营运资金管理精选(九篇)

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第1篇：营运资金管理范文

一、营运资金管理绩效评价理论

早期的营运资金管理绩效评价多采用流动资产周转率（或周转期）指标进行评价，主要衡量企业各项流动资产的周转效率。常用指标有：存货周转率、应收账款周转率等。Richard V. D.和E.J.Laughlin（1980） 提出了采用现金周期（Cash Conversion Cycle）指标，用以反映企业营运资金管理状况的全貌。他们将现金周期定义为：现金周期=应收账款周转期+存货周转期-应付账款周转期。JamesA.Gentry，R.Vaidyanathan和HeiWai Lee（1990） 在此基础上提出加权现金周期概念。自1997年始，美国REL咨询公司和CFO杂志开始对美国最大的1000家企业开展营运资金调查（The Working Cap ital Survey），最初采用营运资金周转期和变现效率两个指标的等权平均对企业进行排名。2003年后，该调查改用营运资金周转期作为企业营运资金管理绩效排名的唯一指标。王竹泉、刘文静、高芳2007年12月在《会计研究》上发表了“中国上市公司营运资金管理调查：1997-2006”，并按营运资金周转期指标了“2006年度中国上市公司营运资金管理绩效排行榜”。“中国上市公司营运资金管理绩效排行榜：2007-2008”除按2006年度排行榜同样的评价指标进行排行外，还首次采用“经营活动营运资金周转期（按渠道）”对上市公司营运资金管理绩效进行排行，旨在引导企业树立基于渠道管理的营运资金管理新理念。由此可以看出，营运资金管理得到了很大的重视，其评价体系不仅建立起来而且还得到了修缮和运用。本文采用营运资金周转期作为评价企业营运资金管理绩效的指标。通过对长虹15年的营运资金周转期的分析，来探析营运资金管理绩效。

二、四川长虹营运资金周期分析

营运资金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期，根据该公式，得到表1。自1998年至2004年，长虹的营运资金周转期都是200多天，也就是说营运资金周转一次需要大半年。长虹作为家电行业的一份子，它的周转期显得长了。从增长幅度上看，1998年存货周转期大幅增加，增加后连年高位徘徊，直到2005年存货周转期才大幅降低，之后居于平稳；1999年应收账款周转期大幅上涨，之后围绕100天跌跌涨涨，直到2006年才降至50天，并在之后居于平稳。2005年至2009年，存货周转天数和应收账款周转天数的趋势基本相同，这和赊销增加库存减少、或赊销减少库存增加的理论相违背，这表明长虹的资产有问题。相比存货周转期和应收账款周转期，应付账款周转期倒是没有大起大落，一直都是平缓的起伏着，这说明长虹对应付账款的管理还是很有成效的。可以看出，造成营运资金周转期高的主要原因是应收账款周转期和存货周转期同时增加，且居高不下。下面针对应收账款、存货和应付账款的管理来分析营运资金管理的好坏对企业的影响。

（一）存货管理 1998年，原长虹掌门人倪润峰挑起彩管大战，长虹与国内彩管厂签订了垄断供货协议，他希望通过垄断彩管，让别的彩电生产企业倒闭。结果是长虹囤积彩管，存货急剧上升，反受其害。掌门人的这项决策错误造成了长虹在很长时间的存货高居不下，这一方面占用大量的资金，提高了资金的使用成本，另一方面增加了存货的管理成本，同时其毁损的可能性也加大，承担着很大的跌价风险。之所以出现这样的问题，主要源于不能及时、准确地预测进货量，难以详细掌握库存商品情况、影响商品的定价决策。鉴于此，本文提出战略采购同时运用供应链系统的建议。所谓战略采购，就是以最短的时间最低的成本获取企业所需的原材料、零部件或服务。当然，长虹已经采用了ERP系统，但是信息系统的采用并不代表一切都是完美的，况且信息系统的执行是由人进行的。在战略性采购决策中，如何选择供应商群体是实施战略采购过程中最为困难的环节，其被实施的程度明显差于外包、发展长期合作交易关系和采购决策。而长虹组织结构的频繁变动造成采购流程的不断变动，这变相加大了采购成本；长虹自身业务的多元化使得供应的物质日益繁杂，这加大了对物质存库管理的成本；产品更新换代的周期缩短、订单的突变；客户对产品的高质量服务要求等这些都考验着长虹。公司的采购部门地位对企业战略采购有显著影响：采购人员的文化素质对战略采购有直接的显著影响。以往的部门形象由于人员素质的参差不齐而显得极其低下，造成部门之间的协调困难；同时，文化素质也影响对公司战略采购的理解程度和执行程度。因此，要进一步提高存货管理效率，建议做到以下几点：管理层重视采购环节；制定采购策略；对供应商进行管理；对客户进行管理；对采购进行跟踪、评估和分析；招聘高素质的采购人员；对采购价格进行详细广泛了解等。

存货管理对于提高企业的客户服务、资金流动和最终的利润率是至关重要的。在企业的运营中，特别是制造企业，通过存货的不断周转产生的增值来达到自身的增值。存货管理效率的提高，会加快存货的周转，降低营运资金周转天数，进而提升资金的使用效率，增加企业的活力。这点可以从图1看出，更可以由长虹的发展史来描述。

（二）应收账款管理 长虹另外一个辛酸的经历就是它的应收账款的回收。2004年四川长虹集团公司亏损近40亿元，APEX Digital的美国公司长期拖欠其货款是最重要的原因。长虹与APEX公司的国际贸易过程中，四川长虹采用了国际贸易中比较通用的国际保理业务来保障其对应收账款的回收，并利用保理业务对应收账款进行管理。但是，四川长虹没有严格按制度办事，保理程序形同虚设，由此APEX的恶意拖欠货款造成了长虹的巨额损失。应收账款作为企业一项重要流动资产，作为营运资金的重要组成部分，管理好应收账款，迅速提高应收账款回收率，挽回企业呆账、坏账损失，建立企业信用管理体系，对于全面提升企业销售管理和财务管理水平，增强企业抵抗风险能力，提升企业的可持续发展能力无疑有着重大意义。企业对应收账款的管理可以从以下几个方面着手：建立完善的内部控制制度。信用管理部门确定赊销授信额度和进行资信调查。财务部门对应收账款进行分析管理。内部审计发挥其监督作用；树立坏账风险意识；对客户进行跟踪、分析、评级等管理。应收账款引发的流动性问题，会造成企业财务状况出现危机。这方面，长虹给了我们深刻的印象，长虹的痛是我们要避免的。

（三）应付账款管理长虹的应付账款周转天数比较平稳，没有大波折。这说明其对应付账款的管理还是有成效的。一般来说，拖延付款的期限越长，对付款企业越有利，但由于延期付款会引起企业的信誉恶化，所以企业需从多方面考虑从而作出最佳选择。企业应建立完善的信用体系，合理利用信用条件，选择最优支付时机和方式，使付款指标在良好的内控环境中运作，提高应付账款的工作效率，努力树立企业良好的信用形象，提高未来融资能力。

三、结论

企业盈利的多少很大程度上取决于资金的周转速度。由此，营运资金管理对于企业盈利能力以及生存能力的影响是巨大的。做好营运资金管理不仅是财务部门的事情，需要多部门的协作，领导层的重视。长虹因为一朝对营运资金管理的失败，造成了这么多年的艰难历程，这不仅使企业自身饱受打击，还给社会带来了影响。营运资金管理的好坏对企业的影响可见一斑。

科技的发展，也会带来管理的变革。企业可以借助网络技术，来管理营运资金，进而提升企业的价值。企业也可以借鉴国内外的管理思想，对自身进行改革。有了先进的技术和思想，还必须有执行力度，才能将技术和思想发挥出来，更大的提升企业的财富。

