债务风险评估精选(九篇)

前言：一篇好文章的诞生，需要你不断地搜集资料、整理思路，本站小编为你收集了丰富的债务风险评估主题范文，仅供参考，欢迎阅读并收藏。

第1篇：债务风险评估范文

关键词：债务融资；风险；财务杠杆；风险规避

1负债筹资概述

1、1负债筹资风险的概念

负债筹资风险是指由于资金供需市场、宏观环境的变化，以及期限结构等因素的影响给企业财务成果带来的不确定性。它一般表现为企业所有者权益下降，丧失偿债能力、发生财务困难甚至面临破产的风险。

1、2负债筹资的财务效应分析

1、2、1负债融资的正面效应分析

（1）利息抵税效应。

企业负债应按期支付利息，根据会计制度的有关规定，负债的利息费用计入财务费用，可在企业税前成本中抵扣，从而使企业能少交所得税，在一定程度上降低了企业实际的筹资成本，使企业获得潜在的收益。节税额的计算公式为：节税额＝利息费用×所得税率。由此可见，只要有债务资本，便可产生节税效应，且利息费用越高，节税额越大。

（2）财务杠杆效应。

在企业资本规模一定的情况下，从息税前利润中支付相对固定的债务利息，当息税前利润增加时，那么每一元息税前利润所负担的债务利息就会相应降低，导致股权资本的利润则会相应增加，从而给投资者带来额外的收益。用定量描述为：权益资本净利润＝[总资产报酬率+（总资产报酬率一负债利率）×负债资本／权益资本]×（1－所得税率），当资产报酬率大于负债利率时，适当借入资金。就可以提高权益资本净利率。

（3）负债经营可减少货币贬值的损失。

在通货膨胀的情况下，利用举债进行的扩大再生产比企业自身积累的资本进行的扩大再生产更有利。在通货膨胀期间，货币不断贬值，到偿还日使债务人偿还资金的实际价值比在通货膨胀之前要小，原有负债额的实际购买力下降，将货币贬值的风险转嫁到债权人的身上，减少了由于通货膨胀造成的损失。

（4）债务融资可以降低资金成本。

企业借入资金，需要按期偿还本息。由于利息是在成本中列支的，可以税前扣除的，它有冲减税金的作用，能带来税盾收益，而股权融资中，政府要对股东个人的资本利得和股息收入以及企业法人双重征税。因此，一般来说，债务的资本成本要低于权益资本成本，从而有利于降低综合资金成本。

1、2、2负债融资的负面效应分析

（1）负债筹资经营增加了企业的财务风险。

企业进行负债经营的话，必须保证其投资要大于资金成本，否则，将出现收不抵支的现象。在负债数额不变的情况下，亏损的越多，用企业资产偿还债务的能力就越低，财务风险就越大。债务融资到期必须还本付息，一旦企业无法到期偿还债务，企业就可能出现债务危机，甚至被迫破产倒闭。

（2）过度的负债削弱了企业的再筹资能力。

企业过度负债，导致其债务负担过重。企业债务到期时。若不能定期足额地还本付息，将影响到企业的信誉，再筹资能力也就降低了。

（3）负债筹资经营增加了企业的经营成本，影响资金周转。

企业负债经营必定需要按期支付利息，这样一方面增加了企业的经营成本，另一方面如果筹集的资金还款较为集中，短期内要求企业筹集大量的资金进行还债，就会影响企业资金的周转和使用。

2企业负债筹资风险的成因

2、1负债筹资风险的内因分析

2、1、1负债规模

筹资规模取决于企业未来发展对资金的需求。借入资金与自有资金的比例，与企业的财务利益与风险有着密切的关系。当投资利润率高于利息率时，企业扩大负债规模，适当提高借入资金与自有资金之间的比率，就会增加企业的权益资本收益率；在投资利润率低于利息率时，企业负债越多，借入资金与自有资金比例越高，企业权益资本收益率越低，企业会发生亏损甚至破产。

2、1、2负债利率

从贷款企业的角度看，负债利率是其负债融资所付出的代价。在负债额既定的情况下，负债利息与负债利率成正比，负债的利率越高，企业所要负担的利息费用就越多，从而增加了企业的财务风险。同时，负债利率越高，财务杠杆系数越大，对股东收益的变动幅度也有很大的影响。

2、1、3债务的期限结构

企业债务融资中短期债务与长期债务的融资成本不同，一般长期债务的利息会高于短期债务的利息。长期债务回收期比短期债务长，若考虑资金的时间价值以及复利计息，则企业必须以较高的利息率，否则资金所有者不会将资金出借给企业。另外，长期负债的收益因使用期限长具有不可预期性和不稳定性，而且企业从长期看也要经历市场风险，各种意外都有可能导致企业不能如期还本付息。

2、2负债筹资风险的外因分析

2、2、1预期现金流入量与资产流动性

现金流入量反映的是企业现实的偿债能力。如果企业投资决策失误或信用政策过宽，不能及时支付到期的利息，企业就会面临支付性筹资风险。资产的流动性反映的是潜在偿债能力。当企业资产的整体流动性较强，变现能力强的资产较多时，就能及时支付到期的债务，其财务风险就较小；反之，当企业资产的整体流动性较弱，变现能力弱的资产较多时，企业就可能要面临及时偿还债务的压力，其财务风险就较大。

2、2、2金融环境的影响

金融市场是资金融通的场所，企业负债经营要受金融市场的影响。当企业主要采取短期贷款方式融资时，如遇到金融紧缩，银根抽紧，负债利息率大幅度上升，就会引起利息费用剧增，利润下降，更有甚者，一些企业由于无法支付高涨的利息费用而破产清算。另外，金融市场利率、汇率的变动，都是企业筹资风险的诱导因素。

2、2、3经营风险

企业供、产、销等各种经营活动都存在着很大的不确定性，都会给企业收益带来影响，因而经营风险是普遍存在的。产生经营风险的因素既有内部因素，又有外部因素。如运输方式改变、价格变动等会造成供应方面的风险；产品质量不合格、设备事故会造成生产方面的风险；消费者爱好发生变化、销售决策失误会带来销售方面的风险。所有这些经营方面的不确定性，都会引起企业的利润或利润率的变化，从而导致经营风险。

3负债筹资风险的防范措施

3、1树立正确的风险观念、建立风险防御机制

企业在生产经营的过程中，受到自身因素和外部环境的影响，导致实际结果与预期结果出现偏离的情况是难以避免的。如果企业在遭遇风险时，毫无准备、缺少对策、一筹莫展，必然会导致失败，所以企业应树立正确的风险观念，做到未雨绸缪，有备无患，预防可能发生的风险，并且有效的应对风险。处于市场下的企业，应建立一套完善的风险预防机制和财务信息网络，制定适合企业具体情况的风险规避方案，通过合理的筹资结构来分散风险，将先进的经营管理理念注入企业，避免由于决策失误而导致的筹资风险，把风险最小化。

3、2合理安排资本结构

最佳资本结构是指加权资金成本最低、企业价值最大的资本结构，企业根据经营规模所拟定的资金需要量可以用多种筹资方式进行筹资，在资金总额既定的条件下，各种筹资方式不同的资金额就构成了不同的资本结构方案。分别计算各筹资方案的加权平均资金成本，然后对其进行比较，选择其最低的筹资方案。而每股盈余分析法是根据各种筹资方式下的每股盈余的比较来进行资本结构决策的一种方法，它是利用每股盈余无差别点进行决策。所谓的每股盈余无差别点，是指能使两个筹资方案相等的销售水平，即当销售水平无差别时，无论是采用债务筹资还是采用筹资都具有相同的效益。当预计销售额超过每股盈余无差别点时，由于财务杠杆是正数，采用债务筹资下的每股盈余必定会高于筹资下的每股盈余，此时增加债务筹资则可优化资本结构。

3、3加强财务预算管理，选择适当的筹资方式、期限、利率

企业应强化预算方面制度的建设。在保持合理负债比率的前提下，根据生产经营和基本投资需求来确定资金需求总量，合理安排自有资金和借入资金的比率。企业可根据自身的实际情况考虑各种筹资方式所能筹集到资金的数量、期限、成本以及所需办理手续的繁简程度等因素。掌握好筹资时间，使得筹资时间和资金的运用以及转化紧密衔接，努力降低资金的占用额，缩短生产周期，降低应收账款的回收期，使企业在充分考虑到影响负债各项因素的基础上。谨慎负债。针对由利率变动带来的筹资风险，应认真研究资金市场的供求情况根据利率走势，把握其发展趋势，并以此做出相应的筹资安排。在利率处于高水平时期，尽量少筹资或只筹资急需的短期资金。在利率处于由高向低过度时期，也应尽量少筹资，不得不筹集的资金，应采用浮动率的计息方式。

