融升投资管理精选(九篇)

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第1篇：融升投资管理范文

新时代信托·“恒新33号”集合资金信托计划

产品介绍

此款信托投资于一定数量的金融股权收益权，或投资于以金融股权收益权为投资标的的信托受益权，或发放信托贷款，到期由交易对手无条件溢价回购上述权益或偿还信托贷款。此款信托计划预计存续五年，预期年化收益率9%，投资起点300万元，发行规模不设上限，募集时暂定为人民币 20亿元。收益分配方式为自加入信托计划日起满1年。在风险控制方面，新时代信托设立投资决策委员会；金融股权质押或信托受益权转让或优质企业提供无限连带责任担保。

点评：此款信托收益率为近期中等水平。产品优势在于：1，收益可观，流动性好。受益人预计年净收益以所签署的新时代信托·恒新33号集合资金信托计划“年化预期收益率及信托净收益支付公示”为准。新时代信托根据当期市场，合理制定开放期受益人预计年净收益率。2，主动管理。新时代信托通过近年来的不断探索与发展，培养了一支优秀的金融股权投资管理团队，建立了成熟的金融股权投资风控体系，积累了大量的优质金融股权项目。3，风险控制出色。为了降低投资风险，确保此款信托计划的稳健运行，信托资金禁止投向房地产、政府融资平台项目。此外新华信托延续了优质的风险控制传统，自2004年新时代信托开展信托业务以来，管理的信托计划全部到期清算，未发生信托计划的兑付风险事项；当前存续的信托计划未发生能够引起兑付风险的风险因素。

中铁信托·千里走单骑酒店装修项目集合资金信托计划产品

产品介绍：此款信托投资期限为24个月，预期最高收益率为9.3%，投资起点为100万元，自然人投资者人数不超过50人；单笔委托金额在300万元以上的自然人投资者和合格的机构投资者数量不受限制。其中100（含）-299万预期年化收益率为8.6%，300万（含）以上预期年化收益率为9.3%。发售期：2013年8月29日至2013年9月29日，售完即止。

点评：信托资金以贷款的方式发放给腾冲腾城实业发展有限公司，用于其位于腾冲县的腾冲千里走单骑温泉酒店及商业街的装修，信托到期由腾冲腾城实业发展有限公司还本付息以实现信托资金的退出。千里走单骑温泉酒店坐落于腾冲县市中心，是一家高规格的五星级中式园林酒店。其中一期为酒店及自助公寓建筑，已建成并已投入使用。二期酒店及商业街建筑面积38858.05平方米，集娱乐、酒吧、旅游购物、特色小吃及精品商店于一体，建成以后将成为腾冲城娱乐购物的一大新兴亮点。目前二期主体工程已大部分完成封顶。在风险控制方面，此款信托拥有三重担保。中铁信托每季度在公司网站和营业场所本项目管理报告，向投资人报告本项目管理运行情况，保证投资者能及时了解资金使用和管理全过程，放心投资。

汉易优信二期单一资金信托计划

产品介绍：此款信托计划向项目公司四川省阳鸿客车制造有限公司（阳鸿客车）、四川中星电子有限责任公司（中星电子）发放信托贷款，基金规模为5000万，其中管理人出资 10%。最低出资金额为20万元起，以10万元为基数递增。20-90万元半年预期收益率为9%，一年为10%；100-190万元半年预期收益率10%，一年为11%；200万元以上半年预期收益率10.5%，一年为11.5%。

点评：在收益分配顺序上，投资人（LP）出资优先分配，基金管理人（GP）出资劣后分配；基金才去现金分配方式；收益分配时间为到期还本付息（GP按预期收益率溢价受让LP份额，确保其权益实现）；基金期限1年，每半年分配一次收益。产品优势为：1，公信力强。单一资金信托计划由双方在信托合同中约定具体投资方向，全部资金在专用资金账户中运营运作，通过信托公司平台定向投资于项目方，并在中国银监会备案，具有极强的公信力；2，安全性高。多重担保与增信措施，基金管理人及资产受托管理人采取严格有效的风控措施；3，收益率高。本产品预期收益率处于市场同类产品上游水平；4，流动性强。本产品期限灵活，每半年分配一次。

P2P产品

邦融理财·融益贷

产品详情：“融益贷”是邦融理财开创的一种低风险、高收益的民间融资第三方理财产品。“融益贷”提供最优的理财服务以及合规合法的投资理财，并让投资者获得满意的回报。

点评：融益贷也是一种不动产抵押借贷风险管理模式，邦融理财为融资方嫁接投资人，全程协助办理各项借贷手续，在短时间内解决融资人的资金需求。产品特点为易融资、易贷款。“融益贷”集小流于大成，广泛汇集市场上的闲置资金，闲置资金100元也可以理财投标，抵押放款简易，风险可控，成功实现P2P，成为市场上不可多得的融资以及投资利器。

银行产品

南充市商业银行·熊猫理财“节节升”系列

产品介绍：熊猫理财“节节升”系列12079903号理财产品计划成立日为2012年9月18日，适合于稳健型、平衡型、成长型及进取型机构客户及个人客户，产品期限为10年。1天≤投资期

点评：产品特点为非保本浮动收益、收益率稳定、购买方便，收益率完全能满足闲置资金的投资者，品种丰富，为闲置时间不确定的投资者提供了高流动性、较高收益的理财方式。

中宏“金裕年年”两全保险（分红型）

产品介绍

此款保险产品为生死两全保险，投保年龄范围为7天-55周岁，保障期限至100周岁。公司每年将根据分红业务经营状况派发红利。

点评：中宏“金裕年年”两全保险分为A、B两款，其中中宏“金裕年年”A款保险产品集快速给付、退休贺寿、终身年金、流动性强和简易核保于一体，旨在为成功人士提供财富保障、财富积累和财富传承。客户可以从第五个保单周年开始至59周岁每年领取保额5%的保单现金利益，获取灵活现金流贴补日常生活重大支出；中宏将于客户60周岁送上100%保额的退休贺寿金；客户更可以在61周岁至100周岁止（期满）期间，每年获得15%保险金额的津贴，充分保证退休生活品质。新产品还新增了多种短期保险费缴付选择，同时免除保单体检以简化投保程序，中宏还将根据经营情况进行保单分红，便于成功人士在较短的时间内轻松完成其人生的合理财务保障规划，财富尊享一生。

中宏“金裕年年”B款新产品，为处于家庭责任重心期的人群度身打造，集快速给付、退休贺寿、期满贺岁、流动性强和高额保障于一体。旨在为面临赡养父母、养育子女以及筹划自身未来养老等各种压力的中产家庭人士，提供一款兼顾周全保障、灵活现金流和补充养老的上佳保险理财产品。

平安优质成长中小盘股票集合资产管理计划

产品介绍

第2篇：融升投资管理范文

谁都不讳言，这是一个迷茫的时刻，一方面，P2P网贷平台（以下简称P2P）倒闭、跑路事件时有发生，另一方面则是无论是巨头抑或草根纷纷挺进P2P领域，分享互联网金融这块诱人的蛋糕。

一时间，左手新闻是“跑路”，鱼龙混杂、泥沙俱下，目前，我国P2P网贷发展处于“无准入门槛、无行业标准、无机构监管”的三无状态，不少问题平台存在资金实力不足、风险控制差、期限错配、刚性兑付等问题，“跑路”事件频发;右手新闻却是“进入”，近期的风投密集入驻P2P，让这个本就不平静的行业再起波澜。联想控股旗下的联想之星以千万元投资网贷平台银豆网;积木盒子也宣布其完成了由小米领投的3718万美元的B轮融资。在风司的带动下，不少传统行业也通过投资、合作等方式介入P2P行业。

