企业贷款融资的方式精选(九篇)

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第1篇：企业贷款融资的方式范文

关键词：中小企业；融资偏好；企业融资

我国中小企业的数量众多，它在国民经济中扮演着重要角色，十报告中就指出要重点扶持中小企业发展，扩大就业，但是由于中小企业自身规模较小，实力较弱等缺点，其融资仍面临重重困难。融资难题造成企业发展资金不足，阻碍了其进一步发展。

一、中小企业融资现状及影响因素

1.现状及问题

(1)融资渠道狭窄：受客观条件及经济环境的的影响，中小企业缺乏多样化的融资手段，融资方式较单一，融资渠道狭窄。主要通过企业自筹资金和政策性融资的支持，以直接融资和间接融资相结合的形式。

(2)融资结构不合理：内源融资所占比例远远高于外源融资的比例，外源融资的形式较单一，主要通过银行贷款的方式，并且贷款结构也不合理，一般银行只向中小企业提供短期贷款，中小企业很难借到长期贷款。间接融资所占比例偏大。

(3)融资成本较高：由于中小企业信誉度较低，它很难从银行获得贷款支持，主要通过抵押和担保两种形式，贷款手续复杂。企业需要支付抵押资产评估费、担保费等费用。除此之外，由于中小企业自身的不足，它无法享受政府和央行给予国有企业的利率优惠，它们在融资过程中还要承受利率上的歧视。

(4)地区差异明显：东部地区中小企业在经济发达的大环境下，企业在融资数量相对较多，融资渠道和方式较广，融资水平较高。西部地区经济水平较落后，中小企业在融资数量、融资渠道和融资水平方面都稍逊与东部地区。

(5)依赖非正规的金融渠道：由于中小企业自身信用度较低，信息不对称等原因，中小企业想要从银行等正式的金融机构获得资金较难。企业对资金需求的迫切性，使中小企业不得不通过其他的渠道筹集资金，从而转向于依赖商业信用和民间信贷等非正规金融机构。由于非正规的金融渠道的准入条件较低，融资手续较简便，中小企业大多都偏好于依赖非正规的金融渠道筹集资金。

2.影响企业融资的因素

(1)企业规模：

这对企业融资能力起着决定性作用。规模越大的公司，经营管理体制相应的较健全，抗风险的能力越高，融资水平也相对较高。从贷款资金的安全性方面考虑，对于规模越大的公司，国家贷款政策上给予的优惠会更多。由于中小企业规模小，抗风险的能力较弱，从根本上决定了其融资能力较弱，难以获得银行贷款的支持。

(2)信用能力：

银行贷款通常会考虑企业的信用能力，中小企业普遍存在诚信度较差，信用能力低，还款意识不强的现象。经常会出现各种形式的拖欠账款、逃废债务的现象，使得银行与企业之间的信用关系被破坏。从银行经营机制的盈利性和贷款资金的安全性方面考虑，银行贷款对中小企业的限制条件较高。

(3)企业财务制度：

这是银行放贷要考虑的首要因素，中小企业由于经营管理体制不够健全，存在财务制度不完善的现象。信息不对称严重，银行对企业的财务信息没有明确的把握，贷款资金存在安全隐患，资金回收风险过大。考虑到贷款资金的安全性，银行大多不愿意为中小企业提供贷款。

(4)金融市场：

目前我国还缺乏专门为中小企业融资服务的成熟市场环境。在银行体制方面，缺乏专门的政策性银行来支持中小企业的融资。在社会社会信用体系方面，没有专门的中小企业信用担保机构。

(5)政府政策：

尽管我国政府大力扶持中小企业的发展，努力为其创造一个良好的发展环境。但是由于很多措施没有得到具体落实，受客观条件的限制，我国政府尚未建立一个健全的中小企业扶持机制，政府出台的相关法律法规也不够完善。想要从根本上解决融资难题，还要不断加强政府的扶持力度，将相关措施落到实处。

二、中小企业融资偏好的具体分析

1.从内源融资与外源融资方面分析

在内源融资与外源融资方面，我国中小企业更喜欢选择外源融资方式，与发达国家的偏好截然不同。发达国家的中小企业，由于自身实力雄厚，在通过内部方式筹集资金上具有很大优势，所以更偏好于内源融资方式，内源融资在其融资结构中占有很大比例。而我国中小企业，由于企业底子较弱，内源供给不足，更偏好于从外部筹集资金。从理论上分析，内源融资不但可以节约交易成本，而且可以促进企业资产增值，应当是中小企业首选的融资方式。但是由于我国中小企业规模较小、自身实力较弱，内源融资的资本不足。另一方面，中小企业经营管理体制不健全，自我积累体制不完善，进而影响了企业内源融资的规模和效益。在利润分配中，中小企业的利润分配具有明显的短期倾向，很少考虑利用自身积累进行再投资，内源性融资的供给不足。

2.从股权融资与债权融资方面分析

股权融资和债权融资是企业外源融资的两种主要形式，在二者的选择上，我国中小企业通常会优先选择股权融资方式。形成这一偏好的主要原因有：

(1)由于中小企业信用度低，向中小企业提供贷款风险较高，贷款资金的回收率低。银行从自身利益出发，大多不愿意向中小企业提供贷款，中小企业想要通过银行信贷的渠道筹集资金较困难。

(2)由于中小企业自身实力不够雄厚，加上我国资本市场的准入条件较高，中小企业很难达到公开发行公司股票、债券的标准，因此很难参与到债权融资市场。

(3)由于大多数中小企业存在严重的信息不对称的现象。企业与投资者之间信息不透明，通过债权方式对企业进行投资，投资收益和回报存在很大的不确定性，债权资本的风险大。而以股权资本的方式进入企业，风险与收益是对等的。如果企业发展状况好，收益良好，相应的股权资本价格也会上涨，股东就可以获得更多收益分红。与债权融资方式相比，股权融资方式能有效降低投资的风险性。因此，由于中小企业自身的不足，以及受客观经济条件的约束，即使股权融资的成本相对高于债权融资的成本，中小企业也会偏好通过股权融资方式进行投资。目前，中小企业主要通充分利用好创业板市场，及引进战略投资者实现共赢这两种手段来进行股权融资。

3.不同类型企业的融资偏好

(1)创新型中小企业：

这一类企业总体上偏好于股权融资方式，创新性的中小企业由于生产技术不够成熟，经营管理体制不够健全。一般面临较高的市场风险，在市场机制条件下，投资者对其的投资收益是不确定的，也存在很高的风险性。风险与收益是对等的，由其高风险的特点决定了它的投资回报也是相对较高的。因此，最适合它的融资方式是股权融资方式，选择股权融资方式具有很多优势。首先，通过股权融资可以改善企业的公司治理结构，提高其经营管理水平，有利于提高公司的融资能力。其次，在中小企业融资困难的经济环境下，开拓股权融资渠道有利于缓解中小企业的融资难题，促进融资方式的多样化，有利于优化企业的融资结构，提高企业融资水平。最后，对于创新型的中小企业而言，大多数企业不愿对外公开企业内部信息，投资者由于对企业没有足够的了解，往往不愿意轻易进行投资。信息的不对称，是导致中小企业很难吸引到外部资金的支持关键因素。

(2)生产型的中小企业：

由于这一类企业破产率和歇业率高，信用度较低，在信用担保体系不健全的环境下，难以获得银行贷款的支持，也难以进入正规的证券市场融资。在企业创立初期，通常是通过内源融资的方式进行融资。此阶段，企业最普遍的一种融资方式就是融资租赁，通过出租物件的使用权与所有权相分离的形式，把物件出租给需要的人使用，承租人暂时拥有租赁物件的使用权，并且按期向出租人支付一定的租金，租赁物件的所有权没有转移。当企业进入成长期，企业规模逐步扩大，有了一定的经营效益，银行开始愿意为中小企业提供贷款，中小企业开始通过银行贷款的渠道获取资金。这一时期，企业也开始具备发行股票的条件，此时中小企业通常会选择股权融资与信贷融资相结合的融资模式。主要通过在市场上公开发行股票、债券和向金融机构贷款等方式进行融资。

(3)科技型的中小企业：

在初创阶段，这类型的企业通常会优先选择内源融资方式。处于这一阶段的中小企业，由于企业刚刚起步，生产经营还未步入正轨，很难吸引到外部的投资者的投资。因此，这一时期的企业可以通过出售一些使用效率不高的资产来获取一定的资金。这一时期优先选择内源融资方式是明智的做法，当内源融资无法满足企业的资金需求时，企业才会考虑外源融资方式。当企业进入成长期，企业的技术不断提高，资产规模和销售规模不断扩大，盈利能力增强。外源融资开始成为中小企业的主要融资方式，企业的融资模式的重心开始由内转向外。主要的融资渠道有：从商业银行或其他金融机构获得贷款，向非金融机构贷款、利用产权交易方式获取资金。当企业的发展进入成熟期时，企业首选的融资方式是广泛的运用资本运作方式进行融资，其次是通过银行信贷和其他非金融机构的信贷，最后是积极创造条件进入创业板市场融资，吸引外部投资。

(4)民营型中小企业：

大多数中小企业的资本主要来自于民间，它们的融资结构中，内源融资占很大比例，外源融资比例小。民营企业的资本主要来源于企业的内部积累，内源融资是其筹集资金的主要方式。在外源融资方面，主要采取民间融资的形式，偏好于通过非正规金融渠道进行融资，存在明显的民间融资偏好。从企业自身来看，中小企业自身信息不透明，财务制度不健全，信用度较低，难以从银行等正规的金融机构获得贷款支持；从外部因素分析，在当前的市场机制下，银行等金融机构的经营目标主要是为了盈利，为中小企业提供贷款，面临较高的风险性，不利于盈利目标的实现。因此，银行大多不愿意向中小企业提供贷款。民间融资的主要形式：通过民间各种渠道的借贷来筹集资金；商业票据贴现的方式获取资金；买卖转让有价证券；从企业内部集资。

三、结论

中小企业普遍会优先选择内源融资方式进行融资，主要是因为它的融资成本最低，在企业内部融通资金，不需要对外支付相关费用。但是随着企业的进一步发展，此时企业会考虑进行外源融资，从外部获取生产经营所需的资金。外源融资方式能够弥补内源融资的不足，为企业生产经营提供更多的资金。在外源融资方式的选择上，一般情况下企业会优先选择债权融资方式，小企业大多数只能在非公开的市场发放企业债券，发行范围一般较小。这个范围一般涉及内部职工、生产相关联企业、相关管理部门等。通过债权方式筹集的资金有限，因此，债权融资方式在中小企业的融资总额中占的比例相对较小。由于多数中小企业是没有资格进入公开的金融市场发行股票，往往只能在相关部门以及内部员工等有限范围内进行小额的发行股票。在目前的经济体制和金融体系下，中小企业想要通过股权融资的渠道来筹集资金是比较困难的。因此得出我国中小企业的融资偏好顺序为：首先是内源资方式、然后是外源融资方式、再者是债权融资方式、最后是股权融资方式。

参考文献:

[1]周艳.中小企业融资现状、问题与创新[J].特区经济,2007,04.

