企业市场风险分析及对策精选(九篇)

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第1篇：企业市场风险分析及对策范文

[关键词] 酒店 产品创新 风险预警

一、问题的提出

服务业是一个对现代经济和社会发展具有特殊贡献、关联度极强的行业，目前服务经济时代正在来临，服务业在国民经济中的比重已成为衡量一个国家经济发展水平的重要指标，甚至可以说服务业的竞争力决定了国家竞争力态势。

作为第三产业中较为重要的以劳务为主的产业之一的酒店业，对于我国国民经济来说，占据着极其重要的地位，酒店服务业是大量商业交易得以进行的重要场所，是解决目前我国就业问题的重要渠道，也是推动城市化进程的重要力量，然而目前随着酒店数量急剧增加，我国酒店业市场出现了过度竞争和同质竞争的局面，许多酒店企业处于低利润率甚至负利润率状态，已进入微利时代，很多国内中小酒店“重硬件、轻软件”倾向依然明显，普遍存在着产品创新不足的局面，我国酒店服务业要想增强自己的竞争力，在众多外资酒店进入我国的竞争中立于不败之地，必须加强产品创新的能力，而产品创新的过程中又会面临众多的风险，导致酒店企业的产品创新失败，甚至成为企业经营危机与倒闭的导火索。

本文介绍酒店企业如何构建产品创新风险预警管理系统，来预先防范酒店企业产品创新发生失败，以及发生失败后使其不良影响造成损失最低的管理系统。

二、酒店服务业产品创新的风险分析

酒店服务业产品创新的风险分析，指在酒店服务业产品创新过程中已经存在或即将存在的，有可能引起产品创新风险发生的因素。对酒店服务业产品创新的风险分析是构建产品创新风险预警管理系统的基础。

引发酒店服务业产品创新风险的因素主要来自两个方面：外部风险和内部风险。外部风险主要是市场风险、政策风险、竞争风险和技术风险；内部风险主要是判断失误风险、管理风险、营销风险、质量风险等方面。

1.引发酒店服务业产品创新风险的外部因素

引发酒店服务业产品创新风险的外部因素是酒店业无法避免的，酒店企业在创新的过程中只能不断的适应，要是适应不当就会造成创新失败。外部风险主要包括市场风险、政策风险、竞争风险和技术风险。

(1)市场风险

对于酒店服务产品创新，其风险最主要的来源是市场，包括市场需求量的变化、市场接受时间的延迟以及市场价格的波动等。酒店业的创新产品，尤其是全新的酒店服务产品，对于市场需求量、市场接受时间以及市场价格几乎是没有经验可循的，缺少了前车之鉴，因此风险就相对较大。

（2）政策风险

任何企业都是存在于社会的这个大环境中，社会经济发展良好、政局稳定，会为企业带来安定的发展环境以及良好的发展机遇。但是对政策理解偏离方向、或者对政策缺乏敏感度等都会为企业的创新带来风险。首先，对于目标顾客，政策会影响人们的各个方面，影响到人们的收入、人们的购买意向、人口的流动等；其次，政策影响到酒店发展的大环境，在一定程度上限制了酒店服务产品创新的进行。

(3)竞争风险

竞争是企业进行服务产品创新的又一风险来源。由于信息的不对称，我们不可能完全了解竞争对手下一步会怎么做，尤其是对酒店行业，由于其技术含量相对较低，服务产品容易被竞争对手模仿，因此，如果对于创新的时间等把握不好，或是由于其他原因搁置，都可能给竞争对手机会，使其创新成功，进而影响酒店的发展。

(4)技术风险

随着酒店业技术含量的不断增加，技术与酒店服务产品创新也越来越为密切。技术为酒店服务产品创新带来的风险主要表现在技术的不成熟性为酒店服务产品创新带来技术应用方面的风险、技术不断进步，较快的技术更新为酒店服务产品创新带来的市场变动及成本变动风险。

2.引发酒店服务业产品创新风险的内部因素

酒店服务业产品创新风险的外部因素是内生变量，是导致酒店业产品创新失败的真正原因。内部可能产生的风险主要有酒店企业的判断失误风险、管理风险、营销风险、资金风险以及人员风险等方面。

（1)判断失误风险

错误判断风险主要是指企业创新人员对消费者的消费习惯与倾向判断失误导致而成，有可能把个别的消费者行为当成消费的倾向，开发出来的产品没有市场，没有消费者购买，导致投入开发的成本无法回收，而有可能导致市场机会的失去。

(2)管理风险

管理风险，是指因对服务产品创新过程管理不善产生的风险。企业组织内部的不协调，职能部门之间的不配合，领导层决策与意见的不统一和创新业务团队主要人员突然离开等引发的时间拖延、效率和质量低下都可能导致创新管理风险。

(3)营销风险

酒店创新出来是一个好产品，也有市场，但是由于定价、推广时机错误、营销手段不当等都可能导致创新产品失败。

(4)资金风险

创新是有成本的，是需要资源投入的，资金风险是指因资金不能适时供应而导致服务产品创新失败的可能性，包括建设资金、流动资金以及营销资金。

(5)人员风险

人员风险指参与该项产品创新项目的人员由于流动等带来的创新成败的不确定性或由于人员自身因素引起的与创新有关的其他风险。

三、酒店服务业产品创新风险预警管理体系的构建

1.酒店服务业产品创新风险预警管理体系的功能

构建酒店服务业产品创新风险的预警管理体系，为有效防范产品创新过程的风险和有效遏止风险的扩大，其具有的功能，不但要保证酒店产品创新的顺利进行，而且还要产生新的管理功能以形成防错纠错新机制来预防产品创新风险的发生和发生后产生的不良后果最低。所以其应该具有三个方面的功能，即预警功能、矫正功能和免疫功能。

(1)预警功能

预警功能是对各种产品创新的风险征兆进行监测、识别、诊断与报警的一种功能，对可能出现的各种风险征兆和失败诱因进行识别和警告，以保证产品开发的顺利进行。

(2)矫正功能

矫正功能是对产品创新风险的不良发展趋势进行预控和纠错的一种功能，能促成管理过程在非均衡状态下的自我均衡。

(3)免疫功能

免疫功能是对同质性造成酒店产品创新失败的诱因进行预测或迅速识别并提出对策的一种功能，当产品创新过程中出现同质性征兆或诱因时，能准确预测并及时采用规范化手段回避或有效制止。

2.酒店服务业产品创新风险防范体系的工作内容

为有效防范酒店服务业产品创新过程中所带来的风险，酒店服务业的产品创新风险防范应该包括如下的五个方面的工作内容。

（1）监测

监测是酒店服务业产品创新风险防范体系的基础，以产品创新活动中的风险源为监测对象，监测在产品创新过程中容易出错的变动情况。

（2）识别

通过对监测信息的分析，识别酒店产品创新活动中可能发生的风险与失败的主要诱因或致错因素，判断创新活动过程的环节正在异变及可能导致的不良后果。

（3）诊断

对已被识别的致错因子，进行综合分析，以明确哪个致错因素（现象）是主要的风险源，在致错环境中的诸多问题与现象中，提出危险性最高、危害程度最严重的主要因素，并对其进行成因分析和损失评价。

（4）预控对策

对产生酒店产品创新的致错因子和可能出错的环节，及时采取预控措施，及时纠正，避免发生风险和失败，在失败发生前即采取措施。

（5）应急管理对策

当预控对策无法有效制止与避防产品创新风险的发生与发展而将陷入创新危机或失败时，企业应采取的特别应急管理方式，及应急对策。应急对策是一种“例外”性质的对策，即只有在特殊境况下才采取的特别管理方式，包括特别应急计划、应急领导小组、紧急应对措施等。一旦产品创新应急恢复到正常可控状态，应急管理对策的任务便告完成，由日常监控环节继续执行预控对策的任务。比如开发的创新产品导致了不良的突发时间，比如开发的菜肴对客户身体有害遭到客户的投诉等情况，即可采取应急管理对策。

3.酒店服务业产品创新风险预警管理体系的运行模式

酒店服务业产品创新风险预警管理体系是如何发挥功效的呢？其运行模式如下图所示：

图 酒店服务业产品创新风险预警管理体系运营模式

由上图可知，酒店业服务产品创新的预警管理体系对创新产品的开发、管理和实施状况进行监测，根据情况采取相应的预控对策，对监测结果采取的预控对策会产生两种结果：正确有效的管理活动将保证“良性状况”的维持；失效与错误的管理活动使产品创新不良后果升级。如果对创新产品的不良后果预控对策无效，产品会对企业造成进一步的伤害的可能，这时就需要采取应急对策方式，采取紧急对策也会造成两个后果，有效的话会使酒店的创新产品走向良性发展方向，无效的话会对企业造成损失，甚至可能会影响酒店的正常运行，严重的会因此而倒闭破产。对风险管理过程的结果与数据，都将反馈到“监测信息系统”中，其信息分析结果将可以合理调整和优化下一循环过程的风险防范管理活动，使整个风险管理管理活动形成一个循环，周而复始。

四、结束语

酒店业作为服务行业的重要组成部分，在目前的形式下，必须要进行产品创新才能保持持续的竞争力，本文在分析造成新产品开发风险因素的基础上,开展了酒店业产品创新风险的预警管理体系的研究，探讨了酒店业产品创新风险的预警管理体系的功能构成、工作内容以及运转模式，本文对酒店企业在开展产品创新时如何预先防范风险以及发生后如何应对提供了有效的参考模式。

参考文献：

[1]吕涛:企业新产品开发风险及其防范.决策借鉴，2000,13 (2)

[2]程遥:新产品开发风险分析及控制.经济师.2004，（2）

第2篇：企业市场风险分析及对策范文

进出口贸易风险的主导因素已变更，由过去的自然风险主要转化为人为风险。随着国际贸易环境的变化，对进出口贸易的风险进行分析并提出对策具有十分重要的现实意义。

【关键词】

政策变动；信用风险；风险防范

1 进出口风险的类别

1.1 进出口海上运输风险

1.1.1恶劣的自然环境风险

在海上进行运输的时候，会出现各种不同的自然灾害风险，最常见有海上暴风雨、大雾、台风、雷电、海啸、地震、火山爆发等；意外事故则主要包括船舶搁浅、碰撞、沉没、失踪等。这些自然灾害和突发事故都是进出口贸易在海上运输途中可能会遇到的。

1.1.2海盗风险

随着国际格局的动荡以及局部地区冲突的加剧，很多贫穷国家的一些不法分子就趁机进行海上劫掠活动，近几年比较猖獗如索马里海盗，海盗通过对商船的劫持进行相应的要挟，损害进出口贸易商的利益、威胁进出口贸易人员的人身安全，因此对国际贸易造成极大的阻碍。

