投资项目运营管理精选(九篇)

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第1篇：投资项目运营管理范文

一、物流运营管理

物流运营管理是指将信息、库存、仓库、搬运以及包装等物流活动综合起来的一种新型的集成式管理，它的任务是以尽可能低的成本为顾客提供最好的服务。物流运营管理不仅仅是对实物流通的管理，也包含了对服务这种无形商品的管理。物流运营管理的一大特点是强调对物流活动进行集成化管理，贯穿产品价值和实现的全过程。

二、物流运营管理的内容

1.物流组织机构的设计： 物流组织机构设计是指确定整个企业物流组织的框架和结构，确定企业中各职能部门、各层次及各个环节的联系和协调方式。这要求从企业的生产技术、经济特点及外部环境条件出发来具体考虑。它包括五个方面的内容：物流决策组织系统的设计、物流指挥系统的设计、职能参谋系统的设计、组织内部各个局部开展工作的一般要求的确定、组织信息沟通方式的选择。

2.物流组织规章制度的建立： 建立物流组织规章制度要从总体和局部两方面着手，具体明确各层次、各环节管理部门的行为准则，工作要求以及协调、调查和反馈制度，从制度上保证管理工作的整体性、系统性和有效性。

3.物流组织人力资源配备：物流组织中干部和工作人员的配备，要按照组织中层次的不同，职务、岗位和职责的不同，从工作要求出发，选拔适当人才。这是管理营运组织能够发挥功效的根本性保证。

物流营运管理组织机构的设计、规章制度的建立以及人力资源配备，这三方面紧密结合，是营运管理组织总体正常运营、开展组织行为的前提。

三、物流运营管理的主体

物流运营管理的主体主要包括制造企业、商业流通企业以及物流服务企业三个方面。

1.制造企业：物流业的业务来自供应链的各个环节，而制造企业是供应链的重心，是带动供应链运作的主体，因此，制造企业的运营是产生物流需求的源泉。此外，制造企业也是物流服务的重要提供者。物流业的发展一方面要紧紧围绕物流需求，另一方面要跟随物流服务的重要提供商，无论从哪个方面看，物流业的发展都应该围绕制造企业这个核心。

2.商业流通企业：随着批发商业从零售商业中独立走出来，批发商队伍日益壮大，于是自发地产生了原始的批发市场和有一系列制度与规则的现代批发市场。批发市场的产生，可以说是批发商业的一次革命。

批发商业的变革还表现在批发销售形式的变革上，即从现品销售到凭样品销售，以及从凭样品销售到凭标准销售的飞跃，即凭标准品级买卖和凭规格买卖。近年来，面对来自零售商的挑战，批发商业又经历了一次次重大变革与创新过程：批发商的连锁化和一体化、批发经营的专业化、经营方式的变革、流通技术的革新等。

3.物流服务企业：制造企业和商业流通企业是物流服务的需求主体，同时也是物流运营管理的主体，许多货主企业的物流业务是由企业内部的相关部门或二级公司来完成的。当然，大部分货主企业的物流业务并不一定全部由自己完成，或多或少地总有外包部分，这就出现了对专业性物流服务企业的需求。由专业的物流企业来参与物流的运营管理，是社会专业化大生产的必然结果，也是提高物流效率、降低物流成本的有效途径。

根据物流服务企业的服务类型，可以把物流企业分为两类。一类是提供功能性物流服务业务的物流企业。第二类是提供一体化物流服务的第三方物流企业。第三方物流企业一般是综合性的物流服务公司，能为客户提供多种物流服务。

物流服务企业根据其核心业务情况，又可以分成以下主要类型：（1）基于仓储服务的服务商。（2）基于运输服务的服务商。（3）基于经纪人/转运人的服务商。（4）基于包裹递送的服务商。（5）基于信息服务的服务商。

四、物流系统投资的经济效益分析

（一）投资项目的现金流及其计算

1、现金流的概念：现金流量指与长期投资评价相关的现金流入与现金流出的数量。

2、现金流的构成：一个完整的项目应该包括三个部分的现金流（1）初始现金流量；（2）营业现金流量；（3）终结现金流量。

（二）投资项目经济效益评价的基本指标

（1）非贴现指标：不考虑资金的时间价值

投资回收期：投资引起的现金流入累计与投资额相等所需的时间。

平均报酬率：投资项目寿命期内平均的年投资报酬率。

（2）贴现指标：考虑资金的时间价值

净现值：未来现金流入量的现值和未来现金流出量的现值之间的差额。

获利指数：未来每年的现金净流量的现值与初始投资现值的比率。

内含报酬率：使未来现金流入量现值等于未来现金流出量现值的贴现率。

①投资回报期――投资引起的现金流入累计与投资额相等所需要的时间。

②平均报酬率――投资项目寿命期内的年投资报酬率。

③净现值――特定项目未来现金流入量的现值与未来现金流出量的现值之间的差额。

④获利指数――未来每年的现金净流量的现值与初始投资的现值的比率。

⑤内含报酬率――指能够使未来现金流入量现值等于未来现金流出量现值的贴现率。

即净现值为0时的贴现率

五、物流系统运营的经济效益分析

（一）物流企业运营的经济效益分析

1、物流企业的经济效益指标：营业净利润率、资本收益率、所有者权益报酬率、资产净利率、成本费用利润率。

（1）营业净利率――企业净利润与营业收入净额的比率

（2）资本收益率――资本收益率是企业净利润与实收资本的比率，反映企业所有者投入资本的获利能力。

（3）所有者权益报酬率――所有者权益报酬率也是反映企业所有者对企业投入部分的获利能力，也叫净资产收益率、净值报酬率。（最有效的）

（4）资产净利率――资产净利率是企业净利润与资产平均总额的比率

（5）成本费用利润率――成本费用利润率是企业利润总额与成本费用总额的比率。

2、物流企业的经济效益分析――杜邦分析法

抓住企业各主要财务指标的紧密联系，综合分析企业的财务状况和经营成果。

（1）运营盈利能力对企业经济效益的影响（营业净利率）

（2）资产周转能力对企业经济效益的影响（资产周转率）

（3）资产负债结构对企业经济效益的影响（资产负债比率、权益乘数）

（二）货主企业物流部门的运营效益分析

1、货主企业的含义――物流运营的基本主体是制造企业与商业流通企业，我们把制造企业和商业流通企业统称为货主企业。

2、对货主企业物流部门评价指标

（1）存货资金占用额的分析与评价

存货周转效率=销售成本÷平均存货

存货周转天数=360÷存货周转率

（2）存货资金的相对节约和绝对节约：保持销售收入不变的条件下，从周转中腾出存货资金的情况称为存货资金的绝对节约。保持存货资金占用不变的而增大销售收入的条件下，从周转中腾出存货资金从而相对减少流动资金需要量称为存货资金的相对节约。

（3）物流成本的分析与评价：①按物流过程归集和分析物流成本；②按成本支付方式归集和分析物流成本；③按物流的功能归集和分析物流成本；④按服务产品对象归集和分析物流成本。

六、物流系统经济效益分析

物流系统经济效益分析概述：物流系统概念――物流系统是由相互关联、相互作用的物流活动要素（包括物质实体、物流设备、人员和物流设施等）构成的具有物流功能的有机整体。

（一）物流系统的投入和产出的分析

1、对物流系统进行总体效益评价要解决的问题：

（1）一定的投入能形成多大的物流能力；

（2）一定的物流能力能完成多大的物流工作量；

（3）一定的工作量又能取得多大的物流效用；

2、（二）物流系统经济效益分析的基本内容

物流系统投资的经济效益分析――物流系统建成前；

物流系统运营的经济效益分析――物流系统建成后。

1、物流系统投资的经济效益分析

市场定位分析、技术可行性分析、投资环境分析、投资成本、 投资建设期、资金来源、投资建成后的收入、运营成本、投资回收期、投资收益率。

步骤：

（1）市场调查并提出投资项目建议书；

（2）投资项目的可行性分析评价；

（3）投资项目决策。

2、物流系统运营的经济效益分析

投资额、股东权益数、营业收入、营业利润、净利润、税金

对物流企业或系统效益评价的主要内容：

第2篇：投资项目运营管理范文

关键词：旅游项目；项目风险；风险管理

1.引言

现实生活中机遇总是与挑战并存，任何一个投资项目都是风险与收益并存的。项目必须有明确的目标，这些目标一般而言都是具有多个层次的，每个项目的目标设定也受其自身的限定条件约束，因此项目投资的最终结果与预期之间必然会产生某种程度上的背离，因此对于投资项目而言，需要在项目投资活动中尽可能规避风险，从而获得最大的收益。近几年来，随着旅游行业的快速发展，我国各地都加大了对旅游项目开发的投资，但旅游项目的开发和投资面临的风险越来越大，在旅游市场日益变化的需求中不少旅游项目面临失败，造成了巨大的经济损失。

