公司知识资产管理精选(九篇)
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第1篇：公司知识资产管理范文
关键词：
资产减值；盈余管理；会计准则；上市公司
中图分类号：F83
文献标识码：A
文章编号：1672-3198（2012）07-0120-02
1 引言
盈余管理是企业管理当局在遵循会计准则的基础上，通过对企业对外报告的会计收益信息进行控制或调整，以达到主体自身利益最大化的行为。
资产减值准备计提具有会计信息生成过程中的灵活性以及赋予使用者职业判断权利的特征，而盈余管理又是对资产减值准备的灵活运用，由此可知，资产减值准备与盈余管理之间存在一种相互制约，相互影响的关系。资产减值准备的计提给企业管理者提供了盈余管理的机会。
与其它几种手段相比，运用资产减值的手段进行盈余管理更为便捷。例如我国对于减值准备计提方法和比例在一定程度上由上市公司自行确定，带有很大的主观性，为上市公司进行盈余管理留下了空间。公司可在业绩良好时多计提准备，以降低税收，而在业绩不佳时少计提准备，以调增利润。而从近几年的上市公司年报来看，资产减值会计政策的选择和利用已经成为上市公司进行盈余管理的工具之一。
2 新旧资产减值准则前后公司利用减值准备进行盈余管理的比较
2.1 资产减值准则对企业盈余管理行为起了抑制作用
利用减值转回进行盈余管理的方法主要有两种:一是当预计当年将会出现大幅亏损时，在当年大额计提资产减值准备，下一年度转回，从而做出下一年度扭亏为盈的财务报表；二是选择某一年份超额计提资产减值准备，在之后几年分次转回，从而做出利润不断增长的假象。新资产减值准则前，ST公司利用减值准备扭亏为盈的主要途径是坏账准备、存货跌价准备、固定资产减值准备、短期投资跌价准备、长期投资减值准备等。而在2007年以后，固定资产及无形资产减值计提之后不允许转回，这两条比较主要的盈余管理的通道被堵死，对企业盈余管理行为起了较大的抑制作用。
2.2 资产减值准则在抑制盈余管理方面仍存在缺陷
新资产减值准则后，利用存货跌价准备与坏账准备进行盈余管理成为ST公司扭亏为盈的重要途径之一。同时在资产处置、出售、对外投资、非货币性资产交换方式换出、在债务重组抵偿债务时，以前期间计提的资产减值准备可以予以转销。也就是说，新会计准则并没有完全堵塞上市公司利用这些减值准备调节会计盈余，进行盈余管理的途径。例如，企业可以通过计提存货跌价准备调低当期利润，减少期末存货成本，这样进行会计处理以后期间的销售成本就会偏低，从而使未来的利润反弹，可以说新准则对这种形式的盈余管理行为抑制作用不大。这也说明了新准则还是无法全面考虑到企业盈余管理的方方面面。
3 我国上市公司2008年执行企业资产减值准则情况分析
2008年是我国上市公司全面执行企业会计准则的第二年，为了进一步研究企业会计准则执行情况，同时了解国际金融危机对我国经济的影响，财政部会计司跟踪分析了1624家上市公司公开披露的2008年度财务报告，并形成分析报告。该报告显示，1624家上市公司2008年年末资产总额为487005.21亿元，其中，1597家非金融类上市公司资产总额为114931.44亿元，27家金融类上市公司资产总额为372073.77亿元。资产减值损失总额为3963.48亿元，占利润总额的35.63%，同比增加了2384.11亿元，增幅高达150.95%。其中，1597家非金融类上市公司2008年末存货成本为18309.23亿元，存货跌价准备累计金额为845.19亿元，2008年当年的存货跌价损失为690.00亿元，占存货跌价准备累计金额的81.64%；2008年末固定资产成本为39727.29亿元，固定资产减值准备累计金额为707.56亿元，2008年当年的固定资产减值损失为369.38亿元，占固定资产减值准备累计金额的52.20%。
图1 2007及2008年度资产减值损失与
净利润对应情况 单位：亿元
由图1我们可以很明显地看出在2008年度，我国上市公司的资产减值损失的金额是2007年的两倍，而净利润总额则发生了大幅度的缩水，这在很大程度上是受了金融危机的影响，但同时也为上市公司通过人为增加2008年资产减值损失，并于2009年大规模转回提供了机会。
表1是从财政部会计司的2008年利润表汇总统计得出的，根据此表，2008年度资产减值损失金额占当年净利润的45.15%，比上年增长了近3倍，而资产减值损失主要是由于2008年度多家上市公司计提了存货跌价准备所导致的，由于新资产减值准则对存货跌价准备的转回并没有限制，就给企业在2009年度通过资产减值的手段进行盈余管理的机会。上市公司2008年巨额资产减值损失也不排除某些公司过度计提资产减值准备，人为调低2008年利润以实现2009年业绩回转的可能性。
4 结论与政策建议
4.1 研究结论
（1）从整体上看，新资产减值准则的出台，从很大程度上抑制了上市公司通过资产减值准备进行盈余管理的情况的发生。
（2）坏账准备和存货跌价准备并未受到新准则的影响，仍可以进行转回，这就为上市公司进行盈余管理提供了机会。
（3）新准则并未规定上市公司债务重组时，不得将以前计提的资产减值准备转出，亏损公司尤其是ST公司可以利用债务重组转出以前年度计提的资产减值准备，调节利润，规避停牌或退市的风险。
（4）从技术上看，资产减值迹象界定仍然依靠会计人员的主观判断。新准则虽然规定了资产减值迹象，但主要是定性描述，缺乏定量的标准，关于减值比例的确定仍然没有统一的操作标准，计提比例的随意性较大，这为上市公司制造了盈余管理的空间。
（5）资产减值信息披露的透明度不够。新准则虽然对“重大资产减值”要求披露减值的确认方法、过程及依据，然而对“重大资产减值”的财务影响却未作披露要求。资产减值信息披露不完整，不能切中要害，无法对投资者提供有用的参考信息，不能达到以信息披露限制上市公司盈余管理行为的目的。
4.2 政策建议
（1）针对资产减值迹象缺乏定量标准的问题，建议将计提减值的比例依据可能出现的不同的情况，设定一个相对具体的规定，从而降低其随意性，减少主观判断所造成的影响。这样做不仅减少了上市公司盈余管理的空间，也为注册会计师的审计提供依据，使之客观、公正地评估上市公司减值准备的计提情况。
（2）对亏损公司停牌和退市的规定进行补充完善。在相关措施的制定上，应该考虑增加其他的会计指标，而不仅仅依赖于净利润、每股收益等指标，可具体考查公司的财务状况及净利润提升的原因，多评估上市公司利润的成长性，以引导上市公司努力提升营业收入，而不是在非经常性损益及资产减值准备等方面“钻空子”进行利润调节。
（3）努力提高资产减值准备信息披露的透明度。透明度是资本市场赖以生存和发展的基石，没有透明度就没有资本市场。例如要求上市公司各项减值准备计提和转回对本公司的财务情况的影响进行披露，使信息使用者在进行年报分析时，可以了解各项目的实际情况，评估上市公司利润的成长性。
参考文献
［1］财政部．企业会计准则（2006）［M］．北京：中国财政经济出版社，2007.
第2篇：公司知识资产管理范文
关键词：上市公司；重大资产重组；广电信息
中图分类号：F279.2
实现上市是很多企业的目标，上市后获得新的融资渠道的同时，也会给企业带来新的挑战：公司治理必须全面公开化，董事会需做到及时信息披露和完善内控机制等工作。上市后在证券公司的持续督导中，各相关工作都逐渐趋于日常化、规范化、合理化。但是，当上市公司面临生产扩张或经营不善等等问题时，需要进行重大资产重组，很多上市公司往往会面临各种难题而使得重组进展缓慢。本文基于重大资产重组的主要原则、标准、交易形式以及2012年A股上市公司重大资产重组的情况，就重组中董事会治理方面需要关注的要点做讨论和分析。
一、重大资产重组的原则和标准
上市公司及其控股或控制的公司在日常经营活动之外购买、出售资产或者通过其他方式进行资产交易达到规定的比例，导致上市公司的主营业务、资产、收入发生重大变化的资产交易行为，称为重大资产重组，适用《上市公司重大资产重组管理办法》[1]（以下简称《管理办法》）。依据2011年8月1日中国证监会修订的《管理办法》，重大资产重组的原则概括如下：
一是合法合规：符合产业政策，符合环保、土地、反垄断等法律法规；
二是维持上市：不会导致不符合上市条件；
三是定价公允：涉及购买或出售资产定价公允；
四是权属清晰：资产权属清晰，过户不存在法律障碍，债权债务处置合法；
五是提高盈利：增强持续盈利能力，不会导致空壳化；
六是保持独立：与控股股东、实际控制人保持独立性；
七是治理健全：形成或保持健全有效的法人治理结构。
在《管理办法》规定的7条原则中，董事会需要特别注意的是第三、四、五条。第三条规定的定价公允，要求以资产评估结果作为定价依据的，评估机构采取两种以上的方法进行评估，对两种评估结果的差异率、定价市盈率、市净率与行业可比公司的差异等都确保在合理范围内。第四条规定的权属清晰，要求上市公司的土地、房产、商标、专利、特许经营权等权属证书齐备[2]，尤其是出让性质的土地和房产证，为确保重组顺利，董事会应安排有关部门尽快补齐各类证书、执照。第五条规定的提高盈利，要求上市公司购买资产的盈利能力高于自身的盈利能力，2012年成功过会的重组案例中仅有少数上市公司购买资产的盈利能力较低。
二、重大资产重组的主要交易形式
目前A股市场较常见的重大资产重组的交易形式有发行股份购买资产、重大资产置换和换股吸收合并。
（一）发行股份购买资产
发行股份购买的资产可以是股权、完整的经营性资产、无形资产（土地使用权等），支付方式为股份（也可包含部分现金），其交易对方不超过10名，常用于购买股权较集中的资产（见图1）。优点在于实施容易，上市公司本身经营情况不会发生较大变动；缺点在于对上市公司股权结构的影响较大。
董事会需关注的方面，如向控股股东发行股份，股份定价是否有利于控股股东，重组后的控股比例维持在何种水平内；如向非关联第三方发行股份，则公司的股权结构将发生较大变动，部分持股比例较高的交易对方成为新股东后，是否会对上市公司经营产生重大影响等。
