外汇投资技巧精选(九篇)

前言：一篇好文章的诞生，需要你不断地搜集资料、整理思路，本站小编为你收集了丰富的外汇投资技巧主题范文，仅供参考，欢迎阅读并收藏。

第1篇：外汇投资技巧范文

投资P2P网贷，应多方考察

赵先生手头有4万元闲钱，正找不到投资项目而苦恼。后来，他知道不少投资公司P2P网贷平台上线，不仅利息高，而且承诺保证本利安全。赵先生有些动心，朋友劝他先考察公司实力，以免血本无归。赵先生认为不会有问题，便投资了4万元。连续五个月，赵先生都按时得到了利息。第六个月，他等来了却是该P2P网贷平台宣布倒闭的消息，赵先生的4万元血本无归。

规避要点：P2P网贷平台的上线，对不少人来说多了一条投资渠道，这当然是好事。但是，创建P2P网贷平台的投资公司，由于实力、管理等因素的不同，所以造成我们投资P2P网贷的资金安全性保障有高有低。因此，我们在投资P2P网贷时，必须对投资公司的实力、管理等状况认真考察。同时，也应了解要投标的借款人的相关情况。投资P2P网贷，了解得越详细，我们的投资资金越安全。

钱存电子“宝”，当心密码泄密

陈小姐感叹，如今理财的方式真多，只要借助银行平台，既能存钱，又能获取一定的收益。这不，她的钱就是存在电子理财工具――“余额宝”里。不仅起存金额低，而且收益高，还可在网上购物时用“余额宝”里的钱支付，真是方便多多，实惠多多。陈小姐每天都通过电脑或智能手机，看账户里的收益累加、变动，真是惬意。当然，尽管“余额宝”有这么多优势，但陈小姐难免会有些担心，万一有一天平台消失了，或资金被盗，那岂不是惨了。

规避要点：现在，让我们可以投资的电子“宝”有不少，“余额宝”“定期宝”“现金宝”等。如果说盈利能力，它们有挂钩货币基金的，有挂钩保险的，有挂钩票据的，盈利相对有保障。若我们想要“利用”它们赚钱，只要借助银行平台，通过网络就能“存起来”。一般而言，推出这些“宝”的公司，都有较强的实力，资金安全有较强的保障，风险相对较小。不过，来自于网络的风险和投资者泄密的风险不可避免，这需要我们用电脑或手机时，注意木马、病毒盗号、盗密，也要防止自身泄密。

外汇保证金交易，要熟悉技术

第2篇：外汇投资技巧范文

“我手中的欧元怎么办呢?”今年初至5月中旬,人民币对欧元己累计被动升值14.5%。也就是说,如果有1万欧元在手,从去年12月到现在,大约缩水1.9万元人民币左右。那么,对于手持欧元的朋友来说,如何从容地变忧为喜,就需要技巧了。

手中有欧元的怎么办

――继续持有

也就是半年时间,欧元兑人民币由“10字头”跌进“8字头”。欧元对人民币汇率的大起大落,让持有欧元的人损失惨重。李女士因儿子去年从德国留学回来,手头积攒了1万欧元的现汇,也没怎么去打理,最近一看汇率,大吃一惊:去年12月时,1欧元现汇还能换10元左右的人民币,可现在,只能换8元多的人民币了,白白损失了约1.9万元人民币。

“就好像股票被套牢了一样,欧元现在就是这种态势。”中国银行理财专家建议欧元持有人,“由于已深度套牢,如果不急着用钱也不必急着结汇,可以等欧元反弹时再结汇,以减少损失。”

专家认为,虽然对后市走势有很多不同意见,但目前来说,无论是欧元还是英镑,只要是欧洲货币都应保持观望。因为,伴随欧元快速下跌的,还有英镑和瑞郎。自去年12月初以来,英镑和瑞郎对人民币汇率分别贬值11.23%和10.25%,手头拿了英镑和瑞郎等外币的,同样损失惨重。

欧元理财产品如何选购

――暂时不购买

由于欧元近半年以来一路跌势不改,国内发行的欧元理财产品收益也不甚理想。据统计,在上半年到期的欧元理财产品中,许多产品并未达到预定的年化收益率。

据普益财富统计,5月7日至5月27日,共有310款理财产品到期,仅有三款理财产品未实现预期收益,都是欧元挂钩产品。其中一款挂钩于欧元兑美元的产品投资期仅为18天。从产品说明书中看到,该产品设定了一个汇率区间,若投资期内,挂钩汇率没有突破区间范围,则产品获得2.5%的年化收益率,否则仅为0.1%。然而,产品投资期内正值欧洲债务危机深化阶段,欧元大幅贬值,欧元兑美元汇率跌破区间范围,因此产品到期仅获得0.1%的年化收益率。另两款未实现预期收益的欧元理财产品,期限分别是15天和31天,最终收益为0.1%和0.36%。

据了解,目前国内多家银行都已经停发了欧元理财产品。即使发行了欧元理财产品,也多是保证收益的外币理财产品,预期年收益率也不高,通常为1.25%,六个月期年收益率为2%。

因此,中国银行理财师建议大家目前不要去购买欧元理财产品。因为,目前希腊债务危机仍没有全面缓解,欧元汇率或将持续下跌,应该谨慎。

澳元理财产品怎么样

――同样要小心汇率风险

与同期收益率不尽如人意的欧元理财产品相比,澳元类理财产品成了“香饽饽”。因为澳洲央行连续加息,而且澳元类理财产品收益较高。比如某银行外币理财1010期澳元产品,投资期限为6个月,保本型产品,预计年化收益率达到4.8%。

但是,理财专家提醒,澳元理财产品收益率虽高,但其实是指其抗汇率的风险能力相对较高。即使是保本类的外汇理财产品,通常都不会保汇率风险的。比如一款产品年收益率为4%,如果汇率跌了4%,则相当于收益为零;当然,如果汇率升了4%,则相当于赚了8%。

理财专家提醒投资者,由于外汇市场波动频繁,在购买外汇理财产品时也应充分了解产品特性和相关风险,看是否适合自己,同时要避免外币汇率波动可能造成的换汇成本提高。从澳元来说,尽管澳元此前走势非常强劲,但不代表未来澳元还会持续走高,如果金融市场波动、风险加大,或者全球资源需求下降,都有可能打击到以澳元为代表的商品货币。

最后,要告诫投资者,如果目前手中持有的是人民币,就没有必要兑换成美元或者澳元去投资,以规避人民币升值的风险。况且相比人民币理财,外币理财现在不占优势。目前,银行发行的一年期人民币理财产品预期年收益率普遍高于预期收益率在2%左右的美元理财产品,况且人民币目前面临升值预期,因此持有其他外汇资产都不如持有人民币资产划算。

炒外汇――风险相对较高

目前,合法参与外汇投资的方法有几种,包括通过“外汇宝”实盘单边做多、购买挂钩汇率的结构性银行理财产品间接参与,更直接的方式则是用人民币汇兑自己所看好的外币,放做外币存款。“外汇宝”业务只要去银行柜台就可以操作,主要是根据国际外汇市场上外汇汇率的频繁波动,采取低买高卖的方式,在不同的货币间转换并赚取一定的汇差或利差,以达到保值、盈利的目的。

此外,还有些银行可以进行外汇保证金交易,原本可以以小博大,但为了降低风险,现在的保证金比例是一比一,其优势就是可以在汇率下降时“买跌”。

第3篇：外汇投资技巧范文

A股不是唯一

也就是说，倘若你能自由地在全球范围里配置你的资产，你会很容易地把眼睛从A股上移开――自2002年开始到2006年低，印度市场增长超过5倍，外面是个广阔的世界。这句话肯定马上会遭人反驳：中国股市正在经历最激动人心的牛市，投资者最好不要错过好时光。的确如此，中国股市现在备受推崇，最近，有30多位全球基金经理表示看好中国。而根据一项对A股市场从2004年到2006年的统计，由于市场的大幅波动，中国市场的投资者在瞬间损失资产的风险远远高于海外的平均水平，随着投资人的成熟，在追求报酬的同时，投资者会越来越考虑分散风险，全球资产配置的魅力正是在于提供不同的篮子――毕竟不同市场移动的方向不同，估值不同。投资者尽可以在此升彼降中找到最有效率的组合。

