投资项目风险管理和决策精选(九篇)

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第1篇：投资项目风险管理和决策范文

    (一)项目风险信息的传递通道不畅

    项目重要信息及时获取,能有效的化解风险、降低风险的损失,这是开展有效风险工作的前提,是项目顺利进行和成功的保证。目前在风险管理工作中存在比较突出的问题是,在和项目企业进行沟通时,由于项目风险信息传递路径过长,导致沟通的频率、效率不高,不能及时得到反馈应对风险。由于中国公司普遍存在着治理结构的不完善,创业者对治理结构的意识普遍比较薄弱,加之项目管理人员不主动积极地去识别、分析和应对可能发生的风险,没有建立有效风险信息传递通道,缺乏详细风险应对预案。当意外事件不断出现时,项目管理者无所适从,只能疲于应付。

    (二)项目风险的分析方法单一

    在进行项目风险分析时,通常运用定性分析方法对项目风险的分析进行评估,虽然对获取信息资料较为便捷,但是分析结论不够精确。在日常工作中进行项目风险定性分析时,往往采用单一风险逐个分析方式使得分析结论缺乏综合性,在分析层次上缺乏深度。例如SWOT分析在项目风险识别上有较为全面的应用,但是在与定量风险分析方法的结合方面存在较大不足,没有充分运用定性风险分析方法和定量风险分析方法的优势进行互补。项目风险分析方法的单一,加之缺少使用不同分析方法的综合运用,对项目分析结论产生较大的偏差,甚至出现与正确结果意见相左的情况,严重影响风险管理工作的深入开展。

    (三)项目的投后管理手段落后

    风险投资的投后管理是风险投资循环过程中的核心环节,随着风险投资行业的日趋成熟,风险投资的投后管理也越来越重要,对于投资项目的价值增值,风险防范和人力资本的充分应用具有极其重要的作用。风险投资企业通常是被动的参与企业管理,强调以财务指标评价企业的价值,往往忽略了企业核心竞争力的是否快速增长。为了适应风险投资的特殊运作方式与满足管理需求,必须要创新风险投资的投后管理机制,将投资收益与项目风险管理者的业绩挂钩,提高项目风险管理者的工作热情,使得风险管理的效果符合预期目标。

    二、提升项目风险管理工作的应对方案

    (一)建立与项目相关的多信息通道

    信息通道建设是项目投资管理和风险管理的基础,没有有效的信息管理,就没有成功的项目管理和项目风险管理。企业要以项目信息的辐射范围为条件,建立与项目有关的多信息通道。产品的市场信息渠道。绝大部分商品在国际、国内都有相关行业性市场价格,这些价格有些是实时价格,有些可以通过国际贸易性价格的波动得到一个期间的平均价格,这些价格都是透明公允的信息。如钨产品国内有两个行业性指导价格,一个是江西赣州钨业协会指导价格,另一个是中国五矿有色的指导价格,这些价格信息都反映了市场未来的价格走势,对企业生产经营有方向性指导作用。企业外部利益相关者信息反馈渠道。建立项目所在当地政府部门、行业协会对项目情况的信息反馈渠道,了解投资项目对当地社会和经济发展的贡献,以及在当地的公益形象等,用以判断当地对企业的支持力度,还可以通过行业协会了解项目企业技术研发实力、所在行业的未来发展趋势及所投资项目在行业中的地位,增强对项目所在行业发展趋势判断的准确性,为风险管理工作提供准确数据。通过与企业加强沟通联系,建立企业内部信息反馈渠道。与项目的实际控制人、经营管理团队多频率、多层次的深入交流,及时掌握项目生产经营状况、未来发展趋势,判断与预期目标的差距,以便形成有效的项目风险应对预案。

    (二)加强项目风险分析方法的综合运用

    分析方法的使用对于整个项目决策的规划及实施起着至关重要的作用。只有通过项目的风险分析,才能把整理后的原始数据转换成可参考的分析结果。一直以来项目风险定量分析的欠缺和定性分析过于简单的问题困扰着风险管理工作的深入开展,解决这一关键问题必须加强风险定量分析方法和定性分析方法的综合运用。SWOT分析和AHP分析两种方法在项目风险分析中综合应用主要是把SWOT分析方法中的四个要素作为其各个因素,接着确定各个因素的重要性,并对其进行排序。步骤具体有:进行SWOT分析。运用SWOT分析方法识别出与某个项目内部环境以及外部环境相关联的因素。在SWOT组内对SWOT要素进行两两相互对比,接着使用特征值方法对该要素的优先权数进行计算。对SWOT组进行两两相互对比,进行层次总排序,并把每个组中拥有最高优先权的要素抽取出来代表这个组,然后比较和计算这四个要素的优先程度。在项目战略规划以及评价分析过程中使用并得出相应结果。这样SWOT分析和AHP分析两种方法的优势得到有效互补,既简便又高效,形成一种新的使用途径,通过AHP方法计算出SWOT要素的优先权数,使得出的分析结果更具参考性,从而可以提高项目风险评价方法的可靠性和准确性。

第2篇：投资项目风险管理和决策范文

关键词：工程项目；风险管理；发展趋势

Abstract: the engineering project risk management is risk management and project management with the combination of a discipline, it is the risk management in project management in the field of extension and application. In this paper, the engineering project risk management practice and research, and the engineering project risk management development trend for the analysis is discussed.

Keywords: engineering projects; Risk management; Development trend

中图分类号：K826.16文献标识码：A 文章编号：

0引言

目前，从总的趋势看，自然科学和技术科学的很多领域都正在从“决定论”向“选择论”的方向发展，使得有些“硬”科学出现“软化”的倾向。工程项目建设过程是一个周期长、投资多、技术要求高、系统复杂的生产消费过程，在该过程中，未确知因素、随机因素和模糊因素大量存在，并不断变化，由此而造成的风险直接威胁工程项目的顺利实施和成功。对近几年的国内有关风险管理的研究进行回顾，我国的项目风险管理水平与国际水平还有较大一段距离，如何加强和提高工程管理的水平仍是一个很重要的研究课题，要提高工程管理的水平，首先得研究目前在这领域的研究现状和发展趋势。

一、我国项目风险管理研究现状

20世纪80年代以来，我国项目管理体制首先在建设项目上有所突破。鲁布革水庄站是利用世界银行贷款项目，1984年在国内第一次采用国际招标，推行项目管理，缩短了工期，降低了造价，工程质量优良，取得明显的经济效益。从此，我国的许多大中型项目相继实行项目管理体制，包括项目资本金带度、法人负责制、合同承包制、建设监理制度等。与此同时，项目管理已从最初的国防航天领域迅速发展到目前的电子、通信、计算机、软件开发、建筑业、制造业、金融业等行业甚至政府机构。

我国对于风险问题的研究是从风险决策开始的，起步很晚。“风险”一词是在1980年首次由周士富提出的，这与我国改革开放前长期实行的高度集中统一的中央计划经济体制是相适应的。1991年，顾昌耀和邱苑华在《航空学报》上首次将嫡扩展到复数并且用于风险决策研究。十多年来，我国有关风险分析、风险决策的论著已经有一些，但是讨论项目风险的著作并不多，讨论项目风险管理的则更少。从出版的著作和发表的论文方面看，我国的项目风险管理着重于项目进度、费用的控制，这主要是从引进国外的网络计划技术开始的。由著名的数学家华罗庚教授倡导，于20世纪60年代初我国开始对网络计划技术方面进行研究，并在一些部门进行了试点应用，华罗庚教授将网络计划技术概括为统筹法，后来也有人称之为统筹学。同时，我国杰出的科学家钱学森也从系统工程的角度积极倡导科学管理，并把计划协调技术应用于我国国防建设的重要项目中，取得了令人满意的结果。从开发的软件和应用方面来看，各高校的管理学院、计算技术所、北京梦龙科技开发公司、大连同洲电脑有限公司(中日合资)等单位都对项目管理的进度开发过一些软件，但是主要是采用计划协调技术而没有针对项目风险。项目风险分析在我国也曾经应用于实践，如三峡工程项目、上海地铁建设项目、大亚湾核电站项目等

