企业风险投资管理精选(九篇)

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第1篇：企业风险投资管理范文

【关键词】企业 投资风险 管理策略

在现代经济体制下，随着市场竞争的日趋激烈，投资活动成为企业管理工作的一项重要内容，投资风险对企业生存发展的影响也越来越大。企业要想取得投资收益，就要选取正确的投资方案来规避风险。只有对投资风险成因进行分析，才能有效地从根源上降低投资风险，为企业投资决策提供科学的依据，从而提高收益。

一、投资风险的概述

（一）投资风险含义

投资风险是企业以现金、实物、无形资产或者以购买股票、债券等有价证券方式向其特定对象进行投资，由此遭受经济损失的可能性，或者说不能获得预期投资收益的可能性，是企业为获得不确定的预期效益而承担的风险。

（二）企业投资风险分类

从企业投资风险产生的环节，我们把企业投资风险细分为：

（1）宏观经济波动风险。与宏观经济形势的好坏有关，宏观经济形势好，会带动企业向高利润发展，宏观形势不好，带动企业利润降低。

（2）政策风险。政策对自己有利，利润会提高；政策对自己不利，利润会下降。甚至影响到企业的长期发展。

（3）企业内部管理风险。企业要明确自己在产业链中的地位；了解自己产品的种类及在市场中的需求状况；明确企业的形态，提升企业的竞争力；明确自身内部的价值链，优化价值链，使企业朝精益化发展；处理好内部领导与职工的分配关系，调动企业的积极性，如果上面几点做得不好，都会带来投资风险。

（4）市场风险。供给风险。原材料的提价、减价，影响企业的利润。盲目生产会出现供不应求的风险；需求风险。国外、国内需求市场的变化，产量同比上升与下降同市场的需求成正比；价格风险。同质量的产品价格与其他竞争者的价格偏差不大，风险较小；若比其他竞争者价格偏高很多。风险就增大了。

二、企业投资风险的预测方法分析

企业要进行投资风险管理，应该从识别和确定风险开始，建立完善的企业投资风险管理机制，将企业的经营管理融入风险机制这个要素，从而实现企业投资收益的最大化。这就要求掌握投资风险分析的预测方法。下面以2009年钢材企业为例进行投资风险预测方法分析：

（一）宏观经济环境风险分析

2008年，美国次贷危机蔓延全世界，我国的经济也受到了一定程度的危害，其中，粗钢、钢材均呈负增长，导致出口也进一步萎缩。2008年9月份的数据显示，国内生铁、粗钢和钢材产量为2000年以来首次均呈负增长；我国钢材出口虽然同比增加，但环比下降；国内钢铁企业也在加紧限产，国内钢材出口的难度加大、利润空间变窄。

（二）供给风险分析

钢材的原材料如铁矿石、焦炭价格下跌。截至2008年底，河北迁安国产66%铁精粉、天津港63.5%的印度铁矿石、山西河津二级冶金焦的价格均较年内最高价格下跌。目前我国原矿生产的铁精粉成本价格远高于钢铁行业及其他用钢行业，铁矿石难以维持高盈利。而焦炭行业则陷入全行业亏损状态。

（三）需求风险分析

国家采取“出手要快、出拳要重、措施要准、工作要实”的十六字方针，加强民生工程、重点工程、特别是加快高铁、铁路干线、高速铁路网、城乡电网建设改造，以及灾后重建、经济房、核电站建设等，将积极有效地促进建筑钢材、型材、彩涂板等钢材的有效需求，有利于钢材价格的回稳，促进钢铁行业的健康发展。具体表现在：农村基础设施建设也和钢材息息相关，建设住房要用到螺纹钢、公路的桥梁要用到桥梁用钢、电网建设要用到钢筋；加快建设铁路、公路和机场等重大基础设施，带动钢铁行业中的线材、桥梁用钢及铁路建设中轨枕的型材等；加快地震灾区灾后重建等各项工作也可以带动钢铁行业发展；房产是钢材产业链的下游产业链，商品房的需求会带动建筑钢材的需求。

（四）价格风险分析

受国际金融危机的影响，钢材出口锐减。2008年8月建筑钢材的价格直线下降，同年11月，建筑钢材市场价格震荡调整，上海、杭州等华东地区价格有上涨态势，但很快又进入下跌的通道。北方市场在资源陆续补充后，价格一直在下调中。据统计，线材资源价格下降比较明显，而螺纹钢市场资源价格压力也比较大。

（五）企业竞争风险分析

国家2008年1月出台的国家出口退税政策，对我国钢材产品结构的调整起到长远的作用，利于我国从钢材大国向钢材强国发展。为了占据有利的竞争地位，获得高额利润，企业应该提高钢材的质量，从低端产品向高端产品发展。在此次钢材销售危机中，普通钢材产品降价幅度大于优质型钢材，大企业由于产品种类多、资金雄厚、技术先进等优势，其抗冲击能力明显强于中小型企业。如秦皇岛首钢板材有限公司起点高的企业，由于产品多为高端的板材，产品基本没有亏损；而宣钢集团由于设备、技术落后，其产品均跌破成本线。

以上钢厂从宏观经济环境风险、国家政策风险、产业链风险、供求和价格风险、企业竞争风险分析可知：2009年我国钢材市场投资机遇很好、风险不大，各个钢材生产厂家把握自己在钢材市场中所占的比例进行投资，会获得不小的利润。2008年底，钢材价格最低，属于低成本，低利润阶段，2009年钢材价格有望回升。钢材厂家应不断提高自己的技术含量，增加技术方面的投资和新项目的开发，以利于长久发展，占据有利的竞争地位。

三、企业投资风险的成因

（一）企业财务管理环境的复杂性

企业财务管理环境涉及范围很广，包括经济环境、法律环境、政策环境、社会文化环境、资源环境等因素，这些因素对企业财务管理产生重大的影响。例如，政策变化或调整的趋势很难把握，往往只有事后才能看到，在这种情况下，做企业如何认清形势就十分必要。我们认为就是看清政策，提高对政策的预见性。但是，不少企业喜欢钻政策的空子 “逆势而为”，就为企业危机的产生埋下了隐患。同时，管理体系的缺乏，导致很多企业危机的产生，就是因为没有建立科学的管理体系。一个企业要真正能够抵御风险，必须建立一个完整、科学的管理体系。

（二）企业财务管理可控范围的局限性

企业财务管理的过程所依据的信息是变化且不完整的，同时也会存在大量的主观意见。企业进行一系列地财务预测、计划、决策和控制，所依据的财务分析、会计报表、市场分析、经营分析等信息都不能说是完全反映事实，只能是尽可能接近真实情况，因此由于管理依据的不可靠，从而决定了财务风险的存在。企业在财务管理中常常会遇到采用不同财务分析方法得出的结论大相径庭的情况，这时决策人员就要判断哪个方法更科学，哪个方案更可行，大量的判断也决定了财务风险的存在。

（三）企业投资主体多元化策略不合理

我国不少企业试图通过多元化经营来减轻企业的经营风险，然而，现实中采用多元化经营策略却使一些行业的“单项冠军”企业发生了财务危机甚至濒临破产，究其原因，是企业的领导班子只是简单地移植或采用原有的经验，没有及时更换决策理念所致。企业没有在合理的时机进行多元化，不具备多元化的资金基础、团队基础、产业基础、技术基础，不具备了风险控制的手段；项目的规模效益不明显，形不成规模效益；企业的品牌、团队、销售渠道等多元化的软件基础不成熟，竞争成本居高不下，资源储备不足。

（四）企业领导风险意识薄弱

对照企业危机管理过程，可以看出企业所有危机的产生都直接或间接地归因于企业领导者的管理素质，因此，企业领导者的风险意识需要提高。在企业出现的各类直接原因中，有的是政策层面的原因，有的是团队缺乏的原因，有的是管理体系不具备的原因，有的是决策层面的原因，这些原因归根结底都可以归因于企业领导者的市场风险意识薄弱。

四、企业投资风险的防范与控制

投资具有其普遍的规律，但在不同的投资环境下，必然会受到不同因素的影响。所以，在发展我国风险投资业的同时，应适当借鉴国际经验，并结合我国企业的实际情况制定合适的对策，为企业发展创造良好的环境。

（一）外部环境的实施对策

（1）加强风险投资管理人才的培养。风险投资是涉及诸多学科理论和知识且实践性较强的一项非常特殊的投资活动。目前我国十分缺乏既通晓企业经营管理又懂得专门科学技术的复合型人才。因此，必须采取各种措施进行补救，譬如设置相关跨学科、跨领域的培训课程对风险投资家进行整体培训，请国外的资深专家进行培训，加快国内风险投资人才的培养和选拔，同时引进国外相关优秀人才的大量。

