电商企业财务分析精选(九篇)

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第1篇：电商企业财务分析范文

(一)企业上市前的要求

我国企业上市前面临的财务要求比较多，其中主要分为主体资格、独立性和规范运行三个方面。主体资格是最为基本的要求，要求为经营超过三年的合法股份有限公司，公司在整体变更为股份有限公司的经营时间以开业时间为准。有关发行人必须持有充足的注册资本，进行对应验资和复核的会计事务所要有相应的证劵资格。经营内容要合法，没有触碰国家的产业限制，拥有正规行政审批。同时相应的规定还要求在中报期内企业的控制人和管理层不能有大的人动，同时不能有大规模利益纠纷。独立性要求则是指企业的经营发起人在面对不断变化的市场环境时要有完备的业务体系，能够保证独立经营的相关措施。独立的财务管理与经营企业的整个经管中起着重要的作用，要求相关的董事会与监事会符合职责管理要求，避免其在关联公司的懂事津贴外接受其他收入，保障相关人员的独立地位，确保公正合理的核算与管理，财务与决策实现独立要求。财务运行要求相关的管理人员按照规范进行，发挥董事会秘书的职责。股东大会在进行委托上市工作时股东大会要做好相关的筹备工作，保障企业上市时的股票发行符合规范标准。在上市前的准备工作中，要保障在资料准备、中报和披露信息的环节的合理运行，发挥董事会、监事会以及相关管理人员的管控作用。在保证相关人员的业务能力的同时还要求不能有被证监局列入禁入名单的情况。不能出现受到证券会行政处罚的情况，要保证三年内没有违法和立案的几乎，要确保财务报告的真实、可靠以及生产与经营的合理合法。

(二)企业上市前的财务管理原则

当企业面临上市时，其财务管理中遇到问题往往在所难免，此时就需要明确其财务管理中的相关原则:

1、保证财务运行的合法是相关的经营管理中必须遵守的基础性原则，即财考虑连续经营的财务问题。

2、独立性原则问题，要求上市公司做好资产独立、财务独立和工作人员上的独立。

3、保障收益的合理性是维持企业核心竞争力的关键，只有保证一定的生产与营销能力才能确保企业的可持续性经营。

4、维护财务管理的责任性原则，权责分明，保障财权管理清晰，合理有效的推动内部控制。

5、交易经营的规范性原则，避免出现不符合规范的关联交易出现，建立专门的规范制度，督促相关部分按要求履行合理的财务管理，落实审批。以上原则是企业上市前需要严格遵守的管理准则，对企业财务管理工作有十分积极的促进作用。

二、企业上市前的财务管理要点分析

(一)加强会计人员的集中核算能力

信息与控制不良是企业的财务管理中经常出现的问题，当遇到这些问题时，可以通过发挥财务管理部门和相关会计人员的集中核算能力进行解决。完善企业财务管理的透明化，依靠相关网络对财务管理的重点内容和过程进行合理科学的计划，加强信息共享在管理中的作用。在企业会计的集中核算中，保障财务信息的安全与准确是非常重要的，有必要将相关的管理机制纳入到金融体系中，保障安全信息的准确与合理。完善个组织流程，协调相关配置，加强内部协商和金融一体化的规范，对相关的控制工作进行合理的引导，将集权与分权进行适度结合。当企业面临的外部坏境和管理形式发生转变时，就需要相关人员不断修善核算机制，改进相关功能，促进资源配置的合理运行。

(二)企业上市前潜在的财务管理风险

企业在上市前往往要面对复杂多样的财务风险的考验，其筹资、投资和资金的流动性经常要接受严格的考验。筹资中的风险往往存在于供需市场宏观环境的转变，市场变化的不确定性往往为筹资环境带来了不确定因素，这就要求相关人员重视企业资源作用的发挥，利用合理的梳理手段提升企业信用和融资能力，优化相关渠道。而投资风险则多存在于项目可行性的评估中，对其控制也有做到提前判断。流动性风险则指企业不能正常的对现金和债务进行转移，面对这些潜在风险就需要企业着力加强资产管理，规划资金使用情况，明晰条理。

(三)实现企业资产价值最大化

股东股权分置是上市公司股份制改革的重要转变之一，这种股东利益的变化对股东利益结构有着重要影响。上市公司在实际的经营管理中为了实现利益的最大化，就必须要进行大规模的重新调整，发挥企业资产价值的作用。通常情况下，公司上市前的股票价格与股东财富并没有直接关系，市场价值的变化也不会对控股股东的利益造成影响。股票价格成为股权价值的重要体现，企业的价值管理体系与内部财务管理需要制定合理的经营管控目标，加强部门间的资源配置优化和人员协调工作。建立以企业资产价值为依托的内部管理标准，优化信息交流与各部门间的协作工作，重新规划企业资产的最大化配置，在通过实现企业财务管理的目标，推动企业资产价值的实现。

(四)财务报表编制与账款清收情况

企业内部的财务报表在企业财务管理中发挥着重要作用，而相应的财务报表也具有内部与外部两种不同形式的区分。外部报表是法律规定下必须对外公开的，而内部报表则在企业内部的财务管理中起到衡量的标准作用，对于资金运作与财务协调有十分积极的意义。将财务报表加以运用往往对公司财务资金的管理有着协调作用，能够有效提高各部门的工作效率，对于企业的总公司和分公司的管理也有十分重要的作用，能够加强总公司与分公司财务管理上的联系，保持财务的外部联系与内部联系的一致性。公司上市前往往会遇到财务中的账款问题，此时需要相关的管理人员明确管理职责，将钱款管理落实到个人，明确职权范围，加强个款项的管理，明确相应的监督责任。与此同时当面临账款清收的问题时，加强内部会计核算与审计也是十分必要的，做的正确评估风险、合理应对坏账。

三、总结

第2篇：电商企业财务分析范文

关键词：电力上市公司；财务指标；影响因素

一、我国电力发展状况概述

我国是世界第二电力消费国。在我国，电力行业是基础工业，它的运行受电力系统的统一调配。同时，它也是公用事业，为工农业生产和其他行业提供动力服务。电力企业对上游行业——   一次能源如煤炭、石油、水力资源等的依赖，及电力供应对下游行业——农业和加工工业、服务业的影响，导致电力企业面对着生产资料市场、消费市场和金融市场的同时又受国家财税政策的约束和各行政部门的管理，使得电力企业的发展受到很大的局限，电力体制改革迫在眉睫。

据国家电力监管委员会有关文件统计，五大发电集团公司发电装机容量分别占全国、30家公司和12家中央企业总容量的44.57%、63.42%和79.88%。因此我们以五大发电集团为例，分析中国电力企业上市公司状况。五大发电集团分别为：中国华能集团公司、中国大唐集团公司、中国华电集团公司、中国国电集团公司、中国电力投资集团公司。除中国电力投资集团外，其他四家公司以集团上市形式上市。中国电力投资集团正在资产重组，不久的将来也将以集团上市的形式上市。因此现在我们在文章中只能以分别上市的形式介绍它。中国电力投资集团公司上市的子公司中只有上海电力股份有限公司和九龙电力股份有限公司的经营范围包括发电，其他几家上市的子公司并未包含发电的经营内容。所以我们在文章中选取上海电力和九龙电力为中国电力投资集团的代表。

2008年开始电力行业陷入全行业亏损，五大发电集团全年亏损约400亿元。是以我们着重分析五大发电集团近8年来的财务指标，从中了解近8年我国发电企业的生产经营状况。为了方便，我们在下文中以公司股票名称代替其名称。

二、电力上市公司财务报表的主要财务指标分析

电力企业主要的财务指标有流动比率、速动比率、净利润率、主营收入增长率、净利润增长率、主营成本比例等。下面我们着重分析6家上市电力公司的主要财务指标，作为解读电力行业8年来的财务绩效和发展状况的依据。

1.偿债能力分析

偿债能力是指企业偿还到期债务的能力。偿债能力分析主要包括短期偿债能力的分析和长期偿债能力的分析两个方面。

（1）短期偿债能力。短期偿债能力，就是企业以流动资产偿还流动负债的能力。它反映企业偿付日常到期债务的实力，即企业能否及时偿付到期的流动负债。它是反映企业财务状况好坏的重要标志。同时，它也是企业的债权人、投资人、材料供应单位等所关心的重要问题。