2.旅游项目投资的特征

旅游项目的投资与其他项目投资的区别在于其不仅要考虑项目本身存在的收益价值和风险，还需要综合考虑旅游项目的隐性价值和风险。旅游项目投资是为旅游活动或以促进旅游目标而投资建设的项目，从内容上来划分，可以将旅游投资项目划分为：景点项目、饭店建设项目、游乐设施项目、旅游餐饮项目以及旅游商品开发项目、旅游交通建设项目等。正是因为旅游行业的特殊性和行业本身的特性决定了旅游项目与其他投资项目的不同，旅游投资项目的特征主要表现在以下几个方面：

2.1季节性

由于旅游产品的消费具有较强的季节性，淡季旺季的交替也会给旅游产品的投资带来诸多风险，当处于旺季时，资产通常会超负荷运转，带来诸多压力和经营负担，但是淡季由于消费不足，导致资产闲置浪费，财务上入不敷出，从而带来投资风险。

2.2依托性

旅游投资项目的依托性较强，主要是对经济、社会以及自然环境的依托。

2.3敏感性

旅游项目因旅游产品的特殊性常常会受社会各方面的制约，既有行业内部的因素又有行业外部的因素。

2.4不可转移性

工业投资可以随意转产，而旅游投资却不能，一旦投资形成，若无人使用，其产品价值就不能转移，因此容易形成无法回收的沉淀成本，投资退出的门槛较高。

2.5相关性

旅游产业与各行各业的联系极为紧密，旅游产品投产后的运作和企业一样，具有较为明显的需求导向性，换言之，市场需求具有多样性。游客对旅游产品的需求往往需要经历非常多元化的细分，走马观花式的消费方式已经难以满足消费者的需求，因此旅游者市场需求趋向是动态的，与各行业的联系非常密切。

2.6投资大回收期长

旅游业是一个高投入的产业，尤其是随着旅游的可持续发展和进一步完善，旅游活动带来的外部性需要企业来承担，从而增加了企业的投资数额。旅游产品消费又具有不可存储性、非完全排他性以及临时使用性，从而使得旅游项目投资的风险明显增大。一般而言，旅游项目投资回收期较长，一个项目建成后需要长期运营才能实现回报和收益。

3.旅游项目投资的风险

3.1经济风险

经济风险主要是由于市场的变化以及世界经济格局及整体经济形式变动带给投资者经济效益上的损失，总的来说经济效益风险主要包括了通货膨胀风险、利率风险以及市场供求风险、获利能力风险和变现能力风险。

3.1.1通货膨胀风险

通货膨胀风险主要是指由于物价上升或是下降导致的市场供需失衡，消费市场的变化影响投资者的收益，通货膨胀风险的高低与通货膨胀率密切相关。度假型旅游项目本身档次一般较高，当通货膨胀率下降时，会抑制市场上对这类产品的需求，从而消费减少，给投资者带来损失；如果通货膨胀率上升，则会刺激市场需求，对投资者有利，但通货膨胀率过度上升时也会引起各类建筑材料价格的上升以及劳动力和管理费用上升，这会增加旅游项目的后期建设成本，也具有经济效益风险。

3.1.2利率风险

利率风险主要是指因为利率的变化带给旅游项目市场的影响，从而造成投资者的经济损失。度假型旅游项目一般来说规模较大，因此开发时间长，投入的资金大，项目的投资回报期一般较长，因此就对资金支持提出了较高的要求，投资者需要承担较大的资金压力。利率上升时，资金成本上升，一方面增加资金压力和经营周转压力，另一方面也会降低市场需求。利率的变化则使得投资者陷入经济效益损失之中。

3.1.3市场供需风险

市场供需风险是因为市场供需的变化造成的风险，消费者对旅游项目的需求朝着更加多元化的趋势发展，市场的供给和需求也在不断变化着，供需需求的变化必然会带来价格的波动变化从而导致投资的实际效益偏离预期收益，这无疑将会给投资者带来经济风险。

3.1.4获利能力风险

投资任何项目最终都是以投资利润最大化为目的，但是如果投资该项目获利能力比较低，则必然导致整个项目开发失败。

3.1.5变现能力风险

变现能力是指在交易的过程中可能因为变现的时间和方式变化而造成休闲度假型旅游产品的收益变成货币或延迟变成货币，从而给投资者带来损失。休闲度假型旅游项目的开发周期长，因此其变现能力较差。

3.2社会风险

随着人文社会环境因素的变化，造成旅游项目的变化，从而给投资者带来损失的可能性，这便是旅游项目面临的社会效益风险。具体来说社会效益风险包括了区域旅游业发展风险、公众干预风险、公共配套设施风险、治安风险和交通便利程度风险。

3.2.1区域旅游业发展风险

区域旅游业发展的风险主要是指目标项目所在区域的整体旅游行业发展程度及发展前景。当区域发展相对迅速时，则能够从整体上提升目标项目的旅游产品价值，也有利于项目的可持续性发展。但如果区域的旅游业发展滞后时，则会影响项目的旅游产品或服务价值，给投资者带来损失。

3.2.2公众干预风险

当项目所在地区的居民对项目持有反对态度时，项目实施会困难重重，面临诸多风险。一般来说度假型旅游项目的占地面积较大，受影响的范围较广，容易激起周边居民的不满，阻碍项目的实施。

3.2.3公共配套设施风险

旅游项目集合了度假、休闲、娱乐和消费为一体，如果公共配套设施不健全，不能为消费者提供完善全面的服务的话，则会影响消费者的购买欲望，降低营业额，给投资者带来风险。

3.2.4治安风险

治安风险是旅游项目普遍面临的问题，营造一个安全良好的环境是吸引客源的关键，如果一个项目区域内常发生抢劫、凶杀等犯罪案件，旅游消费者的数量会大大减少，影响到休闲度假型旅游景点的产品价值。

3.2.5交通便利程度风险

交通便利是旅游项目开展的重要基础设施，如果项目所在地交通通行能力差，则会大大降低项目的经营效率。

3.3生态风险

旅游项目的生态体系一般来说较为脆弱，如果在项目建设中对周围环境带来污染或是破坏，并且使得景区遭到破坏，则可能会导致中途停工，带来经济损失。由于度假旅游项目重在为消费者营造亲近自然的氛围，因此对生态环境质量要求一般较高，如果开发运营过程中对环境保护不当，失去了自然特色，则会削弱此类项目对旅游消费者的吸引，带来风险。

3.4技术风险

技术风险主要是由于技术能力的不确定性造成的。包括了规划、施工及后期管理各个环节的技术风险。

3.4.1规划设计风险

项目的规划设计风险是大多数度假型旅游项目面临的风险，由于这类项目规模较大，投资大，在设计上的要求高，一旦设计出了问题，整个风险将会从建设初期一直持续到项目建成投入使用后在市场上的竞争力及经营的持续性，直接关系到投资者的利益，影响较大，因此规划设计风险是旅游项目面临的首要技术风险。

3.4.2建筑材料和设备的选择风险

由于建筑、材料的选择具有较大的不确定性，如果材料选择不当则会直接给项目带来损失影响工期，不仅带来了施工安全隐患，还带来了资金浪费，给投资者带来损失。

3.4.3施工安全风险

施工安全风险涉及在场的所有人、物和环境，是贯穿于整个施工过程的，造成安全风险的因素包括了施工单位的监督机制、施工环境的稳定性以及技术措施的安全性和可靠性。

3.4.4工期拖延

工期拖延风险主要包括了承包商自身原因和非承包商两个方面，从承包商的角度来说，如果承包商缺乏此类项目的施工经验，在项目施工过程中错误估计项目特征和施工要求，造成施工组织和规划不合理，造成工期拖延；从非承包商原因的角度来说，主要是因为开发商缺乏开发经验，设计要求不断变更，或是施工过程中资金周转出现问题，施工被迫暂停等。

3.5运营管理风险

运营管理风险主要是指在项目建成后的实际运营中出现的管理风险，主要包括了管理者的素质和经验风险、合同风险、销售风险以及运营决策机制风险。

3.5.1管理者素质和经验风险

从管理者的角度来说，旅游项目需要有专业化的运营管理团队，对管理人员的要求较高，若缺乏专门的管理人员则会导致对开发运营过程中的内外影响因素不敏感，风险估计不充分，防范措施使用不当，从而带来项目运营的风险；

