财富管理投资风险精选(九篇)

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第1篇：财富管理投资风险范文

基于此，恒生中国副行长兼零售银行及财富管理主管杨荣与投资者分享了该行的财富管理运作模式。

产品开发：多因素考量

金融机构在开发产品时应保持审慎态度，综合考虑多方面因素，把握市场环境及市场需求。

“在产品开发方面，恒生中国一贯秉承审慎原则。”恒生中国副行长兼零售银行及财富管理主管杨荣。

恒生中国财富管理及产品开发业务部在产品构思阶段广泛参考市场情况、同业产品比较、前线销售同事及客户意见。

“比如，今年内地股市表现不佳，不少精明的投资者已经开始考虑投资海外市场来分散组合风险。港股市场因其管理规范、交投活跃、估值合理，且聚集了一批境内优质蓝筹公司而成为投资者试水海外股市的首选。与QDII基金不同，结构性产品并不完全依赖市场的单边上行获得回报，而是通过金融工程技术，设计出各种机制，来捕捉不同市场环境下的潜在投资机会。”杨荣表示。

恒生中国还深入了解了内地投资者的投资心理及投资习惯，发现投资结构性存款的客户在期望快进快出、及时获利的同时，对市场波动十分敏感，并希望能部分抵御市场风险。因此，为满足这一市场需求，开发了 “天天开心”、“连连盈”、“触发式”等系列的港股挂钩结构性存款。

此外，恒生中国还通过一系列尽职调查程序确保产品本身及其宣传材料的合规性、控制市场风险、操作风险、法律风险等。综合考虑投资环境，投资风险以及客户偏好等因素，设计具有不同年期、挂钩标的以及产品结构的合理的理财产品组合，以满足不同投资者的需要。

练好“内功”：提升专业服务

根据政策指引，恒生中国进一步加强销售团队人员的责任与能力培训，提升专业服务水平――“三管齐下，修炼内功”：

第一是对员工上岗及在岗培训，所有个人理财服务销售人员必须参加相关的产品培训并通过内部考试，以确保销售人员掌握相关产品特点的专业知识。

除此之外，新产品上市准备阶段，恒生中国财富管理部必须第一时间协同训练发展部及销售支持部全面开展新产品知识培训，快速提升员工对新产品的认识。

另外，加强投资顾问团队的建设。杨荣，“恒生中国设有专业的投资顾问团队，由资深从业人员组成，协助投资者了解市场状况和产品特征以及拟定全面的理财方案。同时，投资顾问团队也会定期到各个分支行对个人理财服务销售人员进行产品知识的培训，对客经验的分享。”

提示风险：建立正确投资观

恒生中国要求销售人员在做投资建议时必须先对客户进行风险承受能力和风险偏好，严格把控投资者的风险匹配度，最大程度地协助客户做适合的投资理财规划。

第2篇：财富管理投资风险范文

[关键词]家庭理财；误区；建议

随着社会经济的迅猛发展，人们的生活水平普遍得到了提高，人们现在关注的话题逐渐从如何才能吃饱穿暖的话题上转移到了如何在能够有效对管理家庭的收入与支出，如何确保家庭资产的保值与增值。家庭理财是一个家庭经济活动的核心所在，通过确定目标、制定财务计划、实施财务管理，在家庭存在的生命周期内不断积累财富、运用财富，从而实现家庭资产的保值与增值[1]。当前，如何才能够做好家庭理财，接下来笔者就家庭理财中常见的误区进行分析，并就如何做好家庭理财提出了几点建议，以帮助大家树立争取的理财观念有所帮助。

1家庭理财中常见的误区

一方面，很多人从思想上就认为理财是有钱人才会做得事情，只有有钱人才会去理财，才应该去理财。理财的前提是要有足够的资本，钱不多根本就谈不上理财。一般群众只有靠平常省吃俭用才能够有多余的钱，认为可支配收入中消费剩下的这部分钱应该存放在银行里面获取利息，认为这才是最安全、最有保障的一种方式。但是我们都知道随着负利率时代的到来，将钱存放在银行并不一定是安全的，从长远来看，钱也会出现贬值的现象。

另一方面，很多人对理财产品的认识不够科学，不够全面。这一部分人群虽然具有理财意识，但是在选择理财产品时会买进那种购买人很多的理财产品，呈现出跟风、随大流的现象，这种不根据自己实际情况看来选择理财产品的行为是盲目地，有很高的风险性。还有一部分人群在选择理财产品的时候过于看重眼前的利益，而忽视了其背后的高风险，在刚尝到甜头的时候就出现了亏损，这种做法欠缺思考，不可取的。对于选择理财产品时，应在对其有很深入的了解的基础上，明白其的优势与缺点所在，在结合自己的实际情况，来选择最适合自己的理财产产品。

2对做好家庭理财的几点建议

2.1提高对家庭理财风险的认识

理财具有的一定的风险性，在选择理财之前就应该控制风险。就家庭而言，对家庭理财的风险进行控制是十分重要的，如果在发生危机时，没有预防措施进行应对，甚至会造成一个家庭的破裂。家庭理财风险可以分为投资风险与风险承担能力两类。就投资风险来讲，投资作为一个家庭资金开源的重要环节，所以投资风险也是家庭在进行理财时应该重点考虑的一个问题，投资需谨慎。投资风险也可以分为政治、财务、通货膨胀、利率风险。就风险承担能力来讲，与个人的个性、条件与家庭情况有密切的关系，通常来讲，有些人是风险爱好者，愿意通过高风险来获取较高的回报，还有一部分人为确保资产安全而放弃了可能获取利益的机会。此外，年龄较大的人群的风险承担能力越低；家庭收入、资产越高人群的风险承担能力越高；家庭负担越小的人群所能够承受的风险能力越高。总而言之，家庭理财风险的程度与家庭个人的态度有密切的关系，乐观的家庭其具有风险承受能力相对来讲越强，悲观的家庭其风险承受能力相对较低[2]。