1）流动比率。由表1可以看出，这6家公司的流动比率在不断波动。除了九龙电力在2008年开始有逆向回升的趋势，并且这8年的平均比率都维持在0.6以上的水平，其他公司的流动比率均在波动下降。特别是2010年，各公司都降到近8年来的较低水平。其中，上海电力在2008年更是降到0.1576，为这8年来的最低水平。尽管九龙电力有着超过0.6的流动比率，远远高于其他公司。但是，我们知道，一般情况下，稳健的流动比率应该是2。6家公司的比率都低于1，因此就都存在一定的风险。尤其是上海电力和国电电力，流动比率都低于0.3，偿债能力堪忧。

数据来源：图表根据新浪财经网相关数据整理而成。

2）速动比率。一般情况下，速动比率越高，表明企业偿还流动负债的能力越强。由图1分析知近几年各公司来速动比率整体呈下降趋势，而且降幅较大。除了九龙电力一直在0.6左右徘徊以外，华能国际，大唐发电和上海电力降幅都比较大，由2003年的超过0.8的比率跌至2010年的0.4以下。国际上通常认为，速动比率等于100%时较为适当。因此，很显然，各电力企业的偿债能力正经受着严峻的考验。

数据来源：图表根据新浪财经网相关数据整理而成。

结合这两个比率的分析，我们可以看出，除了九龙电力流动和速动比率都比较稳定外，其余的5家公司短期偿债能力都有逐渐变弱的趋势。

（2）长期偿债能力。长期偿债能力指企业偿还长期负债的能力。据统计，由于电力企业有其行业的特殊性，在负债结构中，长期负债占到一个相当大的比例，超过总负债的60%。在企业持续经营的前提下，企业不可能依靠变卖资产还债，而只能依靠实现利润来偿还长期债务。因此，企业的长期偿债能力是和企业的获利能力密切相关的。所以，在这里，我们有必要分析下长期偿债能力。

资产负债率这一比率越小，表明企业的长期偿债能力越强。现在，我们就站在债权人的角度，来分析企业对长期负债还本与付息的能力。

很显然，在这8年当中，6家企业的资产负债率是波动上升的趋势。其中华能国际上升的幅度最大。这几家公司2010年资产负债率都在80%左右。其中上海电力和华能国际2003年这个比率在30%左右，是这6家公司中最低的，同时，也是这8年中资产负债率增幅最大的2家公司。一般情况下，对债权人来说，资产负债率越低越好。而这6家电力公司的高资产负债率说明股东提供的资本与企业资本总额相比，只占较小的比例，那么，企业的风险将主要由债权人负担，贷款给企业就会有较大的风险。

数据来源：图表根据新浪财经网相关数据整理而成

2.盈利能力分析

（1）净利润率。各大电力企业的净利润率普遍下降。由表2很容易看出，2007～2008年的净利润增长率波动特别大。尤其是中国电力投资集团旗下的上海电力、九龙电力，以及华电国际和华能国际，都出现了负增长的趋势。大唐电力虽还有2.2336%的净利润率，较2007年来看，却也达到大约8%的降幅。国电电力也勉强维持了1.088%的净利润率，较上年降了接近9%。除国电电力和大唐发电仍有微小的净利润率外，其他各电力企业的净利润率都转成负数，并且降幅增大。可见各电力企业经营业绩在2008年都受到了较为严重的冲击。

数据来源：图表根据新浪财经网相关数据整理而成

3.成长能力分析

由图2、图3表可以看出，2003到2010年，九龙电力主营收入增长率波动十分大，在2005年达到高点后于2008年降至负数，虽然后两年有所回升，但总体仍是下降趋势。而国电电力和大唐发电下降幅度虽然不及九龙电力，但是总体趋势也在下降。但是，可以看到的是其他3家电力公司从2007年开始主营收入增长率都在逆向增长中。

因此，对于主营收入增长率逆向增长的3家电力公司来说，公司的盈利能力反而是在下降的，这对其成长能力造成不利影响，说明其成长能力受到很大的威胁。

4.成本结构分析

可以看出，各家公司的主营成本比例虽然波动不大，但是每年都有小幅上升。而从2008年开始的增幅有较明显的加大，这和现今居高不下的煤价有非常重要的联系。其中九龙电力和上海电力的比例已经接近100%。可见主营成本占主营业务收入的比重已经过分庞大，足够影响到电力公司的盈利和成长能力。所以，重新优化成本结构已经成了当务之急。

图3 2003—2010年6家公司主营成本比重（%）

数据来源：图表根据新浪财经网相关数据整理而成

三、影响电力上市公司发展的因素

鉴于上面几项财务指标的分析，我们可以看出，这几大电力集团公司普遍存在偿债能力不强，借长期负债还债，获利能力逐渐减弱，同时成本结构亟待优化等几个共同问题。而影响财务指标变动的因素是多方面的，我们可以归纳为以下两方面。

1.国内环境

（1）国家对电价的管制政策。我国对上网电价和销售电价实行政府管制，“市场煤、计划电”使得煤炭企业可以根据市场供求调整价格，但发电企业在政府定价的基础上只能忍受亏损。自2010年8月20日起，发改委等部门发函，适当提高火力发电企业上网电价水平。按照批准的电价调整方案，公司火电机组平均批复上网电价（含税）比调整前上升22.51元／兆瓦时，增幅5.67％，但这个幅度的调价对深陷亏损泥潭的广大火电企业来说仍属杯水车薪。

（2）煤价起伏跌宕，价格变化滞后效应明显。目前火电仍是我国电力工业的主要电源，发电比重占82.86%，因而煤炭价格仍将在很大程度上左右电力行业的整体盈利能力。2004年～2007年煤价稳步上涨，系由需求增长、供应结构调节以及成本推动所致，其中年度最大涨幅在13～22%。2008年至2009年，除国际油价和国际煤价大幅上涨的带动因素外，其他影响煤价上涨的因素未发生改变，但煤价在半年内涨幅超过100%。在此期间，电力行业受煤价上涨、煤电联动短期无望等不利因素影响，行业陷入困境。一般来说，若电煤价格上涨10%，电价需上涨4%左右才能消化成本。

（3）国家推动节能环保政策。不可否认，国家推动电力企业走新能源路线的优惠政策起到一定的作用。五大发电集团均有涉及节能环保项目的投资。而节能环保项目的前期投资往往需要大量的资金，电力企业举债投资造成的资产负债率过高的情况就很容易理解了。

（4）过度扩张，遭遇两大风险。根据上文对几项财务指标的分析，尤其是偿债能力指标过低，不仅说明了电力企业负债比重增加，还暗示我们，电力企业尤其是集团公司有可能存在过度扩张的现象。事实上，如下表3所示，在2004年到2010年之间全国装机容量每年都以11.39%的增长速度增加，虽然我国的用电量的增长速度也是以14.41%的增长速度发展，但是在2008年的金融危机影响下，我国的用电量增长速度明显放缓，降到了5.23%，与同年的装机容量增长速度10.34%相比，可以看出，我国从2008年起已经开始进入电力过剩时期。虽然2010年的用电量增长速度有了突破性增长，但还是难挡此趋势。

数据来源：由上海万得资讯、产业政策司子站、中国科技信息、南方日报报业集团-21世纪经济报道、世华财讯信息部网站数据整理而成

电力企业过度扩张存在的一定的风险。主要有两类风险：1）市场风险。电力企业的市场风险侧重表现在对市场运载力及其走势预测不足，风险征兆信息反馈把握不准，对潜在的新市场开拓不力，加之受宏观经济环境不景气的制约，导致市场需求力不旺，营销萎缩，产值锐减，效益滑坡。2）财务风险。电力企业的财务风险主要体现在投入与产出变换、对意外事件的发生和偏差的出现不能作出准确敏捷反应。部分企业未经周密的科学论证、咨询评估，就盲目追求速度，无限制、不加区别地上项目，开源与节流得不到有效控制。

2.国际环境影响

受到国际金融危机的影响，我国工业总产值增长速度放缓，导致用电需求减少。中国在国内紧缩的金融政策和全球经济危机双重作用之下，已出现经济增长减缓。

四、对电力上市公司发展的建议

根据上文的财务指标及影响因素分析，总结出以下几点建议。

1.国家政策方面

（1）加快发展可再生能源，建设电能高速公路，大力发展智能电网。针对上次南方大雪灾引发的问题，我们可以通过建立电能的高速公路，实现变输煤为输电，加快发展可再生能源来改善我们的用电环境。