（二）重大资产置换
重大资产置换一般是以子公司股权或资产与交易对方持有的子公司股权或资产置换，交易金额的差额部分用股份或现金支付。通常该交易对方为上市公司置出盈利能力较弱的资产，置入母公司盈利能力较强的资产（见图2）。优点在于对上市公司的盈利能力提升较高，并且往往此类交易在同一控制下完成，各方合作较为便利快捷；缺点在于资产价值可能有违公允，容易产生利益输送。
董事会需关注的是，母公司及其关联方可否接收盈利能力较差的资产，以及人员安置是否安排妥当。重组定价基准日至交割日期间的标的资产损益归属如何判定，是否对上市公司有利，保护中小股东的利益。重组完成后，是否存在上市公司与母公司的同业竞争问题，是否存在大额关联交易、关联担保等。此类重组往往构成关联交易，因此还需注意关联交易中需履行的措施，如关联董事回避表决等。
（三）换股吸收合并
换股吸收合并的资产为一个完整的公司（可以是上市公司），支付方式为股份，但重组完成后注销标的公司，其原有资产、负债并入上市公司。由于发行股份购买资产的交易对方不超过10人，换股吸收合并无此限制，因此在收购股权较分散的公司时，往往会采用换股吸收合并的办法（见图3）。
在收购上市公司时，需确定换股比例及换股风险溢价，以保护被合并方的股东利益。同时要为合并方异议股东设置收购请求权，为被合并方异议股东设置现金选择权，即在股东大会上提出异议的股东可以约定价格出售股票换取现金，此额外现金支出需由上市公司事先做好准备，如由母公司或其关联方支付等。
（四）募集配套资金
2011年4月27日，证监会通过了《关于修改上市公司重大资产重组与配套融资相关规定的决定》[3]，《决定》明确规定，上市公司发行股份购买资产的，可以同时通过定向发行股份募集部分配套资金，其定价方式按照现行相关规定办理。《决定》允许上市公司发行股份购买资产与通过定向发行股份募集配套资金同步操作，实现一次受理，一次核准，有利于上市公司拓宽兼并重组融资渠道，提高并购重组的市场效率。新的《管理办法》规定募集配套资金不超过交易金额的25%，通常用于被收购资产业务所需资金（如补充流动资金，被收购公司的技改项目等）。
三、2012年A股市场重大资产重组分析
本部分通过对2012年申报重大资产重组的A股上市公司进行分析，发现重大资产重组案例中的规律，分析研究董事会应该关注的要点。
2012年证监会重组委共召开41次会议，审议上市公司的重大资产重组申请73家次，共65家公司过会，未过会的8家上市公司中有5家二次过会，1家变更重组方案后过会，2家未通过重组委审核，重大资产重组总体通过率较高。
（一）行业分类
2012年过会的重大资产重组总交易规模为1749.79亿元，其中公用事业、食品饮料、综合类、采掘类上市公司的交易规模占到总数的一半以上，并且重组购买的资产也集中于公用事业、食品饮料、采掘类（见图4与图5）。
如以重组公司数量划分，则行业集中于机械设备、化工、采掘（见图6与图7）。对比重组规模，采掘业资产尤其受到欢迎，多家采掘业上市公司扩大主业规模，如恒泰艾普、靖远煤电、郑州煤电，也有多家采掘业公司实现借壳上市，如华联矿业、赤峰黄金、宏达矿业、泰复实业。
对于市场上被收购资产中某些热门行业，上市公司可进一步研究，发掘这些资产价值是否存在被低估的情况，可视自身公司业务和资金情况进行股权投资。
（二）重组目的
实施重大资产重组主要原因有如下几点：
一是收购同业或上下游产业资产实现产业链的升级或整合，以规模经济提高生产能力，扩大市场占有率；
二是主营业务业绩上升缓慢，收购无关联行业资产暂时度过寒冬期；
三是主营业务停滞或已破产重整，收购新资产实现借壳上市。
目前市场上的重大资产重组以收购同业、辅助主业及上下游产业的资产为主，若从集团内部收购，可解决上市公司与母公司及其关联方的同业竞争问题；若从集团外部收购难度较大，但是收购成功后可提高行业集中度，对竞争对手形成更强的竞争优势，促进行业的整合和发展。
若上市公司购买非主业相关资产，需关注重组后是否涉及主营业务变更，若公司所属行业的判定发生变化，将适用新行业的法律法规和监管办法，对公司持续经营产生一定影响（见图8）。
（三）交易方式
65家过会的上市公司中，购买标的大多数为交易对方持有的子公司股权，占总数的93%，因为收购完整的公司可维持重组前的经营模式、人员安排，重组后对其盈利能力影响较小。购买标的为非股权资产的占总数的13%，大部分为非经营性资产，如土地使用权、港口泊位等。出售标的为股权占比的24%，非股权资产占比81%，主要由于含出售资产的案例中属于净壳出售的公司较多。
购买资产的支付方式中，股权支付占总数98%，现金支付占总数18%。通常选择发行股份，因为其对上市公司的现金流压力较小。通常现金用于支付少量的对价，如重大资产置换中置入资产与置出资产的差价。
（四）净壳出售
净壳出售即上市公司主营业务停滞或已破产重整时，通过出售全部资产和负债，购买新业务资产实现持续上市。上市公司主营业务上升缓慢时，可在集团内部变更控股股东，实现集团内的资产重整，延续盈利能力；或在集团外部重组，向第三方发行股份变更实际控制人，交易对方即实现借壳上市。
2012年实施净壳出售的上市公司21家，占重组总家数的32%。证监会并不鼓励借壳上市，上市部对其的监管会参照发行部监管IPO的力度。从上市公司的角度考虑，净壳出售主需关注以下几点：
一是出售资产的归属和人员安置问题，可由母公司或其关联方接受出售资产和人员。
二是购买资产的权属是否清晰、合法，盈利能力是否显著高于出售资产，是否充分保护上市公司中小股东利益。
三是上市公司原控股股东所持存量股份是否转让予新控股股东，以何种对价方式转让。
（五）盈利能力
上市公司重组前一般财务状况较差，净资产收益率较低，重组前平均为1.00%。购买资产净资产收益率一般都较高，尤其是IT、电子、农林牧渔等轻资产行业，均在30%以上。2012年重组案例中，购买资产的净资产收益率平均为 22.13%，重组后平均为10.40%，盈利能力显著增长。
2012年，有16家上市公司购买资产盈利能力比上市公司略低，占总家数的24.62%，主要有如下几种情况：
一是购买集团内同业资产，解决与集团的同业竞争问题；
二是整合产业链，扩大主业市场份额；
三是其他问题，如购买资产的评估值较高、购买资产未产生效益等。
四、重大资产重组实例——广电信息
2011年，广电信息（现已更名为百视通）实施重大资产出售、现金及发行股份购买资产[4]。该次重组过程较为复杂，涉及与原控股股东、潜在控股股东和非关联第三方的多方交易，是一件较为典型的案例。
本次重组由三项交易组成：
1.股份转让
原控股股东仪电集团将持有的部分广电信息股份出售给东方传媒，出售价格为定价基准日前20日均价，对方以现金支付。
2.资产出售
广电信息向仪电集团及其关联方以评估值出售全部主业相关经营性资产和部分非主业资产，向仪电集团非关联第三方挂牌出售广电信息或者下属公司部分非主业相关资产，对方以现金支付。
3.现金及发行股份购买资产
广电信息以现金和发行股份向东方传媒购买持有的媒体相关业务资产（含百视通51.78%股权），并向百视通的全体股东发行股份购买剩余股权[5]。
本次重组过程中有两个关注要点：一是资产出售交割日，广电信息应已全部偿还除本部经审计确认的应付股利、应交税金（仅指增值税进项税）外的所有账面负债，由仪电集团承诺承担所有的或有负债（如与资产出售相关的其指定的关联方未能承担或履行），并只留存货币资金（包括资产出售的对价现金）及约定资产。二是与出售资产相关的权利义务及人员等由资产出售后的接收方承接和安排。
将上市公司作为净壳出售时，董事会需关注是否全部置出全部账面资产（如保留货币资金等）；经营性资产所必须的负债、人员是否跟随资产一同出售给资产接收方；负债是否能在交割日前偿还完毕；人员安排上是否有漏洞，若资产接收方未能妥善安置，上市公司原控股股东是否有接受人员的预案等。
本次重大资产重组实施后，东方传媒成为上市公司控股股东，广电信息更名为百视通。重组前2010年每股收益0.15元，加权平均净资产收益率8.55%[6]。重组于2011年底实施，于2012年3月20日公告重组实施情况报告书。重组后2012年每股收益0.46元，加权平均净资产收益率18.27%。[7]相比2010年有显著的增长，重组后的盈利能力良好，保护了上市公司原股东特别是中小股东的利益。
五、结论
证监会颁布的《上市公司重大资产重组管理办法》对重组的原则和标准做了明确的规范，在实行过程的各方面都做了详细的指引。本文对A股市场较常见的重大资产重组交易形式做了介绍，对2012年A股上市公司的重组情况做了统计和概括。
A股上市公司在进行重大资产重组的决策时，需遵守证监会颁布的相关法规和原则，董事会需重点关注重组标的资产的权属、定价、盈利能力。收购同行业、上下游产业的公司时，需关注标的资产对扩大产能、提升规模效应的能力；在收购非同业的公司，主要发生在净壳出售时，需特别关注出售资产、未偿还债务的接收和人员安置问题，以及购买资产的持续盈利能力。证监会对上市公司的监管，主要遵循维护国内股票市场的公开、公平、公正的原则，以保护中小投资者利益为目标。上市公司实施重大资产重组，要为提升公司内在价值，促进社会资源合理分配，推动股市繁荣发展而努力。
参考文献：
[1] 中国证券监督管理委员会.上市公司重大资产重组管理办法[Z]. 2008-04-16.
[2] 中国证券监督管理委员会.关于规范上市公司重大资产重组若干问题的规定[z]. 2008-04-16.
[3] 中国证券监督管理委员会. 关于修改上市公司重大资产重组与配套融资相关规定的决定 [z]. 2011-08-01.
[4]广电信息. 上海广电信息产业股份有限公司重大资产出售、现金及发行股份购买资产暨关联交易报告书[EB].上海证券交易所，2011-03-09.
[5]百视通. 百视通新媒体股份有限公司关于上海广电信息产业股份有限公司重大资产出售、现金及发行股份购买资产暨关联交易实施情况报告书[EB].上海证券交易所.2012-03-02.