2.2转变观念，科学规划理财

要做好家庭理财，其关键在于做好家庭全盘性的理财规划。首先，需要打造出一个一生的幸福目标。每一个家庭成员对于自己人生的向往都是不同的，但是想要实现幸福就需要有一定的物质基础，因此需要对理想进行明确，制定出和家庭实际情况相符的财务目标计划。其次，要对当前家庭的财产现状开展分析。需要将资产、负债来进行分类，然后分别进行合并计算，摸清楚家庭有多少的净资产。再次，预测估计在未来一段时间内家庭的收入情况。需要考虑到家庭中工作成员的收入水平和职业发展，同时还要考虑到存款的利息，如果有股票还需要考虑股息，将这些相加来估算未来一段时间内的家庭收入[3]。然后，根据这些来对家庭中不同阶段的理财目标进行确定。例如预计在三年来买车（买什么价位的车）、五年买房（买多少面积的房）、一年后家庭资产达到多少，退休以后生活能维持的水平等等。最后，对家庭的支出进行预算。预算应满足家庭消费的需求与必要的节俭，有计划的家庭支出是实现财富目标的重要前提。

2.3正确使用理财工具

不同的理财工具特点不同，使用的方法也各不相同，在投资的时候需要有相对应的理财知识作为支撑，能够对理财工具进行正确的使用。例如银行存款这种最为基本的理财工具，所需要掌握的最基本的知识就是活期存款的利率标准就是取款的时候的挂牌利率，而定期存款的利率标准就是以在办理定期存款业务那一天的利率为准。对于家庭来讲，通过储蓄存款的方式开展理财时不應该仅仅是合理搭配活期与定期，还应该对存款期限进行合理的安排[4]。比如如果预计会在有加息的情况，那么就应该将重点放到短期的存款上来，这样不仅仅是能够获得定期的利息，还可以获得加息带来的良好收益。如果在减息预期的情况下，应将重点放在长期的定期存款上，确保让自己的存款能够获得更多收益。

2.4加大对理财中家庭差异的重视

由于每个家庭的经济状况各不相同，其在选择理财工具的侧重点也存在不同不同，注入资金的方式也会有一定的差异，所以在最后选择投资理财的方式也会不一样。以我国南部与北部的家庭资产总量来进行比较，可以发现北方的家庭要比南方家庭低，一个相当重要的原因就在于理财观念和理财方式上存在有差别。在北方经济不乐观的家庭很多都会放弃理财，而中等收入的家庭基本都是以各种保障性支出方式为主，理财的方式基本局限于储蓄。而那些富裕的家庭考虑的较多的是消费。南方的家庭很多都比较重视财富的增长，那些经济基础不好的在努力的脱贫致富，中等的家庭考虑的是如何让保障性开支增值，以确保生活的正常运行，小康家庭则将家庭的盈余用于投资理财上。家庭在投资理财时应重视各自家庭的差异性，谨慎理财。

3结束语

对于家庭理财，从小讲就是对家庭自身财富积累的影响，而从大处来讲则会影响到社会资源的配置。家庭是国家和社会的重要组成单元，因此家庭理财要能够取得效果不仅仅需要做好上面的几点，还需要在一定程度上考虑政府制定的长期规划以及经济政策和货币政策，只有从多个方面考虑，才可以确保家庭理财的目标尽早实现。

作者：王子涵

    参考文献： 

[1]戴丹.互联网金融发展对家庭财富管理影响研究[D].浙江大学，2016. 

[2]刘万军.家庭理财发展研究[J].审计与理财，2016，（01）：37-38. 

第3篇：财富管理投资风险范文

【关键词】 房地产开发 企业 财务管理 目标

财务管理目标又称理财目标。它是指企业进行财务活动所要达到的目的，是评价企业财务活动是否有效、合理的标准。财务管理目标有总体目标和具体目标。

1. 财务管理总体目标

财务管理总体目标是企业全部财务活动需要实现的最终目标。它是企业开展一切财务活动的出发点和归宿。根据现代企业财务管理的理论和实践，对企业财务管理总体目标有以下几种提法。

1.1净利润最大化

净利润又称税后利润。它是企业在一定期间内全部收人和全部成本、费用、税金的差额，而且是按照收入与成本、费用、税金配比原则加以计算的，在一定程度上体现了企业经济效益的高低。净利润是资本报酬的来源，也是企业积累的源泉。净利润越多，表明企业积累和资本增值越多，也意味着剩余产品和社会财富越多。

在社会主义市场条件下，企业开发的房地产是按照商品的社会必要劳动时间即价值进行交换的。由于价值规律的作用，开发相同的房地产，有的开发企业因它的劳动耗费低于社会必要劳动耗费而获得平均利润或超额利润；有的开发企业因它的劳动耗费高于社会必要劳动耗费而得不到平均利润甚至亏损。激烈的市场竞争，使得不到平均利润的开发企业被市场逐渐淘汰。所以，在市场经济中，企业获得净利润的多少，表明企业竞争能力的大小，决定了企业的生存和发展。正因为净利润对企业是如此重要，人们常将净利润最大化作为企业财务管理总体目标。

1.2资本利润率最大化

资本利润率又称净资产收益率。它是企业净利润与资本的比率，用以反映企业运用资本获得利润的能力，说明企业所得利润与资本额之间的投人产出关系，可用以在不同规模资本企业之间进行比较，评价它们的盈利水平和发展前景。因此，与净利润最大化相比较，资本利润率最大化更宜作为企业财务管理的总体目标。

但是，资本利润率最大化指标仍存在以下弊端：①资本利润率仍没有考虑风险因素。对企业来说，要提高资本利润率，最简单的方法是利用负债经营提高资产负债率，降低资本在总资产中的比重，而这样做的结果是财务风险加大，特别在房地产市场不景气、企业经济效益不佳的情况下，很可能导致企业利坡。②资本利润率最大化也没有考虑资金的时间价值和投入资本获取利润的期间， 它只说明企业当年的盈利水平，不能说明企业潜在的获利能力。

1.3企业价值最大化

企业价值又称企业市场价值。它是指企业在持续经营期间所能获得净利润的现值。企业价值最大化是指通过企业的合理经营，采用最优的财务手段，对经营期内净利润，在考虑风险和资金时间价值后加以计量，不断提高经济效益，使企业价值达到最大。企业价值一般可用下列公式进行计量：

以企业价值最大化作为财务管理总体目标有如下优点：①考虑了取得净利润的时间因素，并用资金时间价值的原理进行了科学的计量。②能克服企业在追求利润上的短期行为。因为不仅当年的利润会影响企业的价值，预期未来利润的多少对企业价值的影响更大。③科学地考虑风险与利润之间的关系，能有效地克服企业财务管理人员不顾风险的大小，去片面追求当年利润的错误倾向。④有利于社会财富的增加。