但这只是其一。

让我们看看资金的本性，它们永远追逐热点，像水流一样，从高山流向价值洼地。从全球化导致的资源重新配置中可见一斑――早先的时候，由于拉美经济的不确定性，很多资金从拉美抽身回流到美国，而当商品价格重新上涨之后，这些资金又不计前嫌的流入巴西等国。

全球资金的流动性可以抓住任何热点，如果流动受阻，资金知道它们可能会冒很大的风险，比如单一经济体中政策和政治上的风险。

国内市场产品的代表――股票、房地产

就国内已有的产品而言，俨然分出两大阵营：国内市场派系和海外市场产品。孰优孰劣，横亘在其中的当然是人民币升值的大问题，暂时抛开提前5%的起跑线，我们就两者的实力做个比较。

从以往的国外经验来看，当本币大幅度升值时，投资或投机资本会大量购买以本币计价的金融资产，而其中的一个最主要的流向就是股市。巨额资本流入股市的结果，一方面推高股票价格，另一方面会促使本币的进一步升值。而这些又会加速资本的流入，从而形成不断强化的良性循环。从历史的经验看，无论是美国、日本等发达国家，还是韩国、巴西等新兴市场，在本币升值期间，股市均出现了大幅上涨。

图一：日本汇率与日经指数的关联图表

图为日本汇率与日经指数的趋势走向，可以很清楚地看到汇率越低，也就是日元升值过程中，日经指数走强。中国可能正在经历这个过程。

虽然目前我国还未实现人民币资本项目下的可自由兑换，但由于对外开放力度的加大，实际上已经有大量外资进入我国内地地产和证券市场，同时，国内银行以经营人民币资产为主，每家银行总资产在几千亿元甚至几万亿元不等，等值人民币资产因为人民币升值可兑换或者相当于更多数量的美元或者其他外币资产，并且部分银行拥有的外币资产和负债比例较小，且基本上相匹配，升值对其外币资产负债几无影响，因而升值有利于提升国内银行业的国际竞争力，正因为如此，人民币升值正成为证券市场中地产、银行股、资源股走强的坚实基础。

在这样的行情下，建议投资者可以适当增加证券资产的投资比重，但是并非鼓励每个投资者都去炒股票，因为缺乏专业的经验和信息的散户在股市中是要承担相当大的风险的。

普通的投资者可以考虑选择投资股票型基金、指数型基金等稳健的理财工具去增加家庭的证券资产。这样可以得到两方面的好处：一是投资者可以享受到人民币升值导致股市向好的成果；同时又能够规避很多非系统性的风险。但仍然需要提醒的是即使是投资基金，仍然会有净值波动的风险，投资者一定要具备成熟的投资心态，才能真正有机会分享基金带来的投资收益。

在房地产方面，人民币升值有一定的影响，但是并不显著。因为房价只是受到经济发展的影响，受汇率的影响并不很大或者并不直接，但是也不能排除有一些间接的影响。例如，老百姓常常说的外汇游资或者称热钱，它会在人民币升值的预期下倾向于转化成人民币资产，这其中主要是一些房产，如果人民币进一步升值的话，投资商可以获得很大的升值和获利空间。

海外市场产品的代表

1、固定收益的外汇理财产品

这是一种最为简单的操作方式。购买固定收益的外汇理财产品就如同将美元存入银行一样，客户承受的风险相对较小。随着美联储连续加息，美元理财产品的收益也是水涨船高。但需要注意的是，购买这类外汇理财产品的客户一般不得提前赎回，因此在时间上投资者应该考虑对于美元的流动性的需求，如果3个月以后要用这笔钱，可以选择3个月的理财产品。投资者应该根据自己的时间谨慎选择3个月、半年期或一年期的产品。

适合人群：规避风险，对投资收益率要求不高，偏好储蓄型投资的客户

2、挂钩收益的外汇理财产品

a、利率挂钩型产品

这类产品应该算是国内最早推出的外汇理财产品，其主要特点是投资回报取决于参考市场利率的变化（美元产品的参考利率通常是libor），投资期限为中期或长期，可能得到比定期存款回报率更高的回报率。但由于该产品投资期限较长，且收益率较低，目前并不是投资者的最好选择。该产品的投资收益率通常在5%~6%左右。

b、汇率挂钩型保本

目前这种产品备受欢迎。其通过挂钩国际间汇率来获得收益，虽然购买这类理财产品并不能确定固定的回报，有时可能会获得上不封顶的收益，有时也会因国际市场表现不佳而受到损失，但目前国内推出的外汇理财产品一般都是采用保本的方式且本金及回报都将以原货币的形式支付，投资者最大的损失也就是一个机会成本（人民币投资收益与升值收益之和）。这类产品的预计投资收益率通常在5%以上。

适应人群：具有中到高资本净值的存款人，同时，他们愿意其本金得到保护，愿意接受非固定收益的投资方案。

c、汇率挂钩型非保本

这种产品是通过挂钩国际间的汇率来获得收益，如果产品到期时投资货币升值或保持不变，您将可以收到比储蓄利息较多的利息，而如果到期时投资货币贬值，则您投资的本金及利息都会被以挂钩货币支付给您。这类产品的预计投资收益率通常在5%~8%。

适应人群：期望以较低价格购买某币种的客户，期望以较高的价格出售某币种的客户，期望在外汇状况不佳时能补偿其投资组合的客户。

d、指数挂钩型

这种产品的收益来源于与其挂钩的各类指数，预期收益率往往很高，但收益也有较强的不确定性，但是银行在推销外汇理财产品时，客户经理往往只强调“最高收益率”，但这并不能代表投资者所能获得的真实收益率，一定要细读条款以后再决定是否购买。如挂钩“世界杯”外汇理财产品，最高可获得预期年收益24%。不过，触发该收益的条件是：5只股票须在投资期内某一天的波动幅度全部大于或者等于6%。

然而，我们的投资者不清楚的是在成熟的欧洲股票市场上，一只大盘股的单日波幅大于6%已属少见，如果5只大盘股在同一天波动6%以上的几率则更低，要实现24%的收益并非易事。因此，提醒投资者一定要辨别清楚其中的条件，主要要关注起挂钩指数的选择视角，是否真的有可能出现支付预期收益条件的情况。这类产品的投资收益率一般高于12%。

适应人群：有一定投资经验，对指数的选择视角能够做出一定独立判断的投资者。

e、QDII

投资者通过此类产品，可以借助专业的金融机构委托式投资，来分享全球经济增长热点。例如，某外资银行推出了每季锁定一定比例的人民币升值幅度并反映于产品价格中，即投资者在获得外币理财较高收益的同时，一定程度内根本不用担心人民币对美元会升值的风险。这类产品的预计投资收益率通常在12%以上。

适应人群：有一定投资风险承受能力的成熟投资人，偏好承担一定的风险去博取较高的收益。

美元，又是美元

纵使海外投资万般好，我们也不得不遵守基本法则：只能用外汇投资。因为微软的股票并不提供人民币售价。

自2005年7月21日晚，我国开始实行“以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度”以来，人民币累计升值幅度已达到4．98％。2007年，人民币对美元汇率中间价已先后21次创出汇改以来新高，按照2006年12月29日7.8087的人民币汇率中间价计算，今年以来人民币已累计升值836个基点，3个多月升幅达1.08％。很多读者都在考虑在人民币升值的大趋势下，是否应该将手中的美元换回人民币？又或者，有冒升值的风险，把手中人民币换成美元或港币去投资海外吗？

留人民币还是留美元

从近一年以来的外汇市场实际走势来看，虽然人民币对美元汇价上升，但对欧元，澳币等非美货币的汇价却下跌；同时，进口价格的上涨幅度却要高于出口价格的上涨幅度。这意味着人民币并没有存在所谓的“升值”，而是美元的弱势导致了美元的贬值。

同时，美元仍然是国际间交易的主要媒介货币、计价单位以及储备货币，而目前中国尚未放开外汇管制，人民币还不能自由兑换，将外币换成人民币后很难再换回外币；所以建议您应根据自身家庭的实际情况，做出不同的判断。

例如投资者持有外汇的目的是用于投资，包括教育投资（如留学费），结汇就没有很大的必要。又如您是因为拥有广泛的外汇投资渠道，可以获得更高的收益率，那么对于您来讲也就无所谓贬值。而如果您存款的目的是用于消费，比如购房、买车，那就没有必要持有外汇，可以换成人民币使用更方便，毕竟人民币还有升值的预期存在。

