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2、有鲜活的生命就要枯萎了，他们还想多看一眼人世间，多尝试一些没有做过的事。
3、一点零用钱，能够重建生命康复的大厦。
4、这么年轻的生命，还未绽放，不该早早凋零。
5、献一份爱心，生命将因你而永恒。
磨难让她明白：心大了事就小了
四次恋爱，两度离婚，三进“围城”的宋丹丹，在经历了生活的起起落落后，现在生活得从容而幸福。但1997年刚与导演英达离婚时，她可没有今天这般“遇事不争”的豁达境界，甚至一度产生过自杀念头，整个人的身体和精神状态一团糟。
忆起那段濒临崩溃的灰暗时光，宋丹丹坦言：“那时导演的地位非常高，我本以为我有很多好朋友，但是离婚时，所有的朋友都奔他而去，我发现自己竟然没有什么朋友。我真的特别绝望，特别焦虑，特别不幸福，剩下的就全是妒忌了。问题是，你越妒忌他，他就越好，你根本就没法活了，气血永远蹿在脑顶，每天都想和他干一仗。”
令宋丹丹绝望的是，离婚后英达对儿子巴图不管不问，血脉之情淡薄如水。离异的女人，带着7岁的儿子，还要经营自己的演艺事业，她的艰辛可想而知。
不久，宋丹丹大病一场，住院让她不得不停下马不停蹄忙碌的日子。由于不能走动，她每天安静地看书、听音乐。她孤独地躺在床上，随梭罗的《瓦尔登湖》走进那些树木花草，雪原猎人……她忽然很享受这样的风和日丽，感悟书里的一句话：亲吻你的平静。懂事的儿子经常趴在她的床边，讲自己从小儿书上看来的童话故事，令宋丹丹感动得落泪。
这场重病让宋丹丹明白，除了生死，生活中原本以为天大的事全是小事。“做过大手术的人都明白，能够见到第二天的阳光就是幸福。像姜文拍的电影《太阳照常升起》，这句子非常可爱。其实人活着，最渴望的就是第二天能看到阳光，别的事情都很小。”宋丹丹也对儿子说：“人要经历苦难，苦了、疼了，才知道成长。”
如今，宋丹丹已经能将困境轻松地化为阅历，再谈及婚外情这个话题，早已没有了怨怒，而是平静地总结说：“男方一旦有外遇，女方的朋友往往会劝她，赶紧去割个双眼皮、换个发型什么的，要拉回他的心！错，如果一个人的心不在你这里了，你做什么都是徒劳，又何必竭力巴结、丧失自尊地维系那种貌合神离的婚姻……”她说，现在回头看，当初以为自己的每一步都是坎坷，但其实都是上台阶，让她成为今天的宋丹丹。“所以，不要害怕，不要试图挽留谁。该去的就让他去，该来的让他来。”
宋丹丹通过相亲结识了商人赵玉吉，两人仅通过28天的短暂接触就开始了近20年的漫长婚姻。从此，她的眉梢眼角只有笑意，再无痛楚。
继女婷婷第一次见到宋丹丹时，用恶狠狠的眼神瞪着她，从牙缝中挤出了“宋丹丹”三个字。
宋丹丹也曾诚惶诚恐：“好不容易找到一个人娶了我，我害怕他不爱我，就赶紧下手爱他的孩子，对他的前妻好。虽然当时并不是发自内心地去爱、去接受，但时日渐长后，也变成真心亲近了，毕竟人都是感情动物。”
在重新收获满满的幸福后，宋丹丹顿悟：“心宽了，事就小了。现在对前夫早就恨不起来了，还和现任丈夫的前妻成了挚友，这多好。”
心宽体莫胖，养生要由内而外
性格开朗的宋丹丹似乎越活越年轻，与她一同在上海卫视录制喜剧节目《笑傲江湖》的导演冯小刚称，宋丹丹不爱化妆，每次“抹个擦脸油就上台”。
宋丹丹笑言：“年轻时的好看，是父母给你的遗传；晚年时的好看，都归自己了，就是心地要善良、心态要简单。所有的正能量在身上，就会比较好看。”她还总结保养的必须性：“我几乎每天都走1万多步，但比外在锻炼更重要的是，首先你得有好的心态，所谓养生先养心嘛。”
宋丹丹觉得，要想健康长寿就不能和自己较劲，所以现在的她极少用愤怒和忧愁的情绪对待世间事：“事情横着来，我就顺着想……”
一天早上，宋丹丹刚开手机便收到一条短信：“我是邮局，给我回电话。”宋丹丹立刻把电话拨过去，电话那端一个男人没好气地问：“把你家地址告诉我！”宋丹丹依然和颜悦色地问对方要她家地址有什么用，男人语气不善：“有人给你寄快件，把你家地址给我。”宋丹丹也越发不明白了，寄快件的人难道没有写地址吗？“你给不给？不给算了！”对方挂断了电话。
面对这个人的无礼，宋丹丹丝毫没有生气，只有同情：大清早，对待一个好脾气的顾客，他的态度都如此恶劣，那他心里该有多么不快乐？他真的很可怜。这么想着，宋丹丹便不再怨他。
她说：“我觉得人需要经历各种各样的事，才能把自己修炼得可以盛下很多事、可以包容很多事、可以原谅很多人。你也虚荣过，所以你会原谅别人的爱慕虚荣；你也自私过，所以你会原谅别人的自私……”
有一次，宋丹丹和何冰联袂主演一部电视剧。那时何冰很火，记者群访时一下子围住何冰。宋丹丹很尴尬，只好去洗手间。过一段时间后，宋丹丹人气又旺起来，又被话筒包围了。当时，她看着其他演员被冷落，考虑自己要不要走开――她懂得那份被冷落的心情。
2015年网上流传：京城开了家“宋丹丹家常菜馆”，主营炒菜和米线，有照片为证。其实，这家店和宋丹丹毫无瓜葛。宋丹丹的名誉受到一些损坏，但她并没有生气，而用玩笑的口吻回应“妈呀，我还会做米线呢！这估计是我的第二产业。现在只一家，预估两年之内五家、六年全国连锁、十年纳斯达克上市……”如此豁达、善良，岂不就将大事化小，小事化了吗？
都说心宽体胖，宋丹丹却不允许自己肥胖，这倒不光是怕丑，而是她深知肥胖对身体健康的危害。小时候，她家胡同口有个肉铺，卖肉的女人粗眉大眼、体魄高壮。十五六岁时的宋丹丹也曾是个胖墩儿，哥哥就预言：“丹丹长大了，就是胡同口‘常发德’那卖肉的。”她吓坏了，一瞥见肉铺那个体态浑圆的女人，心里就发憷，从此跟“胖”字较开了劲儿，巴不得一生不吃饱。宋丹丹成名后，那个肉铺女老板因为过胖导致高血压、糖尿病甚至肾脏衰竭。宋丹丹对这位女邻居施以援手，帮她渡过生死险关。
宋丹丹等人在录制《笑傲江湖》时，为尽地主之谊，上海卫视在菜单上下足了功夫。标准规格是五菜一汤，具体餐品由冯小刚、宋丹丹、郭德纲三位观察员任点。这几位“大咖”要求少吃大鱼大肉，宋丹丹还提出了每餐必吃黑木耳的口号：“听说木耳是身体的‘清道夫’，我每顿饭里都要有它。”晚餐时，她和冯导吃了一点炒土豆丝、香干炒肉和番茄炒蛋等家常菜，喝了一碗热粥。“只要心宽，不敢体胖，所以我晚餐一向吃得很少。”
每天万步走，天命之年炼成“花样姐姐”
宋丹丹二十多岁的儿子巴图一度管不住自己的嘴，以至患有脂肪肝和高血脂。电视剧《芈月传》开拍时，导演让巴图出演大坏蛋嬴荡。宋丹丹觉得儿子不适合这个角色，劝他放弃。
巴图不愿错失良机，还是坚持去了剧组。结果，他扮演的大腹便便的嬴荡，成了《芈月传》中最令观众嫌弃的角色。好在巴图继承了母亲的幽默和好心态，见网友对他饰演的角色一片骂声，便发微博称：“60集就死，大家再熬一熬。”一句话把追剧的网友们逗乐了，等再看他演的秦武王时，网友们竟发现这个胖子也挺可爱的……拍完这部戏后，巴图一下子瘦了35斤，摆脱了“王子脱衣变厨子”的尴尬形象。宋丹丹很高兴：“知耻而后勇，好样的！”
宋丹丹的养生是由内而外的――先培养一颗宽容、善良的心，不然就算你身体很好，如果成天为鸡毛蒜皮的生活琐事而烦恼，迟早也会气出病来。再则，她信奉“病从口入”的老理儿，饮食一向清淡，每餐只吃七分饱，并以五谷、果蔬和粥为主。最后，才是必不可少的身体锻炼。
