财务公司的发展精选(九篇)

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第1篇：财务公司的发展范文

关键词:金融危机;财务公司;发展;业务创新

中图分类号:F230文献标志码:A文章编号:1673-291X(2010)04-0051-02

一、财务公司概述和发展现状

财务公司(Finance Company、Finance Services、Treasury Company或者Treasury Center),相应的中文译名有“金融公司”、“金融服务公司”、“融资公司”、“资金中心”等等。中国财务公司的改革发展进程(从1987年中国第一家企业集团财务公司――东风汽车财务有限公司成立至今)大体经历了四个发展阶段。 根据中国财务公司协会最新统计数据显示 [1],截至2008年6月末,中国共有财务公司85家,资产规模为11 966亿元,资本总额为1 096亿元, 2007年财务公司实现利润总额276亿元。其中,资产规模和利润总额最大的均为中油财务公司。这些财务公司遍布全国40多个不同的行业,在提高企业集团资金管理水平,推动现代企业制度建立等方面都发挥了极其重要的作用。

二、财务公司发展契机和金融危机的挑战

2004年新的《企业集团财务公司管理办法》给财务公司发展带来巨大的发展契机,首先,它对财务公司的政策定位作了调整,取消了吸收成员单位三个月以下存款的限制,其次降低了财务公司的机构准入门槛,另外还鼓励新设财务公司引进战略投资者。《新办法》使财务公司的业务经营更适应企业集团的金融服务要求,极大地促进了财务公司的发展。

2008年下半年金融危机爆发,中国宏观经济运行风险加大,企业经营环境普遍趋紧,房地产市场和股市低迷,国内一些重要行业如电力、化纤、有色、石油加工、钢铁煤炭、炼焦业也受到重大不利影响,财务公司所在集团多属于上述行业,财务公司发展面临着巨大的挑战。达尔文曾说:“能够成功生存下来的并非是最强壮或最聪明的,而是最能对环境的改变作出反应的物种。” 因此,对于财务公司而言,应该以“开放”的姿态来应对挑战,在金融危机环境下实现自身发展。

三、当前财务公司的发展问题和建议

1.财务公司资金来源有限。目前中国财务公司的资金来源,主要是集团内部成员企业存款(不允许吸收公众存款)和同业拆借。2004年的《企业集团财务公司管理办法》虽然取消了吸收成员单位三个月以下存款的限制,但在长期资金问题上,财务公司仍然很难吸收到集团内企业的长期闲置资金,同时财务公司不能上市、向中央银行再贷款、向商业银行贷款、事实上也很难发债(必须符合严格的标准和复杂的审批手续),影响了财务公司的深入发展,因此财务公司应积极拓宽融资渠道。目前财务公司发行公司(金融)债券需要银监会和人民银行的双重批准,手续流程复杂,容易错失良机,建议人民银行支持财务公司直接融资,简化审批核准流程,提高财务公司为集团公司提供筹融资服务的能力。

2.财务公司整体发展不平衡。一是行业发展不平衡,企业集团实力不一。目前,全行业资产、注册资本和利润基本上集中分布在前10家,比如中石化、中国电、中油、宝钢等。二是目前89家财务公司中仅有6家民营集团财务公司,所有制分布状况极不平衡。三是目前财务公司在地域分布上主要集中于北京、上海、武汉及广东等地区。要解决财务公司整体发展不平衡性问题首先是财务公司的市场准入问题。建议对于业务种类较多、风险较大、不易监管的财务公司类型,提高注册资本金;反之,则降低注册资本金,降低门槛,这种分层选择设立的制度安排将更接近各行业对专业金融服务的实际需要。

3.财务公司上交存款准备金制度的负面影响。财务公司上交存款准备金制度,无异于冻结了财务公司相当一部分流动资金,加重了企业集团负担,同时影响财务公司功能作用的发挥。据中国财务公司协会粗略统计,2005―2007年,财务公司因上交存款准备金减少企业集团效益累计近75.16亿元,2007年一年就减少效益40亿元。因此,建议适当调整对财务公司的存款准备金政策,在商业银行执行的存款准备金率基础上下浮50%作为财务公司的存款准备金率,并按照与资本充足率和资产状况“双挂钩”原则,建议对财务公司实行差别准备金率,实现存款准备金制度和资本充足率要求的优势互补和协调配合,更好的激励金融机构提高整体资产质量 [2]。

4.财务公司业务经营范围上的诸多限制。财务公司目前在业务经营范围上存在很多限制,比如为集团成员单位办理内部转账结算,没有银行同城结算系统的交换号,业务只能挂靠在其他商业银行。此外,受传统体制影响,财务公司不能像金融机构一样,拥有人民银行的清算行号,从而制约了财务公司对票据业务的参与程度。因此,我们建议为财务公司开放央行清算行号,以适应电子票据交易要求和企业集团票据管理需求。在现有技术条件下,向财务公司开放清算行号,不仅有助于提高财务公司的金融服务能力,更有利于央行对票据交易和融资行为的监管。

5.财务公司控制金融风险。2009年5月12日,国资委李伟副主任在中油财务有限责任公司调研指导中指出财务公司加强金融风险控制的特殊性。他指出,财务公司与其他金融机构相比,具有受行业风险影响、涉及领域广、集中程度高等特点,因此,中国财务公司应提高风险控制能力,利用金融创新手段降低风险,并采取全面的风险管理模式。中国财务公司可以借鉴美国通用电气财务公司的模式,将各种风险以及承担风险的各个业务部门纳入统一的体系中,按照统一的标准进行测量加总,依据全部业务的相关性对风险进行控制和管理。

四、财务公司业务创新

(一)财务公司发行商业票据

商业票据是一种短期的无担保证券,商业票据融资优点在于低成本和发行上的灵活、便利性。目前,国内一些具备实力的财务公司已经开始尝试发行商业票据等融资方式。因此,支持财务公司发行商业票据,应主动推动商业票据市场的完善。

(1)信用评级制度的建立。商业票据的发行需要十分完善的商业信用制度,应该大力发展信用评级机构,保证信用评级的准确性和公正性。(2)提高证券市场的效率,降低商业票据的发行成本。目前应该简化严格的审批程序,尝试建立财务公司自己的商业票据发行和销售网络,提高商业票据的发行效率。(3)鼓励商业银行为财务公司提供贷款承诺和信贷额度,提高商业票据的信用等级,客观上为财务公司发行商业票据创造有利条件。

(二)财务公司发行金融债券

财务公司发行债券融资具有许多优点,金融债券的利息支付可以享受税收优惠,从而降低融资成本,如果债券资本的所得收益超过利息成本,还可以增加财务公司的每股收益或净资产收益率。2007年7月13日,中国银监会下发了《关于企业集团财务公司发行金融债券有关问题的通知》,对企业集团财务公司发行金融债券的条件、程序和资金用途等作了较为详细的规定。2009年1月10日,中国银监会印发《关于调整部分信贷监管政策促进经济稳健发展的通知》。该通知将进一步扩大发行金融债券财务公司的范围和发债规模,同时要求严格审查发行金融债券的用途。

