供应商财务风险精选(九篇)

前言：一篇好文章的诞生，需要你不断地搜集资料、整理思路，本站小编为你收集了丰富的供应商财务风险主题范文，仅供参考，欢迎阅读并收藏。

第1篇：供应商财务风险范文

我国资本市场近年来的快速发展带动了钢铁行业的发展，越来越多的较为成熟的钢铁企业选择了上市。从整体上看，钢铁与整个国家经济的发展水平有很大的关系。上游的煤炭行业以及下游的铁路、天燃气等众多行业的发展进程都受到钢铁行业发展水平的影响。而作为各个钢铁企业其要想持续性发展，公司的管理高层就必须要具有预见能力来防止财务破产，因此这又需要企业建立起合理有效的财务预警体系。

二、钢铁行业上市公司财务预警实证设计

1.评价方法及样本数据的选取

本文主要采取的是将主成分分析与因子分子两种方法相结合，只有这样才能够更加综合的反映出钢铁上市公司真正的财务状况。公司高层管理者才能够更加全面地了解到企业的经营管理活动的现状，并且抓住关键性指标及活动来进行更加具有针对性的管理，及时将企业可能的财务危机扼杀在摇篮中。另一方面，本文经过对数据的筛选，选择出了40家钢铁行业上市公司2015年数据作为样本，并且相关的所有数据都出自于国泰安综合数据库。

2.评价指标的选取

针对我国钢铁行业上市公司的实际清况，选取的评价指标营业利润率X1、资产报酬率X2、总资产净利润率X3、成本费用利润率X4、应收账款周转率X5、营运资金周转率X6、总资产周转率X7、流动比率X8、现金比率X9、利息保障倍数X10、固定资产比率X11、经营负债比率X12、主营业务利润占比X13、财务杠杠X14、综合杠杆X15、资本积累率X16、总资产增长率X17。

三、评价模型的构建及结果分析

1.相关系数矩阵及其检验

通过实证检验可以发现，大部分的变量之间的相关系数的数值都比较大，因此验证了本文最初的构想，即可以进行因子分析。

2.KMO和Bartlett检验

通过检验可以发现，钢铁行业上市公司的的KMO检验值为0．839，另外，Bartlett的球形度检验量为576.331，对应的概率为0。这两个检验值都在很大程度上表明了本文所选取的17项指标都较为适合做因子分析检验。

3.计算特征值

对钢铁行业上市公司进行因子分析后，发现前六个因子的特征值分别为，4.773、2.973、2.141、1.740、1.423、1.098；且这六个因子的特征值累计之和为83．221％，这时候整个17项指标才能够得到比较好的代表。

4.因子的命名

通过对钢铁行业上市公司的数据进行一定的处理之后，得到旋转成分矩阵，按照各因子系数的大小对第一公因子到第六公因子进行命名：盈利能力因子（F1）、经营能力因子（F2），偿债能力因子（F3），比率结构因子（F4），风险水平因子（F5）和发展能力因子（F6）。

5.计算因子得分系数并对结果进行分析

经过实证过程可以得到因子得分系数矩阵，做出相关得分函数后可知：对于F1因子来说，影响最大的就是X1和X4。对于F2因子来说，影响最大的就是X10,X11和X12。对于F3因子，影响最大的是X15,X8，是影响F4因子最重要的因素X14,X15,X12，影响F5因子最重要的因素X7,X12,X17影响F6因子最重要的因素X4,X17,X1.由此可知:对于2015年影响我国钢铁行业上市公司财务风险的最重要的指标有X1,X4,X7,X8,X10,X11,X12,X15,X17,同上可知，影响我国2014年X7,X8,X10,X11,上市公司财务风险的重要指标有X2,X7,X8,X10,X11,X13,X17。影响我国2013年钢铁行业上市公司财务风险的财务指标有：X5,X7,X8,X10,X11,X16,X17。研究的3年中，X7,X8,X10,X11,X17，这4个指标都存在，说明它们的重要性最强。它们代表着偿债能力指标、经营能力指标和比率结构指标，在钢铁行业上市公司在应对财务风险的过程中，要注意对这三种风险的防范。