参考文献：

［1］王竹泉，逄咏梅，孙建强：《国内外营运资金管理研究的回顾与展望》，《会计研究》 2007 年第2期。

第2篇：营运资金管理范文

关键词：营运资金；财务管理；企业发展

一、研究意义和目标

（一）有助于企业现金流的良性循环

现金流入和流出存在巨大不确定性，也无法做到同步。因此，增加了企业准确预测现金流量的难度。一定数量营运资金是企业维持日常运营的必备条件。同时，为了控制企业财务风险的，维持企业的短期偿债能力，也必须持有适量的营运资金。

（二）有助于提升企业形象

对于债权人而言，关心的是否能到期还本付息的问题。营运资金的管理的好坏是债权人的评估企业所考虑的重要因素。要想取得贷款，就必须给债券人展示源源不断的现金流。因此，合理有效的进行营运资金管理，将有助于提高自身的良好形象。

（三）对于企业的可持续经营有着决定意义

流动资产和流动负债在企业的总资产和总负债中的比例很高，特别是存货，占据了总资产的大半部分，是营运资金管理的重点。科学有效的管理营运资金是企业长期的持续发展的关键所在。

二、营运资金概念的三种理解

（一）净营运资金

将企业在一段时间里流动资产减去流动负债后的余额定义为营运资金，即净营运资金。这是一个差额，被称为狭义的营运资金。净营运资金概念是企业的变现能力和短期财务实力的有效体现。它是衡量和评价企业短期偿债能力和的资产流动性财务指标体系构成之一，其他构成该体系的指标还包括现金比率流动比率和速动比率等。

（二）总营运资金

将营运资金理解为企业一定时期的全部流动资产，也称为总营运资金。这一概念将企业再生产的各个过程和企业的营运资金有机地联系起来，主要应用于研究企业流动资产的流动性和周转状况。

（三）流动资产和流动负债的统称

将营运资金理解为企业一定时期流动资产和流动负债的统称。立足于财务角度，把营运资金看作是流动资产与流动负债关系的总和，不是数额的加总，而是关系的反映。第三种对营运资金的理解通过将企业一段时期的流动负债管理和营运资金管理紧密结合，体现了营运资金管理的目标。

三、营运资金管理的目标及理念

（一）营运资金管理的目标

流动性、安全性、盈利性、降低风险的目的。

（二）营运资金管理的具体内容

预测、决策、计划、控制、考核与分析构成了营运资金管理的不同环节。内容包括货币资金管理、短期投资管理、存货管理、短期借款管理、应收账款与应付账款管理等内容。

1、流动资产项目管理

（1）货币资金管理

A安全性管理

货币资金管理的安全性，体现在货币金额的安全完整，防止现金短缺。

B效益性管理

企业需要保证现金收支在数量和时间上的相互衔接，合理确定现金持有量，尽量减少企业闲置现金，提高资金的收益率。

（2）短期投资管理

短期投资是企业的对外权益性投资和债权性投资。短期投资须遵循剩余资金投资原则，不能影响企业正常经营活动，进行组合投资、以分散风险。

（3）应收账款管理

应收账款管理的目的保证应收账款的流动性，减少应收账款持有成本、降低资金占用、防止坏账损失。

（4）存货管理

存货管理需要权衡存货的功能和成本，力求将存货控制在最合适状态。通过经济订货批量法及其扩展模型，将存货的进货成本及储存成本最低时的购入量作为最佳订货量。

2、流动负债项目的管理

（1）自然融资

应付票据、应付账款、预收账款和应计费用等是自然融资主要来源。易取得，无需办理任何融资手续，几乎没有成本，对企业的限制也较小等特点是它的优势所在。不足之处在于期限较短，企业筹资主动性较小。

（2）短期借款

协议融资主要包括短期借款、信用证和向社会公众发行应付短期债券。信用证主要适用于从事国际贸易业务的企业，应付短期债券则只适合于规模大、信誉好的企业。

（三）营运资金的管理策略

营运资金管理策略涉及流动资产、流动负债以及两者之间的平衡。依据策略的不同角度，营运资金管理策略划分为营运资金持有量策略和筹集策略。

营运资金持有量策略作为管理营运资金的基本政策，其持有量的高低对公司的收益和风险有着直接影响。公司管理层需要根据盈利性与风险性的权衡，从而做出营运资金持有量决策。

资金持有政策主要包括以下三种，如图下图所示：

A曲线代表保守型持有政策，B曲线为折中型的营运资金持有政策，C曲线为激进型持有政策，当其它条件不变时，A曲线的营运资金高于其它两条曲线，持有的流动资产比重最大，因此流动性最强，无力偿还的风险最低，但同时收益率也最低。

C曲线的营运资金水平最为激进，该持有量政策要求企业最大限度地减少现金和有价证券等流动性强的流动资金，同时尽量减少对存货的占用。该持有量政策的特点为收益高，但到期无法偿债的风险也随之增大。是一种高风险高收益的营运资金管理政策。

B曲线为折中型的营运资金持有政策，其风险水平介于A和C之间。该持有政策对风险和收益的控制适中。

（四）提高营运资金管理质量的有效手段——预算管理

企业尝试将营运资金的管理纳入预算管理体系中是提高营运资金管理质量的有效手段。

全面预算管理的特性体现主要在它的控制力上，经过一套缜密的预算和规划，企业成本的支出和先进的流入都被纳入了预算范畴，并以预算指标为行动的指南，同时预算指标也是业绩考核的标准。不同时期的企业，预算管理的重点不同，相应营运资金提供的支持也会不同。

对于成长期的企业，提高市场占有率是企业的第一要务，必需以较大的人力、物力、财力成本为代价，建立企业的竞争优势，达到扩大市场份额的目的。这一时期，营运资金的管理是为保证企业的营销顺畅服务；预算管理以销售预算为中心，各个环节都应该全力支持和配合营销工作。

对于成熟期的企业，市场占有的基本格局己形成，企业的战略重点是成本管理，企业的一切经营活动都要围绕成本运转。强调以成本控制来规划企业的目标利润和目标成本，并分解到涉及成本发生的所有管理部门和岗位，形成约束各预算部门行为和预算成本的控制体系，实现企业的目标利润。营运资金的管理是为成本控制服务。

对于企业经营呈现多元化发展企业，在集团化大背景下，企业要做到整体利益最大化，实行以利润预算为中心的预算管理模式，同时随着企业所有权和经营权的两权分离以及出资者对经营者约束机制的强化，以利润预算为中心的预算管理模式必然会被更多的企业采用。营运资金的管理是为实现利润预算服务。

四、营运资金管理在财务预警中的地位

财务预警是一种风险控制机制。财务预警中最直接和最敏感的指标就是现金流状况的控制标准。因为企业最终的失败都是体现在现金的失控上。而营运资金状况影响现金流质量的重要因素。同时企业的存货周转率，应收账款周转率以及流动资产周转率是企业真实财务状况和偿债能力的反映，企业需要根据历史资料和同行业的状况，正确合理的制定出企业相关的资产质量控制标准，作为财务预警界限。

从财务预警的角度，企业的营运资金的管理水平的高低，将反映在在营运资金指标上，而这些指标同时也是财务预警的重要指标，通过对营运资金的合理有效的管理和监控，有利于企业控制风险，达到财务预警的目的。

营运资金管理是对企业流动资产和负债的管理。适量的营运资金是企业维持生存的必要条件，据调查，CFO有60%的时间都用于营运资金管理，因此，它是企业财务管理的重要组成部分，对企业的持续健康发展有不可替代的作用。