第3篇：公司知识资产管理范文
关键词：非金融资产管理 价值增值 资本运作模式 价值评估
随着社会的不断发展，那些非金融资产管理公司想要在社会主义经济市场之中占有自己的一席之地，就要进行价值增值与资本运作模式的优化管理，做好资产管理的相关工作，进一步实现那些非金融资产的管理公司积极发展。直到2003年，国资委有了196家，2005年便达到了178家。直至2013年的今天，仍有107家央企。这样的发展势头，更需要我们进行不断的额发展与改革，把其完善到最优化。企业资产本身就是相关资产的评估，进行增值与资本运作于现实，并且增强其时效性与现实性为前提条件，基于此种原因，可以根据其理论周期进行研究。
一、非金融资产管理公司价值增值理论链接
首先可以在产品的生命周期这一理论进行相关研究。在市场销售变化的规律与角度进行产品生命的全新研究。产品的生命周期也就是为了交换才进行生产，那些生产以后的相关商品全部投入到市场在被这个市场淘汰的过程，也就是其周期理论链接的过程，仅限于物品以及商品的使用性能、寿命上来定论的。
在可持续的发展角度进行非金融资产管理公司价值增值，应该站在发展的角度进行商品的细致研究，也就要在可持续发展要求允许的范围下进行，在环境观点之中进行考虑，从可持续的产品研制到其开发，再从开发到生产，直到最后的消费，皆是它所研究的重要对象，要进行恰当的业务组合，根据组合理论的基本模式与核心体系，进行有目的的提升非金融资产管理公司的价值增值。
二、非金融资产管理公司在资本运作上的基本模式
非金融资产的管理公司和金融资产管理公司本质智能以及资产的处置手段也存在一定的差异，可是，在业务流程上却是基本相同的，非资产管理的公司在购买以及受托资产上应该进行价值的评估，与此同时，应该提出相关的处置预案。托管或者收购资产以后，应该对那些资产全部进行合理的经营与运作，这应该囊括整体企业的重组、改造与并购等问题，最后利用转让来获取最终利润。这之中也应该有步骤的进行。首先应该从价值判断入手，核心是资本运作的主要起点。企业是创造整体价值的重要载体，更是资本运作之中最为主要的载体，提升这个企业的价值应该是企业的深刻了解这一基础之上进行的。所以，要对企业进行相对细致且深入的研究，把投资家们的眼光进行企业价值的发现与判断有机结合。以往注重的是企业的净利润，非金融资产管理公司一定要转变这个狭隘的观念，应该在盈利能力、资产流动性、现金流水平、市场需求等相关因素进行企业价值的总体判断。
企业的再造能够提升价值的总体基础。利用投资企业在价值评估以及价值判断方面的优势，根据资本经营这一长远利益进行思考，选择一个有条件的非金融管理企业进行再造与培育，这能够更好的提升这个企业的总体价值基础，让基础工作得以贯彻。企业的再造其实更是一个系统性的工作，它囊括了企业管理之中安全的整个过程，应该在股东直至各个阶层的员工一起努力之下才能够进行。对于企业在进行培养的这个过程之中，不同的企业也有着不相同的侧重点，应该结合它的实际情况进行策略性的改进与整合。无论是法人治理结构的规范上，亦或是内部业务组合的调整上，都应该进行深入整合。
运作模式离不开资源的整合，资源整合更是资本运作最为关键的主题。资本的运作其实就是利用资源整合来进行优势互补的一个阶段，进一步提升其整体价值。在经营的时候，要合理配置资源，调节好社会资源与内部人力资源的统筹问题，企业进行再造之前要进行资源整合是其前提条件，进一步为整个企业注入新鲜活动的血液，促进企业的发展。
三、结束语
综上所述，随着大量的现实实践与研究领域的不断深入，资料在充实的前提下，资产管理相关的公司在运作模式上也能够具体、深入的进行探讨。在国资委的那些下属非金融的资产管理公司进行受托管理以及收购不同行业的相关企业如何进行价值的总体增值，让资产管理的公司自身价值增加能够进一步获得研究。因为非金融的资产管理这一公司更是国资主管相关部门的非主业资产而进行设立的，这样的资产管理在市场上是不需要进行收购资产的。随着相关制度的不断完善与构建，资产管理公司彼此之间隐含的竞争也将逐步形成。
参考文献：
[1]徐二明 ，罗震世.非金融资产管理公司价值增值与资本运作模式研究[J].商业研究.2011
第4篇：公司知识资产管理范文
关键词：上市公司；盈余管理；会计准则；资产减值
中图分类号：F23
文献标识码：A
文章编号：1672-3198(2009)08-0125-02
1 旧资产减值会计政策的局限性
资产减值的会计处理需要会计人员对会计政策进行选择，并做出职业判断，这就有可能存在机会主义行为。可以选择对本公司或者本身有利的会计处理方法，也就是说资产减值可能成为一种盈余管理的方法。从前人的研究中。我们可以了解资产减值会计政策在我国上市公司中已经成为调节会计盈余的一种工具。旧资产减值会计政策自身存在问题是主要原因。
一是可操作性的问题。旧资产减值会计政策对于如何判断一项资产是否存在减值的规定较为模糊，有的虽然在制度中规定了应计提资产减值准备的几种情况，比如固定资产、无形资产和长期资产，但是如何确定企业存在上述情况还没有具体的规定，因此在操作中有较大的随意性。为企业管理当局进行盈余管理留下了较大的空间。
二是在资产减值转回方面，旧准则允许资产减值转回。从理论上讲，如果某些项目的成本支出不能有助于企业的未来经济利益，或者他们的效能已经全部或部分消失，消失的部分就不能算作资产，而应当一次性转为费用或损失。但是，就是这样一项符合现象自身规律性的制度，却导致资产减值会计在实施的六年里，资产减值的转回成为了管理当局进行盈余管理的重要工具之一。
我们从南方证券破产后，其股东针对该事件计提的五花八门的减值准备，就可以看出我国旧资产减值会计政策存在的问题为机会主义者提供了很大的空间。
南方证券于1992年9月成立，注册资本34.58亿元。在其现有的56家股东中，9家为上市公司，2004年1月2日，南方证券由于违法违规经营，管理混乱被实施行政接管。在南方证券被行政接管后，9家上市公司纷纷计提资产减值准备来反映可能遭受的损失，但各家公司对这同一事件计提减值准备的实际情况却存在较大差异，如表1所示。
根据表1我们可以看到，同为南方证券第一大股东的上海汽车与首创股份，面对同一事件计提的减值比例却大相径庭。上述情况表明，由于旧资产减值会计规范不够具体，对资产减值确认与计量范围及基础尚未形成明确一致的共识，导致在会计实务中缺乏可操作性。这些规定的模糊性在一定程度上导致了企业管理当局职业判断的滥用。
2 现行资产减值会计准则对上市公司盈余管理行为的抑制作用
现行准则规定：“资产减值损失一经确认，在以后会计期间不得转回”。该规定在一定程度上堵住了长期资产减值转回这一上市公司盈余管理的主要通道，为提高会计信息质量提供了保证。减值转回是某些上市公司进行盈余管理的常用手段。利用减值转回进行盈余管理的方法一般有两种：一是当预计当年将会出现大幅亏损时，在当年大额计提资产减值准备，下一年度转回，从而做出下一年度扭亏为盈的财务报表，即所谓的bigbath；二是选择某一年份超大额计提减值准备，其后几年分次缓慢转回，制造出利润稳步攀升的假象，为管理当局的管
理业绩服务。在旧准则中，上述两种减值转回的方法合法但不合理，这种方法严重地影响了会计信息质量。
现行准则对资产减值计得的原因、程序、方法等的附注披露提出了明确要求，从而促使管理当局正确地运用资产减值准则，提高会计信息质量。会计信息质量的高低与会计报表附注的披露程度密切相关，会计报表附注对资产减值计提披露越充分，越有利于会计信息使用者对与资产减值的相关信息作出正确地判断，这无疑给提供会计信息的管理当局多施加了一层压力。
3 现行资产减值会计准则为上市公司进行盈余管理留下的空间
现行资产减值准则虽然在很大程度上改进和完善了现行准则，在一定程度上能够抑制企业盈余管理行为，但其还存在一定问题。
首先，现行准则将存货、投资性房地产、消耗性生物资产、建造合同形成的资产及递延所得税资产等排除在其适用范围外，使企业在进行资产减值测试与计提时。缺乏统一协调，增加了会计职业判断的难度，也意味着仍然存在着通过减值准备转回进行盈余管理的空间。
其次，虽然现行准则规定了资产减值准备“一经确认，不能转回”，但这仅针对长期资产，企业仍然可以通过计提存货跌价准备调低当期利润，减少期末存货成本，这样以后期间销售成本就会偏低，从而使未来的利润反弹，或转回以前年度计提的存货跌价准备增加当期利润。
4 改进措施及建议
由以上分析我们可知，旧减值政策在其实施的六年里已经成为上市公司进行盈余管理的工具，尤其是对于亏损上市公司，减值准备是其调节盈余的“蓄水池”。针对这个问题现行准则规定长期资产资产减值计提之后不能转回，这条盈余管理的通道将被堵死，但还尚余存货跌价准备、坏账准备等减值准备。上市公司仍然可以利用这些准备进行盈余管理。对此，笔者有以下建议：
第一，健全我国资本市场。比如针对上市公司的ST、PT的相关规定过于简单，仅仅考虑到了会计盈余，不能制止上市公司通过非经常性损益调节利润，通过盈余管理实现扭亏为盈。这一规定中的相关会计指标，可以改为扣除非经常性损益后的会计盈余指标。
第二，进一步完善会计准则。减值比例的确定没有统一的操作标准，计提比例随意性较大，这同样也为机会主义者制造了盈余管理的空间。建议准则制定机构将计提减值的比例按照不同的情况设定一个相对具体的规定，降低其随意性。虽然存货的价格波动比较频繁，允许存货跌价准备转回是符合实际的，但鉴于上市公司频繁利用其调节利润发生，对存货跌价准备的转回规定还需再斟酌。
第5篇：公司知识资产管理范文
1.1共同的管理基础———信息管理
高校数字资产同时具备资源和资产的双重含义。从本质上看，高校数字资产就是高校数字信息资源的资产化。也就是说，对高校数字资产的管理过程实际上是实现高校信息资源向数字资产转化的过程。因此，对这些信息资源进行开发、规划、控制、集成和利用的信息管理过程是高校数字资产管理的基础。信息管理的发展自20世纪50年代以来经历了以印刷型文献为管理对象的文献管理时期、以管理信息系统为象征的技术管理时期、以信息资源为对象的信息资源管理时期和以知识创新为出发点的知识管理时期。信息管理强调利用信息技术对信息进行管理，而知识管理综合了信息管理的优势，将信息技术作为一个组成部分。因此，我们说知识管理是对信息管理的升华与发展，信息管理是知识管理的基础。
1.2管理的客体都聚焦于有价值的智力资产