（2）建立健全风险投资融资体制。完善投融资体制就是要拓宽融资渠道，使融资市场化，形成有效的风险投资运行机制，扩大风险投资的资金来源，降低风险。随着我国风险投资业逐步走向成熟，风险投资主要来源于民间资本、政府财政资金，此外，我国也应适当创造条件引入国外的风险投资基金，扩大我国风险投资资金的来源；引进保险公司、信托投资公司、养老基金和捐赠基金等在内的机构投资者的投资；增加个人投资基金，由于资本市场金融工具单一，储蓄转化为投资的渠道不畅，风险投资就是一条转化途径。

（3）建立和完善法律支持系统。我国的风险投资需要加强法制建设，因此，保证风险投资业健康发展的必要措施是严格规范风险投资的运营机制。当企业有可能面临法律责任的时候，最好的方式当然是积极与有关当事人协商解决。国家应尽快对风险投资机构的风险转移、创立、运营等方面的管理办法制定法律法规。

（二）企业内部的实施对策

（1）提高企业经营管理水平，增加管理者的风险意识。企业要以市场为主体，不断开发新产品，认真研究国家的产业政策。面对不断变化的市场经济，企业应配备高素质的管理人员，同时设置高效、合理的财务管理机制，以提高企业的生产经营管理水平；设立相应的激励机制，激发企业员工的积极性；企业除了加强财务风险的防范意识以外，还要加强生产经营管理，使企业的经营者和管理者充分认识到财务风险存在于企业财务管理的各个环节，培养风险为先、负责任、共赢、诚信为本、合法经营、资源整合等理念，避免企业因管理不善而造成的财务风险，增强企业管理者的风险意识。

（2）建立财务风险预警机制，加强财务危机管理。企业应建立动态、实时、全面的财务预警系统。财务预警系统是以企业信息化为基础，对企业在经营管理活动中潜在的风险进行实时监控的系统。它以企业的财务报表、经营计划及其他相关的财务资料为依据，贯穿于企业经营活动的全过程。利用金融、财会、市场营销、企业管理等理论，采用数学模型、比例分析等方法发现企业存在的风险，并向经营者示警。对财务管理实施全过程监控，以避免和减少风险损失。

（3）开拓投资渠道，转移企业投资风险。企业通过某种手段将全部或部分财务风险转移给他人承担，包括非保险转移和保险转移。非保险转移是指将某种特定的风险转移给专门机构或部门的行为。如将一些特定的业务交给拥有专门人员和设备、具有丰富经验技能的专业公司去完成。企业也可以采用联营投资方式进行对外投资，将投资风险部分转移给参与投资的其他企业，或者将企业闲置的资产，采用立即售出或出租的处理方式，把资产损失的风险转移给购买方或承租方的方法来进行转移。保险转移，即企业就某项风险向保险公司缴纳保险金。总之，企业采用转移风险的方式将风险全部或部分转移给他人承担，可以大大降低企业的投资风险。

（4）进行投资产品研发，增强企业核心竞争力。产品开发对于我国企业有特别重要的意义，长期以来企业运行的计划经济体制下，对于产品开发，无论是从认识上还是开发能力上都非常薄弱，影响了企业竞争力。而产品是企业竞争力的载体，产品开发对企业的生存是至关重要的。产品有其生命周期因不同产品不同市场而定，它与用户需求的变化速度有关，也与市场竞争的程度有关。现代社会的需求呈现出多样化的趋势，科学技术呈加速发展，两者结合的必然结果使企业开发产品的速度加快，在市场上谁开发产品块，谁就掌握市场的主动权，就能在竞争中处于有利地位，反之，则面临丧失市场的风险，限制企业的发展，这就需要企业通过开发另一种产品进入新的领域，寻求新的发展空间。

在企业的经营过程中，风险无处不在，为了保证企业经济活动的连续性、稳定性、高效性和安全性，企业必须正确选择投资方案，尽量规避风险，建立起完善、有效的企业投资风险管理机制，做好投资风险成因的分析，不断提高投资项目的决策水平，提高有效防范各种项目风险的管理能力，从根源上降低投资风险，为企业投资决策提供科学的依据，提高投资效益，使企业在经济大潮中稳定，迅速的发展壮大。

参考文献：

[1]陈霞.企业投资风险成因的分析与控制对策[J].企业管理，2009.

[2]哥利斯.企业与风险投资[M].北京：清华大学出版社，2008.

[3]王爽.试论企业的投资风险及管理[M].北京：经济科学出版社，2008.

第2篇：企业风险投资管理范文

关键词：财务管理 风险控制 投资管理

投资就是指经济实体以所获得的收益为基本目的而投入资金与行动的一种行为，其最终目的就是为了获得比投入资金更多的资金，最大限度的获得超过投入的资金。投资不但能够在对应的时间内获得对应的收益，同时也将带来对应的投资风险。企业的投资行为分析中主要包括投资主体、投资客体、投资行为以及投资动机四项基本要素，是影响投资行为的根本因素。

而投资风险则是企业在进行短期、长期投资过程中由于对位置情况不了解或者了解之后没有做出对应的决策，或者是企业生产经营过程中出现问题，而使得企业投资的资金不能产生对应的预期投资效果，使得企业出现盈利下降，偿债能力较差，甚至出现亏损等问题。

一、企业财务管理中项目投资风险管理的重要性

由于任何一个项目其实施过程都存在一定的时间周期，在这个实施周期当中，其实施的外部环境因素都是随时变化的。一旦其中的环境因素发生任何变化，投资主体就必须对投资项目的实施规划或者是投资目标等进行适当的调整，以适应环节因素的不断变化。这时，项目投资的不确定性就形成。加之信息的传递自身也存在一定的滞后性，这使得管理者在决策的过程中所参考的信息与数据可能在决策时的环境中已经发生了变化，这就导致企业管理者所作的相关决策已经不具有最优性，使得企业的项目经验存在一定的问题。这是由于信息的不完整而导致的项目投资风险。

随着我国市场经济的不断深入，企业项目投资的规模不断扩大，不管是从时间还是从空间予以考虑，企业的投资项目都存在着实施周期长、不确定因素多、技术风险较大以及经济风险较大的问题，这些潜在的项目生态环境对项目的正常运行影响尤为严重。在企业项目投资的过程中应该予以足够的认识。当项目投资的规模越大、投资总量越大时，项目对企业、社会造成的影响也越深远。这时，其涉及到的风险种类也随之增加，各种风险之间的关系也变得错综复杂。投资项目从项目的立项到项目完成的整个过程是一个存在很大不确定程度的过程。但是，项目在运行过程中虽然存在风险，但是更多的是存在着机会。因此，项目投资的过程实际上就是一个避开投资周期中的风险，抓住项目周期中的机遇，从而为投资者实现最大程度的经济效益。所以，在投资项目中如何把握机会、尽量降低分先，成为了项目投资是否成功的根本保障。

二、企业经营过程中投资风险产生的原因

（一）项目经验过程中由于金融环境的变化导致的利率升降

利率是随着国家宏观调控政策、财税政策、金融政策和市场环境变化而变化的。在项目的实际经营环境当中，利率长期处于一个不稳定波动状态，经常会出现升降的现象。由于这种利率升降的不稳定必然会导致项目投资主体的利润和收益发生对应的变化，即当银行的利率降低时，投资收益率将上升；而当一行的利率升高时，投资收益则会下降，进而给企业的投资带来一定的风险，严重时甚至会给企业的经营带来较大的损失。尤其是在发生持续周期长、涉及范围宽的恶性金融危机时，各个投资主体在投资的过程中都会制定对应的对策，以确保投资企业的利润目标得以实现。

（二）投资主体盲目追求高额利润导致的风险

在企业项目投资的过程中，企业为了能够获得高额的利润或者是为了促进企业快速发展，在市场占据主导地位而实施冒进的项目投资行为。考虑到投资项目的资金回报率通常都会高于资金的成本率（资金贷款利率），因而进行项目投资一般具有较强的吸引力。通常而言，收益与风险是正相关的。当收益较大时，风险自然也较大，而风险较低时，投资收益率自然也较低。若企业在项目投资的过程中仅仅将高额收益作为唯一的决策参考，而将由此导致的风险予以忽略，或者是将之置于次要地位，则必将形成投资失误，导致项目投资失败，甚至影响企业的生存。在现实社会中，经常会看到一些企业由于看到其他企业上马一些项目获得成功之后，自己开始不惜代价的购置设备，进行投资。而对企业是否熟悉该行业、是否有相关的技术储备、项目上马后生产的产品是否依然能够占据市场等等潜在风险因素不予考虑。这必然给项目后期的运行带来隐患，企业的成长必然受到影响。