大浪淘沙，P2P企业何以胜出？

跑路潮涌

P2P突然成了“短跑”健将。

网贷之家监测数据显示，全国各类P2P借贷平台已近750家。今年5月就有8家平台跑路或关闭，包括马上有钱、日升财富、信誉财富、中信创投、股民贷、仁信贷、威泰创投和弘昌创投等。进入6月后，先后有6家P2P平台出现跑路现象。P2P跑路也首次在北京范围内出现。首先是上线仅4个月的“网金宝网站”人去楼空，据悉该网站涉及金额超过2.6亿。随后，北京出现的第二例跑路案例为北京融信宝国际投资管理有限公司的法定代表人“失去联络”。受害投资者约600人，涉案金额约8000万元。

其实，作为一类准金融机构，在经济下行时期P2P平台理应紧缩银根，否则要面临坏账增加的风险。但同时，作为一个新兴业态，众多资本、热钱又涌入P2P领域，逼迫P2P机构逆势扩张，在这种情况下，一些本以外向出口型经济发展模式为主的地区出现P2P “跑路潮”。

在浙江，2014年10月就有万通财富、如通金融、融益财富、朝助创投、浙江传奇、银坊金融等6家P2P平台跑路，涉及投资人资金5亿多元。

对于P2P跑路者，媒体梳理出五种类型：纯诈骗平台、非法集资、搞资金池、平台自行担保、单人借款金额大导致经营风险。简单说，目前出现跑路的原因无非有两种，一种是因经营管理不善，资金链中断，和对市场的定位不准确，从而导致“被跑路”;另一种则是从起初就抱着诈骗的心态，在监管不明朗的情况下钻空子。

一时间，P2P几乎成为了旁氏骗局的代名词，不可否认，开办一个P2P平台门槛很低，而且由于在我国目前的政策法规尚不完善，很多不法之徒或是别有用心的人士的确有着投资几万元买个网站，通过审批，然后以超高回报率吸引投资人，圈一部分钱，借新还旧，不断循环的模式，而一旦出现问题就跑，目前披露出来的一些不法分子的手法绝大多数都是先用投资人的钱支付利息然后再疯狂吸收资金，最后就成了非法集资跑路的翻版，当然也有部分所谓做大的公司在搞资金池等行为，由于经济条件的变化而经营不善，资金链断裂，出现困难乃至跑路。

最大隐患

针对P2P行业的乱象，今年4月，银监会首次对P2P提出了“四条红线”底线监管思路：一是明确平台的中介性质，二是明确平台本身不得提供担保，三是不得搞资金池，四是不得非法吸收公众存款。

不过若是把跑路的P2P当作所有的P2P，显然以偏概全，一叶障目。毕竟，P2P作为一种金融形态的存在必然有其自身的缘由和生存的土壤，问题的关键在于：什么样的P2P才是“合格”的、安全的和值得投资的。

P2P好不好，靠不靠谱，首先要看公司的数据和对数据的投入程度。

业内人士都知道，P2P的好坏要看其所拥有的项目资源是否丰富、可靠，对企业贷款有足够基础数据、对企业、个人有足够的征信数据等等。而且，对于数据的投入不是一次性的，一般而言，要有7年以上的数据库，这些看似很简单，但对于一个P2P公司而言，这是基础，也是最大的前期投资和长期投资，而且这是一个“无底洞”。

数据丰富的P2P平台可以利用数据锁定精准人群，在选择客户中可以结合数据预测出潜在投资意愿和倾向，在投资人选择了P2P平台的服务后，还可进一步根据投资人更为详细的信息，提供更合适的服务。同时，P2P平台还可以利用大数据来挖掘资质合适的借款人，利用借款人授权提供和P2P平台主动搜集的信息，可以建立一个巨大且永久的数据库，通过该数据库，P2P平台能够更加严谨和高效地为借款人进行审核，这对于以风控为核心的P2P行业而言至关重要。

平安陆金所就是这方面的一个楷模，陆金所依托独立开发且具备国际先进水平的整套风险评估模型与依托平安综合金融资源所构建的资源基础，通过“政策、分析、模型”的三元组织架构实现了对用户数据的有效梳理与应用，并与进件验证系统、风险评估模型和早期预警系统所构成的三道防线，实现以精准分析为驱动的“外科手术式”的风险管理。

在P2P跑路的众多原因中，信息不透明是触发道德风险的最大隐患。所以，平台想要在市场上长期生存下去，信息的公开透明是基本，也是赢得投资者信任的基础。

既然说到透明，就不得不说，P2P能纳入征信将至关重要。目前P2P平台尚无法直接接入央行征信系统，各平台信息不共享，也导致平台无法获知借款人多处借贷的情况。很多P2P希望，央行制度设计和行业先行探索能有机结合，将P2P平台早日纳入征信系统。

第3篇：融升投资管理范文

【关键词】财务管理模式；北汽集团；财务管控；财务公司

1.集团财务管理的功能定位

集团财务管理功能需要服务和服从于集团的核心功能。一是资本放大的功能，即通过多层次的控股及资本运作使一定量的资本能够带动和控制数倍的资本，从而集聚资源以实现战略目标。二是通过业务的协同和资源信息的共享，以实现集团知识的扩张，扩大业务规模，降低业务成本。三是通过投资及产业组合来抵御单一产业所带来的投资风险和周期性风险。但是任何事物都具有两面性，集团在具有更大竞争能力的同时，也使其在规模增大的同时伴随着很多的弊端。一是由于规模巨大，管理链条伸长导致信息传递到总部的准确性和及时性越来越差。二是管理越来越复杂。三是与之相伴的风险越来越大。因此，适合集团化的财务管理模式需要达到以下功能：发挥集团的共享、协同优势，规避集团的信息黑洞。

2.不同财务管理模式比较

根据集团母公司对下属企业经营介入的不同，集团公司的模式分为财务管控型集团、战略管控型集团和运营管控型集团三种类型。

财务管控型集团，强调投融资管理的进入和退出、指标管理、财务报告、外部审计以及权益变动和收益分配职能。特征是总公对下的监控借助于外部中介机构，重点培植资本运作能力。

战略管控型集团，强调业绩管理和投融资管理、内审稽查、内控制度和会计政策、权益变动和收益分配职能。其特征是业绩管理的重点是指标考核，投资管理的重点是投融资权的盒子分配，内审稽查的重点是结果审计。总公司重点培植内外资金融通能力和建立从总公司到成员企业的集成数据仓库。

运营管控型集团强调集中核算和集中资金管理职能。其特征是业绩管理的重点是经营集团和资金调控。总公司的重点是培植集中资金结算和资金融通能力，建立集中核算，辅以强大的信息系统的支持。

3.北京汽车适合集团化要求的财务管理模式选择

根据北汽集团化发展战略，以及集权与分权平衡，规范授权和控制的操作模式，形成近期可操作、中远期可实现的管理模式方案，北汽的集团管控模式是逐步由战略管控型向运营管控型转变。

3.1 要积极探索适应集团化建设的融资渠道，打造投融资平台，解决集团化建设和跨越式发展的资金需求问题

一是组建北京汽车产业发展基金，集聚社会资金以支持北京汽车产业发展，通过投入少量资金来吸引和集聚社会资金，为北汽实现战略目标提供资金支持。二是通过优质资产注入和整合，组建了北京汽车股份公司，实现集团的整体上市。三是组建北京汽车集团财务公司，打造内部资金融通的平台。通过财务公司内部存贷款业务，在成员单位之间调剂资金余缺，打通集团与所属公司之间的资金渠道，提高资金使用效率，降低集团资金成本；通过集团的财务公司的汽车金融业务，促进自主品牌商用车及乘用车的销售。