1.2 国内外政局动荡、政策变动风险

1.2.1政局动荡风险

很多大规模的海外投资，可能会牵扯到政局动荡的风险。近年来许多国家都出现政局动荡的现象，如伊拉克、阿富汗、利比亚、叙利亚、也门、中东中亚等一些国家。许多海外企业因此而蒙受了巨大的损失。所以在进出口贸易中一定要注意当前的国际政局及其发展形势。

1.2.2政策变动

一些国家为了能够在进出口贸易中取得主动有利的地位，就对国内的进出口贸易政策进行相应的调整。最常见的政策变动就是一些国家采取的贸易壁垒，技术壁垒、绿色壁垒及其他非关税壁垒；一些国家为了奖出限入，出台比如加大外资企业的税收、提高国内设立国外企业的标准等政策。

1.3 金融风险

进出口贸易还要考虑金融风险，一国爆发金融危机既涉及到国内因素，也有国际环境的影响。其中包括市场机制和市民社会本身存有的金融隐患，国家和政府的干预也会诱发金融隐患。如果爆发金融危机和经济危机，政府过多过滥地干预无法有效地将其预防或是化解，反而会对金融危机和经济危机的爆发起到加剧和推动的作用，腐败行政、黑箱行政、低效行政本身就是金融隐患。

1.4 客户风险

进出口贸易业务整个流程繁琐、复杂，其中包括业务的商讨、合同的签订、货物的交接、费用结算等，风险的发生率也会相应提高，它既可能发生于业务流程链之外，也可能存在于业务流程链之中。其中主要有以下几种风险可能发生。

1.4.1合同风险

在进出口贸易中，贸易合同担当着重要的角色，它影响全局的发展，贯穿于整个进出口业务的过程中，涉及的范围也很广泛。

1.4.2市场风险

使外贸企业受损失的另一种风险是市场风险，市场风险会受到各国地理环境、人文因素、时事政治和经济多种因素的影响。

1.4.3信用风险

信用风险既包括合同项下的信用风险，也包括结算时因银行信用及商业信用造成的风险。

2 应对进出口风险的主要措施

2.1 提高进出口贸易风险防范意识

要想在进出口贸易中更好的避免上述的各种风险，首先是要从进出口从业人员身上入手，提高从业人员的进出口贸易风险防范意、识风险管理能力等。进出口贸易工作人员需要对国际贸易专业知识、进出口贸易的各个环节熟练掌握，提高风险分析、风险提取等业务素质。

2.2 审慎研究合同的签订与执行，规避合同风险

在进出口贸易中合同风险是很重要的一方面，所以在签订合同的时候，作为双方的合同签订人员，一定要认真的审核合同的先关规定，不要在任何一个不明确的条件下签订合同，要认真的理清合同的任何一个规定所代表的意思，尽量避免因合同的模糊和漏洞而给对方以欺诈的可能。

2.3 建立自己的信息情报系统，降低市场风险

现代社会网络发达，各类信息可借助于网络快速、便捷获取，但是网络信息渠道多变、种类繁多，有关信息的权威性、时效性并非完全可信，这些因素一定程度上都有可能导致外贸企业做出错误的决策。企业可以建立自己的信息情报系统，时刻关注与此相关的时事政治、经济等各方面动向，以及消费者增加的新需求和产品的供需状况，对这些情况加以调查、研究，预测可能导致的风险事件，让企业能尽早展开套期保值等业务来中和市场风险。

2.4 完善信用管理体系，弱化信用风险

通过逐步的建立规范的企业内部的管理以及企业外部相关客户的规范来减少因为规范不合格而遭受的欺诈导致损失的行为。在世界的进出口贸易中我们会遇到形形的贸易企业，但是要想在贸易中起的胜利，首先就要有个规范的操作来取得好的客户，有个规范的内部操作能够在进出口贸易中的整个操作过程没有漏洞。外贸企业可根据具体贸易业务情况来降低信用部门造成的收汇风险，其中包括出口信用、出口保理业务、银行保兑业务等方式。

2.5 及时投保，防范运输风险

可以通过对于风险的预测和在运输船上做必要的风险防范，对于运输船只和运输的货物进行相应的保险投保是最重要的。在进出口贸易中，运输货物多数有以下几个特征：运输程序复杂、环节众多、运输路途远、运输时间长，在货物运输的过程中风险事件发生频率较高。因此，在这一过程中运输货物的投保问题一定要得到重视，及时做出决策。如果保险由进口方负责，那么出口方应将货物装运时间告知进口方。如果出口方被委托投保，那么进出口双方应尽早沟通，将投保的险种、范围、费用等问题确定下来，避免发生风险事件后两方推卸责任。

3 结论

由于世事瞬息万变，我们不可能预测到所有未知的事情，所以我国企业在进出口贸易方面要高度警惕，做好应急方案，防止非关税壁垒引发贸易风险。企业要对不同国家和地区的有关商品的标准注意观察和研究，并对自己的产品质量加以提高，看准时机避开灰色壁垒风险，使出口贸易顺利进行。此外，进出口贸易离不开时事政治与经济的影响，企业需密切关注各方面动向，及时做好防范工作。

在新的国际形势下，进出口贸易企业对于各种风险的了解、预测以及防范是至关重要的。

【参考文献】

[1]李静.外贸企业如何防范出口业务中的风险[J].经济视角（B版），2005，（07）.

[2]毛小明.浅论我国中小企业对国际贸易风险的防范与规避[J].企业经济，2007，（08）.

[3]陈金姝.浅谈出口业务的风险防范和控制[J].对外经贸财会，2007，（12）.

[4]高伟光.试论国际贸易国家性风险及防范对策[J].呼伦贝尔学院学报，2007，（03）.

第3篇：企业市场风险分析及对策范文

城市商业银行；风险管理；问题及对策

[中图分类号]F272.92;F832.33[文献标识码]A[文章编号]1009-9646（2012）5-0090-02

随着改革开放的进一步加深，我国银行业实施全面对外开放的日期日益临近，国内商业银行在面临日趋白热化竞争的同时，其经营风险也日益复杂。

一、城市商业银行风险管理存在问题

1.风险意识薄弱，且不能体现全面风险管理理念

受限于城市商业银行的人员整体知识水平，一些基层人员或业务人员把风险管理摆在业务发展的对立面上，把风险管理与业务经营对立起来。很多风险管理人员也简单认为少发展业务就可以控制风险，通过否定业务逃避承担风险，使很多该发展的业务发展不了，反而降低了整体抗风险能力。同时，全面风险管理的理念还不到位，对市场风险、操作性风险等重视不够。

2.未成立专门的风险管理部门和岗位

很多城市商业银行的组织架构中没有设立专门的风险管理部门，以统一负责全行全面风险管理，全面风险管理的体制和模式尚未完全确立，相应的组织架构、风险管理流程亦未完全建立。此外，风险管理在风险管理体系中的层次和定位不明确，与其他业务管理部门职责分工还需要进一步界定。风险管理执行层弱化，在经营前台和重要的风险管理部位，没有设置相对独立的履行风险管理职责的岗位。

3.未建立各类风险的政策和程序

没有建立以信用风险、市场风险、操作风险为主的风险管理的政策、程序和要求。依据银监会《商业银行市场风险管理指引》、《商业银行操作风险管理指引》等规章制度的相关要求，很多银行的风险监管要求并未达标。

缺乏完整的应急准备和响应管理程序，在应急响应方面，重视预案的建设和演练工作，但对预案的有效性评估和评审工作力度不够，应急预案的可操作性、有效性、适用性无法得到充分的保证。

4.未对风险进行全面识别与评估

在风险识别方面，没有形成全行统一的识别程序，未采用科学方法或手段对全行各项业务和管理活动的风险点进行一一识别。在风险评估和计量方面，没有建立信用风险、市场风险和操作风险计量管理模型，也未能建立其他风险评估的程序，以评估风险级别及所造成的损失，判断风险的可接受性。

对全面风险的管理偏重于事后监控，全面风险管理的手段和技术相对匮乏，未建立正式的、能够有效实现事前预防、事中控制、事后监督的风险预警程序和机制。对全面风险缺乏正式的风险识别和评估程序，对各类业务和管理活动的操作风险没有主动识别和评估。

二、城市商业银行加强风险管理的对策

1.实施全面风险管理

将公司客户、零售客户、同业客户等不同类型客户，资产、负债、中间业务等不同性质业务，公司产品、零售产品、结算产品、资金交易产品等不同门类产品承担的各类风险全面纳入风险管理范畴。通过制度安排、程序设计、岗位设置、职责分工、流程设置等方面的改进，使风险管理贯穿于各项业务的整个流程、生命周期和操作环节。开展全面风险监测，在此基础上建立风险分析、监控及评估系统，开展数据验证、资本分配、额度管控、操作合规等方面的风险分析和压力测试，确保全行经营的总体风险水平持续得到有效的控制。

2.建立风险监测与报告、应急准备与响应管理程序

在全行各单元、各条线、各部门和各支行设立风险管理岗位，由风险管理岗位担负场所的风险识别和评估、风险监测和报告以及内控制度建设等职责。对系统性风险评估、应急预案制定、演练与完善、事件发生后的处置和报告、应急预案启用和应对方案的制定、实施与恢复、应急处理的检查与评估等方面进行策划。

3.有效制定和执行风险管理政策

加强对宏观经济运行和微观市场变化特别是行业、企业及产品生命周期的动态研究，前瞻性地指导全行经营导向，促进全行有效把握市场机遇，防范全局性、系统性经营风险。优化风险管理政策尤其是信贷政策的决策生成机制，畅通

（下转第93页）

（上接第90页）

市场信息及时全面从一线传导至总行的常规通道，促进政策制定有效贴近业务的实际。强化全行风险管理政策的严肃性，开展对全行各经营系统、各分支机构经营状况的日常监控，开展对相关管理人员、业务人员工作行为的流程监控，加强技术手段的硬约束，及时发现、警示、制止、纠正违背全行业务政策和管理规则的行为。

4.提升风险管理技术和风险定价能力

按照巴塞尔新协议要求，加快构建以风险量化为基础、以经济资本有效配置为依据、以经济风险调整后的资本收益（RAROC）为核心的风险管理与资本配置体系（RMCA体系）。开发信贷评级与评分系统，建立违约概率和违约损失率计算内部模型，准确计量信用风险。以引入资金交易系统为重点，实现资金交易前中后台的一体化运作，开展单项产品以至组合风险的风险价值（VAR）计量，同时关注与信用风险的高度相关性。以提升风险量化管理技术和风险定价能力为基础，建立以RAROC为核心的目标管理体系，引入风险缓释技术、产品定价、组合管理等手段，在锁定风险的前提下实现资本收益的最大化。通过风险管理技术的提升，为各部门、各机构、各业务板块提供科学的决策依据及管理工具，提升全行的经营管理水平。

[1]宁晓燕.城市商业银行风险管理的问题与对策研究[J].金融经济，2008，（24）.

