资产和财富管理精选(九篇)

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第1篇：资产和财富管理范文

国内首家创新型综合财富管理集团的诞生

2009年，作为国内首家创新型综合财富管理机构——首善财富管理集团成立，至今不过4年的时间，而它的发展速度不可小觑。它的前身是两个机构的整合：北京市首善律师事务所和北京首善投资管理有限公司。“本来首善律师事务所是为我们投资管理公司提供金融法律服务的，将律师事务所与投资管理公司进行整合，来做财富管理，当时确实是一个大胆的创新和尝试。”吴正新说。

从最初只是做业余投资，到后来辞职下海创办投资管理公司，吴正新在金融领域已经摸爬滚打了20多年时间。正因为如此，他对金融投资有着自己独到的见解。早在2005年，吴正新就认定法人股投资是个巨大的金矿，他以100多万元的资金去买法人股，并且不断通过杠杆放大，到2007年，市值已高达数亿元，这也是吴正新通过法人股投资赚到的第一桶金。在法人股流通以后，他又开始做PE投资和融资服务。

首善财富成立之初，主要有两项服务：一是为资金的需求者提供融资服务；二是为自有资金和客户资金提供投资管理服务。吴正新表示：“随着业务的发展，我们发现财富管理的价值链很长，就在投融资业务的基础上，开发了很多增值服务，包括为上市公司股东提供大宗交易、税务筹划、市值管理服务，再就是后续的私人信托、投资移民、高端健康管理服务等，这都是我们开发出来的综合化业务。”

打造投资银行、对冲基金、财富管理三大平台

现在，首善财富管理集团主要有以下三大板块业务：一是投资银行业务，为各类企业提供资本市场方面的服务，主要以私募融资业务为主；二是以对冲基金和期货CTA为主的资产管理服务。现在首善资产管理已经发展成为一个采用MOM（Manager of Managers）模式，涵盖股票、债券、期货CTA、对冲基金等各门类资产为一体的综合性资产管理平台。首善资产不仅有自己的技术团队，还整合了包括美国、韩国和中国台湾、香港等国内外顶尖团队，近几年来为客户创造了骄人的业绩。吴正新认为，作为高端的财富管理平台，要能够满足客户多样化的需求，就必须有一个综合的专业资产管理机构；三是围绕投融资业务衍生出来的增值服务，吴正新把它归结为综合财富管理业务，包括上市公司市值管理、股票大宗交易、税收筹划等等。吴正新说：“我们的客户主要定位在上市公司的大小非股东，我们可以为这些客户提供从融资到市值管理、大宗交易、税收筹划以及后续资产管理等一条龙的服务。”

致力于全领域、全方位、全过程的“三全”财富管理

“我们的财富管理概括为三全财富管理，即全领域的、全方位的、全过程的财富管理。所谓‘全领域’就是我们的财富管理领域覆盖了银行、证券、期货、保险、基金、信托等全部金融领域；所谓‘全方位’就是我们的服务范围涵盖投资服务、融资服务、增值服务等各个方位；所谓‘全过程’就是我们的财富管理包括财富创造、财富积累、财富传承等全部过程。”吴正新说。和市场上存在的其他一些只做第三方理财的财富管理公司不同，吴正新认为“首善财富管理致力于打造真正意义上的具有自主管理能力的顶尖的综合化财富管理公司。只有综合化的财富管理公司，才可能在未来的财富管理市场有着竞争优势。”

坚持专业化、数量化、程序化、多元化、国际化的“五化”方向

以前，我国财富管理领域的落后是由多方面原因造成的。随着经济的发展，人们的富裕程度扩大了，财富管理的市场也越来越大。在中国人的传统思想中，亲力亲为的观念可能并不适用于财富管理，一定要靠专业的、规模化的管理才可以完成。

2010年，吴正新来到上海，发现作为全球金融中心之一的上海其整体金融环境较为优越，资金集中、人才集中、信息集中，适合做财富管理与对冲基金。有了这样的外部环境，首善财富就有了它的双总部架构：上海是资产管理总部，北京是投行总部。

对于首善财富未来的发展方向，吴正新提出“五化”的发展战略，即要朝着专业化、数量化、程序化、多元化、国际化发展，这也是财富管理未来的发展趋势。吴正新详解其中的含义：“专业化就是无论是资产管理还是财富管理，都需要有专业的团队来管理，这也是社会分工的必然趋势；数量化是指财富管理和资产管理需要更加数量化与精确化，未来的投资需要科学性，而科学的投资要基于量化的模型；程序化是通过量化的模型来进行计算机程序化交易，而程序化交易也是首善财富资产管理的核心特色，并且在全国处于领先地位；多元化指专业化的资产管理公司一定要具备多元的资产管理能力；国际化指从团队到业务，都充分整合国内外优势资源”。

首善财富的核心理念是“集中顶尖智慧，整合顶端资源，提供顶好服务。”吴正新告诉记者：“首善财富是在搭建一个开放的平台，集中内外部智慧，整合内外部资源，以资产管理业务中的核心模式MOM（即Manager of Managers）为例，就是精选多元管理人模式。它借鉴国外经验，通过优中选优的方法来筛选基金管理人或资产管理人，而不是靠自身管理。这其实是由美国罗素资产管理公司于1980年创造的一种间接的资产管理模式。首善财富旗下的首善国际资产是国内第一家运用MOM模式做对冲基金和期货的公司。毫无疑问，首善财富管理的创新和规模的快速扩张，和吴正新的全球视野是分不开的。如今，仅首善财富旗下的资产管理业务这一版块已管理着10亿元的资产规模。吴正新表示：“MOM模式的核心思想就是聘请市场上最优秀的管理人来管理资产，也就是最优秀的人做最专业的事，这个理念在全球都是适用的，关键是看你是否有这个眼光来整合。这个模式的核心是你要拥有专业化的团队，来全面地评估、筛选并管理这些团队。”

第2篇：资产和财富管理范文

2011年，受到宜信公司CEO唐宁的感召，吕骐回国加入宜信，任宜信财富首席财富管理专家。带领宜信财富理财产品与投资策略团队，负责产品的设计，同时为客户提供专业的研究报告和投资策略，致力于为客户设计和筛选优质金融投资产品。

“我对宜信一直有关注，但坦白说，唐宁刚开始做财富管理时，我也产生过疑问。”吕骐说，中国财富管理行业和欧美发达国家相比，无论是在理念、经营模式上，还是技术上，都有一定的差距，想要敞起来很难。

