市场化进程论文精选(九篇)

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第1篇：市场化进程论文范文

论文摘要：随着金融全球化越来越成为不可阻挡的历史潮流，金融不再只是一个国家的内部事务。正确地认识金融全球化的利益和风险，对于保持我国经济的持续发展尤为重要。如果只看重其利益而忽视其风险防范，就有可能导致金融危机。在金融全球化步伐加快、开放程度不断提高、金融创新日趋活跃的今天，我国企业整体竞争力不断加强，但也面临着巨大的金融风险。化解风险的关键是完善我国的金融体系，提高自身抵御金融风险的能力，加强国际合作，争取更为有利的国际经济金融环境。只有这样我国才能够有效地规避全球化进程中的风险，充分享受全球化的益处。

金融全球化在给世界带来巨大利益的同时，也使得各国在金融风险发生时难以独善其身。2007年4月，美国次贷危机所引发的全球金融危机及其对全球经济产生的巨大冲击，给各国政府再次敲响了警钟，同时也给各国政府加强国际金融业务合作、协同防范金融风险提出了一个新的课题。发展中国家由于其自身金融体系不健全从而对金融风险的抵抗力显得脆弱，所受到的影响也往往更大。因此，分析和研究金融全球化过程中发展中国家如何进行风险防范与监管就成为国际金融界关注的焦点。

一、金融全球化过程中我国金融业凸显的风险分析

1978年以前我国的金融处于高度的金融抑制和非国际化状态。1984年是我国金融体制改革的分水岭，之后我国开始建立起以银行业、证券业、保险业三大行业为支柱的金融产业，我国金融体制改革开始加快，在这个过程中我国也不可避免地参与到了金融全球化的过程中。1997年亚洲金融危机爆发，金融安全问题引起了全世界各国政府的高度重视，美国次贷危机引发的全球金融危机，更提高了各国政府协同防范金融风险的共识。我国金融体系虽然近年发展很快，但仍然不完善，还存在比较多的问题，而这些问题在环境变化时就有可能被放大并产生金融危机，具体表现在如下方面。

(一)银行业

我国银行业遵循审慎原则，有计划、有步骤、分层次、分阶段地对外开放，也正是因为有这样的特殊原因，我国银行业存在着特殊的问题。

1、信贷质量差

近年，我国商业银行不良贷款持续增加，信贷质量恶化。这些不良贷款的增长，在银行发生信用问题时风险有可能被放大并成为金融危机的导火索。银行业的持续发展导致银行业进入一种表面繁荣，在这种表面繁荣之下实际上隐藏了一系列的矛盾和不足。房价虚高，房地产泡沫不断膨大，房屋空置率超过国际警戒线并有继续扩大的可能，不可避免地给银行造成大量坏账。所以，国家必须投入大量精力去处置银行信贷质量，否则银行业就极有可能发生危机。

2、资金来源单一，资金缺口大

我国银行资金来源主要以单位和居民存款为主，其中尤以居民储蓄存款为主。由于目前银行大部分为国家所有，在有国家信誉做保证的情况下，人们普遍没有存款方面的顾虑。尽管如此，基层单位却依旧出现资金供给小于资金需求的现象，放贷方面普遍存在着盲目放贷、违规放贷的问题。

3、资本充足率低

按照《巴塞尔协议》的规定，银行资本金率不得低于8％，但我国银行资本金率长期与此相差甚远。与此同时，风险权重资产也非常之高，其抗风险能力可想而知。高风险、低资本的现状暴露了国有商业银行抵抗风险能力方面的问题。

4、内部监控机制薄弱

我国银行业依旧缺乏良好的权力监管机制，业务流程不科学，监督不力，表现在对操作风险认识不足、风险防范意识差、组织结构设计不合理、治理机制不完善以及监管法律不健全等方面。银行业作为经营货币的特殊行业，按理应是内部控制机制更为严格的部门，但屡屡发生的内部监守自盗问题，说明现有银行内部控制机制尚存缺陷。因此，改善银行业的内部监控机制，对银行业来说已是迫在眉睫。

(二)证券业

我国证券业自1992年以来得到了快速的发展，但我国股市自建立起就遗留下很多问题。与发达国家相比，先天性的缺陷使中国股市很难摆脱政策市和暴涨暴跌的困境，这使得国内证券市场抵御市场风险的能力大大减弱。

1、股市暴涨暴跌，股民投资心态不稳定

我国股票市场受政策影响很大，政策取向的变动在市场上得到充分反映，并通过炒作成倍放大。由于政策的不确定和获取政策信息的不公平，市场炒作中追涨杀跌的惯性很大。因此，沪、深两市自开市以来就表现为股价的暴涨暴跌，价格波动幅度巨大，这除了市场操作的因素外，也充分暴露了股民心态的不稳定和股票市场的过度投机。

2、证券业融资渠道有限

目前大部分证券业融资都是股权融资，债权融资极其有限。从发达国家相对成熟的资本市场来看，债券融资占到整个融资渠道的大部分。美国资本市场中债券的发行规模和当年未偿还的债券额度都分别占到总量的50％以上。美国公司债券的筹资额度为同期股票筹资的3倍，成为美国公司主要的筹资渠道。由于这种筹资渠道不仅仅能吸取大额资金，而且能够传达一个积极的市场信号，显示公司的经营能力和市场信心，因此，美国公司抵抗市场风险的能力大大增强。

3、上市公司治理结构不科学

我国上市公司多数是国有企业通过改制而来，国有股占绝对比重，“一股独大”现象突出，导致了我国公司特殊的委托问题——“大股东操纵”和“内部人控制”，使银行债权约束表现出无效性，债权人不能成为公司的股东，无法进行股权的治理。一旦出现国际股市的异常，“内部信息”相应放大，就会人为加大股市的不稳定性，引致垃圾股驱逐优良股的现象，从而降低股市的质量，增加股市的风险。

(三)保险业

我国保险行业自建立以来，30年中均保持年30％的增长速度，但作为新兴资本市场，仍然存在很大的风险。

1险公司的资产实力相对薄弱

与国外市场相比，中国的保险公司实力普遍比较弱。2001年后随着中国加入WTO、金融市场开放，中资保险公司规模小的弱点日益凸显。

2、资金运用效率低

我国保险资金运用主要限于银行存款以及买卖政府债券、金融债券、中国保监会指定的中央企业债券和国务院规定的其他资金。这样的限制导致了我国保险资金大量囤积于国有银行，存在着较大的利率风险和通货膨胀风险，每一次利率的变动都会使保险公司蒙受巨大的利息损失，降低了资金的保值增值能力。

3、保险公司缺乏有效监管

虽然我国1995年颁布了《保险法》，1997年颁布了《保险人管理规定(试行)》，1998年颁布了《保险经纪人管理规定(试行)》，2000年颁布了《保险公司管理规定》等法律法规，但我国仍然未形成完善的保险法律法规体系。在保险监管方面，我国1999年成立了保监会，对保险业的发展起到了重要的作用，但由于我国保险业发展比较迅速，而保险监管组织和制度建设相对落后，这就导致监管不到位。同时，保险业规模较大，细节繁琐，其内部监控也没有达到快捷有效的程度，这些缺陷的存在进一步加大了保险业的市场风险。

二、金融全球化过程中我国金融业应对风险的措施

(一)完善我国金融体系，提高自身抵御金融风险的能力

1、完善市场竞争体制，提高金融业竞争能力

第一，加快政府职能的转变，将政府工作重心逐步转向培育市场竞争机制和竞争能力、维持金融秩序、鼓励金融创新、加大监管力度的轨道上来。从我国国情看，国企改革和政府行为是与国有商业银行产权制度改造密切相关的外部条件，国有企业产权制度所存在的问题是造成国有商业银行竞争力低下的重要外因之一。为此，必须从整体上把握国企改革和金融体制改革的内在联系，加快建立公司法人治理结构。再者，在传统体制下，政府为了挽救效率低下的国有企业，经常干预银行的贷款决策，不但加大了企业的依赖性，也使得银行的竞争力不断减小。目前，急需对国有商业银行内部进行治理，建立经营权、所有权和监督权分立的制度框架，形成合理的公司法人治理结构，摆脱政府的行政干预，使银行的市场化经营获得制度上的保证，真正实行自主经营、自担风险的经营机制，实现与政策性金融的彻底分离，建立符合市场经济的资产负债比例管理机制和严格的激励与约束机制，规避风险，实现利润的最大化。第二，积极发展民间金融机构，构建多层次的金融市场体系。改革开放以来，我国的民营经济获得了长足发展。但是，国有银行由于体制上的弊端，一直不能为民营经济提供充分的金融支持。这一方面造成民营经济的金融服务缺失，另一方面使国有商业银行缺少体制外的竞争，没有形成真正的市场竞争力。因此，积极发展规范的民间金融机构，培育金融业竞争机制，已成为我国金融改革的重中之重。此举既有利于民营经济的发展，也有利于营造竞争的金融业体制环境，使国有金融机构的改革获得必要的压力和动力。第三，金融机构要适时调整贷款结构，关注那些具有国内市场需求前景，能够推动国内消费结构升级的大中型客户，在贷款规模上向它们倾斜。避免过度依赖外向型企业的传统习惯，以提高风险资产的风险分散转移能力，优化贷款结构。

2、加快金融创新

针对目前我国金融创新所面临的主要问题，政府首先要修正过去主要以行政手段为依托对金融创新所采取的单向驱动行为，代之以宏观间接调控机制，正确引导企业的金融创新冲动，控制金融创新所可能带来的风险。其次要打造金融创新的微观基础，选准创新的突破口，实行金融制度、金融业务、金融组织创新，并把三者有机结合起来，在借鉴国外资本市场先进经验的基础上，走一条既符合中国特色又同国际接轨，并能有效防止金融风险的金融创新之路。我国金融机构之所以缺乏自主创新的动力，与金融机构本身法人治理结构不完善，缺乏激励和约束机制不无关系。

3、加强金融机构风险资产价值计量和风险度量

要积极引进消化吸收国外先进的风险资产定价方法和定价工具，对金融机构的风险资产及时计量，并结合我国实际进行创新，建立具有我国特色的风险资产定价体系。在风险度量方面，要大胆引进国外已经成熟的度量模型和度量工具，组织力量进行研究和改进，通过实际检验，逐步建立更科学、更符合我国自身特点的风险度量模型和工具，为决策者提供详尽的风险信息。

4、加强金融监管

第一，加强对金融业的内部约束。建立有效的内部监督系统，确立内部监控的检查评估机制、风险业务评价机制以及对内部违规行为的披露惩处机制，做到对问题早发现，早解决。建立严格的授权制度，各级金融机构必须经过授权才能对相关业务进行处置，未经授权不能擅自越位。要实行分工控制制度，确保授权授信的科学有效性，建立对风险的分割控制。第二，进行金融业行业自律建设。要对所属成员定期进行检查，包括业务检查、财务检查和服务质量检查；要对成员经常性业务予以监督，包括对业务运作的监督指导，对可能出现的风险和违规行为的预防与处理。第三，加强法律法规制度建设。完善金融立法，以规范各种金融业务的运作。央行及金融监管当局要强化金融执法的力度，严格执行市场准入、市场交易和市场退出的相关法规，建设良好的金融运行环境。第四，建立风险预警和危机处理机制。重视资金的安全性、流动性和盈利性，确保银行的清偿力；提高呆账准备金比率，充实风险准备金；建立存款保险制度，保护存款人的利益，维护金融体系的稳定；建立国家专门的金融危机防范机构，统一权限，协调行动，以便在危机发生时高效率地解决问题；完善援救性措施，对遇到临时清偿困难的金融机构提供紧急资金援助。在整个宏观层面，应加强国内金融机构之间的信息共享和互通管理，并同国外相关机构建立合作关系，实施对金融市场货币流量的监控，并制定相应的风险预警标准，及时将有可能引致金融风险的信息传到各金融机构，建立有效的预警机制。

