项目投资管理经验精选(九篇)

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第1篇：项目投资管理经验范文

在投资项目管理过程中，经济合同管理是一项贯穿始终的工作，是一项基础性工作，投资项目经济合同管理起着至关重要的作用。投资项目经济合同管理作为投资项目管理的起点和核心，为投资项目管理的顺利进行提供了法律基础和法律依据，也为投资项目良好有序的实施提供了有力的保证。

加强投资项目经济合同管理意义非凡

经济合同管理作为投资项目管理的重要内容之一，贯穿在投资项目管理的各个环节和各阶段。一旦某一环节出现差错，都会引起连环的反应，影响到项目的总体成效。

随着烟草行业投资管理机制的不断建立健全，行业明确指出，投资项目的管理不能简单地靠经验式的管理模式，一定要突破传统观念的束缚，要更多地应用法律、法规和规章制度实施管理，而不是用行政命令。

纵观目前各行各业的市场经济活动及交易行为，所出现的诚信危机、经济合同纠纷、不正当竞争等现象，多与法制观念淡薄及项目经济合同管理意识薄弱有关。加强投资项目经济合同管理，可促使项目涉及各方能够按照经济合同约定履行义务并处理所出现的争执与纠纷，能够起到规范投资主体和各相关方行为的积极作用，对整顿和规范投资管理工作起到了促进作用。

投资项目经济合同管理的四大问题

行业固定资产投资工作的长期性、复杂性和不可逆转性等特点决定了投资项目经济合同管理的艰巨性。目前，投资项目经济合同管理中尚存在一些问题和不足，主要表现在以下几个方面：

对经济合同的严肃性认识不足

项目经济合同是当事人双方意志表示一致的结果，对当事人双方都具有法律约束力。但是实际操作过程中，一方面有些实施单位简单认为反正只要确保项目及时启动实施就行，经济合同手续迟早一点无所谓，使经济合同手续的办理有时成了“补办手续”，时间逻辑不符合规范；另一方面是在经济合同办理过程中，填写规范性有待加强，并且经常出现部分内容填写不全的现象。

少数经济合同有失公正

少数投资项目经济合同文件存在经济合同双方权利、义务不对等现象。从目前实施的建设施工经济合同文本看，经济合同中绝大多数条款是体现了投资方的意愿，对发包方的制约条款偏少，这不利于施工经济合同的公平、公正履行。比如经济合同工期，更多强调的是按照发包单位的时间要求竣工交付使用，而忽视了项目地块地质、基础设施等现实情况。

经济合同文本不规范

为规范项目经济合同管理，国家工商总局和建设部等行政主管部门都制定了许多经济合同示范文本。但有时在签订经济合同时，不采用标准的经济合同文本，而采用一些自制的、不规范的文本进行签约。通过自制的、笼统的、含糊的文本条件，避重就轻，这样的经济合同根本起不到任何约束作用。

经济合同条款不够严谨全面

一部分承包方为了迎合投资主体的要求，在经济合同签订时，投资主体的一切要求和条件都能够接受。经济合同签订后，投资项目在实施过程中，一些市场实际情况与项目经济合同条款存在一定差异，就会提出一些经济合同约定之外的意见和要求，以求协调满足。市场材料价格问题在这方面显得尤为突出。另外，在项目经济合同实施过程中，一些实际问题无法在经济合同中找到对应条款。

加强投资项目经济合同管理的措施

在投资项目管理过程中，笔者认为，需要进一步加强投资项目经济合同管理，严格执行经济合同管理，不断提升投资项目经济合同管理水平，提高企业固定资产投资管理水平。

强化经济合同法律意识

作为行业投资管理工作的从业人员，必须认真学习学懂国家及烟草行业固定资产投资管理有关的法律法规，熟悉项目经济合同的相关法律知识，充分理解、融会贯通相关条款的精髓，增强经济合同观念和经济合同法律意识，学会利用法律和依法订立经济合同，在保护本企业合法权益的同时，正确维护好对方权益。

尽量使用经济合同示范文本

国家建设部等行政主管部门在投资项目实施、监理、设计及勘察等方面的经济合同均有示范文本，并有很强的操作性。推行经济合同示范文本，一方面有助于双方了解掌握有关法律、法规，使具体实施的投资项目经济合同符合法律法规的要求，避免缺款少项，防止出现显失公平的条款，也有助于减少经济合同履约过程中的争议和纠纷。另一方面，有利于行政管理机关对经济合同的监督，有助于仲裁机构或人民法院及时裁决纠纷，维护双方的利益。

强化经济合同履约过程管理

项目承包方应加强经济合同履约期间的动态管理，防止违约事件发生。应设立专职经济合同管理人员进行工程经济合同管理、分析和研究，收集各种资料和信息，将经济合同实施情况与经济合同进行对比分析，找出其偏离的原因，做出正确的诊断或建议，从而制订防范风险的对策，将风险损失程度降到最低。

加强投资项目经济合同整理与存档

强化投资项目经济合同管理职能，统一管理投资项目各个部分，建立科学的经济合同管理制度，将经济合同管理任务分解到投资项目的各个阶段，使之落到实处，并且，对投资项目经济合同要做到及时整理和及时存档。

加强经济合同相关部门之间的信息交流与沟通

投资项目经济合同从谈判，到签订，到运用，涉及行业内政策法规与体制改革、财务、审计、纪检监察、计划等职能部门，实施好项目经济合同的监管，就必须加强相关部门之间的信息交流与沟通，通过相互之间的配合，确保投资项目经济合同的真实全面合法有效。

第2篇：项目投资管理经验范文

【关键词】项目管理；弊端；建议

前言

目前，我国政府投资工程基本上是延续计划经济时期的管理模式。在这种模式下，许多政府投资的工程项目，投资与建设、使用、管理混为一体。各级政府直接组织工程项目建设，自己监管自己，既当裁判员又当运动员，造成了越位。同时由使用单位组建临时基建班子，在越位的同时又存在着缺位。临时班子往往对基建程序和相关法律法规不够了解，缺乏工程建设专业知识和项目管理经验，无法制订合理的管理制度和完善的管理方法，致使建设任务难以完成，责任难以落实，经验难以积累。在这种方式下，行政权力直接介入工程项目实施，相互之间缺乏有效的监督，极易造成决策失误或监督失效、失灵。建设单位往往从部门利益出发，争项目、争资金，千方百计扩大投资规模，导致超规模、超预算，造成社会资源的极大浪费，更导致项目投资效益低下，形成投资黑洞，严重影响工程质量，并滋生腐败。进行相关工程项目管理体制改革势在必行。

1 目前我国政府投资工程管理的基本状况

改革开放以来,多元化投资主体的格局逐步形成。工程管理方式也出现了多种形式。目前,全国各地对政府投资工程的主要管理方式有以下几种

（1）项目法人型。按照国家计委计建设，经营性建设项目必须组建项目法人,项目法人为依法设立的独立性机构,对项目的策划、资金筹措、建设实施、生产经营、债务偿还和资产的保值、增值,实行全过程负责。

（2）工程指挥部型。该机构一般临时从政府有关部门抽调人员组成,负责人通常为政府部门的主管领导,当工程项目完成后,即宣布解散。

（3）基建处型。各个行政部门(如教育、文化、卫生、体育)以及一些工程项目较多的单位均设有基建处,在这种模式下,具体项目的实施一般由后者进行,前者主要是进行常规性的行政性管理。

（4）专业机构型。这是最近几年随着改革的不断深化,我国各省市、地区通过探索而出现的对政府投资工程的新型的管理方式,按管理机构的性质分,有政府机关型、事业单位型、企业型。

2 政府项目投资管理的弊端

2.1 为加快项目建设，政府投资管理部门放宽管理

部分审批机关对于前期及各个阶段工作未给予充分重视，部分项目未进行可行性研究，或者可研未经评估论证就直接批复立项，或初步设计工作不够细致，深度不够，出现漏项、缺项、设计不合理等问题，造成后期更多，影响了项目工期和整体运行效果；部分项目存在程序倒置的现象；出现建设规模调整，未能严格按照要求及时上报审批建设规模和投资调整，造成“三超”现象；部分项目未按照要求公开招标或者违反规定分解招标造成部分工程细项遗漏；开工前必须完成的手续未办理；监理、代建单位现场管理经验不足；不及时办理项目竣工验收及财务决算工作等。

2.2 征地拆迁成本不断提高

2010 年12 月国务院公布《国有土地上房屋征收与补偿条例（第二次征求意见稿）》，再度就“新拆迁条例”立法征求公众意见，要求补偿金不低于市场价，实际上目前不少地区拆迁项目的补偿金远高于相关法律、法规的标准。各别地方政府在征地拆迁上为追求时间效益，在拆迁过程中往往出现以金钱换时间、花钱买效率的现象，从而导致拆迁成本居高不下。

2.3 政府投资项目缺少系统的管理模式

同时，政府投资项目接受发改委、财政、审计、建设、监察、纪委等多头监管，权责划分不明确，缺乏对项目全过程、全方位的监管，难以对投资实施有效的控制。虽然国家先后在项目法人责任制、代建制、监理制、招标投标制和合同制等方面进行了积极的探索和实践，但建设项目管理的专业化程度还相当低。