本世纪初智能电网在欧美的发展，为全世界电力工业在安全可靠、优质高效、绿色环保等方面开辟了新的发展空间。因此我国也应出台相关政策大力发展智能电网。

（2）加强宏观调控，实行电价改革。如果电力企业要扭亏，则需要国家在政策层面上出台措施，加强宏观调控。一是必须要合理调控电煤价格，不能无序增长；二是在电价政策上要合理调整，充分考虑电企的生存经营环境。

政府工作报告明确提出，将推进资源性产品价格改革，继续深化电价改革，逐步完善上网电价、输配电价和销售电价形成机制，适时理顺煤电价格关系。这显示出国务院对电价改革的空前重视。

2.加强经营管理

随着各地区电力企业的合作进一步增强，在争取上网电量、控制煤价、组织回收电热费等方面将发挥更大的作用。同时，在产业结构上，加速从低层次资源依赖型向高层次创新驱动型转变；在经营管理上，加速从粗放型向精细化、集约化转变。

3.适度放缓扩张脚步，科学整合电力板块

由于装机容量的增长速度已经大大超过了用电需求，电力供需已经出现供过于求的情况。所以我们需要适度放缓电力产业扩张的速度。受全球金融危机影响，电力行业兴起整合热潮。在这股热潮中，需要用科学的方法对电力板块进行评估，以达到资源优化配置的目的。

4.与时俱进，不断创新

在优化产业结构的同时，完善落实中长期科技发展规划，全力构筑以企业为主体、市场为导向，产学研结合的技术创新体系。响应国家科技创新的号召，坚持以科技促进生产，用创新体系开发项目。

5.优化成本结构，走节能环保的可持续发展道路

优化电源结构，降低煤耗量，增加燃煤效率高的单机发电机组容量；用先进成熟的技术对现有老机组的主辅设备及系统进行节能、节水技术改造，提高机组发电效率；加强电厂优化运行及检修管理，充分挖掘企业内部节能、节水潜力。合理利用节能环保政策带来的税收、电价等优惠，提高现代电力集团公司的竞争力。

五、结束语

虽然受金融危机影响，我国经济增长速度放缓，电力企业也受到不小的冲击。但是从2009年起经济开始复苏的情况看，电力企业在未来几年内的发展仍大有可为。国家对电力行业重视程度加深，以及即将进行的电力体制改革，预示着我国的电力企业将迎来新的机遇。

参考文献

[1]吴大器.现代电力管理创新[M].北京:中国电力出版社，2003.

[2]邓小卫.浅谈供电企业财务风险与控制[J].会计之友，2005，(5).

[3]卢小广.统计学[M].北京:清华大学出版社、北京交通大学出版社，2006.

[4]斯蒂芬·A·罗斯，伦道夫·W·威斯特菲尔德，布拉德福德·D·乔丹.公司理财[M].第7版.北京:机械工业出版社，2008.

[5]牛东晓，孟明，刘华光.价格竞争与制度创新[J].经济与管理研究，2004，(3).

[6]张国宝.走新型可持续发展的电力之路[J].中国电力企业管理，2008，(15).

[7]沙亦强.煤价凶猛[J].中国电力企业管理，2008，(15).

第3篇：电商企业财务分析范文

【关键词】财务分析，报表使用者，信息需求

企业定期的财务报表是为所有报表使用者服务的，具有大而全的特点，但是对部分特定使用者来讲，其使用报表有特定需求。因此本文要做的工作是在了解各报表使用者的需求的基础上，针对他们各自的信息需求，采取适用的方法来做财务报表分析。

一、报表使用者及各自的财务需求

（一）企业投资者

投资者是企业资本金的提供者，是企业开展经济活动所需资金的主要来源，其需对企业履行出资义务。作为企业的所有者，投资者不但拥有经营管理权，还有剩余分配权，并且也承担着企业的财务风险和经营风险。按照风险和收益配比原则，投资者最关心的是企业资产保值增值的能力，也就是企业的盈利能力，希望在风险可控之下实现企业价值最大化，从而实现自我财富的最大化。因此投资者的财务需求是最全面的也是最复杂的，从短期看就是分析盈利能力，长期看就是分析持续发展能力。

（二）债权人

企业资金的来源除了上文所讲的资本金之外，还有来自债权人的资金，一些希望借助高杠杆实现高收益的企业，债权资金会高过股本金，因为债务的资金成本较低。债权人主要是借款给企业的金融机构、公司债券的持有人、商业信用提供者及其它出借资金的单位和个人。在我国现有金融体制下，银行是企业主要的债权人。

二、报表使用者财务分析方法

上文主要讲解各报表使用者对财务信息的需求，现在要讨论的问题是通过什么方法来获取这些信息。企业对外的财务信息和非财务信息是分析的主要素材，其中又以财务报告反映的内容最为详实。本文以某创业板上市公司为例更加清晰阐述各财务报表使用者的财务分析方法和重点。

（一）行业分析和核心竞争力分析

对任何利益相关者而言，做好财务分析的第一步是首先了解这家企业的基本面，即外部环境和内部状况。外部环境主要指企业所处的行业环境和公司在行业中的地位，内部状况主要指企业的核心竞争力。该上市公司主要是生产电子阅读器的公司，接下来将用波特5力模型对该上市公司所处行业进行分析。第一市场竞争日趋激烈，随着国内电子产品生产商纷纷推出自己的电子阅读器，以及电纸书的鼻祖亚马孙把Kindle引入国内，行业内已有厂商数量增加，意味着竞争趋于激烈，销售价格将趋于下降、毛利率空间将趋于萎缩，使电纸书阅读器行业从蓝海变成红海。第二替代产品的威胁，电纸书受到以iPad为代表平板电脑、大屏幕智能手机冲击，这类产品功能丰富、交互性强，特别是在以浅度阅读人群为主的中国市场容易受消费者青睐，相比之下电纸书功能单一，可替代性强。第三供应商的议价能力，电纸书的上游包括硬件提供商以及内容提供方。电纸书的核心元器件电子墨水及显示器约占电纸书成本的1/3，其主要的供应商是收购了e-link公司的台湾元太科技，它占有全球电子纸显示器市场约9成份额。核心竞争力是指能为企业带来相对于竞争对手的竞争优势的资源和能力。该上市公司虽然拥有电纸书的专利，但这一专利属于实用新型专利 ，即“对产品的形状、构造或者其结合所提出的适于实用的新的技术方案”。也就是说这些并不能成为对进入者构成不可逾越的行业壁垒。在电纸书行业真正能构成核心竞争力是数字内容和核心元器件，而这都不是该上市公司优势所在，它能维持现在行业领先地位，主要靠其在该行业的先发优势和品牌优势，加之市场上各品牌产品功能大同小异，电纸书终端是很容易被模仿和复制的，因此这并不能使该上市公司保持持久的竞争力。

（二）投资者财务分析

投资者对企业投资的目的在于获取投资收益，也就是要在资本保值的基础进一步实现资本的不断增值，因此投资者必须深入了解企业的盈利能力、偿债能力、营运能力以及发展趋势。其中短期内重点关注盈利能力，长期来看重点关注发展趋势。财务分析方法主要有比较分析法，比率分析法、趋势分析法和因素分析法。本文主用用销售净利率和销售毛利率等几个重要比率指标来衡量盈利能力，用该上市公司的盈利指标和同行业指标进行比较分析，用各年的指标走势做趋势分析。

（三）债权人财务分析

企业债权人包括企业借款的银行及一些金融机构，以及购买企业债券的单位与个人，作为企业债权人，其要求是对企业资产以及变现能力、偿债能力的要求，他们最关心的是企业能否按期偿还债务本金及利息，因此，债权人短期财务分析需求是资产的变现能力，长期的分析需求是资产与债务的比例。当然在分析偿债能力时，要结合盈利能力分析。衡量企业短期偿债能力的指标主要有流动比率、速动比率、现金比率。衡量企业长期偿债能力的指标主要有资产负债率、产权比率、利息保障倍数等。同样用比较分析法，比率分析法、趋势分析法来对其偿债能力进行分析。该上市公司流动比率、速动比率、现金比率三个指标2011年度报表显示分别为2.79、2.07、1.59，同行业为4.58、4.17、3.81。该上市公司的流动比率大于标准值2，速动比率大于标准值1。但与行业均值相比，该上市公司的偿债能力指标比行业均值的一半左右。