(二)加强国际合作，争取更为有利的国际经济金融环境

第一，加强与跨国金融机构的母国监管当局的信息沟通，按巴塞尔要求对金融机构实施全方位监管，对不符合监管条件的外资金融机构要坚决予以阻止。第二，针对流进与流出我国金融市场的国际资本，建立相关的动态跟踪数据，与相关国家实现数据互换，使资本流动特别是短期资本的流动置于国际监管之下，为政府间多边监管合作及救助提供依据。第三，鉴于现有国际金融机构(国际货币基金组织和世界银行)已跟不上金融全球化发展的步伐，我国应同有关国家一起在平等互利的基础上积极参与新的游戏规则的制定，促进国际货币基金组织和世界银行职能的转换。加强同巴塞尔银行监管委员会的有效合作，扩大话语权，以期建立符合自身利益的国际金融新秩序。面对此次危机给美国带来的困境，加大对国际主流金融机构的股权投资，以获取知情权和控制权。投资策略上应选择积极稳健的分散组合，以取长远效果。

第2篇：市场化进程论文范文

设计(论文)题目：利率市场化条件下的金融风险管理

课题综述 主要研究新时期利率市场化进程中我国金融风险的管控问题

一、研究背景和必要性

利率市场化是指通过市场和价值规律机制，在某一时点上由供求关系决定的利率运行机制，它是价值规律作用的结果,它一直是中国金融界长期关注的热点问题。利率市场化改革的目的是提高金融市场资本配置的效率, 促进经济增长。一直以来，各国都对利率实行严格管制，但从上世纪70年代开始, 在各国实施金融抑制政策、石油危机导致世界性的通货膨胀、固定汇率制崩溃、以及金融创新的飞速发展的背景之下，利率管制的弊端逐渐显现，利率市场化开始成为世界性潮流。西方国家如美国和日本,分别于1986年和1994年全面实现了利率市场化，许多发展中国家也掀起了利率市场化的。在现代经济中，市场有支付能力的需求通过货币来表现，货币流向引导资源的流向。我国经过三十多年的改革，经济实物系统的绝大部分商品和劳务价格已经由市场决定，市场配置资源的效率已经大大提高，人民因此享受了比改革前多得多的福利。1996年随着中国放开银行间同业拆借利率，我国利率市场化改革终于迈开了步伐，但是货币资金的价格即利率的形成机制虽然近几年已经有了很大的进步，但总体上远远不如商品和劳务价格具有竞争性，因而由资金引导的资源配置效率仍受到相当程度的限制，资金的利用效率还有待提高，经济增长的潜力还有待发挥。经济运行的实物系统与货币系统之间是相互促进、相辅相成的。在实物系统价格绝大部分已经实现市场化的条件下，货币系统的资金价格即利率客观上也有了市场化的需要。利率市场化是经济市场化的必然要求，是我国建立完善的市场经济体系的必经之路。

加入WTO后，我们就要按国际通行规则管理经济，虽然对中国金融市场我们仍然可以实行一定的利率管制，但外资金融机构大量涌入中国金融市场，带来了大量新的经营方式和新的货币市场、资本市场工具，大大增加了我国货币和金融监管当局的监管难度，很有可能我们会在与其的市场博弈中非常被动地接受变相的市场利率化，即接受市场利率实际上、某种程度已经自由化的现实。如果出现这种情况，如果我们对境内中资金融机构的利率仍然管制过于严格，中资金融机构过于缺乏在利率市场化环境中进行竞争的经验，其结果可能会使他们在未来激烈的竞争中处于某种劣势，这显然对我国非常不利。

二、利率市场化下各金融主体的风险浅析

1、利率放开加剧各金融机构的同业竞争风险：由于我国市场化程度远不及发达国家水平，利率管理的法规制度有待进一步详尽和规范，中央银行的宏观调控手段还需进一步完善，管理层与金融机构之间的博弈磨合尚处于初期水平，四大国有商业银行基本上占据着垄断地位，在这种情况下，放开存款利率有可能造成博弈论上的高利率纳什均衡一谁降低利率谁就吃亏，其结果只能是使长期受到抑制的利率出现大幅上扬，这就必然会导致过度竞争和中小存款机构退出市场。利率市场化使得银行能够合法的利用价格武器去争取生存及发展的空间，而价格竞争将会导致存款利率水平的非理性升高，如果缺少金融风险的相应控制措施，而只是缺乏远见一味追求眼前收益，存款利率的升高就会形成金融机构间的无差别价格战，必将对资产规模较小的中小金融机构带来巨大冲击。

2、利差收窄增加金融机构的盈利风险：与当前的利率水平相比，利率市场化后，存贷款利率差将成缩小趋势。同业竞争的加剧，一方面在争夺储蓄资源的过程中，存款利率将存在逐步提高的压力;另一方面，对优质贷款资源的争夺，可能使银行不得不降低其贷款利率，从而便利率差缩小，令银行的利润空间变窄。如美国 1986-1990年的存贷款平均利差比1980-1985年期间减少了54个基点(美国1986年完成利率市场化改革);日本1994年平均存贷款利差比1984年下降82个基点(日本1994年完成利率市场化改革);韩国的存贷款利差从改革初期的4个百分点下降到改革后期的不足3个百分点。整体看，利率市场化改革后利差一般会减小0.5%-1%。目前我国商业银行经营的金融产品相对单一，利息收入一般要占总营业收入很大一部分，在我国银行收益总额中占有重要的地位。对于中小金融机构来说，由于服务功能不够完善，金融产品体系尚不健全，手续费收入和其他非利息收入所占比例相对偏小，利息收入甚至占总营业收入的85%-90%以上。利率市场化后利差的不断收窄，将给中小金融机构收益带来巨大影响并成为制约自身发展的关键因素。

3、利率波动增加金融机构的管理风险：随着利率市场化改革的推进，利率与其他经济变量相互影响的力度将增加，利率波动的幅度和频率都将加大。经济的过热或低迷、货币资金的供求变化、货币购买力的变化、汇率制度的改革、人民币升值压力、国际游资的冲击等，都会引起利率的波动。由于商业银行的利息收入与支出取决于资产和负债的数额、结构和期限，在利率波动频繁的情况下，如果商业银行资产与负债的期限结构不对称，或者资产与负债的利差波动不同步时，就会产生利率收益风险。利率变动越频繁，利率风险管理的难度也越大，这给商业银行的即时反应能力和资产定价能力提出了挑战，不仅要考虑利率波动对自身头寸和流动性的影响，也要考虑利率风险对经营策略的影响。目前，我国各金融机构利率风险的管理手段和技术都相对落后，科学应对频繁的利率波动尚具有较大难度。

4、利率逆向选择增加金融机构的潜在信用风险：金融市场存在信息不对称现象，由此产生的逆向选择和道德风险将随着利率市场化的进程而表现得日益明显。如果提高利率，将筛选掉低风险项目的借款人，令信贷资金大量流人高风险行业，结果将提高信贷市场的平均风险。一方面，贷款利率上升逆向激励了高风险者的贷款需求，而挤出了正常利率水平的合格贷款者需求者，这就必然会导致逆向选择风险。利率市场化后，对信贷资金投向的管制将会大大放松，银行为换取高额回报，可能将大量信贷资金投入高风险高收益的股市和房地产市场，令其资产价格迅速膨胀，从而导致实体经济泡沫化，最终形成不良信贷资产。另一方面，企业高利率借款，蕴含着道德风险。利率市场化后金融机构将根据风险加成的原则对贷款利率进行定价。近年来我国银行出现惜贷现象，其主要原因在于企业效益不好，贷款风险过大，而在利率管制条件下，贷款的高风险并不能带来相应的高收益，所以银行不愿意冒险。但放开利率后，银行有可能去冒高风险以获得高收益，而有些效益不好或信用不良的企业也有可能利用银行这种极端趋利心理申请高利率贷款，这就可能导致银行不良资产的进一步增加。

5、利率变动增加金融机构的客户选择性风险：目前，我国金融机构的许多存贷款业务，比如活期存款、定期存款、可提前偿还的工商贷款等，都具有期权特征。名义利率的变动往往会使人们产生一种利率幻觉，而不管实际利率是正的还是负的。以存款为例，当利率上升时，存款客户可能提取未到期存款，然后，再以新的较高利率转存，从而降低银行的净利息收入;而当利率下降时，贷款客户可能提前还贷，再重新申请贷款，存款客户也有可能提前支取存款并转向于其他比较收益更高的投资方向，如债券、股票等。无论利率上升还是下降，只要这种变动幅度存在，金融机构就会面临客户不同程度的选择权风险。利率市场化后，利率的频繁波动令选择权风险进一步加剧，从而严重影响金融机构资金的流动性与稳定性。

三、文献综述

黄达认为(2002)，利率市场化是指把利率决定权交给市场，由市场资金供求状况决定市场利率，市场主体可以在市场利率的基础上，根据不同金融交易各自的特点自主决定利率。同时，利率市场化并不排除国家的宏观问接调控，即政府可以利用经济手段在市场上间接影响资金供求状况从而影响利率水平。因此，利率市场化的内涵至少包括以下几个方面的内容：(一)金融交易主体有利率决定权;(二)利率的数量结构、期限结构和风险结构由市场自发选择;(三)同拆借利率和短期国债利率将成为市场利率的基本指针;(四)中央银行享有间接影响金融资产利率的权力。

薛宝莉认为(2003)，通过对国外推行利率市场化的过程进行分析，实现利率市场化应具备以下基本条件：(一)提高金融监管体系的调控水平和监管能力，(二)造稳定的宏观经济环境。利率管制放开后，宏观经济环境是引起利率水平异常波动的最重要因素，它对利率水平的影响是通过银行和企业来进行的。 (三)善企业的经营机制。利率作用的实现，要求金融机构和般企业对利率杠杆做出灵敏反映，快速调整，是真正意义上的企业。(四)培育完善的金融市场。利率市场化的过程是培育金融市场由低水平向高水平、由简单形态向复杂形态转化的过程,完成了这个过程，就实现了利率的市场化。

王中格认为(2009)，企业作为利率市场化的微观基础，其对利率信号的敏感度和受资金价格的约束性，是利率市场化改革的关键。利率市场化对企业的影响：(一)企业议价能力有所增强，(二)利率市场化强化企业贷款期限短期化趋势，(三)利率市场化使企业融资灵活性增强，(四)利率市场化使企业资金管理意识增强。因此，利率市场化对我国企业的发展起到促进作用，利率市场化是企业健康快速发展的要求。

张华认为(2010)，目前,中国银行同业拆借市场利率、债券回购利率、票据市场转贴现利率、国债与政策性金融发行利率和二级市场的利率都已经完全实现了市场化。但是还有一部分金融资产的利率还是在中央银行的控制下。所以,我国的利率市场化改革还存在一定的制约因素。这些制约因素是：(一)金融市场发展不完善，(二)商业银行管理机制建设滞后，(三)企业对利率缺乏敏感性，(四)社会信用缺失，(五)金融监管机制不健全。

熊芳(2005)根据了国外利率市场化改革的成功经验总结了一些对我国利率市场化的改革的启示。第一，在利率市场化环境下金融交易的其他相关配套机制尚未健全之前，对利率仍要实行一定程度的控制。第二，加强银行对利率风险的管理。银行可积极运用各种衍生金融工具，如利率期货、利率期权、利率互换、远期利率协议和利率上下限等业务，在规避风险的同时，减少资产价格变动对银行流动性的影响。第三，建立健全符合监管要求的金融安全网，建立健全科学严格的监管体系。要建立健全严格而科学的监管体系。并且由政府建立银行存款保险制度和最后贷款制度，将有助于防范一家银行倒闭后，因信息不对称而导致众多存户挤兑，致使许多银行发生连锁倒闭的系统风险的出现。

陈向阳等认为(2007)，我国利率市场化改革中面临的主要问题是：(一)我国的利率传导机制欠缺。(二)利率市场化的条件及其重要组成部分尚不完善。(三)我国尚未形成健全发达的金融市场。(四)我国国有企业和国有商业银行还不是严格意义上的市场主体。(五)我国的金融监管不够健全：首先，金融监管成本过高，效率偏低;其次，监管机构内部关系混乱，缺乏有效的协调;最后，对金融监管的立法未到位，导致无法可依，监管机构执行力度不大或不到位，令违规现象屡屡发生。