（三）项目管理者的风险意识不强，财务人员管理水平不高

项目风险管理的第一步就是要有风险意识，意识到任何项目运行中都必然存在风险。部分项目管理者在项目管理的过程中根本没有风险管理，甚至没有设置风险管理机构。在市场化不断深入、市场竞争日趋激烈的今天，这无疑成为了企业持续发展的致命弱点。企业的风险管理是一项相对较复杂的管理工作，其不但要求管理者有对应的风险管理意识，同时还要求财务管理人员具有较高的高等数学知识、概率统计知识。并要求财务管理人员能够利用这些工具对项目运行过程中产生的数据进行分析、处理。而当前很多企业的财务管理人员的水平还停留在记账算账的阶段，在企业经营风险控制以及风险决策过程中不能发挥现代财务人员应有的作用。

三、财务管理过程中投资分先的控制策略

在财务管理工作过程中，对企业项目投资风险予以控制是实现财务管理目标的重要途径。在企业的具体项目实践过程中主要从以下几个方面着手：

（一）强化企业财务预算管理，提高风险防范能力

1、建立短期财务预警体系

由于项目财务管理对象是资金及其流动。从短期来讲，企业项目是否能够正常运行，并不完全决定与项目是否能在短期内盈利，而是取决于其是否有足够的资金用于项目的正常支出，维持企业的正常运转。财务预警的前提就是企业能够获得利润，就一个经营稳定的企业而言，其应收、应付账款和存货等都能够在一定的时间内保持在一个相对稳定的状态。所以在其生产经营过程总所产生的现金流净额会大于净利润。因此，财务管理工作中精确的编制现金流预算可以为企业的资金使用提供预警信号，使企业经营者能够在出现资金困难之前即采取对应的措施。同时，为了保证现金流预算编制的准确性，企业还应该将各个具体目标进行适当汇总，同时将项目的未来收益、现金流量、财务情况以及企业下一阶段的投资计划等用数量的方式进行表达，建立一个全面的企业预算，对企业未来的资金收支情况以一定的周期表示出来。

2、建立长期的财务预警系统

就一个企业而言，不但需要建立起短期财务预警系统，还应该建立一个长期财务预警系统。在该预警系统当中，企业投资的获利能力、偿债能力、经济效益、发展潜力等指标极具代表性。企业的最终经营目标获得利益，从企业的资产获利能力来看，成本费用利润率=企业盈利利润/成本费用总额（用之来表示企业每消耗一元而获得利润高低）；总资产报酬率=息税前利润/资产平均总额（用之表示企业运用资产进行获利的能力）。

对应企业的偿债能力而言，可以用流动比率、资产负债率来进行衡量。当流动比率过高时，将使得企业的流动资金失去更多的投资机会。对应生产性企业而言，其值一般为2，资产负债率一般为50%左右。当投资回报率高于资金贷款利率时，借款越多，企业的获利就越多，而企业的财务风险却越来越大。

企业的长期预警系统通过对功效系数法进行改进之后，形成一个对企业进行综合评价模式。首先，根据所选定的几个固定的评价指标确定对应的标准数值，一个是满意值，一个是不行允许值。之后，设计并确定各个指标的单项功效系数。然后以各个评价指标的重要程度为基础，采用特尔菲法确定各个指标的权重值，利用加权集合平均或者是加权算术平均的方法得到对应的平均数，将之作为综合功效系数。最后根据功效系数值的大小进行预警。

（二）强化企业投资风险管理程序中的评价与审查环节

在审查与评价过程中，首先要对企业的对外投资风险管理的组织健全性进行审查，企业根据自身规模的大小、管理水平、投资项目风险大小以及生产经营的性质等特点，在财务人员的指导下，让企业的全体员工都参与到其中来。逐步建立起一个结合了企业分先管理负责人、专业管理人、外部风险管理服务以及非专业管理人员于一体的风险管理组织体系。在整个体系当中，整个体系以分先产生的原因、产生的阶段等为依据，在企业投资项目的各个阶段进行实时调整，并以完善的制度为依据来确定各个参与主体之间的职责、利益、权力等，使得企业的风险管理体系形成一个相互融合的有机整体。其次，对企业建立的长、短期投资分先预警系统的健全性与有效性进行审查。为了避免企业投资过程中的风险，或者是尽量减少对外投资带来的风险，企业风险管理的首要工作就是要形成投资项目风险预警系统，通过该系统来确定项目投资风险的发展趋势，为企业的投资提供有力的数据趋势参考。再次，应该对企业投资风险管理程序的合理性进行审查，保证企业的风险管理机构所采用的风险应对策略以及管理程序的正确性，确保对外投资风险管理切实有效。

（三）分析投资环境，合理确定投资规模

企业应该根据预投资行业的发展情况以及竞争程度等进行分析，尽量选择没有高度垄断问题存在的行业（公共事业），且竞争性较低的行业来进入。同时，企业的财务管理部门还应该对企业在进入该行业之后能够在该市场中所占的份额、市场需求量等进行预测，只有对市场有一个充分的了解之后才能对投资风险予以充分的防范。再次，通过规模投资的方式化解投资的成本风险。当前，我国很多企业的投资效益不佳的一个重要原因就是因为没有形成对应的规模投资，不能通过形成规模投资效益，导致企业的运营成本高、竞争力低下。因此，企业在投资的过程中可以通过适当增大投资规模来实现企业投资成本的节约，最终实现投资效益的增加、投资风险的降低。

（四）保持主业发展，充分利用闲散资金

从现代企业的战略经营管理来看，任意一个企业都应该对自身的核心竞争力进行培养，使企业的产品与服务都能够达到行业的领先水平，使自己企业的主业得以稳定发展。这样，企业后续的投资和发展才能有动力、有潜在能力。企业在经营的过程中，不能够为了所谓的多元化投资而选择那些和企业主业相关性不大的投资项目或者是两者之间利润率相互独立的项目来进行投资。这样不仅分散了企业的资本，同时还使得企业的经营管理资源从主业中分离开来，使得企业主业失去发展前景。

同时，企业在保持自身主业得以健康稳定发展的同时，还应该将闲散资金交给企业的财务管理部门以及其他的投资公司进行运作，以获得对应的利润。这样不但能够保证企业资金的安全，确保企业经营的合理性，还能够保证企业的利润得以实现。

四、结束语

随着市场经济的不断发展，企业的生产经营日趋激烈，而投资是企业得以发展的必要途径。在投资的过程中，如何避免由于投资风险而导致企业经营受阻，企业发展受限等成为了现代企业财务管理的核心内容。本文在对企业财务管理中项目风险投资风险管理的重要性进行论述的同时，探讨了导致企业投资风险的原因，并提出了对应的风险控制策略，为企业财务管理工作中投资风险的控制提供参考。

参考文献：

[1]杜凤云，岳丽红.浅议现代企业项目投资风险管理[J]. 管理学家， 2010（9）：116-117

[2]席向前.浅谈如何提高企业财务管理和防范风险的能力[J]. 科技情报开发与经济， 2007，17（32）：130-131

[3]戴素霞.论企业多元化投资风险与策略[J]. 企业科技与发展， 2012（12）：143-145

第3篇：企业风险投资管理范文

关键词期货风险内部控制

期货投资最主要的意义之一就是帮助企业转移、规避价格风险，它是一种预防措施，它通过在期货市场与现货市场同时做方向相反而数量相同的交易，如果现货市场上由于价格波动给交易者造成了损失，可以被期货市场的交易盈余抵补，因此，也起到了价格风险对冲的效果。但是期货投资业务本身是高收入高风险的投资业务，近年来发生过多起由于风险控制不当，而发生巨额亏损的事件，如巴林银行倒闭案以及中航油巨额亏损事件。那么，企业如何去规避在进行期货投资时可能面对的风险，如何将风险置于可控制的范围内，从而获取高额回报？笔者认为，建立完善的内控体系，是规避期货投资风险的有效途径。

1内部控制的基本含义

内部控制理论是随着企业内控实践经验的丰富而逐渐发展起来的，大致经历了内部牵制、内部控制系统、内部控制结构和内部控制整体框架四个理论阶段。1992年，COSO委员会提出了一个内部控制的专题研究报告《内部控制：整体框架》，即COSO内部控制框架。该报告将内部控制定义为，“由企业董事会、经理阶层和其他员工实施的，为营运的效率效果、财务报告的可靠性、相关法令的遵循性等目标而提供合理保证的过程”，并认为内部控制包含控制环境、风险评估、控制活动、信息沟通以及监督等5个方面。内部控制的目的就是帮助企业正确地管理和控制风险，而非减少风险。内部控制的目标是通过建立企业内部控制体系，梳理公司的主要业务流程，对关键控制流程进行风险分析，找出风险点和控制缺口，通过强化相关部门控制职责，实现对风险的有效控制，完善制度规范，建立测试方法和标准，保证内控体系有效运行。