3.5.2合同风险

合同风险主要是指在由于合同涉及的个体和经济活动一般来说较为复杂，相关的合同法律法规上不完善，因此造成合同条款不完整、叙述不严密或是管理及当事人不能完全履行合同义务的错误发生，导致索赔事件发生。

3.5.3销售风险

销售风险主要与市场环境和市场情况密切相关，如果在销售中市场定位不准确，所应用的营销手段不力都会影响产品的销售，从而产生销售风险。

3.5.4运营决策机制风险

运营决策机制风险主要是由于项目建成后管理架构、管理公约、管理费用制定不合理，以及各种决策失误和决策系统的不完善带来的项目运营过程中关键性或是非关键性决策的不合理，为项目的长远发展带来风险。

4.旅游项目风险管理策略

由于旅游项目投资的风险是客观存在的， 而且企业的不当行为会导致风险加大， 所以我们应该从根本上解决认识、观念和方法等对策问题， 这样才能从全局上产生对策效应， 从而进一步提出解决具体问题的方法。

4.1经济风险防范

4.1.1做好研究规划

在旅游项目实施之前，进行前期旅游项目的可行性研究极为重要，针对旅游项目的前期研究采用了定性和定量研究的方法，借鉴其他相似项目前期调研的严谨态度，旅游项目要做好前期完整的项目研究，包括对项目经济效益、社会效益以及环境效益的综合评价，聘请专门的研究机构展开深入调查，并且强化审批制度，充分考虑项目的不可行意见。

4.1.2降低投资经济风险

旅游项目的开发需要选择较为稳定的时机进行开发，积极运用各种融资手段来降低投资的经济风险，并且通过挖掘旅游市场来增加旅游收入，综合开发配套旅游产品，增加销售，并且做好项目形象定位。

4.2技术风险防范

（1）项目规划设计时，要结合当地的自然环境，发掘当地传统特色，使项目和当地地域文化融为一体，反映出其地方独特的品位。进行项目规划设计方案优选，选择满足消费者需求、经济合理、技术先进成熟的设计方案。

（2）在材料设备选择方面要进行方案比较，必须严格执行选择程序，优先选择已经投保产品质量险的先进产品。材料设备的质量水平关系到项目产品的质量，因此进行产品筛选才能避免设备、材料选择错误而带来的风险。

（3）要加强对施工建设的管理，定期和不定期检查实际施工进度，并和计划进度相比较，如果发现偏差，就应该及时分析偏差原因并提出解决措施。

（4）加强施工现场的质量监控力度，通过督促施工技术、组织、措施、人员、机械的落实，防止质量缺陷发生；通过提高施工人员基本素质，加强其安全意识，有效控制安全事故的发生。

4.3运营风险防范

（1）树立风险意识，建立风险管理组织，重视开发企业内部风险管理，强化对风险管理理论的研究和学习，加强风险损失资料的搜集和整理分析。

（2）聘请专业人士负责合同的起草，经律师或法律工作者审查后再投入使用，合同条款要明确、详尽、合法。签订合同时，要明确双方的责任范围，避免合同歧义、漏洞和陷阱，并加强日常的合同管理。

（3）聘请专业管理咨询公司，对度假型旅游项目产品的日后运营管理提供咨询服务，同时学习和借鉴国内外先进的管理经验，加强专业管理人才的培养。

（4）在运营管理阶段，可以采用优秀的营销，充分利用人丰富的营销经验，以避免营销手段不当的风险。

（5）建立风险预警系统，以便及时察觉计划的偏离，尽早采取防范措施来避免更大损失的发生。

4.4社会风险防范

4.4.1独特的社会文化环境

独特的社会文化环境是吸引游客的重要因素，在项目开发中重点规划项目文化，通过文化挖掘，增强项目的社会吸引力。对于旅游项目而言，增强文化认同是降低社会风险的重要措施，要让人们感受到项目挖掘的本土文化潜在的经济利益和价值，从而驱使其对本土旅游文化感到认可和自豪。

4.4.2促进旅游业与当地居民的亲和度

鼓励当地居民参与到旅游项目的开发和决策，充分了解民众的意见和建议，从而获得当地居民的理解和支持。可以通过为当地居民提供就业岗位，拉动相关产业发展以及针对当地居民的旅游消费优惠等措施，拉近居民与旅游项目之间的亲近度。

参考文献：

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[4]肖彦，路立敏，崔丽萍.旅游投资项目投资风险评价研究[J].沿海企业与科技，2010（1）

第3篇：投资项目运营管理范文

[关键词] 海外矿产资源；项目后评价；指标体系

1引言

矿产资源投资，是指以一定的资金或实物直接或间接从事矿业资源开发，以期获得预期收益的行为。与非矿业公司的投资活动相比，开展矿产资源投资，特别是海外矿产资源投资，具有以下鲜明特点：投资额度大、建设周期长，投资所涉因素众多、项目决策复杂，投资转移与替代性差，以及投资的不确定性和风险性较大。我国自2005年以来，随着国内经济强劲发展，带动了对矿产资源需求量激增，海外矿产资源投资项目风起云涌。但在投资热潮的背后，存有项目选择不科学、项目运营管理不完善和项目收益不连续等问题。项目后评价作为项目建成并投产运营达到一定生产能力后，对项目计划、决策、实施和运营全方面系统的总结，对于检查立项依据是否充分、项目本身是否合理有效、预期目标是否达到等，具有重要的现实意义。

2海外矿产资源投资项目后评价指标体系的理论筛选

（1）过程后评价指标遴选

项目是有生命周期的，项目周期中每个环节的工作质量和管理效果都会直接影响项目目标和效益的实现。在海外矿产资源投资项目中，由于所在国的法律法规不同、工业基础强弱不一、工作效率高低不同等，其进度影响因素众多，因此，项目过程后评价，通过比较项目前期工作和实施过程中各主要环节的工作实绩，分析其产生原因和对策，对于加强今后前期工作和改进项目管理工作，具有重要意义。本文结合相关研究成果[1-2]，遴选出14个评价指标，具体有：前期工作方面，包括可行性研究水平和决策内容与程序；项目实施方面，包括勘察设计水平、招标工作情况、施工准备工作情况、施工进度控制水平、施工成本控制水平、施工质量水平、施工安全控制水平和竣工验收情况；运营管理方面，包括生产运营准备工作情况、生产运营管理水平、项目达产情况和项目经济效益情况。

（2）财务后评价指标遴选

海外矿产资源投资项目财务后评价是从企业的财务角度出发，根据评价时点以前各年项目实际发生的投入和产出，计算项目已发生的财务费用和产出的财务效益，然后将它们与项目前期评价报告和贷款条件评审报告相应指标进行比较，分析得出两者发生偏离的原因，为今后财务预测和项目微观决策提供依据。为了科学、合理的比较，首先要根据实际发生的财务数据，重新计算反映项目实际财务效果的指标；然后，结合可行性研究中的预测财务绩效指标，计算实际指标与预测指标间的偏离程度，即各财务绩效指标的变化率。综合前人的研究成果[3-4]，遴选出9个评价指标，具体有：盈利能力方面，包括内部收益率变化率、净现值变化率、投资回收期变化率、投资利润率变化率、投资利税率变化率和资本金利润率变化率；偿债能力方面，包括资产负债率变化率、借款偿还期变化率和流动比率变化率。

（3）影响后评价指标遴选

海外矿产资源投资项目作为地区经济与社会发展的重要载体，必然会对当地的经济、社会和环境等各方面产生各种各样的影响，而项目后评价中的影响评价主要任务就是揭示项目实施后对周边事物所产生作用的性质、程度和范围等进行有效识别和评估，分析其原因，提出缓解其不利影响的各类措施。本文结合现有研究成果[5-7]，遴选出12个评价指标，具体有：经济影响方面，包括对经济增长的贡献率、对产业结构调整的贡献率和对当地财政税收的贡献率；社会影响方面，包括对人均收入变化的贡献率、拆迁安置影响度、单位投资就业效果、对恩格尔系数变化的贡献率、对文体教卫的贡献率以及与当地民族风俗习惯的融合度；环境影响方面，包括大气环境影响系数、水环境影响系数和噪声影响系数。

（4）可持续性后评价指标遴选

项目可持续性后评价自上世纪90年代中期被提出以来，随着可持续发展观研究的深入被人们逐渐认识。它通过对项目运行中所涉及的内外部环境等分析，评价项目是否能够依靠自身力量持续发展下去、是否能持续实现既定目标等，进而找出影响项目不可持续的障碍因素，以及克服现有障碍的途径和措施。结