二、我国项目风险管理的全过程

2.1风险识别

对各种风险因素和可能发生的风险事件进行分析，是风险管理的首要步骤。项目风险识别要回答下列问题：项目中存在哪些潜在的风险因素？这些因素会引起什么风险，这些风险造成的后果有多大？忽视、缩小或夸大项目风险的范围、种类和造成的后果都会造成不必要的损失。

风险识别的常用方法有：

（1）专家调查法

（2）故障树分析法（分解法）

（3）情景分析法

2.2风险评估与分析

风险评估与分析就是衡量风险对项目实现既定目标的影响及其程度。常用的方法有：

（1）调查和专家打分法

（2）蒙特卡洛模拟方法

（3）决策树法

（4）影响图法

（5）随机网络法

2.3 风险对策的制定

风险的辨识、评估完成后，要根据具体的情况采取对策，以减少损失，增加收益。一般来说，风险管理技术分为两大类：控制性技术和财务性技术。

控制性技术主要作用是避免、消除和减少风险事故发生的机会，限制已发生的损失继续扩大，包括风险回避和损失控制。在工程项目中，风险和收益总是并存的，它们是矛盾和对立的统一体，没有脱离风险的纯利润，也不可能存在无利润的纯风险，因此风险回避是一种消极的办法，在实践中应尽量少用，只有当风险发生机会的概率很高，并且造成的损失很大时，可以考虑采用风险回避。损失控制包括预防措施与减少风险的方法，损失控制是一种积极的做法，其局限性是要么在技术上难以达到，要么技术上可行但不经济。

财务技术包括风险转嫁和风险自留。转移风险指采取各种方式将风险转移出去。保险转嫁是财务技术中最核心的部分，风险管理技术起源于保险。将发生概率不大，但损失却难以承受的风险，转移给保险人是一种最常见、最有效的方式。风险自留是一种自行承担工程事故损失发生后的财务后果的方式。

风险防范与控制的方法策略很多，但必须根据工程项目的具体情况来正确选择使用，才能取得较好的效果。

2.4实施与后评估

正确决策之后，具体的实施十分重要。在执行过程中，应对实施情况进行监控，及时反馈并在必要时调险管理对策。最后应对实施的效果及差异进行评估。

三、现代项目风险管理的发展趋势

3.1计算机化发展的趋势

随着计算机技术、网络技术的快速发展和计算机的普及，建立管理信息系统，用计算机来管理工程项目的信息越来越显示出它的优越性。对于具有参与方地域分布广、专业分类得杂、信息量大特点的大型工程项目而言，项目的信息沟通和协调特别重要，决策者需要提供及时、有效的项目信息，而各参与方也需要迅速地了解各自的进度，同时管理信息系统还可以减少项目信息沟通和传递的费用。利用网络技术，建立项目风险管理计算机系统，这一系统应包括以下系统：

（1）信息管理子系统。

（2）风险评估子系统。

（3）风险对策子系统。.

3.2全球化发展的趋势

知识经济时代的一个重要特点是知识与经济发展的全球化，因为竞争的需要和信息技术的支撑，促使了项目风险管理的全球化发展。主要表现在国际间的项目合作日益增多、国际化的专业活动日益频繁、项目管理专业信息的国际共享等等。项目管理的全球化发展既为我们创造了学习的机遇，也给我们提出了高水平国际化发展的要求。

3.3专业化发展的趋势

项目风险管理的广泛应用促进了项目管理向专业化方向的发展，突出表现在项目管理知识体系(PMBOK)的不断发展和完善、学历教育和非学历教育竞相发展、各种项目管理软件开发及研究咨询机构的出现等等，随之出现的行业项目管理专业化也是趋势。应该说这些专业化的探索与发展，也正是项目管理学科逐渐走向成熟的标志。而今的项目管理发展基本上有两个发展趋势：即如何将本学科领域的专业理论、方法应用于项目管理和如何把项目管理的理论、方法应用到本行业中去。

(四)项目管理综合化发展的趋势

随着项目管理日趋成熟化，所介入的因素也越来越多。诸如项目过程中的思维、行为、情感、适应性、项目管理中的交叉文化问题、项目经理的领导艺术等等，可以说，现今的项目管理是将思想转化为现实，将抽象转化为具体的科学和艺术。

四、小结

近几年，我国工程项目风险管理有了很大的进步，但随着国民经济的发展，工程建设也越来越多，市场风险也越来越大，对工程项目建设进行风险控制和管理，使技术与经济相结合，更有效地控制工程项目投资、工期和质量。确保工程项目投资决策的正确性与科学性，对实现工程投资决策的全局优化与总体设计和总体经营思想，对合理利用有限的人力、财力和物力，对保证国民经济长期、持续、稳定协调地发展，对降低工程成本、提高工程效益具有十分重要的理论意义和现实意义

参考文献：

[1]杨建平，杜端甫，李鼎 大型工程项目风险管理研究进展

[2]于九如 投资项目风险分析[M] 北京：机械工业出版社，1999

第3篇：投资项目风险管理和决策范文

Abstract： Aiming at the problems that the risk evaluation index weight of urban rail transit project， the article brings forward a new method of assigning the index named entropy- hierarchy combination assigning method， which combines the subjective weight with objective weigh. Firstly the method is adopted to establish the risk evaluation index system weights by Analytic Hierarchy Process， then Entropy Weights is used to adjust and regulate the weight of Analytic Hierarchy Process and final weights is establish risk evaluation index system of urban rail transit project. Entropy-Hierarchy combination assigning method makes the risk evaluation more reasonable. As a result， the study conclusion provides decision-making reference for risk management of urban rail transport project.

关键词： 熵权法;层次分析法;风险评价

Key words： entropy weights;analytic hierarchy process;risk evaluation

0 引言

当前我国城市轨道交通发展已经进入快速发展期。由于城市轨道交通项目建设周期长、参与方众多、技术要求高、周边环境复杂等特点，使得城市轨道交通项目的建设过程中存在着大量风险事件，且其风险后果远高于普通的轨道交通项目（如铁路，因其远离人群聚集地）。而项目组织往往只有有限的资源来管理风险事件。为了利用有限的资源管理和应对这些风险事件，实现项目建设目标，并达到管理效益最大化，项目管理者对项目风险进行分析与评价显得尤为重要。项目风险评价作为项目风险管理的重要内容，风险评价是在风险的识别、排序的基础上，做出全面的、综合的分析，其任务是确定风险因素对项目的影响大小，其最终目的是控制项目风险，保证项目目标的实现。

由于项目风险管理主体是多元的，而业主方的风险管理是项目风险管理的核心，也是项目风险管理的总集成者，故业主方的风险管理对实现项目目标起着至关重要的作用。在风险管理的整个过程中，风险评价处于主要地位，是风险管理决策的主要依据。因此本文站在业主方的角度，对城市轨道交通项目的风险评价中的应用方法进行研究。

1 项目风险评价方法概述

自1980年以来，国内关于项目风险的研究逐渐增多，研究内容主要集中在项目风险因素间关系、项目风险管理体系、项目风险管理过程、项目风险评价等方面，其中项目风险评价一直是研究人员关注的重点内容之一。目前，城市轨道交通项目风险指标权重的确定方法主要有主观赋权法和客观赋权法[1-3]。主观赋权法是主要是利用专家的知识水平、能力经验对实际问题做出判断给出权重的，根据各评价指标的主观重视程度进行赋权，主要依靠人们的经验、知识确定各评价指标的相对重要性。常用的主观赋权法主要有层次分析法、最小平方法、相对比较法、专家排序法、专家咨询法和二项系数法等。