[2]李高芬.浅析股份制商业银行风险管理存在的问题及对策[J].金融与经济，2006，(02).

第4篇：企业市场风险分析及对策范文

【关键词】财务风险;风险分析;防范措施

“人无远虑,必有近忧”,同样道理,经营企业若不能清醒认识存在的财务风险,并对财务风险进行有效控制和防范,要想使企业得以生存和健康发展,就只能是一相情愿。财务风险具有牵一发而动全身的效应,所以,必须加强财务风险管理,以最少的损失和最快捷的途径排除风险,保证财务机制的正常运行,才能使得企业运行实现良性循环和健康可持续发展。

1.财务风险的形成

财务风险是指企业资金运动整个过程中存在的不确定性。从资本运动的角度看,在G-W―W’-G’的资本运动过程中,资本流通的始极是货币本金的垫支,终极是得到价值量增加的货币本金收回,财务是为了重新获得货币而垫支货币的活动。所以,资本财务的风险萌芽于本金垫支之时,只要有把货币作为资本来使用的意图,资本就具有无法得到价值增值的总风险。资本的流通过程,既是财务风险的转移过程,又是财务风险的积聚过程。某一资本形态的风险不仅接纳了上一资本形态的风险,同时又吸收了本形态新的风险,随着资本价值逐渐集中于产品(商品),风险也在不断积累,总之,资本循环的每一步都印上了财务风险的痕迹。本金垫支的开始,风险就已启动,资本价值转换和增值的过程,就是风险的转移和积聚过程。可见,财务风险是资本价值经营的必然产物。

2.财务风险的分类

对财务风险进行分类,有利于经营主体正确认识财务风险在不同环境中的表现形式,以及把握财务风险的运动规律,从而有针对性地采取不同的风险管理策略,以实现风险管理的目标。从财务风险形成过程的分析,我们可以按照两个标准对财务风险进行分类:

2.1按照资本运动环节的存在形态进行分类

资本运动环节的存在形态分为筹资活动、投资活动、资本回收和收益分配活动,风险则相应地分为筹资风险、投资风险、经营风险,以及收益分配风险。

(1)筹资风险。筹资活动是企业生产经营活动的起点,企业筹集资金的主要目的是为了扩大生产经营规模,提高经济效益。由于市场行情瞬息万变,企业竞争日益激烈,容易导致决策失误,管理措施失当,从而使筹集资金的使用效益具有很大的不确定性。筹资风险是指企业由于筹资而不能按时足额偿还的可能性,以及股东权益的可变性。企业的筹资渠道一般可分为两类:借入资金和所有者投资。如果借入资金不能产生很好的经济效益,致使企业不能按时还本付息,不但会造成经营上的困难,甚至会直接导致企业破产。而对于企业的股东,既不能满足现有股东的收益目标,也会因而丧失潜在的投资者。

(2)投资风险。投资风险源于企业的投资活动,是指投资项目不能达到预期效益,从而影响企业盈利水平和偿债能力的风险。投资活动是企业财务活动中最重要的环节,投资的正确与否决定着企业的生存与发展。由于企业决策不科学等原因,使投资的实际收益与预期目标相差甚远而产生的风险主要有以下三种:一是投资项目不能按期投产,导致不能盈利。或虽已投产,但出现亏损,导致企业盈利能力和偿债能力降低;二是投资项目并无亏损,但盈利水平很低,利润率低于银行存款利息率;三是投资项目既没有亏损,利润率也高于银行存款利润率,但低于企业目前资金利润率水平。如果用投资项目的收益期望值和期望值标准差两个指标来计算比较投资风险的大小,收益期望值越小,标准差越大,表明某个投资方案的投资报酬率的平均水平越低,不确定性越大,投资风险就越大;反之,投资风险就越小。

(3)经营风险。即资本回收风险。资金是企业生命的源泉,是企业经营之本,充足的资金是保证企业生产经营活动正常进行的前提条件。资金回收风险是指产品销售以后,其货币资金收回的时间和金额的不确定性。为了增加产品销量和扩大业务,许多企业都采用赊销的方式销售产品,这样就容易增加坏账,使财务风险加大。此外,企业资金回收的风险还与国家宏观经济政策有密切关联,也取决于企业的经营决策和管理水平的高低。

(4)收益分配风险。收益分配,是企业一次财务循环的最后一个环节,它是指企业实现的财务成果对投资者的分配。收益分配风险,是指由于收益分配可能使企业今后的生产经营活动产生不利影响的可能性。收益分配风险来源于两个方面:一方面是收益确认的风险,由于客观环境因素的影响和会计方法不当,虚增利润导致大量资金提前流出企业引起财务风险;另一方面是对投资者分配收益的形式、时间和金额把握不当而产生的风险。

2.2按资本运动阶段的逻辑顺序进行分类

按资本运动阶段的逻辑顺序,资本经历了垫支、消费、回收及到下一次运动前的间歇四个阶段,由此,把企业的资本运动阶段分为购买阶段、生产阶段、销售阶段,以及分配阶段。当然,资本的运动是离不开整个外部环境的,与之相应产生了资本配置风险、资本消耗风险、资本产出风险、资本复原风险、资本支付风险及资本市场风险。它显示了资本从货币商品到生产要素商品、营业商品再到货币商品的过程中,风险随着资本的不断变化从上一阶段转移到下一阶段,并逐渐地暴露出来。具体来说,各阶段风险如下:

(1)购买阶段――资本配置风险,即无法得到期望的生产要素及组合状态的可能性;

(2)生产阶段――资本消耗风险和资本产出风险,即预付资本量可能无法收回的可能性,以及产品使用价值得不到社会认可的可能性;

(3)销售阶段――资本复原风险,即资本无法还原到原始出发点形态的可能性;

(4)分配阶段――资本支付风险,即无法满足资本所有者权益要求的可能性;

(5)外部环境――资本市场风险,即市场环境因素引起资本商品市场价值波动的可能性。

3.我国财务风险管理现状

3.1市场风险机制不完善

由于我国的市场经济起步较晚,很多制度还不规范、不成熟。整个市场的风险机制还未完全建立起来。完善的市场风险机制应是: 高风险的产业利润高,并且承担风险企业的权利和责任非常明确。而现实的情况是有些风险高的产业,利润并不比风险低的产业利润高,而且承担风险企业的权利和义务很不明确。

3.2企业领导层风险意识不强

企业最高管理层风险意识的强弱, 直接影响到企业财务风险管理机构的设置情况。管理层风险意识弱的企业根本不进行财务风险管理,更谈不上设置风险管理机构。在市场竞争日趋激烈的今天,风险管理缺位无疑是企业的致命弱点。

3.3财务人员素质参差不齐

财务风险分析与管理的一些技术性操作很难掌握,财务风险管理是一项比较复杂的管理,要求财务人员具备高等数学知识、统计知识以及一定的数据分析处理能力,现有企业财务人员的素质参差不齐,对财务风险分析与管理的水平迥乎异同。企业的财务决策普遍存在经验决策和主观决策现象,导致决策失误不断发生。

4.财务风险的防范措施

企业财务风险的识别与分析是企业财务风险防范的首要环节。通过深入分析和正确判断,发现企业面临的各种财务风险,确定财务风险发生的概率及损失程度,为风险的防范提供有意义的证据和做出正确及时的决策。由于财务风险的存在危及企业的生存和发展,因此防范财务风险对于企业来说至关重要。企业财务风险的防范可以从以下方面来进行。

4.1企业财务报告,提高会计信息披露质量。

企业会计信息的披露是企业外部相关利益主体了解企业内部财务状况、经营成果以及现金流量的重要途径,因此,企业只有真实地披露会计信息,才能使相关利益主体根据企业的潜在盈利能力决定是否对企业进行投资,根据企业的偿债能力及现金流量决定是否向企业借款。如果企业向外披露了不真实的会计信息,虽然企业可能短期内得到发展,但对于企业长期稳定发展是不利的。相反,如果企业能够对外披露真实的会计信息,则可以为企业创造一个良好的外部财务环境,使企业的财务活动在平稳的状态下进行,减少财务风险。

4.2执行会计法规,强化会计制度约束。

企业信息对社会资源的配置有着重要的调节作用,虚假的会计信息会使资源配置缺乏效率,不利于社会经济的发展,造成社会资源的浪费,从而加大市场风险。而企业作为市场中的一个经济主体,其财务风险的水平受市场风险的影响,创造一个稳定的市场环境对企业稳定财务运行,降低财务风险十分重要,强化会计制度约束对于防范企业财务风险起着积极的作用。

与企业的财务风险宏观方面不同的是,企业微观方面的风险主要来自于企业经营本身。所以必须从企业自身出发来进行相应的防范。具体来说可以从以下方面着手

(1)筹资风险的防范控制

要避免筹资风险,可以从以下几个方面来考虑:其一是合理确定借款额度和还款期限。其二是正确选择筹资方式确定最佳资金来源结构。其三则是合理选择投资的币种,尽可能借入多种货币,以避免外汇汇率变动带来的筹资风险。

要加强筹资管理,将筹资规模控制在安全范围内,防止债台高筑,使负债与企业承担风险的能力相适应。合理地选择筹资方式,长、中、短期债务合理搭配,还债时间均匀,使资金成本理想化,确保盈利。

(2)投资风险的防范控制

要避免投资风险,可以从预防和分散风险两个角度来考虑。要界定投资决策的权限,由董事会直接控制或授权总经理控制投资的规模,同时大型的投资项目要报经股东会通过,根据企业的发展目标和方向,确定投资方向,力争以最少的投资取得最大的利润。

(3)资金回收风险的防范控制

要使企业资金能顺利回收,首先要看产品能否顺利实现销售,完成产品资金的转化。而企业要使产品顺利实现销售,使产品卖出去,就必须注意以下几个方面:①提高产品质量;②降低产品成本,做到质优价廉;③生产品种花色齐全,适销对路的产品;④做好广告宣传。企业只有做好了以上几方面的工作,才能使企业的产品顺利出手,避免出现积压现象。

产品销售出去,能否顺利收回货币资金,则是资金回收风险中的另一个方面的问题,这部分工作主要由企业财务部门负责,做好结算资金向货币资金转化,及时回收货款。要实现这个目标,必须及时评估客户的资信情况,选择资信等级高、信誉好的企业销售产品,控制资金的回收风险,减少坏帐。

(4)收益分配风险的控制

要避免收益分配风险,关键在于企业能否制定合理的分配政策,既不能过分强调企业的利益而损害投资者的利益,也不能忽视企业长远利益;既要控制资金成本,又要调动投资者的积极性。