必须指出，按上述方法计量企业价值，由于房地产市场变化莫测，企业以后年度的净利润难以预估，因此在实际应用时还有一定的难度，人们往往仍将资本利润率最大化作为财务管理总体目标。

2. 财务管理具体目标

财务管理具体目标是指企业各项财务活动中在贯彻财务管理总体目标要求下的目标。它取决于企业财务活动的内容。以下从筹资、投资和分配三个管理目标加以说明。

2.1筹资管理目标

企业筹资管理目标是在满足企业开发经营所需资金的前提下，不断降低资金成本和筹资风险。企业筹资的资金成本是指取得和使用资金所发生的资金筹集费用和资金占用费。其中，资金筹集费用主要是指股票、债券印刷费、委托金融机构发行股票、债券手续费和注册费等。资金占用费主要包括资金时间价值和投资者要考虑的投资风险价值。一般来说，长期占用和投资风险较大的资金，其占用费率较高，如长期借款利率高于短期借款利率。又因借款和债券资金的利息计入当年财务费用，在企业盈利的情况下可以少缴一部分所得税，因而资本金或股本的成本，要高于银行借款和债券资金成本。除了考虑资金成本外，企业在筹资时还要考虑筹资风险，即由于筹资的原因，给企业造成盈利水平下降和债务不能及时偿还的风险。因此，企业在筹资活动中，必须权衡资金成本和筹资风险，以较低的资金成本和较小的筹资风险，来获得开发经营所需的资金。

2.2投资管理目标

企业投资管理目标，是在认真进行投资项目的可行性研究和投资经济效益分析的基础上，优选投资项目，力求提高投资经济效益，减少投资风险。投资就是企业资金的投放和使用，包括对企业自身和对外投资两个方面。企业自身投资主要是指房地产开发投资，对外投资主要是指对其他单位的股权和债权投资。不论对企业自身投资，还是对外投资，都是为了获得投资收益，增加企业利润。但投资也可能失败，要承担投资收不回来或投资收益低于资金成本的风险。

要在投资活动中贯彻财务管理总体目标的要求，首先，必须使投资经济效益最大化。投资经济效益总是与一定投资额或资金占用额相联系，这里的投资经济效益是指投资收益率或投资利润率， 项目投资收益率或投资利润率越高，企业净利润和净资产越多，企业价值越大。这就要求我们在投资之前，对投资项目进行可行性研究和投资经济效益分析，优选投资经济效益最好的项目或方案。其次，要控制投资风险。高收益往往是高风险，因而对各个投资项目，必须进行不确定性分析，权衡投资经济效益与投资风险，选择投资风险较小、投资经济效益较好的项目。

2.3分配管理目标

第4篇：财富管理投资风险范文

伴随财富增长的同时，高净值财富群体也在成长。许多高净值人士的需求已经不仅仅满足于财富保值增值，而更需要财富管理。

财富管理不仅仅是资产管理，或者是理财，也不仅仅是投资，而是基于风险管理、综合运用法律架构、财税手段和金融工具，就财富安全、财富增长和财富传承所进行的长期筹划、私密安排和持续动态管理的过程。而财富安全和财富传承则成为最为现实的需求。

私人财富管理服务的现状及短板

与财富激增和高净值群体壮大相生相伴的是，财富管理机构如雨后春笋般应运而生，私人银行、证券机构、信托公司、第三方理财机构、保险公司等等，不一而足。而其财富管理服务却存在着诸多不容回避的问题：

1.各个机构在财富保值增值方面各有千秋，但大多还处于销售理财产品阶段，尚未达到财富管理的高度。

2.即便诸多机构打着“财富管理”的名号，但仍徘徊于理财产品的拼接、组合阶段，而且产品和服务高度同质化，难以给客户提供真正的财富管理服务。

3.尤其不能回避且最近屡遭诟病的是，由于大多机构都是销售或者代销金融产品并获取佣金，使得其服务与客户权利存在利益冲突。

4.财富管理的核心是风险管理，财富风险最终都归结为法律风险。但纵观各大金融机构、财富机构以及研究机构的财富报告，历数各个财富管理机构的产品和服务，鲜有提及风险管理，即使有也仅仅局限于投资风险层面，没有触及财富管理的深层次需求。至于财富管理中的法律架构和安排，则几乎在所有机构的产品和服务中均不见任何踪影。

私人财富管理需求催生专业服务机构

基于前述私人财富管理现状及短板，能够解决高净值人士财富安全、财富增长和财富传承的风险问题和法律问题，且客观、独立、公正、专业、私密的机构就倍显稀缺且需求迫切。

在这一点上，已经有专业的律师事务所和财富管理专家走在了前面。他们从风险管理的角度，关注私人财富的安全和永续；从定期“体检”、风险预警、提前防范、综合规划到危机救济，进行系统管理；通过运用法律、财税和金融手段提供独立、专业、私密的财富管理服务。这必将使得高净值人士在打拼创富的同时，能够排除后顾之忧。

第5篇：财富管理投资风险范文

摘要：房地产投资风险因素非常之多，相互之间的关系极其复杂。本文利用“二八法则”，提出房地产投资风险中的关键因素——时机风险、区位风险、类型风险，提高房地产投资风险分析的操作实务应用水平。

关键词：关键因素；房地产投资；风险分析

我国房地产是一个新兴产业，自20世纪80年中后期才逐渐恢复和发展起来。在这个新兴产业中，房地产投资是一项高收益与高风险并存的投资活动，具有不可移动性、寿命周期长、高度综合性、高度关联性、投资额度大、各异性、政策影响性等特点。

在房地产开发投资的过程中存在着大量的风险因素，如房地产市场的供求变化、相关政策的调整、通货膨胀情况、汇率及利率的变动及变现风险等系统风险和消费者的喜好、收益现金流、资本价值、机会成本等个别风险，这些风险因素都直接影响到房地产开发企业投资的绩效。从事房地产投资活动，如不能充分考虑这些风险因素对整个投资项目的影响，贸然进行决策，往往会出现失误，甚至会使企业因此陷人绝境。但是，把每个风险因素包罗万象的加以考虑，则会导致问题的复杂化，是不现实的也是不恰当的。

