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关键词:财务报表;煤矿
经营基于煤炭行业供给测结构性改革的需要,煤炭企业经营面临的环境日益复杂,实现煤炭企业经济效益的发展必须要加强对财务报表的分析,尤其要重视对财务报表关键指标的分析,只有这样才能及时了解企业的发展现状,从而制定出科学的经营方案。
一、煤炭企业财务报表中的关键指标
财务报表是企业会计系统的产物,是对企业财务信息的汇总。加强对财务报表的分析能够帮助企业管理者及时了解企业的经营现状,并且预测企业未来的发展空间,因此加强对财务报表分析对于煤炭企业的发展具有重要的意义。然而由于财务报表包含的财务信息比较多,为了能够快速的通过财务报表了解企业的经营现状,可以加强对财务报表关键指标的分析进行了解。财务报表关键指标具体包括以下内容:(1)流动比、资产负债比;(2)销售毛利率和资本金利润率;(3)流动资产周转速度指标;(4)年度平均利润增长率等等。
二、财务报表关键指标如何体现煤矿经营现状
实践证明通过对财务报表关键指标的分析可以了解到煤炭企业的经营现状,结合实践工作,其实现的策略主要集中在以下方面:1.流动比率体现煤炭企业的财务状况。流动比率是企业流动资产与负债比,该指标是反映企业偿债能力的重要指标,如果流动比率较低就说明企业存在偿付风险,而流动比率较高则说明煤炭企业的资产利用率较低。例如某煤炭企业2015年的流动比率接近于1,说明该企业的流动性比较合理,因此企业不存在偿付风险。2.销售毛利率和资本金利润率体现煤炭企业的盈利能力。煤炭企业生存与发展的关键在于销售,如果企业的销售毛利率高表明企业的市场份额比较大,因此说明企业的发展能力比较强。例如某煤炭企业在2016年的销售毛利率达到30%,通过对企业销售实际观察,该企业在煤炭行业一直处理销售领先地位,因此表明企业的盈利能力非常强。当然如果企业财务报表中显示的销售毛利率较低,说明企业的营销决策出现了问题,一方面可能是企业的营销比重下降,出现了压货或者销售不出去的现象;另一方面煤炭企业的生产成本高于或者销售成本造成销售毛利率降低。3.流动资产周转速度指标体现煤炭企业经营能力。流动资产周转速度指标是流动资产余额与经营收入之比,是企业应收账款的变现能力,一般情况下,比率越高,表明收账速度快,短期偿债能力强。例如企业的流动资金余额低于企业的经营收入额度,一旦出现企业资金使用就会造成资金紧张的局面,从而影响到企业的战略。当然如果企业的流动资产比过高,则表明企业的资金效益没有得到发挥。例如当企业的流动资产高于经营收入额许多,虽然能够有助于企业未来资金的应用,但是其表明企业的决策不合理,造成资金闲置,影响经济效益。4.经营收入增长率,年度平均利润增长率经营收入增长率是企业经营收入与上年同比增长之比,反映企业经营收入的变动情况,是企业成长情况的反映,一般情况下,比率越高说明企业业务收入增长越快,市场前景好,反之则表明企业竞争力可能有所下降,但这需具体情况具体分析;年度平均利润增长率是企业在几年之间的平均利润增长比率,指标越高,说明企业的可持续发展能力越强。一般情况下会选择3--5年作为一个周期进行平均利润率研究。上述两个指标主要反映的是企业可持续性增长及企业良性循环能力,突出研究在某个行业中的竞争能力。
三、运用财务报表关键指标提高煤矿经营决策科学的保障措施
基于财务报表关键指标对企业经营决策所产生的影响,为了更加清晰的分析关键指标以此为煤炭企业的经营决策提供科学的财务数据,煤炭企业应该采取全面的举措以此提高财务报表关键指标的分析能力:1.提高财务工作人员的专业能力对财务报表关键指标的分析关键在于财务人员,只有提高财务人员的专业能力才能提高财务报表关键指标的分析准确性,才能及时在复杂的财务报表中快速发现企业所存在的经营问题,为企业管理者提供准确的数据。因此财务人员一方面要积极学习各种先进的财务专业知识,提高自身的专业技能;另一方面提高自身素质,杜绝为了私利或者其他因素而进行会计舞弊行为。2.构建科学的财务报表分析体系与方法通过对财务报表关键指标的分析能够体现出企业的经营现状,但是如果财务报表编制不科学则会造成错误的信息,因此作为财务工作人员必须要加强对财务信息的搜集工作,保证财务数据的准确性。与此同时还需要构建科学的财务报表分析体系,采取定量与定性相结合的分析方法。3.正确认识报表分析的作用财务报表分析,可以使企业全面把握过去年度的财务状况及运营绩效,但财务人员也要充分认识到财务报表分析的局限作用。对企业的财务分析是信息使用者为取得有效信息所开展的必要工作,其中对财务指标及数据的分析只是一个组成部分;完整的财务分析应当是对企业的全方位的分析,必须考虑进各种现实影响因素,且要剔除各种因素对财务报表造成的干扰,这样才可以满足财务分析的有效性要求总之在经济新常态环境下,面对煤炭企业经营环境的日益复杂现状,煤矿企业必须要加强对财务报表关键指标的分析能力,通过对关键指标分析了解企业的经营现状,以此制定科学的企业发展经营决策,实现煤炭企业的可持续发展。
参考文献:
1.刘蕊,基于企业战略的财务报表分析[J].会计师,2014年06期
关键词:企业分析;经营策略分析;会计质量分析;财务比率分析
一、目前财务报表分析中存在的问题
财务报表及其相关会计资料是企业经营活动及其成果通过会计系统加工处理后的产品,即最终的财务报表是企业活动和会计活动的一项综合产品。然而,目前的财务报表分析只是将分析对象局限于财务报表及其相关资料的基础之上,这势必不能全面、客观、准确地反映企业的实际情况,以致降低财务报表分析的质量、误导投资者的决策。具体地说,目前财务报表分析的问题主要表现在以下几个方面:
(一)未从企业经营角度进行分析
目前的务报表分析仅仅是以报表数据为基础,并通过简单的数据或比率分析来判断企业经营成果的优劣,而没有将财务报表分析上升到企业经营的高度。因此,这种分析不能找出企业活动与其财务状况和经营成果之间的内在联系,且容易割裂财务报表与企业经营活动之间的关系,导致财务分析与企业管理脱节。
(二)未关注企业会计质量的高低