2企业期货投资业务流程及其风险管理

期货投资风险是指由于未来的不确定性而产生的期货投资收益的可能值偏离期望值的可能性和幅度。对于期货投资活动而言，风险伴随于整个期货投资活动。也就是说，控制期货投资风险，应确定期货投资业务流程，进而找出流程中的重要风险点并制定相应的控制措施，是有效规避期货投资风险的关键所在。

2.1业务流程的基本含义及基本特征

业务流程的基本含义是指业务操作过程中的全部线路和环节，即产品从开始接收操作直到最后完工所经历的全部业务手续，包括业务流程所涉及的全部人工工艺、计算机操作工艺、管理工艺、监护工艺过程。

企业期货投资业务的流程：投资者在进入期货市场前，要与所选定的经纪人结合定期制定投资计划。当决定从事期货交易时，首先要向期货交易所的会员经纪商开立帐户，同时建立印鉴卡，签妥合约书，此后投资者资金进出全凭印鉴。交易投资者通常以电话通知的方式给经纪人交易订单，订单上包括买或卖商品种类、契约数量、提运月份及价格等。当经纪人应下订单时，即以口头复诵一遍，或以书面邮寄方式确认订单。该交易订单立即被送到经纪商办公室的电讯室，登记、打戳时间，然后立即由电讯室以电话通知交易所的交易厅内该公司的电话员，电话员记下订单传给柜台的交易经纪人，在交易厅内进行交易。成交后，经纪人即在该订单的价格上背书，如果该订单没有价格限制，则经纪人填上成交价格以后，再由电话员传回公司电讯室。客户经纪人立即以电话口头方式通知客户交易已经完成，随后再以书面确认完成。每天交易结束时，会员经纪商再将当日所有交易，报给结算单位，由结算单位进行当天的结算工作。

2.2企业期货投资业务流程风险

从期货投资业务流程中可以看出，期货交易不是客户之间面对面的交易，它需要通过期货交易所的交易经纪人，按照交易所规定的操作程序和结算方式进行交易和结算。期货投资业务流程表现出直观性、人际性、流程具有严格的流程方向和步骤秩序的特征、流程没有完全封闭的时间界限及隐含着路线风险和操作风险的基本特征。经过对企业期货投资流程过程中可能出现的风险评估及分析后，得出企业期货投资业务流程面对如下几种重要风险：

(1)期货投资方案未经有效审批。指企业期货投资部门编写的期货投资方案（期货投资建议、可研报告），未得到经理办公会议、企业内相关部门、专业公司及法律事务部的有效审批的风险。投资计划是对未来投资行动的一种说明，是对投资活动的指引，它告诉管理者以后的目标是什么，为管理者提供了管理的依据，计划是否得当，直接影响到企业整个投资活动的结果。对于企业期货投资计划，首先应严格按照规定以套期保值为目的，并应列明拟选择的期货经纪公司，需保值的现货品种、数量、月份和持仓部位，说明所需期货保证金或财务支持等内容。例如在中航油事件中，中航油公司基本上是陈久霖一人说了算，相关部门未对期货投资进行有效审批，党委书记在新加坡两年多，一直不知道陈久霖从事场外期货投机交易，最终导致中航油在新加坡折戟沉沙。

(2)合作机构选择不当，造成损失。由于期货经纪公司是投资者和交易所之间的纽带，参与期货交易只能通过期货经纪公司进行，因此选择一个服务规范、运作优良、综合实力较强的期货经纪公司是十分重要的。若选择了管理不规范、信誉不好、业务素质不高的经纪公司，会对企业的投资带来一定的交易风险。选择期货经纪公司应注意经纪公司应具备的一些基本条件，包括注册资本、从业人员、办公设备、完善的管理制度以及必须提供给客户的基本交易服务等等。

(3)没有按规定的程序与合作机构签订合同的风险。有交易就有风险，一个企业的对外交易行为主要是由合同来规范的，所以其面临最大的风险就是合同中的种种陷阱，尤其是在对方缺少履行合同的诚信时，大量无效和内容不规范的合同就会给守约企业造成巨大的经济损失。所以应该严格按照规定的程序与合作机构签订合同来规避风险。

(4)开户未经有效审批。开设帐户，企业便可进行期货交易。但是，企业若开立了不合规的帐户，对期货投资将带来很大的风险。例如，中石油海外资金账户由海外子公司分别设立，户头林立、管理松散，曾导致屡屡出现资金流失的现象。

(5)资金划拨未经有效审批。资金的管理是投资成败的关键。资金划拨没有履行相关审批手续，或没有授权的相关管理人员的书面签字审批，这可能会造成资金的滥用，对企业带来严重的后果。例如，中航油公司造成巨亏的一个原因就是，中航油公司原先的核心业务是中国进口航油采购和国际石油贸易，然而公司却将大量的资金用于期货投资，这其中的大部分投资资金是没有得到上级领导的审批，致使由于期货投资业务的失败，使整个企业承受巨额亏损。

2.3基于期货投资风险的内部控制设计

2.3.1组织结构设计

完善的风险内部监控体系的运行，必须建立在职责分明的组织结构之上。组织设置要权责分明、相互制衡。一个结构良好的组织不仅可以促使组织中每一个人为完成既定的组织目标——通过期货交易来保值或盈利而尽职尽责，而且依赖组织内的严格分工，做到相互稽核、牵制，避免挪用资金和越权交易的风险，并可及时发现期货投资风险和采取相应对策。期货投资应实行权力集中原则，决策权应由企业的最高决策层掌握，总经理负责。投资关系到企业的生死存亡，是企业战略的体现，是全局性的工作，权力不宜分散。针对于期货投资业务应分别设立期货投资事业部与监督控制部门。期货投资部门其职责为，收集研究期货市场信息，明确其变化趋势，制定期货投资计划；具体操作期货投资交易。监督控制部门的人员主要是监察员，其职责是定期或不定期地查核信息员、会计、出纳等处的交易记录和资金收支记录，核实其记录是否相符，并监督全部交易是否处于原定监控计划之中。

2.3.2建立期货投资管理制度

建立期货投资管理制度并严格执行以控制操作风险。

（1）规定企业期货投资的原则。主要有专人负责原则，选择与现货相关产品进行套期保值原则，以防御现货经营风险为目的原则，交易方向相反、商品种类相同、商品数量相等、交货月份相同或相近原则，考虑成本和预期利润水平原则。

（2）规定期货投资程序。期货投资程序分为投资前期、投资期及投资事后评价。①在投资前期的工作：制定期货投资计划、选择合作机构、签订合作合同。投资计划的制定要尽量详尽，包括市场分析，可行性研究报告，投资数量及规避风险的一些措施。选择期货经纪公司要注意以下几个问题：首先，应选择一个能提供准确的市场信息和正确的投资方案的经纪公司。其次，应选择一个能保证资金安全的经纪公司。最好的办法是获得有关资料证明该公司实力雄厚、商业信誉良好，而且在以前的经营中，没有严重的自营亏损，没有经济诉讼案件。最后，应选择一个运作规范的经纪公司。经纪公司应严格按照有关的法律、法规、规则的要求，规范经济行为，不损害客户的利益，保证金和手续费的收取合理；②期货投资期指投资计划的执行过程，包括期货价格趋势分析，下单、交易、结算。其中也包括财务部门对交易帐务的处理，登记并进行盈亏平衡分析；③投资事后评价指通过审计发现投资管理中的弊病，为各种弊病的治理提出有效的办法帮助企业完善内部控制增强控制能力预防各种弊病的再次发生。

（3）严格制定各岗位职能，对各岗位职能描述做到权责明确、责任分离。在实行过程中要加强审批授权工作，对于审批授权应留有相关记录，监督部门不定期核查。

（4）加强经营活动的复查、业务活动的批准和授权、责任分离、保证对资产记录的接触和使用的安全、独立稽核等控制活动的实施。

2.3.3期货投资管理报告格式化、程序化和制度化

要求报告人能理解自己在控制系统中所处的位置以及相互关系，将期货投资各环节有关活动、事件进行报告，报告内容要求既包括期货投资环节的，如项目选择报告、可行性研究报告等，也包括守规和财务方面的报告，这样使得对期货投资的事中控制成为可能，是期货投资内部控制很重要的一环，同时针对突发事件做非程式化报告。

内部控制的目标就是帮助企业管理及控制风险。对于企业的期货投资业务，可通过建立完善有效的内部控制体系，帮助企业评估期货投资业务中的风险，并可针对期货投资的风险，建立风险控制体系，通过设计合理的组织结构，严格的控制制度等控制手段，达到企业进行期货投资的目的。