现有研究成果[8-9]，遴选出12个评价指标，具体有：经济社会可持续性方面，包括利润增长率、净现值增长率、地区gdp增长率、从业人员平均受教育程度变化率和脱贫率变化率；环境资源可持续性方面，包括人均水资源拥有量变化率、人均耕地面积变化率、主要污染物排放量变化率和资源综合利用变化率；管理体制与政策可持续性方面，包括管理机构与管理机制情况、管理人员素质情况和管理适应性。由此可见，为了区别与财务、影响后评价，这里所选取指标强调动态性和长期性。

3海外矿产资源投资项目后评价指标体系的实证筛选

以上通过理论建立的评价指标体系虽然能够全面系统的反映海外矿产资源投资项目后评价的内容，但其科学性、有效性和合理性难以得到有效保证，而且一些指标还难以获得，缺乏可操作性。因此，有必要对理论遴选的评价指标进行实证筛选，简化、优化评价指标体系，增强其科学性与合理性。

（1）专家群体问卷调查

本文选取业内掌握深厚项目投资、项目管理理论的专家或在国内外项目实践中具有较长工作时间和工作经验丰富的人员作为调查研究对象。然后将理论遴选出的评价指标制成调查问卷，通过传真、邮寄和电子邮件等方式进行发放。问卷主要包括两部分，一是用利克特7点量表对评价指标的重要程度进行调查，二是评价指标易获得性的频率统计。本次调查共发放问卷80份，收回问卷64份，有效问卷52份，回收率和有效率分别达到80%和65%。

（2）应用灰色统计法筛选评价指标

为了避免因专家意见不同而造成折中现象或调查结果受异常值（极端值）的影响。本文将通过专家群体决策应用灰色理论中的灰色系统法，即利用白化函数处理数据，以进一步筛选评价指标。 首先，将海外矿产资源投资项目评价指标的重要性程度设为高、中、低三个灰类，构造出各个等级的灰类白化函数，具体见公式（1）、（2）（3）。

第一类“高”， ，其白化函数为 （公式1）

第二类“中”， ，其白化函数为 （公式2）

第三类“低”， ，其白化函数为 （公式3）

其中，设 为第 个评价指标其重要程度为 的白化函数值， 为灰数类， ， 为第 个评价指标其重要程度为 的分值， ， 。

然后，将专家群体对各评价指标的重要程度所赋予的分值进行整理，并根据灰色统计法计算公式，计算灰色决策系数 。[10]

（公式4）

其中， 为第 个评价指标属于第 个灰类的决策系数， 为第 个评价指标其重要程度为 的专家数量。

第三，确定各指标的灰类决策向量均由 三个灰类的决策系数经过公式4计算而成，即 。

在评价指标具体筛选中，本文将综合考虑指标的重要程度和易得性两个方面，只选取重要程度为“高”、指标可获得性不低于50%的指标，其他则筛除，

本文在借鉴项目后评价相关理论研究成果的基础上，从过程、财务、影响和可持续性等方面遴选出47个评价指标，初步构成海外矿产资源投资项目后评价指标体系。然后，通过问卷调查，运用灰色系统理论，实证筛选评价指标，最终得到由39个评价指标构成的海外矿产资源投资项目后评价指标体系。评价指标的筛选科学、合理，代表了大多数业内人士的观点，具有较强的可操作性。但需要指出的是，海外矿产资源投资项目后评价指标体系并不是一成不变的，随着后评价理论研究的深入，海外矿产资源投资项目实践的增多，需要动态、调整更新后评价指标体系。

参考文献

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[10]徐革.电子资源评价之重要影响因子的灰色统计研究[j].现代图书情报技术，2005（11）：82-86.

联系方式

第4篇：投资项目运营管理范文

2018年，投资事业部组织新增/修编的制度包括《投资项目市场开发管理办法》、《投资项目筹备管理办法》、《投资项目建设管理办法》、《投资项目合同管理办法》、《投资项目公司负责人经营业绩考核办法》等，从投资项目的不同阶段、不同类型对管理责任、边界、流程与管理程序进行了进一步明确与划分，为构建科学有效的投资项目经营管理体系，使投资业务管理更趋流程化、系统化、科学化，提供了制度依据。

2、精细策划主导项目实施，迅速有序推进新开项目随着投资业务市场竞争的白热化，投资事业部为了适应市场变化也积极对项目的前期推进工作模式进行了规范和调整，着力于加强投资项目的顶层设计，以策划主导投资项目工作推动。另外，2018年公司新中标落地的温州228项目、苍南228项目、鹤山西江大堤项目，政府方的开工建设诉求均较为迫切，这也给投资策划工作的开展带来了压力。投资事业部依据集团、公司投资管理制度，及时梳理项目前期需要完成的主要工作，确定项目公司主要管理模式及组织架构，明确融资及价差收益责任主体，编制印发各新开项目策划大纲，并督促项目公司编制全生命周期策划，以科学的策划指引项目的整体工作协调推进，为项目投资风险的防控提供了重要保障。

3、贯彻国资委集团监管要求，强化投资项目过程管控随着国资委对中央企业参与投资的监管力度空前加大，集团逐步建立了以实现预期收益目标为核心，以投资管理系统为载体，以年度自评、年度督查、季度执行简报、各类审计为常态手段，以后评价为最终评判依的投资项目全生命周期监管体系。投资事业部一方面切实贯彻执行集团的要求，配合集团完成了海口、开春、天府三个项目的督查，并通过自行督查完成了对投资项目的督察全覆盖；一方面据此不断完善自身的项目过程管控体制：重点围绕项目策划及计划、预算管理、成本控制、交（竣）工验收等工作，强化公司法人治理和风险管控，完善考核机制，在保证合法合规性的同时，切实实现投资人利益最大化的目标。

4、狠抓项目收尾回购工作，力保投资收益达到预期指标对于PPP项目来说，确保项目回购款的按时足额到位是达成项目预期收益的最重要保障。今年开始，公司投资建设的鹤山五条路项目和宜宾港PPP项目逐步进入回购阶段，我部一方面督促项目公司做好交工验收前的各项资料与手续的准备工作并积极加强与政府有关方面的沟通工作，确保项目交工验收的顺利、如期完成；另外一方面积极主导各项目公司开展了项目运营期的策划，提前进行项目运营的各项准备，确保建设期到运营期的顺利过渡。另外，为避免因政府财政原因，导致PPP项目无法按合同节点实现项目回购，投资事业部组织个项目公司对回购风险进行了全方位的评估，积极做好各项风险的应对准备，确保项目风险可控，以求确保投资预期目标的实现。 

5、完善投资决策流程，规范决策权力边界

结合国资委及中国交建的最新要求，要进一步完善投资项目筛选、评审、决策、全寿命周期管理等制度，重点从“管投向、管程序、管风险、管回报”四个方面，规范投资行为，强化风险管理，完善投资决策机制。公司投资事业部结合经营性、准经营性、非经营性项目的特点，组织梳理了从投资项目市场开发到项目管理全过程的关键事项和管理权责，进一步明晰了投资项目审批决策、项目实施主体及责任划分、项目预（结）算管理、项目财务及资金管理等关键环节的决策主体和程序等，进一步规范投资项目决策程序、动态监控投资项目执行情况，提升决策效率、健全风险防控。

6、引入信息化管理工具，建立沟通渠道提高管控效率

第5篇：投资项目运营管理范文

关键词：电网工程 后评价方法

中图分类号：U665.12文献标识码：A 文章编号：

后评价是项目周期中不可或缺的一个环节，2005年国资委颁发《中央企业固定资产投资项目后评价工作指南》，2006年南方电网公司根据该文件精神并结合自身特点制定了《中国南方电网有限责任公司固定资产投资项目后评价实施办法》，自此开展了较大规模的电网工程后评价工作。

然而电网项目后评价开展伊始，没有明确的方法，缺乏统一的规则，难以进行良好的管理应用，这些都是亟待解决的问题。本文对适合电网工程的后评价方法进行研究。

1、 后评价基本理论

项目后评价方法的基础理论是现代系统工程与反馈控制的管理理论。项目后评价亦应遵循工程咨询的方法与原则。具体来说，就是投资决策者根据经济环境，参照同类项目的情况，确定目标，制定方案；通过可行性分析，把分析结果反馈给投资者。这种局部反馈使投资者及时纠正偏差，改进目标方案，并付诸实施。在项目建设阶段，执行者将实施信息及时反馈给管理者，通过跟踪评价及时调整方案和执行计划，使项目顺利实施并投入运营。当项目运营一段时间后，通过项目后评价与决策阶段相比较，对建设和运营全过程做出科学、客观的评价，反馈给投资者，便于未来项目的决策和管理。

