短期的新手理财精选(九篇)

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第1篇：短期的新手理财范文

银华：低位潜伏ETF投资机会

日前，跟踪上证50等权重指数的银华上证50等权重ETF正在发售，华泰联合证券基金研究中心总经理王群航表示，银华上证50ETF即将诞生于基础市场行情严重低迷的当下，以其在成份股票组合、行业配置结构等方面的一系列重要特征，值得广大投资者将其作为重要关注对象。王群航表示，投基也需要择时，择时是每一位投资者、包括每一位基民必须考虑的事情，否则风险将无法得到有效控制。

华泰柏瑞：用沪深300ETF套取收益

对于中等资产规模（约100万元）的投资者而言，有没有其他风险较小、收益率预期稳定的投资策略？有。比如利用华泰柏瑞沪深300ETF和股指期货市场，可以进行一些对冲操作，有望套取一些无风险收益。但需要提醒投资者的是，投资人需要额外准备一定的股指期货持仓保证金，以维持一定的保证金水平。

华安：新手投资首选货币基金

随着投资理财意识的普及，近年来老百姓在理财方面的愿望需求非常迫切。不过传统思维对投资理财“水很深”的印象让普通投资者颇感“难以下手”。华安基金的理财专家建议，新手不如先从投资货币基金开始，打理自己身边的“闲钱”。货币基金兼具低风险、高流动性和高于活期存款的收益率的特点，理财新手们可以将货币基金作为替代活期存款的选择。

泰达宏利：结构性机会不断孕育

泰达宏利今年7月以来整体业绩表现抢眼，旗下多只基金排名靠前。针对下半年市场，泰达宏利基金公司认为，今年流动性继续维持中性偏宽松局面得到确认的概率较大， 8月份经济能否触底反弹尚不十分明确，还需要8月和9月经济数据验证。预计下半年A股市场仍为区间震荡格局，结构性机会将不断孕育。

齐鲁资管推30天纯债集合计划

齐鲁资管旗下锦泉2号集合资产管理计划已获批准，将于8月15日发行。该产品是一款低风险纯债产品，只投资于固定收益资产和现金类资产，封闭期满后的每月15日为开放日，每30天开放一次。锦泉2号是纯债投资不参与一、二级股票市场，风险低，收益稳，有望获得超越银行定存与短期理财产品的收益。

华夏安康信用债基金获批

华夏安康信用优选债券基金已于8月9日获得证监会核准，将于近期发行。该基金主要专注于信用债投资，定位更加精确，适合风险承受能力低，且希望获得较稳定收益的投资者，这也是华夏基金旗下的第5只债券型基金。今年以来，信用债基金的发行受到市场热捧，曾一度出现信用债基金发行规模超预期一日售罄的现象。

平安大华首只保本基金发行

据中登公司最新披露的月度统计数据显示，A股市场仅半年间便有超过22万户的股民销户。而固定收益类理财产品热度远超股票等权益类投资产品。“保住本金安全”越来越成为投资者最本质的理财需求。平安大华旗下首只保本基金已经确定于8月13日正式发行。保本基金数量总体较少，属于基金中的稀缺资源。

鹏华纯债基金再显稳健优势

阴霾七月中，纯债基金再现稳健投资优势，7月平均净值增长率达到0.28%。近期正在发行的鹏华纯债或将延续纯债基金低风险、低波动性、稳健收益的特征，值得投资者关注。为及时剥离风险，鹏华纯债严格限制较高风险资产的持有时间。与大多数基金约定所持股票、权证的时间不超出3至6个月不同，鹏华纯债将因所持可转换公司债券转股形成的股票以及分离交易可转债而产生的权证，严格控制在其可上市交易后不超过10个交易日的时间内。

嘉实成长回报累计分红17次

据Wind资讯统计，7月份仅有嘉实成长和易方达策略两只基金公告分红，其中嘉实成长以每10份派0.69元的力度占据当月基金分红榜首位。同时在银河证券所划分的73只偏股型基金中，嘉实成长收益也以17次的累计分红次数夺魁，累计分红总额达25.62亿元。银河证券数据显示，截至7月27日，嘉实成长成立以来总回报328.12%，年化回报超16%。

华商中证500指数分级基金发行

在经济结构转型以及市场趋于底部的宏观背景下，以中证500指数为代表的指数标的逐渐显示出广阔的投资前景，而不同类型投资者又在为选择适合自己的金融产品而犯难，分级基金作为创新型基金产品，通常设计为指数型基金，因其可以满足投资者不同的风险偏好，日益受到市场的关注与追捧，目前投资者可以关注正在发行的华商中证500指数分级基金。

农银深证100指数基金发行

指数型基金一直是优秀的“抄底利器”，在目前大盘震荡寻底的背景下，正被不少精明的投资者所关注。8月9日起，农银深证100指数增强基金正式发行，将成为市场反弹后的较好投资选择。拟任基金经理宋永安透露，目前最重要的是观察中上游（水泥、煤炭等）价格的见底，待整体经济面企稳回升后，市场会迎来一波时间较为持久的反弹上涨。

浦银安盛幸福回报债基获批

在今年以来债券基金的持续扩容潮中，定期开放债基渐成气候。Wind数据显示，截至7月30日，今年以来已成立的定期开放债基已超过5只，目前上报的类似产品还有多只。其中，浦银安盛公司旗下首只定期开放债券基金——浦银安盛幸福回报定期开放债基已获得证监会批复，并将于近期发行，定期开放债基将再度扩容。

第2篇：短期的新手理财范文

关键词 闲置资金投资 资金科学配置 理财产品 产品分类

一、引言

随着市场经济体制日益完善，我国城镇居民的收入水平和生活质量逐步提高，家庭理财意识越来越强，居民用于股票、基金、保险等非消费支出和借贷支出的投入逐年增长。富人和穷人最大的区别就在于更懂得家庭理财的规划。所谓家庭理财，就是学会合理有效地处置钱财，最大效用地运用自己的花费，以最大限度地满足日常生活需要。如何更好地运转家庭的闲置资金，使财富最大化，成为现代家庭日益重视的问题。

二、家庭理财观念建设及家庭的内部财务

（一）什么是家庭理财

家庭理财，具体来说就是确定阶段性的生活目标与投资目标，审视家庭资产分配情况及风险承受能力，根据专家建议和个人学习，根据资产状况及相关信息，及时调整资产配置与投资结构以有效控制风险，使家庭资产实现收益最大化。家庭理财不是简单叠加，而是合理配置资产，横向纵向分散风险。家庭理财不是钱多钱少的问题，而是知与行的问题，只要你去做了这件事，即使最微小的收益也是一种收获。

（二）家庭理财的作用

（1）对抗通货膨胀。许多人认为理财费脑筋，满足于只把钱存进银行，觉得安全还有利息。事实上，这种观念是错误的。通货膨胀会导致存进银行的钱的实际购买力下降，就是说当通货膨胀率高于存款利率，你的钱就无形贬值了。由此，合理的家庭理财可以对抗通货膨胀带来的风险。

（2）积累财富，提高生活水平。家庭理财除了对抗通货膨胀，还能积极地帮助各阶层家庭创造财富。理财是通过对家庭已有资源的有效配置，从而实现资产的保值增值。让有限的钱，像滚雪球一样越滚越多，让家庭生活不但有着落，而且能过得更好。

（3）分散风险，应对意外事故。天有不测风云，人有旦夕祸福。相比传统的单一的投资方式，家庭理财规划一方面通过分散投资以分散总体投入资金的风险；另一方面，在遇到意外事故时可以通过运用保险、规划出的紧急备用金等来进行应对。

（三）家庭会计的含义

以会计的起源来说，现代会计其实是源自于一开始的家庭会计也或是说家庭簿记。家庭慢慢成为一个经济生活基本单位之后，家庭中的生产经营、日常消费每一项事项都需要记录以及核算，于是就产生了家庭会计。在社会经济活动日益复杂的今天，家庭经济事项日渐复杂，从理财的角度来说，建立健全的家庭会计账簿是理好财的第一步也是关键的一步。

家庭会计核算的对象，是以货币反映的家庭经济活动资金或资金运动，及其由此体现的家庭会计要素以及要素的增减变动情况。家庭中发生的一切经济活动以及非经济活动中的若干经济事项，或经济活动对家庭其他各项功能活动的渗透及融入，都属于家庭会计核算涵盖的内容。大致包括：家庭资产、负债、权益、收入、费用、利润等会计要素的计量、记录、确认以及报告；家庭经营、投资、消费这些行为的核算；家庭组建、教育、娱乐、社会交往等等专门费用计算；家庭劳动的费用及成本核算。

（四）家庭簿记的重要性

家庭账户信息核算中最主要的工作，是日常收支事项的一一记账。记账可以说是家庭理财的第一步，通过这样的方法弄清楚家庭赚了多少钱，花了多少，维持家庭日常花费需要多少，富余的可以进行消费、投资，由此做到对家庭财务活动以及财务过程的全程控制和管理，为理财提供基础。

家庭记账还能够养成良好的消费习惯，当每一项花费都具体列出来时，思考和合理安排支出会让家庭的财务结构越来越坚实。同时，家庭记账也起到了一种备忘录的作用，可以让我们及时理清该付账单或是一些人情往来，做到有账可查，心中有数。

（五）家庭中的资产与负债

家庭记账是一门科学，需要以科学的方式来进行。第一个是需要分账户，可以根据家庭成员、银行或是现金等进行划分账户，不应该把所有的收支都统计在一起记账。第二个是分类别，收支需要划分类别，科学合理，简单明确。

家庭资产包括实物资产和金融资产，实物资产从其使用期长短和与费用的相关性来说，又可以分为固定资产、低值易耗品和生活物料用品。现金分为家庭共用现金，每个家庭成员持有现金、活期存款、信用卡等。

家庭生活费用项目及构成，体现了家庭消费项目、内容以及家庭生活质量。家庭应对一定会计期间发生的生活费用状况予以详细记载，并据此编制生活费用表。计算家庭生活费用的方向，在于得出各会计期间家庭所持有资源通过生活消费的实际消耗的情况。

三、家庭的划分和风险偏好

（一）家庭生命周期及理财活动

家庭生命周期是指一个家庭由诞生、发展直至死亡的运动过程，它反映了家庭从形成到解体呈循环运动的变化规律。家庭随着家庭组织者的年龄增长呈现出明显的阶段性，并随其寿命终止而消亡。在人生的整个发展过程中，人的需求随着不同生命阶段的进展而变化。（见表1）

（二）家庭风险偏好

此次调研通过问卷调查的反馈信息，将家庭的风险偏好大概划分为三种类型：保守型、激进型、稳健型。

（1）保守型是集中在两部分的群体，它表现在一部分是闲置资金较少的家庭，另一部分是50岁以上受访人群，其中女性的比例比男性比例高。对于保守型的家庭来说，他们的家庭闲置资金和投资资金都不多，风险承受能力相对弱，所以重在资本保值。而年龄段比较高的人群，即将或已经退休，收入大幅度减少，未来收入的增长空间有限。因此，在投资的过程中，资金的安全性尤为重要。保守型中女性的比例比男性比例高，说明女性风险偏好比男性低，女性对损失更敏感，对风险承受能力较弱。

（2）激进型的家庭大部分是年龄段在25～30岁，其中男性比例比女性高。对于此阶段的人群来说，他们正值年轻，处于人生的上升阶段，可塑性强，经济负担较低，但积蓄也比较少，个人消费也比较高。同时，随着年龄的增长，其赚钱的能力也逐渐增强。总的来说，激进型的家庭风险承受能力比较强。激进型中男性比例比女性高，说明男性风险偏好比女性高，男性对获利更敏感，对风险承受能力较强。

（3）稳健型的家庭是在三种风险偏好中占最大部分的，其中30～50岁年龄段人群偏多。此类人群绝大部分已成家，有子女或老人要抚养，处于这一阶段的人群经济状况尚可，消费习惯和收入较为稳定。由于该阶段人群处于家庭生命周期的成熟阶段，风险偏好受家庭整体的财务状况影响，因此风险承受能力也取决于家庭财务状况。说明大部分群体趋于稳健的投资策略，风险偏好中立。

四、理财工具的分类与分析

目前，我国现有的理财产品的类型有很多，而如何在这些产品中做出正确的选择和正确的投放是人们所关心的。首先就需要对这些理财产品有一定的认识，将其特点与利弊进行分析。

（一）银行存款

银行存款：是最基本的理财渠道之一，可划分为活期存款和定期存款两类。前者利率较低，但随时可以存取，而且没有金额限制。后者的利率较高，但是存款时间固定，未到期前提款，会有利息的损失。存款目的是为了积累资金。对于普通投资者来说，银行储蓄是最熟悉也是最常用的理财产品之一了。

存款利息的计算公式：存款利息=本金×利率×存款期限

目前，储蓄是一项最简单也最基础的理财项目，依然是我国中低阶层理财投资的主要方式。把储蓄作为理财项目，相较于其他的理财产品来说收益稳定，风险小，流动性较强，但是收益较小，需要注意因为通货膨胀导致货币贬值引起的收益减少。建议一些风险偏好度不高的家庭使用或者用于组合投资，以灵活运用储蓄产品。

（二）股票

股票是股份公司发行的所有权凭证。投资者一般通过购买股票获得其收益，而这个收益分为两个部分：第一部分是收入收益，购买了股票的投资者是作为公司的股东，按照所持有股的数量，在公司盈利分配中获得股息和红利。第二部分是资本收益，说的是投资者在股票市场上的股票价格收益的波动，即通过低买高卖股票，出售的方式，赚取差价。中国家庭中有极大部分人会选择将闲置资金投入到股票市场中，所以中国有着庞大的股民数量。在2014年年底，根据深交所的数据显示，中国股市账户达到了12.036千万户，但是是否每个人都通过股市取得了盈利呢，根据2011年中国投资者的生态调查报告显示，2011年的投资者只有12%是盈利的。

股票投资是众多理财方式中，最难以琢磨的。股票具有较高的收益风险较高，所以在股票总投资时，投资者应注意投资组合，不能把所有的鸡蛋放在一个篮子里。即购买不同的股票组合，当股市出现波动、平滑和损失的时候，就可以有效地降低非系统性风险。因为股票市场十分敏感，波动变化十分快，风险高收入也高。根据深圳证券交易所的数据显示，年龄段在30岁以下的股票投资者所占比例最多，所占比重为36%，随着年龄段的增长，投资者数量下降，60岁以上的投资者不超过5%。这就可以说明股票更适合年青、激进型的家庭，稳健型的家庭应适当减少这项高风险的理财产品的投资比例。