高校数字资产是数字信息和其知识产权的组合。高校数字资产以教学和研究内容为主体，其中蕴含的文字、图像和符号等内容是高校成员智慧和知识的具体体现。这些数字信息资源之所以被称为资产，不仅因为它们的所有权归属于高校和其成员，或能够被其控制，而且高校数字资产能够给相关主体带来一定的经济利益，即具有价值。尽管由于高等教育的性质和规律，决定了高校的资产一般不以赢利为目的，并且不直接投入生产经营活动，因此高校的数字资产并不一定像会计学中资产定义的那样产生直接的经济利益，但是它同其他的有形资产一样能够产生价值。这种间接性的经济利益并不影响高校信息资源作为资产的本质属性。高校数字资产的价值实现主要通过用户使用数字资产所得到收益。例如可用它来支持高校的管理控制和科学决策；高校师生通过使用数字资产得到知识的增加等。认为知识是一种有价值的智力资产，这并不新鲜。培根说过：知识就是力量，这句话从侧面反映出知识具有价值。但是由于创造知识所需要付出的努力与它们所产生的服务的价值之间没有一一对应关系，因此，知识的价值限度并不明确。但在信息经济飞速发展的推动下，知识资产本身已经被当作经济产品，例如能够带来收益的智力资产或业务活动产品如版权、知识产权或专利。
1.3管理的实施都对信息技术有较高的要求
由于数字资产是以二进制格式存储、人们有权使用的任何文本或媒体条目[4]，是存储在电子计算机中，并能通过网络传播的文字、图像、声音、色彩等事物的概括性描述和表达[5]。因此，只有应用现代信息技术，建设先进的信息基础设施，充分地对高校信息资源开发利用，才能为高校信息资源的向数字资产的转化创造条件。高校信息资源的数字化过程、数字资产管理系统的构建、数字资产的传播与共享都对信息技术有较高的要求。知识管理与信息技术是密切相关的，虽然知识管理不是一项技术活动，或者不只是能通过信息技术解决，但是知识管理的实施通常是以机构拥有的信息基础设施为前提。知识循环的各个环节———知识获取、知识存储、知识交流和共享以及知识使用和创新中涉及的数据挖掘、智能、知识库、知识地图等技术使得个人和团体的知识能够被提取和结构化，进而被高校中其他成员甚至是外部人员应用。
2高校数字资产管理和知识管理的差异性
2.1管理的目的不同
高校数字资产管理的产生主要是由于高校信息化进程中产生了大量分散的校园数字资源亟待有序的管理。高校作为知识密集型机构，所产生的信息资源是高校教学、科研等活动成果的重要载体，一旦转化为数字资产，其作用和价值将会更加突出。通过数字资产管理这一管理活动，一方面能够建立一个统一的存储平台将这些数字资产集中的组织并管理；另一方面，能够为高校科研成果等智力资产的共享创造良好的条件，具有提高学校声望，促进成果传播等一系列优势，进而实现数字资产的增值。知识管理是基于“知识具有价值，知识能够创造价值”的认识而产生，目的是为了通过对知识的有效利用来提高个人或组织创造价值的能力[6]，即知识管理的最终目的是要推动创新。这里说的创新主要包括技术创新、管理创新和制度创新。高校及其成员想把一种好的想法变成其教学或科研成果产出，新的知识就产生了，通过对这些知识进一步研究开发从而产出更多的知识。这一过程就是知识创新。知识管理就是要加强知识的流动和共享，为高校的知识创新创造良好的环境。
2.2管理的范围不同
高校数字资产按照内容表现形式和作用来划分，可分为信息、知识、数据、文件、档案等类型，其中知识资产是很重要的一部分。如果按照文献类型划分，可将高校数字资产分为电子图书、期刊论文、学位论文、会议论文、专利文件、工作文档、演示文稿、设计图纸、预印本等。因此，我们可以看出，高校数字资产是由文字、图形、符号等方式表达的文献，这些文献记录的是对显性知识的记录。知识管理不仅包括对知识本身的管理，而且还包括对知识工作者的管理。也就是说，知识管理还包括对存在于人脑中的，未能用文字、图形、符号等方式表达的隐性知识的管理。对于高校这个特定的组织来说，知识管理不仅包括对知识的创造、获取、加工、存储、传播和利用的管理，还包括对高校教师和学生的管理，他们是知识的生产者和传播者，同时也是知识的使用者和创新者。知识存在于人脑中，知识通过人的工作得以体现。
2.3解决方案的不同
由于高校数字资产通常以数字信息的形式体现，因此，数字资产管理的解决方案通常是以数字资产管理系统的形式呈现。按照开源程度可将数字资产管理系统分为两大阵营：商业数字资产管理系统和开源软件。商业的数字资产管理系统有：AssetBank、CorporateGraphics、TheDigitalAssetLab、FilmFlip、WebDAMSolutions等。开源软件有：①基于网络的开源软件，例如Activae、EnterMedia；②企业内容管理系统中具有数字资产管理模块的软件，例如Alfresco、Cynapse、Nux－eoDAM；③面向保存的数字资产管理软件，例如Concerto、DSpace、FedoraCommons。目前，大部分国外高校数字资产管理使用的系统是开源软件，是对机构知识库及其服务的扩展，也有少数的高校采用商业的数字资产管理系统。知识管理的解决方案包括管理显性知识的知识管理系统和管理隐性知识的实践社区。知识管理系统本质上是一个软件的框架，其中蕴含着从知识获取到知识创新的整个过程，包含存储显性知识的知识库，对知识之间的关系进行挖掘的知识地图等。实践社区最早是由布朗和杜规德对施乐公司的知识管理所提出的，专指企业成员间的非正式工作群体，充分利用这些社区去激发人们共享知识的热情、降低知识的难度，从而最终促进知识管理价值的体系。除了施乐公司之外，许多跨国组织机构，如世界银行、克莱斯勒公司、IBM公司等均采取实践社区的组织形式，成功地实现了组织战略、提高员工专业技能、解决难题、迅速传播最佳实践、开创组织新业务，并在帮助公司招聘和留住人才等方面都发挥着巨大的作用[7]。实践社区在于为隐性知识显性化建立一个环境，降低隐性知识显性化的难度。同知识地图、知识库等信息技术相比，实践社区能够更有效的把人、知识以及过程三个要素结合起来，通过人们之间的交流、问答、碰撞，人们更容易整理自己的思路、激发创新、从而能够整理自己的想法，产生出有价值的内容。因此，由实践社区产生的内容也是知识库内容的一个重要来源，同时也可以建立机构的专业地图和人物黄页等知识库的基础功能。
3高校数字资产管理和知识管理的关系
3.1高校数字资产对知识管理的促进作用
3.1.1高校数字资产管理有助于知识的积累、传播和交流知识资产是高校数字资产的重要组成部分。而高校数字资产管理的目的之一就是实现高校数字资产的集中管理和共享服务。随着高等教育信息化的发展，高校数字资产的数量在不断的增加，只有通过一个统一的存储平台，才能将这些数字资产集中的组织并管理。另一方面，只有实现数字资产的共享才能为数字资产的再利用创造条件。数字资产管理系统为高校的知识交流提供了平台。为了避免数字资产提交和录入的过程中出现的信息重复问题，高校的数字资产管理系统通常需要实现与高校其他部门和管理活动系统的信息交互，如科研管理系统，学生管理信息系统，教务管理系统、学位论文系统、档案系统等。系统之间信息的交互与共享摆脱了时空的限制和高校各部门之间的隔阂。同时，论坛、电子邮件等网络交流手段使高校机构和成员间的知识探讨和交流成为可能。数字资产的共享不仅有利于高校成员共享教学科研中产生的知识成果，同时数字资产在高校之间以及互联网的共享还有助于展示高校科研水平，提高学校声望，促进成果传播等一系列的优势。3.1.2高校数字资产管理有助于知识产权的保护知识产权问题一直是困扰高校信息资源和知识共享的一个棘手问题，因信息传播政策和机制的不完善引起的版权纠纷屡见不鲜。高校数字资产同时具备资源和资产的双重含义。从法律的角度来看，数字资产的内容和其所有权的归属组合表现为一种资产。因此数字资产表现为数字化形式存在的内容及其知识产权的组合，其资产性质由其所拥有的知识产权来体现。因此，知识产权管理是数字资产管理的一个重要方面，也是区别于数字资源管理的一个主要特征。在高校数字资产管理的实践中，已经积累了一些知识产权管理的经验和技术。通过电子签名技术、电子认证技术、数字水印技术等数字版权管理技术可以控制数字资产的访问及其使用。同时，一些较为成熟的期刊版权管理措施，也为知识产权保护提供了很好的借鉴。例如，美国HathiTrus项目[8]采取了严格的版权管理措施，建立了专门的期刊版权数据库。同样，SHERPA/RoMEO项目[9]是英国联合资讯系统委员会（JISC）为了解决机构知识库自存储的版权问题所成立的项目，该项目供期刊论文的作者查询全世界范围内各个出版商的版权转让协议的相关信息。我国台湾地区国立清华大学也在其机构典藏库的基础上建立了学术期刊出版社著作权查询系统[10]。
3.2高校知识管理对数字资产管理的作用
3.2.1高校知识管理可以为数字资产管理提供理论指导与知识管理相比，数字资产管理产生较晚，高校数字资产管理这一术语的产生，是当机构知识库的存储内容由学术预印本扩展到能够容纳高校产生的一系列的格式和资源时，于是有学者采用“数字资产管理”这个概念来包含高校范围内产生的任何格式数字内容的管理活动，是对机构知识库内容和服务的扩展。且其相关研究主要是集中在实践方面，理论研究尚未完善，尤其是在高校环境下的实施可参考借鉴的理论更是少之又少。相比而言，知识管理的理论则已经比较成熟。因此，知识管理理论能够为高校数字资产管理提供指导。其中，知识共享的理念对高校数字资产的管理有着深远的影响。此外，知识组织、知识地图以及知识挖掘等技术也应用于高校数字资产管理。3.2.2高校知识管理可以扩展数字资产管理的领域知识管理在发展的过程中，在管理文字、图像、音频等信息的基础上把知识的创造者———人，纳入到管理的内容之中。而高校数字资产管理是对已产生的文献资源进行管理，但是这种管理忽略了对存在于高校成员脑中的隐性知识的挖掘，然而这些隐性知识往往在促进科研进步、推动知识创新方面有举足轻重的作用。而知识管理理念中，对隐性知识的管理恰恰弥补了数字资产管理目前的这种不足，能够大大丰富高校的知识交流体系。本文认为在当前的高校数字资产管理中应当充分融入知识管理的进步和精华，借助网络虚拟知识实践社区已有的技术和平台，促进高校数字资产中知识的生产和利用。目前的网络虚拟社区并非局限于简单的论坛形式，可以包括以下多个功能：论坛（BBS）：信息交流工具，特点是围绕问题展开；博客（blog）：简单的信息和知识出版工具，特点是围绕人展开；维基（wiki）：轻量级的机构知识库，特点是围绕知识展开；社会性书签（SocialBookmarks）：共享对信息和知识的评价，信息和知识评价工具；掘客（digg）：信息和知识的挖掘功能，信息和知识评价工具；RSS：简便快捷的信息获取方式，信息和知识获取工具；SNS：社会化网络系统，集成的人际交流环境，涉及信息流、知识流等，促进人与人之间信任的建立。3.2.3高校知识管理可以促进高校信息资源向数字资产的转化高校是典型的知识密集型机构，高校开展其职能活动既需要大量的知识资产提供支撑，同时从各项活动中也产出知识资产。知识资产作为生产力增长的一个内生变量，是市场价值增值的根本动因和知识经济形态下价值形成的基本要素[11]。由此可见，高校数字资产中很大一部分是知识资产，对高校数字知识资产的管理尤为重要。高校信息资源向数字资产的转化是将高校拥有的数字资源进行加工、提炼、析出和重组，使其产生价值增值的过程，称为“资产化”过程。资产化的过程是对数字资源“内容”的重新“组合”，以形成具有特定意义的数据、信息和知识。由于这种“组合”体现了对数字资源的“创意”，因此具有其特殊意义，可以视为“资产”，需要加以保护和控制。而这一资产化过程可以通过信息化、知识化、数据化和档案化来实现[12]。其中知识化过程就是通过对高校数字信息资源的知识管理，从而体现信息资源的资产价值。