参考文献

1陈京民.期货交易风险及内部监控体系[J].当代财经，1996(5)

2徐忠实.期货投资如何控制风险[J].管理精粹，2004(4)

3廖进中，承杰.强化期货投资风险约束机制规范企业交易行为[J].国际贸易问题，1996(4)

4赵新杰.透析中航油期权投机事件[J].焦点观察，2005(2)

第4篇：企业风险投资管理范文

关键词：投资风险；投资决策；投资项目；风险管理

中图分类号：F830.59 文献标志码：A 文章编号：1673-291X（2012）04-0076-02

一、企业投资风险的成因

（一）决策过程原因

1.投资决策的计算出现偏差。在经济预测与计算时，人们经常以现有资料为依据，预测以后的经济状况，由于受到资本市场的影响，现有的数据资料并不能充分说明投资的预期状况，使投资决策的计算出现偏差。

2.对决策者缺乏有效约束。目前，企业资产项目的投资决策权利主体不明确，项目由部门决策、地方决策、董事会决策、经理决策、法人决策、首长决策等多种选择均不确定，从而使得投资决策组织机制存在严重缺陷，相当一部分投资决策背离了科学化、民主化、合理化的原则，存在着严重的随意性、主观性、盲目性、独断性的弊端。

3.投资决策过程中的理论。在投资决策过程中，不完全契约，信息不对称以及经理，股东与债权人之间的利益冲突将影响投资项目的选择，特别是在企业陷入财务困境时容易引起过度投资问题与投资不足问题。

4.企业投资管理制度存在的问题。一些企业虽然建立了投资管理制度，但可操作性不强，部门职责分工和权责不清，在决策过程中缺乏有效制衡的决策程序和风险评估，风险防范机制。部分企业由于法人治理结构不完善，少数人甚至“一个人”说了算的现象仍然存在。

（二）项目选择原因

1.投资可行性分析中的偏差。投资的可行性分析是确定项目是否可行及可行项目的选优过程通过可行性分析后确定的投资项目将成为企业编制投资计划及资金筹集的直接依据。人们通常认为经过了可行性分析和回报水平比较后投资项目决策是科学的，合理的，但却忽略了可行性分析中存在的偏差。在投资可行性分析中几乎每个条件（项目寿命期、销售收入、费用、税收、营运资本需求等）都需要被假设。虽然假设条件在一定程度上能够使分析人员获得最佳信息，但它们也有可能导致严重的估计误差，误差会随着项目影响的不确定性和项目寿命期而增加。因此，误差总会导致项目的不确定性增加，使投资项目的风险增加。

2.投资项目实施不力。有时对投资项目缺少管理和后续分析也是导致投资项目失败的原因，对投资项目的管理和控制至关重要。企业进行投资后，应当对项目的实施进行管理。如果企业资金投放后不对其进行有力的控制，即使是拥有巨大发展潜力的项目，其成功的可能性也是非常令人怀疑的。

3.缺少必要的后续分析。项目实施后应当进行必要的后续分析，以便对被接受的项目进行监督。许多企业投资决策实施之后缺少必要的后续分析，也不能采取合理的措施及时救助陷入困境的项目，或给实际情况优于预测值的项目提供额外的项目资源，更谈不上对与投资决策相关的预测人员、评价人员等的奖励与惩罚。

二、中国企业目前投资风险管理现状及存在问题分析

（一）盲目追求高额报酬造成的投资风险

一般来讲，风险和收益是正相关。目前，中国企业进行投资时会为了追求高额的投资报酬而忽略了投资风险，从而造成不必要的损失。如果企业在投资时只考虑高额回报，而忽略了风险的大小，则势必造成投资失误，发生不必要的经济损失。

（二）投资决策缺乏创新，决策者水平不高

美国著名经济学家、诺贝尔经济学奖获得者赫伯特·西蒙教授说过：“管理的核心问题是经营，经营的核心问题是决策，决策的核心问题是创新。”国外许多企业由于投资善于创新，拥有自己独特的技术或核心竞争力；而中国的很多企业投资创新意识不够，往往追随比自己大的企业或同行相近企业的投资模式以及投资做法，缺乏创新，不能通过投资培植自己独特的技术或核心竞争力。

（三）对投资企业的内部资金运营状况不够重视

企业投资的主要目的是为了获取收益，实现资金的增值保值。企业内部资金属于企业流动性最强的资产，但收益性较差。当企业有好的投资计划时，却没有充分的内部资金用于支持企业的投资这时企业就会采用负债融资的方式，使企业背负较为沉重的债务，加大企业的财务风险，进而形成企业的投资风险。

（四）对企业的内部控制缺乏管理

投资若想达到获利目的并在可控的范围和程度上进行，内部控制可以保证投资活动必须经过适当的审批活动才能进行，保证投资活动符合政府的投资法规，以控制投资决策的制定和实施，从而有效地降低投资风险。目前，中国大部分企业还普遍缺乏内部控制意识，表现在投资活动与企业战略不符，投资与筹资在资金数量、期限、成本与收益上不匹配，缺乏严密的授权审批制度和不相容职务分离制度等。

三、提高企业投资风险管理水平的建议与措施

（一）完善投资决策机制

首先，要对投资决策风险进行“事前”防范与有效约束，就必须根据《公司法》的要求，在尽量简化投资审批环节的同时，把投资决策权限完全放给法人，使投资决策者真正成为投资风险的控制者。其次，要明确投资决策责任，在明确投资决策主体权限的同时，就应当把投资决策责任层层分解落实到个人，使得投资决策真正受到风险责任的约束。最后，强化投资决策控制机制，要堵塞投资决策风险控制的“漏洞”，就要强调投资决策的科学性、民主性、可行性与效益性。

（二）建立和完善投资管理制度

有效的投资管理机制是控制企业投资风险的制度基础，如果企业的投资决策没有一个可以依据的制度，则企业的投资决策难免会具有较大的随意性和盲目性。

1.投资管理制度应当涵盖投资活动的所有方面。企业的投资管理制度主要包括企业投资管理机构的责任，权利及责任追究制度，投资活动所遵循的原则决策程序和方法，项目的可行性研究和论证工作的管理，项目组织实施中的管理，项目后续评价工作的实施与管理。

2.投资管理制度应当包括重大问题的处理预案机制。企业进行投资风险控制的目的是避免风险，减少风险从而实现投资的预期目标。企业的投资管理机构和人员应密切注意与本企业投资相关的各种内外因素的变化发展趋势。从对因素变化的动态中分析预测企业可能发生的风险，进行风险预警并对重大问题施行处理预案机制。

（三）加强投资项目实施环节的控制与管理

1.企业应当制订项目实施计划，合理安排项目资源配置。在项目开始进行时，企业应当制订详细的项目实施计划，包括资金的投入、人力的配置、技术的配套等。当企业拥有多个投资项目时，还要合理安排企业资源的配置，以便于及时调整项目实施过程中出现的问题，减少不必要不确定性的影响。

2.项目实施过程中的风险控制。在项目实施中，企业很有可能由于资金链某个环节出现问题，有财务控制不利带来的风险，因此企业在过程中要特别注意两个财务指标，使它们控制在合理的范围内。其中之一是资产负债率，资产负债率是国际公认的衡量企业负债偿还能力和经营风险的重要指标。另一个就是投资成本，企业竞争力的基础在成本控制。未来的运营成本对最终成本的影响是有限的，关键是投资成本，投资成本一定程度上决定企业的竞争力。

3.项目建成后的全面评估。开展项目的后评估，将对提高投资效益投资控制发挥显著作用。要选择项目实施过程中若干重要关节点或时节点，通过定点定时分析以监测项目实施过程中与决策目标、预测效果的偏离程度，以便及时提出对策建议，或采取适当调控决策目标，重新下达指令，按新的或调整的目标运行，力求取得较好效果。项目建成后的全面评估，要着重对比分析实际预测的重大变化。

（四）企业投资风险的非财务及财务控制方法

1.企业投资风险的非财务控制方法。企业投资风险的非财务控制方法主要包括风险回避和损失控制。风险回避指事先预料风险产生的可能性程度，判断导致其发生的条件和因素，在投资活动中尽可能地避免风险或改变投资流向。而损失控制通过采取各种措施减少风险发生概率及经济损失的程度，力图维持原有投资决策，实施风险对抗的积极措施。

2.企业投资风险的财务控制方法。企业投资风险财务型控制策略，主要包括财务型非保险的风险转移以及风险自留两种方法。财务型非保险的风险转移，即企业合理合法地、有意识地将损失或与损失有关的财务后果转移到另一些企业或个人，这个目的的达到通常需要附着于其他契约才能完成。风险自留是指投资方自己承担由于投资风险事故所造成的损失。其实质是当投资风险事故发生并造成一定的损失之后，经济单位即投资方通过内部资金的融通，来弥补所遭受的损失。

（五）防范企业投资风险策略

1.建立有效的投资组合，分散投资风险。有效地投资组合是在既定的风险控制下，为投资者提供最佳预期收益率的投资组合。在现实经济生活中各种投资项目的盈利可能是不同的，各投资项目取得最大经济效益所需的支持条件与约束条件各不相同，更重要的是各投资项目存在期间可能遇到的有关风险也是不同的，所以投资必须采取分散化原则。企业在确定投资项目时，要把握好投资项目的风险组合，把有限的资金用到需要的项目上。

2.建立财务预警系统。构建企业的财务预警系统，使企业的投资预警系统通过相关资料的搜集，分析可能导致投资项目出现的根源性因素，监控风险因素的变动趋势，通过定性与定量的分析，向决策层发出预警信号并提前采取预控对策。要想使所构建的投资预警系统比较合理，必须注意投资预警系统应有明确的目标，通过确认企业投资是否面临失败风险，找出警源并确定预控措施。

参考文献：

[1] 季学风.企业集团财务风险现状及控制[J].财会研究，2010，(18)：48-50.