3、4利用财务杠杆原理，降低风险

财务杠杆是把“双刃剑”，它既能对企业有着积极的作用，也能产生消极的影响。在企业预测投资报酬率大于债务利息率的前提下，无论企业息税前利润多少，债务利息都是固定的，当息税前利润增加时，在债务利息不变的条件下，息税前利润越大，财务杠杆系数越小，财务风险也就越小。相反，息税前利润越小，财务杠杆系数越大，财务风险也就越大。因此企业可以通过增加息税前利润和合理安排负债比率，使财务杠杆利益大于财务风险的不利影响，从而使普通股每股盈余逐步增长。另外财务杠杆可以与营业杠杆配合使用来降低风险，经营杠杆是通过销售额的变动来影响息税前利润的，而财务杠杆是通过息税前利润变动来影响普通股每股盈余的。因此，企业在筹资决策中，通过合理使用经营杠杆和财务杠杆来达到提高每股盈余的目标。对于营业杠杆系数较高的公司可以使用较低的财务杠杆，而对于营业杠杆较低的公司则可以使用较高的财务杠杆。

参考文献

[1]王庆成，王化成，西方财务管理[m]，北京：中国人民大学出版社，2005

[2]胡胄颜，论财务风险的成因及其对策[j]，会计研究，2006，（8）

[3]李志伟，企业筹资方式的选择[j]，企业活力，2005，（10）

第2篇：债务风险评估范文

（中央财经大学会计学院北京100081）

摘要：由于我国地方政府债务规模的不断扩大以及风险大锅饭制度的存在，政府的财政风险呈现不断扩大的趋势。本篇论文基于财政风险防范的视角，结合我国实际情况，在Lüder政府会计权变模型中的工具变量中加入了风险评估变量和监督机制变量。在风险评估机制中，笔者重点提出了如何确认和评估各项负债的方法及改善建议；在监督机制中，笔者认为应着重加强对于风险以及各组织行为变量之间的监督机制，以完善我国政府会计改革。

关键词 ：财政风险，政府会计权变模型

中图分类号：F275 文献标志码：A 文章编号：1000-8775（2015）04-0123-01

收稿日期：2015-01-20

作者简介：王蓓（1990-）；女；内蒙古呼伦贝尔人；硕士研究生；研究方向：政府会计。张瑜（1989-）；女；黑龙江大庆人；硕士研究生；研究方向：政府会计。

财务风险是指由于各种不确定因素影响金融领域，导致金融资本运作和金融活动的损失破坏。财政风险的防范离不开政府会计体系的技术支撑。政府确认、计量、记录和报告的会计信息有助于政府利用会计信息作出有效决策。Lüder于1990年提出政府会计权变模型后，有许多学者对该模型进行了修改补充。本文从财政风险防范的角度入手，添加了风险评估变量以及监督机制变量，从而完善Lüder政府会计模型在我国的实际应用。

一、财政风险的环境变量

1.地方政府的债务风险不断扩大

随着我国经济的不断发展，地方政府的债务规模有扩张的趋势。通过对我国各地区不同省份的研究，财政部财政科学研究所所长贾康估算出2007年我国地方政府债务总额为41159亿元。据审计署相关文件显示，2010年全国地方政府性债务已经超过十万亿元，其中占有较大比重的是担保债务和直接债务。

2.风险大锅饭的存在

随着我国改革开放的不断深入，“利益大锅饭”的格局被逐渐打破，然而“风险大锅饭”的现象却依然存在。所谓风险大锅饭是指收益与风险的不对等，即盈利时获得收益，亏损时却不承担风险。这种不对等主要表现为本届政府各方举债大力发展经济建设，提高了政绩，然而巨额的债务费用却需要由下几届政府来承担。这种盲目发展经济的行为不仅增加了政府的财政负担，而且增加了我国政府财政风险。

二、财政风险的组织行为变量

1.政治上的推动者

在我国，中央和地方政府是政府会计改革的主体和主要推动者。没有政府的大力倡导和执行，那么政府会计改革将沦为纸上谈兵。近年来，我国政府陆续推动了各项改革，形成了以《财政总预算会计制度》、《行政单位会计制度》和《事业单位会计制度》为主要内容的政府会计制度体系。这对于深化财税体制改革战略部署具有重大意义。

2.改革驱动者

根据Lüder政府会计改革权变模型，改革的驱动者包括政府委员会、审计机构、准则指定机构、学术专业协会等社会组织。

3.利益相关者

Lüder政府会计改革权变模型中的利益相关者主要是指一般社会公众，社会监督者等。

三、财政风险的工具变量

1.改革概念

基于财政风险防范的我国政府会计改革概念应该是以目前以及未来可预见的行政生态系统为前提，明确预算会计体制的作用和局限，通过评估预测未来财政风险大小进而制定相应的策略化解财政风险。

2.风险评估

由于风险大锅饭制度的存在以及地方政府债务规模的不断扩大，我国政府愈发难以估算财政风险的大小。然而，为有效控制财政风险，我们必须对现存的财政风险进行评估。通过对风险进行筛查，明确我国政府会计改革的重点。

为能够准确评估我国目前的财政风险，我们可以采取以下两种方法来完善政府负债风险的计量。方法一是循序渐进的引入权责发生制。采用这种方式，大量或有负债和隐性负债将会被纳入政府负债的核算体系。因此，我国政府会计可以先试行权责发生制与收付实现制并存的制度。方法二是逐步建立一套完整可信的政府资产负债表。这种做法不仅向广大纳税人和社会监督者解释了政府的收入和支出，而且有助于政府对未来的借债和财政支出的合理安排以及各项财政负债风险的防范提供指导。

3.执行战略

十八届三中全会以来，我国政府提出了“建立现代财政制度”的改革方向。具体的执行战略包括：一是规范公开政府预算管理制度。二是完善税收制度。改进地方税和中央税体系，逐步提高直接税比重。三是建立事权和支出责任相适应的制度。适度加强中央事权和支出责任，有助于提高公共服务的质量。基于以上政府会计改革战略，我国政府会计改革执行战略选择渐进、多步骤路径。

4.执行结果

执行结果不是一劳永逸的过程，而是一个动态可持续的阶段。它会随着我国政府会计改革的战略目标和改革环境的变化而不断变化。因此，我们需要通过对组织行为变量的追踪和反馈，不断改善执行结果，从而适应我国经济发展的需要。

5.监督机制

监督机制的完善离不开政治改革推动者、改革推动者以及公众的共同努力。政治改革推动者应重点实现自我监督。各级政府既是改革的推动者，也是改革的主体。政府需要加大财政透明度，及时有效地向广大群众公布相关信息。此处的监督不仅包括组织行为变量之间的相互监督，还包括对于风险机制的监督。

第3篇：债务风险评估范文

在经济新常态下上市银行进行金融风险评估十分重要，但是在金融风险评估过程中产生的一系列问题引起业界高度关注。本文在经济新常态下建立上市银行金融风险评估模型，以应对经济新常态下上市银行金融风险，并题提出相应解决对策，改善金融风险评估过程中产生的问题。最后结论得出：建立金融风险评估模型能够在经济新常态下避免上市银行产生金融风险，有利于上市银行金融更好发展。

关键词：

经济新常态：金融风险评估；模型；对策

在中国经济进入经济新常态的背景下，我国上市银行的经济发展环境发生巨大变化。经济发展速度从高速转向缓慢，获得巨大盈利空间、发展平稳的时代已经成为过去，随之而来的是经济下行、上市银行经营发展进入经济新常态[1]。经济新常态下上市银行金融经济发展面临巨大压力与挑战、金融风险加剧，具体表现为经济新常态下上市银行金融发展战略实施风险、金融流动性风险、金融信用风险以及金融经济市场风险等[2]。由于经济新常态下，导致上市银行金融风险集聚，非常不利于上市银行金融健康、持续发展。因此，建立上市银行金融风险评估模型，能够在经济新常态环境下有效防止金融风险爆发，为上市银行金融经济面临的风险予以了针对性的解决措施，缓解了经济新常态下上市银行金融风险压力；填补了经济新常态下上市银行金融业务上的漏洞[3]。在经济新常态环境下，建立上市银行金融风险评估模型能够有效防止金融风险，及时发现上市银行金融业务发展缺口，有利于完善上市银行内部核心发展结构、建立适应经济新常态的上市银行机制。对于培养核心金融客户、深化上市银行金融业务服务实体经济、调整上市银行金融利率定价量、强化上市银行金融基础服务设施建设能力具有积极影响作用[4-5]。在经济新常态下建立上市银行金融风险评估模型是上市银行金融健康、持续发展的经营之道。通过金融风险评估模型最大化降低上市银行在经济新常态下的金融风险，缓解上市银行金融压力，最终探寻上市银行未来经营转型方向，提高上市银行盈利利润，获得市场竞争力[6]。