但也正是这样的差距，让吕骐敏锐地发现，无论是对中国的财富管理行业，还是对他自身发展而言，都是一个机遇。因而，他欣然接受了唐宁的邀请。

“希望能为国人传递一种科学正确的财富管理理念，帮助大家实现财富积累，过上富足并且有高品质的生活。”谈到自己的工作目标时，吕骐这样说。

财富管理理念

“从美国回到中国之后，我感觉到中国的金融市场和国外的成熟市场，有非常大的差距。我本人在美国从事财富管理行业多年，在美国有60%以上的私人财富是通过专业的财富管理机构进行打理的，而在中国这个数字非常低。”在谈到国内的财富管理现状时，他表示，“不论是从我们服务的人群，还是我们财富管理行业中的专业从业人员，大家普遍认为财富管理就等于理财。但实际上，财富管理不仅仅是理财。在美国，如果对一个财富管理机构里的人说“你是不是理财师”，这等于说是对他个人的侮辱。因为理财只是财富管理的很小一部分，财富管理包括更多的服务，更多元化的服务。”

宜信财富认为，财富管理的最终目的不是为了挣钱，而是提高投资者的生活品质，有一个良好，或者不断提高的生活品质。这就好像说做一盘菜不是为了看，而是为了吃。理财只是提高生活的第一步，但是它不等于说可以转化为更好的生活品质，转化为投资者更高的家庭幸福感。

财富管理推展过程当中要考虑一些服务型的产品，比如说做养老计划，让理财者能够感觉到，一种什么样的方式，能够得到经济上的保障，能够得到经济上的独立，这样社会上的资金能够更好的利用，让资金有效地流到实体经济当中去。

财富管理的资金流向

“我们应当更多地推动资金流向实体经济，让钱真正用于经济发展。”吕骐博士说，财富管理机构应该在杜绝资金空转上起到应有的作用，把理财者的资产尽量多的配置到实体经济中去，这不仅是对社会经济发展的巨大促进作用，同时也是尽可能降低理财者投资风险的有效手段。

事实上，财富管理作为一种金融工具，不仅能够为居民实现财富的保值和增值，同时也能够以市场化、系统化的操作方式，将社会分散资本聚集起来，在实体经济不同领域和企业不同的发展阶段进行资本的优化配置，依据长远规划和制订全局战略，将资源引导到国民经济最需要和最具竞争力的环节。

但是，现行的财富管理机构提供的产品，大多数是围绕证券、货币、贵金属等虚拟经济进行设置。这样一来，理财产品发行越多，资金流入虚拟经济也就越多，直接导致实体经济缺乏资金支持。而部分获得资金的企业，将资金投入理财产品，则导致再一次的资金空转，愈发加重了这种困境。

吕骐说，宜信财富更倾向于把理财者的资金配置到实体经济领域，尤其是小微企业。小微企业是未来经济发展的最大动力之一。同时，和大中型企业不同，小微企业仍有相对较高的利润，他们更愿意拿资金去用于扩大生产，而不是投资理财产品，这样来看，资金的风险会降低很多。

财富管理机构要专业化

财富管理在西方已经有了非常悠久的历史和成熟的经验。在国外，中高层人群到专业财富管理机构进行财富管理是一件非常普遍的事情。财富管理是非常专业的，需要经过资产与负债的配比分析，从而进行资产配置和风险管理。

中美两国市场相比，资产证券化程度、投资者对于风险和收益的认识、机构的经营和监管等都具有巨大的差异性，国内的专业财富管理机构必须要建立做长期业务的观念，应为客户提供不止一代人的服务，并且把自身的利益放在客户的利益之后。

吕骐还指出，中国的大众富裕阶层数量已经超过1000万，而且在迅速增加，这一人群已经积累了较大的财富，并对财富管理全方位服务有极大的需求，宜信财富的定位就是为大众富裕阶层的家庭财务管家。

在中国，专业财富管理机构，必须要产生一种做长期业务的想法，为客户提供不止一代，而且是几代人的服务，应该努力提升自己和客户的黏性，且把自身利益放在客户的利益之后，全心全意为客户服务，赢得他们的信任。

解救错配的居民资产

显然，资产配置这个词汇对于中国理财者而言还比较陌生。在中国，更多的投资者认为，理财就是追逐收益最大化，因此有了无数人在股市的铩羽而归，有了购买某一理财产品而损失惨重等原本不应该发生的悲惨故事。

简单地说，资产配置就是根据理财者的自身状况、需求、风险承受能力、未来规划等为其进行不同资产类别的合理分配。资产配置是财富管理体系中的重要组成部分，合理的资产配置，往往能够帮助理财者趋利避害，实现利益的最大化。

“资产配置是一门复杂的学问，不仅需要深入地了解客户的自身情况，同时也要对当前的经济形势、行业趋势有深刻的了解，并且对未来的形势有准确的判断。”吕骐博士指出，在美国，很少会有人自己去做资产配置，专业的事情应该交给专业的人或机构去做。而在中国，之所以会出现如此严重的资产错配现象，主要原因就是理财者过于强大的“自我意识”。

吕骐博士举例说，如果一个人有1000万元可流动资金，拿400万元来投资房产，其他资金分布于股权类、固定收益类、债权类等产品上时，这可能会是正确的配置。而如果一个人只有500万元，却拿了400万元来投资房产，那毫无疑问，他的资金流动性就会受到威胁。资金流动性受限，直接导致的后果就是无法及时应对市场的变化，而且一旦出现风险，损失会难以控制。而作为宜信财富这样的专业财富管理机构，则一定会帮助客户避免上述情况的发生。

对于企业而言，要生存和发展，拥有健康的现金流是重中之重。而个人和家庭所面临的问题十分类似，只有让资金处于流动之中，灵活地配置资产，才能确保资金使用的合理性。

“对于每个家庭而言，长中短期投资都应该位于一个合理的分配区间。尤其在未来的十年，甚至更长时间，中国将迎来改革期，经济波动性可能会比较大。在这样的情况下，对资金流动性的要求会更高。”吕骐博士说，注重资产流动性并不等于全部进行短期投资，而是要通过合理的搭配，把钱放在最合适的地方，这是需要避免的误区。

做投资者财务的家庭医生

对于财富管理业务，吕骐举了这样一个例子，“比如我遇到一位客户，他通过投资房地产赚了很多钱。现在他的子女准备要去国外念书了，他可能也要移居海外。到了国外他不知道是否也要继续现在的投资模式。我们所做的不是单一推荐他什么金融产品，而是根据他的风险和现状，以及他风险的承受能力，进行一些量化的分析，给客户提出全面的投资建议。”