客观赋权法是根据实际对象的实际数据经数学处理来赋权的，客观赋权法有具有赋权客观、不受人为因素影响的特点。常用的客观赋权法主要有熵权法等、主成分分析法、因子分析法、变异系数法、相关系数法等。

由于主观赋权法虽然在一定程度上反映了实际情况，但带有很大的主观性和随机性，往往会偏离客观实际;客观赋权法忽视了决策者的主观信息，而此信息对于评价或决策问题来说，有时是非常重要的。因此两种方法都具有一定的局限性。

针对主、客观赋权法各自的优缺点，本文提出利用主客观相结合对评价指标进行赋权的方法―熵权-层次法来进行城市轨道交通风险评价指标权重确定，即先采用层次分析法确定城市轨道交通项目风险评价指标权重，然后利用熵权法对层次分析法得到的权重进行一定的调节和修正，最后得到城市轨道交通项目风险评价指标的最终权重值，使得风险评价结果更加真实、可靠、合理。

2 基于熵权-层次组合赋权法的城市轨道交通项目风险评价

根据层次分析法得到的风险评价指标主观权重结果，用熵权法对专家的评价水平进行评定，将其应用于城市轨道交通项目风险评价过程中，就可确定各专家结论的合理性及各专家意见的权重，以使评价指标权重的决策更具科学性、合理性。

2.1 基于层次分析法的风险评价指标权重的确定 层次分析法（AHP）是一种主要用于决策的数量分析方法。它是将决策者的思维过程数学化，将人的主观判断的定性分析进行定量化，将各种评价指标之间的差异数值化，帮助决策者保持思维过程的一致性，从而为确定这些评价指标的权重提供易于被人接受的决策依据[3]。

鉴于层次分析法比较常用，本文对于其计算过程不再赘述。

2.2 基于熵权法的专家权威性权重 熵权法是一种客观赋权方法，充分利用评价指标及其属性值所包含的信息量，通过计算评价指标的熵，确定评价指标的权重，在一定程度上避免了人为确定权重的主观性。由于受个人偏好、掌握信息完备程度、经验等不确定性因素的影响，专家对风险评价各指标的认识不尽相同，有时甚至会相差很大。因为熵是不确定性的最佳量度，运用熵权法思想，用熵表示各专家评价结果差异的不确定性。

用熵权法的步骤[4-5]：

2.2.1 构造指标原始判断矩阵，并对判断矩阵标准化。对项目风险评价问题原始指标数据矩阵R′=（r′ij）m×n

对R'做标准化处理得到R=（rij）m×n

式中rij=■（1）

2.2.2 定义熵。在m个主要风险中，n个风险影响因素的评价问题中，第i个主要风险的熵定义为

Hi=-k∑fijlnfij，i=1，2，…，m（2）

fij=■，k=■ （f■=0，f■lnf■=0）（3）

2.2.3 定义熵权。在（m，n）的项目风险评价中，第i个主要风险的熵权ωi定义为ωi=■（4）

这一数值反映了该风险在项目风险评价中的重要程度。

2.3 城市轨道交通项目风险评价方法 城市轨道交通风险评价具有模糊性，其原因主要是城市轨道交通面临风险的复杂性及其所处环境的不确定性，用一精确的数值来评价很难做到。因此，本文借鉴模糊综合评价模型对城市轨道交通风险进行评价。

2.3.1 建立评语集。设有m种决断所构成的评语集，通常用V 表示：V= {v1，v2，…，vm}。

应用模糊综合评价模型，我们一般把采用五级评语集，我们把城市轨道交通项目的风险整体水平评语集定义为高风险、较高风险、中等风险、较低风险和低风险。相对应的评语为V={v1，v2，v3，v4，v5}。

2.3.2 建立模糊评价矩阵。本文使用专家调查法建立隶属度函数，通过电子邮件、或者设计专家表格等向专家进行咨询调查，根据专家的结果计算隶属度，求出模糊评价矩阵。利用熵权-层次分析法得到的各因素的权重W={W1，W2，…，Wn}和评语集的判断矩阵R进行综合评价，计算方法为：

Q=W×R=（W1，W2，…，Wn）×r■ r■ … r■r■ r■ … r■… … … …r■ r■ … r■（5）

最后根据最大隶属度原则，确定出城市轨道交通的整体风险水平。

3 实例分析

本文以苏州轨道交通一号线为例，确定该一号线工程的整体风险水平，为项目风险管理者进行风险决策提供一定的参考依据。

3.1 风险识别，建立风险评价指标体系 对苏州轨道交通一号线各种风险因素分析和可能发生的风险事件进行识别，是风险管理的首要步骤。为了能够充分识别风险因素，依据完整性原则、重要性原则和系统性原则进行风险识别。通过风险识别和阶段划分，建立以风险全寿命周期为阶段划分的风险因素评价指标体系。

本文以项目全寿命周期的角度风险识别为例，将所有的风险因素分为四个阶段：A={B1（决策阶段）、B2（设计阶段）、B3（施工阶段）、B4（运营阶段）}，其中：

B1={客流量预测风险C1、路网规划不合理C2、前期费用增加C3、投资回收期过长C4}

B2={地质勘测风险C5、设计质量风险C6、线路方案C7、设计中的人为因素风险C8}

B3={基坑工程风险C9、防水施工风险C10、维护及支撑结构风险C11、掘进过程中盾构机出现故障C12}

B4={票价风险C13、管理不善C14、人的不安全因素C15}

3.2 风险评价指标权重的确定 本文采用层次分析法和熵权法相结合的方法来确定苏州轨道交通项目风险评价指标权重。

首先以苏州地铁一号线 “决策阶段B1”为例，邀请七位专家给出“客流量预测风险C1”、“政策倾斜造成的路网规划不合理C2”、“路网规划不合理造成前期费用增加风险C3”和“投资回收期过长C4”的两两比较判断矩阵。

为计算方便，本文应用matlab程序[6]的编程功能编写了一个根据层次分析法的确定权重的程序。

应用特征向量法对上述七位专家建立的两两判断矩阵进行权重计算和一致性检验，得到的结果见表1。

依据表1的风险评价权重，采用熵权法对专家的意见进行评价，得到专家权威性权重，见表2。

对各专家给出的评价指标主观权重和专家自身权重加权求和，得到 “决策阶段B1”各指标最终权重。

W■=0.5303 0.0954 0.5462 0.5080 0.4673 0.4348 0.09540.1555 0.2772 0.1377 0.2449 0.1601 0.1820 0.27720.2272 0.1601 0.2323 0.1545 0.2772 0.2863 0.16010.0870 0.4673 0.0838 0.0926 0.0954 0.0969 0.4673

×0.11300.32530.13350.11950.18570.12300.3253 ×0.39590.29770.26600.3657

同理可求出，“设计阶段”、 “设施阶段”、 “运营阶段”的各风险评价指标的权重是：

Wb2=0.15750.25070.48840.1034， Wb3=0.46870.20070.23550.0951，Wb4=0.16340.53960.2970