2007年10月18―22日,中石化财务有限责任公司在全国银行间债券市场公开成功发行了总额为40亿元人民币的金融债券,中石化财务公司金融债券的成功发行在业内起到了良好的示范作用,体现了:(1)财务公司金融债券是一个金融创新品种,对机构投资者具有巨大的吸引力;(2)发行人主承销商――中金公司、交通银行和光大银行具有很强的承销能力,为该金融债券的成功发行提供了有力的保障。财务公司应及时抓住这次融资渠道拓宽的有利机会,通过使符合条件的财务公司发行金融债券,促进财务公司投行业务的发展,满足企业集团的发展需要。

(三)财务公司发展消费信贷业务

根据《财务公司管理办法》规定,消费信贷是财务公司为个人消费者购买财务公司所在集团产品而提供的贷款。与商业银行相比,财务公司开展消费信贷业务具有以下优势:(1)财务公司拥有更多的信息、资源和专业人才等优势;(2)财务公司提供消费者信贷是谋求集团产品的销售而达到集团利益最大化;(3)财务公司可提供包括住房贷款、零售汽车贷款、旅游贷款、家用电器贷款等各种类型的消费贷款。

个人消费信贷是一项风险高、收益大的业务,随着个人信贷规模的不断扩大,个人贷款的违约比例也逐渐上升,因此加强个人信贷风险管理成为财务公司开展该项业务应高度重视的问题。第一,应完善个人贷款保证制度。第二,应建立以资信评估为基础的消费贷款决策机制。第三,建立客户信息档案库,一旦发现客户资信下降,立即采取必要的补救措施。

(四)财务公司开展内部保险业务

内部保险业务,是指由企业集团成立的保险公司(captive insurance company),主要为集团内部成员承担全部或部分保险业务,以替代外部保险市场。内部保险的优点在于在两方面降低了成本,一是一般保险公司所收取的保费除了抵补出险后的赔偿,还会有大约35%～40%作为经营费用及利润 [3],建立内部保险公司,就可以减少保险经纪人佣金和顾问费用支出,将利润留在集团内部。二是内部保险公司在承保本集团风险后,可以以批发方式进入国际保险市场进行再保险,此时的成本会大大低于零散保险的成本。由此观之,对于那些行业特点适宜内部保险,集团和自身财力雄厚的财务公司而言,内部保险是一项理想的业务。而2004年的《企业集团财务公司管理办法》仅仅允许保险业务,距离开展内部保险业务相距甚远,本文建议法律允许大型企业集团在条件适合的情况下,以财务公司为骨架成立自己的专项保险公司,开展内部保险业务。

参考文献:

[1]中国企业集团财务公司年鉴(2007―2009)[K].

第2篇：财务公司的发展范文

摘 要 随着计划经济时代的结束，新的市场经济已经全面占领了市场，煤炭部颁布决定，大部分的矿务局开始推进现代企业制度，组建煤炭企业。但是煤炭企业在自主经营，自负盈亏的过程中，对于资金的控制和监督管理感到越来越的力不从心，存在大量的资金缺口。为解决煤炭企业的这一问题，煤炭企业纷纷成立了财务公司。本文着重的分析了煤炭企业建立财务公司的必然性，并阐述了财务公司为煤炭企业发展带来的积极意义。

关键词 财务公司 煤炭企业 融资 管理

引言：近几年来，随着社会的不断发展进步，及科学技术的不断更新，财务公司作为一种新型的非银行金融机构，在我国如雨后春笋般不断的涌现，财务公司以中长期的金融业务为主要经营方向，以加强煤炭企业资金的集中管理和使用为根本前提，以为企业集团成员单位提供财务管理服务为最终宗旨。

一 、煤炭企业组建财务公司的必然性分析。

1、煤炭行业发展的必然趋势。我国煤炭部于1995年决定，煤炭行业发展的最好途径就是推行现代企业制度，实现企业式的管理，市场经济体制下，竞争十分激烈，老旧的煤炭行业的发挥在那趋势已经无法满足经济发展的要求。煤炭企业组建财务公司，可以充分的挖掘企业的资金，并能有效的利用。很好的规划企业的生产经营，提高企业的经济效益。

2、煤炭企业发展的必然途径。煤炭行业的竞争日益劲烈，煤炭企业要想在市场上占有一席之地，这就要求企业不断的整合资源，降低成本。资金资源的整合使用则是其中重要的一项。资金的融通是煤炭企业做大做强的根本要求。独立处理自身的财务，减少了关于外雇财务机构的资金投入，降低了人员成本，利于企业整体的竞争力的提升。

3、煤炭企业管理的必然要求。资金是一个企业发挥在那和盈利的必要因素，简单的说，企业的发挥在那就是各项资金的不断流动，所以，企业管理的主要目标就是资金的管理。原有的煤炭企业所有成员单位众多，疏于对资金的管理，在管理上存在漏洞。

二 、财务公司对煤炭企业发展带来的积极意义。

1. 财务公司为煤炭企业的发展提供了保障。现阶段，我国的煤炭企业正是处于全面发展的时期，煤炭企业下属的子公司十分的多，系统十分的庞杂，且发展方面日趋多元化。下属子单位都设有独立的银行账户，并有自己资金发展规划，因而资金十分的分散，管理和整合十分的困难，因而，对于煤炭企业而言，金融资金的集中管理迫在眉睫，只有成立自己的财务公司，煤炭企业才能真正的实现资金的统一管理，总公司取缔下属单位的银行账户，只有总公司的财务公司设立账户，企业的资金都处于财务公司的管理之下，资金十分的集中，有利于资金的合理使用和分配，避免出现资金短缺和财务漏洞，提高资金的使用率。有利于煤炭企业的长期良性发展。

2、财务公司可以保证资金的有效运转。煤炭企业不同于其他行业的资金流转，煤炭企业的资金流转相对的缓慢，这就要求有一定的部门进行宏观的调控，帮助资金的灵活使用，独立的财务公司，可以运用有效的手段进行人为的资金调拨，拉动整个资金琏的流转速度，突破子单位和部门不同时间和空间资金的使用限制，财务公司集中掌握资金的使用，对于不同的需要，进行资金的统一调拨，提高了资金的流转速度，方便资金的快速回笼，从而保证资金的有效使用。

3、利于煤炭企业的内部管理。企业内部的管理也是决定企业效益的重要因素之一，科学的合理的管理手段，不仅能改善企业内部的凝聚力，利于企业科学合理管理模式的建立，同时也能为煤炭企业做大做强提供保障。统一的财务管理，杜绝了资金的分散，避免了多人分管的现象，利于企业内部的廉政建设。单独的财务管理，也方便财务人员的培训和管理，人员更专业，方法更科学。更好的进行财务结算和资金分析。

三 、煤炭企业财务公司需要注意的几点问题。

1、不断的优化管理模式，随着市场经济体制的的不断发展完善，科学技术的不断更新，财务公司在结算方法和管理上也应该不断的完善和创新，首先突破传统的管理方式，更好的学习和引进国外的和其他金融行业的管理办法，为企业财务管理提供服务的同时，也应该保证自身的不断发展，努力朝着更加专业和综合的方向发展。

2、 拓宽资金的来源渠道，更好的整合资金链。财务公司对于资金的管理没有规划性和合理性，资金的使用不够规范，资金来源单一。这就要求财务公司在发展的同时不断的拓宽资金的来源，并规划资金的使用，从而提高资金的利用效率。