[2] 安嘉清.基于风险收益关系和风险倾向的战略风险行为研究[J].改革与战略，2010，(8)：68-71.

第5篇：企业风险投资管理范文

关键词:国有企业;项目投资;财务风险管理;优化策略

随着经济的发展，国有企业的规模也在不断发展壮大，管理范围、内容也在不断拓展。项目投资的风险逐步上升，因此对于财务风险管理提出了更高的要求，但是国有企业的财务风险管理现状不容乐观，无法满足市场不断变化的需求。我们需要充分认识到现阶段国有企业项目投资中财务风险管理的缺陷，对此进行合理分析，才能做出最优管理策略［1］。

一、国有企业投资项目财务风险管理的现状

(一)投资项目前风险规避不足国有企业在进行项目投资时，经常由于缺乏丰富的投资经验，导致财务风险规避不足。部分国企在投资项目的前期，没有对投资项目进行全面而深入的调查研究，或多或少的会出现一些缺陷，导致产生的财务风险无法得到及时的控制，规避风险达不到预期目标。另外，现阶段，国企进行项目投资在准备过程中，协议补充的内容不够完整，没有考虑全面，对于风险产生没有进行有效判断，导致在投资过程中，出现较多的问题，前期预估不足会严重影响项目后期的管理风险。

(二)投资项目目标不准确目前，国企对于投资项目的目标存在不准确现象，主要是因为没有对项目市场进行充分调查研究。尽管国企内部资金充裕，可以对项目投资提供有力的资金支持，但是因为项目投资方向不确定，导致资金不合理的利用，部分盈利较低的项目获得了国企大量的资金投资，造成资金资源浪费严重，最后导致国企资本增值无法达到预期标准，无法实现经济效益的最大化。投资项目的方向影响着国企的经济运作，并且严重的话会引发财务风险，对于国企未来的投资产生不利的影响［2］。

(三)风险的预估、反应及应对能力较弱国企的项目投资具有较大的市场风险，区别于一般企业的投资，对于市场的影响力也是巨大的，因此对于财务风险管理的要求也更高。但是目前国企缺乏高质量的财务风险管理，导致在面对风险时，缺乏有效的预估和应对能力，反应也不及时。这在一定程度上是因为国企对于投资项目的财务风险管理不够重视，没有对投资项目有充分的认识研究，没有采取有效的措施应对可能发生的财务危机，并且反应速度不够快，容易受到市场的波动影响。国企决策以及处理方式存在缺陷，弱化了投资决策的重要作用，导致内部出现比较严重的财务危机，造成了经济损失。

二、国有企业在项目投资过程中的财务风险分析

(一)内部风险国企项目投资主要面临投资、筹资、回款、运营以及债务结构这五个方面的财务风险，属于国有企业面临的内部风险。投资风险，指的是国企因为项目投资的时间周期比较长，而所需资金数量较大，是否带来投资收益在很长时间内都是不稳定的因素。我国国企的投资范围以及方式逐渐趋向国际化，变得更加多元化，使得投资带来很大的机遇发展，但是相应的也会造成一定的不可控风险，严重的风险会造成国企内部经营出现问题，比如资金链断裂等。筹资风险，国企在进行项目投资前期准备时，一般会选择与银行合作进行融资，随着项目的发展，融资资金逐渐提高，国企面临着较大的资产负债，会给国企经营带来较大的压力，影响了国企的正常运作。回款风险，国企的项目投资周期较长，因此回款时间也相应较长，其应收账款的收回影响着国企的经济效益，回款风险增加了项目投资的财务风险。运营风险，国企作为项目投资的主体，拥有着对项目的监督管理责任，如果没有有效的监督管理，那么国企的资金链就会出现问题，使得国企无法正常运转。债务结构风险，由于项目投资的资金投入不断增多，加大了现金流的管理难度，由于融资资金的增多，导致国企自身面临着较高的债务压力，会改变国企的债务结构，项目投资面临着失败的风险［3］。

(二)外部风险国企项目投资主要面临着三种外部风险，即政策风险、环境风险以及利率风险。第一，行业政策风险。国企进行项目投资时，要充分考虑投资行业的政策因素影响，其行业内部的政策变化会对项目的成败有着重要影响。国家金融政策会随着经济的发展有所调整，汇率以及信贷方面随着市场的不断变化，影响着国企的融资结构以及融资成效。另外，国家的税收也在不断变化，税率的高低影响着项目的投资成本，会使企业面临较大的财务压力。国企为了缓解财务压力会采用税额转嫁的方式，最终会导致市场价格上升，改变市场需求，影响项目发展的方向，加剧国企面临的财务风险。第二，市场环境风险。市场环境对于项目的发展有着重要作用，影响着国企的日常运转以及发展规划，只有充分了解和调查市场环境的发展趋势，才能有效规避潜在风险。第三，利率风险。银行是国企在进行项目投资过程中重要的资金支撑，利率的变化必然影响着项目资金投入，增加了项目投资的成本，影响着项目的收益，因此要采取有效措施防范利率变化造成财务风险。

三、加强国有企业项目投资财务风险管理的优化建议

(一)强化财务风险管理意识，注重财务培训国企项目投资的财务风险具有一定的客观性质，因为其风险普遍存在项目的各个实施环节。因此在进行项目投资时，要强化各方面的风险管理意识，根据国企自身的发展特色，构建完善的财务风险管理体制，对于投资项目的风险责任进行细化，明确各部门的职能与责任，使各个部门做好应有的风险控制。首先，财务风险管理意识的强化需要从国有企业的领导层着手，从上至下深化风险意识。管理者需要认识到财务风险管理的重要性，并且通过开展宣传活动对风险意识进行普及，提升国企职工的风险管理意识，将财务风险管理纳入国企日常管理工作当中。其次，国企要提高财务管理人员的专业素质，定期对管理人员进行业务培训，帮助企业职工及时了解最新的政策以及市场变化，从而确保投资环节避免产生风险。国有企业可以通过组织活动、聘请财务风险管理专家或者税务工作者对项目投资管理人员进行相关交流互动，确保财务人员具备较高的综合素质，保证项目投资活动顺利展开。

(二)明确项目投资目标，拓宽筹资渠道国有企业在进行投资前期，需要对投资项目的市场环境以及行业领域进行详细调查研究，对相关数据进行总结，明确项目投资的发展方向，找准市场定位，对投资目标做好充分规划，从而降低国企的财务管理风险。市场调研工作关系到投资决策是否科学合理，并且项目在投资过程中，需要重视各个不同阶段的运营工作，分析可能出现潜在财务风险，提出相应的解决措施。对于国企来说，除了直接投资成熟项目之外，还可以投资一些新兴行业，参与项目设计，创设更广泛的融资渠道，比如设计一些基金产品、合伙企业或者金融等的方法进行融资。合伙企业的投资期限比较灵活，但是要注意在确定协议时做好解散补充说明，避免在出现纠纷。另外，国企进行项目投资可以采用分期支付的方式，确定止损目标，如果项目发展达到止损目标就立即停止投资，加强对于财务资金的投入风险控制，减少损失进一步扩大。最后，国企在经营过程中需要庞大的资金支持，为了减少筹资风险，国企可以丰富融资渠道，可以通过其他方式，比如信托、基金等吸纳社会闲散资金，降低因筹资渠道单一而产生的资金断裂风险［4］。