3.2 通过建立完善的制度体系和引入先进的管理手段来提升集团的财务管控能力

一是完善全面预算管理体系。在预算编制上，由集团根据发展战略，提出总的目标，据以编制中长期规划和年度计划，将各项指标下达给各子公司，子公司根据下达的各项指标编制年度预算，上报集团审批。在预算监控上，集团财务部门根据各企业不同的特点，确定监控的关键指标，做好财务分析、反馈工作，与子公司一起研究改进措施。在预算考核上，确保子公司董事会确定的目标与集团考核指标一致；预算考核与高管层的工资、晋升挂钩。在内容上，将研发平台和资产管理平台除采用上述预算管理方式外，还应编制产品、收入、费用、项目、资金预算并纳入集团总部的预算。在时间上，逐步建立以季度预算为基础的滚动预算机制。

二是建立规范化的财务制度流程。在对集团各企业现有财务制度、流程和规范进行收集、分析的基础上，形成集团统一的财务制度流程体系并分为集团管理制度和集团操作流程规范两种类型。集团管理制度是所有企业必须严格执行的，确保集团政策下达的制度。而集团财务操作流程规范，是集团财务部根据一般的财务管理原理和企业的最佳实践的总结，对财务操作中的流程出台的指导性规范，这些规范代表了集团内财务管理的最佳水平，通过指导性规范，使集团的财务管理水平得以提高，从而实现知识共享的目的。

三是建立完善的财务分析及风险监控体系。在获得所属企业的财务信息之后，大量的财务信息会使使用者无暇顾及或无所适从。因此，必须对财务信息进行加工并对财务数据背后的内容进行调研之后，才能使之成为对决策有用的信息。北汽财务分析体系将包括月度、季度、年度分析及特殊事项分析四类，分析内容复杂程度和详尽程度依次递增，以满足决策者及时性、准确性和全面性的要求。在分析内容上、覆盖资产负债分析、盈利能力分析、成本费用分析及资金状况分析等内容。在建立完善的财务分析体系的基础上，设计北汽集团的风险监控体系，建立财务预警机制。财务预警机制是利用财务指标度量企业财务状况偏离预警线的强弱程度、发出财务警戒信号的过程。财务预警机制包括：选择重点监测财务指标；确定财务危机警戒标准；监测和发现财务危机；警示有关负责人员；分析原因、提出防范措施。

四是建立集团财务管理信息平台。企业集团所属业务范围广，管理链条长的特点决定了企业信息的传递速度在手工条件下准确度差、实效性低，由此导致母公司对下属企业经营活动失去控制的风险，导致整个集团的风险加大。通过财务信息化建设，实现集团母公司对子公司信息的实时掌握，提高了信息的透明度和可信度，增强了集团的风险控制能力。北汽集团财务管理信息平台主要包括三个部分：一是全面预算管理信息系统。实现预算编制、控制、对比、调整审批的信息化；二是资金管理信息系统。实现对子公司银行账户余额的实时监控和资金的上划与下拨；三是集团统一的核算报表信息系统。实现对下属子公司的财务信息的实时查询，并实现预算与核算的对接。从而实现“预算、核算、结算”的三算合一。

3.3 通过集团财务组织机构的变革和集团财务队伍的建设来提升集团财务管控的执行能力

一是要对集团财务部及国资部的职能和内部组织体系进行调整，使集团总部的财务组织机构能适应集团资本运作和集团财务管控的要求。将国资部的职能进行整合后更名改建为资本运营部，负责整个集团的资本运营工作，改变目前涉及资本运营事项多头管理、职责不清的问题，实现集团对资本运营工作的统一筹划和运作。

二是要加强对派出的关键财务人员的管理，实现财务关键岗位的垂直管理。制定对派出的关键财务人员的管理办法。明确派出财务人员的职责、地位、薪酬发放方式、汇报内容、考核方式等。

三是要加强集团财务队伍的建设和管理。首先建立财务人员信息库，对财务人员的培训、晋升、奖励等进行记录，为集团内财务人员的调配提供数据支持。其次建立对汽车财务人员的资格准入制度。对不同级别的财务人员设定不同的学历、职称、经历等最低准入标准。对全资和控股子公司的财务人员招聘建立备案制度。逐步采取集团与企业对财务人员的联合招聘制度，对联合招聘人员在集团内部进行轮岗培养，以为集团未来的发展储备相应人才。再次加强财务人员的培训。在原有会计人员培训的基础上，采取多种形式对财会人员进行培训。利用税务局支付的个人所得税手续费返还建立财务人员培训奖励专项基金。

北汽符合集团化发展要求的财务管理模式一直在探索过程中，我们所处发展阶段和集团模式特点决定了集团财务管理模式的建立不能照搬照抄，也不是一蹴而就的事情，而是一个积极探索不断调整地过程，制定适合自身企业的财务管理系统，为企业健康快速发展提供有力支持。

参考文献

第4篇：融升投资管理范文

关键词：中小企业；直接融资；间接融资

本文为黄河水利职业技术学院青年科研基金项目（项目编号：2011QNKY004）

中图分类号：F27 文献标识码：A

改革开放以来，我国中小企业得到迅猛发展，已成为国民经济的重要组成部分。据国家2010年“民营经济发展报告”统计：目前我国中小企业已经超过了5，000万家，约占全国工商注册企业总数的99.8%；中小企业提供的产品、服务的总值占全国企业出口总值约60%左右；中小企业上缴的税收占我国全部财政收入的50%以上，并呈逐年上升趋势，中小企业从业人数占全部总就业人口的80%左右。可见，自改革开放30多年以来，中小企业在我国国民经济与社会和谐中发挥的作用越来越重要。

尽管中小企业在我国国民经济发展中发挥着重大作用，但随着我国加入世界世贸组织（WTO）后，国内市场进一步开放，外国资本进入力度加大，导致我国中小企业面临的竞争越来越激烈，在发展过程中也出现了许多亟待解决的问题，其中最为关键的就是融资问题，它已经严重制约了中小企业与我国国民经济的健康发展。所以，如何改善与完善中小企业的融资环境，解决其融资难与成本高的问题，对于促进中小企业的健康成长和确保我国国民经济的健康稳定发展有着极为重要的意义。

一、我国中小企业自筹资金状况分析

我国中小企业受内外各种因素的制约常常以个人家庭积累和零负债起步，在经营中往往以亲友合伙集资、企业盈余等方式筹集生产所需资金。在发达国家，内源式的自筹资金仍是企业首选的融资方式。如美国中小企业由于自有资金在管理上所具有的优点（所有权集中），近20年来中小企业自筹资金占其所需全部资金来源的65%以上，而日本在2000年对内部资金的使用只占30%，然而到了2006年此资金比例迅速升到了70%。这种高内源式的自筹资金现象与我国中小企业普遍高自筹资金的现象很相似，但是产生这种融资现象的驱动力不同，在发达国家，内源式融资是主动的，而我国的中小企业，由于种种原因很难从外部筹到资金，内源式的融资是不得已而为之的结果。总之，中小企业的资金来源中自筹资金占有很高的比重，而外部融资来源有限，所以要解决中小企业的发展，一定要先解决中小企业融资难的问题。