顾宁和黄丽萍(2007)对我国利率市场化改革的风险提出了一些建议。第一，要进一步培育和发展金融市场，我们要建立品种齐全、结构合理的融资工具体系;规范的信息披露制度。并且金融市场主体要充分而富有竞争意识。最后要建立以法律手段和经济手段为特色的监管体制。第二，积极推进商业银行经营体制改革，提高商业银行成熟度，我国的商业银行必须尽快学会自主定价。第三，加快国有企业改革的步伐，利率市场化改革要求企业的融资行为建立在健全的融资体制基础上，并有较高的投资利率弹性。第四，确定基准利率，逐步建立健全中央银行利率调控体系利率市场化意味着中央银行放弃对利率的直接管制，中央银行只能通过问接手段影响或调控银行利率或市场利率，实现利率的平稳运行。第五，转变金融监管方式，加强监管的有效性。

旷煜等认为(2010)，我国利率市场化改革的应该从以下几方面入手：(一)调整金融机构的职能定位，强化金融系统的竞争格局;(二)金融市场结构的合理化和发展壮大;(三)进一步改进商业银行体系;(四)调整和改善货币政策的传导机制，提高货币政策实施的有效性。

徐彩认为(2010)，就目前情况看, 我国尚未完全实现利率市场化, 利率市场化进程中尚且存在制约因素。稳步加快利率市场化的步伐, 已成为我国金融业的重要任务。(一)进一步发展和完善金融市场。(二)加强金融监管, 提高监管水平。(三)规范利率运作主体的市场化行为：首先, 提高中央银行货币政策的独立性;其次, 造就一个完全市场化的商业银行体系;最后, 提高企业和居民的金融意识。

安骏麟认为(2010)，利率市场化改革应该应该从以下几点继续推行：(一)继续坚持渐进式的改革方式。要为利率市场化创造条件，不论是宏观还是微观上我们都必须以渐进式的改革方式核心。(二)建立充分的竞争市场和强化金融监督。若金融监管不严，因为政府保护，银行就会因不必承担相应成本而从事高风险贷款。这一来直接导致银行体系风险上升。(三)完善金融机构配套机制。利率市场化就是市场取代货币成为利率定价主体，这个改革的成败更多是取决于金融机构自身定价体系的建立。(四)加速企业市场化。利率市场化真正目的是要让经济活动能够提供一个准确的调整指标和信号。

主要拟解决的问题及采用的研究方法

1、介绍利率市场化的背景及内容，分析我国利率市场化下的面临的金融风险的现状;

2、分析我国利率市场化下各大金融机构风险评价、管理目标、管控举措

3、根据我国的具体国情，提出切实可行性的风险管理措施;

五、研究方法

1、文献分析法：通过对中国学术期刊网、万方数据资源系统等中文数据库及外文数据库的检索，收集有关资料，并对收集到的材料进行归纳分析，为论文作铺垫。

2、案例分析法：通过案例来说明层次分析法在电子商务B2B行业网站评价中的具体应用，以及电子商务B2B行业网站评价指标体系的建立。

起止时间 任务安排

12月20日1月5日 学生选题

4月15日 4月21日 撰写开题报告

4月22日5月12日 论文一稿

5月13日5月19日 中期检查

5月20日5月26日 论文二稿

5月27日6月9日 论文三稿

第3篇：市场化进程论文范文

课题综述 主要研究新时期利率市场化进程中我国金融风险的管控问题

一、研究背景和必要性

利率市场化是指通过市场和价值规律机制，在某一时点上由供求关系决定的利率运行机制，它是价值规律作用的结果,它一直是中国金融界长期关注的热点问题。利率市场化改革的目的是提高金融市场资本配置的效率, 促进经济增长。一直以来，各国都对利率实行严格管制，但从上世纪70年代开始, 在各国实施金融抑制政策、石油危机导致世界性的通货膨胀、固定汇率制崩溃、以及金融创新的飞速发展的背景之下，利率管制的弊端逐渐显现，利率市场化开始成为世界性潮流。西方国家如美国和日本,分别于1986年和1994年全面实现了利率市场化，许多发展中国家也掀起了利率市场化的。在现代经济中，市场有支付能力的需求通过货币来表现，货币流向引导资源的流向。我国经过三十多年的改革，经济实物系统的绝大部分商品和劳务价格已经由市场决定，市场配置资源的效率已经大大提高，人民因此享受了比改革前多得多的福利。1996年随着中国放开银行间同业拆借利率，我国利率市场化改革终于迈开了步伐，但是货币资金的价格即利率的形成机制虽然近几年已经有了很大的进步，但总体上远远不如商品和劳务价格具有竞争性，因而由资金引导的资源配置效率仍受到相当程度的限制，资金的利用效率还有待提高，经济增长的潜力还有待发挥。经济运行的实物系统与货币系统之间是相互促进、相辅相成的。在实物系统价格绝大部分已经实现市场化的条件下，货币系统的资金价格即利率客观上也有了市场化的需要。利率市场化是经济市场化的必然要求，是我国建立完善的市场经济体系的必经之路。

加入WTO后，我们就要按国际通行规则管理经济，虽然对中国金融市场我们仍然可以实行一定的利率管制，但外资金融机构大量涌入中国金融市场，带来了大量新的经营方式和新的货币市场、资本市场工具，大大增加了我国货币和金融监管当局的监管难度，很有可能我们会在与其的市场博弈中非常被动地接受变相的市场利率化，即接受市场利率实际上、某种程度已经自由化的现实。如果出现这种情况，如果我们对境内中资金融机构的利率仍然管制过于严格，中资金融机构过于缺乏在利率市场化环境中进行竞争的经验，其结果可能会使他们在未来激烈的竞争中处于某种劣势，这显然对我国非常不利。

二、利率市场化下各金融主体的风险浅析

1、利率放开加剧各金融机构的同业竞争风险：由于我国市场化程度远不及发达国家水平，利率管理的法规制度有待进一步详尽和规范，中央银行的宏观调控手段还需进一步完善，管理层与金融机构之间的博弈磨合尚处于初期水平，四大国有商业银行基本上占据着垄断地位，在这种情况下，放开存款利率有可能造成博弈论上的高利率纳什均衡一谁降低利率谁就吃亏，其结果只能是使长期受到抑制的利率出现大幅上扬，这就必然会导致过度竞争和中小存款机构退出市场。利率市场化使得银行能够合法的利用价格武器去争取生存及发展的空间，而价格竞争将会导致存款利率水平的非理性升高，如果缺少金融风险的相应控制措施，而只是缺乏远见一味追求眼前收益，存款利率的升高就会形成金融机构间的无差别价格战，必将对资产规模较小的中小金融机构带来巨大冲击。

2、利差收窄增加金融机构的盈利风险：与当前的利率水平相比，利率市场化后，存贷款利率差将成缩小趋势。同业竞争的加剧，一方面在争夺储蓄资源的过程中，存款利率将存在逐步提高的压力;另一方面，对优质贷款资源的争夺，可能使银行不得不降低其贷款利率，从而便利率差缩小，令银行的利润空间变窄。如美国1986-1990年的存贷款平均利差比1980-1985年期间减少了54个基点(美国1986年完成利率市场化改革);日本1994年平均存贷款利差比1984年下降82个基点(日本1994年完成利率市场化改革);韩国的存贷款利差从改革初期的4个百分点下降到改革后期的不足3个百分点。整体看，利率市场化改革后利差一般会减小0.5%-1%。目前我国商业银行经营的金融产品相对单一，利息收入一般要占总营业收入很大一部分，在我国银行收益总额中占有重要的地位。对于中小金融机构来说，由于服务功能不够完善，金融产品体系尚不健全，手续费收入和其他非利息收入所占比例相对偏小，利息收入甚至占总营业收入的85%-90%以上。利率市场化后利差的不断收窄，将给中小金融机构收益带来巨大影响并成为制约自身发展的关键因素。

第4篇：市场化进程论文范文

[论文摘要]云南是民族文化大省，有丰富的旅游资源和民俗文化资源。近年来，随着旅游业的发展，民俗文化开发的市场化程度也越来越高。其中从经济学、人类学等方面，对云南民俗文化的市场化研究状况作了总结，可资参考。

近年来，随着经济的发展、社会的进步、交通的便捷和人们生活消费观念的转变，越来越多的人对民俗文化发生浓厚的兴趣，客观上在促进民俗旅游产业发展的同时，也不可避免地将其推向了市场化的境地。与此同时，对以丰富的民俗资源著称的云南进行有关市场化的研究也有了很大的进展，内容涉及经济学、人类学等多方面，现将其研究成果综述如下。

一、国内的研究状况综述

(一)文献典籍中的记载

民俗文化市场化是经济进步和人类发展到一定阶段的产物，故国内早期专门研究民俗文化市场化的著作几乎没有，但关注商品市场与民俗文化之间关系的观念中国早已有之。从历史典籍记载进程来看，《庄子·逍遥游》记载:“宋人资章甫而适诸越，越人断发文身，无所用之”，用“章甫”(帽子)这个商品因民俗文化的不同而在市场上无法流通的事例，记载民俗与商业贸易之间的关系。司马迁在《史记》中专辟“货殖列传”专栏，以区域性民俗特点作为该传的基本框架。把各地物产概括为山东、山西、江南和江北四区，然后结合各地的民俗来阐述当时的商业活动规律，认为古代风土人情对区域贸易的影响很大。潘雄先生对此给予了极高的评价，他认为，如果经济民俗学或民俗经济学能正式成为一门应用科学的话，那么这一学科的先驱者应该是中国的司马迁。此后的《风俗通义》、《荆楚岁时记》等文献也对一些民俗文化事象展开论述，但未见将民俗文化与市场相结合进行叙述的内容。

(二)经济学角度的研究

目前，关于民俗文化市场化有系统研究的成果甚少，从可以查阅到的资料来看，专著类的成果有:何学威所著的《经济民俗学》，围绕物质民俗、社会民俗、精神民俗等方面展开，阐释经济生活中的民俗文化因素，首次提出了民俗文化产业理论与实践的问题，从经济开发角度系统地研究民俗文化，将民俗文化与文化产业挂钩。民俗文化与文化产业的关系实质为民俗文化与经济的关系，民俗文化与经济的关系相辅相成，作者提出以经济腾飞带动民族民俗文化发展，以传统民俗文化的发扬光大促进经济繁荣的观点。该著对民俗文化在经济的冲击下带来的一系列问题没有做深人地探讨与分析。论文类的成果，最典型而且最具代表性的是潘雄的《民俗研究在商业贸易中的重要性)(载于张紫晨选编《民俗调查与研究》，河北人民出版社，1988年版)一文。该文作者运用对比研究的方法，追述了中国民俗与贸易之间关系研究的最早典籍记载，见于《庄子》与《史记》，同时与马林诺斯基的“库拉”制度研究作对比分析，以实例论证的方式，阐释了民俗在商业贸易中的巨大作用:作为“天下熙熙，皆为利来，天下攘攘，皆为利往”的商人来说，只有翔实具体地了解民俗事象，才能在商品交易中获利与成功。该文只是着重论述民俗在商业化中的重要作用，对市场化给民俗事象带来的影响没有涉及。

(三)人类学角度的研究

20世纪80年代，旅游经济正式纳人国民经济计划，作为旅游资源当中极为重要的部分，民俗文化资源随着旅游文化的发展，渐渐走向产业化道路。目前，真正对民俗文化市场化进行的研究，也着重从民俗旅游和产业化角度进行研究与分析。

从民俗旅游角度对文化资源开发进行研究、分析的成果较多。王德刚的《民俗旅游开发模式研究—基于实践的民俗资源开发利用模式探讨》(载于《民俗研究》，2003年第1期)一文，通过对民俗旅游发展经验研究，总结出了民俗旅游开发的六种模式:品牌经营模式、社区一历史(传统)街区模式、乡村模式、“生态博物馆”模式、主题公园模式、节庆活动模式。同喜琴的《论民俗旅游对旅游地民俗文化的“污染”与防治)(载于《贵州民族研究》，X006，_年第1期)，阐述了民俗旅游对旅游地民俗文化的“污染”:由于过于关注民俗文化的形式，常常导致民俗文化精神内核的丧失;伪民俗大量涌现，破坏了旅游地民俗文化的