(三)定期更新财务风险管理办法控制项目投资的财务风险，需要对财务风险管理办法进行定期更新。比如更新投资前期的财务分析工作，对于资金的成本率以及收益率进行详细预测，对负债情况和资产情况作出清晰对比，有效评估项目投资的价值，为投资决策提供科学的数据支持，避免出现盲目投资。国企财务管理需要依托真实的财务数据进行分析，因此企业要把控财务数据信息的真实性，为国企的发展创造良好的投资环境，以此增加国企的经济效益。具体可以通过优化管理流程、制定管理标准，以提高财务数据的质量。财务管理人员不仅要加强核算能力还要确保信息传达的准确性，利用先进的计算机技术，实现财务的现代化管理，为财务管理构建网络共享平台，在保证数据安全的基础上，提高财务数据的准确性，帮助国企管理者做出正确决策。最后要进行动态财务管理，财务部门首先要对投资项目进行全面预算，规划财务预警标准，及时发现突发风险，定期调整投资方案，保证国企顺利实现投资收益。

第6篇：企业风险投资管理范文

近些年来，随着我国经济不断发展，房地产行业作为我国经济发展的支柱，对国民经济有着重要影响。在市场经济下，房地产企业之间的竞争愈加强烈，不仅是国内企业竞争，同时也存在着国际竞争，从而提高了房地产企业的运营风险，如果投资决策出现失误，会给房地产企业带来巨大损失。由于房地产企业前期投资量非常大，一次错误决策甚至会导致企业破产。由此可见，加强房地产企业投资管理工作的重要性。因此，在投资管理中，我们必须要能够结合企业内外部环境制定更加合理的管理制度，并采取相应的措施降低房地产企业经营风险。笔者认为，加强房地产企业投资管理和风险控制主要从以下几点出发：

1.强化房地产企业投资风险意识

随着我国市场经济不断发展，房地产企业的运营风险逐渐提高。虽然很多房地产企业在市场竞争中失去了主导地位，甚至部分企业都已经破产，但事在人为，很多投资失误都是由于人为因素造成的结果，因此，我们必须要提高决策者的风险意识，避免盲目追求利润最大化。在房地产企业日常运营中，决策者需要清楚的认识到企业发展战略目标，全力打造企业企业形象，从而推动房地产企业快速发展。

2.构动态的投资管理制度，构建风险模型

我国经济市场正处于高速发展期，市场环境也是变化莫测，为了能够全面提高房地产企业的投资管理质量，必须要有完善的制度支持，这样才能够降低房地产企业投资风险。由于很多房地产企业投资管理缺乏制度支持，导致项目决策存在很大随机性，再加上市场经济愈加复杂，最终导致决策失败。在信息时代下，企业发展必须要追寻智能化管理、信息化管理、全面性管理。因此，制定投资管理制度，必须要包含信息管理制度，也就是将传统的单一制度转变为双向制度（线上制度和线下制度），这样才能够为企业投资决策管理工作奠定坚实的基础。此外，信息管理模式作为当代企业内部管理的主流形式，通过信息技术能够全面风险房地产市场环境与相关政策，这样才能够实现内外部风险控制，加强房地产企业日常运营的安全性，降低企业风险。

3.构建企业内部风险控制组织

对于房地产企业来说，由于当今大多数房地产企业都已经上市，股东在企业中有很大的权利，房地产企业长期投资权利绝对不是企业高层这么简单，同时也包括股东大会。因此，为了能够全面提高房地产企业风险控制质量，打破传统的组织机构，我们必须要实施组织结构再设计，根据上期股权投资业务流程将现有的职能部门整合成几大系统，并灵活调用。如将企业计划部分和决策部门整合成股权投资决策系统；将审计部门和财务部门整合成股权投资核算监督系统。这样才能够保障在投资前和决策阶段都能够有风险系统的参与，并通过加强规范管理，从而保障项目投资的合理性。由于房地产企业经济活动一旦实施，企业将面临整个消费市场，通过房地产市场现状与发展趋势进行调查，根据社会需求从而选择更适合企业发展的投资项目。在房地产项目开发过程中，房地产商要认真签订合同，明确相关价款指标和工期指标，尽量减少合同变更次数，并聘请专业工程监理人员开展全面的质量监管，从而降低房地产项目活动风险。

4.投资分散策略和投资组合决策

面对多元化的市场经济，我们必须要开展投资分散策略，并制定投资组合决策形式。其中，房地产企业投资分散主要是通过开发结构分散形式，从而达到减低运营风险的目的，通常包含投资区域分散、投资时间分散、共同投资等形式。房地产投资区域分散主要是将房地产投资分散到不同区域，这样能够避免某一个区域房地产经济不景气而带来的风险，从而实现降低风险的目的。时间分散主要是指选择合理的投资时间，避免市场环境变化带来的损失。共同投资也是风险分散的一种方式，也就是通过合作方实现风险共担、利益共享，充分调动合作企业的积极性，发挥不同合作企业的优势，从而起到降低风险的目的。此外，通过投资组合的策略同样能够降低运营风险，投资者根据房地产投资风险等级和工程获利能力，根据组合原则进行经济项目组合与搭配，“不能将鸡蛋放在同一个篮子里”就是组合投资的理念，从而降低企业的投资风险，即使某个投资项目出现了决策失误，也能够通过其他项目的利润将空缺抹平，最终获得一个平均收益。

第7篇：企业风险投资管理范文

（一）企业在进行投资的时候，被利润冲昏头脑，自动忽视了投资的风险

由于市场经济是以市场为导向的，企业为了得到更多经济方面的利益，往往会采取比较激进的投资办法，在进行投资的时候，将资金投入那些回报率比较高的行业。但是收益和风险是成正比的，可能存在的收益越高，风险也会越大；而收益比较低的情况下，风险也会随之降低。所以，企业在进行投资之前，必须充分考虑到投资以后可能出现的各种后果，对于那些风险比较大的投资必须慎重的考虑进行合理的投资。

（二）金融环境的变化比较大，直接导致银行利率的浮动，这也给投资带来了比较大的风险

在现在市场变化的速度非常快，所以银行的利率浮动也比较大，由于市场和利率的变化，投资也会产生比较大的变化。当银行的利率提高的时候，企业的投资也会比较少，收益也会有所降低，这也体现出了国家财政政策对于市场的调节作用。当银行的利率比较低的时候，企业往往会进行大量的投资，来获取更多的利润，但是当这个时候，投资的风险也会随之增加。企业的投资情况是受到银行利率影响的，若是投资不利，导致亏损，会给企业的经营带来很大的风险，严重了甚至会破产，若是出现经济危机，则对于市场和企业的影响会更大，所以在进行投资的时候，企业必须慎重，合理的选择投资，确保投资能够获取更多的利润。

二、在企业投资的过程中，对于风险的控制

（一）不断地完善现存的风险预警方面的机制

企业在经营的过程中，为了获得更多的利润，经常会冒着危险进行一些投资活动。在投资的时候，面临的危险因素比较多，并且掌握起来也比较困难，并且这些因素造成的影响控制起来也有一定的难度。在进行投资的时候，为了减少投资带来的风险，所以有必要进行财务风险预警方面的机制建立。企业在进行经营的时候，必须注意经营过程中可能存在的风险，并且对这些风险进行合理的、动态的、全面的监控。企业在投资过程中所面临的风险，也往往会因为及时的检测和改变措施而降低，所以必须做好风险全方面的检测。

（二）在进行投资的时候应该尽量减少影响因素中的主观因素

在企业发展的时候，企业管理者的素质很容易给企业的发展造成很大的影响。企业想要更好的发展，便必须按照市场的需要进行经营和生产。企业管理者不但应该有比较专业的技术，还应该有比较独特的战略眼光，只有这样才能更好地做好企业的长远发展规划。在企业发展的过程中，企业的管理者决策非常重要，当出现危机的时候或者是发现危机的时候，管理者的决策可能会决定企业面临的风险程度，好的管理者，做出的决策会比较合理，在降低风险的同时还能够实现利润的最大化，而差的决策者则很容易放大企业的风险，从而出现亏损或者直接破产的现象。在企业的经营发展过程中，财务人员对于风险的控制会起到比较积极的作用，因为企业的资金是被财务人员掌握，所以财务人员感知风险的速度比较快，并且还能够帮助决策者做出合理的决策。

三、怎样对企业现有的财务管理情况进行合理的调整

（一）对企业财务管理现在的内部环境进行合理的调整

由于企业财务在进行管理的时候，存在范围不同的情况，可以分为内部环境和外部环境两种。所谓的外部环境，一般是指各个部门之间和财务工作有关系的管理，而内部环境便是企业内部的财务管理方面的工作，在进行内部环境管理的时候，必须做好相关的调整，对于各项政策进行良好的执行，并且根据企业资金流动的实际情况，进行正确的判断，在进行投资的时候，做好风险系数的预算。

