融资资金方案精选(九篇)
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第1篇：融资资金方案范文
现阶段，我国的产业结构正由加工型产业向技术升级、自主研发型产业转型，需要大量资金引进国外先进技术、人才和设备，加大了进口企业的融资压力。融资租赁则可以其优势，有效地规避国际贸易壁垒，提高技术、人才和设备进口的成交率。对于开展融资租赁的进口企业而言， 融资租赁有两大优势：突破信贷额度，开辟新的资金渠道；获得优惠政策，融资租赁以融物代替融资，形成固定资产，是一种投资行为，一般会获得国家的优惠政策，例如国外对某些设备的融资租赁实行投资减税、提供优惠利率贷款等，我国对某些租赁物件加速折旧。当然，融资租赁在给进口企业带来收益的同时，也会产生资金无法有效运转、财务危机等融资风险。因此， 研究如何防范融资租赁风险，对进口企业而言，具有非常重要的现实意义。
一、案例介绍
中国A航空公司与国外某厂商就购买一架2012年5月31日交付的A320飞机签订协议，飞机价款总额3000万美元。由于国家给予的资金有限，且 A航空公司自有资金积累无法满足资金需求，因此A航空公司决定对这架飞机采用融资租赁的方式，进行外部融资。A航空公司对此次融资租赁的要求如下： 货币尽可能用美元；融资租赁期限不少于10年；余值不低于20%；报价的最后日期为2012年3月31日等。
A航空公司向几家银行和租赁公司发出了融资租赁的报价邀请，对收到的报价进行评估后，A航空公司认为日本的B租赁公司、C银行提交的融资租赁方案价格较优，其报价分别如下。
（一）B租赁公司的融资租赁方案
由中国银行总行对A航空公司的支付义务进行担保，出租人是B租赁公司全资拥有的由不多于9家日本中小型企业组成的一家特殊目的公司。融资租赁开始日期为2012年5月31日，租赁期限为10年，在租赁期内，飞机的所有权由出租人拥有。出租人将提供飞机价款大约20%的款项，其余大约80%的飞机价款由贷款人提供，贷款人为承租人和出租人均可接受的国际银行在日本的分行，贷款票面货币为美元，年利率9%，每年按360天计算，本金和利息每半年偿还一次。租金需以日元和美元支付。租赁到期日，承租人有权以原飞机价款的大约40%（余值），从出租人处购得飞机。如果承租人放弃购买飞机，则出租人可将飞机送到市场上拍卖，若出售飞机时价格低于残值，承租人将支付售价和残值之间的差价，这部分差价相对于贷款的部分以美元支付，而余额以日元支付。承租人必须按行业惯例合理投保，出租人和承租人各自负责自己的相关费用。
（二）C银行的融资租赁方案
由中国银行总行对A航空公司的支付义务进行担保， 出租人是由C银行在开曼岛注册的一个特殊目的公司，贷款人为承租人和出租人均可接受的、由C银行牵头组成的国际银团。贷款人将提供飞机价款的80%，票面货币为美元， 协议生效日为2012年5月31日，贷款期限10年，在租赁期内，飞机的所有权由出租人拥有。贷款利率是基于6个月的LIBOR加120个基点而定的浮动利率，根据贷款人签定的利率调期合同掉换为固定利率，浮动利率以实际天数/360天为基础进行计算，利息每半年后付。出租人以投资人的名义提供飞机价款的大约20%，投资货币为美元，期限是5年，投资利率以6个月的LIBOR加100个基点计算的浮动利率掉期为固定利率， 浮动利率以实际天数/360天为基础进行计算，利息每半年后付。
二、案例分析
A航空公司根据融资租赁决策的因素及方法，对B租赁公司和C银行提出的融资租赁方案从经济性、可靠性和风险性等方面进行比较，以选择更优的融资方案。从经济性的角度而言，B租赁公司的融资租赁方案要优于C银行的融资租赁方案，B租赁公司的融资租赁方案属于日本杠杆租赁方案，出租人根据日本税法享有折旧、利息所得等税务优惠，可以与承租人分享一部分收益。从可靠性角度而言，B租赁公司的母公司是一家实力雄厚的大银行，B租赁公司在国际融资界经验丰富，拥有有良好的声誉，且与我国各航空公司开展过多次良好的合作，而C银行则差一点。从风险性的角度而言，两种方案都面临着利率风险、汇率风险、余值风险和现金流动性风险。经过综合分析， A航空公司认为B租赁公司的融资租赁方案比较优惠和可靠，决定选择B租赁公司为该飞机融资。下文将重点从该案例中分析进口企业在融资租赁中面临的主要风险及其防范。
（一）利率风险
利率风险是指利率变动给进口企业（承租人）带来损失的可能性。在本案例中，B租赁公司和C银行的融资租赁方案均为A航空公司安排了以固定利率方式支付租金，这样有利于规避利率风险，计算经营成本和安排资金。不过，对A航空公司而言，如果利率将会上升，固定利率方式则可使其减少租金支出，规避了利率风险；如果利率将会下降，固定利率方式实际上增加了租金支出。是否应该使用固定利率支付，何时将浮动利率转为固定利率，主要取决于LIBOR的走势。如果LIBOR处于高点，不能将浮动利率转为固定利率，LIBOR处于低点，则可以这样做，这就需要的财务人员对LIBOR走势进行准确判断了。
（二）汇率风险
汇率风险是指汇率变动给进口企业（承租人）带来经济损失的可能性。在本案例中，A航空公司为了规避汇率风险，对此次融资租赁提出了货币尽可能用美元的要求，因为美元是一种可自由兑换货币，便于资金的调拨，当汇率发生变动时，可以通过各种金融交易来避险。
B租赁公司的融资租赁方案中， 租金需以日元和美元支付。由于日元兑人民币，美元兑人民币的汇率在不断变化，如果日元、美元贬值，而人民币升值的话，A航空公司就能获利，相反就会亏损。如果A航空公司不想承受美元、日元升值的风险，就要采取适当的方法来防范汇率风险。
（三） 余值风险和现金流动性风险
租赁资产担保余值是指由承租人（进口企业）或与其相关的第三方担保的资产余值，当租赁资产的租赁期满时，其实际价值低于租赁资产担保余值时， 由承租人（进口企业）或与其相关的第三方补足这一差价。在本案例中，A航空公司为了防范余值风险，对此次融资租赁提出了余值不低于20%的要求。
现金流动性风险是指承租人（进口企业）在租赁期内不能按期支付租金从而违约的风险。出租人为了尽早收回投资，规避风险， 一般限定租赁期为5-10 年，比租赁资产的可使用寿命短很多，从而加大了承租人（进口企业）每期偿还租金的压力， 使得承租人（进口企业）的现金流动性风险增加。
在本案例中，A航空公司为了防范现金流动性风险，延长支付期限，对此次融资租赁提出了融资租赁期限不少于10年的要求。
三、进口企业防范融资租赁风险的做法
在本案例中，A航空公司针对出现的各种风险，采取了相应的防范措施，值得进口企业在融资租赁实务中借鉴。笔者将介绍几种实用的防范融资租赁风险的对策。
（一）利率互换交易的风险防范
利率互换是交易双方在相同期限内，交换币种一致、名义本金相同，但付息方式不同的一系列现金流的金融交易。利率互换可以是固定利率对浮动利率的互换，也可以是一种计息方式的浮动利率对另一种计息方式浮动利率的互换，但计息的名义本金的币种必须是一致的。
本案例中， A航空公司需要偿还一笔期限为10年、固定利率为9%，金额为2400万美元的贷款，A航空公司可以通过利率互换来节省成本。假设，另有一家英国企业（B公司）希望能够借入10年期浮动利率的等值人民币，他们在国际金融市场上能获得人民币资金和美元资金的筹资成本如下表所示。
从表1可以看出， A航空公司、B公司可以通过利率互换来节省成本。A航空公司可以在人民币资金市场上以 LIBOR的浮动利率筹借等值于2400万美元的人民币，B公司则在美元资金市场上以9.0%筹借2400万美元，然后A航空公司把人民币以利率LIBOR+0.675%借给B公司使用， B公司则把2400万美元以9.225%为成本借给A航空公司使用，即进行利率互换。由于A航空公司的实际筹资成本为：9.225%+ LIBOR-（LIBOR+0.675%）=8.55%，比直接从浮动利率美元市场筹借美元，节约筹资成本9.0%-8.55%=0.45%。
（二）利率期货或期权交易的风险防范
利率期货是指标的资产价格依赖于利率水平的金融期货。进口企业在融资租赁过程中，为了防止利率上升造成成本增加，可进行卖出利率期货套期保值交易来避险。在本案例中，A航空公司可以在期货市场上先卖出美元利率期货合约，等到在现货市场上需要支付美元租金时，再在期货市场上将合约的空头部位进行平仓，这样可以用一个市场上的盈利来弥补另外一个商场上的亏损，达到避险保值的目的。而利率期权交易则是以利率作为基础资产的期权交易。