“决策阶段”、“设计阶段”、“施工阶段”、“运营阶段”相对于苏州地铁一号线总目标的权重是：WA=0.28950.40940.20470.0965

有上面的结果我们可以得到各风险因素指标相对于苏州地铁一号线总体风险的权重，求得表3。

3.3 苏州地铁一号线整体风险评价 我们把城市轨道交通项目的风险整体水平评语集定义为高风险、较高风险、中等风险、较低风险和低风险，相对应的评语集为V= {v1，v2，v3，v4，v5}={高风险、较高风险、中等风险、较低风险、低风险}。为方便计算，现设有N 位专家，对决策阶段各指标分别进行评价，并认为决策阶段因素项中的客流量预测风险因素符合高风险、较高风险、中等风险、较低风险、低风险各等级的比例分别是r11，r12，r13，r14，r15;且■r1i=1。同理，其它风险因素依次类推。则隶属度集为

R=r■ r■ r■ r■ r■r■ r■ r■ r■ r■r■ r■ r■ r■ r■r■ r■ r■ r■ r■

得到决策阶段各风险因素的隶属度为

Rb1= 0 0.07 0.4 0.4 0.13 0 0.07 0.33 0.5 0.10.07 0.13 0.37 0.33 0.1 0 0.03 0.07 0.8 0.1

由决策阶段的权重为

Wb1={0.3959 0.2977 0.2660 0.3657}

可得到决策阶段B1的风险评价，求得

Rb1=[0.3959 0.2977 0.2660 0.3657]

× 0 0.07 0.4 0.4 0.13 0 0.07 0.33 0.5 0.10.07 0.13 0.37 0.33 0.1 0 0.03 0.07 0.8 0.1

=[0.0186 0.0941 0.3806 0.6876 0.1444]

同理，可得到对设计阶段B2、施工阶段B3、运营阶段B4的风险评价，求得：

Rb2=[0.1461 0.3244 0.6521 0.2369 0.4355]

Rb3=[0.0456 0.4354 0.4124 0.5423 0.2931]

Rb4=[0.0156 0.1354 0.3124 0.3423 0.2745]

由以上对苏州地铁一号线的各全寿命周期的评价结果，进而可以对苏州地铁一号线整体风险水平评价。

各项的权重为：WA=[0.0424 0.0534 0.2233 0.3755]

对应的隶属度为：

RA=0.0186 0.0942 0.3806 0.6876 0.14440.1461 0.3244 0.6521 0.2369 0.43550.0456 0.4354 0.4124 0.5423 0.29310.0156 0.1354 0.3124 0.3423 0.2745

苏州地铁一号线的整体风险水平为：

WA×RA=[0.0424 0.0534 0.2233 0.3755]

×0.0186 0.0942 0.3806 0.6876 0.14440.1461 0.3244 0.6521 0.2369 0.43550.0456 0.4354 0.4124 0.5423 0.29310.0156 0.1354 0.3124 0.3423 0.2745

=[0.0246 0.1694 0.2914 0.2608 0.1858]

根据最大隶属度原则，0.2914所对应的评语集为中等风险。

4 结果分析

从表3可以看出，项目决策和设计阶段的风险权重相对于施工、运营阶段的风险较大，这说明在城市轨道交通项目风险管理中，应当更加重视决策、设计阶段的风险控制，这与我国当前的实际情况实相符的。

对于城市轨道交通项目风险评价是一个非常复杂的问题，评价指标体系的设立、比较判断矩阵以及各指标权重系数的确定都是非常重要的，它们都会直接影响风险评价的最终结果。鉴于不同的项目的具体情况，在运用项目风险评价分析时，其评价指标的确定，也不尽一致。在进行专家评判时，应尽量多的征求不同专家的意见，避免少数人的主观偏好对结果准确性的影响。

5 结语

对于城市轨道交通项目风险评价是一个非常复杂的问题，而主观赋权和客观赋权都有一定的局限性，本文采用的熵权-层次赋权法具有一定的合理性，并具有一定的可操作性。计算过程中借助MATLAB工具，大大减少了计算量，有一定的实际应用价值。

参考文献：

[1]席荣兵，等.组合赋权法确定权重的方法探讨[J].中国集体经济，2010（7）：75-76.

[2]杨宇.多指标综合评价中赋权方法评析[J].统计与决策，2006，21（13）：18-19.

[3]许树柏.层次分析法原理[M].天津：天津大学出版社，1998.

[4]周荣喜，刘善存，邱菀华.熵在决策分析中的应用综述[J].控制与决策，2008（4）：361-364.

第4篇：投资项目风险管理和决策范文

关键词：石油企业 财务风险管理 问题 措施

石油企业对于我国的国名经济的发展十分重要，为了使其平稳地发展，就需要增强石油企业的财务风险管理水平，解决其存在的问题，这样才能使其获得长远的发展。

一、当前我国石油企业财务风险管理中存在的问题

为了更好地对石油企业进行财务风险管理，就需要加深对风险管理中问题的认识，这样才能具体问题，具体分析，提出相应的管理提升方案，增强石油企业的竞争力和可持续发展能力。具体来说，其主要存在以下几个方面的问题：

（一）财务决策不善

高投资、高风险是石油企业的典型的特征，也正是因为这样，在财务决策的时候务必要慎重，一旦发生决策的失误，将会造成石油企业巨大的损失。少则几万，多则上亿，若是不能进行科学的决策，则势必会造成资金的浪费，对企业的经营、资金链的流动等造成严重的影响。当时从当前是石油企业的财务管理来看，很多决策缺乏事先调查，往往凭着主观的判断来进行决策，这是国企的主要的问题，现在仍旧没有得到很好地改善。项目目标不明确、项目资金不科学、项目可行性分析不到位、资金供给链不完善等问题都使得石油企业陷入了很大的风险当中，由于在管理上比较落后，使得决策不善，给企业的财务管理埋下了巨大的隐患。

（二）财务监督不力

在企业中，财务管理是最重要的一环，这主要是因为企业的发展离不开资金的流动和支持，若是不能进行良好的财务管理，制定相应的风险方案的话，就会使企业陷入被动地境地。大部分企业在监管制度上存在着缺位，虽然存在着相应的制度，但是大多流于表面，很难发挥其实际的作用。制度的重点也在事后的处理，而非事前的预防和事中的控制，这样就使得监管的效力很难发挥出来。此外，还有的企业将财务管理和财务监督两个部分合为一体，这样就使得权力得不到约束，反而更加纵容，使得监管的效力被大大削弱，对于企业的长远发展非常不利。

（三）风险的不确定性

市场经济存在着很强的不确定性，其中财务风险的发生也并非全然是企业内部制度的缺乏、管理的不当等方面的原因造成的，市场经济发展的不确定性也是一个很重要的原因。在市场经济环境下，石油企业是一个重要的参与主体，财务风险的发生是不确定的，也是不可能完全消除的。对于风险的程度和波及的范围等方面的因素，我们都是无法预测的，这样就给财务风险的管理带来了很大的麻烦。

（四）管理人员素质不足

石油企业的发展涉及到的方面比较多，也比较复杂，往往需要财务管理人员能够具备较高的财务管理水平、风险意识等。但是就当前的石油企业的财务管理情况而言，在人才培养上还存在着很大的问题，缺乏必要的财务人员的发展空间和培训渠道。随着社会的不断发展，石油企业的财务管理技术、经验等方面都没有得到很大的提高，这样就使其存在着更大的财务风险。只有将这个问题解决，才能为石油企业财务风险管理的发展提供不竭的动力。

二、石油企业财务风险管理措施

在分析了石油企业财务风险管理存在的问题之后，就需要找到相应的解决措施，来改善石油企业财务风险管理的被动局面，从而更好地促进石油企业的快速稳定发展。具体来说，可以从如下方面着手：