(5)健全岗位责任制,强化会计基础工作和内部审计监督,避免内部财务风险的发生。

根据企业实际情况,科学设计财务会计岗位,赋予岗位权责、相互牵制、减少失误、强化分工和协作。将财务管理、会计核算流程与企业生产流程、经营管理模式相结合,财务管理岗位的设置、要动态地适应企业发展的需要,有效地支持企业的市场竞争,预防和规避财务风险的发生。将企业的财务管理与实物管理有机地结合起来,在搞好企业价值循环的反映与监督的同时,还需有机地结合实物管理,及时发现异常情况,并采取有效措施解决出现的问题,定期盘点库存材料、设备物资,将损失降到最低。通过强化审计监督,及时发现和改善会计控制系统存在的问题,提出改善会计控制系统的措施与对策,从而确保会计信息的真实性及决策的有效性,增强企业的抗风险能力。

(6)防范财务风险必须健全内控体系。

第5篇：企业市场风险分析及对策范文

【关键词】融资租赁 融资租赁企业 风险管理 方式

一、融资租赁基础概念的廓清

（一）融资租赁内涵的恰当理解

随着我国金融业态的丰富与发展，金融市场进一步细分，融资租赁在银行信贷之外的非正规金融中扮演者重要的角色，尤其对中小企业而言，融资租赁已然成为企业获得生产设备、工具的重要途径。融资租赁作为一种新兴的交易形态，企业以租赁的形式达到融资的目的，既规避了银行信贷的严格监管，使得企业融资更为便利，又具备节税优势，优化了企业财务报表。融资租赁的制度优势所在，使得其已然成为企业获得信用支持的又一大渠道。[1]

目前国内关于融资租赁相关法律制度的研究已具备一定的基础，且从多个角度对融资租赁的租赁物登记、监管问题、税收等问题进行系统论证，然而，大多忽略了对融资租赁基础理论的研究。从融资租赁的界定来看，融资租赁的内涵有进一步丰富的趋势，笔者结合学界对融资租赁定义及特征的研究，结合融资租赁行业的新发展，对融资租赁的内涵进行分析界定。在学界来看，关于融资租赁的定义不一而足。例如有的学者认为融资租赁是指在出租人与承租人达成租赁意向的基础上，由承租人按自己的意愿对租赁物及其供应商进行选择，由出租人提供资金向承租人选定的供应商购买承租人所选定的租赁物，再将该租赁物出租给承租人使用，由承租人支付租金并承担租赁物风险的一种以融物方式融通资金的交易模式。[2]也有的学者认为融资租赁的内涵还包含租期届满后，租赁物件所有权归属问题的处理，具体由哪一方以何种方式取得等问题，而融资租赁企业的风险识别与管理甚至超越了融资租赁业务本身，还隐含着企业自身的管理及其员工的风险识别能力等。[3]笔者认为，融资租赁内涵不仅涉及企业融资的问题，还涉及企业管理、法律构造、交易安全等相关问题，应从融资租赁的基本架构中辐射到管理、法律、风险、税收等具体的内容上，从而全面、动态地把握融资租赁的内涵。

（二）融资租赁风险的界定

融资租赁是负责的融资活动，同时具备融资和融物的双重功能，因此为大量初创企业运用，上市公司、大型企业集团、金融类公司等也纷纷布局融资租赁业。但各路资本纷纷涌入融资租赁金融业态的同时，也相应的产生各种不同的风险。融资租赁风险，是指，交易各方在实践融资租赁活动的过程中可能遭遇的交易活动其他方面带来的负面因素，并因此对各方造成效益的潜在损害。风险，意味着利益处于不确定状态，是指时间及其可能性的组合，而融资租赁企业的风险是指融资租赁企业在营业过程中所面临的负面因素，包括企业内部管理风险、项目管理风险、合同履行风险等使得企业面临或然损失的因素。

二、融资租赁企业风险分析与管理研究综述

（一）国外研究现状

国外对金融租赁风险的研究并不多，在外文文献中，也仅在有关手册或教材中见到对金融租赁风险的介绍，如国际上最著名的租赁教育和咨询机构Amembal & Associates（2000）出版的《国际租赁完全手册》专门辟出一章介绍国际租赁中的基础风险―政治风险、商业风险、货币风险、税收风险和翻译或语言风险，并对风险的转移和分享问题作了讨论。[4]此外，还有一些文献则是针对比较具体的问题进行研究的。如在PeterK.Nevitt与Frank J.Fabozzi（2000）合著的《设备租赁》一书中，较为详细地介绍了对承租人信用风险的管理，提出了通过事前评估、租赁期间密切关注以及租赁设备到期处理全链条控制承租人的信用风险。[5]约翰・B・考艾特、安东尼・桑德斯等人提供了信用风险的计量模型，主要有结构法和缩减法。[6]其他的一些学者，主要关注的是市场风险。如罗伯特・A・克兰、安东尼・G・科因和杰斯・莱德曼（1999）研究出一种用来对评价和管理利率风险的分析框架；而汇率风险方面，国外对这方面的研究主要从对风险的识别、风险的分类等风险特征方面转换到风险计量来计算和控制汇率风险。[7]

在风险管理控制方面，Ansley和Cleverley（1983）认为风险控制也要是系统工程，应结合租赁物本身特性及金融业的特性考量，防范于未然。[8]Ambrose和Yildirim（2008）指出结构性信贷风险模型经常遭受一个常见的批评，那就是公司的资产价值的评估过程是不可观测的。而开发一个简化型的信用风险模型，可以避免出现资产评估过程中不可观察的情况，数据分析表明，承租人信用风险对租赁期限结构具有实质影响。[9]

（二）国内研究现状

国内研究对融资租赁风险的界定、特征的概括、管理手段的研究都相对比较多，对融资租赁风险的类型及控制的研究也较为深入。

在融资租赁企业风险特性方面，庞跃华（2014）认为，融资租赁用途复杂性决定出租方风险管理的多样性和特殊性，多样性和复杂性所引起出租方的风险性主要表现在四个方面：分离性、复杂性、长期性、低流动性。[10]在风险类型方面，李宗勇（2015）将我国融资租赁公司面临的风险概括为信用风险、战略风险、运营风险、市场风险、法律风险风险等。[11]而范长河（2014）则将融资租赁的主要风险划分为内部风险和外部风险，前者包括违约风险、技术风险；后者包括市场风险、政策风险、政治风险和自然灾害风险等。[12]此外，也有实务界人士认为，我国融资租赁公司面临的风险包括：信用风险、汇率风险、利率风险、政治风险和技术落后的风险等。[13]

在风险管理与控制方面，我国学者分别从宏观管控、风险类型、区分项目、当事人视角等方面进行风险管理控制研究。王筝（2015）认为，应根据融资租赁的风险特征，建立“资产+信用”的风险管理模式，总结、抽象出衡量实物资产好坏的关键因素和指标，建立起一整套租赁资产的风险评级体系。[14]高雅洁（2015）则根据行业发展现状，提出完善相关法律制度、完善细化相关财税优惠政策、同意行业监管、拓宽资金来源、加强人才培养和引进的管理建议。[15]李家洛（2015）以出租人角度提出，首先在对出租人所有权风险的保护上应当建立公示制度防范所有权风险，应变更添附原则来控制风险；在针对出租人债权风险的保护上，则应增大惩处力度、扩大解除合同权适用范围并健全取回权制度。[16]

融资租赁企业作为出租人，串联租赁资产原所有权人与承租人，由此承担着最大的风险。若无相应的风险分析与管理措施，出租人的正常运营将面临困境。

三、融资租赁企业风险分析及其管理

（一）关于融资租赁企业风险的分析

融资租赁业务的核心在于“融资+融物”，而相对于承租人而言，租赁物的使用权取得是核心目的，这也是融资租赁融资方式区别于金融机构信贷业务的本质区别。基于此，融资租赁业务不仅须面对一般金融风险，也须面对租赁业务的具体风险。笔者认为，对于融资租赁企业风险的分析，应当根据不同维度对融资租赁企业的风险进行分类识别，以便管理风险对症下药。从总体上来看，融资租赁企业面对的风险主要包括：信用风险、操作风险、流动性风险、市场风险、资产风险、法律风险、税收风险等。

首先，以主体的差异来分析，融资租赁的主体主要包含出租人、承租人和供货商。针对于出租人而言，其面临的风险主要有：租金违约风险、租赁物损耗或灭失风险、承租人无权处分风险、合同法律风险、取回权行使障碍等或可主观避免，或只能降低损失的风险；针对承租人而言，其面临的风险主要有：市场风险、租赁物故障风险、出租人未按约定支付价款风险、租赁物不符合约定的风险、出租人的违约、不可抗力风险、其他违约风险；针对供货商而言，其面临的风险主要有：瑕疵担保责任、经营环境风险、信用风险等。[17]

其次，从具体的项目类别上分析，不同的类别隐含的风险也不尽相同，应当采取的管控措施也因此相异。例如，以高速公路项目融资租赁的视角进行风险分析，主要隐含的项目风险有：融资租赁业发展的配套制度不健全、公路收费标准调整的风险、政策风险、经营性风险（公路运营风险、经济周期风险）、流动性风险、政府违约风险、不可抗力风险等。以船舶租赁项目的视角进行风险分析，主要隐含的项目风险有：

融资租赁的发展存在两大隐忧：一方面，融资租赁风险控制（简称“风控”）薄弱，成为其发展的障碍，其中信用风险是各种融资租赁风险中最重要的风险；另一方面，人才的缺乏也成为其发展的短板，这也导致员工控制在融资租赁信用风险防控中具有重要的地位。

（二）关于融资租赁风险管理的方式

融资租赁风险管理应当从多维度进行考察，例如，从风险自身特征、企业内部管理、宏观风险管理等方面进行管理。

1.内部管理维度的风险管理。出租人企业内部管理是企业获得持续发展所必不可少的系统工程，而融资租赁企业的内部管理，是其防范风险的重要路径。根据巴塞尔新资本协议，建立融资租赁企业内部风险控制的体系架构，在具体的实施细节上，提出建立项目风险跟踪控制、强化资产监控机制、设计多样化资产处置方式等。融资租赁企业的内部管理必须渗透到融资租赁企业业务流程的各个阶段。第一，在交易发起阶段，项目负责人应当尽职尽责，应对所负责的项目实施终身负责；第二，在交易实施阶段，项目负责人应当保持与承租人的持续沟通交流，密切关注承租人的现金流流向，预防信用风险发生；第三，在交易终止阶段，应当完善结算程序，若因非正常原因终止项目的，项目负责人应及时通报公司资产管理部门，商定补救措施。第四，完善内部事前防范、事中监控和时候处理机制；对承租人的欺诈行为及时采取法律手段进行维权。[18]出租人应当在事前控制债权风险，积极采用保险等方式转嫁租赁物使用过程中可能出现的风险；此外，在项目相关合同中约定租赁物质量瑕疵责任的索赔权，并通知供货商，以降低出租人承担租赁物质量瑕疵责任的风险。