会计政策的可选择性影响了财务报表数据,为盈余管理提供了空间。目前的财务报表分析只是对经过会计系统处理后的财务数据的单纯分析,并未对影响会计质量高低的会计政策、会计估计及披露进行分析与评价,因而难以保证作为分析基础的财务报表数据的准确性和客观性。因此,以真实性不高的财务报表为基础所进行的报表分析和经营业绩评价,无论其手段和方法多么先进,最终的分析结果都可能无用甚至具有误导性
(三)未关注指标之间的内在联系
财务报表分析的目的在于全方位地揭示企业的经营状况,并对企业经济效益的优劣做出合理的评价,而财务指标所揭示的仅仅是企业经济效益某一方面的信息。目前的财务报表分析未将这些方面纳入一个有机的整体之中,未能通过指标之间的内在关系全方位地对企业的经营成果及财务状况做出评价与判断。
二、财务报表分析的新视角――企业分析
为了克服以上财务报表分析中存在的问题,应该将传统的财务报表分析的范围进行扩展,即从单纯的以财务报表数据及相关资料为基础的报表分析上升到以企业经营策略分析、会计质量分析、财务比率分析为一体的全面的企业分析。
企业分析是通过对企业经营环境与经营策略的分析,全面了解企业活动,并通过会计质量分析对财务报表信息质量的可靠性进行确定,以全面、客观地进行财务报表分析。因此,企业分析的一个最基本、最重要的方面就是能更好地说明财务报表数据,增强财务报表数据的可靠性,为报表使用者进行决策提供有力而准确的分析基础。企业分析主要包括以下三个方面的内容:
(一)经营策略分析
经营策略分析的目的在于找出企业活动与其财务状况和经营成果之间的内在逻辑关系,防止孤立地看待企业财务报告所反映的企业经营业绩和财务成果,并为会计质量分析和财务比率分析提供一个框架。其主要包括以下几个方面:
1、行业分析析企业的盈利潜力时,首先应当分析其所处行业的盈利潜力,因为各行业的盈利能力和利润动因不同。2、竞争策略分析。企业的经营业绩受其所处行业的影响,但企业若能针对其行业竞争状况的特点采取适当的竞争战略,即使行业的整体利润很低,企业也能够取得比较好的业绩。关键成功因素分析。关键成功因素是指影响企业未来发展、对企业经营成败起决定性作用的因素,它是由企业所在行业的特点及其确定的竞争策略决定的。如果一个企业当前的财务状况不佳,但它在关键成功因素方面占有优势,则说明其今后的经营状况会很快好转,竞争优势会很快显露出来。因此,关键成功因素分析为会计质量分析提供了分析的重点,从而可以保证分析结果的恰当与正确。
(二)会计质量分析
会计质量分析就是通过对企业会计灵活性的确认,评价企业会计政策和会计披露的适当性,以揭示企业的会计系统反映其经济状况的真实程度。会计质量分析一般从以下几个方面进行:
1、根据经营策略分析的结论来识别企业的关键成功因素。在进行会计质量分析时应侧重于分析会计信息对企业关键成功因素的真实反映程度,评价企业在关键成功因素方面的表现及其蕴含的风险,以保证对企业未来发展情况有一个准确的估计。
2、确定企业会计政策的灵活性。由于会计政策的多样性,几乎在所有的资产、负债、股东权益、收入和费用项目中,都存在着可供会计人员选择的惯例和原则。由于选择不同的会计政策和会计估计对企业的财务报告有很大影响,从而为管理者虚报企业财务状况和经营成果提供了机会。因此,要对同一个企业不同时点或不同企业之间的财务状况、经营成果进行比较,必须分析其会计政策的一致性和可比性。
3、评价企业会计政策的适当性。对某一经济事项的会计处理,根据现有会计准则有很多种备选的方法,这时企业往往会借助于会计政策选择来实现对自己有利的经济后果。比如,变更折旧政策、存货计价方法等是企业在盈余管理过程中常常采用的手段。因此,在进行财务报表分析的过程中,应就企业会计政策选择的适当性做出评价,进而明确管理者选择会计政策的意图。
4、评价企业信息披露的质量。通过企业信息披露的质量来判断企业的会计质量是一个很重要的方面。会计准则对披露的最低要求进行了限定,而管理者在最低要求以外是否进行自愿披露则有较大的选择空间。信息使用者在取得相关信息进行决策时,应注意评价企业会计信息是否被充分披露,如企业所在行业的说明、企业的技术水平和技术进步能力的说明、企业竞争对手或潜在竞争者对企业产生的影响的说明、或有事项和资产负债表日后事项的说明等。以上这些说明事项都有助于投资者理解和分析财务报表
5、确定潜在的危险信号“红旗”。会计质量分析的常用方法是寻找标示会计质量有问题的“红旗”。这表明分析人员应当对特定项目进行详细检查或更多地关注这方面的信息。比如,对一些线下项目的关注,像营业外收入、营业外支出、投资收益等,企业可能会由于出售固定资产或发生非常事故而造成会计盈余的大幅度增加或减少,而这些项目并不构成企业的主营业务收入。又如引起销售增长的应收账款的非正常增长,则表明公司可能放松其信用政策或人为地塞满销售渠道以记录当期收入,而过度放松的信用政策可能会使企业增加坏账的风险。
(三)财务比率分析
通过以上的经营策略分析和会计质量分析,便可保证财务报表的可靠性,再运用财务比率分析方法对企业的财务状况和经营成果进行分析和评价,就能比较容易地揭示出企业各项活动与其财务状况和经营成果之间的内在联系,提高财务报表分析的质量。在运用财务比率分析来评价企业的经营业绩时,主要是利用各项财务指标之间的内在联系,对企业综合的财务状况进行系统分析和评价。它从最具综合性和代表性的净资产收益率指标出发,其他各项指标都是围绕这一核心,通过研究彼此间的依存制约关系来揭示企业的获利能力。财务比率分析的内容主要包括:
关键词:财务报表 信息 综合 分析
中图分类号:F231 文献标识码:A 文章编号:1672-3791(2015)02(c)-0154-02
1 财务报表分析的主要问题
目前的财务报表分析不能全面、客观、准确地反映企业的实际情况,只能将分析对象局限于财务报表及相关资料,从而降低了财务报表分析的质量,主要表现为一是分析高度不够。当前财务分析不是站在企业经营的高度上分析数据,而更多的停留在报表数据的表面,割裂财务报表与企业经营活动的关系,导致财务分析与企业管理脱节;二是指标间的联系不强。财务指标仅仅是一个比率或比例值,只能揭示企业经济效益某一方面的信息,多是片面或孤立的分析;三是忽略了会计信息的质量要求。会计政策的可选择性影响了财务报表数据,为企业操纵利润留下了许多空间,难以保证作为分析基础的财务报表的客观性和数据的准确性。