（三）债券

债券是一种债券债务关系，它由政府、金融机构、工商企业等直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行，同时许诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。由于债券的利息通常是事先确定的，所以债券是固定利息证券（定息证券）的一种。

上市流通的债券主要分布在发达国家和地区的金融市场。投资债券能够获得固定的利息收益，也能够在市场交易中赚取差价。普通民众最常接触的就是国债，在银行等金融机构承购，按期支付利息和到期归还本金，几乎没有风险，被称为“金边债券”。

从券种看，政府债券、政策性银行债和企业债券是市场主要券种，市场余额分别为2.02万亿、2.29万亿和0.69万亿，占全市场比重为34.02%、38.61%和11.70%，三者合计的政府及准政府信用债券市场占比为84.33%。

发行债券时就协商了到期后可以支付本息，它的收益还具有高稳定性、高安全性。急需资本时，你可以在任何时候出售，交易市场的流动性也很强。其收益高于银行存款，可是存在着一定的风险，当利率上升了，价钱就会下降，并且对于抗衡通货膨胀的能力很差。投资本金的稳定性取决于发行人的信用问题。通货膨胀、利率风险都会对获利有所影响。建议各种风险偏好的家庭可以按一定资金比例选择投放。

（四）基金

证券投资基金是指在合资企业，共担风险，共享收益的前提下，投资者购买基金产品时，相当于与基金公司签订了利益分享、风险共担条约。投资基金是一种由多数不明确的投资者自愿将不同的出资份额聚集起来，由基金托管人委托职业经理人员经管，所得收益由投资者按出资比例共享的一种金融架构。资金来源于公众、企业、团体和政府机构。

基金的投资种类可以是股票、债券，也可以是工业和期货等，在挂牌公司的投资资本不得超过总资金的10%（这是国内的投资限额）。投资种类分散了，它所承担的投资风险也减少了，所以它是一种介于储蓄和股票投资的方式。

近年来随着余额宝的推出，各种“宝”的理财产品也纷纷推出。他们实质都属于货币基金。货币基金的投资渠道主要是短期货币工具，如银行隔夜拆借，短期债券票据等短期市场，它与开放式基金有所不同，货币基金的安全性较高、流动性较强、收益性较稳定。

组合的基金投资，可以减少投资的总体风险，基金经理利用专业的交易策略工具及投资组合，能够减少市场风险，获取风险调整收益。所以基金相对来说风险较小，且有一定收益。建议各种风险偏好的家庭按家庭实际情况酌量购买。

（五）投资性房地产

房地产，也被称为不动产，主要是指住房和土地两种属性。房地产是指土地上的各种房屋建筑。房地产是指地皮及其空间，包括地下设施。房屋和土地的物质、经济形式是不可分离的，所以称为房地产。

投资性房地产可以划分为直接、间接投资。将本钱投入房地产相关的权益或证券市场的行为是间接投资，购买房地产企业公司的股票或债券是直接投资。土地使用权已出租，持有并准备增值后转让的土地使用权、已出租的建筑物都是属于投资性房地产。

房地产投资和普通的商品交易不一样，不能在短时间内即买即售，其流动性十分低，可变现性低。但是由于土地的稀有以及受周边环境的影响，房地产投资的正收益也非常可观。又由于其占用的资金数量大，时间又比较长，并且受市场和政策的影响十分严重，所以很可能出现投资失败造成房屋空置无法处理，导致投资失败资金压滞，所以是高风险项目。又鉴于其投资门槛高，较适合家庭闲置资金数额大的家庭考虑投资。

（六）贵金属

目前来说我国的贵金属投资品种主要有黄金的现货，白银的现货，伦敦金，天通金，TD，期货黄金，纸黄金。黄金投资可分为现货黄金和期货黄金。现货是指以当期价格来直接买卖黄金，期货黄金是指约定一个价格和一个未来的时间，之后将此按约定的价格来交易，因为这需要较准确的预测未来指定时间的价格，一般交由专业机构进行交易。

黄金投资对本金和专业投资知识的要求较高。不同种类的黄金投资入门标准、收益和风险各有特点，投资者可根据各种产品的特征和自身的投资偏好，科学地挑选适合的产品。比如说金条投资，因为其成本大，不利于短期的买卖，比较适合中长期的投资；纸黄金投资，其入门标准较低，适合新手来进行投资买卖；黄金T+D，尽管可获利润较大，同时风险也大，适合少数高风险偏好者或具有一定投资经验的投资者来选择。

（七）银行投资理财产品

银行理财产品的基本是对潜在的目标客户群采取研究和分析，面对特定的目标客户群研发设计且进行销售的资金投资和管理计划。此类投资方式中，银行所做的仅为接受客户的资金并授权管理，而投资利益和风险是客户或客户和银行根据两方的约定承担的。通过商业银行或正规的金融机构自己研发设计且发行，把收集到的资金按照产品合同所约投放到相关的金融市场和购买相关金融产品，在取得投资利润以后，按照合同所约定的分配给投资者的一种理财产品。

这几年来银行的理财产品往往承诺能如预期取得收益，这使得很多投资者会把银行理财产品就是很安全并且具有稳定收益的。因此，银行的理财产品也慢慢地成为课一种抢手的投资品种，但事实上银行理财产品还是具有高风险和低风险分类组合的。

基本没有风险的理财产品，包含有国债和银行存款，此类为风险水平最低和较低收益的产品，投资人持有一定比例的银行存款就是为了保持资金适度的流动性，来满足生活日常需求且抓住时机购买较高收益的理财产品。

风险较低的理财产品，包括有各种货币市场基金和偏债型基金，此类产品是投资于同业拆借市场和债券市场的，两个市场自身就具有风险较低且收益率低的特征，加上由于基金公司实行的专业化和分散性的投资，使它的风险更加的降低。

风险中等的理财产品主要有三类：外汇结构性存款和信托类理财产品还有结构性理财产品。（这种产品和一些股票指数或者某些股票有关，但银行有保本条款）

具有高风险理财产品，QDⅡ等理财产品就是这种。因为市场自身具有风险较高的特点，投资人要具备专业的理论知识，才可以对外汇和国外的资本市场有科学的了解，再挑选适合投资的理财产品，而不是造成了损失才后悔莫及。

（八）保险

保险理财是一种新型的保险产品保障功能，目的是管理我们在生活里未知的人身风险，以确达到现我们的人生目标。分成两种状况：首先是意外和疾病的防范等风险保障。其次是为了健康人寿而准备的长期储蓄，此类支出可以把它看作是一种消费，单纯的看起来并没有保值或增值，事实上已有很好地转移了风险。最后就是新型保险产品自身具备理财功能。新型保险产品重新确定了责任和风险，在投保人与保险公司间构建了共担风险机制。新型保险产品，在保障的基础上，也完成了保险资金的保值与增值，致使保险保障功能延展，同时满足投保人在取得保障以后对长期储蓄，甚至为投入到股票债券市场需求的满足。

保险产品是否合适，要按照自身的需求确认。人生的不同进程，需要面对的风险不一样，保险需求也不一样。

收入较低者，是指年收入于社会平均工资水平以下。因为低收入者的财力水平有限，抵抗风险的能力较差，所以迫切需要保险来保障。建议购进短期保障型保险产品，售价较低，倘若风险发生也可以解燃眉之急。

收入一般者，主要指年收入在社会平均工资水平左右的收入。大部分抗风险能力较差，挑选保险的关键要放在保障型类型上，就可以在一定程度上解决风险发生后收入中断和增加负担的各种问题。此类收入者也可以适当购进些储蓄投资型保险，通过保险来强制的存钱。

中高收入者，主要指年收入在社会平均工资几倍到几十倍的收入。此类收入者可购进保障型保险和养老保险；若还需增加储蓄投资，也可以购进各类储蓄投资型保险。

高收入者，是指年均收入在社会平均工资的几十倍之上，甚至会更高。虽然个人财产较多，但有大多数都并不稳定，其中有些人还可能出现严重的健康透支，所以在挑选保险时，需首先确认有充足的健康保障。

（九）其他理财产品

除了以上提到的投资方式之外，还有许多其他投资渠道，比如信托，P2P网贷等之类，但是不适用于一般家庭。还有艺术收藏品的投资增值，这更多的是取决于家庭的兴趣，眼光等等，在此就不再展开描述了。

五、投资理财的产品组合分析和投资比例方案

（一）确定投资原则

家庭投资原则是为了达到投资目标在投资的过程中所需要遵守的基本方针和基本准则，包含有设立投资收益目标，投资对象与投资规模等方面的内容和其采取的投资措施与战略等。确定投资原则是投资过程中非常关键的一步。

（1）确定投资目标。确定投资目标之前，需要积极取得投资的有关信息帮助确定目标，设立的目标需要与实际相符，明确可以计量。一般可以用资金量和收益率作为指标。

（2）风险承受能力分析。因为风险总是伴随着收益的，不存在没有风险的投资，取得收益往往也是要承担相应的风险。投资者因承受风险而取得补偿，不同投资者对风险的偏好不同，从而按照投资者对风险的偏爱，能够把投资者分成回避型的，风险中立型和风险偏好型。投资者一定要了解自身对风险的容忍度，才能制定科学的投资政策。

（二）进行投资品种分析

在明确了所有的和投资相关的政策以后，投资者们就要对其做相关的针对性的分析，通过这个过程来筛选出适合投资政策的品种。这样的分析第一必须要明确投资种类的价格所构成的机制，对价格造成影响的点及相关的作用机制，另外就是得找到那些价格和他的价值有偏离的种类。可以进行投资分析的方法很多，可是大体上来说，可以分成两大方法：

第一种称为基本分析。基本分析指的是通过对公司的运营情况，以及整个行业的动态和一般的经济状况进行分析，从而来调查出投资品的价值，就是解决了“购买什么”的这个问题。价格是有价值决定的，但价格可能偏离价值，因而他们主要评估投资品的价值是低估还是高估。

第二种称为技术分析。技术分析的是为了预测投资品，特别是证患鄹裆降涨跌的趋势，就是解决“何时购买”的这个问题。技术分析偏重对投资品价格分析，并认为价格是由供求关系决定的。他们往往相信市场价格是有规律的，因而他们擅长利用过去的价格变动来预测未来价格变动。

（三）构建投资组合

构建投资的组合可以说是投资过程当中的第三个步骤，是指定下具体的投资品种以及投入不同的投资工具和投资的资金比重。在设计投资组合的时候，一定要按照以下的方法原则来做：就是在风险是一定的情况之下，保证投资组合收益可以达到最大；在收益是确保一定的这种情况之下，我们要保证组合风险尽量是最小的。

投资组合包括三方面内容：投资工具组合，投资时间组合，投资比例组合。

投资组合设计也称分散投资，就是把资金投入到不完全相关的投资方式上。什么是投资方式的不相关，就是指的一种投资其收益和另外一种投资的收益并无任何关系，或者起码关系不密切。这么做的目的是为了当某一种投资遭到了损失的时候，并不会影响到其他的投资，并且还有可能会通过其他的投资来填补相关的损失，所以投资组合之间最好应该是完全不相关的抑或应该是负相关的。负相关的意思就是说当其中的一种投资收益率增加而另一种则减少，抑或者是说一种投资收益率减少而同时另一种则增加。即“不要把鸡蛋放在同一个篮子里”，以分散风险，所以应该注重投资的多元化。另外，投资的多元化是建立在投资数额较大的前提下的，小额投资不能盲目应用这一原则。

（四）调整投资组合

市场是多变的，那么当时间变化以后，投资者也可能会改变自己的投资目的，因此可能使得当前所持有的组合不一定再是最佳的组合。为此，投资者需要调整现有组合，卖掉旧的投资品种而购买一些新的投资品种，以形成新的组合。调整投资组合的另外一个原因是，可能一些原本没有什么吸引力的投资产品现在变得有吸引力了，或原来有吸引力的相反变得没有吸引力了，那么投资者就会想在原本的基础上去添加一些新的以及删减掉一些旧的投资品。这一项决策主要是取决于投资交易的成本和调整组合之后投资的业绩和前景是否改善。

（五）投资策略

投资策略是指投资者确立了自己的投资目标之后，在进行投资的时候所用的一些确切的操作方法，一般有以下这几种：

（1）投资三分法。所谓的投资三分法就是将自己本身所持有的所有资产分成三份，第一份用来保持投资收益的稳定，投资一些风险相对来说比较小的品种，像债券，优先股等等；第二个份是用来投资风险较大而且收益高些的品种；第三部分则通过以现金的形式来保存，这一部分是用来作为备用金使用的。这三个部分合理配比，能够达到相对应的投资目标。投资三分法同时考虑到了投资的安全性，收益性以及流动性，是一种比较具备参考性的投资组合以及投资技巧。

（2）固定比例投资法。这一个策略指的是在投资操作过程中不断地去保持投资品种的比例不要变化。例如，投资者把投资分成了股票以及债券这两个部分，而且在投资操作过程当中想办法让股票的总投资额度和债券的总投资额度维持在一个固定的比例当中。当股价上涨使得股票的整个总投资比例上涨的时候，卖出一定比例范围的股票的同时也买进一定数额的债券，让股票以及债券能够回到之前定下来的比例水平中；相反来说，当股价下降时，卖出债券而买入股票来维持比例的平衡。这个方法的关键因素是懂得如何确定合理分配的比例。固定比例投资法的优点在于通过相对比较简单的方法来让投资者用投资的原则来约束自己的投资行为，让投资的过程变得简单而可行，与此同时维持着资金在手，非常适合需要一定流动资金的家庭采纳这种办法。

（3）固定金额投资法。固定金额投资法并不是去一直想办法来维持投资品种的比例不改变，应该是维持投资的总额度不变化，比如说基金经理对自己所有的股票金额设定一个基数，通过买卖股票保持固定的投资总额。再在某一固定总投资金额的基础上设定出适当的正负波动的比例来进行操作。

（六）三种家庭的投资比例方案分析

（1）保守型家庭。风险承受能力：。保守型的家庭在整个社会中占绝大部分，是社会的中流砥柱。他们的家庭从事的职业种类广泛，收入相对较低，抵御风险的能力也较差。适合保守型家庭理财的方式主要以储蓄存款、国债、基金理财、基金定投为主。闲置资金较少的家庭投资资金不多，所以重在资本保值，风险承受能力相对弱。在保险这方面来说，保守型的家庭需要重点考虑定期保障型保险，健康保险，医疗保险，以及储蓄保险这些险种，一般保费是占到了整个家庭收入的3%～15%。