综上所述，企业财务报表的主要使用主体包括投资者、债权人、国家行政管理部门、职工和社会公众。各相关利益主体对财务信息需求是不一样的，本文就是针对不同主体，用各种财务分析方法来满足其对企业偿债能力、营运能力、盈利能力、发展趋势、现金流量、财务综合分析的需求。

参考文献：

[1]张先治，《构建中国财务分析体系的思考》，会计研究，2001（6）

第4篇：电商企业财务分析范文

【关键词】工商管理会计；财务核算；财务管理

随着社会的不断发展，信息技术的普及，让我国的会计工作呈现出了电算化的发展趋势。在计算机成为会计人员完成数据核算工作的主要工具以后，会计人员开始对企业的财务计划等问题进行了关注。现代管理理论的不断发展进步，也要求工商管理会计人员在日常的工作中对自身的工作重点进行转移，因此，工商管理会计的转变，也是顺应社会发展的一大重要措施。

一、管理型工商管理会计的主要概念

管理型工商管理会计，主要指的是一些为促进企业经济效益提升，而借助管理学和会计学的相关知识，对企业的财务问题进行预测、监督、分析、评价和总结的会计人员。这种新型会计人员的产生，可以被看作是信息技术和会计电算化技术发展的产物。在将计算机技术应用在会计核算工作以后，会计工作人员的工作速度和工作的精确度得到了有效的提升。在会计人员利用计算机技术解决了传统用工作模式下的一些较为繁琐的问题以后，会计人员在日常工作中就可以把工作重心转移到企业的财务计划、财务控制问题和财务总结等多项内容之中，在会计人员参与到这些事物的管理工作以后，企业财务管理工作的科学性和实效性就会得到有效提升，这就可以为企业自身管理水平的提升提供一定的帮助。

二、工商管理会计由核算型向管理型转变的必要性

（一）核算型财务会计的主要缺陷

通过对核算型财务会计在新时期所表现出来的缺陷问题进行探究，我们可以发现，从跨级工作的侧重点来看，核算型财务会计需要在尊崇工商行政管理的相关规定的基础上，对企业的日常业务进行记录，并通过编制财务报表的方式将这些信息上报给工商管理部门。这种工作模式可以被看作是一种服务于工商行政管理部门的服务模式，从工作模式来看，核算型财务会计人员在对数据的准确性进行保障的基础上，还要让财务报告符合工商管理部门的规定。从财务管理会计的工作实效问题来看，由于这一工作模式是建立在工商行政管理部门的过去的财务工作的基础之上的，因而这种会计模式并不具有前瞻性的优势，随着工商管理工作的发展，这一会计工作模式已经难以适应这一工作所表现出来的新特点。

（二）管理型财务会计的主要优势

对企业财务状况的直观化反映，是管理型财务会计模式的自身优势的一种表现。对企业财务状况的分析总结是这种新型财务会计模式的主要侧重点。在对这种新型会计模式应用到工商管理部门以后，工商管理会计人员除了要按时提交企业财务报表以外，还要为相关部门提供相对完善的企业信息资料，以便为工商行政管理工作的开展提供更多的参考依据，因而工商管理会计由核算型向管理型的转变，对工商行政管理工作的实效性的提升有着积极的促进作用。除此以外，在新型会计模式下，工商管理会计人员除了要对过去的财务工作进行总结以外，还要通过对现在的财务工作进行控制监督的方式，对工商行政管理工作的规范性进行提升，因此，工商管理会计的转型，也可以为工商行政管理工作的开展提供一定的方向指导。

三、促进财务会计人员转型的措施

（一）对监管机制进行完善

对自身对企业的监督作用进行发挥，是工商管理部门日常工作中的一项重要职责。为了对自身的换立职责进行充分的发挥，工商行政部门在日常工作的开展过程中也需要对企业的内部财务状况进行有效监管。但是从我国工商部门的企业监管机制建设情况来看，我国的这一机制还在财务分析领域还存在着一定的漏洞。从工商行政管理单位的财务会计人员转型工作来看，企业监管机制是管理型管理工作的一大主要影响要素。为了对企业监督机制的科学化水平进行提升，工商管理部门在日常工作的开展过程中首先需要对财务分析措施进行完善。在构建财务分析机制的过程中，工商行政管理部门需要从财务管理理论的最新成果入手，对硬性企业财务管理状况的因素进行分析，以便让监督机制的针对性得到充分强化，第二，在对财务预算制度进行贯彻落实的过程中，工商行政管理部门需要对管理财务方案在企业管理工作中的作用进行充分发挥，以便帮助企业对财务预算领域所表现出来的一些问题进行充分解决，第三，为了对监督机制的实效性M行提升，工商管理部门也可以通过构建内部审计机构的方式，对工商管理部门内部的监管工作进行强化。

（二）对会计人员的专业素质进行提升

从工商部门的会计转型问题来看，管理型财务会计在未来的工作中除了要对会计核算能力进行充分了解以外，还要对企业的管理知识等内容进行了解。这就要求工商行政管理部门在会计转型工作的开展过程中，需要对会计人员的知识能力进行提升，在对会计人员培训机制进行运用的过程中，工商部门需要将会计人员的财务分析能力和财务预测能力看作是培训工作中的重点要素。要通过激励机制和考核机制的应用，对财务人员参与培训的积极性进行充分调动，在培训工作的开展过程中，工商部门也需要对会计人员的法律意识进行强化，以便在最大程度上避免事件的发生。

四、结论

核算型会计向管理型会计的转变，是我国工商行政管理部门在新时期的工作中所要面对的一个重要问题。在对财务会计管理观念和监督机制等因素尽心挖山的基础上，对会计人员的专业素质进行提升，是促进会计人员转变的一种有效措施。

参考文献：

[1]裴昱.试论工商管理会计从核算型向管理型的转变[J].中国集体经济，2016，（36）：135-136

[2]宋伟光.试论工商行政管理会计从核算型向管理型的转变[J].财会学习，2016，（18）：136

第5篇：电商企业财务分析范文

关键词：非财务因素；非财务因素判断；非财务因素选择与分析

财务分析与评价工作千头万绪，其中核心的工作内容是根据客观情况和实际需要筛选、设立财务分析与评价指标。财务分析与评价指标大体上可分为财务因素指标和非财务因素指标两大类。作为财务分析与评价两大指标体系之一的非财务因素指标，其明显的特征是，它对企业财务的影响，在指标体系中存在着与评价结果的因果关系不明显的问题。一般而言，非财务因素指标的影响结果都不能直接与企业正常生产经营情况进行比较，也就是说，该企业按选定的分析评价指标比较，只要企业其他财务因素评价指标处于正常的合理变动幅度内，非财务因素指标的影响就显得微乎其微；而当财务因素评价指标没处于正常合理的变动幅度内，往往又被认为是非财务因素的影响。非财务因素指标与财务因素指标是相辅相成相互影响的，人们往往只重视财务因素对企业财务的影响，而对非财务因素的影响则重视不够。因此，积极探讨非财务因素对企业财务的影响，对全面做好财务分析与评价工作具有非常重要的意义。

那么，如何全面、准确地对非财务因素进行分析呢？笔者认为应当从以下几个方面进行全方位的考虑。

一、正确认识非财务因素的主要载体，准确把握其获取途径

非财务因素的载体十分复杂且呈多样化，如调查报告、企业档案资料、财务会计报表、会计报表附注、企业财务情况说明书、企业经营管理的信息资料、报纸、政府公告、法律文件、上市公司的注册会计师审计报告及管理建议书等等，这些都可能是非财务因素的载体。它可以是成文信息，也可是不成文信息；有来自企业内部本身的信息，也有来自于企业外部的信息；等等。

一般来说，企业财务会计报告、上市公司的注册会计师审计报告及管理建议书等集中了纳税人主要的非财务因素；同时，在一些管理工作较为健全的管理和中介机构，如工商所、税务所和会计师事务所等，一般都建立有较完善的“企业管理信息系统”，包括企业组织、管理等方面的基本情况，来全面、及时地记载企业的非财务因素。目前，随着信息产业的发展，互联网等公共信息网络日益成为分析者获取非财务因素的重要来源。

对于分析者来说，要充分、全面地了解企业的非财务因素，首先必须认真全面地查阅以上相关资料所提供的主要非财务因素；其次，利用与企业人员的讨论获得有关相关资料之外的重要信息（非资料信息），在完善档案管理制度下，企业档案资料应能提供财务分析所需的主要非财务因素。但对于管理基础薄弱，档案资料不够规范、齐全的企业来说，采取与其相关人员和企业管理层的交流讨论是一种有效的增强和补充方式；再次，利用媒体和公共信息网络系统，获取有企业的行业因素、宏观政策、经济环境因素等非财务信息。