3、建立长效的人员管理机制，实行财务人员的技校考核办法和长期责任制，制定相关的制度和规范，约束财务人员的业务技能和道德品质。并定期的进行业务能力的培训。为财务公司的发展培养更多优秀和专业的实用型人才，更好的完成煤炭企业的资金结算和管理工作。

结语：总而言之，就社会经济发展的总体趋势而言，煤炭资源的大整合是必然之势，因而设立财务公司是煤炭企业发展的必要途径，煤炭企业组建财务公司不仅可以帮助煤炭企业走出资金短缺的困境，而且还能为资源整合后的煤炭企业提供一系列的金融服务，推动煤炭企业更加长远的发展。这就要求煤炭企业要抓住机会，尽快的组建财务公司，并加强财务公司的管理，在运行中不断的完善和改进，争取最大限度的发挥作用。

参考文献：

第3篇：财务公司的发展范文

【关键词】经济 资金结算

一、Q集团结算中心沿革

2014年初Q集团为适应资金管控的要求，强化集团资金管理，增强集团防范资金风险的能力，提高集团资金的使用效率和收益率，成立了结算中心，成立时其隶属于财务部，后将其从财务部分离出来成为与财务部平行的独立部门，并开始承担对外融资功能，经过近两年的发展，其通过建立“资金池”、推进资金计划执行、票据统一管理等手段节约了大量财务费用，同时在加强集团对资金的统一管理方面起到了明显的成效，但随着集团业务模式的转变及资金规模的扩大，也展现了部分局限性，为此，将结算中心转换为财务公司成为了一个预期的发展途径。

二、目前资金结算中心存在的局限

受小团体利益思想影响较大，存在利益孤岛：从本质上来讲Q集团的资金集中管理是通过“资金池”的形式将集团原本分散的资金集中起来进行整合运营与监管，资金集中管理并非剥夺各单位自主资金使用权，而是减少成员单位资金分散使用带来的资源浪费，但部分子公司对结算中心未给予充分的信任或出于其他考虑，仍将部分资金滞留于某些商业银行，以满足其某些利益需要，这部分未归集的资金，影响了集团资金及账户管理政策的执行，也影响了整个集团的整体利益；此外，集团参与合资的公司在推进资金集中管理的过程中，受到了集团外股东的抵制，虽经集团行政力量推进，但最终部分合资公司未能完成归集；受行政干预较大，贷款管理薄弱：资金管理中心是集团的直属部门，在资金管理会及董事扩大会通过贷款申请后即可对成员单位进行放款，不需要成员单位提供抵押或担保，并未施行较为严格的风险管理，成员单位获取资金较为容易，其实质还是调节资金内部余缺，此外，结算中心放出的内部贷款较少考虑收回的期限及方式，部分成员单位在资金短缺时就向结算中心借款，并未养成归还内部贷款及利息的习惯，为结算中心后期持续发展和资金资源的配置留下了隐患；不是独立法人主体，存在涉税风险：根据《国家税务总局关于印发〈营业税问题解答〉的通知》（国税函发〔1995〕156号）规定，贷款属于“金融保险业”税目的征收范围，而贷款是指将资金贷与他人使用的行为，贷款业务应按“金融保险业”税目缴纳营业税，在实际运作中，对于归集的资金，结算中心视同代成员单位向银行存款，并将利息收入分拨给成员单位，并未申报纳税；而根据《财政部、国家税务总局关于非金融机构统借统还业务征收营业税问题的通知》（财税字[2000]7号）第一条规定：“为缓解中小企业融资难的问题，对企业主管部门或企业集团中的核心企业等单位（以下简称统借方）向金融机构借款后，将所借资金分拨给下属单位（包括独立核算单位和非独立核算单位），并按支付给金融机构的借款利率水平向下属单位收取用于归还金融机构的利息不征收营业税。” 第二条规定：“统借方将资金分拨给下属单位，不得按高于支付给金融机构的借款利率水平向下属单位收取利息，否则，将视为具有从事贷款业务的性质，应对其向下属单位收取的利息全额征收营业税。”，但在实际操作中很难将融资款与成员单位借款一笔笔对应起来，最终只能采用计算加权平均融资利率的方式确定成员单位的借款利息，进而向成员单位分摊融资利息，因此无论结算中心归集成员单位资金还向成员单位发放借款，均在法律规则边缘，存在一定税务风险。

三、财务公司具备的优势

独立法人主体：成立财务公司后作为法人主体将拥有更多的自主性和独立性，拥有更加完善的组织及管理架构，可以更加方便的遵循商业化、市场化的运作模式，可以独立开具发票，收取利息，通过市场化的方式解决合资单位的资金归集问题；亦可以合理申报纳税，降低税务风险；同时作为非银行金融机构，财务公司的运作要受到银监会、人民银行等机构的约束及管理，其管理的稳定性及规范性也将优于结算中心；提升企业形象：自1987年5月7日经国家银行业监督管理机关批准设立全国第一家企业集团财务公司（东风汽车财务有限公司）至2014年底约有28年时间，期间全国财务公司仅增长到了196家，增长速度相对缓慢，主要是因为按照《企业集团财务公司管理办法》相关规定，若想成立财务公司，则需要在资产规模、营业收入、盈利能力、企业管理、风险管理等方面满足一系列的要求，门槛相对较高，目前成立财务公司的大部分是省级以上国企及某些行业龙头企业，同时由于银监会发放的财务公司牌照相对较少，即使许多符合成立财务公司条件的公司也未能顺利获得，因此成立财务公司可以从一定程度反映企业软硬实力，有利于企业形象的提升；开展更多的金融业务，增加赢利水平：相较于结算中心，财务公司可以进行同业拆借、办理消费信贷、开具汇票、开展金融中介等业务，可以有效降低融资成本并增加盈利点，最终由“成本中心”转化为“利润中心”，摆脱只能调剂资金余缺的窘境。

四、转化为财务公司的可能性

集团发展需要结算中心转化为财务公司：目前Q集团正处于高速发展时期，在夯实主业的基础上业务正朝向多元化发展，资金规模大且流动较为迅速，结算中心提供的服务已经不能完全满足集团发展的需求，有必要尽快转变为财务公司以适应集团高速发展的需要；集团领导层支持：目前集团领导已认识到资金集中管理及成立财务公司的必要性，并开始为财务公司的成立创造条件（如本文前面提到的将结算中心从财务部剥离出来），管理层的支持为转换为财务公司提供了最基础的保证；技术及人员基础：在成立结算中心之初，就按照高起点、高要求的想法启用了资金管理系统，包含存款管理、结算管理、内部信贷、资金计划管理、电子回单及对账等模块，同时已与两家银行已经完成了银企直联，经过近两年时间的运行，资金管理系统已能顺畅使用，各相关岗位人员也已能熟练的使用该系统；此外，结算中心从财务部独立出来之后，与多家银行、信托机构等建立了稳定的合作关系，相关人员也积累了足够的资金管理及金融的相关经验，以上为转变为财务公司提供了可靠的技术与人员支持。

第4篇：财务公司的发展范文

（一）民营上市公司的财务风险非常高

我国民营上市公司为其关联公司提供担保的情况非常普遍，由此造成民营上市公司产生或有负债的可能性很高，关联公司一旦出现债务违约，为其提供担保的上市公司就可能官司缠身，面临被关联公司债权人追偿的诉讼，可能面临极大的财务风险。