2.针对项目特征的风险管理。在各类专项融资租赁项目风险管理上，应当有针对性的完善风险管控方式。例如，船舶融资租赁项目中，应重视船舶损耗或灭失的风险，有针对的增加保险险种及保险额度；在汽车融资租赁中，应当结合汽车销售、贷款、保险等系统的特征，由银行、经销商、中介、保险公司及汽车制造企业共同分担风险；在高校融资租赁项目中，应当准确计算高校现金流量，精确预测租赁物的未来状况及市场价格的变化等；在大型机械设备的融资项目中，应当完善质押抵押的制度规范，完善取回权的设置等内容，以此完善项目风险管理。

3.宏观风险管理。当前整体经济下行的情势下，融资租赁企业应加强宏观经济方面的风险管理。具体包括以下几个方面：第一，在业务选择方面，应着重选择若经济周期行业；第二，探索各种新型融资渠道，提高资金流动性；第三，进行实质风险分析，以小额分散为原则，规避信用风险；第四，完善业务流程的内控制度体系，明确权责，防范操作风险；第五，提升风险识别能力，建立风险预警机制等。

四、结语

融资租赁是推动实体经济发展的重要途径，但目前融资租赁行业同样面临着风险高及融资困难的问题。据统计，2014年年底，新增融资租赁企业比例为75%，而融资租赁合同余额增幅仅为50%，由此来看，融资租赁业务仍有较大进步空间。伴随发展的同时，新生企业应当加强融资渠道的拓新，并加强融资风险的管控，由此在推动实体经济发展的同时，推进自身的发展壮大。

参考文献

[1]参见高圣平，王思源.《论融资租赁交易的法律构造》[J].法律科学.2013.

[2]庞跃华.《企业融资租赁的风险管理研究》[J].财经理论与实践.2014.

[3]参见姜仲勤.《融资租赁在中国――问题与解答》（第四版）[M].当代中国出版社.2015.

[4]See Sudhir P.Amembal.International leasing：the complete Guide. Amembal & Associates.2000.

[5]See PeterK.Nevitt & Frank J.Fabozzi.Equipment Leasing，Wiley；2000.

[6]参见安东尼・桑德斯.《信用风险度量―一风险估值的新方法与其他范式》[M].机械工业出版社.2001.

[7]参见安东尼・G・科因，罗伯特・A・克兰，杰斯・莱德曼.《利率风险的控制与管理（中译本）》[M].经济科学出版社.1999.

[8]See Ambrose，Brent W.，and Yildiray Yildirim.Credit Risk and the Term Structure of Lease Rates： A Reduced Form Approach [J].The Journal of Real Estate Finance and Economics.2008.

[9]See Ansley.C.E..and W O Cleverley.Lease financing and risk in the hospital industry[J].Topics in health care financing.1983.

[10]庞跃华.《企业融资租赁的风险管理研究》[J].财经理论与实践.2014.

[11]何佳.《融资租赁公司风险控制水平优化探讨》[J].财会通讯.2014.

[12]李宗勇.《融资租赁业务风险管理》[J].当代经济.2015.

[13]范长河.《论我国融资租赁公司的风险及防范措施》[J].全国商情（经济理论研究），2014.

[14]王筝.《金融租赁公司风险管理体系构建初探》[J].中央财经大学学报.2015.

[15]高雅洁.《我国融资租赁业发展现状、问题及对策》[J].中国统计.2015.

[16]李家洛.《融资租赁关系中出租人的风险和利益保护》[J].商场现代化.2015.

[17]黄曦.《融资租赁中的风险控制》[J].法学.2012.

第6篇：企业市场风险分析及对策范文

关键词：银行；债券投资；风险；建议

中图分类号：F830 文献标识码：A 文章编号：1007―4392(2010)10―0033―04

一、我国银行业债券投资现状

近年来，随着债券业务市场深度、广度的不断扩展和银行业债券投资业务的迅速发展，债券业务对银行业的重要性正不断上升。同我国金融领域中的其它部分一样，我国债券业务正向市场化有序推进，银行间债券市场的参与者类型日趋多元化，债券种类呈现多样性，信用层次不断丰富。从债券发行人看，范围由2004年的人民银行、财政部、政策性银行、商业银行和企业延伸到目前的铁道部、非银行金融机构、国际开发机构；从投资范围看，银行间债券市场的债券品种由2004年的国债、政策性金融债、企业债和商业银行用于补充资本的次级债扩大到政策性银行债、普通金融债、短期融资券、资产支持债券、混合资本债券和地方政府债等十余个品种。从债券投资者看，目前已有银行、证券公司、基金、保险机构、非银行金融机构、信用社、财务公司和企业等类型的投资者，且户数在2009年末已达9247家，较2004年末上升了132.16％。从市场容量看．整个市场2009年累计发行债券4.9万亿元，年末债券托管额达13万亿元：分别较2004年和2004年末增长106.66％、182.61％。

受政策、市场和自身特点三方面因素影响，银行投资债券市场的意愿较高。一是宏观调控政策促使银行加大债券投资。受宏观调控政策的持续影响，银行的信贷投放规模被严格控制，债券市场进而成为银行配置资产的一个重要渠道。此外，存款准备金的连续上调也促使银行增大了对流动性资产的配置。上述现象在2008年及之前几年的宏观调控中均曾反复出现。二是银行间债券市场在广度和深度上的迅速发展改善了银行债券投资的市场环境。债券市场参与者量上的迅速增加和类型上的多元化，为银行提供了更多不同投资取向的交易对手，提高了交易成功的概率；债券发行量的扩大则有利于银行更自由地调整资产结构，使银行的资产管理具有更大的回旋余地。三是银行制度成为投资债券的内在因素。在我国分业经营的管理制度下，银行的资产配置受到严格限定，使债券成为除信贷投放外另一重要资产配置方式。这对小银行业机构尤为明显。此类银行均存在经营规模狭小、营业网点不足、产品创新乏力、营销能力较弱的特点。在市场狭小，优质客户资源有限、中小企业利润偏低的市场背景下，处于竞争优质客户乏力，培育小客户成本过高，无力独自研究和推出新产品的不利地位，限制了贷款业务的发展。相对而言，银行间债券投资业务具有经营成本低廉、参与者市场地位平等、交易可控性强、不需营业网点支持、利息收益相对稳定的特点，有效规避了小银行的市场竞争短板。并可使其通过对债券期限结构的合理配置，兼顾资产流动性需求。

二、我国银行业债券投资业务面临的风险

我国债券业务还处于新兴发展时期，风险管理体系并不健全，风险的控制更多依靠银行间债券市场对债券发行人和市场参与者严格的准人限制这一行政审批手段。债券风险管理相对于业务发展尤为迟缓，更难以抵御市场化程度不断加深的债券风险。

(一)风险投资策略不明确

我国大部分银行，特别是小银行。近年虽已展开了对债券市场的分析研究，但受专业人才缺乏、内外信息资源不足的影响，研究仅处于起步阶段，多集中于单项业务或局部问题，缺乏系统性研究，不足以从全行视角出发为债券投资提供系统性的前瞻指导，未能对债券业务的发展方向、规模、种类、期限配置制定长期规划，致使银行债券业务缺乏市场定位，无法形成明确、持续的具体措施，影响了抵御市场波动的效果。尤其在当前经济金融市场波动较大，国家各项调控政策连续推出，对银行资产负债的配置提出较大挑战的情况下，银行的风险投资策略仍停留在相机决策的被动境地，凸现了市场、政策研究能力的薄弱。

(二)风险管理制度缺失

在业务规范上，多数银行还未建立起一整套能全面覆盖债券业务各风险环节的管理制度，未能针对债券业务特点制定操作性强的自营业务、业务、代持业务具体细则或业务流程；未健全债券投资业务有关的授权管理、授信管理、业务操作程序、计量分析、会计核算、绩效考核、检查监督等管理制度；未建立重大市场风险应急处置预案和违规责任追究制度。制定的资金业务相关管理办法中，缺乏对债券投资业务进行定期或不定期压力风险测试的规定，特别是小银行对债券投资总体规模无明确限制，未设立专门的风险管理部门对债券投资业务的风险进行有效的分析和控制。日常管理主要依靠管理货币市场业务的各项内部制度。而此类制度的内容亦多为各部门的职责规定，无可用于具体操作的风险量化指标，客观上难以在部门和岗位间形成有效制衡。削弱了债券投资管理的约束力。在投资决策上，银行主要依靠从业人员的经验判断，未形成以债券种类、期限、价格和市场利率等因素为基础综合评定的决策机制。上述制度的缺乏使债券业务的操作和风险控制更多体现为决策者的个人偏好，而难以保持持续、稳健的做法。此外，对账制度有欠缺。部分小银行虽在《资金业务管理暂行办法》中对对账管理作出一些规定，但未细化对账业务操作流程，明确对账责任人，也未按照会计核算管理的基本要求逐日进行账实核对。资金中心与托管机构对账，通过台账与托管机构按面值对账，但无对账单。

(三)风险管理能力不高

一些银行的风险防范水平还较弱，虽有风险管理部门负责监控债券风险，并开始逐渐引入市场风险计量模型、限额管理和流动性管理等技术支持，但受人力不足、专业水平有限和工作不专职的影响，在实际监控中未能实现风险分析由定性向定量的转变，没有建立市场风险资本分配机制，亦未在压力测试基础上制定出应急处置方案，制约了风险监控的效果。一些债券业务交易性明显的银行未能建立与自身交易性业务频繁相适应的止损制度，亦未依据业务总量、债券种类、期限等因素提取损失准备金，建立补偿机制。此外，对银行间债券市场稽核审计空白。按照内控风险管理要求，银行涉及任何业务都应纳入监督管理范围。但部分银行稽核部门未对银行间债券市场投资业务制度建设、业务经营、风险管理等情况进行内部稽核检查：对反复套作的风险控制不够严格。金融机构通过购买债券进行质押式回购融入资金、再购买债券反复套作放大风险。当市场利率出现较大波动时，利率风险成倍增加，从而引发资金流动性风险。

(四)内部监督机制虚化

一是岗位设置交叉。债券业务岗位设置应按前台交易、风险控制、后台审核与清算的岗位进行业务操作。部分银行未定人定岗，分工不明确，交易人员既负责前台现券买卖、债券回购、资金拆借业务，又负责