通常来讲，如果您的外币资产全部是美元，建议您考虑分散一下。现在，各国央行也有趋势来分散一部分的外汇储备。您也可以参考这样的做法。比如说，您可以选择人民币、美元和其他非美元外币资产各占三分之一的资产组合，也可以选择人民币占40%、美元占20%、其他非美元外币占40%的资产组合。

人民币投资 PK 外币投资

有很多朋友因为人民币升值，将手中的外币都兑换成人民币；同样有很多朋友因为看到外币理财的高收益将人民币兑换成外币，选择外币投资。哪种方法正确？应该讲答案是因人而异的。例如，在没有了解清楚投资产品的情况下，盲目地用人民币去兑换外汇进行投资，可能会导致收益率还不如持有人民币升值所带来的收益。又如：将外币结汇了，盲目投资于股票或基金，在投资心态不成熟的情况下导致亏损。因此需要强调的是，无论选择何种方式投资，在决定之前首先要计算一下投资的机会成本。具体的计算方法如下（以人民币兑换外汇为例）：

首先，估算自己将人民币兑换成外汇以后，进行投资是否掌握了一定的技巧或渠道（例如投资H股市场）；其次，如果进行外汇投资，估算外汇投资收益率是否能够大于人民币理财投资收益率加上人民币升值带来的收益。如果前者大于后者可以尝试进行外汇方面的投资，如果对自己的专业技巧没有充分的信心，大家在目前人民币升值有进一步预期的前提下，还是可以采取观望的态度。

实现个人资产多元化

先前大多数投资者持有美元或其他外币，不是为了海外消费或者国际贸易，而是为自身财产的稳定。现在中国经济发展，已对人民币汇率形成了强有力支撑，长期看人民币还会升值。目前我国周边一些国家已开始用人民币做结算货币，人民币已成亚洲贸易的“第二美元”，“强势人民币”时代已来临，从长远角度看，应逐步减少手中美元而持有人民币。但话又要说回来，随着我国金融进一步开放，目前已有近20家外资银行在境内提供外汇理财产品，已有17家中外资银行取得开办代客境外理财的业务，共推出多款QDII银行产品，手中有汇，不必惊慌，大可利用目前比较丰富的外汇理财产品，来实现投资渠道的多样化，进而实现手中外汇的保值增值。

总体来看，我国未来一段时间会从藏汇于民到还汇于民，会鼓励国民到海外投资；届时如果手中没有外币就会丧失投资的机会。所以建议广大投资者在多元化配置自己资产的同时，通过一些理财产品抵消人民币升值对美元资产的侵蚀。

对于储蓄偏好型投资者来说，目前银行大多推出的都是中短期的理财产品，主要是因为市场预期加息周期即将结束，因此如果银行推出的产品周期长，一旦利率下调银行将会被套牢。而投资者在选择产品时，如果判断市场将进入一个降息周期，就应该选择相对中长期的外汇理财产品，这样就可以将自己的收益率锁定在比较高的基础上。

第4篇：外汇投资技巧范文

关键词:外汇储备管理体系借鉴

中图分类号:F830.92文献标识码:C文章编号:1006-1770(2006)09-030-03

中国人民银行2006年7月14日统计显示,到6月末我国外汇储备余额为9411.15亿美元,同比增长32.37%。中国外汇储备自2006年2月底就已超过日本,跃居世界第一位。据日本财务省数据显示,截至2006年6月底日本外汇储备达8648.8亿美元。因此我国9411亿美元的外汇储备额仍为世界第一。我国外汇储备自1996年末首次突破1000亿美元以来,就一直处于迅速增长的趋势(见表1)。外汇储备充裕,有利于增强我国的国际清偿能力,提高海内外对中国经济和中国货币的信心,也有利于应对突发事件,防范金融风险,维护国家安全。然而,巨额的外汇储备对资源的合理配置与资金的使用效率提出了更高的要求。因此有必要构建更为市场化的储备管理体制。本文通过对世界主要国家储备体系的简要介绍和比较,给出了中国应如何改善其外汇管理体系的政策建议。

一、新加坡、挪威:多层次的储备管理体系

新加坡和挪威的储备管理体系,是由财政部主导或财政部和中央银行共同主导,由政府所属的投资管理公司进行积极的外汇储备管理的多层次储备管理体系。

1.新加坡的储备管理体系

新加坡的外汇储备管理采用的是财政部主导下的新加坡政府投资公司(GIC)+淡马锡控股(Temasek)+新加坡金融管理局(MAS)体制。新加坡实行积极的外汇储备管理战略,所谓外汇储备的积极管理,就是在满足储备资产必要流动性和安全性的前提下,以多余储备单独成立专门的投资机构,拓展储备投资渠道,延长储备资产投资期限,以提高外汇储备投资收益水平。20世纪70年代以来,由于新加坡经济增长强劲、储蓄率高、以及鼓励节俭的财政政策,新加坡外汇储备不断增加。新加坡政府在对经济前景进行评估之后,确认国际收支平衡将保持长期盈余。为了提高外汇储备的投资收益,政府决定改变投资政策,减少由新加坡金融管理局投资的低回报的流动性资产,允许外汇储备和财政储备投资于长期、高回报的资产。

新加坡金融管理局(MAS)即新加坡的中央银行,是根据1970年《新加坡金融管理局法》于1971年1月1日成立的。MAS持有外汇储备中的货币资产,主要用于干预外汇市场和作为发行货币的保证。新加坡外汇储备积极管理的部分,由新加坡政府投资公司(GIC)和淡马锡控股负责。1981年5月新加坡政府投资公司(GIC)成立,GIC主要负责固定收入证券、房地产和私人股票投资。它的投资是多元化的资产组合,主要追求所管理的外汇储备保值增值和长期回报。淡马锡控股是另外一家介入新加坡外汇储备积极管理的企业。淡马锡原本负责对新加坡国有企业进行控股管理,从上世纪90年代开始,淡马锡利用外汇储备投资于国际金融和高科技产业,至今公司资产市值达到1003亿新元。

就对外汇储备积极管理而言,发挥主导作用的为新加坡财政部。GIC与淡马锡所管理的不仅仅是新加坡的外汇储备,也包括了新加坡历年累积的财政储备(主要由GIC管理)。GIC和淡马锡都为新加坡财政部全资拥有。

2.挪威的储备管理体系

挪威外汇储备的管理采取的是财政部和挪威央行(NorgesBank,以下简称NB)联合主导下的挪威银行投资管理公司(NBIM)十挪威银行货币政策委员会的市场操作部(NBMP/MOD)体制。挪威也实行外汇储备积极管理的战略,挪威是世界第三大石油净出口国,随着石油收入的快速增长,挪威于1990年建立了政府石油基金。外汇储备的积极管理被提到议事日程上来。

财政部对石油基金的管理负责,但石油基金的管理运作被委托给挪威央行。就财政部而言,其责任主要在于制定长期投资策略,确定投资基准,风险控制,评估管理者以及向议会报告基金管理情况。而挪威央行则是按照投资要求具体进行石油基金的投资操作,以获取尽可能高的回报。

成立于1998年的NBIM,是挪威央行下属的资本管理公司,它的成立奠定了今天挪威外汇储备积极管理的基本架构。它不介入一般的银行业务,其主要任务是履行其作为投资管理者的职能,发挥其作为机构投资者的优势,对外汇储备进行积极管理。2000年NBIM进行了小规模的指数和加强指数投资。从2001年起,一些组合已经开始投资于股票,2003年开始,又投资于没有政府担保的债券,从而使基金资产组合更加多元化,投资的持有期限较以前也有所延长。挪威央行货币政策委员会的市场操作部主要负责外汇储备的流动性管理,其职能类似于中国国家外汇管理局的储备管理司。