四、政策建议

（一）提高融资能力

钢铁行业的上市公司对资金的占用量通常较大，不可避免要进行融资活动。首先，钢铁企业的管理高层应该对公司目前的经营财务情况进行全面地了解，据此来合理确定企业最佳融资额。其次，钢铁企业的融资渠道有很多，公司管理高层应该尽可能减少钢铁企业的筹资成本，所以应尽量选择低成本的融资组合方式。最后，钢铁企业管理层应该对多个投资项目进行比较，尽量选择出风险与收益对等且企业能够承受的投资项目。

（二）增强现金流量的管理能力

现金流量对于钢铁行业上市公司非常重要。如果钢铁企业的现金流出现断裂，则企业很可能发生严重的财务危机甚至破产。钢铁企业处于成熟期时，企业的经营活动的现金流入应该要很大程度上满足两大现金流出：弥补企业成熟期以前的债务；进行资产的购买来满足企业的生产活动需要。因此，企业管理高层应该尽可能增强对现金流出的管理能力，这样才能有利于企业可持续发展。

（三）提高资产管理水平

资产对于企业尤其是钢铁行业上市公司来说至关重要，没有了资产企业正常的生产经营活动就无法持续下去。而且钢铁行业上市公司对固定资产的需求量很大，因此对于固定资产的购买需要占用企业大量的资金，甚至需要对外进行大量借债。这就需要企业管理层加大对相关资产的管理能力，比如关注固定资产的折旧、减值等方面的情况，才能更加合理对钢铁企业的重要资产的价值进行科学评估，进而企业的偿债风险显著降低。

作者:岳瑛琪 单位:山西财经大学会计学院

第2篇：供应商财务风险范文

【关键词】采购业务 财务风险 管控

综述

在企业的发展过程当中，加强财务风险管理，是保障企业长期有效发展的基础。作为经济基础当中的基础，财务风险管理的能力直接决定着企业在发展当中能够具有充足的动力。在财务风险管控当中，业务采购也是其中重要的一环。因为采购业务对于公司的持续发展具有重要的促进作用，公司只有在采购加工销售过程当中，才能够最终实现盈利的目的。因此，企业对于采购工作往往给予较大的权力，如果不能够使得财务监管进行相应的制约，盲目的扩大在生产，必然会成为公司再发展的包袱。而且，经济管理控制能力会大大降低，财务风险管控能力不能够发挥，那么公司的经济安全就不能够得到有效的保障。

一、采购业务财务风险管控流程

在当下的企业采购部门当中，要想实现财务风险管控，就需要严格按照规章流程办事。第一步应当从下定单方面入手，根据库存和预算来进行相应数量物资的采购。采购PO经部门经理批准后下给供应商。第二步是收货：供应商将货物按时送到IQC，IQC在二个工作日内完成点货、检验。如合格收下货物，不合格由质量部在二个工作日内开MRB会义并取得不合格供应商处理单，并在ERP中出单据交财务，并由采购在二个工作日内与供应商协商后退回供应商，并通知财务。这样，才能够保证采购部门的采购效率和物资质量得到有效保证。第三步是收发票。通过依照程序化的办事，最终实现请款。在一般的企业的采购业务开展当中，国内采购业务IQC收齐所有单据后填写请款单，经部门经理、财务经理批准，按规定要总经理批准的还要经总经理批准。进口采购业务由报关完成以上请款。最终根据实际情况，最终实现财务审核付款。这样严格依照管理流程进行的相关采购工作不仅能够提高工作效率，而且能够增强企业内部的协调能力，最终实现财务对于采购的风险管控。

二、采购业务财务风险管控

在公司的财务风险管控当中，要想使得其作用于采购业务之上，就需要从全局把控问题，结合实际发展需求制定明确的采购目标.在践行现代化管理过程当中，完善采购业务的工作流程，最终实现对于财务风险管控的深化。

