项目投资风险管理精选(九篇)

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第1篇：项目投资风险管理范文

一、房地产投资风险以及它的基本特征

所谓房地产投资风险指的是房地产的开发商对于房地产的未来抱有太多的希望而忽视了一些客观条件的影响从而导致所投资的房地产的实际收益与投资商所期望的收益产生了负偏差的结果。这不仅包括房地产投资过程中所遭受的损失范围，还包括由于投资过程中存在着的许多不确定因素而导致的开发商的直接或间接的损失。房地产投资风险的基本特征包括:多样性、综合性、补偿性、变现性与激励性。对于房地产投资风险产生的原因可以概括为以下几个方面:第一，投资的回收周期比较长。一般在三到五年内都会收回投资，但置业投资的回报一般需要等八年到十年才能收回资金;第二，对于房地产的投资效果还应该要考虑在组合投资的状况下投资的风险与其收益之间的联系。如果对房地产进行大量投资，可能造成负债经营转变成债务危机。不管是对置业的投资还是对开发进行投资，所需要的资本基本上都在几百万上千万甚至是上亿元。即便在前期就投入了全部资本的百分之三十，这样也会让相当多的投资者望楼兴叹;第三，由于一些自然条件限制了房地产，这对于建筑物的进度、质量以及投资的方向都会产生一定的影响和偏差;第四个方面，房地产行业的变现性比较差;第五个方面，对于房地产的投资需要具有专业的经验和知识才能行。因为投资房地产所涉及的程序和领域比较多，并且如果直接参与房地产的开发还离不开专业的知识和经验，因此这也就使相当一部分人员在投资房地产时受到了限制;第六，房地产投资涉及到相当多的政府的相关职能部门，例如消防、人防等方面。

二、对房地产的投资风险加强管理有何重要意义

对房地产投资风险进行管理就是在房地产的开发过程中采用科学合理的方法对存在的风险进行预测、识别、分析、评价，从中选择一个最佳的风险管理措施，从而保证以较低的耗费最大限度地降低风险损失，最终获得较高的安全保障。对房地产项目实施风险管理为全面、合理地处置风险提供了可能性。并且能够用科学、系统的方法对各种风险对策的成本以及效益加以比较，从而得到对策的最佳组合。房地产的风险管理能够促进投资主体的科学化、合理化，并减少决策的风险性。

三、关于管理房地产投资风险的相关策略

(一)在对房地产进行科学合理的分析的基础上，积极预测房地产的需求

从当前来看，对于房地产的投资项目进行市场分析是当今房地产投资活动中的一个不可或缺的重要方面。在对房地产进行分析时还少不了导向的分析。这个分析包括了对需求确定性的有关预测和分析。当前时期我们房地产要对市场有一个较为全面的调查和研究才行。通过对市场需求的分析，企业要明确到自身的优势和劣势。因此，当前时期很有必要建立起一个对市场信息进行收集的体制机制，通过多个渠道来收集与市场有关的技术、环境、项目信息以及产品的需求信息等有关方面的信息进而为产品项目的开发和相关技术的改造升级提供第一手较为准确的资料。借助于科学论证，在符合实际的基础上实行单一或者是多元化的经营策略。企业要及时地抓住变化的时机，避免由于投资项目的绝对化和僵化而造成的风险。

(二)在准确把握房地产波动周期的基础上及时选择入市的时机

因为房地产周期性波动时市场关系的运动的结果和方式同时还是宏观经济周期波动的一个很重要的组成部分。所以，房地产的周期也要与宏观经济运行的周期的波动方向相一致，但是在波动的时间和强度上还是存在一些差异。要依据房地产周期波动的特点开发房地产的有关特征，对于房地产的投资时机最好选择在房地产周期复苏的前期。对于在不同的时期内，不同地区的房地产的波动周期也应该要及时掌握。在处于不完全的市场时，投资者选择最佳时机首先要弄清楚宏观经济的相关变化周期，并且还要正确认识房地产各个周期的划分特点和方式。并且能够及时预测和了解相关政策的变化，这样才能够认真分析出房地产的市场需求类型并预测它的变化趋势。

(三)充分利用房地产开发的投资组合来降低投资风险

一般来说，房地产投资的各个方面相关性越大，这种组合就越不能降低风险;如果它的各方面的相关性较小，那么这种组合就越能降低风险。从风险分散的角度上来看，如果处在同一个投资项目中，就要尽量避免替代物业之间的紧密性和配套性的物业组合在一起。而对那些非要结合在一起的配套的物业应当只按照物业的容量来进行配套开发，条件是不能够超越容量配置。

(四)对于新技术要准确预测，避免由于技术因素造成的风险

必须要加强设备的安全性。避免因为设备的损坏而造成的各种事故的处理费用和相关补偿费用，所以，一定要加强对相关设备的定期检查和保养，在使用的过程中，也要对施工人员灌输安全意识，特别是对某些精密仪器的定期检查，避免因计算失误造成损失。企业中一定要留住高技术人才，这样就能防止建筑生产力的短缺和减少建筑材料的浪费，进而就能够实现在一定程度上来保证投资项目保质保量完成，防止工期浪费。

四、结语

第2篇：项目投资风险管理范文

关键词：投资风险风险管理

中图分类号：F830.59 文献标识码：A 文章编号：

投资风险 是指对未来投资收益的不确定性，在投资中可能会遭受收益损失甚至本金损失的风险。为获得不确定的预期效益而承担的风险。

风险管理 决定如何对待并规划项目风险的管理活动。

一、风险管理的内容

风险管理在内容上一般包括风险识别、风险分析、风险应对、风险监控等:

1.风险识别

风险识别是从系统的观点出发，横观工程项目所涉及的各个方而，纵观项目建设的发展过程，将引起风险的极为复杂的事物分解为比较简单的、容易被识别的基木单元。从错综复杂的关系中找出因素之间的最根木最木质的联系，在众多的影响因素中抓住主要因素，并且‘分析’它们引起投入产出变化的严重程度。这包括识别出风险的来源、类型、影响及后果。

2.风险分析

确定了项目的风险列表之后，接卜来就可以进行风险分析了。风险分析的目的是确定每个风险对项目的影响大小，一般是对已经识别出来的项目风险进行量化估计。所谓风险分析与评估，其实质就是找出所有可能的选择方案。

3.风险应对

完成了风险分析后，就己经确定了项目中存在的风险以及它们发生的可能性和对项目的风险冲击。此后就可以根据风险性质和项目对风险的承受能力制定相应的防范计划，即风险应对。制定风险应对策略主要考虑以下四个方而的因素:可规避性、可转移性、可缓解性、可接受性。风险的应对策略在某种程度上决定了采用什么样的项目开发方案。对于应“规避”或“转移”的风险在项目策略与计划时必须加以考虑。

4.风险监控

风险监控包括两个层面的工作:其一是跟踪己识别风险的发展变化情况，包括在整个项目周期内，风险产生的条件和导致的后果变化，衡量风险减缓计划需求。其二是根据风险的变化情况及时调险应对计划，并对已发生的风险及其产生的遗留风险和新增风险及时识别、分析，并采取适当的应对措施。对于已发生过和己解决的风险也应及时从风险监控列表调整出去。

二、建筑工程风险识别方法

建筑工程项目风险识别就是组织相关人员，运用各种方法，尽可能全面找出影响项目目标实现的风险事件。为了识别风险，必须搜集和处理大量的初始数据，以获得下步进行分类和评估的风险事件。所以风险识别是为以后各步提供信息基础。分析建筑工程项目投资风险管理，对建筑工程项目投资风险的识别是基础，为了更好的识别建筑工程项目投资风险，必须首先掌握投资风险识别方法，目前国内外常用的方法主要有：