（二）民营上市公司在投资者心目中的诚信度较低

由于民营企业先天性的不足导致其内部控制制度存在漏洞，屡屡出现内部管理上的问题，许多民营上市公司内部问题被曝光后更加剧了投资者对于民营企业的不信任，比如民营上市公司大股东掏空上市公司的问题、上市公司财务报表数据虚假问题等。

（三）一些重要的行业仍然对民营企业涉足设置过多的限制

像一些高利润垄断性行业，包括金融、石油、电信、铁路、电力等行业设置的进入门槛过高，民营企业根本达不到或者是根本不允许民营企业进入。比如象石油行业上游的原油进出口和开采权就尚未对民营企业开放，只限国资背景的“三桶油”。这一方面限制了民营企业发展的领域，另一方面也不利于在这些垄断行业引入竞争机制，提高行业的服务水平。国内消费者对于垄断行业早已颇有怨言，比如象收费高、服务差的现象早已屡见不鲜。

二、我国民营上市公司面临的财务风险分析

企业财务风险是指在各项财务活动中，由于各种难以预料或控制的因素影响，财务状况具有不确定性，使企业有遭受损失的可能。我国民营上市公司在发展过程中暴露出来的财务风险包括。

（一）盲目追求高速扩张

通过大量收购兼并，使企业的规模迅速扩大，但民营上市公司的扩张只是一种粗放式的外延扩张，规模的扩大并没有带来经济效益的提高。盲目的扩大规模，进行多元化的投资超出了企业的管理能力和控制能力，就有可能造成企业管理上的混乱，投资到一些与主业毫无关联的陌生产业可能面临很大的投资风险，会给企业带来投资失败的风险。

（二）融资困难

我国民营上市公司融资方式主要靠短期融资，流动负债的比例过高，导致企业的资金成本较高。一旦企业的资金链出现问题，将引发一系列连锁反应。这主要与民营企业很难从商业银行获得长期贷款及很难发行企业长期债券有关，商业银行出于风险控制的考虑，通常不愿给民营企业提供长期贷款，广大投资者出于对民营企业的不信任，也不愿意购买民营企业发行的债券。因此，民营上市公司除了通过股票直接融资外，间接融资主要采用短期融资方式，以短期资金进行长期投资，用新的短期融资偿还旧的短期融资的方式来支撑民营上市公司的资本结构，维持其资金链的运转，这无疑更进一步加剧了民营上市公司的财务风险。

（三）市场竞争激励

我国民营企业所处的行业一般都是竞争比较激烈的行业，民营上市公司也不例外，为了增加销售量，扩大市场占有率，往往大量采用赊销的方式销售商品，在扩大了企业销售额的同时会造成企业应收账款的大量增加，同时由于在赊销过程中对客户的信用状况缺乏了解，没有采取风险控制，盲目赊销，导致应收账款发生坏账损失的几率大大增加，严重影响上市公司资产的流动性及安全性。

三、我国民营上市公司财务风险的防范措施

（一）建立规范的上市公司法人治理机制及权利制衡与约束机制

明确股东大会、董事会、企业管理层三者的权利与义务，通过他们之间的相互监督与相互制衡来实现。通过制定完善的财务制度、决策制度和监督制度来保证民营上市公司发展战略的实现。

（二）加强企业的风险防范意识，建立相应的风险应对措施

严控制赊销行为，要注意调查客户的信用状况，只有对那些信用记录良好的客户才允许采用赊销。同时建立风险防范基金，在发生坏账损失可以及时应对。要加强对资金使用效益的考核和监督，通过盘活存量资产，提高流动资产周转率来提高资金的使用效率。

（三）要提高民营上市公司投资决策的科学性，建立财务预警系统来防范财务风险

民营上市公司必须改变过去那种随意性、家长式的决策方法，通过引入科学的决策模型来进行正确的决策，避免盲目投资。同时通过密切关注有关的财务指标对企业经营过程中的风险进行实时监控，通过对企业的财务风险进行预警，将企业的财务危机消灭在萌芽状态。

（四）要加强民营上市公司资产管理，提高企业营运能力

第5篇：财务公司的发展范文

【关键词】财务管理 科学发展观

一、以科学发展作为财务管理目标

（一）财务管理目标问题的回顾及不足

财务管理目标作为财务管理的基础理论问题，是随着对企业本质认识的深化而逐步发展的。以往的财务管理目标共同特点如下：

第一，片面强调单一主体的利益，不符合企业的本质和长远利益。

第二，把目标局限在诸如销售额、利润、每股收益等个别财务指标上，使发展的本质被掩盖、发展的质量被忽视。

第三，目标中无法体现长远利益和持续性，透支未来的发展也不符合科学发展观的理念。

（二）科学发展作为财务管理目标需要考虑的问题

科学发展作为财务管理的目标，首先要解决的是科学发展对应的具体财务指标问题。笔者认为，构建这样的财务指标需要考虑以下问题：

1.以价值取代利润

以科学发展作为财务管理目标，首先要解决利益主体之间的协调问题。

2.充分考虑生态成本和社会成本

在财务目标中考虑生态和社会成本，使企业能够意识到除了对物质资本和人力资本进行补偿以外，还必须对社会资本和生态资本进行补偿，从而能够权衡破坏和补偿的成本，提高其社会责任意识，迫使企业深入分析投入和产出的比例关系，努力降低浪费，回归到以“科学技术是第一生产力”的正确轨道上，提高效率、改善环境、降低消耗。

二、以科学发展为指导规划财务管理战略

在科学发展观指导下，企业财务战略也应满足科学发展的基本要求，简单地讲，就是统筹兼顾，把“股东”的企业变成“共同”的企业，有层次地兼顾各方的利益诉求，实现共赢。协调的财务战略要讲科学。就是要求财务系统的各个层次和内容不可以相互脱节、顾此失彼。

财务战略的协调不仅指财务工作本身，也包括财务与企业、财务与业务、财务与环境的协调等。关注企业的成长、关注业务的需求、关注风险的防范。

财务战略管理应具有前瞻性，能平衡短期需要和长期需要、短期利益和长期利益的关系，保证财务战略的持续性。

从我国企业的实际情况，尤其是国有企业的实际情况出发，财务战略更应重视可持续性。

三、以科学发展为追求开展财务管理工作

（一）构建符合科学发展的财务管理内外部环境

以科学发展为追求开展财务管理工作，构建和谐的内外部环境。

内部环境的和谐，一是指财务工作和其他模块工作目标融合、边界清楚、权责明确、协作到位。二是财务工作自身要建立“到位、补位、不越位”的机制和文化，以“全局意识”看待工作，以“服务态度”坚持原则，以“责为重”开展工作，以“和为贵”处理矛盾。

外部环境的和谐，一是要关注和应对外部环境，尤其是影响企业发展的变化，第一时间反馈到企业，需求解决和应对之道，提高财务管理工作对环境的适应能力、应变能力和利用能力；二是保持和银行、税务、工商、统计等政府和金融相关部门的良好关系，使企业沟通、协调顺畅、资源、信息通畅，降低成本，减少磨擦。

（二）以科学发展作为财务各模块工作的指导思想

1.决策支持模块

决策支持是财务管理的核心职能，其核心是提供及时、相关、准确的财务信息。提供和企业科学发展相关的信息，包括判断企业科学发展的水平、分析影响企业科学发展的因素、寻找促进企业科学发展的方法等。