会计原则及会计假设会约束财务报表,尤其是受责权发生制和历史成本的约束。从这种意义上讲,财务报表并不是企业“经济真实”的真正反映,其本身存在众多的局限性:例如它主要反映已发生的历史事项,与使用者分析所需要的有关未来信息的相关度不高;财务报表无法反映许多非货币计量的其他重要信息,主要反映能用货币计量的信息。
利用现行的财务分析方法分析企业的财务状况,不仅提示了企业经营中存在的问题,同时也反映了财务报表本身和财务信息记录的局限性。第一,人力资源的影响因素。在对某些企业进行的调查中发现,由于研发人员缺乏,造成研发工作进展缓慢。由于销售人员缺乏相关知识和经验,不能通过现场服务掌握各种产品的需求动态反馈给公司,从而影响产品的销售,造成产品销量不断下降,最终导致产品成本上升。由此可见,由于人才缺乏引起的连锁反应在财务信息和财务报表系统方面是难以确认和计量的。第二,财务报告信息具有滞后性。现行财务报告反映财务信息主要是提供以历史数据为主的,而在现如今的信息社会中,不确定因素比以前更突出、更多,而财务报表却无法及时跟踪披露。这些因素都导致相关信息在财务报表中披露不充分或不能披露,从而对企业的财务状况产生极大影响。第三,缺乏预测信息和前瞻信息。财务报告主要提供以历史数据为主的财务信息,无法反映企业未来的经营成果及财务状况,所以目前的财务报表普遍缺乏前瞻信息和预测信息,而这些信息正好是企业经营者最需要的。
2 财务报表内在的局限性
财务报表是以权责发生制为确认基础、以历史成本为计量基础、以复式簿记为记账方式“三足鼎立”的会计模式,是现行财务会计模式的产物,难以全面反映企业的经营活动过程及其结果,只能说明“企业过去做得怎么样”。以中国上市公司为例,国内许多上市公司在上市前财务绩效优秀,上市不久就陷入困境,甚至沦为ST族。其实,这不就意味着这些企业在上市之前的财务报表一定造假,而是企业上市之后的战略定位可能出了问题,也可能是内部组织结构发生变化,从而改变了原先创造良好财务绩效的前提条件,还可能是上市之前正处于成熟期的产品在上市之后刚好进入衰退期造成企业财务绩效恶化。
3 财务信息的“企业系统分析”法
企业财务信息的分析评价可以帮助企业管理者和投资者掌握财务报表所呈现的企业真实经营状况。有效的分析方法必须包括企业的经营环境、经营战略分析和企业会计环境和会计政策甄别,从“企业经营环境――发展战略――行为――结果”一体化的逻辑基础之上来综合分析反映经营活动的企业财务报表,构造企业财务报表分析的基本构架。这种方法就是“企业系统分析”法,它主要包括三方面内容:
(1)所谓的经营策略的分析,具体内容指的是企业所经营的各项经济活动与财务的情况这两者,和经营的最终成果之间存在的必然联系,找到其中的内在联系,才可以将整个财务信息进行系统整体的分析,从而有效的避免从企业的财务报表来反映企业的具体经济活动业绩。其中经营策略的分析具体包含了三个方面,其一,对行业进行分析。在对企业的盈利进行分析的同时,要针对该企业所处行业的盈利因素进行彻底的分析,因为各行各业的具体的盈利情况有所不同,所以不能一概而论,要针对具体的行业标准来判定;其二,分析企业的竞争策略。企业的经营状况会受到该行业的经营状况等各因素的影响,如果企业能够对所属行业的具体经营状况的特点进行有效的预防,进行相应的竞争策略,即便是当该行业遇到经营状况的问题时,该企业也能够很好的进行竞争策略的处理;其三,分析企业的关键成功因素。对关键成功因素的分析具体内容是,企业在具体的经营过程中,对于能够影响企业的未来发展、经营状况起重要作用的因素,它的产生是由企业的经营特点所决定的,同时也为企业的会计分析提供了重要的依据。
(2)会计质量分析。会计质量分析就是通过对企业会计灵活性的确定,评价企业会计披露和会计政策的适当性,揭示企业会计系统,反映企业经济状况的真实程度。会计质量分析包以下几个方面:1)识别关键成功因素。进行会计质量分析时应着重分析会计信息对企业关键成功因素的真实反映程度,评价企业关键成功因素方面的表现及其蕴含的风险,保证对企业未来发展情况做出准确判断;2)确定会计政策的灵活性。在会计报表中,资产、负债、股东权益、收入和费用项目中,都存在着可供会计人员选择的管理和原则,从而为管理者虚报企业财务状况和经营成果提供了机会;3)评价企业信息披露的质量。会计准则对会计报表披露的企业信息做了最低要求的限定,信息使用者在使用相关信息进行决策时,应注意评价企业会计信息是否被充分披露;4)确定潜在的危险信号。会计质量分析的常用方法是注重营业外收入、投资收益、营业外支出等容易出现问题的地方,因为企业可能会以出售固定资产等手段使会计盈余大幅增加或减少,而这些项目并不构成企业主营业务收入。
3)财务比率分析。所谓财务比率分析,具体内容指的是在财务的各项指标之间,找到各指标之间的必然联系,从而找出最能够代表资产收益的指标,以此为出发点,来分析和研究各项指标之间的相辅相成的关系,最终诠释企业的盈利。财务比率分析的内容涵盖了分解净资产收益率、分解利润率、分解资产周转率等各种方式。
综上所述,“企业系统分析”法十分注重过程分析和动态分析,能体现出企业活动与其财务状况和经营成果之间的内在联系,使投资者对企业的经营状况有一个准确全面、地了解;“企业系统分析”法也非常注重定量分析和定性分析相结合,通过把企业的经营战略和业务活动跟在财务报表上反映出来的财务数据相结合来分析企业经营业绩,这样会使企业的财务评价更加全面;“企业系统分析”法所分析对象范围更广、更全面。
“企业系统分析”法是一种综合的分析方法,它的内容涵盖了诸多方面:企业环境、企业战略发展方向、会计方法等,通过会计的质量和经营分析手段进行综合性的分析,以此来确保财务报表的真实可靠,最后再利用财务比率分析对企业的具体经营状况进行分析评论。这种方法可以更好的反映企业的各项经济活动与经营状况存在的必然联系,最终提高企业财务信息的质量,从而使决策者以此做出正确的判断。
参考文献
[1] 黄国良,侯晓.财务管理学[M].北京:中国矿业大学出版社,2013.
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[3] 李心合等.中国会计学会环境会计专题研讨会综述[J].会计研究,2013(1).