1. 德尔菲方法

德尔菲法是一种集中众人智慧的风险识别方法，该方法通过通信或会议的形式征询风险专家的意见，风险专家们彼此匿名，征询分多轮进行，每一轮都要把风险专家意见汇总整理，然后作为参考资料发给各位风险专家，供他们分析判断，提出新的论证，如此多次反复，风险专家们的意见渐趋一致，最后得出结论。

2. 头脑风暴法

所谓头脑风暴法，就是以专家的创造性思维来索取未来信息的一种直观预测和识别方法。此法是由美国人奥斯本于 1939 年首创的，从 50 年代起就得到了广泛应用。我国 70 年代末开始引入头脑风暴法，很快就受到有关方面的重视和采用，按照头脑风暴法来组织专家预测和识别风险。

3. 分解分析

分解分析是指将大系统分解成小系统，将复杂的事物分解成简单的容易被关注和操作的事物，从而识别大系统和复杂事物风险的风险识别方法。采用分解分析对建筑工程项目风险进行识别，可以按照建筑工程项目的结构将建筑工程项目分解为单项工程、单位工程、分部工程和分项工程，然后，从最小单位开始，逐步找出建筑工程项目中存在的风险。

4. 问卷或核查表法

问卷或核查表法，一般是借用保险行业或有关风险管理团体所设计的风险分析表格来发现项目的潜在风险的。用它进行风险识别时，将项目可能发生的潜在风险列于一个表上，供识别人员进行检查核对，用来判断是否存在表中所列或类似的风险。

5. 流程图法

流程图法以作业流程为分析风险的依据，属于动态分析。流程图法可以帮助风险识别人员分析和了解项目风险所处的具体项目环节、各个环节之间存在的风险以及项目风险的起因和影响。

6. 事故树分析

在可靠性工程中常常利用事故树进行系统的风险分析。此法不仅能识别出导致事故发生的风险因素，还能计算出风险事故发生的概率、提出各种控制风险因素的方案。既可做定性分析，也可做定量分析。事故树分析一般用于技术性强、较为复杂的项目。

四、建筑工程项目投资风险的具体识别

根据建筑工程项目执行的过程，对建筑工程项目在决策阶段、设计阶段、招投标阶段、施工阶段等存在的风险的出现形式和内容做一些探讨。

1. 建筑工程项目决策阶段投资风险分析

建筑工程项目投资决策阶段建筑工程造价的控制对建筑工程全过程工程造价的控制具有纵揽全局的决定性作用。在决策阶段存在的风险是:违反国家土地政策和规划要求而导致的风险；因决策评直觉而可能造成的风险；筑规划论证不充分可能导致风险

2．建筑工程项目设计阶段风险分析

在该阶段，建筑工程项目可能存在的风险是：；建筑工程项目业主约束作用不强而导致风险。建设单位对勘察、设计单位缺乏有效的关于投资的责任约束甚至有的没有约束，造成设计阶段造价管理主体缺位；建设单位在合同约定中，未重视责任条款的约定而可能导致风险。而设计单位没有竞争压力，且时间紧等因素，技术文件质量达不到应有的深度要求，设计修改多，导致设计概算准确性不高，工期、投资控制无法保证;这也可能导致投资风险；设计未招标而可能导致风险，建筑工程项目单位把设计任务采用直接委托的方式，未进行多方案比较，将受到知识、信息局限的影响，对设计产品的定位、功能认识不全面，将给项目投资带来风险。

3． 建筑工程项目施工招标阶段风险分析

建筑工程项目施工招投标工作不能顺利完成，将为建筑工程项目投资、质量、工期控制带来一系列问题，从而带来风险。在建筑工程项目施工招标阶段投资可能存在的风险主要有：未严格执行招投标制度而导致的风险。投标行为不规范导致投资增加。低价中标，其结果很可能是低于正常成本价的施工单位中标，就为以后工作的正常开展埋下了隐患；工程保险和担保制度不健全，导致合同履行率低。

4． 建筑工程项目施工阶段风险分析

建筑工程建设项目具有一次性、体形庞大、施工周期长等特点，这些特点决定了建筑项目施工过程中经常会发生许多不可预见的事件。主要是：建筑单位造成的设计变更带来投资风险。材料价格上涨投资增加。无疑会引起工程造价的变化，因此将会对合同履行产生一定的影响。设计缺陷导致工期拖延。

建筑企业在进行工程项目风险管理时采取何种形式的组织结构，采取何种风险管理模式，在风险管理的过程中如何识别风险、分析风险、应对风险、控制风险和监督风险才能使投资企业更好的管理风险、驾驭风险，对于建筑工程项目风险管理的研究显得尤为重要。这其中第一位的就是风险识别，任何一个企业都要谨慎的研讨，严肃的对待，以使得企业能够不断冲过艰险持续的生存下去。

参考文献：

[1]顾镜清，风险管理:理论与实务[M].中国国际广播出版社，1993年

第3篇：项目投资风险管理范文

关键词：电力项目；投资风险；管理措施

1 电力建设项目风险管理的历史及现状

电力建设项目是关系到我国工业、商业及民用公共事业的持续发展，是我国快速发展中的经济基础不可缺少的重要条件。改革开放以来，我国的用电量随着积极发展持续创新高，2000年，发电设施的装配与电量总和我国排名世界第二名。从文献上查询，我国的在电力建设项目的风险管理著作最早始于80年代中期，基本都是通过风险的规律方面进行阐述。2001年，（PMRC）正式的推出了项目管理知识体系（C一PMBOK）[1]，，通过（C一PMBOK）对风险管理做了一个详细规范，此规范体系的推出，对我国学者和从业各专业技术人员对项目风险的控制管理起到一个标准依据作用。奠定了我国在电力建设项目上风险控制管理的理论和技术支持。尽管我们还有很长的路要走，在项目风险管理上能有效的运用，我们还需要不断的通过实际来检验，来完善和寻找新的捷径和方法。

2 现今电力建设项目投资风险管理的措施

2.1 项目风险的分析

项目风险的管理就是通过一系列的方法和具体项目的实施进行风险度量，从而给出对策进行管控；项目的规模、结构、地理环境和参与人员越大，风险越大，因为不确定因素太多，反之一个道理。大致经常用的项目风险识别来自于不可控风险，比如地质灾害（地震、山洪、塌陷）和社会金融经济风险（政策、社会因素、利率）以及未知因素；还有可控的风险，比如在参与人员上（管理水平、决策能力、施工的个体）和技术（施工、设备和设计）。对于以上的风险，目前采用的方法有专家调查、检查表、蒙特卡洛、情景分析、敏感性分析和故障树分析法[2]。一般电力建设项目都要经过投资到运营等各阶段，而每一阶段性都需要对风险进行识别控制管理，通过识别，对风险进行有效的控制提出应对方法，对投资者进行提供有效的依据和信心。

2.2 项目风险的管理

2.2.1 首先对识别到的风险进行规避。

风险控制是从管理手段人为的减少风险因素出现的机会，是用于杜绝在后期的施工或经营中可能出现的风险，具有预防、和超前管理的优势。

（1）对已知风险，从客观因素上实行规避，从而有效实现风险的控制；在电力建设行业，常常会遇到高风险或者会失去控制的高风险项目，也有一是因为企业自身原因而造成的可能会造成重大风险的项目，那么首先考虑的是能否放弃这一项目，不论未来利润如何，如风险过大导致失败，超过自身承受能力，将来得不偿失；其次，风险来自于技术或者政策的影响，那么可以考虑从其他方面进行规避，从而达到风险的控制。

（2）在对一项项目进行风险管理的时候，往往都是高投资高回报的项目，那么对于可控风险来说，实行风险转移也是不错的选择，不如在施工过程中，能参与投保来控制的风险和联合投资建设来进行风险转移，在转移过程中，可以整体，可以分包，也可以项目细分合作；通过一些列的举措，从而减少并降低风险的承受能力和可靠性。当然，在回报上，是同等比例的，这就依靠专家管理团队的精诚合作了。