4结语
第6篇：公司知识资产管理范文
一、基本情况
我部按照“是否有相应制度建立、是否有欠租、是否有免租”的出租资产总体检查要求，重点从“企业内控制度建设、租赁合同管理、租赁收入会计核算”等三个方面，对各子公司全部出租资产进行认真、细致、全面的检查，基本情况较好。自2014年2月以来，各子公司通过加强出租资产管理，规范工作程序，使得出租资产管理工作走向制度化、程序化、规范化，管理水平明显提高。集[2014]22号文公布实施以后，各子公司出台相应出租资产管理制度的家、未建立制度家；共签定租赁合同份，其中续签份，内部公开招标份、委托拍卖公司份；租金的收款按《租赁合同》履行份、未履行份共欠租万元；租赁期限三年以下份、三至五年份、五年以上份，其中超过三年以上未上报审批份；年度出租资产情况在单位进行公示家子公司、未公示家子公司。
二、采取主要措施
各子公司主要采取以下几方面措施，加强出租资产管理，规范工作程序，确保了国有资产保值增值，取得了一定成绩。
1、建章立制，规范管理。自加强资产出租管理办法实施以来，各子公司认真学习资产出租管理办法，深刻领会资产出租管理办法的精神，结合本单位的实际情况，相继出台了出租资产管理办法，使得资产出租更透明化、更公开化、更公正化，出租资产管理更加规范和有序，逐步提高和完善了出租资产管理工作。
2、对资产出租实行有效监控。各子公司加强对出租资产的监控，做到出租资产有明确的管理部门和责任人，一般是由办公室或财务部门对出租资产进行综合、全面、系统的管理，资产出租或租金递增经班子或店务会议集体讨论决定后予以实施。
3、基本落实资产出租管理精神。各子公司在出租资产上基本落实团公司的资产出租管理精神，出台的出租资产管理办法体现了集[2014]22号文精神，对具体出租资产施行经过班子和集体讨论，能够做好出租资产工作，取得一定成绩。
4、落实租金催交责任部门确保合同履行。各子公司明确财务部门为租金催收责任部门，财务部门根据逐个租赁合同约定的应收租金、支付期限、水电费实际用量做好催收工作，确保租金及时、足额、安全的到账。同时对收到的租金按照权责发生制的会计核算原则，及时入账，并计提、缴纳相关的税费，附带相关的水电费按实际用量代扣代收，会计核算基本做到及时准确。
三、存在共性问题
各子公司按照集[2014]22号《关于加强企业资产出租管理的通知》精神，加强了对出租资产的管理，取得了较好成绩，提高了资产出租管理水平。但对照集[2014]22号文和集团公司董事长、总经理的工作精神，还是存在一些问题，经梳理归纳，主要有以下几方面问题：
1、出租资产管理认识片面。各子公司对如何管理出租资产理解还不够全面系统，一是建立的制度条款不健全不完善，部分制度规定过于简单，如：招租采用的方式、租金的询价、租赁合同的内容、合同签定的流程、合同的保管等方面在制度中不明确或无规定；二是对出租资产的招租情况和年度出租资产情况公示认识没有到位，主观认为经过班子集体讨论或者在中层干部会、职工大会上通报也是一种公示的方式，没有按照规定对出租情况进行张贴公示。
2、合同管理意识淡薄。各子公司合同管理意识淡薄，从草拟、签订、生效、直至合同执行完毕的整个租赁合同管理全过程，存在合同文本不规范、合同内容不齐全、条款内容简单、表述欠严谨准确等情况，部分合同在履行过程中缺乏有效监控，除极个别租赁合同外，多数租赁合同不设履约保证金，部分因承租户的原因转租或提前终止合同，程序和操作流程存在不规范，不到位。
3、没有及时上报出租资产情况。各子公司没有按照集团公司规定及时上报出租资产情况，尤其是出现不符合集[2014]22号文件规定的情况，对签定年限超过三年以上的租赁合同，部分子公司没有以书面形式上报集团公司审批。
4、出租资产的使用效率低、增值不显著。组建成立后，各子公司基本建设增势迅猛，新卖场、新大楼矗立而起。从而对经营性资产在使用和配置上不断地调整，如僻偏地段仓库、年代已久的卖场等相继退出。部分调整后资产的出租过程中由于多种因素存在，在实际操作中过程中往往造成资产使用效率低、出租资产的增值得不到充分的保障。
5、出租资产的租赁期限长，租金增长缓慢。因出租资产所处位置偏远且面积较大，市场需要培育过程和承租户投入装修费用高等原因，部分出租资产签订租赁期限过长，租期内租金增长缓慢。
6、租赁合同履行不严肃存在欠租行为。部分租赁合同因承租房经营困难或中途提前退出等原因，租金的交付未严格按照合同的约定履行，缓交现象普遍，甚至个别合同出现欠租行为。
7、职工居住房管理薄弱。个别子公司存在将房子租给职工居住的情况，对职工居住房管理较为薄弱，有的合同已到期没续签，有的一直没有签定合同，有的还出现转租情况。职工在这些房子里已经居住多年，因大部分是老房子，居住者年龄较大，安全意识差，加上管理部门长期疏于管理，安全措施不力，存在很大安全隐患。
四、部分子公司存在个性问题
此处不用修改。
五、针对检查中存在的问题提出几点建议
1、深化出租资产管理认识。各子公司要认真组织学习，提高认识，统一思想，全面理解提高出租资产管理水平的重要意义，全面抓好出租资产管理工作，做到所有年度出租资产情况按照规定进行公示，确保国有资产保值增值。
2、建立健全出租资产管理制度。按照出租资产管理的有关规定,并结合各单位的实际情况,建立健全出租资产管理的长效机制和完善的管理制度已成为当前各子公司加强出租资产管理的当务之急。出租资产管理部门应当严格坚持和执行有关集团和本单位的出租资产管理制度。
3、强化合同管理意识。各子公司要认真学习合同管理知识，提高合同管理水平，减少和避免因合同管理不善带来的损失。从草拟、签订、生效、直至合同执行完毕的整个租赁合同管理，做到严格把关，确保合同文本规范、合同内容齐全、表述严谨准确，对合同履行实行有效监控。
3、加强精细化管理出租资产。各子公司对出租资产要做到精细管理，达到制度化、程序化、规范化要求，该经职代会通过的，一律经过职代会通过；该有会议纪要的，一律要有会议纪要；该公布公示的，一律公布公示；绝不能出现先用后付、不签定租赁合同等违规情况，确保把国有资产管理好，做到保值增值。要加强职工居住房管理，对目前存在不足问题，采取措施加以整改，确保职工居住房管理规范，不出现安全问题。
4、提高出租资产管理水平。建议举办一个学习培训班，组织各子公司出租资产管理部门负责人和经办人学习集团出租资产管理要求和相关业务知识，提高合同写作质量，加强出租资产管理水平，力争把出租资产管理得更好，为集团发展作贡献。
5、加大出租资产管理的监管力度。强化企业出租资产的监督管理，确保国有资产保值增值，除了集团加强内审监督外，各子公司各部门、全体员工等责无旁贷。出租资产的管理，是一项长期的常抓不懈管理工作，需要集团与各子公司齐心协力，齐抓共管。加强对各子公司出租资产管理的日常业务指导和监督，将事后监督变为事前、事中、经常性、规范性、普遍性的监督。针对检查中出现的管理问题应及时采取有效措施加以解决，如：推荐规范的租赁合同文本、设置年度出租资产公示表（表见后）、开通公开举报电话、店店之间交流经验等。
第7篇：公司知识资产管理范文
信托公司的主要职责是“受人之托，代人理财”，其中“理财”处于重要的地位，是信托公司的核心业务，而“托”则是业务实施的方式。理财可以分为两个层次，一是产品层次，表现在向客户提供的某产品或者资产完善其投资，二是组合层次，表现为统筹管理客户的整个投资组合。逐一递进的两个理财层次充分体现了信托业从产品管理到资产管理再到财富管理的全过程。
信托产品管理、资产管理、财富管理的特征要素
信托产品管理
信托产品管理是信托公司根据融资方的需求，设计开发信托产品，然后通过信托营销团队将产品推介给委托人实现终端产品销售，最终通过信托公司的管理为投资人创造财富，并选择最有效的方式为信托公司增加收益并降低风险与成本。信托产品管理全过程是在信托产品生命周期中对产品规划、开发、生产、营销、销售和支持等环节进行管理的业务活动，包括五个环节，即需求管理、产品战略管理、产品市场管理、产品开发管理和产品生命周期管理。即实现面向客户的需求管理，快速、合理响应客户需求，提高客户满意度；明确产品战略定位，制定产品推介营销方针；实现面向市场的产品规划，确保和信托公司战略的一致性；基于团队的开发管理，合理规避产品投资风险；在产品规定期限内向投资人分配收益返还本金，并获得信托报酬，结束信托产品计划，完成产品生命周期管理。
信托资产管理
信托公司在资产管理领域大致承担如下两种角色：一是依据《信托法》承担受托管理职责；二是依据《信托法》和《信托公司管理办法》亲自管理信托事务，特别是要亲自承担作为资产管理业务核心要素的投资管理职责。
信托资产管理业务的特点是：第一，由于信托资产管理是一种规模经济效应非常明显的业务，信托受托资产规模的逐年递增为信托资产管理奠定了基础，具有普遍性的业务形态是产权分割而非产权独占。第二，由于信托资产管理是一种专业化特征很强的业务，银监会将信托公司的市场定位明确为“为合格投资者提供资产管理服务的金融中介机构”，引导信托公司构建专业化经营模式，因此信托机构倾向选择具有比较优势的信托业务。对于受托管理与投资管理两种职责合一，即均由信托公司承担。但是，在受托管理与投资管理需要分离的常态下，伴随监管方面对信托融资类业务的限制，信托业务逐渐发展为以投资类管理为主。
信托财富管理
信托财富管理是指信托利用所掌握的客户信息与金融产品，通过分析客户自身的财务状况，了解和挖掘客户需求，制定客户理财方案，为优质客户提供投资管理以及税务、财务计划、退休、遗产信托等一揽子金融服务，进而帮助客户实现理财目标的一系列过程。
信托财富管理主要包括财产保护、财富累积以及财产传承三个方面。在财产保护方面，信托公司接受客户委托设计财富规划方案，向客户提供诸如核心资产配置、税收筹划、财产隔离和保险规划等服务。在财富积累方面，信托公司接受客户委托代为实施投资规划，提供私募股权基金和私募证券基金等私募投资服务，以及不动产投资、艺术品投资等等服务。在财产传承服务方面，信托公司可提供家族股权管理服务实现其财产的有效管理，并通过特意的遗产安排实现财产在不同继承人之间的有效分配等等。此外还可以开展继承人教育、现金管理、融资安排和捐赠安排等等服务创新。通过信托财富管理，达到为高净值人士提供科学的资产配置的目的。