[2]施金影.中小企业融资问题探讨[J].财会研究,2007年,01.

[3]张素青.中国中小企业融资模式研究[M].中国金融出版,2009,01.

[4]卢凯.我国中小企业融资的路径选择[M].科学出版,2007,08.

[5]张继方.中小企业融资渠道[M].中国金融出版,2004,02.

[6]施金影.中小企业融资问题探讨[J].财会研究,2007,01.

[7]陈慧莉.新形势下中小企业融资策略研究[J].事业财会,2007,01.

第2篇：企业贷款融资的方式范文

关键词：制造业企业；融资环境；融资方式

1我国制造业企业融资现状

1.1制造业企业融资缺口大

自2007年以来，央行推行了一系列紧缩性的货币政策，使得制造业企业的信贷份额大量减少，2008年第一季度各大商业银行贷款额超过2.2万亿元，其中只有约3，000亿元流向制造业企业，仅占全部商业贷款的15％，比上年同期减少300亿元，在市场上流动性总体水平减少情况下，制造业企业获取融资的数额相应减少、融资成本增加。与此同时，能源原材料价格上升导致企业成本加大、人民币升值导致出口成本增加、新实施的《劳动合同法》导致用工成本增加等，都加大了制造业企业的经营困难。相当一部分制造业企业面临资金链断裂等困难，根据国家发改委制造业企业司的统计结果显示，仅2008年上半年就有6.7万家制造业企业倒闭。2008年下半年。金融危机在全球范围内扩散，商业银行为了防范风险，减少不良资产率，在贷款投向上会更加向大型企业特别是大型国有企业、上市公司倾斜，从而进一步挤掉制造业企业的贷款份额。为了缓解制造业企业融资难，2008年底央行对制造业企业的信贷规模全国性商业银行调增5％，地方性商业银行调增10％，一定程度上增加了制造业企业的资金供给，但仍难以填补制造业企业巨大的融资缺口。

1.2制造业企业融资成本高

一方面在2007年以来6次上调存贷款基准率的作用下，金融机构各期限人民币贷款利率继续上升，贷款利率提高将导致利息支出的增加、财务费用增加，提高了制造业企业融资成本；另一方面在金融危机影响下，虽然央行建议各商业银行增大对制造业企业的贷款额度。商业银行基于风险控制的考虑更偏向于大型企业，这就意味着制造业企业难以从正式金融渠道获取资金，许多制造业企业不得不从非正式金融市场寻找高成本资金。相关调查表明，在温州民营企业资金来源中，约30％—40％来自民间融资。目前，非正式市场利率至少在10％以上，在一些经济发展水平不高的地区，借贷市场的利率已达20％—30％，甚至更高。制造业企业融资成本压力很大。

1.3制造业企业融资渠道骤减

制造业企业的融资渠道一般分为直接融资和间接融资两种方式。首先，资本市场是企业融资的直接渠道，企业通过资本市场发行债券进行债权融资和发行股票进行股权融资。一部分成长性的高科技制造业企业在深圳证券交易所的制造业企业板块上市，进入资本市场直接融资。一部分制造业企业(主要为大企业提供配套服务和零部件的制造业企业)依附或者挂靠大企业，成为大企业的子公司或者控股公司，利用大企业的力量进入资本证券市场获得资金。但一般的制造业企业由于规模太小、发行股票和债券的上市成本太大等原因不能直接进入资本证券市场融资。2008年在国际金融危机和我国经济面临下行风险影响下，我国股市大幅下挫。许多企业的IPO计划因被证监会否决或自行撤除等原因中途夭折，部分上市公司的再融资计划也搁置。不仅是制造业企业，包括大型国有企业都难以从资本市场融资。其次，制造业企业的间接融资主要来源是银行贷款，主要有三种方式：一是银行抵押贷款，直接贷给企业；二是对个人的抵押贷款和消费信用贷款，贷给企业股东个人；三是有担保的信用贷款。在金融危机影响下，制造业企业急需大量资金用于发展，然而其本身资产较小，缺乏足够的担保物，且稳定性和抗风险能力较弱，经营风险增加。商业银行受资金供给能力和风险控制的约束，就存在着。惜贷”现象，难以满足制造业企业扩大的融资需求

2不同行业类型制造业企业融资方式选择

2008年制造业企业融资难的问题已经严重影响制造业企业的生存状态，央行、财政部、各级地方政府纷纷出台了一系列制度、政策解决制造业企业的融资难。2008年财政部、工业和信息化部对《制造业企业发展专项资金管理办法》进行了修改，由中央财政预算安排专项资金用于支持制造业企业结构调整、产业升级、专业化发展等制造业企业发展环境建设。地方政府、金融部门也纷纷出招解决制造业企业融资难问题。2008年8月北京推出制造业企业创业投资引导基金；2008年7月浙江省政府正式启动了小额贷款公司试点。这些政策无疑为制造业企业选择切实可行的融资方式渡过金融危机提供了帮助。以下根据制造业企业的行业类型，结合各种政策，提出一些制造业企业关于融资方式选择的建议。

2.1制造业型企业

制造业企业，资金需求满足机器设备、厂房等固定资产消耗、存货的积压以及日常经营活动流动资金，对资金需求量大，且资金周转较慢。其融资方式主要有实物资产的抵押贷款、担保贷款、民间借贷等。金融危机以来，我国企业出口骤减。制造业企业，特别是加工贸易型制造业企业，面临将目光从出口转到内需上。大力开拓国内市场，进行产品创新、产品升级的压力。制造业企业对资金的需求增大。

(1)金融租赁。金融租赁是一种集信贷、贸易、租赁于一体，以租赁物件的所有权与使用权相分离为特征的融资，方式。具体来讲，融资租赁有四种形式：一是直接租赁，出租方应承租方的要求，出资购买设备-直接租给承租方使用。它是融资租赁中最常用的一种方式；二是杠杆租赁，出租方自筹相当于租赁设备价款20％—40％的资金，其余60％—80％资金由出租方将待购设备作贷款抵押，以转让收取租金的权力作为附加担保，从银行或其他金融机构取得贷款。这种方式主要用于价格高的大型设备的长期融资租赁业务；三是转租赁，出租方根据承租方的需要，先从其他租赁公司租人设备，然后再转租给承租方使用。这种方式一般用于从国外引进设备；四是回租租赁，企业将自制或外购设备出售给出租方，然后再租回使用。通过金融租赁，企业可用少量资金取得所需的先进技术设备，可以边生产、边还租金，对于资金缺乏的企业来说，金融租赁不失为加速投资、扩大生产的好办法；就某些产品积压的企业来说，金融租赁不失为促进销售、拓展市场的好手段。分期偿付的还款方式，也有助于承租企业避免资金波动风险。

(2)制造业企业联合融资。面对危机。制造业企业为了保存生存空间，可采取联合的方式进行集群融资，共同渡过融资难关。有两种可供选择的联合方式：一是同类行业联合；二是同类行业的上下游企业联合。制造业企业联合融资也有两种方式：一是制造业企业集合发债；二是制造业企业联保贷款。通过统一组织、统一冠名、统一担保、分别负债的方式。由数家制造业企业集合发行债券，可以扩大企业规模、增加抵抗风险的能力。这种方式适合同行业的制造企业联合。2008年江苏启动制造业企业集合债券发行试点工作，每批试点将组织省内10家—20家制造业企业集合发债。联保贷款，是由牵头企业组织相同或相近区域、资产和规模相当、彼此熟悉的企业组成联保体，向商业银行申请贷款。联保体成员相互承担连带赔偿责任。这种方式可以拉长企业链条、扩大企业规模，适合同类行业的上下游企业的联合。

2.2服务业型制造业企业

服务业型制造业企业的资金需求主要满足流动资金的需要，包括促销、存货周转等。相对于制造业型企业，服务业型制造业企业的贷款数额小、风险小，其融资方式主要是民间融资、个人抵押贷款、担保贷款。民间融资是个人与个人之间、个人与企业之间的融资，具体包括借贷、集资和捐赠等。它的形式多样，如亲戚朋友之间的私人借贷、民间招商、个人财产抵押借款、当铺、钱庄、个人捐款等。

当前，服务业型制造业企业可以尝试向小额贷款公司申请贷款，小额贷款公司于2008年7月，在浙江进行试点。这是地方政府解决制造业企业融资难的一项创新。根据浙江省工商局《浙江省小额贷款公司试点登记管理暂行办法》，小额贷款公司是指在浙江省境内依法设立的不吸收公众存款、经营小额贷款业务的内资有限责任公司或内资股份有限公司。小额贷款公司在一定意义上说，是将民间融资活动正式机构化，它可以满足服务业型制造业企业日常经营活动的资金需求，可以成为服务业型制造业企业的主要融资来源之一。

2.3高新技术型制造业企业

高新技术型制造业企业的资金主要用于新技术、新产品的研发以及新产品的推广。首先，由于其所研究和开发的技术、产品具有一定超前性，研究开发能否成功受到多种不确定因素的影响，并且研究开发所需资金较多。这类企业经营风险较大。其次，高新技术制造业企业是技术密集型企业，其资产结构的特点是无形资产占总资产比例较大，缺少实物资产抵押，企业往往将商标专用权、专利权、著作权中的财产权等无形资产作为贷款质押物，申请无形资产担保贷款。当前形势下，制造业企业通过这种方式取得的贷款数额较少，不能满足企业发展的资金需求。再次，高新技术型企业的信用等级普遍偏低，很难从商业银行取得长期借款。吸引风险投资基金是高新技术型企业融资的主要方式之一。

第3篇：企业贷款融资的方式范文

摘要：面对这样的困境，中央、地方政府纷纷出台一系列创新的制造业企业融资制度来缓解制造业企业融资难。当前，如何以政策、制度为导向，选择切实可行的方式进行融资是制造业企业迫切需要解决的问题。就当下的许多制造业企业所面临的融资问题进行了探讨。一场由美国次贷危机引发的全球性金融危机，开始向实体经济扩展，随着经济发展的不确定性因素增加，使得制造业企业发展的经营环境不断恶化，给原本困难的制造业企业融资环境雪上加霜。