参考文献：

[1]李洁，2007，《浅议企业经营活动产生的现金流管理》，《财会通讯》，2007，1期

[2]毛付根，1995，《论营运资金管理的基本原理》，《会计研究》，1995，1期

[3]孙宝晰，2007，《论加强企业资金运作的有效监控》，《会计之友》，2007，2期

[4]王竹泉，2005，《分销渠道控制：跨区分销企业营运资金管理的重心》，《会计研究》，2005，6期

[5]向平，1997，《浅谈营运资金管理》，《财会月刊》，1997，8期

第3篇：营运资金管理范文

Zhang Yutao

（Shaanxi Xianyang Branch of Sinopec Group，Xianyang 712000，China）

摘要： 营运资本管理是公司财务管理的重要环节，只有正确处理好营运资本的问题，公司的财务运行才能走上正轨，公司的经营才能顺利进行。要对营运资本进行有效的管理，就要在营运资本在财务运作上的份额上寻求平衡，还要合理的控制营运资本的运作。

Abstract: Working capital management is an important part of the company's financial management. Only to correctly handle the issue of working capital, can the company's financial operation get on the right track and can the company's business be proceed smoothly. To effectively manage working capital, it is necessary to seek a balance between the working capital and the share of financial operations, but also we should reasonably control the working capital operations.

关键词： 营运资金 流动资产 流动负债

Key words: working capital；current assets；current liabilities

中图分类号：F275 文献标识码：A文章编号：1006-4311（2011）20-0110-02

0引言

营运资金是指为了维持企业在追求利润而对各项资源的运作、达到不断增值的目的时，完成了现金―资产―现金的循环而形成的资金链。营运资金管理在整个财务管理乃至企业管理中具有重要的地位。无论从理论上看还是从现实工作中观察，加强营运资金管理都具有重要的意义。企业生存与发展在很大程度上甚至可以说在根本上是维系于营运资金的管理和运转情况的，只有营运资金不断处于良好的管理和运转之下，企业才能得以生存，才有发展的基础，企业的目标才能有可能实现。

1企业营运资金管理存在的主要问题

我国企业由于许多先天的不足和缺陷，在营运资金的管理中又存在很多薄弱环节，使之不能适应经济的快速发展。目前，我国企业营运资金管理存在的问题主要有：

1.1 管理者对营运资金管理认识不足目前，我国一些企业的营运资金周转期远远超过行业平均值，盈利能力却差强人意，有的甚至破产。企业管理者对营运资金管理认识不足，是营运资金管理中首要的问题。管理者没有认识到营运资金的重要性和营运资金管理对企业的影响。认识的不足表现在对管理权力过于集中、经营信息沟通不良、管理队伍不专业等，造成营运资金管理过程中过于封闭，外部信息进不来、内部信息沟通不良，管理变成了事后行为；或造成外行管理内行，不会运用营运能力数据分析、评价手段来为管理服务。这些都不利于优化企业资本结构和不利于改善企业营运资金周转效率。

1.2 营运资金缺乏有效控制在营运资金使用过程缺乏有效控制，导致企业的营运资金无法良好的周转和为企业创造更多的价值。主要表现为：①现金使用的随意性、盲目性往往使现金管理不到位，缺乏控制。领导意志代替了计划，情感代替了制度，把有计划、专款专用、统筹兼顾抛在脑后，不愿意用完善的现金管理制度约束自己的手脚，以满足自己需要为管理意图，导致现金管理失控。②应收账款回收困难，造成大量的呆账。企业为了扩大销售、增加利润，采取赊销、分期收款等销售方式。在企业经营活动中只注重生产经营工作，没有对现有的资源和资金进行有效的配置和调度，致使企业产生了大量的应收账款，而且也不积极主动地清理，造成大量的资金长期滞留在外，影响了企业正常的生产经营活动和资金的有效使用，为企业日后的经营活动埋下了不定时炸弹。③存货的储存量与企业经营状况不符。企业存货占流动资产的比重较大，一般约为40%～60%，因此存货量的规划成为了企业重点管理项目之一。④短期借款管理存在外忧内患。银行短期借款的资成本往往比短期融资债券、商业信用要高出很多，外加多数中小企业的财务部门没有对短期借款的使用情况和数额进行核查和管理。如用短期借款购买固定资产，造成借款到期而投入资金尚未收回。

1.3 营运资金预算体系不科学预算作为一种控制机制和制度化的程序，是完善资金集中管理的有效模式，一个健全的企业预算制度实际上是企业完善的法人治理结构的体现，预算制度完备是企业生产经营活动有序进行的重要保证，也是企业进行监督、控制、审计、考核的基本依据。目前，大部分企业对于营运资金管理的没有建立科学合理的预算管理体制，致使现金支付没有一个科学的计划随意支付；应收账款在没有预算管理的控制下，赊销严重超越了企业的最大承受能力；存货失去预算的管理，因此存货的存储量以及原材料的采购都没有一个科学的计划，随意的存储和采购占用了企业数额较大的资金，成为企业的不良因素。流动负债是一项需用企业严格控制加强管理预算的项目，但是目前企业的预算管理体制中对流动负债的控制微乎其微，使得企业的流动负债的筹借、使用和规划都没有按照企业的经营状况和发展现状而进行，成为企业发展的重要的限制。

1.4 财务人员无法进行全面的营运资金管理的目标设置一个合理的营运资金管理的目标是企业对营运资金管理的首要条件，而现在企业缺少的就是目标的设置，主要企业中财务人员无法进行全面的营运资金管理的目标设置。没有一个全面的营运资金管理的目标，导致的企业的现金持有量、应收账款的客户信用评定、存货的存储量以及短期负债的筹借没有和企业的发展相符合，限制了企业的进步成长。

2我国企业营运资金管理存在问题的原因

导致我国企业营运资金管理存在问题的因素可能是多种多样的，但是基本上主要是以下几点原因产生上述问题：

2.1 管理者对营运资金管理认识存在误区首先，管理者缺乏科学的资金观念，资金观念是决定资金动作效果的关键。企业对资金的营运效益重视程度不够，没有考虑资金的安全性、周转性和增值性。其次，企业管理者对营运资金的需求量没有考虑企业的实际情况，盲目的追求过多的营运资金或者学习零营运资金管理方式，造成了企业的营运资金的持有量不科学，成为企业发展的瓶颈。第三，企业对营运资金管理过于单一，只是单独考虑企业的流动资产项目指标，认为绩效评价只要达到这些流动资产项目指标就可以了。事实上，这些指标只能孤立地考虑营运资金中流动资产部分的管理状况，忽视了指标之间的内在联系。同时，没有考虑流动负债的项目，跟没有将营运资金和业务流程以及渠道管理结合起来。而且我国企业往往将指标分配到不同的部门进行考核，这就造成了部门之间只考虑自身利益的最大化而导致企业整体营运资金管理的效率低下。

2.2 营运资金使用过程中监管制度不健全企业目前营运资金管理的缺陷主要是由于营运资金的使用和监管制度不健全，主要是以下几个方面的制度问题。

2.2.1 现金收支管理制度混乱。目前我国企业对现金收支管理没有制定出严格的内部控制制度，资金使用随意。一笔现金支出业务，应先由报销人提出原始凭证，然后经领导签字批准，交付会计编制记账凭证，再经过专职人员进行审查，才能交现金出纳支付现金；付款后，还要将现金实存数与账存数相互核对。但是在现实中，很多企业将却没有这样的过程，原始凭证不合法、没有经过领导的批准、会计没有编制记账凭证、也没有经过专职人员复核、最后的账实不符也不追查问题所在。