除上述国家外,韩国也建立了财政部+韩国银行+韩国投资集团(KoreaInvestmentCorp.)这种多层次的储备管理体系。

二、美国、日本:双层次的储备管理体系

美国和日本采取由财政部和中央银行共同管理外汇储备的管理体系。

1.美国的储备管理体系

美国的储备管理体系由财政部和美联储共同进行,美国的国际金融政策实际上是由美国财政部负责制定的,美联储则负责国内货币政策的决策及执行。在外汇储备管理上,两者共同协作,以保持美国国际货币和金融政策的连续性。事实上,从1962年开始,财政部和美联储就开始相互协调对外汇市场的干预,具体的干预操作由纽约联储银行实施,它既是美联储的重要组成部分,也是美国财政部的人。从20世纪70年代后期开始,美国财政部拥有美国一半左右的外汇储备,而美联储掌握着另一半。

美国财政部主要通过外汇平准基金(theExchangeStabilizationFund)来管理外汇储备。其管理过程是:1.早在1934年,美国《黄金储备法》即规定财政部对ESF的资产有完全的支配权。目前ESF由三种资产构成,包括美元资产、外汇资产和特别提款权,其中外汇部分由纽约联储银行,主要用于在纽约外汇市场上投资于外国中央银行的存款和政府债券。2.ESF在特殊情况下还可以与美联储进行货币的互换操作从而获得更多的可用的美元资产。此时,ESF在即期向美联储出售外汇,并在远期按照市场价格买回外汇。3.ESF所有的操作都要经过美国财政部的许可,因为财政部负责制定和完善美国的国际货币和国际金融政策,包括外汇市场的干预政策。此外,美国《外汇稳定基金法》要求财政部每年向总统和国会就有关ESF的操作做报告,其中还包括财政部审计署对ESF的审计报告。

美联储主要通过联邦公开市场委员会(FederalOpenMarketCommittee)来管理外汇储备,并与美国财政部保持密切的合作。其管理过程是:1.美联储通过纽约联储银行的联储公开市场账户经理(theManageroftheSystemOpenMarketAccount)作为美国财政部和FOMC的人,主要在纽约外汇市场上进行外汇储备的交易。2.美联储对外汇市场干预操作的范围和方式随着国际货币体系的变化而变化。这可分为三个阶段,第一阶段是布雷顿森林体系时期,联储更多的是关注黄金市场上美元能否维持平价,而不是外汇市场。第二阶段是1971年之后,浮动汇率制度开始形成,美联储开始积极干预外汇市场,当时的主要手段是和其它国家央行的货币互换方式。第三阶段是1985年《广场协议》之后,美联储对外汇市场的干预很少使用货币互换,而是采取直接购买美元或外汇的方式进行。

2.日本的储备管理体系

日本财务省在外汇管理体系中扮演战略决策者的角色。日本的储备管理体系由财务省负责,根据日本《外汇及对外贸易法》的规定,财务相为了维持日元汇率的稳定,可以对外汇市场采取各种必要的干预措施。而日本银行根据《日本银行法》的规定,作为政府的银行,在财务相认为有必要采取行动干预外汇市场时,按照财务省的指示,进行实际的外汇干预操作。

日本银行在外汇管理体系中居于执行者的角色。一旦开始进行对外汇市场的干预,所需资金都从外汇资产特别账户划拨。当需要卖出外汇时,日本银行主要通过在外汇市场上出售外汇资产特别账户中的外汇资产来实现;当需要买进外汇时,所需要的日元资金主要通过发行政府短期证券来筹集。通过大量卖出日元、买进外汇的操作所积累起来的外汇资产又构成了日本的外汇储备。日本银行的外汇市场介入操作通常在东京外汇市场上进行,如有必要,日本银行也可向外国央行提出委托介入的请求,但介入所需金额、外汇对象、介入手段等都仍由财务大臣决定。日本银行主要通过金融市场局的外汇平衡操作担当,以及国际局的后援担当两个部门来实施外汇市场干预。其中外汇平衡担当负责外汇市场分析及决策建议,并经财务省批准,而后援担当则负责在财务省做出决定后,进行实际的外汇交易。

除了美国和日本采取双层次外汇储备的管理体系以外,世界上还有许多其它国家和地区也采取同样的管理体系,如英国、香港等。

三、中国:单一层次的储备管理体系

我国的外汇储备管理体系是由央行依据《中央银行法》,通过国家外汇管理局进行储备管理,实际上是由央行独立进行战略和操作层面的决策,在储备管理体系中财政部没有发挥主导作用,也没有成立专门的政府投资公司进行外汇储备的积极管理,因此属于单一层次的储备管理体系。各主要经济体的实践表明,存在由财政部决策、央行执行的双层储备管理体系;和由财政部主导或财政部和中央银行共同主导,并且建立政府所属的投资管理公司进行积极的外汇储备管理,这种多层次的储备管理体系。

目前由央行独立进行战略和操作层面的决策当然会带来灵活性,但也会带来弊端。一是使得汇率政策和货币政策之间的冲突无法避免,央行从2002年开始发行票据对冲外汇占款,目前央行票据占外汇储备的比重已从2003年的19%上升到2005年第一季度的近90%,央行货币政策日益严重地受到汇率政策的牵制,往往难以取舍。二是巨大的储备规模决定了其运用必须实现国家战略目标,而单纯从央行角度进行相关决策,缺乏达到和实施上述战略的基础。因此,我们应该借鉴国外储备管理的经验,不断完善我国的储备管理体系。

四、各国外汇储备管理体系对我国的借鉴

1.采取积极的储备管理战略

外汇储备积极管理的基本目标是要获取较高的投资回报,以保证储备资产购买力的稳定,这与传统外汇储备管理的流动性、安全性目标存在本质的不同。外汇储备的积极管理主要考虑资产的长期投资价值,对短期波动并不过分关注,但对投资组合的资产配置、货币构成、风险控制等都有很高的要求。尤其在中国外汇储备数量不断增加,外汇储备相对过剩的情况下,更应该学习新加坡和挪威,采取积极的外汇储备管理战略,以减少持有外汇储备的机会成本。在世界发达国家,外汇储备的一般金融资产性质越来越明显,增值已成为了一项义务,我国目前经营的原则应当迅速由“零风险、低收益”向“低风险、中收益”转移。拓宽投资领域,改革投资机制。外汇储备具有同一般金融资产性质相同的一面,在增值投资方面,我国应当积极研究储备资产的增值盈利方式,在投资领域中,不止局限于存款、债券,还可以选取一部分资产,运用国际通行的投资基准、资产组合管理、风险管理模式进入房地产、股票市场,增加储备资产的盈利能力。

2.建立统一的储备管理体制

中国外汇储备的管理是多目标多层次的。这种多层次、多目标的储备管理,除了需要统一的战略设计,也要处理好体制上的分权与集权的问题。国外的储备资产虽然归属于多个部门,如新加坡的外汇储备分散于GIC、淡马锡和MAS,但是由于新加坡政府特殊的权力结构,可以有效保证外汇储备管理分权基础上的有效集中,特别是参与积极管理的GIC和淡马锡,在新加坡政府首脑的直接掌控之下,既有明确的功能分工又有相互的密切合作,非常有利于贯彻政府的经济政策和战略意图。中国政府的结构和权力配置与新加坡不同,特别是与未来外汇储备积极管理有关的政府职能分散于若干不同的部门手中。各个部门都有不同的目标和政策,彼此之间目前的政策协调也并不顺畅。甚至在同一部门内部,尚有事权划分不清的问题。因此,要将这些部门统一在共同的使命之下,并使有关部门进行良好的合作不是一件容易的事情。如果不对现有体制进行重新的规划整合,则体制内部的矛盾,将极大阻碍管理目标的实现。

3.建立多元化的储备经营操作机构

关于中国储备体系的操作机构,目前通过国家外汇管理局来进行操作,保持了一定的高流动性。但我们仍然建议,应该通过多种渠道促成储备经营操作机构的多元化。目前急需建立中国的GIC、NBIM和中国的淡马锡。储备资产积极管理和流动性管理在操作策略和技巧上完全不同,将外汇储备积极管理和流动性管理置于一家机构之下,会使两部分管理彼此相互影响。因此,建议在外管局之外独立成立中国的GIC、NBIM,负责外汇储备在国际金融、外汇、房地产市场的积极投资。另外,到目前为止,国资委的职能还只局限于对存量资产的整合与转制,无法在国际间进行战略性商业投资。中国有必要着手组建类似淡马锡的国有资产控股管理企业,将国有资产管理委员会从对国有控股企业的商业管理中解脱出来。

参与文献:

1.者贵昌:中国国际储备的分析与研究[J],国际金融研究,2005(5)

2.苏平贵:国际储备管理的国际比较[J],当代财经,1997(6)

3.胡庆:完善我国外汇储备管理的建议[J],西南金融,2004(4)

4.IMF,GuidelinesforForeignExchangeReservesManagement:AccompanyingDocumentandCaseStudies,2003.