（一）制定明确采购目标

在企业的发展过程当中，采购是满足生产需要的重要环节。在企业的经济业务当中，采购同财务之间的关系也比较密切。要想增强财务对于采购业务的风险管理能力，就需要采购部门制定一个明确的采购目标，在审批之后，财务进行相关的审核和拨款。通过借助程序化的管理，来提升采购内容的价值。这样也可以避免一些盲目采购的现象出现。根据企业的实际发展需要来制定阶段性的采购目标。这样，不仅在资金安排上，弹性更大，而且采购的物资也能够结合实际的生产发展需要，有效提供物资利用率，避免不必要的浪费。

（二）加强对于采购工作的审核

在采购业务开展当中，相关审核工作开展能够有效提升采购业务的工作效率。因为采购的金额往往波动较大。采购工作的定期开展，对于采购物资的量化也不明确，加强采购工作的审核开展能够有效提升物资的管理能力。同时，对于采购工作加强审核，也能够从根本上提升采购工作的工作效率。保证采购的物资能够达到行业标准，而且，一旦在审核当中发现有问题存在可以在利用之前充分协调，不仅可以降低不必要的工作麻烦，也能够在发展当中兼顾各个部门之间的协调发展。对于提升企业内部的综合管理具有重要的实践意义。

（三）深化供应商资料的新建和维护

在采购业务开展当中，增强企业财务风险管控的另一个重要举措就是要深化同供应商资料的新建和维护上。因为按采购部门提供的经过批准供应商资料表新建和更新表，在ERP中新建和更新供应商编码并录入相关信用期、信用额、开款信息、账号信息等相关资料。可以及时的了解公司采购业务的动向，能够有效的根据公司的发展需要来进行后续采购业务的调整。

（四）完善财务工作

在对于采购业务的相关财务工作处理当中，必须要细化工作内容。入账：对平正确后及时按发票等相关单据及时进行账务处理。从而确保每笔账单有据可循。而在每月出纳在付款前，由总账会计向供应商直接或通过相关部门给予付款计划明细，按发票对应付账款进行及时的核销。从而保证当月的相关采购账单能够同财务上的流水记录保持一直。为了不断的深化财务风险控制，在采购业务当中，也可以通过同供应商对账来实现具体的监管。对于年未供应商对账，供应商发邮件或寄信给我司相关人员后，财务将按账面情况做出回复。这样，可以明确采购业务在财务之处方面有效的得到落实，从而提升采购财务的利用率。

第3篇：供应商财务风险范文

关键词:省级电网企业；物资集中管理；财务风险；风险分析；改进建议

一、引言

电网企业是典型的公用事业单位，肩负着保障供用电的重任。江苏电网为全国最大的省级电网企业，实行物资集中管理体系多年（“四集中”包括集中招标、集中采购、集中仓储和集中配送），取得了显著成效。但“四集中”管理体系本身内在逻辑和具体操作过程中也存在一些不足，成为新的风险的产生点，有必要以新的视角进行系统梳理和分析，对当前物资管理中存在的各项风险进行有效规避和防范。本文立足江苏电网的物资供应公司，以其负责的物资管理全过程为分析对象，明确了前端各环节中可能引发后端财务风险的事项，并给出了应对措施。

二、从财务视角审视全流程风险的必要性和可行性

江苏电力系统的物资集中管理一直是国网系统内的先行者，在多年的实践中取得了显著成效，公司开展风险管理活动多年，各个专业均以各种形式开展了多次风险识别、评价和应对措施的制定等工作，其显著的特征是针对性强、贴近公司的实际业务，对众多具体问题做了深入分析，但内容的体系性和框架的完整性有待提升。这些工作往往局限于各个专业自身的领域范围之内，各个部门风险管理活动开展的过程、结果等均用不同的专业语言表达，无法整合成公司全局性的风险管理整体举措。尤其是在财务风险的梳理过程中，对物资管理总体流程中容易引起财务风险的非财务性因素和前端业务中容易引起财务风险的潜在因素关注不足。因此，采用财务视角，对全公司物资集中管理模式的整体进行分析，明确各个环节的潜在风险并设定应对措施，便显得尤为重要。