1上市银行金融风险评估模型建立

1.1构建金融风险评估模型的目的建立上市银行金融风险评估模型的目的很直接，我国经济发展进入新常态，必然伴随着上市银行金融发展陷入经济新常态。在经济新常态下积极应对上市银行金融风险、防范金融风险，能够使上市银行顺利度过经济下行期间金融经济发展困境。在经济新常态期间积极、有效处理金融风险问题、预防金融风险爆发，能够充分应对经济新常态、适应经济新常态并在经济新常态期稳健发展。建立金融风险评估模型有效控制上市银行金融风险，是经济新常态期间上市银行得以继续生存的有利应对策略，成功、有效的金融风险评估模型也将成为我国未来金融史上的重要参考资料，这种应对方式也将成为金融发展史上的一大思考逻辑。

1.2金融风险评估模型的参数确定在上市银行金融风险评估模型建立之前，需要对实验模型数据进行充分、科学的整理，确保最终实验结果具有代表性、真实性和可靠性。因此，在模型参考数据整理过程中邀请了金融界较有权威的金融风险评估管理工作者对此次金融风险评估模型参数指标予以科学、精准的处理与评判。将公式①变形得到金融风险数值分别为等于1.12342、等于1.34123、等于1.39861。再将自变量金融风险数值用归化数学函数处理，计算结果得到为0.12342、0.34123、0.39861。最后提取上市银行金融风险评估数值最大特征函数。其中，β为新常态下的上市银行金融资产产出要素指标的权重，yj是指第j家银行金融管理的产出要素，Gt为上市银行金融风险底线。当金融风险的最高风险度上升到九成时，金融风险评估预警数值即＝0.0234，＝－0.15，参数结果在0.0234范围内，能够到达评估金融风险的作用，表示参数符合评估模型要求，能够到达最稳定、最满意的效果，因此判定的参数值能够代表此次评估模型金融风险的数值。

通过建立金融风险评估模型达到预测金融风险、防范金融风险的目的，需要进行仿真模糊评估计算法克服实验过程中出现的漏算和计算差值。针对经济新常态下可能出现的各种金融风险做全面的评估与预判，全方位、立体化预测经济新常态下上市银行金融风险，通过金融风险评估模型使上市银行金融风险应对方案更具可行性、延展性、灵活性、变通性。具体实施表达过程表现如下：首先：建立标准金融风险预测、评估考核制度。金融风险评估结果分别由s1、s2、s3、s4、s5代表，当金融风险评估结果显示是s1时，表示经济新常态下上市银行金融风险指数偏低，处于安全状态；当金融风险评估结果是s2时，表示经济新常态下上市银行金融风险指数升高，有爆发金融风险的可能，此时上市银行应当做好应对准备；当金融风险评估结果是s3时，表示经济新常态下上市银行出现金融风险，但金融风险易于控制。当金融风险评估结果显示是s4时，表示经济新常态下上市银行金融风险指数偏高，上市银行应该做好转型、调整的准备，降低金融风险损失；当金融风险评估结果是s5时，表示经济新常态下上市银行金融风险指数极高，深受经济新常态影响，完善上市银行内部运行体制，更新业务办理活动，充分缓解经济下行期间上市银行金融压力。其次：总结金融风险仿真模糊评估模型结果。假设金融风险仿真模糊评估模型结果为m,会生成m＝αTx0-1的公式。再由归一函数计算方式能够得倒下列结果，具体由表1所示：最后：经济新常态下上市银行金融风险评估结果总结。通过建立金融风险评估模型能够清楚、及时检测到上市银行金融风险等级，为上市银行提前做好应对措施工作予以充足时间，以便降低金融风险损失，有利于上市银行在经济下行期间稳健发展。

2经济新常态下的上市银行金融风险防范应对措施

经济新常态下上市银行关键是要做好防范、控制金融风险工作。为了应对经济新常态引发的上市银行金融危机，我国政府相继出台不同系列、各种应对解决方案和措施。因此，在国务院大力支持下，为了应对经济新常态下上市银行金融风险，应该采取以下几点应对、解决措施，具体内容如下：

2.1完善上市银行金融体制经济新常态下，上市银行内部拥有完善的金融风险监督、防范体制能够有效的防范金融风险，成为避免造成上市银行金融风险的有利手段。在经济新常态期间，我国国务院在十八届三种全会中颁布了《中国中央对全面深化、改革金融经济改革若干重大问题的决定》议题，其中强调了关于应对上市银行金融风险要将金融监督管理改革措施和统一标准工作落实到业务办理过程中；要建立完善的金融监管协调制度；要在实际金融业务办理过程中明确划分国家以及地方金融管理范围、定位上市银行金融监管权限以及金融风险处理义务与责任，三项要求清晰、明确的补充了上市银行内部金融体制，使上市银行金融体制得以完善。完善的金融体制是抵御经济新常态上市银行金融风险的有利屏障。完善的金融体制下上市银行金融监督管理体制改革措施以及统一的管理标准工作势必得到充分落实。经济新常态经济发展速度缓慢，因此，充分完善上市银行金融监管体系，将金融监管体系向功能、职责监管方向转型刻不容缓。随着国内经济发展陷入新常态，上市银行金融发展自然进入新常态，上市银行原有金融监督、管理机构无法应对当下各种业务综合经营发展需求，逐渐暴露上市银行金融体制不完善的缺口。因此，尽快完善上市银行金融体制，改革银行金融监管职能能够在经济新常态下应对经济的发展新形势，同时对防御金融风险、降低金融风险起到积极作用。

2.2针对不同领域做针对性重点金融风险防范经济新常态下上市银行金融风险来源广泛，做好金融风险防范工作需要针对不同领域做针对性重点金融风险防范。尽管在经济新常态下引发的上市银行金融创新新常态、上市银行金融风险管控新常态、上市银行金融结构新常态、上市银行金融发展速度新常态使上市银行金融风险加剧。但随着经济发展进入新常态，在上市银行原有金融风险基础上，由经济新常态引发的新一轮问题和矛盾使上市银行潜在金融风险日渐加剧，逐渐暴露在大众视线范围内。因此，在对上市银行金融风险进行评估、防范预测之前，要防范上市银行的重点金融领域，有针对性进行金融风险管控会使金融风险防控工作效果事半功倍。为了应对经济新常态上市银行金融风险，我国政府以及相关部门对上市银行金融风险予以高度重视，为积极做好金融风险防范、金融风险评估工作起到良好带头作用，工作效果也非常显著。有针对性的对重点金融领域进行金融风险防范首先应该采用动态式金融风险排除法，时刻掌握经济新常态下上市银行金融经济发展趋势，清楚摸到上市银行金融风险的导火索以及风险根源，从重点处着手全面、及时、深入应对并控制上市银行重点领域的金融风险，具体表现为：首先房地产作为经济新常态下影响最深的金融业，上市银行应将房地产作为重点金融风险防范对象，及时调整房贷、房地产相关借贷政策和借贷指标，提高对百姓住房的借贷支持力度；其次在上市银行与地方政府融资平台上建立完善的金融债务管理体系，对地方政府融资平台进行针对性、重点式金融风险防范。在经济新常态下利用完善的金融债务管理体系重点把控上市银行金融风险、加强金融风险控制力度，在原有债务管理体系基础上更新上市银行贷款方式，分化金融风险；再次针对上市银行连带性金融产业做针对性处理、予以针对性应对措施。此处理方式完美体现了在经济新常态下针对不同领域做针对性重点金融风险防范的要求，由于在经济新常态下金融信托、理财机构、中介等银行金融机构场所会出现金融兑付风险，“影子银行”对上市银行造成的金融风险影响严重，因此需要重点对国内各大影子银行进行针对性监督与管理，并制定配套管理政策，维持国内银行金融机构管理秩序。综上所术，经济新常态下，上市银行的金融风险主要集中在各个领域的金融机构处，上市银行进行金融风险评估为的是在经济新常态下金融风险不得超过风险防御底线，将金融风险最大程度控制在掌控范围内，减少金融风险负面影响，最大化降低由经济新常态引发的上市银行金融风险损失。从目前国内经济发展形式来看，在未来相当一段时期内上市银行将持续重点的、大力的、有针对性的进行金融风险防范工作。