5.MAS,SecureSingapore:BuildourFutureThoughFinance,mof.gov.sg

6.Temasek,ReshapeourPortfolio:TemasekReview2005.

第5篇：外汇投资技巧范文

我们诚挚而荣幸的邀请您，参加亚汇十周年庆典——聚焦2019世界经济发展对投资的影响主题说明会。在世界经济仍然维持不平衡不稳定的增长的大环境下，如何能在金融投资过程中运筹帷幄，及时规避风险，如何有效应对市场波动，实现较高的投资回报？

亚汇站在广大投资者的立场，邀请国际知名投资专家，香港波浪大师、hy兴业首席经济顾问—许沂光先生、亚汇首席分析师柳英杰等人共赴盛宴，同庆亚汇成立十周年，为中国投资人士在未来一年的投资之路点亮一盏灯塔，力图通过本次活动促进学术交流，提高人们对股指期货、外汇、黄金、港股投资的认识，增强规避风险技巧，为中国金融市场发展贡献力量。

在此，诚挚地邀请您参加亚汇十周年庆典会议，期待您的莅临!

1，时间：2019年3月27日下午2：00—5：00

2，地点：金茂大厦（上海市浦东新区世纪大道88号金茂大厦君悦大酒店二楼嘉宾厅）

3，咨询热线：

ø全国统一免费服务电话：400-8858-678

øqq：89906349/e-mail：market@yahui.cc

ø网址：

4，主办单位：亚汇市场有限公司（亚汇中国）

协办单位：hy兴业投资、kvb昆仑国际、fxdd、ifx

5，会议流程

14:00-15:00股指期货市场怎样的套期保值策略（许沂光）

股指期货对未来中国经济影响（许沂光）

15:00-15:10抽取2个1000美金大奖

15:10-16:10人民币升值给外汇、黄金投资带来怎样的机遇（柳英杰）

怎样把握住转瞬即逝的投资机会（柳英杰）

16:10-16:20抽取2个1000美金大奖

16:20-16:50港股ipo套利机会解析（曹宇红）

第6篇：外汇投资技巧范文

境外出游与留学都离不开外币的兑换，汇率的高低也直接影响到资金成本。为你推荐三招换汇的小技巧，运用得当的话，能够节省不少换汇支出。

第一招：APP帮你选最优汇率

汇率风云变幻，尤其是欧债问题时阴时晴，对其他货币也产生着不同的影响。经常换汇的人也会发现，各家商业银行的汇率报价并不完全一致，有时候报价之间的差距还非常大。不过，要让换汇客户在不同银行之间来回踩点，然后找出汇率最优的银行，并不具备可操作性。

好在我们可以寻求专业应用软件的帮助，推荐使用的是Wind资讯所推出的一款名为“省钱换汇”APP，在这个软件上可以查询到13家银行的常用外币的实时汇率报价。同时，使用者可以使用“兑换”功能，在银行的兑换结果中进行排名，选出最优惠的银行。

举个例子来说，我们选择人民币兑换澳元，输入80000元人民币进行兑换。得出的最优结果来自宁波银行，可以换得12529.56澳元，其次为交通银行，可兑换12528.77澳元。而温州银行仅兑换澳元11777.34澳元，在平安银行仅兑换12458.53澳元。宁波银行的换汇结果与温州银行相比，足足相差了752.22澳元。

值得一提的是，这款软件可以使用到定位功能，根据使用者所处的位置选择出离自己最近的银行网点。如上面的例子，我们选择网点较多的交通银行，这款软件就可提供拥有附近交行网点信息的地图。使用者可以前往最便利的网点进行换汇。

不过，这款软件最大的不足在于覆盖的银行还不够全面，尤其是工行、农行、建行的缺位使很多人使用起来觉得不便。

这款软件为收费软件，目前价格为人民币18元，但是相对于换汇得到的优惠来说，这个价格还是可以接受的。

第二招：巧用“外汇宝”换汇

使用“外汇宝”进行换汇，是银行的外汇专家们经常建议使用的方法。与外汇牌价相比，“外汇宝”交易中的汇率实时进行更新，这就意味着在换汇的过程中，你有可能通过两种货币间汇率的波动获得货币兑换的额外收益。

我们可以看这样一个例子。周女士的儿子即将到英国留学，需要兑换英镑。一种办法是直接到银行购入英镑。2012年6月25日，按照银行所公布的外汇牌价，直接使用人民币购买英镑现钞的价格为993.83。也就是说，100英镑需要使用人民币993.83元买入，1000元人民币可购得100.62英镑。

使用“外汇宝”进行交易换汇的思路是，先使用人民币购入美元，然后使用“外汇宝”交易将美元兑换为英镑。在6月25日，100美元的购入价格为637.6元，也就是说，1000元人民币可以购入156.8美元。因此，如果要想取得比直接购汇更加合算的价格，投资者将美元兑换为英镑时，英镑/美元的汇率应低于1.5583（156.8/100.62）。我们观察6月25日，英镑/美元的汇率，全天的波动为1.5536～1.5594，即使考虑进交易点差的因素，也可以看到，投资者可以选择在合适的时机成交，获得比直接在柜台换汇更加优惠的汇率价格。

外汇专家介绍，利用“外汇宝”进行换汇，其中的诀窍在于，在外汇牌价公布后，如果某一非美币种兑美元价格出现回落，通过“外汇宝”方式交易就能给投资者带来一定的额外收益。当日下跌幅度越大，投资者的额外收益就会越高。其中的关键点在于“外汇宝”平台能够提供即时的市场价格，当日相对贬值的非美品种通过这个平台交易，价格自然就更优惠。因此对于换汇额度较高的游客们来说，不妨可以尝试一下这个方法。

此外，对于手头持有美元的人来说，通过“外汇宝”交易兑换非美货币，行情把握得好的话，也比在银行按统一牌价将美元换成其他外币来得合算。

不过，“外汇宝”交易一般需要预先开通，也需要使用者掌握一定的操作技能，建议对外币兑换有经常性需求的人使用。

第三招：双币存款作换汇工具

在“外汇宝”平台上，你可以将美元换为非美货币，而双币存款的应用范围更广。一些银行也把“双币存款”称为“双利存款”，是将普通的外币存款和外汇期权合二为一，尤其适合手头持有一种外币，希望兑换为另外一种外币的投资者。

张先生的银行账户中有5万美元的存款，今年他的女儿将到澳大利亚留学，需要使用到澳元来支付学费和生活费用。在这种情况下，使用“双币存款”就是一个较好的工具，能够较好地应对美元和澳元之间的汇率波动，获得对自己最有利的货币兑换方案。

我们可以看这样一份双币存款协议：

6月25日，AUD/USD的汇率为0.9978，张先生选择购入一个月期的AUD/USD双币存款。协议的确定日为7月24日，到期日为7月25日，协议汇率为1.0200，票息率为5%。

那么在确定日7月24日，可能出现两种情况：

AUD/USD的收市汇率≥1.0200，那么在7月25日，张先生连本带息可以获得USD50000×（1+5%/365×30）=50205.48美元。

反之，如果AUD/USD的收市汇率小于1.0200，那么在7月25日，张先生的5万美元将被兑换为USD50000×1.02＝51000澳元。

第7篇：外汇投资技巧范文

外汇期权，是期权的一种，相对于股票期权、指数期权等其他种类的期权来说，外汇期权买卖的是外汇，期权买方在向期权卖方支付相应期权费后获得一项权利，即期权买方在支付一定数额的期权费后，有权在约定的到期日按照双方事先约定的协定汇率和金额同期权卖方买卖约定的货币，同时权利的买方也有权不执行上述买卖合约。

外汇期权的特点

对于外汇实盘来说，在某一个时点某一个品种只有一个价格；但是对于外汇期权来说，在某一时点、某一品种由于执行价格不同、到期日不同，往往有许多个期权价格。外汇期权业务的优点在于可锁定未来汇率，提供外汇保值，客户有较好的灵活选择性，在汇率变动向有利方向发展时，也可从中获得盈利的机会。对于那些合同尚未最后确定的进出口业务具有很好的保值作用。期权的买方风险有限，仅限于期权费，获得的收益可能性无限大；卖方利润有限，仅限于期权费，风险无限。