后台复核，前后台未能按要求严格分离，存在混岗操作和“一手清”现象。二是风险管控不到位。部分银行未按银监会《商业银行市场风险管理指引》要求，设立专门的债券投资交易账户；资金中心未建立u盾、密码检查登记簿、印章使用登记簿，且印章使用责任不明确，密码更换无记录、不及时，保管不合规。三是短期逐利性较强。频繁的债券买卖在一些银行已成为日常现象。有的银行频繁通过出售、购回的形式让交易对手代持自身债券，借以推高债券利率，实现更高的债券收益率；有的银行频繁进行债券买卖，以获取价差收益。大量的交易使得一些银行1年的债券买人卖出总量高达其年末债券余额的30倍以上。四是债券业务风险管理在很多银行中长期处于边缘化地位。日常监督中，一些银行董事会风险管理委员会未督促过高级管理层改进对债券业务的风险管理，亦未拟定出相关风险约束指标；稽核审计等风险管理部门未对债券业务进行过全面检查，也未提出过风险审计报告和风险管理意见、建议。

三、防控我国银行业债券投资业务风险的对策建议

(一)构建市场风险管理机制

一是完善市场风险管理的各项规章制度和授权授信办法。包括货币市场业务管理办法、货币市场业务操作规程等业务制度；制定市场风险管理政策和程序、市场风险管理框架、市场风险止损办法等风险管理制度以及完善的市场风险审计制度等。在授权授信制度方面，制定各项业务品种的限额额度和风险敞口额度，明确授权流程和授权业务种类以及可以交易或投资的金融工具等，从制度上规避市场风险的发生。二是完善市场风险的管理流程、架构和信息反馈制度，明确银行内部各部门的风险管理职责。市场风险的管理部门要定期写出交易类账户市值重估报告和市场风险分析报告，报告应采用纵向报送与横向传送相结合方式，纵向为向管理层报送，横向为向前台传送反馈，以更有利于市场风险的分析和控制。银行内部稽核部门要定期对市场风险的管理情况进行检查，向董事会和监事会报告。职责明确，分工明晰，使市场风险的管理更加具体，落到实处。三是制定银行的风险管理政策和战略。中小银行要本着风险管理战略和全行经营战略一致性的原则，考虑自身市场风险承受度、风险识别控制能力、交易规模、复杂程度等因素。制定风险管理战略和风险管理目标。在债券投资中，平衡收益与风险关系，主动采取措施回避市场风险，以减少或避免由于市场风险所引起的市值损失，同时要通过投资组合的多样化来分散风险。根据自身的发展规划，制定合理的市场风险资本占用，避免盲目扩大投资，放大市场风险。四是构建市场风险管理模型，完善市场风险的识别、计量、检测和控制程序。根据《商业银行市场风险管理指引》的要求，划分银行类账户和交易类账户，构建债券组合管理，使用模型每日对交易类账户债券进行市值重估、在险价值分析、关键年期久期分析和收益率曲线分析等。定期进行情景分析和压力测试，为市场风险的控制和防范提供有力的数据支持。

(二)强化内控防范操作风险

一是增强审慎经营理念控制投资规模。在日常的债券业务操作中，准确解析货币政策趋向，及时把握投资机会，同时持有合理数量的债券，确保债券资产的流动性。银行债券投资业务要确保正常支付结算的前提下，结合自身资本实力、发展战略，充分考虑各项业务之间的可协调可持续发展问题。设定适当的债券投资业务总量控制目标。要密切关注宏观政策的变动及可能对债券投资市场产生的影响，严格债券滚动投资管理，合理确定债券投资放大倍数，严防因债券投资规模过大而引发的流动性风险；要根据风险承受能力。明确债券投资选取标准，合理确定债券投资组合，分析投资风险，跟踪监测风险变化，不定期进行压力测试并合理设立止损点。二是加强业务规范化管理。银行要建立债券投资业务授权管理制度、债券投资风险评价办法、风险预警和处理机制方面的制度及管理办法，同时按照全面、审慎、有效、独立的原则，通过全国银行间债券市场和其他合规渠道进行债券投资。按规定办理托管手续。三是对重要岗位进行分离。对前台现券买卖、债券回购、资金拆借等业务要明确专人负责，后台复核人员与前台交易人员必须分离，做到权责清晰、相互监督，防止出现混岗和“一手清”现象，同时要明确专门的部门或风险控制人员负责的风险监控，加强计算机管理，实行分级授权和岗位约束，切实防范投资业务操作风险。四是强化内控制度执行力。债券投资业务管理部门要加强对操作人员执行制度情况的监督，督促业务人员依法合规操作；规范会计核算，按要求设立专门的债券投资交易账户，加强日常对账工作，严格按会计权责发生制原则，及时准确核算债券投资业务，提足风险准备。要充分发挥内部审计部门的监督效力，使稽核人员具备相关的专业知识和技能，加强稽核监督的质量和频率，每年至少对市场业务风险管理体系各个组成部分和环节的准确、可靠以及有效性进行一次独立的审计和评价，对违反内控制度的部门和个人严肃处理。五是银行要加强业务人员培训，提高业务技能和风险管理水平。通过举办债券投资业务培训班、建立银行间货币市场业务定期分析制度等，帮助债券投资交易员及时了解宏观经济金融形势、掌握市场政策、信息和交易技巧，不断提高操作技能和风险防控水平。

(三)细化债券投资业务的监管要求

市场风险是指因市场价格(利率、汇率、股票价格和商品价格)的不利变动而使银行表内和表外业务发生损失的风险。市场风险可以分为利率风险、汇率风险(包括黄金)、股票价格风险和商品价格风险，分别是指由于利率、汇率、股票价格和商品价格的不利变动所带来的风险。市场风险的研究在我国起步较晚，2004年12月银监会出台了《商业银行市场风险管理指引》，要求城市商业银行最迟应于2008年底前达到本指引要求，处于监管要求和商业银行风险调整后的收益需要，市场风险的管理迫在眉睫。此外，银监会出台的《进一步加强商业银行市场风险管理工作的通知》对商业银行的市场风险管理提出了系统要求，但银行在监管部门没有硬性要求的情况下往往从降低成本，简化程序考虑，将风险管理维持在较低水平。而鉴于近年来银行债券投资资产业务规模的迅速增大。其缓慢提升的管理水平已无法适应风险控制的需要。对此，有必要通过进一步出台细化的监管规定，促进银行提高债券管理水平。一是将银行的市场风险管理体系建设阶段化。在综合考虑市场风险、银行投资情况和成本承受能力的基础上，制定从简至繁分阶段建设的市场风险管理体系，逐步细化管理架构和强化技术手段，由各行在监管部门的指导下根据自身的投资规模和交易类型建设对应阶段应拥有的风险管理体系。此后，在自身风险管理体系未达到下一阶段之前，银行的债券投资不得超出本阶段设定的范围。二是将债券业务风险管理规定量化。依据银行风险总体情况，以指标形式明确市场风险资本的配置要求，框定投资的比例、结构、范围，限定风险限额、止损限额的最低要求，并确定开展压力测试的间隔期，强化对银行的监管约束。

第7篇：企业市场风险分析及对策范文

【关键词】BT项目 基础设施 应对策略 风险控制

一、BT项目在实施的过程中所遭遇的融资风险

（一）BT项目存在的投资风险

对于BT项目来说，其在验收合格之后，其原有项目公司就不再对项目的运营进行参与，而是将此经营权转向政府来加以实施，就BT项目来说，其存在的风险主要是在项目建设的时期。对于风险主要包含了政治法律风险、市场风险、环保风险及金融风险等。

1.法律风险。首先在我国没有相关的法律涉及到BT项目方面的，因此在实际工作过程中不能根据相关的法律来进行指导，造成政治法律风险的存在。在BT项目实施的过程中，容易导致一些钱权交易现象的存在。

2.金融风险。其次就是金融风险的存在。所谓的金融风险就是BT项目所带来的一些金融资产在其预期的时间里可能会造成损失的现象存在。并且因为经济全球化的实现，使得金融风险存在的形式也在不断的变化着。金融风险的管理工作也被人们加以重视起来。对于金融风险来说，其在一定程度上市客观存在的，因此在风险控制的过程中，需要做到的就是对风险进行有效的控制。

3.市场风险。第三点就是项目企业处于外部环境的风险，也被称作为市场风险，对于市场风险来说，其形成的原因只要是经济衰退及市场需求方面存在变化的时候引起的。因此企业在进行经营的过程中，需要对其所处的市场要做到密切的关注，当市场风险出现的时候，需要对其进行有效的分析与处理，然后根据得到的结果来对相关的政策做到相对应的改变，避免金融危机的出来，而各企业造成更大程度的损失发生。对于BT项目来说，因为其项目单位并不参与到其未来的运营中去，因此项目企业所承担的风险就是收到在项目建设过程中存在的原材料价格变动而带来的影响。

4.环保风险。最后一项风险就是环保风险，企业在项目的建设过程中，会经常因为无法对国家给出的环保规定做到严格的把握而造成项目停工的现象存在。

（二）BT项目在实施过程中存在风险关系

对于融资模式存在的风险，不能只是对其中一种风险进行分析，而对这些风险之间的联系造成了忽视。我们在分析的时候，可以利用系统结构的模式来对各个风险之间存在的联系进行分析。在分析的过程中，首先要聘请相关的融资风险管理的学者及专家来对这些风险两两之间的关系进行分析，然后在将这些之家存在的影响建立起相关的矩阵来。然后根据相关的公式来达到相对应的结果。在对矩阵进行划分的时候，要对他们之间的一些层级关系进行理清，继而在对它们之间存在的关键要素做到分析，最后建构项目的模型图，将BT项目之间存在的风险进行形象的展现出来，这样就可以在分析的时候，做到对风险的评估更加的准确。

二、如何来对BT项目存在的风险因素进行控制

（一）要提高对风险的规避能力

在BT项目实施的过程中，需要其相关的企业具有一定的信誉，并且还要具有足够的资本来对融资能力的提升，另外还需要在对项目进行选择的时候，要选择那些企业较为熟悉的行业，然后在实施的时候，做到对其组织能力的有效提升。

（二）在BT项目建设的过程中要做好研究工作

在项目进行融资之前，需要施工企业做到对其进行有效的调查与评估，来对其存在的风险的可能性进行分析，并且还要成立相关的组织部门，来通过实际考察进行相关的调查，最后对数据的分析使其结果能够应用到决策中去。

（三）要做到对风险的分配原则加以遵循

对于BT项目的投资者及业主来说，对项目的建设，是为了让彼此都能获得相关的利益。在项目实施的过程中，能够对相关的成本做到降低，从而使得投资的效益做到提升。另外对于存在的风险，两者也应该进行合理的分配，在此期间要做到对实际情况的严格遵守，另外就是要合乎相关的法律要求，在进行风险分配的时候，做好公平分配，对其共同的成本做到最大限度地降低。

（四）采取更多的措施来防止风险的出现

首先在风险控制的过程中可以使用一些合同及控制计划来对风险进行合理的规划及控制，并且在控制的过程中还要加强监督，一方风险得到进一步的扩大。其次就是要对出现的风险进行适当的转移，也就是在项目实施的过程中要做好保险工作。最后一点就是在项目实施的过程中要对项目做到有效的划分，使得这些承包的企业能够对存在的风险做到共同的承担，最后达到对风险分散的目的。