二、我国中小企业间接融资状况分析

我国中小企业外援式融资中的间接融资主要表现在商业银行的中小银行贷款。由于经营规模的限制以及我国资本市场的不完善，据“中国民营经济发展报告”统计，从资金来源比重上来看我国中小企业融资，商业银行对中小企业的贷款占各种来源的98.7%。即使这样，中小企业的贷款占整个银行实际贷款总量的比例也并不高。据2009年国家统计局资料显示，2008年全国金融机构共发放的短期贷款83，661.2亿元，其中占中小企业大部分的乡镇企业和个体企业仅得到7，881.6亿元和1，461.6亿元的贷款，分别仅占9.2%和1.7%。由此来看，我国中小企业的间接融资在金融机构总贷款的比例是很少的。此外，中小企业符合商业银行信贷条件较难，商业银行常常以中小企业财务制度不健全、不可行或缺乏不动产抵押资产为由拒贷。如很多商业银行对申请贷款的中小企业在各个方面加以严格的条件限制（如贷款归还率、负债率、行业性质、日均存款额、股东结构、抵押），将众多中小企业拒之门外。在城镇居民存款进一步向国有商业大银行集中的同时，国有商业大银行的各种贷款增长却在放慢，特别是针对中小企业的小额贷款的增长速度，如果这种现象持续下去，必将制约广大中小企业的发展。

国际金融公司（IFC，2005）通过对6个城市商业银行的问卷调查表明：我国的中小企业贷款申请的拒绝率要远远大于大企业的贷款申请。IFC的调查结果以及大量的实证研究表明，贷款成功率与企业规模负相关，中小企业的贷款申请成功率为77%，而大企业的贷款成功率为88%。由于中小企业贷款的申请与获取的比例都很低，因此说我国中小企业在获取银行贷款方面处于严重的不利局面。

三、我国中小企业直接融资状况分析

中小企业直接融资渠道表现在：债券融资、股权融资、资产证券化、风险投资。目前，我国中小企业的债权和股权融资条件高，基本与主板市场相同，而风险投资和资产证券化这两种方式几乎处在起步阶段。

（一）股权融资。依照我国《公司法》规定：无论募集设立还是发起设立的股份有限公司想获准上市，在注册资本、股东人数、公司过去与将来的盈利、公司的历史信用等方面都加以严格的限制。从我国目前的实际情况看，能够满足这些条件的企业，鲜有中小企业，使广大的中小企业被排斥在这道门槛之外。为了帮助广大的中小企业健康发展，充分利用资本市场的融资功能，我国政府在深圳证券交易所主板基础上设立中小企业板（2004年5月17日）。然而，中小企业板市场仍将执行主板市场的监管与信息披露的法律法规，这样无疑也只有少部分中小企业能达到上市标准，仍把广大中小企业拒之门外。截至2009年12月31日，有327家中小企业幸运上市，筹措资金总额达20，000多亿元，在一定程度上缓解了中小企业融资难的问题。可见，为了更好地促进中小企业的发展，中小企业创业板设立与管理要真正做到为中小企业服务。为了拓宽中小企业融资渠道，就要推进我国中小板与创业板市场建设，以及建立多层次的股票服务市场体系，所有这些都将对中小企业的发展产生积极而深远的影响。

（二）债券融资。从目前的债券市场情况来看，我国企业债券市场的发育程度远远落后于股票市场。长期以来，我国中小企业无缘债券融资，如1993年出台的《企业债券管理条例》，尽管没有明确指出中小企业不得发行企业债券，但其中的诸多限制条例已将中小企业排斥在外，特别是在中央银行收回企业债券发行的审批权后，发行企业债券主要是服务国家重点建设项目。从2008年到现在，发行债券基本上都是国家重点建设项目或是大型上市公司，其中中央直属大型国有企业占据了发债额度的绝大部分，而中小企业受发行条件（如企业规模、企业存续时间等）的严格控制，很少能发行债券融得所需资金。

（三）风险投资。这是出现较晚但在特定行业发展迅猛的一种新型的中小企业融资方式。是指“专业或非专业性投资组织为具有较好成长潜力的创业企业进行股权投资，并通过资本经营服务对投资企业进行全方位培育和支持，在企业发育相对成熟后通过上市、转让其初始投资等手段退出所投资企业，以实现其资本增值，并为新一轮的投资活动做准备。”1986年国家科委和财政部联合几家国有企业共同创立了的中国创业风险投资公司，其特有的运作机制和经营理念使得风险投资受到各地中小企业及政府的支持。目前风险投资已经成为我国中小企业特别是高成长行业中小企业（如电子、制药等高科技行业）一种非常重要的融资方式，全国各地还有不少实践和创新，其中较有影响的是“星火计划”与“火炬计划”。这种将“科技含量高、成长性好的项目”与银行相结合的新机制可以说是我国对风险投资的一个积极探索，实践证明这种融资方式具有很大的发展潜力和空间，为中小企业未来的健康持续发展积累了丰富的经验。进入20世纪九十年代，我国大力鼓励科技创新，兴办了各种产业园区和孵化器，在各行业内推进风险投资。中国科技金融促进会风险投资专业委员会成立于2001年2月19日，该委员会由76家会员公司组成，资本及投资管理基金约115亿元，其中政府投入资金约10亿元，占投资公司总资本的9%。尽管我国进行各种努力，但从总体规模来看，风险投资在我国仍处于起步阶段，相关法律程序和资本市场还很不完善。

（四）资产证券化。这种融资方式在20世纪七十年代末兴起于美国，九十年代初开始在全球扩展，是将企业中那些缺乏流动性（如固定资产或不动产），但这些能够在可预见的将来产生稳定的现金流量，通过把这些资产组合和将资产信用分离的方式，并以该资产作为质押，由专门的中介机构（信用评级机构、投资银行）发行证券，然后在资本市场出售变现，获得融资。资产证券化通过企业内部资产（不动产）做特定证券的质押而成为一种新的融资方式，为企业开辟了一条新的融资渠道。这种融资方式灵活且筹资成本低，筹资时间选择性强，还不受企业效益的影响，正是基于上述特点，所以许多中小企业当难以在金融机构贷款和在资本市场上市或再融资时，都把这种方式作为首选。我国的首次尝试是珠海市的一个大型国有企业于1996年发行了2亿美元的资产证券。从中小企业融资总体规模来看，资产证券化在我国还是刚刚起步。

（五）非正规直接融资，即“民间借贷”。与商业银行对中小企业“惜贷”现象相反，民间的中小企业信贷活动却异常便捷与兴旺，这是中小企业从合法融资渠道难以融资而产生的一种怪异结果。有些地方，如在江浙一带，民间借贷成为私有企业融资的主要方式。但是，民间借贷的存在与其发展所伴随的问题容易给我国金融秩序的正常运行甚至对经济活动带来诸多严重的负面影响。首先是扰乱正常的金融秩序，削弱利率杠杆的作用，导致资金的无序运行，增大金融机构组织资金的难度，同时国家税款大量流失；最后是容易引发经济纠纷，导致某些地区经济与社会秋序的混乱。尽管民间借贷在部分地区很活跃，但是由于其内生的缺陷（高利率、违约的解决方式）而难以获得政策的支持。

总体而言，我国大多数中小企业还处于其发展阶段的初创阶段。然而，中小企业对我国国民经济与社会发展的作用却日趋重大。但是，广大中小企业由于自有资金少，内部融资极为有限与缓慢，而外部的资本市场直接融资条件较高，使中小企业望而却步并且在短时间内难以达到；新开设的中小企业板块也只能在较短期内解决少数高新科技中小企业的融资问题，而且其他融资渠道也非常狭窄。我国虽然设立了科技基金等扶持政策，但由于数量少、服务范围有限、条件高，仍无法满足中小企业发展的需要。可见，中小企业融资问题不仅抑制了中小企业的创新活力，而且影响中小企业的生存发展，阻碍了我国经济发展与经济结构转型的进程。

（作者单位：黄河水利职业技术学院）

主要参考文献：

[1]谷良俊，戎紫冰.我国企业债务融资问题的研究[J].经济问题，2006.1.