【关键词】财务管理财务分析改进措施
一、财务分析的意义
财务分析主要是对财务报表进行分析,工业企业财务报表是企业经营的财务状况的信息载体,而财务报表中各种科目、项目的数据反映了某时间节点信息。按照一定标准对财务报表的各项数据与相关数据、按一定的方法进行比较、评价,从而得到对企业经营活动归纳、总结、预测的方法就是企业财务分析。财务分析的目的是评价经营业绩,衡量当前财务状况,预测未来发展。财务分析是预测决策的前提,是对分析前的企业经营活动的总结,起到承前启后的作用:
(一)财务分析是评价企业经营业绩和财务状况的重要依据
企业可以通过对财务状况、经营成果进行分析,得到反映企业在生产经营活动中的利弊得失,找出可能影响经营成果和财务状况的原因和要素,在经营管理中沥青各项责任,从而有效地对经营业绩进行评价,使企业经营管理水平得到提升。
(二)财务分析是实施决策的有力工具
通过财务分析,投资者可以了解企业盈利和偿债能力,对投资后的风险及收益进行预测,从而有助于进行正确投资决策。财务分析已然成为当前企业资本市场条件下满足债权人、投资人所必需辅助决策方法。
(三)财务分析是企业经营管理人员加强内控的依据
企业管理人员通过财务分析报告,可以了解企业的生产经营情况,知晓本企业产品的生产成本和盈利情况,从而及时发现生产经营活动中问题,并采取应对措施,达到改进经营管理模式,提高企业经济效益的目的。
(四)财务分析是实现理财目标的重要手段
企业理财的最终目标是实现本企业资产价值最大化,通过财务分析手段,可以挖潜力找差距,充分发现并利用各种人、财、物资源,促进实现企业理财目标。
二、财务分析的内容
财务分析的内容,据信息使用者不同分为外部分析内容、内部分析内容,另可设置专题分析内容。财务分析是以企业财务报表等核算资料作为依据,采用专门的会计技术和方法,对企业的风险和营运状况进行分析的财务活动。其内容包括:1、财务状况分析;2、盈利质量分析;3、偿债能力分析;4、现金流量分析;5、投资报酬分析;6、发展能力分析等
三、财务分析的方法
财务分析中对财务报表分析的方法多种多样,为了不同的目标,分析人员会使用不同的财务分析方法。通常使用的基本方法有:比较分析法、比率分析法、因素分析法。
(一)比较分析法
比较分析法是通过比较经济指标揭示相关数量差异的方法。比较内容包括:本期实际与计划制定、定额之间的比较,来了解先前制订计划的实际完成状况;本期实际与前期发生进行指标比较;本期实际与国内外先进同业进行比较。通过多方面的对比,找出数值差异,发现问题,为进一步分析成因做好铺垫。
(二)比率分析法
比率分析法是对经济指标相对数的比较,通过对多维度的对比,可以准确反映企业经营活动的业绩和企业财务状况,方便企业进行管理。比率分析法可采用结构分析法、相关比率分析法。
(三)因素分析法
因素分析法是用来计算几个有相互联系的因素对经济指标影响程度的一种分析方法。与比较分析法、比率分析法的找差异(确定各项经济指标发生变动的差异)不同,因素分析法是用来发现差异形成的各种原因以及各个因素对差异形成的不同影响程度。因素分析法主要用于企业财务中总成本、利润总数量、净资产报酬率等综合性的财务指标的分析和研究。以上三个常用方法各有优缺点,分析人员要根据实际情况加以运用,才能保证财务分析结果的准确性和可行性。
四、工业企业财务分析存在的问题及对策
(一)通过提高企业管理者对财务分析的重视程度,来改变对财务分析重要性认识不足的现象
财务分析是企业管理的重要手段,而工业企业中的一些中高层管理人员和决策者,往往只重视销售额和企业利润,加上缺乏财务会计基础和财务管理绩效的相关考核,就会忽视财务分析的重要性,造成轻视财务分析工作。因此,企业要从企业环境入手,改变思想加强学习,企业领导要积极采用财务分析方法,健全财务分析制度与激励机制,提升企业管理人员的财务管理、决策水平。
(二)通过完善企业财务指标体系,保证财务数据真实可靠,来消除财务分析所依据基础资料的部分局限性
根据现行企业会计准则的相关规定,企业可以自己据实选择合适的会计政策和处理方法,这就增加了财务人员的主观操作,而财务人员的素质也就决定了会计数据的质量,最终影响到财务分析的结果。为了消除这方面的局限性,企业要建立严格的会计制度,坚持会计事项持久有效,保证数据具有可对比可分析,为科学化财务分析提供真实可靠的数据来源。
(三)通过加强财务分析方法、分析手段的综合应用,来完善目前财务分析的方法和手段
财务分析是一项重要的系统工作,单一采用某一种分析方法可能得不到真实完整的分析结果,因此要结合实际,采用定量与定性相结合、动态与静态相结合、单个与整体相结合的手段,综合财务报表以外的经营相关的信息(如国内外经济形势、汇率变化、财政货币政策、产业发展规模变动、企业客户调查反馈等),多方面完善财务分析的方法和手段,使财务分析结果更科学更准确。
(四)通过加强财务分析实际应用,来改变当前忽视了财务分析中预测功能
当前工业企业的财务分析多立足于现有数据进行分析,往往会忽视财务分析中的预测功能,而预测分析主观能动性很大。因此,需要完善数据来源,并采用新技术新方法,来实现分析预测功能,比如采用管理信息系统的数据仓库及OLAP技术分析、杜邦财务分析指标体系、大数据分析等,通过加强财务分析预测功能,为企业生产经营活动提供决策依据。
(五)通过提高财务报表分析人员的综合素质,来改变财务人员业务素质不足的现象
财务分析中人的影响因素至关重要,工业企业中财务分析人员业务素质参差不齐,因此,需要加强培训和学习,针对财务分析中涉及到的各个环节,如财务、会计、法律、营销、发展、管理信息系统等,进行有目的地培训,以提高财务分析人员对各项数据收集整理能力,从而为企业管理决策提供准确的分析结果,有利于做出科学决策。
五、结语
企业的财务分析不仅仅是对财务报表的简要分析,而是对企业整个生产经营活动的全过程多方位各环节进行深入的剖析、总结经验、发现不足,促进企业管理决策者改善企业经营管理和经营效益、提升企业市场竞争力,实现企业可持续发展。
参考文献
[1]朱学义.王建华等.财务分析创新内容与实践研究[J].财会之友,2009(12).