和谐性等方面。李彬，包磊的《旅游商品化对民俗旅游本真性影响研究》(载于《商场现代化》2008年3月(下旬刊))文，着力探讨民俗旅游本真性和商品化的内涵，并力图寻求二者之间的内在张力，提出解决的建议，以获得民俗旅游的可持续发展。此外，徐赣丽的《民俗旅游的表演化倾向及其影响》(载于《民俗研究》2006第3期)，李正欢，黄远水的《解读民俗旅游本真性与商品化的内在张力》(载于《哈尔滨学院学报)，2002年第11期)，邱扶东的《论民俗旅游资源的保护原则与方法》(载于《宁夏社会科学》，2007年第4期)等一系列文章，对民俗文化旅游开发过程中产生的问题作了探讨与研究。

从产业开发角度进行研究的，主要有何学威的《民俗文化产业与振兴民族经济》，(载于《中南工业大学学报》，2000年第6卷第2期)，把民俗文化当作一种隐藏在人民生活与思想中的象征符号，研究民俗文化产业在振兴民族经济中的作用及可行性。姜继为，吕桂兰的《试论民俗文化与市场经济的相互融合》(载于《河北职业技术师范学院学报》，2002年第3期)，主要论述了民俗文化与市场经济相互融合的必要性、可行性，以及民俗文化与市场经济相互融合的实践中存在的问题、民俗文化的生命力与市场经济的生长点的问题。此外，张来芳的《民俗文化产业化的构想》(《江西社会科学》，200()年第5期)，邱扶东的《论民俗旅游资源的保护原则与方法》(《宁夏社会科学》，2007年第4期)等论文都相应分析了民俗文化产业化中存在的问题，提出了相应的对策，具有很强的专业性和可实践性。

(二)国外的研究状况综述

国外旅游产业发展较早，对民俗文化商品化、市场化研究的论著也较多，美国旅游人类学家格林伍德(Greenwood. 1977)就对旅游文化的商品化给予了较多的关注。他认为，文化旅游的开展必然带来文化的商品化，但若是把文化完完全全按照商品来进行包装，就会带来极大的消极意义，因为这实际上“剥夺了文化的内涵”，同时也剥夺了构成文化的方方面面。商品化使文化失去真实性，使民俗生活置于舞台化和戏剧化之中，故格林伍德反对民俗文化在旅游开发过程中将民俗事项商品化，提倡对文化的市场持一种理性的态度。但是，也有学者从另外一个方面来看待民俗文化的商品化。以色列著名的旅游人类学家埃里克·科恩(Erik Cohen)就认为，民俗文化商品化、市场化使其真实性丧失的说法是不贴切和荒谬的。一种新的商品化了的民族文化，可以随时被接受为是真实的，哪怕仅仅只是市场化了的真实，同时这种商品还会得益于悠久的民族文化所赋予的深厚内涵，成为更具吸引力和市场的商品。由于有了商品经济效益带来的资金支撑，又反过来使文化产品的生产更加完善和进步，进而促进民俗文化的推广和发展。

此外，随着全球一体化的发展，现代旅游规模的日益扩大，民俗文化的市场化程度也不断加深，由此而带来旅游开发对旅游目的地及民俗文化所造成的影响，尤其是负面的影响越发引起学者的关注。这些负面影响大多发生在不发达国家和地区，涉及到社会文化和环境影响问题，成为20世纪70年代学术界最感兴趣的领域。随着民俗旅游商品化倾向的日益严重，国外很多学者开始在“真实性”和“舞台性”两方面展开了研究，试图寻找民俗旅游可持续发展的出路。在这方面，影响最为深远的理论就是马康纳(MaCannel)的“舞台真实”理论，较系统的探讨了关于旅游景观系统的六种舞台类型。国内对民俗文化市场化的境遇研究，较少有比较系统论述的著作，大多只是在民俗旅游的研究中有所涉及。虽然有一定数量的文章谈及民俗文化的市场化，但是对于民俗文化市场化进行实例探讨的文章并不多，在笔者涉猎的文献中尚未发现从市场化境遇角度出发来研究云南民俗文化发展的专题性论著。

第5篇：市场化进程论文范文

中国经济发展之路的差异性主要表现为转轨过程中渐进式的路径选择和旧体制的影响,即政府对市场管制和行政干预。我不赞同市场原教旨主义的自由放任观点和制度,但中国当下政府对市场的管制和干预已经超越了政府与市场的边界,形成了政府对市场的某种程度的替代。

在转轨初期,作为一种过渡的制度安排,它具有合理性。但将之固化、强化,并作为经济发展的模式,则会束缚企业家的创新精神,扭曲资源配置,这有悖于市场化改革的目标。

对“经济发展模式”的价值判定,即优与劣、好与坏不是经济增长的速度,而是经济增长的效率和质量、财富分配的公平与公正、对私有财产和个人自由选择权利的保护。只有具备了这些特征,这种模式或制度才能充满活力、才可持续、才具有竞争性、才能真正反映现代社会的核心价值。而“中国模式论”的论据和中国的现实尚不能充分证明这一点。

那么中国30年的经济增长是否能够简单地归结为所谓东亚的“发展主义政府”模式呢?我以为也不尽然。

首先,从政府在经济活动中的职能和角色来看,中国政府已经远远超过了“东亚模式”。“东亚模式”或“发展主义政府”对经济活动的干预,主要表现为产业政策、税收政策和汇率、利率的管制,中国政府除了上述方面,还直接控制经济资源,如土地、矿产等,参与市场竞争(国企),并通过行政审批干预经济活动。

这种体制既有“东亚模式”的影响,也有从计划向市场转轨过程中带来的特征,更值得关注的是政府主导经济的模式中利益集团的行为驱动。

与“东亚模式”相比较,这种体制具有更为复杂的意识形态-政治权力-利益结构,因而从威权走向民主的转型更具挑战性。

其次,中国经济高速发展的基本动因主要不是来自政府在市场活动中的特殊角色,而是政府放权、市场发展的结果。

这一过程可以看做是制度的变迁,即从计划体制向市场体制的转轨大大降低了制度运行的成本-交易费用,在工业化和城镇化的进程中,释放出了人力资源的生产力和创造性。

进入20世纪90年代后期,中国加入了WTO,全球经济一体化的进程使中国进入了全球的产业链,由此大大扩展了生产边界(潜在生产能力)。

概括地讲,内外制度的改革,是中国过去30年经济持续高速发展的基础因素。与“东亚模式”相比较,中国的制度改革可以释放出更大的“帕累托改进”空间。

基于上述分析,我不赞同时下的所谓“中国模式论”,并对其表现出的民族主义和排斥欧美文明的情绪保持警惕和担忧。

我认为,当下要关注的不是标榜政府主导经济的“中国模式”,而是进一步推进市场化改革,转换政府职能,即从一个政府主导的经济转变为市场主导的经济,而政府的职能应从以经济建设为中心转变为以提供公共产品和服务为中心。

第6篇：市场化进程论文范文

【关键词】利率市场化改革 利率市场化 金融自由化

一、前言

利率市场化改革是我国金融体系建立健全过程中的重要环节，也是金融自由化的核心内容。利率市场化改革就是要发挥市场在资源配置中的决定性作用，通过市场化竞争，实现资源在地区、行业及企业之间的自由流动，最终提高资源配置效率。从1996年放开银行间同业拆借开始，我国利率市场化改革已接近20年，有关利率市场化改革的研究成果也浩如烟海。本文尝试对相关的研究文献进行梳理和分类，以资借鉴。

利率市场化起源于对金融深化和金融自由化等相关理论的研究。“金融自由化”理论产生于20世纪70年代，由美国经济学家罗纳德・麦金农（R.I.Mckinnon）和爱德华・肖（E.S.Show）提出。当时发展中国家普遍存在着金融市场不完全、资本市场扭曲和政府对金融市场的干预等状况，严重影响了经济的发展。他们通过论证金融深化与储蓄、就业与经济增长的关系，指出“金融压制”的危害，主张发展中国家通过金融自由化的方式实现金融深化。

二、利率市场化的含义和影响因素

利率市场化的含义是市场根据资金供求关系决定利率水平，而政府尽量减少对市场的干预。在市场化的条件下，市场参与主体都能够影响利率的变动，而不是由单方面参与者来决定。至于中央银行则通过调节再贴现率、公开市场买卖有价证券等措施间接的货币政策影响利率，而不再直接控制利率变化。许文彬（2002）在对利率市场化的含义探讨时，认为市场参与主体都应享有利率“出价”权，利率结构应由市场自发形成，而政府只是通过间接方式调节金融资产。王国松（2005）则认为利率市场化不仅仅是利率的放松管制，还包含利率体系的建立、利率传导机制的完善等。

国内外学者对利率市场化改革的影响因素也有深入的探讨。刘芳等（2013）把中国利率市场化的影响因素分为三类：一是经济“冲击”，如金融危机等；二是结构类因素，如政治、经济机构等；三是制度类因素，如产权制度等。并借鉴Abiad和Mody（2005）研究金融改革决定与影响因素的研究模型对影响因素进行了分析。结果发现：金融危机、利差缺口收窄、金融将质量对利率市场化具有正向的影响，经济波动、市场垄断、通货膨胀和预算软约束的影响为负，经济开放程度和产权多元化的影响不确定。因此应依托稳定的经济环境，运用经济危机倒闭利率市场化改革，从而打破银行垄断，硬化预算约束，提高制度创新水平。

三、利率市场化改革的国际经验借鉴

与发达国家相比我国利率市场改革起步较晚，国内有关利率市场化的早期研究中对国际经验的研究较多。杨肇辉（2014）把利率市场化改革的模式分为市场驱动型、政府激进型和政府渐进型三种。而我国利率市场化改革的模式属于政府渐进型，同时分析了我国利率市场化的关键步骤和基本的逻辑顺序。马胜杰（2001）通过对我国利率市场化的微观基础、银行存贷规模、利率市场化的举措以及金融市场监管等几方面的分析认为我国利率市场化改革的条件已经成熟。中国应借鉴外国经验并结合本国实际情况，从以下五个方面开展利率市场化改革：一是采取渐进的方式，逐步放开利率管制；二是扩大中央银行的自主决策权；三是商业银行和国有企业按市场化方式运作；四是强化金融监管，实现金融监管体制的法制化；五是注重相关配套改革，改善经济环境。焦矗2015）则认为我国进行利率市场化改革需要深化国有企业改革、加快业务转型和产品创新以及建立发达的金融市场。

史露燕（2015）对比分析了美国、日本和德国进行存款利率市场化改革时的背景以及改革对汇率水平、实际利率、改革期存款增速、利率曲线斜率、存贷款利差和银行业危机等的影响。认为我国利率市场化后存贷利差一定会下降，对商业银行造成较大冲击，并且由于资本的逐利性，利率市场化以后会拉大区域差异、不利于经济发展方式的转变。

四、利率市场化改革的微观经济效应

根据外国利率市场化改革的经验，利率完全放开之后存款利率会上升，银行吸储压力增大。而我国商业银行利润中很大一部分来源于存贷差，因此利率市场化的改革势必会对其造成较大的影响。当然除了负面影响之外，利率市场化改革也能促使商业银行开发新的业务增长点，进行金融创新等。胡则宇（2015）在研究中探讨了利率市场化的背景、作用、推进条件和对金融机构的影响，并在最后提出了股份制银行应对利率市场化的策略：一是确立利率风险管控的核心地位，构建统一利率决策机构；二是构建专门的利率风险监控部门；三是健全金融产品利率制定体制；四是构建严密的内管控度；五是开发先进的利率风险考量技术和规避技术；六是重塑竞争优势；七是加大开发和创新。