[2]吴晓菲.中小企业融资的制约因素[J].发展研究，2007.7.

[3]李冠军.商业银行信贷资本与中小企业融资[J].会计之友，2007.5.

第5篇：融升投资管理范文

“中国CFO年度人物评选”活动的创设，其主旨是追寻我国CFO发展的轨迹，引导CFO职能转变，传播先进的财务管理和公司理财理念。第一届评选开始时，正是国内外企业财务造假案频出，财会人员诚信饱受质疑之时。我们适时将那一年评选主题定为“在诚信中走向职业化”，力图倡导诚信理念，树立良好风气。

第二届评选活动恰逢国家提倡“走出去”战略，一批大中企业率先走出国门，在世界范围内开始自己的扩张之路。这就给财务工作提出了新的挑战――怎样去应对全新的管理环境？财务工作如何适应企业国际化发展的需要？于是那一年的主题我们定为“迎接国际化的挑战”。

在第三届评选活动中，我们考虑到经济的发展促使财务工作职能的转变，单纯地管好钱、理好账已经远远不能适应企业的发展需要。企业需要从战略高度来审视财务工作，财务应该以提升公司价值作为其立足点。于是，“财务提升公司价值”应运而生！

在过去的两年里，中国的资本市场发生了翻天覆地的变化。各种新型金融工具不断出现，资本对企业价值的影响愈加重要。鉴于此，“资本”作为今年的评选主题也就顺理成章！

就在四五年前，问起总会计师或者财务老总在企业中的地位，大多苦笑摇头。而如今，总会计师变成了CFO，会计核算不过是工作的一小部分。CFO成为企业真正的“财神”，成为企业名副其实的“二把手”，甚至很多企业的CFO成为了CEO。为何？CEO需要，董事长需要，企业需要，需要驾驭资本之舟的CFO！

正是看到了这种变化，看到了CFO的新使命，所以我们需要寻找，寻找具备资本之眼的CFO，寻找具有金手指的CFO，寻找驾驭资本之舟的CFO！

女CFO厉害起来不得了

综合点评：

有一位资本界的男性精英曾感慨，女人一旦和资本打交道，她的厉害让所有成功的男人汗颜。王莉即是。

2007年是东软战略整合成功年。东软股份与东软集团成功实现整体合并运作，以上市公司反向收购母公司的东软模式成为国内首创。业界好评如潮。而王莉是直接设计者。

在早年引入宝钢集团作为东软集团战略投资者的基础上，2003年通过股权转让，将阿尔派电子（中国）有限公司及阿尔派株式会社对东软股份的股权上移至东软集团，外资股份上移到东软集团，使东软集团实现公司战略融资的第一步。

2004年东软完成与飞利浦的关于数字医疗业务近6亿元的重组方案，成为当年国内IT重组的重大事项。该项重组完成后同时引入了飞利浦电子中国有限公司作为东软集团的战略投资者，获得投资额1.2亿元。2005、2006年公司先后引入了东芝、SAP和INTEL作为集团战略投资者。

于是，2007年，东软模式瓜熟蒂落。

王莉开创了财务介入经营、参与战略决策、筹划资本重组和以价值为导向的新型财务管理模式。

谁说CFO只会管钱

综合点评：

安宁是一个从CFO转型为企业全面管理者的样本。

安宁最初被相中到丽珠集团子公司太太药业担任CFO，是期望他能解决太太药业财务问题，但他并没有受束缚于财务思维。单纯的财务问题解决起来并不困难。当时太太药业财务基础薄弱的主要原因在于整个公司业务流程不清晰。安宁由此把信息化当作太太药业业务流程再造的契机，“当时很多业务部门也是很难推动的，我的主要精力都是用来和各业务部门的人沟通，让大家明白业务流程重整对业务部门自身的好处在哪里。”

一年左右的“快刀斩乱麻”，太太药业从财务上实现了再造。随后，安宁被提升为丽珠集团CFO。

安宁依然没有“安宁”于财务领域，“业务运营的主框架不清晰是丽珠利润率偏低的主要原因”，安宁给丽珠开出了第二剂药方，且功效显著，仅每年节约贷款利息支出就多达数千万元。

于是，他成为了常务副总裁。“对同一件事情，财务看到的往往多是风险，业务看到的更多是机会。我理想的境界是重构一个结合多角度思考的管理方式。”

丽珠集团2007年取得了有史以来的巨大成就，利润增长200%以上,其中凝结着安宁的心血和智慧，反应了他驾驭企业综合管理的能力。

任职公司：丽珠集团

担任职务：常务副总裁、首席财务官

07代表作：丽珠集团利润实现有史以来200%的最快增长

化腐朽为神奇

综合点评：

郝玉江是一个化腐朽为神奇的高手。

2007年资金的压力所有CFO都体会到了。在人民银行5次上调存贷款利率和承兑贴现利率大幅提高的情况下，企业怎么办？郝玉江给出的答案是，山东海化股份有限公司全年累计办理贷款5.6亿元，办理承兑汇票11.7亿元，生产经营和项目建设资金照样运转正常。

更难能可贵的是，郝玉江通过积极协调和努力，一年降低融资费用1000万元左右。化腐朽为神奇的五部妙棋令人玩味：一是控制贷款利率；二是因承兑融资成本较低，积极做工作让授信额度改为贷款承兑调剂使用；三是除支付税金、工资等外，其他采购非紧缺物资一律付承兑，而且用当期承兑支付；四是督促子公司合理确定货币资金持有量和贷款额度，降低资金持有成本和财务费用；五是严格按计划兑付资金，最大限度地控制了财务费用的支出。

2007年，山东海化还有一整盘化腐朽为神奇的资产重组大棋：关闭一直无经济效益的氢氧化镁厂，收购了效益良好的海成化工股权。根据潍坊市政府有关城市治理方案关停金星化工公司，以公司持有的近年来亏损严重的魁星公司股权与本公司母公司所属羊口盐场股权进行置换。而我们在其中仍然看到了郝玉江的身影。

任职公司：山东海化股份有限公司

担任职务：副总经理、财务总监

07代表作：一年节省融资费用1000万元

50亿轻松“拿”来

综合点评：

黄培坤是一个财神，资本运作是他的拿手好戏。

他为公司筹划发行可转换债券事宜，负责发债工作并获得成功。招商地产公司于2006年8月发行总额为15.10亿元的可转换债券。截至2007年3月，成功转换为公司1.15亿A股。

他为公司筹划定向增发股票事宜，负责增发工作同样获得成功。2007年9月，招商地产向大股东蛇口工业区非公开发行了A股股票1.1亿股，发行价格为20.77元/股， 募集资金23亿元人民币。

黄培坤并没有就此止步，继续创新理财理念，未雨绸缪，在经济不同周期采取不同融资策略。

招商地产租赁物业资产支持信托理财计划于2007年4月中下旬启动，到2008年1月18日，融得两年期信托资金6.5亿元人民币，这是招商地产继股权融资、可转债融资、银行信用贷款融资等方式外全新的一种融资模式。甚至有的金融机构认为此次通过资产支持信托融资很可能再次拉开继定向增发、公开增发和公司债之后的“第四种融资”竞赛。

还有更大的钱等他拿来，他正为公司策划并负责2008年公开发行股票在资本市场上筹资80亿元人民币事宜。

对当前钱紧的地产公司而言，黄培坤这样的财神不可或缺。

任职公司：招商局地产控股股份有限公司

担任职务：董事、财务总监

07代表作：2007年9月，招商地产公司定向增发募资23亿元人民币

“CFO先生”