2.2.2 对不能规避可投项目风险的管理措施

电力建设项目的风险管理控制措施在投资预期里是重要的组成部分，是管理者在对项目实施中必要的手段，对在电力建设的项目中对项目各项指标进行量化分析；从前期开发阶段的风险分析，再到建设期以及经营期等等各个阶段的风险预测管理；确保整个电力建设项目的顺利推进，以能实现达到投资预期的效果。

（1）成立风险控制管理机构[3]，对前期的所有识别因素进行客观分析，并出具风险分析报告且进行可行性的研究分析，从理论上设计处理方案，一般用多种，从技术上实现风险的减小或者消除；对于出具的方案，是否采用，是否在其他项目运用过，如未采用过，可对方案进一步的完善和讨论验证，夯实方案基础，确保方案可执行性。

（2）对可能发生风险或者往期电力建设项目中发生或发现的风险问题进行归纳总结，形成风险解决预防方案。对风险控制管理机构没有完善的风险问题，进一步在以后的施工或运营中发现问题，能第一时间解决和预防问题，从而达到风险管理控制的要求。

3 结语

电力建设项目在投资主体多元化和电力建设高速发展的今天，项目种类繁多，输电线路、变电站和电厂等设施的建设，都具有各自的项目特色。在投资电力建设项目环节，风险是无可避免，但是就怕不能够重视起来，因忽视造成重大损失的项目比比皆是。所以防患于未然，未雨绸缪才能在风险来临时，简单化解。现今从风险识别到化解好的管理方案也是层出不穷，风险管理也是日新月异，同时也更高的要求我们能将不确定的风险化为可度量和控制的风险，使其更具有可预见、可化解、更系统，从而使投资者的每一次投资都能最大限度的获得收益。

参考文献：

[1]房开建.电源项目风险管理研究，硕论[J].成都：西南财经大学，2004（08）.

[2]王信茂.我国电力投资体制改革30年回顾[D].电力技术经济，2008（06）.

第4篇：项目投资风险管理范文

随着我国电力体制改革的不断加深，电力项目建设的不断加快，国家出资办电的局面发生了一些变化，即出现了国家、地方、投资商公共出资办电的局面。然而，在电力项目投资中，具有一定的垄断性，进而存在着一些风险，所以受到了大众的特别关注。加强对电力项目投资风险进行分析，提出有效的管理策略，对促进电力事业的健康、可持续发展有着十分重要的意义。

一、电力项目投资风险分析

（一）风险来源

一般情况下，电力项目投资风险主要来自三个方面：（1）电力项目自身情况。一般而言，在电力项目建设中，需要具备较高的技术水平与完善的设备，同时要具有一定的物力、财力、人力，所以致使电力项目投资风险无法有效掌控。（2）外部环境。随着经济形势的不断变化，市场经济的快速发展，国家政策的逐步调整，均会对电力项目投资产生影响。（3）电力项目设计人员及管理运营人员的专业水平有限，无法保证电力项目顺利建设，以此增加了投资风险。

（二）风险种类

通常而言，电力项目投资风险主要包括三种：（1）技术风险。其指的就是电力工程的技术风险。因为电力项目对技术与设备的要求非常高，使得技术因素严重影响着电力项目投资，并且技术因素还会受到自然因素、政治因素、经济因素、文化因素的影响，导致技术因素不断变化，进一步影响了电力项目投资。（2）市场风险。电力项目投资金额非常大，加之电力项目建设周期长，投资回收慢，导致电力项目投资本身就具有一定的风险；在电力项目投资途径越来越多的形势下，市场竞争日益激烈，极大促进了投资市场竞争的发展，增加了投资的市场风险。（3）管理风险。通常而言，企业管理水平与企业盈利能力有着密切的关系，具有很大风险。若管理制度不合理，就会影响管理工作的开展，从而导致企业内部管理工作无法落实，增大了电力项目投资风险。

二、电力项目投资风险管理策略

（一）开发阶段风险管理

在电力项目建设过程中，开发阶段风险管理策略主要包括以下内容：（1）构建风险诊断小组，全面分析电力项目投资风险，并且全程参与风险管理。（2）在风险诊断小组指导下，预测电力项目投资风险，找出项目设计、施工、经营等方面的不足。（3）基于诊断技术、环境风险，全面分析诊断结果，根据风险小组建议，召开全体会议，并邀请有关技术专家，全面分析项目中存在的风险与问题。（4）在明确分析结果的基础上，提出有效的风险管理策略，以此减少投资，并且最大限度的降低投资风险。

（二）建设阶段风险管理

在电力项目建设过程中，建设阶段风险管理策略主要为：（1）重视风险防范及控制。加强对项目技术可行性的分析，保证设计方案合理、科学，并且完善施工组织设计，有效弥补与调整设计中存在的缺陷；根据施工要求与进度做好材料、设备、资金的供应，确保电力项目质量达标。为了最大限度的完善风险防范与控制，必须对项目调试可能性予以及时分析，找出其中存在的问题，根据项目建设的具体情况给予相应评价及处理。（2）强化风险转移。通常而言，风险转移就是在项目建设中，对活动风险予以分解、分散，以此削弱投资主体风险。其主要包括以下途径：①风险投保：即向保险公司交纳一些保险费，通过投保的方式转移风险。②进行项目组合：在电力项目投资中，可以在同一电网中进行火电、水电组合，以此对市场风险予以分散。项目组合风险示意图如图1所示。图1中的组合方式包括六种：A组合：2个“低风险、高利润”；B组合：1个“高风险、高利润”与1个“低风险、高利润”；C组合：2个“高风险、高利润”；D组合：1个“高风险、高利润”与不少于1个“低风险、高利润”；E组合：不少于2个“低风险、高利润”；F组合：1个“低风险、高利润”与不少于1个“低风险、低利润”。

（三）经营阶段的风险管理

在电力项目投资建设中，经营阶段的风险管理工作主要包括以下内容：（1）强化风险防范及管理。在电力项目经营中，结合实际需要，编制合理、科学的战略计划，并且完善技术结构调整、市场调整、管理调整，以此提高电力项目经营效益。（2）加强电力项目的宏观调控与统一管理，突破电力系统的垄断形势，以此降低电力项目投资风险。

第5篇：项目投资风险管理范文

一、企业项目投资产生风险的原因

企业在进行项目投资时产生风险的原因主要有两个方面，一方面是受到投资外部环境的影响，如投资项目所在的自然环境、社会人文环境、经济环境、法律环境、政治环境等，这些外部环境，它们在企业的影响、掌控之外，对企业来说具有不确定性，难以把握、难以预测，却会影响企业的投资活动，它们的好坏及适宜程度影响着企业进行项目投资的风险以及可能给企业带来的收益。另一方面是企业内部环境的影响，因为企业自身管理层经营的模式、企业的规模大小、组织架构的健全程度、资金的预备情况以及企业管理层对待风险的态度都会影响到企业投资的风险大小。1.管理层投资考查不到位、决策失误导致的企业投资项目风险。企业管理层作为企业投资项目方向的把控者，他们对企业进行项目投资起到决定作用。因此，如果企业在进行项目投资时，管理层对项目的各项影响因素没有经过严格的考查审核，或者是管理层本身素质比较低，最终决策失误将会导致企业投资项目风险增加。2.企业对投资项目管理不到位导致的企业投资项目风险。良好的管理制度是一个企业、一个项目顺利运营的强大支撑力量，如果企业在进行项目投资后管理不到位，就会导致企业项目信息传递缓慢、上下沟通不流畅、岗位责任不明确、员工工作效率低下，从而增加企业投资项目的风险。3.企业投资资金不足导致的企业投资项目风险。资金是一个项目运营下去的前提条件，只有充足的资金才能让企业进行生产经营，才能谋取企业发展的空间，才能为后续投资事宜的进行提供保障。如果投资项目时资金不足，必然会导致投资项目运行困难，影响项目进行的进度，增大企业投资项目的风险。4.成本把控失算导致的企业投资项目风险。成本增加就会降低企业投资项目的资金利用率，对后续资金使用、预期产生利益产生直接影响。因此，在项目投资过程中，各项采购原材料的成本、人力投入产生的管理成本、销售过程所产生的销售成本，生产、管理过程中产生的经营成本等等这些投资成本如果把控不到位，远远超出初期预算所需要的投资成本，就会增强投资项目的运营难度，加大企业投资项目的风险。风险管理意识薄弱导致的企业投资项目风险。项目投资过程中往往伴随着失败的风险，大部分企业在进行项目投资时风险管理意识薄弱，只看到了预期的投资收益，没有意识到在投资过程中可能存在的风险，没有建立正确的风险管理理念，从而加大了企业投资项目的风险。