（2）稳健型家庭。风险承受能力：。稳健型的家庭大部分是收入较高的外资合资企业的高级职员和高收入的业务员等等，也有很大一部分的文体工作者和高级知识分子等等。这一阶层的家庭物质生活和精神生活都比较优越，生活水平较高。稳健型家庭适合的家庭理财方式主要以国债、股票型基金、债券型股票、保险、理财产品为主，对多数理财产品各方面都略有涉及。保险方面，这类家庭的收入较高而且保险购买能力也较强，主要考虑养老保险，终身寿险，健康寿险，医疗寿险，意外伤害险等。家庭的总保费通常是家庭总收入的10%～15%。

（3）激进型家庭。风险承受能力：。激进型家庭大部分是家里经商，或者是演艺界体育界明星等，然而这部分的人人数并不多，可是一般都有着很高的收入，并且有着很强的经济实力以及比较强的抵御风险能力。虽然这部分家庭能够很好地应付将来，但是实际上，他们也面临着较大的财务波动，需要通过保险等方式来转移风险，相对来说较为适合激进型家庭的理财方式一般以基金、股票、保险、贵金属为主。保险方面，应该考虑定期保障性保险，意外伤害险，健康保险和终生寿险等，保费支出是年收入的20%以上。

六、总结

（一）研究总结

本次调研首先从理财观念的建设和普及开始，让家庭理财的观念深入民心，让人们对家庭理财有一个客观全面的了解并进一步剖析细分自己家庭所属的投资理财阶段和风险收益偏好，然后对现行的投资工具进行介绍，针对不同的家庭给出投资理财产品的组合建议，再更深一层地结合具体化的案例分析来对家庭闲置资金进行实操性的分配投放，最后总结展望。

小组走访了多个城市开展面对各个层次家庭的问卷调研，针对受访人群的总体情况，对不同家庭结合家庭所在的生命周期进行划分，咨询了银行投资理财方面的专业人士的意见，按适用人群搭配以不同的理财工具和理财产品组合，从而合理的规避风险，实现家庭闲置资金投资最优化。

（二）研究展望

一是深化家庭理财观念，让理财走进平常百姓家。二是让人们全面地了解自身家庭的资产结构，从而结合家庭的风险偏好、家庭成员所处生命周期和家庭闲置资金的规模去选择合适的理财工具。三是让人们通过理财产品的组合方案，达到资产增值的目的的同时，合理规避风险。

（作者单位为中山大学新华学院）

[课题项目：本文系中山大学新华学院大学生创新创业训练计划项目《家庭理财产品调研――家庭闲置资金投资方案设计（2013CX008）》。]

参考文献

[1] 何贵兵.风险偏好预测中的性别差异和框架效应[J]. 2002：17-20.

[2] 林芳正.家庭理财管理系统[D].海南经贸职业技术学院，2010：2-3.

[3] 朱丽娟.新手理财系列：新手学炒股票与基金[M].清华大学出版社，2012： 77-78.

[4] 潘文宇.普通家庭如何投资理财[J].西部财会，2007（5）：83-84.

第3篇：短期的新手理财范文

伴随新能源汽车市场的高歌猛进，多氟多预计2015年净利润为3799.77万元至4010.87万元，同比增长800.00%-850.00%，对此三季报解释称，由于公司新能源板块业务拉动，动力锂电池和六氟磷酸锂产品供不应求，动力锂电池销量增幅显著。

多氟多未来能否继续保持高增长态势，很大程度上取决于锂电池的产能投放进度，多氟多半年报声称，公司2015年7月底已形成1亿AH锂电池产能，《投资者关系活动记录表》表示，新增2亿安时锂电池现在正在加快项目建设，到2016年第一季度能形成3亿安时的产能。但是《证券市场周刊》记者比对公司历年所有在建工程项目发现，公司所声称的大部分产能在“在建工程”科目中根本无法找到，公司涉嫌夸大锂电池产能。此外多氟多在新能源整车生产方面仍然是个新手，未来能否成为“下一个比亚迪”，面临较大的不确定性。

锂电池产能之谜

2010年11月3日，多氟多公告称，设立全资子公司“多氟多（焦作）新能源科技有限公司”，实施年产1亿安时的动力锂离子电池项目，项目总投资2.12亿元，使用超募资金1亿元，自筹1.12亿元。该项目建成后， 预计可实现年营业收入64519万元，年均净利润5695万元。

上述“1亿安时动力锂离子电池项目”分两期实施，多氟多2011年9月17日的公告称，一期工程5000万安时生产线土建工程、安装工程、设备调试基本结束，具备开车试生产条件。

根据历年财报，作为上述项目实施主体，多氟多（焦作）新能源科技有限公司2010年、2011年因为项目处于建设期没有收入，从2012年之后开始贡献收入，2012-2014年分别为1802.48万元、2423.24万元、7840.64万元，2015年上半年为1.14亿元。

多氟多2014年年报表示，公司锂离子电池生产能力为5000万安时，这表明“1亿AH动力锂离子电池一期工程5000万安时生产线”，至少在2014年末就已经处于完工状态。

不过蹊跷的是，多氟多2014年年报显示，“年产1亿安时锂电池项目-1期”项目却仍然挂在“在建工程”科目下，期末账面余额为3374万元，截至2015年上半年，该项目仍然没有完全转固，“在建工程”账面余额仍有3679.3万元。

从上面的资料可以看出，多氟多“年产1亿安时锂电池项目-1期”从2011年9月17日开始试生产、2012年开始贡献收入、至少2014年末就已经达到满产，那么为何该项目却仍然挂在“在建工程”，而不全部转入固定资产呢？

根据会计准则，“在建工程”延迟转固，可以减少折旧成本，同时利息继续资本化减少财务费用，能够增加利润。

2012-2014年，多氟多的净利润分别为4205.31万元、1635.89万元、422.20万元，同比分别下降47.61%、61.10%、74.19%，公司将“在建工程”推迟转固可以减少业绩下降幅度。

多氟多2015年8月7日公告称，“年产1亿安时锂电池项目-2期”工程5000万安时生产线土建工程、安装工程、设备调试基本结束，具备开车试生产条件。

多氟多2015半年报也声称，公司2015年7月底已形成1亿安时锂电池产能。《证券市场周刊》记者翻阅历年财报发现，截至2015年上半年，多氟多历年在“建工程”中并没有“年产1亿安时锂电池项目-2期5000安时工程”。

对此，多氟多董秘陈相举表示，2014年12月31日达到预定使用状态是指5000万安时产能，2015年8月公司公告已具备1亿安时产能，并在9-10月份对“在建工程”进行了结转。

不止于此，多氟多10月22日的《投资者关系活动记录表》介绍称，公司锂电池目前已经达到年产1亿安时的产能，新增2亿安时现在正在加快项目建设，进行设备调试安装，到2016年第一季度能形成3亿安时的产能。

在多氟多历年“在建工程”中，同样也没有“新增的2亿安时锂电池”，对此陈相举表示，“新增2亿安时在建工程已经在定期报告中披露，”但《证券市场周刊》记者翻遍公司公告都未在“在建工程”明细中找到该项目。

多氟多夸大锂电池产能、虚假陈述背后，或许是为了护航定增顺利实施。

多氟多2015年1月27日公告称，公司拟非公开发行募集不超过6.01亿元，投入“年产3亿安时能量型动力锂离子电池组”项目，2015年11月14日该次定增已经顺利实施完毕。

此外，多氟多涉嫌夸大锂电池产能背后，或许还与争取下游客户的大额订单有关。9月22日，多氟多公告称，其全资子公司与新大洋、南京金龙分别签订了2016年动力电池供货合同和合作意向书，涉及总金额高达20亿-24亿元。

下一个比亚迪？

多氟多新能源领域的布局，除了上游锂电池外，还通过对外收购涉足下游新能源汽车整车制造。

2015年7月22日，多氟多出资5000万元受让邢台县龙冈投资有限公司持有的河北红星汽车制造有限公司62.09%股权，同时以货币增资1.1亿元、龙冈投资以债权出资4064万元对红星汽车增资，增资后多氟多和龙冈投资分别持有红星汽车约69%和31%的股东权益。

截至2015年4月30日，红星汽车账面资产总额1.11亿元，负债7801.32万元，所有者权益3319.92万元。

红星汽车具有卡车、改装车、SUV、MPV、面包车、微型面包车等类型汽车制造资质，多氟多通过控股红星汽车，成为 A 股市场第二个具备新能源汽车动力锂电池和整车生产能力的企业，多家券商纷纷表示，多氟多有望成为下一个“比亚迪”或“特斯拉”。

目前新能源汽车市场高歌猛进，多氟多选择此时切入新能源车领域，确实面临千载难逢的机遇，不过也面临不少挑战。

收购公告显示，红星汽车处于经营亏损停产状态，2013年、2014年和2015年1-4月份分别亏损1162.64万元、1891.86万元、775.59万元，上述对应年份的收入分别为796.47万元、97.9万元、13.79万元，应对市场风险能力较弱。

广发证券分析师王剑雨称，多氟多虽然通过收购红星汽车能够延伸公司产业链，推进公司新能源汽车产业发展，但汽车制造对公司而言是新的产业，具有一定的市场、技术、人才和管理风险。

尤其从技术来看，比亚迪之所以能够成为新能源汽车龙头，连续大规模的研发投入功不可没。根据财报，比亚迪2013年、2014年的研发投入分别为28.72亿元、36.8亿元，占营业收入的比例分别为5.43%、6.32%。

反观多氟多，其2013年、2014年的研发投入分别为3707.24万元、4266.06万元，占收入的比例分别为2.38%、2.00%，无论是研发投入规模，还是占收入的比例，均远低于比亚迪，多氟多要想比肩比亚迪，恐怕仍然任重而道远。

高负债买理财产品

多氟多目前正在积极布局新能源产业链上下游领域，资本开支比较大，账面上的资金并不宽裕，截至2015年三季度末，公司短期借款、长期借款分别为8.38亿元、0.2亿元，有息负债合计8.58亿元，而账面现金仅有2.39亿元。

多氟多账面虽然不宽裕，但却仍大举理财，7月22日公告称，拟在总投资额度2亿元内购买风险较低的保本型银行理财产品。

目前随着市场无风险利率的不断走低，银行理财产品收益率也江河日下，多氟多2015年上半年有一笔委托给交通银行的理财产品，金额1亿元，起始、终止日期分别为2015年2月9日、2015年3月12日，实现收益43.32万元，年化收益率大约为4.79%。

值得注意的是，多氟多的理财产品收益率尚不足以支付利息支出。多氟多2015年初的有息负债合计8.06亿元，三季度末有息负债8.58亿元，期间财务费用3278.04万元，年化贷款利率为5.25%，明显高于理财产品收益率。

第4篇：短期的新手理财范文

这对金麟的人生决定产生过重要影响―是否要放弃东方证券分析师职位加入京东金融。这位投资大师说，人要在自己的能力圈里行事。他对这句话的自我消化是，当你超越能力圈时，遇到的挑战与威胁会比较大。

那是2013年10月，电商公司京东商城成立了它的金融公司―京东金融。而4个月前的2013年6月13日，支付宝推出余额宝，这个被称为“年度创新”的产品开启了互联网金融的新格局。这一年也被称为“互联网金融元年”。

大多数金融从业者对这个“新兴事物”还处于一种要么观望，要么嗤之以鼻的态度，但也有不少人跃跃欲试。

金麟就是其中一个。一位名叫陈生强的京东高管（现为京东金融CEO），与他聊了聊京东要做的事情：京东正在搭建平台，整合资源，要在互联网金融领域大干一场。

没经过太多考虑，金麟加入了京东金融，他现在的职位是副总裁。

但正如查理・芒格所言，作为一家电商公司，京东步入金融领域，也是在做自己能力圈之外的事情：大致方向是清楚的，怎么落地则需要摸索。

从2013年开始，互联网的速度加快了金融业的变 革。

在一次与蚂蚁金服等多家金融公司一起参加的研讨会上，蚂蚁金服提到了要推出像信用卡一样的产品（这可以被看作是“花呗”的雏形），京东金融也注意到了这点。

2014年年初，会议后不久，借助京东商城积累的线上零售优势，京东金融推出“京东白条”。这个产品与早年前人们依靠信用向亲朋友好友借钱写个“借据”或“欠条”有点像。不同处在于，京东与这些给它打“白条”的人可能并不认识，它们的交集，更多来源于京东商城上的购买记录―这其实是有些冒险的行为，一家电商公司借钱给一位从未见过面的人，依据是他在京东上花了多少钱买了什么东西。

传统金融机构可没这么干过。即使借钱给一位见过数面的人，还需要找担保人―尽管商业银行从2002年开始陆续推出信用卡业务，但至今也难说对信用记录这个概念全然放松警惕。毕竟通过提交不真实的信息，骗取信用卡并套现的人，在银行的信用卡业务办理中时有发生―银行的风控，不得不用严谨与谨慎来形容。

按传统银行的思路，京东白条在风控上很难比银行做得更好。另一方面也说明，从一开始，互联网金融就没有遵从传统金融业的轨迹发展：它们的玩法交错、相融，而又各有所长。

从京东的出发点来看，它们已经看到了账户的价 值。

“账户为王。”海通证券零售与网络金融部副总经理杨薇在接受《第一财经周刊》采访时说。这也充分表明，要获得金融业务的发展，京东金融首先要解决的是用户从哪里来的问题。

中国传媒大学研究生二年级学生李煜霞习惯在京东商城上购买日用品，因为第二天可送达，比较方便。

2015年10月的一天，李煜霞像往常一样网购，她听说用京东钱包可以打折，于是便下载了京东钱包。

第一次使用体验并不太好―与支付宝功能有点重复，加之使用京东白条的体验更好，她便卸载了京东钱包，而保留了配有京东白条的京东金融App。 >> 作为一家电商公司，京东步入金融领域，也是在做自己能力圈之外的事情：大致方向是清楚的，怎么落地则需要摸索。

通过京东商城的优惠促销与捆绑，向京东金融集团旗下的京东金融App与京东钱包App导出用户，是京东金融集团获取用户的重要方式。

金麟并未向《第一财经周刊》透露京东金融集团有多少用户，但他们在获取新用户的同时，其实也在加大京东商城已有用户的转化量。

“我们在做一些尝试，内部做一些孵化。比如京东股神就是社交带交易，社交产生内容，京东钱包里的‘股神’也是这个原理。财富管理有一个产品叫慧投，跟着别人做投资，这是我们精准营销的部分。”金麟说。

加息券也是京东金融提升用户转化量的方式之一。此外，京东金融还使用过诸如“每周提额包”及“小白信用提额”（在一个用户本身该有的匹配额度上，提升临时额度）等方法，来提升用户的转化量。