为此，本文针对房地产投资，将风险因素分析的具体内容和流程可以分为以下三部分：①识别并细分各风险因素包含的具体内容，由此才能对风险有具体全面的认识和了解；②对风险因素进行分类，找出对房地产开发项目具有决定意义的要素，忽略次要因素，只有这样才有利于分析的可行性和结果的可信性；③对各风险因素之间的关系进行分析，找出其联系与制约关系，由此对房地产投资风险要素形成有机整合的分析结果，将对投资决策具有很好的辅助参考意义。

1房地产投资风险识别及细分

为了保证风险分析的质量，有必要对房地产投资过程中可能存在的各种风险因素进行科学的辨识与细分，使投资决策者能更好的把握风险的本质和变化规律，从而采取相应措施或对策来减少风险损失。如图1给出了整个房地产投资风险因素的结构系统。

1.1自然风险，指由于自然因素的不确定性对房地产商品的生产过程和经营过程造成影响，以及直接对房地产商品产生破坏，从而对房地产开发商和经营者造成经济上的损失。自然风险因素主要包括：火灾、风暴、洪水、地震、滑坡、泥石流、气温、塌方、施工现场地质条件等等。这些因素引起的风险发生的机会较小，但是一旦发生，将造成相当严重的危害。对于这些风险的防范，开发商一般是利用投保来减少或避免损失。但是，在投保之前，若能对该地区的环境条件、天文资料、地质地貌、气候条件等作一定的了解与分析，就可减少投保成本，增加投资收益。

1.2政治风险，指由于政策的潜在变化给房地产市场商品交换者与经营者带来各种不同形式的经济损失。政府的政策对房地产的影响是全局性的，因而，由于政策的变化而带来的风险将对房地产市场产生重大影响。在市场环境还未完善的条件下，政治风险对房地产市场的影响尤为重要，特别是在我国，房地产市场还有待于进一步完善。房地产投资商应非常关注房地产政策的变化趋势，以便及时处理由此而引发的风险。

1.3经济风险，主要是指一系列与经济环境和经济发展有关的不确定因素，它们的出现会对房地产市场产生影响。这类风险因素可以分为以下几类：市场供求风险、财务风险、地价风险、融资风险、工程招投标风险、国民经济状况变化风险。

1.4技术风险，是指由于科技进步、技术结构及其相关变量的变动给房地产开发商和经营者可能带来的损失。例如，科技进步可能对房地产商品的适用性构成威胁，迫使开发商追加投资进行房地产的翻修和改造。技术风险的因素主要分为:建筑材料改变和更新、建筑施工技术和工艺革新、建筑设计变动或计算失误、设备故障或损坏、建筑生产力因素短缺、施工事故、信用等风险因素。

1.5社会风险，主要是指由于人文社会环境因素的变化对地产市场的影响，从而给从事房地产商品生产和经营的投资者来损失的可能性。房地产市场的社会风险因素主要有城市规划、区域发展、社会治安、公众干预和文物保护等。

1.6国际风险，是对一个社会的所有经济都有很大影响，主要是指因国际经济环境的变化导致地区性的经济活动受影响。对房地产业来说，国际经济风险可分为：国家风险、国际投资环境风险、货币汇率变化风险、国际货币利率变化风险和国际经营风险。

1.7内部决策和管理风险，指由于开发商决策失误或经营管理不善导致预期的收入水平不能够实现，包括投资方式、投资地点、类型选择风险和人、财、物组织管理风险等。

2房地产投资关键风险因素分析

房地产投资过程中引起风险的因素众多，其后果严重程度各异。完全不考虑这些风险因素或忽略了主要因素，风险分析就失去意义。但把每个风险因素包罗万象的加以考虑，则会导致问题的复杂化，是不现实的也是不恰当的。风险分析的目的就是要合理缩小风险因素的不确定性，寻找影响风险的主要因素，为投资决策者提供最恰当的风险对策。

2.1“二八法则”在风险因素分析中的应用“二八法则”是西方社会经济学家经过仔细观察、分析，归纳后得出的一个客观规律，即：20%的人掌握着整个社会80%的财富。推广后又发现，一般学校中学生智商高者往往为20%，保险公司或直销企业的成功的推销人员一般也在20%左右。另外，企业的配套协作单位、商业单位往往也是20%的个数掌握着80%的采购、销售额，日常管理工作中20%的业务量也往往决定了80%的经营数额。

由上面分析的房地产投资风险因素，我们可以知道，影响房地产投资的风险因素比较多。如对每一个投资项目都进行详细的风险因素分析，效率不但不高，有可能还不能抓住重点。再者，我们对风险因素的分析是无止境的，但真正对我们的投资分析有实际意义的风险因素却只有其中一部分，而由“二八法则”可知，20%的因素对事件有80%的影响力。所以，在房地产投资风险因素分析时，我们需要重点关注的是那20%的重要因素。

2.2关键风险因素分析在进行风险因素相关性分析之前，有必要找出那些20%的重要因素。鉴于一些学者对房地产投资风险因素问题的深入研究[1-5]，本文从以下三个方面来重点考虑房地产投资风险：时机风险、区位风险、类型风险。

2.2.1时机风险由于房地产开发活动受到宏观经济的影响很大，而经济发展具有周期性的规律，因此，房地产业发展也相应有着周期性的涨落。如从美国房地产发展情况来看，就存在明显的周期性：美国以18年左右完成一次周期波动，同时也存在5年一次的短期波动。随着经济周期性波动的是房地产产品的供求、价格和收益水平的相应变化。此时选择合适的投资时机，保证房地产项目开发完毕后有良好的市场需要，对开发商的意义非常大。因此，开发商需对未来几年的政治形势的变化、经济发展趋势、人口增减、收入水平升降、消费心理和物业需求等风险因素进行预测，以确定合理的开发时机。一般而言，经济发展的成长期，各类房地产需求旺盛，市场处于不断上升势头，适时推出的房地产可望获得较好的收益；当经济不景气，失业增加，收入下降，房地产市场需求下降，供过于求，房地产价格下跌，物业租售所需时间加长，甚至根本都租售不出去，此时推出的房地产将导致资金占用和成本上升，预计的收益便成了实际的损失，因此房地产开发商也将必须承担开发时机选择不当的巨大损失。2.2.2区位风险区位风险产生于区位因素的变化，因为房地产投资者对这些因素的周密分析决定了哪些区位将被选择。一般，区位主要因距离、空间等位置上的差异而产生价值的不同。这里所讲的位置，不仅指所处的地理位置，还包括其社会位置，如人口因素、教育水平、服务水平、交通通讯和生活设施等等。社会、经济、邻区影响等因素的差异更是加剧了位置上的区位差异，使得处于同一市场的不同区位的相同面积土地产生不同的实用价值、利用方便和集约经营度，从而产生极为不同的经济效益。因此，投资决策时必须充分考虑受土地区位条件决定的土地潜在收益和土地潜在用途。另外，区位价值会随着社会、经济、技术的变化而产生巨大差异，这使得投资者可能面临巨大的区位风险，如交通运输系统、生活方式及科技进步的变化等。