图1 项目系统反馈控制

2、 电网工程后评价主要方法

根据上述反馈控制机理，结合项目后评价工作所包含的广泛内容,分析方法从总体上来说是定量和定性相结合。后评价方法繁多，但较为适合电网工程的基本方法包括对比法、逻辑框架法和因果分析法，而对比法包括前后对比法、有无对比法、横向对比法，下面逐一介绍各方法的原理及如何应用[1]。

2.1 前后对比法

前后对比（又称纵向对比）是将项目竣工投产运行后的实际结果X（后）与项目实施前的结果Y（前）或项目可行性研究时所预测的目标、投入和产出效益等进行对比，则项目效果为：

效果Z=X（后）－Y（前）

此法可用于直接估量项目实施的成效，并从中找出差异及其原因。这种对比用于提示项目的计划、决策和实施的质量，是项目过程评价采用的主要方法。

前后对比法应用是将项目的主要指标实际值与可研预测数据进行对比，从而进行评判。由于预测的不确定性，实际值与预测值很难完全一致，二者差距只要在合理范围内且实际值满足项目要求都可以接受。

电网项目都需要进行可行性研究工作，具备前后对比的良好基础，因而前后对比法是极为适合电网工程后评价的一种方法。

2.2 有无对比法

有无对比是将项目建成后实际发生的情况X与没有运行投资项目可能发生的情况Y进行对比。则：

效果Z=X（有）－Y（无）

此法的关键是Y值的科学测算；X为实测值。通过有无对比分析，可以确定项目实际引起的社会、经济、环境等方面效果，从而判断该项目对社会、经济、环境等方面的作用和影响，以度量项目的真实效益、影响和作用。对比的重点主要是分清项目自身的作用和项目以外的作用，科学测算Y的数值。简单的前后对比很难得出真正的项目效果，由于无项目时可能发生的情况往往很难科学描述，有效的做法是在该收益区域之外，找一个类似项目区的“对照区”，进行比较和评价。有无对比分析方法常常和定量分析、定性分析结合在一起，进行综合分析，从而得到满意的效果。有无对比法用于项目的效果评价和影响评价比较有效。

2.3 横向对比法

“横向对比法”是指同一行业内类似项目相关指标的对比，用以评价项目的绩效或竞争力。在项目投资控制中应用“横向对比法”，包含两个层次，一是项目内部各阶段投资控制情况的横向比较；另一个是该项目与其他项目指标和或限额指标之间的对比。

（1）项目内部各阶段投资控制情况的横向比较

通过编制各阶段投资对比表进行分析，可以清晰地反映出项目各阶段投资的变化情况。估算与批复估算、概算与批准概算、预算与批准预算、决算与批准决算之间进行两两比较，可以体现各阶段审查的效果。批准估算、概算、预算以及决算之间的横向比较，可以分析项目投资控制的效果。

（2）与限额指标或行业指标之间的横向对比

《电网工程限额设计控制指标》是电力规划设计总院受国家发展和改革委员会委托制定，具有较高权威性的造价控制指标。它可以作为主管机关核准项目时对申请报告的投资估算和投资概算的控制尺度。将项目的投资及技术经济指标与限额设计控制指标进行对比，可以反映项目总体的投资水平。

此外还可以将该项目的技术经济指标与地区性统计指标及省内相类似的工程进行横向比较。

2.4 逻辑框架法

逻辑框架法（Logical Framework Approach，LFA）是美国国际开发署首先开发使用的一种评价工具，是应用矩阵式图形对项目进行定性分析的方法。它将项目的关键要素组合起来分析其间的因果关系与逻辑关系，从项目目标、目的的确定及相应保证措施来评价投资活动，为项目策划者和评价者提供一种分析思维框架，从而达到对项目进行清晰描述、得出明确结论之目的。

逻辑框架法是一种概念化论述项目的方法，即用一张简单的框图来清晰地分析一个复杂项目的内涵关系，使之更容易理解。逻辑框架法是将几个内容相关、必须同步考虑的动态因素结合起来，通过分析其间的关系，从设计策划到目标、目的的确定来评价一项活动或工作。其基本模式见下表。

表1逻辑框架的模式

层次描述 客观验证指标 验证方法 重要假定条件

目标/影响 目标指标 监测和监督手段及方法 实现目标的主要条件

目的/作用 目的指标 监测和监督手段及方法 实现目的的主要条件

产出/结果 产出物定量指标 监测和监督手段及方法 实现产出的主要条件

投入/措施 投入物定量指标 监测和监督手段及方法 实现投入的主要条件

2.5 因果分析法

项目后评价主要是在项目建设实施过程中或者是项目竣工投产后，对影响（或决定）项目成败和实施效果的主要技术经济指标以及有关政策、法规、管理条例的执行情况进行跟踪调查、监督检查。由于一些投资项目建设周期较长，在此过程中，受社会经济发展变化和国家政策等外部因素影响，以及项目执行或管理单位内部的一些主客观因素影响，导致项目的主要技术经济指标和可行性研究阶段以及勘察设计阶段预测结果发生一定的偏差，并对项目实施效果正在产生或已经产生较大的影响。因此，在项目后评价时，为了及时发现问题、分析问题，提出解决问题的对策、措施和建议，就需要运用一定的方式方法，对这些变化进行因果分析，即主要通过对造成变化的原因逐一进行剖析，分清主次轻重关系，以便于总结经验教训，提出改进或完善的措施和建议。

（1）因果分析的对象

（2）①对投资项目管理法规条例及程序的执行情况进行分析。主要针对基建项目是否按照国家有关项目管理程序进行项目立项决策、勘察设计、资金筹措、项目招投标、施工组织管理、工程监理、竣工验收工作等环节进行分析。②工程技术及质量指标变化的因果分析。包括工程建设规模的变化、项目总投资及单项工程投资变化、设计方案变化、工期变化、资金来源及融资方式的变化、设备材料采购方式的变化等。③运营管理体制及经济效益指标的变化。包括项目运营管理体制的变化、电力需求与前期预测结果之间的差异、项目财务指标的变化等。

（2）因果分析的步骤

因果分析可采用因果图的方式来实现。在评价一个投资项目的工程质量或效益等方面的技术经济指标时，由于若干因素的共同作用，在项目的设计、施工建设、运营管理过程当中，使得实际指标与前评估阶段预期的目标产生一定的差距，以至于影响到项目实施的总体目标或子目标。在这些复杂的原因当中，由于它们又不是以同等效力作用于实施效果或指标的变化过程，必定有主要的、关键的原因，也有次要的或一般的原因。在项目评价中又不能对上述这些原因泛泛地一概而论，而必须从这些错综复杂的原因中整理出头绪，找出使指标产生变化的真正起关键作用的原因。

3、小结

本文根据后评价基本理论结合已有研究成果对适合电网工程的后评价方法进行了较为系统的分析和总结，目的在于提供比较多的后评价方法，从而在实际的针对特定电网项目的后评价工作中可以有较多的选择余地。

参考文献

第6篇：投资项目运营管理范文

关键词：公司；现金流量；财务报表；财务资本；指标分析

中图分类号：F275 文献标识码：A 文章编号：1008-4428（2016）01-63 -03

我国公司财务分析管理是指在国家财会制度下，按照国家财会规定，运用财务管理的工具和方法，对公司的财务资源进行有效地组织和协调，通过资金的筹集、分配和使用，完成公司的计划目标的财务管理活动。公司财务报表中现金流量的正常运转，是提高公司市场竞争力，在市场经济条件下健康发展的根本保证。加强对公司现金流量财务指标分析管理，防范公司财务资本经营风险，提高公司在获取资源和配置资源的能力和水平，具有重要意义。

一、现金流量分析管理的内容区域探析

在资本预算中，对项目作投资决策的主要依据是项目的现金流量。而投资决策是事前决策，所有的现金流量都发生在将来，因此必须对项目的投资支出、销售量、销售价格、生产成本等作预测，估算出项目的现金流量。公司未来经营的政治、经济环境，市场和竞争对手都会不断发生变化，认真调查研究，分析有关资料，把现金流量的估算建立在科学预测的基本上是做好资本预算首要的一步。