以下几方面的财务信息尤其值得关注：一是反映发展质量的财务信息；二是反映安全及社会责任的财务信息；三是反映横向比较情况的财务信息；四是反映可持续发展的财务信息。

2.资源配置模块

财务资源主要是资金资源，在资源配置方面必须解决好全面、协调、可持续的问题。具体而言，一是要统筹兼顾各利润主体的利益诉求；二是统筹兼顾各业务模块、各个企业、各个工作层面的资金来源与投入；三是统筹兼顾眼前和长远利益，尤其是长远利益。

3.风险管理模块

风险管理是企业的安全系统。风险管理首先需要建立科学完善的制度体系，其次要加强对资本和资产的管控，及时地进行监督。还需要建立有效的预警机制，加强经济政策研究，做好外部风险防范。

（三）以创新作为财务管理工作的动力源

可持续发展，就是财务管理工作必须跟上时展的步伐，适应公司可持续发展的需要，不断研究和探索财务管理工作自身发展的规律，而其唯一的动力就是创新。

一是财务管理观念创新。跟踪国内外先进的财务管理理念；创新资本资产的管理观念、价格风险的对冲观念，积极寻找资本结构、公司治理、战略联盟等与资本市场的结合，促进企业发展。

二是财务管理内容创新。强化预算管理功能；丰富成本管理的内容；创新融资方式；建立资金集中管理与监控机制，进行资金集约化管理；充分把握税收政策，争取政策空间；优化资本结构；建立财务风险预警与监控机制等。

第6篇：财务公司的发展范文

【关键词】无公害蔬菜;现状调查;配方施肥技术

1.东丰县蔬菜生产现状和施肥水平

东丰县位于吉林省东南部，全县幅员面积2521.5平方公里，辖14个乡镇，229个村，总人口40.7万人，其中农业人口29.6万人。耕地面积178万亩，其中农作物播种面积155万亩，是国家商品粮基地县，最高产量达7.8亿公斤，商品粮贡献率达到83%。

随着农业种植业结构的调整，东丰县的蔬菜生产面积逐年扩大。在2008年3月份的调查，全县共有蔬菜面积8203公顷，其中保护地1076.2公顷，露地7126.8公顷，在2010年3月份的调查，全县共有蔬菜面积20208公顷，其中保护地2976.2公顷，露地17231.8公顷，特别是在县城的周边乡镇，日光温室、小土温室、大棚、小拱棚栽植蔬菜、香瓜、西瓜等都小有规模。但这些蔬菜瓜果的产量一直不稳定，总是忽高忽低，通过我们科技人员的调查，主要是在技术施肥上还存在着很大的误区。具体表现在以下几个方面：

1.1传统的施肥方法，沿用磷酸二铵做底肥

仅以东丰县东丰镇蔬菜生产为例：东丰镇现有3个蔬菜村，17个生产小组，全镇保护地蔬菜面积大约有1350公顷，保护地蔬菜生产面积占全县的蔬菜面积68%左右。那么他们在施肥方法上还有一些保守的现象存在，通过调查具体表现在：磷酸二铵＋尿素做底肥的有1/3；采用二铵＋钾肥或使用其它复合肥的占2/3。东丰县东丰镇土地承包是在1983年，那时的土地很瘠薄，土壤N、P、K基本养分全不足。而农民承包到手以后，随着美国磷酸二铵的引进使用，也使蔬菜的产量大幅度成倍的增长。那么现在相隔已有20多年了，还在利用仅用磷酸二铵做底肥使用，难怪有的菜农说土地没劲，就加量加倍的施入。而蔬菜科学的配比是，果菜类（黄瓜、柿子、茄子、青椒等）N、P、K的需要量是3：1：4比较合理；而磷酸二铵仅含N、P它的比为1：3，根本无K肥和微量元素等，所以这样的施肥方法就造成了磷肥的过剩，其他肥料的缺乏而减产的现象。

1.2盲目加大施肥量，造成了“肥害”现象

蔬菜生产当中果菜类一般施肥的原则是“少吃多餐”，一次性过量的施入或表现为秧苗徒长、纤细、落花落果，或表现为浓度过大而不伸长。在调查中发现有一农户，在早春日光温室里栽植的黄瓜，正直生长期而秧的生长点却缩回去了，叶片黑绿、增厚、个别叶片起泡、瓜条不长等现象。经我们科技人员实地调查分析，证明了盲目大量施入了过多的肥料，再加上早春温度低，造成了植株体内肥的浓度过大，吸收不了而导致了叶片增厚，植株不长等肥害现象。

1.3施肥方法不尽合理，肥料损失大

在蔬菜生产当中，菜农一般都是采用尿素做追肥，每次根瓜、腰瓜、盛瓜期都要追施一些，但往往菜农采用的方法不尽合理。表现在尿素用手直接扔在地面上，然后顺着大棚一头大量灌水，一方面随着棚温升高，部分肥料蒸发损失一些，另一方面灌水随水冲失掉一些，植株吸收的少。正确的方法是离植株3指远，挖小坑把尿素埋在里面，第二天浇水，这样可减少肥料的损失，使植株缓慢吸收。

1.4施肥选择上不合理，造成了土壤严重酸化

长期单一使用一种肥料，如上述的几种不科学的施肥方法，造成了有机成份缺乏，土壤板结植株不长，病害严重等现象。据我们总站化验室测土调查，现在东丰镇大部分的老菜田PH在6以下居多，甚至严重的达到PH在4.5-4.2，导致了种植的蔬菜生长受到抑制，特别是黄瓜根系木栓化，引起枯萎病大量发生，而蔬菜品质也不好。同时也使微量元素钙、硼等严重缺乏，导致了番茄脐腐病的大量发生。

综上所述存在的施肥问题，要想达到节本增效，减少残留污染，其有效途径就是走平衡施肥技术，发展无公害蔬菜生产是势在必行之路。

2.实施无公害蔬菜配方施肥的途径

2.1以有机肥为主，化学肥料为辅

蔬菜作物的配方施肥必须是以有机肥为主，化学肥料为辅，蔬菜田如果单纯施用化肥要比单纯施用有机肥菜体中的硝酸盐残留量要高1-4倍。这是因为生物降解有机质，养分释放慢，减少土壤中硝态氮的浓度，更有利于蔬菜对养分的吸收。同时有机肥也疏松土壤，增加有机质，改善了产品质量。有机肥应采用充分发酵畜禽类以及沤制的绿肥，生物菌肥效果等很好。

2.2合理使用氮肥，减少硝酸盐含量积累

氮素肥料是蔬菜生产使用较大的而且整个生长期间都必须的肥料。但必须合理使用，超量使用氮肥，会引起菜体内硝酸盐含量剧增，容易引发病虫害。长期大叶型的叶菜类，如大白菜、结球甘蓝、芥菜等，每667平方米每茬施用纯氮量不得超过15公斤，短期小型绿叶菜类，如小白菜、香菜、菠菜、生菜等，每667平方米每茬用纯氮量不得超过10公斤。

高肥力土壤不施化学氮肥。土壤中氮主要存在于土壤有机质中，土壤有机质含量丰富，含氮量高。因此，对于土壤乌黑，有机质丰富的菜田，应种植易积累硝酸盐的短期绿叶菜类，不用施化学氮肥。对于一般肥力土壤，有机氮肥与无机化学氮肥用量比较不能少于一半。