比如：某公司手中持有美元，并需要在一个月后用欧元支付进口货款，为防止汇率风险，该公司可以向银行购买“买欧元卖美元，期限为一个月，约定的汇率为1.2000”的欧式期权。那么该公司则有权在将来期权到期时，以1欧元＝1.2000美元向银行购买约定数量的欧元。如果在期权到期时，市场即期汇率为1欧元＝1.1900美元，那么该公司可以不执行期权，因为此时按市场上即期汇率购买欧元更为有利。相反，如果在期权到期时，1欧元＝1.2200美元，则该公司可决定行使期权，要求该银行以1欧元＝1.2000美元的汇率将欧元卖给公司。由此可见，外汇期权业务使公司可以灵活地避免汇市波动带来的风险，而费用仅限于期权费。

投资技巧

目前已经有多家银行推出了外汇期权产品，如：中国银行的“两得宝”和“期权宝”；中国建设银行的“双货币存款”；交通银行的“智汇宝”等。

个人外汇期权业务的期权费均以美元为单位。若交易币种为欧元、英镑、澳大利亚元，美元期权费为各币种金额乘以期权费率；若交易币种为日元、加拿大元、瑞士法郎，美元期权费为各币种对应的美元金额乘以期权费率。

如果期权平盘时，银行开出的期权费率高于客户支付的期权费率，或者客户在到期交割时的收益率高于支付的期权费率，就表示投资者盈利了。如果，客户如果判断错误，损失是客户已缴的全部期权费。

而且，客户买入期权后可以根据市场变化，认为汇价到达局部顶部后，不用等到到期日，便可以提前卖出持有的期权。

如果汇市出现单边上涨或下跌走势时，汇民可以买入期权，以规避风险和锁定收益。如果汇市出现牛皮盘整的走势，汇民就可以选择卖出期权，向银行卖出一个上涨或下跌期权，利用市场盘整走势，赚取期权费收入。

1、锁定风险可买入期权

如果希望锁定风险，客户最好选择用买入期权，如中行推出的“期权宝“。

假如目前欧元兑美元即期汇价在1.1400水平，如果客户预期一周后，欧元兑美元汇价将至1.1600，此时客户选择中行”期权宝“，运用10万元欧元，按照行使价1.1400，期权费率为0.7%，即可买入10万欧元的权利，此时客户只需付出10万×0.7%=700欧元的期权费。

一周后，若汇价低于买入时的1.1400，客户可以放弃期权，即损失700欧元的期权费，如果欧元汇价至1.1600，客户将可获利2000美元。

也就是说，买入期权突破了原来外汇买卖只能买看涨的货币的局限，实现了即可买升也可买跌的双方向操作工具，并锁定投资者的风险，即最多只是损失期权费，但判断正确的话，投资者的获利将是无限的。

2、外汇波动不明显可卖出期权

如果在一段时间内外汇波动不明显，通过单纯的买卖货币获利空间不大时，可选择卖出期权。

第8篇：外汇投资技巧范文

关键词:国际金融;启发式教学;外汇模拟;实践教学;课程改革

中图分类号:G642 文献标志码:A 文章编号:1673-291X(2010)10-0223-02

收稿日期:2010-02-18

作者简介:邓晓霞(1971-),女,重庆人,副教授,博士研究生,从事国际金融理论与政策研究。

2008年全球金融危机使世界对金融衍生产品有了新的认识,而危机带来的全球经济的快速衰退加深了经济学者对预测及防范金融危机的思考。特别是金融危机首先引发关键货币汇率的巨幅波动导致全球汇市的大跌,并对全球经济产生巨大的影响,使我们对金融危机的危害性有了更深的认识。国际金融这门课程就是以外汇汇率为线索,对国与国之间的国际收支、外汇市场交易、外汇风险、货币危机及国际金融市场、国际货币制度等进行研究。在金融危机造成巨大损失的背景下,要求中国高校对《国际金融》课程教学内容和教学方式进行改革,在一般理论的讲述下更要注重模拟实践教学,从实践教学的角度去启发学生对贯穿整个《国际金融》课程的汇率的积极的关注,思考怎样把汇率理论与实际汇市操作相联系,从而提高学生学习的积极性和主动性。

一、《国际金融》课程的主要内容及重难点变动

国际金融学,也称为开放的宏观经济学,是在国际贸易学的基础上产生的一门新型学科,是世界经济学的一个重要组成部分。在国际经济金融一体化和全球化的今天,国际金融不仅与一国的国际贸易和国际经济合作紧密联系,而且涉及到一国的宏观经济的平衡和稳定,涉及到国际经济金融的协调和合作。因此,国际金融是一门涉及面广、综合性强的学科,它以国际间的货币金融关系为研究对象,既要说明国际范围内金融活动的主要问题,又要阐述国际间货币和资本运动的规律。特别是美国金融危机对全球经济产生极大消极影响的背景下,我们应对国际金融课程教学内容进行一定的调整,要体现货币危机理论在国际金融理论与实践中的应用。本次金融危机对国际货币体系、国际金融市场等的教学内容形成了冲击。它暴露了当前国际金融理论的缺陷,对这部分教学内容需要探讨,提出一定的修正和补充意见。

中国高校国际金融教学的主要内容一般包括以下五个方面:

1.国际金融基础知识。包括国际收支、外汇储备、外汇汇率、外汇交易、国际金融市场等的基本概念和基本内容。这是整个国际金融课程的基础,在这部分教学中要注意把握基本概念的内涵。特别是对于国际收支的广义定义与外汇汇率的基本概念要讲解清楚,对于直接标价法、间接标价法下买入与卖出汇率的表示要通过例题来分析,学会正确判断和运用。

2.国际金融理论。包括国际收支的调节理论、汇率决定理论、开放经济的均衡和调控理论、国际储备理论、国际货币合作理论、债务危机和货币危机理论。其重点在国际收支调节理论和汇率决定理论。但是在金融危机背景下,对货币危机和债务危机理论的形成机制要加强分析,并指导学生结合英镑危机、东南亚金融危机等了解货币危机理论,从而实现理论与实践的结合。

3.国际金融制度与政策。包括外汇管制和货币自由兑换、汇率制度的选择、外汇市场干预、金融政策的国际协调、国际货币体系、区域国际货币一体化、国际金融组织等内容。在这部分教学过程中,要通过国际货币对金融危机的传导作用来认识国际货币发行国的收益和损失,并讨论人民币自由兑换的条件和进程,使学生充分认识一国金融政策在国际经济背景下的协调,了解克鲁格曼“三角悖论”的原理。

4.国际金融市场。包括外汇市场、国际货币市场、国际资本市场和欧洲货币市场等。如今金融市场的交易量伴随金融衍生产品的迅猛发展而急剧扩大,同时也加大了交易的风险,从而导致了金融资产的极大损失。在这部分内容介绍中要加大对国际金融市场的创新金融产品做重点的介绍,让学生了解金融衍生品的“双刃”作用。

5.国际金融实务。包括外汇交易、外汇风险管理等。这是国际金融实践教学的重点。实行外汇模拟交易,将使学生真正感受外汇市场汇率变化带来的损失和收益,并形成自己的风险控制理念。

总之,在金融危机背景下,我们必须对以往的课程教学内容进行调整,突出理论与实践的结合,引导学生关注经济现状,学会用理论分析、解决现实问题。

二、《国际金融》教学方式的改变

课程内容的变化往往伴随教学方式的改变,枯燥的满堂式灌输已经不适应信息时代的教学模式。在国际金融课程教学中,应注重以下几种方式的结合。

1.启发式教学。在教学过程中,教师应对于关键概念、核心理论以及分析问题的主要方法等均设计分层次的、逐步深入的甚至是具有学科前沿性的问题,积极启发学生主动思考,在打好基础知识的同时,培养学生独立分析问题和解决问题的能力。