2.4 项目全过程的投资管理缺少合格的专业人才

项目投资管理是专业性、技术性要求很高的工作，不仅要通晓法律知识，还要熟知工程项目的运作规律和工程经济知识。目前我国相当部分投资管理人员存在明显不足。

3 改进和完善项目管理的建议

3.1 严把设计关，强化并完善设计赔偿保险制度

设计是工程管理的源头。设计的深度、精度对工程的成功至关重要，也是工程建设过程中防止中标人工程变更的重要环节。工程实际中经常会出现更改设计、追加投资的问题。一个重要原因就是施工图的质量和设计深度不够，造成工程造价不断上升。目前，各地设计院层次不一，设计人员的技术水平也良莠不齐，有些设计人员责任心不强，表现为设计图纸错、漏、碰、缺非常严重；有些设计院任务重、人手紧，设计图纸就像应付差事，只设计不检查，各专业不碰头，其内部校对、审核、审定制度形同虚设，以至于造成图纸错误百出，应该通过强化、完善设计赔偿制度和保险制度来强化执业责任，即通过明确责任和赔偿条款，要求设计单位对设计成果的质量负责，对由于重大设计失误造成工程造价变更，应承担相关责任和相应赔偿责任。

可选聘一些经验丰富、有责任心的专业技术人员，按专业分组，负责各专业图纸的审核校验。对每一份图纸进行严格审查，消除图纸中的错、漏、碰、缺，严格把关新产品、新工艺及独一无二产品的使用；要审核图纸的设计内容是否符合设计规范和施工验收规程的规定，设计方案能否施工，使用的新材料和特殊材料的规格、品种能否满足实际要求等等。

3.2 完善施工企业信用评价体系

一些施工企业常有拖延工期、克扣或拖欠工人工资、挪用安全技术措施费等损害工程质量和工人利益的行为，甚至偷工减料造成工程质量事故，给建设单位造成无法挽回的损失。一些施工单位缺乏专业、科学的报价机制，对预期的施工难度和工程复杂性等估计不足，盲目压价，使报价远低于成本，以至于中标后根本无法完成任务，甚至工程建设到一半退场，导致建设单位重新招标承包商，严重影响工程进度，给双方都造成巨大损失。一些管理不规范、管理成本较低、不太正规的企业，为拿到承建项目，不惜竞相压价，甚至亏本经营，严重扰乱建筑市场秩序。建筑市场的围标串标、转包挂靠等屡禁不止。

一个好的施工单位有较高的项目管理经验、管理水平、技术水平和管理团队，将给项目的成功带来很大的保证。针对建筑市场发育不完善，政府监管不到位的问题，建议应继续通过加快行业市场化改革进程，完善建筑法规，培育信用体系，通过逐步建立和完善各项改革措施，创造依法者生、违法者亡的市场环境，培育、完善社会信用体系，体现诚实信用获得价值和失信违约必付代价，以此营造相互信任和恪守信约的执业氛围。

3.3 完善监理企业的信用评价体系

由于目前监理单位良

莠不齐，监理人员水平高低不一，仅靠监理单位预选名录还无法真正约束监理单位，且监理人员流动性较大，即使约束了单位，也难以约束个人。因此目前深圳市建筑工务署正在与相关部门沟通，建议政府在完善监理企业信用制度和评价体系的基础上，完善监理工程师个人的执业履约情况，此履约评价以工程管理中容易出现的问题作为评价细则，比如监理工程师管理水平、技术水平、协调能力、工作质量，是否存在失职渎职行为等等，并建立相应奖罚措施。相应评价信息公开并方便查询，以加大对监理人员的执业约束。

3.4 成立质量检查小组，把关工程施工质量

工程质量是百年大计，必须坚持质量第一，确保万无一失。除了通过监理单位来加强工程质量监控外，工务署还通过项目组各专业技术人员来把控工程质量。同时聘请知名的退休老专家、监理公司总工等技术人才组成质量检查小组，制定质量检查细则，使质量检查常态化并为此建立长效机制。

第3篇：项目投资管理经验范文

【论文摘要】在现代商品经济社会中，随着生产要素的多元化，投资的内涵变得越来越丰富，无论是投资的主体、对象，还是投资的工具、方式等都有了极大的变化。由于投资对企业的生存和发展有着非同寻常的影响，投资已经成为每一个企业力图做大做强，扩大规模、增强效益、持续发展的必要条件。

一、企业投资的现状

在企业不断运转过程中，投资和再投资是企业生产和扩大再生产所必须经历的阶段。在企业经过一系列筹资活动后，可能积累了不少资金，如何使用这些资金来获得最大限度的投资收益呢？要达到上述企业经营理财的目标（即最大限度的投资收益）就必须用全面的整体的眼光来看待投资活动。

投资是指为了获取将来某些不确定的价值而放弃目前一定价值的决策活动，其目的是为了获取一定数量的未来价值。

我国大多企业现状是有了资金想发展，却不善于、不敢于进行投资。社会经济生活越来越复杂，投资风险越来越大，不少企业难以对投资机会做出理性判断，不敢将资金轻易投出，害怕血本无归。这种现象在中小型民营企业中尤为突出。在商品供应充足甚至过剩的经济背景下，激烈的竞争，残酷的优胜劣汰，使这些企业不敢越“雷池”半步，只能死死把握住手中的资金，维持自己的主营业务，只求能维持现状就万事大吉。而在国有企业也存在着相同的现状，这固然取决于决策者学识水平、素质胆识和责任心使命感，但更大程度决定于现存社会经济的环境压力、干部考核体制以及价值观念道德标准等。

二、企业投资过程中存在的问题、原因分析及解决对策

在激烈的市场竞争中，投资无疑是企业变革求生的重要手段之一，如果还是像以往那样循规蹈矩，无所作为，其结果必然是走投无路，山穷水尽。除在现状中提出的一些问题，目前，许多企业还存在如下问题,以下将针对这些问题进行逐一分析并找出其解决对策。

1、管理方式不当，损失严重

企业投资方式陈旧，融资渠道单一，管理方式落后，监督措施不力，很难发现投资中出现的问题，即使勉强发现也不能及时处理，造成投资失误、投资重复、投资浪费、投资亏损。

原因：不科学的投资管理模式。目前，我国大多数企业的投资管理不仅先天不足，而且后天失调。投资的体制和机制不顺，管理的制度和办法滞后，跟不上形势发展的需要，忽视科学投资战略规划和精确的预算控制，没有严格的风险控制分析和市场应急措施，缺乏必要的激励约束机制和责任追究机制等等。

对策：实施一种先进的投资管理方法。管理要依法而行，管理要建章健制，形成一套真正制度化、规范化、科学化的投资管理方法，按照投资建议、可行性论证、投资决策、投出资产处置和销售等环节对投资实施全程控制和监督。健全投资管理机构，完善投资决策机制、管理机制和监督机制，制定严格的投资管理制度。界定关键区域的责权利，既要防止权力重叠，又要避免权力真空。实施必要的责任追究机制和合理奖惩办法，形成齐抓共管之势，产生管理协同效应。力争每一项投资都能做到高起点设计、高标准运行、高效能管理、事前论证民主科学、事中监督及时有效、事后考核评价准确。

2、缺乏市场调研意识

市场调研是系统地收集、分析和报告信息的过程，它具有系统性和科学性。市场调研包括市场调查和营销分析，不仅要有可靠的实地调查数据，更重要的是要根据已有的真实材料进行分析。调查显示，中国企业普遍存在的问题中，一个重要方面就是不重视市场调研，缺乏对供需关系的研究，产品设计和制造不能完全针对市场。

原因：有些企业往往没有掌握充足的可靠的信息，因此专门研究规避风险问题，对企业的生存和发展至关重要。不做市场调查，或市场调查的方法不当，缺乏科学依据，搜集数据失真，从而导致错误理论，误导企业选项，最终导致决策失误。

对策：企业应在深入调查的基础上，掌握足够的信息。进行市场调查的方法有许多，比如座谈会、街头访问、入户调查、跟踪测试、商店研究、企业研究、二手资料收集等等，每个企业应根据自己的需要来决定采用的方法。

3、投资风险大

投资风险是客观存在的，不以人的意志为转移，任何一个企业进行投资都会面临各种各样的风险。企业的经营者对该企业如何经营而承担的风险，包括对内投资风险和对外投资风险。对内投资风险与其本身经营密切相关，对内投资一旦形成后，其投资风险就包括企业自身可以控制的企业特别风险和自身不可控制的市场风险。而对外风险和本企业的经营没有直接关系，它包括被投资企业的特别风险和市场风险，而这两种风险对投资企业来说都是不可控制的。

原因：一些企业由于人员素质整体不高，管理水平偏低，缺乏驾驭风险和规避风险的能力，尤其是一些私营中小企业，主要管理人员没有树立风险意识，投资随意性大，导致其投资项目风险更高。

对策：努力降低投资风险。加强对新产品试制的投资、对技术设备更新改造的投资、对人力资源的投资。人是企业管理的基本因素，加强人力资源的投资，有助于提高企业的管理水平；另外分散资金投向，降低投资风险，也会起到减少投资损失的作用。

4、投资决策缺乏创新

美国著名经济学家、诺贝尔经济学奖获得者赫伯特·西蒙教授说过：“管理的核心问题是经营，经营的核心问题是决策，决策的核心问题是创新。”国外许多企业由于投资善于创新，拥有自己独特的技术或核心竞争力，使比自己大的企业想吃吃不掉。我国的很多企业投资创新意识不够，往往追随比自己大的企业或同行相近企业的投资模式以及投资做法，缺乏创新，不能通过投资培植自己独特的技术或核心竞争力。

原因：决策带有盲目性。计划经济向社会主义经济过渡过程中的一系列变革，实际导致了企业生存发展环境的深刻变化，企业领导不从本企业所处环境角度研究改革政策措施的性质及其影响，并对可能出现的变化做出及时的反应，重大投资决策便不可避免地带有明显的盲目性。