目前越来越多的民间金融机构加入财富管理市场，吕骐提示投资者应该对合作的机构进行严格的挑选。“第一，看它有没有历史业绩，这两年有很多机构一夜成立，马上开始做业务和服务，这样的话作为我来讲，历史业绩是比较重要的考量标准。第二，看它有没有规模，咱们中国人说跑了和尚跑不了庙，为什么银行有比较好的信誉，就是它有比较大的规模，规模大的企业对客户比较重视，它们在诚信方面更好。第三，看这个机构是不是有创新的精神，有向上的精神，有没有专业的管理，”吕骐觉得这些方面是考量一个机构或者一个团队能不能给你满意服务的标准。

对于中国财富管理机构未来的发展，他描绘了这样一幅场景：在不久的将来，理财者可以自己通过由财富管理机构开发的财务管理测试模型了解自己的财富情况，结合可投资的各种理财产品和服务、个人风险承受能力等数据，生成财富规划。之后无论是在家里，还是在路上，都可以随时随地了解自己购买的所有产品的收益情况，或者像网上超市一样自由地比较和选择自己想要购买的产品。

财富管理行业的未来

其实在回国之前，吕骐对中国财富管理行业的“初级阶段”就有过自己的设想，比如投资的优势产品比较匮乏，投资门槛高，投资人不成熟等。部门成立后，他和他的团队就需要一个个地“攻坚”，对不同的资产种类进行合理的配比，为投资人进行合理的资产配置。

目前，我国的财富管理行业仍停留在初级阶段，主要表现在理财产品为主导、财富管理机构收取高额前期佣金并提品捆绑。随着市场的日趋成熟，财富管理将逐渐向财务咨询模式转化，可选的产品将更加丰富，销售工作也会更多地基于需求而不是取决于销售目标，佣金则将采用“前期+续约混合”模式。

而目前，在财富管理最为成熟的英国和美国市场，财富管理机构可以为客户提供更加广泛的产品系列，客户经理更有经验并能够为客户提供高质量的财务咨询，经营采用的是更为灵活的定价和佣金模式，而先进的管理平台则可使客户和客户经理能够更方便地访问和管理账户。在某种程度上，这可能也是我国财富管理发展的趋势。

从富裕人群的需求切入，顺应财富管理行业的发展潮流，就能够实现财富管理机构、财富管理行业及其所服务的理财者多方共赢。“专业的财富管理机构在对个人和家庭的资产状况和理财需求进行全面分析的基础上，利用优化的投资选择和资产配置实现财富的保值和稳步增值，并通过养老计划w、子女教育、税务规划、遗产传承等增值服务来解决家庭面临的种种挑战。这是可预见到的一个重大的行业发展趋势。”吕骐如此判断。

第3篇：资产和财富管理范文

“随着全球资产配置时代的到来，帮助国内投资者分享全球财富，专业机构不仅需要有顶级的投顾能力，更要具备综合服务能力，为客户提供一站式的海外解决方案。”宜信公司创始人、CEO唐宁如是说。

7月25日，在“2016宜信财富首届海外嘉年华”的会议上，唐宁率宜信财富全球高管及顶级合作机构专家，首次深度解析了宜信财富的海外布局，重新定义了专业机构帮助投资者进行全球资产配置的能力标准，海外投资、移民金融、精英教育、家族信托、海外置业五大能力缺一不可。

据了解，作为“全球资产配置专家”，宜信财富从本土到全球，涉足从P2P固定收益类理财产品到覆盖私募股权、对冲基金、房地产投资、企业财务、固定收益、资产证券化、保险、移民、家族信托等各领域。

全球资产配置东风正起

“2016年是全球资产配置的元年，我们需要一起出去寻找机遇。”唐宁在年初的时候曾经如此呼吁。

“国内投资者经历了不同的财富积累时期，从最早的创业，到世纪交替那几年的股市、房地产暴涨，经历了信托的黄金几年，以及互联网金融的鼎盛时期。而未来，将会是全球资产配置时代。”第三方分析人士的观点与唐宁的呼吁不谋而合。

从数据来看，全球高净值投资者在本国以外配置资产的比例是24%，而中国只有5%。这一组数据呈现在由宜信财富发起，麻省理工学院斯隆商学院RandolphB. Cohen教授主笔的《宜信财富2016全球资产配置白皮书》中。显然，宜信财富早已察觉到全球资产配置的机会。

唐宁分析指出，全球资产配置即在全球范围内配置资产，这其中可以覆盖股票、债券、基金、房地产、另类投资、保险、信托等不同资产类别；可以覆盖中国、美国、欧洲、其他新兴市场等不同国家和地区；可以覆盖人民币、美元、欧元、日元等不同币种，全球资产配置是高收入群体的理财新趋势。

早在今年初成立的“宜信财富全球资产配置委员会”中，涵盖海外投资、海外地产、海外家族信托等多个领域的宜信财富内外部专家，为投资者的全球决策提供了充分的专业支持。

事实上，以唐宁为首的宜信财富管理团队，来自国内外各大金融机构，熟悉国内及海外私募股权、资本市场、房地产金融、投资移民，以及海外生活相关各个领域。此外，宜信财富在外部合作关系的建立上也投入巨大，持续引入法律、税务、教育、投资、房地产开发等各领域的优秀合作伙伴，如摩根士丹利、铁狮门、威灵顿资产等。

“专业的事要由专业的人、专业的机构来做。”唐宁如此表示。在他的身后，是宜信财富的领先而又全面的海外布局。

定义全球资产配置标准

值得一提的是，近期以来关于全球资产配置的话题，越来越多地被国内投资者提起。但碍于信息不对称，以及资源不对称的难题存在，投资者无法判断哪些投资机会是好的，甚至有时候有好的投资机会也无法参与其中。

那么，如何选择顶级的财富管理机构呢？唐宁认为，“首先具备国际化的团队、视野、资源和能力；然后必须在每一个资产类别之中都建立强大的产品能力和风控能力；还要有在另类资产类别上的强大投资能力。

“宜信财富一直在强调，全球资产配置要遵循‘黄金三原则’，即跨地域国别配置、跨资产类别配置、以FOF的方式超配另类资产。”唐宁认为，只有做好科学的资产配置，把资产充分的分散到不同国家、资产类别，用足够分散的投资工具去进行投资，才是最佳的选择。