2.3氮、磷、钾配合，推行平衡施肥技术

在蔬菜栽培上，单纯施氮比氮、磷、钾配合施肥，菜体内的硝酸盐含量高2-5倍。氮、磷、钾配合，可使菠菜体内的硝酸盐含量降低12.9-37.7%，所以无公害蔬菜生产，对容易积累硝酸盐的蔬菜品种，要适量增加钾肥的施用量。同时，应根据土壤和蔬菜种类，缺什么，补什么，实施测土配方施肥技术，达到平衡施肥。

3.实施无公害蔬菜配方施肥的主要措施

3.1提高思想认识，要有长远打算

要充分认识土壤肥力下降的严重性和恢复提高地力的近切性。要转变重视化肥轻视农肥的思想。随着蔬菜瓜果作物面积的扩大，保持地力难，恢复提高地力更难。因此，培肥地力是一项长期的战略任务，不是一朝一夕能奏效的。要树立年年增施有机配方施肥的思想。

3.2积极宣传引导，普及施肥知识

合理施肥，是培植无公害蔬菜的前提。它的价格是普通蔬菜的5%-20%以上，而且市场需求旺盛。所以要加大无公害蔬菜重要性的宣传，采用一切可以利用的宣传工具和手段，包括广播讲座、短期培训、典型事例的介绍等多种形式，统一社会各方面的认识，切实加强对绿色无公害工作的领导，把这项工作纳入到农业和农村工作的重要日程。

3.3从根源上抓起，建立无公害蔬菜基地

吉林省东丰县至2009年已被省绿色食品办公室批准了18个无公害蔬菜生产基地，要切实抓好这些基地的发展，把配方施肥技术，选用高效低毒农药，选择抗病品种等方面的知识，传授到广大农民手中。抓好示范县基地的建设，发挥科技指导员的作用，促动全县无公害蔬菜生产再上新台阶。

3.4大力开展试点，发挥以点带面作用

吉林省东丰县各乡镇自然资源、经济技术条件差异也较大，发展绿色无公害农产品，要培植不同区域特色的基地，比如日光温室甜瓜、大棚黄瓜、小拱棚西瓜等，现已有部分品牌被省绿办批准为无公害的品牌，其他还在申报当中。推广应用绿色无公害生产技术，吸引广大农民种菜的积极性，以点带面进行推广。

第7篇：财务公司的发展范文

关键词：财务公司；制约因素；经营目标

中图分类号：F23文献标识码：A文章编号：1672-3198（2009）01-0231-01

1 财务公司发展制约因素分析

1.1 宏观因素

（1）国家政策因素。

目前我国财务公司制度存在着制度的变动、滞后和缺位等问题。

①整体政策多变，市场定位和业务范围不断在调整变化。

②当前政策滞后

当前的很多政策滞后，远远不能满足财务公司的需求。

（2）金融行业因素――财务公司与商业银行的竞争

①财务公司与商业银行不处在一个同等的竞争平台上。

②财务公司不同于商业银行，但监管部门较多套用对商业银行的监管模式来监管财务公司，较少考虑财务公司的个性。

1.2 集团公司因素

财务公司依托于集团，和集团发展息息相关，集团运作好，则财务公司的作用可以充分发挥，反之，则受到制约。

（1）集团公司规模。

从财务公司的单个资产规模来看，排名前五的财务公司，其所属集团公司均属大型国企集团，中石油、中电力、中海油、中石化、宝钢等大型集团公司的财务公司发展规模始终走在前列。

从财务公司整个行业来看，财务公司资产与集团公司资产规模具有显著线性相关性，其相关系数高达0.931，由此可知，财务公司的规模受制于集团公司规模。

（2）集团公司产业背景

拥有财务公司的企业集团涉及领域遍及石化、能源、电力、钢铁、冶金、航空航天、汽车、机械、电子、纺织等30多个行业和部门，但是财务公司中发展最好的行业是石油化工行业和能源电力行业。其次是军工行业和流通贸易行业。

究其根源，在很大程度上是由于集团公司的行业规模的影响。

1.3 财务公司内部因素

（1）经营理念因素――创新观念和能力不足。

由于财务公司在中国的行业年龄还不足20年（从1987年中国第一家财务公司成立至今），且是我国一种新型的产融结合的金融组织形式。因此，其可借鉴的历史经营理念不多，我们今天见到的很多政策指导都来源于国外财务公司的发展经验。这些宝贵的经验引入国内，还需要一定的时间来内化，而目前我们正处于这样一个阶段，因此，经营理念的不成熟正是当前一段时间内制约财务公司发展的一大因素。

（2）人才因素，管理水平不高

大多数财务公司本身人员少，金融专业素质不齐，公司从业人员中很大一部分来自企业，金融方面的人就更少。主要表现在以下几个方面。

①缺乏专业人才，人员素质参差不齐，制约财务公司效益和效率的提高；

②人员结构不合理，致使管理水平不高。

③专业化团队建设、梯次配备有待进一步加强。

2 企业集团财务公司的经营目标体系

2.1 被动目标

（1）总体目标。

总体目标也就是财务公司发展的最终目的。这也是当今理论界与实务界争议最大的问题之一。在此，本文拟从理论和实务两个方面分别说明。

①从理论上看

财务公司的产业性和企业性决定了财务公司要以利润最大化作为经营目标，如果不以利润最大化为目标，则财务公司就失去了发展的可能，从长远看，必然就没有成长的空间。

财务公司的管理性和金融性决定了财务公司要以为企业提供金融服务，提高企业集团使用效率为目标，如果不是这样，则财务公司就失去了生存的根本，失去了存在的意义。

因此，财务公司即要以为企业提供金融服务为目标，又要以实现财务公司自身的利润最大化为目标，二者缺一不可，相辅相成，企业要实现二者之间的权衡。

我们的结论是，应该在为集团公司提供财务管理服务的基础上，追求财务公司本身的发展和利润最大化。

②从实务中看

在李秉成博士于2006年9月份开展的全国范围内财务公司发展问卷调查中，有48家财务公司参与了被调查，其中认为目标是“为集团公司提供财务管理服务”的占10.42%，认为是“在为集团公司提供财务管理服务的基础上，追求财务公司本身的发展和利润最大化”的占83.33%，认为目标是“既要追求财务公司本身的发展和利润最大化，又要为集团公司提供财务管理服务”的占6.25%。

这些都足以说明“在为集团公司提供财务管理服务的基础上，追求财务公司本身的发展和利润最大化”已经成为当前中国企业集团财务公司的发展不可否认的经营目标。

不论是为企业集团实现金融服务，还是实现财务公司自身的利益最大化，都是为了财务公司自身的长久发展，都是为了自己。

可以说，总体目标是财务公司生存的总目的。

（2）分步目标。

分步目标也就是在确立总体目标的前提下，财务公司应该具体努力的小方向。我们认为财务公司的分步目标按其业务功能分为以下四个方面：结算中心、投资融资中心和信息服务中心。

①财务公司要努力成为集团公司的结算中心

财务公司通过成立专门机构开展内部结算和存贷业务，使资金的结算通道方便、快捷，降低财务管理成本。同时稳定集团成员单位在财务公司的存款，将各成员单位的闲置资金、沉淀资金集中起来，统一调度。