对策：树立投资决策的创新意识。企业应该在自己的领域内不断推陈出新，以不间断的自我积累、产品开发与升级、技术创新，更贴近消费者需求来实现企业的发展。而不是去抢占看来会盈利的非自己经营领域的市场。不知简单的盲从只会使整个市场空间越来越小，面对如潮的外国企业，诺大的市场只能拱手相让。我国的企业也应该吸取国外企业成功的经验，培植自己的核心竞争力，紧紧围绕自己的核心竞争力做文章。

5、投资决策者素质低，决策水平不高

在资金不足的困扰下，如何进行投资并能取得良好的收益，对每一个企业投资决策者来说都是一个难题，其因在于投资决策者和财务人员的素质普遍偏低。许多投资者缺乏基本的财务管理知识，有的甚至连财务报表都看不懂，何谈进行投资决策与获取投资决策信息的能力。由于有的企业在人、财、物方面存在着明显的弱势，影响了其获取投资决策信息的能力和渠道；不注意财务会计信息的分析处理，许多企业会计核算不够健全，因而，很少深入地分析处理财务报表中存在的问题。

原因：在经济发达国家，由于市场经济程度较高，存在比较熟悉的职业经理市场，对于管理素质的界定、划分和测评都有比较成熟的体系标准，管理者的知识、能力结构相对合理。相比之下我国的职业经理市场刚刚启动，现有的管理者也大多与行政级别挂钩，缺乏相应的市场经济知识，加上管理者自我完善、自我提高的动力和压力较小，造成管理者群体整体素质偏低的现象，无论是主观上还是客观上都不能完全适应改善企业投资管理和提高投资效益的需要。

对策：一支优秀的投资管理队伍。随着投资领域向深度和广度拓展，越来越需要一支协同有效的管理者队伍。要有一个好的人力资源战略，培养一批具有新思维，掌握科学方法，既有高度的社会责任心和历史使命感，又有投资管理经验和有关财务、金融、审计、税务、法律、管理等专业知识的各方面人才。

6、投资决策程序混乱

投资完全取决于决策者——不管是国有企业的高管和董事会特别是董事长、总经理还是中小民营企业老板的个人偏好、经验和知识，缺乏长远发展战略考虑，不经民主决策程序，没有必要的投资论证，盲目投资、意气投资、感情投资、政治投资等现象层出不穷。

原因：不民主的投资决策程序。对于国有企业造成目前这种不民主决策的很重要的原因之一是国有企业普遍存在的法人治理结构中一元制下董事会监督权、经营权与决策权混同。

对策：采用一种科学的投资决策程序。建立科学民主的投资决策程序，改变决策者仅仅靠经验、主观判断进行决策的观念和做法，拓展决策者的思维空间，强调企业自主投资过程中决策程序的民主化和科学化，延伸决策者智力和视野，从而使决策者将原先模糊的管理经验和决策程序进行规范化、定量化，最大限度地消除决策过程中存在的不确定性和随意性，保证决策的合理化、管理的现代化。特别是中小民营企业在得到投资信息之后，应避免一言堂的误区，采用多种方法来进行科学决策。

三、企业投资的进一步思考

企业要想永远生存下去并得到发展壮大，除了要认识到在其投资中的现状、问题及采取必要的措施之外，还要着重考虑以下几个方面。

1、企业应特别重视投资项目的可行性研究

企业进入市场以来，所面临的外部环境发生了根本性的变化，其内部的情况也发生了较大的变化，各种风险客观存在。因此企业领导，需根据不断变化的内外部环境，快速科学的做出投资决策。尤其是有些行业，由于投资额大、回收期长、固定资产的专用性强，决策一旦失误，损失巨大，因此投资决策前的可行性研究显得尤其重要。

2、企业投资风险及其控制

由于客观世界充满了不确定性，所以风险也是客观存在的，每一项投资都有一定的风险。如果投资决策面临的不确定性和风险比较小，可以忽略它们的影响；如果面临的不确定性和风险较大，且足以影响方案的选择，那么就必须对它进行测量并在决策中加以考虑。否则一旦决策失误，其损失将是长远而巨大的。因此企业在投资时必须要经过预测、决策，并对投资项目实施严格的审核与管理，以防范和降低风险所造成的损失，提高投资项目的经济效益。

3、建立投资退出战略

企业应该对投资项目定期进行分析、排序，慎重部署投资退出机制。

很多企业在投资时往往只考虑日后如何经营，却很少想过如何适时兑现投资，更少想过如何收拾亏损残局。对企业来说，投资总是做“加法”容易，做“减法”难。企业通过投资、再投资扩大规模后，往往面临着如何退出已有投资的问题。不少企业正是由于没能在投资的进入与退出之间取得较好的平衡，因而在市场竞争中陷入被动。

【参考文献】

[1]陈伏辉：企业项目投资决策存在的主要问题和对策[J].中国科技信息，2007（19）.

[2]闫红霞：浅议我国企业投资过程中的税收筹划[J].山西高等学校社会科学学报，2007（19）.

[3]马兴元：试论企业投资过程的财务管理[J].会计之友，2006（16）.

第4篇：项目投资管理经验范文

关键词：投资管理；油田企业；市场经济；管理体系

一、构建市场经济机制下的投资管理新模式

自1988年起，胜利油田先后历经了石油石化大重组、股份制改造以及法人身份D换等多次体制机制变革。胜利油田在计划经济阶段投资计划管理的主要及特征是按照石油部下达的指标，负责组织、编制生产会战建设中的长期及年度投资计划，并提出年度基建、技改及引进项目计划的资金来源，上报石油部批准后执行。油田为提高生产单位的积极性，进一步完善以全面提高经济效果为指导方针的包干经济责任制，促进了油田原油产量的逐年攀升和各项事业的快速发展。

油田逐步向市场经济转轨，从投资权限高度集中的统一计划管理，向扩大二级单位的自转变，油田逐步改进了承包模式，实行项目管理方式下的计划投资管理机制，促使各单位在增收、节支上下功夫，同时加大了存量资产的盘活度。在计划与市场并存的投资管理模式下，油田投资管理部门更新理念、不断探索完善投资管理方式，为油田逐步建立现代企业制度，生产经营向市场化方向发展奠定了坚实基础。

上市前根据集团公司“母子公司、三个中心”的新型管理体制，集团公司负责核定投资规模，胜利油田负责项目立项与实施，开始实施项目法人责任制、招投标制以及实行项目承诺书和项目后评估制度。该阶段油田投资逐步探索和完善老油田项目管理制度，按照“储量、产量、投资、成本、效益”五统一原则，强化“三项成本”、“两率”的考核力度，充分利用内控、ERP等手段进行项目全过程管理。一体化阶段，按照集团公司上市与非上市实行一体化管理要求，油田每年依据上级下达的投资计划和工作量，结合定额及项目，将投资分解，并纳入年终考核指标体系。在国外石油公司投资管理方式的影响和带动下，胜利油田逐步建立起了投资计划管理新模式，促进了油田科学高效、持续健康发展。

二、逐步建立科学、规范的投资管理体系

胜利油田开发四十多年来，在投资计划领域积累了丰富的管理经验，形成了一套较为科学、规范的投资计划管理方法。一是依托体制变革和信息化手段，有效提升了管理水平。实行扁平化组织结构管理，提高了管理效率。借助内控制度，完善细化投资管理制度，并建成以项目管理为主线，涉及局相关处室及二级单位相关业务的《投资项目一体化管理系统》。二是推行项目管理模式，确保投资决策科学合理。在对投资规模进行科学分类基础上，加强项目前期论证评价和方案优化，加强项目实施过程跟踪评价。坚持以效益为中心进行决策，保证了资金的有效使用并提高了投资回报率。三是强化投资规划的编制，实现投资计划与发展战略有机结合。油田年度投资计划和项目服从规划的整体布局，使其针对性更强，同时也发挥了规划的综合平衡和导向作用，使得油田总体发展战略、规划及计划达到了“三位一体”。四是适度放权，探索出了对采油厂切实可行的投资考核办法。近几年，随着体制机制

变革、政策调整以及外部经营环境变化，在投资管理运行中，出现了以下几个方面问题，不同程度地制约了胜利油田的发展。

产量与投入不匹配。在“三个中心”的划分上，集团公司虽然把胜利油田定位为成本中心，但在具体执行上，却过分强调胜利油田的产量指标，另一方面还要求胜利油田“低成本、高效益”，这种投资和生产两难的境地，是胜利油田在组织生产过程中出现问题的主要原因。

投资管理程序不适应。集团公司总部投资决策时未能充分考虑油田生产特点，即老油田资源状况的变化，此外，年度项目的投资审批程序较为繁琐，逐级审批，常常导致投资计划实施与生产实际脱节，延误时机，从而为投资管理带来一定难度，这种总部投资审批程序中的不适应性，直接影响了油田投资管理作用的发挥。投资政策不灵活。总部对老油田的投资限额实行“一刀切”，投资审批限额标准不尽科学，不能充分体现胜利油田特点。油田维护投入缺口逐渐加大。目前集团公司取消了油田维护费，但实际上，胜利油田开发的环境日益严峻，如安全环保标准提高、工农关系协调难度加大以及油田配套设施腐蚀老化等，导致维护费缺口逐年加大，作为投资项目的实施者，油田二级单位受非生产性因素影响过多，同时也增加了油田的投资管理协调难度。