面对危机，制造业企业如何获取企业发展所需的资金，支持生产经营发展已成为当务之急。制造业企业需要努力拓宽融资渠道，通过融资方式创新，最大限度地获得银行、政府、风险投资的融资支持。

1我国制造业企业融资现状

1.1制造业企业融资缺口大

自2007年以来，央行推行了一系列紧缩性的货币政策，使得制造业企业的信贷份额大量减少，2008年第一季度各大商业银行贷款额超过2.2万亿元，其中只有约3，000亿元流向制造业企业，仅占全部商业贷款的15％，比上年同期减少300亿元，在市场上流动性总体水平减少情况下，制造业企业获取融资的数额相应减少、融资成本增加。与此同时，能源原材料价格上升导致企业成本加大、人民币升值导致出口成本增加、新实施的《劳动合同法》导致用工成本增加等，都加大了制造业企业的经营困难。相当一部分制造业企业面临资金链断裂等困难，根据国家发改委制造业企业司的统计结果显示，仅2008年上半年就有6.7万家制造业企业倒闭。2008年下半年。金融危机在全球范围内扩散，商业银行为了防范风险，减少不良资产率，在贷款投向上会更加向大型企业特别是大型国有企业、上市公司倾斜，从而进一步挤掉制造业企业的贷款份额。为了缓解制造业企业融资难，2008年底央行对制造业企业的信贷规模全国性商业银行调增5％，地方性商业银行调增10％，一定程度上增加了制造业企业的资金供给，但仍难以填补制造业企业巨大的融资缺口。

1.2制造业企业融资成本高

一方面在2007年以来6次上调存贷款基准率的作用下，金融机构各期限人民币贷款利率继续上升，贷款利率提高将导致利息支出的增加、财务费用增加，提高了制造业企业融资成本；另一方面在金融危机影响下，虽然央行建议各商业银行增大对制造业企业的贷款额度。商业银行基于风险控制的考虑更偏向于大型企业，这就意味着制造业企业难以从正式金融渠道获取资金，许多制造业企业不得不从非正式金融市场寻找高成本资金。相关调查表明，在温州民营企业资金来源中，约30％—40％来自民间融资。目前，非正式市场利率至少在10％以上，在一些经济发展水平不高的地区，借贷市场的利率已达20％—30％，甚至更高。制造业企业融资成本压力很大。

1.3制造业企业融资渠道骤减

制造业企业的融资渠道一般分为直接融资和间接融资两种方式。首先，资本市场是企业融资的直接渠道，企业通过资本市场发行债券进行债权融资和发行股票进行股权融资。一部分成长性的高科技制造业企业在深圳证券交易所的制造业企业板块上市，进入资本市场直接融资。一部分制造业企业(主要为大企业提供配套服务和零部件的制造业企业)依附或者挂靠大企业，成为大企业的子公司或者控股公司，利用大企业的力量进入资本证券市场获得资金。但一般的制造业企业由于规模太小、发行股票和债券的上市成本太大等原因不能直接进入资本证券市场融资。2008年在国际金融危机和我国经济面临下行风险影响下，我国股市大幅下挫。许多企业的IPO计划因被证监会否决或自行撤除等原因中途夭折，部分上市公司的再融资计划也搁置。不仅是制造业企业，包括大型国有企业都难以从资本市场融资。其次，制造业企业的间接融资主要来源是银行贷款，主要有三种方式：一是银行抵押贷款，直接贷给企业；二是对个人的抵押贷款和消费信用贷款，贷给企业股东个人；三是有担保的信用贷款。在金融危机影响下，制造业企业急需大量资金用于发展，然而其本身资产较小，缺乏足够的担保物，且稳定性和抗风险能力较弱，经营风险增加。商业银行受资金供给能力和风险控制的约束，就存在着。惜贷”现象，难以满足制造业企业扩大的融资需求

2不同行业类型制造业企业融资方式选择

2008年制造业企业融资难的问题已经严重影响制造业企业的生存状态，央行、财政部、各级地方政府纷纷出台了一系列制度、政策解决制造业企业的融资难。2008年财政部、工业和信息化部对《制造业企业发展专项资金管理办法》进行了修改，由中央财政预算安排专项资金用于支持制造业企业结构调整、产业升级、专业化发展等制造业企业发展环境建设。地方政府、金融部门也纷纷出招解决制造业企业融资难问题。2008年8月北京推出制造业企业创业投资引导基金；2008年7月浙江省政府正式启动了小额贷款公司试点。这些政策无疑为制造业企业选择切实可行的融资方式渡过金融危机提供了帮助。以下根据制造业企业的行业类型，结合各种政策，提出一些制造业企业关于融资方式选择的建议。

2.1制造业型企业

制造业企业，资金需求满足机器设备、厂房等固定资产消耗、存货的积压以及日常经营活动流动资金，对资金需求量大，且资金周转较慢。其融资方式主要有实物资产的抵押贷款、担保贷款、民间借贷等。金融危机以来，我国企业出口骤减。制造业企业，特别是加工贸易型制造业企业，面临将目光从出口转到内需上。大力开拓国内市场，进行产品创新、产品升级的压力。制造业企业对资金的需求增大。

(1)金融租赁。金融租赁是一种集信贷、贸易、租赁于一体，以租赁物件的所有权与使用权相分离为特征的融资，方式。具体来讲，融资租赁有四种形式：一是直接租赁，出租方应承租方的要求，出资购买设备-直接租给承租方使用。它是融资租赁中最常用的一种方式；二是杠杆租赁，出租方自筹相当于租赁设备价款20％—40％的资金，其余60％—80％资金由出租方将待购设备作贷款抵押，以转让收取租金的权力作为附加担保，从银行或其他金融机构取得贷款。这种方式主要用于价格高的大型设备的长期融资租赁业务；三是转租赁，出租方根据承租方的需要，先从其他租赁公司租人设备，然后再转租给承租方使用。这种方式一般用于从国外引进设备；四是回租租赁，企业将自制或外购设备出售给出租方，然后再租回使用。通过金融租赁，企业可用少量资金取得所需的先进技术设备，可以边生产、边还租金，对于资金缺乏的企业来说，金融租赁不失为加速投资、扩大生产的好办法；就某些产品积压的企业来说，金融租赁不失为促进销售、拓展市场的好手段。分期偿付的还款方式，也有助于承租企业避免资金波动风险。

(2)制造业企业联合融资。面对危机。制造业企业为了保存生存空间，可采取联合的方式进行集群融资，共同渡过融资难关。有两种可供选择的联合方式：一是同类行业联合；二是同类行业的上下游企业联合。制造业企业联合融资也有两种方式：一是制造业企业集合发债；二是制造业企业联保贷款。通过统一组织、统一冠名、统一担保、分别负债的方式。由数家制造业企业集合发行债券，可以扩大企业规模、增加抵抗风险的能力。这种方式适合同行业的制造企业联合。2008年江苏启动制造业企业集合债券发行试点工作，每批试点将组织省内10家—20家制造业企业集合发债。联保贷款，是由牵头企业组织相同或相近区域、资产和规模相当、彼此熟悉的企业组成联保体，向商业银行申请贷款。联保体成员相互承担连带赔偿责任。这种方式可以拉长企业链条、扩大企业规模，适合同类行业的上下游企业的联合。

2.2服务业型制造业企业

服务业型制造业企业的资金需求主要满足流动资金的需要，包括促销、存货周转等。相对于制造业型企业，服务业型制造业企业的贷款数额小、风险小，其融资方式主要是民间融资、个人抵押贷款、担保贷款。民间融资是个人与个人之间、个人与企业之间的融资，具体包括借贷、集资和捐赠等。它的形式多样，如亲戚朋友之间的私人借贷、民间招商、个人财产抵押借款、当铺、钱庄、个人捐款等。

当前，服务业型制造业企业可以尝试向小额贷款公司申请贷款，小额贷款公司于2008年7月，在浙江进行试点。这是地方政府解决制造业企业融资难的一项创新。根据浙江省工商局《浙江省小额贷款公司试点登记管理暂行办法》，小额贷款公司是指在浙江省境内依法设立的不吸收公众存款、经营小额贷款业务的内资有限责任公司或内资股份有限公司。小额贷款公司在一定意义上说，是将民间融资活动正式机构化，它可以满足服务业型制造业企业日常经营活动的资金需求，可以成为服务业型制造业企业的主要融资来源之一。

第4篇：企业贷款融资的方式范文

1引言

2017年1月的《中国青年创业现状报告》显示，国内445%的创业企业目前处于赢利状态，421%的初创企业盈亏持平，另外还有134%的初创企业处于亏损状态。511%的创业企业的客户都较上年实现了增长。457%的创业企业的产值同比处于增长态势。创业中最大的困难是资金问题，642%的人认为缺乏足够的资金是创业过程中的主要困难。很多人不愿意去贷款或融资，反映出创业者在创业过程中保守的心态。充足的资金是支持创业成功的关键因素之一，但这些往往也是青年创业者所欠缺的资源。

初创企业融资难问题已经严重阻碍了企业的发展。初创企业融资难问题的根源来自企业自身、银行方面以及政府金融等方面原因，我国融资环境是企业无法改变的，企业发展过程中也必须进行融资，企业和社会各界在积极寻找新型融资方式，以便解决企业融资问题。因此，本文通过分析传统融资方式，试图探索适合初创企业的新型融资方式或融资方式组合，为初创企业健康持续发展做出有益的探索。

2我国初创企业传统融资方式分析

现在初创企业的融资方式主要有自筹、家人朋友的种子投资等企业内源融资方式。内源融资方式利息和股息成本低于外部融资方式，对企业的现金流量影响不大。由于筹集资金来源于企业内部，融资费用也不会发生或发生较少，因而内源融资的成本要低于外源融资。外源融资受自身因素和国家融资体制等的影响。随着初创企业生产经营规模的日益扩大，仅仅依靠内源融资已无法满足企业的需求，贷款、同行拆借、风险投资机构等外源融资也逐渐成为融资的重要方式。只有当初创企业内源融资无法满足生产经营资金需求时，企业才会转向外源融资来源。但是现有外源融资在期限、利率、资金数量、股权分配等方面使初创企业受到诸多限制。