第4篇：资产和财富管理范文

“国外有不少专门服务于多家族的财富管理机构，其中有律师、投资顾问、税务筹划师，他们根据客户投资目标、资金运作等情况，制定建议和策略，并把所有的资产进行打理，在此基础上建立比较完备的董事会。”许苓介绍，这样的制度保障了家族的成员和企业能够很好的隔离。

但基于中国目前的情况，国内单一的家族比较少。“成功的家族企业有投资团队来负责投资管理，但这不是正规意义上家族财富管理，这些投资团队更多的是管理现有的资产，这只是家族财富管理的一小部分。”许苓介绍，看到国内的家族财富管理市场，国外的机构曾尝试着走到国内，但由于理念还不接地气，所以难以落地。在这样的情况下，恒久财富尝试着把国外家族财富管理的理念与中国民营企业家的特点进行结合。

为客户进行全球化资产配置

由于总部位于北京，恒久财富接触着众多高净值和超高净值人士。“目前我们的门槛是5000万人民币，而其背后的资产规模却不少于5个亿。”恒久财富首席培训师毛妮妮介绍，当下国内的众多家族都以隐性的方式存在着，由于他们拥有巨额财富，特别低调，家族鲜为人知。

事实上，他们对于财富管理的需求却异常多元。“宏观层面上，国家对家族财富管理在法律法规的配置上还显得很不足，很多家族都努力投奔海外，但是与国外家族财富管理所能有的配置工具差距非常大。”

“有的客户在国内外的资产有几十亿，他们希望资产在全球资产配置中能够自由流动，能够保值增值，在全球寻觅较好的投资机会和稳定的回报。”

“在此情况下，为了做好家族财富管理，需要相应的金融工具让家族的成员受益。”毛妮妮介绍，“我们帮家族客户建立财富管理办公室，组建完整的投资团队，成为他们的外脑。”一些家族客户早年就已经关注到全球资产配置的问题，在海外有了一些安排，用到了巨额保单、家族私人信托等方式，已经做到了第一步。这种专门的家族财富管理办公室在国外的收费比较高昂，大约是投资额的0.5～1.0%。

而在国内，当前恒久财富为家族财富进行资产配置主要是以现金管理类、固定收益类、类固定收益类、股权投资类、巨额保险类产品为主，满足家族财富保值、增值、以及传承的需要。恒久财富具有的丰富的海外及国内的财富管理经验，使得其所服务的家族客户能够享受到国际化、全方位、定制式的家族财富管理的服务。“我们在为客户进行投资规划时并不收管理费，但是为客户资产实现增值后就按比例收取费用，比如客户的目标收益率是10%，那么在实现客户的目标收益之后，超额收益中我们与客户按比例进行分配。这种分配的比例会在开展服务之前就与客户达成一致。”

传承需要顶层设计

在恒久财富的核心管理层看来，在国内做好家族财富管理，不仅需要资产的保值增值，更重要的是子女的教育和传承。就现阶段而言，目前国内家族客户一代和二代之间的沟通不足，鸿沟较深。“家族客户由于地域性比较强造成对某些方式依赖性比较强，在整个传承过程中，不知道能传承多久，喜欢拘泥于他们执着和喜欢的方式。”

“由于第一代已经在60岁左右的年纪，第二代也已经成长起来，他们在理念上都已经各自成型，要改变他们的观念比较难，挑战也很大。”毛妮妮介绍，“第二代的家族成员并不都愿意继承第一代的事业，有时候他们有着自己的发展需求，两代人之间的隔阂比较大，有些甚至闹到了离家出走的地步。”

这就意味着帮家族客户进行第一代和第二代之间的沟通显得尤为重要。“在家族传承时，我们需要为他们做两代人的辅导。纠正一代和二代之间不正确的观念，安排家族传承的层次。”最近他们组织了一些家族第二代成员到知名的高校，做一个社会责任和优秀的大学生的夏令营活动，“通过这个活动让这些家族第二代成员去了解他们应该承担的社会责任，培养优秀的品质，在走出校门之前就建立和明确价值观与财富观。”夏令营收到了良好的效果，获得了家族第一代企业家的广泛认可。

“不仅仅是两代人之间的沟通和教育，由于国内家族客户在传承过程具有诸多问题，在帮助他们达成传承意愿时，需要对症下药，对其进行顶层设计。”毛妮妮如是说，“以华人世界最为耀眼的李嘉诚家族来看，两位继承人的安排是从他们孩童时代的教育就已经开始了，既做到了公私兼顾，又保证了个性发展。这样的顶层设计师需要对两代人都非常了解，并且充分沟通及磨合的基础上设计出来，获得两代人甚至三代人的认同后，需要经历长期的执行、观察、教育与培养。这是一个专业的、共同成长的过程。我们与客户共同传承的除了财富以外，更为重要的是家族的精神和文化。”为了实现家族财富的顺利传承，恒久财富为家族客户提供的服务包括二代教育、两代人之间的沟通咨询、心理辅导、财富管理教育、公司治理、财富规划等全方位的服务。这些服务，已经不局限于“资产”的范围。

“目前国内家族企业中‘夫妻店’较多，从创业到发展，很多婚姻也走到了尽头，这也涉及到财产分割的问题，如果完全以股权的方式分割，就要涉及到股权的变现，公司管理的变更等一系列的问题，这也是最近几年比较多的问题。”毛妮妮介绍，这些案例层出不穷。

与此同时，国内有的家族兄弟姐妹比较多。“当家长还在的时候不容易出现问题，但是权威的人一旦去世后，所有家族成员都想要分一杯羹，怎样在保证财富完整的情况下顺利传承，成为重要话题。”

第5篇：资产和财富管理范文

然而，相较于欧洲和美国长达数百年的家族财富管理历史，中国的家族财富管理行业只能用“刚刚起步”来形容。伴随着中国富豪人口和家族企业与日俱增，未来十年之内，以家族信托为代表的家族财富管理的市场需求会呈现出爆发式的增长，并将在高净值人群中形成风潮。

诺亚财富集团旗下的歌斐资产也加入了家族财富管理的队伍。“目前我们所服务的客户的家庭资产必须在10亿人民币以上。”歌斐资产合伙人陈恳表示。歌斐资产的家族办公室已经酝酿许久，截止到目前已经完成了6单客户的签约。