二、企业项目投资风险管理预警机制指标

为了增强企业项目投资的盈利率，避免或减少投资过程中带来的风险，企业应该根据投资项目的具体信息，找出影响企业投资效果的关键因素，并针对这些因素设计一些具体敏感指标，根据这些指标值的变化，去观察并预警企业项目投资活动中可能存在的风险。1.政治风险。政治风险是指企业投资项目所在地的安定性、投资项目相关的政策、政治环境给企业带来的风险。2.社会文化风险。社会文化风险是指企业投资项目所在地与企业项目员工之间的文化差异、、风俗习惯、语言沟通等问题给企业带来的风险。3.法律风险。法律风险是指企业投资项目所在地的法制法规健全程度、约束力度以及变更情况等给企业投资项目带来的风险。4.自然风险。自然风险是指企业投资项目中因为各种自然灾害等不可抗力因素和地理环境不适合带来的风险。5.技术风险。技术风险是指所投资项目需用到的相关技术设计开发、运用等过程中产生的风险。6.经济风险。经济风险是指投资项目时利率变动、汇率变动、通货膨胀等多种因素给企业投资项目带来的风险。7.财务风险。财务风险指的是投资项目的原始资金筹集、短缺、回收等供应风险和投资过程中成本把控不到位、超预算风险的成本超支风险。8.管理风险。管理风险是指企业投资项目组织架构不完善或者不适合以及对投资项目的管理方法不到位带来的管理风险。预警机制风险指标设计时除了以上这些还可以根据投资项目的实际情况自行研究设计一些关键指标，帮助企业对可能发生的投资项目风险防患于未然，真实反映企业在各个时间段的风险特征以及风险管控需求，便于分析投资项目中的风险源头，便于依据风险预警中得出的警兆并结合实际经验对企业提供可行的风险应对方案，规避或降低企业投资项目产生的风险损失。

三、企业投资项目风险管理预警机制的构建

构建企业投资项目风险管理预警机制时应该包含风险识别、风险预警、风险控制这三部分，它们相互循环、相互影响，对投资项目中存在的风险发出预警，能够最大程度地减少风险损失。

1.风险识别是建立风险管理预警机制的基础，它需要对投资项目中的风险事故源头和结果进行调查分析。进行风险识别有几种方法：经验分析法，即根据以前的经验把投资项目中存在的风险因素进行识别并编制表格，逐步分析具体投资项目中的风险因素；专家调查法，选择一些有投资相关项目经验的专家，借助他们的经验、知识等来识别所投资项目的风险；投资项目结构分解法，把投资项目的工作进行分解，确定由几个部分组成、相互之间的关系、项目环境等这些方面，降低投资项目存在的不确定性。

2.风险预警是指对投资项目过程进行监测，把监测到的各项预警指标实际情况与事先设定的预警范围值进行比较，对超出预定范围的风险因素进行预警，从而控制风险的发生可能，并评估风险等级，进行风险管理。风险预警模块主要应该包含预警指标体系、预警范围值、预警综合评价、预警信号这几个方面，预警指标体系要能够科学合理地反映所投资项目的风险状况，针对不同的风险预警指标可以选择采用定量指标和定性指标这两类指标。定量指标可以根据相关投资项目的研究和企业自身经验划分预警区间，定性指标是指结合投资项目方面专家的经验，确定各个指标产生风险的概率，依据风险大小设定一个风险区间。预警范围值是指企业投资项目预设的预警指标可能触发风险的范围值，预警范围值可以参考类似投资项目以往情况下发生风险的数据情况。预警综合评价是指针对投资项目预警指标值进行评价处理的过程，影响投资项目的风险因素多种多样，很多因素都不能进行定量描述，往往需要通过企业主观判断，综合评价，而评价方法的科学合理性影响评价结果的可靠性。预警信号是企业为了区分不同类型、不同等级的项目风险采取的各种预警信号，有利于企业针对风险状态及时采取相对应的风险应对方法。

第6篇：项目投资风险管理范文

关键词：风险投资，风险管理，投资项目，策略

 

二十世纪八十年代中期以来，随着我国改革开放的不断深入，国内风险投资由于其发展历史不长，客观环境的特殊性，使得风险投资存在一定的先天不足。风险投资在中国法律制度环境中缺乏相关的规范化，合格专业的风险投资人才匮乏，更缺乏风险投资的经验。这些都使中国风险投资项目的风险管理表现出一定的特殊性，因而本文就进一步对投资项目的风险管理提出了一些见解和想法。

一、当前风险投资项目风险管理的现状

1、投资前风险规避不足

由于缺乏风险投资的操作经验，中国的风险投资公司在投资项目时，都不同程度地出现了在项目尽职调查阶段对很多风险估计不足，一般较少使用相关的定量分析方法，而且对估计到的风险处理和控制办法并不得当，从而在一定程度上造成了在投资前对风险的规避不力。另外，由于经验不足，在投资协议的拟定中，往往没有充分考虑到控制投资风险的需要，存在诸多不完善的地方。例如对于“一票否决制”、“股权逐步释放”等条款，有些早期的风险投资项目的投资协议中就没有设置，结果造成投资后碰到此类问题，缺乏有效的控制手段，甚至束手无策。

2、信息不对称现象严重

中国风险投资还面临一个严重问题，就是风险投资方和风险企业存在着比较大的信息不对称。按理论来说，由于风险投资在一定程度上，积极介入了风险企业的管理，使风险投资相比其他投资方式而言,在一定程度上能够缓解信息不对称现象。博士论文，策略。但由于中国特殊的环境，风险投资和风险企业之间的信息不对称还是非常严重的。一个原因是由于中国公司普遍存在着治理结构的不完善，不仅缺乏完善的制度，更严重是创业者对治理结构的意识普遍比较薄弱。例如很多创业人员认为自己是老板,不愿意向风险投资股东公布相关信息。因此，风险投资对投资项目的监管存在很大的障碍。另外，中国由于缺乏完善的信用体系，创业者、职业经理人的道德风险相对较高，加重了信息不对称，影响了对投资风险的控制。

二、风险投资项目管理的过程和方法

投资项目风险管理的过程可以分为风险规划、风险识别、风险估计、风险评估、风险应对、风险监控六个环节和阶段。目前存在的问题是, 前四项在我国企业风险投资中有较多的应用, 风险的应对与监控就鲜有应用。这是两个相对薄弱的环节。传统的项目投资多在立项前做风险评估, 而忽视了还应该同时针对所存在的可以预测的风险制定具体的应对措施, 并且在项目进行过程中进行全程的监控。博士论文，策略。这样才能达到项目风险管理的目的。

目前, 风险投资公司较为广泛的风险评价方法有决策树法、层次分析法、模糊风险综合评价、故障树分析法和蒙特卡洛模拟法。

(1) 决策树法是利用树枝形状的图像模型来表述项目风险评价问题, 项目风险评价可以直接在决策树上进行, 其评价准则可以是收益期望值、效用期望值或其他指标值。

(2) 层次分析法(AHP) 是一种在经济、管理学中广泛应用的方法。它可以将无法量化的风险按照大小排出顺序, 把它们彼此区别开来。

(3) 模糊风险综合评价法是模糊数学在实际工作中的一种应用, 是对受到多个因素影响的对象做出全面地评价, 按照指定的评价条件对评价对象的优劣进行评比、判断。采用模糊综合评价法进行风险评价的基本思路是: 综合考虑所有风险因素的影响程度, 并设置权重区别因素的重要性, 通过构建数学模型, 推算出风险的各种可能性程度, 其中可能性程度之高者为风险水平的最终确定值。