3我国初创企业融资难原因分析

31初创企业成本控制和防范风险能力低

初创企业数量多，规模一般较小，应用技术水平单一，效益波动大，市场竞争大，企业受产品价格影响较大，价格波动使得成本控制难度加大。初创企业防范风险能力较弱，企业产品结构不合理，市场不完善，开发产品缺少科研技术，在市场竞争环境中处于弱势地位，抵抗经营风险能力低，如果贷款也会承担较大的财务风险和压力。

32初创企业信用度较低，信用意识薄弱

初创企业创立时间不长，普遍信用度较低，这是企业融资的最大障碍。全国小微企业的不良贷款率高达221%，比全国贷款的平均水平高147%。小微企业贷款的违约率是252%，而一般的企业是166%，小企业的违约率是一般企业的152倍。[1]这反映出很多初创企业信用意识薄弱，不能明确分辨产权，对于履行约定没有引起重视。

33信息不对称

初创企业自身管理不够规范、回避公开信息、会计信息披露不完全、财务报表造假、信用评级体系不完、信用评估不准确。所以，初创企业的经营状况、风险状况、偿还能力、盈利能力外界很难知道。由于银行与初创企业之间缺乏信息沟通，商业银行在无法了解贷款审核信息的情况下，很少会贷款给初创企业。

34银行贷款成本高

初创企业融资贷款的主要渠道是银行，这对企业融资很重要。但是银行等金融机构体系不健全，在银行等金融机构中行政干预和垄断行为普遍存在，银行信贷普遍倾向于大型企业，银行间缺少公平竞争。[2]目前商业银行盈利模式单一，金融产品、业务和产品服务都相当有限，使得初创企业各种金融服务和融资信贷的需求都得不到满足。银行是一个理性的市场主体，在提供给企业贷款时必定会考虑自身的盈利性、风险性，为了自身的利益需要，银行也必然会优先考虑政府工程和大型企业。银行贷款金额和其承担的成本成反比。初创企业贷款金额相对较小，但是所走程序却和大额贷款一样，银行的收益就相对少了。

35政府金融服务功能不足

我国的所有制结构决定了国家发展的主导是国有大型企业，因而初创企业的发展限制较多。初创企业也缺少法律层面的保护，法律制度不健全，目前缺乏一部系统的初创企业法，虽然有《公司法》《初创企业促进法》《所得税法》，但是这些法律与初创企业的发展所需基本不相适应。近两年，虽然政府、银监会出台了一些对初创企业的扶持政策，使初创企业的金融服务比以往得到完善，这样降低了初创企业的融资成本。但是，政府部门对初创企业的金融支持力度依旧不够，金融机构的信贷额度不断减少，因此能够供给初创企业的资金也必然减少。

4我国初创企业新型融资方式分析

由于我国传统融资方式存在?S多不足，初创企业融资难问题相当严峻。因此，研究适合初创企业的新型融资方式显得十分重要。本章探讨了具有代表性的四种新型融资方式：互联网融资、私募股权融资、知识产权质押融资、供应链融资。通过下面对四种新型融资方式特点的分析，加深对新型融资方式的特点和优势的理解，使初创企业融资难问题有所改善，从而促进初创企业新型融资方式有更好的发展。

41供应链融资

整条供应链由多个初创企业和一个核心企业共同构成。供应链融资是通过提供供应链上的核心企业及相关的上下游企业的金融产品和服务的融资模式。供应链融资方式可以解决上下游企业融资困难、担保困难的问题，融通了上下游融资瓶颈，降低了融资成本，提高了核心企业及上下游企业的整体竞争实力。

供应链融资的重要问题是寻找核心企业，为它提供整条供应链资金支持，使整条供应链运行达到理想效果。供应链融资包括核心企业、初创企业以及相关商业银行等金融机构、物流企业等主体。在生产经营中企业购买原材料会占用大量的资金，企业通过供应链融资抵押货权取得贷款，从而满足企业对资金的需求，同时通过银行融资提供给中下游企业增值业务，银行的风险管理对管理上下游企业也是有利的。供应链融资通过核心企业降低了初创企业的融资成本，增强了银行的商业信誉，改善了信息不对称性，使得银行和初创企业之间获得双赢供应链融资的模式。现有的探索包括预付款融资模式―采购阶段、动产质押融资模式―生产阶段、应收账款融资模式―销售阶段的分段供应链融资。

供应链融资提高了整个供应链的绩效，达到各方的共赢。通过供应链融资使得初创企业资金短缺问题得到很好的解决，可以充分利用供应链上的物流，向银行进行融资。由于融资过程依靠了供应链中的核心企业、物流企业，使得商业银行能够更加全面地了解初创企业的经营状况，从而降低了风险。银行在供应链融资中评价信贷风险时考虑最多的是核心企业，对初创企业的融资十分有利。在供应链融资下，物流企业可以开拓新业务，客户资源得到开发，自身的核心竞争力得到提高。

降低单笔贷款的风险。初创企业通过供应链融资，使得商业银行获得初创企业相关的应收账款、预付账款等信息，银行根据信息决定是否贷款。银行通过物流企业和核心企业可以对初创企业的经营状况得到较全面的掌握，使得信息不对称的问题得到有效的缓解。初创企业融资的担保是核心企业和物流企业，分散了银行承担的信贷风险。

42互联网融资

互联网融资其产生是由于需求者对新型金融方式的渴求和当前先进的信息技术。互联网融资的主要模式之一是“平台+小贷”融资模式。“平台+小贷”融资模式利用电子商务平台，积累商户运营的真实数据，通过对采集的数据进行挖掘和分析，将得出的目标信息结果通过量化信息系统进行评估，从而做出对平台上的是否商户提供贷款的流程。另一种贷款模式是规范的P2P融资模式。P2P融资模式是对互联网技术与小额贷款领域融合的创新，使得个人和企业的信用价值得到最大限度的发掘，有助于实现资金的高效对接。P2P贷款不需要抵押和担保，不需要平台本身参与借贷。P2P融资模式使得初创企业融资的门槛降低了，企业融资贷款的风险也有所降低，初创企业融资难有所缓解。互联网融资有助于收集信息，缓解信息不对称问题。互联网融资可以通过自身平台积累大量初创企业数据信息，通过对这些信息的相关处理能够判断企业信用状况和还款能力，从而决定是否贷款。[3]解决了信息不对称问题，提升初创企业融资贷款的效率，降低了贷款成本。互联网融资本身具有“大数据”的优势，其金融机构通过自身平台掌握了大量客户信息，大量信息资源通过云计算加以处理，使传统融资模式下信息调查的环节被省略，大大降低了交易成本。在不同的金融渠道办理金融交易，成本也是不同的。网络银行的交易成本最低，其具有非常明显的优势。互联网融资大大提高了单笔贷款的效率，降低了贷款成本。

43私募股权融资

股权融资是每一个想要初创企业得到长远发展的领导必须思考和面对的问题。私募股权融资的法律环境比较宽松，私募融资方式不公开、不开放，为初创企业提供了宽松的融资环境。不需要相关部门的批准，使初创企业融资的时间大大缩短了。私募投资机构不以控制股权为目的，占融资主体股份不到30%，要求在董事会中具有一票否决权，其目的是控制企业发展方面而不参与日常经营。私募融资的费用相对较低，是由于其不公开性，省去了公募所需要的各项费用，只需要给中介一定费用即可。私募股权融资有利于改善我国直接融资渠道，在我国发展势头良好。融资的可能性比较高，融资条件比较宽松，一般无须担保和抵押，这也提高了融资的成功率。私募股权的投资人比较关注公司的经营管理活动，企业管理团队实力很强，私募公司由于其较高的知名度和社会关系可以吸引大量的专业人才，提高企业的再融资能力，加强对初创企业科学的管理，使初创企业扩大社会声誉。因此，很多初创企业都选择这种方式为企业融资。

44知识产权质押融资

初创企业以其拥有的知识产权（专利权、商标权等）作为质押物，向银行取得融资属于知识产权质押融资方式。在这个以知识经济为主导的年代，知识产权作为企业的无形资产。考虑可以形成三种模式：第一种，以银行创新为主导的知识产权质押市场化贷款模式。初创企业将知识产权质押给商业银行，由股份制担保公司担保，由第三方专业评估事务所和律师事务所进行评估和法律保障，保险公司加入投保职业责任险。第二种，由初创企业所在地政府主导当地财政出资，可以组建政策性担保公司来分担商业银行的贷款风险。政府成立知识产权融资服务机构，科技型初创企业可以将知识产权质押给政府出资的机构，由机构出面担保，政府提供指定机构专项资金作为保证金。第三种，前两种模式组合的混合模式，混合模式使银行风险进一步得以分散。

45影子银行融资

影子银行的发展在我国还处于起步阶段。理财产品、委托贷款、信托公司、担保公司、民间都属于影子银行的范畴。影子银行相对于传统商业银行门槛较低、手续简便，可缓解初创企业的融资困境，弥补正规金融机构在初创企业融资方面存在缺口。影子银行融资手续简便、灵活快捷，能够满足初创企业零散、多样的融资需求，有效缓解初创企业融资困境。影子银行由于贷款门槛低，为增加抗风险能力，不得不提高借款利息成本。但是，影子银行交易成本却比传统商业银行低。影子银行交易成本较低，交易手续简便。影子银行办理业务时比传统银行简单，交易手续简便，放款速度快。而且，影子银行操作灵活，可以根据借贷人的时间来进行约定和办理一定的手续，随时办理业务，尽可能满足客户的多样化需求。这些特点恰恰符合初创企业对资金需求的特点，融资流程节省时间，方式比较灵活，具有交易成本优势。影子银行在信息上存在优势，因为大部分影子银行都来自于民间，能够很容易地了解到借款人的背景，对借款人的经济状况、收入来源、还款能力等都可以进行深入调查，掌握第一手的资料。借贷双方的信息是对称的，可以解决传统银行存在的一些信息的问题。例如，委托借贷普遍在商业伙伴之间进行，借贷双方是存在关系的。正是因为这样，贷款方对借款方的了解会比传统银行更加全面。所以，通过影子银行借贷活动可以运作得更为安全和高效。

5初创企业新型融资方式的比较

51都可以缓解初创企业融资难问题

供应链融资由于依靠核心企业和物流第三方，使得银行可以更加全面地了解企业信息，并且通过核心企业和物流公司对其进行担保，使银行贷款的风险降低了，使初创企业在银行贷款的可能性大大增加了。互联网融资通过自身的平台，可以搜集大量客户信息，使初创企业融资难问题中的信息不对称问题有所缓解，使单笔贷款的成本降低了，大大提高了初??企业获得外部资金支持的可能性。[4]私募股权融资的条件限制少，在一般情况下不需要担保和抵押，使融资的可能性大大提高。私募股权的投资人由于担心初创公司的经营管理，不同程度地参与公司的管理，使公司的管理水平有一定程度的提高。以知识产权作为质押的知识产权质押融资，有利于高新技术的快速发展，可以促使企业不断拓宽融资的新渠道，促进了知识产权的实现。