“和超高净值客户接触时，我们问的第一个问题是：你的人生规划是什么？这对于客户来说，相比先提出‘你想如何理财’这个问题，这样的谈话给人的心理冲击是不同的。”陈恳说。这或许才是家族财富办公室的真正意义。

实际上，在成熟的“家族工作室”业务中，了解客户的人生阶段、主业定位、家族传承、社会价值、子女教育等方面信息是建立信任的最初一步，同样也是最艰难的一步。

“歌斐家族办公室的客户都是浮在水面上的客户，多为社会名流，而且经常见诸于报端，资产规模超过10亿人民币。相比其他的财富管理机构，我们所服务的客户更为高端，因此，要与这样的超高端客户建立信任非一朝一夕能完成，通常这样的客户已与诺亚财富有着多年的业务合作，当然不止于购买理财产品。”陈恳表示。

歌斐家族财富管理的目标是成为家族办公室专家，实现家族财富管理的“3S”目标：即系统化规划、专属化团队以及准机构化投资。在歌斐“家族办公室业务”搭建的基本框架中，为家族客户制定个性化的“家族目标书”是最核心的部分，内容涉及家族企业战略发展、家族治理、金融投资、财富传承、子女教育、税务规划、慈善捐赠等等。

家族办公室以投委会为核心、家族财富管理顾问委员会为辅助，同时引入家族财富管理专家并筛选外部供应商。“家族工作室与家族信托的不同在于，前者是在后者基础上的再次拓展，家族工作室给出完整的解决方案，其中投资管理依托的是诺亚财富的全投资品种的平台。”

歌斐资产投资总监称，歌斐为客户提供整体的财富管理解决方案。从目前的客户需求来看，重点还是围绕于投资，而歌斐能帮助并解决的是其“全球化”的资产配置，并且为客户提供将这些全球性的资产配置与自身主业相结合的方案。不仅如此，歌斐还能够将本身乃至于诺亚的平台资源嫁接进来，以提品跨界与联动性的服务。

“当然，尽管如此，我们不能够细化到直接帮助客户解决家庭矛盾，在这方面我们能够引入第三方，帮助其解决如此个性化的问题。”该总监表示。

值得注意的是，歌斐与客户的签约并非仅指形式上的签约，他们还采取同客户合资建立资产管理公司，以便于更好地进行服务。

中国的财富管理长期以来盈利来源主要是对客户交易所收取的佣金，比重高达90%。然而这种方式必然导致财富管理机构和客户之间发生利益冲突，且盈利模式单一，使得各财富管理机构竞争力低下，这些机构将在未来的洗牌过程中被淘汰出局。

因此，很多机构逐渐把盈利模式改为按照客户的资产规模和理财方案的知识含量收费。这可以有效地避免利益冲突，减少客户承担的风险。

歌斐的家族管理办公室的盈利模式比较灵活，主要分为三方面：其一、管理费、服务费方面的收取，一般管理费的收取比例为1%～2%，这是通常财富机构的盈利模式；其二，是业绩方面的分享；其三，也是较为有特色的，由于歌斐还是一个多平台的投资机构，其家族财富管理所服务的对象一般具有较大的产业，歌斐其他投资板块就能够参与进来，由此获得协同的投资效益。

第6篇：资产和财富管理范文

当前国家经济持续高速增长，居民收入稳健提升，家庭财富不断积累，但市场不确定因素偏多，要谨防投资一时冲动，必须做好个人财富规划，我们常会提及最主要的家庭理财规划五步曲：

第一步：汇总、计算自己的资产状况，知道自己有多少财要理，目前投资了哪些领域，自己的理财风格偏向是激进还是稳健?这些都是最基本的前提。

第二步：设定理财目标，比如买房、购车、育儿、养老等，在多个目标中厘清先后，才可以进行合理的资产分配。

第三步：清楚自己的风险偏好，不要承担超过自身偿债，一般家庭要留足相当于半年生活费的应急预备金，然后再根据家庭风险承受能力，选择相关投资产品。

第四步：进行家庭资产配置，这是在前三步的基础上调整现金流，修改不切实际的理财目标，再进行具体投资品种和时机选择来战略性资产分配，以达到理财效果。

第五步：资产投资跟踪、评估和调整。我们家庭财务状况和收支水平不断变化，投资市场也是在瞬息转变，投资的效果要随时跟踪、评估，不断调整配置，这样才能达到财务安全、资产增值的良好预期。

如何为自己以及家庭做好财务诊断。做好长期财富规划，实现人生财务资源配置效用的最大化，达成不同阶段的理财目标是每一个人都需要去用心思索的问题，可往往我们受到时间、精力，专业知识等方面的限制，很难放远目光，将未来财务规划和资产管理安排做到尽善尽美。当前工行苏州分行顺应客户需求，秉承“以客户为中心”的服务理念，集中优势资源，启动了个人客户财富顾问服务，致力打造个性化，全方位、专家级的财富管理服务品牌――“工银财富”，全力提升我行专业化客户财富规划水平。

财富顾问服务是工行凭借国际成熟经验，依托国际先进的投资组合管理模型，由我行财富管理专家团队，根据客户的风险偏好、生命周期、流动资产等要素，依托系统软件提供个人风险评估、家庭财务诊断、综合财务规划和投资组合管理等综合化的顾问咨询服务，旨在为客户厘定理财目标，确定财务缺口，协助客户进行资产配置和产品投资，构造多元化投资组合，达到资产保值增值、平衡风险、实现家庭长远规划目标。

第7篇：资产和财富管理范文

2012年12月20日，继2011年中国财富报告后，波士顿咨询公司（BCG）与建行私人银行再次合作，联合题为《2012年中国财富报告：洞悉客户需求 致力科学发展》的中国财富管理市场报告。报告显示，2012年中国私人可投资资产总额将超过73万亿元人民币，较去年增长14%。截至2012年底，预计高净值家庭（可投资资产在600万元人民币以上）数量将达到174万户，较去年有17%的增长。

随着中国高净值人群逐渐增多，随之而来的财富管理需求日益旺盛。包括银行、保险、信托、券商、基金公司等机构都吹响了在财富管理市场冲锋的“号角”，而谁将在竞争日趋激烈的市场中脱颖而出？

“信托公司短期对银行产生了较大竞争压力，但长远看，证券公司最值得关注。未来三到五年内证券公司的政策红利将逐步充分释放，加之其庞大的托管资金、较大的客户基础、较强的研发能力等优势，将成为市场中强有力的参与者。”BCG北京办公室合伙人黄河称。