2.3在金融风险防范过程中要保持操作原则在经济新常态期间进行上市银行的金融风险评估，容易在金融风险防范过程中产生过强的针对性，即治标不治本问题突出。因此，在金融风险防范过程中要保持操作原则，具体表现为：第一点操作原则标本同治原则、针对经济新常态期间做针对性应对原则。第二点操作原则严格遵守防范操作管理原则，坚决控制上市银行金融增长数量，遵守增量原则。第三点操作原则保持、遵守分类对待、不同重点领域不同应对解决原则。第四点操作原则要遵守依次解决、按部化解、有条不紊原则。尽管在经济新常态下上市银行金融风险突出，但在进行金融风险评估、防范过程中要采取平稳、积极的应对态度，坚守金融风险底线标准，做好长期应对思想准备，保持趋利避害、以不变应万标原则是经济新常态下上市银行应对金融风险的根本操作原则。以上几点金融风险操作原则是应对、解决经济新常态下上市银行金融风险的有利武器，做好以上几点，能够非常有效的对金融风险进行评估预测，能够达到金融风险预判与防范的效果。

2.4防范金融风险要完善上市银行的金融基础设施建设完善的上市银行金融基础设施建设是经济新常态期间防范、应对金融风险不可缺少的基础性因素。上市银行内部金融基础设施建设完善不仅有利于金融体系的高效发展，同时对完善金融体系、加快金融市场建设、加快信用市场建设、规范金融管理制度建设具有十分重要的意义。充分完善上市银行的金融基础设施建设能够打好金融营运基础；能够提高上市银行金融经济推动、支持国民经济发展的能力，更重要的是完善的上市银行金融基础设施建设是经济新常态下，上市银行进行金融风险防范的有利武器与夯实的力量支撑，能够提升金融风险防范、评估、预判的能力，是应对、解决经济新常态上市银行金融风险的核心关键。

参考文献

[1]陈雯瑾,苏雪燕.银行业绩“新常态”[J].金融世界,2014.

[2]滕荣桢.新常态经济背景下存款保险制度对金融业的影响研究[J].商情,2015.

[3]马凤鸣.经济新常态下商业银行支持重工业城市经济转型策略研究[J].农村金融研究,2015.

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[5]王金山.经济新常态下中小商业银行经营转型[J].北京金融评论,2014.

第4篇：债务风险评估范文

关键词：金融危机　财政风险　风险矩阵

一、财政风险概述

(一)财政风险的内涵

目前国内对财政风险的研究还处在起步阶段，对财政风险的内涵还没有一个统一的表述。虽然对财政风险的研究包括赤字风险论、财政功能障碍论、公共资源不足论等，但财政风险实际上就是“收”不抵“支”所带来的政府失灵的可能性，只是对于“收”和“支”的确认上，不同的研究对其侧重的内容不同。

(二)财政风险的分析框架

财政风险矩阵为财政风险的分析框架形成提供了良好的基础，该财政风险矩阵是由世界银行高级经济学家HanaP0lackova Brixi提出的。根据负债是否有法律依据，政府债务分为显形负债和隐性负债：根据负债的不确定性程度，政府负债分为直接负债和或有负债。对以上两个角度的分类进行交叉组合，就形成了四种类型的政府债务，即直接显形债务、直接隐性债务、或有显形债务和或有隐性债务。在财政风险矩阵中。直接显形债务包括国家债务、预算涵盖的开支和法律规定的长期性支出。直接隐性债务包括未来公共养老金、社会保障计划、未来保健融资计划和公共投资项目的未来日常维护成本。或有显性债务包括国家对非借款、地方政府、公共部门和私人部门实体的债务担保等。或有隐性债务包括银行破产、灾害救济等。

由于Hana Polackova Brixi提出的财政风险矩阵就政府债务来论财政风险，其财政风险矩阵具有片面性。然而，它提供了一个很好的财政风险分析思路。由于财政风险归根到底还是“收”和“支”的对比，所以在对财政风险进行分析时可以从以上四个方面人手进行“收”“支”对比。在直接显形风险、直接隐性风险、或有显性风险和或有隐性风险中，对第一类风险和后三类风险的研究方法是不同的，对前者的研究以定量分析为主，对后者的研究则以定性分析为主。因此，根据财政风险是否已经反映在财政预算中，将财政风险分为可测财政风险和不可测财政风险，可测财政风险指直接显性风险，不可测财政风险包括直接隐性财政风险、或有显性财政风险和或有隐性财政风险。

二、金融危机背景下的财政风险

(一)可测财政风险

1.可测财政风险评估。直接显性风险主要考察财政的支出和收入对比情况，因此财政赤字率和国债负担率是评估该风险的两个重要指标。20世纪90年代欧共体成员国在马斯特里赫特签署《欧洲经济与货币联盟》规定，入围成员国的财政赤字率必须低于3％，国债负担率必须低于60％。由于财政赤字主要通过发债来弥补，而国债的发行也受其可持续性的制约，所以财政风险直接与赤字和债务规模有关。

根据财政部的信息，我国2008年支出大于收入的差额执行数是1800亿元。2009年的预算数为7500亿元，是2008年执行数的416.7％。2008年我国GDP总额为30.067万亿元，如果2009年我国GDP实现8％的增长，则2009年GDP总额为32.472万亿元。只要GDP总额不低于25万元亿且赤字不再增加，那么我国的财政赤字率还没超过3％的警戒线。

但是，欧盟的标准并不能作为衡量我国财政风险的标准，只能作为一种参考指标。首先，有些国家虽然财政赤字率与国债负担率都超过欧盟标准，但没有发生财政风险。其次，有些国家虽然财政赤字率和国债负担率按欧盟标准属于正常范围，但出现了财政风险，如1997年亚洲金融危机涉及的几个国家。此外，对我国财政风险的分析应该结合中国的国情，不能忽视的是，金融危机背景下我国的预算财政赤字达到了历史最高水平。诚然赤字的增加未必带来财政风险，但416.7％的增长幅度必须引起政府对财政风险的高度关注。

2.金融危机背景下可测财政风险来源。可测财政风险来源于财政收入和财政支出两个方面。首先。财政收入的减少将在一定程度上增加财政风险。在金融危机的背景下，为促进经济增长，扩大内需，政府面临减税压力。作为政府收入的重要来源，税收的减少必将增加赤字扩大的可能性。再者，支出的增加同样会在一定程度上增加财政风险。为了避免经济衰退，积极的财政政策成了政府必不可少的政策工具。根据凯恩斯的理论，积极的财政政策会促进经济增长，这也是为什么各国纷纷扩大公共支出的原因。我国也推出了4万亿元的政府投资计划。整体安排如下：基础设施的建设，铁路、公路、机场、水利等约占15000亿元；教育、卫生、文化、计划生育等约占1500亿元：节能减排、生态工程约占2100亿：调整结构和技术改造约占3700亿左右：汶川大地震重点灾区的灾后恢复重建10000亿元。虽然4万亿并不是全部由政府承担，但随着刺激经济计划的推出，巨额的财政支出已经形成。因此，从财政收入和财政支出两个方面来看，我国政府面临着前所未有的财政风险压力。

(二)不可测财政风险

1.不可测财政风险评估。不可测财政风险包括直接隐性风险、或有显性风险和或有隐性风险。由于这三类风险的发生主要体现在支出方面，因此，对这三类风险的分析可以暂不考察收入方面的风险。刘尚希提出的政府债务规模矩阵给出了我国各类政府政府债务的外延，其中的直接隐性债务、或有显性债务和或有隐性债务可以作为不可测财政风险的分析对象。在该矩阵中，直接隐性负债包括社会保障基金缺口(养老基金缺口、失业救济缺口和医保基金缺口)、农村社会保障缺口和国债投资项目资金缺口：或有显性负债包括其他公共部门(如政策性银行、铁道等)发行债券、间接担保的外债、与国债投资被套的资金、政策性银行的不良资产、政府各部门办的融资机构不良资产、政策性担保公司不良资产、资产管理公司不良资产和政府各部门为引资而担保的其他债务：或有隐性债务包括国有银行不良资产、国有企业未弥补亏损、农村合作基金不良资产和其他金融机构的不良资产。虽然这些风险因素当前并没有反映在财政预算中，但是他们随时都有可能转化成财政支出的一部分。形成直接显性风险。在评估不可测财政风险时，要对以上所列债务进行跟踪调查，对其转化为直接显性财政风险的可能性进行估计。

2.金融危机背景下不可测财政风险来源。公共风险是不可测财政风险的来源。引发公共风险的因素有很多，其中包括在不可测财政风险评估中所列示的各类政府债务。但是当前，除了那些由于体制不完善而长期存在的不可测财政风险外，金融危机将会引起的财政风险需要得到政府足

够的重视。这是因为金融风险财政化所造成的财政风险巨大。世界其他国家的财政处境有效地证明了这一点。在这次金融危机中，美国安排了7000亿美元的巨额救市资金来化解金融风险。其中包括向公司注资及清理问题资产。此外，冰岛的破产直接揭示了金融危机会引起严重的财政危机。虽然目前我国的金融系统还没有暴露出系统性风险，但这不能说明我国不存在金融风险财政化的可能性。