(4) 故障树分析法(FTA ) 是一种演绎的逻辑分析方法, 它在风险分析中的应用主要是遵循从结果找原因的原则,将项目风险形成的原因由总体到部分按树枝形状逐级细化, 分析项目风险及其产生原因之因果关系。在前期预测和识别各种潜在风险因素的基础上, 运用逻辑推理的方法, 沿着风险产生的路径, 求出风险发生的概率, 并能提供各种控制风险因素的方案。博士论文，策略。

(5) 蒙特卡洛模拟法(MC) 是随机的从每个不确定因素中抽取样本, 进行一次整个项目计算, 重复进行成百上千次, 模拟各式各样的不确定性组合, 获得各种组合下的成百上千个结果。通过统计和处理这些结果数据, 找出项目变化的规律。通过这些信息就可以更定量的分析项目, 为决策提供依据。

三、风险投资项目风险的分布特点及存在的问题

中国风险投资发展到现在，在项目运作的实践过程中，发现投资项目的风险存在着突出的共性问题。

1．资金不足严重影响风险企业的生存和发展

目前中国的风险投资项目普遍存在的一个问题是：风险企业资金不足，陷入财务危机。出现这种情况的原因是多方面的，一个原因是与中国风险投资的投资方式有关。中国风险投资初期不太注重联合投资，通常是一家风险投资公司投资一家企业。

2．产品结构单一造成风险企业市场适应能力差

中国很多高风险项目的产品结构及业务单一，市场适应能力差，当相关市场变化或者竞争激烈时，收入就受很大影响。还有一些项目由于产品定位超前，原来定位的市场成长缓慢，而企业没有其他替代产品和收入来源，只能空等相关市场的发展，导致财务状况恶化，形成风险。产品结构单一、企业缺乏长远规划能力是目前中国风险投资项目的主要风险之一。

3．公司治理落后，管理能力低下

中国多数风险投资机构所投资的企业的内部治理结构不完善，制度不规范，造成经营管理效率低下，经营成本得不到控制，影响盈利。

由于制度不健全，致使对其道德风险控制力度有限。同时，一些创业者多为技术专才，缺乏管理经验，综合管理能力弱，影响了风险企业的发展。博士论文，策略。

4．财务风险影响了盈利

风险企业财务方面的特征也有比较多的共性，其中一个重要特征是风险企业的应收账款比例高，影响了企业的盈利。

四、风险管理的方式方法及其应对策略

1、管理方式

第一，采取更严格的法律约束，在投资协议中增加对风险投资的特别保护条款。对于在投资前投资协议中相关约束条款缺乏的项目，在投资项目增资或者其他事件发生时，应当利用此契机，作为谈判的条件，加入新的约束条件，以加强对投资项目的监控力度，防范和规避风险的发生。由于创业企业一般急需第二轮的融资,所以风险投资公司如果愿意给该项目继续投资，在与创业者做增资谈判时，由于在谈判时处于有利地位，可以把加入的相关条款作为继续投资的前提，从而加强投资协议中的监管条款的效力。

第二，推进投资企业内部治理结构的规范化。风险投资公司必须有意识地推动风险企业内部治理结构的完善，培育风险企业对规范化管理的意识。要明确股东大会、董事会、监事会及经营管理层的责权利，以制度的设立与完善制约投资者与经营者的行为。要用树立现代企业管理理念，以先进的管理手段与管理方式，对企业进行规范管理。

第三，以提供增值服务契入监管。根据中国创业者的文化习惯，中国风险投资方应该对投资企业的风险管理采用灵活的策略。要与被投资企业建立比较好的关系,多提供管理咨询，帮助引进客户、合作伙伴等增值服务。用服务来换取投资企业的配合，从而有利于对被投资企业信息的及时掌握，做好对其风险管理和监控。

2、应对策略

首先，对于资金不足的创业企业，或前景基本不看好的企业，应该时刻关注其财务状况，对已经或即将支持不下去的企业，建议风险投资公司及时采取休眠、合并、清算等方式止损；对尚存在发展前景的企业，要密切关注其财务情况，防止创业者损害投资者的利益；在市场开拓方面为创业者提供有效的帮助，同时为其寻找技术、市场、资本方面的战略合作伙伴；对于发展前景较好但缺乏资金的项目，应积极帮助联系贷款担保获得银行贷款，也可追加投资。博士论文，策略。

其次，对于产品结构单一的企业，建议尽量拓展产品线，或者适当改变经营策略，开辟新的赢利点。对尚在产品开发阶段的企业，应对其产品潜在市场进行深入了解，建议在其开发过程中，增加产品宽度和市场适应能力，并随着市场变化适当调整产品方向和经营模式。博士论文，策略。

第三，对于经营管理能力弱的企业，应加强与管理层的协调沟通，尽可能地输出增值服务和管理，帮助企业的管理者改善经营管理，或推荐职业经理人直接参与管理，并督促被投资企业完善法人治理结构，帮助投资企业建立健全内部管理制度。

第7篇：项目投资风险管理范文

关键词：政府 投资项目 代建单位风险管理

中图分类号：X820.4文献标识码： A

前言

代建制是指政府通过招标的方式，选择专业化的项目管理单位( 以下简称代建单位) ，负责项目的投资管理和建设组织实施工作，并于项目建成后交付使用单位的制度。通常是以省、市发改委批复的初步设计概算作为投资控制目标，且在代建合同的违约责任条款中，对代建单位项目投资控制管理工作中的约束和处罚相当严厉。如果项目实际建设投资金额超过代建合同约定的投资控制金额，代建单位必须按超出约定投资金额全额赔偿。

一、代建制的概念及本质

政府投资项目的代建制是建设单位( 建设项目业主) 将国有投融资的建设工程项目委托给熟悉建设程序和相关法律法规、具备一定专业技术力量的、有相应资格的代建企业进行分阶段或全过程管理的制度。代建制的实质是专业化、社会化、市场化的建设项目组织实施方式, 建立权责明确、制约有效的运作模式,从而提高政府投资建设项目的建设管理水平和投资效益。

二、政府投资代建项目的风险特征

项目代建风险具有项目管理风险的一般特性，即客观性、不确定性、可测性、潜在性和可变性。代建项目风险管理的内容更加复杂，一方面是因为代建项目经历了项目发起、筹备、建造、移交和运营多个阶段，而且有政府投资人、代建单位、承包商、供应商以及咨询机构等众多主体参与，加之项目投资规模大，使得各种不确定、不稳定的因素大大增加；另一方面也是由于每个代建项目的具体实施条件各不相同，常常是无先例可循，这无疑也增大了代建项目的风险。可以说，风险贯穿于代建项目运作的全过程，呈现出以下显著的特点：

1 风险的多样性

政府投资代建项目涉及政府、项目投资人、代建单位、实施方、供应商、以及银行、保险公司等众多主体。涉及当事人之间的关系错综复杂，使得各种不确定、不稳定的因素大大增加。同时，各种不确定、不稳定因素间的相关性由于各主体间的紧密联系而大大加强，往往会出现风险之间相互传递的现象，牵一发而动全局。

2 风险的全过程性

政府投资代建项目每一个阶段都可能面临不同的风险，这是一个综合复杂的交互过程。就整个项目运作过程而言，从项目前期的预策、决策和招投标，到施工组织设计的方案选择和计划编制，实施阶段的指挥和调度，直至竣工后的交接，每个环节都具有偶然性和不确定性。正是这种不确定性决定了项目所处环境的不断变化，使得项目的整个生命周期中每一个环节都存在着风险，而且风险之间往往具有很强的相关性。