在市场经济条件下,中小企业财务报表是反映企业价值、进行企业价值评估的重要载体,是企业管理者和企业的利益相关者进行决策的重要手段。用科学的方法对企业财务报表进行分析,从而了解企业真实的财务状况、经营业绩,对企业的未来前景进行预期,进而评估企业价值并进行相应的决策。
关键词:
中小企业;财务报表分析;企业价值评估
在市场经济飞速发展的整个大环境下,企业的财务报表可以有效的反映出一个中小企业的企业价值所在,财务报表是对企业的价值进行评估的重要方法。企业发展中一个必不可少起到重要作用的工作就是财务的财务报表,一个企业的财务报表主要包括以下内容:企业内部现金流量、利润统计表、资产的负债统计表等等。通过财务的报表,可以清楚的看到整个企业的盈利与债偿,通过财务报表可以分析每月或者每年企业的盈利能力、财务现有状况、企业的债偿能力分析以及现阶段下企业的整体运营状况和未来的发展趋势。有关财务报表的整理与分析,先阶段下更多的财务人员开始运用信息系统等多媒体程序来进行,与之前的传统的整理与分析的方法相比效率提高了很多。
一、选题的缘由
随着经济的高速发展,市场竞争愈发激烈,中小企业要想在激烈的竞争中求生存并发展,企业管理者和作为企业利益相关者必须要了解企业的价值。企业价值的载体是企业的财务报表,企业的财务报表是由企业会计人员根据企业发生的经济业务加工整理后形成的会计资料,是所有中小企业必需的信息资料。也就是说,对于中小企业来说,企业的财务报表正式为了满足企业管理者和企业利益相关者即报表使用者的需求而编制的。报表使用者把这些财务数据加工整理成为需要的财务信息,然后借助财务分析,评估企业的价值,在其基础上合理谨慎地制定和实施各项决策。
二、中小企业财务报表分析的程序
完整的中小企业财务报表分析过程,通常是按照以下操作程序来实现的。
(一)确定分析目的不同的利益主体进行财务报表分析的目的和侧重点也就不同,由此不同报表信息使用者必须明确其分析目的,确定分析重点。如企业管理者分析目的应着重于掌握企业的财务状况和经营成果;债权人分析目的着重于企业的偿债能力;投资者分析目的在于了解企业经营业绩、盈利能力、财务状况及资本结构等。
(二)制定分析计划由于利益主体不同,其分析目的不同,因此制定财务报表分析计划的内容也就不同。其中分析计划应包括财务报表分析的内容、时间、分析方法、分析指标、组织分工、工作进度等内容。
(三)搜集、整理和分析资料进行财务报表分析,仅靠三张财务报表是不够的,还需要搜集财务报表体系中的其他相关信息。如宏观信息包括国家有关的法令、法规、政策、制度、经济环境、市场运行、通货膨胀、财务杠杆等方面的信息,会对分析结果产生直接影响。在搜集整理资料的过程中,要注意资料的真实性、客观性、时效性和重要性,从数据来源上保证分析结果充分,实用有效。
(四)选择分析方法并计算财务报表分析应根据不同的分析目的,不同分析阶段选择采用不同的分析方法。首先根据分析目的选择财务指标,利用比率分析法进行指标计算,构建指标体系;其次利用比较分析法和趋势分析法进行财务指标的比较,得出财务状况及经营成果优劣的初步结论;最后利用因素分析法对指标差异产生的原因进行分析,提出建议。因此,通过采用一定的分析方法和财务指标对财务报表的数据资料进行计算分析,根据计算结果、层层解析,分析形成的原因,从而揭示各报表资料所隐含的重要关系及相互间的影响程度。这是财务报表分析的关键。
(五)撰写分析报告报表使用者根据分析目的不同,选择相应的分析方法对搜集的报表数据资料进行加工整理计算,将所得出的结论形成分析报告。其分析报告应对分析时期、分析过程、所采用的分析方法和依据作出说明,对分析的主要内容和结果作出概括,并指出分析中存在的问题。
三、利用中小企业财务报表进行企业价值分析
中小企业财务报表是为了揭示企业价值而设定的,财务报表本身通过反映企业财务状况、经营活动成果、现金流量变动来表述企业价值的报表。报表使用者可以通过对企业的财务报表进行分析,评估企业的价值,从而做出合理正确的决策。运用中小企业财务报表完成五个主要步骤企业价值分析。
(一)行业分析行业分析目的在于明确企业所处行业的经济特征,企业所处行业的经济特征不同,其盈利能力也就有很大不同,同样的财务报表分析结论在不同行业所反应企业价值就完全不同。明确行业经济特征是进行财务报表分析的重要基础,只有了解企业所处行业的经济特征,才能正确理解企业财务报表分析,最后才能正确评价企业价值。
(二)企业经营战略分析企业经营战略分析的目的在于确定主要利润动因和经营风险水平,以及定性评估企业的盈利能力高低。财务报表分析与企业经营战略紧密相关,有效的财务报表分析应当建立在对企业经营战略充分了解的基础之上。企业经营战略分析包括分析企业所在行业特征和企业创造可持续竞争优势的战略。所以企业必须制定符合其特定要求的、无法效仿的发展战略。这就要求财务分析人员不仅要熟悉本企业的发展战略,而且必须了解竞争对手的战略。只有这样才能保证财务分析的有效性。定性分析是基本的首要步骤,它能使财务分析人员更好地设计随后的会计和财务分析。
(三)会计分析会计分析的目的在于评价企业财务报表反映基本经营现实的程度。财务报表的信息质量直接影响到企业财务报表分析的质量,会计分析对财务报表的信息质量进行判断是财务分析的关键。合理的会计分析能够提高财务分析结论的可靠性。通过确定企业财务报表编制过程中存在会计灵活性的环节,评价企业会计政策和估计的适宜性,分析人员可以评估企业会计数据的歪曲程度并进行更正。会计分析的另一个重要步骤是重新计算企业会计数字,形成没有偏差的会计数据,从而“消除”会计歪曲。
(四)财务分析财务分析的目的是运用财务报表数据评价企业当前和过去的业绩,并评估其可持续性,运用财务比率分析和现金流量分析评估企业财务报表中各项目之间的相互关系,判定企业的盈利能力和风险水平。企业未来的盈利能力和风险系数水平是评价企业价值财务报表分析体系的核心,将这些财务比率和相关指标与行业特征、企业战略联系起来,进行深层次分析和战略性预测,通过评估企业的盈利能力和风险水平来达到预测和评价企业价值的目的。
(五)前景分析前景分析是企业价值分析的最后一个步骤,侧重于预测企业未来。综合分析其前四个步骤:行业分析、经营战略分析、会计分析和财务分析的结论,为评估企业价值奠定了坚实的基础。判断企业未来的盈利能力高低,增长空间及稳定性,未来面临的风险高低及变化趋势,从而判断出企业价值的变化因素,为企业价值管理和投资提供依据。中小企业财务报表是一个信息载体,财务报表使用者运用财务报表对企业的财务状况、经营业绩成果、现金流量变动进行分析,对企业的价值进行评估,目的更适应经济发展的需要。
参考文献:
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李瑞生 中国水利水电第五工程局实业总公司
作为一名基层管理人员,在企业经营管理中,要丰富知识面,懂得企业管理各环节、各领域最基本的知识点以及其相关性,拓宽视野,开拓思路,这样才能更好地为企业管理服务。