获取更多的账户只是第一步，接下来，该怎么留住用户是个问题。李煜霞卸载了京东钱包App，而保留了京东金融App，这相当于京东钱包丢失了一个用户。如果功能集中在一个App上，其实可以一举两得。但京东金融没有这么做。

“我们希望钱包是一个消费最广的消费场景。它是一个功能的集合，有点像工具包，是卡包、卡券包，是随时支持消费的一个平台。京东金融App更注重理财。无论在使用频次，还是适用人群与调性上，与钱包都有差别。”金麟说。京东钱包是一个更轻的平台，而京东金融是相对更重的平台。轻与重的区分在于，京东钱包使用频率更高，功能更多侧重在支付，而京东金融使用频率相对更低，功能更侧重于涵盖理财、贷款在内的专业平台。两个平台适用于不同的场景，用户群也不太相同。

京东金融的探索更集中在给用户提供更多使用场景，京东金融App与京东钱包App分别是为了不同场景提供相应解决方案而推出的。

当然，京东钱包与京东金融两个App也实现了类似于连接的功能，即让用户的账户，与用户的消费行为和金融行为实现了对接。

正是在这种连接功能的作用下，李煜霞开始与京东金融集团产生了更多技术层面的交互―她在新手专区看到推荐，票据理财产品有中国银行、建设银行及招商银行等银行承兑。更重要的是，新手专区的回报率比较高，年化利率约为6%。她动心了，在京东金融这个App上购买了票据理财产品。

新手第一笔交易额有限制，她买了400元的票据理财产品，第二天她又回到京东金融App，继续买了3000元的小银票。在她看来，买这些产品的好处是，可以把活期存款放一点到那里后就不用管了，只等到期拿回本金与利息。

不过，事情并不像她想象中那么顺利。比如，票据理财产品还本付息比约定的时间晚，她没有收到提醒，也未获补足利息差。她的结论是，如果用户不怎么留意，其实很难发现这点，如果买得多，就相当于少赚了利息。

而且，随着央行降息等大环境变化，票据理财产品的年化收益率逐渐减少，她转而购买短期高年化收益率的“聚财”项目。

购买聚财项目源于有银行托管，并引入保险。但聚财项目产品很快到期，她不得不重新思考把收回来的本金与利息再放到哪里去。

和大多数在校大学生一样，李煜霞积蓄并不多，生活费加上实习、兼职赚的钱，共3万多元。她买了5000元票据理财产品、2000元京弘半年盈、5000元京盈1号 等。

产品到期时间与年化利率不同，总收益有多少，她已记不得，总体比较满意―实在花不出太多时间研究。而已购买的产品，在操作上更简单与便捷。重点是，这些钱和存银行差不多，随存随取，利息相对更高。

她翻看了一下购买记录，绝大多数买的是小银票，买过一些小白理财产品，挑选的产品全部是保本付息的，中长期到期的产品更多。

李煜霞对京东金融App的使用也不是一直满意，最近令她感到烦恼的是，白条取消了短信还款提醒，改为微信提醒。要收到微信提醒，需要先加公众号。

她对于五花八门的理财产品名称比较焦虑，完全看不出产品特点与类别，实际上有的是保险，有的是固定收益，还有别的类型，购买时，她需要花很多时间查资料、算收益，并试着理解到底买了什么。

或许，这是京东金融集团在账户与连接之外，还需要解决的又一个重要问题之一。 京东金融与BAT金融业务的对比

当然，安全风控也是京东金融必须面对的问题。

京东金融承载了用户的信任，这些信任来源于银行与保险公司的背书，以及京东商城的品牌效应等。一个问题是，它能承载得起这些信任，以及履行这份信任背后的承诺吗？

没人知道答案。

金融产品不同于普通商品，它的服务和风险是后置的，坏账的历史数据对于建立风控来说至关重要。

更何况，经历巨大考验时，百年投行雷曼都曾倒闭。一向谨慎的中国银行业风控部门，最近几年对于坏账的容忍度也正在提升―原本，股份制商业银行与国有大型商业银行在坏账1%时都感到不寒而栗，到现在2%也可以接受了。

京东金融需要告诉市场，它提供给用户的产品或业务如何评级；另一个维度是，它如何评判用户，以确保它向用户提供的京东白条等类信用业务是有效的，而不至于把自身暴露于巨大的“资产”（在银行业，存款是负债，贷款是资产，信用业务实质上是类贷款业务）风险中。 京东金融的架构

京东的解决方式之一是资产证券化。

2015年9月，京东金融把个人用户端的白条资产（借给个人用户的钱），打包成证券化产品（ABS），卖给机构与投资人，这相当于京东金融在一定程度上转移了它所承担的资金压力与风险。虽然这款资产证券化产品的次级（如果违约最后偿还）由京东金融认购，但如果打开这个通道，意味着京东金融可以获得更多的资金来源。

不过，市场机构与投资人的评判依据，更多源于对京东金融风控体系的信任度，至于这是否代表京东金融集团本身的风控水平，则未必。正如雷曼倒闭前，它通过金融机构向机构与个人卖出了很多与它自身信用挂钩的金融产品。

京东金融副总裁许凌向外界阐释了京东白条的风控模型―白条上线时参考了约50个变量建立风控模型，现在可供参考的变量增加到1000个左右。他们建立了一个被称为“四大发明”的大数据模型体系：司南―风险管理模型系统、火药―量化运营模型体系、活字―用户画像模型体系、造纸―大数据征信模型体系。京东声称为2亿用户完成了信用评估。

这一套从2013年开始建立的“大数据模型体系”，满打满算，到2016年年底，也刚满3年，是不是比传统商业银行30年建立起来的风控模型更有效，不得而知。互联网技术使得风控可参考的变量以及效率得到极大提升毋庸置疑，但这并不代表京东金融集团比银行有更好的风险管理能力，这点在阿里巴巴、腾讯以及百度的金融板块的呈现上也是如此。

可以为京东金融集团风控体系变量与有效性背书的，除了京东商城上的购买记录，与ZestFinance的合作也算是加分项―它把那些被忽略的数据激活，比如，用消费痕迹作参考：Andrew在逛超市时使用信用卡，Carlton使用借记卡，Lily给现金，Bob可能使用在美国比较流行的支票。

不过，正如ZestFinance的创始人Douglas Merrill所说：“数学原理就是大数据。如果你的数学模型错了，数据便没有任何意义，或根本就是误导。”

此外，京东金融与ZestFinance的合作能在多大程度上符合中国用户的实际情况，是另一个问号。

无论如何，京东金融更善于合作与对上下游生态链布局，这至少让这家公司在金融业务上的格局显得用心。比如，它与中信银行与光大银行合作发行信用卡的“小白卡”，投资旅游、二手车等布局消费金融，通过众筹获得更多数据等。

京东通过账户、连接与风控来切入金融业务，那么对于京东来说，做金融是否是个好生意，值得探讨。

与阿里巴巴旗下支付宝起家的蚂蚁金服相比，京东金融依靠电商业务起家，收购了支付公司，再往外部场景去拓展，以金融服务贸易，在这点上，京东比阿里巴巴更具优势。

从B2B层面来看，两家公司都有一定的企业用户基础，阿里巴巴先做了小贷业务，京东则选择做供应链金融，再切入小贷业务。

在B2C领域，京东金融推出白条，蚂蚁金服推出“花呗”，腾讯借助微信支付推出微粒贷，百度则与中信银行合作建立百信银行，试图推出更有竞争力的产品。

对于京东、阿里巴巴来说，物流体系的构建，使它们能实现物流、资金流与信息流的统一，这对于供应链金融来说，是更完整的链条。

京东金融近日频繁对外阐释自己金融科技公司的定位。其CEO陈生强公开提出，京东金融定位服务金融机构和非金融机构的开放生态，包括技术、互联网产品、用户、资金端和资产端等，目标是提升行业效率，降低行业成 本。

看起来，京东金融现阶段正在将发展重点压在企业端业务上，它们对用户端的运营，更多是为了更好地服务企业端客户。

第5篇：短期的新手理财范文

刚过完母亲节、端午节，儿童节又即将到来，银行信用卡中心自然不会错过这个喜气洋洋的节日，推出的各色活动中不仅有购物促销，还有积分换礼抢购、旅行特惠等等。可以说既是为孩子带来节日大礼，又是为父母提供不错的优惠消费的机会。

新卡配合节日发行

其中，规模较大的活动首推上海银行联名卡的发行。

上海银行为配合母亲节、儿童节主题特意推出了“上海银行・母婴之家”联名信用卡，其不仅为准妈妈、妈妈们提供上海银行一般信用卡的各项金融功能，还使她们能够享受到更多的特惠服务。比如，这款卡片将终生免年费，取消了每年达到一定的消费次数、消费金额后免去次年年费的规定，为准妈妈、妈妈们减压。申请人如果在2009年7月31日前通过信用卡中心核准，就可以立刻得到价值88元的开卡礼物。每个持卡人都能专享母婴之家VIP会员资格，以及其每月推出10款专属特价商品等个性化服务。

促销优惠缤纷登场

更多银行为儿童节带来的是购物优惠活动。比如广发银行“亲亲我的宝贝”活动、招商银行“戴维尼欢度六一”活动。

即日起至六月底，广发卡和丽婴房携手为准妈妈和家有宝贝的新晋父母们推出“亲亲我的宝贝”活动，凡在丽婴房直营店刷广发信用卡购物的客户，可以专享价格购买指定产品及折上再95折，消费满50。元还可参加抽奖活动赢取百元丽婴房现金消费券；此外，凭丽婴房抵扣消费券，在购买婴儿用品、儿童服饰等商品达到一定金额时可立刻冲抵部分费用。

比如一款宝血可爱电动吸乳器原价580元，专享价为435元；新生床组(木床+牛宝宝5件套)原价2215元，现在专享价1488元。参加活动的城市有上海、北京、广州、深圳、杭州、南京、宁波、郑州、沈阳及武汉。有兴趣的准父母、父母可以从广发卡阿站上查询详细活动情况，并下载打印折扣券。

招行“戴维尼欢度‘六一”’活动是招商银行信用卡中心与戴维尼珠宝公司联手打造的为女孩子一圆芭蕾梦的活动。从即日起至2009年7月31日，“翩舞”、“轻舞”、“风舞”等六款钻石饰品吊坠从原价2180元降至1788元，招行持卡人还可以享受免息、免手续费的分期还款待遇。此外，凡是购买这些产品的持卡人还可以获得18K白金项链一条、手线、时钟储蓄罐、首饰盒等礼品，当然，国家级钻石鉴定书也是必不可少的。

巧妙刷卡旅行更惠

除了给孩子买各种实用品、礼物以外，家长还可以与孩子一同外出旅行，共享天伦之乐。上期杂志中，我们就曾详细介绍了招行、建行、交行、浦发、深发展、兴业及中信银行的活动，现在，广发卡也推出了类似的旅行优惠活动。从现在起至2009年6月30日，刷广发卡可以以特惠价格在芒果网上预订香港、澳门旅游，更可以在海港城、时代广场、又一城、澳门旅游塔等处的数百家商户享受最低5折的优惠。行程不仅包括港澳2天“欢畅购”、港澳4天“享乐购”，还有超短期待1天“闪电购”。

如果假期足够长，家长还可以带上孩子来一次美国深度游，领略美国西岸风情。持卡人可以指点康辉旅游热线并以广发万事达卡支付费用，就能以9999元的价格体验9天美国西海岸旅程。

积分换礼看运气

兴业银行推出的儿童节活动有些与众不同，在6月1日至7日间，持兴业银行信用卡(除益田假日联名卡)在指定类型商户(餐饮业、综合零售业)单笔消费满500元，即可于抢购时间内(6月8日上午10点至下午5点)通过短信方式，以“1积分”兑换百元好礼，礼品总量限3500份。消费者可以从银行签购单的商户编号的第8位至第11位看出其所属类型，比如“5812”、“3813”、“5814”为餐饮业商户，“5311”、“5691”为综合零售业商户，免得以为可以参与抢购却空欢喜一场。

抢兑方式为，使用持卡人在兴业银行登记的最新手机号码，编写短信“DH+卡号末四位+礼品编号a或b”，移动用户发送至95561，联通用户发送至1069009595561即可。其中，a产品为Lomo熊宝宝相机一台，b产品为迪士尼篮球板套装一份。

民生・东航联名信用卡上市

5月21日，中国民生银行携手东方航空公司共同打遣的“民生・东航联名信用卡”正式面世。卡片提供最长51天免息还款期，并印有东航“东方万里行”会员号，可用作东航常旅客卡进行积分累计和兑换奖励。共分白金、金、普卡三个级别。

申请成功后，满足备件白金卡将获赠东方万里行18000点积分、金卡获赠东方万里行1000点积分、普卡获赠东方万里行500点积分。此外，平日的消费亦能累计东方万里行积分，白金卡兑换比例可达8:1，金卡、普卡可达11:1。

在2010年6月30目前，通过东航直营的电子商务平台、呼叫中心购买东航机票，并使用该联名卡支付，除刷卡购票及乘机所累积的双重东方万里行积分以外，还可以享受刷卡购票单笔满人民币100元额外获赠东方万里行50点积分礼遇。

理财信箱

如果您在生活中遇到什么理财的烦恼或者对一些理财新业务不熟悉，我们将邀请本市各银行、保险公司、证券公司、基金公司和信托公司等金融机构的专家为您解疑释惑。

您可以写信、传真或发邮件与我们联系。地址：上海市钦州南路81号14楼《理财周刊》社，邮编200235，信封上请注明“理财信箱”。

Q：近期民生留学生信用卡助学公益基金正式启动，想了解一下这一基金将推出哪些活动?(上海杨浦区　田先生)

A：民生留学生信用卡助学公益基金正式启动。近期，中国民生银行联手上海复旦附中，推出“助腾明天”2009民生留学生信用卡大型公益助学活动，活动共设立“留学生复旦之星”、“留学生卓越奖”、“交流生卓越奖”、“保送生卓越奖”四项大奖，59位复旦附中毕业生获此殊荣。除上述奖励外，中国民生银行更为此次获奖学子带来了为留学生量身打造的金融产品――民生留学生信用卡。

据悉，该卡可由家长申请主卡，留学生本人申请附属卡，境外消费、境内还款，子女的每笔海外交易家长都可以收到手机短信通知，家长可以随时掌握子女的花销情况。为帮助留学生做好出国各项准备工作，民生留学生信用卡提供了全面的优惠权益。比如，使用该卡可以享受多家留学中介的服务费优惠；更可在网上轻松支付各种国外考试费用；民生网上商城还提供了留学用品一站式购物平台，购买留学必备用品可享受超低折扣；民生留学生积分专区更可兑换到万象插头、护照夹等出国必备用品。