本案例中，A航空公司可以支付期权费后向银行买入6个月，协定利率为5%的利率上限。6个月后，如果LIBOR上升为6%，A航空公司选择行使该期权，即银行向A航空公司支付市场利率和协议利率的差价6%-5%=1%，A航空公司有效地固定了其债务利息；如果LIBOR利率低于5%，A航空公司可选择不实施该权利，而以较低的市场利率支付债务利息。
（三）规避汇率风险的防范
合同订立前，遵循以下三个原则，选择好计价货币以规避风险：其一，计价货币必须是可自由兑换货币。可自由兑换货币可随时兑换成其他货币，既便于资金的应用和调拨，又可在汇率发生变动时，便于开展风险转嫁业务，从而达到避免和转移汇率风险的目的。其二，争取用软货币计价。其三，多种货币结合法。一般采用软硬货币各半的方法，常用的是两种软币和两种硬币搭配。这样，不同货币汇率变动的风险就在很大程度上互相可以抵消了。本案例中， A航空公司对此次融资租赁提出了货币尽可能用美元的要求，因为美元是一种可自由兑换货币。
合同订立后，通过外汇交易来避险，具体方法有：
1.远期外汇交易方法：远期外汇交易是指进口企业通过与外汇银行签订远期外汇交易合同的方式预约购买某种外汇，防范外汇风险的方法。远期外汇交易可把成交后第二个营业日之后的汇率提前固定下来，广泛地用于防范汇率风险。本案例中， A航空公司可以和银行签订买进美元的远期外汇交易协议，这样就可以事先约定好购买美元的汇率，规避美元汇率上涨的风险。
2.外汇期货交易方法：指进口企业通过在交易所内买卖外汇期货合约来防范汇率风险的方法。进口商一般通过多头套期保值来避险。本案例中， A航空公司可以先在期货市场上买进美元的期货合约，付汇时再卖出期货合约对冲，若美元汇率涨，在期货市场上就会获利，可以通过期货市场的盈利来弥补现货市场上的亏损，达到避险保值的目的。
3.BSI方法：BSI法即借款-即期合同-投资法。进口企业在有应付外汇账款时，为防止汇率风险可先借入相同数量的本币，然后将本币换成外币，最后用外币进行投资。本案例中， A航空公司可以先借人民币，然后将人民币兑换成美元，用美元进行投资。
4.LSI方法：LSI法即提前收付-即期合同-投资法。进口企业先与交易对方协商，在得到一定折扣的情况下，提前支付该笔资金，然后买入等额的即期外汇偿还该笔应付账款。本案例中， A航空公司在得到折扣的条件下，可以买入美元，用美元偿还租金。
（四）余值风险和现金流动性风险的防范
一般情况下，租赁资产的余值风险都是由承租人承担，租赁资产担保余值越低， 租金就越多；租赁资产担保余值越高， 租金就越少。因此，租赁资产担保余值会对承租人支付的租金和经营现金流产生很大的影响。承租人在确定资产担保余值时， 应该很好地预测项目未来现金流量、租赁资产未来的市场价格和融资租赁。
第2篇：融资资金方案范文
传统金融市场上，投资者最惯于采用的投资分析方法主要是基本面分析法与技术面分析法。基本面分析法的分析依据是经济形势与投资对象的经营业绩；技术面分析法是根据市场走势所形成的统计规律和图表对未来的投资前景做出分析。相比之下，行为金融学统领下的投资分析方法则侧重于心理因素的分析，分析投资者的心理状况对其决策行为的影响。依行为金融学来看，在市场交易行为中，投资者做出交易决策的依据无非就是自身的主观判断或是市场的客观走势，心理分析的好处是在以往分析方法的基础上顾及到投资者的心理预期因素，强调了在投资过程中重视发挥人的主观能动性。但是过分强调人的能动因素反而失去了机械交易的客观性，交易行为易于受到人性弱点的干扰，所以还是应当以基本面分析法和技术面分析法为基础。
二、健康的心理范式有助于做出正确的投资决策
行为金融学的出现，启发人们重视投资过程中心理因素的作用，提醒人们防范心理偏差导致的投资失误，其正面启示作用在于引导投资者确立健全的心理范式，进而提高投资行为的成功概率。
（一）提高情商投资心理按照深层或浅层能够划分为非理性层面和理性层面，前者可称为投资者的情商，主要检验投资行为人对于自身情绪的体验深度和把握力度；后者则可称为投资者的智商，更多地是考察投资行为人智力程度的高低。总体来看，行为金融学考察更多的还是投资者的情商。依照行为金融学的观点，心理因素对人类投资行为的影响，远远大于理性的成分。倘若不能认识到这一点并加以防范，那么投资者的投资行为就难免出现失误。所以，投资者要提高投资成功的概率，首先就要注重提高情商，克服自身的性格弱点。
（二）培养规避错误信息的能力为了做出正确的决策就需要培养规避错误信息的能力，以避免被各类错误的信息所误导。在投资的场合里各种虚假不实的信息无所不在，投资者应当学会分析鉴别。其中，首先要避免偏听偏信，避免根据自己的偏好对客观信息做出主观色彩过浓的判断，避免对于符合个人胃口的信息就愿意听信，不符合个人胃口的信息就予以“屏蔽”，置之不理。对信息的收集处理要尽量全面，避免以偏概全。其次要避免盲目从众的心理，即避免所谓的“羊群效应”，避免被别人的意见所左右，因为投资场所与其他场所不同，在这里大多数人的判断往往是错误的。再者对投资的态度要平和，避免反应不足或者反应过度，做出不理性的投资决策。还有，对投资要抱有合理的期望值，要善于等待，避免急于求成；对待各类利好或者利空消息都要学会辩证地看，避免单向思维，在瞬息万变的投资市场上，利好或者利空都是可以相互转化的。有经验的投资者都知道，利空出尽是利好，有时在绝境中往往孕育着机会。最后还要学会用动态的眼光看待和处理问题，根据形势的变化及时修订原来做出的决定，因为正像人们常说的那样，市场永远是正确的，投资者自身的主观判断只有与市场上的现实相吻合时才是有价值的，而不能削足适履地用既定的框框去硬套变化着的现实。
（三）学会远离市场上的投资氛围金融市场的环境，以及特定人群的思想观念、行为习惯和投资经验等，都会影响投资者心理范式的形成，进而影响其对市场的看法和投资决策。为了避免受投资市场上众人情绪的影响而扰乱自身的心态，干扰自己的投资决策，投资者应当学会与投资市场保持距离，不要时刻置身其中。要养成远离投资群体静处独思的习惯，这对于防范投资中的从众心理（这对于许多投资者来说是一处致命的死穴）是至关重要的。为了避免产生投资决策中的盲从现象，一个比较好的方法是学会独立思考，不要深陷于投资大众的集体氛围。因此，建议投资者应该设法与投资的情境保持距离。远离投资情境可以分为两大类，一类是在一定时期内远离所投资产品，在确信应当刻意等待的时段内，竭力让自己不知道手中所投资产品的即时价格，避免受到投资对象价格一时波动的影响而改变原先正确的决定；另一类是要远离市场，也就是离开投资大众，避免受到市场气氛的影响，一时冲动，盲目从众而做出错误的投资决策。
（四）学会用严谨的投资规则和周密的投资计划约束自身的投资行为英语中有句谚语"Impulseisthedevil"（冲动是魔鬼），这用于形容投资行为是十分适用的。人要想征服自身的弱点是相当困难的，故而，从事投资的人要学会用铁定的纪律来约束自身的投资行为，避免被一时的市场氛围所打动，冲动之下做出不理性的投资行为。理性的投资者一方面都应当以价值投资理念作为的信条，不必太去关注过于频繁的市场波动；另一方面，应当学会控制和管理好投资风险。只有这样，才能够保持平和的投资心态，避免因冲动造成投资失误。事实证明，作为一名投资者，只有能够长期稳定地获得投资收益才是长期制胜的。若是投资者秉性有所不同，那么他的投资习惯肯定也会有所不同。所以，对于个性有差异的投资者来说，制定的投资计划也要有所差别，而且一旦制定了适合自己的投资计划，就要认真遵守，严格执行，切忌因一时的动摇而轻易改变。实践证明，那样最终将一事无成，甚至会因为计划的半途而废使投资结果变得更加糟糕。
三、把握趋势，相机操作
第3篇：融资资金方案范文
关键词：项目融资；融资方案；灰色关联度
中图分类号：F299.24 文献标识码：A
文章编号：1005-913X（2012）03-0079-03
一、引言
项目融资（Project Finance）是20世纪70年代末至80年代初国际上兴起的一种新的融资方式，是以项目未来收益和资产作为融资的基础，由项目的参与各方分担风险的具有无追索权或有限追索权的特定融资方式。与传统的融资方式相比，项目融资方式筹资功能更强，能更有效地解决大型基础设施、公共事业和自然资源开发等建设项目的资金问题；其融资方式灵活多样，能减少政府的财政支出和债务负担；实现项目风险分散和风险隔离，能够提高项目成功的可能性。因此被世界上越来越多的国家所应用。