②财务公司应成为企业集团的筹资投资管理中心

企业的暂时闲置资金，归集后除了以财务公司贷款形式在内部实现余缺调剂外，还需要财务公司发挥其投资功能进行资源配置，投资于各种金融品种或股权，取得更多的收益。如财务公司可以利用自身的多种金融手段，对集团暂时闲置的资金进行运作，还可以配合集团战略性扩张，来收购或持有一些公司的股权，从而充分发挥财务公司里的财务金融专家的核心作用。

筹资和融资，是大企业对财务公司的普遍性基本金融需求，也是财务公司所需的功能之一。财务公司应利用集团内部的短期及长期资金集聚来培育集团内部的资本市场，利用资金拆借、融资租赁、发行金融债券等金融手段和金融工具，拓宽集团外部的融资渠道，来满足集团多层资金的需求。

参考文献

第8篇：财务公司的发展范文

【关键词】信息化管理 央企财务公司 内部控制

其实财务公司是非常的有中国特色的金融机构，在我国的经济发展中发挥着不可替代的作用，现代化进程中央企财务公司的地位也显得尤为重要，财务公司是企业的金融平台、管理平台，也是集团产融结合的起点和过程，央企财务公司的发展受到国企改革进程和金融市场完善程度两个因素的影响非常大，在现代化进程中，两大影响因素也在不断地变化，所以要加强央企财务公司内部控制，有效地促进企业稳定与发展。

一、央企财务公司信息化管理下内部控制意义

由于我国社会主义市场经济的经济体制，央企在我国的国民经济中占据着重要的地位，企业财务公司的管理方式是否科学也能进一步的影响到企业的发展和进步，所以加强央企财务公司的内部控制是一件非常有意义的事。虽然企业集团的金融板块不仅仅是财务公司，但是财务公司必定是其中重要的组成部分，近几年以来，由于企业集团金融板块的扩张，对财务公司造成了很大的挑战，甚至出现了财务公司被边缘化的说法。财务公司在我国已经有了25年的发展历史，虽然做出了很多傲人成就，但也存在很多的问题，由于财务公司的经营管理不成熟，出现过部分财务公司停业重组现象。影响到央企财务公司发展的因素是多样的，企业的发展水平、社会的配套环境、还有财务公司的实际能力和企业集团对财务公司的定位，但是我觉得从财务公司自身的努力是解决财务公司问题，最为直接的途径。我国是发展中的国家，不管是在经济发展水平上还是在企业的管理制度上都有待于进一步的提高，目前情况下，在财务公司中普遍存在的问题就是，财务公司潜在的金融风险日益突出。在央企财务公司的发展中，要从申请人条件、从业人员市场准入、机构市场准入、等多个方面对财务公司进行治理，使之审慎经营，强化风险意识，加强风险防范，建立健全内部风险控制体系，即加强内部控制。

二、加强信息化管理下央企财务公司内部控制

加强央企财务公司内部控制是有效防范和管理财务公司风险的主要手段之一。在央企财务公司内进行内部控制的时候，它的参与主体应该是公司的行政领导，还有职能部门以及相关的工作人员。对于央企财务公司，我认为内部控制的内容应该包括：保证央企资产的安全和完整；保证央企财务公司会计信息的真实、准确、及时、完整；保证央企财务公司的工作人员行为符合国家法律、法规要求；保证央企财务公司的各项经营以及生产活动高效率的进行；究错查弊，减少或避免可能的损失。央企财务公司应建立起科学的决策管理机构，完善公司治理制度。建立信贷审查委员会等决策机构，并建立有效管理制度，要确保工作决策是科学，民主和准确的，工作中争取采用具有权威性的意见和建议。可以建立起央企财务公司的最高决策组织是第一责任人的管理制度，分管领导是第二负责人，然后依次往下类推，当内部控制遇到问题的时候能够自上而下的找到相关负责人。这样就能够充分的调动起公司上下对于内部控制的重视度，也能使内部控制取得更好的效果。充分了解内部控制存在的问题并且做到及时的改进，并把内部控制取得的成绩，来评价管理层工作的成效。另一方面，要建立起央企财务公司内部完健全的内部授权制度，建立规范的办公流程和考核项目，相关档案资料要做好保存与利用，这样就能够从制度上保证央企财务公司的授权经营工作落到实处。在央企财务公司中做好内部控制的具体方法，第一，加强财务公司内部控制环境建设。首先应该提高央企财务公司的人员素质，在其职业道德，工作技能、业务知识等方面都要进行提高，因为这些要素都能直接决定内部控制的科学有效。增强央企财务公司工作人员对于内部控制的风险防范意识，这样做也有利于体高公司整体的工作效率，提高公司的整体管理水平，总之要在加强内部控制方面充分的发挥领导的带头作用。要建立有效的公司员工管理机制，实行淘汰机制，并制定合理的奖励制度。第二，完善央企财务公司内部组织和内部制度。在财务公司中应该制定出严格的岗位分工，同时明确工作责任，加强业务操作的及时检查。每项业务都应有一名业务主管或者专门岗位对该项业务的处理流程进行综合把关以及全过程的检查，发现错误及时纠正。第三，进一步加强央企财务公司内部控制上的设想。在央企财务公司中内部控制的主体有董事会、经理人、管理者还有广大职工，在实际的工作中因主体的不同，工作目标上都略有差异，所以要设定合理的财务公司内部控制目标。第四，强化法人结构。建立良好的内控架构，有职责明确、报告关系清晰的特点。虽然财务公司在控股企业集团中处于从属地位是为产业集团服务的，但是财务公司从事的是金融活动，也要坚持风险管理原则。在为了解决董事主要来自于控股企业集团不利于治理的情况，可以聘请一些专业的独立董事。第五，完善财务公司内控体系的制度架构。结合实际制定合理的业务流程和管理流程，再就是，强化央企财务公司内部控制评价，内外部制约相结合，发挥外部制约的作用，可以针对公司的“内部性”特点，引入外部审计，以此来发现内部控制的问题然后再加以改进。

三、结语

加强央企财务公司内部控制的建设对于提升财务公司风险管理能力，和实现可持续发展均具有重要的现实意义。央企财务公司应该立足于我国的实际情，从内部的实际情况出发，把内部控制看作一个重要的发展的过程，并且学习国内外

成功财务公司以及其他金融机构的成功经验，进而不断修正、完善自我的内部控制，使自己成为操作上规范、管理上严谨、经营上稳健、服务上精良的金融机构。

参考文献

第9篇：财务公司的发展范文

【关键词】 财务公司;功能定位;政府主导型发展模式

一、环境分析

(一)法律界定

从1996年中国人民银行颁布财务公司暂行办法,到2004年期间,管理当局先后出台了三个管理办法。每次出台都是对财务公司的重大调整,法律变动过于频繁,不利于企业对未来法律环境作出估计。

2004年颁布的新《管理办法》对于财务公司的界定是“对集团企业资金集中管理,提供财务管理服务”,新办法允许财务公司的经营范围非常广泛,但是却缺乏相应的配套细则。比如,新办法允许财务公司发行债券,但却没有规定准许发行债券的条件和发行细则。