除了每天坚持走1万步，宋丹丹还自编了一套“宋氏健身操”：步行时伸直腰背，抬头挺胸，可增强腹肌，舒展颈椎；看电视久坐沙发感到疲劳时，可换坐椅子，将腰背贴近椅子背，双手在椅子背后交叉，尽量挺胸，深呼吸，收腹数次，再舒展身体各部位；晚上上床后先静卧，缓缓呼吸，做俯卧撑数次，有利于入睡；外出劳累时，可平躺下，不垫枕头，将腿伸直抬高，左右各10次，头脑会清醒。她说：“以上方法我已经坚持10年，效果很好。”
工作忙碌的时候，宋丹丹也会见缝插针地锻炼身体，比如一边背台词一边不停地走动；每天晚上《新闻联播》一开始，她会在客厅里走，每分钟一百步左右，等《焦点访谈》结束，锻炼也就结束。这样每天她都能走上四五千步，加上室外活动，就凑够1万步了。
宋丹丹说，每天万步走好处多多：“能活血通络、增加心脏功能、增强记忆力，让人变得身心轻安……”
在这个“花样姐姐”看来，人美不美与血性有直接关系――人的血液里如果没有垃圾，相貌一定漂亮；血液里垃圾多，皮肤就会黯淡无光泽。步行、慢跑、打球、游泳、爬山、骑自行车、健身操、太极拳等有氧运动，有促进身体新陈代谢的功用，能排除体内毒素和血液中的垃圾，减少人体腹部脂肪的积聚，有助于保持形体和容颜美。
关键词：小企业贷款；信用风险管理
中图分类号：F830.5文献标识码：A文章编号：1006―1428(2010)04―0086―04
一、小企业的重要性与信用状况的反差性
小企业在我国经济中有着举足轻重的地位，分别体现在以下五个方面。
第一，小企业能够吸纳大量就业，稳定社会民生。
根据欧盟委员会官方数据，截至2006年5月，欧盟地区小企业已达到2300万家，占企业总数的99％，小企业提供了7500万个就业岗位，在一些工业行业提供了80％以上的就业机会。
这种情况在我国同样适用。2006年上海规模以上工业企业中，12867家小型企业创造了133.66万的就业人次，占工业企业从业人员的49.56％，远远超过大型企业9.80％和中型企业40.64％的比重。同年全国国有及规模以上非国有工业企业中，小企业创造了3241.95万人次的就业机会，占工业企业从业人员的43.76％，远高于大企业的23.25％和中型企业的32.99％。
小企业吸纳就业的能力如此之强，原因之一在于小企业创造一个就业岗位的成本比较低。在我国，大型企业创造一个就业岗位需要投资22万元，中型企业创造一个就业岗位需要投资12万元，小型企业创造一个就业岗位只需投资8万元。原因之二在于小企业数目众多。占到全国企业总数的90％。即便每家小企业的职工数比较少，但就总量层面上仍能分流许多就业岗位。原因之三在于众多小企业分布于各个社区之中，尤其是家庭作坊之类的小企业，招工比较灵活。
第二，小企业创造的增加值对国民经济贡献度占比大。
从全国范围来看，2006年工业小企业占到全国全部国有及规模以上非国有工业企业总数的89.09％，创造的工业增加值为35.45％，高于大型企业和中型企业的数值。
就地区范围来看，小企业在各省各市对当地的国民经济贡献度也十分显著。
第三，小企业能够活跃市场，满足不同的消费需求。
随着市场经济的日益成熟，消费者需求的多样化现象会越来越显著，小企业的存在能够活跃整个市场，弥补大中型企业忽略的消费需求。比如服装业。首先大企业公司结构庞大而且复杂，其内部有设计周期、生产周期、分销周期等等，存在刚性，不可能在短期做出调整。而小企业商业嗅觉敏锐，审批流程简单，能够在最短的时间内做出最快的反应，抢先满足最新的消费需求。其次，大企业采用的是统一式样，流水作业，批量生产，无法根据不同的消费偏好调整式样，比较单一化。而小企业可以小批量、多样化生产，更加灵活。
第四，小企业能够推动科研创新，加快技术转化。
目前。我国65％的专利、75％以上的技术创新、80％以上的新产品开发都是由小企业完成的。美国55％以上的技术创新是由小企业实现的，小企业的人均创新发明是大企业的2倍。
首先，小企业规模小，信息非公开，其一举一动不受大中企业重视，因此有更大的空间可以进行创新。其次，小企业管理经营的灵活性和组织结构的扁平化，使得科研创新流程变得非常直接、精简和快捷。相比于大企业。小企业经营者和所有者是合一的，许多所有者本身就是懂技术的人才，缩短了繁复冗长的层层审批。英国小企业科研成果转化为新产品的过程一般只要1―2年，而大企业则需要5―6年。
第五，小企业能够细化专业分工，提高资源使用效率。
大企业的经营与小企业的存在有着相辅相成的关系。全美500家大公司共有250多万家小企业为其协作配套、提供零部件。小企业的存在能够细化专业分工，有助于大企业节约生产成本、库存成本、运输成本、人力成本等。同时，小企业对当地资源更加熟悉，能够更有效地利用地方性经济资源。
尽管小企业在国民经济中重要性如此之大，信用状况却不尽如人意。与其作出的贡献有着巨大的反差。这与商业银行安全性、流动性和赢利性的经营原则有关。
第一，经济上行时，各种基建项目、并购项目和“走出去”项目等如火如荼地开展。商业银行忙于将有限的资金投放于众多大额贷款项目。小企业获得的关注比较少。经济下行时，宏观环境变数大，银行对于项目的选择更加审慎，小企业信用状况就更加恶化。
第二，相比起大企业，小企业业务成本高，收益低，风险高，效率低。高成本不仅包括交易成本高，还包括高昂的机会成本和信息成本。这就降低了银行的收益。小企业倒闭破产之后，有时会连带小企业业主的个贷业务一起宣告成为坏账。这样就等于成倍放大了小企业贷款风险。
第三，小企业的分布具有面广、点多、分散的特点，而单笔业务额度小、频率高。很多小企业分布在县级支行区域内，只有这些和小企业面对面接触的基层行才能对其业务发展和行业前景有真实的了解。可是这些基层行贷款审批权有限，无法发挥作用。具有贷款审批权的商业银行往往缺乏对于小企业发展的直观认识，因此不愿意为了笔小额业务多花费人力物力和财力。
小企业信用状况差的表现之一就是贷款难，包括贷款申请失败率高、贷款金额满足率低和贷款成本高。
IFC调查显示，小企业贷款申请失败的概率为23％，中型企业申请失败的概率为22.13％，而大企业失败的概率仅为12％。
即便有部分小企业得到银行贷款，但获得金额与其要求金额不符，或者获得成本比较高。湖北省银监局调查显示，2004年至2005年5月末，39614家小企业向银行申请贷款，贷款企业满足率仅占54.97％。贷款金额满足率64.23％。
二、商业银行小企业贷款信用风险原因分析
(一)经营不确定性高，第一还款来源不稳定
不同类型、不同行业、不同阶段的小企业在市场中所处的弱势地位导致其经营都有着不同程度的波动，造成第一还款来源，即其现金流或营业收入的不稳定性。
比如为大中企业提供配套产品的小企业就是一个典型的例子。其资金需求往往伴随短期业务的出现而产生，顺利完成订单之后就会有资金偿还贷款，也就是说这类贷款具有一定的自偿性。但是一旦外部环境临时发生变动。比如行业订单减少、终端需求萎缩。现金流就会产生波动，进而引发坏账的可能。