三、基于业务流程的风险识别、分析及应对措施设计

当前省级电网企业典型的物资管理流程，将物资管理专业本身的管理标准和物资财务管理标准等进行比较综合，确定了5个主要流程环节，包括物资需求计划、采购管理与招标管理、合同管理、物资供应、物资结算与款项支付等。

(一)物资需求计划

物资需求计划编制环节主要的风险为：一是项目立项阶段，项目储备质量不高，影响物资需求的准确性，而物资需求计划是整个物资管理的源头，从根本上决定了后续物资采购、配送及使用过程中的准确性和及时性。二是电力行业当前的管理模式下，项目物资需求申报以保障安全可靠用电等生产技术方面的考量为重点，对经济效益考虑相对较少，影响了项目储备及物资需求的准确性与合理性。针对上述问题，原因分析和应对措施如下：一是物资需求计划不够准确的原因是高度集中的物资采购模式下，招投标和配送周期较长，使得物资需求单位为了保证项目进度往往倾向于多报、早报。对这一问题的根本性解决方案是借鉴其他行业公司的物资管理模式，降低物资管理集中程度，提高物资需求计划与实际的采购行动间的衔接和对应关系。二是清仓利库和废旧物资使用的进一步深化，重要前提是对仓库中既有的积压物资的物理状态、技术水平、存放情况等进行详细调查，由专业人员评估其可用性并形成专门的记录，以便于物资需求提报时进行细节审查，确定是否使用。

(二)采购管理与招标管理

采购与招标管理环节主要的风险如下：一是在采购方式的确定上，对于不同类型采购金额的物资，确定了清晰采购方式区分标准，但在实际执行过程中对实际业务的分析不足，形式性控制完善而实质性控制有待提升。二是物资公司仅负责组织开展招标工作，尚未开展评标工作质量的实质性审核和事后分析，反馈优化的循环机制尚未建立。针对上述问题，原因分析和应对措施如下：一是招标部门平时应对违约或陷入财务困境的供应商进行持续分析，提炼其特征供评标环节参考，提供有针对性的决策辅助意见。二是根据历史上的招标结果及后续的合同执行情况分析评标工作质量，反馈后调整专家抽取规则，适时调整专家构成。

(三)合同管理

合同管理环节主要的风险如下：一是总体而言，当前物资公司侧重按流程签订合同，合同文本以总部确定的标准格式为准，对合同的实质性和内容性审核参与较少。二是在财务风险控制方面，物资公司对产生财务风险的条款的调整权限有限，可控性较差。针对上述问题，原因分析和应对措施如下：一是总体而言，应提高对财务性条款制定的参与程度，同时适当提高供应商准入门槛，提前防控财务风险。二是具体措施上，重点是降低预付款比例，提高履约保函比例，消灭风险敞口。同时，要提高对保函真实性和可追索性的控制。

(四)物资供应

物资供应环节主要的风险如下：一是物资配送过程中出现较多延迟等问题，影响后续的工程施工、财务结算和物资款支付。二是逾期和延迟交货问题较为严重，伴之以物资接收单位和货款支付单位之间信息沟通不畅，供应商凭其开具的发票到物资公司结算过程中，影响财务结算及时性和货款支付的安全性。针对上述问题，原因分析和应对措施如下：一是逐步要求供应商提供详细的生产计划和交货计划，并与其实际交货时间进行比对，由实际的收货单位进行评价，纳入供应商评价范围内，提高配送准确率。二是可考虑在招标过程中要开发“供应商产能评价工具”，及时对比其招标结果和供应能力，防止同一供应商集中中标而无法及时生产和交货的情况。