(二)监管

《管理办法》的者是中国人民银行,申请细则的制定者是银监会,银监会成为当前财务公司的实际监管者;然而却没有法律对此作出规定,财务公司仍然没有法律意义上的监管者,银监会也只是暂时的监管者。

监管范围过于宽泛。新《管理办法》拓宽了财务公司可以经营的范围,但是大量的业务许可权没有明确的界定,需要通过审批才可以,而审批属于政府干预,不是法律条文,增加了政策的波动性。

风险控制不足。2002年中国华城集团财务公司由于严重违规经营未能支付到期债务而被中国人民银行撤销。2005年南航集团财务公司腐败一案,负责人贪污1 234万元,挪用公款12亿元,这些案例都指向风险控制。作为产融结合的财务公司,需要对金融风险作出严格管理。当前的监管法案,并没有就金融性风险作出详细的规定,同时对于公司的治理结构也没有给出严格的要求。

(三)财务公司

治理结构不合理。当前的财务公司大多数是母公司绝对控股,缺乏有效的外部股东监督机制,应引进非集团资金,以提高对财务公司运营的外部监管。董事会、监事会、股东会未有效发挥各自的监督作用。

管理不到位。首先涉及到的就是人员的专业化素质不够。SFS在全球有200位专业管理人士,配备的专业人员涉及商业银行、投行、保险、证券等;这些专业人员使得财务公司能够很好地开展专业化管理和咨询建议,同时便于财务公司的业务扩展。

风险控制不足。我国大多数财务公司的风险控制还处于定性分析阶段,无法进行有效量化;而这些会加重控制成本、控制差异化,也无法制定相应的规范程序,更无法建立有效的控制评价体系。产融结合的财务公司需要承担集团内部银行业务,同时承担对外金融机构的窗口,存在金融风险;无法量化风险控制,对财务公司的经营存在巨大的金融风险。

(四)政府主导型发展模式

我国财务公司采取的是政府主导型发展模式。

主导型发展体制与国外的市场主导型经济体制存在较大区别。首先,是企业自发发展动力区别。国外集团企业的成立或是财务公司的成立,往往基于自己企业利益最大化的考虑。在财务公司的设立及内部机构方面,集团考虑到营利性的因素,会自主加强监管;对于营业范围,是从实际情况考虑,SFS倾向于帮助提高销售业绩,而美国财务公司倾向于做好消费者信贷。其次,动力不同会导致企业自身在监管等诸多方面存在差异。中国集团企业大多归属于国有企业,财务公司当然主要控股人也是国有企业;企业缺乏有效的外部监督和自身监督动力。集团按照上级的政策要求而成立或改组财务公司,是一种按照上级要求的被动行为,甚至是应付行为,这也不难理解集团企业对财务公司监管的疏忽;同时,由于缺乏有效的监督,资产侵占和纵横其中。再次,监管者不同。我国的监管机构和资产归属都隶属于政府,政府希望加快经济的发展;很多法令的通过仅仅考虑近几年的情况,等出现了问题再进行修订,政府对财务公司的监管会更加频繁,甚至是监管和被监管混乱的局面。最后,专业化水准差异大。专业化水准的差异,源于国内外财务公司发展动力的不同,也源于专业人才的差异。

二、我国财务公司功能定位

我国经济发展水平的差异,导致了不同企业发展水平的差异,一刀切模式的功能定位难以有效执行。没有统一的标准,不同类型的财务公司根据自己的情况选择合适的模式。本文将财务公司分为四种不同类型,如图1所示。不同的公司在同一阶段可根据具体情况选择合适的类型;同一公司在不同阶段的选择也不同;从下往上,要求管理水平不断提高。

(一)司库型财务公司

司库型财务公司,是一种在原有集团各自公司财务进行简单的组合的结果,没有业务的扩展。司库型财务公司适合刚刚成立不久的财务公司,对外部融资、咨询、保险和信贷等业务还不熟练的情况下。司库型财务公司也不会增加额外的金融风险和控制风险,业务范围狭窄。

中国目前的财务公司大多数集中在这个范畴之内。中国财务公司在人员专业化、风险管理、治理结构等方面专业性不足,从谨慎性角度看,财务公司作出这种定位是合适的,也是时期性的。

(二)专业型财务公司

专业化财务公司,是在司库型财务公司基础上发展起来的,功能进一步提升,专业化,具备财务管理的某种特殊功能的财务公司。专业性财务公司具备司库型财务公司所有功能,还具备某方面的专业化职能。

目前两种专业性财务公司是“信用信贷性财务公司”和“投资理财顾问型财务公司”。

信用信贷财务公司适合于耐用消费品和大型工业机械设备集团,集团往往需要以租赁或者分期贷款的形式为客户提供信用。成立信用信贷性财务公司,可以让集团从信用服务中摆脱出来,将公司的产品销售和应收账款分别处理,扩大销售和集团利润。我国虽然有不少耐用消费品和大型工业机械设备集团,但是信用信贷财务公司还没有真正出现。主要原因是,在人才配备、专业化管理、风险控制等方面存在较大差距。

投资理财顾问型财务公司。很多集团公司都有自己上市的企业。上市咨询、证券投资咨询、证券发行、基金信托管理、咨询评估等金融咨询类业务一般是由投行或其他金融服务机构提供。投资理财型财务公司,就是将这些业务内化到财务公司,由财务公司来从事集团的投资银行业务。

(三)综合型财务公司

综合型财务公司,是具备司库型财务公司功能外,还具备两种以上专业化职能的财务公司。这类财务公司,不仅仅具有营销和债务管理等方面的功能,还具有咨询、证券,投融资管理等方面的综合型业务。

德国西门子财务公司(SFS)在整个集团中扮演者重要的角色。一方面承担着集团内部融资平台,优化企业内部资金管理;另一方面吸收外部融资,对客户进行信贷支持,接受严格的金融监管。

综合性财务公司在人力资源、风险控制、量化分析和控制等方面都有严格的要求。尤其是涉及到金融业务方面,对于金融风险的控制非常严格。

我国财务公司距离这一方向还有很大的差距,但是随着我国财务公司的不断完善和发展,一些经验丰富、资金雄厚、管理水平较高的财务公司可以逐渐试点。

(四)巨型产融一体化集团

财务公司的不断发展和完善,使得财务公司朝着产融不断集中和壮大的方向发展,最终形成巨型产融一体化控股集团。

产融一体化集团的财务公司主要承担着综合型金融服务者的职责。金融业务包括商业和投行的几乎所有业务,或者朝着单一的投资银行发展。规模巨大,集团对所在行业形成垄断,对行业的影响深远。

目前,大多数财务公司的主要业务仍然局限于集团,以集团为核心;巨型产融一体化将打破集团限制,扩展到整个行业的垄断。

【参考文献】

[1] D.R.Hansen, M. M. Mowen. Cost Management, Accounting and Control(5th edition)[M].South-Western College Publisher, 2005.

[2] 袁洁秋,朱雨顺,张泉.美国企业集团财务公司的发展经验及其启示[J].首都经济贸易大学学报,2004(6).

[3] 企业集团财务公司管理办法[S].银监会,2004.

[4] 秦娟.我国企业集团财务公司的特点、问题及相关对策[J].经济师,2006(7).

[5] 中国财务公司协会.中国财务公司的发展与前景[M].北京:中国金融出版社,2005.