信托公司的在不同阶段的功能定位
起步期着眼于产品管理
起步期信托公司主要是根据资金需求方的融资需求作为产品推广的动力，推出越来越多的产品意味着信托报酬的增加、信托公司的发展，所以信托公司在起步阶段是以产品为中心，以地方区域经济作为市场拓展的重点，充分利用地缘优势和政府资源，确立在区域市场份额的绝对优势。在市场培育的初期主要注重信托公司产品线的构建、服务特色以及业务优势的培养，为公司的中长期战略发展和扩张做准备（见图1）。
发展期着眼于资产管理与财富管理
在发展阶段，信托公司已经建立起较好的市场信誉以及市场销售网络，产品库资源的丰富为其实现资产管理提供了保障，所以发展期信托公司是以资产为中心，具备资产营运与投资组合的专业化能力是这个阶段信托公司所关注的。信托公司可以利用业务结构的多样化，辐射周边地区及全国市场，与业界同行结成战略合作伙伴关系，在不同领域的业务开展中形成战略同盟，资产管理业务与财富管理业务将形成良性互动，有利于专注提高投资能力，推动信托公司的资产管理业务发展。
成熟期专注于财富管理
信托公司提高自主管理能力，具备相对齐备的产品线以及专项投资领域，真正体现“以客户为中心”的业务主线，满足客户的多样化需求。从单纯的“产品推介”需求转向全方位、多角度的“资产配置”。以产业整合、资本运营为手段，通过交易性扩张战略实现市场化的横向联合，以建立同业战略同盟关系、公司上市以及与国外同业实质性合作等模式和载体，将信托业务朝着精细化、差异化全面展开。
信托产品管理、资产管理、财富管理的组织行为
产品管理的组织行为
在产品管理阶段， 信托产品都是项目资金需求方向信托公司提出融资需求，信托公司基于信托制度平台的优势和功能，将项目进行设计开发成为信托产品，再由信托公司的直销团队寻找资金，完成产品销售。信托公司参照“一法两规”，充分考虑供需双方特点，打造具有信托特色的产品线，找准自己的定位，审时度势创新业务种类，满足投资者财富增值的需求。信托资金运用方式灵活，主要有贷款类、证券投资类、股权投资类、权益投资类、组合运用几种；投资领域广泛，投资者可根据自己的风险承受程度选择不同的投资方式。同时，可以适时对信托契约进行更改，包括撤销或延续的选择、信托财产的分配、受益人的更换以及财产行政管理与操作的更改等方面。在投资领域上，信托业横跨货币市场、资本市场和实业市场三大市场，不仅涉及工商业、房地产、金融、基础设施产业、工矿产业等领域，还在保障房、高新技术企业、能源交通、艺术品市场等领域进行了有益的尝试（见图2）。
但是，此阶段中信托公司大多业务属于融资业务，少部分属于平台业务，真正体现信托公司核心竞争力的主动管理业务并不多。从现实中看，融资业务和平台业务的确有市场需求，但合规风险也在加大。从平台业务看，信托公司议价能力较低，而且业务本身也会触碰到业务底线。从融资业务看，因为信托所做的是一种高成本业务，因此企业的融资成本也会相应地要高。但高收益必然伴随高风险，愿意付出高成本的企业本身风险一定也会相应地要高于其他企业。在融资业务中，如果按照《信托法》由委托人承担风险，一旦出现社会问题，整个信托行业的声誉都会受到影响。如果维持刚性兑付，受托人承担的责任过重，风险高，信托公司背负的包袱也会随着业务的发展越来越重，风险积累越来越多，信托公司需要转型。
资产管理的组织行为
资产管理的要点在于投资，通过信托公司业务主动能力的提高增强信托公司的资产管理效率；财富管理的核心则是客户，要为客户配置资产，对客户的资产进行组合。财富管理既可以卖本公司的产品，也可以卖外部产品。资产管理与财富管理并不矛盾。原因在于财富管理需要有产品的丰富度，但这要取决于法律环境的完善和机构的产品创新能力等。另外，财富管理需要投资者具有理财意识。只有资产管理能力提高了，才有做财富管理的基础。在中国，资产管理与财富管理可以并行（见图3）。
2010年下半年，银监会先后下发《信托公司净资产管理办法》等一系列行政法规，体现了监管部门要求信托公司尽快向提升业务科技含量和产品附加值内涵发展的经营模式升级转型的意图，这也将促使信托公司转变盈利模式，实施业务转型，成为具有核心能力的特殊资产管理机构。
信托业已成为资产管理业的中坚，规模上已相对领先，收益率继续提升，总体收益优于其他理财产品。一般来说，信托资产规模增长的原因有几方面：一是监管部门明确了信托业的发展方向，信托业由此进入了全新的历史发展时期；二是原评级分类标准客观上对信托公司扩张信托资产规模起到了推动作用；三是信托公司通过关联交易的方式进行资产管理，提高了信托公司的分类等级，使其信托资产规模短期内实现跨越式增长。同时，银监会将信托公司的市场定位调整明确为“为合格投资者提供资产管理服务的金融中介机构”，并相继实施政策性文件，对信托公司固有业务进行了严格限制，鼓励信托公司开展私募股权投资信托、资产证券化信托、房地产投资信托基金等创新业务，在明确信托公司本源业务范围的同时，突出了信托公司经营特色，引导信托公司构建专业化经营模式，从而促进了信托公司的快速发展。
产品创新方面，根据在不同经济周期、客户不同的风险接受度情况，提供诸如私募股权投资（PE）、房地产基金、产业投资基金、移交——经营——移交（TOT）、短期理财产品等各类型组合产品包，令客户获得最优的收益体验。同时除了提供高效的融资服务，还为高端客户投资理财服务。
制度赋予了信托公司全品种和跨平台优势，使得信托公司成为了天然的产品项目储备平台，具有丰富的产品线，具备开展财富管理业务的先天优势。资产管理业务与财富管理业务将形成良性互动，有利于专注提高投资能力，又将推动信托公司的资产管理业务发展。
财富管理的组织行为
在财富管理阶段，信托公司更注重与高端客户建立深度联系，帮助客户分析其金融需求，并基于信托制度平台为客户定制个性化的金融解决方案，主体是客户，这种主体的区别对于信托产品，甚至公司经营理念和结构都会产生重大影响。信托逐渐实现产品销售向财富管理服务的转变中心就在这里。高净值财富人群的财富目标由财富创造向财富保值增值转变，从单纯的“产品推介”需求转向全方位、多角度的“资产配置”需求。信托公司转向财富管理是一个系统工程，财富管理的核心在于资产配置和组合运用，关键一环就是改善产品供给能力、坚持从客户需求出发进行产品的开发设计，以服务锁定客户。充分发挥信托公司在财富管理领域的协同战斗力，在内部构建财富管理团队和资产管理团队良好的沟通协调合作机制，发挥团队作业的优势，共同面对客户个性化的需求，提供一站式金融解决方案。在信托制度下，财产的所有权、受益权得以有效分离，加之信托财产的独立性等特征，使得信托公司可以围绕财富传承，以财富代际传承为核心，着力发展面向高净值客户的财富管理、代际转移、隔代转移、投资、理财、捐赠、税务规划、企业咨询等一系列业务。为实现信托财富管理终端目标，信托内部需要以下方面的改革进行配套。包括以客户为中心设计业务流程、品牌建设、差异化服务、营销体系、信息化建设、专业团队的培养等各个方面（见图4）。
信托阶段管理方案建议
建立完善产品链条
要完善信托产品链，需要明确产品条线划分以及各个条线的发展方向。信托产品的风险结构呈现的是一种“金字塔形”，最底层的是固定收益类产品，最顶端是投资管理类产品，如阳光私募、私募股权、对冲基金等。而中间层，则是TOT类信托产品。
提高主动管理能力
提高信托的主动管理能力对信托公司本身和从业人员提出了更高的标准和要求。（1）从公司层面讲，首先应调整自主管理业务与“通道”业务适合比例。信托公司应该不断强化自身的专业能力、风险控制水平，提高自主管理意识，实现品牌战略，培养客户的忠诚度。适当调险业务占比应该是解决短期问题的思路。短期内信托公司应增加单一资金信托、阳光私募信托、PE类股权投资信托等风险权重相对较低业务比重。其次，信托公司应降低融资成本扩展信托业务服务行业范围。由于受到收益率限制，目前信托产品服务的领域相对较窄，虽然从中国信托业协会统计信托产品广泛分布于工商企业、房地产、基础设施、金融及资本市场等领域，但是真正能够承担12%以上收益水平的行业还是少之又少。如何获得低成本、长期限资金，服务于更加广泛的行业成为信托公司面临的问题，长远来看，资金池业务将成为降低资金成本利器，时间性错配有效降低资金成本，当然这种错配带来的流动性风险，需要引起高度关注。而随着券商理财、保险资金投向的逐步放开，来自机构的低成本资金将逐渐增加，将上述资金合理引入，使信托公司能够投向更多行业以分散风险，降低经济周期波动带来的冲击。另外，信托公司应与同业进行合作，尝试参加银团、组成信团，携手基金管理公司、保险公司、期货公司、证券资产管理公司、第三方销售公司，利用同业优势补充自身不足，以形成足够长的、能抵御周期波动的产业链，形成战略合作关系。充分分享同业在专业能力、区域认识、控制手段等方面的优势，以风险共担的形式分散风险。对于额度较大、专业性较强的融投资需求，信托公司可以探索以信团方式进行融投资，除了能利用他人的专业优势，还能群策群力、分散风险，也能提高信托公司的综合议价能力，实现多方共赢。（2）从信托从业人员层面讲，适应主动类管理信托需增强责任心和敬业精神，以积极主动、开拓进取的精神，去主动拓展市场，挖掘项目，加强管理和严控风险。要具备比一般类信托更加负责、更加细心、更加严谨的工作态度。要形成T形组织结构，即纵向方面，要具备较好的金融、经济知识、法律知识，尤其要熟悉和掌握各类信托法规、政策及相关知识；横向方面要善于学习宏观经济、产业经济及基础设施、房地产、新能源、新科技及低碳经济等领域的专业性知识，并善于把专业的金融、信托知识和相对专业的产业、行业知识有机融合起来，增强拓进主动类管理信托广度与深度。要善于培养创新能力与专业能力。主动类信托的本质是将信托原理、信托法规、信托责任、信托手段运用于产业、企业及相应的项目中，形成既有别于银行贷款等负债性融资，又能适应和满足服务对象的需求的金融产品。信托从业人员要有意识、有计划、有目的地自我培养适应市场、适应企业、适应竞争的创新能力及相配合的专业技能，使主动管理类信托的开发更有针对性、可行性与成功性。
优化外部制度环境