公司做资本预算时，投资项目的现金流量实际上是在项目寿命期内投资该项目与不投资该项目时公司现金流量的差。因此投资项目的现金流量是增量现金流量，等于公司投资某项目的现金流量减去不投资此项目的现金流量。

（一）公司现金流量流出分析管理――投资支出

投资支出主要包括：公司用于购买设备，建筑厂房和各种生产设施等固定资产的支出；公司用于购买无形资产，如专利使用权、商标使用权、专有技术、土地使用权等的支出；项目投资前的筹建费用、咨询费、培训费；项目投入后需要增加的净营运资本。新项目投入需要增加库存和应收账款以便扩大生产和销售，因此流动资产和流动负债都会增加。净运营成本=流动资产―流动负债，这部分资本需要有长期资本来补充，应计入投资支出。投资支出作为项目的现金流出一般发生在项目前期。较大的项目投资分几年支出，对分年投资的现金流出发生的时间也要作出估计。

（二）公司现金流量流出分析管理――经营现金流量

经营现金流量指项目投入使用后，在寿命期内由于生产经营给公司带来的现金流入和现金流出增量。其中，期末净现金流量不仅包括寿命期最后一年的净经营现金流量外，还包括：（1）固定资产清算变现的税后收入；（2）回收投入项目的经运营资本；（3）停止使用的土地出卖收入。

（三）现金流量流出分析管理――实例

扩建项目分析：公司为了扩大生产规模或增加新的品种，必须购置新资产，引入新的技术和设备。扩建项目若全部是新资产，其增量现金流量的识别比较容易，基本上和新建项目相同。资产更新分析：现有公司在经营管理过程中需要不断地吸收新的技术，对旧生产线和旧设备进行更新和改造。公司对资产更新应如何决策？与新建和扩建项目不同的是，在作资产更新分析时，原有老资产仍在运行，分析中必须考虑老资产所产生的现金流量。在增量现金流量识别上，以下更新资产作为一个方案，更新资产作为另一个方案，构成一组互斥方案，计算它们的增量现金流量。

二、公司现金流量风险因素区域探析

在市场经济条件下，我们用来作长期投资决策的现金流量是一系定的数值。实际上资本预算是对未来项目可能产生的现金流量作预测，从而估计项目的净现值。而未来的现金流量不可能与预测的完全一致，于是产生风险。就项目而言，它在将来可能遇到的风险来源于以下几个方面：

（一）国家经济状况变化风险

每个国家都有其经济周期，在经济发展高涨时期，产品销售顺畅，工厂满负荷生产，利润增加。一旦进入低潮时期，产品销售不畅，工厂开工不足，但固定成本是不会减少的。销售收入减少和单位产品成本的上升使公司净收入减少。某些项目对经济周期的变化极为敏感，其净现金流量随经济情况的变化也大。

（二）通货膨胀的影响风险

若将来实际的通货膨胀率高于预测值，则项目的投资额和成本支出增大，而销售价格往往不能同步增长。即通货膨胀引起的成本增加不能完全通过产品价格的提高转嫁到客户和消费者身上时，项目的风险增加。

（三）采用高新技术和开发新产品风险

项目采用高新技术或开发新产品会遇到开发成本增加而生产效率或市场销售不理想的情况。此类项目一般风险较高。

（四）汇率影响风险

外汇汇率的波动直接影响有外汇投资借款、原材料进口和产品出口的项目，以及海外投资项目。汇率变化受国际和国内形势影响，其走势不易预测，因此对项目净现金流量也会有较大影响。

三、公司财务资本经营风险因素区域探析

在现代经济高速发展过程中，公司财务资本经营中有两种可以衡量的风险：市场风险和公司风险。市场风险是从实行高度多元化投资组合的公司股东的角度来看的风险。公司风险是从没有多元化投资组合的单一投资者（只投资于某一公司的股票）的角度来看的风险。

（一）单一的公司财务资本经营总风险

单一投资者关心公司长期投资项目所遭遇的风险是否会影响公司的收益。因为项目的失败，大者使公司破产，小者使公司收益减少。所以，一个项目的公司风险可用该项目所造成的公司总收入的变动衡量。这种风险直接影响公司的财力及负债能力，亦称为总风险。

（二）多元的公司财务资本经营β风险

对具有高度多元化投资组合的投资者而言，某公司一个资本预算项目的总风险很大，但由于股东的多元化投资而使风险分散，它的市场风险不一定很大。项目的市场风险可用该项目对公司β系数的影响来衡量，故称β风险。

（三）公司财务资本经营风险衡量

一个总风险高的项目也可能同时具有高的市场风险。公司产品若要实现产业化，达到批量生产的目的，必须投入大量的资金，而生产技术的成熟度，产品质量的稳定性和市场的开拓等都存在着较大的不确定性，因此项目的总风险较大。同时项目的风险和国民经济的形势有关。经济形势好，购买产品的顾客多，产品的销路好，项目成功的可能性大。反之，项目失败的可能性大。这时，即使是多元化投资者也不能分散此类风险，因为它和社会上大部分资产的经营情况密切相关。其公司经营状况差，此项目也差，项目的β系数必然高，市场风险就大。在许多情况下，公司风险和市场风险具有同向相关性。

四、加强现金流量分析管理，提高财务资本效益的区域探析

（一）加强公司的现金流管理

通过公司的现金流动可分为两部分。公司投资盖新厂房和购置新设备，或收购其他公司，必须作资本预算和投资决策。筹集投资所需资金则与资本成本、资本结构决策及股息政策有关。由公司的采购、生产、销售而引发的现金支出和货款回收，由信用销售造成的应收账款，以及由于生产和销售需要而设置的存货构成了流动资产的管理。而短期流动资金的筹集以及到期的各种短期证券和债务本息的支付则构成了流动负债的管理。运营成本的管理决策不像长期投资或筹资决策，一旦决策错误就会对公司有致命影响。但由于运营资本的流动性和变现性强，而且它直接关系到公司每日的生产和经营过程。若现金周转不能顺利进行，或周转正常但付出的代价过高，也会直接影响公司的经营效益，因此必须予以重视。（1）收账和现金支付管理。营运资本管理的一个主要方面是从购买公司产品的客户手中收回货款，然后用公司留存的现金去支付原料供应商的货款、职工的工资、债务利息、税金等等。公司采用什么样的收账系统和收账方法能尽早收回销售货款？研究现金周转过程使公司能及时支付现金而且现金占用的成本最小，是短期资金收付中要决定的主要问题。（2）筹集短期资金管理。为保证公司的正常运营，随着销售的扩大或产品销售及货款收回的延迟，公司必须注入新的运营资本。财务管理人员必须有快速和有效的筹资渠道，及时从银行或货币市场上筹集到所需的短期资金而且筹资的成本较低。（3）流动性管理。营运资本的流动性涉及到资产和负债两个方面。用流动负债筹集的短期资金被流动资产占用。到期的流动负债通过流动资产的变现来支付。根据公司的销售和生产计划以及预计的付款期，预测公司现金的余缺，做好现金预算。通过加速资金的周转，使公司在保证正常经营活动的前提下，现金余额最小，也是运营资本决策的内容之一。（4）应收账款管理。公司要制定信用政策和收账程序，确定信用条件并对客户进行信用审查，以便促进销售和及早收回货款，降低应收账款对资金的占用。（5）存货管理。公司存货包括原材料、另配件、半成品和产成品。存货数额的大小与公司的生产和销售计划有关，应由采购、生产、销售和财务部门共同确定。财务管理人员要确定用于存货的短期资金是多少，怎样筹集这部分资金并使存货占用的资本成本最小。

（二）提高公司财务资本运营管理效益

公司的运营资本与公司长、短期资产的组合及长、短期负债的比例有着直接的联系。提高公司财务资本运营管理效益应该从以下两个着手：（1）营运资本投资策略。公司在生产和销售计划确定的情况下，即销售量方面、成本、采购期、付款期等条件为已知时，可以作出现金预算计划，尽量将作为资金来源的流动资产和作为资金支出的流动负债在期限上衔接起来，以便保持最低的流动资产水平。这是营运资本在理论上的最佳数量。但公司的经营活动往往带有不确定性，为预防不测的情况发生，流动资产必须有安全裕量。用上述方法确定营运资本投资额，称为“适中的”投资政策。（2）营运资本的筹资策略。通常公司的固定资产投资用长期资本筹资，并且使长期债务的期限与所购置的资产寿命相匹配，用固定资产在寿命期内产生的效益为长期负债还本付息。若将用于购置固定资产的长期负债换成短期负债，则必须每年借一定数量的新债来归还旧债，每年都要根据市场利率调整短期借款的利率，这使公司履行的支付责任变成不确定，增大公司偿还债务的风险，甚至有可能因偿债能力差，无法再得到短期借（下转第62页）（上接第64页）款而影响公司的经营。（3）营运资本的长期与短期的配置。在流动资产中的一部分资产随着销售和生产呈季节性的周期性变化，这类波动的流动资产可用短期借款来筹资。另有一部分流动资产在营运资本周转过程中不断改变形态，在存货、应收账款和现金之间转换，但总量不随时间改变。这类稳定的流动资产的资金占用是长期固定的，它们只随销售额的扩大而增加，所以一般用长期借款或股本来筹资。这种资产和资金来源在期限和数额上匹配的筹资政策称为“适中的”或“相匹配”的营运资本筹资政策。

参考文献：

[1]张同信.完善财务管理制度促进医院内部控制[J].现代医院管理，2010，（12）.