2.案例式教学。对于已经发生的货币危机、债务危机等实践性问题主要运用案例式教学,通过实际案例分析来增强学生学习兴趣,提高认识、理解程度。

3.研究式教学。本课程鼓励学生参与科研活动,增强学生的科研能力。指导学生利用学习的国际金融知识研究经济金融热点问题,尽早介入科研活动。

4.小组作业式教学。对于像分析中国的国际收支问题、人民币自由兑换问题、中国的国际储备适度规模及构成等问题,通过小组讨论形成小组作业,在各个小组内部推行目标分工,并综合形成PPT结论,在课堂上讲解分析结果并回答其他组同学提问,在讨论中完成这部分内容的深入分析。这样不仅考察了学生收集资料、分析问题的能力和运用知识的水平,并且促进了学生巩固学习内容,强化学习效果。

5.双语教学。为适应经济、金融全球化的发展趋势,本课程应积极推行双语教学,推动学生与国际接轨。因此要编写课程的双语教学大纲、授课计划、电子教案和习题集等。

三、《国际金融》外汇模拟实践教学的推动

国际金融是理论与实践并重的课程。在理论教学的同时,必须通过实践平台来加深学生对理论知识的运用。在我校国际金融课程教学中加入了外汇模拟交易实验平台的教学,学生通过在线模拟炒汇,运用所学专业知识进行了模拟实战练习取得了很大的收获。很多同学在模拟过程中,切实理解和掌握了汇率的变动影响因素,并根据国际经济情况对一国货币走势进行了判断与买卖操作,并且在此过程中提高了学习的兴趣,变被动、单纯的理论学习为主动、理论与实践相结合的学习,取得了以下进步:

1.认清了标价方法。对直接标价法和间接标价法及美圆标价法有了深切的体会,知道在哪种标价法中价格高低代表的含义以及该选用哪个价格进行买卖报价。通过操作确实明白低买高卖的原理。

2.锻炼了投资心态。学生在模拟炒汇过程中,逐渐摸索出市场涨跌互现的规律,知道要心态平稳,顺势而为。如果所买进的货币贬值了,不必过早杀跌,而要等待反弹时机出货,尽量减少损失。如果确实心急,也可以寻找第三种货币来做交叉盘,寻求解套良机。

3.培养了一定的投资理念。学生在模拟交易中终于明白投资中心态是最重要的,多数同学明白了在投资中要避生就熟,自信则赢。只炒自己经常涉及的熟悉货币,不要去碰冷僻或相对陌生的货币,这样比较清楚它的走势,容易掌握介入和抛出的时机。

4.加强了对理论的认识。学生在外汇模拟交易中根据所学影响外汇汇率波动的理论来指导模拟交易,在宏观经济指标变动下考察汇率的变动,思考理论指导的正确性和重要性,反过来提升了学生学习理论的积极性。

5.丰富了学生外汇投资的经验。通过外汇模拟交易,学生在交易中总结了一些好的投资经验:比如,要带着真实的交易心态去做模拟交易,从中总结交易技巧。不能只靠运气,要在交易中摸索规律;对决定交易的因素要作记录,从而总结出一套适合自己的投资决策方案;顺势操作,勿逆势而为。要善用停损单设立止损位降低交易风险。发现错误决策要当机立断止损出局,不要犹豫。在对情势判断不清的时候,要保持半仓操作,不要满仓,要留有余额,以减少交易风险等。

总之,通过模拟炒汇,学生对金融市场风险有了一定的认识,初步理解了风险控制的概念。这对于他们将来个人从事投资理财是非常有效的。

参考文献:

[1]艾洪德,徐明圣.新形势下金融学专业本科教学面临的挑战与改革[J].东北财经大学学报,2006,(4).

第9篇：外汇投资技巧范文

虽然实现经济发展的可持续性，最重要的是立足国内需求，但世界经济的变化给我国经济可持续发展带来的风险不容忽视。目前全球经济总体保持平稳较快增长，但一些不稳定、不确定因素也在不断累积，潜在风险逐渐增大。下面将从利用外商投资、对外贸易、境外投资、能源供给、价格传导等方面分析对我国经济发展可持续性的影响。

（一）利用外商投资虽稳步增长但也带来威胁产业安全、环境污染等问题

2006年，我国实际利用外资金额694.68亿美元，同比下降4.06%，但我国仍是利用外资最多的发展中国家。2007年1～2月，我国实际利用外资金额97.09亿美元，增长13.04%。外资的不断进入对保持我国经济发展的可持续性发挥着重要作用，但也带来了不容忽视的问题：一是外资并购给我国产业安全带来影响。目前，外资企业在我国并购的对象已重点转向一批具有竞争优势和成长力的重点企业，如装备制造业企业等。而且众多属于国民经济命脉的经济领域，如交通运输、电力、公共设施等，也越来越多地成为外资企业并购的对象。可以看出，外资企业开始谋求对我国工业从产业链和价值链上的全面控制。二是部分地方政府为吸引外资不计成本。在我国目前以GDP为主的官员考核机制下，一些地方政府对跨国公司投资采取过于积极的态度，把扩大招商引资作为保持经济增长、实现企业改制、扩大就业、体现政绩的重要途径，甚至通过行政手段，以国有资产流失为代价强行推动。三是跨国公司带来不容忽视的环境污染问题。随着发达国家环保标准的日益提高，跨国公司不断将橡胶、塑料、制革、造纸、电池以及五金矿产等污染密集型的产业转移到我国这样的发展中国家。治理这些外资企业带来的环境污染，将加大我国建设环境友好型社会的成本。四是吸引外资面临其他国家的竞争。如日本、越南、印度等国家利用外商直接投资额的增加可能会分流部分跨国资本，成为导致我国利用外商直接投资额下降的因素之一。

（二）外贸依存度过高引发贸易摩擦、产业安全风险等

2006年，我国外贸依存度为67.5%左右。2007年1～2月，我国出口总值1687.1亿美元，增长41.5%，同比提高16个百分点；进口总值1291.0亿美元，增长20.6%，同比减缓6.8个百分点；累计实现贸易顺差396.1亿美元，增长2.3倍。强大的出口需求有力地增强了我国经济发展的可持续性，但也蕴含诸多风险：一是巨额贸易顺差引发与主要贸易伙伴之间的贸易摩擦。针对我国过快增长的贸易顺差，发达国家制造和滥用多种形式的贸易壁垒，使贸易摩擦逐步从产品、企业等微观层面向宏观经济政策、体制和制度层面延伸。截至2006年，我国已连续13年成为世界上遭遇反倾销调查和被实施反倾销措施数量最多的国家，因此而导致巨额损失。二是高技术产品进出口虽较快增长但蕴含不良因素。2006年我国高技术产品进出口总额达5287.8亿美元，比上年增长27.1%，占全国外贸总额的30%。近年来以跨国公司为主导的高技术产业逐步形成了以我国为加工中心、以东亚为原材料和零部件供应方、以欧美为技术研发和主要市场的产业链，这决定了我国高技术产品出口只能以加工贸易方式为主，生产多集中在增值较少的装配环节，再加上国内出口企业为扩大市场份额而竞相压价，从而造成出口产品附加值较低。同时发达国家对我国高技术产品进行出口管制在很大程度上阻碍了我国急需产品的进口。三是我国出口企业面临巨额坏账风险。目前我国众多出口企业由于缺乏外贸经验，面临海外应收账款无法收回或不能按时收回的状况。据有关部门预计，我国出口企业的坏账率高达5%~30%，而发达国家平均仅为0.25%～0.5%；我国海外应收账款总额约达1000亿美元，而且以每年150亿美元的速度递增。四是对外依存度过高诱发产业安全风险。一方面，我国部分出口产品对外依存度过大；另一方面，部分资源性产品和高科技产品对国际市场依赖程度不断加深。对外依存度过高将使我国相关产业发展中的不确定因素增加，加重产业安全风险。