三、对BT项目在实施过程中进一步优化

首先，对工程招标起到的作用进行提高，要将BT项目纳入到相关的招标过程中，再以公开招标的形式来进行招标，选取最优的方案来对承包商进行确立，从而对项目的风险做到有效的降低。其次，在BT项目实施的过程中，需要对咨询机构的作用加以强调起来。通过相关的方式来对第三方的中介服务进行进入，然后再进行相关的咨询合同及造价咨询合同，使企业在BT项目实施的过程中，能够得到一些咨询的服务，以做到对项目的风险做好有效的降低。最后，加强审计的作用，在施工之前，要对项目的审批手续进行检查，确定项目资金的落实情况，并且还要对其招标程序的实施进行审计，看看是否做好了有效的规范合格。在施工的过程中，要做好对工程签证及工程进度等方面进行审计，并且在实施的过程中，要对其质量进行严格的监督。在施工结束的时候，需要对工程质量的准确性及材料设备的合理性进行审查。

BT项目受到政府政策影响较大，大部分的BT项目都是政府投资项目，如今地方政府债务高筑，地方政府债务风险加剧，会波及到BT项目的正常实施，影响了BT项目资金的按时回笼去，加剧项目的资金。地方政府为了缓解债务风险就会把BT项目未来的资金都压在未来财政收入或发地方债上了，如今，中央对地方债进行摸底和清查，一些BT项目存在政府违约的现象也被查出，影响BT项目正常实施和开展。所以BT项目要时刻保持这方面的政策性风险，保证资金安全，严格按照合同保证正常的资金回笼。

最后一项策略就是要联合开发，对于投资者的不同需求做到充分的满足，并且需要在工程实施的过程中对各个方面的优势进行发挥出来，避免风险的出现而造成损失的加大。

四、总结

BT项目的存在，表示了我国的基础设施的融资方式正在发生着巨大的变化。BT项目的存在，能够做到对基础设施的资金的多渠道筹集，使得在建立市场机制的时候能够发挥出明显的作用。本文在对BT项目实施过程中存在的风险进行分析的基础上，做到了不对各种风险之间存在的联系进行分析，并且给出了相关的优化措施，使得在BT项目实施过程中，能够发挥出相关的作用。

参考文献

[1]李家伟.BT项目融资风险及其防范[J].交通建设筹融资，2010（281）.

第8篇：企业市场风险分析及对策范文

财务风险防范是评价现代市场经济参与者竞争能力的重要指标，也是决定参与者持续发展的重要因素。分析A公司所面临的主要财务风险。在此基础上，讨论进行财务风险防范的策略，主要包括如下几方面：强化投资风险预警，提升资本利用效率；优化筹资体系，降低筹资风险；构建起完善的营运资本风险预警系统，增加经营行为的可持续性。

关键词：

财务管理；财务风险；风险分析；防范策略

引言

近年来，公司破产、重组以及并购等现象越来越明显[1]。这不仅与资本与生俱来的“逐利性”有关，还与部分公司自身的经营能力不可分[2]。在公司经营能力中，财务风险防范能力十分关键，诸多公司正是由于财务风险过大、资金链断裂而不得不破产重组[3]。接下来，本文将以A公司（主营业务为物流业）为例，对如何进行财务风险分析进行讨论，并对如何制定财务风险防范策略进行讨论，希望对改善A公司（及该行业其他类似公司）的财务风险应对能力有积极意义。

一、A公司概述

1992年，A公司在深圳正式成立，主营业务集中在物流运输行业。经过二十多年的不断积累，A公司在物流领域取得较高的地位，市场占有率在2015年达到了17%。在电子商务不断发展的今天，A公司积极对物流系统进行电子商务化改造。2012年，为获得突破性的创新发展，A公司投入近亿元对其现有的物流系统进行一体化改造。与此同时，为了分散公司经营及财务风险，A公司积极向物联网及城市物流等领域的发展。随着公司业务规模及业务方向的扩大，公司所面临的财务压力也与日俱增。能否有效地识别公司所面临的财务风险，并对其财务风险进行有效控制，将直接关系到公司的经营战略能否得以实现。

二、A公司财务风险分析

（一）投资风险分析

经过多年的财富积累，A公司已经拥有比较雄厚的资本实力，因而近年来多次尝试各个方向的投资。然而，从A公司投资实践来看，在投资理念，投资策略以及新投资业务前景规划等方面存在不足。首先，从投资理念的角度来看，A公司还没有建立起成熟的投资预检系统，投资风险管理理念较为滞后。从2012年开始，A公司尝试建立一套自身的投资风险系统，然而并没有得到有效的利用，而且系统本身的完善程度也十分有限，使得公司有关投资决策仍然处于经验主导的阶段。其次，从新投资业务规划角度来看，A公司的投资论证能力较为缺乏。A公司本身的主营业务是物流业，然而从2013年开始却大力投入资本进行无人机研发。由于新的投资业务缺乏足够的资本、人才以及技术支撑，经过几年的发展，仍然没有显著的起色。

（二）筹资风险分析

企业的运作离不开资金的支持，特别是在市场经济条件下，许多企业由于资金链断裂而陷入经营危机[4]。对A公司而言，尽管已经进行多年的资本积累，仍然存在筹资风险。首先，筹资结构不合理，短期还债的压力较大。对A公司的流动比率、速动比率和现金比率等以及偿债指标进行了分析，2011—2015年，A公司的流动比率呈下滑的趋势，这表明A公司的现金流动性存在逐渐弱化的特征，如果不能够采取有效的控制措施，将对A公司的现金流动造成负面影响。从现金比率指标来看，A公司2011—2015年的现金比率逐渐增大，这表明A公司在进行筹资时对现金的依赖性越来越高。短期偿债能力是评价公司应对市场风险的重要指标，一旦公司遭遇现金流短缺，若缺乏足够的现金准备，要对公司的经营行为造成严重冲击。A公司的流动比率和速动比率指标都偏低，公司高层应该对此予以足够重视，在进行筹资活动时，务必加大现金的储备，确保公司能够应对短期的资本市场冲击。

（三）营运资金风险分析

营运资金是确保公司正常经营行为得以持续的基础资本，其规模及结构都十分重要。本研究对A公司2011—2015年的现金流进行统计分析，从表2可以看出，A公司的现金债务总额比总体偏高，这可能对其短期及长期偿债构成较大压力。从短期现金流量比的指标来看，A公司的现金流量储备十分不足。2014年，A公司的短期现金流量出现负值，表明该年度公司的偿债行为较为突出，对公司正常经营行为造成严重影响。从利润实现率等指标来看，A公司在2012—2015年均为负值，这表明公司在经营活动中的现金创造能力十分低下，其营运资金储存严重不足。对公司领导层而言，为有效控制其财务风险，需要对其经营行为进行全面检视，提升其现金获取能力，从而降低营运资金风险。

三、A公司财务风险防范策略

针对A公司财务风险预测、防范及控制中存在的漏洞或缺陷，公司财务部门以及高层领导需要构建起系统性的控制策略，从而确保公司的发展战略得以实现。尤其是在市场竞争越来越激烈的今天，能否构建起一套完善的财务风险防范体系，在很大程度上决定了公司持续发展能力。

（一）强化投资风险预警，提升资本利用效率

对A公司而言，经过多年的积累，已经拥有了比较丰富的市场经验。因此，在资本条件允许的情况下，进行纵向或者横向的多元化投资是可行的。然而，投资过程中存在着重大的市场风险，如果不能够对有关投资行为进行财务风险预警，不仅可能降低企业资本的再创造能力，而且还可能增加企业的资本压力，并可能进一步恶化企业的经营环境。首先，A公司应该构建起完善的风险预警指标系统。在对投资项目进行评估时，A公司需要重点关注投资项目安全度、项目盈利能力以及项目增长潜力等关键指标。在这些指标系统中，项目安全度是最为关键的指标。在对该指标进行评估时，需要对项目的真实性进行全面的考核，避免项目资本被套牢；同时，还需要对项目的投资回收期进行合理预测，若投资回收期长度超过了公司资本可接受能力，需要进行慎重考量。其次，需要对项目风险预警系统进行完善和细化。在项目正式推进之后，需要结合项目的实际情况，对项目可能发生的风险进行全面的评估，从而构建起逐渐细化的项目风险预警系统。在对项目财务风险系统进行细化时，若发现潜在的风险和问题，需要及时报送领导层，以便尽早地研究对策。当前，财务管理领域已经对如何进行投资风险系统细化形成了较多实用的模型，比如波特五力模型，它能够对项目潜在的危机、机会、优势以及短板等进行全面的归纳。A公司在构建财务风险预警系统时，可以结合公司实际情况运用相关的模型工具。最后，需要明确投资项目的财务风险控制要点。对于投资项目而言，其运行过程中可能出现多种多样的情况，这些情况都可能引发或加剧财务风险。对于公司财务管理部门以及领导层而言，在有关信息相对有限的情况下，不可能对所有与项目有关的财务信息进行了解，因而需要抓住重点，从而达到事半功倍的效果。比如，在市场调研阶段，需要对原始数据的真实性进行控制，避免原始数据造假；在项目实施阶段，需要建立起完善的原始记录保存系统，从而确保有关的财务指标可以真实地反映；在投资项目结束阶段，需要重点关注该项目的持续获利能力。

（二）优化筹资体系，降低筹资风险

筹资行为是公司短期及长期债务压力的主要来源，因而在进行财务风险防范时需要特别关注筹资体系的完善性。对A公司而言，由于其正在实施多元化战略，因而需要大量的资本。然而，为有效防范财务危机，需要尽量提高长期债务的占比。相比较于短期债务，长期财富能够为项目或者公司提供更长的资本利用时间。当长期债务即将到期时，公司能够有更加充足的准备时间。值得指出的是，仅仅依靠调整筹资结构来控制筹资风险是不足的，还需要构建起相应的“开源节流”制度。一方面，强化预算执行能力，确保所筹措的资本得到合理的利用，避免资本低效率的使用而带来的财务风险。另一方面，需要提升应收账款的收回效率，尽量将账面资本转化为可利用资本。比如，进行有效的债权转让，提升资金的回笼速度。

（三）构建完善的营运资本风险预警系统，增加经营行为的可持续性

市场经济条件下，对参与主体而言，提升其经营活动的安全性是防范财务风险的内部因素。对A公司而言，其主营业务在物流系统。因此，如果要有效地防范财务风险，就需要对其物流系统的经营行为进行优化和改造。一方面，需要对其经营过程进行全面监控，尤其需要关注资本的流动方向，加强资本流动细节的记录，从而做到有账可查。另一方面，需要提升经营活动的市场反应速度，从而有效地将经营活动转化为现金获取途径。另外，需要对公司的信息流进行改造，提升经营活动的信息化程度，从而降低人为因素对财务风险控制等方面的干扰。营运资本是由公司经营活动的多个环节所影响和决定的，因此可能在销售、采购等多个环节产生风险。因此在控制营运资本风险时，财务部门需要在销售，采购以及生产等各个部门派遣专门的财务人员，对有关的财务行为进行核实。为减少营运资本在不同环节之间的滞留时间，还需要财务部门与公司高层对企业的营运流程进行改造，尤其需要增加不同部门的协调能力。

结语

随着我国市场经济的不断完善，国内市场的竞争激烈程度越来越大，所面临的财务风险也会越来越多样化。对A公司而言，在进行多元化的过程中，财务风险如影随形，并会随着公司筹资、投资以及经营活动复杂性增加而上升。其经营行为能否持续进行、能否达到预定目标，与其财务健康程度息息相关。在防范财务风险的过程中，公司领导层需要对公司有全面的了解，并能够掌握住公司财务控制重点。同时，还需要对公司的经营流程进行优化，提升资本内部创造能力，从根本上提高其财务风险防范能力。

作者：陆红霞 单位：新疆农业职业技术学院经济贸易分院

参考文献：

[1]王团现.基于财务风险的内部控制框架探究[J].经济研究导刊，2013，(3)：110-112.