2.2.3类型风险确定了房地产开发项目的位置后，在此位置上开发哪一类型的物业也是必须慎重考虑的，包括住宅、公寓、别墅、写字楼和商场等。选择不同的物业类型对开发活动的成功与否甚至盈亏都有极大的影响，而各种不同类型的物业对位置的敏感程度是不同的，因此其抗风险的能力也将是有差异的。

3房地产投资风险因素关系分析

房地产投资风险因素之间相互联系相互影响，共同对房地产投资施加影响。因此，对风险因素之间的相关性分析显得很有必要，而且这对于提高房地产投资的效益来说也具有非常重要的意义。图2以图表的形式表示出时机、区位和类型风险之间相互关系。

房地产投资风险三要素，即时机、区位、类型风险要解决的三个问题，实际上就是何时、何地以何种形式进行房地产投资。从上图可看出，房地产投资时机风险因素决定了区位风险和类型风险的形式内容，是房地产投资风险结构中的基本风险，而区位风险及类型风险则在房地产投资中相互影响、相互制约。

第6篇：财富管理投资风险范文

关键词：人才、人力资本投资、劳动生产率

随着现代企业的不断发展，越来越多的实践证明：知识创造价值，知识创新、科技创新在企业发展中的作用日益重要，人才是企业最宝贵的财富，市场竞争最根本的是人才的竞争。在这种发展趋势中，将人力作为资本进行投资，并通过管理使企业投资收益最大化是现代企业人力资源管理的重要内容，更是企业生存发展的一项重要战略。

一、人力资本投资的概念

人力资本概念将人力即人的劳动能力储备也视为资本，这是对资本只是物力储备这一种传统观念的挑战。人力资本的核心可概括为三方面的内容：1.人力资本就是体现在人身上的知识、技能；2.人力资本是通过教育和健康等形式支出所形成的，其中高等教育的投资是人力资本投资的核心部分；3.人力资本投资像其他一切资本一样，可以获得回报，而且人力资本投资的回报率大于物质资本投资的回报率，它可以增加国民收入，促进经济增长；4.高等教育最重要的经济价值就是对人力资本的贡献。

二、企业人力资本投资的特点

企业作为市场中自主经营、自主决策、自负盈亏的经济实体，其行为动机主要产生于企业对利润的内在追求以及来自于市场竞争的外在压力。一般来说，企业所需要的人力资本,可以通过两个途径获得：一是直接从人才市场上吸收、招聘、录用，二是自己直接进行人力资本投资，或者说自己投资生产所需的人力资本，即对职工进行在职培训。因此企业也是人力资本的重要投资者。当然，企业进行人力资本投资具有与其他投资主体不同的特点：

1、企业人力资本投资以赢利为目的,以利润最大化为原则。企业之所以进行人力资本投资主要有两个方面的考虑:其一是通过技术培训可以提高受训者的劳动生产率,从而可以带来更多的利润;其二是由于物质资本与人力资本互补,人力资本的增加可以提高物质资本的边际产出,进而也可以带来利润的增长。

2、投资范围主要集中于在职培训。与个人投资和政府投资相比,企业对人力资本投资的范围要小得多,主要集中于在职培训。通过这种投资所获得的人力资本更直接符合企业的特殊需要。当然,在在职培训的投资上,企业和个人是合作伙伴,企业成为人力资本生产的场所。一般来说,在这种情况下,人力资本的生产过程与产生和服务的生产过程是结合在一起的。

3、企业是人力资本的直接需求者。由于企业不仅是人力资本的投资者,而且还是人力资本的直接需求者,所以,企业进行人力资本投资的选择更符合实际需要,即需要什么就培训什么。从某种意义上说,这种人力资本供给与需要是在市场之外,即自给自足。

4、企业对人力资本投资的同时,伴随着个人对同一形式人力资本的投资。在企业为在职培训投入一定人力物力的过程中,人力资本的承载者,即受训者同时也付出了体力、精力、时间,甚至一部分资金,因此,企业和个人对该种人力资本的所有权就构成了一种实质性的经济关系。在人身自由的社会条件下,个人在这种所有权关系中居于更为有利的地位,这是因为人力资本是存在于个人体内的。

三、企业人力资本投资的风险

人力资本投资同其它的资本投资一样，既有收益，亦会有风险。就企业而言，人力资本投资风险是指企业做出人力资本投资决策时，由于未来不确定因素的变化不能准确判断，可能引起财务损失的机会。由于投资本身固有的风险性，以及人力资本投资的特殊性，使人力资本投资行为的风险较之一般资本投资更具复杂性及不确定性。主要风险有：

1、人力资本的流失风险

由于人才的外流或伤亡而导致的人力资本不能再被企业所使用而造成的风险。这是企业人力资本投资的直接风险，有时甚至是无法弥补的。人力资本在使用中除了需要个人的早期投资积累，还需要企业进行持续不断的投资积累，才能保证人力资本的保值增值。所以一旦出现人才流失会给企业造成巨大的损失。目前我国存在的高级管理人才集体跳槽现象令企业谈之色变。

2、人力资本的贬值风险

人力资本的存量会随着时间发生折旧，当折旧额大于净投资额时，资本存量贬值所造成的投资风险。造成这种风险的原因主要有两方面。一方面是由于生理及心理因素而生疏、遗忘所造成的知识技能的减少；另一方面是由科技的飞速发展、知识的快速更新使原有的知识技术变的相对落后。当这些人力资本损耗大于追加投资时，资本存量下降，致使人力资本贬值。这也是企业很难避免的风险。