再比如一部分处于技术、产品都比较成熟市场的小企业。其经营状况很大程度取决于产业链中其他厂商的态度。比如零售小企业，其风险很大程度上取决于行业的饱和度与竞争的激烈程度。对于零售商而言，舍弃几家小企业，不等于失去产品供应商；而对于小企业而言，失去一家零售商，可能就等于失去所有业务，甚至破产倒闭。再比如批发小企业处于产业链的中端，收入不稳定性更甚，易于随着上游生产商和下游分销商的变动而随时波动。
(二)合格抵押品少，第二还款来源缺乏
银行要求有合格的抵押品作为第二还款来源，价值上要求满足稳定性、易售性和保值性。小企业能够提供的第二还款保障往往与银行的要求相去甚远。
大部分小企业建在县域或乡镇，厂房用地多是租用，不拥有该用地的土地使用权及依法处分权；即便拥抵押权，小企业厂房面积往往比较小，加之70％的抵押比率，实际抵押价值也有限。此外，小企业固定设备落后，技术含量低，折现的价值还要扣除违约后处置的费用成本，往往无法弥补银行承担的风险。有些小企业根本没有实体产品能够抵押，比如处于初创期的高科技小企业。该类小企业具有典型的高投入、高收益、高风险的特点。从研发期、创业期、成长期到成熟期，跨度非常大，不确定性非常高。这类小企业较多拥有知识产权。但一方面我国知识产权保护体系还不完善：另一方面，将知识产权转化为实际产出的资金需求量大、市场对于新产品的反应也是一个未知数，银行又如何能够轻易认定一张纸质知识产权证书就能为小企业带来几百万的收益，从而保证贷款的还本付息。
(三)财务报表信息失真，信息不对称现象严重
2006年11月，中国银监会和国家发改委的联合调查发现，850户样本企业中，有290户企业至今没有编制现金流量表，占比为34％。这说明我国小企业财务制度不规范。业主个人开支和企业开支互相混淆。此外，财务管理水平差，做账现象屡见不鲜，比如为了避税逃税隐藏利润。或是为了符合银行放贷的要求通过提前确认收入、记录大额偶发支出来调节利润。
(四)小企业信用风险与小企业业主信用风险密不可分
大企业管理规范，经营状况与高管层或董事会某一位成员的经济状况并没有太大关联。而许多小企业是家族式经营，管理半径小，以“人缘”代替科学的公司组织结构，主要业主的素质很大程度影响着小企业发展的方向和水平。成立时间越短，相互关联就越大。
(五)抵御外部风险能力弱，缺乏核心竞争力
小企业易受经营环境的影响，变数大，风险大，且良莠不齐。有些小企业，启动资金少，扩大经营范围时，缺少对新业务和行业风险认识不足。失败率高b据美国小企业管理局估计。有近23.7％的小企业在2年内消失，由于经营失败、倒闭和其他原因，有近52.7％的小企业在4年内退出市场。据统计，浙江省每天约有240家民营企业注册登记，但同时。每天也有130家企业注销关闭，存活率仅为45.8％。
小企业对新科技的运用水平也不高，抑制了产品销路，同时也减少了其核心竞争力。
(六)自我信用意识淡薄，短期逐利行为严重
小企业短期逐利行为也十分严重。小企业对资金周转没有一个很好的安排，重利润，轻资金，只要能够赚钱的行业就是好行业。小企业一窝蜂的盲目行为导致行业利润水平下降。等到亏本后，小企业再撤出转战别的行业。这种非良性的行业发展对经济产生负面影响。有些小企业为了获得政府税收或者创业方面的优惠政策，往往开办两三年，享受政策之后不了了之。还有许多小企业，成立空壳公司，拿到贷款之后便申请破产，得手后再转战别处继续运用相同的手法套现。这种方法屡见不鲜，难以杜绝。
三、对策建议
(一)银行明确服务定位，协同各方分散风险
商业银行如何更好地为小企业服务、更好地识别小企业风险，取决于金融市场的结构。比如欧洲大陆是“银行主导”的模式。意味着在贷款过程中。银行占有主动地位，掌握大量企业信息；而英美则是“市场主导”的模式，则意味着资本市场更成熟，能够更准确反映各种企业信息。
在我国，国有商业银行垄断金融市场，占有大量金融资源。在这种背景下，构建小企业融资体系的过程中，商业银行应该找到自己的准确定位。即商业银行应该作为综合信用提供者。向小企业提供授信信用、支付信用、保证信用等集合服务。租赁、专业保险、担保、典当等机构，他们是小企业的专业信用提供者。银行应该通过与专业信用提供者的合作。分散小企业授信风险。
通过这样的合作模式，商业银行既可以共享对方拥有的小企业信息，节约评级的时间与成本；也可以利用担保、抵押、政策支持等其他手段，得到有保障的第二还款来源，节约更多资本。
(二)银行完善数据采集工作，提高数据处理能力
商业银行往往了解各种信息对于决策的重要性。为此，银行需要明确职责，分配到人头，专人负责，并且定期进行监督检查，回收信息，及时发现问题。另外，要注意软信息的收集。对收集的信息要进行数据清洗，及时分类汇总。这其中就要做到对真实信息进行甄别。要学会对照“三表”，发现其中隐藏的问题。过滤虚假的财务信息。
(三)银行创新小企业贷款模式，扩大抵押担保范围
商业银行可从抵押品和担保人的认定范围两方面人手，进行贷款模式创新。
针对小企业流动资产和动产比例比较高的特点。银行可以开展以订单、应收账款等为标的物的贷款业务。当然这类订单和应收账款必须是来自信誉上佳的企业。也可以采取“大小联动”客户发展策略，积极为大客户配套服务的上下游小企业开展批量式金融服务。
担保人创新方式包括以小企业联保的方式为其发放贷款。所谓联保，也就是企业组成联合体，与银行签订担保协议，互相作为彼此的担保人。银行按总贷款额的一定比例暂扣担保金后，剩余贷款按约定向企业发放。这种联保的形式可以在两类企业群体中开展。一类就是处于同一产业链环节的小企业群。比如经营饰品或者生产零配件的小企业群。另外一类就是出处于产业链垂直上下游关系、拥有长期业务往来关系的小企业群。这类小企业彼此就是服务提供者和服务需求者的关系。一家小企业如果出现违约情况，实际上对于其他企业而言，意味着业务的流失，对其自身的盈利情况也会产生影响。出于这种利益相关者的关系，他们对彼此的监督将会更加严格。
(四)小企业合理控制融资规模，适当转换融资观念
首先，小企业贷款之前，必须明确贷款的目的和用途，衡量资金的投入产出是否达到效益最大化，将公司的融资规模与公司长远发展计划和战略结合在一起，千万不可以拍脑袋就去银行贷款，拆东墙补西墙。
其次，小企业还应转换融资观念，对于单笔贷款金额比较小、需求比较急的情况，可以选择典当的方式，而不要认为典当是企业“破产”的标志，要审时度势地考虑各种融资手段。
(五)小企业建立良好信用记录，树立诚信企业形象
小企业应该增强重合同、守信用的自我约束意识，积累诚信记录，切勿为了一时的利益，逃废银行债务，留下违约历史。如果支付暂时发生困难，可要求银行展期并进一步提供合格的抵押品，千万别“破罐子破摔”，一走了之。小企业应该配合银行及政府相关机构，做好真实信息录入工作。
(六)政府调动社会各方资源，建立小企业服务体系
政府应该制定各种政策，构建小企业社会服务体系。体系包括建立成熟的评级机构，构建小企业征信体系；政府提供政策支持，适当对银行小企业贷款业务提供激励机制；软件公司开发数据平台。帮助银行处理小企业数据；担保机构分担商业银行的风险，为小企业贷款提供政策或商业担保；租赁公司、典当行、小额贷款机构和其他金融机构分流一部分的小企业融资需求等。