三、进一步完善油田投资管理模式的思路

强化投资管理规划与计划的综合平衡职能。实践证明，科学合理的中长期投资规划对年度投资计划具有较好的指导作用，企业在下达投资规划与计划时，应当充分考虑到二者的匹配关系，要真正的做到规划经过科学严密评估，有效指导前期工作和年度投资计划；同时真正建立支撑规划的项目储备库，达到投资规划与计划协调平衡、一体化管理的效果。

严格执行投资决策程序。在投资决策前期，从集团公司总部到油田各计划部门，需要严格规范项目审批程序和内容，区分各油田差异，细化项目分类标准和审批权限，在投资决策程序上，突出经济评价对投资方案的作用，建立目标、开发方案、建设项目后期、中长期规划及措施的科学评价体系。

第5篇：项目投资管理经验范文

【摘要】建设工程管理中,工程的质量管理、进度管理、投资管理与安全管理被视为工程管理的四大主要方面。工程管理中的施工进度管理,是工程管理过程中不可或缺的重要一环,有着特殊的重要地位与作用。

【关键词】工程管理；进度管理

在建设工程管理中,工程的质量管理、进度管理、投资管理与安全管理被视为工程管理的四大主要方面。而对于质量管理,我国历来是十分重视的,尤其在改革开放的今天,国家设立了注册监理工程师制度,推出了工程的旁站监理以及质量责任终身制,重点抓施工质量;对于投资管理,在投资管理体制改革以后,业主对投资的重视也达到了一个新的高度,国家也设立了注册造价工程师制度;对于安全管理,每个工程也建立了日巡检制度;唯独对于工程的进度管理似乎有些忽视。其实,工程管理中的施工进度管理,是工程管理过程中不可或缺的重要一环,有着特殊的重要地位与作用。本文拟从现场施工管理的角度,阐述施工进度管理在工程管理中的作用,以及如何做好施工进度管理的一些具体做法。

1 施工进度管理的地位与作用

某个工程能否在预定的时间内交付使用,直接关系到项目的经济效益。比如本人参与建设的我集团公司的一个100万吨规模的钢铁企业,其从 2 ×90M2烧结、2 ×10M2竖炉、3 ×580M3高炉、到 2 ×100 万吨转炉、轧钢、公辅等一整套工程项目,总体投产时间预计为1 年,但由于当时市场动乱,行业的不稳定性,外界诸多因素的干扰,使工程进展受到了很大的影响。但我集团公司通过周密的安排部署、加上公司有着丰富的工程管理经验,强大的资金后盾,即使在这种危急情况下,也基本按期投产,从而实现了当年投产达产.实现了年利润总额30000 万元的经济效益,光往国家交税每年就达到 9900 万元。而与我公司同时期建设的某南方同规模钢铁企业,由于诸多方面影响,整整延期了一年多,在延期半年后,正好赶上国家削减钢铁企业项目的建设,自然的其列入了清查范围,这样不仅此项目上到一半就停止建设了,而且关联到很多施工企业、设备厂家、材料厂家,从此由国家背上了沉重的债务负担。

进度控制的目标与投资控制、质量控制、安全控制的目标是对立统一的,一般说来,进度快就要增加投资,但工期提前也会提高投资效益;进度快可能影响质量、安全,而质量、安全控制严格就可能影响进度;但如果质量控制严格而避免了返工,又会加快进度。进度、质量、投资与安全四个目标是一个系统,工程管理就是要解决好这四者的矛盾,既要进度快,又要投资省、质量好、安全系数大。北京国际金融大厦的建设,就是一个进度快,质量好,投资也很节省的例子:北京国际金融大厦,全部开发周期 37 个月,施工周期 24 个月,是北京开发周期与施工工期最短的大型公建项目,质量获99年度长城杯奖,2002年获得第二届詹天佑土木工程大奖。项目结算投资仅为股东下达控制指标的 84.6%,项目总投资近17 亿元,股东仅投入 4.7 亿就实现了滚动开发 。

2 影响工程进度的因素分析

对于工程进度的影响因素,一般认为有人为因素、技术因素、材料和设备因素、机具因素、地基因素、资金因素、气候因素、环境因素等,但国内外的专家认为,人的因素是最主要的干扰因素,每一个项目经理都需具备一定的工程管理经验,从图纸、施工组织设计、方案等技术文件到地基处理、市场变化的预测,以至于各个方面的沟通协调等,都应该具备。

3 如何有效控制工程进度

3.1 完善例会制度。(1)在工程进展的前期,业主方每周至少召开一次均有各单位负责人参加的工程调度例会;到工程后期这种会议必须每天召开。(2)各施工单位每天必须坚持召开碰头会议 。(3)在每个重要节点部位,召开有关进度问题的专题会议。(4)将工程按基础、主体、装饰、安装等分部位,按涉及到的设计、施工、监理、业主、监督等所有单位召开专题会议。

3.2 建立沟通渠道。(1)各单位负责人工作时间必须在岗,如临时外出须通知其他相关成员,做出相应安排;并保证 24 小时随时取得联系。(2)各单位相互通告进度管理体系架构,建立本工程进度管理体系成员的联系总表。(3)各相关单位之间,需建立纵向、横向联系。各级工程管理负责人之间,应及时进行指导、反馈、预警、建议等工作交流。

3.3 建立良好的计划进度管理体系流程(1)各二级施工单位根据总工期节点,设立自己分管的工期节点及网络计划,但原则上要满足现场施工的实际需要且符合各项已签订的施工合同的约定。主要分部、分项工程必须指出明确的开工、完工时间,并能反映各分部、分项工程相互间的逻辑制约关系,以及各分部、分项工程中的关键路线。(2)施工单位的项目部再根据各二级单位所报工期节点,按与业主签订的总合同调整汇总网络计划,并上报业主。(3)业主收到此网络计划后,组织各专业负责人、总包单位、分包单位共同研究确定最终网络计划,此网络计划一经确认,即成为该工程的指导性纲领章要,并彰榜上墙。(4)此网络计划,作为合同的附件,并在合同中明确约定对工期的奖惩措施。(5)每天各二级、总包单位、业主都必须核验此网络计划,任何一方违反工期规定,都必须按合同约定进行奖惩。(6)此网络计划确定后,如由于特殊情况造成实际工期与计划工期不一致时,需经业主认可,并在以后的工程中抓紧抢回已延误的工期。(7)业主在必要时将下发阶段性工期计划或分部工程计划,相关施工单位务必严格遵照执 行 。(8)网络计划的贯彻力度,主要取决于专业公司自身的管理水平,各二级单位应对其计划的执行情况,引到高度重视,加强落实、检查力度,出现异常进度动向时,必须拿出有效的解决措施,务必保证阶段工期或分部工项工期的顺利进行。

4 为了加强人们对工程中进度管理的重视,本人从以上三个方面对工程进度管理做了简要分析,由于水平有限,不足之处请多见谅。

参考文献

第6篇：项目投资管理经验范文

关键词：企业投资；项目决策；投资管理

改革开放以来，投资对我国经济增长的拉动作用十分明显。同时，投资波动也是决定经济周期性变化的主要原因。 投资项目决策是由有关部门、单位或个人等投资主体在调查、分析、论证的基础上，对个别投资项目的根本性问题作出的判断和决定。在商品经济社会中，由于生产要素的多元化发展，投资的内涵也变得越来越丰富投资项目决策对企业的发展起着至关重要的作用。因此，很多企业寻找适合自己的投资途径，以取得较高的投资效益。但是，无论在私营企业还是在国有企业，因投资决策失误而导致企业亏损、国有资产流失、破产、停产，甚至被兼并的例子不胜枚举。在激烈的市场竞争中，认真分析企业投资决策工作中存在的问题，适时找出解决问题的办法，并不断提高投资决策质量显得更加重要。

一、企业投资项目决策中存在的问题

1.缺乏市场调研意识和调研投入

市场调研是系统地收集、分析和报告信息的过程，它具有系统性和科学性。而我国大多数企业忽视了调研的重要性，只是闭门造车，在不充分了解市场形势的情况下盲目的进行决策。这种不切实际的决策难以应付外来环境变化，往往会将企业陷入危机之中。其次是缺乏市场调查投入。调查显示，外国公司进入中国市场前用于市场调查的投入多达几十万美元甚至百万美元，有的时候甚至还花高额费用雇佣专门的咨询公司对企业预投资市场进行调研，而我国大多数企业用于市场调研的投入非常少，不仅报批调研资金少而且多数企业所投入调研资金都低于项目报批数，这使得项目投资的质量大打折扣。

2.管理方式不当，损失严重

目前，我国大多数企业的投资体制和机制不完善，管理的制度和方法滞后，忽视科学投资战略规划，缺乏精确的预算控制制度和严密的执行方法，每上一个新的投资项目不仅缺少严格的风险因素分析更谈不上风险应对市场应急措施，对项目负责人缺乏必要的激励约束机制和责任追究机制等等。

企业投资方式陈旧，融资渠道单一，投资管理模式不科学，管理方式落后，监督措施不力，很难发现投资中出现的问题，即使勉强发现也不能及时处理，造成投资失误、投资重复、投资浪费、投资亏损。大多数企业投资体制和机制都不健全，管理的制度和办法更是跟不上市场形势发展的需要，一些企业的多元化投资未建立在规模经济基础上，风险控制分析和市场应急措施也不完善，激励约束机制和责任追究机制更是形同虚设，这些常导致投资失误、投资重复、投资浪费、投资亏损等问题频频出现。