利率市场化对于企业的影响体现在融资和转型升级等方面。我国存在国有企业和民营企业等多种所有制企业，国有企业由于其主体是国家，在获得贷款等方面具有特别的优势（马瑶，2015）。但是民营企业，尤其是中小企业普遍存在融资难、融资贵的现象。陈琰（2011）在其研究中发现虽然我国利率市场化的推进在不断加快，但是中小企业融资难融资贵的问题并未得到解决。他从商业银行的角度分析产生这种现象的原因，并提出商业银行应建立合理的客户结构、加强差异化服务等方式为中小企业提供金融支持。郭耀蔓、夏振洲（2014）以河南省为例，运用内生性突变点检验方法分析利率市场化对不同规模企业融资的影响。通过实证分析他们认为，成本压力促使银行开拓更多的中小企业贷款，并且该部分贷款质量的稳定是银行扩大信贷投放的关键。除了对于企业贷款的影响，利率市场化也会对企业发展带来影响。沙虎居、陈刚（2015）通过对浙江企业的转型进行分析，认为利率市场化有利于产业结构优化升级，推动企业创新，促进服务精细化等。因此，地方政府应鼓励银行为创新型企业提供支持，扶持企业发展，推动浙江企业优化升级。

五、利率市场化改革的宏观经济效应

利率市场化改革对于宏观经济的影响较为广泛，例如对于货币政策传导机制、债券市场、国际贸易和经济增长等方面，而相关的研究文献也非常丰富。

由于我国利率存在着“双轨制”，即政府管制的存贷款利率与市场化的回购利率并存的现象。所以与西方资本主义市场经济相比，我国利率市场化有其自身的特点。从国家层面来说，有政府管控的利率并不能真正反映市场供求，而造成企业在使用资金时对利率的反应不敏感。商业银行存在利率结构不合理等现象。要解决上述问题需要加快利率市场化进程，必须尽快建立完善的金融服务体系和货币市场基准利率的形成。姜再勇、钟正生（2010）在考察了我国利率市场化改革进程中货币政策利率传导渠道效应的体制转化特征之后则发现，我国利率调控方式由直接调控向间接调控的转变，其成果是显著的。

利率市场化改革不仅影响货币政策传导，对于债券市场也产生一定的影响。柯珂（2003）认为利率管制制约了我国债券市场的发展，由于利率管制的存在债券市场不能反应真实的供求关系，债券市场发债主体和市场规模受限，交易机制不健全，造成债券市场功能缺失，债券收益结构被扭曲。而利率市场化改革可以短期内减少债券需求，提高短期利率水平；同时还可以增大短期债券与中长期债券的利差，对于打破债券市场的资金供给格局，完善债券市场结构和功能起到重要的作用。

国内关于利率市场化对国际贸易方面影响的文献相对比较少。陈妍妍（2015）分析认为利率市场化可以提升一个国家的融资比较优势，进而对国际贸易产生影响。同时她采用实证方法分析了利率市场化对我国国际贸易的影响，发现利率市场化与国际贸易之间具有正相关关系。

利率市场化对于以上几方面的影响最终必然影响到我国的长期经济增长。赵玉龙（2014）在其硕士论文中研究了利率市场化与我国长期经济增长的关系，文章应用中国动态可计算一般均衡模型模拟了利率水平提高、行业间利率歧视消除和金融服务增效三条路径的动态影响。结果发现，利率的提高不利于我国经济的增长，但是利率歧视的消除和行业机构优化，减缓了投资规模和经济增长的下降程度。长期来看，金融行业潜力的增长能够为其他行业带来较大的福利，从而带游夜经济的增长。而戴国海等（2011）的研究则认为利率市场化长期来看能够促进我国经济增长，但是由于“利率双轨制”的存在使整个利率体系是割裂和扭曲的，因此需要加快存贷款利率定价机制的形成。

六、我国利率市场化历程及进程测度

关于我国利率市场化起点的问题上，学术界尚未形成统一认识。在研究中学者们选取的起点也不尽相同。罗良文、雷鹏飞（2011）在研究利率市场化对经济增长方式转变的影响时，把1978年作为我国市场化的起点，并把1978～2009年32个年度的样本分为两个阶段，第一个阶段为1978～1993年；第二个阶段为1994～2009年。陶雄华、陈明珏（2013）在测度我国利率市场化水平时把1979年作为我国利率市场化的起点。刘金山、何炜（2014）则把十四届三种全会作为起点对我国利率市场化进行测度，并梳理了日本、美国和中国的利率市场化进程，同时进行了对比分析。顾海兵（2013）等则测定了1996年～2010年间中国的利率市场化程度。

陶雄华、陈明珏（2013）通过对实际利率水平、利率决定方式及利率浮动的范围和幅度三个指标进行细分和赋值测度我国利率市场化的程度，得出截止2012年底，我国利率市场化程度为80%。同时文中将我国利率市场化进程划分为三个阶段，即：（1）1979～1995，曲折起步；（2）1996～2006，持续增进；（3）2007年至今，僵滞回潮与局部突破。刘金山、何炜（2014）借鉴陶雄华、陈明钰（2013）利率分类方法，通过对每次重大调整赋值测度我国利率市场化进程，得出截止到2013年我国利率市场化程度达到80.64%。王舒军、彭建刚（2014）基于银行信贷渠道，从存贷款利率、货币市场利率、债券市场利率和理财产品收益率四个方面，建立起测度利率市场化指标体系。测定结果显示，截止到2013年底利率市场化程度达到85%。

七、总结

国内对于利率市场化的研究已经较为充分，这些研究对于指导我国利率市场化的推进起到了非常重要的作用，是我国利率市场化顺利推进的有力保障。

从形式上来看，我国目前已经基本实现了利率的市场化，但是离真正意义上的利率市场化还有很大差距。利率化过程中仍然存在许多问题，货币市场利率传导机制还不完善，金融市场基准利率体系尚未形成等。如何有效的解决这些难题，打通我国经济的发展经络，是目前以及未来相当长的一段时间内需要认真研究和探讨的。

参考文献

[1]Mody，M.A.and M.A.Abiad.Financial reform：What shakes it What shapes it International Monetary Fund，2003.

[2]麦金农.经济发展中的货币与资本.上海三联出版社，1997.

[3]爱德华・肖.经济发展中的金融深化.上海三联出版社，1989.

[4]马胜杰.从国际经验看中国的利率市场化改革.世界经济，2001，（5）：56-60.

[5]李子健.中国利率市场化改革对货币政策利率传导机制的有效性分析.时代金融，2014（14）：33-35.

[6]刘方，邱丰.中国利率市场化进程影响因素的实证分析.统计与决策，2013，（16）：141-144.

第7篇：市场化进程论文范文

一、当前科技期刊的形势及现状分析

随着世界经济、科技一体化，科技期刊面临着不仅国内的竞争，同时，也面临着来自国际的竞争。低水平重复现象将失去竞争力。我国科技期刊的实力和编辑人才素质与国际先进期刊存在明显差距，一些世界名刊之所以成为名刊，与其拥有一流的编辑人才和雄厚的智力资源有极大关系。《自然》杂志编辑部共有编辑80多人，都是具有博士学位或博士后的有专业背景的人员，其人才实力显而易见。而在我国的科技期刊界，特别是高校的学报编辑人员，一部分办刊人员把主要精力放在教学或科研上，高职称人员也把精力投入到带研究生或课题上，很少把精力投入到编辑学研究上来，致使科技期刊的办刊质量严重不足，稿件低水平重复，再加上一校一刊，出版周期长，被引频次低等，是我国科技期刊的办刊现状。就我们高校学报为例，某些高校领导的心目中，教学和科研是第一位的，加强有关建设，进行有关投入，特别是一些硬件建设可以说是不遗余力，而对一些软环境建设，如学报功能作用的认识，则明显不足，还没有将学报当作高校建设中一项重要的“形象工程”和“支持工程”来认识和运作，更谈不上对学报编辑能力的培养。难怪有人把学报比做大学传达室后面的那一间房子。正是由于此，期刊编辑人员少，高素质的复合型编辑人才更是风毛麟角，策划能力差，外语与计算机水平低，经营意识差等现象普遍存在。但随着市场化进程的加快，科技期刊正从象牙塔走向风雨的市场，科技期刊编辑也有单纯编辑走向编辑、经营的双重使命。而对全球化、网络化、市场化的挑战，科技期刊急需高素质的编辑人才，提高科技期刊编辑的素质显得尤为重要。

1.较强的论文审读能力科技期刊编辑要对论文进行筛选和创造性的发现，就必须有深刻的洞察力。即能见微知著，思想上需要高度的条理化、深邃化。重点审查论文选题的意义与价值，实验方案是否合理、可行，实验结果是否可靠，数据处理是否正确，实验分析与讨论是否合乎逻辑。只有具备敏锐的眼光，才能发现优秀的论文，挖掘和培养优秀的人才，才能充分实践主体意识在编辑过程中的作用。

2.高水平的策划能力编辑策划是期刊编辑主体意识和创造意识的集中体现，编辑人员通过自己创造性的思维活动，不断推出适合时代需要的、体现鲜明个性特色的科技期刊，使科技期刊在社会上展现良好的形象，赢得广大读者的信任，以获得最佳的社会效益。所谓策划，就是编辑出版工作者为使出版物达到预定的目标而进行的编辑、出版、发行等全过程的智力行为，面对市场化滚滚而来的信息浪潮和愈演愈烈的“信息爆炸”，对信息过滤是编辑工作者责无旁贷的任务。对这些繁杂的信息，编辑要善于组合、取舍、缓解无限丰富的信息，这就是编辑的策划能力。目前，多数期刊编辑并没有系统掌握策划理论，更缺乏对这一理论的深入研究，自觉进行策划的意识淡薄，从而导致期刊界无论是在策划理论的研究上，还是在策划实践的探索上，都远远落后于期刊发展的潮流。

3.锐意进取的创新能力科技编辑是对科技创新信息的记载和传递，编辑过程确实也是对成果作品的再创造，编辑的创新意识对科技期刊质量的提高是至关重要的，包括观念的创新和质量的创新。观念的创新是一切创新的基础，是在思想深处摒弃墨守成规的传统观念。观念创新依赖于对创新的准确理解和对学术期刊历史使命的准确把握，体现在办刊理念中。质量创新是创新科技的根本，学术质量的创新要求编辑做到要了解国内外的重大科研发展方向，密切跟踪重大科研课题的进展，抢先发表原创性强的重大科研成果。在论文格式、期刊封面、版面等要进行创新。刊发论文的题材不拘一格，论文的信息质量和期刊的总信息量不断提高。

4.专博结合与雄厚的专业基础能力编辑不仅要对自己所从事的专业有较高的学术造诣，了解本学科的学术动态和发展趋势，还要一专多能，对其他相关专业的知识也要有一定的了解。科技期刊编辑应力求学者化，把握当今世界社会科技的发展趋势，起码要对学科前沿领域有所了解。编辑不仅要努力学习，成为某个方面的专家，更应该力争成为博学多识、知识面广的杂家。真正做到“一专多能”，“专”与“博”的有效结合。

5.熟练掌握外语与计算机操作能力随着世界经济科技一体化，国际科技交流日趋频繁，我们需要了解国外的最新科技动态，同时也要把我们的最新成果推出国门，所以，提高编辑的英文水平变得十分重要，但目前期刊编辑熟悉外语的人少，期刊多以汉语为主，附以相应的英文摘要，有的连英文摘要也没有。由于国外相关人员对汉语多不精通，高水平的文章也常常被忽略。我们的科技期刊之所以难以在国际上引起关注，很重要的一个方面就是语言障碍。由于计算机技术和现代化通讯技术的发展和广泛使用，编辑出版正在发生革命性的变化。在网络时代，编辑人员不仅可以利用计算机、传真机、扫描仪等先进设备来对稿件进行加工，还可以通过网络进行组稿、送审、返修、讨论、排版等，因此，科技期刊的编辑，应具有较强的计算机操作能力。