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（1）营造民主平等的课堂氛围，激发学生创新意识。传统教育教学理论认为，教师是知识的传授者、教学的组织者，师生关系顺理成章也成为指挥与服从的关系，显然这样的教育观念指导下的教学是不利于学生创新意识的培养和发展的。我们知道，创新意识是一种发现问题、积极探求的心理取向。在课堂上要激发学生的创新意识，就必须给他们营造一种民主平等的学习氛围。所谓的民主平等，就是在教学中师生之间、生生之间建立多边活动，形成和谐愉悦、互助合作的关系。
只有在这样的课堂氛围中，学生才能对所学的知识产生浓厚的兴趣。教师要充分发挥学生的主体作用，不仅让学生动口、动手、动脑，而且鼓励学生敢想、敢说、敢问，尽量让每一个学生积极主动地参与到探究、尝试的教学过程中来，从而最大限度地实现对课堂结构的优化，挖掘并释放出他们的创新潜能。
例如，在教学“圆面积公式推导”时，开课前，先让学生猜两个谜语。第一个是“草地上来了一群羊（打一水果名）”，这个谜底学生费了好大工夫才猜出来是“草莓”（草没的谐音），然后接着说：“又来了一群狼（打一水果名）”，同学们一下子就猜到是“杨梅”（羊没的谐音），这时教师不失时机地询问学生：“为什么第一个谜语猜了好久才猜出来，而第二个老师一说出来，同学们就猜到了呢？”经过这样的猜谜语游戏不仅拉近了教师和学生之间的距离，也让学生明白了一个道理：解决第二个问题是以第一个问题为基础的。从而让学生从平行四边形、三角形、梯形等已知面积公式的推导中去思考圆面积公式的推导方法。
（2）提供参与机会，学会创新方法。数学教学过程是一个在教师指导下，以系统掌握间接知识经验为主的特殊的认识过程。在这个过程中，学生所要学习的数学知识虽然是人类已知的，但对学生来说，却是新的、未知的。因而，我们在教学中要积极为学生创造参与学习的机会，使学生自主地参加实践活动，掌握知识，锻炼技能，学会创新。①精心设计问题，提供探究材料，让学生自己动手，在探究中发现知识。例如，在教学“圆面积公式推导”时，在学生推导三角形、平行四边形、梯形面积公式后，让学生自己动手，通过剪、拼、联系等方法找出圆面积公式的推导过程，得出圆面积计算公式。②引导学生合作、讨论，在合作讨论中表现自己的创新才能。教师在教学中加强讨论、合作活动，不仅有利于学生之间的相互补充、相互帮助，还有利于学生学会合作，学会讨论，加强交流，增强集体意识，在集体中发挥自己的创新才能。③要精心设计练习，让学生在练习中学会创新。练习在数学课堂中是必不可少的。实践证明，有思考性的练习是训练学生创新思维的最有效的手段之一。因此，教师在教学中要注重巧设练习，从学生的生活实际出发，设计一些开放性的习题，使学生学会创新。
（3）注重活动实践，诱发创新意识。活动课是小学数学教学的重要组成部分，也是小学数学的“活化剂”。因为活动比较灵活，又注重实践，能开发学生的智力、体力、能力等诸多方面的素质，还能激发学生创新的欲望，有利于开拓学生的视野，培养学生的创新思维能力。
[关键词] 农村信用社：贷款定价：定价机制
贷款是农村信用社最主要的盈利性资产，利息性收入也成为农村信用社的主要收入来源，在农村信贷市中：农村信用社是“三农”产业获得贷款的最主要渠道，农村信用社仍处于卖方市。随着新农村建设的逐步推进，“三农”资金市供给的格局即将会发生转变，中国农业银行和中国农业发展银行等金融机构将会扩大服务范围和服务方式，这必将对作为农村贷款巨鳄的农村信用社的地位造成巨大冲击。在农村，金融业的竞争将会围绕贷款业务展开。
一、农村信用社贷款定价机制面临挑战
1.利率市化冲击固定利率。利率市开放以后，农村信用社可以运用自身掌握的巨大贷款市同其他金融部门展开竞争，获得更高的利率。但是，在现实上并非如此。一般来讲，各商行会根据市需求和自身贷款业务的规模适时调整贷款利率，以寻找规模与盈利之间的平衡点。而我国对农村信用贷款利率仍实行定价模板的模式，各县市的利率浮动标准一经制定后通常几年不会变动，只有在利率政策实施重大调整时才随之变化。金融机构之问为了争夺农村市份额而出现一定的价格竞争行为过程中，农村信用社会处于劣势，将失去固有的价格优势。
2.贷款定价权长期缺位。当前农村信用社的贷款利率仍由上级主管部门制定，信用社的贷款利率管理权限也只是按照规定执行。虽然我国经过几次金融改革以后农村信用社在贷款利率定价上拥有一定的权限，如贷款利率可以在一定的浮动范围内自主决定；贷款方式上，采用贷款基准利率加浮动幅度法。但是，由于农信社一般采用各区县农村信用联社集中统一管理，统一定价的管理模式，各区县农村信用社为一级法人，各基层农村信用社没有法人资格，换句话说，就是贷款利率浮动操作的权限只有区县一级的农村信用社拥有，而基层的农村信用社的贷款定价权仍缺位。
3.利率调整敏感度滞后。在目前的农村信贷市上，农村信用社仍是“老大”，一直处于卖方市的营运模式遮蔽了农村信用社的利率风险防范意识，即使由利率未及时调整而引起市贷款率下降，利润受损，也一般会从制度和人员素质方面找原因，不会从利率上去认识和寻找根源。在国家专项票据置换的救助使农村信用社的不良贷率下降的情况下，利率调整敏感度拉开更大的缺口，消除风险的唯一措施是吸收新增存款填补缺口，从而贷款风险急剧上升，同时，农村信用社的贷款利率预测能力比较弱，不能对利率发展的未来趋势进行有效预测，不能定期对贷款利率风险形成评估报告，也不能对利率敏感性资产负债的金额与期限进行有效配置和对比，招致农村信用社风险之剑高悬。
二、农村信用社贷款定价机制的现状及问题
1.对贷款定价机制建设认识不足。由于思维惯性的影响，农村信用社仍然秉承着卖方市唯我独尊的姿态与想法，没有认识到我国的市经济已经发展到利率市化阶段，更没有认识到只有增强自身的金融市竞争力，要随着市对资本的需求适时调整利率。同时也进入贷款定价的误区，把贷款定价机制错误地理解为跟随央行的基准利率基础上执行浮动利率定价，也即浮动后的基准利率机制，没有真正意义上的定价机制概念。这种滞后的观念，使得农村信用社错失这次央行改革贷款定价机制的先机，一味地执行利率浮动、一浮到底的机制。
2.贷款利率定位不准。金融界的规律是贷款利率越高获得的回报就会越丰厚，但是贷款利率高也会失去市。农村信用社凭借在农村信贷中的地域垄断优势，在执行贷款利率规定时，往往秉承就高不就低，一浮到顶的原则，在利率市化以前，农村信用社还可以有优势，然而，随着其他金融实体进入农村市，一浮到顶的农村信用社就会陷入无人贷款的尴尬境地。取而代之是那些实行科学合理的贷款利率定价决策制度，根据“高风险高回报，低风险稳收益”原则的金融实体。
3.缺乏相应的信用风险管理。产生农村信用社风险的原因有两大类，一类为外部宏观经济环境因素，主要包括农业经济的高风险性；农村乡镇企业发展的不稳定性；社会信用脆弱性等。一类为我国农村信用社自身管理体制和经营管理因素，这些因素在相互交织、相互影响，共同引发农村信用社风险。其中，制度的不完备是产生风险的重要原因之一。在贷款的现实操作中，起主要作用的是信贷员，由信贷员自己考察客户情况，发放贷款，监督机制形同虚设，也不建立客户档案，这就给发放人情贷款提供可乘之机。