除了国外的教训，我国历史上已出现过金融风险的财政化，主要表现形式有：对国有商业银行注资，即1998年财政部发行2700亿元特别国债，用于补充四大国有商业银行的资本金：成立金融资产管理公司剥离商业银行不良债权；地方政府援助地方金融机构：中央财政偿付被关闭金融机构的外债。这些金融风险的产生是由于风险约束机制的不健全及财政“兜底”的预期。因此。金融危机的传染性和国内仍需完善的金融市场成为当前财政风险潜在的两大来源。

三、防范财政风险的政策建议

(一)加强税收管理

首先，要加紧税制改革。优化宏观税负水平和税制结构。其次，为了降低我国的税收流失率，应建立有效的税收征管体系，包括建立良好的纳税服务机制、税收监控机制和税收惩罚机制。再者，为了应对经济形势的变化，应设计一套有效的弹性税收机制，使其能够在税收损失最小的情况下达到扩大总需求的目标。

(二)优化财政支出结构

一定条件下，支出的增加并不一定带来财政风险的增加，只要支出结构合理，支出的增加会带来经济增长，进而使税收增加。在金融危机的背景下。我国的出口大幅下降，投资和消费成为拉动总需求的主要方面。为了促进消费，应加大在医疗、教育和住房方面的财政支出，解除居民消费的顾虑。在采用通过投资拉动经济增长的财政支出策略时，应避免重复投资和低效率投资，并防止追加投资支出的风险。

(三)合理控制国债规模

当前，发行国债除了被用作弥补赤字之外，已经成一种政府干预经济的重要方式。政府发债无疑是为了扩大需求，实现经济增长。但是国债的发行需要一个良性循环，否则债务的积累会带来财政风险。因此。国债的发行需要控制在适度规模内。合理的国债规模应该使国债赤字率和债务率的实际值低于其可持续值。合理控制国债规模还要做到完善国债市场及科学实用债务资金。

第5篇：债务风险评估范文

[关键词]公立医院　内部控制

公立医院属行政事业单位，但公立医院较一般行政事业单位相比有较强的特殊性，与企业相比也不相同，所以本文认为，公立医院的内部控制在执行行政事业单位的内部控制制度时，还要借鉴企业的内部控制制度。

一、强化公立医院领导班子风险管控意识，促进公立医院加强和规范内部控制

公立医院领导班子对公立医院的内部控制工作负总责，负责内部控制的建立健全和有效实施，院长是第一责任人。

公立医院的内部控制是为了实现控制目标，通过制定一系列制度、实施相关措施和程序，对经济活动的风险进行防范和管控的动态过程。是医院行政领导、职能部门负责人、和全体工作人员共同实施的，旨在实现控制目标的全过程，。

公立医院应编制好内部管理手册，使全体工作人员掌握内部机构设置、岗位职责、业务流程等情况，明确权责分配，正确行使职权。

要成立风险评估组织，对公立医院的经济活动进行定期全面系统和客观评估，评估人员应由医院管理人员、医护业务人员、财务审计人员、工程技术人员以及外聘专业人员等组成。要保证经济活动风险评估工作的权威性、独立性和及时性。经济活动风险评估结果要形成书面报告，指出关键的风险点，提出相应的内部控制措施和建议。

二、做好内部环境控制工作，设计好内部控制工作的组织架构，建立健全好内部控制的规章制度

建设好规范的公立医院治理结构和议事规则，明确决策、执行、监督等方面的职责权限并相互分离，形成科学有效的分工和制衡机制。塑造好公立医院的文化氛围并影响员工的内部控制意识，是公立医院建立与实施内部控制的基础。

公立医院应设立内部控制职能部门来组织协调医院的内部控制工作的建立实施和日常工作，内部审计机构具体对公立医院的经济活动进行审计、监督，并对内部制的设计有效性和运行有效进行评价。

下列岗位要列为内部控制的关键岗位：预决算编制和绩效评价、资金管理、票据管理、印章管理、物资和固定资产的采购和管理、建设项目管理、债权债务管理、经济合同管理等岗位。

对这些岗位必须明确岗位职责及分工，确保不相容岗位相互分离、制约和监督。对其中的关键性岗位上的人员和部门负责人要实施定期轮岗制。对以上岗位必须要将各岗位工作制度，工作流程，权限进行规范，并公布，使每一个职工知晓。对国家政策有规定须持证上岗的岗位必须持证上岗。

三、抓好重点环节的控制工作和风险评估工作

公立医院应抓好下列环节的控制工作：医院的预算和决算的编制调整控制、医院收入和支出的控制、医院的物资和固定资产的采购控制、医院的财产物资的使用管理的控制、医院建设项目的控制工作、医院的债务债权管理的控制工作、医院经济合同管理控制等工作。

对以上环节的控制可采用预算控制、不相容岗位分离控制、内部授权审批控制、业务流程控制、资产保护控制、会计系统控制、信息技术控制等措施进行控制。

医院对经济活动进行风险评估时，要重点关注下列风险：

公立医院是否按照国家有关规定建立了内部控制制度，是否督促工作人员认真执行内部管理制度。

公立医院是否健全岗位责任制和议事决策制，经济活动的决策、执行、监督是否实现有效分离。

内部控制有效实施情况是否纳入医院内部相关部门及其分管领导的考评体系。

内部控制的关键岗位的设置、人员配备等是否符合国家有关规定和内部控制的要求。

内部控制关键岗位人员轮岗、部门互审等制度是否得到有效实施。

内部控制关键岗位人员离岗或工作交接是否存在责任不清和相关资料丢失等情况。

内部控制关键岗位人员是否定期接受培训，是否掌握国家有关预算、收支、政府采购、资产和债务管理、基本建设、经济合同管理、会计核算等各项规定，以及单位相关的内部管理规定。

医院大额债务的举借和偿还是否经过充分论证，并由医院领导班子集体决策，债务管理流程是否明晰、职责是否明确，医院是否存在无力偿还的情况。医院是否存在未经授权对外订立合同的情况，是否违反相关规定签订对外担保、投资和借贷合同，是否存在利用虚假合同套取资金的情况，是否存在已经发生经济收入但不订立合同或不交存合同而私设“小金库”的情况。

医院是否建立内部监督机制，对经济活动的重要环节开展定期和不定期检查，是否对内部控制设计和运行的有效性进行评价，医院对外部和内部监督检查，以及经济活动风险评估中所发现的本单位存在的问题，是否及时按要求进行整改。

第6篇：债务风险评估范文

论文关键词：银行间市场；信用风险；风险管理

全球金融危机对金融机构风险管理理念的最大影响之一就是对交易对手信用风险的重视。金融机构评估对手方信用风险的方法、模型合理与否，关系到评估结果的优劣。本文概要阐述了银行信用风险计量方面的相关理论依据和基本做法。并对银行间市场完善授信管理提出了具体建议。

一、信用风险评估理论

银行等金融机构信用风险评估方法大致有统计模型、CAMEL模型和专家判断模型等三种理论依据：

(一)统计模型

利用统计模型进行信用评估的前提条件是有足够的数据积累，一般至少需要连续3年的相关数据。

1．违约概率(ProbabilityofDefauh，PD)理论

违约概率是预计债务人不能偿还到期债务(违约)的可能性。评估结果与违约率的对应关系是国际公认的事后检验评级机构评估质量标准的一项最重要的标尺。在商业银行信用风险管理中，违约概率是指借款人在未来一定时期内不能按合同要求偿还银行贷款本息或履行相关义务的可能性。如何准确、有效地计算违约概率对商业银行信用风险管理十分重要。不同评级机构所设定的违约定义可能不同，所反映同一等级的质量也因此而不同。只有违约定义相同的评级机构，其评级结果才可以进行比较。有了对应违约率的资信等级才能真正成为决策的依据。商业银行违约概率常用的测度方法主要有两种：基于内部信用评级历史资料的测度方法；基于期权定价理论的测度方法。

2．违约损失率(LossGivenDefault，LGD)理论

违约损失率是指债务人一旦违约将给债权人造成的损失数额占风险暴露(债权)的百分比，即损失的严重程度。在竞争日益激烈、风险日益加大和创新日新月异的市场环境中，银行对资产风险的量化和管理显得越来越重要。传统的信用风险评估方法因过于简单、缺乏现代金融理论基础等原因已经不能适应金融市场和银行监管的需要。以独立身份服务于全社会公众投资者、以公开上市债券为主的外部信用评级对银行内部以信贷资产为主、与银行自身有着特定联系的资产组合的适用性也越来越小。因此，银行开始开发类似外部信用评级但又反映内部管理需要的内部信用评级系统，以适应上述市场和内部管理发展的需要。随着银行内部评级体系的发展，越来越多的银行认识到LGD在全面衡量信用风险方面的重要作用，评级体系的结构开始由只注重评估违约率的单维评级体系向既重违约率又重违约损失率的多维评级体系发展。历史数据平均值法是目前银行业应用最广泛最传统的方法，新巴塞尔资本协定的许多规定也采用这种方法，这种方法以其简单易操作而获得欢迎。