项目融资在我国的发展大致分为两个阶段。第一个阶段是20世纪八九十年代，我国陆续实施了一批以BOT方式建设的项目，如广西来宾B电厂、深圳地铁、广深高速公路等，这个阶段主要以吸引外商资本为主。第二个阶段是2005年国务院颁布《关于鼓励支持和引导个体私营等非公有制经济发展的若干意见》以后，传统的BOT模式逐渐被以PPP（Public-Private partnership，公司合伙关系）方式为所代替，如北京奥运场馆和地铁四号线等项目。十二五期间，随着我国城市化进程的加快，对基础设施和公共事业的配套建设也提出来更高的要求，许多该类型建设项目面临着巨大的资金缺口。BOT/PPP等项目融资模式将有更广阔的发展空间。因此，如何采取项目融资的方式吸引外资和国内民营资金进入基础设施的投资、建设和运营管理领域，就显得尤为迫切。
虽然BOT/PPP等项目融资模式具有很大优越性，在我国也有很多成功的范例，然而由于该类项目具有投资巨大，融资成本高、运营期长、风险大等特点，失败的案例也有很多。因此，必须在决策阶段对影响项目实施的因素进行充分的分析和论证，采用科学的方法对融资方案进行进行决策，以保证项目融资的成功，避免盲目融资。
对PPP融资项目来说，能够满足要求的方案有很多，但每个方案的融资结构、融资成本、风险分担等却不尽相同。融资方案的优选结果直接影响到项目能否成功，也影响到项目日后的经济效益以及各利益相关者。因此，应该在满足要求的前提下，从融资结构、融资成本、风险分担等几方面进行综合评价，从而在备选方案中确定融资结构合理、融资成本低、风险小的方案。
多方案优选的方法有很多，归纳起来主要有层次分析法、模糊综合评价法、灰色关联度法等。本文重点研究了灰色理论中的灰色关联度分析法在项目融资方案优选中的应用。
二、PPP项目融资方案优选中灰色关联度法的应用
灰色关联度分析是对一个系统发展变化态势进行定量描述和比较的一种因素比较分析法，它通过对灰色系统内有限数据序列的分析，寻求系统内部诸因素间的关系，找出影响目标值的主要因素，进而分析各因素间关联程度。它通过确定参考数列和若干比较数列几何形状的相似程度，判断灰色过程发展态势的关联程度。灰色关联度法能把相互间互补的不可比的各项指标变成可比的，因此，对于多目标系统的评价更为有效。
对于PPP融资项目而言，衡量融资方案优劣的指标有很多，既有定性的阐述，又有定量的衡量。通过对比筛选，笔者认为，在各指标中，对项目融资的成败起关键作用的主要有五项指标，即：资金结构；资金来源的可靠性；融资成本；融资风险；项目融资的融资效果。
资金结构是PPP项目融资的核心内容，其内涵是指通过什么渠道，采取什么方式融通资金，融通多少资金，以实现项目融资和投资运营中资金效率最大化的问题。通常要从项目总资金结构比例的合理性、资本金构成的合理性、债务资金构成的合理性等方面来进行衡量。
资金来源的可靠性，是指权益资金和债务资金以及资产投入等各类资本在币种、数量和时间要求上能否满足项目建设的需要。在进行资金来源可靠性分析时，要与项目实施的进度计划相结合。
融资成本是指为项目融资所付出的代价，也就是使用各种资金而支付的费用。不同的资金来源，其成本也有显著的不同，在进行比较时，应对融资方案的综合资金成本进行对比分析。
融资风险是指在PPP项目融资过程中，由于其投资规模大，时间跨度长，参与者之间的关系错综复杂等原因，导致的信用风险、完工风险、运营风险、市场风险、政治风险、金融风险、法律风险等。
项目融资的融资效果是指项目融资方案实施后预期能达到的效果。一般要对项目进行融资后财务分析，计算资本金净利润率等指标，从而对项目融资方案的经济效果进行评判。
下面，以某城市污水处理厂项目的融资为例来说明灰色关联度法在PPP项目融资方案优选中的应用。
（一）确定比较数据列
1.确定各方案特征指标
结合项目的实际情况，投资合作人提出A、B、C、D四个融资方案。根据项目的特点，经方案评审委员会聘请的专家(7人)组讨论，决定按资金结构；资金来源的可靠性；融资成本；融资风险；融资方案的信用保证结构等五项为评价指标或因素进行方案优选。其相应的技术经济指标见表1。
表1 技术经济指标
2.对灰色特征指标进行量化处理
上列指标中，资金结构、资金来源的可靠性、融资风险等是非量化的，在进行关联对比分析前必须对它们作量化处理。首先由专家小组给出无记名评分，专家评分情况见表2、表3、表4所示。
其评分越高表示备选方案的资金结构越合理，资金来源越可靠，融资风险越小。
表2 资金结构的专家评分
然后再对非量化的灰数指标进行白化权函数的量化处理。一般方法是通过建立白化曲线，即将最高与最低评分的白化值顺序取为0与1(或反之)，建立一条曲线，从而求出该项指标的白化值。
以融资方案的资金结构为例，根据表2中的这些数据，取最高和最低评分的白化值为1和0， 建立一条白化权函数曲线：
y=ax+b
式中：y——白化值
x——指标样本值
以资金结构的白化处理为例，表2中x的最大值和最小值分别为9 和4， 代入得
a=0.2，b=－0.8，即：y=－0.8+0.2x,
将A、B、C、D各方案的得分值代入可得各方案资金结构合理性的白化值。填到表5中。
yA=0.2×7-0.8=0.6；yB=0.2×5.14-0.8=0.228；yC=0.2×8.14-0.8=0.828；yD=0.2×6.71-0.8=0.542
同理可以计算资金来源可靠性、融资风险的白化值，见表5，即为各比较因素的效果样本值。
3.对特征指标进行无量纲化处理
在表5中，不同指标的数值相差较大，有可能使一些数值小的因素失去作用，而数值大的因素则被夸大而无法比较，所以要将数据进行无量纲化处理。
一般对大于1的数进行如下处理：对同一指标，设定效果样本值最大方案，其白化值为1，其余方案的白化值一定小于1，等于该方案的效果样本值/该指标的最大效果样本值。
以融资成本为例，方案C的融资成本最高，为12%，则其白化值为1，
方案A的白化值=9.5%/12%=0.792，
方案B的白化值=10%/12%=0.833，
方案D的白化值=10.5%/12%=0.875。
同理，计算出融资效果的各方案白化值，并填到表6中。
由表6得出比较数据列为： {XA}={0.6，0.25，0.792，0.143，0.714};
{XB}={0.228，0.465，0.833，0.608，0.857};
{XC}={0.828，0.75，1，0.428，1 };
{XD}={0.524，0.5，0.875，0.823，0.786};
（二）确定参考数据列
依据备选方案各评价因素的数值，从中选出最优参考数据列。确定原则是它的各项元素是从各方案技术经济指标数据列里选出一个最佳者，包括非量化指标的相应白化值中的最佳者，由这些最佳值组成最优参考数据列。
具体数值的选取由表6中各指标的最佳值组成，即：（X0(k)）={0.828，0.75，0.792，0.823，1}
（三）求关联系数
关联系数ξ0i(k)是比较曲线和最优参考曲线在第k个元素的相对差值，差值大小可作为关联程度的衡量尺度。关联系数的公式为：
式中η是分辨系数，常取0.5。求比较数据列与最优参考数据列的绝对差值，见表7所示。
表7 比较数据列与最优参考数据列的绝对差值
计算比较数据列对最优参考数据列的各关联系数 ，结果见表8所示。
（四）求关联度
由于关联系数的数据很多，显得信息分散而不便于比较，为此，可将关联系数在考虑各特征指标的权重后集中为一个值。在实际工作中，各个特征指标的重要性和影响性往往是不同的．这就需要拟订各指标关联系数的权重来表示其重要程度。通过专家小组评议，拟定各指标的权重为：
{αk }={0.1，0.2，0.3，0.3，0.1}
考虑权重的关联度计算公式为：ri=∑αkξk
表8 关联系数ξ和关联度ri的计算表
从表8中可见，4个备选方案中D方案的值最大，从而得出结论：D方案为最优方案。
三、结语
PPP项目融资方案的优选取决于多方面的因素，其中有些因素不能量化，而采用灰色理论则可将灰色值量化，同时还考虑了各因素之间的相对重要性，从而可以解决传统比选方法中存在的问题，为以后方案比选提供一定的参考。
参考文献：
[1] 邓聚龙.灰色控制系统[M].武汉：华中理工大学出版社，1987.