三、优化农村信用社贷款定价机制的措施
农村信用社的不良贷款率有下降的趋势，但不能根本消除农村信用社的贷款风险所产生的根源，风险管理水平也没有提高。而建立贷款定价机制，杜绝产生新增不良贷款，是农村信用社风险管理面临的一个重要课题和重要组成部分。
1.提高员工素质，转变贷款定价机制理念。长期的规定利率机制，使农村信用社没有贷款利率定价权，农村信用社只是简单的传递上级精神的机构。被动的运作理念，使农村信用社利率管理能力薄弱，管理人才也极为缺乏。为适应新农村建设，农村金融市的开放为农村信用社管理模式的转变提供契机。(1)从思想上重视贷款定价权问题，树立主动应对竞争的战略定价理念，积极主动地研究市需求，准确定位贷款价格。同时也要树立盈利优先理念。任何企业都是先生存而后图发展，农村信用社要抛弃低利率，一心服务农村的发展模式，取消增贷增效靠增量的粗放式贷款经营方式，充分合理的运用贷款定价政策提高贷款业务经营效益，以争取更大的创利空间。(2)一方面要强化资金管理、客户管理方面的专业人才的培训；另一方面要加强信贷人员的培训，全面提高信贷水平和信贷质量，以确保利率政策的准确落实，同时，也要注重信贷人员的职业操守提高，以期树立正确的人生观、世界观、价值观和道德观，为新农村建设提供良好服务
2.合理、准确利用贷款定价权限。经过最近的金融产业改革，各区县的农村信用社拥有统一的贷款定价权和贷款管理权，基层农村信用社根据上级制定的贷款政策实行差别贷款定价策略。区别贷款性质，实行差别货款利率定价。根据客户的融资目的，在不损害农信社自身利润最大化前提下，实行不同融资目的不同的贷款利率。如助学贷款、下岗失业人员的小额担保贷款等品种的贷款利率可以进行适当优惠，不上浮贷款利率。对于民营企业，由于他们是贷款的大客户，贷款量大、期限长、风险高，应实行较高贷款利率，同时也要实行一些优惠政策，以防治由于利率过高而使客户转向其他商业银行，比如，在低于同期商业银行的贷款利率下，放宽贷款门槛等。
3.健全信用评估管理制度。贷款定价的核心工作就是正确评估量化信贷风险，为风险补偿提供依据。农信社由于长期的被动运作，使农村信用社利率管理能力薄弱，对如何管理存贷款业务缺乏相应的认识，对资料的有效完整收集和保存更是无从谈起，加上贷款的利率统一性，给贷款风险评估工作带来困难。为适应利率市化的需求，各地信用社要尽快建立完善的信用评估体系，更好的发挥贷款定价的杠杆作用。(1)社会信誉与贷款利率挂钩。在针对农村信用社还没有建立完备的农村信用评价体系下，可以认定农民具有合格的贷款资质，在提供财务担保或保证人担保下，均有权贷款。然后根据还贷情况调整其信用等级，逐步建立客户的信用账户。信用账户里包括客户的年龄、婚姻状况、收入、社会信誉，还包括转账、消费、还账、缴费等行为。最后可以根据客户的信用账户决定给其贷款的利率的高低。(2)推行驻村信贷员，定期回访制度。农村信用社的市空间在广大农村，为了扩大市，充分提高盈利水平，可以采取驻村信贷员制度。由乡镇政府举荐、群众不记名投票、信用社考核招聘的办法，在各村里选出政治素质过硬，群众基础好、有知识的本村村民，协助农村信用社做好农村的收、贷、管业务，并给予报酬。
参考文献
利率市场化指的是政府放松对存贷款利率的管制，逐步解除对银行存贷款利率利差的保护。随着市场经济的迅猛发展，利率管制的弊端开始凸显出来，财政部门期望在市场机制的背景下，充分发挥利率作为货币资金价格和货币政策工具的作用，充分反映资金的运转情况，对资金成本使用高低进行准确的判断，并形成中央宏观控制的有效工具。现阶段，我国国有企业再融资还存在非常多的问题，主要包括融资行为行政化、还款意愿弱以及占用信贷资金的问题。为了解决这些问题，促进国有企业的健康、可持续发展，必须明确政府在国有企业融资中的重要地位，对国有企业的融资行为进行正确的引导，在贷款利率市场化的前提下积极拓宽国有企业的融资渠道，为国有企业实现可持续发展目标提供充分的保障。
二、我国贷款利率政策特征
贷款利率主要是对贷款的信用情况进行综合评价，利用信用情况、抵押物、国家政策等相关内容确定贷款的利率水平，并将贷款利率应用于社会生产中，在促进社会生产的过程中保证银行发展。2012年7月6日中国人民银行决定下调金融机构的人民币存贷款基准利率，一年期贷款利率已经下调了0.31个百分点。我国信贷政策的重要组成内容就包含贷款利率政策，利率作为调节国家经济活动的重要杠杆，在国家经济活动中发挥着非常重要的作用。贷款利率主要由四个部分组成，即法定贷款利率、浮动利率、优惠利率以及罚息政策及其规定比例。贷款利率的政策特征也应该从这四个方面进行分析。
(一)法定贷款利率法定贷款利率具有固定性，一经确定，任何单位和个人都无法随意进行变动。法定贷款利率是由中国人民银行制定的，且必须由国务院批准和国务院授权。法定贷款利率在银行发展中发挥着非常重要的作用，银行必须依据法定贷款利率的相应标准调整市场贷款利率，市场贷款利率既能够保证银行在运营中获得一定程度的收益，又能够为大、中、小型企业的发展提供资金支持。其中，法定贷款利率的公布和实施必须由中国人民银行决定，其他银行必须遵守法定贷款利率的标准。
(二)浮动利率金融机构在人民银行总行规定的法定贷款利率下进行浮动，其浮动范围就是浮动利率，它也是贷款利率的重要组成部分。浮动比率的高低取决于法定贷款利率，浮动比率高于法定贷款利率的情况为利率上浮，而低于法定贷款利率则为利率下浮。但是，利率上浮和利率下降都有一定范围，这个浮动范围必须由中国人民银行规定。总之，浮动利率具有一定的灵活性，但它的灵活性有条件限制，为维护市场秩序，浮动利率必须具备科学性。
(三)优惠利率优惠利率是低于同类贷款利率的一种利率，优惠利率一般用于国家政策扶持的贷款项目。但是，优惠利率在实际应用中也会产生很多问题，国家扶持项目必须对项目综合评价，评价指标不一样就会造成误差。所以，在使用优惠政策的时候必须结合实际情况，对项目进行科学、准确、全面的评价，只有这样才能正确应用优惠政策，避免信贷资金占用的情况出现。
(四)罚息政策及其规定比例罚息政策及其规定比例是由中国人民银行总行规定，主要是对客户的逾期贷款和占用贷款进行罚息，罚息的计息范围、幅度以及条件必须由中国人民银行总行确定。中国人民银行在贷款利率制定和审查中发挥着非常重要的作用，利率市场化也应该以中国人民银行为主体，只有这样才能维持金融市场正常的运行秩序。
三、国有企业信贷融资状况