综合点评：

汇源集团总裁朱新礼在资本市场是个不显山露水的人物，外界可能对其不太熟悉，但圈内都佩服这位曾是沂蒙山区普通公务员的企业家。他能和德隆系唐氏兄弟玩资本合作，对方早已经被大浪淘尽，而朱新礼只是经历了一次新的洗礼而已。

能被朱新礼相中的财神，肯定不一般。

吴育强自2006年9月份加盟汇源果汁上市工作团队，主要负责集团上市板块业务的财务审计及相关协调工作，主导回复香港联交所及证监会多轮问题。在整体推进公司上市的进程中，领导团队成员充分发挥每个成员的专业优势，各有重点，逐个攻破，使汇源果汁于2007年2月23日在香港联交所主板上市，是2007年新股上市第一家，上市募集资金27.6亿港元，上市首日公司股价升幅达66.3%。

汇源集团还特意用一个事例来这样推介吴育强：“2007年1月，在与荷兰银行交涉7000万美元无抵押贷款项目中，仅用一个月时间，便达成一个不论从条款内容及贷款利率方面均有利于公司改善资金结构的贷款方案，大大改善了公司当时的资金结构状况。”

朱新礼显然对吴育强非常满意，在汇源集团向评选委员会提交的文本材料中，一律称吴育强为“先生”，且签名是三个醒目的汉字――“朱新礼”。

任职公司：汇源集团

担任职务：副总裁、首席财务官

07代表作：汇源果汁于2007年2月23日在香港联交所主板上市

助力中国特色的“黑石集团”

综合点评：

2007年7月16日，中国最大的综合类民营企业集团――复星集团借其“母公司”复星国际在香港实现整体上市，募集资金132.7亿港元，其中国际发售部分获得超过172倍超额认购，公开发售获得超过233倍超额认购，成为中国最大的民营企业海外融资案，在香港资本市场刮起“复星”旋风。

作为该项目的第一负责人，丁国其以其雷厉风行的办事风格给了外界一个又一个“不可能”：带领复星国际红筹项目工作小组在短短30天内上报A1文件，随后仅用短短45天，完成香港联交所提出的近10轮问题，就连摩根、瑞银、中金等机构也赞叹不已。

多年来，丁国其在融资渠道拓展和融资方式创新上频频出手：复星医药1998年在上海证交所成功挂牌，复地集团2004年在香港联交所成功上市，2006年复星医药获得IFC3.2亿元贷款，复地与东亚银行合作获得项目开发贷款7.4亿并牵手SEB基金等。

希望成为“中国塔米尔”的复星国际，甫一上市，便打出一记重拳：2007年8月，成功与海南钢铁“联姻”。不仅如此，自1996年以来，在丁国其的主持和参与下，已有南京钢铁等数十家国有企业在改制重组中与复星集团成功“联姻”。

为顺应全球化趋势，丁国其也一直在探索国际化合作之路。复星集团在医药制造、钢铁制造、房地产开发等领域已与多家国际知名企业“携手”。

任职公司：上海复星高科技（集团）有限公司

担任职务：董事、财务总经理

07代表作：复星国际香港挂牌，集团成功重组海钢

追赶市场竞争力的CFO

综合点评：

作为在深圳和香港两地上市高科技企业的杰出代表，中兴通讯也是迄今为止为数不多的真正“走出去”、实现国际化运营的中国企业。2007年3月，在韦在胜的运作下，中兴通讯第一期股权激励计划顺利实施。该项目是目前中国A股市场人数最多的股权激励计划。此举进一步完善了公司的长期激励机制，提高了公司的凝聚力。

中兴通讯之所以能在海外市场争得一席之地，与公司的成本领先战略不无关系。韦在胜就是中兴通讯成本领先战略的“规划设计师”。在他的努力下，如今，成本文化已深入人心。成本领先战略大大增强了中兴通讯的核心竞争力。

韦在胜认为；“传统的财务理念要升级，要把传统的控制变成一种市场竞争力，从为公司打理价值延伸到帮用户增加价值，这样，就能为公司争取更多的市场，而市场是公司价值的最根本所在。”基于这样的理念，韦在胜平时会花很多时间跑产品市场、资本市场和货币市场，从中寻找为公司增加价值的途径。

在与西方巨头有力的角逐中，许多人认为中兴采取的是追随战略，但韦在胜更喜欢用的是“追赶”。

任职公司：中兴通讯股份有限公司

担任职务：高级副总裁、财务总监

07代表作：A股市场人数最多的股权激励计划的策划者

公司扩张的“护航人”

综合点评：

晋西集团风雨兼程，已走过近60年的发展历程。公司是多元投资主体的现代企业公司，其控股子公司晋西车轴于2004年A股上市。公司的战略目标是：建设发展成为行业领先、国内一流、具有较强国际竞争力的企业集团。

作为集团总会计师，郭新宁组织并参与了公司对包头二机厂的收购和重组工作，帮助公司实现了低成本扩张，积极与有关部门沟通和协调，顺利完成了公司第二次债转股工作，为公司的持续经营甩掉了沉重的债务包袱，优化了公司的资本结构。为解决公司发展及扩张对于资金的需求，郭新宁利用公司的资信优势办理银行承兑和短期借款业务。同时，在公司推行全面的资金预算管理以管控现金流，建立并完善资金管理制度，确保公司资金管理的有序进行。

为规避公司经营中的财务风险，郭新宁认为应着重从市场、盈利、流动资金三个方面进行风险分析和防范，并亲自组织构建了公司财务风险预警模型，对应收款项和存货建立了月度分析模板，专门进行风险评估。

郭新宁积极筹划了公司流程再造，进一步优化资源配置，将物资配送中心与各分、子公司进行网络链接，统一调度公司物资，初步在公司建立了“大物流、大库房”模式。

任职公司：晋西机器工业集团有限责任公司

担任职务：总会计师

07代表作：重组包头二机厂；顺利实施第二次债转股；构建财务风险预警模型；流程再造

财务业务一体化推动者

综合点评：

在2005年底成立之初，南方汽车就面临如何将长安汽车、长安福特、长安铃木、江铃控股等5家整车企业和20多家零部件企业整合的难题。

作为公司分管财务工作的高管，王晓翔针对实际情况提出“财务大集中管理”理念和“财务工作要与业务结合”的目标，并亲自设计出集团财务管控架构，公司财务业务一体化工作也已全面展开。王哓翔在南方汽车内部大力推行“一套账”管理模式。该模式成为南方汽车财务集中核算的一大特点，辅以财务信息化实施，南方汽车真正实现了数据、信息、核算和管控集中，为公司做大做强奠定了坚实基础。

由于推行资金集中管理，南方汽车2007年已集中资金超过2亿元，存量集中度接近80%，降低企业融资成本500万元，使集团贷款总量减少10亿元，通过合理调配资金为集团创效益达2000余万元，资金运作成果明显，引导资金投向高收益、高成长企业及项目的观念深入人心。2007年，共获得银行52亿元综合授信额度，与光大银行和民生银行分别签署了战略合作协议。

2007年，在王晓翔的积极参与下，南方汽车成功重组山西重汽，填补了公司在重型卡车市场的空白，为公司增加了重要的赢利点。

任职公司：中国南方工业汽车股份有限公司

担任职务：执董、副总裁、董秘

07代表作：重组山西重汽；财务业务一体化取得突破进展

公司利益的坚强“卫士”

综合点评：

2007年，中国汽车市场竞争尤为激烈，北京现代主要轿车产品的销量出现下滑，售价也出现较大下降，在这种局面下，公司2007年盈利同比反而有所增长。这与该公司中方CFO萧枭的一系列举措是分不开的。