3、人力资本的决策风险

企业在进行投资决策时，由于决策水平以及其它不确定因素的限制，而造成的投资难以回收的风险。投资对象的选择及使用、投资的类型、投资规模等这些投资决策的不当必然会给投资回收造成风险。另外，人力资本投资也存在机会成本。企业对机会成本重视不够，就难以研究企业和员工之间及合理的投资组合决策，难以综合考虑各种因素。

4、人力资本的环境风险

企业内部环境及外部市场环境对人力资本投资所造成的风险。由于企业内部管理制度、文化环境以及不完善的利益风险约束机制等都可能使人才得不到有效激励，从而使人力资本只能显示出较低的价值含量。另一方面，从整个市场环境看，企业的存在不可避免地受到外界因素的影响。法律环境的健全与否、市场需求的状况、国家政策的变化、科技创新的速度等都有可能给企业的人力资本投资造成一定的风险。

四、企业人力资本投资风险的控制

企业控制人力资本投资风险可从以下几个方面入手：

1、确立企业员工的人力资本产权

企业一方面承认职工通过自己的劳动获得的当期收入，另一方面更要承认广大职工在利润积累中的贡献，这实质上触及了收入分配的问题。职工参与企业分配的方式，一是依据按劳分配分得一定的工资和奖金，二是职工作为企业价值增值的创造者之一可以按比例形成他们在本企业的股份。职工分享企业的剩余索取权事实上就是人力资本投资风险回报的一种方式，而这个风险是企业和职工双方承担的。比如我国的内部职工股，“持股人” 既不是单纯的股东持有，又不是单纯的“管理者”持有，而是包含工人在内的“员工”持有。资本所有者让渡一定比例的剩余索取权，消除“持股人”、“管理者”、“工人”在所有权上严格的鸿沟，在一定程度上改变了他们之间的雇佣和被雇佣的关系。这样，“资本”、“管理”和“劳动”这三者之间，存在的是交融、协作关系。而这种关系就是企业形成长期人力资本投资的保征。

2、加强企业文化建设，增强员工对组织的忠诚感

企业文化的形成是一个长期社会生产实践的过程，一旦形成之后，则会对企业的持续、稳定发展奠定基础，使企业做到“事业留人，感情留人，政策留人”。人力资本投资的客体是人，而人又是一种复杂的生物，所有影响人力行为的因素都可能影响人力资本效能的发挥。作为社会人，人力资本投资的客体有着不同的成长背景和人格特性，在思想、感情、经历等方面都有着很大的差异。这时，在投资角度来看是最佳的投资项目时，也可能由于个人的偏好认为该项投资不符合其个人意愿，所以，企业在进行人力资本投资时，要加强企业文化建设，通过文化建设使得员工与企业的目标、价值观和企业精神相一致，从而尽量地缩小企业与员工之间在人力资本投资方面的分歧，进而使投资收益能达到最大化。企业文化的培训是企业人力资本投资的长期目标之一，应当渗透到每一次个体的投资过程之中。同时，通过企业文化建设，可以增强劳动者对企业价值观的认同，从而调动劳动者的积极性，提高劳动率，进而减少人力资投资风险。

3、实施企业员工职业发展管理

由于人力资本投资行为具有长期性，投资收益不可能当时获得，因此投资周期长本身就意味着不确定的成分多，投资风险大，为了将不确定的因素降到最少，企业可以通过对员工的职业生涯规划来将员工在投资期间可能发生的风险减到最小。作为企业首先制定人力资源开发的综合计划，并把它纳入企业总的战略发展计划。其次，建立本企业的人力资源档案，通过日常绩效考评及专门的人才评估活动，了解员工现有的才能、特长、绩效、经历和志趣，评估他们在专业技术、管理和创新开拓诸方面的潜力，确定他们目前所处的职业发展道路，作为制定具体的培养、使用计划的依据。其三，企业鼓励和帮助员工，尤其是对骨干和潜力较大者，要做好自我分析，妥善制定个人的发展计划。其四，企业根据员工个人发展计划、人力资源档案，结合企业未来发展对人力的需求，便可确定具体的培养与开发目标和计划，通过培训已有员工或在必要时招聘新人，以满足企业的需要。

4、正确处理人力资本外流

由于每个人的价值取向、目标追求各不相同，因此，人力资本外流的风险是不能完全避免的。风险控制就是要做到：一旦发生人力资本的外流，便把其风险损失降到最低限度。由于人力资本投资主体的多样性，其完整性的产权归属无法确定，因此企业必须将人力资本产权“割裂”，当人力资本外流时，企业就可以对属于它的那部分人力资本产权进行追偿。其具体做法是：企业将人力资本投资与其他各种投资分别处理，单独做账，并对这部分投资要求一个比企业平均收益率稍高的回报率，一旦人力资本流失风险发生，企业就可以根据初始投资和所要求的回报率计算出应追偿值，据此向人力资本投资对象追偿。企业人力资本投资风险的管理和其他风险管理一样，应由专门成立的风险管理机构和风险经理负责，在会计和人事等部门的配合下共同管理。

第7篇：财富管理投资风险范文

关键词：知识经济时代；财务管理；创新

1　知识经济的基本特征

1.1　创新是知识经济的灵魂

知识经济中的知识主要指高新技术和基础科学研究成果。创新是经济发展的内在动力，是企业提高竞争优势和保持可持续发展的关键。国内外的经验证明，谁拥有最先进的知识、最核心的技术，谁就能在激烈的全球经济竞争中处于有利地位。成功的企业在于能不断造新的知识，并能迅速将新知识经为新技术、新工艺、新材料、新产品。

在知识经济时代，投资将主要流向高新技术开发；无形资产开发；新产品、新工艺研发；绿色生产和人性化售后服务等方面。同时企业将更加重视人才的培养、开发和教育，激励员工提高创新意识和创新能力。

1.2　知识是最重要的生产要素

传统农业经济把土地作为第一生产要素，传统工业经济注重资本、设备、材料等生产要素，把知识、技术当作影响生产的外部因素。在知识经济时代，知识作为经济发展的基础和直接驱动力，成为生产的支柱和经济增长的决定性因素，在所有创新财富的生产要素中，知识是最基本、最重要的生产要素，起他生产要素都必须靠知识来更新，靠知识来装备。劳动力和金融资本只有在知识的基础上，才能更好的发挥其职能作用。通过知识对自然资源进行集约配置，对其它生产要素进行科学合理的优化组合，才能提高企业劳动生产率。