第4篇：融资资金方案范文
【关键词】企业 融资 比较 选择
在现代市场经济条件下,企业的融资在很大程度上决定着企业的发展潜力,也是企业经济增长最持久的源泉。现在我国大部分比较成功的电力产品企业经过多年的经营运作,企业的产品已基本趋于完善,也拥有了一定的知名度,树立了企业的品牌效应,而且企业自有技术开发产品的市场占有率也已达到了较高的市场占有率。同时,由于企业尚未达到规模经济,而销售利润已达到了边际利润目标,为了进一步降低产品成本、加强市场营销和服务能力,企业需要更多的资金投入来扩大生产规模,形成产品的产业化,同时随着市场竞争的日趋激烈,也需要大量的资金投入到所开发生产的产品的营销和服务中,建立一条高效、低成本的市场销售和服务体系。但长期以来,由于受企业性质的影响,企业的融资结构过于单一,除了自有资金外,主要靠银行贷款来解决资金问题,这种资金结构已经不适应企业在当前激烈的竞争环境中生存,所以如何选择合适的融资方式,进行融资运作,降低融资成本和风险是目前企业需要考虑和解决的最大问题。
一、当前企业融资的途径
1、政策性融资途径分析
政府各项基金的申报每年都提供,而且在企业需要政府的贴息贷款时,企业可以随时申请贷款,具有很大的机动性和方便程度。但是,政府支持的资金都是有限的,各种基金对技术项目的最高限额为人民币100万元左右,贴息贷款的最高限额也局限于200万元以下,期限一般在1―3年。所以因其融资的金额太低,只能作为某某公司的辅助融资方案。
2、债权融资途径分析
企业所需资金除自有资金外采用银行短期贷款来解决。银行融资中,在风险和收益的平衡中,更注意资金风险的大小。银行审查的重点是物质抵押的保证与财务分析,传统的评估方法是企业是否具备还本付息的能力,强调企业信誉和银行资产的安全。银行采用贷款形式,投入的是借贷资金,以利息收入为主,一般情况下,只关心投资的收回和利息所得。某某公司已成立近十年,企业的技术、产品市场、管理等方面都比较成熟,有着良好的“AAA”级信用关系,除部分土地外,企业厂房、房屋、设备等并未进行抵押,所以企业具备在银行贷款的条件。而根据企业的财务状况分析表明,企业总资产为3500万元,总负债为1158万元,其中长期负债总额为678万元,短期负债总额为零,资产负债率为33%,未达到一般企业经营的警戒线,且企业近几年现金流量表显示现金流状况良好,具备从银行筹措贷款的能力。
3、股权融资途径分析
企业所需资金以股权出让、增资扩股等各种利用股本方式来吸引直接投资者进行的融资。在企业的资金结构中,权益资金与债务资金的比例是资金结构中最重要的比例关系。由于企业长期债务总额偏大,短期债务偿还有时限要求,而目前企业的权益资金为零,要选择在一定条件下使企业综合资金成本最低、企业价值最大的资金结构,股权融资将成为某某公司需主要考虑的融资渠道。某某公司的主要融资项目为新建待建项目,效益明显,可引入创业投资。在股权融资中,除投资风险外,投资方主要考虑的是它的投资回报率,根据美国权益投资回报数据,一般风险投资或创业投资的年回报率为17%左右,而据本文前面项目的经济效益分析显示,企业待建项目内收益率可达30.06%,年利税率45.65%,远远高于一般风险或创业投资回报率,据有较高的投资价值。
4、项目融资途径分析
当前BOT项目融资有利于加速企业技术创新项目的开发和技术成果转化,有利于突破企业单一的融资模式,在无法采用其他融资方式的情况下,采用项目融资是解决企业项目建设所需资金的有效方式。但由于政府行为的影响和现行法规、政策的限制,BOT融资项目的范围仅限于公路、桥梁、电厂等各种基础设施建设,中小企业项目的BOT融资没有得到政府支持。同时从我国项目融资的现状来看,对于民营企业特别是中小企业进行BOT项目融资在法律体系中还缺乏专门立法,由于法律对民营中小企业的BOT融资的性质、范围和管理未作出特别规定,使BOT融资所涉及到各方当事人之间的法律关系有很大的不确定性,一旦发生争议,将很难解决投资方和融资方在项目实施过程中出现的种种问题。如果政府通过特许权协议、投资协议、参股协议、建设合同、经营管理合同、回购协议等一系列具有法律效力的协议或合同文件来替代、调整并允许中小企业采用BOT项目融资,则该融资方案具有可行性。
5、上市融资途径分析
目前企业尚未能达到现行《证券法》规定的公开上市条件对企业的历史、净资产及最低赢利方面的严格要求,企业很难进入主板市场进行IPO融资。如果利用壳资源来进行上市融资,其融资成本有三大块:取得壳企业控股权的成本、对壳企业注入优质资本的成本、对“壳”企业进行重新运作的成本。除了考虑上述成本外,由于我国普遍存在上市企业财务报表的粉饰现象,还存在信息不对称,壳企业隐瞒对自己不利的信息,存在相当的不明事项等问题,因此在买壳时,还应充分考虑壳资源的风险。企业决策层在决定买壳上市之前,应根据自身的具体情况和条件,全面考虑,权衡利弊,从战略制定到实施都应有周密的计划与充分的准备。
二、企业融资方案的设计
通过对融资方案融资途径可行性和融资资金结构的分析,结合企业融资项目的特点、企业融资原则、融资现状、企业所处的融资环境等,初步设计企业的融资方案为以下几点。
1、银行贷款
企业待建项目所需资金除自有资金外全部采用银行贷款来解决,企业以往的融资都是利用银行贷款而得到,由于企业有着良好的资信状况,银行的信用等级是AAA级,加上本项目有着良好的盈利性,所以比较容易得到银行贷款;同时企业还能提供可供抵押的固定资产,所以,根据企业的资信状况,企业的待建项目的融资可采取银行抵押贷款或担保贷款等方式来进行融资。
2、私募股权融资
企业所需资金除自有资金外全部以股权出让、增资扩股等方式来进行股权融资。因企业融资项目融资风险较低、投资回报率高,完全可吸引各种私募资本进行投资。
3、融资租赁
融资租赁是指出租人根据承租人对出卖人和租赁物的选择,由出租人向出卖人购买租赁物,然后租给承租人使用,再由承租人向出租人支付一定租金的一种新型融资方式。由于融资租赁兼具融物、融资的属性,以“融物”的形式达到了“融资”的特点,打破了传统信贷和商业信用的固有模式。租赁公司通过将设备出租给承租人使用,解决了承租人的设备投资资金不足问题,因而成为企业融资的一种替代形式。融资租赁能使承租人迅速获得所需资产,比其他融资方式更易形成生产能力,并保存承租企业的举债能力。融资租赁不列作承租企业负债的增加,不改变企业的资本结构,不会直接影响承租企业的借款能力。另外,承租企业不必承担设备过时的风险,而且租金费用可在所得税前扣除,可享受税收利益。电力行业融资租赁的市场较大,一些大的电力项目中可能有很多小项目可以采用融资租赁方式。目前我国电力企业中不少设备因陈旧、技术落后需要更新改造和升级换代,可采用融资租赁方式为资金不足的企业添置设备。同时也可以建立电力产业投资基金进行融资。投资基金是一种大众化的信托投资工具,它由基金管理公司或其他发起人向投资者发行受益凭证,将大众手中的零散资金集中起来,委托具有专业知识和投资经验的专家进行管理和运作,并由信誉良好的金融机构充当所募集资金的信托人或保管人。基金经理人把基金资产投向不同的标的,投向产业项目的投资基金就成为产业投资基金。产业投资基金主要对未上市企业直接提供资本支持,并从事资本经营和监督。随着我国证券市场不断发展,电力产业投资基金的建立时机己经成熟。电力产业投资基金通过专业化操作,可做到分散投资风险,节约投资成本,提高投资收益,使中小投资者获得较好的投资收益。既可满足电力项目对资金量的需求,也可满足投资者投资电力项目的愿望。
4、综合融资方案
综合融资方案即企业所需资金分别采用银行贷款和股权融资相结合的方式来解决。银行贷款的效率最高,只要达到贷款的条件,可以很快得到资金,但得到的资金数量不一定能达到企业的融资规模需求,融资后对企业资金结构也会有很大影响。目前国际经济形势整体较弱,这势必影响到私募资本市场,不利于企业的融资,同时,私募股权融资用时较长,不确定因素较多,为使企业项目及时顺利地进行,可根据对经济形势和企业自身的研究来决定融资渠道,考虑银行贷款和股权融资相结合的融资方案。
5、融资方案的优选
根据以上对融资项目的科学的、全面的、具体的分析,某某公司优选的最终组合融资结构方案应为:项目建设总计需资金2300万元,其中债权融资900万元,占比39%;股权融资600万元,占比26%;已投入资金及无形资产等内源融资800万元,占比35%,即外源融资65%,内源融资35%。某某公司以债权融资为主,其融资操作不仅简便可行,而且有利于保持企业的控制权,融资成本较低,但企业负债经营具有杠杆效应,一旦市场行情变差或企业经营出现不善,由于债息的支付是无论企业盈亏都必须按时支付的,因此会给企业带来较大的财务风险,使处于困境的企业经营更加困难。相对来说,股权融资的方式筹集资金财务风险小但付出的资金成本相对较高。所以,三种融资方案中组合融资方案资金成本最小、风险最低、资金结构最佳,是最优的融资方案。
三、结束语
企业融资的选择是一个复杂的过程,包括初步确定目标、准备必要的文件、合作谈判、签署文件等。在实际融资过程中,选择何种融资方式都是企业决策者必须进行认真分析和研究的,需要深入细致分析。
【参考文献】
[1] 王阜刚、高巍:国际企业融资模式的国际比较及对我国的启示[J].商业会计,2005(21).