针对严峻的市场环境，萧枭率先提出压缩边际贡献率低的产品的产量，停止边际贡献为负的产品生产以及严控公司各项成本费用的方案。为规避汽车销售环节的财务风险，萧枭结合资本市场的衍生金融工具主动开展汽车金融服务业务，与公司销售部门一起增强经销商的融资能力和业务拓展能力，直接作用于一、二级市场销售，确保了公司战略目标的实现和经营绩效的提升。萧枭主张并成功引入了保险业务经纪体制，在使公司财产得到更优质保障的前提下，为公司节约了大量保费支出，2006和2007年共节省保费金额达450万元。

在北京现代，萧枭是公司利益的坚强“卫士”，在合作双方部分重大商务谈判及合约签订中，能够为维护公司利益据理力争。萧枭密切关注公司的关联交易情况，多次拒付合作单位的不合理收费，协助公司节减支出3000余万元。在此基础上，萧枭适时制订了《关联交易管理办法》，提出关联方业务回避制度，为确保公司各类交易的合理性奠定了基础。

任职公司：北京现代汽车有限公司

担任职务：财务主管（中方CFO）

07代表作：销量、售价下降形势下，力助公司盈利能力不降反升

行业全面预算管理的实践“尖兵”

综合点评：

兖矿集团近几年建设项目多、投资规模大。2007年，在不断紧缩的金融环境下，陈长春未雨绸缪，切实加强与金融机构之间的合作，充分利用信用额度，拓展融资空间，进行资本运作，优化筹资结构。

2007年集团增加授信额度达300多亿元，至2007年末，共获19家银行综合授信额度约1600亿元，满足了集团快速发展的资金需求。陈长春还充分利用金融衍生工具，成功发行企业短期融资券，筹集资金约20亿元，节约资金成本1.3亿元。同时，为加强资金的集中统一管理，灵活调度资金，陈长春还组织实施了电子结算系统。

陈长春组织集团所属A股上市公司――兖州煤业按照美国萨班斯法案的要求进行内控体系建设，构建了制度制定、执行、监督三位一体的内部控制管理框架，实现了运营、控制、信息系统的有机统一，形成了完善的内部控制体系，有效防范和控制了企业的经营风险。

围绕行业生产经营特点，陈长春构建了以利润效益为目标，以资金流量为纽带、以成本费用控制为重点、以责任报告信息为基础的全面预算管理体系。陈长春主持编写的《全面预算管理策划与实践》一书，为行业推行全面预算管理提供了标准，为行业发展做出了贡献。

任职公司：兖矿集团有限公司

担任职务：总会计师

07代表作：发行短期融资券，筹资20亿；银行授信额度增加300亿，银行授信总额度高达1600亿；组织兖州煤业内控体系建设

理论与实践的完美结合

综合点评：

2007年，对于吕飞，是忙碌的一年，也是收获的一年。这一年，他除了仍然担任集团的副总会计师外，还出任集团国有资产监管部部长。在新的岗位上，他积极探索集团公司在新形式下国有资产监管的新方法，并在规范国有资产产权管理等方面做了大量工作，采取了经济指标核定，深入企业调研，加强董事、监事派出培训机制，撰写亏损企业专项报告和成本管理专题研究，进行系列报道等多种方法，逐步建立了国资监管渠道，强化了派出董事的履职意识，强化了国有资产保值增值意识，在国资监管工作方面做出了开创性的工作，给集团领导和相关单位提出了建设性的建议和意见。吕飞参与了集团全面风险管理的启动工作，发起了全面风险管理系列报道，并到央企学习先进经验，深入二级企业座谈集团全面风险管理的关键问题。

毫无疑问，吕飞是实干家。但同时，吕飞不断总结实践中的经验和教训，并将其上升到理论的高度，再用理论更好地指导实践。因此，称其为财务理论家，也毫不夸张。2007年5月，他的论文《论国有建筑施工企业集团财务管理和资产监管模式》由世界华人教育家协会、中国管理科学研究院学术委员会专家评审，获优秀学术成果一等奖。

任职公司：北京建工集团有限责任公司

担任职务：副总会计师、国有资产监管部部长

07代表作：在国资监管工作方面做出了开创性的工作；参与集团全面风险管理的启动工作

IPO幕后推手

综合点评：

浙江正泰电器股份有限公司预计将于2008年登陆A股市场。作为公司的财务总监，王永才欣慰地表示：目前上市准备工作接近尾声，可随时进行IPO工作。

正泰集团是全国著名的民营企业。创业20多年来，法人实体多，股权结构复杂。就是在这样复杂的条件下，王永才带领他的团队，经过精心准备和艰苦工作，顺利完成了重组与整合工作。重组与整合解决了同业竞争，减少了关联交易，发挥了协同效用，大大提升了公司的效益，为公司进一步发展壮大打下了扎实的架构基础。

规范运作是企业可持续发展的前提。几年来，王永才按照上市财务规范要求，顺利完成各项规范工作。为正泰走上资本市场和战略大整合打下了坚实基础。

为加强公司信息化建设，在王永才的积极主张和参与下，公司投资5000多万元携手SAP，并由毕博公司作为上线顾问，使公司业务与财务集成为一体，大大加强了公司的内控，优化了工作流程，巩固了规范运作，对公司管理提升和企业发展提供了有力的武器。

王永才和大多数民营企业的财务总监一样低调。在有关正泰的新闻中，我们几乎找不到他的身影。但是，在公司为IPO积极准备的过程中，王永才却是不可或缺的主角。

任职公司：浙江正泰电器股份有限公司

担任职务：财务总监

07代表作：主导并参与正泰集团的重组与整合工作，积极推动公司的IPO工作

开拓精神和风险意识并重的CFO

综合点评：

“牛市”是券商的天堂。抓住市场给予的机会，不断让企业的财富增长，是证券公司CFO必备的职业素质。作为公司资金决策委员会成员之一，许建平参与了公司资金决策的全过程，使公司证券投资回报率在120%以上，达到行业领先水平。许建平充分利用同业拆借市场，筹集资金的同时更努力降低融资成本，所拆借资金均用于收益率高、风险较低的新股申购业务。截至2007年底，拆借资金实现新股收益约为7580万元。另外，为加强公司自有资金的调度管理，进一步提高内部资金使用效率，许建平建立了公司自有资金的“五统一”：统一计划、统一管理、统一筹措、统一调度和统一考核的管理体制。许建平以高效的资金调度和财务划款手段，使公司完成了多次创设权证业务，为公司抓住新的业务利润增长点提供了保障。

市场不可能永远是“牛市”。对于这点，作为CFO，许建平先生有着清醒的认识。即使在2007年大牛市背景下，他仍然保持着一贯的“严控风险，确保安全”的管理原则。公司2007年的证券投资金额有人提议增加到20个亿，但考虑到危机四伏的市场风险，许建平力争将金额降到了8个亿。而自2007年第四个季度开始一直持续到现在的市场疲弱，有力地证明了许建平先生的先见之明。

“胆小是我对公司的忠诚！”许建平先生诙谐地说。对于掌握着公司经济大权的CFO，风险意识和开拓精神一样，都是其必备的素质。

任职公司：宏源证券股份有限公司

担任职务：副总经理、财务总监

07代表作：公司证券投资回报120%以上；建立了公司自有资金“五统一”的管理体制

资本运营的常胜将军

综合点评：

自1999年担任安泰科技股份有限公司财务总监以来，李连清在公司组建、上市、规范运作和长远发展中发挥了重要作用。他主持建立了规范、健全的财务管理体系，开拓了稳定的融资渠道，为公司实现稳健经营、高速成长提供了有力保障。2007年，与国家开发银行成功合作，申请各项政策性金融支持25亿元，取得实质性进展，为公司的发展提供了强有力的资金保障。