2.2.2 存货管理制度不严谨。由于企业人员较少，管理部门相互兼职较多，销关键环节缺乏市场的预测和有效的监控，往往都是一人说了算，负责完成采购销售、付款收款和办理出入库手续等全过程。存货丢失损耗严重，账实不符，采购无控制、销售无监督，反映出存货占流动资产比率过高，存货周转速度缓慢，给企业造成的损失是不可估量的。

2.2.3 忽视应收账款的监管，大部分企业在应收账款发生后并没有做任何管理，只是让其挂在账上，未对其收现能力进行分析，只有等发现应收账款已经逾期时，才被动地去催收，结果导致了应收账款越积越多，最终影响企业正常的生产经营，甚至给企业带来破产的威胁。企业在对应收账款管理过程中长期不与客户对账或账目不清。现实中有的企业长期不对账，有的即使对了账，但没有形成合法有效的对账依据，起不了应有的作用，忽视制定的信用政策与企业不同时期、不同市场环境、不同的销售对象不符。

2.2.4 对流动负债缺乏管理，利用流动负债筹集的资金可以使用的时间短，一般在一年以内，大部分企业都忽视了对流动负债的管理，不善于用流动负债筹资合理加快企业的营运资金周转速度。不少企业管理者没有考虑自身的发展盲目追随负债管理或者有些对流动负债避而远之。有些企业没有重视企业的信用管理，造成企业筹资困难。有些企业没有根据业务需要而随意借款，导致企业的负债成本加大，影响企业的正常运营，成为了企业发展的瓶颈。

2.3 营运资金预算体系制定方法落后预算管理体系与企业发展不符的主要原因是在对预算管理体系制定方法选择上过于落后。选择的方法是没有同当前预算管理理论的发展以及经济环境的改变相一致，一般选择的都是一些过于传统的、缺乏先进的方法。因此无法合理制定营运资金的预算体系。没有一个准确的基础数据，使得企业管理人员无法合理将定期与实际利用效果进行对比考核。

2.4 缺乏符合现代企业发展的高素质的财务人员财务人员专业技能低下也是营运资金管理欠佳的重要原因之一。会计工作是一项非常重要的经济管理工作，需要专业技能扎实的会计人员，重要的是要具备长远的视眼。而目前我国企业尤其是中小民营企业由于管理者对于长远发展的意识薄弱，使得对财务人员专业技能要求不高，并且财务人员对自身的技能提高没有足够的重视，对财务制度也无法科学的设置，内部控制出现了多处漏洞。由于财务人员的专业素质不佳，企业无法科学的计算出所需的现金最佳持有量、存货科学存储量和流动负债的筹资数额以及制定出应收账款的信用政策，企业的营运资金没有一个科学的额度，影响了企业资金的周转。而部分企业中财务人员职业道德低下，将个人利益放在第一位，对企业的账户进行更改、利用职权收取回扣，将企业的资产特别是现金等流动性较强的资产占为己有，这些看似不太重要的因素却可以将一个企业毁灭。由此可见财务人员的专业素质以及职业道德对企业营运资金管理的重要性。

3加强我国企业营运资金管理的对策

正是上面的种种原因一直限制企业的发展，由此根据以上问题及原因提出以下相应的解决对策：

3.1 纠正对营运资金管理的认识偏差在目前的经济发展中，企业必须抛弃传统的资金观，树立营运资金的新观念，主要内容包括：让企业的闲置资金得到合理支配，或参加生产周转，或参加对外投资等；确保企业流动资金能保证正常运营，其目的就是在企业保证安全正常生产运营资金的基础上，最大限度地获得增值。只有树立正确的营运资金管理观念，才能确保企业正常的发展。

3.2 完善营运资金的使用和监管制度由于营运资金的使用和监管制度不健全是造成企业营运资金管理的混乱的主要原因，因此提出以下几个方面的解决对策。

3.2.1 加强现金制度的建立，根据“职能分割，制约监督”的原则，建立一套严格的货币资金收支管理制度，加强现金管理。企业必须严格执行国家现金管理制度和结算制度的规定使用现金，同时要对现金经常进行突击盘点和核对银行账款制度。对于职务的设置应采取不相容职务相互分离控制，合理设置会计、出纳及相关工作岗位，明确职责权限，形成相互制约机制，确保资金安全。

3.2.2 完善存货管理制度，建立健全存货管理的规章制度，在物资采购、领用、销售及样品管理上建立规范的操作程序，堵住漏洞，维护安全。对存货的管理和记录必须分开，形成有力的内部牵制，决不能把资产管理、记录、检查、核对等交由一个人做。结合企业的特点，采取定期盘点和轮番盘存的方法，清查财产物资的实有数量，妥善处理盘盈盘亏，确保账实相符。尽可能压缩过时的库存物资，避免资金呆滞，并以科学的方法来确保存货资金的最佳结构。

3.2.3 重视对客户信用的评价制度的建立，建立客户信用档案。在信用风险分析基础上，企业要制定合理的信用标准、信用条件和收账政策；要建立客户信用档案，企业应在财务部门中设置风险控制员，通过风险控制员对供应商、客户信用情况进行深入调查和建档，并进行以下方面进行信用等级评定：考察企业的注册资本；偿还账款的信用情况；有没有拖欠税款而被罚款的记录；有没有拖欠供货企业货款的情况；其他企业的综合评价。在实施应收账款尽早收账的策略中，学会运用最佳现金折扣法，尽可能地使现金折扣所产生的边际利润刚好等于边际成本，既促使客户尽早的付款，又可使企业为此付出的代价达到最低。

3.2.4 注重流动负债管理，增加融资渠道。流动负债项目的管理，主要是对短期借款与应付账款的管理。企业可以考虑与一两家银行建立完整的关系，由它们处理日常资金往来业务，同时，企业要合理使用贷款资金，保证公司的获利能力，这样，才能在与银行往来的过程中建立公司的信用。至于应付账款，它是商业信用的一种方式，我们所要说的是在某些情况下（如临时性资金需求季节性资金需求等），企业着实无力支付，谋取其他资金来源会招致高额的资金成本，这时，企业还可选择将应付账款展延，当然首先必须取得供货方的谅解。另外，还可视企业具体情况选择使用商业信用的另两种方式：商业票据和预收账款。因为商业信用具有容易取得、灵活性大、资金成本低，企业的财务人员应当要在分析、比较的基础上，选择筹资组合，在尽可能多地使用流动负债的基础上，注意本企业的清偿能力，保证企业的信誉，给企业带来最大的收益。

3.3 实施营运资金预算管理体系，提高资金使用效益预算是实施资金集中管理的有效手段，是企业生产经营活动有序进行的重要保证。企业预算一经确定，就应成为企业组织生产经营活动的法定依据，不得随意更改。而企业资金预算是企业全面预算的核心，实施全面预算管理最主要的还是资金预算管理。在实际工作中，要以生产经营预算为主，加强成本费用和资金流量预算，应把现金流量监控作为重点，分门别类，把好关键点，加强对现金流量的分析预测，强化对公司现金流量的监控，严格限制预算的资金支出，实施大额资金的跟踪监控，严格控制现金流入和流出，保证支付能力和偿债能力。企业要将现金流量管理贯穿于企业管理的各个环节，高度重视企业的支付风险和资产流动性风险如我公司每年年初编制企业整体预算时，财务人员以董事会确定的利润为目标，通过认真细致的分析计算，测算出公司的销售量，进而编制出销售、生产等预算，在前面预算的基础上，最后编制汇总出公司的现金预算和财务报表预算。

3.4 提高财务人员的财务分析能力和职业道德素养注重财务人员的财务分析能力的提高，对推动企业加强资金管理有着重要的意义。通过财务分析，一是可以了解企业资产的流动性负债水平以及偿还债务的能力，从而评价企业现实的财务状况和经营风险；二是可以了解到企业资产的保值和增值情况，分析企业资产的管理水平、资金周转状况、现金流量情况等，为评价企业经营管理水平提供依据；三是可以分析企业获利能力，帮助企业管理者更有根据的预测企业的未来发展趋势。因此，财务分析能力是财务人员专业技能最为重要的能力之一，同时对企业发展具有极其重要的意义。以计划预算为基础，将实际与计划做差异分析，以考察企业各单位、部门预算是否合理，在执行中是否有问题等。进一步为企业确定符合企业经营现状的现金持有量、存货的存储量以及客户的信用指标，保证现金流入与流出尽量相同步。使得企业对营运资金进行有效管理，降低经营风险。

参考文献:

[1]胡旭微，张惠忠.财务管理[M].杭州：浙江大学出版社.2008.