（一）利用衍生金融工具

从当前我国的市场上来看，石油企业的规模往往很大，每个项目投资的数量都十分巨大，且持续的周期往往较长。为了保证其项目的正常的实施，信贷支持是十分重要的，但是短期利率浮动在当前的国际惯例上应用比较普遍，一旦短期利率上升，企业的成本也会随之增强。基于这种情况，石油企业可以利用相关的利率衍生产品来规避相应的风险，通过对相应的余额、还本付息方式、期限等方面的分析，可以通过利率掉期、远期利率协议等来使得相应的财务风险能够降低。以这样的方式就能使得企业的利息的支付不会发生很大的波动，这样在一定程度上就使得风险得到了一定的控制。

（二）进行风险转移

由于石油企业的投资比较大、周期比较长，这就决定了其具有很强的风险性。为此，石油可以引进外资来转移风险，这样不但可以减少融资压力，还能充分借鉴国外先进的技术、工艺、管理等，这样对于促进我国石油企业的发展有着很大的作用。

（三）做好财务风险预测

要进行财务风险管理，风险的预测是十分重要的，而风险的预测建立在风险识别的基础上。企业要根据先关的风险信息，量化风险将带来的损失以及其影响程度，且针对不同的情形采取不同的风险控制措施。诸如决策树分析、敏感性分析等可用于投资项目风险的测量，杠杆分析和财务报表分析可用于债务筹资的衡量等。运用适当的测量方法来对风险进行测量，并采取相应的措施，是降低风险的一个有效的措施。

（四）培养财务方面的人才

在当今的市场经济条件下，人才是第一资源，只有加强对人才的培养，按其能力对其予以重任，才能更好地促进石油企业的发展。为此，企业一方面应该招募新型的符合人才，使其不断具备财务知识还具有风险管理的知识，这样才能更好地的提升石油企业的风险管理水平；另一方面要加强对现有财务人员的培训，只有不断提升其专业技能、复合知识，为其进行职业发展规划，才能提高其工作的热情，充分发挥出自己的潜能，这样财务风险管理也就能展现出更好地效果。

参考文献：

第5篇：投资项目风险管理和决策范文

关键词：企业；财务风险；风险管理

我国经济的高速发展，企业在市场竞争中不断进行自我更新，为适应市场经济体制的发展，企业要实现自身管理体制的健全。企业财务风险管理是企业管理的重要内容。企业在进行财务风险管理的过程，要对其理论知识进行创新,实现与实际操作的统一。企业对财务风险管理的前提要了解财务风险的成因，找到造成财务风险的原因，才能找到科学合理的方法措施进行有效的防范。

一、企业财务风险的基本内容

（一）筹资环节上的风险

企业在进行筹集资金的过程就会伴随着风险。筹集的资金因其来源的不同和采取筹资的方式不同，所形成的资金成本带来的风险也就不同。企业在进行筹集资金时，企业要将筹集资金带来的资金成本和其所能产生的风险进行权衡，权衡之后选择一种较为合适的筹资方式。企业筹集资金带来的负债与其权益产生的比率能够非常明显的反应企业财务杠杆的程度，企业中出现的财务杠杆程度越大，其所呈现的股本收益率越高，而其所产生的相对应的财务风险也会越大。企业采取优质的资本结构形式是对企业的收益和风险进行权衡,之后所得到的适合企业发展的结构形式。企业在保证正常的运营和生产可以对一些较为短期的资金的使用率提高，从而有效的降低企业的成本。伴随着市场经济体制的发展，市场环境逐渐复杂化，企业在进行筹资的过程，要充分对筹资方式进行的合理结构的设置，否则，更多的金融工具的出现，会给企业的财务管理带来更多的风险[1]。

（二）投资环节上的风险

企业在进行投资的过程其主要进行投资的资产为流动资产。流动资产主要包括企业的应收票据、企业的现金和应收账款等。企业在进行投资的过程一定要对所投的项目会给企业带来的利益与企业投入的流动的资产进行权衡，选择一种适合企业发展和生存的投资方式。目前，我国大部分企业会选择企业的流动资金的投资量，这种投资方式可以提高企业的偿还债务的能力，与此同时会对企业获取的利益造成很大影响，进而影响企业资金的正常运转。我国部分企业也在不断尝试着做长期的投资，这种长期的投资项目具有时间长和获利慢的特点。由于投资的时间过长，其资金的流量以及所带来的风险都不能及时得到计算和防范，这种情况增加了企业决策的失误率，影响了企业的发展[2]。

（三）资金运行中的风险

企业在正常生产和经营的过程中，企业存货量是比较大的。大量的存货会增加企业对存货的管理资金，减少了企业的利润。企业的长期存货，由于市场经济体制的影响，长期存货会出现市价降低，给企业带来一定的经济损失。货品在储存的过程会因其所在的环境湿度过大或者因陈列的时间超过产品的保质期促使货品质量受到影响，这种情况的发生增加了企业的财务的风险。我国企业目前出现的状况大多是为了提高企业的销售业绩，采取了大量赊销产品，为企业扩大市场产品的占有率。这种大量的赊销增加了企业的应收账款的额度。企业在盲目扩大市场占有率的同时对一些客户的信用程度不是很了解，造成大量的应收账款长时间收不到资金，使企业的资产长期被企业的债务人占有，对企业的生存和发展有很大的影响。

（四）利润分配中的风险

我国目前企业制度大部分是股份制。企业在年终进行结算依照相关的法律制度对企业的盈利进行利润分配。这种分配的比例是企业自主进行安排的。企业在进行利润分配的过程中，企业给股东的分红如果较少会无法满足企业股东的需求，进而影响企业的发展。企业给股东的分红如果过多会造成企业运转资金的缺失，这种情况也会影响企业的发展。

二、企业财务风险形成原因分析

（一）企业风险意识不强

企业的生存和发展处于多变的市场环境中，伴随着企业的生产经营过程，其所处的市场状况、产品升级的速度以及银行利率政策等情况也不断发生着变化。市场环境等情况的变化，对企业的资金筹集能力、债务偿还能力甚至对企业整体财务状况，都产生了非常严重的影响。若企业没有财务风险防范意识，则无法针对市场环境等各状况的变化，进行及时的应对。在市场竞争条件下，如果企业在生存和发展的过程中缺乏相应的市场适应能力，以及没有应急的风险准备基金,市场中出现的任何一种环境的变化都将会造成企业财务风险显现，甚至会导致企业财务危机状况频发[3]。

（二）企业资本结构不合理

企业运行的过程中，其正常运营和发展取决于企业资本结构的合理设置。目前我国企业内部的资本结构设置通常是不合理的。企业资本结构中对企业债务的偿还能力为其结构的重中之重。企业运行的过程中，常常会因为扩大生产，进行借债，而对企业是否具有债务的偿还能力没有进行深入的研究和分析，造成企业过大的负债比，且负债期限过长，给企业正常经营的流动资金造成了严重的影响。企业流动资金若出现财务风险，则将对企业资本结构安排带来灾难后果[4]。

（三）投资决策科学性不足

企业在选择投资项目的过程，进行投资项目风险的测评时，因风险测评的专业能力的不同，其检测的结果对企业投资有非常大的影响。对投资项目的选择大都由企业管理者根据市场现在的发展形势进行选择。企业对其所投入的项目资金量的多少和所投项目的回馈时间的长短，对未来市场的发展方向和国家政策的变化，许多企业往往没有进行有效的系统分析和信息研究。企业一旦对一项较为长期的项目投资，其资金长期的利用情况和效果得不到及时的反应，企业在发展的过程就会对其所投入的资金情况无法马上得到信息回馈，对其利用的方向和产生的相应的利益无法进行掌控，这种情况就会给企业的发展带来极大的影响。所以企业在投资过程中一旦缺乏科学决策，将影响企业的发展、甚至会给企业带来风险。