3.投资风险控制机制不完善，投资风险过大

投资风险是客观存在的，不以人的意志为转移，任何一个企业进行投资都会面临各种各样的风险。企业的经营者对该企业如何经营而承担的风险，包括对内投资风险和对外投资风险。对内投资风险与其本身经营密切相关，对内投资一旦形成后，其投资风险就包括企业自身可以控制的企业特别风险和自身不可控制的市场风险。而对外风险和本企业的经营没有直接关系，它包括被投资企业的特别风险和市场风险，而这两种风险对投资企业来说都是不可控制的。

4.投资决策者素质低，决策水平不高

在资金不足的困扰下，如何进行投资并能取得良好的收益，对每一个企业投资决策者来说都是一个难题，其原因在于投资决策者和财务人员的素质普遍偏低。许多投资者缺乏基本的财务管理知识，有的甚至连财务报表都看不懂，何谈进行投资决策与获取投资决策信息的能力。由于有的企业在人、财、物方面存在着明显的弱势，影响了其获取投资决策信息的能力和渠道；不注意财务会计信息的分析处理，许多企业会计核算不够健全，因而很少深入地分析处理财务报表中存在的问题。

一些企业主管人员没有树立风险意识，人员素质整体不高，管理水平偏低，缺乏驾驭风险和规避风险的能力，不充分考虑所能够筹措到的资金情况，筹集资金的运作情况等，这直接导致投资项目不能按时投入生产发挥效益。有些企业在进行投资项目决策时只看重固定资产投资所需要的资金，往往前期投入资金用于固定资产投资而忽视了流动资金的需要，大多数企业在投资预算中根本没有将流动资金的需要量列入预算总额，这就导致投资项目建成投产后，因流动资金的缺乏而无法有效地发挥职能，给企业造成巨大的财务负担和信任危机。

5.投资决策缺乏创新

21世纪是一个充满变化的时代，而且变化的幅度不断增大，节奏不断加快，这就要求企业组织必须具有灵活性和适应性的有机模式，企业之间的竞争已从生产效率的竞争演化为创新率的竞争。

美国著名经济学家、诺贝尔经济学奖获得者赫伯特·西蒙教授说过：“管理的核心问题是经营，经营的核心问题是决策，决策的核心问题是创新”。国外许多企业由于投资善于创新，拥有自己独特的技术或核心竞争力，使比自己大的企业无法吞并。我国的很多企业投资创新意识不够，往往追随比自己大的企业或同行相近企业的投资模式以及投资做法，缺乏创新，不能通过投资培植自己独特的技术或核心竞争力。

由于外界环境总是不断发展变化的，远远超出了人们的预料范围，对于经验丰富、果断睿智的风险投资家来说也是如此。因此，必须出现新的方法来避免这些风险，于是这种风险防范和控制机制又必然是不断完善和向前发展的。

6.企业管理制度不健全，投资决策秩序混乱

我们很多企业目前的投资决策程序还比较混乱，企业决策几乎都是由企业高管、董事会特别是董事长、总经理决定的，这种决策不经过民主决策、缺乏必要的投资论证，也会因为个人偏好、缺乏经验和知识、发展眼光等问题而失误，致使盲目投资、意气投资、感情投资、政治投资等现象出现。投资完全取决于决策，不管是国有企业的高管和董事会还是中小民营企业老板，缺乏长远发展战略考虑，不经民主决策程序，没有必要的投资论证，盲目投资、意气投资、感情投资、政治投资等现象层出不穷。对于造成国有企业目前这种不民主决策的很重要的原因之一是国有企业普遍存在的法人治理结构中一元制下董事会监督权、经营权与决策权混同。

二、提高企业投资项目决策水平的对策

1.树立投资调研意识，加大投资支持力度

首先，企业应加大调查力度，设立专项资金、专门调查部门，掌握充足而可靠的信息，研究规避风险问题。企业应该根据实际需要来确定适合自己的调查方式，现有的调查方法有座谈会法、街头访问法、入户调查法、跟踪测试法、商店研究法、企业研究法、二手资料收集法等等；再次，企业做好投资人才的培育工作，风险投资具有高风险、高收益的特征，这就要求投资主体具有很强的投资意识和抗风险意识，所以风险投资企业应该培育既懂技术、管理、金融、财务又要具有敢于冒险、敢于创新的精神的复合型人才；最后，加大对投资调研的支持力度，设立专项资金、建立专门部门用来规避风险市场。

2.完善投资体系，运用先进的投资管理方法

成立风险投资基金，使投资高度市场化。没有一项投资是没有风险的，投资回报都要经过较长的时间才能收回，而在这期间往往又会碰到许多不确定的因素，企业应该引进先进的投资管理方式，应该依照法律规范建立一套适合本企业的具有科学化、规范化、制度化的投资管理方法，在投资建议、可行性论证、投资决策、投出资产处置和销售等环节的基础上对投资实施全程控制和监督。此外，健全投资管理机构，完善投资决策机制、管理机制和监督机制，制定严格的投资管理制度。界定关键区域的责权，既要防止权力重叠，又要避免权力真空。实施合理奖惩办法和必要的责任追究机制，双管齐下，使得每项投资都能在设计高起点化、运行高标准化、管理高效能化的保障下实施。这样，力争每一项投资都能做到高起点设计、高标准运行、高效能管理、事前论证民主科学、事中监督及时有效、事后考核评价准确。

3.健全投资风险防范机制，降低投资风险

建立投资风险防范机制，首先要做好两个投资额的量化比较。企业的投资决策应在现有金融环境下比较投资预算额和可能投资额。预算投资额是企业出于发展生产经营的愿望而需要的资金，而可能投资额是在目前条件下社会或市场所能够保证的资金额。在预算投资额大于可能投资额时，前者应该服从后者，以确保投资所需资金的全部及时到位；在预算投资额小于可能投资额时，后者应该服从前者，以避免多余资金的浪费。其次，加强对新产品试制的投资、对技术设备更新改造的投资、对人力资源的投资。人是企业管理的基本因素，加强人力资源的投资，有助于提高企业的管理水平；另外分散资金投向，降低投资风险，也会起到减少投资损失的作用。

4.培养人才，提升决策人员的素质

在经济发达国家，由于市场经济程度较高，存在比较熟悉的职业经理市场，对于管理素质的界定、划分和测评都有比较成熟的体系标准，管理者的知识、能力结构相对合理。相比之下我国的职业经理市场刚刚启动，现有的管理者也大多与行政级别挂钩，缺乏相应的市场经济知识，加上管理者自我完善、自我提高的动力和压力较小，造成管理者群体整体素质偏低的现象，无论是主观上还是客观上都不能完全适应改善企业投资管理和提高投资效益的需要。随着投资领域向深度和广度拓展，越来越需要一支协同有效的管理者队伍。要制定好人力资源战略，培养一批具有新思维，掌握科学方法，既有高度的社会责任心和历史使命感，又有投资管理经验的、具备有关财务、金融、审计、税务、法律、管理等专业知识的高素质人才。

5.树立投资决策的创新意识

企业应该在自己的领域内不断推陈出新，以不间断的实现企业的自我积累、产品开发与升级、技术创新，脚塌实地着眼未来，利用现有资源，了解市场需要，通过生产更贴近消费者需求的产品或提供服务需要来实现企业的发展，而不是去抢占看来会盈利的非自己经营领域的市场。简单的盲从只会使整个市场空间越来越小，面对如潮的外部竞争，企业必须树立自我创新的投资决策意识才能培植自己的核心竞争力，紧紧围绕自己的核心竞争力做文章，使企业立于不败之地。

6.采用科学的投资决策程序，建立严格的投资决策责任制

首先，建立科学民主的投资决策程序，投资项目实行谁决策、谁负责的原则。项目建设过程中若出现投资不足、投产后出现产品滞销、产品积压等问题时应由投资决策者负责解决。对因违反决策程序，使项目投产后造成严重经济损失的项目负责人，要依法追究起经济法律责任。其次要奖惩分明，对投资决策的结果要真正实现权责统一，对于成功的投资决策，可采取物质奖励和精神奖励相结合的方式，防止出现大家因害怕决策失误而持保守的不作为现象。第三，改变决策者仅仅靠经验、主观判断进行决策的观念和做法，拓展决策者的思维空间。强调企业自主投资过程中决策程序的民主化和科学化，延伸决策者智力和视野，从而使决策者将原先模糊的管理经验和决策程序进行规范化、定量化，最大限度地消除决策过程中存在的不确定性和随意性，保证决策的合理化、管理的现代化。特别是中小民营企业在得到投资信息之后，应避免一言堂的误区，采用多种方法来进行科学决策。

参考文献：

[1]张青.企业投资决策绩效评价体系分析[J].合作经济与科技.2012 （08）.

[2]张青.企业投资决策绩效评价体系分析[J].合作经济与科技.2012 （08）.

[3]李天侗.企业投资项目管理流程设计[J].新西部（理论版） .2012 （06）.