52都是在原有融资方式的基础上发展来的

供应链融资是对商业银行传统贷款业务的发展和创新。互联网融资是对传统间接融资方式的发展，它融合了互联网技术。私募股权融资是对传统直接融资方式的发展，是对企业直接融资渠道的改善。知识产权质押融资和传统的不动产抵押是有区别的，但是它们都是通过抵（质）押物来获取银行信贷的融资方式。

53各种新型融资方式参与主体、担保方式、作用不同

供应链融资的参与主体主要包括初创企业、核心企业、物流企业、金融机构。互联网融资的前提是掌握大量的客户信息，参与主体是网络平台和注册用户，参与私募股权融资的主体包括：投资者、私募股权投资基金、企业、中介机构。知识产权质押融资的参与主体是个人、中介机构。

供应链融资的担保费主要是供应链上的核心企业，P2P互联网融资无须担保，私募股权融资也无须担保，知识产权质押融资是以知识产权作为担保。

供应链融资了解初创企业经营信息主要依靠核心企业和物流企业，以核心企业作为担保，使商业银行承担的放贷风险大大降低。互联网融资通过自身平台掌握大量客户信息，缓解了初创企业信息收集难和成本控制难的问题。私募股权融资的双方都是面对面的特定主体，不需要抵押和担保，提高了初创企业融资的成功率。知识产权质押式对传统不动产质押的改变，符合科技日益发展的时代潮流。

通过对各种新型融资方式的比较分析，可以看出四种新型融资方式都降低了初创企业融资的难度，降低融资成本，提升融资效率。和传统融资方式相比新型融资方式在解决融资难方面更具优势。

第5篇：企业贷款融资的方式范文

关键词：大学生;创业初期;融资方式;风险

所谓企业融资，指的是企业筹资资金的过程与行为，是根据企业经营现状、企业未来发展进行的评估与预测，向投资企业或债权人筹集资金，以满足企业发展的资本需求。毕业大学生刚刚迈出校园，绝大多数大学生缺乏创业需要的资本储备，因此企业融资成为了大学生创业的重要途径。随着现阶段大学生融资方式逐渐多样化，对融资风险进行研究并提出解决策略，具有一定的现实意义。

一、大学生创业初期的主要融资方式

现阶段我国企业融资方式存在多样化特点，然而毕业大学生属于特殊的创业群体，这就决定了并不是所有融资方式都能适用于大学生创业群体。由于具有便捷性的融资渠道较为有限，因此大学生创业群体在自主创业时大多会采用以下几种融资方式：

1.亲情融资。由于毕业大学生刚刚迈出校园，缺乏社会经验以及人脉网络，创业启动资金的金额大多较为有限，因此通过亲情融资向亲属借钱是筹集创业启动资金最有效、最简单的方式。亲情融资以血缘和亲情为筹资环节连线，对于毕业大学生来讲中途撤资的风险较小，而且由于金额较小一般都可以一次性筹齐。亲情融资的突出优点在于利息较为小甚至没有利息，而且血缘关系便是信用依据。然而亲情融资存在筹资数额较为有限的缺点，因此在创业初期大学生应当对企业发展需要资本进行准确评估，决定是否要使用亲情融资方式筹集资金。

2.政策基金融资。近年来，为了解决大学生日益严峻的就业压力，我国各级政府以及社会组织纷纷设立了大学生创业基金，为毕业大学生的创业活动提供资金帮助。政策基金融资是基于国家政策的融资方式，是政府为了支持技术创新以及企业专业化发展而设立的，是大学生在创业初期应当大力争取的融资方式。政策基金融资一般分为入股与贷款两种方式。入股方式需要深入考虑股权分配比重以及公司控股问题，贷款方式应当深入评估企业的盈利能力与债务偿还能力，不论入股方式还是贷款方式，都具有筹资成本较低且资金链较为稳定的优点，可以满足大学生创业初期的资本需求。

3.合伙融资。如果大学生创业的企业类型是通过合伙形式的，那么就可以通过合伙融资的形式获得创业启动资金。合伙融资主要是按照共同投资、共同运营、共享利润、共担风险等原则进行资本筹集。合伙融资不仅可以实现资金的筹集，而且还可以整合合作伙伴的人际网络，通过拓宽企业的人脉资源，拓宽企业的发展空间。然而由于合伙融资类型的企业是无限责任制的公司，合伙融资的风险存在于管理与财务量方面，合伙人必须共同承担运营风险，这也就导致很多大学生在选择融资方式时对合伙融资方式敬而远之。

4.银行贷款融资。随着近年来我国政府出台了一系列鼓励大学生创业的政策，银行也推出了创业贷款业务，但凡是认为自身具有一定的生产经营能力、企业具有一定的发展前景的大学生，都可以向银行申请创业贷款业务。创业贷款主要由商业银行发放，具有利率低、具有一定补贴的特点，可以向大学毕业生提供长期贷款与短期贷款，是大学生创业初期负债经营的主要融资方式。然而银行创业贷款业务对大学生要求较高，大学生若想申请创业贷款，必须制定严密可行的创业计划，并对还款压力与时间进行准确地预估。

5.风险投资融资。风险投资是一种新型的融资方式，主要适用于高新技术企业。风险投资主要着眼于大学生创业企业的发展前景，而不是短期内的盈亏，属于一种流动性较小的中长期投资方式。由于我国风险投资较之西方仍然有一定的差距，风险投资方仍以风险投资作为超额回报手段。因此大学生能否争取到风险投资基金主要基于个人信用情况以及企业的发展前景，有风险投资融资意向的大学生可以通过大学企业创业大赛、委托风司或利用多媒体方式寻找风险投资商等方式进行融资。

6.天使投资融资。天使投资作为权益资本投资分支，主要是指由富商出资协助具有专门技术或独特企业概念的企业进行一次性投资，天使投资属于风险投资的一种类型，但却有别与天使投资，它主要根据投资企业可能提供的综合资源以及天使投资人的投资数量进行投资。大学生为了获取天使投资必须保证企业运行有一定的可行性及前景，必须具有完整的团队，这样才具备了吸引天使投资人的前提条件。

7.网络借贷融资。网络借贷融资是伴随着互联网信息技术的发展以及民间中小型贷款兴起而发展起来的新型融资方式，网络借贷主要基于互联网银行技术，在借贷过程中通过互联网信息网络进行合同、手续、资金的交接，具有一定的快捷性与便捷性。然而由于互联网信息网络具有一定的虚拟性，因此网络借贷融资也具有一定的不稳定因素。

二、大学生创业融资的风险分析

1.融资渠道具有局限性。前文已经多次提到过，大学生刚刚迈出校园，资本储备以及人脉网络都较为有限，因此大多数大学生的创业启动资金都来自于融资，如果在融资阶段出现资金短缺问题，会在很大程度上制约企业的发展。由于大学生创业群体的社会身份较为特殊，适用的创业融资方式也较为有限，融资渠道的局限性制约了大学生创业后期投资工作的开展。同时由于大学生管理基础较为薄弱，创业风险难以控制，导致其创业计划难以打动投资方，在有限的融资渠道内存在融资困难问题。

2.银行贷款较为困难。大学生在创业投资的过程中由于社会认知有限，难以有效地降低企业运营风险，导致很多金融机构对大学生创业信用产生了怀疑，致使大学生创业初期融资存在困难。由于大学生创业信用存在风险，导致银行金融机构的创业贷款采取了不利于大学生创业融资的贷款审批办法，例如不授予基层银行贷款决策权等方式，这给学生创业初期的融资环节带来了较大的风险。银行贷款门槛的太高导致绝大多数大学生在创业初期难以满足银行发放贷款的条件，导致大学生对于银行创业贷款存在排斥心理。同时，银行的贷款环节需要考虑贷款的成本问题，由于大学生创业的企业规模有限、贷款金额较小，银行贷款成本偏高而利润较小。同时大学生创业的企业违约风险较高，银行考虑到自身的经济利益更愿意向稳定的大企业发放大额贷款，大学生创业者企业创办初期难以成为银行信贷的主要对象，这导致部分大学生因为筹资困难的问题搁置创业计划甚至放弃创业计划。

3.对于创业融资看待的过于片面。对于毕业大学生自主创业来说，融资环节的成功并不等同于创业的成功，仍然需要结合企业项目本身的运营价值，看待后期投资运营带来的回报。融资环节的成功并不代表企业获取了经济效益，仍然需要合理的运营与阶段性的资本积累，去面对市场竞争的考验，对创业融资的片面性导致企业在后期投资、撤资阶段都会面临一系列的风险。大学生创业初期资金需求量较大，同时产品被市场接受还有一定的阶段性，在这个阶段中还需要大量的资本投入开拓市场，存在着较大的经营风险。由于大学生创业群体身份较为特殊，企业可供抵押的资金有限，且外部筹资能力、偿债能力都存在局限性，无论是投资方或是大学生创业者都必须深刻认识到这些风险。

4.对企业项目评估不准确。由于毕业大学生社会经验较少，在寻求企业融资时，部分大学生对企业项目的评估存在不合理、不准确的问题。一方面部分大学生的融资需求过于保守，导致筹集到的资金难以满足企业发展的需要；另一方面部分大学生由于急于寻求资金，低价出让企业股权，从而失去控股权地位。虽然近年来国家相关部门出台了一系列政策支持毕业大学生自主创业，然而毕业大学生紧靠书面的企业运营计划仍然难以有效地完成融资，在这种现状下，大学生创业群体应当对企业项目进行准确评估，不能因为缺少运营资金而冲昏头脑。

5.对创业启动资金使用存在随意性。部门大学生在成功进行企业融资之后，没有认识到融资与偿还债务之间的关系，缺乏对创业启动资金使用的合理规划，导致创业启动资金使用存在随意性，最终往往难以偿还贷款导致企业破产。在融资阶段，大学生创业群体应当明确融资资本的本质都是逐利性质的，投资方是为了获取超额回报才进行投资的，因此应当谨慎规划启动资金的使用。同时部分风司为了控制投资风险，会提出参考某些权力的管理要求，这可能也会导致大学生在创业融资后的后期投资阶段受到限制。

三、结语

总而言之，随着现阶段就业困境的日益严峻，越来越多的大学生选择了进行自主创业，然而大学生缺乏创业启动资金，这就需要政府相关部门以及社会组织给予其适当的帮助。降低毕业大学生创业融资的风险、构建适合大学生创业的融资换进是一个长期的系统工程，一方面，政府应当加强对大学生自主创业的支持；另一方面，大学生创业群体也应当加强对融资风险的认识与分析，从而有效地规避风险。

参考文献：

[1]王巍.中国大学生创业融资制度创新研究[D].吉林大学,2011.