二、准确判断非财务因素影响的方向性、时间性和程度差异性

1 . 影响的方向性

非财务因素对企业财务的影响具有双重性，即有的对其产生消极的不利影响，但也有的是“雪中送炭”，会产生一些正面的、积极的影响，如破产企业的重组、有经验管理人员的任命等，均可能增强其财务状况健康发展的可能性。分析者应当实事求是地评价非财务因素对企业财务状况、经营成果和现金流量的影响。

2 . 影响的时间性

非财务因素对企业财务的影响不仅具有方向性，也具有时间性。有些非财务因素的影响也许是“立竿见影”的，影响较为短暂。但有些因素，尤其是那些主要因素并不是短期存在、暂时影响的，而是一种长期的过程和“循序渐进”的影响。当前的许多非财务因素是在过去就已经存在着的，并可能持续存在、影响下去。所以，我们必须关注非财务因素影响时间的持续性，进行动态的分析。

3 . 影响程度的差异性

影响企业财务的非财务因素是复杂多样的，但各项因素对其影响的程度（相关程度）存在差异，一项因素与财务状况正相关，与经营成果可能负相关或不相关。也就是说，有些因素对于一些企业或具体的财务方面来说，影响是重大的、决定性的，但对于另一些企业或具体的财务方面来说，却可能是微不足道的。

对非财务因素影响程度判断的目的，是要将这一判断客观、准确地运用到对企业财务指标的预测之中。其中，行业风险因素、经营风险因素和管理风险因素等，作为影响企业财务能力的非财务因素，它们是对企业财务状况、经营成果和现金流量进行预测分析、动态评估的变量因素。

由于非财务因素的量化程度较低，如何评价和判断其影响很难把握。一般而言，在未来的短时间内，非财务因素不是影响企业财务的主流因素，但它有可能随着时间的推移和情况的变化，演变为主流因素，即随着其时间的变化，影响程度会发生变化。如一些不利的非财务因素持续性存在，会使一些当前或短期看来没有问题的财务状况成为财务状况问题。也有一些非财务因素从一开始就是影响企业财务的主流因素，它们一般是一些重大事项，如水灾等自然灾害，会导致企业财务的质量状况骤然恶化，甚至功败垂成。

作为分析者应秉承客观、求实的专业精神，准确判断非财务因素的影响程度，既不能无视其影响，也不能无限地夸大其影响。如当某一行业整体出现经营问题时，不能一概而论地以此判断该行业中所有企业财务的质量，而应具体分析企业个体的财务能力。

三、非财务因素的选择与分析要抓住重点

非财务因素的上述方向性、时间性和程度上的差异特征，要求分析者在非财务因素分析中，要有主次之分，不能对所有的非财务因素进行面面俱到的分析，而应抓住重点，重点分析那些影响企业财务风险的关键性因素。所谓关键性因素，就是那些影响方向明显、影响程度较大的重要因素。这些关键性因素一般是以行业类型、企业特征、财务特点等不同而有所区别。如对房地产行业的分析显然区别于对汽车制造厂财务的分析。在非财务因素评估中，必须在对所有因素综合考察的基础上，突出主要因素和因素的主要方面，从影响企业财务的关键风险点出发，动态地、全面地进行分析。这也就需要分析者根据掌握的信息进行高水平的判断，这一分析判断很难用电脑来代替，此时，分析者的知识、经验就显得十分重要。

四、正确理解非财务因素和财务因素的关系

目前，我国会计环境不是十分规范，企业的财务会计资料不完整和不真实的现象较为普遍，这就使得企业所进行的非财务因素的分析在财务分析中显得较为重要。但事实上这并不能改变非财务因素在财务分析中的地位，即不管会计信息是否完整和真实，非财务因素的分析都只能是建立在财务因素分析基础上的。单纯依靠非财务因素并不能决定财务分析级次和结果。忽视非财务因素对纳税评估的影响是不当的，而过分强调非财务因素分析的作用也是不恰当的。

五、正确认识非财务因素分析的主观性特征

第6篇：电商企业财务分析范文

(一)客观存在性

企业财务风险具有处处存在，时时存在的不可避免性，它不会因人的意志转移而转移，也无法消除，只能通过各种技术手段来应对风险，使得风险影响降至最低。例如：国家对经济的宏观调控，导致的汽油、利率的升高和降低都会导致企业受益的影响，它不属于人为控制的。

(二)全面性

即财务风险存在于企业财务管理工作的各个环节，包括资金积累、股份分配和技术支持等财务活动中均会产生的财务风险。

(三)不确定性

财务风险在一定时期和一定条件下有可能发生，也有可能不发生；收益和损失共存，风险与收益成正比，风险越大收益越高，反之风险越低收益也就越低。

二、财务风险因素及烟草企业风险影响因素分析

导致财务风险的因素很多，包括广义上的国家宏观调控政策、国际间的汇率兑换等，也包括现实中企业能耗的升降、人员的流动、产品价格及运输费用等一系列因素的影响。企业存在必须依靠大量人员的辛勤劳动，出售产品的过程，但同时也需要购置原材料和设备等必需品，既属于供应方又属于采购方，在这种关系链中必然形成企业和企业之间的相互依赖相互制约的关系，必然会引起企业财务风险传导的连锁反应，分析其风险因素，合理提升财务管理机制意义重大。烟草企业风险影响因素表现在：

(一)原材料的价格及供应量风险

在烟草企业运营中，原材料采购占据生产成本的比例较大，企业生产必然需要原材料的采购，而烟草原材料的价格、市场需求量、市场供应力及供货渠道的改变，必然会影响烟草公司的经济成本与效益。

(二)烟草销售网点和重要客户依赖风险

烟草企业对生产出来的产品，具有一定的销售渠道，包括主要客户，销售网点，经销商等，主要经销商的经营状况直接影响企业的生产规模和生产计划的调整；其次销售网点管理、经营、信息反馈、货款回收，也会对公司的销售策略和生产计划造成影响，变相增加公司财务风险。

(三)烟草企业能耗风险

对于烟草企业生产中维修费用和设备折旧率等，财务人员都要进行合理的管理和控制，但对于突发事件导致的设备更换和煤、电、气的消耗，也会增加财务运行成本的增加，造成能耗风险。

(四)政府政策及国家宏观调控风险

烟草企业的发展受市场价格的波动影响很大，这直接和政府规划和国家调控有很大的关系，例如烟草政策的变化，汇率的兑换，原油价格的浮动，铁路价格的提高等一系列问题的提高都会间接影响烟草企业成本，这些看似和烟草企业不沾边的因素，但却时刻制约着烟草价格的浮动。

三、概述烟草企业存在的风险特点及财务风险传导机理分析

据资料证实，我国自1982年开始实习烟草专卖制度，代表了烟草企业得到了正式批准，并发展成为国民经济中一个重要支柱产业。随着近几年来烟草原材料、相关企业内部发展及市场需求量的增加，烟草行业所承担的财务风险相对较小，带动的相关企业经济的增长也较稳定。《中国烟草制品行业产销需求与投资预测分析报告》显示，行业市场销售收入持续增加，由2005年的2858亿元增长至2010年的5197.93亿元，同比增产率保持在10%--20%之间，烟草企业经济增长相对较为稳定。由此可以分析出：国家对烟草市场的宏观调控政策，居民收入水平的提高，整体消费平稳增长，为烟草行业的持续发展创造了良好的市场环境，同时，行业关注市场、研究市场的意识进一步增强，把握市场、控制市场的能力进一步提升，也有效推动了烟草企业销售稳升提高。

四、减少烟草企业财务风险传导的合理化建议

(一)建立健全财务预警分析体系，有效防范财务风险的发生

在烟草企业财务管理中，高瞻远瞩，建立健全财务预警分析体系，一方面要满足企业短时期内的正常支出，另一方面要对长期财务风险做到有意识、有准备的防范措施，用来有效的处理财务风险。对短期内的财务预警，合理规划现金流动预算，它并不能依靠烟草企业短期内的盈利与否，而取决于有足够的现金用于维持日常生产的支出。对于长期的财务预警系统的建立，则要建立在正确的政府规划大方向上，紧跟时展，密切观察市场动态，实时作出可行性调研报告，以指导我们财务预警系统的建立。