（三）外汇储备过快增长成为短期内不可逆转的趋势

截至2007年2月底，我国国家外汇储备余额达11573.72亿美元，比上年底增加910.28亿美元，位居世界第一位。虽然外汇储备是一国经济实力的表现，但如果外汇储备过快增长超出适度区间，且结构不尽合理，将不可避免地给经济发展带来不良影响：一是降低货币政策有效性，加重金融调控难度。我国国际收支不平衡的矛盾持续累积，外汇大量流入导致外汇占款不断增加，使货币政策难以保持较大的自主性和灵活性，在相当大的程度上陷入减轻人民币升值压力与抑制货币供给增长难以兼顾的两难境地，加重了金融调控难度。二是引发通货膨胀和投资膨胀风险。巨额外汇储备在央行账目上的对应项是外汇占款，外汇占款是构成基础货币投放的主要组成部分。尽管政府会采取“对冲”政策来吸收过多的货币，但囿于金融工具短缺的限制，难以对冲过多的外汇占款。如果对冲量不足，基础货币的投放速度加快，将进一步构成通货膨胀的潜在威胁。同时，基础货币投放所导致的大量流动性，给银行信贷扩张提供了资金条件，可能会引发信贷规模的膨胀和固定资产投资的高速增长。三是造成人民币升值压力，不利于形成稳定的外部环境。外汇储备的激增将会引起国际上对我国人民币升值和贸易状况的高度关注，容易引发争端，造成更多的贸易摩擦，引起反倾销等一系列问题。人民币升值反过来会助长外汇储备增加，二者形成恶性循环。四是以美元为主的外汇储备结构面临贬值风险。据估计，目前我国外汇储备的60%为美元资产。这种过于单一的储备结构使我国外汇储备资产的安全性受到严峻挑战。

（四）我国企业“走出去”战略稳步实施，但抗风险能力亟待增强

2006年，我国企业境外投资规模保持快速增长，全年中方协议投资额约156.2亿美元，比上年增长44.2%，投资领域和方式不断拓展，但油气和矿产资源类投资仍是我国对外投资的重点，约占投资总额的73.6%。我国企业实施“走出去”战略的优势主要在于规模经济和较低的劳动力成本，但也存在缺乏世界性品牌与自主核心技术、跨国经营经验不足、公司治理结构缺陷等劣势。目前我国企业总体上仍处于转换机制、学习和适应国际化经营的阶段，缺乏经营全球业务的管理技巧；对市场前景缺乏应有的调查和评估，缺乏可行性分析，盲目投资现象较为普遍；大部分企业对所在东道国的法律缺乏应有的了解和掌握，导致法律风险；由于政府补贴和金融配套措施的缺乏，部分“走出去”企业处于资金不足的窘境。同时部分“走出去”的民营企业囿于经营规模的限制，难以承受国际市场波动的强烈冲击，导致收益水平难尽人意。

（五）巨大的能源消耗使我国经济发展在很大程度上受限于世界政治、军事形势的变化

由于高投入、高消耗的粗放型经济增长方式仍没有根本改变，我国在经济快速增长的同时，也付出了巨大的资源和环境代价。目前我国GDP大约只占世界GDP总量的5.5%，而能源消耗却占到了世界能源消耗总量的15%左右；2006年能源消耗系数高达0.87，比发达国家水平高出4～8倍。由于庞大的能源消耗，2006年我国石油进口量超过1.8亿吨，对外依存度达到47.0%。这种过高的对外依存度将会使我国的石油供给在很大程度上受世界政治、军事形势变化的影响。目前，我国战略石油储备体系建设尚处于起步阶段，三大国有石油公司的商业储备量加上第一批国家储备基地的储油量，也仅够全国30天的消费。由于我国进口石油的60%来自海湾地区，因此，如果伊朗战争发生且超过一个月，我国将可能减少近50%的石油供应，这会使正在高速增长的我国经济难以承受。而且如果石油供给大幅减少，将会导致从上游的石化产业到下游的化纤、纺织、服装以及塑料、家电乃至汽车等与石油相联较密切的产业都受到影响而可能会放慢增长速度，从而引发我国经济增长率的全面下滑。

（六）国际市场价格变化可能使我国产生输入性通货膨胀

目前,国际市场价格变化对我国国内市场价格的影响主要是通过贸易的方式得以实现,即通过影响进口价格水平,最终对我国国内价格水平产生影响。以国际市场石油价格为例，据国际能源署研究表明，如果国际市场石油价格持续上涨10美元，将导致我国经济增长减缓0.8个百分点。尤为值得关注的是，国际油价猛涨可能会使我国产生输入性通货膨胀，将深入影响我国油品以及化工、电力、钢铁、造船等相关生产资料的价格，增加公路、水路、航空等交通运输行业的经营成本，带动服务价格上涨，进而影响居民消费价格上涨，波动我国整个价格体系，最终对我国经济发展的可持续性带来不良影响。由于目前市场格局的变化，这种传导影响的最终程度可能有限，但仍值得给予重视。

二、对策建议

（一）构建内外需均衡的发展战略

如果能成功地将过多的外部盈余转化为国内需求，那么我国经济增长将保持持续性，因此要力争把持续稳定增长的动力更多地建立在国内经济自身和企业内部，实现内外需均衡发展。要培育新的消费热点，促使消费升级；稳步提高农村居民收入水平，不断开拓农村市场；完善社会保障制度，增加低收入居民的收入水平；完善消费信贷品种，健全与完善消费信贷的担保与保险制度；继续改革和规范公务员工资制度，推进事业单位收入分配制度改革；加大整顿和规范市场秩序的力度，坚决制止侵犯消费者合法权益的市场行为，保持消费者食品安全知情权，为居民消费需求的稳定增长创造良好的市场环境。

（二）转变粗放型外贸增长方式，不断优化进出口结构

调整粗放型外贸增长方式，促使外贸出口从规模导向转向效益导向。提高出口产品科技含量，既要保持中低端产品的国际竞争力，又要提高和实现中高端产品的国际竞争力。继续严格控制资源性、高耗能、高污染产品的出口。促进加工贸易转型升级，逐步淘汰增值比例低、资源消耗大、环境污染严重的加工贸易企业。进一步落实和完善对名牌产品的扶持措施，加大对名牌企业提高研发能力、产品自有科技含量和培育国际营销队伍的支持力度。健全重要商品出口预警和贸易摩擦协调应对机制，妥善解决与主要贸易伙伴国之间的贸易摩擦。强化出口企业的信用风险控制。进一步扩大有关节能环保等方面资本设备的进口比重。

（三）进一步提高利用外资的质量和水平

加强利用外资的法律体系建设，建立健全跨国公司投资，特别是与跨国并购相关的法律法规体系，同时注重其可操作性。探索以产业基金、投资基金等方式利用外资的新途径。鼓励跨国公司在我国建立研发中心，积极参与我国基础研究、应用研究、高新技术研究以及和国内科研单位、企业研发中心合作研发。积极探索有效方式，逐步拓宽合格境外机构投资者参与我国金融市场改革的范围以及使其参与金融资产管理公司处置和重组不良资产的途径与管理办法。利用好国际产业转移的新机遇，实现外资政策和国家的区域与产业政策相结合，推进产业结构优化升级。加强对跨国公司大型并购投资的审查和监督，以维护正常的市场竞争秩序和产业安全。进一步规范地方政府的招商引资行为，严禁引进高耗能、高污染企业。

（四）改善外汇储备结构，拓宽外汇储备使用范围

通过多元化来增强其安全性，增加除美元外其他国家货币比重，鉴于与其他国家相比，我国黄金储备占比过低的状况，应选择适当时机，适度增加黄金储备，逐步形成以美元、欧元和日元等世界三大货币和黄金为主体的多元外汇储备体系。选择适当时机对部分外汇储备进行分散投资，提高其他资产如长期国债、公司债券或优质证券的投资组合比例，通过有效的管理获取合理的预期回报，减少持有外汇储备的机会成本。发挥国家外汇储备对促进国家能源战略的实施和确保经济金融安全的积极作用。加大原材料进口及对国外资源的开发力度，对境外资源开发给予相应鼓励。考虑运用部分外汇储备，用于东北等老工业基地建设等和国有大中型企业的技术改造。

（五）继续实施“走出去”战略，推进境外投资健康快速发展

鼓励企业实施“走出去”战略，不仅是产业调整的需要，也是缓解高额外汇储备压力的一个重要举措。实施“走出去”战略必须建立健全风险防范机制，对企业进行风险指导。加强对东道国政治、经济运行情况的监测分析，建立健全涉外经济的预测预警体系，加强监管力度。明确“走出去”的目标，完善投资决策程序，引入健全的法律咨询与审查意见。完善激励和约束制度，注重积累海外市场管理经验和人力资源，实行人才本土化战略，吸引东道国当地的优秀人才。采取有效措施，保护“走出去”企业的知识产权。