[2]张岗岗,杨烨军,李子贤,时韩荣.大学生创业融资渠道研究综述[J].经济研究导刊,2014,32:229-230.

[3]宁茹,丁璐.大学生创业融资渠道及其风险控制研究[J].中外企业家,2015,04:107-108.

[4]李勇.大学生创业融资渠道与风险——由武汉光谷“青桐汇”活动引发的思考[J].当代经济,2015,07:62-63.

[5]郭伟威.大学生创业融资模式研究[D].山西财经大学,2010.

[6]吴开军.大学生创业融资的困境及对策研究[J].技术经济与管理研究,2012,08:25-28.

第6篇：企业贷款融资的方式范文

关键词:房地产 融资方式

目前,我国房地产企业的资金来源主要是国内贷款、利用外资、自筹资金、定金及预收款、其他资金等,根据中国统计年鉴,分析数据可以发现,2006年,房地产企业开发资金达26880.2亿元,同比增长25.6%,在房地产开发企业的资金来源中,国内贷款、利用外资、自筹资金、定金与预收款和其他资金所占比重分别为19.6%、1.5%、31.9%、30.3%和16.7%,2007年,其各项来源的比重分别占19.4%、1.7%、32.3%、27.9%和18.7%。对于银行的直接贷款几年来平均水平在20%左右,而定金与预收款部分也主要是通过银行按揭贷款等间接向银行贷款,房地产企业在进行开发时,还会将房地产的销售收入转变为自筹资金,从而使得自筹资金比重也较高,而这部分资金也很大程度上来源于银行,粗略的估计,除却房地产企业利用发售新股或者债券融资的方式获取的自筹资金外,房地产企业的资金来源构成中对于银行的依赖占60%左右,从而形成了我国房地产企业的融资结构比较单一,具有明显的依赖银行贷款的特征。房地产行业是资金高度密集的行业,占用的资金量巨大而且占用周期较长,我国的资本市场没有完全开放,企业直接利用外资的机会较少,且商业银行受国家政策影响和中央银行的窗口指导,房地产行业资金来源高度依赖商业银行的特性使其发展和经济效益受宏观调控政策的影响严重,因此,房地产开发企业应拓宽融资渠道,降低对于银行贷款的依赖程度。

一、融资相关概念

融资就是指资金融通,是指资金在持有者与使用者之间的流通。一般来说,房地产融资方式可以分为内源融资和外源融资两种。内源融资主要是指房地产开发企业的自有资金,包括票据、可以抵押贴现的债券、出售的楼宇以及在近期内可以回收的各种应收账款、可以出售的各种物业的付款,公司向消费者预收购房定金包括购房款即指期房销售也是内源融资的一种手段。外源融资可以分为间接融资和直接融资,间接融资主要是指从金融机构获取资金,解决房地产开发中的短期资金需求,而金融机构主要通过吸收存款向贷款人提供资金支持,债权人和债务人之间以金融机构作为连接的纽带,不存在直接联系,又称间接融资或者间接金融,其主要的融资方式是银行贷款。而直接融资主要是从资本市场获取资金,主要用于长期性投资,其融资方式包括债券融资、股票融资、房地产证券化和房地产投资基金等多种方式。不同的融资方式的成本和风险不同,针对房地产开发企业的资金用途,区别对待短期流动性需求和长期基础设施的投资需求,从而选择合适的融资方式。

二、房地产开发企业融资方式分析

根据学者对于融资等相关概念的界定,笔者以融资的来源划分,就房地产开发企业内源融资、间接融资和直接融资及其新形式进行了分析。

(一)内源融资方式分析

内源融资主要是房地产开发企业依靠自有资金的融资方式,该项融资方式除企业的自有资金外,还包括应收账款、票据等,房地产企业可以通过将这些未到期的企业资产通过金融机构或者贴现公司迅速变现,增加自有资金,充实资本,内容融资的成本和风险都较小,是最好的融资形式。在拓宽企业的内源融资渠道方面,可以增加期房销售,而增加期房销售的一种较新型的形式是开发商贴息委托贷款,是指由房地产开发商提供资金,委托商业银行向商品房购买者发放委托贷款,并由开发商补贴一定期限的利息,性质类似“卖方信贷”,对于房地产开发商来讲,贴息委托贷款业务有利于增加在期房销售和资金回笼,回笼的资金既可作为销售利润归入自有资金,也可直接投入工程建设,从而扩大房地产开发企业资金来源中定金及预收款和自筹资金的比例。

对于单家房地产开发企业自有资金比例较低的情况,可以根据不同房地产开发企业工期和项目时间的差异,实施联合开发。此种融资方式适合中小型房地产开发公司,由于其资金实力,较难从金融机构贷的大笔款项,而企业联合以后,资金实力和规模增强,增加了自有资金的规模,可以获取贷款,采用其他的融资渠道也相对便捷。此外,联合开发更广义的指房地产开发商和经营商以合作方式对房地产项目进行开发的一种融资方式。房地产开发商和经营商实现联盟合作、统筹协调,使得期房营销和宣传的力度加大,销售增加,并使双方可以获得稳定的现金流量,有效地控制经营风险,我国对开发商取得贷款的条件有明确规定,即房地产开发固定资产投资项目的自有资本金(不含经济适用房)必须在35%及以上,此项约束条件加大了房地产开发企业的自有资本金要求,对于中小型开发企业来说,选择联合开发的方式,可以在取得银行贷款有困难的情况下获得融资保障。

(二)间接融资方式分析

间接的融资方式主要是指向金融机构取得的贷款,最简便和最直接的方式就是银行贷款,并且目前我国房地产开发资金来源具有以银行信贷为主导的融资格局。从总体资金来源结构上和容易受国家政策的调控方面应该减少对于银行资金的依赖性,而相对于间接融资的高门槛和自有资金不足的情况下,银行资金是成长型房地产开发商的支柱资金来源,对于间接融资方式及其新形式的讨论还是重要的。只要政府宏观政策的目的不在于抑制房地产开发时,取得银行贷款只需要提供相应的质押品和担保品,按照正常的流程较容易获得所需求的资金。当房地产开发企业需要大量的资金支持,或者以超过自身实力实现跳跃式的发展时,可以通过并购的方式实现融资。并购贷款是商业银行向并购方企业或并购方控股子公司发放的,用于支付并购股权对价款项的本外币贷款,从银行角度分析,风险较大,风险控制的力度也较大,而对于房地产开发企业的资金融通则十分有利,不仅可以获取较长期的资金流动性还可以扩大企业规模和资金实力。

(三)直接融资方式分析

一般来讲,直接融资方式包括股票融资和债券融资。在房地产开发企业的资金来源中,债券融资的比例非常的小,是因为房地产开发企业的债券是一种商业信用,风险较大,且收益率一般,普通的债权人并不想持有,故此种融资方式很少见。而股票融资主要是指企业通过上市发行股票获取融资,房地产开发企业通过上市可以迅速筹得巨额资金,并且筹集到的资金可以作为注册资本永久使用,没有固定的还款期限,也没有相应的利息负担,一切凭借企业的经营状况为担保,但是上市的门槛很高,并且如果连续三年亏损就要被迫退市,此后企业再想获取其他的融资来源也比较困难。从企业规模上看,能够利用上市融资的多为规模大、资金实力强的大型房地产企业,对于一些有发展潜力的中型企业也可以考虑买壳上市进行融资。房地产典当融资是指房地产权利人即出典人在一定的期限内,其所有的房地产,以一定典价将权利过渡给他人即承典人以获得资金的行为。回购协议与典当融资有异曲同工之处,其最初目的也是用于获取短期资金流动性,相对于房地产企业巨额融资需求来说,典当金额规模太小,融资成本也相对较高,但适用于融资期限较短和小型房地产开发企业。在房地产开发企业的资金来源中,利用外资一项的比例不足2%,在资本项目逐渐放开的过程中,房地产开发企业应抓住利用外资的机会,利用海外基金特别是风险投资基金来进行融资。

(四)融资方式新形式

夹层融资是一种介乎债权与股权之间的信托产品,对于公司和股票推荐人而言,夹层投资通常提供形式非常灵活的较长期融资,这种融资的稀释程度要小于股市,并能根据特殊需求做出调整,夹层融资的付款事宜也可以根据公司的现金流状况确定。夹层投资也是私募股权资本市场的一种投资形式,融资企业一般在缺乏足够的现金进行扩张和收购、已有的银行信用额度不足以支持企业的发展的情况下可以考虑夹层融资。

房地产信托融资又称REITs,从国际范围看,REITs是一种以发行收益凭证的方式汇集特定多数投资者的资金,由专门投资机构进行房地产投资经营管理,并将投资综合收益按比例分配给投资者的一种信托基金,与我国信托纯粹属于私募性质有所不同,国际意义上的REITs在性质上等同于基金,绝大多数属于公募。从本质上看,REITs属于资产证券化的一种方式,REITs典型的运作方式有两种,其一是特殊目的载体公司(SPV)向投资者发行收益凭证,将所募集资金集中投资于写字楼、商场等商业地产,并将这些经营性物业所产生的现金流向投资者还本归息;其二是原物业发展商将旗下部分或全部经营性物业资产打包设立专业的REITs,以其收益如每年的租金、按揭利息等作为标的,均等地分割成若干份出售给投资者,然后定期派发红利,实际上给投资者提供的是一种类似债券的投资方式。

三、结论

面对国家对于房贷政策的调整及对银行信贷规模的控制,房地产开发企业依赖银行贷款进行融资的格局受到挑战,因此房地产企业应积极拓宽融资渠道,本文对内源融资、间接融资和直接融资方式进行了分析,并针对某些环节提出了部分建议,在融资新形式的分析中,主要借鉴西方经验,我国的金融监管较严格,因此夹层融资和REITs目前还具有一定的局限性,但是仍是一种融资的趋势。

参考文献:

[1] 王珊,当前形式下积极拓宽房地产融资渠道的必要性分析,北方经济,2009年第2期

[2] 翟青云,我国房地产融资渠道现状研究,山西财经大学学报,2009年第2期

第7篇：企业贷款融资的方式范文

    关 键 词:中小企业;融资方式;行业类型;发展阶段

    中图分类号:F830.5 文献标识码:A 文章编号:1006-3544(2012)03-0039-02

    企业融资主要包括内源融资、 权益性融资和债务性融资。内源融资是指企业依靠内部积累进行的融资,具有自主性、有限性、低成本、低风险等特点,可以增强企业的剩余控制权。 权益性融资指融资完成后增加了企业权益资本的融资,如股权出让、增资扩股、发行股票等,它具有融资期限长、融资成本高、融资风险低、资金使用自由度高、资金到位率低等特点。 债务性融资指融资完成后增加了企业负债的融资,如普通贷款、发行债券、民间借贷等,它具有融资期限短、融资成本高、融资风险大、资金使用自由度低、资金到位率高等特点。企业融资涉及到诸多问题,如融资的时机、融资的数量、融资的方式等,其中,融资方式的选择是重要一环。在融资实践中,选择合理的融资方式,对提高融资的成功率和企业的健康发展至关重要。

    一、中小企业如何选择融资方式

    中小企业有很多融资方式可供选择,而每种融资方式给企业带来的影响也是不同的。企业在选择融资方式时应充分考虑到企业所处的行业类型和不同的发展阶段对融资的需求。

    (一)根据企业所处行业类型选择融资方式

    1. 高新科技中小企业。(1) 高新科技中小企业的融资特点。高新科技中小企业主要包括在计算机、网络、通信、生物科技、新能源与高效节能技术、光电子与光机电一体化等16大类领域进行生产或提供服务的中小企业。高新科技中小企业一般具有以下特点:风险高、收益高、资金需求具有长期性、所需资金多、外部收益大。正是以上特点决定了高新科技中小企业融资的特殊性。由于风险大,它很难像其他中小企业以普通融资方式筹集到资金。如银行贷款,这类贷款注重安全性, 一般回避高风险,且需要资产抵押担保。所以,从理论上来讲, 普通贷款并不是高新科技中小企业适合的融资方式。而通过发行股票的权益性融资,一般要求企业有几年的盈利记录, 而大多数高新科技中小企业并不满足。 因而高新科技中小企业不适合传统型的融资方式。(2) 高新科技中小企业适合创新性的融资方式。从表面上看,高新科技中小企业的融资方式受到许多限制, 但实际情况并不然。尽管采用传统融资方式很难,但并非所有的融资方式都不可行,最重要的一点是,高新科技中小企业与传统意义上的中小企业相比有一个很关键的优势——“概念优势”。 所谓概念优势,是指高新科技中小企业所占有的“高新科技”这个概念顺应了社会发展,容易受到具有冒险精神的风险投资家、风险投资基金青睐,甚至高新科技领域巨大的盈利前景也会吸引一些其他投资者。而且由于“高新科技”对于一个国家经济的重要性, 国家也会对这类企业给予充分的政策、法律,甚至是直接的资金支持。所以这类中小企业适合风险投资、买壳上市、融资租赁等创新型的融资方式。

    2.传统中小企业。(1)传统中小企业的融资特点。传统中小企业主要是指在农业、制造业、餐饮业、建筑业、医药业、商业和其他传统型非科技行业进行生产和提供服务的中小企业。与高新科技中小企业相比,传统中小企业具有如下特点:低风险、收益稳定、享受较少的政策优惠。基于以上特点,传统中小企业缺乏足够高的盈利前景, 很难获得风险投资,而且在资本市场上融资也较难。(2) 传统中小企业适合传统的融资方式。传统中小企业有其自身优势,由于其资产中有形资产占主体,市场成熟,产品需求稳定,风险相对较低,所以比较容易获得亲友的借款,以及利用银行贷款、商业信用等传统融资方式进行融资。

    (二)根据企业的发展阶段选择融资方式

    中小企业发展周期可分为四个阶段:种子阶段、创业阶段、成长阶段、成熟阶段。不同的发展阶段对资金的需求有不同的特点,所以筹集资金的方式也应不同。

    1. 种子阶段——内源融资为主。在这一阶段,中小企业主要从事研究开发工作,活动比较单一,组织结构十分松散。由于仅有产品构想,未见正式产品,所以很难确定产品在商业上、技术上的可行性,企业前景的不确定性较高。就整个财务情况看,企业处于亏损期。此时企业尚无正式销售渠道,没有销售收入,只有支出。企业处于“种子阶段”的失败率很高,大部分“种子”都被淘汰掉了。该阶段,由于企业技术不成熟、产品无市场、生产无规模、经营无经验,因而风险很高,敢于投资的机构和个人非常少, 企业取得风险投资的可能性很小。又由于这时产品市场不明确,生产也未正式开始,企业可供抵押的资产少之又少, 想要取得普通贷款也并非易事。因此,处于种子期的中小企业应首选内部权益融资,主要是自有资金,其余是民间借贷,此外企业还可以寻求政府创业基金的帮助。

    2. 创业阶段——权益融资为主,债务融资为辅。中小企业进入创业阶段就意味着已经掌握了新产品较为完善的生产工艺和生产方案,接下来就是将研究成果向商品化转变的阶段。 这一阶段的资金主要用于形成生产能力和开拓市场。由于要建设厂房、购买设备、后续研发、对企业未来发展做出战略性规划,这一系列活动的开展需要大量的资金(大约是种子期所需资金的10倍以上)。 处于创业阶段的中小企业,其内部已形成一定的资金积累,融资条件相对较好,这时,融资方式应以权益融资为主,债务融资为辅,重点是吸引投资机构或个人,如创业风险投资、中小企业投资公司投资、担保下的普通贷款等。

    3. 成长阶段——银行信贷为主。闯过创业期后,中小企业在生产、销售方面基本上有了成功的把握,组织机构已经有了一定的规模,新产品的设计和制造方法已定型,也具备了批量生产的能力,企业的风险已大大降低。但企业在成长期仍要不断地进行技术创新,扩大生产能力,牢固树立企业品牌形象,确立在业界的主导地位。因此,企业在这一阶段也需要大量的资金投入。成长期的中小企业已有了较为稳定的顾客和供应商以及较好的信用记录,影响企业发展的各种不确定因素也大为减少,财务风险也大大降低,吸引商业银行的信贷资金和利用信用融资成为成长期中小企业融资方式的最佳选择。另外,在创业阶段投入资金的风险投资机构提供追加投资也是一个选择,但由于此时中小企业极具发展潜力,为了避免稀释股权,一般不宜采用股权融资。  4. 成熟阶段——资本市场大规模融资。进入成熟期的中小企业发展稳定、组织机构完善、管理经验丰富、产品销售量和利润持续增长,但行业整体的销售增长率和利润率会逐步下滑。企业获利的关键因素可能就是对大规模生产进行有效的成本控制,改革组织模式,增强或重建管理制度,开拓新的品牌,以适应市场创新的要求,所以企业仍需要大批资金投入。处于成熟期的中小企业应主要考虑在资本市场上进行股票、债券等形式的大规模融资,适度的债务融资可以降低企业综合资本成本,而有条件做强做大的中小企业应主要考虑实现企业上市。

    综上所述,企业所处的不同发展阶段,具有不同的融资需求,而不同的融资方式所发挥的作用也不尽相同,中小企业应充分了解各阶段资金需求的特点和权衡各融资方式的利弊,选择最优的融资方式。

    二、改善中小企业融资难的措施

    1. 进一步完善和规范民间借贷。 银行贷款手续复杂,所需时间较长,不能及时满足中小企业的资金需求。大部分中小企业的资信程度不够,而且没有足够的资产作为抵押,因此很难进行担保融资。在这种情况下,民间借贷就成为中小企业一种有效的融资方式。因此,政府及相关部门应正视民间借贷在中小企业融资中发挥的作用,重视这一有效的融资方式,将其纳入法制的轨道。

    2. 中小企业融资方式要创新。中小企业涉及的行业类型十分广泛,经营模式也千差万别,当前传统的融资方式已不能满足中小企业的融资需求, 应当寻求更多的融资方式。中小企业融资方式的创新是与扶持中小企业发展的政策目标相一致的。如:股权融资,发展潜力较大的企业应考虑在创业板市场上市;项目融资,应以独到的市场眼光,研究开发出与高新技术紧密结合的项目,来吸引风险投资和国家扶持基金;债务融资,如知识产权担保融资、应收账款融资、存货融资等。

    3. 中小企业要提高融资能力。大多数中小企业的主要融资方式还是银行贷款,但是中小企业资信程度不高是银行惜贷的主要原因。企业只有不断提高自身经营能力,才能及时偿还贷款,取得银行的信任,建立良好的信用记录。而现在一些中小企业在需要资金时才找银行,平时也不和银行打交道,做交易时直接使用现金,与银行一直都没有业务往来。此外一些中小企业不能如实纳税,缺乏建立良好信用记录的意识。

    4. 商业银行应加大对中小企业的信贷支持。商业银行在我国金融体系中的主导地位,决定了中小企业的发展离不开商业银行的支持,因此,商业银行要把支持中小企业作为信贷工作的重点,制定有针对性的贷款政策和办法,增加贷款种类和贷款抵押物种类。虽然国家相关部门出台了扶持中小企业贷款的诸多政策,但只有银行积极全面开展中小企业信贷业务,才是破解中小企业贷款难的根本之道。

    综上所述,当企业需要资金解决中小企业生存发展问题时,融资是一条有效途径。而融资方式的选择是融资成功的关键之一。首先,中小企业只有根据企业所处的行业类型和自身的发展阶段选择适合的融资方式,才能成功融资,帮助企业正常有序经营和发展壮大。其次,中小企业应该通过创新自身的融资方式和提高自身的信用能力, 增强信用意识,改善融资方式。最后,商业银行和社会要支持中小企业融资,以使中小企业健康发展。

    参考文献:

    [1]胡竹枝. 中国中小企业融资[M]. 北京:中国经济出版社,2006:73-83.

    [2]高正平. 中小企业融资实务[M]. 北京:中国金融出版社,2005:144-150.

    [3]程剑鸣,孙晓岭. 中小企业融资[M]. 北京:清华大学出版社,2006:34.

    [4]张维德. 中小企业融资完全手册[M]. 北京:中国友谊出版社,2003:417-430.

    [5]杨宜,梁红. 中小企业不同发展阶段融资方式比较与选择[J]. 财会通讯,2009(5):19-20.

    [6]谢小娜. 论我国中小企业融资问题[J]. 现代商贸工业,2009(12):155-156.