[2]干胜道，杨鹏.我国企业营运资金管理的认识误区[J].财会学习，2010，9.18-19.

第4篇：营运资金管理范文

关键词：中小企业 营运 资金管理

一、营运资金管理的重要性

营运资金管理是指企业资产的流动性管理和为维护资本运营而进行的管理。营运资金管理包括两方面的内容：营运资金的筹资管理和投资管理。营运资金的筹资管理主要指企业通过资金转移机制实现更好的资金配置；营运资金的投资管理主要在于确定现金、应收账款、存货等营运资金的最佳持有水平。[2]然而，中小企业几乎都没有清晰的营运资金管理目标，同时，短缺的营运资本使他们对管理营运资本更加缺乏认识。2008年金融危机在全球爆发后，世界经济危机的不断蔓延，全球经济增速普遍放缓。对于我国来说，产品需求不断下降，出口增长率呈现放缓趋势，中小企业的面临着严峻挑战，能否生存下去将取决于营运资金管理的成败。

二、中小企业营运资金管理现状

（一）资金来源单一，经营运作困难

在中小企业的发展过程中，生产规模和商品数量上的扩张显著快于企业自身经营能力的提升，这种超越企业经营本质的发展必定导致资金来源的短缺和运营的困顿。因此，中小企业普遍采取负债经营策略，而这一策略的实施恰恰是财务危机产生的根源。虽然目前，我国为了完善中小企业融资环境，采取了一系列举措初步建立了较为多元化的融资渠道，然而，金融机构根据自己对市场、金融的理解开发出的产品，用于中小企业发展，调整信贷结构上时，还与实际情况存在着一段差距。所以，制约中小企业发展的首要问题是融资难。

（二）投资能力不足，缺乏持续理念

1．盲目投资，资金缺口大目前，一些中小企业对技术人才不具吸引力，人才不足，新产品开发就会力不从心。研发出的新产品在市场上没有价格优势或存在价值，有些产品的前期投入能够产生一定的经济价值和经济效益，但由于自身资本的匮乏，抗压能力弱，只要遇到市场危机，付出的投资将付之一炬。众多盲目的投资使得企业资金运转更加紧张。

2．管理薄弱，资金运营低效企业管理层没有意识制定出可持续发展规划用于企业的生产、经营和管理是中小企业成长迅速，但存续相对短暂的原因之一。仅仅追求实现短期投资目标、投资时盲目且分散化，这些投资方式都将势削弱企业有限的竞争力，进而造成资金运营压力。

三、造成现状的原因

造成目前现状的外部因素主要是，由于我国信用担保制度是以我国政策性融资担保为基础的。政策性融资担保机构无所谓利润盈亏，社会效益的最大化是其服务的最终目标。但这一目标不符合担保的高风险特性，极有可能导致担保规模膨胀，使担保变为产生社会福利的方式。同时，政策性融资担保机构在对中小企业进行信用担保时，基本采取封锁制度，审批严格，程序繁琐，使中小企业信贷渠道过于狭窄。而内部因素主要包括：中小企业自身的一些不完善，诸如：财务管理制度不健全；现金管理混乱；应收账款管理不善；存货累积过多；管理者认识不充分；缺乏管理绩效评价等方面所导致。

四、解决当前现状的对策

为了解决目前所存在的问题，我们主要从两个方面入手：针对外部原因，首先建立健全我国管理中小企业资金使用情况的制度。这需要进行以下工作：首先，大力发展中小金融机构。鼓励发展中小企业投融资公司，并给予其一定的政策优惠，以引导其向非上市中小企业参与股权投资。发展创业投资机构，利用市场机制，为社会资本进行风险投资提供良好条件。其次，健全中小企业融资风险防范机制规范发展中小企业信用担保体系，建立健全政策性担保资金风险补偿制度，提高政策性担保机构的担保能力和抗风险能力。[4]针对中小企业内部而言：需要从以下几个方面入手：

1.拓宽融资渠道，改善直接融资；

2.建立现金管理制度；

3.优化资产负债结构，通过合理利用无息负债来缓解资金压力；无息负债中的流动负债包括自发性筹资的应付费用，商业信用筹资的应付账款、预收账款，银行信用的短期借款以及应交税费；[3]

4.制定适当的信用政策，应从客户信用额度管理、合同管理方面入手着力解决；

5.加强存货管理，制定岗位分工及岗位权限规章，推行零库存管理，减少资金占用；

6.提高管理者素质，提高财务管理水平；

7.提高营运资金管理水平的前提是提高管理者的素质。中小企业自身财务制度、管理制度的不完善是导致其营运资金管理存在问题的主要原因。完善的各项制度是一个企业的健康发展的重要前提，缺乏科学的营运资金管理，将会导致企业无法根据市场的变化，调整资金的投放比例，应收账款的发生和收回，存货的管理，还会影响企业生产产品的连续性，无法根据资金的持有量扩大企业生产、经营规模，拓展产品市场等。总之，中小企业自身健全的财务制度和管理制度是企业营运资金取得良好管理，企业长远发展的重要前提和保证。

参考文献

[1]周洁.强化企业财务管理，提升企业竞争能力[M].商业文化出版社，2012（2）34-37

[2]刘宏权.浅议营运资金的管理[N].吉林省经济管理干部学院学报，2009（8）

[3]董迎春.加强营运资金管理促进企业效益提高[M].现代商业出版社，2010，（29）：35-39

[4]杨培斌.中小企业财务管理问题及对策研究[J].财会经济出版社，2011(6)期

第5篇：营运资金管理范文

1.明确目标

对于房地产开发企业来说，资金回流，是营运资金管理的重要环节。资金回流速度以及营运资金周转期决定着公司的绩效。合理利用资金、加速资金周转。对企业营销环节进行评价，促进了营运资金管理绩效的提高。

2.确定关键因素

找出影响营销渠道营运资金管理绩效的关键因素，关键因素对营销渠道营运资金管理有重大影响，是制定关键绩效指标的重要依据。

3.确定关键因素与营销渠道之间的关系

将关键因素与营销渠道联系起来，明确关键因素对营销渠道的影响，及其在营销渠道营运资金管理所扮演的角色。

4.建立绩效指标体系

绩效指标应精简，如果对过多的指标进行测评，造成信息冗余和忽略关键信息

5.绩效指标的测试与修正

对选定的绩效指标按评目标与原则进行测试，对于不符合要求的指标进行修改或淘汰，得出最理想的指标。

6.确定指标体系，并进行绩效评价

经过测试和整理，我们得出关键绩效指标，按照企业绩效评价目标对企业进行整体绩效评价。通过上述分析，我们已经明确了营销渠道营运资金的构成要素，即应收账款、应收票据、房地产开发产品、应交税费、预收账款。营销活动则是将产品通过营销活动销售出去，形成销售收入并盈利，这是营销活动的目标。营销渠道营运资金周转期=365/(全年销售收入/营销渠道营运资金)=365×(平均房地产开发产品+平均应收账款+平均应收票据－平均预收账款－平均应交税费)/全年销售收入。