民生银行还敏锐洞察留学生及家长需

要为出国采买旅行箱这一市场需求，全面推出了“办卡赠箱”活动，符合条件的客户可获得新秀丽30寸超大托运箱及皇冠20寸随身登机箱，总市场价值人民币三千余兀。

广发聚瑞基金主打“主题投资”

Q：广发聚瑞股票型基金中采用了从上而下的“主题投资分析框架”，如何理解这一投资策略? (广州　简先生)

A：广发聚瑞股票型基金近日火热募集。该基金主要采用自上而下的“主题投资分析框架”，通过主题挖掘、主题配置和主题投资三个步骤，挖掘收益与中国经济发展趋势和投资主题的公司股票，通越定量和定性相结合的方法，筛选出主题特征明显、成长性好的优质股票构建股票投资组合。

该基金认为，从宏观经济和市场基本面来看，前期美联储购买救市国债大规模刺激经济的措施，这一决定目前已促使金融市场产生好转迹象，加上即将启动的刺激消费和企业支出的项目进展顺利，将对美国经济复苏确立信心。

另一方面，国内4万亿的投资方案以及延续的产业、货币政策都对投资产生了比较实质性的作用。从消费的数据来看，目前投资已经在实体经济中发挥了作用。地产、汽车、家电的成交数据转暖，也反映了投资者对经济的预期和信心发生了变化。市场表现上也开始了大方向性的转变，目前这个过程还在延续。

东亚中国紫荆卡推系列优惠

Q：外资银行发行的借记卡也不断推出优惠活动，请具体介绍一下。(上海闵行区张先生)

A：东亚银行(中国)即日起推出东亚中国紫荆全能借记卡的系列优惠活动。据悉，针对今年底前办紫荆全能卡的客户，提供享有首年年费及同城跨行取款手续费的减免措施。另外，即日起至2009年7月31日，东亚银行新老客户皆可参加‘紫荆盛事飘香，刷卡尽享好礼’的活动。

刷卡好礼包括新客户只需在活动期间开卡当月刷卡消费满1笔、单笔消费金额满人民币150元且卡内余额达到相应标准，即可轻松获赠防磁卡册一本。此外，在活动期间当月全国前100名的既有客户累计刷东亚紫荆卡消费满5笔，每笔消费金额满人民币100元且卡内余额达到相应标准，即可获得面值人民币100元的中国移动手机充值卡；或者，当月全国前50名的既有客户累计刷东亚紫荆卡消费满5笔，每笔消费金额满人民币300元且余额达到相应标准，即可获得眼部按摩器一台。

光大保德信均衡精选开放日常申购

Q：光大保德信均衡精选股票基金开放了日常申购业务，能不能介绍一下这一基金的基本情况?(上海卢湾区司　马先生)

第6篇：短期的新手理财范文

关键词：财务管理；企业；重要性；作用

Abstract: the core of the enterprise activities results, is the financial surplus. And the financial surplus, not only want to rely on business enterprising, depends on the financial structure and the optimization of the strategy. In this paper the author focuses on financial management on the importance of enterprise development, as well as strengthen the enterprise financial management of the specific way and method.

Keywords: financial management; Enterprise; Importance; role

中图分类号：C29文献标识码：A 文章编号：

0 引言

在当前，许多处于发展阶段的中小企业，都存在一些共性的特点，例如，企业股东也兼任企业的管理层，人财物产供销一把抓;要么管理技能有弱项，要么干脆就“任人唯亲”，只注重“德”而忽略或放弃了“能”。

而这样的背景之下，往往会带来一个对企业财务管理重要性工作的一个认识误区，就是：财务就是算账的;甚至是财务就是做假账的。于是企业对财务人员的技能要求往往局限于“算对账“就行，因此更多初创时期的小企业会选择”记账公司“来完成核算工作。然而，记账公司的人员，因专业能力(往往也是新手入门)和精力所限，加上本来就是一手交钱一手交活的商业关系，因此一般不会为企业提供任何财务管理方面的支持和建议，以交差完事儿的态度居多。

表面上，企业由此节约了成本，但是却因为对企业财务管理重要性工作的忽视或“无知”，而导致企业在其他方面频频出现瓶颈问题而得不到提前预警、问题诊断、方向指引和决策依据。在这种情况下，本文笔者主要阐述了财务管理对企业发展的重要性，以及加强企业财务管理的一些具体途径方法。

一、财务管理在企业的地位与作用

1.财务管理在企业管理中处于核心地位

财务管理处于企业管理核心地位的原因主要有以下两点：其一，企业的经营活动由购、产、供、销等几个环节组成的，财务活动贯穿于这些活动之中，是企业经营活动的基础。财务管理通过对资金供求关系的掌控，为企业的经营活动保驾护航；同时财务管理又为企业的整个经营活动提供了可供参考的资料，财务信息是各个部门相互协调一致的重要依据。现代企业制度，要求建立现代化的财务管理制度。其二，财务管理可以通过投资决策、筹资决策和分配决策为企业创造更多的获利机会，是企业目标实现的根本保证。

2.财务管理信息的综合性决定了财务管理的重要性

企业经营活动的效果可以通过财务信息客观、迅速、综合地反映出来。比如，对管理者而言，他们可以通过阅读企业的财务信息，了解企业的经营情况，做出合理的投资、融资决策，提高企业的获利水平。对投资者而言，在证券市场中，上市公司的财务报告无异是连接广大投资者与公司之间的纽带，上市公司通过它把经营状况、赢利状况等各种信息传递给投资者。同时，投资者也可通过财务报告获取所需信息，做出自己投资的重大决策。由此可见，财务信息是企业利益相关者了解企业的最根本的信息来源。

3.企业风险决定了财务管理的重要性

风险造成收益的不确定性。由于存在各种无法预料和无法控制的因素，企业的收益往往偏离预期目标。可以说风险贯彻于企业的整个经济活动，而财务管理的风险预警能力，可以有效帮助企业预知风险，从而采取合理措施规避风险。其发挥作用的具体过程如下：财务管理可以通过财务资料的分析，建立风险预警机制，提前预知风险。当企业出现财务危机时，企业的财务风险预警机制能够提前预测，从而可以帮助企业采取合理措施规避风险，提高企业的抗风险能力。

4.企业财务管理的内容决定了财务管理的重要性

企业的基本活动是从资本市场上筹集资金，投资于生产经营资产，并运用这些资产进行生产经营活动，取得利润后用于补充权益资本或者分配给股东。因此，企业的基本财务管理活动分为投资、筹资和股利分配三个方面，其中投资和筹资活动可分为长期和短期两种类型。企业长远发展所需资金来源于长期筹资，这些长期资金投放在长期投资项目中。企业的短期生产营运也需要企业进行短期筹资来满足。从投资和筹资两个角度而言，财务管理决定企业发展的重要性可见一斑。利润分配是企业的另一项重要工作，它关系到企业、投资者等有关各方的利益，涉及到企业的生存与发展，这也体现了财务管理在稳定企业发展中重要的一面。

二、加强企业财务管理的途径

1.树立企业管理以财务管理为核心的理念

在现代经济管理工作中，财务管理兼具传统财务会计服务于外部利益主体和新兴管理会计以及服务于内部管理当局的双重功效，对资金运动全过程，包括筹资、投资、收益分配及企业合并、资本经营、清算破产等开展全方位的策划、组织、控制、分析和评估，全面处理并协调内外财务关系，追求内外动态平衡和企业社会经济效益的最优化和最大化，从而处于企业整体管理包括使用价值管理和价值管理系统的核心地位。对此企业决策者必须明确，要树立企业全员理财观。受长期支配人们的传统观念支配，使财务管理处于“服务”生产的配角地位。计划是龙头，财务是龙尾。现在要转变观念，需要做好宣传解释工作，消除误解，统一思想，求得共识，使全员都树立重视资金运动管理的观念，真正把资金视为企业的血液。财务决策绝不仅是“财务部的决策”，而应是企业的高层决策；以财务管理为中心也绝不是狭隘地提高财务人员的地位，而要树立全员重视财务的观念。若在观念上不统一，则会使具体的财务管理工作受到重重阻力。

2.完善企业内部控制制度

制度完善是企业发展及成功的根本保证，也是保证企业财务管理水平提高的必要外在条件。勿庸置疑，制度不完善，财务人员顺利展开工作是无法得到有效保证的。当然，在一个企业内部，完善内部各种规章制度不但是财务人员，也是其他工作人员进行工作的基础。尤其值得一提的是，企业设立内部控制制度的目的为了保护其经济资源的安全、完整，确保经济和会计信息的正确可靠。它可以协调经济行为，控制经济活动，利用单位内部分工产生相互制约、相互联系的关系，保证实现设立内部控制的目的。企业的内部控制制度形成了一系列具有控制职能的方法、措施、程序，并予以规范化、系统化，保证经营方针、决策的贯彻执行，促进经营活动的经济性、效率性、效果性以及经营目标的实现。企业应该聘请资深的外部人士，如注册会计师来为企业量体裁衣制定相关内部控制制度，切实提高企业内部控制水平。

3.加强财会队伍学习能力，全面提高财务管理人员素质

首先，要为财务人员提高自身素质提供机会，这就要求单位定期组织财务管理人员进行培训和学习，同时加强财务人员的后续教育培训；其次，要提高财会人员的思想水平，当人才存在思想缺陷，极容易给企业带来毁灭性的灾难。这就要求在提高财务人员专业素质时，还应注意财务人员政治思想教育的提高；再次，财务人员本身是一个高素质群体，所以必须加强财务人员本身的自律意识。他们要熟悉财会知识，还要对各个具体部门的业务流程做到一定的了解；现代社会是网络社会，要求财务人员能够熟练利用互联网进行工作；最后，必须对财务人员提高自身素质的行为给予物质和精神上的激励。只有企业建立财务人员业务考核机制和奖惩制度，才能充分调动财务管理人员的积极性，有效的加强企业财务管理。譬如报销考试过程中产生各种学费、书本费等，鼓励企业财务人员参加会计师、高级会计师和注册会计师考试。以考代练，切实提高财务人员素质。对那些在业务中作出突出贡献的财务人员给予加薪、升迁机会，以此鼓励后来者，达到提高财会人员整体专业及思想素质的目的。

4.加强财务分析工作，建立科学的财务管理激励机制

激励机制是事后根据各责任单位所编制的业绩报告，将实际数与其他有关数据进行对比、分析，来评价和考核各责任单位经营业绩、奖优罚劣，以保证经济责任制顺利实施的一种制度。随着新经济时代的到来，知识、信息技术、人力资源日益受到重视，电子商务的兴起与应用，这一切都赋予财务管理以新的内涵及新的挑战。挑战与机遇是并存的，只要善于抓住机遇、在知识经济挑战中经受住考验，企业才会腾飞，企业才能在市场多变的竞争中立于不败之地。

三、结 语

综上所述，财务管理具有综合性的功能，可以通过投资、融资、筹资来提高企业的竞争能力；可以通过提供财务信息，为企业领导提供必要的帮助；可以通过对风险的控制，提高企业的抗风险能力。因此企业必须充分重视财务管理的重要性，从各个方面为企业财务管理水平的提高提供服务。只有如此，企业财务管理水平提高了，才能够为企业应对残酷的市场竞争提供足够的支撑，为企业发展提供足够的动力。

参考文献：

[1]张文红.财务管理是企业管理的核心[J].河北煤炭,2005,(5).

[2]卿婉华.论企业管理以财务管理为中心[J].怀化学院学报,2004,(2).

第7篇：短期的新手理财范文

关键词:农村支付体系;实践;思路

Abstract:By deeply exploring the difficulty in countryside area payment settlement system construction and combining the expirences in agriculture supporting, this article proposed a series of recommendation to refine countryside payment system. These recommendations, which includes optimizing the mesh point layout, innovating settling method and increasing the propaganda dynamics, has provided precious mentality for the launch of our countryside payment environment construction.

Key Words:countryside payment system,practice,mentality

中图分类号:F830文献标识码:B文章编号:1674-2265(2009)10-0070-03

支付体系是支持经济金融发展的核心基础设施,主要由以人民银行现代化支付系统为核心的支付网络体系,以“三票一卡”为主体的非现金支付工具,以网上银行、手机银行、电话银行等为基础的电子支付平台组成。但是,受传统结算意识和交易习惯以及基础设施建设滞后等主客观因素影响,农村地区支付体系建设一直相对滞后,在一定程度上弱化了金融服务“三农”的能力。党的十七届三中全会提出,要将建立功能健全、服务完善、运行安全的农村金融体系作为社会主义新农村建设的重点内容。人民银行也把统筹城乡支付体系建设、改善农村支付环境作为我国支付体系建设的一项重要任务。农行山东省分行认真贯彻央行工作部署,结合自身在服务“三农”方面的探索和努力,积极推进农村支付体系建设,在理论和实践方面都取得了较大的进展。

一、农村支付结算体系建设存在的主要困难与对策

目前,山东省内面向农村地区提供金融支付服务的银行业金融机构主要有农业银行、农业发展银行、农村信用社、农村商业银行、邮储银行以及刚刚起步建设的村镇银行等。与高效、快速发展的城市金融服务相比,农村地区的金融服务供给能力,基础设施建设、支付服务需求等方面存在明显差距,网点覆盖不足、结算方式单一、服务手段陈旧、现金支付比重大、支付效率低下等问题十分突出。针对这些问题,农业银行采取了以下措施。

(一)加强县域网点建设,夯实农村支付体系的基础

近年来,随着经营战略调整和集约化程度的提高,国有商业银行陆续撤并了在乡镇和县域的网点,而存量金融机构未能与大小额支付、支票影像交换等现代化支付系统实现无缝连接,导致部分农村地区出现了“结算难”的现象。在“服务三农”的市场定位下,农行山东省分行重新审视和分析农村金融市场,大力实施县域“蓝海”战略,积极调整和优化县域网点结构,保持了在县域“网点多、覆盖广”的传统优势。一是加大县域网点建设力度。目前,农行山东分行部署在县域及以下的“三农”网点共990多个,约占全部网点的65%,居省内四大行首位。通过不断加大资金投入力度,建设了一批“设施完备、服务先进、优质高效”的农村精品网点,形成了覆盖主要城区和重点乡镇并辐射周边区域,遍及城乡的网点体系。二是发挥网点在支付系统中的核心作用,提升网点支付系统开通率。有660个“三农”网点加入了现代化支付系统,可直接办理跨行资金的汇划业务,约占“三农”网点总量的67%。对于尚未加入现代化支付系统的网点,采用“行内”的方式办理跨行资金汇划。系统内的资金汇划,则直接通过行内联行系统办理,实现了全国范围的资金实时到账。另外,有570多个网点加入了当地人民银行的同城票据交换系统,通过交换方式办理同城范围内跨行资金的清算,形成了以现代支付系统为支撑、以行内系统为基础,与各地同城交换系统并存的支付体系,搭建了支付结算的“高速公路”。