（四）内部审计制度不完善

企业的内部审计制度对企业财务信息披露程度有很大的影响。企业在正常运行和发展的过程中，其财务部对企业经营和发展提供企业近期发展的财务信息和企业未来发展的信息分析报告。财务分析的数据报告是企业管理者对企业发展的决策的依据。企业在不断发展的过程中，财务部所提供的数据的真实性和可靠性成为企业发展的关键。我国目前大部分企业中对财务部门的审计缺乏很好的制度进行规范，甚至所设置的部门与财务部门有重合的部分。企业审计部门在单位内部应独立设置，但是在大多数企业中由于资金的缺乏等各种原因，并没有建立合适企业发展的内部审计制度，为企业在发展的过程中提出的财务信息带来一定的风险[5]。

三、防范企业财务风险的有效措施

（一）全面树立风险意识

为适应市场愈演愈烈的竞争机制，企业需要树立风险意识，提高企业应对外部环境变化的抗风险的能力和措施，企业需要采取一定的措施和方法。首先，企业要坚持谨慎性原则，对企业的运行的过程建立风险基金。企业在遇到市场环境的突变的情况下，能够利用企业建立的防范风险的基金进行及时的预防。例如：企业在进行产品生产的过程里，企业可以按照产品生产的一定限度和规定的标准进行基金的准备，基金的建立可以有效的弥补企业市场变化过程中造成的风险损失。其次，企业要建立对企业的资金使用程度和收益效果的监督制度。相关部门对企业的流动资金的管理和投放需要进行定期的考核，从而增强企业短期债务的偿还能力。最后，企业需要建立财务系统的风险预警机制。对企业所产生的财务风险进行来源和种类的提前预警，加强企业财务风险的管理。企业应积极利用现代高速发展的电子信息技术和计算机网络信息技术，建立财务信息系统网络，能够保证企业管理者获得高质量的财务信息，为企业管理者提供更为可靠的决策依据。

（二）优化企业资本结构

优化企业资本结构，主要是针对企业资本的安排，其负债率成为其考虑的主要内容。对负债率的重点关注主要是企业的赢利能力和企业所处的行业的特征以及企业在经营过程中的资金周转的情况。其采取的主要措施是：第一，对企业的负债的量和度正确把握；第二，对企业的财务杠杆的作用进行适量和适度的应用，对财务杠杆出现的负面状况进行科学合理的控制；第三，对企业资本结构进行合理的安排，实现企业的应用资金成本的最小化。权衡企业在投资和负债的过程中的财务风险与企业资金的成本的关系，确定企业优质的资本结构形式。

（三）投资决策科学化

企业进行的财务决策与企业的财务管理有着非常紧密的联系。企业在进行防范财务风险的过程中，对其决策的考虑要重点对企业财务情况中的各种因素进行分析。企业需要在进行决策之前进行财务信息的定量分析和研究，提高企业投资决策的科学性。企业在进行投资的过程中为降低企业的风险，可以对企业风险进行分散。企业财务风险的分散化管理也是企业管理财务风险的重要方法，如企业对长期投资和短期投资进行分散的管理。企业进行分散的投资风险管理，可以有效的避免其在投资过程中所面临的财务风险。

（四）内部审计制度化

企业的内部管理结构主要是制约和监督，但缺乏一定程度的激励效应。企业的发展动力在于企业各利益主体之间的有效配合与激励。企业建立完善的内部审计制度，能够对企业内部进行合理的监督和审核。为增强企业对外部环境影响产生的风险的抵抗能力，企业需要提高其内部审计制度的管理水平。企业内部结构主要是由人力资源、物资资源以及财务部门构成的，企业完善的内部审计制度可以将各个部门的联系增强，完善企业投资和生产过程中的信息网络的建立和沟通，以获取更为快捷、完整和有效的信息，提高企业财务风险的管理能力。我国市场经济在不断的发展，其市场环境的复杂程度也在不断加深。企业的财务风险的管理能力是决定企业生存和发展的关键因素。企业采取有效的防范财务风险的措施，能够提高企业的效益，促进企业的不断发展。

参考文献：

[1]刘浩.浅析企业财务风险的成因及防范[J].商场现代化.2014，（17）:160-161.

[2]董瑜.浅析企业并购的财务风险及防范[J].财经界(学术版).2013，（09）:130-140.

[3]刘青枝.浅析企业财务管理中财务风险的防范与控制[J].会计师.2013（11）:25-26.

[4]钱乔兰.浅析企业财务风险控制及防范[J].商场现代化.2013，（22）:184.

第6篇：投资项目风险管理和决策范文

[关键词]对标一流;管理提升;对策建议

2020年7月末,国务院国资委启动为期3年的对标世界一流管理提升行动,提出围绕战略、组织、运营、财务、科技、风险、人力资源和信息化8个重点领域,加强国有企业管理体系和管理能力建设,加快培育具有全球竞争力的世界一流企业。龙江森工集团作为大型国有公益性企业,担负着生态建设、产业发展和林业投资的职能,与省内其他出资企业相比,在开展对标一流行动中有其独特性。该文拟从国务院国资委关于对标一流行动的最新工作要求入手,针对龙江森工集团对标行动推进过程中存在或可能面临的重点问题,提出相应的对策建议。

1对标一流管理提升行动的最新工作要求

2021年,国务院国资委印发了国有重点企业创建管理提升标杆活动方案,自2021年至2022年底,要求国有企业从基层企业、专业对标领域和企业集团3个层面,分层分类总结提炼管理提升成功经验,统筹考虑企业所在行业、层级和管理类型,聚焦管理能力突出、管理特点鲜明和影响力较强等特点,创建管理提升标杆企业、标杆项目和标杆模式(“三个标杆”),打造一批管理提升的样板和尖兵[1-3]。

2对标一流管理提升行动的对策建议

按照国家对标一流行动工作要求,结合集团实际和特点,围绕战略、组织、运营、财务、科技、风险、人力资源和信息化8个重点领域,提出如下建议。

2.1战略管理方面

在战略管理方面,针对集团所属出资企业可能存在着战略管理意识不强、投资决策不科学和主责主业不突出等问题,按照国务院国资委下发的对标工作方案要求,建议集团通过引导出资企业、科学谋划战略定位、主攻方向和业务结构,强化投资管理和主业管理,推动各类资源要素向主责主业集中,严控非主业投资,提升出资企业战略管理水平。(1)强化战略引领,科学编制“十四五”规划,积极谋划森林食品、森林旅游康养、森林农业和两新产业项目,利用基金和风投手段,优化产业布局。(2)紧紧围绕集团发展战略规划和“十四五”规划,按照“打造标准化、市场化、智慧化、专业化一流生态产业航母”的战略愿景,科学谋划战略定位、发展目标和业务布局等顶层设计。(3)有效聚焦和整合各类资源,加快非主业、非优势剥离,积极推动资源要素向主责主业集中,在主业产业链纵向一体化布局上更加协调,产业结构转换能力与市场适应性进一步加强[4-6]。

2.2组织管理方面

在组织管理方面,针对对标方案和出资企业管理实践中可能存在的总部定位不清晰、机构设置不匹配、授权放权不充分、流程运转不顺畅和管理方式不合理等问题,建议集团通过引导所属出资企业明确职能定位,科学设置组织架构,分类开展授权放权,激发各级企业活力来提升集团运营效益和效率。(1)围绕生态建设、产业发展和林业投资3大功能定位,完善法人治理机构,健全授放权清单和管控清单,开展“管理三问”活动、“清单化”督办问题整改等。(2)明确组织定位,科学设置组织架构,探索推行“扁平化”“大部门制”“项目制”管理,对具体实施单位给予不同范围、不同程度的授权放权,强化各分公司的职能,全面激发企业活力[7-9]。