二、2006－2010年房地产上市公司营销渠道

营运资金管理绩效分析根据评价指标体系的要求，我们选取房地产企业上市公司作为研究对象。通过对2006年至2010年房地产上市公司营销营运资金管理绩效状况的调查，以期为房地产开发企业运用营销渠道营运资金管理评价体系提供参照。

1.研究样本、数据来源与指标选取

为保证研究数据的完整性和延续性，选取深市和沪市2006年至2010年报表数据完备的25家A股房地产上市公司作为样本，所需数据来源于CCER数据库、巨潮资讯网。

2.统计方法现

以万科集团和沙河股份2009年和2010年财务报表数据做具体演算过程。其余的23家企业营运资金周转期的演算步骤在此不做累述。万科集团，2010年销售收入1081.6亿元，应收账款15.94亿元，未经银行承兑的应收票据0，产成品存货52.9亿元，预收账款744.05亿元，应交税费31.65亿元。2010年万科营销渠道营运资金=15.94+0+52.9－744.05－31.65=－706.86亿元。2010年万科营销渠道营运资金周转期=365/(1081.6/－706.86)=－238.56天万科集团，2009年销售收入634.2亿元，应收账款7.13亿元，未经银行承兑的应收票据0，产成品存货53.11亿元，预收账款317.34亿元，应交税费11.76亿元。2009年万科营销渠道营运资金=－268.86亿元2009年万科营销渠道营运资金周转期=－154.56天沙河股份2010年实现销售收入7.23亿元，应收账款0.055亿元，未经银行承兑的应收票据0，产成品存货2.85亿元，预收账款1.02亿元，应交税费1.84亿元2010年沙河股份营销渠道营运资金=0.045亿元2010年沙河股份营销渠道营运资金周转期=2.28天

三、结束语

第6篇：营运资金管理范文

一、目前我国民营企业营运资金管理过程中存在的主要问题

（一）民营企业资金不足，融资难

民营企业的资金来源大多数是合伙投资，注册资本少，实力有限，规模相对较小，而其资金也多为投资人的家庭财富累积。而现实中的民营企业创业之初大都处于成长发展期，对于资金的需求量非常大，在其创立之初，大多技术水平落，经营业绩不太稳定，在财务制度上也不甚健全，再加上企业规模不大，可抵押的资产不多等等因素，使得融资难度加大。同时，在我国，缺乏专门为针对中小民企服务的金融机构，而大的金融机构在改进金融服务、开发适合民营企业发展的金融产品、调整信贷等方面还有缺陷。

（二）缺乏科学的管理方法，资金使用效率低

民企的投资人多为自然人，社会层次复杂多样，受教育程度也参差不齐。可以说，在民营企业，大多数还在沿袭传统的管理方式，缺乏先进的管理理念和科学的管理方法。加之民企负责人较容易构成“一言堂”，外行指挥内行。在资金使用方面，要么资金使用缺少计划性，过量购置不动产，贷款投资所占的比例较高，面临的风险也很大；要么将大量资金闲置，导致现金的管理成本和机会成本上升。

（三）应收账款账龄长，资金周转速度慢

许多民企为了争取客户，多采用赊账方式销售，然而由于催款不力等因素，导致发生坏账，或者即使收回，账龄也很长，这必然影响企业的资金周转速度。而不少民营企业的财务人员资本增值意识薄弱，在日常经营活动中更加偏重于现金交易，在结算上通常采取提早支取，延后结算的方式，造成了部分资金的浪费和闲置，使得机会成本加大，损失一部分利息收入和投资收益。

（四）不重视现金流量管理，营运资金波动大现阶段，大部分的民营企业对于日常现金流量的管理不够重视，资金波动很大。当企业发展势头较好时，盲目乐观，急于扩大生产规模，不能正确预估可能存在的风险。一旦企业外部环境发生变化，经营现金流不足以维持高企的经营成本时，或者是新项目投资回收期较长，收效慢时，或是原有业务资金告急、债务到期、财务风险加大等情况出现时，营运资金必然受到影响，且有可能阻碍到企业的正常运作。

二、加强民营企业营运资金管理的必要性

（一）营运资金管理是企业财务管理的重要内容

从企业财务管理的角度来看，营运资金是企业整体财务框架的组成部分，与多项财务指标密切相关。以流动资产为例，流动资产的整体规模及流动资产项下各项目所占流动资产总量的比例，就在一定程度上反映了企业管理层对于资产流动性、收益期望及风险预期的搭配。流动资产总额大以及速动资产占流动资产比例较大时，企业的流动性强，偿债能力较高，相应地，无力偿债的风险也就较小。

（二）营运资金管理贯穿于企业的日常生产经营活动

营运资金的管理还体现在企业的经营活动中，贯穿于采购原料、生产加工、成品销售及款项回收的整个过程。企业各个环节上的资金有无保证，决定了企业的各项生产经营活动能否顺利进行。企业应尽可能的加快存货的周转速度，缩短应收账款的账期，尽量延展应付账款的期限，这样，企业的变现能力就会大大提高，从而达到降低风险，增加利润的目的。

（三）营运资金结构的合理配置对企业可持续经营的重要性

许多企业由于经营不善导致资金链断裂，最终破产，究其原因，除了盲目扩张、管理效率低下外，很重要的原因就是没有考虑营运资金与长期资金的结构配置以及营运资金各项目之间的合理配置，造成资产、债务的结构性错配：大量的短期负债被用于投资长期的项目，导致企业流动负债高企，大大高于流动资产，生产环节上的资金无法保证。长此以往，企业便走入了恶性循环。靠高负债维持运转的企业，一旦无法再从银行融资，或银行因企业财务状况差而不愿将贷款延期，那么潜在的支付危机即刻爆发，最终导致企业破产。

三、改善民营企业营运资金管理的对策

（一）了解和掌握民营企业现金管理规律，解决民营企业融资难的问题

民营企业在成立之初，主要依靠个人投资的方式注入资本金，随着企业规模的不断扩大，企业的资金需求不断增大，而单纯依靠有限的内源融资往往无法满足企业需求，外源筹资就显的十分重要。因此，民营企业应充分利用商业信用和银行借款筹集短期资金。此外，还可以通过短期融资融券、寻找担保等方式融通资金。

（二）提高企业营运资金的管理效率，制定适合企业的管理模式

第7篇：营运资金管理范文

二、我国民营企业营运资金管理存在的主要问题

由于我国民营企业存在许多先天的不足,在营运资金管理中的主要问题有:

(一)融资困难,周转资金严重不足

现在,我国一些民营企业初步建立了较为独立、渠道多元的融资体系。地方各级政府也为一些中小型民营企业提供财政支持;中国人民银行也鼓励各商业银行加大对中小民营企业的信贷支持。这些措施改善了一部分民营企业融资难的困境。但是,各金融机构在改进金融服务、开发适合民营企业发展的金融产品、调整信贷等方面还有缺陷。所以,融资难仍然是摆在民营企业头上最突出的问题。

(二)现金管理不严,造成资金闲置或不足

有些民营企业奉行“现金为王”的理念,认为现金越多越好,造成现金闲置,导致现金的管理成本和机会成本上升;而且大多数民营企业没有编制现金计划,对闲置资金没有充分利用;有些小规模企业的资金使用缺少计划安排,过量购置不动产,贷款投资所占的比例较高,面临的风险也增大,它们总是尽快收回投资,很少考虑扩展规模。