10月31日,我参加了实业公司组织的由西南财大毛中明教授主讲的《非财务经理的财务管理》培训,颇有感触。通过培训,我这名非财务专业人员,对财务相关原理在企业经营管理中的作用,有了新的体会。
作为一名企业经营管理人员,要能够基本看懂三张财务报表,即资产负债表、利润表、现金流量表。这三张报表是企业经营的晴雨表,企业经营的好坏基本反映在这三张财务报表上。财务报表是财务人员编报的,企业经营管理人员无须像财务人员一样精通报表上每个指标数据的来龙去脉,但是一定要知道关键点,知道哪是应重点关注的地方,以避免在企业经营管理过程中做出偏离经营目标的决策。此外,管理人员还可以要求财务人员定期对财务报表有关指标进行分析、对比,提出有关管理建议。
一、资产负债表
1、资产=负债+所有者权益。
这是恒等式,意思是说公司的资产是由负债部分和经营积累部分共同形成的,负债、经营积累用于购买或形成公司资产中的货币资金、存货、固定资产等等等所有资产。换个角度可能更好理解,若一个家庭的资产是一套房子,且这套房子是由贷款(或向亲朋借款)加上自身积蓄共同购买的,那么这个家庭的资产价值就是这套房子的购买价款(含税费等,不考虑房产增值或贬值),其价值由贷款和自己出资的储蓄两部分共同形成,即家庭资产=贷款+储蓄。家庭理财和企业经营的基本道理是相通的,由这个等式可以看出,在具有一定的盈利能力和偿债能力,并能够确保企业信誉和持续经营的前提下,可以适度负债,这就涉及到专业的财务指标分析,比如资产负债率等。
2、应收账款
应收账款形成的因素复杂,情况各异,主要是根据合同约定赊销、销售货款结算周期或对方不遵守合同、不守信誉形成的。资产负债表中应收账款余额越大,则资金占压成本越大,回收风险越大,企业经营风险也越大。因此,我们要在市场营销、日常管理、财务管理等方面多管齐下,以系统化、规范化、制度化的措施,达到降低应收账款的目的。
二、利润表
要看公司利润表中的营业收入是否能弥补公司成本、费用、税金等等的开支,这是企业生存和发展的底线。
公司要采取措施,提高销售收入,降低成本费用开支。
一个企业不能亏损,最起码不能连年亏损或出现大额亏损,否则就不能持续经营、更别说持续发展和做大做强做优。一旦发现有亏损的迹象,就要采取措施止损。所以,利润表不仅财务人员要关注,所有经营管理人员都要关注。就好比一个家庭,若收不抵支的现象不能得到改善,就会进入贫困、赤贫甚至出现生存危机。因此,我们必须时刻关注利润表,时刻关注每一笔业务的中标价格以及其会发生的成本,预测其是否盈利。要定期分析毛利率、成本费用利润率、销售净利率等,并进行不同期间的对比,分析出现差异或不同趋势的原因,采取措施,将功课做在前面,提高公司盈利水平。
三、现金流量表
在现金流量表中,经营活动产生的现金流量净额需是正数,且越大越好,这是根本。
现金为王。一个企业有利润,但是可能会出现资金紧张,就是没有管理好现金,存在应收账款管理、存货管理或应付账款管理等方面的问题。
资金就是企业运行的血液,资金能否正常循环流通,决定企业的生存和发展。如果资金流量不足,流通不畅,资金断链,企业就会出现财务危机,正常的生产经营秩序就会被破坏。如果资金链断裂,就好像一个生命体,血液停止流动,生命就岌岌可危了。
毛中明教授在培训中所讲:宁当债务人,不当债权人。从财务角度和财务报表上来看,这样是最理想的。
在机物公司,销售货款是公司资金运营的主渠道,这部分资金的周转速度,资金回笼的及时性、有效性,决定着机物公司的有效供血量,必须加以高度重视。我们一定要做好资金收支预算,采取全方位的、强有力的措施回收销售货款。
[关键词] 财务报表分析 局限性 对策
当前,无论是企业的内部管理者,还是外部利害关系人,都需要对企业的财务报表进行分析,以判断企业的财务状况、经营成果和现金流量,做出科学决策。随着会计准则的国际趋同化,我国财务报表体系不断发展和完善,财务报表分析无论从广度还是深度来说都进一步得到了完善。然而,由于财务报表的历史计量基础、报表分析法自身的局限、分析过程重“量”不重“质”、指标体系的不完善以及因信息不对称而引起的财务报表的披露不完整、不客观和不透明等,使得财务报表分析理论明显落后实践的发展,与国外先进国家相比,也存在一定程度的差距。
一、企业财务报表分析存在的问题
1.财务报表本身的局限性。首先,财务报表只能提供以货币计量的会计信息,对于很多能够产生重大影响的会计信息无法反映;会计信息处理中广泛坚持的历史成本惯例,使会计信息在通货膨胀面前的信任度大大降低;现行财务报表的核心是企业的有形资产,而对企业的人力资源、企业自创的商誉、知识产权、企业文化、企业所处的经济环境、市场竞争优势等未能得到真实而公允的反映,一些对企业履行社会责任的信息也在财务报表中长期被忽视。其次,根据《企业会计准则》规定,企业可以自由选择会计处理方法,不同的会计核算方法下编制的财务报表,对财务报表的分析势必会产生不同的结果。如果企业都选择对自己有利的会计政策处理,就可能导致企业通过不同的会计政策来调节收益,以达到操纵利润的目的,这时财务报表分析就成为空谈。最后,企业在进行会计核算中,会涉及到某些不确定的数据,这里就会运用到会计估计。而这些估计数据都含有很多人为的因素,不同的人对这些数据做出的估计有所不同,肯定会对财务报表的结果产生影响。
2.财务报表分析方法的局限性。财务报表分析的方法众多,目前主要的分析方法有比率分析法,趋势分析法和因素分析法。在实践分析中,这三种方法可以单独使用,也可以结合起来使用,但这三种分析方法都有一定的局限性。比率分析法使用的数据都是过去的数据,数据本身就有一定的滞后性,比率解释的仅是历史的状况;在进行比率分析时,缺乏行业标准比率,就使各行业的比率水平相差很大,财务比率分析就没有了参考数据,不能准确衡量企业在行业中的地位,因而会使比率分析失去意义。趋势分析法所依据的资料,主要是财务报表的数据,并且由于通货膨胀或各种偶然因素的影响和会计核算方法的改变,使得不同时期的财务报表可能不具有可比性。而因素分析法在应用中需要首先弄清因素分解的相关性,因素替代的顺序性,分析前提的假定性,顺序替代的连环性等问题,就使得因素分析法的适用情况有了一定的限制,也存在一定的局限性。
3.财务分析指标存在的局限性。当前,我国财务指标缺乏统一的、一般性的标准,存在重要分析指标缺乏、行业划分较粗、抽样误差较大等问题,使财务报表使用者无所适从。另外,我国的财务分析指标忽视对资产负债比率和投资报酬的分析,也没有把变现指标和风险指标列为必备内容。这样造成财务报表较难揭示详实的资料,因而使财务报表使用者较难取得诸如存货结构、资产结构、批量大小、季节性生产变化等信息。财务报表的分析一般都是在财务报表编制后才进行的,在使用时往往已经过时。同时, 比率分析所使用的数据均属于历史性的,对预测、决策只能起参考作用。