[2] 吴艳霞、王雷:项目融资风险最优分配研究[J].科技管理研究,2006(4).
[3] 王小兰、赵弘:突破融资瓶颈[M].社会科学文献出版社,2006.
第5篇：融资资金方案范文
重视中小企业融资
“货物融资”作为UPS供应链融资方案的重要组成部份，其目的是为中小企业提供物流融资服务。早在2005年UPS融资公司就将UPS供应链融资解决方案从美国带到中国。事实上，全球中小企业金融的难题由来已久，国内物流专家表示，中国的产品从出厂经过装卸、储存、运输等各个环节到消费者手中的流通费用约占商品价格的50%，物流过程占用的时间约占整个生产过程的90%。而且，经销商用于库存占压和采购的在途资金也无法迅速回收，大大影响了企业生产销售的运转效率。对于资金实力薄弱的国内中小企业来说一不小心资金链就会断裂，企业就会面临破产倒闭。2008年肆虐全球的金融危机使企业融资难的问题雪上加霜。
2008年上半年，UPS公布最新一期的《UPS亚洲商业监察》报告。58%的受访中小企业称仍然遇到融资困难，造成供应链上的中断，企业运营困难。在中国，72%的中小企业遇到融资困难，25%的受访企业项目建议不被接受，25%的企业融资缺乏担保，36%的企业缺少愿意贷款给小企业的机构。
目前，UPS全球供应链金融方案通过整合物流和现金流，提供包括风险管理、融资及付款管理等一系列供应链金融服务，利用其专业技术和信用度，为企业和合作银行提供双保理服务，并确保其应收帐款，有助于企业减低信贷风险及加快现金流转。该方案针对企业存在的应收账款、应付账款和存货问题，提供融资解决方案。通过整合物流及资金流的服务来满足企业供应链上资金流及降低风险管理的需求。
“三流”合一
物流、资金流、信息流于三个相互独立的部门负责是中小企业的普遍做法，而供应链管理要求“三流”是不可分的。UPS作为全世界最大的快递和供应链管理公司， “三流”管理方面就做的比较好：在物流方面，UPS是全球第九大货运航空公司；在信息流方面UPS已拥有全球无线网络，能有效帮助客户追跟踪、管理物流信息；在资金流方面，UPS已在欧、美等资讯发达地区设有UPS融资服务网络。
UPS全球供应链金融方案的目标就是为企业降低信贷风险，简化交易流程，加快资金流，解决融资的燃眉之急。该方案能够将供应商应收帐款的周期从交货后60天缩短至3天，从而大大节约时间并可以为企业留出更多资金以完成更多的业务。在这一方案之下，供应商可以更早地收回货款，并根据买方的信用状况以协助供应商获得更有利的贷款成本，加快应收账款的回收；买方可以通过放宽对供应商的付款条件，通过对供应商提供及时的资金解决方案降低所售货物的成本。
现在资金链已经延伸到前端，在贸易融资上，通常银行只做到保理这一端。UPS却可以利用两个供应链的方向中间的重叠的部分――信息流，用其全球的货物跟踪系统，在工厂、海关、仓库等供应链每一个节点上对库存进行追溯或跟踪，甚至会细化到货物在仓库里的具置。而包括银行在内的放款方通过与UPS合作，可以利用这一系统进行查询，还可获得定期报告和节点报表等融资参照，以减少因资金不透明带来的融资风险，进行风险控制。通过与UPS合作，放款方可以到UPS的系统上面查询。另外，UPS还提供报告，例如周报表，在每一个节点上的报表等，可以协助银行做决策。
假设一批货物由UPS运送，贸易双方对货物运送信息非常透明，UPS确保货物送达买家，并且货物的运送过程都以报告形式及时、确切来反馈。UPS资金融通方案的角色就是把物流的信息转化为银行可以看得懂、能把握风险的信息，供银行放心为企业放贷，UPS的资金融通方案起到的是信息流的作用。对合作银行来说，通过UPS提供的资金融通方案，银行就可以判断货物确实到达了，降低将来发生贸易纠纷的风险。
事实上，UPS资金融通海外也是进口保理商，为出口商提供收款服务，当然还要承担买方在当地国家的破产的风险，UPS既要确保货物能送到客户手中，而且还是确保货款一定可以收回来。UPS在海外确定买方的信用，对国内的银行来说可以确定货款是否可以回来，可以确定这批钱什么时候可以入账。通过UPS资金融通服务，当一批货的赊帐期是六十天时，可能货物发出三天之后，企业就可以先从银行拿到融资，不会影响企业下一批订单的生产。UPS资金融通服务给银行、客户带来双赢，甚至更弹性的资金融通。
UPS还为中小企业提供货舱融资和存货融资服务。如果中小企业使用了UPS物流服务，也使用了UPS在美国的货舱。货物装入UPS的货舱后，UPS资金融通服务让银行全面了解如何控制风险，提供资金给客户。银行对后面的交易就可以控制风险，开始做资金融通，对中小企业来说就得到了比较弹性的资金供应。存货融资就是企业的货物只要上了UPS的供应系统都可以进行存货融资，进入UPS的飞机或者卡车都可以是存货，每一个点都可以提供发放贷款的根据，供应商可以比较早的得到资金的融通，对于买方来说，可以改善资产的负债表。
受限银行监管
其实，国内部份银行也提供物流金融业务，融资类产品主要有五种：一是核定货值质押融资模式，二是非核定货值质押融资模式，三是货权质押融资业务，四是未来提货权仓储监管融资模式，五是未来提货权保兑仓融资模式。五种产品共同特点是仅凭企业合法拥有的货物或货权就可以质押融资，不影响企业正常经营周转，满足了企业的资金需求。
通过分析国内银行提供的物流金融服务，UPS融资服务主要的特色在于：
一是UPS结合了其主营业务的优势及银行在国内资金流动性的优势，贸易融资最大的风险在于资金的不透明，UPS能协助资金实现透明化。
二是UPS整合物流及资金流的服务来满足客户供应链上资金流及降低风险管理的需求。在UPS提供的物流金融服务中，UPS在收货的同时协助出口商得到预付货款，货物即是抵押。发货一端的小型出口商们得到及时的现金流；而在出口的另一端，货物在UPS手中，自然不必担心进口商赖账的风险。对于出口企业来说，货物发出之后立刻就能变现，如果把这笔现金再拿去做其他的流动用途，便能加快资金的周转率。
三是UPS通过库存管理和配送管理，可以掌握库存的变动，了解充足的客户信息，在动产抵押物监管及价值保全、资产变现、商品行情等方面有很大的优势。
四是UPS通过整合物流和现金流，提供包括风险管理、融资及付款管理等一系列供应链金融服务，有助于企业降低信贷风险及加快现金流，提高在全球化市场上的竞争能力。
UPS供应链金融方案是UPS与银行中间的桥梁，协助企业改善物流效率，在资金流方面给予中小企业以支持。从短期来说，此举可以改善公司体制；从长期来说，能扩大营业收入。
目前，在中小企业看来，银行要求提高物流信息的透明度、提高物流效率，无疑这会使自己的单位费用有所提高。为了节约资金，中小企业更多地进行物流金融的咨询，真正付诸实施的并不多。供应商（经销商）保守的经营理念是物流融资的最大障碍。UPS融资公司上海办事处经理蔡宗杰说：“客户需要换一种思路，也许企业的费用高了，但是通过信息的提升、效率的提升，企业其它地方的成本就会降低，UPS融资公司的服务也是非常规范的。”
蔡经理表示：“UPS既有自己的金融部门，又能提供物流服务，相辅相成的。这种“排他性”优势多少降低了其同客户之间的沟通成本”。UPS相信这种创先河的全球供应链金融方案，能为中国企业以及银行伙伴带来多赢的局面。
其实，国内的银行也需要继续努力创新，加强金融物流的开展。首先，银行借力物流公司在物流及货物监管等方面具有专业能力，通过库存管理和配送管理掌握库存变动，弥补了银行监管的不足，构筑金融业务安全“防火墙”，为银行降低了信息不对称所产生的风险；其次，对客户而言，在基本不改变经营现状(如厂家自有仓库、第三方监管)的情况下，能够在最大程度上盘活存货，增强资金实力；对物流公司来说，他们在充当银行人，保障信贷资产安全，并就企业经营活动向银行提供预警的同时，通过对银行客户的合理共享，也将为自身带来新的利润增长点和客户增长渠道。