在项目投资方面，他坚持“谨慎决策，快速实施”的原则，仔细论证，科学决策，快速实施。公司收购的所有企业均健康、快速地发展，大多已成为安泰科技的重要力量。在融资方面，根据“规模合理、筹措及时、来源适当、节约成本”的原则，注意直接融资和间接融资、长期资金和短期资金、融资方式和投资方式的匹配，既要为公司快速发展提供强有力的资金保证，又要注意控制融资风险，避免“短贷长用”。

“公司成立以来，没有发生一笔对外担保，没有出现一个大的投资失误。”李连清说。能够做到如此，不仅仅需要良好的职业素质，更需要一种CFO所特有的踏实稳健的个性。

任职公司：安泰科技股份有限公司

担任职务：财务总监

07代表作：与国开行成功合作；编制三年滚动战略预算；实现了集团财务信息的集中统一

银行卡隐形女舵手

综合点评：

在万事达卡、VISA纷纷选择公开上市后，中国银联依旧蓄势，依旧默默为大家提供优质、安全、高效的银行卡服务，维护着国家金融信息安全，以其自身的独特方式参与并促进着中国资本市场的发展。

盘点过去一年，陈显明与她的团队硕果累累：

推进首次定向增资扩股计划实施；

根据银行卡转接行业重要风险控制点，推进建立内部控制体系，开展内部控制能力自我评价，建立风险准备金机制；

构筑符合新会计准则体系，且适应中国银联行业和公司自身特点的会计制度体系，并于2008年起正式执行新会计准则体系；

适时调整公司财务部门体制，在总部建立会计共享服务中心，利用信息化管理平台制度，实现了新设机构会计集中核算，大大降低分支机构的管理成本和会计风险；

适应公司机制扩张和业务发展需要，致力于财务部门流程再造，提高财务管理信息化水平，实施ERP计划，统筹资金管理；

通过动态预算管理、建立KPI指标体系等方法，加强成本控制，优化资源配置，提高经营管理水平和获利能力，使得公司2007年度收益率增长近3倍。

任职公司：中国银联股份有限公司

担任职务：财务总监

07代表作：建立会计共享服务中心，构筑公司新会计制度体系，推进实施定向增资扩股

精细决定成败

综合点评：

比之于细节，精细管理更上一个层次。而这，正是杭州解百CFO谢雅芳过去一年工作的着力点。谢雅芳的精细体现三个方面：

一是财务管理制度精细化，如组织公司上下提炼、建设有“解百”特色的企业文化，进而对原有规章制度进行修订，出台涵盖集团公司各管理领域的《管理制度汇编》，并于财务管理上专门制定《财务管理制度》、《银行借款担保管理办法》、《集团公司固定资产管理办法》、《集团公司费用管理办法》等；

二是财务管理体系精细化，如健全预算管理体系，强化全员预算管理意识，又如实行经营责任制，建立内部经营考核体系；

三是财务管理流程精细化，如主持公司ISO9001质量管理体系和ISO14001环境管理体系的认证工作，使公司在较短时间内通过权威机构的认证，成为杭州市首家获得“双认证”的商业企业。

在制定《新股认购资金管理办法》的基础上，利用自有资金参与新股申购和投资管理，为公司增加盈利近1300万元；运用自己的职业判断，协调与银行的关系，取得银行1.6亿元的无抵押信用额度，从而创建了新的融资模式......

凡此种种，更显谢雅芳驾驭资本之舟的娴熟。

任职公司：杭州解百集团股份有限公司

担任职务：董事、副总、总会计师

07代表作：现金管理创造价值，建立财务精细化管理体系

助推机电大鳄破茧

综合点评：

不论是成功收购世界重型机床老大德国科堡机床厂，还是计划中的整体上市，都离不开京城控股总会计师白凡的有力助推。

过去一年中，随着“数字化管理工程”的有序推进，京城控股建立了统一的全面预算管理平台，制定了京城控股全面预算管理方案及预算管理制度，建立了控股公司和下属企业统一的预算体系；

在继2006年3月成功发行第一期短期融资券10亿元后，2007年发行短期融资券7亿元，拓宽了融资渠道，为公司补充流动资金、改善资本结构、降低融资成本、增强企业竞争力提供了重要保证；

顺利完成毕捷电机、巴威公司股权划转工作，完成京城重工项目的重组工作；

加强内部审计工作，制定内部审计制度和内部审计实施细则，进行各项专项审计，如离任审计、搬迁资金的收支专项审计、工程审计等，从而加强对所属企业的监督。

在中国资本市场中，北人股份为人熟知。然而，其金字塔顶的京城控股，规模更为巨大，正欲一飞冲天。

总会计师白凡，既是见证人，又是实践者。

任职公司：北京京城机电控股有限责任公司

担任职务：总会计师

07代表作：推进“数字化管理工程”，成功运作发行短期融资券

蓄力资本市场一线

综合点评：

在2007年中国股市牛气冲天及投资者财富增长的喜悦中，齐鲁证券同样获得业绩丰收。然而，这并没有阻滞副总裁毕玉国财务管理工作的沉静作为。

在创新性地提出“三集中，一前移”财务管理模式之后，毕玉国已开始积极实践，通过区域核算中心实施会计人员集中垂直管理、通过升级财务管理信息系统实行集中核算、通过资金收支两条线及控制客户资金上划比例实施资金集中管理，并通过前台出纳关口前移，由前台出纳对经纪业务中的大额存取款实时监控，有效降低经营风险。

同样在2007年，毕玉国组织公司开展合规体系建设工作，制定合规体系建设方案，设立合规体系组织架构，配备合规管理人员，齐鲁证券被证监会列为首批6家设立合规总监建立合规管理制度试点单位之一。

在强化“清收即创利”理念的基础上，齐鲁证券债权清收工作取得突破，三年累计清收不良债权近2500万元，在所有规范类证券公司中第一个完成全部自查整改工作。

任职公司：齐鲁证券有限公司

担任职务：副总裁

07代表作：创建“三集中，一前移”财务管理模式，实践“清收即创利”

擅长“小事”的CFO

综合点评：

表面看，深圳机场财务总监秦长生似乎需要修炼“抓大放小”的功夫。比如，是否需要细抠转让资产的评估报告的日期与估价方法问题。

2007年11月下旬，秦长生发现拟挂牌转让的某宗商住地，估价报告的出具的时间为5月份，且具体估价明显低于同地段当时的市场价值。于是，在要求相关人员与评估事务所沟通，并重新进行估价后，估价增值6913万元，防止了可能造成的资产转让损失，保护了企业利益。

又如，是否需要在进行“零收购”时看到资金等问题的未来。

2007年9月，深圳机场签订以承接债权债务方式收购（即零收购）荔波机场100%股权的协议。秦长生建议对该机场进行收购前的尽职调查，并在意见得到采纳后牵头组织相关工作，最终将诸如“贵州省基本建设投资公司6000万元项目资金，黔南州政府能否决定其零转让”等问题明确融入正式协议中，从而有效防范了并购风险。

还如，是否需要深入合同条款去考量工程付款进度。

在审核某笔工程进度付款时，秦长生发现全额付款理由不充分，最终同意按申请额的75%支付即1165万元（合同进度），扣付388万元。

然而，正是通过这一桩桩的“小事”，深圳机场的公司价值得以极大提升，风险被充分掌控。

任职公司：深圳市机场（集团）有限公司