(二)CAMEL模型

CAMEL评级体系是目前美国金融管理当局对商业银行及其他金融机构的业务经营、信用状况等进行的一整套规范化、制度化和指标化的综合等级评定制度。其有五项考核指标，即资本充足性(CapitalAde．quacy)、资产质量(AssetQuality)、管理水平(Manage—ment)、盈利水平(Earnings)和流动性(Liquidity)。当前国际上对商业银行评级考察的主要内容基本上未跳出美国“骆驼”评级的框架。“骆驼”评级体系的特点是单项评分与整体评分相结合、定性分析与定量分析相结合，以评级风险管理能力为导向．充分考虑到银行的规模、复杂程度和风险层次，是分析银行运作是否健康的最有效的基础分析模型。在具体CAMEL模型的指标及其权重选取及校验过程中，大多采用了回归分析、主成分分析等统计方法。

(三)专家判断模型

银行信用评估的起点是对其财务实力的综合判断。应从定量定性两个角度综合评估。经营战略、管理能力、经营范围、公司治理、监管情况、经营环境、行业前景等要素，无法通过确切数量加以计算，而专家打分卡是一种更加偏向于定性的模型。在缺乏外在基准值，如信用等级、违约和损失数据等的情况下，开发专家判断模型是一种较好的选择。专家判断模型的特点是：符合Basel要求．具有透明度和一致性：专家打分卡建模时间短，所需数据不需要特别的多：专家打分卡可充分利用评估人员的经验。

二、信用风险评估的通常做法

(一)信用风险评估的基本思路

评估方法应充分考虑风险元素的定量和定性两个方面，引入大量的精确分析法，并尽可能地运用统计技术。另一方面，不浪费定性参数的判别能力，并用以优化计量模型的预测效能。除CAMEL要素外，还需考虑更多更深入的风险因素。评估要素主要包括品牌价值、风险定位、监管环境、营运环境、财务基本面。

(二)信用风险评估模型的构造

数据准备是模型开发和验证的基础，建模数据应正确反映交易对手的风险特征以及评级框架。定义数据采集模板。收集、清洗和分析模型开发和验证所需要的样本数据集。影响交易对手违约风险要素主要有非系统性因素和系统性因素。非系统性因素是指与单个交易对手相关的特定风险因素，包括财务风险、资本充足率、资产质量、管理能力、基本信息等。系统性因素是指与所有交易对手相关的共同风险因素．如宏观经济政策、货币政策、商业周期等。既要考虑交易对手目前的风险特征，又要考虑经济衰退、行业发生不利变化对交易对手还款能力和还款意愿的影响．并通过压力测试反映交易对手的风险敏感性

(三)变量选择方法

1．层次分析法

层次分析法(Theanlaytichierarchyprocess)简称AHP：它是一种定性和定量相结合、系统化、层次化的分析方法。层次分析法不仅适用于存在不确定性和主观信息的情况，还允许以合乎逻辑的方式运用经验、洞察力和直觉。层次分析法的内容包括：指标体系构建及层次划分；构造成对比较矩阵；相对优势排序；比较矩阵一致性检验。

2．主成分分析法

主成分分析法也称主分量分析，旨在利用降维的思想，通过原始变量的线性组合把多指标转化为少数几个综合指标。在保留原始变量主要信息的前提下起到降维与简化问题的作用，使得在研究复杂问题时更容易抓住主要矛盾。通过主成分分析可以从多个原始指标的复杂关系中找出一些主要成分，揭示原始变量的内在联系，得出关键指标(即主成分)。

3．专家判断

关键指标权重和取值标准设定是通过专家在定量分析的基础上共同讨论确定，取值标准是建立指标业绩表现同分数之间的映射关系。取值标准的设定应能够正确区分风险，取值标准应根据宏观经济周期、行业特点和周期定期调整，从而反映风险的变化。

(四)模型校验修改

模型构造完成后．需要相应财务数据的不断校验修改。财务数据可直接向对应机构索取，也可通过第三方数据提供商获得。直接获取数据的方式准确性较高，但需对应机构积极配合．且需大量的人力物力用于数据录入、核对和计算。通过第三方数据提供商获取数据效率高，但需支付一定费用，且面临数据不全、数据转换计算等问题。在违约概率模型的开发过程中，通常遇到模型赖以建造的数据样本中的违约率不能完全反映出总的违约经历，需进行模型的压力测试，确保模型在各种情况下都能获得合理的结果．并对模型进行动态调整。

(五)引进或自主开发授信评估系统

根据完善授信评估模型，撰写授信评估系统业务需求书．引进或自主开发授信评估系统，提高授信评估效率。授信评估系统还应与会员历史数据库、限额管理系统、会员历史违约或逾期等信息库无缝连接，避免各个环节的操作风险。

三、对银行间市场完善授信评估的启示

(一)完善授信评估可积极推动银行间市场业务发展

银行间市场会员信用评估水平的提高。可有效防范银行间市场系统性风险。为防范交易对手信用风险，市场成员需及时、合理、有效地对相应会员银行或做市商进行信用评估，并根据会员或做市商资信状况的变化进行动态调整，为其设置信用限额。

(二)引进成熟的授信评估方法、模型和流程

根据巴塞尔协议的有关监管要求，国内大中型银行都已经或正在国际先进授信评估机构的帮助下，开发PD或LGD评估模型。银行间市场参与者应学习借鉴国内外先进的授信评估方法和模型。在消化吸收先进经验的基础上，选择国际先进咨询机构作为顾问，构建授信评估方法和模型。

(三)引进或自主开发授信评估系统

为防止操作风险，提高授信评估工作效率，实现授信评估与机构内部相关系统的连接，银行间市场参与者需根据授信评估方法、模型、授信资料清单、分析报告模板、建议授信计算公式等内容。撰写系统开发业务需求书，或引进先进的授信评估系统并进行客户化改造．或选择系统开发商进行自主开发授信管理系统。

第7篇：债务风险评估范文

关键词：债务人；财务危机；担保公司

中图分类号：F83文献标识码：A文章编号：1006-4117（2012）03-0108-01

近年来市场上出现了众多的担保公司，以河南省为例，现如今担保公司数量已增至500多家，仅今年一季度，就有100多家公司注册。这无疑给中小企业解决了门槛高、融资难的问题，使更多的中小企业能够通过担保公司获得借款。但担保本身就是一项风险业务，债务人的任何财务危机都会给担保公司造成重大的损害。因此，对债务人财务危机可能对担保公司造成的风险以及担保公司自身存在的问题必须要有清晰的认识，并采取有效的措施防止或降低其对担保公司的危害。

一、一般担保公司（以河南华商为例）在担保过程中存在的问题

（一）担保公司规模小，经营品种过多。基于盈利的目的，目前市场上出现了众多的担保公司，但这些担保公司大多是盈利性的私人制公司，规模一般较小，注册资金低，公司结构简单，这在一定程度上限制了公司的经营范围不能过宽。河南华商投资担保有限公司除了管理层，只有员工不到二十人，却设立了民间业务部、票据部、银保部还有拟设立的工程担保部等几个业务部门，分别经营不同的品种，以至于经营面过宽、人员少造成了经营精力分散，出现了众多的问题直至后来撤销了票据部门。

（二）担保过程不规范，合同不完整。担保过程一般包括申请、受理和审批阶段。首先由被担保企业向担保公司提出担保申请，担保公司受理，对企业提交的有关企业基本情况、经营情况、财务状况等各方面的材料进行审查，并根据担保公司对企业的调查结果决定是否接受担保，整个过程都要严格规范的进行。河南华商投资担保有限公司在担保过程中存在一些不规范现象，例如担保公司对企业提交的资料很少去考察它的真实性和合法性，对企业的调查也只限于对企业的存在性和经营的表象性进行确定，很少深入地调查企业的经营和财务状况以及信用情况。合同的签订也较随意，一般只是把担保的基本情况填一下，合同上面出现较多空白。有的合同只有盖章，而没有负责人签字，担保过程很不规范完整。

（三）前期缺乏科学有效的调查，对风险的评审不缜密。担保作为一项风险业务，对担保项目进行缜密的风险评估，确保担保的可行性，是从源头上防范担保风险的一项重要举措，是作出正确担保决策的前提。河南华商投资担保有限公司在多项担保的案例中，由于缺少对被担保人财务情况和偿债能力的科学分析，缺乏对企业真实情况的客观调查，没有形成一套科学合理的评审指标和方法，对风险的评审缺乏科学性和真实性，结果因为承担连带责任而给公司造成了重大损失，这正是对被担保企业缺乏调查，对风险的评审不缜密带来的后果。