中国融资之路
事实上，2007年11月，UPS资金融通服务网络和国内招商银行、上海浦东发展银行、深圳发展银行三大银行合作，在广州启动UPS在国内的资金融通服务，推出包括出口保理和供应链融资等与贸易相关的金融服务，标志着UPS国际资金融通方案开始服务中国用户。熟悉这三大银行的人都知道，浦发银行的优势在于长三角地区；而深发展的优势又体现在珠三角地区，同时深发展又是国内银行在供应链金融业务上的首创者，同两者的合作正好符合UPS资融公司立足长三角、珠三角的战略布局。而选择招商银行，看重的是其遍布全国的网点，可以满足UPS业务的纵向延伸。
第6篇：融资资金方案范文
关键词：供应链融资；商业银行；风险管理
一、供应链融资的概念和特点
所谓供应链融资，是指对一个产业供应链中的单个企业或上下游多个企业提供全面金融服务，以促进供应链核心企业及上下游配套企业“产—供—销”链条的稳固和流转畅顺，并通过金融资本与实业经济的协作，构筑银行、企业和商品供应链互利共存、持续发展的产业生态。
与传统的贸易融资业务相比较，供应链融资的最大特点就是在供应链中寻找出一个大的核心企业，以核心企业为出发点，为供应链提供金融支持。一方面，将资金有效注入处于相对弱势的上下游配套中小企业，解决中小企业融资难和供应链失衡的问题；另一方面，将银行信用融入上下游企业的购销行为，增强其商业信用，促进中小企业与核心企业建立长期战略协同关系，提升供应链的竞争能力。
从操作上看，供应链融资业务的特点可总结为“封闭运行，单笔操作”。银行围绕贸易本身进行程序设置和寻求还款保证，提供信贷时，着重关注的是融资链流程是否符合“封闭性、自偿性和可控性”三原则。银行对资金流向和物流信息进行监控，跟踪融资的使用和进出口结算情况从而能够有效的控制资金流向，大大降低融资的风险。同时银行对于授信企业的考量不再强调企业所处的行业、企业规模、固定资产价值、财务指标、担保方式等的考量，而是强调企业的单笔贸易真实背景和供应链主导企业的实力和信用水平，从而使一些难以获得信贷的中小企业可以通过贸易融资或的银行的支持。将物流、资金流和信息流三者统一起来控制管理，这就是商业银行贸易融资业务发展的新阶段。
二、我国供应链融资市场的发展现状
在国际上，不管是作为供应链核心的大型制造企业，或是承担供应链整体物流业务的大型物流企业以及承担供应链资金流服务的金融企业，都在积极参与供应链金融活动，全球供应链融资理念已经形成。而我国供应链融资业务的发展起步较晚。
（一）国内商业银行供应链融资的主要模式
国内商业银行基于中小企业的供应链融资模式主要包括三种方式：（1）应收账款融资。这种模式一般是为处于供应链上游的债权企业融资，下游的债务企业在整个运行中起着反担保作用。即一旦融资企业出现问题，债务企业将承担弥补银行损失的责任；（2）存货融资。当企业处于支付现金至卖出存货的业务流程期间时，可以以存货作为质押向金融企业办理融资。银行重点考察企业是否有稳定的存货以及长期合作的交易对象和整合供应链的综合运作状况作为授信决策的依据。（3）预付账款融资。这种模式一般是银行为下游企业提供短期信贷支持。供应链中的下游企业往往需要向上游供应商预付货款，才能获得所需的原材料、产成品等，这种业务适用于供应商承诺回购条件下的采购融资。
（二）国内商业银行供应链融资的开展状况
与欧美企业相比，供应链融资在我国的发展处于起步阶段，但其发展非常迅速。
2005年，深圳发展银行先后与国内三大物流巨头——中外运、中储和中远签署了“总对总”战略合作协议，正式拉开了我国供应链金融活动的序幕，短短一年多时间，已经有数百家企业分享到了供应链融资平台带来的便利。
中国工商银行的供应链融资主要体现在“沃尔玛供应商融资解决方案”中，利用沃尔玛公司的优良信用，对其供货商提供从原材料采购、产品生产到销售的全过程融资支持。
上海浦东发展银行推出的“企业供应链融资解决方案”中，根据不同的服务对象和服务范围创新推出了在线账款管理方案、采购商支持方案、供应商支持方案、区内企业贸易融资方案、船舶出口服务方案和工程承包信用支持方案的六大业务方案，针对企业供应链管理的各环节需求精心设计而成，为企业的供应链管理提供了一整套全面、专业的银行支持服务，力争实现银企双赢。
中国银行于2007年7月也推出了其供应链融资产品“融易达”通过利用“核心企业”授信资源向作为供应商的中小企业服务提供资金融通，帮助其加速资金周转、扩大生产规模、降低单位成本，强化上游链条的力度，提升供应链整体竞争实力。
在外贸政策导向转变为要“积极扩大进口”的新形势下，2007年7月，深发展供应链金融再创新品，推出名为“进口全程货权质押授信业务”，该行基于进口贸易过程中的“在途货物”以及到港“仓储货物”设定质押，给予大宗商品进口企业授信。与传统“货押”业务不同的是，该业务既可以现货质押融资，还可以“未来货权”质押融资。
三、商业银行供应链融资业务的意义
供应链融资业务的推出在一定程度上为中小企业开辟了新渠道，促进了整个供应链的健康发展。在商业银行纷纷思考并推进战略转型的大背景下，供应链融资也同样具有积极意义，表现在以下几点：（1）开展供应链融资业务可以增加商业银行交叉销售机会，有效带动中间业务、结算业务和低成本结算性业务的发展，有助于优化业务结构，与我国商业银行向先进的交易性银行转型的目标相适应。（2）可以调整商业银行以大客户为主的客户结构，分散客户集中度的风险。为上下游企业提供资金支持还可以对整个供应链上的企业进行挖掘和开发，使得生产商、物流企业、零售商或最终消费者的资金流在银行体系内部实现良性循环。（3）根据《巴塞尔协议Ⅱ》对银行风险资产管理的要求，风险资产权重的大小直接关系到银行的成本和收益。由于贸易融资比一般贷款风险低且该业务有自偿性的特点，所以开展此业务有利于突破资本约束的限制，改变中国商业银行一直以来在传统发展模式下，风险资产规模扩张过快、信贷结构不尽合理和不良资产比率较高的现状，改善商业银行的盈利模式，扩大中间业务收入，增加收益。
四、商业银行开展供应链融资业务应注意的问题
（一）突出特色、提升功能，加快产品线再造
国际贸易融资竞争主要体现在金融产品和服务功能的竞争，当前国内商业银行贸易融资类新产品虽不断推出，但整体缺乏特色，引进的复制品较多，同外资银行相比还有一定的差距。另外当前国内多家银行都推出了供应链解决的整体方案，但在实践中仍然只针对供应链单一环节进行融资，因此服务能力还有待于进一步提升。针对这些问题，商业银行应该根据供应链各个环节的金融需求及风险特点，进行产品创新，大力研发给予存货即应收账款的融资产品，尤其要积极关注汇款结算的融资需求。另一方面，要结合供应链金融的特点，简化业务流程，提高业务处理效率。
第7篇：融资资金方案范文
电网公司规模庞大，经济效益良好，由于行业特点和特殊的政策规定，其在资金管理上存在“高存高贷”的现象，即银行账户多，货币资金余额和长期借款余额巨大，有人戏称为“为银行打工”。为了改变这一现象，电网公司采用了新的资金管理模式，通过建立资金管理中心，强化了资金管理，将公司的财务管理水平推向一个新的高度。
资金管理中心是作为电网公司总部的一个职能部门独立存在的。它不是单纯的金融机构，有权对各网省公司实施行政手段，同时能够享受总部赋予的特殊优惠政策，避免了与各网省公司和下属单位之间出现利益牵涉，以实现公司整体利益最大化。
一、电网公司资金管理中心管理资金的基本原则