(二)实事求是确立财务分析指标体系，避免烟草企业财务风险传导

根据烟草企业实际运行状况和未来发展规划，实事求是确立财务分析指标，对烟草企业的生产能力、技术水平、获利情况和银行偿还能力有个正确认识和可行性评价，对相关企业间的风险传导做到深入调查，之后形成一系列财务分析指标体系，用于正确引导企业下一步生产计划的制定和企业费用的运转状况，对烟草企业发展潜力和销售增长率和资本保值增值率有一定合理判断和长期规划，避免因风险传导造成企业资金量的断裂。

(三)加强科学创新，健全烟草财务内部管理程序，降低负债的潜在风险

对于烟草企业财务人员，我们要时时树立风险意识，健全财务内部管理程序，做到每笔费用的支出有章可循，另外要注重科学创新和接收财务新技术新软件的应用。如订立担保合同要严格审查被担保企业的信誉问题、有效资金链状况等，并恰当运用反担保和保证责任的免责条款，进一步降低负债的潜在风险。

五、结束语

第7篇：电商企业财务分析范文

【关键词】课程改革；财务分析；电子商务

1.引言

电子商务专业是融多学科于一体的新型交叉学科，而通过财务分析，掌握企业实际运营状况，更好的制定管理与运营决策，是复合型电商务人才培养目标之一。《财务分析》是电子商务专业的必修课程之一。根据该专业的专业特点和我校特色，该课程在教学的内容、方法、手段等等与传统的非会计专业如物流管理、酒店管理等专业有所不同。在此，笔者根据我校电子商务专业近几年来开设财务分析课程的实际情况，分享教学改革过程中的现状与问题，提出相关的建议。

2.课程的性质、地位与目标

（1）课程性质、地位。财务分析课属我校电子商务专业课程必修课。该课程是根据我校电子商务专业学生毕业后的反馈设置，大部分同学在几年内逐渐走上了基层或中层的管理岗位，面对企业的经营考核和绩效管理，作为基层或中层的管理人员，如何利用已有的财务数据分析发现问题，调整管理思路，创造更好的业绩是同学们迫切需要弥补的知识。（2）课程目标。根据该课程的设置初衷以及针对非会计专业同学的会计基础几乎为零的特点，该课程在目标设置中侧重了分析报表，包括构成，比率分析，工具的使用等。而将记账、建账、算账作为了解内容加入。

3.财务分析课程教学现状及问题

（1）教学现状。目前，我校电子商务专业必修的财会类课程根据课程的总体设置，只有《财务分析》课程，该课程面对的学生都是财会基础知识为零，学生没有基础的会计概念、也无筹资、投资、时间价值等一些基础的财务观念、更谈不上看懂企业的财务报表。（2）存在的主要问题。教材的问题：根据上面的课程设置初衷，目前出版的教材难于满足教学要求，如果仅仅选择《会计学原理》，对于仅仅使用会计信息的非会计专业同学来说显然不合适，如果选择《财务分析》，则基本的会计记账、会计科目设置等了解内容又缺乏，如果选择非财务人员财务知识读本系列，学生对会计、财务管理、报表分析的关系不清楚，财会知识主线不明确。教学内容设计问题：结合应用型人才培养的要求，课程的实施要求要考虑学生由低级到高级的认知规律，同时强调操作性与知识性的融合，内容的更新和改革要结合行业特色。师资问题：该课程对教师的素质提出了相当高的要求，即需要教师有相关的财务实践经验，又要有旅游行业的背景知识，还要具备电子商务行业相关的知识经验。案例与实训问题：包括案例的选取、如何让学生主动参与分析的方法与策略、案例教学与理论教学的结合、案例的分析总结等。

4.财务分析课程改革探讨

（1）改革课程课时设置。目前，我校根据该课程的教学要求，增加了相应的课时量，该课程由以前的32学时增加到48学时，48学时中24学时是实训课，24学时的理论课。（2）改革课程教材与内容。目前，该课程无指定单一教材，教材通过参考《财务分析》、《非会计人员财务知识读本》、《旅游企业财务基础知识》等相关书籍，通过“读会计报表---了解会计凭证---了解会计账簿---学会报表分析-了解相关税务基础知识”这一知识流程，让非会计专业学生了解会计数据生产由来，然后分为财务报告的构成、阅读资产负债表、阅读利润表、阅读现金流量表、会计要素与规则、会计是如何记账的、评价企业财务状况、旅游企业营运资本、旅游企业成本费用、十个项目单元教学，主要讲解如何评价企业的财务状况，通过网络工具的运用，学会快速计算相关比率，读懂比率背后隐藏的实际经营状况，同时了解企业记账、算账流程，有一定的税务基础知识。（3）结合行业特色，整合实训内容。在实训中，主要采用开放式案例教学，结合我校学生大多就业于旅游行业，在案例的选取上，重点以旅游相关行业涉及的上市公司为主，上市公司的数据透明、公开，方便学生从网络直接下载与获取。（4）改革教学方法与手段。由于电子商务专业学生入学时文理兼收，学生计算基础差别比较大，所以在教学与实训中，增加了相关网络计算工具的利用和已知数据官方权威的下载与采集渠道，方便将更多的精力投入到财务分析中。（5）考核方式的改革。本课程考核方式主要通过平时成绩与期末成绩相结合的方式，鉴于该课程平时小组讨论、发言、实训、自我学习与提问等频繁，所以平时成绩占40%，期末成绩通过小组对某上市公司的综合财务分析，提交相关的PPT报告，期末成绩占60%。

第8篇：电商企业财务分析范文

财务决策支持系统(Finaneial Decision Support System，简称FDSS)是以现代管理科学和信息技术为基础，以计算机为工具，运用数量经济学、模糊数学、控制论和模型技术，对财务管理中的结构化、半结构化和非结构化问题进行决策分析的人机交互系统。要充分发挥财务决策支持系统的作用，基于WEB的财务决策支持系统的功能设计应该满足以下基本要求。

(一)高效、实时的响应能力基于WEB的财务决策支持系统所服务的对象是来自于企业内外的财务信息，来自企业内外的任何终端都可以接入该系统。运用网络设备实现企业内部业务及企业外部客户、供应商及合作伙伴等相关业务的功能集成，高效实时地响应联人终端的请求，高性能地处理服务请求。

(二)安全性基于WEB的财务决策支持系统是一个半开放的平台，可以按终端类别、访问者的权限等有选择地限制提供服务，同时也可以接受任何终端的访问请求并发出相应的反馈信息。如果访问者按照网络服务的规则，以合理身份和合理权限提交数据访问请求，那么交互关系就会显得顺理成章。但是事实上总会有些有意无意的访问是不合规则(不合法)的。因此网络应用程序安全问题显得尤为重要。

(三)可升级性随着环境的变化，企业的现有信息可能已不能满足企业财务决策的需要，因此，就要考虑系统的升级、扩充及改良，并通过动态的数据接口，实现系统的扩充与升级。

(四)信息资源的集成化企业在财务决策时，不仅要考虑财务信息，还要充分考虑企业内外的资金信息、物流信息及人流信息，从而实现企业财务决策相关信息资源的一体化与集成化。

二、基于WEB的财务决策支持系统的功能框架

FDSS的根本目标是通过对财务活动的正确决策与管理，使企业经营成本达到最低，资金周转最快，利润实现最高，最大限度地产生经济效益，体现企业价值的最大化。根据我国现代企业管理信息系统(MIS)的功能组成以及财务管理与会计核算的基本分工，结合决策支持系统的功能特性，本系统设计的功能框架如图1所示。

(一)财务预测决策子系统财务预测是根据财务活动的核算信息和其它系统的信息及市场信息等非财务信息，按照财务活动自身的规律性和现代经济预测理论、方法，结合财务预测模型对企业未来的财务状况及经营成果作出预测，为财务决策、财务预算及实施财务控制提供依据。财务决策是建立在财务预测的基础上，通过财务决策模型从基于财务系统内外的可选择的财务决策活动中找到切实可行的最优方案，财务决策是对财务预测结果的分析与选择。本系统的财务预测决策子系统主要进行筹资预测决策、投资预测决策、资产预测决策、成本预测决策、收入和利润预测决策等。