私人银行的优势及短板

随着国内经济增速的下行及银行净息差的收窄，私人银行已经被称为未来银行业的利润新增长点。根据发达国家银行业的私人银行发展情况，私人银行对银行利润的贡献占比较大。而国内市场较国外更有潜力，私人银行在未来也无疑被看成了一个香饽饽。

BCG报告显示，以稳健著称的银行在经济趋缓中成了资产的避风港，钱包份额从去年的79%提高到85%。

相比欧美发达国家，中国高端私人财富管理市场尚处于新兴阶段，发展时间较短，市场成熟度和复杂度较低。从业机构包括商业银行和非银行类金融机构，如证券公司、信托公司、第三方理财机构等。“商业银行的私人银行业务在整个高端财富管理市场中占据了绝对主导地位。”BCG北京办公室合伙人黄河说，截至2012年6月，已有约16家中外资银行在近22个城市开设了私人银行，财富管理专营。其中，中资银行数量最多、占比最高，仅前五大中资私人银行的管理资产总额已超2万亿元人民币。中资银行大多依赖本身存量客户开展私人银行业务，以从现有零售客户群中直接推荐或升级为客户获取的主要手段，多采用销售产品为主（自有产品或代销其他机构产品）、辅以投资顾问服务的业务模式。

报告称，对比而言，商业银行最大优势在于其零售客户基数大，同时还能通过联动对公业务进一步拓宽客户获取的渠道，业务发展“有米下炊”。这显示商业银行发展私人银行业务最大的难点在于如何在机制上确保跨部门合作的顺畅，整合全行资源，服务高净值客户。

但是，从产品角度看，私人银行产品的风险和收益与大众理财产品一样受到严格的监管控制，加之社会上普遍观念认为银行是低风险、重保值、避险型的金融机构，使得商业银行在设计、研发或采购私人银行产品的时候受到较大限制，或无法满足高净值客户对产品多元化类别、高收益和灵活期限结构的需求。在这方面，非银行类金融机构有较大的灵活性，在产品和风险收益设计上也较为大胆。另外，由于高端私人财富管理的产品以固定收益类产品、信托计划为主，而由于分业经营的限制，私人银行需要从其他非银行机构中采购收益较高的信托计划等产品。“随着这些金融机构不断建立、发展自有直销渠道，私人银行代销产品的种类、价格与质量都将受到一定挑战和影响。”黄河称。

其次，从业务能力来看，商业银行相较于非银行类金融机构而言，资本市场研究能力较弱。银行目前以销售已有产品为主，辅以简单的资产配置，而针对客户资产状况和风险偏好进行财富规划与综合资产配置的能力仍有待大力提高。最后，从专业团队来看，商业银行与非银行类金融机构的人才瓶颈均较为明显。由于商业银行私人银行客户经理或投资顾问多为零售银行出身，综合财富计划、财富代际传承规划、财富全球配置等能力均是短板。

波士顿咨询公司和建行私人银行联合撰写的最新报告揭示，商业银行必须明确私人银行定位，在洞悉客户需求基础上集成化满足私行客户需求。私人银行客户日益复杂的需求和高端财富管理市场更为激烈的竞争态势为金融机构大力发展私人银行业务带来了极大挑战，市场参与者必须明确自己的业务模式和定位，以客户为中心，积极地投入到这场竞争中。

“积极发展私人银行业务对中国金融业和整体经济的发展有着重大的意义，不仅有利于推动商业银行业务模式转型、实施差异化战略、积极应对利率市场化带来的挑战，还有利于促进财富管理行业整合提升和金融创新。“BCG北京办公室合伙人黄河说，在利率市场化和金融改革不断推进的大背景下，商业银行应尽快明确私人银行定位，并统一思想。对于国内商业银行而言，私人银行是服务高端客户的通道，关键在于客户营销、产品服务的集成以及内外部资源的整合与联动。

证券公司或后发制人

随着中国高净值客户数量的不断增加、资产规模的不断扩大、整个财富管理市场的不断发展，非银行类金融机构也逐步进入市场。信托公司、证券公司、第三方理财等机构相继针对高净值个人或家庭推出财富管理的业务，努力在不断扩大的财富管理市场分一杯羹。虽然没有庞大的客户群体作为业务发展的先发基础优势，在中国金融市场上的品牌认可度也未必能匹及银行，但他们在产品设计、经营范围、投资研究能力、政策法规和激励机制等方面有相对优势，随着市场不断成熟、高净值客户需求不断细分，非银行类金融机构将成为财富管理市场中不可小觑的一支力量。

BCG报告显示，宏观经济趋缓，股市缩水，个人持有的股票和基金净值均有所下降。从个人可投资资产结构角度看，2009-2011年三年间，基金和股票净值占比年均复合增长率分别下滑7%和5%，而居民银行理财和信托资产飞速增长，年均复合增长率达到78%和60%。

券商资产管理规模的缩水一定程度上体现了投资者投资倾向的变化，也揭示了证券公司财富管理存在某些问题，归纳起来主要是：首先，产品同质化，结构缺乏创新。理财产品无论是期限安排、目标群体锁定、还是产品结构都存在很大的相似性，这是目前制约我国财富管理行业发展最重要问题之一。其次，专业人才缺乏。财富管理从业人员应该具备全面的社会、经济和法律知识，了解银行、证券、税务等方面的运作，拥有丰富的金融从业经验和良好的人际交往能力，这种复合型人才还相对稀缺。

证券公司堪称高端财富管理市场中的新成员，2008年7月《证券公司定向资产管理业务实施细则（试行）》的正式施行，才开启了证券公司高端个人资产管理业务之路。

证券公司有着庞大的托管资金和客户基数，2011年A股市场流通市值达16.8万亿元人民币，略高于同期16.49万亿元人民币的银行理财产品总额。之前由于政策限制，证券公司无法进行固定高收益、替资，随着《关于推进证券公司改革开放、创新发展的思路与措施（征求意见稿）》及一系列规则的征求意见稿的陆续推出，券商业务投资范围和管理资产运用范围的不断扩大，证券公司的财富管理业务潜能将得以释放。BCG报告称，证券公司若将庞大托管资金转为理财产品进行管理，将大大增强证券公司开展资产管理业务的实力。