6.广泛的社交与协调能力期刊部门虽小，却也五脏俱全，搞好内外协调，使期刊正常出版是一个系统工程。从选题设计、组稿、审稿、编辑加工到校对、版面印刷、发行等各个环节，不仅关系到编者、作者、读者，还需要印刷厂、邮政部门的配合。这些都需要编辑与之相互协调。对作者，应广泛接触，增进理解，重点培养，建立一支比较稳定、高水平的作者队伍；对读者，要树立为读者服务的思想，多听读者意见，解答作者疑问，加强与读者的交流，为期刊能更贴近读者提供参考；对协作部门，要及时了解市场行情，建立诚信的协作关系，为期刊顺利出版、发行铺设畅顺之路。期刊之间在当今市场经济时代也存在着激烈的竞争，坐等好的稿子、好作者自己上门的日子已经作为计划经济时代的产物一去不复返了，这就需要编辑不能守株待兔，应当主动走出门去，与作者交朋友，利用杂志的品牌，约请知名作者把好的稿子投到自己的刊物上来，以扩大杂志的影响，提高知名度，这就需要编辑具有较强的社会公关能力，这是时代的需要。

第8篇：市场化进程论文范文

利率市场化是将利率的决策权交给金融机构，由金融机构自己根据资金状况和对金融市场动向的判断来自主调节利率水平，最终形成以中央银行基准利率为基础，以货币市场利率为中介，由市场供求决定金融机构存贷款利率的市场利率体系和利率形成机制。我国利率市场化改革始于1996年6月1日人民银行放开银行间同业拆借利率。随后，人民银行又多次扩大存贷款利率的浮动区间，自2013年7月20日起，中国人民银行决定全面放开金融机构贷款利率管制，同时对存款利率管制也在进一步放开。回顾发展中国家金融自由化的历程，以利率市场化为主要内容的金融自由化在使发展中国家经济获得巨大活力的同时也给发展中国家带来了诸多不确定性（杨咸月和何光辉，2000）[1]。利率市场的放开对金融体系的多个方面均产生了重大影响：在利率市场化的初期，利率改革对银行的盈利能力和经营效率有着显著的改善（Dabo，2012）[2]。但随着利率市场化的深入推进，其在一定程度上会导致金融机构的信贷扭曲，使得信贷利率不能更好的匹配其潜在的风险，如若发生重大风险点，金融机构的信贷能力将遭受重创，因此改善商业银行的利率扭曲以及合理引导信贷资金的配置就变得非常紧迫（许承明和张建军，2012）[3]。同时随着贷款利率的完全放开，贷款过度增长将给商业银行带来较高风险。因此，商业银行在利率市场化改革的过程中应谨慎行事，规范经营的同时注重对于风险的管控（陆静等，2014）[4]。 

现有对于利率市场化的相关研究主要集中在上市银行和股份制银行，很少有专门针对中小商业银行的研究，故本文选取中小型城市商业银行为数据样本，进一步丰富了对中小型商业银行的研究，可为我国商业银行的治理提供新的经验证据。其次，利率市场化与银行信贷配置的研究尚且较少，本文则建立实证模型来详细研究了利率市场化和信贷配置之间的关系效应，同时检验了其作为利率市场化对银行风险影响的中介传导作用，增加了与利率市场化课题相关的研究。最后，本文有别于以往有关利率市场化与银行信贷配置和风险的研究视角，从诸多外部环境因素角度出发来研究其对银行信贷配置和风险的影响，进一步丰富了相关研究成果。 

余文的结构安排如下：第二部分为文献回顾与理论假设，第三部分为研究设计，第四部分为实证分析与稳健性检验，第五部分为研究结论与启示。 

二、文献回顾与理论假设 

（一）利率市场化与银行信贷配置 

在利率市场化的初期，其对于正规信贷市场资金配给的影响更为显著，直接体现是存贷比的持续下降和民间融资总额的持续攀升。由于受金融工具种类的限制，利率市场化对居民的金融资产选择没有显著的影响，这导致在低利率时期银行的负债依然处于较高水平，同时在信贷上不得不保持足额的资源配给（中国人民银行赣州市中心支行课题组，2006）[5]。金融自由化能优化信贷配置，提高资金的利用效率，降低成本费用，提高投资效率（Bekaert et al，2005）[6]。尤其是利率市场化对银行短期信贷和经济增长都产生了正向影响，能够提升信贷资源的配置效率，但是这种作用存在明显的滞后性（王舒军和彭建刚，2014）[7]。正是因为金融自由化中的利率市场化会提高整个金融体系的投资质量与效率，从而才能将资本从低回报项目转移到高回报项目，最终能够积极改善信贷市场的配置效率（Odhinambo，2010；Abiad et al，2004）[8-9]。之所以可以优化银行的信贷配置效率，是由于利率市场化改革的推进可以抑制信贷资源在不同企业中的错配效应（黎齐，2016）[10]。尽管利率市场化降低了信贷资金的错配效应，但同样这种作用较为有限（罗良文和雷鹏飞，2011）[11]。同时金融自由化对存在资本约束的信贷市场的影响取决于之前国内银行的市场结构，在国内信贷市场自由化之前是完全竞争的，而自由化导致较低的国内利率，反而会导致信贷渗透的可能性增加，最终导致中小企业被挤出信贷市场，转向其他融资渠道（Balmaceda et al，2013）[12]。而国内利率市场化管制放开较晚，一直是不断地循序推进，其对商业银行的冲击应不甚明显，同时应具有积极作用。鉴于以上分析，提出本文的第一个研究假设。 

假设1：限定其他条件下，利率市场化程度与银行信贷配置之间呈正相关，即随着利率市场化的深入将会提高银行信贷资源配置效率。 

（二）利率市场化与银行风险 

利率市场化会在一定程度上导致银行出现财务困境，同时由于财务困境增加的约束将会间接引致银行违约风险的增加，从而激化了银行的非系统性风险（Kumar和Pranab，2012）[13]。同时研究发现金融自由化程度与银行风险呈倒U型关系，资本监管力度相当程度上决定了两者之间的关系（Angkinand et al，2010）[14]。在从金融管制向金融自由化过渡的过程中，由于监管部门和金融从业人员在管理经验和技巧上的欠缺，從而暴露了金融体系的风险（Demirgüc-Kunt和 Detragiache，1998）[15]。金融自由化会是银行经历初期快速、低风险增长到风险逐渐升高的过程（Daniel和Jones，2001）[16]。在利率市场化的背景下，利差收入会发生较大波动，虽然贷款利率市场化不会导致净利差缩小，但是在存款利率市场化后，如果缺失存款保险制度且法律约束不强，发生银行危机的风险较大（Harry et al，2002）[17]。在金融制度环境尚未健全的发展中国家推进利率市场化，更会加剧银行危机出现的概率。中国利率市场化改革在注重存款利率上限的放开的同时应尽量减少利率市场化产生的风险对于那些风险控制能力较差和管理绩效低的银行的冲击效应（Porter et al，2009）[18]。过度的贷款增长将导致高风险的产生，且大银行和贷款增长激进的银行风险敞口更大（Foos，2010）[19]。利率上限的取消并不直接影响银行的风险调整行为，不过却可能造成其阶段性的经营风险（张宗益等，2012）[20]。目前国内商业银行虽然总体风险承担呈下降趋势，但股份制和区域性银行的风险水平却有不断上升的趋势（李仲林，2015）[21]。鉴于以上分析，提出本文的第二个研究假设。

    假设2：限定其他条件下，利率市场化程度与银行风险水平呈正相关，即随着利率市场化的推进将会增加银行的风险敞口。 

（三）外部环境对利率市场化与银行信贷配置关系的影响 

利率市场化对于银行信贷资产配置行为的影响必然受到外部环境的影响。区域位置的差异，其所处的金融市场环境定有所不同。东部沿海区域商业银行的金融生态环境较好，故而信贷资源的配置行为更为有效，而中、西部地区的商业银行处在金融生态较为劣势的环境中，或致低效率的信贷配置行为。以存贷比作为银行信贷调配指标进行面板数据回归时发现，区域经济增长与银行信贷调配呈现显著的正向相关，较好的区域经济环境需要足额的信贷配给，同时信贷的高效配置亦会促进区域经济的发展（曹凤岐和杨乐，2014）[22]。研究还发现不同商业银行的价格竞争指数差异很大，大银行受“风险转移效应”主导，竞争有助于提高其稳定性，而中小型商业银行受“利润边际效应”主导，竞争加剧时倾向于追求高风险项目来弥补利润损失，但却会导致信贷资源配置的扭曲而产生低效率的行为（李春红和周曦冉，2015）[23]。货币政策对银行贷款规模的作用受银行竞争程度影响，并且银行竞争程度的增加削弱银行贷款渠道的作用，这一效应主要通过城市商业银行和农村商业银行等中小型银行传导（高勤，2016）[24]。此外，引入境外战略投资者的银行在一定程度上复制了境外战略投资者较为成熟的公司治理结构、先进的经营理念和风险控制技术，能有效完善中国上市银行的公司治理机制（张宗益和宋增基，2010）[25]，在利率市场化的进程中可以抵抗利率波动带来的经验风险，进行更为有效的信贷配置行为。综合以上，外部环境中的区域位置、经济形势、市场竞争和引入境外投资者持股等因素均会对利率市场化下的银行信贷配置行为产生影响，故本文提出以下假设。 

假设3：限定其他条件下，外部环境会对利率市场化与银行信贷配置之间的关系产生显著影响。 

（四）外部环境对利率市场化与银行风险关系的影响 

随着利率市场化的推进，尤其是在贷款利率的上限完全取消后，价格竞争的进一步加剧导致了银行风险承担的增加，而且上行的经济环境会助推银行业的风险承担。市场竞争力越强的银行其风险承担越低，中小商业银行的风险承担行为对其贷款价格竞争和货币政策的敏感性则相对更强（王耀青和金洪飞，2014）[26]。大型商业银行受“风险转移效应”主导，竞争有助于提高其稳定性，中小商业银行受“利润边际效应”的主导，竞争加剧是倾向于追求高风险项目以弥补利润损失，在利率市场进程中更要注意对中小银行的引导，注意规范对于风险的防控工作（李春红和周曦冉，2015）[23]。贷款利率市场化会减弱银行风险承担，而存款利率市场化会加剧银行风险承担，即随着利率市场化的推进，银行风险承担呈现先降低后提高的U型趋势，同时东部区域市场势力较强的商业银行对利率市场化的敏感性更强（吴国平，2016）[27]，中西部地区银行面临着更大的利率风险冲击。此外，少数外资股权的引入，为中资商业银行带来了先进的经营管理经验和国外应对利率市场化的措施，故而对约束银行风险行为发挥了积极作用，外资持股比例越高则风险约束效应越强（王涛和蒋再文，2012）[28]。综合以上分析，外部环境中的区域位置、经济形势、市场竞争和引入境外投资者持股等因素同样会对利率市场化与银行风险的关系具有一定程度上的影响，故提出以下假设。 

假设4：限定其他条件下，外部环境会对利率市场化与银行风险之间的关系产生显著影响。 

三、研究设计 

（一）研究方法与数据来源 

本文选取了2008～2014年度40家城市商业银行数据样本建立非平衡面板。为了降低数据“杂音”对處理结果稳健性的干扰，我们对主要变量进行了1%的Winsor缩尾预先处理。数据主要来源于手工收集的各城市商业银行的年度报告和国泰安CSMAR数据库，经济变量GDP变量数据来自历年《中国金融统计年鉴》。最后用STATA 14.0对各模型进行了OLS回归分析和稳健性检验。 

（二）研究模型与变量设置 

为了有效的检验本文的研究假设1和假设2，即利率市场化与银行信贷配置和风险之间的关系效应，我们参考了李斌等（2015）[29]和左峥等（2014）[30]的研究成果，同时希望了解董事会治理对于银行信贷配置和风险的影响，我们在原有模型基础上加入了独立董事比例和董事会会议次数变量（吴成颂和钱春丽，2014）[31]，最后得到了以下基础回归模型： 