3 风险的损失巨大，影响面广

由于政府投资代建项目多为基础设施或者重点项目，投资额巨大，所以，一旦发生风险，可能会给各参与主体带来巨大的损失。尤其对代建单位来说，只要没有实现项目的进度、质量和投资控制目标，就要扣除代建单位的收益，严重时还要用代建单位的自有资金支付赔偿金。这些风险的发生给代建单位造成损失是巨大的，甚至是致命的。

三、代建方的风险分析与防范

代建制管理模式下代建方的风险因素主要包括：项目前期风险、工程风险和经济风险等几种。

1项目前期风险

随着当前土地价值日益凸现，被征地拆迁群众对补偿标准期望变高，尤其是被征地农民要求分享土地收益增值中的部分利益。在前期的政府投资领域项目管理中难度最大的就是大量的房屋拆迁和土地征用问题，在代建制模式下，项目的组织实施工作由代建人来完成，所以这项风险工作将由代建人来进行，避免了以往政府管理模式下政府强制拆迁现象的出现。目前，作为项目法人代表的代建人相关制度与当前法律环境存在一定的矛盾，政府主管部门要求以使用单位的名义办理工程项目的各种审批手续，因此，以法人代表为身份的代建人在与地方行政审批部门接洽中会存在一定困难，对项目工期造成一定的影响。

2工程风险

政府通过委托合同、代建合同将建设工程的民事风险转移给了代建人，代建人不仅要承担管理、咨询风险，还要承担具体的工程风险。传统模式下，此类工程风险应该让建设单位承担的，但由于建设单位缺乏实战管理经验、没有相关专业知识，由此风险所造成的后果转移到政府头上了。而代建制模式下，代建人成为了风险的主要承担人，工程风险可以通过风险转移、风险分散、风险自留的方式进行风险转移，但是对于风险无法转移和分散的，只能自留，导致代建制难以推进，代建人举步维艰。

3经济风险

由于竞争激烈，代建单位普遍承担的义务多、责任大、权利小、费用低，形成责任义务大于总承包，而费用收入却低于非盈利劳务单位的现象。代建制取费标准尚未对取费设置严格的下限，易产生代建单位的收益和风险不相对称。影响了代建制项目管理公司的发展。为此，代建方可以采取如下一些措施：

（1）明确代建人法律地位、加强与政府相关部门沟通

在我国相关法律中，并未对代建人授予其专门的法律地位。客观上，代建人未得到各级政府、相关建设部门的认可，在实际运行过程中遇到了诸多麻烦。尽管社会各方面在一定范围内给予了代建人一些便利，然而这些便利不够深入，易造成工作效率低下。针对此类问题，一方面，政府要应尽快完善代建制相关法律法规，明确代建人的法律地位；另一方面，代建人要加强与政府相关部门进行沟通，通过相互的沟通与了解，争取得到相关部门的理解和支持。

（2）加强风险识别和分析能力

政府投资工程项目建设中，存在诸多风险。一旦发生就很可能使代建人付出惨痛的代价，甚至导致整个项目代建的失败。因此，代建人应充分认识到代建风险、风险防范的重要性以及提高分析能力的必要性。在项目初期，应分析和预测工程建设过程中以及后期存在的各种风险，可以在初期文件编写中单独提出来，以此为管理人员在以后工程建设中提供一定的参考和做好防范风险措施，以最大的程度来降低工程建设过程中风险所带来的可以避免的损失。

（3）采取工程风险的规避措施

工程项目风险具有不确定性、一次性和复杂性等特点，在采取相关措施时，代建单位要根据前期工程项目风险的分析，识别、估计和评价对策结果。在对项目风险综合权衡的基础上，提出风险防范的措施和方法，以有效地回避和控制风险。目前，较为常用的风险应对策略有风险转移、风险分散、风险自留等措施。

a工程风险转移是指将风险有意识地转给与其有相互经济利益关系的另一方承担的风险处置方式。主要包括工程保险和索赔制度两种具体方式。通过这两种合法的风险转移方式，有效的回避和控制了风险，降低了风险所带来的损失。

b工程风险分散是指依法把工程项目合理的划割若干均等的工段，并将其承包给不同承包商。从某种意义上讲，工程的风险分散到了各小承包商，代建人的风险明显下降。

c风险自留是指将风险留给自己承担，不予转移。主要是前面两种方式不可行的情况下，才采取的这种风险处理方式。

结束语

项目代建制是政府建设投资体制改革的产物，刚刚起步的项目代建制度与当前建设市场还存在诸多未能适应的问题，而项目代建本身就是一个复杂的系统工程，代建方承担了政府对项目建设的经济效益和社会效益责任，并提供项目移交及保障服务，这一切决定了项目代建的风险是多方位的，在当前代建服务收益与风险暂时无法做到法定对等的情况下，规避代建风险就显得尤为重要。

参考文献

[1] 罗凤.代建制在政府投资项目中的应用研究[J]. 建筑经济. 2007(22)

[2] 苏琬荣.浅探政府投资项目“代建制”管理模式[J]. 广西城镇建设. 2007(04)

第8篇：项目投资风险管理范文

关键词：石油企业　海外投资　风险应对

一、引言

由于我国石油企业海外投资发展时间较短，在经验、资金、管理、人才等方面与世界各大石油公司存在差距较大。还有，石油行业的特殊性及复杂性，决定了我国的石油企业在进行海外投资过程中将会面临极大的风险。对所能预见风险进行深入分析，并采取积极的应对策略显得尤为重要。

二、我国石油企业海外投资面临的主要风险

1.政治风险

政治风险是指资源国未来社会、政局、经济条件发生巨大变迁的可能性。据有关专家预测，政治风险造成的储量和产量的损失相当于OPEC总产能的20%左右。

随着国际社会局势的变化，活动越来越猖獗，不断发生的恐怖性武装袭击、人质绑架等事件已经严重影响到我国石油企业在海外的开展，在一些国家和地区开展业务的风险越来越高，如伊拉克、巴基斯坦、尼日利亚三角洲地区。在这些国家和地区从事外商投资业务，必须在安全保卫上做更大的投入，增加了公司经济成本，同时员工的生命安全也受到极大的威胁，给海外业务的发展带来了严重的挑战。

目前被美国制裁的国家有苏丹、伊朗、利比亚、叙利亚、委内瑞拉、缅甸、朝鲜等7国，我国石油企业很多在这7国都有业务。在这些国家开展油气活动，或与这些国家的企业有业务往来，就必将使我国石油企业置于对立双方的夹缝当中，国家利益、政治利益的冲突必然会殃及企业的经济利益，给无辜的企业带来风险。

2.市场风险

市场风险是指由于市场上各种不确定性因素的影响，导致海外开发投资项目预测的投资收益与实际收益存在差距的可能性。这一项风险对投资项目的效益影响很大，对海外石油投资影响就更大。

国际石油市场原油价格的暴涨暴跌是影响我国石油海外投资的最大市场风险之一。当国际石油价格处于高位运行时，跨国石油勘探、开发和生产等投资项目是有利可图的，而对炼油业因成本增加则可能是不利的。然而，对于石油资本来说，原油价格下跌特别是暴跌则是对国际石油勘探和开发投资的最大市场风险，因为下跌或暴跌将减少甚至完全丧失生产利润。此外，油价下跌还会使那些根据高油价预期做出投资决定的跨国石油公司资本蒙受损失。近年来，中国石油企业在海外不惜投入巨资进行勘探开发，但由于未开发的石油区块日渐趋少，中国石油企业进入国际市场稍晚，大部分投资的区块都是储量日渐减少的地区（伊拉克除外），或者是西方大石油公司不愿光顾的低回报的油田，导致所投资的油田缺乏规模经济效益。