(三)重钱不重物,资产流失严重

不少民营企业缺乏严谨的库房管理制度,库房管理者的文化素质普遍不高,这些人对原材料、半成品、固定资产等管理不到位,出现存货过期变质,库存数量不准确等问题是司空见惯的,而且出了问题也是草草收场,无人深入追究,资产浪费严重。

(四)不注重现金流量的管理,营运资金波动大

目前,很多民营企业存在重销售、轻理财的现象,不注重日常现金流量的管理,营运资金波动大。当出现经济繁荣时,不能正确预估经营风险和财务风险,盲目扩大生产规模。一旦企业外部环境发生变化,产品成本提高,经营现金流入量锐减,或是新上项目见效慢,原有业务资金告急,或是债务到期,财务风险加大等情况出现时,问题与危机就充分暴露出来。因此,掌握好现金的流量管理势在必行。

三、改善民营企业营运资金管理的对策

我国中小企业在财务管理方面存在的问题是由宏观经济环境和自身双重因素造成的。所以,我们要从以下几个方面入手:

(一)了解和掌握民营企业现金管理规律

在加强营运资金管理过程中,中小民营企业的现金流量与企业的生命周期有着密切的联系。在企业刚刚建立时,往往具有大量的资金满足企业的生存。随着企业规模的扩大,应收账款的增加,所需的流动资金的增加,企业将面对资金的压力。由于资金的支出加剧,这一阶段许多民营企业陷入财务危机,甚至倒闭。经过了这一“化蛹为蝶”的困难阶段,企业投资逐渐收回,现金也随之充裕。

(二)转变观念,增加融资渠道

稳定的融资渠道能够为民营企业的成长壮大提供有力的保障。一般来说,在民营企业的初创阶段,由于其规模小,主要依靠个人投资或利润留存的方式来追加投资。但随着规模不断扩大,有限的内源融资往往无法满足企业需求,外源筹资逐渐成为企业的主要资金来源。因此,民营企业应充分利用商业信用和短期银行借款筹集短期资金。此外,筹集短期资金的方式还有短期融资债券、应交税金、应交利润、应付工资、应付费用、票据贴现等,但无论哪种方式都有其优缺点。民营企业的财务人员要在分析、比较的基础上,选择筹资组合,在尽可能多地使用流动负债的基础上,注意本企业的清偿能力,保证企业的信誉,给企业带来最大的收益。

(三)加强存货管理

建立健全存货管理的规章制度,在物资采购、领用、销售及样品管理上建立规范的操作程序,堵住漏洞,维护安全。对存货的管理和记录必须分开,形成有力的内部牵制,决不能把资产管理、记录、检查、核对等交由一个人做。结合企业的特点,采取定期盘点和轮番盘存的方法,清查财产物资的实有数量,妥善处理盘盈盘亏,确保账实相符。尽可能压缩过时的库存物资,避免资金呆滞,并以科学的方法来确保存货资金的最佳结构。

(四)加强成本费用的控制与管理

“开源节流”一直被认为是企业制胜的法宝。由于会计利润是当期收入和费用成本配比的结果,在任何收入水平下,都要加强成本费用的控制与管理,做好预算,减少不必要的支出,以提高利润、增加企业价值。

(五)加强企业财务预算,提高企业营运效率

财务预算能使企业正确预测风险,及时得到资金的各种信息,并采取措施防范风险,提高效益。同时,还可以协调企业各部门的工作,避免部门间冲突,提高内部协作效率。此外,销售部门在销售、费用等预算指导下,还可事先对市场有一定了解,把握市场变化,减少存货的市场风险。因此,财务管理应站在企业全局的角度,构建科学的预测体系,进行科学预算,包括销售预算、采购预算、投资预算、人工预算、费用预算等。

总之,随着市场经济的发展,我国的民营企业将在经济全球化的形式下面对更加激烈的竞争环境。只有通过积极扶持民营企业,加强财务管理,才能有效的促进我国民营企业的改革与发展。

参考文献:

[1]郭海芳,如何加强企业营运资金的管理[J].财务与会计,2008,(19):48.

第8篇：营运资金管理范文

关键词：供电企业；营运资金；企业财务；实现

一、营运资金管理的重要性

作为供电企业财务管理，营运资金管理是一个重要组成部分，其最初的和最终的目标都应该与供电企业财务管理目标相同，就是实现供电企业价值的最大化。通过合理的营运资金管理，在满足生产经营活动周转的需要并充分考虑到供电企业财务安全性的基础上，首先，保证供电企业资金的流动性比较充分，可以维持企业的正常生产、能够保持好的偿债能力、增强供电企业筹资以及防止供电企业破产能力；其次，减少持有成本，加快营运资金周转速度，尽量实现更好的持续、稳定的利润和现金流量，从而降低投资风险。有了这两方面的共同作用，可以不断提高营运资金的周转能力和利用水平，提高供电企业的整体盈利能力，实现企业价值最大化的目标。

二、营运资金管理的意义

在1993年我国企业会计准则实施以后，开始使用营运资金的概念。但由于所有制的局限和计划经济的长期影响，企业管理者的知识、思想和经验的不足，与发达国家企业相比，国内企业普遍在营运资金管理方面的观念、方法和手段存在着显著的差距。最大的问题就是缺乏系统有序的管理。具体表现为：

2.1流动资金不足

当前，我国企业基本都会存在流动资金不足的状况，面临着营运资金不足的风险。资金作为社会资源的一种体现，流动资金的紧缺是很难避免的。但是，流动资金的紧缺情况已经超出了极限，各种不合理的因素严重影响了各企业个体和全社会总体的营运资金的流通运转。

2.2营运资金低效运营

对于供电企业来说，营运资金低效运营的情况非常多，主要表现为：（1）流动资产质量差，流动资金周转缓慢，不良资产比重较大。应收账款数量基本增高，且各个公司相互拖欠情况非常严重，拖欠时间也增长，有很大一部分的应收账款中发生坏账的可能性很大。（2）应付账款使用率差距大。企业信用体系不健全，导致部分大企业利用本身的信用优势，过分地依靠应付账款融资，导致应付账款的周转率极低。在各供电企业中应付账款融资方式没有达到很好的利用，营运资金的运营效率很低。（3）流动资金周转缓慢，导致供电企业借入大量流动资金，很高的利息加剧了企业的亏损状况，导致企业营运资金周转出现了恶性循环的局面。

2.3营运资金管理弱化

（1）现金管理混乱。现金资产的特点就是获利能力最低、流动性最强。现金不足或者过多都不利于企业的发展。对于现金管理有很强的随意性，普遍存在没有足够的现金支付费用和货款或现金过剩现象。现金的粗放型管理模式是不能够适应现代市场竞争趋势的。（2）应收账款控制不严，很多企业业务收入的连年增长并没有带来利润的持续增长的原因就是资金回收困难，同期应收账款数额增长的比例更大，而且账龄结构逐渐趋于恶化，经营净现金流量持续为负。（3）存货过多。大多数企业凭多年的经验进行管理，缺少科学合理的存货管理方案，没有有效的定期监督检查和可行的存货计划，而且又没有相对应的责任部门，导致存货资金占用过多，造成资金成本高、资金停滞、周转迟缓。

三、供电企业营运资金管理存在的问题

3.1供电企业现金周转速度减慢

现金循环周期的变动会影响企业所需营运资金的数目。假如现金周转速度减缓，企业对流动资金的需求量一旦增加，如果此时现金储备或借款额度很少，就没办法增加资金投入，原本的营运资金规模就会因此而导致无法满足正常生产经营活动的需求。