若要加速信托向更高层次阶段转型，信托外部政策环境还需得到进一步的改进，主要表现在：（1）完善信托财产登记制度。信托财产的登记制度缺乏细则，很难实现和《物权法》等法律法规的有效衔接。信托财产的登记效率比不上《物权法》关于不动产等的效率，信托财产登记不能共享相关部门的登记系统信息，登记手续烦琐，法律效率受到限制。（2）健全信托税收制度。现阶段信托税收制度尚不完善。具体表现在：部分信托公司重复纳税，受托人的税务负担较重；同类信托关系，税收政策不同，导致税负不公；信托纳税主体与信托法冲突；临时性的税收政策影响信托当事人投资决策和风险评估；税制不明晰，制约信托创新；税务部门对信托的认知度较低，加大了信托公司的纳税风险。（3）减少信托业务管制。目前信托公司受到的监管限制较多。如信托公司证券开户的限制，对信托投资企业上市的限制，对信托公司上市的限制，对信托公司税收优惠的限制，信托收益权的转让限制，信托产品的流转关系到产品的设计和销售的限制，法律法规一刀切的问题等等，这些都不利于满足不同主体的投资者和融资需求，容易造成社会资源过度集中，也不利于信托公司的规范发展。
经过多年努力，信托行业已经从为客户提供单独的信托产品到基金池类产品库，进而向信托产品资产化配置的转变。提供良好的资产管理及财富管理服务的前提是要求产品平台上要有丰富的全谱系的产品线，形成跨资本市场、非资本市场、金融信贷市场多样化的产品系列，凭借自身投资能力打造的物业、基建、PE投资产品系列等；同时，积极构建在市场上“买渔”的能力，通过建立开放式平台、利用自身管理优势，吸引优秀金融机构到信托平台推出产品。这样，客户除了能够分享信托的投资能力，还能够分享到市场上其他最优秀的投资能力。
第8篇：公司知识资产管理范文
关键词：资产管理公司 商业化转型 资本管理
近年来，信达、华融、长城和东方四家金融资产管理公司按照商业化改革转型要求，不断拓展新业务和创新发展模式，通过全资或控股形式投资入股了多家子公司，业务范围除包括证券、基金、信托、租赁、银行等金融业务，还涉及到房地产等非金融业务，初步确立了金融控股公司雏形。但随着四家公司综合化经营进程加快、股权关系日益复杂和管理链条不断延伸，集团内的风险传染性和脆弱性也在不断增加，迫切需要公司加强资本管理，提高风险防御能力。2011年新颁布的《金融资产管理公司并表监管指引（试行）》明确指出“集团拥有的合格资本不得低于银监会规定的最低资本要求”，同时这一要求也是资本监管的核心指标之一。若要满足这一规定，资产管理公司必须采取相应策略加强资本管理。在此背景下，对于处在商业化转型进程中的四家资产管理公司，随着经营业务不断市场化、综合化和多元化发展，如何加强资本管理成为国家公司当前改制和未来发展都需要重点研究的课题之一。
金融危机后国内外金融监管发展新趋势
2010年底，巴塞尔委员会了《第三版巴塞尔协议》，该协议进一步强化了资本定义和计量标准，要求商业银行和金融控股集团保持充足的资本水平以抵御风险，增强吸收损失的能力（见表1）。《中国银行业实施新监管标准的指导意见》也引入《第三版巴塞尔协议》的新监管理念，对国内银行业金融机构实施了更加严格的资本和流动性要求。国内外金融监管措施的新调整，将广泛影响各金融机构的资本管理工作。资产管理公司的资本管理也将必然受到监管变化的影响。
资产管理公司资本管理现状
金融资产管理公司并表监管相关制度出台前，四家资产管理公司开展资本管理工作主要参照银监会颁布的《银行并表监管指引（试行）》、《商业银行风险监管核心指标（试行）》以及财政部颁布的《金融类国有控股企业绩效评价暂行办法》等有关规定及监管指标。2011年3月8日，银行会正式印发《金融资产管理公司并表监管指引（试行）》，该指引成为资产管理公司商业化转型后进行资本管理的重要依据。整体来看，当前资产管理公司的资本结构有如下特点：
测算后的合格资本符合监管要求。以某家资产管理公司为例，该公司根据《金融资产管理公司并表监管指引（试行）》要求进行测算，当前集团合格资本高于最低资本要求，超额资本为超过50亿元。根据净资产与总资产的比率估算，目前该公司合并杠杆率为25%，远高于银行业杠杆率4%-5%的水平，另外两家资产管理公司也与该水平相近。
资本构成简单，以核心资本为主。目前四家资产管理公司的资本构成比较简单，核心资本主要包括实收资本、资本公积、未分配利润和少数股东权益，附属资本种类和占比均较少。但可以预见的是随着商业化转型的不断推进，经营效益逐步改善和提高，资产管理公司的资本公积、盈余公积以及未分配利润会不断增加，附属资本补充渠道也会逐步建立，资本总体规模将逐渐扩大。
资本补充渠道和工具较少。受资产管理公司体制制约和历史业务影响，目前可供其补充资本的渠道和工具较少。
相关数据积累时间较短。以资本充足率指标为例，由于商业化转型刚刚起步，资产管理公司没有或仅有近两年相关历史数据，因此还需科学化、规范化和系统化的建立相关数据库。
资产管理公司资本管理面临的挑战
由于资产管理公司成立之初主要任务是处置政策性不良资产，没有商业化经营要求，因而对资本管理并无实质性地需求。即使是目前各家公司的业务已开展商业化运行，但也未对资本管理形成有效需求，资产管理公司开展资本管理工作面临较多挑战。
（一） 开展资本管理工作的基础较薄弱
一是开展资本管理的理念尚未建立，各家公司虽已有相关考虑，但还未形成科学和系统的规划。二是虽有公司已初步偿试建立资本充足率指标，但还未形成硬约束。三是当前现有的股权结构和行政色彩较浓的管理模式决定了公司还不是完全商业化的经营机构，还需要进一步建立规范的公司治理结构。由此来看，资产管理公司加强资本管理的外部条件有待进一步完善。
（二） 缺少可借鉴的成熟资本管理经验
巴塞尔委员会在《实施〈巴塞尔新资本协议〉的具体考虑》中建议在银行及实施并表管理的集团内部应设立正式的组织, 诸如“资本管理政策委员会”（由具有适当专门知识的高级管理层成员担任负责人）， 对资本问题进行全面的指导和指引，我国监管当局也对资本管理和风险管理有明确的尽职要求，但当前我国除少数新资本协议银行外，包括资产管理公司在内的大多数金融机构都未建立此类的专门机构或管理部门，相关制度规定也是近期才出台，尚无成熟的经验做法可以借鉴。
（三）现有可供参考的资本需求估算方法难以准确把握业务风险因子
以银行类金融机构为参考，当前其主要是根据年度业务预算或未来业务规划对资本净额和风险加权资产的影响进行简单测算，从而确定当期需要的资本补充额度。按这种简单的资本需求估算方法，只粗略估计了未来风险因素的影响,缺乏对自身业务风险因子如风险敞口、违约率、违约损失率等因子的准确把握，这不但会打破规划期内预定的资本充足率目标，扰乱业务发展规划,而且在较大压力事件下极有可能导致资本充足水平大幅下降，甚至触及监管风险。
（四）外部监管环境日趋严格
全球经历了金融危机后，各国认识到必须进一步加强外部监管，才能有效防范和识别金融体系的风险的必要性。总结本轮国际金融危机的教训，巴塞尔委员对资本监管国际规则进行了根本性改革，如扩大监管资本覆盖风险范围和捕捉风险的能力，提高监管资本工具的质量，建立简单的、透明的杠杆率监管标准和反周期超额资本监管框架等。与此同时，我国监管部门也加大监管力度，不断加强对银行和金融资产管理公司等金融机构的审慎监管。2011年3月，监管部门颁布了《金融资产管理公司并表监管指引（试行）》，进一步明确了对改制后的资产管理公司并表监管的具体要求。
资产管理公司开展资本管理的策略建议
（一）全面掌握《金融资产管理公司并表监管指引》中关于资本管理的监管要求
2011年新颁布的《金融资产管理公司并表监管指引（试行）》明确指出，资产管理公司的资本并表管理应充分考虑集团所处的商业化转型阶段，将定性管理和定量管理相结合。其中，定性管理主要是优化资本配置，提高资本使用效率；定量管理主要是最低资本管理和杠杆率管理。但目前此《指引》仍具有概念性的特点，没有给出一些指标的具体测算方法，因此还需公司结合自身业务特点进行研究和设计。
（二）建立和完善资本管理架构
由于资产管理公司业务体系结构和资本构成的特殊性，提高资本管理水平是一个长期和渐近的过程。结合资产管理公司商业化转型的实际情况，可考虑从以下几方面建立和完善资本管理架构：
1.完善公司治理机制，树立资本管理观念。商业化转型后，各家公司应不断完善治理结构、组织流程和业务流程等各方面机制，以实现公司董事会和高级管理层甚至公司全体人员对资本补充和快速发展之间的关系形成统一认识，并将资本约束贯彻到日常经营活动中。
2.科学实施资本规划，提高资本精细化管理水平。资产管理公司可引入全面风险管理和资本规划的管理理念、管理方法和评估流程，加强各分支机构、各部门之间沟通协调，合理确定资本总量，科学制定资本规划。同时，结合业务经营计划和当期执行情况，科学评估资本水平充足程度，为资本管理目标的设定和资产结构优化提供指导，提升资本精细化管理水平。
3.规范资本计量，确保资本水平充足。《金融资产管理公司并表监管指引（试行）》颁布后，资产管理公司应及时把握监管导向，分析该《指引》对公司资本状况和经营管理的影响，梳理各资本项目定义，从而规范公司的资产充足率、杠杆率等指标的计量方法，在符合监管资本最低要求基础上，确立资本缓冲水平。
4.合理调整结构，提高资本充足率。从国际金融机构发展经验来看，要解决资本充足率问题，必须重视结构的调整，包括资本结构和资产结构的调整，这是一个复杂的系统工程，将涉及到公司经营的多个环节。要提高资本的比重，资产管理公司还可考虑降低风险资产在总资产的比重，即通过减少风险资产来减少用来承担风险资产的资本，风险资产的减少可从存量和增量上下功夫。
5.在未来条件成熟时逐步建立和完善经济资本配置和评价体系。经济资本管理可反映金融机构资本的使用效率和股东价值的创造能力，因此在资本管理中具有重要地位。建立以经济资本占用、EVA（Economic Value Added，经济增加值）、RAROC（Risk-Adjusted Return On Capital，风险调整后的资本回报率）为核心量化指标的管控和评价体系，有利于公司强化资本约束意识，控制资本成本，促进资产结构优化，增强公司核心竞争能力和长期资本回报能力。
6.加强和完善资本管理技术支持建设。资产管理公司加强和完善资本管理技术不但应包括内部风险计量模型和资本压力测试模型等与资本管理直接相关的系统建设，还应包括建立和发展管理会计体系和资金转移定价体系。因为计量RAROC 是实施经济资本分配的关键和基础，而精确计量每笔业务的RAROC需要进行科学的成本分摊，离不开管理会计系统的支撑。同样，从单笔业务、产品或客户的维度分析风险收益和盈利能力，也离不开资金转移定价系统做支撑。由于这些系统之间呈现较强依赖性，因而资本管理技术支持体系的统筹规划和安排对科学开展资本管理工作具有重要的保障作用。
参考文献：
1.王胜邦.商业银行资本管理:挑战和对策[J].中国金融，2008(10)
第9篇：公司知识资产管理范文
金融不良资产是指银行持有的次级、可疑及损失类贷款，金融资产管理公司收购或接管的金融不良债权以及其他非银行金融机构持有的不良债权。