(二)以发行“惠农卡”为抓手,引入新兴支付结算工具

针对各家银行向农民发行的银行卡以借记卡为主,缺乏具有消费透支、循环信用功能的信用卡,大部分农户不能享受到银行卡短期融资功能的状况,农行山东分行推出了为农户度身定做,具有小额信贷融资功能的惠农卡。惠农卡以农户小额贷款发放为核心,兼具存取现金、汇兑、消费、理财、财政补贴发放等多种功能,具有“循环授信、附加服务和费用低廉”三大优势,实现了对农民金融服务的“普惠制、广覆盖”,满足了农户融资、理财和支付结算需求,受到了广大农户的热烈欢迎和各级政府的充分肯定。为提升客户的用卡意识,农行山东分行积极向返乡农民工营销推广银行卡和电子支付工具,利用经过城市文化熏陶的农民工返乡创业的机会,借助国家惠农、支农、补农等财政补贴资金的发放,充分发挥返乡农民工中的年轻人对银行卡支付、电子化支付等支付方式认同和示范作用。截至2009年7月末,全行已发行惠农卡90多万张,惠农卡逐渐成为农村地区个人结算的主要工具。

(三)改善农村用卡环境,培养客户非现金结算意识

农行山东分行从改善用卡环境入手,广泛部署ATM、POS、转账电话、自助服务终端、短信银行和电话银行等适合农村客户使用的电子支付产品。一是加大“三农”网点的自助设备投放。在“三农”网点配置柜员机和自助服务终端700多台,缓解了自助服务机具布放不足的问题。二是与省供销系统合作,构建农村收单市场。供销系统在县域以下商品流通网络中发挥着主力军作用,所建农家店商品种类齐全,质量有保证,对满足农民日常生产和生活需要起到了重要作用。农行山东省分行将现有农村商品物流网络体系中的农家店发展为信用卡特约商户,目前已达200多户,形成了县域及以下区域商品物流较为完善的结算通路。三是创新渠道产品。“三农”客户计算机应用知识和能力较为欠缺,暂时不具备大面积推广网上银行、现金管理客户端等电子银行产品的基础环境。农行山东分行推出了转账电话、电话银行、手机银行等与农村消费水平、知识结构及结算服务需要相匹配的特色产品,具有足不出户、方便快捷、使用安全、易于操作等显著特点,可提供转账、查询、缴费、贷记卡还款等服务功能,满足了个体工商户和资金周转量大的结算类客户以及不具备上网条件的中小型企业客户的结算需要。目前,农行山东分行县域非柜面交易占比达35%,电子渠道的服务作用逐渐显现。

二、进一步完善农村支付结算体系的思路

要完善“三农”服务,当务之急是进一步完善农村支付基础设施建设,在支付结算渠道上有所突破,构建网点、自助设备、电子银行渠道三位一体的立体化、广覆盖、多层次、低成本的“三农”支付服务网络,为服务“三农”和实施县域“蓝海”战略奠定基础。

(一)优化网点布局,提高支付系统在农村网点的覆盖率

一是将农村乡镇网点作为全行网点建设的重点,结合农村网点的现有基础条件,加强网点的功能改造和服务提升。对符合改造条件的农村网点加大建设改造力度,在未来三年内全部装修改造,建成标准式在行自助服务区。在没有营业网点的千强镇、中心镇等重点地区或大型工矿区、集贸市场等重点市场,建设离行式自助银行,减少服务“盲区”。二是优化乡镇网点布局,实现城区低效网点向经济发展快、金融需求旺盛的重点集镇调整和转移,充分发挥县域网点的网络、专业、资源优势,研究组建服务农村地区的流动客户经理团队,加大县域网点服务“三农”的辐射范围和力度。三是提高农村网点大小额支付系统的上线率,拓宽农村地区支付结算渠道。2009年底前,县域网点大小额支付系统覆盖率、联行机构开通率要分别达到75%、87%,实现支付系统与行内汇兑系统、电子银行系统的无缝对接,推进支票影像业务、电子商业汇票业务向农村地区的纵深发展,促进农村票据业务的影像化、电子化结算的发展进程。

(二)科学布局电子渠道,改善农村用卡环境

一是以供销系统等现有商品流通网络为基础,将县域商品流通龙头企业、物流中心、乡镇、村级商品店发展为银行卡特约商户,构建银行卡消费结算网络。将农业产业化龙头企业生产经营链条相关企业、各乡镇、村级生资商品店、农机具专营商店发展为惠农卡指定使用特约商户,构建农户小额贷款专项用途使用商户网络,为农户小额贷款资金的封闭运转创造必要条件。加快县城重点商务区、商业街区、酒店宾馆、旅游景区、大型超市、车站和主要医院等区域的商户拓展,为各类电子化结算产品创建良好的应用平台。二是针对农村地区商户经营规模小,利润空间低的实际,出台农村收单商户金融服务收费的优惠政策,适当调整现有主要针对城市市场的商户准入要求,放宽农村收单商户准入条件,培育农村商户收单市场。三是加大农村自助设备投放力度,未来两年,每年要将50%以上的新增ATM、自助交易终端等设备投放于农村地区,逐步为所有“三农”网点配备具有存、取款和查询等综合功能的自助设备。开发“三农”业务专用的自助交易终端,布放在村委会、农机站、专业市场等人员密集地区,办理查询、转账、代缴费等非现金类业务,加强设备管理与维护工作,提高自助设备运行质量,形成物理网点与自助设备协同服务的格局。四是采取手续费优惠、积分和抽奖等激励措施,鼓励客户采用电子渠道结算方式,使广大农民感受非现金支付工具安全、高效、便利等优势,主动接受非现金支付工具。

(三)创新结算方式方法,研发具有“三农”特色的结算服务方案

一是以农业产业化龙头企业为纽带,制定覆盖上下游产业链的整体服务方案,通过现金管理产品、转账电话、电话银行、网上银行等多种服务方式,满足产业化龙头企业配套的专业户、核心户等重点客户在种植、养殖、加工、运输、销售等环节的金融结算需求。二是为个体农户、中小企业、农产品加工厂等群体量身定做支付结算产品,引导他们使用存折、银行卡等结算工具。对于资金发放流量大、次数多的单位,如大型农贸市场、劳动保障、水利、电力、公路等,有针对性地向他们营销代收代付业务,通过有效的支付结算服务,减少现金交易量。三是探索服务“三农”大型批发市场的新路径,借助手机银行、无线POS和电话转账的无线化交易,将农产品、生产资料和日用品等交易的结算推向田间地头,提高结算效率。四是以现金管理产品为核心,以“漫游汇款”为品牌,研发适合县域经济特点的高附加值产品,加大结算产品在中小客户、系统客户领域的应用。五是发挥农信社、邮储银行等同业机构在农村的网点优势和农业银行的网络优势,实现相互合作与,形成立体化的资金汇划渠道。

(四)加大宣传力度,为推进农村支付体系建设营造良好氛围

良好的社会舆论氛围和思想导向,是建设农村支付环境的必备基础。农行山东分行将通过新闻媒体、宣传板、宣传栏、宣传单、服务公示等多种农村公众喜闻乐见、易于接受、便于了解的形式,做好支付结算基础知识的宣传,讲解支付结算的种类、手段、程序等,逐步培育和引导农村市场的结算服务需求。重点加强对支付结算工具使用以及风险防范的宣传,使客户正确了解并选择安全、高效、多层次、低成本的支付结算工具。

第8篇：短期的新手理财范文

我国房地产业快速发展的需求带动了房地产信托的异军突起。作为国民经济的支柱产业，房地产业的发展必然受到政府宏观调控和国民经济周期波动的影响，使房地产信托也带上了鲜明的制度博弈色彩。如何通过有效的战略互动在合理的博弈空间内实现房地产信托的规范发展，在为房地产业提供有效融资渠道的同时为投资者开拓多元化投资渠道，制度博弈下的房地产信托的命运值得关注和急需对策。

一、房地产信托产品发展情况

长期以来，银行是房地产融资的主渠道，房地产业对银行的信贷依存度很高。据2005年中国人民银行房地产金融分析小组的保守估计，房地产开发中使用的银行贷款比重至少在55%以上。房地产业对银行信贷极其依赖，成为典型的信贷支持行业。这种单一的资金来源，蕴含着极大的金融风险，一旦出现资金链断裂，房地产商由于自有资金少而无法为债务清偿提供合理保障，银行的贷款资金实质上承担着房地产商的开发风险。为此，2003年6月中国人民银行颁布了《关于进一步加强房地产信贷管理的通知》（以下简称“121号文”），规定银行发放房地产开发贷款时，开发商必须四证齐全且自有资金达到30%。

“121号文”实施后，各商业银行普遍加强了对地产商开发贷款和流动资金贷款的放款门槛与监管，资金链条紧张的趋势使房地产企业寻求银行贷款以外的资金渠道，信托作为银行外的资金供给者，敏锐地抓住政策变化的机会，房地产信托正是在这样的背景下应运而生的。据不完全统计，2003年第四季度信托公司发行房地产信托项目37个，募集资金35亿元，相当于2003年全年总数70亿元的一半。 “212号文”前的2005年第二季度，全国共发行信托计划110个，其中投向房地产行业的信托计划有30个，资金规模达35.59亿元，占总规模的33%。

2005年9月银监会下发《关于加强信托投资公司部分业务风险提示的通知》（以下简称“212号文”）。规定新开办房地产业务应符合国家宏观调控政策，并进行严格的尽职调查，对未取得国有土地使用证、建设用地规划许可证、建设工程规划许可证、建筑工程施工许可证等“四证”的项目不得发放贷款；申请贷款的房地产开发企业资质不低于国家建设行政主管部门核发的二级房地产开发资质，开发项目资本金比例不低于35%。

“212号文”导致2005年10月份全国房地产信托产品发行规模的大滑坡。但 “212号文”对房地产信托的影响只维持了一个月，强大的市场需求和利益追逐的创新冲动使信托业挑战“212号文”的限制，在追求利益最大化的博弈中不断探索。在抵押式贷款和财产信托转让受益权式的融资通道受到限制的情况下，以夹层融资、股权投资和债权融资为代表的地产创新手法纷纷展现。如联华信托发行了“联信・宝利”7号,开辟了国内“夹层融资”的先河，其融资形式介于股权与债权之间的投资形式。经过10月份的短暂调整后， 2005年11月全国各信托公司所发行的信托产品中，房地产信托仍为主流信托产品，其中投资于房地产的信托计划16个，资金规模28.9亿元，分别占11月全部信托计划的30.7%和44.26%。2006年第二季度共发行房地产信托产品33个，发行规模73.66亿元，创造了有史以来单季度房地产信托发行规模的最高纪录。

2006年8月16日，银监会以“特急文件”形式下发《关于进一步加强房地产信贷管理的通知》(以下简称“54号文”)。 “54号文”的下发是房地产宏观调控的一部分。 2006年是国内房地产市场出台宏观调控政策最多的一年。国六条、国六条细则、土地出让金制度、土地监察制度、限制外资准入、二手房交易个税征收、落实新建住房结构比例要求、整顿房地产市场秩序、再一次上调存贷款利率等一系列调控措施出台，宏观调控不断深入。“54号文”的下发，是对2005年9月下发的“212号文”的补充和强化。 “54号文”进一步规范信托投资公司房地产信贷业务，要求信托公司开办房地产贷款业务，或以投资附加回购承诺等方式间接发放房地产贷款，要严格执行“212号文”的有关规定，严禁向项目资本金比例达不到35％（不含经济适用房）、“四证”不齐等不符合贷款条件的房地产开发企业发放贷款。

“54号文”执行后，房地产信托骤然下降。 2006年7月份，房地产信托发行规模有所减少，共发行8个，发行规模8.32亿元。8月份房地产信托项目只有4个，资金规模为4.7亿元。“54号文”的紧急下发，将对房地产信托产生深远影响。信托作为博弈参与人必须在新一轮的制度博弈约束下，采取相应的行动，根据其可行的策略集合选择策略，使其效用最大化，在不断被确认、重建的循环往复的过程中实现制度变迁，从而达到新的博弈均衡。

二、房地产信托产品的模式和合理性分析

（一）房地产信托融资模式

纵观各信托公司的房地产信托产品，目前房地产信托仍然以短期融资型模式为主导，主要的模式有：

1、房地产贷款融资模式

房地产贷款融资模式为债权型融资方式。房地产开发贷款融资模式是目前我国信托公司开展最为普遍的一种房地产信托融资模式。信托贷款类信托产品由单个或多个投资人将资金委托给信托公司，由信托公司以贷款的形式投向企业或集团，由该企业或集团到期还本付息，该类信托产品侧重于信托的融资功能，对信托公司而言操作简单、管理方便、期限灵活、收益较高，介入项目的阶段可自主选择。 “212号文”出台后该种模式受到限制，在合规开展贷款信托业务与商业银行等金融机构相比具有明显的局限性，在激烈的市场竞争中不占优势。

2、房地产回购模式

信托公司为了满足房地产开发商急切的资金需求，运用信托资金先买下房地产，房地产的购买价格通常为房地产价格的70％～80%左右，同时与房地产商签订项目回购合约，约定房地产商在信托期限内溢价将房地产买回实现固定回报。在保证信托公司以信托资金阶段性退出的同时，最终实现信托财产和信托收益的来源。由于房地产调控政策的实施，此类模式由于有关税收规定已难以开展。

3、房地产回租模式

信托公司运用集合信托资金，购买房地产物业产权，再将购入的房地产以长期、稳定的租约出租给房地产的出售者，以物业的租金收入实现投资人长期稳定的回报。此外，投资人也可以享受物业升值和项目上市流通等潜在利益。

4、房地产股权投资信托模式

房地产股权投资信托是权益型信托投资方式，指信托投资公司通过发行集合资金信托产品，将所募集的信托资金直接投资于某房地产企业或房地产项目，形成实质性股权投资，并以一定方式直接或间接参与投资房地产企业或房地产项目的经营与管理，在房地产企业中根据所占的股权比例或房地产项目所有权情况，获得的经营所得作为委托人信托投资的信托收益。该模式可以较好地监控开发企业的资金使用情况，保证信托资金运用的安全性，提高企业的融资能力。但权益型投资需要实质性地承担较大的市场经营风险，退出机制存在障碍，与目前多数集合信托资金产品的短期化趋势难以匹配，存在着清偿顺序后于一般债权人的法律风险。