国有企业在社会生产生活的各个方面都有非常重要的地位，在经济层面、政治层面以及社会层面发挥着极其重要的作用，它是国民经济的主要支柱，掌握着国家的经济命脉，对我国经济发展方向起着决定作用。电力、煤炭、石油开采这些重要能源部门都属于国有企业，这些能源关系着社会生产活动，这些部门正常运行可以保证社会生产活动安全进行，所以，国有企业在社会生产生活中受到广泛关注。国有企业也是国民经济发展的主要动力，国有企业为我国的基础建设和技术研究提供资金支持，作为国家宏观调控的重要工具，它可以保证社会主义市场经济健康发展。我国作为一个社会主义大国，以社会主义为前提发展市场经济，而国有企业正是保护社会主义方向的基石，在国有企业的引导下，可以使社会主义市场经济不偏离发展轨道，保证我国社会主义性质。随着市场经济的迅猛发展，国有企业信贷融资问题已经受到越来越多的关注，为保证国有企业顺利融资，为发展注入动力，必须集中精力解决贷款利率市场化背景下国有企业信贷融资问题。
我国国有企业的融资方式分为两个阶段，第一阶段为财政投资为主的阶段，在这一阶段中，国有企业生产发展的资金来源主要依靠财政投资，国家经济发展状况决定着国有企业的发展状况，对国有企业的发展起着一定限制。第二阶段为间接融资为主、直接融资处于萌芽状态的多元化融资阶段，在这一阶段中，国有企业的融资渠道得到了有效的拓展，大量资金投入国有企业，为国有企业的进一步发展提供了资金支持，在国有企业实现可持续发展战略目标中发挥着非常重要的作用。但是，在贷款利率逐渐市场化的背景下，国有企业的信贷融资也开始出现问题，它的问题可以从以下几个方面进行分析:
(一)资本市场结构、功能失衡证券市场的发展为国有企业筹措资金提供了便利，使得国有企业资产实现了多元化的改造，在一定程度上解决了政企不分的问题，也极大程度消除了政府对国有企业发展的不正当干预，在国有企业以及社会发展中发挥着非常重要的作用。但是，就我国的实际发展情况来说，资金短缺在很长一段时间内都是制约我国经济发展的重要原因，国有企业对银行负债使得银行形成了大笔不良资产，使银行处于发展的困难之地，对银行发展造成了极大程度的风险。资本市场不断发展使得国有企业的信贷融资的弊端日渐暴露出来，这些矛盾出现的主要原因就是资本市场结构、功能失衡。
(二)融资渠道狭窄，融资行为行政化现阶段，我国国有企业受传统融资模式的影响依然很大，将财政投资作为主要资金来源，国有企业的资金需求与国有银行的资金供给有着非常密切的关系，国有企业融资渠道狭窄，资金量有限，不利于国有企业扩大规模进一步发展。国有银行和国有企业之间的融资形成属于内源融资，他们都隶属于国家，国有银行在国有企业遇到资金问题的时候主动提供帮助，国家也会根据实际情况提供政策帮助，严格意义上开说，国有企业和国有银行之间的融资行为并不是真正的融资行为，这种融资方式使得国有企业的依赖性比较强，不利于国有企业在市场经济下的长远发展。
(三)还贷意愿不强，信贷约束力较弱国有企业和国有银行都属于国家所有，国有企业在发展中遇到经济问题会向国有银行寻求帮助，在贷款额度超过一定标准后，国有企业的还贷意愿就会明显降低，大规模的占用银行资金，会对银行造成巨大的财务风险，使得国有银行在发展中处于困难之境，这对国有银行的发展极为不利。另一方面，国有银行对国有企业的信贷约束力度不够，极大程度为国有银行发展造成威胁。国有企业的这种融资模式也在市场环境中受到挑战，国有银行对国有企业的投资量有限，无法充分满足国有企业在市场竞争中的资金需求，这也是国有企业发展面临的巨大障碍。
四、贷款利率市场化对国有企业信贷融资的具体影响
随着社会主义市场经济的快速发展，我国贷款利率市场化的进程也在不断加快，贷款基准利率不断提高，为国有企业、及中小型企业的发展提供了充足的资金支持。截止2013年7月我国已经全面放开了贷款利率的管制，这也标志着我国在贷款利率市场化进程上迈出了重要的一步。全面放开贷款利率的管制，金融机构就可以拥有自主定价的权利，这样不仅可以有效提高服务质量，也可以与客户协商确定贷款价格，通过贷款利率市场化，可以有效降低国有企业的融资成本，进而实现金融市场信贷资源的有效配置。
(一)贷款利率灵活，国有企业信贷融资方便贷款利率市场化之后，银行可以根据企业的经营状况和风险程度设定不同标准的贷款利率，贷款利率的标准比较灵活，这样可以有效规避银行经营中存在的财务风险，也可以使国有企业将融资渠道拓展到商业银行，从而实现融资渠道的多元化。国有企业的主体是国家，具有一定的保障，国家重视国有企业的发展，国有企业享有国家政策的扶持，投资风险性较小。银行在与国有企业进行融资合作的时候，能最大限度降低贷款利率，使国有企业享受优惠贷款利率标准。在这种情况下，国有企业更愿意将融资渠道拓展，这种扩展方式可以为企业长远发展提供资金支持，又能够最大限度避免财务风险。所以，利率市场化对国有企业信贷融资具有非常积极的影响作用。
(二)有利于国有企业优化发展模式国有企业的传统发展模式比较单一，资金运动效率比较低，资金来源渠道比较狭窄，在运营中产生的利益不大，难以实现快速发展的重要目标。在社会主义市场经济环境下，国有企业能够为社会建设提供物质保障。国有企业要想在激烈的市场竞争中占据优势，就必须创新和优化发展模式。贷款利率市场化的出现进一步拓展了企业的融资渠道，金融机构在法定利率的基础上对贷款利率进行变动，并保证利率在合理范围内，各个银行为实现长远发展目标都会对风险小、收入有保障的企业进行投资，国有企业作为国家所有财产，具有一定的安全性。所以，这些国有企业就成为银行或金融机构投资的首选。在这种情况下，国有企业占据融资的有利地位，就可以参与贷款利率价格的制定，商业银行或金融机构为取得与国有企业的长期合作关系，就会在保障自身利益的情况下，最大限度降低贷款利率。国有企业既获得了推动长期发展的资金支持，又在融资中取得了主动权，
(三)分散风险，实现可持续发展目标在贷款利率市场化的背景下，国有企业信贷融资不再依赖国有银行，资金来源渠道广，国有企业可以选择信用度比较高的银行或金融机构进行融资，多渠道进行融资活动可以有效降低财务风险，将国有企业财务风险分散，实现风险最小化的目标，使国有企业获得最大程度的利益。国有企业信贷融资渠道有效扩展可以带动银行业和金融业的发展，国有企业为金融业的发展创造机会，促进银行业和其他金融业的发展，这对提高我国综合经济水平和人们社会生活水平具有极其重要的作用。以国有企业带动社会经济发展，可以实现国有企业可持续发展的战略目标。
五、结束语
自1996年以来，我国进入了利率市场化全面改革阶段，并遵循“先外币、后本币，先贷款、后存款，先大额、后小额”的原则，逐步放开了银行间同业拆借利率、国债及金融债券等非存款金融工具的市场利率、大额外币利率等。特别是2013年7月19日，人民银行宣布全面放开金融机构贷款利率上下限管制，金融机构贷款利率由各银行自主决定，标志着我国利率市场化的进程正在加快。随着利率市场化的改革的不断深入，如何积极应对利率市场化挑战，值得农信社在未来一段时期内认真思考。
二、农信社利率定价能力的现状和存在问题
1.贷款利率定价能力较为簿弱