第7篇：项目投资管理经验范文

同时，随着我国经济的不断发展和居民个人财富的快速增长，进一步开放个人境外投资，拓宽资金出境渠道，有利于满足居民多元化投资意愿，促进国际收支平衡，缓解外汇储备压力。但国际的大海不同于国内的江河，要搏击更大的风浪，个人资本到境外投资要预先做好功课，防范各种投资的风险。以此为背景，设计了我国进一步开放个人境外投资的路径，并就建立完善个人境外投资的配套措施提出了相关建议。

近年来，我国外汇储备增长较快，不仅使经营管理外汇储备面临较大挑战，也给我国的货币政策调控增加了难度。进一步开放个人境外投资，拓宽资金出境渠道，有利于有效缓解资金流入压力，促进国际收支平衡，增大货币政策调控空间，满足居民多元化投资意愿。但是，目前我国个人境外投资还存在法律制度不健全、监管有效性不高、投资渠道不畅等诸多问题。因此，开展个人境外投资管理研究，探索个人境外投资进一步放开的路径和风险防范具有重要意义。

放开个人境外投资的必要性

有利于拓宽境外投资渠道，满足境内投资需求。目前，合法合规的个人境外投资渠道主要包括：一是境内个人在境外设立特殊目的公司;二是通过QDII投资于境外有价证券;三是境内个人通过所属公司或境内机构参与境外上市公司员工持股计划、认股期权计划;四是通过个人财产转移，将资金汇到境外后再开展投资。这些渠道要么对资金用途有明确限定，要么投资额度有限，而且审批流程较为复杂，个人投资需求难以有效满足。因此，研究探索个人境外投资管理，有利于拓宽境外投资渠道，满足境内投资需求。

有利于完善个人境外投资统计监测，提高监管的有效性。在个人境外投资需求通过正常渠道难以满足的情况下，部分投资者便通过分拆购汇、甚至通过违法手段将资金汇出。在外汇管理实践中，较为常见的形式主要有：利用个人年度5万美元购付汇额度，通过多人次分拆，陆续将资金汇出;将个人资金混同境内外资企业利润、清算资金等汇出;通过地下钱庄跨境流动。这些个人境外投资资金以其他科目名义跨境流动，造成国际收支统计数据、个人结售汇统计数据失真，严重影响监管有效性。

有利于促进国际收支平衡，缓解我国外汇储备增长压力。截至2014年6月末，我国外汇储备余额为39932亿美元，同比增长14%。外汇储备增长较快虽然增强了我国的对外偿付能力，有利于防范国际收支风险，为国内经济发展和深化改革创造良好的条件。但外汇储备不断攀升，导致央行以外汇占款形式被动投放基础货币，加剧了流动性过剩压力，对货币调控的自主性和有效性形成一定制约。鉴于目前个人境外投资需求较为迫切，拓宽个人境外投资渠道能够有效缓解外汇储备增长压力。

我国现有的个人境外投资管理政策

个人境外投资的主要形式可以分为境外直接投资、境外证券投资以及其他境外投资。根据2008年修订的《中华人民共和国外汇管理条例》，境内机构、个人向境外直接投资或者从事境外有价证券、衍生产品发行、交易，应当按照国务院外汇管理部门的规定办理登记。国家规定需要事先经有关主管部门批准或者备案的，应当在外汇登记前办理批准或者备案手续。也就是说，境内个人和境内机构一样，在经过相关部门的审批或备案后，就可以开展境外投资，但事实上，目前居民个人开展境外投资要么无据可依，要么手续繁杂。

个人境外直接投资。个人境外直接投资是指境内个人通过设立、并购、参股等方式在境外设立或取得既有企业或项目所有权、控制权或经营管理权等权益的行为。目前境外直接投资主要相关管理部门为发改委、商务部、外汇管理局，但三部门境外直接投资的管理对象主要为企业。2004年，发改委《境外投资项目核准暂行管理办法》，明确规定适用对象为我国境内各类法人的境外投资项目。2009年，商务部颁布《境外投资管理办法》也规定，境外投资是指在我国依法设立的企业通过新设、并购等方式在境外设立非金融企业或取得既有非金融企业的所有权、控制权、经营管理权等权益的行为。目前涉及个人境外直接投资的文件为2005年印发的《国家外汇管理局关于境内居民通过境外特殊目的公司融资及返程投资外汇管理有关问题的通知》，该《通知》认可个人境外直接投资行为，但仅限于境内居民自然人以其持有的境内企业资产或权益，在境外进行股权融资（包括可转换债融资）为目的而直接设立或间接控制境外企业。

个人境外证券投资。目前个人如需投资于境外有价证券，需通过合格境内机构投资者办理。合格境内机构投资者制度，即QDII，是指在一国境内设立，经该国有关部门批准从事境外证券市场的股票、债券等有价证券业务的证券投资基金，它是在货币没有实现完全可自由兑换、资本项目尚未开放的情况下，有限度地允许境内投资者投资境外证券市场的一项过渡性的制度安排，该项制度于2006年4月由中国人民银行宣布开始施行。符合条件的银行、基金、券商、保险等金融机构均可申请成为QDII。2013年以来，QDII改革步伐逐渐加快，境外市场也稳步扩大，截至2014年9月26日，我国已累计批准QDII额度846.93亿美元。2013年央行工作会议提出积极做好合格境内个人投资者（QDll2）试点相关准备工作，但目前尚未开展。

个人其他境外投资。境内公司员工参与境外上市公司股权激励计划。2007年1月，外汇局印发的《个人外汇管理办法实施细则》规定，境内个人应该通过所属公司或境内机构统一向外汇局申请办理境外上市公司员工持股计划、认股期权计划等涉外汇业务。2012年2月，外汇局出台了《关于境内个人参与境外上市公司股权激励计划外汇管理有关问题的通知》，明确对境内个人参与境外上市公司股权激励计划由核准管理改为登记管理，但境内公司或机构仍需开立专户用于相关资金存放与支出。目前境内个人参与境外非上市公司股权激励计划无相关规定。境内个人对外财产转移。目前个人财产对外转移的主要办理依据是《个人财产对外转移售付汇管理暂行办法》（中国人民银行第14号公告），《办法》对境内个人对外财产转移的主体资格、一次性汇出金额均进行了一定限制，体现了严格管理的思路。境内个人向境外提供贷款、提供对外担保，目前暂无相关规定。但《个人外汇管理办法实施细则》中提到，根据人民币资本项目可兑换的进程，逐步放开对境内个人向境外提供贷款、借用外债、提供对外担保以及直接参与境外商品期货和金融衍生产品交易的管理，具体办法另行制定。

个人境外投资试点区域。昆山试点个人境外直接投资。2013年初，国务院批复同意设立昆山深化两岸产业合作试验区，并允许在试验区开展个人跨境人民币业务试点。同年7月，中国人民银行批复同意试验区内个人以人民币开展对外直接投资。目前昆山还未有相关业务办理。上海试点开展各类个人境外投资。2013年12月，中国人民银行《关于金融支持中国（上海）自由贸易试验区建设的意见》规定，在区内就业并符合条件的个人可按规定开展包括证券投资在内的各类境外投资。2014年5月，中国人民银行上海总部《中国（上海）自由贸易试验区分账核算业务实施细则》和《中国（上海）自由贸易试验区分账核算业务风险审慎管理细则》，为区内个人进行包括证券投资在内的各类境外投资清除了障碍。

个人境外投资管理的国际经验

总体来说，个人境外投资的管理主要可以分为两类：一类是对个人境外投资与机构境外投资一视同仁，均采取较开放的管理政策和制度，此类主要为发达国家;另一类是对个人境外投资实施额度管理，此类主要为新兴市场国家。

发达国家个人境外投资管理经验。管理整体相对宽松，仅对个别行业、关键项目予以审查。美国、英国、德国、法国均对个人境外投资不实行外汇管制，无需经过事前批准。但对于一些金额较大、涉及产业安全的个人境外投资也予以一定监管。如在英国，可能会对英国产业安全或重要工业企业产生影响的投资项目，需接受一定审查和限制。注重对个人投资者的保护和鼓励。一是实施税收减免等优惠措施。在美国，投资者原则上需就其来自全世界的投资收入纳税，但是如果居民长期住在国外，则可以申请境外收入税收减免。法国实行地域管辖的税收原则，即只有境内产生的利润在法国纳税。二是注重投资者保护。美国、英国、德国均与多个国家签订双边投资保护协定。此外，美国为投资可能产生的风险，如战争、汇兑限制等提供担保。

新兴市场国家个人境外投资管理经验。实施限额管理。南非政府规定，居民个人每年跨境投资限额为四百万兰特，其中对境外居民或暂时在海外的南非居民发放贷款，每年不超过100万兰特。印度金融监管当局规定，居民个人每人每年向境外汇出资金限额为20万美元。泰国政府规定，个人对外直接投资一年内超过1000万美元的，需经中央银行批准。设定投资者门槛。南非政府规定，个人境外投资者必须年满18岁，且信誉良好。允许境内员工参与境外公司股权投资及股权激励。新兴市场国家虽然对个人境外投资普遍采取限额管理，但对境内个人参与境外公司股权投资及股权激励较为宽松。南非、印度均允许个人参与境外公司发起的员工持股计划。

我国进一步开放个人境外投资的路径设计

个人境外投资进一步开放顺序的选择。目前我国境外投资法律体系不够健全，监管手段尚不完善，投资者整体缺乏境外投资经验，贸然全面开放个人境外直接投资存在较大风险。建议从风险可控的角度，采取渐进的开放模式，对境外投资的形式、地域、产业划定一定范围，待时机成熟后，再逐步扩大范围。在个人境外投资形式上，可选择先开放和实体经济联系更为紧密，风险也相对较小的个人境外直接投资;然后开放个人境外证券投资，最后开放个人境外放款。在个人境外投资的目标区域选择上，建议先选择港澳特别行政区，再扩大至法规较为健全、市场较为成熟的发达国家，最后扩大至所有已与中国签订双边投资保护协定的国家。在国内试点区域的选择上，可先选择经济发展水平较高、民营经济发达的地区，而后逐步扩大至全国。在货币的选择上，为扩大人民币境外使用范围，可以本外币同时推进。