（四）期中缺乏持续有效的监督。企业的运营具有很大的风险性和不确定性，被担保企业可能会因为一个偶然的事件而出现财务危机，因此做好对被担保企业的期中持续监督对降低担保公司的风险具有重要的意义。但很多担保公司都缺乏这种动态的监督，河南华商投资担保有限公司也不例外。

二、针对债务人财务危机担保公司应采取的对策

（一）根据公司规模确定合理的经营品种。由于担保公司的规模一般较小，不宜开展过多业务，所以担保公司应根据自身的规模选择合理的经营品种，重点开展一项业务并形成自己的竞争优势，这样不但可以降低经营风险，还能提高自身的竞争力，确立在担保行业的竞争地位。在公司规模不断扩大，人员素质和数量不断提高的情况下再考虑适当开展其他的辅助业务。

（二）完善担保公司业务办理流程，提高担保的规范性。为了降低风险，担保公司应严格按照业务流程进行担保。首先，要确保被担保企业提交资料的完整性，主要审查文件、资料的种类是否完整、齐全。其次，要对其真实性和合法性进行严格的审查，确保文件、资料以及申请的担保事项是否真实、合法、有效。最后，要对被担保企业的真实情况进行实地调查，必要时可以向被担保企业的商业往来客户、供货商和其他债权人询问被担保企业的资信情况，核对财务报表和主要凭证，查看库存等，以获取真实的资料。

（三）建立健全风险评估指标体系，确保担保项目的可行性。担保公司应根据项目特点建立健全风险控制制度和风险评估指标体系，对担保中存在的各种风险进行科学准确地评估，降低整个担保风险。风险评价指标体系的建立与完善应坚持全面性与重要性相结合、科学性、针对性、可操作性等原则，对影响风险的各种因素进行细致、科学、客观的分析。担保公司应选取合适的指标，并结合定性和定量分析的方法，合理确定各指标的权重，使评价指标体系真正有效地服务于风险控制。

（四）加强对债务人状况的动态监控，建立专人跟踪负责制。在做好对被担保企业前期的调查工作的同时，还要对企业的财务和经营状况进行必要的跟踪观察，及时了解被担保公司的动态和发展趋势，以分析公司承担的潜在风险。这些工作可以由参加前期调查工作的专人进行负责，并排除他和被担保公司的关联性，建立专人跟踪负责制。通过对被担保企业的经营情况进行动态监控，及早发现问题，并对经营与财务状况恶化的被担保企业及时做出说明和处理，来避免或减少可能发生的损失。

总之，担保就是经营风险，任何担保业务的开展都是担保公司和被担保企业之间的风险博弈。但是有风险就会有收益，而且风险可以通过有效的手段去规避。通过上述对风险类型以及担保公司存在的问题的研究，只要采取合理的、有针对性的措施就完全有可能将风险降低到最小值，从而使担保公司获得稳定、持续、健康的发展。

作者单位：郑州大学商学院

作者简介：马丹（1989-），女，汉族，河南沈丘人，郑州大学商学院，研究方向：公司治理。

参考文献

[1]吴磊.论担保公司风险管理的财务预警问题[J].新财经(理论版),2011,03.

[2]“农村信用担保公司信用风险度量与控制”课题组.论农信担保公司担保风险的管理与控制—基于浙江省供销社系统农信担保公司的调研[J].农村经济,2011,01.

第8篇：债务风险评估范文

随着2009年以来银行新增贷款的大幅增加，监管部门加强了对于银行资本充足率的要求，银行面对资本金不足的压力也日益增大。与此同时，银行的融资渠道却极为有限。为了提高银行资产的流动性和缓解表内信贷资产的资本压力，重新开展资产证券化的呼声也日益增高。为此，2012年人民银行、银监会和财政部联合了《关于进一步扩大信贷资产证券化试点有关事项的通知》，标志着资产证券化的正式重启。2012～2013年资产证券化产品发行规模共达450亿元，在一定程度上降低了企业融资成本，缓解了银行资本金不足的压力。2014年我国的资产证券化进入了加速发展的阶段，其中1～8月份所发行的证券化产品规模已超过了2013年的6倍，并一举超过了2005年至2012年的发行总额。随着我国金融改革步伐的推进，资产证券化将在我国的资本市场中进一步扮演重要的角色。

二、资产证券化信用风险的特点

信用风险是指因交易对手不履行合同义务或者信用状况的不利变动而造成损失的可能性。资产证券化产品的基础资产一般由信用卡贷款、按揭等类型的债务资产所构成，其收益与基础资产提供的现金流密切相关。因此，债务资产的信用状况是资产证券化产品的重要风险因素之一。对于传统的贷款、按揭类债务资产而言，信用风险往往是因为债务人不偿还本息而造成坏账损失所引起的，发生实际损失的前提是债务人违约。资产证券化产品由于可以在市场上广泛交易，其信用风险相对于传统的债务资产有了新的变化，主要体现在以下几个方面：

（一）信用风险的市场化

传统的债务资产一般由债权人所持有，直至债务人的本息全部偿还为止。由于缺乏活跃交易的市场，债权人较少在持有过程中将债权转让给第三方。因此，资产的价值是在考虑债务资产未来现金流不确定性的基础上，对现金流进行预测并通过约定的折现率进行折现而确定的。债权人的损失往往是由于实际发生的现金流与预测的现金流存在差异而导致。相比而言，资产证券化产品的流动性高于传统的债务资产。产品在发行后，产品持有人可以在产品到期前在公开市场上进行买卖，产品的交易价格由市场决定。因此，资产证券化产品持有人在提升了资产流动性的同时，也面临着由于市场交易价格的不利变动而造成损失的可能性，也就是所谓的市场风险。同时，资产证券化产品的价值归根结底还是由基础资产的现金流所决定的。在活跃交易的市场中产品的价格必然受其内在价值的影响。如果产品的信用风险增加，使资产未来现金流的不确定性加大，必然导致产品价值的下降。而产品价值的下降会对产品的市场价格造成不利影响，最终对产品的持有人造成损失。由此可见，资产证券化产品持有人的损失未必是由于产品的基础资产实际出现违约而引起的。如果产品的违约可能性增加，信用风险就会通过市场价格的波动得到反映，导致持有人因市场价格下跌而出现损失。这是资产证券化产品信用风险市场化的一个重要体现。

（二）信用风险的传染性

对于传统的债务资产而言，其交易对手数量相对有限，交易结构清晰。债权人往往一直持有资产并承担其信用风险。当信用事件发生时，债券人承担全部的损失。资产证券化产品的设计较为复杂，发行人可以通过对不同类型的基础资产进行包装，在一款产品中设计包含不同类型债务，并通过市场进行发行。市场参与者均可参与产品买卖。通过市场交易，产品持有人的数量大大增加。这些产品持有人一方面分享产品所带来的收益，另一方面也承担了产品的风险。资产证券化使得信用风险得到了一定的分散，原因在于：一是资产证券化产品的设计可以对基础资产进行重新分拆、组合和包装，一定程度上分散了基础资产的信用风险；二是产品持有人数量的增加使更多的人共同承担了产品的信用风险。但是，资产证券化产品复杂的基础资产设计和市场流动性也是信用风险的传染性大大增加。产品对于基础资产的包装有可能使一些信用质量较差的债务得以发行。当经济宏观环境变差时，这些债务的违约可能性迅速提升，导致产品的价格急剧下降。而产品通过市场交易使得信用风险更轻易地向整个金融市场扩散，令更多的金融机构和投资者蒙受损失。生基于此类产品的信用衍生工具的出现。一个典型的信用衍生工具是信用违约互换(CreditDefaultSwap,CDS)。通过该工具，信用风险保护的买入方可以通过缴纳一定的保险金，在相关债务的信用事件发生时向卖出方寻求赔偿，由卖出方承担买入方资产的损失。由于信用事件发生的概率一般比较小，缴纳保险金的金额往往远低于信用事件发生时的损失金额。因此，一旦信用事件发生，卖出方需要面对高额的赔付金。当经济不景气导致大量债务违约时，卖出方有可能无法履行CDS合约而导致新的信用事件发生。另外，当债务资产的信用状况恶化也可以使CDS的市场价格迅速上升，使卖出方承受巨大损失。由此可见，信用风险可以通过信用衍生品工具得到进一步的放大。