(二)财务计划与控制子系统财务计划是根据会计核算系统的核算信息、财务分析系统的财务分析信息及其它系统的信息，对企业经营所需要的资金及其来源、财务收入和支出、财务成果及其分配进行合理的计划与安排，是企业财务决策的行动方案。财务控制则根据财务计划对实际发生的财务活动进行协调和控制，对企业的资金投入收益过程和结果进行衡量与校正，以确保企业目标及达到此目标所制定的财务计划得以实现。在本系统中，通过设计动态的预算与计划控制指标由用户根据企业实际进行选择。主要包括现金流量预算控制、流动资产及其来源、周转指标控制、收入和利润指标控制等指标。

(三)财务分析子系统

财务分析是依据其他子系统的信息、会计核算子系统的核算信息及财务预测与决策系统来评价、分析企业的财务状况和经营成果，找出企业经营中存在的问题，以期改进经营管理与财务决策，提高经济效益。主要包括企业财务状况发展趋势分析、企业盈利能力分析、企业偿债能力分析、企业经营能力分析等综合分析，以及企业资金来源及其运用情况分析、成本费用分析、销售收入和利润分析等。以上三大子系统，是通过相互联系相互制约实现动态集成的，首先根据财务预测决策制定财务计划及财务预算，并对实际的财务活动进行控制，在此基础上对财务状况和经营成果进行分析，并把分析结果反馈到财务预测决策子系统，并结合企业内外信息，进行下一会计期的预测决策，如此循环往复实现三个子系统的动态集成。

三、基于WEB财务决策支持系统的结构设计

从结构上看，财务决策支持系统是帮助决策者利用数据、模型、方法及知识推量来解决非结构化决策的人机交互系统。各库的具体描述如下。WEB财务决策支持系统网络结构，如图2所示。

(一)数据库　数据库是由数据库(DB)和数据库管理系统(DBMS)组成。在模型运行过程中所使用的数据按内容分类，分别建立资金类、成本类、销售类、利润类、外部类及其他类数据库文件。运行结果所产生的各种决策信息，以报表或其他形式存在数据库中，并增加时间维度来实现数据库的动态连续性，通过数据库(DB)为FDSS提供财务基础数据。通过数据库管理系统实现对数据的有效存取、查询、更新及维护等功能，以达到为各种决策服务的目的，并有效地实现与模型库、方法库、知识库与用户接口部件方便、快捷的联接。

(二)模型库模型库系统是由模型库(MB)和模型库管理系统(MBMS)组成，它是财务决策支持系统的核心，通过人机交互，使决策者方便地利用模型库中的各种模型支持决策，并引导决策者应用建模工具及语言建立、修改和运行模型，并根据解决问题的不同进行动态调整与修正。一般情况模型库主要包括投资模型、销售决策模型、筹资决策模型、成本分析模型、生产决策模型、利润分析及分配模型等。

(三)方法库方法库系统由方法库(AB)和方法库管理系统(ABMS)组成。方法库主要存储和管理各种常用的计算方法或算法，如预测方法、统计分析方法、优化方法及数学方法等。方法库管理系统管理各种算法，支持多种算法的入库、链接、修改、删除、分类及调用和维护等，并与DBMA、MBMS进行通信，快速地为模型求解提供相应的计算方法。

(四)知识库知识库及其管理系统是以相关领域专家的经验为基础，形成一系列与决策有关的知识信息，最终表示成知识工程，通过知识获取设备形成一定内容的知识库。并结合一些事实规则及运用人工智能等有关原理，通过建立推理机制来实现知识的表达与运用。

(五)人机接互式人机对话接口是实现用户和系统之间的对话，通过对话以各种形式输入有关信息，包括数据、模型、公式、经验、判断等，通过推理和运算充分发挥决策者的智慧和创造力，充分利用系统提供的定量算法，做出正确的决策。它负责接收和检验用户输入，协调数据库、模型库和方法库之间的通讯，输出财务决策支持系统的结果信息。

四、基于三层模式的系统设计方法

经过前面功能框架及系统结构的分析，本系统设计决定采用基于B/S的三层模式，即数据层、业务逻辑层和表现层。如图3所示。

(一)数据层基于Micmsoft SQL Server 2005的数据库系统，通过设计的T-SQL存储过程，实现了对数据库底层的操作。

(二)业务逻辑层业务主要包括UICmd类、HouseMls类和DataBase类三个类对象。其中，UICmd类和HouseMIS类是Page类的派生类。UICmd类是HouseMIS的辅助类，主要实现密码加密、数据验证、Web弹出窗口、对话框等通用型方法或事件；HouseMIS实现了本系统的主要业务逻辑，顶层与HouseMIS类打交道的是表现层，其下层是DataBase类。DataBase类是一个数据操作的中间件，通过中间件，可以更为灵活的对数据库进行操作，针对不同的数据库，只需配置中间件，就可以平滑地实现系统的移植。提高系统的兼容能力。

(三)表现层表现层是的ASPX窗体，可以通过布局和美化，对输入的信息进行有效显示。通过对系统上述三层模式的设计，使系统在运行过程中，总按照一定的流程进行数据的交换，如图4所示。

第9篇：电商企业财务分析范文

关键词：财务管理 财务报表 长期偿债能力分析

中图分类号：F234.3 文献标识码：A

文章编号：1004-4914（2011）12-222-02

一直以来,人们十分重视财务分析,从最初的经济活动分析到财务分析再到现在的财务经济分析,许多专家学者在不断地对其进行探索研究。财务分析是以财务报告资料及其他相关资料为依据，采用一系列专门的分析技术和方法，对企业等经济组织过去和现在有关筹资活动、投资活动、经营活动、分配活动的盈利能力、营运能力、偿债能力和增长能力状况等进行分析与评价的经济管理活动。它为企业的投资者、债权人、经营者及其他关心企业的组织或个人了解企业过去、评价企业现状、预测企业未来，作出正确决策提供准确的信息或依据②。

作为预测的前提，财务分析同样也是过去经营活动的总结。把财务分析作为财务管理的重要手段，用其能了解企业的财务状况及经营成果，可为领导提供决策依据。

一、偿债能力理论概述

2005年，查尔斯・H・吉布森在出版的《财务报告与分析》著作中指出，偿债能力是企业清偿到期债务的现金保障程度。由于企业的债务期限不同，可以分为短期负债和长期负债，所以偿债能力也分为短期偿债能力和长期偿债能力③。

王化成在2007年出版的《财务报表分析》中指出，偿债能力分析是企业财务报表分析中一个很重要的因素。偿债能力是指一个集团的财务灵活性以及偿还债务的能力。了解企业偿债能力的影响因素并利用财务信息进行企业短期和长期偿债能力的分析，对于包括债权人在内的企业各方利益关系人而言都非常重要④。

樊行健在2008年出版的《财务报告与分析》一书中指出，企业的偿债能力是指企业用其资产偿还长期债务与短期债务的能力。企业有无支付现金的能力和偿还债务能力，是企业能否生存和健康发展的关键。我国《企业会计准则――基本准则（2006）》第23条则规定“负债是指企业由于过去的交易或者事项形成的、预期会导致经济利益流出企业的现时义务。”可见，负债的本质是企业的一种清偿责任，这种责任的履行会引起企业资产的减少⑤。

本文认为偿债能力通常以变现性作为衡量标准，分为短期偿债能力和长期偿债能力。企业偿还各种到期债务的能力大小，是决定企业财务状况优劣的基本要素之一，反映了企业财务状况的稳定性与企业生产经营的发展趋势。对企业的偿债能力科学合理的评价，既关系到企业财务风险乃至经营风险是否得以有效控制，又维系着与企业有利害关系的投资者、债权人及社会公众的经济利益⑥。

长期偿债能力，指企业偿还长期负债的能力。企业的长期负债，包括长期借款、应付长期债券等。

评价企业长期偿债能力，从偿债的义务看，包括按期支付利息和到期偿还本金两个方面；从偿债的资金来源看，则应是企业经营所得的利润。在企业正常生产经营的情况下，企业不可能依靠变卖资产还债，而只能依靠实现利润来偿还长期债务。因此，企业的长期偿债能力是和企业的获利能力密切相关的。在这里，我们仅从债权人考察借出款项的安全程度以及企业考察负债经营的合理程度出发，来分析企业对长期负债还本与付息的能力。

二、小天鹅集团的财务状况

（一）集团介绍

无锡小天鹅股份有限集团前身始建于1958年。从1978年中国第一台全自动洗衣机的诞生到2007年品牌价值达122.89亿元，成为世界上极少数能同时制造全自动波轮、滚筒、搅拌式全种类洗衣机的全球第三大洗衣机制造商，小天鹅历史上的每一次进步都印证着今天成功的脚步。