个人境外投资管理模式的选择。投资者资质。个人境外投资者应年满18岁，且个人信用记录良好。管理模式：限额管理，登记为主。建议对单个投资者按年度核定投资额度，额度以内的个人境外投资实施登记备案制，额度以上的个人境外投资实施审批制。管理部门。建议限额以上的个人境外投资由发改委审批，限额以下的个人境外投资到各地商务部门登记备案。鉴于目前外汇管理局在国际收支统计监测方面具有天然优势，而且过去在机构境外投资监管方面也具有丰富经验，建议由外汇管理局承担起个人境外投资的后续监督管理职责。

个人境外投资风险防范措施。实行专户管理，夯实数据基础。目前上海自贸区的个人自由贸易账户即是对特定资金实行专户管理的有益探索，但该账户的资金使用范围更加广泛，不太适合短期内在全国推广。金融机构需定期向外汇局报送账户资金流动信息。加强监测分析。外汇局可在现有直接投资外汇管理信息系统中增设个人境外投资管理模块，用于接收金融机构报送的个人境外投资信息，并进行实时监测分析，对非现场筛选出的异常个人境外投资交易进行延伸核查，有效防范资金异常流动。加强部门协调，建立监管体系。外汇局应主动加强与发改委、商务、税务等部门的协调沟通和数据交换，实现对个人境外投资的协同监管。建立风险防范机制。与机构相比，个人资本流动更灵活，对各种经济变量的反应更加灵敏，这易造成资本流动的大起大落。为避免对合法合规个人投资者的冲击，建议采取隐性税收的形式，即规定所有个人境外放款必须将放款金额的一定比例存放在中央银行，如果资金按期返还，即可退还准备金。

个人境外投资进一步开放的配套措施

尽快建立个人境外投资法律体系。虽然国家发改委已于2014年8月表示，正在加快制定和出台《境外投资条例》及实施细则，允许个人投资者开展境外投资。但是，境外投资的相关管理部门，如发改委、商务部、外汇管理局等都对境外直接投资行使一定的管理权，而且各个部门的权限并没有较为清晰的界限，容易引发矛盾，降低管理效率。建议进一步明确个人境外投资相关管理部门在投资审批和行政服务等方面的职责分工，各部门在各自权限范围内制定相应的部门规章和其他规范性文件，从而形成完整的境外投资法律体系，建立起职责明确、运转有序的联合监管机制。

第8篇：项目投资管理经验范文

关键词创业投资企业中外联合投资创业投资

1引言

创业投资体系主要涉及三方当事人，即投资者、创业投资企业和创业企业。创业投资企业通过公募或私募发起设立创业投资基金，然后经过项目筛选将资金投入到具有高增长潜力的创业企业中去，创业企业高速发展后，创业投资企业退出创业企业，将其持有的股份变现后偿还给投资者。在国外，很多创业投资企业在向创业企业进行资金投入时选择了联合投资方式，即几家创业投资企业联合对一家创业企业投资，每家机构只投入很少一部分资金，累积效应使得利益一致的创业投资企业占有了相对多数的股权，而每一家承担的投资风险却没有增加。这是因为国外许多的创业投资基金都对创业企业有最高投资限额、最高控股比例以及最低项目个数的风险控制制度。一般规定，对一个创业企业的投资不能超过某一创业投资企业创业资本总额的20%，若具有高增长潜力的创业企业的资金需求大于创业投资企业所能供给的额度时，那么领头的创业投资企业会联合其他创业投资企业共同向某一创业企业投资，从而实现创业企业的资本需求和创业投资企业之间的风险分担，增强创业投资运行效率。联合投资按照创业投资企业区域分布的不同，可以分为国内联合投资、中外联合投资、国外联合投资。

2从亚信看中外创业投资企业联合投资的意义

留美博士田溯林等于1994年在美国达拉斯创建“亚信”公司，1995年公司总部迁往北京，经过几年的经营扩张，公司在Internet网络系统集成、网络管理领域、大型网络应用软件开发等都具有一定的市场竞争力。到1996年，作为国内快速增长的高科技企业，开始被一些创业投资企业所青睐。美国忠诚集团创业投资基金、华平创业投资基金和中国创业投资基金三家具有优势互补性的投资公司达成协义于1997年向该公司联合投资1800万美元创业资本。获得投资后，亚信很快便在美国成功上市。

从上可以看出，中外创业投资企业联合投资具有特殊的意义：

（1）中外创业投资企业联合投资弥补了各自在企业增值服务上的不足，实现了优势互补与实力整合。凭借国外创业投资基金丰富的企业管理经验，联合投资后，亚信改组了董事会、明确了公司目标、规范了公司决策过程、建立了财务监控机制、调整了激励政策，培育了一批优秀的管理人员。忠诚集团创业投资基金作为著名的证券投资基金管理集团（忠诚集团）附属的创业投资基金，对证券市场了如指掌，为亚信上市融资提供了必备条件；中国创业投资基金的优势在于非常熟悉中国的投资环境与信息产业发展政策，与政府的关系也非常融洽，为亚信创造了一个更好的外部发展环境；由于IT产业丰富的产品开发和市场经营方面的优势，华平创业投资基金为亚信提供内在的技术支持。

（2）弥补了单个投资在创业资本规模上的不足、实现了投资规模经济化。首先，各个创业投资基金的专业化程度和资本实力不一，确定各自合理的投资规模便产生了差异。因此，对一个具有高增长潜力与高风险的亚信来说所需资本很有可能超出了某一创业投资基金所能承担的上限额度，各个创业投资基金可以根据各自的具体情况，综合考虑，自主决策，以达到自身最佳的投资规模。其次是实现了投资规模经济化，对每家创业投资企业而言，联合投资形成了数量规模，降低了每个投资者所承受的风险，保持了创业资本的流动性和快速变现能力，而且规模效应的实现导致管理成本与成本都大大减少。

（3）更好地主动控制风险，使风险得到有效分担。首先，通过三个创业投资基金对亚信的共同的审查、股权安排、分阶段投资与监控等，弥补了单个创业投资企业在风险鉴别能力上的局限性，减少投资决策造成的风险。其次，可以加强对被投资创业企业的控制。一般来说创业投资是不倾向于控股的，但是由于我国特殊的国情，在单个创业投资企业自身的资本实力与股权比例局限下所导致的决策权不足，联合投资可能使得利益一致的创业投资基金在遇到特殊情况时有更多的发言权。

3我国创业投资企业的中外联合投资模式探讨

由于我国创业投资还处于初期，创业投资机构创业资本额有限、管理经验不足、创业投资机构人员素质整体水平不高、再加上行政色彩的干预、利益集团的安置、专业人才的匮乏，根本上无法满足创业资本的高效率的运行，如果采取国内联合投资的话，起不到强强联合的作用，反而会由于各自利益而相互扯皮。而对于国外的创业投资机构来说，首先由于创业投资发展时期较长，具有多年的经验积累，建立起了一套独特的投资理念和哲学，具备了相对有较完整的项目评价体系与风险控制手段。其次往往具有比较完整的决策程序与流程，从项目筛选、尽职调查、投资安排、价值评估到合同签订、投资后的增值服务与监管等，每一个环节都有自己健全的机制与规范化的管理。最后就是国外创业投资机构专业化管理水平较高，善于调动外部专家的智慧，如与技术、财务、法律、政府等部门建立战略关系。所以，采用中外创业投资企业的联合投资对我国创业投资的发展尤其重要。下面通过案例分析我国创业投资企业进行境内外联合投资模式的必要性。

3.1境内外创业投资企业联合投资的模式研究

随着中国创业资本市场的快速发展，境内外创业投资企业之间“井水不犯河水”的状况正在逐渐改变，由于政策和法律的限制，境内外创投企业之间的合作尚处于摸索阶段，他们之间的相应合作模式也表现出了很强的多样性和灵活性的特点。所以随着我国政策的逐渐宽松，研究境内外创投之间联合投资模式具有重要作用。这里通过两个比较典型的案例来分析我国现实模式选择。

案例一：广东风险投资集团和台湾和通投资有限公司的联合投资模式

2002年8月，广东风险投资集团和和通投资有限公司合资设立了广州冠通创业投资管理有限公司，在境内和境外分别募集两个基金。双方联合采取了一种更为灵活的思维模式：项目评估整合，投资决策分开。但这个合资的基金管理公司只负责项目的评估、推荐和投资后的管理，真正的决策权还是由各自的基金掌握。在一方决定向一创业企业融入创业资本的情况下，另外一方也没有必要一定跟投。所以冠通公司并不是这两个基金严格意义上的管理者，它也不负责这两个基金的短期运作。这种模式的优点：双方通过这种较为松散的合作实现了优势互补，但同时又保留了个体决策的空间。缺点：境外创业投资企业一般缺乏大陆投资经验和投资关系网络，而且我国产业升级的政策目的和外资纯粹的商业目的之间往往是不相容的，这些都制约着联合投资的发展。

案例二：深圳创新投资集团和软库发展有限公司的联合投资模式

深圳创新投资集团与软库发展有限公司的联合采取的是美元与人民币基金模式双方各出资100万美元注册成立创新软库创业投资管理有限公司。创新投资集团募集1亿元人民币的基金并将其放在境内，软库发展有限公司在境外募集与1亿人民币等值的外币基金放在境外。这两个基金交给创新软库创业投资管理有限公司统一管理。如果投资的项目需要人民币背景，就用境内的基金进行投资，将来在境内退出；如果投资的项目需要海外控股的背景，则用境外的基金进行投资，将来通过海外上市或并购实现退出，投资后所得的收益按照事先约定的比例在双方之间进行分配。