[2]蒋晓东.医院如何构建财务风险预警体系[J].现代会计，2010，（03）.

[3]张同信.建立和完善医院经济指标体系[J].江苏财会，2007，（07）.

第7篇：投资项目运营管理范文

关键词：加油站；后评价；投资项目

中图分类号：U473.8 文献标识码：A文章编号：

加油站后评价主要是对已经建成的加油站的目的、运营过程、产生的效益和作用以及其所产生的影响进行客观系统的分析。对加油站进行后评价时，需要许多项目资料和项目数据等信息[1]，所需的资料主要有：项目决策阶段和建设阶段的决策数据和加油站建成后项目运营过程中实际的一些数据和资料，对这些资料进行详细的分析和研究，计算出项目的投资效益，确定其是否达到了项目预定目标。还要对项目的规划合理性进行分析，分析其设计和运用过程中存在的问题，总结经验，并提出优化项目的改进方案等措施，对项目实施及时反馈，以完善和提高加油站项目的运营管理，从而进一步提高加油站的运营水平，进而提高其效益水平。

1 加油站后评价方法及评价主要内容

1.1加油站后评价方法

加油站后评价的方法通常有两种，即定性评价方法和定量评价方法，通常我们都采用两者相结合的方法进行评价[2]。最令人熟知的就是有无对比方法，主要是通过对加油站建设前后进行对比，估计和实际情况进行对比，对无有进行对比。通过这些对比，从中找出差别和变化，并衡量加油站的预测影响和实际影响。

加油站后评价的有无对比主要是对加油站前期的可行性研究报告中的一些指标、估计结果与加油站建成后的实际运营情况进行对于分析，找出其发生变化原因，并分析其原因。加油站后评价最重要的是要弄清楚“无项目”和“有项目”，要实现资源投入和资源产出一致，就是要达到加油站实现了所预测实现的结果，防止一些因素影响加油站效益的实现。

1.2加油站后评价包含的内容

加油站后评价主要是对加油站的技术、未来市场情况、投资情况、工程管理以及效益情况等方面的内容进行后评价，这些内容的评价通常要贯穿到整个项目的决策、实施、运营的全过程之中。

2 加油站后评价案例分析

2.1 加油站概况

某公司供销分公司某加油站（以下简称：某加油站站）始建于2005年6月16日，该加油站建设于重庆市九龙坡区，属三级加油站，某加油站占地面积：2494.6m2（折合后3.74亩）建筑面积：486.39m2（其中站房291.64m2（单层面积145.82m2），罩棚194.75 m2），主要为过往车辆加注汽油和柴油。站内设有15m3 93#汽油罐1个，15m3 97#汽油罐1个，30m3 0井柴油罐2个，加油机6台，属于三级加油站，主要经营97#汽油、93#汽油、0#柴油。资产投资约150万元。

2.2加油站项目技术后评价

加油站的建筑、汽油罐、柴油罐技术标准均满足加油站的项目设计标准，在运营过程中，日加油能力也符合项目设计标准，站内设施之间的防火间距符合相关标准规范要求。某加油站罐区均采用密闭防渗漏罐池，并安装液位仪，油气回收工艺，站区内还设有水封井等，按照加油站管理制度要求，以及现有设施条件，可有效控制各项污染物排放，确保环保设施正常运行，杜绝环境污染事故和扰民事件的发生。综合对比分析加油站可行性研究报告指标和实际运营指标，加油站技术指标满足标准要求。

2.3加油站市场后评价

加油站可行性研究报告根据道路交通状况和当地市政发展规划，分析了该站所处位置在整个城市发展中的地位，预测年车流量和年加油量，加油站在实际运营过程中，统计了实际的年车流量和年加油量，对可行性研究报告预测的年车流量和年加油量进行对比分析，发现实际车流量和年加油量与可行性研究报告中的预测值像接近，这也说明了可行性研究报告的科学性。

2.4加油站投资后评价

表1 主要经济指标对比

加油站投资比较，必须保持总投资、建设投资、利息、流动资金。从表1中可以看出，总投资没有超过可研报告中的数值，总投资降低了5万元。建设投资也没有超过可研报告数值，降低了5万元。加油站建设资金利息比科研报告中多了8万，这主要是由于加油站建设项目没有按期完工，延长了贷款期限，造成了过高的利息，流动资金也比科研报告数值少13万，这很容易造成很多不确定因素，在以后建设中必须注意利息和流动资金的控制。总投资的变化通常都发生在建设资金、利息和流动资金等方面。

加油站建设投资降低了5万元，这主要是由于工程费降低造成的，工程劳务费和工程材料价格降低，使建设费用降低了5万元。年销售收入没有达到可研报告数值，但是由于很好的控制了成本，年利润达到了可研报告数值。

2.5加油站管理后评价

加油站的投资虽然没有超过可研报告数值，但是与同类加油站相比，费用还是有点过高，主要的原因是只进行了施工企业招标，设备材料等物资没有进行很好的招标控制，也没有通过很好的市场机制来控制设备价格。实际上应该实行加油站全过程的招标，对部分适合承包的可以实行总承包，这样可以降低成本。

从加油站的资金控制上来看，是比较合理的，但是也存在一些工程同体承包的问题，这样大大提高了工程费用。以后，在加油站建设中，必须防止这种现象的发生，要进行利益人之间的相互监督和制约。总体来看，加油站的建设投资还是比较成功的。

2.6加油站经济效益后评价

该加油站顺利建成，目前的经济效益良好，年利润值达到了可研报告的预期数值，效益良好的原因主要是：首先是对加油站地点的市场做了比较准确的预测，使实际值和预测值像匹配；其次是很好的控制了建设成本，没有超过预算值；最后是加油站运营管理良好，很好的控制了成本。

3结语

从该加油站的评价内容可以得出后评价的一些结论和建议：①加油站能很好的取得成功，这主要是很好的抓住了机遇，做到了适当投资，获得很好的收益。②在今后的加油站建设过程中，必须准确预测市场需求，并很好的控制成本。③在今后建设过程中，要做好投资预算控制，能更好的控制项目投资和流动资金。

参考文献：

第8篇：投资项目运营管理范文

【论文关键词】长期股权投资；法人治理结构；内部控制；组织结构

一、企业长期股权投资面临的风险

长期股权投资面临的风险可分为投资决策风险、投资运营管理风险和投资清算风险。具体来说：

（一）投资决策风险

1.项目选择的风险。主要是被投资单位所处行业和环境的风险，以及其本身的技术和市场风险。

2.项目论证的风险。主要是投资项目的尽职调查及可行性论证风险。

3.决策程序的风险。主要是程序不完善和程序执行不严的风险。

（二）投资运营管理风险

1.股权结构风险。包括：股东选择风险、公司治理结构风险、投资协议风险等。

2.委托经营中的道德风险。企业的所有权与经营权相分离，必然会产生委托关系。委托制存在着所有者与经营者目标不一致，信息不对称的弊端，人可能会利用自身优势，追求自身效益最大化，而产生的道德风险。

3.被投资方转移风险。主要是被投资企业存在的经营风险、财务风险、内部管理风险等会通过股权关系传递到投资方。

4.项目责任小组和外派管理人员风险。一方面，投资方选派项目责任小组或个人，对投资项目实行责任管理；另一方面，也向被投资方派驻董事、监事、副总经理等高级管理人员，由于责任小组与外派人员自身的知识、能力所限或是责任心不强，使管理的过程存在风险。