2.3运营管理方面

在运营管理方面,面对所属出资企业可能存在的精细化管理能力不强、成本和质量管控不到位、运营效率不高等问题,建议集团通过引导所属出资企业树立精益管理理念,加强现场管理,优化供应链管理,创新服务模式,不断提升运营管理能力。(1)推行全岗位职责量化考核,用市场化机制促进精益化管理,加快智能化建设、现场管理,不断优化供应链管理。(2)全面推行精细化管理,建立投资项目盈利预测机制,健全完善成本核算体系,细化分解工程成本,充分利用大数据互联网集采平台。由集团统一采购,降低采购成本,提高项目创效能力。(3)实施项目投资的全周期管理,完善事前评估决策、事中审计监督和事后考核评价等机制,提高投资的科学性和有效性[10-11]。

2.4财务管理方面

在财务管理方面,针对可能存在的“两金”规模较大、资金使用效率不高和资本运营能力不足等问题,建议集团通过引导出资企业构建一体化财务管控体系,强化“两金”管控、加强成本费用控制,提升财务管控能力。(1)搭建财务一体化管控体系,实现业资财税业务一体化管理,在集团各级子企业中全面推广财务共享中心业务,将“两金”压降列入绩效考核指标,加强固定资产和资产负债率管理等。(2)压低带息负债规模,积极开展资本运作,推动开展发行永续债、优先股等资本工具,引入战略合作者,优化资本结构,提高资本流动性和回报率。(3)通过加强应收账款清收力度和成本费用控制,实现银企直连,减少“两金”占用,优化“资金池”、“票据池”管理等措施,不断深入推进资金精细化管理,完善资金预算管理和信息化建设,提高财务资源配置效率。

2.5科技管理方面

在科技管理方面,针对出资企业可能存在的关键核心技术受制于人、创新效率不高、科技领军人才不足和创新体制机制有待完善等问题,建议集团通过引导出资企业加强科技创新战略规划,强化新兴技术和战略必争领域前瞻性布局,完善技术创新体系和体制机制,健全人才引进培养评价激励机制,促进科技成果转移转化,提升出资企业的科技管理能力。(1)编制科技发展“十四五”规划和台账,组建科技研发办公室,加大科技研发投入,增设集团科技创新奖,完善激励制度,与哈工大、东北林业大学开展科研合作,打造国家级产业孵化器,加大科技企业培育等。(2)加大应用基础研究,对产业发展中遇到的重大技术难题,通过与高校、科研院所对接,提前介入、定向科研,做到“项目出题、科研解题、按时交卷”。立足打造“数字森工”,与大数据龙头企业合作,试点推广业务流程数字化,以点带面、积累技术、培养人才,逐步实现项目管理数字化[12-13]。

2.6风险管理方面

在风险管理方面,针对出资企业可能存在的风险防范意识不强、内控体系不完善、合规管理不到位和责任追究力度不够等突出问题,建议集团通过引导出资企业加强内控体系建设,健全合规管理制度,推进法律管理与经营管理深度融合,加快形成职责明确、流程清晰、规范有序的工作机制等方式,提升出资企业风险防控能力。(1)加强风险监测预警,建立风险管理信息系统,加强依法治企组织体系和制度体系建设,强化合同管理,将合同管理流程嵌入集团OA系统等。(2)优化核心管控流程和管控机制,持续推进风控、合规一体化建设,建立健全企业生产经营重大决策、违规经营投资责任追究制度,提升风险防控力度,规范投资项目风险管理行为,全面提升风险管控能力。

2.7人力资源管理方面

在人力资源管理方面,针对出资企业面临的人力资源规划不清晰、三项制度改革落实不到位、人才队伍活力不足和高层次领军人才缺乏等突出问题,建议集团通过引导出资企业完善市场化选人用人机制,着力推行经理层任期制和契约化管理,健全薪酬分配激励机制,加强人才培养和梯队建设等方式,提升人才队伍素质。(1)深化三项制度考核,完善制度体系,实现集团公司所属单位达到改革标准;(2)健全市场化选人用人机制,完善职业经理人选聘工作,畅通职业经理人和管理干部身份转换通道,强化契约化、市场化和考核退出管理,推动管理人员能上能下。同时,严格兑现薪酬考核和续聘解聘,优化薪酬机构,提升绩效薪酬占比;(3)加强各类人才库建设,制定实施“森工英才”计划,建立健全干部选拔任用系列制度政策,选优配强企业领导班子[14-15]。

2.8信息化管理方面

在信息管理方面,针对信息化管理缺乏统筹规划、信息化与业务“两张皮”、信息系统互联互通不够、存在安全隐患等问题,建议集团通过引导出资企业强化顶层设计和统筹规划,促进业务与信息化的深度融合,实现业务流程再造,提升出资企业信息化管理水平。加强财务信息化建设,通过财务信息化管理平台和预算管理系统,推动预算管理和业财融合,提升成本费用利润率,发挥大数据、云计算等技术优势,利用互联网集采平台,降低采购成本[16-17]。

3结语

第7篇：投资项目风险管理和决策范文

关键词：中小企业 筹资风险 防范

随着国民经济的快速发展，中小企业在社会经济发展过程中发挥着越来越重要的作用，尤其在扩大就业，推动经济快速增长方面更是发挥这不可替代的重大作用。同时，中小企业在发展过程中面临着很多风险，尤其是中小企业所面临的筹资风险更是不容小觑，成为人们越来越关注的问题，中小企业的筹资资风险是指为中小企业提供筹资服务的机构，能否按时收回为其提供的资金、利息或酬金以及其自身相关权益受到损失的可能性。同我国的大企业相比，中小企业筹资能力有着明显的劣势，筹资成本高，面临的筹资风险更加复杂。

一、中小企业筹资风险现状分析

（一）中小企业筹资风险现状

我国的中小企业生产规模比较小，市场需求小，产品的结构单一，和大企业相比，它们的综合势力较弱，抵抗风险的能力也比较差，在获取技术、信息、人才和资金方面遭遇的困难也会更大，在市场的竞争中处于不利地位。另外，由于中小企业规模小，在经营管理上的模式也会比较落后，缺乏相应的规划，在筹资决策方面缺乏统一的合理规划。

一般来说，企业筹资可分为外源筹资和内源筹资。由于中小企业自身的限制，外部融资比较困难，大部分都依靠内源筹资，内源融资具有非常大的优势，有高收益、低成本的特点。但规模较大的中型企业在运用内部筹资方面状况不太理想，主要是由于这些企业在分配中出现留利不足的不足等问题。

外源筹资一般分为民间借贷模式，银行借贷和直接筹资方式。采用民间借贷模式可以帮助解决我国中小企业资金缺失的问题，民间借贷模式又可分为间接融资和直接融资。“浙闽民间借贷模式”主要是以间接筹资为主，主要运用于私营经济。“北方民间借贷模式”采用直接筹资，多数为民营企业直接向社会非公开筹资。但是民间借贷模式也有自身的局限性。我国法律对民间借贷的规定的不足导致产生大量纠纷，有的民间借贷，没有签订任何合同，另外一些虽然签订了书面合同，但对合同的细节方面规定不完善，最终因合同无效反被利用。“温州民间借贷风波”的发生就是由于民间资本无法正常合理化流动，民间金融组织在无序的状态下经营，民间资本市场被一些投机食利者所利用，投资一旦失败，就会产生一系列的连锁反应，从而引起较大的金融风险和社会问题。