第8篇：企业贷款融资的方式范文

[关键词]互联网金融；中小企业；融资

doi：10.3969/j.issn.1673 - 0194.2016.24.068

[中图分类号]F276.3；F275 [文献标识码]A [文章编号]1673-0194（2016）24-0-02

信息技术的发展为互联网金融发展提供了有力的技术支持，信息技术不仅改变了人们的生活方式、工作方式和交往方式，同时也对金融行业的发展注入了新的力量。在互联网时代中小企业要能够抓住机遇，积极进行深化改革，创新融资方式，提升自身的竞争力。在互联网环境下，传统的以柜台开展存贷款业务的金融方式已经发生了深刻的变化，金融行业借助于互联网技术实现了跨境结算，转账汇款，开始向基金、保险销售等领域渗透，极大地丰富了金融方式，促进了金融行业的发展。中小企业作为我国经济发展中的重要力量，也需要积极借助互联网金融平台实现企业有效融资，解决自己长期运行资金不足的问题，为企业发展注入新的动力。

1 互联网金融发展状况及其对中小企业融资的影响

互联网金融指的是金融机构利用互联网技术手段实现资金融通，促进融资方式的转变。互联网金融是金融行业新的发展模式，这种金融模式需要借助互联网技术手段开展，对互联网技术的安全性能要求很高，能满足新的需求，满足中小企业发展的需要。目前，互联网金融运行的模式主要表现为以下几种。第一，P2P模式，这种模式与民间个人借贷较为相似，但金融业务开展的媒介方式不同，这样，就使资金更为融通，更容易实现交流，这种模式在互联网金融中发展最快，应用最为广泛。第二，以电子商务平台为依托开展的金融业务，这种模式的应用，需要相关网络金融企业通过大数据方式挖掘客户资源，搜集相关信息，为中小企业提供融资贷款。第三，众筹模式，众筹模式指的是依托某一项目内容而开展的融资活动。筹资方需要在网站上公布项目内容、项目获利方式和回报方式。

随着互联网信息技术的发展，互联网金融产业迅速发展起来，互联网金融模式对中小企业融资方式能够产生一定的影响，中小企业一直以来存在着融资难的问题，向银行贷款一直受阻，效果不明显，而互联网金融可以帮助中小企业解决贷款难的问题。具体而言，互联网金融对中小企业融资产生了的影响如下。第一，降低服务成本。互联网金融服务行业可以通过互联网开展业务，金融机构能利用自身的网络平台搜集中小企业相关信息，根据相关信息通过网络途径与中小企业建立业务联系，这种业务开展方式便捷高效，能够降低服务成本，能够便捷地为企业服务。第二，能够实现订单化服务，降低小额贷款风险，中小企业可以通过网络系统，接受互联网金融企业递交的相关资料，将订单标准化，对相关业务进行批量处理，通过本地化的金融机构开展业务管理，这样可以有效降低融资贷款的风险。第三，风险控制方法不完善，融资存在一定的安全隐患。在金融业务开展的过程中，存在众多不安全因素，金融机构必须加强风险管理工作，健全金融风险管理机制以提升中小企业融资的安全性。但互联网金融对中小企业融资也会产生一定的安全风险问题，因为金融风险控制体系还不完善，相关政策法规也不是很完善，这就导致信息资源安全性问题，使金融业务的开展也无法得到安全保障。

2 互联网金融平台下中小企业融资存在的问题

2.1 安全问题

在互联网环境下，云计算、大数据被广泛地用来进行信息的搜集整理，这样，信息安全就难以保障。互联网金融在服务中小企业的同时，在为中小企业融资带来便捷的同时，也存在较大的安全问题，比如：个人信息泄露、金融欺诈、账户信息被盗取等。这些安全事故在互联网金融环境下更容易产生。在互联网背景下，要确保个人账户安全，确保相关数据的真实性，确保信息数据不丢失或者不被篡改和泄露，防止黑客的攻击等都是非常重要的问题，这是互联网金融有效开展的前提，也是互联网金融发展所必须要解决的重点问题。

2.2 风险问题

中小企业一直以来都存在着融资困难的问题，在中小企业贷款的资金市场，相关信息的准确性无法得到保障，信息也存在来源不明的情况。正是因为这些问题，放贷机构对中小企业的信息很难进行准确的辨别。放贷机构为了自身的利益，就通过提高贷款利息的方式甚至是拒绝向中小企业贷款的方式避免或者降低放贷的风险，这也造成了中小企业贷款成本增加、贷款困难的问题。在高风险贷款背景下，企业贷款利率不断提升，当企业难以承受还贷压力时，资金贷款违约风险就增加了。资金贷款违约风险是客观存在的，这种现象最终造成了信任危机，导致中小企业融资环境的进一步恶化。在互联网金融环境下，企业融资需要通过互联网平台来实现，这样方式也给借贷双方带来了巨大的风险危机，也制约了互联网金融融资的发展。而有效规避金融风险危机的方式是建立完善的信用风险识别机制。目前，我国信用风险识别机制还不完善，这方面的工作开展不顺利，效果不明显，难以对潜在的金融风险进行有效的评估，难以有效规避金融风险。

第9篇：企业贷款融资的方式范文

关键词：中小房地产企业；融资方式；创新

一、前言

房地产行业作为国民经济的重要支柱型行业，在国民经济发展中起着非常重要的作用。房地产企业的发展关系行业的兴衰。房地产市场受到政府调控风险较大，尤其是一些出于投机目的没有找准市场定位和缺乏自身优势的中小房地产企业，在我国市场经济的发展体系中起步较晚，融资体系不完善。整体而言，中小房地产企业融资方式较为单一，没有足够重视融资效率，特别是一些现金流控制能力相对弱则更为明显，存在较为明显的融资困境。因此，为中小房地产企业寻求合适的融资对策，走出融资困境很有必要，也迫在眉睫。

二、中小型房地产企业的融资现状

近几年，国家采取了从紧的金融政策，从严信贷标准、提高贷款利率和上调银行的法定存款准备金率，多管齐下，收紧“银根”，这无疑给房地产企业增加了融资难度和压力，尤其是给中小型房地产企业带来了强大的政策冲击。就当前的情况来看，中小型房地产企业面临着抵押贷款难、金融机构放款难等融资现状。因为中小型房地产企业抵押贷款面临着贷款条件苛刻，贷款资金有限。再加上很多中小企业难以达到银行的放款条件，融到资金是难上加难。另外的融资渠道方面，大型房企凭借其资金实力和信誉，可以通过上市、发行债券来进行融资，但是中小房地产企业，由于远远不能满足上市或者发行债券的条件，还是主要依靠银行贷款融资这一渠道，融资渠道单一造成了企业资产负债率过高。这种过高的负债必然影响企业的资信，增加其运作项目的财务成本，使其盈利水平下降或出现亏损现象，中小房地产企业几乎无一幸免地陷入资本运行的恶性循环中，甚至引发负效应的连锁反应。

三、我国中小房地产企业融资困境

（一）融资结构不合理

中小房地产企业的主要融资渠道是内源融资和商业银行信贷，而银行信贷又占据很高比例，银行信贷贯穿房地产企业整个经营过程，商业银行成为我国中小房地产企业最大的资金提供者。长期债券融资与股权融资在我国房地产企业中所占比例极小。这样的中小房地产企业的融资结构很不合理。

（二）融资渠道单一

中小房地产企业由于自身实力的缘故，在资本市场无法与大型企业抗衡，所以融资方式大多采用内源融资，即利用股东出资、留存收益包括未分配利润和公积金、预收定金或预收购房款，这部分资金构成了其主要资金来源之一。外源融资中最常用的是利用商业银行贷款，包括银行信贷和个人按揭贷款，据调查我国中小房地产企业过分依赖银行贷款，其资金来源的80%左右来自商业银行贷款，渠道相对单一。

（三）缺乏长期稳定的资金来源

内源融资和商业银行贷款是中小房地产企业主要的融资方式，银行贷款期限较短，缺乏长期债券和股票等长期稳定的融资方式带来的资金，说明中小房地产企业普遍缺乏长期稳定的资金来源。

四、创新我国中小房地产企业融资方式的主要措施

（一）债权性融资

在债权性融资中，既可以通过银行贷款的形式，也可以通过发行企业债券的方式进行，还可以通过房地产信托来实现。发行企业债券。中小房地产企业可以通过发行短期融资券进行融资。短期融资券是指企业依照法定程序发行，约定在较短的时期（一般不超过一年）内还本付息，用以解决企业临时性、季节性短期资金需求的有价证券。短期融资券所具有的利率、期限灵活和周转速度快、成本低等特点，无疑给目前资金短缺的中国房地产业提供了一种可能的选择。同时通过典当融资为房地产个人投资和中小房地产企业融资提供了全新途径。

（二）权益性融资

在权益性融资上，既可以通过上市发行股票融资，也可以通过合作开发融资，还可以通过房地产投资基金来融资。

一方面可以通过上市融资。房地产企业通过上市可以迅速筹得巨额资金，且筹集到的资金可以作为注册资本永久使用，没有固定的还款期限。因此，对于一些急于扩充规模和资金的有发展潜力的房地

产企业还可以考虑买（借）壳上市进行房地产企业融资。另一方面房地产开发商和投资商以合作方式对房地产项目进行开发的一种方式。合作开发能够有效降低投资风险，实现商业地产开发、商业网点建设的可持续发展。再一方面，创新和开发房地产投资信托基金。

（三）保险资金融资

新《保险法》对保险资金的运用形式进行了修订，第106条规定：“保险公司的资金运用必须稳健，遵循安全性原则。保险公司的资金运用限于下列形式：（1）银行存款；（2）买卖债券、股票、证券投资基金份额等有价证券；（3）投资不动产；（4）国务院规定的其他资金运用形式。”也就是说，保险公司可以运用保险资金投资不动产，因此，保险资金也成为房地产企业的重要融资渠道。

（四）融资租赁

房地产企业融资租赁主要是通过所有权的转变获取相关投资者的资金，完成项目后可通过销售收入收回所有权。建立抵押资产管理公司主要是对抵押物的所有权进行处理，对留置的抵押物可以采用出租、出售、吸引新的投资者经营等处置方式，可以快捷有效的方式解决房地产企业的资金问题，从而加速房地产企业资金的迅速转移和回收。

参考文献：

[1]吴佳，我国房地产企业融资方式创新研究[d]，西北农林科技大学2012年硕士学位论文

[2]孙军，拓宽融资渠道，创新融资方式，促进我国中小房地产企业可持续发展[j]，中国高新技术企业，2011年10期