(五)物资结算与款项支付

物资结算与款项支付环节主要的风险如下：一是预付款方面：目前预付款已大量减少且在系统中将保函提交作为前置条件，风险大大降低，但个别情况下仍然存在保函无法覆盖预付款的风险；保函的真实性目前无法得到有效保证，容易产生财务风险。二是各节点款项支付方面，在物资集中管理模式下，由于业务流程较长、各主体信息沟通不畅，业务部门提供的基础信息与实际可能存在不一致，影响了财务的结算，有潜在的资金风险。三是保函的期限风险，尤其是项目延迟时间较长后供应商履约保函到期，而一般情况下供应商不愿意再继续提供履约保函。四是项目执行后，对供应商的违约金和罚款可能超过其履约保函，导致罚金无法收回。针对上述问题，原因分析和应对措施如下：一是通过增强对保函真实性的审查和增加限制性条件（如只接收五大行和全国性股份制银行开具的保函），提高保函可追索能力，防范财务风险。二是对于可能产生的错误支付，通过完善信息系统功能提供信息对称性和透明度，加大舞弊后的处罚力度等手段，同时提高操作人员责任心。三是强化项目管理，尤其是项目实施过程中的质量监督，提前发现质量问题进行处理，避免物资款项支付完成后才发现物资或设备存在质量问题，无法落实处罚的情况。

四、强化物资财务风险管理的整体性改进措施设计

在对物资管理全过程按照流程解构法进行详细风险识别、原因分析和应对措施设计的基础上，需要进一步从整体的物资管理体系着眼，实施整体性的改进方案。从江苏电力的实际来看，当前的物资采购权限高度集中，所有物资都需要在总部或省级公司层面进行集中采购。建议可以对所有物资进行进一步分类，确定差异化的采购策略：对于重要的输配电设备和物资，将其作为战略性物资，由于专用性强，全社会范围内生产厂商相对固定，因此可以依旧沿用当前的管理模式，由国网公司统一采购；对于重要物资，如配网相关物资，可依旧采用框架物资等形式采购。但可将此类物资改为多次分批采购，同时允许项目单位对金具、普通的钢材等物资自行从市场采购，以提高灵活性，保障项目实施。对于一般物资，尤其是与电网无关的日常耗用品，可以考虑不再纳入集中采购范围。有些物资（典型的如办公用品）可以由各公司自行在目前已经成熟的电子商务平台（如阿里巴巴、京东等）上进行采购，充分利用现代电子商务和物流发展的成果。

参考文献：

[1]COSO,2013,InternalControl–IntegratedFramework(Framework)

第4篇：供应商财务风险范文

[关键词] 贸易企业；财务风险；防范；预控

[中图分类号] F270.35 [文献标识码] B

一、贸易企业财务风险的定义及其危害

贸易企业的财务风险是指在其财务管理活动中，因为客观存在的无法预料、无法控制的因素作用使企业实现的财务收益与预期的财务收益不一致，因而遭受损失的机会或可能性。主要包括：筹资风险、投资风险、流动资金风险和收益分配风险。

筹资风险主要表现为两个方面：一是由于负债经营、资不抵债的风险；二是由于利率、汇率的大幅变动，使企业的资金成本大幅度变化，影响企业的预期收益。投资风险主要只在长期的投资中，由于投资回报率、投资项目的使用期限、投资资金等的大幅变动，使投资收益达不到预期的财务目标而发生的风险。流动资金风险主要指在短期投资中，由于流动资金的结构不合理等因素而产生的资产流动性降低甚至丧失的风险。这不但会影响企业的正常经营、偿债能力，甚至导致企业破产。收益分配风险是指由于收益分配可能给企业今后的发展产生不利的影响。比如：提高职工的奖金、给股东的分红等过多，使企业承担过高的生产成本和资金成本，由此影响企业的持续经营，从而引发财务风险。

二、贸易企业财务风险影响因素

贸易企业主要是商品的买与卖，根据市场规则，收集市场的需求与供应，做出比较合理的分配，并在这一过程中适当赚取商品差价的企业。贸易企业具有资金周转快、价格风险承受力低、资金量相对比较固定等特点而使其财务风险有别于其他类型的企业。贸易企业的经营风险集中在“进”、“销”、“存”三个方面，主要表现在几个方面：