1.3　知识是利润分配的重要依据

在农业经济时代，主要实行按土地分配的制度。谁拥有土地多，谁就拥有更多财富。在工业经济时代，实行按资本分配的制度，资本家成为最富有的阶层。在知识经济时工与其说资本雇佣劳动，不如说劳动雇佣了资本，因为劳动的主本———人所拥有的知识才是生产的决定因素。因此，知识成为发展经济的首要资本。企业存在四类参与者：即生产者从事生产经营活动；经营者决定如何生产；知识创造者决定生产方向；物质资本所有者提供资金。企业除付给体力劳动者和脑力劳动者正常薪金外，还应将知识创造者创造的知识转化为资本，参与利润的分配，建立以知识为依据的分配制度。

1.4　信息技术是知识经济的重要平台

知识经济是微电子技术、信息技术高度发展的产物，管理的工具将主要以计算机信息技术为主。企业的组织结构不再向传统的按职能划分的金字塔型结构，将变为以扁平化为特征的信息网络系统。减少中层管理者、管理环节，降低管理成本。通过知识催生出的网络数字化信息技术平台，实现企业与供应商、客户网上交易、网上货币支付、网上宣传、推销、选购等功能，极大的提高了营运学率。

2　知识经济时代财务管理的创新要求

2.1　财务管理的观念创新

重视人才的开发、培养与提高是现代管理的发展趋势和知识经济的客观要求。企业的每一项财务活动均由人发起、操作和控制，其成败优势也主要取决于人的知识、智慧、操守、管理哲学以及人的努力程度。因此，在财务管理中贯彻“以人为本”的观念已成为必然。企业要加大人力资源投资，建立责权利相结合的财务管理机制，强化对人的激励和约束。这样才能充分调动人的积极性、主动性和创新性，提高员工对财务管理的参与意识，为培养企业文化和改善人际关系创新良好的环境，从而保证企业高效有序地开展财务活动。

2.2　财务管理的目标创新

知识经济的兴起与发展，使得知识资产在企业总资产中的地位和作用日益突出。知识的不断增加、更新、扩散和应用，深刻影响着企业生产经营管理活动的各个方面，使企业财务管理的目标向更高层次推进。原有追求企业自身利益和财富最大化的目标，将转向知识最大化的综合管理目标。其原因在于知识最大化目标可以减少非企业股东当事人对企业经营目标的抵触行为，防止企业不顾经营者、债权人及广大职工的利益去追求股东权益最大化，知识资源的共享性和可转换性的特点使知识最大化的目标能够兼顾企业内外各方面利益，达到企业目标与社会目标的和谐统一。知识最大化目标不排斥物质资本的作用，它的实现是有形物质资本和无形知识资本在最短时间内最佳组合运营的结果。

2.3　财务管理的内容创新

在新的资产结构中，以知识为基础的专利权、商标权、商誉、计算机软件、人力资本、产品创新等无形资产所占的比重不断加大，作用不断加强。因此，现代企业要把知识资本作为对未来发展起决定性作用的战略资本来培育，同时，财务在运行资金时要有利于知识资本的培育，并将其作为最重要的理财战略，财务管理工作要有利于改善软资源环境与结构，最大限度地发挥知识资本的潜能，使无形资产日益成为决定企业未来收益及市场价值的主要资产。

第8篇：财富管理投资风险范文

“一开始我们只是通过购买基金和股票尝试着不让积蓄贬值。”张胜介绍，由于他们没有太多理财知识，购买股票和基金让他们在股市低迷时亏了不少钱。“这些年我的投资收益不大，又非常辛苦”，这是他们对理财之路的辛酸概括。

事实上，他们也把大部分资金用于购买银行的理财产品以求得稳妥。“由于并没有多大成效，而且手续繁杂而冗长，所以一直想寻找新的突破口。”

也正因此，在不少财富管理机构涌现时，他们开始试水专业的理财机构。当以社区理财为主的上海融义投资咨询有限公司（以下简称“融义财富”）进驻这个高端社区的时候，他们抱着试试看的心理进行了尝试：也就是这一试，让张胜夫妇找到了“感觉”，并成为融义财富的忠实客户。

找到“痛点”对症下药

由于张胜夫妇的投资风格较为稳健，刚刚接触融义财富时，他们与理财师的沟通显得非常谨慎。“当时，理财师详细了解了我们的情况，发现我们的投资风格其实属于稳健型，并帮我们找到这些年理财失败的痛点：把固定收益配置集中在民间股票借贷这中非主流的配置中，不确定性高，需要改善。”同时，张胜也比较认可融义财富理财师所建议的，“由于已经退休，需要在稳健投资的基础上保障现有生活水平”。

由此，在进行理财规划的第一阶段，融义财富理财师为其精心挑选了一款信托产品。“年化收益率和年限我们都比较满意。”张胜介绍，当时他们第一次接触第三方理财机构，对其理财能力并不了解，为了保险起见，他们出资50万进行规划。

“在这个过程中，项目的来龙去脉、盈利点以及项目进展，甚至投资风险的披露等，融义财富的理财规划师都非常清楚地告诉我们。由于前期有了足够深入的了解，在投资过程中，我们也比较放心。”

“不仅如此，理财师会经常提供我们详细的投资项目资料，有时候还包括这款产品的报告，这样详细的信息披露，之前在银行里是享受不到的，所以我们都比较意外。”张胜介绍。

“因为张胜夫妇是一对稳健型的投资客户，因此在为他们量身定制理财方案时，会把稳健作为重要的目标，渗透在方案中。”一融义财富理财师表示，理财不仅仅意味着要达到更高的收益，更要做好收益和风险的有机平衡。

在理财过程中，张胜夫妇注意到，他们虽然很注意理财规划的风险防范，不过似乎融义财富的理财师比他们还谨慎，全程把控理财风险的行为俨然成了重中之重。因而在张胜夫妇接受融义财富服务的这五年中，“我们的理财规划未遭遇到过投资风险，而且还顺利实现了12.3%的年化收益率。所以我门信赖融义财富的理财规划水平，现在都成了融义财富的铁杠粉丝了。”