4.财务报表分析人员的局限性。首先,财务报表是由企业的财务人员根据有关法规、制度、准则等编制而成的,不可避免地会出现一些失误,甚至恶意隐瞒,这直接影响着分析的结果。而且财务报表分析人员对财务报表的认识度、解读力与判断力以及掌握财务分析理论和方法的深度和广度等各方面都存在着差异,理解财务分析计算指标的结果就有所不同。其次,财务报表分析人员在进行财务报表分析的过程中,需要运用多种指标和方法结合起来进行分析,不能凭个人单一的对某个指标的理解得出结论,否则就会存在很大的局限性。如果财务报表分析人员缺乏实践经验,就很可能出现理解偏差,这样必定会影响财务指标的分析结果。
二、完善企业财务报表分析的对策
1.对财务报表的完善。首先,企业在编制财务报表时,企业应该加大财务报表的披露广度和披露深度,使得财务报表数据的有用性增强,从而在一定程度上克服财务报表自身的局限性,既要考虑货币计量因素,又要考虑非货币计量因素。在现有的条件下尝试用多种方式对非货币计量的因素进行披露;其次,对于财务报表的滞后性,财务分析人员应充分利用现代信息技术提供的便利,及时将相关信息提供给企业的有关决策者,从而在一定程度上弥补滞后性,同时将各种分析方法结合起来,提高决策的科学性,随着电算化的普及,应适当缩短财务报表的披露时间;再者,企业在选择会计政策和方法时,应该尽可能的趋于合理,不能严重脱离行业标准,最大范围缩小企业操纵利润的可能。
2.对财务分析方法的完善。在财务分析方法上要建立科学规范的财务报表分析方法体系。首先,在财务报表分析过程中将定性及定量的分析方法有机的结合。在对企业进行内部定量分析时,需要首先做出定性的判断,要考虑环境变化对企业经营成果、财务状况造成的影响,再进一步进行定量分析和判断。在这个过程中充分发挥人的丰富经验和量的精密计算两方面的作用,使分析结论精确化;其次,动态分析和静态分析相结合。我们所看到的信息资料,特别是财务报表资料一般是静态的反映过去的情况,因此,要注意进行动态分析,在弄清过去情况的基础上,分析当前情况的可能结果,从而为恰当预测企业未来提供可靠依据;再次,个别分析与综合分析相结合。在进行财务分析和评价时,单个指标不能说明问题,就要对多个相关联的指标进行综合分析,从而得出恰当结论;最后,企业内部分析与外部分析相结合。企业经营和理财的过程和效果往往受制于一定的外部环境,在进行报表分析时,仅仅从企业内部寻找原因是不行的,必须结合企业经营和理财环境的变化综合分析,才能得出正确结论。
3.财务指标分析的完善。按照财务报告的充分揭示原则,凡是为达到公正表达企业经济事项所必要的信息均应完整提供,并使用户易于理解,亦即财务报告应揭示所有对用户的理解及决策有用的重要信息。因此应在现行财务报告的基础上,结合我国经济发展的实际,适当扩展信息披露的内容。主要有(1)市场份额;(2)产品质量与服务指标;(3)金融衍生工具;(4)人力资源;(5)潜在盈利能力和持续盈利能力指标;(6)无形资产方面的信息;(7)企业履行社会责任方面的信息;(8)增加财务报表附注。与发达国家相比,我国现行财务报告仍停留在以报表为主要内容的阶段。而发达国家财务报表附注长度几乎是报表本身的5倍,因而适当增加报表附注,增加有用信息的披露,是符合国际会计惯例的,也是充分体现会计信息全面性、相关性的有效手段。
4.行业背景分析及财务报表附注分析的完善。首先,一个企业的发展离不开行业的背景,通过对企业所处行业环境及企业竞争优势分析行业环境对本行业内的所有企业都起着决定性的作用。可借鉴战略管理中的SWOT分析、波士顿矩阵法和波特的五种力量模型进行战略分析等以加强对行业背景信息的了解;其次,加强企业经营策略分析。是指为了评估企业所拥有的获利潜力和经营绩效的持久性,并对其未来绩效做出较为实际的预测而进行的对企业的经济面、即经营策略进行实质性角度的分析了解,以使未来的财务分析能够建立在企业运营的实际状况上;最后,完善财务报表附注分析。简单的财务指标有时候可能造成误解,必须结合财务报表附注进行解释。在对企业财务进行分析时,应充分利用财务报表及报表附注的信息,联系其他相关信息,仔细深入地分析、研究,才能提高对企业整体情况的理解,更准确地评价企业的财务状况和经营业绩。
5.提高财务报表分析人员的综合素质。无论采用哪种财务报表的分析方法,分析人员的恰当判断都是非常重要的,分析人员的判断力对得出正确的分析结论尤为重要。所以,加强对财务报表分析人员的培训,提高分析人员的综合素质,提高他们对报表指标的解读与判断能力,并使他们同时具备会计、财务、市场营销、战略管理和企业经营等方面的知识,熟练掌握现代化的分析方法和分析工具,在实践中树立正确的财务分析理念,逐步培养和提高自己对所分析问题的判断能力,不断提升自己的专业水平,构架自己的知识结构,积累丰富的职业经验,可以极大地减少和控制财务报表分析存在的问题。
三、结论
财务报表分析是一个动态的系统工程,财务报表分析者要想取得最佳分析效果、做出科学决策,首先确保所依据的分析资料必须真实可靠、充分透明;其次,财务报表分析者要借助财务报表体系中的财务指标和非财务指标,采用一定的分析技巧和分析方法对企业的财务状况、经营成果和现金流量进行整体和动态的分析。随着经济的不断发展,财务报表方法体系也要不断发展完善,有待于进行更深入的理论研究和实践探讨,不断改进财务报表分析方法和手段,从而不断提高报表分析的质量和水平。
参考文献:
对于不同的信息使用人来说,财务报表分析的侧重点也有所不同。投资者通过对企业资产和盈利能力的分析可以给与其投资决策重要参考;债权人通过对企业资产流动性和盈利能力的分析来判断此企业的经营风险和偿债能力;经营者通过对企业资产收益率和销售利润率的分析可以及时发现经营中存在的问题以便及时调整经营策略;而监督机构通过职工收入、应交所得税等指标考察企业对社会的贡献力度。因此财务报表的分析对企业的利益相关者来说都有其不同的重要意义,管理当局必须重视其在企业财务管理乃至整个企业的经营管理中的重要性。介于财务报表在企业财务管理中的重要性,所以在编制财务报表时应注意编制的合理性和科学性,及时发现并纠正在预算执行中出现的偏差,提高财务报表的可信赖度,使财务预算能有效实施,为企业的日常财务管理提供客观可靠的参考依据和科学合理的考核手段,促进企业日常管理的良性循环,最终达到提高效益的目的。
二、三大会计报表分析主要内容和作用