电网公司设立资金管理中心的根本目的是把分散的资金归集起来，形成规模优势，保障资金安全，发挥资金的最大效益。基本原则包括：
（一）整体效益最大化原则
坚持网省公司、中电财和公司总部三者资金管理效益最大化。
（二）安全性原则
资金归集和使用仅限于公司系统，防止资金损失。
（三）所有权不变原则
资金资源的整合不改变各单位资金的所有权，整合的只是各单位余存的闲置资金。
（四）有偿使用原则
资金使用方应支付相应的利息费用，资金提供方要取得相应的收益。
二、电网公司资金管理中心管理资金的具体职责
资金管理中心不可能做到事无巨细，主要是合理地划分工作范围，明确职责，具有重要的指导作用。具体职责可以概括为以下方面：
（一）负责制定资金、融资（借款、债券、基金等）管理规章制度；
（二）负责建立健全公司资金管理信息网络系统，监控公司资金运动和资金状况；
（三）负责公司银行账户管理；
（四）负责公司内部资金融通和资金调剂，制定公司内部资金调剂方案，监督和检查资金调剂方案的执行情况；
（五）负责统一组织公司对外融资工作，制定公司融资方案（融资计划），组织融资活动及后续管理工作；
（六）在确保资金安全的前提下，开展存量资金运作，提高资金收益；
（七）负责资金管理中心相关业务的会计核算；
（八）负责争取和落实融资政策，组织开展公司债务置换，优化公司债务结构；
（九）负责银企合作、银行综合授信和信用资信等管理工作；
（十）负责管理和指导公司各单位资金结算中心的业务工作。三、电网公司资金管理中心管理资金的具体内容
针对电网公司规模大、行业性强的特点，资金管理中心要有一套切实有效的工作方法，其中包括资金归集、内部调剂资金、融资统一管理和资金安全监控。其具体内容如下：
（一）资金归集
组织资金归集是资金管理中心的一项重要工作，这不是简单的资金结算，而是统一的资金管理。资金管理中心将各网省公司作为资金归集的子单位，充分发挥其结算中心的作用，加强管理与指导，使资金层层归集，直至总部。同时，加强与金融机构的合作，将其作为开展资金归集工作的第二平台。特别是选择资金较集中的合作金融机构，利用他们的新型金融服务产品（如集团账户、实时汇划等）和网络技术条件，提高资金归集的效率和准确性。
（二）内部调剂资金
资金管理中心在电网公司内部进行资金调剂，是保障资金安全、发挥资金效益的最有效途径。其具体方式大概有以下四种：1.各网省公司集中的资金优先用于内部调剂和安排，往往资金调剂范围越小，使用效率越高；2.充分发挥资金管理中心的核心作用，及时掌握各网省公司资金余缺信息，使资金能够在网省公司之间相互调剂；3.对于特殊项目的资金需求可以采用有偿方式调剂资金；4.在不同法人之间采取委托贷款的方式调剂资金。
（三）融资统一管理
资金管理中心集中审批电网公司各下属单位的预算安排和融资方案，统一制定融资计划，按照先内部融资后外部融资、先回报率高的项目后回报率低的项目的原则统筹安排融资。例如，2006年各单位编制了融资方案，报资金管理中心统筹平衡，中心相应地做了内部融资、中电财贷款和融资租赁等融资方案，确保通过的融资方案都能予以落实。另外，资金管理中心加强与金融机构的合作，组织网省公司提前还贷，或者延迟贷款，减少对外借款，利用循环贷款，将公司资金存量压到最低限度。
（四）资金安全监控
资金管理中心通过与金融机构联网，动态地、实时地采集公司各单位的资金信息，对资金进行集中监控。利用信息系统分层监控、分级负责资金安全，做到自动分解采集到的资金信息、自动筛选可能有问题的信息和自动分发处理。加强银行账户的管理，开发银行账户集中管理系统，使公司各层级单位的所有银行账户变化都必须在系统中登记，定期填报银行账户余额，对公司各单位存量资金进行跟踪分析，清理和压缩银行账户，防范资金风险。
四、电网公司资金管理中心管理资金的积极作用
电网公司通过建立资金管理中心，在资金管理方面已经取得了一定的成效，对公司的管理和经营起了重要作用，主要有以下几点：
（一）电网公司通过建立资金管理中心，对各网省公司分散的资金适时、适度地实行集中管理（如资金归集），统一筹措、调剂（如内部调剂资金），及时掌握资金流向，有效控制各网省公司的资金流量，在确保公司发展和生产经营有资金保障的基础上，提高了资金的使用效率，保证了资金安全。同时，严密的融资管理制度和资金监控措施，可以防范由于无序的、盲目的投资管理、融资管理等给公司带来的经营风险。
（二）资金管理中心集中分散的资金，充分发挥资金的规模效益，通过利用资金的整体规模，调节各网省公司的资金余缺，统一融资管理，降低财务费用，增加投资收益，从而提高经济效益，增加公司利润。资金由分散运作改为电网公司统借统还、统一调度，减少银行账户，降低货币资金和长期借款余额，避免决策上的漏洞和使用的浪费。同时，利用各公司资金使用上的时间差，减少资金贷款规模，降低贷款成本，提高资金使用效率。
第8篇：融资资金方案范文
【关键词】供应链融资，资金保障，提前预支，合理分配
1.中小企业物流供应链融资的相关定义
1.1中小企业当前物流供应链基本定义。物流供应链是将当前物流供应链中的上流整体规划设计企业与中下游物流供应和实施企业的作为一个整体进行资金、资源等进行循环整体控制，根据当前企业的组成模式、资金的组成结构以及物权的整体归属进行整体解决规划的一种融资模式。这个最新型的融资模式可以解决在当前物流供应中中小企业担保难、资金难以为继的困难境地，同时可以大大的提高整体供应链的效率，是企业提高物流有效性的强有力的手段。
1.2 物流供应链融资当前的主要类型。物流供应链融资主要可以归纳为以下三大种：第一种：监管融资服务方案。这个融资服务模式主要是依托于规模比较庞大的零售商对其下属配套的物流供应企业进行第三方的外包担保，利用其比较好的信誉与巨大的销售能力，进行一定程度的担保和监管，同时进行业务的金融机构提供融资、资金管理、资金结算的整体配套服务。第二种：保理融资服务方案。这一方案将就是将物流企业赚取的资金进行转卖，将这些转卖给第三方的银行结构，这种方式最大的缺点就是服务产品的发行行需要承担着较大的金融风险。第三种：保兑仓融资方案。是四方银行、供应商、经销商、仓储商四个方面进行金融合作，以流通中的货物为担保，将银行的结算汇票作为计算工具，利用银行树立的强大信用体系作为承担着，进行的融资服务。
2、中小企业物流供应链融资带来的影响
2.1供应链融资为企业带来的巨大效益。供应链融资方案为中小企业带来了巨大的利益，他们可以在面临着资金不足，融资困难的情况下求助于这一经营模式，能够解决他们的燃眉之急。在供应链中的核心企业可以能够在更大的程度上减少交易风险，能够有力的解决当前物流供应中层出不穷的问题，提高自己的核心竞争能力。同时借助银行提供的融资供应链可以稳固资金的流向，掌握当前供应链的具体行程情况，减小资金流通的压力，可以赚取更大的利益。
2.2供应链融资为银行带来的好处。供应链融资作为一个整体融资解决方案有着其他融资方式不可比拟的优势，他是利用在物流供应过程中各个基本节点进行物资担保，随着物流过程中各个阶段的不同有着不同的影响范围，并会随着信用额的改变有着不同程度提升，从而能够在一定程度上减低银行的应用危机，由于其收益与金融风险的完美整合，能够完全符合银行和供应链各个环节的利益需求，能够在客观上规避可能存在的信用缺失的问题。
3.中小企业物流供应链融资运行机制的思路和方法
物流供应链的融资对于当前物流行业有着深远的影响，同时在一定程度上将社会物流行业进行了一定大范围的改革，当前主要的物流供应链主要举措是：
（1）银行根据当前物流供应链中职能不同的公司理顺出他们的关系和主要经济内容活动，同时得到他们潜在的物流产品以及对于市场的影响和各自的收入和组成模式，以便进行金融产品设计时提高效率，使资金能够更加有效的分配。