这种模式为外资涉足境内人民币项目提供了机会。双方共同进行项目评估、投资决策，本质上来说就是重新组织了一家创业投资企业，其优点就是通过这种制度设计，外方得以广泛地参与中国境内人民币项目的投资，而中方除了借鉴外方的管理经验外，还获得了海外退出的途径。但是双方在合作的过程中虽然表现出良好的意愿，但在使双方效用协调一致时，尤其是在境内和境外基金投资收益有差别的情况下，如何妥善地安排利益分配，是这种合作模式面临的一个严峻挑战。

综上所述的两种模式，由于政策法律的限制，直接的联合投资模式还行不通，双方通过以上两种间接的方式进行联合有可能实现某种程度的双赢，以上两种模式很多程度上的设计实际上是局限于法律政策而做出的权宜之计,是我国联合投资模式的一个现实选择，对我国创业投资中外联合具有一定的指导作用。

3.2联合投资的注意事项

在创业投资中吸收多种来源的创业资本，虽然创业投资企业采取了联合投资而实现了风险分担，但这种分担并不意味着创业企业总体风险的减少，这种中外联合投资模式只不过是风险在创业投资企业之间的转嫁罢了。那么采取联合投资时，要使所投资的创业企业创造出超额收益，则根据创业企业自身的特点，应注意以下事项：联合投资各方要具有资源互补性，如互补，还需要有效整合；要处理好领投与跟投的关系；联合方式要符合中国特殊的法律环境和国情。

第9篇：项目投资管理经验范文

创业投资体系主要涉及三方当事人，即投资者、创业投资企业和创业企业。创业投资企业通过公募或私募发起设立创业投资基金，然后经过项目筛选将资金投入到具有高增长潜力的创业企业中去，创业企业高速发展后，创业投资企业退出创业企业，将其持有的股份变现后偿还给投资者。在国外，很多创业投资企业在向创业企业进行资金投入时选择了联合投资方式，即几家创业投资企业联合对一家创业企业投资，每家机构只投入很少一部分资金，累积效应使得利益一致的创业投资企业占有了相对多数的股权，而每一家承担的投资风险却没有增加。这是因为国外许多的创业投资基金都对创业企业有最高投资限额、最高控股比例以及最低项目个数的风险控制制度。一般规定，对一个创业企业的投资不能超过某一创业投资企业创业资本总额的20%，若具有高增长潜力的创业企业的资金需求大于创业投资企业所能供给的额度时，那么领头的创业投资企业会联合其他创业投资企业共同向某一创业企业投资，从而实现创业企业的资本需求和创业投资企业之间的风险分担，增强创业投资运行效率。联合投资按照创业投资企业区域分布的不同，可以分为国内联合投资、中外联合投资、国外联合投资。

2从亚信看中外创业投资企业联合投资的意义

留美博士田溯林等于1994年在美国达拉斯创建“亚信”公司，1995年公司总部迁往北京，经过几年的经营扩张，公司在Internet网络系统集成、网络管理领域、大型网络应用软件开发等都具有一定的市场竞争力。到1996年，作为国内快速增长的高科技企业，开始被一些创业投资企业所青睐。美国忠诚集团创业投资基金、华平创业投资基金和中国创业投资基金三家具有优势互补性的投资公司达成协义于1997年向该公司联合投资1800万美元创业资本。获得投资后，亚信很快便在美国成功上市。

从上可以看出，中外创业投资企业联合投资具有特殊的意义：

（1）中外创业投资企业联合投资弥补了各自在企业增值服务上的不足，实现了优势互补与实力整合。凭借国外创业投资基金丰富的企业管理经验，联合投资后，亚信改组了董事会、明确了公司目标、规范了公司决策过程、建立了财务监控机制、调整了激励政策，培育了一批优秀的管理人员。忠诚集团创业投资基金作为著名的证券投资基金管理集团（忠诚集团）附属的创业投资基金，对证券市场了如指掌，为亚信上市融资提供了必备条件；中国创业投资基金的优势在于非常熟悉中国的投资环境与信息产业发展政策，与政府的关系也非常融洽，为亚信创造了一个更好的外部发展环境；由于IT产业丰富的产品开发和市场经营方面的优势，华平创业投资基金为亚信提供内在的技术支持。

（2）弥补了单个投资在创业资本规模上的不足、实现了投资规模经济化。首先，各个创业投资基金的专业化程度和资本实力不一，确定各自合理的投资规模便产生了差异。因此，对一个具有高增长潜力与高风险的亚信来说所需资本很有可能超出了某一创业投资基金所能承担的上限额度，各个创业投资基金可以根据各自的具体情况，综合考虑，自主决策，以达到自身最佳的投资规模。其次是实现了投资规模经济化，对每家创业投资企业而言，联合投资形成了数量规模，降低了每个投资者所承受的风险，保持了创业资本的流动性和快速变现能力，而且规模效应的实现导致管理成本与成本都大大减少。

（3）更好地主动控制风险，使风险得到有效分担。首先，通过三个创业投资基金对亚信的共同的审查、股权安排、分阶段投资与监控等，弥补了单个创业投资企业在风险鉴别能力上的局限性，减少投资决策造成的风险。其次，可以加强对被投资创业企业的控制。一般来说创业投资是不倾向于控股的，但是由于我国特殊的国情，在单个创业投资企业自身的资本实力与股权比例局限下所导致的决策权不足，联合投资可能使得利益一致的创业投资基金在遇到特殊情况时有更多的发言权。3我国创业投资企业的中外联合投资模式探讨

由于我国创业投资还处于初期，创业投资机构创业资本额有限、管理经验不足、创业投资机构人员素质整体水平不高、再加上行政色彩的干预、利益集团的安置、专业人才的匮乏，根本上无法满足创业资本的高效率的运行，如果采取国内联合投资的话，起不到强强联合的作用，反而会由于各自利益而相互扯皮。而对于国外的创业投资机构来说，首先由于创业投资发展时期较长，具有多年的经验积累，建立起了一套独特的投资理念和哲学，具备了相对有较完整的项目评价体系与风险控制手段。其次往往具有比较完整的决策程序与流程，从项目筛选、尽职调查、投资安排、价值评估到合同签订、投资后的增值服务与监管等，每一个环节都有自己健全的机制与规范化的管理。最后就是国外创业投资机构专业化管理水平较高，善于调动外部专家的智慧，如与技术、财务、法律、政府等部门建立战略关系。所以，采用中外创业投资企业的联合投资对我国创业投资的发展尤其重要。下面通过案例分析我国创业投资企业进行境内外联合投资模式的必要性。

3.1境内外创业投资企业联合投资的模式研究

随着中国创业资本市场的快速发展，境内外创业投资企业之间“井水不犯河水”的状况正在逐渐改变，由于政策和法律的限制，境内外创投企业之间的合作尚处于摸索阶段，他们之间的相应合作模式也表现出了很强的多样性和灵活性的特点。所以随着我国政策的逐渐宽松，研究境内外创投之间联合投资模式具有重要作用。这里通过两个比较典型的案例来分析我国现实模式选择。

案例一：广东风险投资集团和台湾和通投资有限公司的联合投资模式

2002年8月，广东风险投资集团和和通投资有限公司合资设立了广州冠通创业投资管理有限公司，在境内和境外分别募集两个基金。双方联合采取了一种更为灵活的思维模式：项目评估整合，投资决策分开。但这个合资的基金管理公司只负责项目的评估、推荐和投资后的管理，真正的决策权还是由各自的基金掌握。在一方决定向一创业企业融入创业资本的情况下，另外一方也没有必要一定跟投。所以冠通公司并不是这两个基金严格意义上的管理者，它也不负责这两个基金的短期运作。这种模式的优点：双方通过这种较为松散的合作实现了优势互补，但同时又保留了个体决策的空间。缺点：境外创业投资企业一般缺乏大陆投资经验和投资关系网络，而且我国产业升级的政策目的和外资纯粹的商业目的之间往往是不相容的，这些都制约着联合投资的发展。

案例二：深圳创新投资集团和软库发展有限公司的联合投资模式

深圳创新投资集团与软库发展有限公司的联合采取的是美元与人民币基金模式双方各出资100万美元注册成立创新软库创业投资管理有限公司。创新投资集团募集1亿元人民币的基金并将其放在境内，软库发展有限公司在境外募集与1亿人民币等值的外币基金放在境外。这两个基金交给创新软库创业投资管理有限公司统一管理。如果投资的项目需要人民币背景，就用境内的基金进行投资，将来在境内退出；如果投资的项目需要海外控股的背景，则用境外的基金进行投资，将来通过海外上市或并购实现退出，投资后所得的收益按照事先约定的比例在双方之间进行分配。

这种模式为外资涉足境内人民币项目提供了机会。双方共同进行项目评估、投资决策，本质上来说就是重新组织了一家创业投资企业，其优点就是通过这种制度设计，外方得以广泛地参与中国境内人民币项目的投资，而中方除了借鉴外方的管理经验外，还获得了海外退出的途径。但是双方在合作的过程中虽然表现出良好的意愿，但在使双方效用协调一致时，尤其是在境内和境外基金投资收益有差别的情况下，如何妥善地安排利益分配，是这种合作模式面临的一个严峻挑战。

综上所述的两种模式，由于政策法律的限制，直接的联合投资模式还行不通，双方通过以上两种间接的方式进行联合有可能实现某种程度的双赢，以上两种模式很多程度上的设计实际上是局限于法律政策而做出的权宜之计,是我国联合投资模式的一个现实选择，对我国创业投资中外联合具有一定的指导作用。