在社区理财中找到“温暖”

五年社区理财生涯中，张胜夫妇在达成理财目标的同时，对社区理财的了解也逐渐加深。“我们对于社区理财秉承的爱德华·琼斯式的理念挺认可的——走进社区，因地制宜，面对面的理财沟通——而这样近距离的沟通，正是我们所需要的。”张胜认为。

“长期与理财师沟通，有时不仅是业务上的，一旦在炒股或是其他投资上遇到问题，我们也会请教他们，还从他们那里学到了不少投资知识。”理财网点就在小区门口，张胜夫妇无论是经过时去“坐坐”的随意交流还是电话沟通都比较便捷。不仅如此，“融义财富也经常在小区中举办各种财富管理沙龙活动，我们通过参加这些沙龙，学到了不少投资方法，现在对于投资项目，也有点评判能力了。”

第9篇：财富管理投资风险范文

理财要选择适合自己的机构

M国有位富人总是认为他们是世界上最富有的国家,听说瑞士银行的服务很好,于是他便提着大把美钞走进瑞士一家银行,要求开立一个存款账户。大堂经理很热情地和他打招呼:“先生,您要存多少钱?”那位先生环顾四周,神秘兮兮地告诉大堂经理:“小点声,我要存500万美元!”大堂经理听罢大声地对先生说:“先生不要不好意思,虽然你的存款金额不大,但贫穷不是您的过错,我们照样会为您这样的小客户提供优质服务。”富人一听很不高兴:“你们的财富管理中心在几楼?我要去财富中心。”大堂经理说:“对不起,我们财富管理中心的起点是5000万美元!”与这位客户的遭遇完全不一样的是,目前国内VIP客户的门坎很低,加上银行竞争激烈,所以国内VIP客户们却可以非常轻松地过一把贵宾瘾。

私营业主王女士家庭金融资产300万左右,孩子准备明年去澳洲留学,她便到财富管理中心咨询换汇业务和办理存款证明业务。一进财富管理中心,王女士便享受到了以往银行享受不到的服务,财富管理中心竟然有贵宾美容室,可以一边作美容,一边和理财顾问聊天。外汇专家帮助王女士选择最佳的换汇时间,并可以协助办理境外汇款、开户等一揽子出国金融业务,还享受存款证明免手续费、境外汇款手续费优惠等贵宾专属服务。此后,另外一个理财顾问根据王女士的需求,为其设计养老、子女教育、保险等理财规划。最后,财富管理中心的融资专家和税务筹划专家还帮助王女士的小企业做了融资和合理规避规划。一个专家团队围着自己转,让王女士感受到了真正的贵宾待遇。

当然,享受这种贵宾服务的门坎并非像瑞士这家银行一样高得吓人。国内银行一般将个人客户划分为普通客户、中端客户、高端客户和私人银行客户四个层次,不同资金量的客户完全可以找到适合自己的理财机构。有机构说,2009年是财富管理年,各家银行对高端客户的竞争将更加激烈,因此,这就需要客户根据个人资金情况,货比三家,综合衡量,选择一家真正能够为高端客户带来超额收益的理财机构。

组合投资不能成了撒芝麻盐

刘晓红是一位2008年入市的新股民,入市前只知道股市有风险,但股票能挣钱,其他诸如行业特征、财务报表、分红派息等行业常识基本不了解。刘女士在去年4000多点的时候买入股票,当时,她听说很多上市公司做假报表,个人投资者很容易买上“地雷股”。同时股市的上涨都有轮动效应,如果集中买了一只股票,很难平均分享股市的上涨,因此,为了分散投资风险,增加投资收益,她陆陆续续买了20多只股票。她每天进出股市,手忙脚乱,但问起哪支股票却不是特别了解,甚至连公司的年报、送配消息都看不过来。结果一年下来,她买的这么多股票不但没有给她分散风险,反而加大了亏损。

与刘女士相比,李女士就不赞成个人一下子买很多股票,她觉得基金由专家投资操作多只股票能够分散风险,所以多买几只基金是分散之后的再分散。去年以来,她花35万买了18只基金,其中13只股票型基金,5只偏股型基金。其实李女士等于没有分散,因为她买的全是股票型的基金。同时,基金买多了也和买股票一样,无法对每只基金的业绩等情况做到心中有数,最终李女士去年的亏损反而比一直关注和投资两三只基金的投资者大。

投资股票,适当分散一下风险当然是必要的,但是不了解行业特征、不了解上市公司经营状况,只凭这种“全面撒网”的模式去捕捞一条“大鱼”是很难的。组合投资的前提是控制风险、分散风险,另外就是能照顾得过来,比如买股票还是应当以5只以内比较好,有些股民长年只做一只股票,高抛低吸,波段操作,这样一年下来,收益也很可观。买基金,正确的组合方式是根据自己的风险承受能力以及投资风格偏好来选择,过度分散不如做好组合配置。

经济萧条理财要设“防火墙”

钱明是一家私营企业的老板。他的企业做得风生水起,几年来企业像滚雪球一样,越来越壮大,为了企业发展,钱先生将所有的资金都用在了企业的扩大再生产上,通过五年时间的努力,他的公司不断壮大,公司资产从最初的100多万发展到现在的1000多万。他觉得反正企业是自己的,那企业的钱就是自己家的钱,只要企业发展好了,自己和家人自然就能衣食无忧,根本不需要什么额外的保障。但是2008年以来愈演愈烈的金融危机,让钱先生的企业逐渐步入困境:以前他贷款大量购入的原料大幅跌价,企业的经营成本不断增加,市场萎缩,众多客户的订单消去,产品大量囤积,以致企业的资金链出现了问题,最后连银行的贷款利息都无法偿还。没过多久,钱先生便接到了法院传票,由于连续贷款逾期,银行已申请对他企业和个人房产进行了查封,公司彻底破产了。钱先生这位曾经的千万富翁,一夜之间变成了身无分文。更重要的是他正在国外求学的女儿因学费中断,不得不终止了在国外学业,甚至最后全家连吃饭都成了问题。钱先生的亲身经历告诉我们:在经济形势变幻莫测的今天,个体户、私营业主、民营企业家们要注意建筑家庭理财的“防火墙”。