日前，大多数县级农信社贷款利率定价采取法定利率加点浮动的贷款定价方式，基层信用社仅遵照执行，大多没有定价主动权。贷款利率定价方式简单，普遍实行“一刀切”定价机制。虽然也有部分联社细化了贷款利率定价办法，实行差别化管理，但没有考虑贷款资金成本、风险补偿等因素，没有科学具体的定价浮动标准，在定价前虽进行简单测算，但缺乏事前细致的调查分析、事中科学的研究、事后运行效果的跟踪反馈，极易产生利率定价风险。同时，受自身定价能力欠缺影响，全省农村合作金融机构贷款利率定价普遍较高。从凋研情况看，大多数农村合作金融机构企业贷款利率定价高于其他所有金融机构，因此在竞争优质客户时主要参照市场利率水平;个人贷款利率定价仅低于邮政储蓄和小贷公司，执行利率仍高于其他金融机构。
2.贷款利率定价机制不健全
一是全省农村合作金融机构普遍没有设立专门的贷款利率定价部门或专门的利率定价岗位，这样就不能对贷款利率定价进行深层次的分析研究;二是缺乏细分贷款对象的适用标准，使得信用社只有选择一些粗线条的单一指标对贷款对象进行划分;三是贷款利率定价的趋利性较为严重，只考虑自身盈利指标，没有充分考虑客户的承受能力和自身的资金成本等因素;四是对于贷款利率定价缺乏配套的监督制约机制，容易出现道德风险。
3.贷款利率定价风险意识不强
日前，全省农村合作金融机构的贷款利率定价主要参照人民银行法定基准利率，较少考虑经营成本、贷款风险等因素。在农村贷款市场竞争尚不够充分的条件下，利率风险意识较为淡薄，即使发生因利率调整形成利率期限结构错配，也不会从利率上去找原因，易酿成利率风险。如从以前调研结果看，部分机构的贷款执行利率在人民银行多次调整法定利率后仍多年不变，始终如一。同时，不能对利率发展趋势进行预测，不能定期对贷款利率风险形成评估报告，抵御利率风险能力较弱。
4.缺乏专业的贷款利率定价人才
当前，全省农村合作金融机构缺乏对贷款利率定价重要性的认识，就更谈不上重视利率定价人才的挖掘、引进和培养，形成了贷款利率定价人才十分缺乏，现有的人员只能较粗放、较主观的进行贷款利率定价，不能较精细地进行科学定价和风险控制，对利率风险管理意识较弱。
三、完善贷款利率定价管理的建议
1.建全和完善贷款利率定价机制
一是建议省联社加强对宏观利率政策的研究和分析，制定全省范围内统一的贷款利率定价机制，指导全省农村合作金融机构稳健开展贷款利率定价工作，避免出现系统内恶性竞争，有效提高利率定价水平;二是建立严密的管理体制。各级机构通过设立专门的利率风险管理部门、制定严密的风险管理规程和监控约束机制，加强对市场各种信息的收集，搞好对市场利率变化分析预测和利率风险评估，合理确定利率水平;三是强化贷款利率定价监督制度，建立健全相应检查监督制度，确保贷款利率定价有理、有据、有因、授权有度，防止人情定价、主观定价等现象产生。
2.加强贷款利率定价的风险管理
一是把利率市场化风险纳入全面风险管理之中，防止为追求短期效益而陷入高负债、高风险经营;二是建立利率风险防控机制。明确利率风险管理及监控规程，划分利率授权权限和责任，制定既有利于市场竞争，又有利于收益最大化的合理利率水平;三是建立利率风险信息共享机制。省联社要负责利率风险评估和防范，定期通报利率市场趋势，通报利率变动对业务经营产生的影响，引导基层联社调整利率敏感性资产与负债的结构，规避利率风险。同时，注重基础信息收集和积累，为基层联社提供与贷款利率定价相关的信息和数据，为贷款利率定价提供基础保证。
关键词:住房抵押贷款证券化;制度创新;成本收益分析
一、引言
在住房抵押贷款证券化过程中,它形成了一种新的融资框架,在这个框架中,它为有关主体提供了一系列的交易规则、惯例和组织安排,从而形成了一种新的融资经济秩序,所以本质上住房抵押贷款证券化就是一个制度创新的过程,而创新的动力将来自于证券化制度框架内有关利益主体的推动,而这些参与主体以收益最大化为目标,如果潜在收益大于制度创新为其带来的成本,那么他们将是这一制度的积极推动者。在中国,商业银行、政府、投资者、房地产开发商与购房者将是主要的参与者,而本文仅对商业银行在这一制度创新中的成本和收益做初步分析。
二、商业银行住房抵押贷款证券化潜在的收益分析
作为证券化对象的住房抵押贷款主要由商业银行提供,商业银行也常被认为是这一制度创新的首要推动者,这是因为商业银行能够在住房抵押贷款证券化中得到多方面的利益。
(一)降低了银行流动性风险
资产的流动性是指不需要花费很大成本就能迅速转化为现金的能力。中国商业银行住房抵押贷款的信贷资金来源于银行存款,各项存款中绝大部分是期限不超过5年的短期存款,而银行发行的住房抵押贷款期限可达20-30年。这种短存长贷的结构性矛盾造成了银行资产与负债的期限不匹配,有可能使银行陷入流动性不足的困境,不利于实现其经营原则,即安全性、流动性和盈利性。2008年末,个人住房贷款余额已达到2.98万亿元(中国人民银行《中国货币政策执行报告(2008年第四季度)》),发放这样大规模的长期资金,短存长贷的矛盾将是银行面临的一大问题。而化解这一问题的一个有效办法是银行将抵押贷款出售,并由特殊机构进行包装后发行证券,即抵押贷款证券化,从而在确保一定盈利水平的同时提高资金的流动性,并通过分散风险实现经营的安全性,最终达到商业银行稳健经营的目的。
(二)降低了单一化融资风险
从世界各国金融结构的分析中,我们发现有金融中介机构参与的间接融资远比直接融资重要,这是各个经济主体在金融交易中逆向选择和规避道德风险的结果。在中国的表现则是,经过银行的间接融资占有绝对的优势地位,而直接融资却十分弱小。过高的间接融资比重以及融资方式单一化已经成为中国金融风险形成的一个制度性原因,这是一个不容忽视的问题。融资方式单一化,一方面赋予了银行在全社会的融资行为中绝对的控制力,容易造成商业银行在金融体系中的垄断经营,降低金融市场的效率,也不利于中国银行业竞争力的提高;另一方面,单一化的融资方式还容易使金融市场上各主体的资金来源受到严重限制。拓展资金来源渠道是银行生存与发展的重大问题,但对于中国现阶段而言,国有商业银行发行股票上市或者大量发行金融债券仍然受到较多因素制约,因此银行的资金来源受到存款增长的较大约束,这对改善银行的融资结构和防范金融风险是十分不利的。住房抵押贷款证券化实质上是建立了将市场中的短期资金转变为住房金融所需的长期资金的融资机制,能有效地减少银行住房资金来源上的约束。
(三)分散了银行经营风险
经营风险是指银行在经营中由于各种不确定因素的存在而招致损失的可能性。住房抵押贷款由于金额大、期限长,银行面临着巨大的信用和利率风险,因此,必须将风险化解、分散,使风险控制在与收益对等的可接受范围内,实现银行经营的安全性、流动性和盈利性的统一。在证券化运作中,特设机构在担保机构、投资银行等机构的参与下,将住房抵押债权转化为抵押组群发行证券的过程实现了信用创新,把全部集中于商业银行的各类风险进行重组,使风险在原始权益人、SPV、投资者、担保者之间得到分散,银行可以将集中在一级市场上的风险转移给二级市场上的各类机构及不同风险偏好的投资者,从而实现了银行风险的社会化,提高了银行信贷资产的安全性。
(四)有利于银行满足资本充足性管理
资本充足率低是中国银行商业化改革和国际化经营的一大障碍,也是降低中国金融体系应对金融风险能力的一个重要原因。由于资本充足率等于资本与风险资产之比,所以提高资本充足率可以用增大分子或者是减少分母两种办法。住房抵押贷款证券化可以减少风险资产的比例,通过减少分母达到提高资本充足率的目的,从而提高了银行的安全性。