第二种方式是银行借贷。随着当今世界经济的发展，很多企业都是利用银行进行企业的筹资来弥补企业资金的缺口。我国加入WTO以来，我国的中小企业发展迅速，其资金缺失也逐渐凸显出来。中小企业一般是与基层银行进行合作，基层银行因为规模权力的限制，只能提供流动资金，且资金的数额一般不能超过五十万，这样的现状加大了中小企业的融资的困难。另一方面，中小企业的担保体系缺失，主要表现为抵押难。因为中小企业可抵押的资产有限，抵押手续也比较繁琐，银行对提供担保条件要求高，使得中小企业望而却步。通常，银行只愿意向规模较大、信用等级高的企业提供借贷服务，而对于刚刚起步的中小企业由于实力单薄，还款能力差，基本采取了放弃的态度，这样的现状正好颠倒了实际的需求状况。虽然我国也采取了了一系列的货币政策和财政政策，但是市场经济中的经济实体受益程度睿就不均衡，政府采取措施投入的资金大部分为大型的企业提供了便捷，对中小企业的解决资金问题意义不大。

第三种外源筹资的方式直接筹资。发行股票是一种重要的直接筹资方式，当企业发展到一定规模时，企业可以申请上市，发行股票筹集资金。但我国的资本市场不够成熟，目前处于起步阶段，对企业上市的条件比较苛刻，尤其是《公司法》中对企业上市股本的要求比较高，高股本的门槛使得很多的中小企业达不到要求不能顺利上市。另一方面，中小企业规模小，发行股票更容易导致企业的股权分散，更加不利于企业的经营管理和重大决策。债券筹资也属于直接筹资方式。在我国，政府债券风险小，收益稳定，大部分投资者都将目标锁定在政府债券上，还有一部分的投资者为了获得更高的的收益，会愿意投资在大型企业发行的公司的债券上，大型企业抵抗风险能力也比中小企业强。我国的一些产业政策对中小企业的债券筹资方式具有阻碍的作用。

以上几种是目前我国中小企业主要筹资渠道，各种筹资渠道都有自身的优点和缺点，总体来说，我国中小企业筹资的现状不容乐观，筹资难，筹资渠道窄，这样的现状是不利于中小企业的健康快速的发展。

（二）中小企业筹资风险成因分析

中小企业筹资风险大的根本原因有内部因素，也有外部因素。

第一，内部因素。企业存在筹资风险的内因主要是企业资本结构不合理、投资决策失误以及财务风险的预测不够完善。资本结构是指企业的债务与股权的比例关系，如果企业的这种比例数值大，说明企业的负债大，会影响企业的偿债能力和再融资能力，而中小企业本身的底子薄，负债越多，需要定期偿付的利息多，加重了企业的负担，进而会加大企业的经营风险。

企业进行筹资的主要目的也是为了企业进行各种投资，中小企业企业预测能力不够，可能所选择的投资项目风险比较大，如果资金预期报酬率小于企业的筹资成本，就会影响企业正常的经营，引起大的风险。财务风险的预测体系对企业的发展也是很重要的，能够在企业财务危机的潜在阶段及时发现危机并且及时的制定相应的措施来防范危机。中小企业目前经营管理结构不够完善，往往会忽略企业的财务风险预测体系的构建，导致管理者不能及时有效的预测企业所面临的财务风险，可能会做出不合理的财务决策，导致企业陷入财务危机。

第二，外部因素。金融机构没有具体的大范围优惠政策来支持中小企业的筹资。资本市场的门槛过高不利于中小企业的进入。为中小企业提供融资服务的二板市场构建不够完善，而国内的主板市场显然不利于中小企业的筹资。虽让国家也为中小企业提供了国际开拓基金，但基金的数量少，范围窄，根本无法满足中小企业的发展需求。一些金融机构也是很不情愿向中小企业提供贷款业务，普便认为中小企业实力弱，信用等级低，贷款数额大，金融机构面临的的收款风险大，收款成本高，这样的观念是大部分的商业银行不愿向中小企业提供放贷业务，进一步加大了筹资的风险。另一方面，政府的政策制定也没有从真正意义上缓解中小企业的筹资风险。在国际市场上，很多国家为了本国中小企业健康快速的发展制定了很多有利的政策扶持其发展，并提供相应的放贷机构、担保机构、服务机构专门针对中小企业的筹资问题。而社会的中介机构的介入对中小企业的发展也是十分有利的，中介机构可以根据中小企业的需要向其提供技术、资金、人才等服务。在我国，由于资本市场的发展不太成熟，没有及时制定有效的政策来鼓励中小企业的发展。我国的社会中介机构也是因为处于刚刚起步阶段，服务不够完善，提供服务的收费高，很难满足大部分企业的筹资需求。

二、我国中小企业筹资风险的防范举措

为了解决我国中小企业筹资风险大的问题，可以从改善中小企业自身因素着外部因素两个方面着手。

（一）改善中小企业自身方面

首先，要改善中小企业自身的经营管理，树立较强的风险意识。筹资风险是企业财务风险的一个重要方面，中小企业要建立完善的筹资风险管理系统，从识别风险、控制风险和应对风险三个层次一一分析，形成一套健全的预算体系来应对财务风险，是中小企业资金流通的重要保证，从而有利于中小企业正常有序的发展

其次，建立合理的企业资本结构。资本结构是企业筹资要考虑的一项重要因素，合理的资本结构不仅是衡量企业财务风险的重要指标，也是企业保持正常发展的重大因素之一。企业的资本结构的合理，可以增强企业的偿债能力，有利于企业快速筹集资金。另外，合理的资本结构可以有效的降低筹资成本，因为通过债务融资产生的利息费用可以在税前扣除，可以降低企业的财务费用。因此，企业的财务决策者要进行全面的分析，确立适合企业发展的资本结构。

最后，中小企业应当拓宽筹资渠道，选择合理的筹资方式。现阶段中小企业的主要的筹资渠道都有自身的优点和缺点，企业要依据自身的情况，选择合适的筹资渠道。另外，除了传统的通过内源筹资和依靠银行等金融峰结构的外源筹资方式外，中小企业也可以拓宽筹资渠道，利用社会的资源来满足自身的发展需求。中小企业可以通过与产品上游或下游中小企业进行合并成为实力雄厚的大型企业，也可以并入大型企业成为其子公司，依靠大企业的完善的管理制度和较强的信用等级更容易筹集到资金。更利于其发展其规模的扩大。

（二）改善外部因素

第一，银行等金融机构应当对中小企业加强金融支持。金融机构应当摒除陈旧的观念，不要对中小企业有歧视的观念，并不是所有的中小的中小企业信用等级低，偿债能力差。金融机构应该转变经营理念，结合金融机构越来越商业化的模式，对所有的企业要平等对待。只要企业的偿债能力和信用等级达到要求，就可以为其提供资金支持。另外，中小企业在国民经济快速发展中的作用越来越重要，银行要适当加大中小企业筹集资金的利率浮动幅度，在一定的限度内可以修改相应的信用条件，便于越来越多的中小企业可以解决筹资问题，从而减低其筹资风险。

第二，政府部门应制定相应的措施来缓解中小企业的筹资风险。国家要制定完善的法律法规制度保证中小企业在筹集资金是不受歧视，从而为中小企业的筹资创造一个健康的环境。对于在筹集资金过程中出现的不法行为，例如骗取资金，提供虚假数据等，政府也应当加大严惩力度，可以进一步提高企业的信用等级，降低筹资风险。另外，政府机构也可以加大扶持能够为中小企业提供资金，技术支持的社会中介机构，不仅有利于充分的利用社会资源，也可以缓解中小企业的筹资风险。

总之，筹资风险是中小企业在发展过程中亟待解决的问题，针对筹资风险的成因，从不同的角度提出相应的措施，通过各个部门共同努力来解决中小企业的筹资问题，进而保证中小企业的发展达到新的境界，为我国经济发展贡献更大的力量。

参考文献

[1]薛杰远.关于中小企业筹资风险防范方面的几点分析[J].财经界,2010,(11).