（一）贸易链上下游客户选择不当

由于信息不对称，贸易企业不能真正掌握客户和供应商的经营状况，导致诸如付了款提不到货，发了货收不到钱，购入的产品出现质量问题等等状况发生并且形成坏账，甚至使贸易企业因资金链断裂而关门。

（二）资产负债率过高

企业的资产负债率高，说明企业的资金来源中，来自于债务的资金较多，来源于所有者的资金较少。这会导致融资成本的加剧，甚至这有可能带来现金流不足，资金链断裂，不能及时偿债，从而导致企业破产的情况。

（三）企业内部财务管理体制不够完善

首先在财务预算管理上，预算的编制过于简单，分类不够详细，同时预算的执行力较差。其次，在资金管理方面缺乏有效地管理手段，存在资金周转慢、资金使用效率低等问题。对于资产流动性较高的贸易企业来说，此问题的影响尤为明显。

（四）客户信用管理不完善，应收账款缺乏控制

当今市场竞争日趋激烈，为了稳定自己的销售渠道、扩大商品销量、开拓并占领市场，同时降低商品的储藏费用等，不得不向客户提供信用服务。企业采用赊销可能导致资产被债务人无偿占用，同时占用了大量流动资金，影响资金的周转而导致财务风险。

（五）库存结构不合理，存货周转率不高

库存占销售收入比重偏大，无疑会占用大量资金、支付大量的保管费用，同时会增加资金周转的时间，降低企业的资产收益。不合理的库存还可能产生损耗，或成为滞销商品，带来损失。另外，在众多行业中，贸易企业作为流通性强的企业受库存影响原本就是最大的。

（六）财务决策失误

财务决策失误是贸易企业产生财务风险的又一重要原因。目前，我国企业的财务决策大都为经验决策、主观决策，使决策失误经常发生。对投资项目缺乏系统的可行性分析与研究，决策依据的经济信息不全面、不真实以及决策者能力的限制等，都是决策失误的原因。决策失误会使所投资的项目不能获得预期的收益，使投资无法按期收回，降低了资产的流动性、增加了企业的融资成本，给企业带来巨大的财务风险。

（七）外部环境的复杂多变

企业面临的宏观环境复杂多变，致使企业的财务管理体制不能适应复杂多变的宏观环境，而产生财务风险。比如，持续的通胀会导致货币性资金的贬值，实物性资金相对升值，持资成本持续增高；利率的变动带来的支付过多利息的风险、不能履行偿债义务的风险。目前，由于企业存在财务管理规章制度不健全、管理人员经验缺乏等问题，使企业财务管理缺乏对外部环境的适应能力，由此产生财务风险。

三、贸易企业财务风险控制的目标

以最小的成本使企业资金运动有连续性、稳定性和效益性。具体如下：首先，以经济、合理的方式追求企业的目标，尽量避免不必要的费用支出和事故损失来增加企业盈利；尽量选择费用低、代价小的风险处理方案和措施。再次，建立企业财务危机预警体系，对相关指标进行动态监控，有异常时及时进行调整或修正。风险发生时，迅速采取措施，避免风险的进一步扩大，将损失控制在最小范围内。在风险过后，维持企业生存前提下，迅速恢复正常经营。

四、防范和控制贸易企业财务风险的对策

（一）建立信用管理体系

对上游供应商：应严格筛选供应商，对供应商的产品、信用、经营状况等详细评估。对供应商的招标要公开、公平，杜绝投机行为。在交易方面实行货银对付或第三方支付等来降低风险。

对下游客户：建立、管理客户档案。包括对客户资信的调查、客户资信的评估与分级、确定对各个级别客户的信用额度。在应收账款的管理方面，要控制应收账款的限额和收回的时间；充分估计应收账款的持有成本和风险；及时安排到期和逾期的应收账款的催收。