1990年，小天鹅洗衣机唯一荣获行业内国优金奖；1997年，小天鹅商标被认定为中国洗衣机行业第一枚驰名商标；2001年，小天鹅洗衣机荣获中国名牌产品称号；2005年，小天鹅荣获商务部重点培育和发展的中国出口名牌；2006年小天鹅荣获美国《读者文摘》信誉品牌金奖；2007年被小天鹅商务部认定为最具市场竞争力品牌⑦。

小天鹅拥有国家级企业技术中心和国家认定实验室，依靠技术战略联盟，坚持自主创新，拥有国际领先的变频技术，智能驱动控制，结构设计及工业设计等洗涤核心技术。集团建立了具有国际先进水平的质量管理体系，通过了ISO9001质量体系认证，ISO14001环境管理体系认证及安全管理体系认证，在行业内率先通过国家免检产品认证及洗衣机出口免验认定。

小天鹅拥有健康、高效的全球销售网络。在国内市场，小天鹅洗衣机连续11年全国销量第一；在国际市场，产品出口至80多个国家和地区，洗衣机成功进入到美国、日本等高端市场。集团整合全球资源，与德国西门子，日本松下、NEC、瑞萨、江波，意大利意黛喜，瑞士苏泰，美国艾默生、宝洁等跨国集团合作。今天，小天鹅已赢得全球3000多万消费者的喜爱，成功地实现了由国内家电制造商向国际家电制造商的转变，全力打造国际名牌。

（二）小天鹅集团长期偿债能力分析

由表1可以得出以下结论：

1.资产负债率分析。负债比率也表示企业对债权人资金的利用程度。如果此项比率较大，从企业所有者来说，利用较少的只有资本投资，形成较多的生产经营用资产，不仅扩大了生产经营规模，而且在经营状况良好的情况下，还可以利用财务杠杆的原理，得到较多的投资利润。但如果这一比率过大，则表明企业的债务负担重，企业的资金实力不强，遇有风吹草动，企业的债务能力就缺乏保证，对债权人不利。企业资产负债率过高，债权人的权益就有风险，一旦资产负债率超过1，则说明企业资不抵债，有濒临倒闭的危险，债权人将受损失。

小天鹅股份有限集团近三年的资产负债率是呈现递增的趋势，但没有超过60%，一般来说，资产负债率应小于100%。该指标值越小，表明企业的长期偿债能力越强。该指标值以不高于70%为宜。如果企业的资产负债率较低（50%以下），说明企业有较好的偿债能力和负债经营能力。如果资产负债率＞1，说明企业已经资不抵债，有濒临倒闭的危险。小天鹅没有这种可能。企业资产负债率提高是因为流动负债的增加而引起的，得提高警惕，稍不注意，就会使资产负债率过高而影响企业的偿债保证程度。

2.产权比率分析。产权与负债比率的计算，都以负债总额为分子，对比的分母，负债比率是资产总额，负债与股东权益比率的分母是资产总额与负债总额之差。它们分别从不同的角度表示对债权的保障程度和企业长期偿债能力。因此，两者的经济意义是相同的，具有相互补充的作用。

小天鹅股份有限集团三年的产权比率呈现逐年递增的趋势，一般来说，所有者提供的资本大于借入资本为好。这一指标越低，表明企业自有资本占总资产的比重越大，从而其资产结构越合理，长期偿债能力越强，债权人权益的保障程度越高，承担的风险越小，但企业不能发挥负债的财务杠杆效益。所以企业在评价产权比率适合与否的时候，应从盈利能力和偿债能力两个方面综合进行，即在保障债务偿还安全的前提下，应尽可能地提高产权比率。

3.已获利息倍数分析。企业已获息税前利润应是利息费用的多少倍，才算偿付利息能力强，这要根据往年经验结合行业特点来判断。根据稳健原则考虑，应以倍数较低的年度为评价依据。

小天鹅股份有限集团三年的利息保障倍数呈现先减后增的趋势，且变化幅度较大。其中2009年的数据要远远大于2008年和2010年，表明小天鹅股份有限集团偿付借款利息的能力逐渐增强，负债经营的财务风险越来越小，债权人每期可收到的利息越来越有安全保障。综合分析可知，2010年的经营收益还是很不错的，足够让企业偿付应付利息费用。

综上所述，小天鹅的整体负债比较高，但均用于扩大投资经营，可见其经营管理水平还是比较高的。以此同时，可知其风险较高，未来的经营管理需谨慎。

三、小天鹅股份有限集团存在的问题以及改进措施

小天鹅集团在2008年至2010年间的存货水平呈上升趋势，这是因为2009年，小天鹅剥离了冰箱等非主业资产，专注于洗衣机业务的拓展，洗衣机主业实现销售收入38.31亿元，同比增长32%；此外，“退城进园”的搬迁实现一次性收益6500万元。“家电下乡”和“以旧换新”等政策出台，拉动了小天鹅洗衣机的国内市场需求，但是由于海外市场复苏较慢，洗衣机出口量比2008年下降6.6%。2010年小天鹅完成了对合肥荣事达洗衣设备制造有限集团69.47%股权的收购，荣事达集团正式纳入本集团会计报表，而且2010年全球经济回暖、出口新兴市场成长、消费刺激政策、更新比率上升、保障房建设加快等带动了洗衣机需求的增长。所以小天鹅集团的当务之急要解决的问题是：（1）降低企业存货。企业必须通过增强推销能力，提高产品质量，开发适销新产品，改善经营管理等手段，来实现提高存货周转率的目的。相反，如果企业存货周转率过低，则说明企业采购、生产过量、产品积压或滞销，不利于企业资金的周转。小天鹅集团可以采用零库存法，作为存货管理的一种方式，“零存货”模式一向为各个企业所追求。零存货是一种特殊的库存概念，它并不是等于不要储备和没有储备，而是指物料(包括原材料、半成品和产成品等)在采购、生产、销售、配送等一个或几个经营环节中，不以仓库存储的形式存在，均是处于周转的状态⑧。它并不是指以仓库储存形式的某种或某些物品的储存数量真正为零，而是通过实施特定的库存控制策略，实现库存量的最小化。（2）集团没有举借任何长期债务，一部分流动负债形成了集团的资本性支出，随着集团固定资产规模的扩大，流动比率有所降低。应该发挥财务杠杆作用，小天鹅具备很强的长期偿债能力，财务风险很低，债权人利益受保护的程度很高，甚至已超出了合理保障的需要。但是，这样做不能发挥负债的财务杠杆作用，并不是一个合理的资本结构。（3）小天鹅集团资产负债率较高，如果超出债权人的心理承受程度，集团就借不到钱，所以其可以增加注册资本，或者尽量用应收票据背书支付供应商的货款。

尽管小天鹅股份有着较好的产业发展环境，但在国际环境和国内环境的双重压力下，小天鹅股份未来的经营业绩将会面临严重的考验。因此，面对竞争激烈的市场和多变的环境，小天鹅股份有限集团公司不仅要发挥自身优势，建立品牌，树立集团良好形象，更要稳步前进，继续深化改革，这样才能使企业立于不败之地。

注释：

①王化成.财务管理学[M].北京：中国人民大学出版社；2009.69-74

②李建华.勘测设计单位财务分析在财务管理中的作用[J].商场现代化，2010,45-47.

③查尔斯・H・吉布森.财务报告与分析[M].大连：东北财经大学出版社，2005.121-147.

④王化成.财务报表分析[M].大连：中国人民大学出版社，2006.67-88.

⑤樊行健.财务报告分析[M].北京：中国财政经济出版社，2008.104-113.

⑥王化成.财务管理学[M].北京：中国人民大学出版社，2009.69-74.

⑦李晓宁.我国白色家电行业企业并购研究[D].南京：东南大学，2008.

⑧吴美丽.浅谈企业零库存管理[J].科技信息，2009,45-47.

参考文献：

1.郭复初,黄卓夫.财务管理学[M].四川：西南财经大学出版社,2001.（3）:135.

2.孙桂华,孙鹏.企业财务管理理念的变化及创新.[J].经济与管理，2003.（10）

3.本杰明.格雷厄姆.上市集团财务报表解读.2004.

4.斯蒂芬・H・佩因曼.财务报表与证券定价.2005.

5.张新民,王秀丽.企业财务报表分析案例精选[M].大连：东北财经大学出版社，2006.1.