截至2007年第一季度末，我国商业银行不良贷款余额为12455.5亿元，其中：次级类贷款2613.2亿元，可疑类贷款5176.6亿元，损失类贷款4665.9亿元，分别占全部贷款的比例为6.63%、1.39%、2.75%和2.48%。与2006年第一季度末相比，不良贷款余额减少了669.2亿元、次级贷款减少了668.2亿元、可疑类贷款增加了141.5亿元、损失类贷款减少了142.3亿元。不良贷款按机构划分：主要商业银行为11614.2亿元、城市商业银行为659.6亿元、农村商业银行为150.6亿元、外资银行为31.3亿元。其中，后三者与2006年第一季度末相比，分别减少了201.9亿元、7.5亿元和5.4亿元。
截至2006年第一季度末，中国四家金融资产管理公司共累计处置不良资产8663.4亿元，累计回收现金1805.6亿元，现金回收率20.84%。其中：华融资产管理公司累计处置不良资产2468亿元，回收现金546.6亿元，现金回收率22.15%；长城资产管理公司累计处置不良资产2707.8亿元，回收现金278.3亿元，现金回收率10.28%；东方资产管理公司累计处置不良资产1419.9亿元，回收现金328.1亿元，现金回收率23.11%；信达资产管理公司累计处置不良资产2067.7亿元，回收现金652.6亿元，现金回收率31.56%。
由以上数据可以看出，我国的金融不良资产在总量上呈现下降的趋势，金融资产管理公司处置的不良资产也在不断增加，但是从总体来看，形势依然严峻，如果不尽快将金融不良资产降到合理的区域，势必会影响中国的经济发展和改革开放的进程。当然，对金融不良资产进行有效处置的前提是对其进行正确的评估。
二、评估在金融不良资产处置中的作用
（一）为处置金融不良资产提供定价基础
金融资产管理公司处置金融不良资产涉及到不同的经济主体，处置过程实质上是一个不同经济主体间利益分割的过程，利益分割量的计量就要依据价值评估。金融不良资产的处置方式主要有以资抵债、实施债转股（投）、采取法律诉讼和减让清收的方式追偿债务等三种。财政部《金融资产管理公司资产处置管理办法》的规定，无论采用何种方式，都必须先经合法、独立的评估机构评估后方可处置。由此可见，在整个不良资产的处置过程中，评估工作是前提条件和基础，是资产处置程序中不可或缺的重要基础环节。
（二）为考核资产管理公司经营业绩提供重要依据
财政部《金融资产管理公司资产处置管理办法》第四条规定，资产处置损失是指公司对从银行收购和接收的贷款及利息（包括表内利息、表外利息和孳生利息）、抵贷资产及享有所有权和处置权的其他资产进行处置后，回收的资产价值与上述资产收购和接收时价值的差额以及回收资产再次进行处置发生的损失。要真实计量和核算这两次损失，必须通过评估，以处置资产的公允价值同收购面值和实际处置变现值进行比较才能反映实际经营损失，才能客观公正地衡量资产处置效果和经营业绩。
（三）为防范道德风险提供重要措施
资产管理公司资产处置金融不良资产时经常会面临市场风险和道德风险。同时由于我国资产管理公司受成立时间短、经验少、任务和地位特殊、缺少健全的法律和市场环境等因素的影响，导致资产管理公司防范道德风险高于其他一切风险。为此，财政部要求资产管理公司资产处置应坚持公平、公开、公正和择优、竞争的原则。《金融资产管理公司资产处置管理办法》规定，资产处置要严格处置程序，实行评估和处置相分离，加强对处置过程和结果进行检查和审核。
三、我国金融不良资产评估中存在的问题
（一）评估理论严重滞后
金融不良资产评估工作有许多特点：一是评估对象为“不良债权”；二是评估对象涉及的债务人企业大多是资不抵债的关、停、倒闭企业；三是资产管理公司对不良资产的处置，一般都是以快速变现为目的。截止目前，资产评估所遵循的评估操作规范主要是《资产评估操作规范意见（试行）》（国资办发[1996]23号）、《房地产估价规范》（GB/T50291-1999）、《城镇土地估价规程》（GB/T50291-2001）、《资产评估准则——无形资产》（财会[2001]1051号）。这些规范只适用于实物资产价值的评估，不适合对不良金融资产进行评估。同时由于我国二级市场极不活跃，也难以采用现行市价法进行评估。而采用重置成本法则受到《资产评估操作规范意见（试行）》中诸如尚可使用的房屋成新率不低于30%、设备成新率不低于15%等规定的限制，致使评估结果与最终的处置价值严重脱离。
资产管理公司虽然也已对企业的偿债能力进行了研究，并通过实践中的摸索制定了相应的不良资产评估操作规范，但这些规范也只是作为一种内部的参考，并没有上升为金融不良资产评估的统一的标准。因此，也并不具备整体的代表性。
（二）评估价值与市场价值产生背离较大
金融资产管理公司资产处置的程序一般是先对不良资产进行分析，制定处置预案；然后对不良资产评估，根据评估结果确定谈判或拍卖底价；最后由处置人员进行具体的操作，变现不良资产。但在现实中，金融资产管理公司根据评估结果制定的拍卖底价在招标过程中往往无人问津，作为谈判底价也得不到对方的认可。究其原因，一方面是职业惯性的影响，因我国评估业起源于国有资产的评估，多年来评估业务也以国有资产评估为主，而评估国有资产同时负有防止国有资产流失的责任，所以，评估师宁可高估，不愿低估；另一方面，由于对不良资产的认识不足，评估师较少考虑不良资产特定的处置方案及其处置中的特定个别因素，也导致评估价值与市场价值产生较大背离。
（三）部分债权性资产权属不清，产权依据不足，偿债能力判断失真
由于金融资产管理公司委估对象涉及的债务人企业大多是资不抵债的关、停、倒闭企业，当中有许多企业财务会计资料不连续、不完整、不健全。相关的其他评估资料更不完备，由于历史原因，有的企业账面有长期股权投资但提供不出投资合同或协议；有房地产却拿不出房屋所有权证和土地使用权证。而按照现有的评估惯例，委托方应出具委估对象的有关产权证明，评估机构只对委托方的合法资产进行评估。金融资产管理公司委托评估机构评估待处置资产时，很多情况下无法提供完备的产权证明，致使评估机构难以确定评估客体的产权性质和数量，从而给委托和评估带来一定的困难。
而当以假设清算法评估分析企业偿债能力而需要对债务企业的整体资产进行评估时，有些债务企业生产经营活动中的主要资产在进行转让时具有一定价值的资产却无产权证明，由于此时评估机构无法对债务企业无有效权属的资产提供评估结果，最终致使债务企业的整体资产评估结论无法满足处置债权的需要。同时也给债务企业恶意隐匿资产提供了可乘之机。（四）不良资产的处置进度与评估咨询报告质量的矛盾突出
评估咨询报告作为不良资产处置过程中唯一的参考依据，应当起着指导处置价格、监督处置行为、衡量处置效果等至关重要的作用。但由于我国目前对资产管理公司是以现金的回收额作为主要考核指标，致使评估管理工作处于“服务于处置”这样一个被动的地位。很多处置项目存在着评估与处置时间上的矛盾，为了保证在有限的时间内完成评估咨询报告，中介机构难以完全按照评估程序操作以保证报告的质量，逆程序操作的现象比较突出，同时也造成了国有资产的大量流失。笔者认为，随着金融不良资产商业性剥离的出现以及资产管理公司向投资银行方向的发展，处置变现不宜再作为不良资产处置的主要方式，金融不良资产评估也将逐步向多元化过渡。企业的偿债能力分析将与企业的效绩评价相结合，使分析结论更加趋于合理。资本运作手段的增强将会引出多种债务重组形式的出现，对中介机构专业技术知识多元化的综合掌握提出了更高的要求。
四、进一步做好金融不良资产评估的设想
（一）要研究制定有关金融资产评估方法标准体系
金融不良资产的评估与普通的工业企业的评估存在较大的差别，是资产评估中较为特殊的一种情形。因此，金融不良资产的评估方法不能完全照搬工业企业资产评估的方法。在认真总结工业企业资产重组资产评估方法的基础上，认真研究金融不良资产的状况、结构特点及金融资产重组的政策和要求，借鉴国外先进的金融资产评估方法，研究制定出适合金融资产评估的方法标准体系。
（二）有效处理非市场性因素对金融不良资产评估造成的影响
在实践中，金融不良资产的公允价值与处置价格往往会产生较大的偏差，一个重要的原因就是非市场因素。非市场因素的形成，在很大程度上是与我国经济发展水平和市场化程度密切相关的。要想解决这个问题，不能仅仅依靠具体的规定和方法，最好的解决方式是，先由评估机构提出资产的公允价值，然后资产管理公司根据具体的非市场因素进行分析，依据分析结果进行相应的调整。在调整处置价格中，资产管理公司要充分考虑到企业、政府、法律等方面的情况，从而使处置结果更加合理和恰当。
（三）在金融不良资产的评估中要不断总结工作，丰富经验
多年以来，我国的四家资产管理公司处置了大量的金融不良资产，在处置过程中，既有成功的经验，也有失败的教训，同时，这些年资产管理公司也在不断地承受着来自各个领域的质疑，这些都是金融行业和评估行业的宝贵资源。因此，应该对这些案例进行搜集整理，建立数据库，利用数理统计分析方法，分析各种处置因素对资产价值的影响，建立合理规范的评估参数体系，为交易案例比较法等评估方法提供切实可行的操作基础，合理体现市场机制对资产价值的影响。
（四）认真评估金融不良资产的真实价值
在以往的政策性处置业务中，资产评估在防止国有资产流失和防范道德风险等方面起到了有效作用；在各家资产管理公司逐步实现商业化转型后，资产评估的定价职能将被赋予更高的期望和要求。金融不良资产处置对象的复杂性和多样性，使得业务决策具有更大的难度和风险，资产评估作为定价工作的中心环节，如何使评估结果更符合处置实际、更贴近市场价值，是下一步评估实践的重要课题。《金融不良资产评估指导意见（试行）》提供了更多样的评估方法和更宽泛的价值类型，为评估实践提供了有力的技术支持和依据，有利于提高评估服务质量和效率。
（五）加强评估行业建设，提高专业胜任能力
加强行业诚信建设，提高执业人员的职业道德水平，创造良好的执业环境；统一计费标准，提高评估机构参与积极性。统一计费标准，制定比较合理的计费方法，能够在一定程度上激发评估机构对金融不良资产评估工作的参与积极性，对该工作的发展起到推动作用。评估人员应保持和提高专业胜任能力。金融不良资产评估业务较一般的资产评估业务复杂，需要评估人员具有丰富的知识。因此，做好金融不良资产评估工作，评估人员必须下功夫学习相关知识，保持和提高专业胜任能力，否则，很难搞好金融不良资产评估工作；严格执行评估程序，正确使用评估方法。评估人员要树立风险意识，克服糊弄心理，以高度的责任心严格执行有关准则和指导意见的规定程序。评估人员在执行程序和分析过程中，要积极发掘有用的信息，充分考虑各种不确定因素，提升不良资产的价值。在评估方法上，也要充分考虑各种评估方法的假设前提和使用范围，以正确衡量不良债权的价值。
（六）要加强与有关部门的协调