5、房地产股权回购型信托模式

房地产股权回购型信托表面属于权益性股权投资信托，但实质上是一种结构性信托融资安排。信托公司以股权方式运作，通过阶段性持股为项目融资，成为项目企业股东或所有者，但仅是名义股东，并不实质性参与和介入房地产开发企业的日常经营和管理，不直接经营该企业或项目，而是信托投资公司在将信托资金以股权投资方式进行投资之前，与资金需求方签署一个股权回购协议，信托公司与房地产开发企业双方约定，在规定期间内(通常是在房地产信托计划终止时)，由信托资金的使用方或者其关联公司及其指定的其他第三方，承诺按照一定的溢价比例，全额将信托公司以信托资金投资持有的股权全部回购，进而确保委托人信托财产的归还和信托收益的实现。

6、“夹层”信托融资模式

夹层(mezzaninefinancing)指介于股权与优先债权之间的投资形式。从资金费用角度来分析，夹层融资低于股权融资，如可以采取债权的固定利率方式，对股权人体现出债权的优点；从权益角度来分析，其低于优先债权，所以对于优先债权人来讲，可以体现出股权的优点。这样在传统股权、债券的二元结构中增加了一层。在我国的房地产信托业务中最初表现为混合融资，即以权益融资和债务融资结合的方式向信托投资公司融资。实际上，夹层融资信托也就是指从风险与收益角度来看，介于股权与债权之间的信托融资投资形式。 福建联华信托2005年推出的“联信・宝利”7号通过信托持股，在收益权上加以区分，成为我国首个夹层融资信托产品。 “联信・宝利”7号的信托受益人设置为优先受益人和劣后受益人。信托计划终止时，优先受益人优先参与信托利益分配，劣后受益人次级参与信托利益分配。外来资金的投资加上自有资金的进入，构成了夹层融资信托模式。

7、财产收益权信托融资模式

财产收益权信托融资模式具有财产信托的特点。该类信托产品是财产所有人将所持有的财产权信托给信托公司，将该财产设立信托，并引入信用分层设计，分为优先和劣后受益权，将优先信托受益权在一定时间内分割转让给投资者并取得相应的对价，实现融资；或者将受益权抵押，进行债务融资，由投资者持有优先受益权，成为优先受益人，到期财产所有人回购投资者持有的信托受益权，投资人获得收益。由于信托登记制度缺失，财产信托的开展存在一定障碍。

（二）制度博弈下房地产信托的合理性分析

房地产信托的发展虽然备受争议，但其存在和发展具有合理的现实土壤。

1、房地产信托的兴起对建立多样化的房地产金融体系具有积极作用

房地产业是拉动中国经济增长的支柱产业，房地产业的规范发展离不开一个发达的房地产金融市场。我国目前缺乏发达的多层次房地产融资市场，房地产金融市场存在结构性失衡，经营资金过分依赖银行贷款，房地产金融市场主体发育不成熟，大部分房地产开发企业股本不足，融资渠道狭窄，盈利模式短期化，资金途径单一化是我国房地产业发展的软肋。房地产融资对银行贷款的过分依赖，融资渠道单一，风险集中于商业银行，可能危及金融体系的安全运行。因此，拓宽融资渠道，发展多层次的房地产融资市场，从而降低系统风险，是促进房地产业良性发展的措施之一。

信托是一种信用活动，信托与银行信用一样，是一种独立的信用形式，是一种融通长期资金的直接信用形式。信托在信托财产运动中发挥信用中介作用的同时也发挥管理和转移的职能。信托具有设立方式多样化、信托财产多元化、信托目的自由化的特点，可依据委托人的不同要求和目的来设计，具有巨大的弹性空间。信托因有受托人的中介设计以及管理连续性的设计，更适合于长期规划的财产转移与财产管理。与其他金融机构相比，信托业务具有财产隔离的独特制度优势和全功能投资银行的业务优势，可以实现融资、融物和直接融资与间接融资的混合运用。信托拥有巨大的灵活性、变通性、弹性空间，有利于促进房地产业的金融创新。

2、房地产信托是受委托人（社会投资者）欢迎的投资品种

2006年第一季度，我国居民储蓄存款突破15亿元人民币。根据麦肯锡公司2006年2月的调查分析，中国家庭年收入在7500美元以上的中高收入家庭达到2.6亿户，其中10%即2600万户拥有高达10万美元的存款。资料显示，四大行的个人客户量均在1亿个以上，存款余额在10万元以上的中高端客户数量均在百万个以上。如此庞大的客户群需要差异化的理财服务。存款和国债利率太低，股票投资风险太大，直接投资又力不从心。在目前的投资收益梯度系列中，缺少稳定收益的中间投资品种。在投资人眼中，目前房地产价格持续走高，在目前投资渠道较少的情况下，房地产被看作是一个比较有效的投资方式，许多发行的房地产信托产品多是以土地抵押或股权质押为担保，房地产项目看得见，摸得着，容易理解和作出判断，其评估值往往要高于信托计划所要募集的资金规模，从投资风险方面考虑，风险性不算太高。在社会资金较为充沛，加之风险低、收益高的投资品种少，房地产信托产品收益适当、风险不大、期限不长，因而有实物作保障，收益相对稳定的房地产信托项目成为投资的一种选择。房地产信托符合投资群体的需求。

3、房地产信托是受托人（信托公司）在现行的信托制度约束下可行的金融产品

转轨经济环境下成长的房地产信托不可避免地被打上了烙印。由于中国金融市场化改革尚在进行中，金融产品的创新受到诸多条件的限制，产品创新空间是十分有限的。流动性是投资工具的重要特性，由于政策对集合资金信托业务作出200份、5万元的规定，形成了信托产品的典型的约束。信托产品流动性较差，缺乏交易转让平台，所以信托计划的退出机制和短期化设计成为募集成功与否的关键因素。信托公司通过集合信托资金的运用，充分利用投资项目本身的赢利能力、控制风险的措施、退出机制可以实现信托产品的卖点。从信托产品设计、募集规模、市场需求、与其他投资品种比较，以及信托公司管理能力等因素综合权衡，房地产项目成为信托产品的投资重点。自2002年信托回归本业以来，房地产信托产品一直是信托市场中的主流产品。2005年信托公司共推出房地产信托产品115个，募集信托资金144.24亿元，资金量占全年信托产品总数的31%。

4、房地产信托是受益人（房地产商）在现行房地产融资体制下寻求资金缺口的方向之一

我国的房地产金融仍处于初级阶段。银行信贷是我国房地产金融的主渠道，银行信贷贯穿了房地产土地储备、交易、房地产开发和房产销售的诸多环节，银行收缩房地产信贷，房地产业面临着宏观调控带来的资金短缺的紧张问题。而信托以其合法合规、手段多样、工具众多、规模适中、制度优势和量身打造的特点，可以根据不同房地产项目量身定做，针对不同的项目情况，开发针对性的信托产品。而且在发行信托产品的手续、复杂程度及资金到位上有比较优势。信托融资具有会计上的表外处理优势，可以增强上市房地产公司的融资多元化需求。从而使房地产信托契合了一部分房地产开发商的需要。房地产信托在一定程度上缓解了房地产业的资金紧张问题，使房地产信托逐渐成为开发商重要的融资方式。为了抢占市场机会、加快项目开发进程，开发商也愿意利用信托方式建立起稳定、多元的融资渠道。

三、制度博弈下房地产信托的策略决策思路

在互动中寻求均衡是现代经济的一般特征。随着国家各项宏观调控政策的实施，信托行业监管力度的加大，房地产业的博弈规则将日益深化。房地产业作为资金密集型行业，发展离不开金融业的支持。西方发达国家的经验表明，化解房地产融资风险的最终手段是建立多元化的房地产融资体系。建立包括信托、投资基金、债券、股权等形式的多元化的房地产金融市场体系，在分散金融风险的同时有利于房地产业的稳定发展。在宏观调控的背景下，信托公司在严格遵守国家有关政策规定的前提下，综合运用信托的制度优势和资金优势，以市场化选择为导向，规范开展房地产信托仍存在较为广阔的空间，通过策略决策形成战略互动，在进化博弈中实现房地产信托的创新规范发展。

（一）信托公司必须加强对宏观经济政策和宏观经济走势的研究，采取正确的策略选择

新制度经济学通过引入进化博弈论方法和重复博弈论方法，认为在制度博弈和制度选择过程中，博弈参与人的预期无疑会对博弈者现实的策略选择产生重要影响。制度作为一种博弈均衡，以一种自我实施的方式制约着参与人的策略互动，并反过来又由制度博弈的参与人的策略互动内在地产生，是可以自我实施和自我维持的。信托业要谋求持续发展，必须在国民经济和金融整体格局中找到自己的位置，只有将行业的发展融于国家整个经济、金融发展之中，国家宏观经济的发展保持一致，信托业的发展才能契合宏观经济发展的方向。因此信托公司必须加强宏观经济走向和政策的研究。

1、房地产融资的新动向值得信托公司关注。

银行一直是房地产业的资金源，相比传统银行贷款融资模式的收缩，目前证券市场的直接融资通道进一步打开，自2006年5月8日《上市公司证券发行管理办法》实行，定向增发、短期融资券方式、股权分置改革后重启IPO市场的首家房地产上市、股权分置改革以来首个可转债融资项目和首家房地产上市公司再融资项目 、“A+H”模式、上市公司收购信托建立“股票+信托”的组合融资模式等纷纷出现，信托公司应密切关注房地产融资的新动向，可以进一步探索与其他金融机构的合作模式，注重信托的投资以及财产管理功能的发挥。

房地产信托可按负债关系划分为债务型信托和权益型信托。央行副行长吴晓灵曾指出，目前国内房地产信托产品大多为负债产品，她表示，用公开发行股票或在专业化管理的前提下用公开发行受益凭证的方式设立房地产投资信托基金，才应是房地产直接融资的方向和可持续发展的模式，也是解决房屋租赁市场投资来源的重要融资方式。尽管目前REITS发展的条件尚不成熟，有关REITS运作的相关法律法规还不健全，但中国将逐渐建立以REITS为高端目标的多元化、国际化的融资模式。2005年11月，领汇首日上市共募得资金25亿美元，成为第一只登陆香港股市的房地产投资信托基金（REITS )。越秀房地产信托基金（405.HK）自2005年12月上市以来表现良好，截止2006年6月31日，经营收入总共1.82亿港元，纯利为1.03亿港元。目前由麦格理―万达房地产基金（注册地为百慕大）发起的价值1.45亿美元的2006～1系列商业房地产抵押贷款支持证券问世，是首笔涉及中国大陆商业不动产的资产证券化项目CMBS(commercial mortgage backed security)。REITS和CMBS这些新动向值得关注和研究。

2、密切关注房地产行业的新动向。

目前中国房地产企业正加速进入资源集中和行业整合阶段，随着房地产宏观调控的深入，百强企业的土地储备积极性和成长势头旺盛，强劲而多元化的项目、潜在的行业整合机会将为未来的盈利增长提供机遇。专业化经营和提高融资能力，成为大型房地产企业的发展模式和扩张之道。而地根的紧缩、土地使用成本的提高等土地调控政策和信贷的收缩，会使资金实力较弱的中小房地产企业面临生存挑战。房地产行业的两极分化正在进一步加剧，企业的并购将是一种必然。信托公司应加强房地产行业的研究，坚持以信用为本，坚持为受益人的最大利益，精心选择项目，尽量与资信能力较强的房地产公司合作，对于实力不强的房地产公司，严格做好项目评审工作。

（二）利用“65号文”创新试点要求积极开发新的房地产信托产品，通过战略互动推进新的房地产信托制度规则的完善

作为一种均衡现象，制度是重复博弈的内生产物，但同时制度又规制着该领域中参与人的战略互动。制度既是参与人持续不断的战略互动的产物，同时又独立于个体参与者的行为选择。制度变迁的机制常常包含着参与人的战略所赖以建构的可行行为集合的创新或变革，制度变迁的过程可以理解为参与人协同修正其共同信念的过程。银监会近期下发的《关于信托投资公司开展集合资金信托创新试点有关问题的通知》（简称“65号文”），允许创新试点的信托公司面向机构投资者发行的集合资金信托计划，可突破200份信托合同的限制，信托资金可以进行组合运用，组合运用应有明确的运用范围和策略。对于创新能力强的信托公司来说，将会有新的业务模式出现。

信托公司可以进一步发展单一信托。通过单一信托的快速增长培养对房地产感兴趣的机构投资者群，为创新试点奠定基础。

有资格获得创新试点的信托公司应加强产品设计的组合性。 信托公司可以运用自身手段灵活，工具多样的优势，运用集合资金信托形成一个较具规模的信托资金池，根据不同投资者不同的投资偏好与风险偏好，进行组合运用，制定恰当的投资策略，组合性体现在三个方面：

在项目选择上实现组合性：通过在一级土地整理、商业地产、工业地产和住宅地产之间、在高端住宅和经济适用房之间进行投资组合，实现不同规模、不同类型、不同周期房地产项目的组合，有效分散风险。

在投资运作方式上实现组合性：将贷款、股权投资、成熟物业产权购买等多种方式灵活运用，立体组合。

在机构选择上实现组合性：信托公司可以与房地产商、金融机构进行组合选择，通过与其他机构的合作进行融资方式的组合来实现房地产信托创新。

通过组合性设计提高运作效率，降低营销成本，拓宽市场范围，实现规模效益，实现信托的组合投资功能和期限转换功能，最终形成 “受人之托 ，代人理财”的规范房地产融资模式。

（三）完善房地产信托产品的风险控制，实现房地产信托效用的最大化

目前，我国经济运行处在市场和政府两种力量交互作用的关键时期，土地招投标制度的实施、房地产信贷政策的收缩、市场竞争的加剧，必将对房地产业的发展产生巨大影响，使得房地产企业在面临巨大的市场机会的同时也面临资金、市场等全方位的风险,从而给参与房地产融资的信托公司带来潜在的风险。针对单个房地产项目的信托产品风险比较集中，开发商的道德风险、宏观政策变动的风险、企业经营风险、不可抗力等种种风险都可能使信托公司陷入被动境地。一旦风险发生，必然影响信托合同的履行，信托公司很可能因一个项目的失败而一蹶不振。