（2）银行整合自身的经济能力，根据自己的经济完善度和服务提供的范围对自身有一个整体的认识，结算供应链中的公司的实际支付能力和资金的流向，将流动资金和产品服务特性有一个整体的认识。
（3）着重考察当前服务需要服务的交易流向背景，资金的控制和流向模式，结合当前最近的经济分配模式，进行整体的企业资金分析和有效的资金的风险控制。
（4）最终银行结合整体的情况提供一系列融资方案、资金整合业务、结算结果完善的整体综合服务，最终形成有效的业务链的形成，使之能够长久稳定的运行下去，从中得到更多的利益。
4.中小企业物流供应链融资未来前景和相应的问题
4.1中小企业物流供应链融资的光明市场
供应链有着优秀的完善体制是其能够整体长久存在的内在原因。首先这是符合银行未来发展需要的。随着金融体系的不断完善，银行需要新鲜的血液和更加广大的用户群体来扩展自己的金融业务，因此银行面临着推陈出新的必然选择。其次是中小企业发展的必然方向，在当前各种抵押系统不够完善同时需要较高成本进行融资交易的发展困境下，中小企业物流在苦苦的挣扎，他们渴求一种能够需要较少抵押产品的金融交易物，同时可以提供大量的流动资金和等值的抵押卷。因此中小企业物流融资产品受到了当前中小企业的亲睐。
4.2中小企业物流供应链融资的当前和未来实行中可能遇到的问题。中国没有建立一个完善的信贷机制会成为未来供应链融资中的巨大问题。银行与各个供应链阶段的公司没有一个相互有利的信用保障，这在发生信贷危机时会产生不良的影响，同时由于没有有效的信用控制，那么在银行的方面没有能力进一步提高金融产品在这一部分的投入能力。
因此我们需要尽快的解决以上问题以便在未来可以规避各种金融风险的产生，加强物流行业的完善性，使之能够长久快速的发展起来。
5.结语。当前物流行业的迅速发展，中小型企业在物流方面的不完整，使物流行供应链融资方面有着巨大的潜力，银行和企业同时提高自己在融资方面的意识和信用，使加快物流供应链融资进程的有效方法，建立一个能够有利于各个阶层的供应链模式是我们当前首要的目标和未来发展方向。
参考文献：
[1]郭自明;;建立有效的客户关系管理系统――论CRM在中小企业中的应用[A];2005年全国塔器及塔内件技术研讨会会议论文集[C];2005年
[2]贾玉梅;;全面落实科学发展观、努力开创中小企业科技创新工作新局面[A];黑龙江省中小企业创新发展专家研讨会论文集[C];2007年
[3]李倩;;中小企业的信息化建设与应用服务提供商的支持[A];全面建设小康社会：中国科技工作者的历史责任――中国科协2003年学术年会论文集（下）[C];2003年
第9篇：融资资金方案范文
作为国际化程度最高的银行之一，中国银行广东省分行(以下简称广东中行)立足广东地区经济特色，把握瞬息万变的市场需求，不断致力于“走出去”配套金融产品的研发和推广，在国际结算领域推出了“走出去”专项金融服务产品，有针对性地结合企业“走出去”过程中担保、融资、避险、海外综合服务等多元化需求，充分发挥中国银行三业并举的综合优势，为广东地区“走出去”企业提供全方位、一站式金融服务。
银行信誉担保
力助企业启航
对外承包工程是企业“走出去”主要形式之一，从2002年起，国家为支持企业进一步扩大对外承包工程规模，解决企业在承揽工程时遇到的资金困难，商务部和财务部共同设立了对外承包工程风险专项资金，并委托中行独家运作。在此基础上，广东中行发挥享誉全球的品牌优势，将国家财政支持与银行信誉担保有效结合，独家推出了“对外承包工程风险专项资金项下保函业务方案”，为企业提供投标、预付款、履约等工程担保，解决企业启动资金紧张、信誉实力不足的问题，助其进一步增强信心，提高国际市场竞争力。近年来，广东中行为一批大型建筑企业提供上述担保数亿元，有力支持了本地企业海外业务开展。
随着对外经济融入程度的不断提高，越来越多粤企纷纷在海外投资设立子公司，扩大业务范围。为解决境外企业在当地融资难题，广东中行借助庞大的海外机构网络，与境外联行携手推出“内保外贷方案”，充分利用境内企业授信资源，为其境外子公司提供担保，并由海外联行藉此为境外子公司提供短期资金融通，实现了内外资源的合理共享。目前该行已为多家粤企办理上述业务2亿元，较好解决了企业境外融资难题。
多元化融资支持
增强资金实力
当前国际市场中赊销占整个进出口结算量的70％以上，出口企业面临业务拓展与风险、资金管理的艰难抉择。广东中行及时推出“出口双保理业务方案”，通过与国际专业保理公司合作，为出口企业提供坏账担保、应收账款催收、贸易融资等一站式金融服务，帮助企业加速资金周转，提高资金运作效率，打消市场拓展中的重重顾虑。近两年该行办理上述服务超10亿元，帮助一批业务潜力较大的企业成功走出国门，迈向国际市场。
除从单方向为“走出去”企业提供融资服务外，广东中行还十分关注“走出去”企业及其上下游整个供应链各环节的结算、融资需求，竭力打造全盘“供应链融资服务方案”，以顺畅供应链运作，增强供应链整体竞争实力，支持企业更好地“走出去”。目前已推出了出口商业发票贴现、国内保理项下应付账款融资等一系列供应链融资产品，针对“走出去”企业合格的出口应收款以及国内应付账款，提供各种形式的融资支持，有效提高了企业资金周转。
汇率避险工具
帮助企业保值增值
汇改以来人民币汇率历经加速升值、振荡下跌、双边波动等多个过程，汇率走势不确定因素增加，进出口企业面临的汇率风险日益加剧，保值避险需求强烈。广东中行在“走出去”企业中广泛推广“远期结售汇业务方案”，积极引导企业树立理性风险管理观念，合理运用远期结售汇提前锁定汇率价格，保护利润率，确保企业健康发展。
此外，该行成立专家业务小组加强汇率、利率走势的跟进和分析，通过专业的信息渠道、成熟的业务经验、科学的数据模型，加强测算频度，深入开发更加全面综合的保值避险方案，并于2007年5月人民币存贷款利率上调、加速升值、远期售汇报价持续走好之际，在本地市场上率先推出“进口汇利达业务方案”，帮助企业巧妙利用汇率升值走势，进一步节省购汇成本，在进出口企业中引起强烈反响，截至2008年三季度该行办理上述业务超30亿美元，成为广大企业首选的保值避险方案。
海内外联动
协助企业开拓新兴市场
广东中行充分利用丰富的海外机构和独有的国际化资源，开展国际化金融合作，提供双向融资、避险服务，帮助“走出去”企业在原本望而却步的偏远高风险地区，如孟加拉、厄瓜多尔、巴拉圭等取得了实质性业务突破。并率先与国际金融组织合作，发挥各自在风险担保、资金运作方面的优势，携手推出“国际组织担保项下福费廷业务方案”，满足了企业避险商业风险、加速账款回笼、提前核销退税等需求。
银保强强合作
为企业延伸业务空间
目前，越来越多“走出去”企业选择投保出口信用险，以规避“走出去”过程中面临的国家、政治、金融风险，立足于企业现有的保险资源，广东中行深入探索银、保合作模式，发挥各自在保险、融资领域的专长，重拳推出“出口融信达业务方案”，将企业原本闲置的保险资源有效盘活，作为银行授信融资的重要条件，并适当降低了企业授信门槛，为企业提供避险、融资双重服务，延伸了业务空间。目前办理该项业务逾2亿元，进一步为“走出去”企业拓宽融资渠道。
此外，广东中行充分发挥中银集团内部资源优势，与中银保险携手并邀请多家知名国际专业机构在业内首次推出“中银境外项目综合服务方案”，为“走出去”企业海外投资、项目竞标、工程建设、生产经营等各类经济活动提供项目风险评估及保障、金融信息咨询、企业资质证明、竞标金融支持、当地理赔等支持，为“走出去”企业打造国际规范化、专业化、本土化的一站式综合服务，保障企业“走出去”业务的顺利开展。