信托公司继续发挥全牌照优势

“信托产品起步较晚，但2012年增长势头强劲。现已占全部可投资资产的7%，未来仍然有很大的市场空间。“黄河称，财富管理市场中，信托业占据了举足轻重的地位。据了解，2012年二季度末，信托业信托资产规模达到5.54万亿元，环比增长4.53%，同比增长48%，较2011年底增长15.18%。而同期券商集合理财产品仅300多只，管理资产规模仅1358.7亿，比上年同期下降约10%。

截止到今年上半年，中国信托业资产规模达到5.54万亿元，而同期的中国保险业资产规模约为6.8万亿元，业内人士分析，依照目前的发展速度，中国信托业有望很快赶超保险业，成为仅次于银行业的第二大金融行业。

从国际上来看，高端财富管理的主流机构是私人银行、信托公司和证券公司，分别着重发挥了客户网点优势、财产传承优势和投行优势。从国内的情况看，由于实行分业经营、分业监管，大多数银行不会拥有信托公司，而高端财富管理不可缺少财产隔离、财产传承、税务优化等信托具有的优势功能，因此从功能观点来看，国内信托公司有希望发展成为最佳财富管理机构。

第8篇：资产和财富管理范文

中国经济持续增长带来财富管理新机遇

改革开放带动了中国经济快速发展，目前中国已成为世界第二大经济体，并仍然保持着中高速增长，中国人正在不断创造和积累大量财富。据胡润百富榜公布的最新数据显示：2014年9月末，中国个人总资产超过600万元人民币的有290万人；超过1亿元人民币的有6.7万人。据波士顿咨询预测：2017年，全球私人金融财富规模预计将达到171.2万亿美元，除日本外的亚太地区年均增速将达到11.4%，总规模达到48.1万亿美元，占比28%。从数据看，中国是亚太地区最重要的私人财富增长点，中国财富管理不仅具备了快速发展的雄厚基础，而且仍然是一片蓝海，具有较大挖潜空间。

十几年来，中国财富管理经历了从无到有、从不断探索到规模化发展的历程，初步建立了具有一定特色的财富管理体系。从储蓄到理财产品，再到投资房产、股票及高杠杆金融产品，中国投资者经历了从无风险到有风险，从承受低风险再到追逐风险的过程。近期，中国财富管理呈现出几个鲜明的转变：由注重规模向精细化经营转变；由过分依赖产品向注重专业服务转变；由相对单一向多元化转变；由内部封闭运行向内外联通转变；由单纯追逐收益向风险收益平衡转变。因此，中国的财富管理业务的发展，促进了社会资源的优化配置，完善了社会投融资体系，健全了市场机制，增加了居民的财产性收入。

金融改革引发全球资产配置需求

由于世界各地经济周期不同，经济结构不同，发展程度不同，导致各自金融市场的运作及资产结构存在较大差异。通过在全球范围内配置资产，不仅能有效分散和对冲风险，还可以分享各地不同阶段的发展成果，从而实现财富的长期保值、增值。随着我国资本项目开放，人民币国际化进程稳步推进，财富管理开启全球资产配置的时代已经到来。

一是资本项目开放步伐加快。在资本项目联通上，我国陆续推出了QDII、QFII、RQFII和沪港通，今年还将推出深港通。从趋势上看，立足、辐射大中华经济圈，进而向全球开放的格局已经基本形成，且速度在不断加快。资本市场的双向开放，一方面有利于境内外资金的双向流动，扩大资产配置的范围和标的，有效分散和对冲风险，获得稳定的长期收益；另一方面有利于完善境内外资产的价格形成机制，强化市场的有效性，使境内资本市场更加国际化。

二是人民币国际化进程稳步推进。自2005年汇改以来，我国形成了有管理的浮动汇率机制，人民币汇率弹性进一步增强。近年来，我国还广泛签署了双边货币互换协议，搭建了一批离岸人民币市场清算网络，人民币已成为全球第二大贸易结算货币。这些都为人民币在不远的将来实现国际化打下了坚实基础，也为全球化资产配置的双向联动创造了条件。

三是发展直接融资、健全多层次资本市场成为国家战略。十八届三中全会以来，大力发展直接融资、健全多层次资本市场已成为一项国家战略，并在加速实施。股票发行注册制有望在年内推出，这将进一步激发市场活力，使境内资本市场更快地与国际接轨。政府工作报告将创业、创新作为一项国策，对中小企业私募股权基金提供政策和服务倾斜，为资本市场发展提供了政策保障和无限可能。创业板、新三板的迅速崛起则为这些可能提供了平台保障。国家战略为全球资产配置提供了巨大的空间。

四是客户需求有效刺激业务提速。近年来，国内投资者的海外投资需求非常旺盛。《2015中国私人财富报告》显示截至2014年底，拥有境外投资的高净值人群占比已从2011年的19%升至37%，而拥有境外投资的超高净值人群占比目前已达到57%。此外，50%以上已拥有境外投资的高净值人士表示将会考虑增加境外投资，另有40%左右的人士预计该比例将大致保持不变。中国居民赴海外投资的范围包括不动产、信托、保险等，其中尤以房地产投资最为集中。仅2011～2014年，中国居民投资于海外房地产的金额就达到390亿美元，成为重要的国际买家。这说明中国居民全球资产配置的迫切需要，同时也说明配置资产过于单一，存在不合理的现象。因此，尽快推出适销对路的产品和服务，迫在眉睫。

商业银行在财富管理与全球资产配置中具备独特优势

经济新常态下的投资变得愈加错综复杂，金融产品的收益风险也不断增加。除了面对风险和收益的把控，更要有主动的压力测试，研究客户的风险承受度、择时调整投资以及如何协助富裕人士进行财富的代际传承。因此就需要考虑合理的全球资产配置，为投资的收益平稳增长提供保障。在财富管理与全球资产配置领域，商业银行应充分发挥优势，做好客户的参谋、管家和助手，引导投资者趋利避害，走在风险的前面，做到“在对的时间，将对的产品销售给对的人”。 要实现这一点，专业、负责和创新是关键，而这也正是商业银行财富管理的核心竞争力，通过全球资产配置能够突显银行的真正的理财能力。