3.法律风险

国际法律环境因素是非常复杂的，不同的国家具有不同性质内容的法律。而各国家新制定法律都是为了维护本国企业的利益，一旦本国企业的利益受到了外资企业侵犯，就会利用法律的武器来维护自己的既得利益，或制定法律，或修改旧有的法律以进行限制。所以，企业跨国投资，从法律上来说存在很大的风险。

某些项目所在国，尤其是非洲国家，法律环境较差，缺乏对外国投资企业及人员的有效保护，甚至存在有法不依、执法不公和暴力执法现象，给我国石油企业经营、项目运作和人员安全都造成了极大的影响。

三、主要风险应对策略

在处理我国石油企业海外投资风险时，我们要注意项目风险事件的特点，采取综合治理原则，动员各方力量，科学分配风险责任，建立风险利益的共同体和项目全方位风险管理体系，在实际的石油企业海外投资风险管理过程中，针对各种风险的特点，结合实际加以分析，灵活运用各种风险管理策略处理各种风险。

1.政治风险应对策略

由于海外投资政治风险的复杂性，石油企业一般可以通过派遣专门人员或者雇佣专门机构到东道国做实地调查，了解该地区的投资环境和风险状况。同时，国际上有一些专门机构如英国的《欧洲货币》和《机构投资者》，常常对不同国家和地区的国家风险大小进行评级，并向公众公布。这些参考数据对海外投资企业确定投资区位、投资方式和投资规模有重要的参考价值。

充分利用中方的技术优势使用无股权但有长期服务的合同，满足东道国勘探开发、钻井、录井、测井等单项作业，获取服务费或份额油。

2.市场风险应对策略

我国石油企业应经常性地对国际石油市场油价的短期和长期趋势进行可靠的分析展望，以此作为投资决策的分析和参考工具，合理控制投资力度。比如两次石油危机后，石油界普遍预测20世纪年代中期油价会还会上涨，由此导致国际石油勘探和开发投资盛极一时的局面。

面对不断波动的外汇汇率，特别是受到08-09年国际金融危机的影响，在防范汇率风险方面，中国石油企业应加快企业应收账款的回收，安排资金相对集中到安全的银行，提前兑换为升值货币，尽量减少敞口，实现内部对冲，同时在支出和收入方面，争取应收账款方面实现硬通货而在支付款项方面采用软通货。

3.法律风险应对策略

我国石油企业应当建立系统的法律风险防范机制，按照国际水准提升自身的法律风险管理水平，以适应和面对全球市场日益激烈的竞争和并购过程中的种种风险。

树立法律风险防范理念，在借鉴国际公司经验和总结自身投资经验的基础上，建立一整套适合跨国石油投资的法律风险防范体系，涵盖投资决策、勘探、开发以及生产整个投资过程；加强东道国法律的研究，特别是可以聘请既懂法律又懂石油商务的律师事务所等，拓宽法律信息获得的渠道，同时辅助当地法律人才等“本土化”的协助和支持，保证法律风险控制和防范在企业可以接受的范围内；针对不同国家和地区的项目可以成立专门法律项目组，组织一批熟悉目标国家和地区法律人员，对项目所在国的法律制度、可能存在的法律风险进行深入的调查和预研，为并购决策者提供高质量的参考或决策依据；加强对于行业合同的重视，迅速引进专业人才，完善法律事务基础设施，提高国际合同谈判水平，实现与国际接轨。

中国石油企业“走出去”实施海外发展战略，是中国经济发展和提高企业国际竞争力的必然。然而，海外石油投资的中面临的风险将日渐趋多，并呈现变化多端的态势。中国石油企业在进行跨国石油投资的过程中，应结合东道国和投资油田的实际，有针对性、由浅入深、全过程地对投资项目中面临的风险进行详细分析，根据风险的不同特性采取不同的风险管理策略，在提高自身企业的国际竞争力和综合实力的同时，保证国家能源战略得到有效的贯彻落实。

第9篇：项目投资风险管理范文

随着经济的发展，我国风险投资公司也在不断增多。据统计，尽管2008年以来，全球创投业受国际金融危机影响呈负增长趋势，但我国创投业却呈现出持续增长的良好态势。截至2010年末，全国备案的创业投资企业共计632家，较2009年增长31．67%。[1]在风险投资项目的供给与需求市场上，如今已陷入“好项目难求”的境地。可惜的是，尽管有些项目本身是优良的“潜力股”，但由于银行特有的放贷运作机制和保守的风险偏好，项目很难得到银行资金的支持。历史上失败的风险项目，通常不是因为缺乏一流的技术人员，而是缺乏管理、市场营销等人才引起的。而风险投资公司的出现，一方面能在一定程度上帮助项目摆脱融资难的困境，另一方面其独特的人才管理模式和丰富的投资经验能为项目注入新的活力。因此，从优秀项目的角度，如何主动寻求到合适的风险投资公司加盟，成为风险投资市场上一个亟待解决的课题。

而目前对于项目风险投资问题的研究大多集中在以风险投资公司为主体，运用某些评价方法(如模糊综合评价法等)对一个或几个项目的组合进行风险识别和评价，帮助决策者对项目进行筛选并最终决定是否进行投资。例如，郭鹏和施品贵(2005)，姚宁、侯建明和王欣(2006)就是站在风险投资公司的角度，构建了一系列评估指标体系，运用模糊灰色综合评价法、模糊综合层次分析法等对项目的风险等级进行评判并最终作出决策。[2][3]也有文献研究风险投资公司问题。张炎和吴畏(2000)研究的是风险投资公司的发展现状及对策[4]，刘德学等(2002)是对风险投资公司经营能力进行评估。[5]而从项目的角度去选择和评价风险投资公司的研究成果却不多见。本文基于目前风险投资市场上优秀项目占主导地位这一现状，从优秀项目的角度，通过对自身优劣势的分析，构建相应的指标体系并进行筛选，运用层次分析法(AHP)确定各因素权重，建立模糊综合分析模型对所有候选的风险投资公司进行评估，最后筛选出能与该项目所有者优势互补的风险投资公司，在其人才管理支持、资金支持、市场支持下成立风险企业，以达到获取风险项目带来的高收益的目标，实现双赢的局面。

二、构建指标集合

风险项目经由风险企业获取高额利润必然伴随着较高的风险。评估指标的构建则能有效帮助决策者理清思路，挑选出合适的投资公司。不同的风投项目因其自身优劣势、所处环境的差异而需要风险投资公司提供的服务也有相应的侧重。本文根据实践需要，通过文献查找并参考专家意见，遵循设计指标体系的整体性、科学性、可操作性和可比性原则，提出了风险投资公司背景、人才及管理支撑、资金支持、市场支持四个准则及15个子指标来对风险投资公司进行评价(见下图)。

(一)风险投资公司背景。项目所有人在寻求风险投资时，最先得到的资料就是各个风险投资公司的背景，它有助于项目所有人建立好的第一印象，从而加深合作的想法。其中，风险投资公司以往项目的成功率是项目所有人最关心的，这直接关系到将本项目交由该风险投资公司操作能否获得成功。以往项目所属行业从一定程度上反映出该公司对风险项目所处行业环境的了解和经验。此外，该公司的声誉也是项目所有人非常关心的，声誉好能在一定程度上防止委托及商业技术机密泄露造成的损失。风险投资公司投资的资金来源可以反映该公司抵御资金链断裂风险的能力。因为风险投资属于长期投资，前期项目变现不容易，如果后期融资遇到困难，风险投资公司就会陷入生存危机。管理的资金总规模能反映该公司的持续经营能力，能为新设立的风险企业提供一系列保障。