LDi，t=α0+α1IRLi，t+？撞αControlsi，t+εi，t （1） 

RISKi，t=β0+β1IRLi，t+？撞βControlsi，t+φi，t （2） 

同样地，为了检验本文的研究假设3和假设4，我们在以上两个基准模型中添加了外部环境调节变量与利率市场化的交叉项IRL*Area、IRL*GDPG、IRL*Lerner以及IRL*For，主要是为了分析外部环境对利率市场化和银行信贷配置和风险的关系效应的影响。具体操作过程中分别用以上四个交叉项替换公式中的X变量以及用外部环境变量替换Envir变量： 

LDi，t=γ0+γ1IRLi，t+γ2Xi，t+γ3Enviri，t+？撞γControlsi，t+？准i，t （3） 

RISKi，t=δ0+δ1IRLi，t+δ2Xi，t+δ3Enviri，t+？撞δControlsi，t+？谆i，t （4） 

其中α、β、γ、δ为变量回归数，ε、φ、？准、？谆则为误差项。 

在本文的研究模型中，被解释变量为信贷配置LD和银行风险RISK，分别用银行存贷比例和基于ROA的Z-Score得分来表示，Z-Score得分越低则破产风险越高。 

解释变量为利率市场化程度指标，具体是用银行的净利差来描述利率市场化程度。

    在控制变量方面，银行资产规模Size可检验商业银行的“大而不倒”现象在城商行中是否存在；资本充足率Car是为了研究资本审慎监管对于信贷配置和风险的影响；不良资产率Npl可以分析不良资产的治理能否改善银行风险敞口和提高信贷效率；资产负债率DA可验证银行的负债情况对于信贷能力和风险的影响；净资产收益率Roe是为了观察银行的盈利能力能否改善风险现状和信贷配置效率；最后选取了董事会治理变量IDP和DNum来研究董事会治理是否对信贷配置效率和风险的缓释具有积极效应如表1。 

（三）主要变量描述性统计 

表2主要报告了主要变量描述性统计的结果。从表2中可知，城商行的存贷比例均值为0.449，信贷配置效率不高，其信贷行为可能在在利率市场化的推进中得到了抑制。城商行的破产风险敞口均值为7.890，总体来说破产可能性不大，但个别银行的Z-Score值较小，风险控制问题应予以重视。利率市场化程度也随着时间的变化呈现出深化的现象，表明我国存贷利率的市场化在持续不断的稳步推进。其他主要变量方面，银行业的价格竞争在不断加剧，我国银行业在利率市场化的进程中可能存在恶性的利率竞争现象；不良贷款率不断下降，可见城商行近年来对于不良资产的重视和积极治理。境外投资者持股比例下降，表明了少量境外投资者的退出以及中资持股控制的加强。 

四、实证分析与稳健性检验 

（一）利率市场化对银行信贷配置和风险的影响研究 

本文使用STATA 14.0对城商行2008～2014年度面板数据进行多元回归分析，分析过程中选择了OLS模型对各研究假设进行验证。表3主要报告了对于研究假设1和假设2进行验证的结果，即利率市场化与银行的信贷配置和风险的关系效应。同时按年份进行分组，之所以按2013年为界，主要是因为2013年后贷款利率管制完全放开，我们想要观察其前后的区别。由表3中的模型1可知，利率市场化程度IRL回归系数为0.512，利率市场化与城商行信贷配置之间呈显著的正相关，同时由于利率市场化程度为负向指标，亦即随着利率市场化的推进时值变小，可见城商行的信贷配置能力得到了抑制。且在按年份时间分组后发现，随着利率市场化的深入，放大了对城商行信贷配置效率的抑制作用。选取样本的城商行多为中小型银行，在存贷利差收窄的利率市场化的进程中可能受到了大银行的“挤出效应”，在激烈的市场竞争中处于劣势地位，故而其信贷配置的能力得到了抑制。所以，假设1未得到实证检验的支持，利率市场化的深入并没有提高城商行的信贷能力，反而其信贷配置效率有所削弱。 

同样地，从表3中的模型2可知，利率市场化变量IRL回归系数为9.521，且通过了显著性检验。同时利率市场化变量与破产风险变量均为负向指标，即破产风险变量值越大，风险越小；随着利率市场化的推进，其存贷差收窄。利率市场化与银行风险之间呈正相关，即利率市场化的推进会放大城商行的风险敞口，加剧了其破产风险。且按年份时间进行分组后发现，利率市场化初期对于风险的影响并不显著，但近年来其对风险的影响在不断地加强。中小型城商行在利率市场化的进程中处于劣势地位，竞争能力较弱，其盈利能力和抵抗风险能力均弱于大型商业银行，故而在利率市场化不断深入的今天，中小型商业银行对于风险的敏感性更强，应加以重点疏导。 

在控制变量方面，城商行中资产规模变量Size对信贷配置和风险的回归系数分别为-0.005与0.188，资产规模较大的城商行在利率市场化的进程中经营出现了困境，但均未通过显著性检验；资本充足率变量Car回归系数分别为-0.005和0.085，可见过多的资本缓冲并不能提高城商行的信贷配置效率与降低其破产风险，“缓冲资本池”的深度应适量；不良资产率Npl的回归系数分别为0.012和-0.021，不良资产的增加会显著提升城商行的信贷能力，但对其风险承担的作用并不明显；资产负债率变量DA回归系数分别为-1.049和-8.521，且均通过了显著型检验，负债率的提高将增加城商行的破产风险同时会削弱其信贷配置效率；净资产收益率Roe回归系数分别为0.298和-31.698，可见较好的盈利能力会显著的提升其信贷配置能力的同时抑或放大城商行的风险承担水平；董事会治理变量IDP和DNum对信贷配置的回归系数分别为0.248和-0.005，且都通过了显著性检验，独立董事比例的提高会增加城商行的信贷配置能力，但董事会会议却存在低效率；同时董事会治理对银行风险的影响未能通过显著性检验。 

（二）外部环境对利率市场化与银行信贷配置关系的影响研究 

表4主要报告了对研究假设3进行实证检验的结果，检验了外部环境因素对利率市场化与银行信贷配置关系的影响。从表4中模型3可见，利率市场化与区域环境变量的交叉项IRL*Area的回归系数为-0.465，且通过了显著性检验。说明东部地区的城商行在利率市场化的推进过程中相较于中西部地区有着更高的信贷配置能力，应是东部地区金融生态环境较好，为城商行的信贷行为提供了良好的生存环境。从模型4可知，利率市场化程度与地区的GDP增速的交叉项IRL*GDPG回归系数为-0.089，表明了较好的经济形势可以显著地抑制利率市场化对于城商行信贷配置的削弱效应。较快的经济增速应需要较多的资金支持，所以在这一环境下，城商行的信贷配置效率得到了显著提升。同样地，从模型5可以发现利率市场化与市场竞争变量的交叉项IRL*Lerner的回归系数为13.088，激烈的市场竞争显著的抑制了城商行的信贷配置能力，并且进一步放大了利率市场化对于信贷配置的抑制作用。最后，從模型6可知，利率市场化程度与境外投资者持股变量交叉项IRL*For的回归系数为-1.875，并通过了显著检验。引入境外投资者的少量持股可以提高城商行的信贷配置效率，并且能够积极的化解利率市场化对于城商行信贷配置的抑制作用。综合来说，外部环境对利率市场化与城商行信贷配置关系具有显著的影响，故假设3成立。具体来说，较好的区域环境和经济形势以及引入境外投资者的少量持股可以化解利率市场化对银行信贷配置的抑制性影响，能够积极提高其信贷配置的效率。

   （三）外部环境对利率市场化与银行风险关系的影响研究 

表5主要报告了对研究假设4进行验证的结果，主要分析了外部环境因素对利率市场化与银行风险之间关系的影响。从表5中模型7可知，利率市场化程度与东部区域变量交叉项IRL*Area的回归系数为-1.515，与银行风险之间呈显著的负相关。表明了东部较好的区域环境下，利率市场化对于银行风险的加剧效应得到了抑制，较好的区域環境下城商行的破产风险处于较低水平，处于经营稳定状态，可见利率市场化对银行风险的加剧效果在中西部城商行中应更为明显。从模型8中可知，利率市场化程度与经济增速的交叉项IRL*GDPG回归系数为-2.549，与银行风险之间呈显著的负相关。在经济形势较好时，利率市场化对与城商行风险的加剧效果被削弱，处于较好经济形势中的城商行经营稳定，其出现破产危机的可能性也很小，可见维持较好的经济环境对银行风险具有显著的抑制作用。同样地，从表5中的模型9可知，利率市场化与市场竞争的交叉项IRL*Lerner的回归系数为15.113，显著地增加了银行的风险承担水平。激烈的市场竞争会进一步放大利率市场化对于银行风险的加剧效应，而中小型城商行显然在价格竞争中处于劣势地位，其竞争能力有待提高；最后，从模型10可知，利率市场化与引入境外投资者持股变量的交叉项IRL*For的回归系数为-1.256，存在境外投资者的少量持股会化解一部分的利率风险，存在境外投资者持股的银行学习了国外较为先进的经营管理经验，在面对不断推进的利率市场化时有着较好的应对方式。综合来说，外部环境因素对利率市场化与银行风险之间的关系效应有着明显的影响，具体来说，较好的区域环境和经济形势以及存在境外投资者的少量持股能够一定程度上化解利率市场化的风险，而价格竞争则会加剧这一现象，故而假设4得到了实证的支持。 

（四）进一步研究 

通过进一步研究利率市场化、信贷配置和银行风险之间的关系时发现，利率市场化对于城商行风险的影响路径可能是信贷配置的部分中介作用。从表6可知，在利率市场化对风险影响的基准模型中在添加信贷配置变量（LD）进行回归分析后，其对于风险的影响能力变弱，同时信贷配置对银行风险有着显著的正向影响效果。从中易知，利率市场化加剧城商行风险承担的部分原因是由于其对信贷配置效率的削弱造成，即利率市场化的风险效应或是由于低效率的信贷配置行为传导的。 

（五）稳健性检验 

为了检验前文得出的结论，我们做了以下的稳健性分析：分别用贷资产比例和基于Roe的Z值得分来对信贷配置与银行风险变量替换后进行上述模型的回归分析，均得到了与前文基本一致的结论。此外，还应用固定效应模型与随机效应模型对各研究假设进行验证，实证分析结果同样验证了以上各研究模型的主要结论。 

五、研究结论与启示 

为了进一步丰富对于中小型商业银行的研究，论文在提出四个研究假设的基础上，选取40家城市商业银行2008～2014年度样本构建非平衡面板数据进行了多元回归分析，主要研究了利率市场化与银行信贷配置和风险之间的关系效应。实证检验结果表明：利率市场化与银行信贷配置之间呈显著负相关，即利率市场化会抑制城商行的信贷配置能力；而利率市场化与银行风险之间显著正相关，即利率市场化会加剧城商行的破产风险，面对利率市场化的进程，城商行处于劣势地位。此外，外部环境对利率市场化与银行信贷配置和风险之间的关系具有显著影响：外部环境因素中的区域环境、经济形势和引入境外投资者的少量持股能够削弱利率市场化对于城商行信贷配置的抑制作用，同行能够化解利率市场化对于城商行破产风险的加剧效果，对城商行的稳定经营具有积极影响。而激烈的市场竞争则会加剧利率市场化对城商行信贷配置的抑制作用和对风险的加剧效应，城商行的竞争能力有待进一步的提高，否则在利率市场化的大环境下难以维持稳定。 

基于以上的结论，本文得到了以下启示：①在利率市场化的进程中，城市商业银行应提升自己的信贷配置能力来获取一定的利润，同时要积极地化解自身的破产危机风险。②中西部地区城商行由于区域环境处于劣势地位，在面对利率市场化时更应积极提升自己的信贷配置能力以及加强风险承担的管控，积极开展创新业务提升自身的竞争能力。③引入境外投资者的少量持股对银行具有积极效果，城商行可以引入少量外资持股或积极开展学习国外银行先进的经营管理经验。④在利率市场化的推进中政府部门应维持经济形势的稳定，保持区域经济积极稳步地发展。⑤银行监管部门要避免恶性的市场竞争，保持良好的市场秩序，同时审慎监管大银行对于中小型银行的非正常的“挤出行为”，从而维持整个银行体系的良好生态环境。 

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[25] 张宗益，宋增基.境外战略投资者持股中国上市银行的效果研究[J].南开管理评论，2010（6）： 106-114. 