1.资产负债表分析的主要内容和作用资产负债表是反映企业在某一特定日期财务状况的报表。我国资产负债表采用账户式结构,报表分为左右两方,左方列示资产,右方列示负债和所有者权益,其基本公式为:资产=负债+所有者权益通过左边的资产项目,管理者可以了解企业目前所拥有的所有资产项目的种类和金额,同时这一时点上企业的价值也通过此财务状况揭示出来。这些资产是企业经营的成果展示,是企业所有活动的既得结果。透过观察资产负债表左边的资产我们可以知晓企业经营所需的重点资产或设备,以及企业经营的性质和方式,再结合一些资产相关的比率如总资产周转率、不良资产比率等就可以看出企业对现有资产的利用情况及资产本身的质量好坏。而右边的负债和所有者权益项目则反映了资产的来源,即融资来源。若负债比率过高,则会加大企业的经营风险,影响债权人的投资积极性,此时需要加大流动资产的比率来应对可能出现的偿债风险。若所有者权益比率过高,则说明企业没有很好地运用财务杠杆,资产有浪费或不合理运用的嫌疑。当然,资产负债表不能割裂开来,应左右结合起来分析,此表反映了某一时点上的财务状况,也同时也反映了企业的价值,它能使企业的财务管理者更加理性地看待企业所拥有的的资产、负债和所有者权益相互对应的数量、结构及规模,从而更加坚定其受托责任和义务,在决策时尽量降低风险、提高效率。2.利润表分析的主要内容和作用利润表是反映企业在一定会计期间经营成果的报表。该表是将一定期间的营业收入与同期费用进行配比,按照各项收入、费用以及构成利润的各个项目分类分项编制而成的。利润表和资产负债表的相同点是它们都能够反映企业的财务业绩,并且企业在一定时期内的盈利状况主要通过利润表来体现,而盈利状况则直接反映出企业价值。通过利润表我们能够分析出企业生产经营方面的收益、成本耗费以及企业的生产经营成果。另外,可以通过近年来利润表中盈利状况的变化趋势总结预测出未来几年利润的发展状况,同时,分析利润表中的不同时段的数字,能有利于企业今后的利润增长,也有助于管理者把握经营策略。总而言之,利润表可以帮助财务管理者准确地了解本期的收入和成本以及税金等情况,以便随时改变经营策略中不合理的地方。需要注意的是,尽管企业想要提高盈利水平有规律和模式可循,但在具体展开财务管理工作时需要因地制宜。由于每个企业面临的经营和财务环境不同,因此财务管理工作具有很强的独特性。通过分析找到阻碍利润提高的影响因素后,要及时客观的对财务管理活动进行经验总结,发现财务管理工作中存在的问题,充分发挥财务管理工作在风险控制、经营预测中的作用,并最终提高企业的盈利水平。3.现金流量表分析的主要内容和作用现金流量表是反映企业一定会计期间现金和现金等价物流动情况的报表。分析此表的目的是为企业的财务管理者提供企业一个会计期间:一般是一季度、半年或一年,企业所拥有的的流动性最强的资产的运动情况,以便于管理者了解和评价企业运用强流动性资产的能力。现金是企业的生命,由于目前市场行情瞬息万变,因此很多应收账款都存在变成坏账呆账的可能性,而现金及其等价物不同,它们具有极高的流动性和支付性,一个有大量现金及等价物的公司远比拥有同等数量应收账款的公司有说服力且更能使投资者安心,因为后者随时有资金断裂的危险,因此,分析现金流量指标已经变成投资分析师和企业潜在债权人重视的地方。目前,各国商业银行审查贷款对象、评价贷款风险的重要依据就是现金流量指标。从某种意义上来说,现金流量表比资产负债表和利润表更重要。财务管理者务必高度重视对现金流量表的分析,结合资产现金回收率、现金流动负债比率等指标评估企业的偿债能力和融资能力,作出正确的决策。当然,三大基本财务会计报表并不是孤立存在的,而是存在千丝万缕的勾稽关系,在分析某一具体的财务指标时,应注意把其他报表上的相关项目也联系起来分析其内在的关系和变动原因,从而为财务管理提供更为全面周到的财务状况、经营成果和现金流量的信息,使管理者作出准确的判断。
三、结论
1.现行财务分析的局限性
现行财务分析是以企业财务报表和其他资料为依据和起点,对企业的财务状况和经营成果进行评价的一个过程。
从定义可看出,财务报表的数据是财务分析的主要依据,即资产负债表、损益表、现金流量表及其附表和附注是财务分析的起点。因为财务报表本身具有以下局限:一是财务报表以历 史成本为基础,尚未考虑现行市价、变现成本等因素,其数据是对过去发生的成本、费用、收入的记载,与现在和未来有时间价值的差异。二是没有考虑通货膨胀等因素和物价变动,其数据隐含着资产超值或贬值的风险;三是财务报表数据要求计提各种减值准备而未考虑预计收益,人为地夸大了成本和风险。四是损益是时期报告,而资产负债表是时点报告,将两报表的数据进行比较会有一些牵强。五是企业会计政策的不同选择及财务制度的变动带来的累积影响或经营期内的财务核算体系改变等因素的调整影响财务分析的可比性。六是人的主观因素和业务素质的差异也使企业的财务分析具有局限性。
所以,现行的财务分析不能使企业的决策者做出最佳的选择,只能在限定意义上使用其分析结论。
2.财务分析将面临的变化
财务分析的变化主要来自于财务报表内容的的变化。从会计及经济的发展趋势来看,我国财务报表必将做以下调整:一是加入人力资源成本分析。国外一些发达国家早已把人力资源作为财务报表的一部分,把职工招聘成本、职工培训费、企业管理者能力等有关人力资源因素单独出具报告。我国的企业未来出具人力资源报告是财务分析变化的必然趋势。二是公关价值与帐面价值相结合反映企业的资产。这样做即提供资产的历史成本信息,又提供现行价值。尽量避免因通货膨胀或物价变动而使报表数据失时,防止财务丧失其现实意义。三是未来信息将批露于财务报表中。新世纪我国的投资主体越来越多,投资结构趋于复杂,投资环境也会更加变幻多端,企业的未来信息以投资者进行投资具有重要的意义,因而报表应披露企业未来所面临的机会、潜在的经营风险、承测未来收益的潜能及趋势、企业发展前景等信息。四是在信息快速变化的经济环境下,大量会计数据的电子化以及在企业管理者、投资者希望能得到时效性更强的财务信息的情况下,执行及时的财务分析也将成为必然要求。
3.财务分析的趋势
未来财务分析应朝着更加完善的方向和更深一层的领域发展,既要解决财务分析的局限性问题,也要为个企业的决策提供有效的信息,从而减少决策的风险。因而,财务分析将主要有以下几大发展趋势。
3.1财务分析应采用现代化技术手段。
本世纪信息技术的迅猛发展,电子计算机及网络技术将广泛运用于各行各业,企业的财务信息存入计算机,愈来愈多的财务会计事项可由自动化数据处理。电子计算机的运用使财务分析的技术手段从手工进行收集整理分类向电子计算机转变,不仅提高了财务分析的效率和质量,而且解决了现行分析成本高、时效性差、无法处理特殊事项或偶然事项的缺陷。
3.2财务分析的内容将有所增加和扩充。
财务分析与会计报表紧密联系,财务报表内容的增加必然要引起财务分析内容的增加,在本世纪,企业财务分析的内容将增加人力资源成本分析、企业信誉因素分析、社会责任信息分析、公众价值信息分析。财务分析内容的增加,补充了现行财务分析内容狭窄的局限性。
3.3财务分析的期限缩短、时效性增强。
现行财务分析是在会计报表出具后方才执行。在本世纪,相关人员应该针对财务分析开发一系列软件,通过计算机即可迅速取得所需数据,冲破使用报表数据的局限,企业管理者、投资者能根据需要及时快速有效地进行信息收集、整理、计算、分析。
3.4财务分析更注重掌握影响生产经营的各种信息,以使财务分析的内容和观点不成为教条,充分表现出财务分析实用性。
市场经济条件下,每一个企业都从主观上要求自己的企业欣欣向荣,避免风险,修正经营决策或方针。然而,能影响企业经营并发生作用的因素很多,我们不能照单全收,只要能发现影响的重要因素来进行分析。国家投资建设的“信息高速公路”,从宏观上或环境条件上为企业提供了正常的、通畅的获取信息途径。