三、资产证券化信用风险管理面临的挑战

目前，我国商业银行等金融机构的信用风险管理主要是在2004年巴塞尔银行监管委员会提出的新资本协议（简称巴塞尔II）的基础上发展而来的。巴塞尔II中针对信用风险的管理提出了内部评级法，主要包括了对三个风险参数违约概率（PD）、违约损失率（LGD）和违约风险暴露（EAD）的测算，其中违约概率是最为重要的一个风险参数。在此框架下，对信用风险的评估主要依赖于交易对手某一时点的财务数据，通过建立适当的模型估计交易对手的违约概率。对于资产证券化产品，采取现有框架下的风险管理方法会带来以下的问题：

（一）使用财务数据信息进行信用风险评估存在着顺周期性的问题

在经济运行较好的时期，公司的财务报表数据往往比较良好，因而对于资产证券化产品的信用风险过于乐观，定价可能被高估；相反在经济低迷时期，公司的财务数据比较差，此时对于信用风险的评估又过于悲观，导致公司利用资产证券化产品进行融资的成本过高，甚至于无法以此作为渠道进行融资。

（二）内部评级法依赖于交易对手在某一时点的财务状况来评估未来一段时间信用风险的变化

交易对手的信用状况，特别是违约概率是随着时间而变化的。在交易期间，资产持有人必须持续地对交易对手的信用状况进行监控和评估。同时，资产证券化产品的基础资产结构较为复杂，资产持有人的交易对手数量可能远多于传统的债务资产，导致资产持有人利用交易对手的财务数据对信用风险进行持续监控的难度大大增加。

（三）财务数据信息存在一定的滞后性

在市场交易中，资产证券化产品的价格是不断变化的。对于有效市场，产品的信用质量的变化可以迅速地传递到产品的价格中。交易对手的财务数据信息的披露会远远地落后于市场的变化。在我国，即使是对于信息披露有严格要求的上市公司，其财务报表目前也只是按照季度进行披露。对于其他非上市公司或债务人，其后续财务信息的获取则更为困难。由此可见，使用财务信息对资产证券化产品进行信用风险评估无法满足产品市场交易的时效要求。当交易对手的财务报表显示其信用变差时，资产的持有人可能已经因为市场价格的下跌而蒙受损失。

四、资产证券化风险管理的对策和建议

基于资产证券化产品的特点以及现有信用风险管理方法的不足，本文提出以下几点改进建议：

（一）规范资产证券化交易市场，发展基于市场信息的信用风险评估机制

一个有效的市场能快速准确地对交易产品的信息做出反应。有效的市场机制激励市场参与者为了获取额外利润而持续地对产品的信用状况进行分析和评价，最终反映到产品的市场价格上。另一方面，资产价格在过去一段时间内的变动状况可以在一定程度上反映产品在未来不同的经济环境下的风险变动情况。因此，在一个有效市场中，基于市场信息的信用评估能更快速有效地评价资产证券化产品的信用风险，有利于市场参与者发现潜在的风险并采取必要的措施降低风险。

（二）建立公开透明的资产证券化信息披露制度

信息披露降低了市场交易者获取信息的难度，保证了资产证券化产品交易价格的合理性，有效地保障了市场参与者的合法权益。另外，外部信用评级制度能对市场参与者了解产品的风险状况起到重要作用。为了使评级制度客观、真实地反映产品的风险程度，应加强对外部评级信息披露的监管，保证其工作的独立性。

（三）合理促进信用衍生产品的创新发展，充分发挥其对信用风险的分散和转移的作用

第9篇：债务风险评估范文

关键词：行政事业单位 内部控制 问题研究

2012年《行政事业单位内部控制规范》的就将行政事业单位的改革内容进行了详细的规范，2014年1月1日起，这个规章制度开始正式实施。其主要针对的是行政事业单位的经济活动的内部控制。目的是为了实现廉政建设的目标。

一、行政事业单位内部控制的内涵分析

行政事业单位内部控制主要针对的是对单位内部的经济活动的调控，表现在制度的制定、措施的实施以及执行程序上。这种内部调控主要针对以下几个方面：

（一）风险评估和控制方法

风险评估主要表现在对行政事业单位的内部经济活动的风险评价，在内部调整或者是外部环境发生重大事件时，及时对发生的活动建立评估机制，进行新一轮的风险评估。

内部控制包括对内部管理制度的控制，内部财务管理相关工作的控制，还有对于会计工作的控制。进行内部控制采用公开透明的方法，将内部控制的相关信息进行公示。

（二）单位层面的内部控制

针对事业单位的内部管理进行控制，对于经济活动进行监督和管理，主要发挥财务会计管理部门的作用，在配合内部审核监管部门，对于财务工作进行监管，对于单位的资金流动的情况进行审核。在进行内部控制是主要进行领导班子的建设，主要进行的是对事业单位内部控制的领导。还有是内部部门建设的调控，内部人员的调动情况的控制。建立内部控制的关键岗位，所建立的部门实际上是在进行和财务管理的相关工作，所以要对相关人员的素质有较高的要求，会计人员的专业能力，必须满足财务管理工作的实际需要。

（三）业务层面的内部控制

业务层面的控制主要是进行预算工作和财务收支、采购的控制，以及对固有资产的控制。业务层面的控制实际上就是进行的业务上的财务管理工作。其中预算工作包括对于业务工作绩效的预估，业务决算的预估，在进行预估后，进行财务管理。行政事业单位的财务工作要求将财物的收支信息、单位的购买信息、以及对财务的监督管理工作构建成完整的管理体系，进行内部业务层面的调控。

（四）监督与评价

监督评价建立在整个财务管理的过程中，不管是在进行预估管理，还是进行财务会计管理的相关工作，都伴随着监督与评价。这一过程建立在实际的财务管理公众，根据具体的情况进行监督管理，在进行管理师有相关的监督管理部门进行实际活动，按照中国相关的监管政策实施监管和欧东，并对活动进行数据分析。

二、行政事业单位内部控制存在的问题

（一）内部环境较差

在行政事业单位的内部存在涉诸多问题，内部环境较差，出现一系列的违纪违规的现象，严重时出现违法的情况。

（二）风险评估体系不完整

在对内部的财务管理进行控制时，主要包括分析内部环境，识别经济活动中的风险，进行风险评估，降低风险。在现在的行政事业单位普遍存在着政府性的债务，2013年，审计署对全国政府性的债务进行统计，发现我国事业单位的负债率已接近国际警戒线，高于国家的负载率的警戒线，这种情况堪忧，从侧面说明了事业单位的风险评估体系存在着较大的漏洞。风险评估体系不完善，风险评估的效果较差。

（三）内部活动控制不严格

在事业单位中存在着报销假发票，或者是接受假发票的情况，致使真发票上的数据与实际的数据差距较大，从而套取财政资金。还有进行交通补贴时，虚报交通费用，获得大量的交通补助钱财。行政事业单位对票据审核不严格，导致单位的财务出现较大的流失。由于中国在交通运输行业的大发展，中国不断进行道路建设，这些大过程在进行招标活动时，负责招标的人员经常出现干预招标流程，进行转标的事情，在这种过程中一般都伴随着收回的情况，一项招标工程就能让某些领导获得巨大的金钱收入。出现这一现象主要是在进行审核时，把关不严格，会计管理制度存在漏洞，对于发票的辨识度不高，控制活动不严格，流于形式。

（四）信息沟通不流畅

在进行信息管理时，经常出现单据的数据与实际的信息不符，一般出具的信息都滞后于实际的信息。为了公开透明的原则，行政事业单位都会定期出示行政费用的相关数据，现代公民对于政府的三公费用极为重视，想要知道纳税人的钱都用在了什么地方。在行政单位晒出相关自己的使用数据时，出现较大的争议，巨额的餐饮支出，巨额的交通费用，行政事业单位的行政办公用品费用与现实不符等情况不断出现。在现在物价不断上涨的情况下，事业单位还存在着较大的浪费情况。

（五）内部监管不利

在进行内部控制是，尤其在财务管理的控制上，行政单位存在着监管不力的现象，一种表现在没有具体的监管部门，一种表现在没有具体的监管制度可作为依据。

三、行政事业单位内部控制问题的解决措施

在进行内部控制时，主要使用科学、合理的方法实现控制。在运用财务管理进行内部控制时，首先要建立内部控制的机构，制定相应的内部控制的决议的机构；还要制定相应的管理制度，使内部控制有据可依，能落实较好的行动；要不断提升领导班子的整体素质，强化领导团体的内部控制的意识；在行政事业单位进行廉洁从政的文化的建设，提高单位人员的整体素质。加强风险评估体系的建设。

四、结束语

近年来，随着廉政建设的要求的，我国的行政事业单位面临着改革，其中关于事业单位的内部控制逐渐成为改革的重要部分。不断加强内部控制，实现财务管理工作的有序进行，促进行政事业单位的发展。

参考文献：