3.2缺乏对营运资金结构管理的研究

目前，供电企业对营运资金的管理主要倾向于强调企业资金安全方面，降低企业的资金占用，保证生产经营活动对资金的需要等，恰恰忽略了对营运资金结构的管理。如：减少应收账款占用，强调积极回收货款，减少存货占用，降低盈利性差的货币资金的持有量等，但怎样合理地安排营运资金以及处理好营运资金与其他形式资金的关系研究缺乏，这就造成企业资金流动的不协调。

3.3缺乏营运资金管理观念

目前，大部分供电企业的管理者的管理观念还比较淡薄，管理手段也相对比较落后。企业管理人员的素质不高，不能全面考虑问题，经常使简单问题变严重。供电企业营运资金管理实现的措施资金集中管理是目前很多集团公司在资金管理上的重要手段，尤其是对于一些大型施工集团的企业来说，资金集中管理是企业实现资金营运管理额重要途径。

（1）供电公司额高层领导要始终关注资金的运营实行资金的高度集中管理，实行重大资金支付的集体决策战略。资金的集中管理首先要有公司高层的支持和推动，从而实现全方位、全过程的资金集中。

（2）要建设好资金管理中心，做好资金精细化管理服务的平台。实现资金集中管理的重要介质就是施工企业资金管理中心，它是在集团企业财务部门内部设立的、办理内部成员单位现金收付和往来结算业务的专门机构。

（3）严格控制银行账户数量，避免资金闲置分散。由于历史和体制的原因，很多大型集团施工企业往往很多都规模庞大，地域分布广，承接工程项目也很多，开立银行账户也多，且分散在全国各地，资金分散闲置占用情况问题严重，企业资金的使用效率大大降低，这在大型施工建筑企业显得更加突出。

（4）全面推行资金预算管理，做到资金有更有计划的使用，提高资金的流转效率。资金预算必须在集团公司总部牵头组织下按照要求编制，企业资金集中和精细化管理的基础就是资金预算，应充分本着优化资源配置、量力而行、收支双控的原则，做到事前有预算、事中有控制、事后有分析，对资金实行全过程管理。

四、结语

在现代企业的理财工作中，营运资金的实践始终占据着不可替代的地位，营运资金是企业日常经营不可或缺的，营运资金的管理是否有效，直接关系到企业资产的变现能力和获利能力。对于供电企业而言，营运资金的管理是其财务管理中的重要组成部分。

参考文献：

[1]隋晶.企业营运资金管理弱化的原因及对策[J].黑龙江财会，2004，（3）：P32-33.

第9篇：营运资金管理范文

【关键词】营运资金；装备制造业上市公司；资金周转；影响因素

一、研究背景及意义

营运资金贯穿于企业整个生产经营活动，被誉为企业“经营活动的血液”。长期以来，我国装备制造业营运资金管理方面，没有给予相当的重视，导致营运资金结构不合理，周转效率低等问题，影响了我国装备制造业的盈利能力和流动性水平。以装备制造业这一最具代表性的企业为研究对象，系统地对我国装备制造业上市公司营运资本管理进行研究，有助于企业在资金管理的流动性、安全性和盈利性之间作出均衡，实现长远发展。

二、营运资金的概念

随着现代企业财务管理对营运资本的深入研究，从经济含义、资金内容和管理作用等方面的差别上，将营运资金界定为以下三种：一是营运资金是指短期资产减去短期负债的差额，即净营运资金，它通常来描述企业的短期支付能力，即短期偿债能力。二是营运资金是指总营运资金，即一定时期内，企业短期资产的总额。这一定义主要用于对企业全部短期资产进行管理。三是营运资金是企业流动资产与流动负债的数量加总。该定义从财务管理的观点上来说，对营运资金的管理就是对流动资产和流动负债相互之间管理关系和总概况的管理。

三、营运资金管理现状分析

本文选取100家装备制造业上市公司数据为样本，借助EXCEL软件，分别从营运资金投资政策、筹资政策、结构三个方面，对样本2010～2013年各年的各个变量做比较分析，从而对我国装备制造业营运资金管理管理特点有一个完整而且客观的分析。

（一）营运资金投资政策分析

本文通过流动资产占销售收入的比重，即投入一定的流动资产可以创造的利润来解释我国装备制造业上市公司营运资金投资政策的特点：表3-1的数据，可见装备制造业的变现能力比较差，流动资产与销售收入的比值无规律，说明公司应当注重营运资金的管理效率，对各管理环节进行规范化调节与控制。

（二）营运资金筹资政策分析

营运资金筹资政策，即流动负债筹集短期资产的状况，它是营运资金策略的核心。一般地，以流动资产占有率（流动负债除以总资产）来描述营运资金筹资政策。上图可以说明我国装备制造业上市公司的营运资金负债筹集有递减趋势，总资产中约40%的流动负债，资本成本较低。此外，部分流动负债要满足部分长期资产如固定资产的改扩建，可能造成日常经营出现流动资金不足的现象，为维持公司长期发展会面临不断举债还债的风险。所以，为了有效防范风险，应当在保持合适的流动负债占有率的同时，充分利用公司的财务杠杆利益，降低单位利润所负担的利息费用。

（三）流动资产和流动负债各项目结构分析

企业的短期资产中主要部分为存货和应收账款，比重较大，因此企业短期资产各项目的研究，即对企业总营运资金的构成及比重进行分析。上表分析可知，我国装备制造业上市公司存货和应收账款构成了流动资产的主要部分；各年流动资产在总资产中所占比重超过了一半，均大于流动负债所占比例，即营运资金筹集偏于激进型的筹集策略；应收账款的比重有逐年上升的趋势；存货的平均比重有所下降，可见各公司加强了对存货的规划和控制。

（四）小结

通过以上分析得出，我国装备制造业上市公司营运资金管理现状主要有以下特点：一是保守的投资政策与偏于激进的筹资政策相结合，营运资金持有量逐年递减，即营运资金投资政策由宽松的持有政策向配合型的持有政策过渡；二是流动资产占用比重过高，资产利用效率降低，导致企业盈利能力下降；流动负债比例较高，筹资政策更偏于激进型，尽管降低了资本成本，但可能陷入不断举债还债的风险中。三是在短期资产结构中，存货和应收账款为流动资产的最主要部分，所占比重较大，除应收账款受企业销售规模的影响外，其他流动资产项目所占比例保持相对稳定；行业整体对存货规划和控制有所加强。

四、对策与建议

本文通过对目前我国装备制造业营运资金管理现状、管理水平分析，最终对我国装备制造业上市公司营运资金管理方面，提出以下对策建议：第一，加强对企业短期资产项目的管理，主要是对应收账款和存货的管理。制定合理的现金折扣政策、信用期限政策来控制回收应收账款的回收效率；对于存货的管理，应当在存货的各相关成本与存货效益之间做出权衡，对滞销存货尽快处理，加快商品流通，提高企业竞争力。第二，需近一步提高营运资金周转效率，加强企业营运资金管理制度建设，在保证资金的安全性和企业生产经营需要的前提下，减少资金在各环节的浪费，建立流动资金管理岗位责任制，强化资金管理责任制。第三，企业应当根据所处客观环境以及自身情况、管理经验等，选择合适的营运资金投资政策，保持盈利能力与周转速度的平衡。另外，营运资金筹资政策中，既要避免激进的营运资金筹资政策导致的举债、还债循环的风险，也要防止因流动负债比例过低，而造成资本成本的增加影响了企业盈利。

参考文献

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[2]王竹泉,刘文静.中国上市公司营运资金管理调查[J].会计研究，2007,(12).

[3]毛付根.论营运资金管理的基本原理[J].会计研究，1995,(1):39.