[2]周杰.上市公司财务风险的分析与防范[J].商业经济，2013，(8)：106-108.

第9篇：企业市场风险分析及对策范文

    关键词:电力企业,风险管理,定量风险评估

    0、引言

    电力作为高风险产业,不仅源于其公用事业属性,以及技术资金密集、供求瞬时平衡、生产运行连续等特征,同时电力项目投资额巨大、建设周期长、沉没成本高,而且,随着电力体制改革和电力市场建设进程的深入,市场主体越来越多,电力交易关系复杂,不同主体之间协调困难,电力行业规划建设、生产经营的不确定性加大、电力市场风险增加。根据“十一五”期间电力体制改革的任务,面对我国电力市场化发展的现状,增强风险意识,树立风险观念,加强风险管理将是电力企业的重要任务。本文在阐述了企业风险管理基本框架流程及其主要内容的基础上,提出电力企业定量风险评估的主要内容及方法,以期推动电力系统风险管理工作的开展。

    1、风险管理的主要内容

    风险作为客观存在,要求人们考察研究风险时,要从决策角度认识到风险与人们有目的活动、行动方案选择及事物的未来变化有关。风险的形成过程和风险的客观性、损失性、不确定性特征共同构成风险形成机制分析和风险管理的基础。

    人们一般对风险持厌恶态度,都想减小风险损失,追求风险与收益的均衡优化。风险管理的提出与发展与企业发展状况、社会背景密不可分。风险管理作为一门管理学科,首先在美国应运而生,之后传到西欧、亚洲、拉丁美洲。美国大多数企业都设置专职部门进行风险管理,许多大学的工商管理学院都开设风险管理课程。风险管理作为一门科学与艺术,既需要定性分析,又需要定量估计;既要求理性,又要求人性;不但需要多学科理论指导,还需要多种方法支持。

    源于风险意识的风险管理主要包括风险分析、风险评价与风险控制三大部份。根据风险形成的过程,风险分析需要进行风险辨识、风险估计。风险估计需要进行频率分析与后果分析,而后果分析又包括情景分析与损失分析。通过风险分析,可得到特定系统所有风险的风险估计,对此再参照相应的风险标准及可接受性,判断系统的风险是否可接受,是否采取安全措施,这就是风险评价。风险分析与风险评价总称为风险评估。为进行风险定量化估算,要进行定量风险评估(Quantitative Risk Assessment—QRA)。在风险评估的基础上,针对风险状况采取相应的措施与对策方案,以控制、抑制、降低风险,即风险控制。风险管理不仅要定性分析风险因素、风险事故及损失状况,而且要尽可能基于风险标准及可接受性对风险进行定量评价。对于以盈利为目的的工业企业也希望将风险损失价值化并给出货币衡量标准。风险管理就是风险分析、风险评价、风险控制三者密切相联的动态过程,见图1。

    2、风险管理的组织实施与基本流程

    为有效实施风险管理,企业应由专门的组织及相关人员按一定程序组织实施风险管理工作。据《幸福》杂志对美国500多家大公司的调查知,84%的公司由中层以上的经理人员负责风险管理。风险管理的趋势是董事会下属设立风险管理委员会全面负责公司风险管理,组织实施的流程是:①制定风险管理规划;②风险辩识;③风险评估;④风险管理策略方案选择;⑤风险管理策略实施;⑥风险管理策略实施评价。

    3、电力企业定量风险评估(QRA)

    电力企业QRA的建立与发展从内部来看,不仅已有可靠性分析、安全分析、质量管理、项目管理等各专业分析作基础,从外部而言有电力用户、政府与社会公众、咨询机构等众多相关主体的关注。电力企业QRA对企业的作用主要体现在:通过QRA有利于企业将风险水平控制在规定标准的风险水平之内,并符合最低合理可行原则;通过开展QRA可帮助企业全面识别风险,并按轻重缓急排序,以有助于管理者将精力、财力、物力集中于风险控制的重要紧急领域,使风险管理决策更为合理、效果更好、成本最小;通过对各种风险控制方案或安全改进措施进行QRA,使决策者对方案措施进行优劣选择,为公司提出决策支持。电力企业的风险将对其它企业和主体带来连带影响,并产生放大效应,电力系统安全、可靠、高效、优质是各行各业和政府管理部门共同的愿望。电力企业实施QRA具有现实意义。

    3.1  电力企业QHA的基本框架模式

    电力企业QRA是指在工业系统QRA的基础上,考虑电力系统的技术经济特点及运行规律,结合电力体制改革及电力市场化进程而以概率模型表征的全面风险管理理论方法。为便于实施风险管理,保证风险评估质量,满足风险评估过程各阶段的不同要求,构建如图3所示的适用于电力企业QRA的基本框架模式。在具体实施时,允许依实际情况而有所改变。

    3.2  电力企业QRA的主要工作内容

    (1)确定目标及范围。包括风险管理的目的与意义,待分析系统的设备配置、工作流程、资金、人员、管

    理、信息、地区、人文环境等,即确定QRA实现目标和实施条件等。

    (2)风险辨识。即找出待评价系统中所有潜在的风险因素,并进行初步分析,通过安全检查看系统是否达到规范要求。风险辩识的基本途径有历史事故统计分析、安全检查表分析、风险与可操作性研究(HZOPS)、故障模式与影响分析(FMEA)、故障模式影响及危急分析(FMECA)、故障树分析(ETA)、事故树分析(ETA)、风险分析调查表、保单检视表、资产风险暴露分析表、财务报表、流程图、现场检查表、风险趋势估计表等。为配合保险公司对出险事项的处理,可采用从下至上的归纳法、从上至下的演绎法及两者综合运用。针对特定风险,可选用基于系统平面布置的区域分析、隐含事件分析、德尔菲法及基于事故树分析的风险事故网络法等。风险辩识不只局限于系统硬件,还应考虑人为因素、组织制度等系统软件。  风险综合集成是指对所有风险按其特性类型分门别类加以汇总整理。因电力工业特点及电力市场化改革特点,把电力系统风险按厂网分开的行业结构进行分类。

    对于发电企业而言,主要有电源规划风险、报价竞价上网风险、供求平衡风险、市场力抑制风险、备用容量风险、信用风险、法律风险、项目风险、中介机构风险等。对于电网企业而言,主要有电网规划风险、电网融资风险、购电电价风险、电力交易转移风险、辅助服务风险、成本分摊风险、输电阻塞风险、输电能力风险、备用率风险、电力监管风险等。另外,电力企业还将面临电力可靠性、安全性、稳定性风险及电能质量风险等。

    风险综合集成后的初步风险分析是对已辩识出的风险进行初步分析评估,确定风险的等级或水平。风险水平低的可忽略不计或仅作定性评估,风险水平高的要在定性分析基础上,进行定量评估。

    (3)频率分析。即确定风险可能发生的频率,其方法主要有历史数据统计分析、故障树分析与失效理论模型分析。历史数据统计分析是根据有关事故的历史数据预测今后可能发生的频率。因此要建立

    风险数据库,既作为QRA的基础,又作为风险决策的依据。故障树分析作为一种自上而下的逻辑分析法,把可能发生的事故或系统失效(顶事件)与基本部件的失效联系起来,根据基本部件的失效概率计算出顶事件的发生概率。失效理论模型分析是在历史数据与专家经验的基础上,采用某种失效理论模型来计算风险发生频率。

    (4)风险测定估计。根据风险特性及类型,运用一定的数学工具测定或估计风险大小。常用方法主要有主观估计法、客观估计法、期望值法、数学模型法、随机模拟法和马尔可夫模型法等。

    (5)后果分析。即分析特定风险在某种环境作用下可能导致的各种事故后果及损失。其方法主要有情景分析与损失分析。情景分析通过事件树模型分析特定风险在环境作用下可能导致的各种事故后果。损失分析是分析特定后果对其它事物的影响及利益损失并归结为某种风险指标。

    (6)风险标准及可接受性。风险标准及可接受性应遵循最低合理可行(ALARP)原则。ALARP原则是指任何系统都存在风险,而且风险水平越低,即风险程度越小要进一步减少风险越困难,其成本会呈指数曲线上升。也就是说,风险改进措施投资的边际效益递减,最终趋于零,甚至为负值。因此,必须在风险水平与成本间折衷考虑。如果电力企业定量风险评估所得风险水平在不可接受线之上,则该风险被拒绝,如果风险水平在可接受线之下,则该风险可接受,无需采取风险改进措施;如风险水平在不可接受线与可接受线之间,即落人ALARP区(可容忍区),这时要进行风险改进措施投资成本风险分析或风险成本收益分析。

    分析结果如果证明进一步增加风险改进投资对电力企业的风险水平减小贡献不大,则该风险是可接受的,即允许该风险存在,以节省投资成本。ALARP原则的经济学解释类似投入要素的边际收益递减规律一样,风险与风险措施投入间的风险曲线也呈边际收益递减规律。  3.3  电力企业QRA常用方法

    根据电力企业QRA的工作内容和实现要求,结合电力企业本身特点,电力企业QRA常用的方法主要有:安全检查表即实施安全检查的项目明细表;故障模式与影响分析技术和故障模式影响分析与致命度分析(FMEACA)技术;风险与可操作性研究技术;事件树分析技术;基于概率影响图技术、人工智能、专家系统、可靠性工程技术期望值法、风险主观、客观估计法、模糊评估法等。