（二）企业开展财务管理工作的时候，尽量实现信息化管理

随着时代的发展，信息对于企业管理的作用越来越重要，现在很多企业已经建立了相关的管理平台。实现财务工作的信息化，能够更好的进行风险分析，还有利于财务公开的进行，确保财务管理过程中的透明度。根据新会计准则，在进行和财务有关的信息系统建立的时候，必须能够起到一定的指导作用，必须是符合企业长远发展需要的。

四、结语

第8篇：企业风险投资管理范文

世界上的商业模式主要有四种，犹太人模式、中国人模式、美国人教会模式和日本人模式。不同的商业模式实质上是不同价值观驱策下的行为结果，不同的商业模式决定了不同的态度和方法。

1、犹太人模式：犹太人不得已而散居世界各地，缺乏民族母体的保护支持，一切只能靠自己，所以炼就了超强的独立生存发展能力，形成了以财富为核心的价值观（财富是通用生存发展资源，具有完全充分的可交换性，最适宜居无定所者），在犹太人眼中，只要价格合适，一切皆可交换，所以，他们对待企业的态度非常开放自由。企业是商品（财富）生产工具，企业本身又是商品（财富），所以，交换就成为价值重心。

2、中国人模式：中国人因为几千年自然经济社会生活，习惯于封闭与自我体验，同样炼就了超强的独立生存发展能力，但却形成了不同的以“业”为核心的价值观，在中国人眼中，企业就是自己希望的基础和象征，是不可以轻易交换失去的。所以，在不失去精神堡垒前提下的交换成为重心。

3、美国人教会模式：美国人因为自己没有历史，所以一切源于创造，创新既是他们的无奈，也是他们的选择，所以他们对企业的基本态度与犹太人基本上是一样的。只不过更重视个人主义与社会的联系。

4、日本人模式：日本人身处狭窄岛国，自然资源贫瘠，有效控制与运用资源无疑早已经成为他们的基本价值观，所以规范即是他们的无奈也是他们的选择，其对待企业的基本态度，与中国人大抵相同，但更注重团体力量。

这四种模式，内含不同的价值观，对应到对企业的基本认识和态度，实际上可以表述为：开放态度（犹太人）、次开放态度（美国人）、封闭态度（中国人）和次封闭态度（日本人）。

开放态度（犹太人）、次开放态度（美国人）的理念就是任何行为都是商业，利润就是一切，为了利益什么都可以买卖，所以强强联合、小吃大、弱吞强的事例可谓比比皆是。交易或委托经营管理的双方只需要对企业的价值性进行简单的判断，即可有效进行，因为在他们眼里，这只是商业活动而已。

第9篇：企业风险投资管理范文

一、人力资本投资的特点

人力资本的形成源于人力资本投资。人力资本投资既有与其它资本投资形式所共有的资本投资特性，又有着自己的独特性。这种独特性主要表现为：

(一)投资主体的多元性

在现代社会中，不同国家和地区的公共支出中都有很大一部分是对教育、健康设施或服务的支出，这使政府理所当然地成为一个投资主体。如果再考虑企业，人力资本的投资主体必然具有多元性的特征。

(二)投资客体的不确定性

人力资本的投资客体是人。由于人力资本与其承载者不可分离，因此，相对于物质资本而言，人力资本效能的发挥更具有不确定性，所有影响人类行为的因素都有可能影响人力资本效能的发挥。

(三)投资行为的长期性

人力资本投资属于一种周期较长的投资。投资周期长本身就意味着不确定因素增多，使投资的风险加大。短期看来，较好的投资项目有可能经不起时间的考验。除去一般性的市场风险外，还有来自投资客体的风险。

(四)投资收益的间接性

人力资本投资的直接结果是人力资本存量的增加，它必须通过与物质资本存量的有机结合，才能产生经济与社会效益。因此，人力资本投资并不直接作用于生产过程，也不直接生产物质财富，投资收益也不能通过物质生产过程直接反映出来。而且，人力资本投资的收益不是全部以使用价值的形式体现出来的，有相当一部分表现在非经济方面。投资收益的间接性与投资主体的多元性并存，使建立明晰的人力资本产权结构成为困难，有可能加剧投资风险。

二、人力资本投资风险的类型

(一)道德风险

这种风险是由投资主体的多元性和投资者与收益者的不一致性引发的。人是有主体意识的，不同的人具有不同的价值取向和个人目标。因此，当人力资本外流时，作为凝结在劳动者体内的知识、技能及其表现出来的能力的人力资本与其具有不可剥离的特性，从而使投资者遭受损失。从某种意义上来说，这种投资风险就是道德风险。

(二)中断风险

这种风险是由投资的不连续性引发的。人力资本投资的连续性体现为在生命历程的各阶段上都要进行人力资本的投资。一个人在完成一定的正规教育之后，即进入社会从事生产劳动，需要接受各种在职培训，退出劳动过程还要参与多种继续教育，不能因为处于生命历程中的某个阶段而中断人力资本投资，中断即是人力资本的贬值。

(三)产出风险

这种风险是由投资的长期性引发的。同样的人力资本投资。其回报往往差异很大，这与物质资本投资结果有着根本不同。人力资本投资是渐进性分阶段进行，而且属于一种周期较长的投资。投资周期长本身就意味着不确定因素增多，使投资的市场风险加大。

(四)折旧风险

这种风险是由投资效益的滞后性引发的。随着科技的发展，商品价值中来自直接劳动的部分成为从属要素，相反，商品价值的高低却主要取决于科学技术的进步及其在生产中的运用。因此，科技进步导致的人力资本投资风险的损失是惊人的。

三、人力资本投资风险的规避

从人力资本投资的特点出发，并结合不同的风险类型，减少人力资本的投资风险应考虑以下几方面：

(一)通过划分人力资本的投资领域，减少由于投资主体的多元化所引起的风险

尽管人力资本投资收益具有间接性和不易精确计量的特点，但是我们可以根据投资目的不同，通过对投资领域的划分，在最大程度上使人力资本的产权得以明晰，从而化解由于投资主体的多元性可能引发的在未来利益分配中的矛盾，以减少投资风险。企业作为盈利性组织，进行人力资本投资的主要目的是通过对员工知识的更新来不断提高企业的生产能力，从而实现利润最大化。因此，企业的投资对象主要是企业内部的员工，投资的领域是能够为企业带来收益的、企业发展所需要的专业性劳动技能。由于人力资本是存在于人体之内、与人不可分割的。因此，人力资本的承载者也就成为人力资本的天然所有者，也理应成为最主要的投资主体和风险承担者，这也是使产权关系简单化的根本途径。

(二)通过对企业外部和内部环境的把握与调整，减少投资客体的不确定性带来的风险

1　把握外部环境变化趋势，降低投资行为的盲目性

企业要仔细研究国家政治倾向和政府的产业政策，制定企业中长期的人力资本投资计划，保证企业在未来政策环境变化中对人力资本在数量和质量上的要求，使企业和个人得到长远发展。与此同时，企业也要加强市场调查研究，预测企业产品的市场需求量、价格水平等不确定因素，确定企业对人力资本投资不足影响企业正常生产的风险。

2　优化内部环境，降低投资载体的流动性

(1)建立或完善考评激励机制，调动投资客体的积极性。投资主体必须根据员工需求的多样性、层次性制定或完善科学合理的、全方位的考评及激励机制。首先，让绩效考核思想深入员工，让员工明白考核是实事求是地发现员工的长处、短处，以使其扬长避短，不断改进。其次，建立完整的绩效管理体系。企业在进行绩效考核时，应该建立一套关于绩效考核的管理流程，使其成为解决绩效考核的依据。再次，考核要有个性化。个性化就是根据每个员工的不同工作环境：结合公司的发展远景，而实施的不同的考核方式和考核目的。

(2)加强企业文化建设，增强企业的凝聚力。通过文化建设使员工与企业目标、价值观和企业精神相一致，从而尽量缩小企业与员工之间在人力资本投资方面的分歧，进而使投资收益能达到最大化。企业文化的形成是一个长期的过程，一旦形成之后，则会对企业的持续稳定发展奠定基础，使企业做到“事业留人，感情留人。政策留人”。通过企业文化建设，可以增强劳动者对企业价值观的认同，从而减少人力资本投资风险。

(3)利用法律武器来维护企业的权益。企业在化解人力资本投资风险时，应善于利用法律武器来维护自身权益。对一些一次性投资额较大的、培训学习时间较长的员工可同他们签订法律合同。来保证企业的权益。另外，一个人在企业工作，企业本身也为员工提供了一个学习实践的场所和机会，即“干中学”，这样会使个人的人力资本得到增值，所以企业和个人应共同分享人力资本增值的收益，企业就有理由要求员工服务一定年限才能离开，只有这样，企业才愿意加大对员工的培训力度，提高人力资本的含量。