5.信息披露风险。被投资方管理层不严格遵照投资协议中有关信息披露的规定，故意拖延、不及时报告财务和重大经营方面的信息，暗箱操作，对外部投资者提供已过滤的、不重要的甚至虚假的信息，令投资方所掌握的信息具有很大的片面性和不完整性，使投资方处于严重的信息劣势之中，将严重影响投资方的管理。

（三）投资清理风险

1.来自被投资企业外部的风险。如利率风险、通货膨胀风险、政策法律风险等。利率风险主要是利率变动导致投资收益率变动，从而对投资人收益产生影响。通货膨胀风险是物价上涨时，货币购买力下降，给投资人带来的风险。政策法律风险主要是政府指导经济工作时所作的突然性政策转变，或新法律法规的出台，对企业经营产生致命影响。

2.来自被投资企业内部的风险。主要是被投资企业内部的技术风险、管理风险、道德风险等的转移，给投资方带来退出风险。

3.投资退出时机与方式选择的风险。

二、企业长期股权投资存在的问题

企业长期股权投资在业务流程的各阶段都存在一些典型的问题，这些问题根植于投资风险之中，最终导致投资损失。具体来说，当前普遍存在的问题主要有以下这些。

（一）在投资决策阶段

1.长期股权投资盲目性较大，缺少战略规划。没有把长期股权投资提升至企业的战略层级，投资的过程充满盲目性。

2.股权尽职调查不充分，流于形式。不少企业委托外部中介机构进行尽职调查，一些中介机构也作为投资双方的媒介，他们出于自身的利益，可能会尽量促成投资，使信息被粉饰。还有的企业自主进行尽职调查，惯常做法是组织几个部门到目标公司进行考察，但人员往往只是企业内部指派的职员，而缺少外部的专家顾问，过程流于形式，走马观花，缺少针对性，有时甚至把目标公司单方提供的资料作为考察成果，这样必然使调查成果失实。

3.可行性报告与投资方案制作不完善，内容过多注重出资环节。由于前期的调查不充分，后期的可行性研究、投资方案的制定也会不完善，风险是环环相扣的因果链条。另外，在进行可行性研究时需要使用大量科学的财务分析方法，一些部门或人员图省事，草草应付。

4.高层决策者决策失误。企业的一些高层领导的个人意志和风险偏好会对投资决策产生明显的影响。一些决策者头脑发热，或决策层由少数人操纵，缺乏集体科学决策，亦或上级主管部门干预都会导致决策失误，进而导致投资损失。

（二）在投资营运管理阶段

1.项目的实施缺乏风险控制，随便找个范本就和对方签订协议，或者按照对方起草的协议和章程签订，没有根据自己的长期股权投资进行有针对性的风险防范。

2.企业的内部控制制度不健全，全面的投资管理体制没有建立，在进行长期股权投资后，未能组建明确的项目责任小组，导致项目管理真空。

3.外派人员管理混乱。一些企在投资后没有或不重视向目标公司外派管理人员，任其“自主经营”、自由发展，待出现问题时，方知投资成为泡影。另一方面，派去的董事等高级管理人员不作为，没能起到维护投资人权益，沟通投资双方的作用。更恶劣的是一些外派人员在缺少监督的环境中与被投资公司的内部人员合谋掏空被投资公司的资产，最终祸及投资方。

4.项目跟踪评价和统计分析环节缺失。企业缺乏投资项目后的评价环节，也没有相应的部门进行绩效的统计分析，导致投资方不能及时推广有益的经验，也不能及时终止不良的项目。

（三）在投资清理阶段

1.未预先设置投资清算的触发点，没有重大事件的应急处置方案，一旦发生促使投资退出的重大事件，往往被动开启退出机制，疲于应对。

2.没有成立专门的投资清理小组，没有设定退出目标，往往是“被动接招”，一路丧失主动权。不仅使退出的风险大增，还使事后无法进行奖惩，也不利于经验的总结。

3.投资退出时机和方式选择失误，使退出成本和投资损失大大增加。

三、建立全面的长期股权投资风险管理体系

全面风险管理体系是将风险管理的思想全面贯彻到风险防范的过程中，在整个企业层面构建制度大框架，并把企业法人治理结构、内部组织结构、内部控制等框架都涵盖其中。

（一）完善企业法人治理结构

（1）在投资前和投资决策阶段，重点是把制度框架建立起来并使其正常运转，以将投资决策纳入框架的规范。

（2）在投资营运管理阶段和投资清理阶段，重点是通过对重大事件的动态管理，加强长期股权投资的过程管理，并保证退出渠道畅通。

（二）建立合理的企业内部组织结构

我国企业内部组织结构大多为塔型的职能式结构。从董事会到总经理，然后下设职能部门。对企业来说，长期股权投资绝不只是企业高层拿决策、项目部门跑执行这么简单，他往往需要各部门各层级的协调配合，是一项系统工程。打破僵化的组织机构，进行结构再设计，可以根据长期股权投资的业务流程把现有的职能部门整合成几大系统，灵活调用。比如将企业的决策与计划部门整合成股权投资决策系统；将财务部、审计部等整合成股权投资核算监督系统。

（三）健全企业内部控制制度

1.健全内部控制的基本制度，形成内部控制网络，及时发现和有效控制投资风险。包括不相容岗位相互分离制度、授权审批制度、投资问责制度等。

2.健全内部会计控制，这是内部控制的重中之重，是贯穿长期股权投资业务流程始终的关键控制手段。

（四）按长期股权投资业务流程进行风险防范

1.投资决策风险的防范

包括进行有效的项目选择，进行充分的尽职调查，进行科学的可行性研究，进行严格的项目评审，领导层科学、透明的决策。

2.投资运营管理风险的防范

包括谨慎的谈判和签订协议，制定外派董事、监事和高级管理人员管理制度，实行项目责任小组对被投资公司实施全过程管理，及时开展投资项目后评价。

3.投资清算风险的防范

对长期股权投资清算风险的防范关键是要建立和完善股权投资退出机制，这不仅是以防万一，以备不时的必然要求，更是投资本身不断优化的内在需要。包括设定股权投资退出的触发点，设定合理的股权投资退出目标，制订完善的股权投资清理方案，对股权投资处置活动实施严格监控，做好总结和回顾工作。

第9篇：投资项目运营管理范文

首先，我从自己的角度谈一下对工作的认识和自己的规划。我之所以选择，源于自己对资本市场，尤其是一级市场的热爱。在我心里，买方项目经理是一个门槛很高的职位，不但需要对行业深刻的解读，对财务娴熟的运用，还需要运筹帷幄的谈判技巧和资源整合能力。作为地方龙头国企的控股公司，在资源嫁接整合上具有天然的优势，这一点从源源不断的项目来源和充裕的投资资金上可以看出来。因此，给我提供了一个广阔的平台，剩下的就是尽己所能，不断进步实现梦想的同时为公司创造利润了。

短短一个月，我先后多多少少接触项目，行业跨越教育、旅游、医疗，业务类型涵盖股权投资和资产重组，目前主要辅佐经理从事医疗行业的投资。医药行业是一个专业化极强的行业，对生物、医学专业知识要求较高，同时，也是个被严格监管的行业，也需要对相关法律法规有一定解读。基于以上经历的认识，我给自己在工作上提出了几点要求：

一、用“匠人精神”做行研。用心专研、学习、关注相关行业；

二、乐于请教，向周围同事不断学习；

三、不盲从、对投资项目有自己看法

对于部门的内部管理，我也有一些自己的拙见。既然部门是为成立公司所搭建，就应当像公司一样搭建内部管理架构。建议部门内部按照前台（业务）、中台（运营）的结构搭建，业务类分设投资岗和融资岗，运营类设立运营管理、风险控制、投后管理三岗位。每个岗位系列可设SA（经理）、Analist（分析员）等层级。组织架构的搭建可参考PE,投行、咨询类公司常用的MD体系。

对于目前部门项目管理，可采取设立节点、任务下沉的方式。根据项目的特点在启动时便设立相应关键时间点，把时间点内具体的任务下放给项目经理控制。

部门目前投资行业主要是大健康、教育以及能源材料。个人认为，在选择行业时应当结合自身优势、区域特色和宏观发展。部门未来应当是做立足四川、重点西部、辐射全国的PE.因此。结合川、渝的发展，部门在做好大健康、教育、能源的同时，可逐步扩展至消费升级和高端制造两块。在业务层面，可采取投行+PE模式，投行业务一方面可利用政企关系优势做通道业务，另一方面按可涉水非牌照投行类业务（FA）.

为了树立自己品牌，除强化业务的同时应当做好对外专业、统一的形象宣传。例如使用同种风格的PPT模板、邮件地址。