对信托公司而言，是否开展房地产信托业务以及业务规模的大小，应以基于风险性和收益性判断的市场化原则作为惟一的依据。面对风险不断加剧的环境，信托公司在开展房地产信托业务时，必须对自己的信托财产管理能力和风险控制能力有清醒认识，时刻防范风险、最大限度控制风险，坚持把防范、控制风险放在首要位置，确保有效、可以操作的风险防范措施，加大信托风险的全程监控力度，严格监管信托资金的流向，加强房地产信托项目的中后期管理，把风险管理程序完全融入经营过程。真实、全面地披露房地产投资领域的相关信息，对项目可能存在的市场风险、政策风险、经营风险以及各种不可预见的风险予以充分揭示，按照投资者市场化的判断和选择，积极培养机构投资者，在风险激励机制和约束机制下实现风险损失的最小化和风险收益的最大化。

第9篇：短期的新手理财范文

[关键词]中小企业；营销团队；对策

[中图分类号]F274[文献标识码]A[文章编号]1005-6432（2013）45-0042-03

中小企业是国民经济的重要力量、是人员就业的主力军，不仅提供各种各类生产与生活资料，同样也是产品创新、营销创新的重要力量。在实际的经营中，许多中小企业面临各种问题，但营销管理中的团队建设问题显得尤为突出，这制约了中小企业的生产、经营的稳定，影响了企业的进一步发展、壮大。中小企业一般实力较弱，在竞争的多方面不占优势，营销团队的稳定与业绩的好坏直接影响到企业的命运。中小企业的营销不同于大企业、跨国公司等的营销，应根据自身的营销特点开展营销团队建设。

1中小企业营销的主要特点

中小企业一般由于资金实力较弱、人员素质不高、管理和技术等都存在一定欠缺，所以大多选择为大企业配套、生产特殊或特制商品、占据市场缝隙或生产低端、低价、流行性商品等，力求发挥自身优势或避开强大的竞争者。较成功的中小企业的营销特点主要包括以下几个方面。

1.1营销观念市场化

中小企业一般资源、能力有限，如果产品不适应消费者或客户的要求而造成产品滞销，企业就可能会陷入困境，因此建立市场营销观念很重要。中小企业在营销行为上表现出的跟潮流、模仿、转产、调头等是紧跟市场需求的结果。在市场缝隙中生存的中小企业，规模不大但利润可观，这也是因为找准了需求。以市场需求为中心，组织产品的开发、生产与销售、服务，中小企业就可以保证经营的持续性。

1.2市场本地化

中小企业由于受自身服务能力、市场拓展能力、竞争能力的限制等，很多采取本地化战略。不论对组织市场还是消费者市场来说，这种本地化的战略可以最大限度地发挥中小企业在本地品牌影响力、服务能力及推销能力等。面对大企业的进攻，中小企业还可以利用自身对本地市场的独特理解与情感因素等与之竞争，从而可以在市场中占有一席之地。很多中小企业在本地区进行长期经营，它们与大企业能够共生，甚至在有的地方中小企业相对还处于强势地位。

1.3价格低档化

由于受品牌、企业形象等制约，中小企业一般不能给产品制定一个高价，但中小企业可以通过其他方法消除其对利润的影响。比如，中小企业组织结构简单、人员工作内容丰富，少量的员工能承担较多的任务，从而管理费用得到降低。由于采用本地化战略，运费、服务费得到降低。

1.4产品专一化

复杂的产品组合对中小企业来说不是一个好的选择，由于研发能力、生产水平、人才数量和营销管理水平的不足，中小企业很难运作好多而全的产品组合。“窄而精”的产品组合较适合中小企业，这要求企业精选少量最适合自己目标市场的产品种类，精耕渠道、增加终端顾客争夺能力，用自己企业擅长经营的产品去满足市场要求。

2中小企业营销团队建设中存在的主要问题

由于在产品、目标市场、观念及综合实力等方面与大企业存在差异，中小企业在进行营销团队建设时就应考虑实际工作的需要，依据适合产品推广、市场占有率提高与人员有效管理的要求来进行。不少中小企业喜欢从外资公司、知名公司高薪聘请营销高管，但实际情况中出现问题的不少，比如文化理念的冲突、烦琐的管理流程与工具招致员工不满、过分注重品牌与服务导致利润不高等。以下对中小企业营销团队建设中存在的主要问题进行的总结。

2.1人员素质参差不齐

一些中小企业对人才的吸引力不强、职业发展路径不明、激励方式单一及企业发展战略与方向不明确等造成营销人员流动频繁。一方面好的人才缺乏、有经验的人才少；另一方面新手较多、综合素质低。这极大地影响了企业市场的拓展与客户的稳定，中小企业的发展也处处受到限制。针对这一问题，广大中小企业建立一套有效的招聘、培训和使用与激励机制等来解决。

2.2团队精神缺乏

团队精神讲究共同目标、相互学习、相互协作产生合力等。而中小企业中由于团队文化缺失、注重个人业绩与收入等，营销人员之间也存在竞争，特别是一些员工因素质不高甚至会互相倾轧。员工与员工、员工与领导间的不信任、缺乏沟通与不协调已严重影响了广大中小企业的营销能力。

2.3培训工作不完善

由于涉及人力、物力、时间及财力的问题，中小企业一般不愿对营销人员进行深入的理论培训，更加很少聘请外部的培训人员来进行正规的、实战化的专业训练。其结果是营销人员成长缓慢，甚至缺乏市场营销的基本知识和技能，在实际工作中很难有效开展工作、效率低下。产生这种情况的原因还与企业害怕辛苦培养的人员离职有关，但不提高营销人员的能力最终损失的还是企业。营销人员由于工作成绩不好、技能提高慢，也很难安心工作。中小企业大多能够实行例会制度，但不能认为每日、每周例会开展能保证员工与领导、员工与员工有足够的交流，不能简单地认为例会能够充分的提高营销团队的整体业务水平。例会的作用是有限的，还需建立培训制度来强化企业的营销培训。

2.4用单一的考核代替团队管理活动

对中小企业来说，每期的销售收入、利润是企业的生命线，企业大多注重每个营销人员的销售业绩。企业期望通过“底薪+提成”的收入分配方法调动营销人员积极性、进行管理。但团队的管理涉及销售辅导、业务交流、团队精神培养、销售计划、薪酬设计及冲突管理等各方面内容，这些方面工作做得不完善很难调动营销人员的工作热情。管理工作的不足带来消极怠工、缺乏斗志等现象。

2.5缺乏合适的营销管理制度

一般认为对营销人员的管理应松散，主要讲究销售业绩。但没有管理制度、没有行为规范，营销人员在工作中就易懒散、拖拉，工作效率很难提高。对中小企业来说，管理制度不必过于烦琐，主要为两大类：分配制度和日常管理制度。相关的制度包括奖惩制度、业务汇报制度、业务操作规范、分配制度、考勤制度及财务报销制度等。中小企业的营销管理制度不必过于复杂，应简单有效。

2.6缺少有效率的营销领导者

管理既是艺术也是一种科学。在营销团队管理中，各种规范、制度是还需要人去灵活的执行、应用。而缺乏全面能力、不善于激励下属的营销领导者就会导致工作中冲突不断、人浮于事和制度形同虚设，根本起不到提高效率的作用。如果营销领导者不是通过“传帮带”的方式支持员工，而是靠命令、威胁、压任务的方法，只能造成营销人员离心离德。一个好的领导要能够激发员工的工作热情、能够协调团队的关系、能够化解矛盾解决问题带领团队高效的工作。

2.7薪酬设计不合理

首先，在实际工作中，由于市场差异、职位差异对员工的薪酬设计采取一刀切的办法并不合理。如对于竞争性市场、成熟市场、新拓展市场在进行考核时，就应考虑市场开发的难易度程度。另外市场本身容量的大小也会影响到营销人员的工作业绩。其次，营销人员的要求不同也不宜采用统一的方法。比如有的营销人员能力较强，看重高额的提成，不重视底薪；有的重视能力发展与培训，不注重短期收入的多少；有的既重视收入同时重视职业发展。针对这些情况，中小企业应灵活根据营销人员的特点进行薪酬设计，做到调动其工作积极性又满足其要求。最后，中小企业营销人员频繁流动的一个主要原因是自己的优秀员工总是被高薪挖走，从而市场和利润都受到损失。因此中小企业的薪酬如果缺乏外部公平性和竞争性很难留住人才。

2.8团队建设意识薄弱

目前，人工工资以及福利等费用较高，而中小企业一般经费紧张，一些企业往往不愿意精选人员、建立团队。这种主客观的因素往往会阻碍企业发展，而企业往往只会到情况很严重时才会思变。另外，一些小企业主缺少管理知识、管理意识，对团队管理往往会束手无策。至于建立完善的管理制度、执行合理的绩效考核等对这样的管理者来说都有些勉为其难。

3对策分析

优秀的营销团队一般具备以下特征：大家广泛沟通信息并相互支持、相互信任；职责明确；具有共同的目标；共同的价值观念等。中小企业受本身诸多因素限制，较难建立一个优秀的营销团队，但针对出现的部分问题仍可通过相关对策加以解决，从而持续保持营销团队的有效运行。

3.1完善招聘工作

中小企业想招聘合适的营销人员有困难，想招好的营销人员更难。大多时候招聘来的人员潜力、性格、目标、价值观等就有诸多不足，这给后期的管理带来很大难度。中小企业可根据自身的实力、经营特点等从以下几个方面完善招聘工作。在学历方面，中小企业不必过分看重学历的高低，应重点考查潜力、能力和态度。大专、高中、中专、技校及职高等都可以作为选择对象。很多中小企业的市场是区域型或主要针对一些利基市场，一般不会在品牌建设、消费者分析等方面有复杂的工作，更多的是依靠人员的推销、顾客关系的维系及促销活动来开展工作。有的经销商，业务员只有5个高中生，但销售额却有二千万元。在潜力方面，要关注员工的目标、成功欲望及改变现状态的要求。如果营销人员没有奋斗目标，得过且过，满足底薪和一点提成，那就很难不断完善自己，综合素质也会长时间得不到提高。在性格方面，外向型的营销人员较合适，容易处理好客户关系，一般成绩较好。但内向型的营销人员同样可以取得良好的成绩，这类营销人员稳定、可靠，在坚持一段时间后，同样可以取得顾客的信任，保持良好的合作关系。在态度方面，营销人员要能吃苦耐劳、能从小事做起，要乐观积极不怕挫折。

3.2完善培训工作

中小企业不一定需要长期的培训计划，但必要的培训工作、制度是不可少的。首先，从员工进入企业开始可进行企业文化、产品知识、基本营销技能、竞争状况等的理论培训。培训要与考核挂钩，避免走形式主义。其次，对新员工还要进行实践培训。这种培训可由老员工对新员工进行“传帮带”，然后再由营销部门组织考核。再次，要经常组织营销人员相互交流，可以开经验总结会，由大家一起分享工作中的得失。最后，企业可以不定期地聘请专业培训师或行业专家座谈、培训。

3.3培养团队精神

没有团队精神，形不成合力，员工间的工作关系就不融洽，也很难快速共同进步。对于中小企业来说，营销人员数量不多，加强团队精神建设很重要。一是可以组织团队案例的学习活动，让员工知道什么是团队精神，它能带来什么好处。同时比较如果没有团队精神，有什么样的后果。二是业绩的考核既讲究个人成绩也讲究团队成绩。如果有人业绩很差，整个团队都要受影响。三是组织一些业余活动增进感情，也可以采取不定期开展工作交流会的方法分享经验、共同提高。

3.4建立营销管理制度、全面管理团队工作

每个中小企业应在实践中完善一套适合自己的营销管理制度，不一定要很复杂，要简洁并能够得到执行。对中小企业来说，管理制度主要为两大类：分配制度和日常管理制度。前者主要解决如何进行收入分配，要能最大限度地调动不同营销人员的积极性；日常管理制度主要解决工作中的流程、规范问题等。相关的制度包括奖惩制度、业务汇报制度、业务操作规范、分配制度、考勤制度及财务报销制度等。在对团队进行管理时，不能简单的要求营销人员达到多少业绩，用单一的销售额代替对团队的全面管理。应从企业及市场的实际情况入手，细化工作。销售计划的制订要考虑人员的能力、市场竞争、产品因素等。在营销工作中也要多方面支持员工的工作，解决其存在的困难。不断完善薪酬设计方案以有效调动员工的积极性。对于工作中的冲突要有处理的办法。只有从多方面对团队进行管理，团队才能获得良好的工作状态。

3.5选择一位有力的领导

有力的领导可以是营销部的经理，也可以是公司的总经理。他需要有经验丰富、具备一定理论素质和人格魅力。要能在交际和工作上都得到营销人员的认同，从而让人们信任。他要能够团结全体营销人员、鼓舞员工，只有这样团队才能在他的带领下，克服各种困难，不断进步取得成绩。榜样是人们认同和模仿的对象，有了这样一个领导，就能从方方面面影响员工的思想和行为，从而使团队产出高业绩。

3.6优化薪酬设计

薪酬是企业中最重要的一种激励方法，薪酬方案的好坏直接影响营销人员的心理状态和工作积极性。首先，薪酬设计要考虑市场成熟程度、客户价值大小，不能仅根据销售额高低进行收入分配。其次，对于不同的营销人员可采取不同的薪酬方案。中小企业里，大部分销售业绩是由一些能力突出的骨干完成。对于能力强的营销人员可采用低底薪加高提成的办法，但对新员工、能力尚弱的员工宜采用高低薪加低提成的办法。再次，对于核心的成员应采取具有外部竞争性的薪酬方案，其薪酬收入要明显高于同行的竞争者。如果核心成员被挖走甚至客户被带走，这对中小企业来说是巨大的损失。最后，发挥非薪酬的激励作用。例如，给营销人员参与企业管理、进行问题讨论的机会，发挥他们的主动性。为每一位员工设计职业发展路径，晋升机制通过赋予员工不同的地位等级调动其积极性。邀请行业专家或同行相互交流，拓宽员工的眼界。邀请专业讲师进行针对性的培训。组织出游、参观或参加展销会活动，等等。

3.7增强营销团队建设意识

对于一些中小企业来说，由于受主客观因素的制约较难有团队建设的意识。对于这一情况，更需要企业的管理者主动更新观念、了解营销团队建设的作用与方法。可以通过会议、研讨的方式在总经理、营销经理、销售主管及业务员中交流团队建设思想、树立团队建设意识。可以组织营销中高层人员去营销队伍建设优良的企业交流、考查。对于中小企业来说，一般生存压力都较大，在资金、市场、产品、人才等方方面面不占优势的情况下，更多地把注意力放在了销售产品上。正因如此，营销团队的建设显得更加重要，而具备营销团队建设的意识则是第一步。

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