（二）确立合理的资本结构，创造良好的筹资环境

财务风险本质是由于负债比例过高导致的，因此企业不但应该设计合理的资金结构，保持适当的负债，降低资金成本，而且还要控制负债的规模，保证谨慎的负债比率，避免到期无力偿债或资不抵债。从而有效防范财务风险。只有这样才能使企业创造良好的融资环境，吸引各方投资。

（三）建立与完善企业财务管理体制，提高员工素质

在管理体制方面，企业应设置高效的财务管理机构，配备高素质的财务管理人员，健全财务管理规章制度。在人员培养方面，首先，提高企业管理者的财务风险意识。作为企业管理人员应充分认识到财务风险的重要性。其次，提高财务工作人员素质和职业判断力。充分发挥其能动性，合理地规避不利风险因素。再次，还要加强对基层员工尤其是采购人员的培训与教育，不断增强法律观念，重视职业道德建设，做到依法办事。最后，培养企业的团队精神。风险管理不是某一部门的工作，也不是某一项业务或某一个人的工作，而是全体员工共同的工作。企业各部门、各员工必须相互支持和配合，增强企业内部的风险防范能力，从根本上避免人为因素造成的风险。

（四）应收账款管理

应收账款在贸易企业中普遍存在，结算时间越长，贸易企业承担的垫支资金越大。因此，在应收账款发生后，企业应采取各种措施。争取按期收回款项，避免因拖欠时间过长而产生坏账，使企业蒙受损失。

首先，要做好应收账款回收情况的监督。一般来说，账款拖欠的时间越长，款项收回的可能性越小，形成坏账的可能性越大。对此，企业应实施严密的监督，随时掌握回收情况，进行监督。可以通过编制账龄分析表进行分析，便于查找有多少账款超过了信用期，并且根据具体情况提出具体的解决办法。其次，制定收账政策，对不同的过期账款制定相应的收款方式，并做出相应的呆坏账准备。强化企业的应收账款管理，是防止资产流失的一项重要途径，也是控制财务风险的重要手段。

（五）库存风险管理与控制

库存对企业的影响主要体现为对资金的占用，而资金是有时间价值的。因此，必须进行科学的存货决策，保证合理的库存，在决定进货的项目、进货的时间和进货的批量上把好关。采购部门、销售部门与财务部门必须协调配合，按照存货管理的目的，做好决定进货的时间和进货批量，使存货成本降至最低。

（六）建立科学的决策机制

投资决策属于战略性决策，必须十分重视决策的科学化。必须在科学理论的指导下，采取科学的方法，遵循科学的程序，进行科学的分析、论证，使所选取的投资方案达到最优。具体来说，要分析各个投资方案的经济效益性，认真做好投资方案的评估工作。对于贸易企业来说，可以投资的项目很多，投资前，必须认真对各投资项目进行预测与分析、评价其可行性，根据投资项目的特点选择投资方案。

五、总结

贸易企业面临的财务风险总是复杂多变的，面对财务风险的种种变化，企业只有在现有的基础上高度重视，密切关注，不断完善现有的防范与控制体系，对财务风险进行全面、动态的防范与控制，才能使企业在激烈的市场竞争中立于不败之地。

[参 考 文 献]

[1]傅贤治.公司治理泛化与企业竞争力衰退[J].管理世界，2006（4）

[2]豫玲.谈中小企业财务管理中存在的问题及相关对策[J].经济研究导刊，2011（2）

第5篇：供应商财务风险范文

（1）资金运营风险识别

资金运营风险是指企业在生产经营过程中，资金链发生断裂，从而导致生产中断甚至无法恢复的风险。资金运营风险的实质问题是资产负债配比的问题。企业在日常经营过程中，应尽量使得长期资产配比长期负债，流动资产配比流动负债。可供选择的营运资本政策有激进型营运资本政策、稳健型营运资本政策、适中型营运资本政策。识别资金营运风险可以计算流动比率、营运资本存量、应收账款周转率、存货周转率等指标。