(五)提高银行的赢利水平
商业银行将抵押贷款出售,经证券化运作,可以提前收回贷出的本金,减少管理成本;若再将收回的本金重新贷出,就能带来持续化的收益;继续保持中介服务的功能,则能够稳定地获取中介服务费,也提高了银行的盈利性。具体表现在:证券化减少了银行的管理成本;持续证券化带来的收益;潜在的资本利得;可观的服务费收入等。
三、商业银行住房抵押贷款证券化的成本分析
上述银行在证券化中的收益有些只能在规范和发达的金融市场中才能得到。比如,在美国住房抵押贷款证券化实施过程中,健全的金融市场和金融环境通过提供低廉的运作成本,对住房抵押贷款证券化这一金融创新产生了积极的推动作用。与此相反,存在体制性缺陷的中国现行住房金融环境和金融市场诱发的高额制度成本,将是中国住房抵押贷款证券化重要的参与者之一的国有商业银行参与证券化制度创新所面临的主要障碍。
(一)抵押贷款一级市场不完善带来了较高的证券化运作成本
发育不够完善和欠规范的住房抵押贷款一级市场,加大了基础资产的组合成本和抵押支持证券的定价成本。在中国,商业银行开办住房抵押贷款业务的时间并不长,虽然住房抵押贷款增长速度很快,但目前整体规模仍然较小。较小的抵押贷款规模难以分散证券化基础资产的风险,更为重要的是住房抵押贷款本身的不规范,使之难以满足证券化对基础资产的要求。缺乏相当规模的标准化的住房抵押贷款积累,难以形成具有相似条件、相似违约率及提前清偿率的抵押贷款集合,显然这将增加证券化的运作成本。
(二)相对落后的金融体系,增加了住房抵押贷款证券化的证券发行成本
新制度经济学有关制度变迁的理论说明,一个合理、有效的金融体系的产生并不是随意的,而是金融体系本身自然演进的结果,它内生于一个国家的要素禀赋性质和经济发展战略。由于受中国经济整体发展水平和发展阶段的制约,中国的金融体系还处在从银行本位向市场本位的转化时期,资本市场还在建立和完善之中,其发展规模和筹资能力都非常有限,在2008年股票融资的规模大约只相当于银行贷款的7%,而在美国股票市场的发展初期,股票发行的融资额占到企业资金来源的10%以上(根据中国人民银行《中国货币政策执行报告(2008年第四季度)》计算)。中国股票市场较小的融资规模对GDP增长率的贡献有限。企业债的发行规模虽然存在小幅上升趋势,但总的融资规模仍然偏小。由于商业银行在住房抵押贷款证券化过程中发行的抵押支持债券属于企业债券,在中国目前股市、债市(特别是企业债)不发达,直接融资成本较高的情况下,抵押支持证券的发行也必然面临较高的成本。另外,根据国外经验,住房贷款的证券化中需要一批机构投资者作为一级市场承接者,而中国由于资本市场处在发展初期,证券市场的投资者中机构投资者较少,其参与证券市场的领域和参与程度也受到法律的严格限制。
(三)证券化带来的收益不明显
中国商业银行目前并不缺乏持有抵押贷款所需的资金,证券化在改善资产的流动性方面给银行带来的收益并不明显。这一方面是中国开展住房抵押贷款时间短,抵押贷款市场总量不是很大,商业银行还没有因为住房抵押贷款期限长而出现信贷资金不足和经营风险等问题。另一方面是中国金融机构存款的增长速度较快,至2008年底,金融机构的各项存款余额为47.8万亿元,比2007年增长19.3%,其中,人民币各项存款余额为46.6万亿元,同比增长19.7%。到2002年底,中国金融机构居民户人民币存款余额为22.2万亿元,同比增长26.3%。在当前优质贷款项目不多的情况下,银行普遍出现存差,资金是有剩余的。如仅在2008年3月末,银行存贷差就达到14.07万亿(中国人民银行《中国货币政策执行报告(2008年第四季度)》)。此外,中国商业银行属于全国性银行,其商业网点遍布全国,不同地区的资金供求平衡可以通过资金在机构内部转移得以完成,也就是说,抵押贷款在全国的优化配置可以不通过二级市场也能实现。最后,住房抵押贷款证券化的一个重要作用就在于释放资本以从事具有更高边际收益的项目,在中国当前缺乏好的投资和贷款项目的情况下,商业银行实施住房抵押贷款证券化所带来的潜在收益不明显。
上述分析表明,商业银行短期内尽管可以从住房抵押贷款证券化过程中得到一些收益,但由于中国商业银行目前所持有的住房抵押贷款占银行总资产的比例不大,相当程度上降低了证券化所带来的流动性改善这一重要收益,并且由于中国个人抵押贷款资产是银行的优质资产,这进一步降低了证券化的收益,此外,在当前西方国家因次级债而触发的经济危机条件下,我们更需审慎对待住房抵押贷款证券化这一金融制度创新。因此,像西方国家那样由商业银行积极推动住房抵押贷款证券化这一制度创新,在现阶段难以在中国出现。但从长期来看,证券化对商业银行带来的收益将远远大于其成本,因此可以预期,商业银行对这一金融创新的意愿将日益强烈,并最终会成为住房抵押贷款证券化的一个强有力的推动者。对于管理部门而言,应把握好商业银行的利益平衡点,发挥其新制度创新的关键主体作用。
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今天，《××晚报》和市文明委在这里举行“爱心援助寒门骄子捐款仪式”，参加这个活动我感到非常高兴。在此，我代表市委，向充满爱心、为扶贫助学慷慨解囊的社会各界人士表示衷心的感谢！向即将跨入大学校门的寒门骄子们表示热烈的的祝贺！
今天这个活动非常有意义。它再次章显了我们××市民良好的文明素养和优秀的公德意识，对于弘扬中华民族扶贫助困的传统美德，树立良好社会风尚，促进我市精神文明建设必将起到积极促进作用。
近年来，我国的高等教育事业有了长足发展，特别是高校扩大招生，使更多的人有了上大学的机会。然而，由于种种原因，一些学生上大学遇到了经济困难。据统计：××年全国普通高等学校招生达到万人。河南高考录取新生万人。我市已经录取的学生有多人，在这其中，录取新生中家庭贫困的学生约占％，约有名学生需要救助。为了帮助贫困学子，历年来，我市各级政府采取了一系列措施，社会各界也伸出了援助之手，捐款助学的义举不断涌现，不胜枚举。今天受捐赠的名同学，是我市无数受助学生的代表；今天到场的各位捐赠人，是全社会爱心的缩影；《××晚报》主动参与和组织了这次活动，体现了主流媒体正确的舆论导向，体现了他们心系群众、服务社会的高度责任感。版权所有
我们组织各种捐资助学活动，其意义不仅限于帮助一批贫困家庭解决经济困难，资助一批贫困学生走进大学校门，更重要的是贯彻落实“三个代表”重要思想，把精神文明建设的着眼点放在与群众利益密切相关的、为群众所欢迎的事情上，为全市改革稳定大局服务。尊师重教、扶贫济困，是中华民族的传统美德。尊重知识、爱护人才，是社会主义精神文明建设的重要内容，是社会进步的重要体现。我希望能通过这次活动，在全市上下进一步弘扬重视教育、尊重知识、鼓励成才的社会风气，发挥带动全社会关心教育、支持教育发展的积极性；通过这次活动，在全社会大力倡导助人为乐、扶贫济困、无私奉献的社会风尚，带动全社会自觉参与到群众性精神文明建设活动中来。