一是商业银行要采用“核心-卫星”资产配置策略，灵活构建客户的投资组合以实现长期投资目标，并积极捕捉短期市场机遇。具体而言，就是将客户的资产分成“核心投资”和“卫星投资”两大部分：“核心投资”部分是客户全权委托银行进行相对低风险的、稳定和长期的资产管理，这部分投资由符合客户风险偏好的资产构成，并与客户长期战略目标相协调；“卫星投资”部分则是私人银行对客户提供投资咨询服务，客户自行进行投资决策的那部分投资，以相对高风险、短期的资产为主，主要是对投资机遇的把握，含股票、共同基金、债券、对冲基金等的购买，这样可以实现稳定性、机遇性、灵活性的完美结合。目前，中国高净值客户的资产配置与境外成熟市场的资产配置策略存在着较大的差异。华经国研的研究显示，2013年底美国超级富豪的资产配置中，有18%投向了对冲基金，美国本国股票投放18%，国际股票投放14%，债券类投资占比为17%，股权投资PE占 10%，房地产仅占6%。国内高净值客户绝大部分资产投资于房地产，少量资产投资于股票、PE、现金，对于对冲基金涉猎很少。随着我国财富市场及高净值客户的不断成熟，加大对冲基金比例、减持境内房地产配置比例、增加债券类资产与海外投放将成为配置趋势。

二是要充分发挥商业银行的资源协同优势。目前，由于分业经营的要求，财富管理业务本身考验的是各家银行资源整合能力，而目前各家商业银行都与信托、券商、保险等金融机构有千丝万缕的联系。因此，商业银行作为领头羊，做好资源的整合和协同的能力也会及其显著。以中信银行为例，中信银行最大的优势之一就是拥有中信集团强大的品牌效应和协同支持。中信集团是中国最大的多元化投资集团，金融板块牌照齐全，非金融板块业务覆盖众多实体行业，旗下拥有众多行业领军者，如中信证券、中信信托等。作为中信集团控股子公司，中信银行依托中信集团金融“全牌照”优势，整合品牌、产品、服务、渠道等优势资源，在新制定的三年战略规划中，提出了努力建设成为“最佳综合融资服务银行”的战略目标，向客户提供一揽子综合金融服务方案。

三是要提升零售战略地位，加快业务创新的步伐。几年来，国内经济发展步入“新常态”，经济面临持续下行压力、部分行业产能过剩矛盾加剧，传统的依靠存贷款规模拉动盈利的模式难以为继，成熟市场零售银行业务收入贡献占比普遍在40%以上，国内前12家披露零售业务相关数据的上市银行，2013年底零售业务收入平均占比34%，仍有非常大的提升空间，海外经验表明，零售业务能够平衡对公业务和同业业务风险，对抗经济周期和波动，零售业务价值凸显，各家商业银行都将零售银行业务作为业务转型的战略重点。2014年，中信银行启动了零售战略二次转型，以客户为中心，以市场为导向，加大产品整合和创新力度，推出了一系列金融业务大单品：出国金融、薪金煲、家族信托、全权资产委托管理等创新业务，获取了大量高净值客户，管理资产规模持续提升。

第9篇：资产和财富管理范文

近年来，随着人们的财富不断增加与积累，推动了中国财富管理需求的提升，这也推动了金融机构去争夺财富管理这块大蛋糕。

群雄逐鹿：供求不均现状

尽管财富管理在中国发展时间较短，不过目前的市场可以看到的是，商业银行的私人银行得到了较高的发展，信托机构开始纷纷设立财富管理中心，基金、保险、证券等金融机构也逐步推出了“财富管理”的市场理念。

“整个财富管理市场也处在一种群雄逐鹿的状态。”在前不久的陆家嘴金融论坛上，中央财经大学教授郭田勇曾这样描述目前的中国财富管理市场。这种群雄逐鹿的态势，也是基于财富的增长。

波士顿咨询集团的2012中国财富管理白皮书显示，中国人可以管理的财富总额已经达到62万亿元人民币，可投资资产在600万元以上的高净值人士可以支配的财富总额也已经达到27万亿人民币。郭田勇提供的数据测算显示，2011年底中国可投资资产超过1000万元的高净值客户达到了118.5万，“十二五”期间高净值人群年增长速度将达到17%，到2015年中国高净值人群会再翻一倍，达到219.3万人。

财富的增长，所催生的正是对财富管理需求的大蛋糕，中国的财富管理市场正是有这样的机遇。“中国的财富管理市场刚刚开始，最大的矛盾是需求旺盛，中国经济的增长、财富的增长，信息充分透明的情况下，需求也是国际化的，但是中国财富管理的供给相对滞后。”马蔚华在接受记者采访时称。

他认为，在经历金融危机之后，客户对财富管理的需求偏好日趋复杂，同时财富管理的投资组合也发生了深刻的变化。例如，财富管理在中国得到快速发展之前，房地产是中国人比较偏好的投资对象，2006年房地产在富裕人群投资组合当中的占比高达24%，到今年这一比例下降到了15%。近年来，另类投资受到了投资者的青睐，占比从2009年的5%回升到8%，其中结构性产品在过去两年的增长率高达160%。

此外，投资者对于国际化的产品配置也产生了极为浓厚的兴趣，尽管财富人群对风险更加谨慎，对全球化的产品投资仍然有明显的提升。不过，目前中国的财富管理市场依然是产品主导，比如私人银行的理财产品、信托产品、基金等，对于国际化的投资品的研发以及创新存在着明显的不足。

这种管理财富与被管理财富同时成长的过程，在马蔚华看来，在市场需求出现过旺，而机构提品不足的情况下，除了财富管理机构需要提高对市场以及客户研究加大创新能力之外，相关政策的推动也需要到位。

呼吁银行综合经营

"（中国）经济放缓、经济转型、金融脱媒和利率市场化对银行都是现实的考验，银行必须适应这个形势尽快转型。银行不能够光贷款了，贷款的需求可能要减少，这样银行就必须要把资产管理、财富管理放在业务转型的一个方面。"马蔚华表示。

诺亚财富在近期的一份报告中也指出，利率市场化，意味着中国银行业传统高资本消耗的存贷款业务会出现滑落，而财富管理业务将走向高速发展的道路，更预测中国财富管理行业未来将出现“世纪井喷”的行情。

作为财富管理的重要参与者，银行除了零售银行以外，私人银行的发展更被看做是理财市场“皇冠上的明珠”。尽管在中国，私人银行的发展并没有多长时间，但是其发展的速度却是不言而喻的。

快速的发展，问题和矛盾也必然更早地显现。这就是马蔚华上述提及需要政策推动到位的，银行的综合化经营需求。“中国目前的体制，还不能够综合化经营，还不能够有机地推出综合化的产品，这也是我们的短板。”马蔚华称。

银行的综合化经营，并不是市场最新提出来的问题，不过理财需求日益出现复杂、多元的态势，银行综合化经营的呼声也越来越高。