(二)人才及管理支持。一个好的项目所有人未必是一个好的管理人才，也未必拥有优势互补的管理团队。一般而言，他拥有的是很强的技术开发能力，因此，寻求合适的风险投资公司的同时，也是在寻求风险投资公司提供的人才管理等增值服务的过程。由风险投资公司委派到风险企业的人员，其工作经验和业绩是首先被关注的。因为新企业是原有项目成员和委派人员临时组织起来的，其成员之间互相了解较少，而领导者的工作经验和业绩无疑是最有说服力和最直观的证明，同时，管理者丰富的管理经验和卓越的领导能力能够有效减少项目实施过程中不必要的冒险和损失。但是，也要警惕“唯经验论”。其次，其交际能力对于整个团队的沟通协调起到不可磨灭的作用，而团队的凝聚力是项目成功的剂，能否让整个项目团队和谐合作又创造出一定的竞争气氛，在项目实施过程中至关重要。其控制风险能力是指管理者通过对风险企业的足够了解，加上自身拥有的丰富经验，能较早地觉察出风险企业运行的潜在问题，并能提前制定好防范措施，以降低企业运行风险和减少风险发生的损失，是领导能力考察的一个重要侧面。对其道德水平的考察可以降低风险投资公司与项目所有人之间的委托风险，有利于双方进一步加深合作。

(三)资金支持。在成立初期，项目本身就陷入了一个巨大的困境，那就是缺乏一定资金支持，引入风险投资公司就是项目所有人为解决风险企业成立初期融资难这个难题。因此，从风险投资公司对项目进行投资的数额可以反映出风险投资公司对此项目的重视程度。投资额越大说明合作的决心越大，可提供的增值服务也就越广泛，越有针对性。投资方式的选择是多样性的，一般而言，风险投资公司会选择分期投入的方式，一方面，可以避免资金的闲置浪费，减少风险;另一方面，也为了激励风险企业努力扩大规模，增长业绩，风险投资公司才能更有信心追加投资。风险投资公司的投资理念能反映出其合作的诚意，如果投资理念是长期投资，抱着一同把风险企业做大做强的想法，那么在遇到巨大难关时，风险投资公司将是坚强的后盾。

(四)市场支持。尽管项目在市场方面有一定的渠道，但相比之下，风险投资公司作为一个专业的投资公司，在营销理念、营销策略、对市场需求的预测方面必然有更大优势。其丰富的市场运作经验能弥补风险企业的劣势，可以帮助风险企业制定合理的营销策略和战略方向。同时，风险投资公司本身的社会关系，有助于接触更多的合作伙伴，在开拓市场及销售渠道方面能提供更多的帮助。

三、确定指标权重

(一)定义指标集合。依据上文提出的指标集合，建立包含两个层次的指标集合，各符号的意义及归属与图1相对应。U=U1，U2，U3，U4U1=U11，U12，U13，U14，U15U2=U21，U22，U23，U24，U25U3=U31，U32，U33U4=U41，U42

(二)确定各指标权重。上述指标对最终目标的决策的影响程度不同，若赋予的权重不恰当则会导致模型失败。为反映真实状况，应结合实际赋予权重。确定指标权重一般使用层次分析法(AHP)，结合专家法，即让专家按照某一准则对其所属因素两两比较指标的重要性，利用A．L．Saaty提出的1－9及其倒数的标度方法[6]进行重要性评判，得到判断矩阵。再利用方根法或和积法近似求得到矩阵最大特征值λmax和对应的特征向量W并对其进行一致性检验。若通过检验，那特征向量W即为指标相对于上一层的权重集。[7]

本文以某项目P为例。项目P是一项具有国家专利的生物制药项目，该项目主要成员皆为在生物制药领域工作多年的专业人员，具有非常出色的研发能力，并已有成型的产品原型，拥有一定的销售渠道，但是成员普遍缺乏管理公司的才能。尽管此项目风险稍低，但是没有银行愿意提供贷款。该项目负责人急需找到一家能够提供大量管理支持及一定资金支持的风险投资公司展开合作。邀请的专家在充分了解该项目优劣势后，进行指标权重的打分。以第一层U=U1，U2，U3，U4为例，专家对评估风险投资企业所属的四个一级指标进行重要性评判(见表1)。

利用表中数据结合EXCEL，运用方根法得出权重向量WT=(0．25，0．56，0．13，0．06)，λmax=4．11，CI=0．04，RI=0．9，随机一次性比率CR=0．04＜0．1。因此，具有满意的一致性，即得到的权重是可以接受的。同理可得其他一级指标下属各个子指标的权重集，然后对二级指标进行层次总排序，并对其进行一致性检验(如表2所示)。CI=∑CIi•Ui=0．0091，RI=∑RIi•Ui=0．9826，CR=CI/RI=0．009＜0．1，通过一致性检验。即专家最后给出的各项指标权重如实地反映了各指标对该项目的重要程度。

四、模糊综合评价法的运用

现实中遇到的决策需要考虑多种因素，而很多因素并不是定量的，更多的是定性的，模糊综合评价法就是针对通过模糊的因素判断得出相对科学的结论。本文以上述项目P的角度，选取了两家风险投资公司进行评价，基本情况如下:风险投资公司A是一家资金雄厚的风险投资公司，项目资金投资规模比较大，投资理念是与风险企业共成长，但是在提供人才服务方面稍显薄弱;B公司虽然资金不如A雄厚，单个项目投资资金规模也不是很大，但是拥有一批有丰富管理经验的人员，投资理念也是长期投资，有良好的声誉。

(一)定义评语集并得到评价矩阵。设V为指标满意度评分，是四个等级的评语集，且等级对应的分数为V=优，良，中，差=100，80，60，40。本文邀请了10位风险投资方面的专家，针对风险投资公司A、B，分别对各子指标进行评判，统计出各指标归属于评价等级的频数，对其归一化得到评价矩阵。以指标A风险投资公司背景(U1)为例，认为A投资公司以往项目的成功率这个指标为优有6人，认为等级为良的有3人，认为等级为中的有1人，无人评价为差，则以往项目的成功率(U11)对应的频数矩阵为[6，3，1，0]。对其归一化得到U11的评价矩阵为[0．6，0．3，0．1，0]。同理可得到U12、U13、U14、U15的评价矩阵，组合得到U1的评判矩阵。同理可得U2、U3、U4的评判矩阵，如下:

(二)模糊综合评价。首先对第二层次各子指标进行一级模糊评价，一般模糊矩阵的合成运算有两种方式。M(∧∨)为主因素决定型，在权数分配比较均匀或因子比较多时，会造成信息缺失，灵敏度下降。M(•，)为加权平均型，是对所有因素依照权重的大小，均衡兼顾，能体现出整体特性。因此在这里选用此算子进行模糊合成运算。以指标U1为例，用“O”代表M(•，)运算:M1A=W1AOR1A=[0．6370．2790．0840]同理得到:M2A=[0．1660．5320．2530．049]M3A=[0．7340．1760．090]M4A=[0．30．550．150]然后对第一层次各指标进行二级模糊评价，给出风险投资公司A的综合评价矩阵M(A)=WAO=[0．3660．4240．1830．027]最后转换为满意度评分S(A)=M(A)•VT=[0．3660．4240．183．027]•[100806040]T=82．5。

通过以上过程的模糊判定，得到风险投资公司A打分的隶属度为良，最终评分为82．5分。同理，由上述10位专家继续对风险投资公司B进行评价。由于篇幅缘故，具体数据省略，得出评价的结果为S(B)=M(B)•VT=[0．4580．3970．1380．007]•[100806040]T=86．12，即对风险投资公司B打分的隶属度为优，最终评分为86．12分。因此，通过该模型筛选，综合考虑各因素，项目所有人选择风险投资公司B合作是最优的。

从上述评判结果可以看出，B公司在人才方面能给项目提供较大支持且其投资资金、项目成功率等其他指标的评价也不错，完全符合了该项目P最迫切的需求。从表2中得到的因素重要度排名，也恰恰反映出本文所举例的项目所有人对风险投资公司提供的人才服务最为迫切。模型评判结果与该项目的预期一致，也证明了文中所选的指标体系具有议定实践意义。如果该项目还有其他备选风险投资公司，那就继续利用上述指标进行评判，就能找到一个最合适的风险投资公司进行合作。