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[27] 吴国平，谷慎，郭品.利率市场化、市场势力与银行风险承担[J].山西财经大学学报，2016（5）： 33-43. 

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[29] 李斌，黄治国，彭星.利率市场化会降低城市商业银行投融资水平吗？ ——基于中国24家城市商业银行数据的实证研究[J].中南财经政法大学学报，2015（1）： 40-47. 

第9篇：市场化进程论文范文

关键词：期刊市场化可持续发展市场化手段

期刊市场化就是用市场化手段办刊，为读者提供有价值的精神文化产品。因此，期刊界应当正确认识期刊业的特殊发展规律，坚信我国期刊市场化的必然，运用期刊市场化的正效应破解期刊可持续发展面临的诸多障碍，使期刊生产、销售进入良性循环，促进其可持续发展。

一、我国期刊市场化的必然

经济全球化的快速发展促使国际传媒的发展态势呈日益加剧的全球化趋势，我国期刊虽已处于全球期刊市场化浪潮之中，但尚未真正溶入市场经济大潮，其可持续发展障碍重重。因此，无论是期刊全球化趋势所使，还是我国期刊可持续发展所迫，我国期刊市场化已成为必然趋势。

1、我国期刊处于全球期刊市场化浪潮之中

近年来，随着经济全球化进程的发展，作为传播和承载经济文化成果的传媒业也随之变化，国际传媒的发展态势呈日益加剧的全球化趋势。

在整个传媒市场中，80%的份额被时代华纳、迪斯尼等五大出版集团所掌控[1]。期刊出版全球化是经济全球化的一个组成部分。期刊出版全球化使全球优秀期刊能够被更广泛的读者分享，使期刊资源在全球范围内得到有效的配置与使用，推动全球期刊业朝着一个更加开放和竞争、更加充满生机与活力的方向发展。随着改革开放的深入，我国的新闻出版业已逐渐开放，人们在知识、信息上与国际接轨的需求增多，众多世界著名期刊如《商业周刊》、《财富》、《大众科学》等的中文版纷纷走进中国[2]，我国期刊已处于全球期刊市场化浪潮之中，我们必须遵守市场规律，运用市场化手段进行期刊生产和销售，实现其社会价值。

2、我国期刊可持续发展面临诸多障碍

期刊的可持续发展就是走入一个良性循环，就是在生产、销售的任何环节都不受阻。但就目前而言，我国期刊虽然置身于市场经济之中，但尚未真正溶入市场经济大潮，期刊想维系其良性循环，使其可持续发展已障碍重重。

(1)期刊主体市场意识淡薄。由于受计划经济体制的影响，期刊编辑主体的市场意识一直比较淡薄，并渗透于编辑工作的各环节。目前在众多的期刊编辑过程中，大多数期刊编辑策划意识不强，甚至没有，这已不能满足期刊的市场需求。在编辑加工过程中，难得与作者沟通，与社会上知名专家联系，不利于提高稿件的时效性和学术价值。对刊后反馈的信息重视不够，不能及时掌握读者、作者对期刊的反应、要求，对本期刊在市场中的定位把握不够准确。

(2)学术期刊办刊经费尚未实行市场化管理。我国现有的8000余种期刊中，学术期刊(含高校学报)约占30%，绝大部分学术期刊仍都靠拨款[3]。对于经费的使用，基本上实行实报实销，不足部分年终补全，或延期至下年度，财务由主办单位统一管理，基本上未进行成本核算，不利于调动期刊社开源节流的积极性。

(3)学术期刊发行量小。我国绝大多数学术期刊是综合类期刊，刊发多个专业、多个研究方向的不同论文，而学术期刊读者受其学术性、专业性限制，只需要其中的部分论文，绝大部分内容与他们无关，使其订阅的积极性低。学术期刊同类型的较多，且质量差距不大，使得学术期刊发行规模较小。

二、期刊市场化能破解可持续发展中的障碍

期刊通过市场被读者购买进而实现其使用价值，期刊市场化使读者的需求成为期刊主体必须研究的问题，期刊社不但重视其社会效益，而且重视其经济效益。可以说，期刊市场化的正效应能破解其可持续发展中的障碍。

1、期刊市场化有利于增强期刊的市场意识

期刊通过市场被读者购买才能实现其使用价值，如果期刊质量高，认同并购买这种期刊的人多，期刊的发行量就会增加，期刊的经济效益和社会效益也会因此增加。可见，期刊市场化使读者的需求成为期刊主体必须研究的问题，他们必须尽可能早地把握前沿问题、更多地了解读者的需求，从而策划出符合市场需求的选题，生产出高质量的期刊。可以说，期刊市场化迫使期刊主体增强市场意识，密切关注市场需求和竞争对手，时刻拥有被市场淘汰的危机感。

2、期刊市场化有利于提高期刊经济效益

高质量的期刊进入市场后，将会被更多的读者认同并购买，其发行量就会大大增加，并逐步达到盈亏保本点，摆脱经济效益为负的困境。同时，随着发行量的增加，越来越多的厂商或广告商会关注这种期刊，此时期刊编辑若创新思维，在期刊内容、版式设计、广告承揽等方面直接和市场需求相结合，使期刊的内在价值得到充分挖掘，则经济价值会得到最大实现。

3、期刊市场化有利于及时准确地传播社会主义精神文化

期刊市场化后，期刊社可以直接瞄准市场，编辑们可以依托本刊的学科专业，关注相关领域的学术研究前沿，根据市场需求，及时准确地策划选题，迅速刊发学术研究中的新成果、新发现；及时刊发解决经济社会中的热点问题，期刊的内容直接与市场需求紧密结合，在为经济社会发展服务的同时，也提高了期刊的时效性，使人民群众的精神文化需求得到及时满足，有利于社会主义精神文明建设。

三、学术期刊出版的完全市场化又会阻碍其可持续发展

期刊市场化不等于完全市场化，任何一种期刊都需要有明确的市场定位。学术期刊完全市场化就是将经济利益最大化作为自己追逐的目标，用市场取向替代学术取向，使期刊出版完全商品化，从而阻碍其生产和销售进入良性循环，破坏其可持续发展。

1、较低的稿费和较高的版面费引致稿源枯竭

学术价值高的作品往往需要较长时间的资料整理、深入研究以及有关知识的积累，并且在写作过程中还要耗费巨大的脑力劳动，作者付出的时间和精力是巨大的。期刊完全市场化后，作者得到的稿酬却远远低于其所付出的，仅从经济效益方面讲，作者从事学术研究的积极性将会受到抑制。另外，期刊完全市场化后，作者在期刊上，占有期刊版面，按市场规律就应当支付版面费。可见，如果期刊完全市场化，较低的稿费、较高的版面费便是各期刊社的正确选择，在这一选择的影响下，一些有较高学术水平的专家和学者就不会在科学研究上下功夫，使国家的科技事业发展受影响，而且会使高质量的学术研究成果减少，最终导致期刊社优秀稿源枯竭。

2、追求经济效益会降低期刊的用稿标准

期刊完全市场化意味着期刊社必须自负盈亏，期刊社的经济效益就会被列在首位，否则，期刊社将因负债经营而被市场淘汰。期刊完全市场化后，期刊社为了实现其既定的经济效益目标，可能会用经济标准取代学术标准，降低用稿的学术标准，刊发一些学术水平较低的研究成果，刊发一些版面费较高的非专家学者拼凑的文章。完全市场化后的期刊社会增加广告的刊发，可能会顾不上考虑广告的真实性，不可避免地会刊登虚假广告。期刊社用稿标准的降低，极大地损害了消费者的利益，同时也损害了自己的形象，不但经济效益难以实现，其社会效益也会受到影响。

3、无效率出版造成期刊业资源浪费

完全市场化的期刊社追求经济效益最大化便是一种必然。对于一些能吸引读者的内容，期刊社可能会无视其他期刊已经刊发的事实，重复转发，致使许多期刊内容雷同，甚至重复，造成了期刊业资源的浪费，最终造成国家资源的浪费。

一些期刊社为了较高的版面费，可能会刊发没有任何学术价值的平庸之作，白白浪费国家资源。一些期刊社出版的封建迷信、伪科学、唯心科学的稿件不但浪费了出版资源，而且产生了极坏的社会影响。

四、推动学术期刊市场化，促进其可持续发展

既然期刊市场化可以破解期刊可持续发展的诸多障碍，而学术期刊的完全市场化又会阻碍其可持续发展，我们就应当充分发挥期刊市场化的正效应，抑制其负效应，用市场化手段办好期刊，促进其可持续发展。

1、强化期刊主体的市场意识，用市场化手段办好期刊

首先，期刊主体要具有强烈的开放意识。市场经济中，各期刊不再封闭，而是置身于国内外期刊之林，期刊编辑应具有开放意识，能够以积极、主动的态度接受新的思想观念和文化知识以及新的行为方式，较快地适应并接纳社会的改革和变化。其次，期刊主体要具有强烈的法律意识。法制是维护市场经济运行的重要手段，学术生产与学术传播也必须在法律范围内运作。学术编辑必须依据法律维护自身的合法权利，履行自己的法定义务，坚决同侵权现象做斗争。再次，编辑主体要具有强烈的竞争意识，有积极参与竞争的欲望和在竞争中战胜对手的自信心与勇气。

2、瞄准市场，策划选题，组织优秀稿件

首先，瞄准国内市场。期刊编辑应时刻瞄准国内市场，以新的能力、新的眼光、新的思维、新的方法就专业前沿、社会热点策划选题，组织优秀稿件，在自然来稿中精心挑选优秀稿件。其次，瞄准国际市场。在国际期刊市场的激烈竞争中，学术期刊编辑应瞄准国际市场，及时快速地把握国际学术研究动态，策划具有国际先进性的选题。最后，瞄准基金项目。基金资助项目的成果往往代表着一个领域的新动向、新趋势，具有较高的水平，编辑应瞄准这个特殊市场，重视学术水平较高的基金项目论文的组稿。

3、打造期刊品牌，扩大期刊的市场影响力

品牌是期刊的一种特殊资本，是最能吸引作者和读者的信号，其知名程度决定着期刊的市场影响力和所占的市场份额，也就直接影响着期刊的经济效益。因此，期刊主体应依托市场，发挥期刊的比较优势，开设特色栏目，努力打造期刊品牌。仅就学报而言，学校良好的声誉会为学报的品牌的形成提供一个好的基础，学报可以有效地利用学校的“壳资源”和“美誉度”，依托学校的学科优势、磁场效应，形成某一学科、研究领域的信息中心。此外，学报可利用其所处的地域优势，开设特色栏目，打造自己地方特色研究这一品牌。

4、提高期刊社的经济效益，增强其可持续发展的财力

发行量普遍低于保本点是期刊社亏损的直接原因，因此，我们要尽力拓宽发行渠道。在不断提高学术期刊质量的同时，可以通过任命特约通讯员、举办学术研讨会等方式扩大其影响，增加其发行量；增设学术期刊发行点也是扩大发行量的有效措施。在拓宽发行渠道上，不但要着眼于国内市场，而且要拓展国外市场，充分发挥国际图书期刊发行主渠道的作用，切实抓好专门机构建设，细化工作目标；开发薄弱地区，开辟与国外大中型期刊经销商的贸易关系，加大国外攻坚力度，构建辐射全球的发行网络；发挥驻外发行机构主力军作用，突出发行总和出版本土化两项职能，形成互为依托、辐射周边的业务格局；借鉴办书展的形式扩大期刊的对外发行，派出代表直接参加国际书展或一些国家和地区举办的中国期刊展，在会场设立展台，将我们的期刊展示在外国读者面前。

参考文献：

[1]刘琛.世界级媒体巨人是这样迅速成长的——解读新闻集团的保障体系[J]。出版发行研究，2004，(8):73。