（2）收益分配风险识别

收益分配风险是指企业在利润分配时产生的风险。利润分配是企业经营过程中最后的一个环节，也是最容易忽视的一个环节。利润分配通常涉及到向股东发放多少股利，留存多少利润用于再投资这两个问题。以前的观念认为少发最好是不发股利对企业最有利，但是随着中国市场经济的发展以及资本市场的繁荣，发放股利可以很好地起到稳定股价，防止管理层将资金投资到低利润项目上的风险。但是同时也要警惕发放股利导致企业资金链断裂的风险。因此企业在收益分配时一定要量力而行。识别收益分配风险可以计算股利支付率等指标，并与行业内其他企业加以比较。

2、财务风险应对策略

在识别出企业中财务风险因素后，下一步就是要做好财务风险应对工作。企业经营过程中必定伴随着一定的风险存在。收益与风险通常是正相关的，企业获得的收益在某种程度上看也是对企业承担风险的补偿。风险应对其实质就是企业根据风险承受能力，选择风险承受等级的过程。风险应对包括风险评级、风险选择、风险转移、风险对冲等。

（1）风险评级

风险应对工作的第一步就是要建立风险评级制度。风险评级策略就是针对企业筹资方案、投资方案、资金营运方案和收益分配方案中存在财务风险打分评级。评级指标包括资产负债率、投资报酬率、流动比率、股利支付率等指标，并以行业内成功企业作为对比标准。同时还应考虑整个宏观经济环境、行业生命周期等众多因素。

（2）风险选择

有了每个方案的风险等级，接下来的工作就是风险选择。要进行风险选择首先要弄清企业的风险偏好与风险承受能力。风险偏好是指企业对风险高低进行选择时的倾向。风险承受能力是指企业面对风险发生时自身的承受能力，通常取决于企业的资源及实力。企业进行风险选择时一定要在风险承受能力的范围内，再根据企业自身的风险偏好进行选择。如果不顾企业自身的风险承受能力，盲目追求高风险高收益的项目，最后只能在风险爆发时面临破产的窘境。

（3）风险转移

应对财务风险，也有很多企业选择了风险转移策略。具体的措施就是与银行等金融机构购买风险转移类金融产品，将风险转移给金融机构，如利率互换协议、汇率远期合同、期货合同等。再有，就是向保险机构购买保险。通过对公司资产进行保险，将风险转移给保险公司也是常见的策略。

（4）风险对冲

风险对冲是指采取多种手段，引入多个风险因素或承担多个风险，使得这些风险能够相互对冲，使风险产生的影响相互抵消。常见的风险对冲手段包括战略上的多种经营、多种货币结算、资产组合的使用、利用期货进行套期保值等。风险对冲必需设计风险组合，对于单一风险则无法进行风险对冲操作。

3、内部控制实施基础

（1）内部控制实施的组织建设

内部控制的组织建设是内部控制得以成功实施的组织保障。治理层作为企业的最高权力机构也是内部控制组织体系中的最顶层的机构，治理层中要加强监事会及独立董事的作用，同时建立内部控制常设机构内部审计委员会。重大的战略决策必须由治理层集体讨论通过。管理层作为执行机构要对治理层负责，接受治理层的监督。管理层中要建立内部审计部门，同时将内部审计与外部审计结合起来，定期及不定期地加强内部控制审计。

（2）内部控制实施的制度建设

内部控制的制度建设是内部控制得以成功实施的制度保障[7]。企业在建设内部控制体系时，首先要制定一套统一完善的内部控制制度。国家关于内部控制制度的建设相继出台了多项制度规定，包括《企业内部控制基本规范》、《企业内部控制应用指引》、《企业内部控制评价指引》、《企业内部控制审计指引》，这些规章制度为企业制定自身的内部控制制度奠定了基础。

4、内部控制具体要求与措施

4.1采购与付款业务

（1）企业应建立集中采购制度及采购人员岗位轮换制度。集中采购制度不仅能降低采购成本，同时可以提高采购效率。岗位轮换制度可以有效降低采购人员的风险。

（2）企业应建立供应商评估和准入制度。企业应对市场内主要供应商建立信息档案，根据供应商的信用状况、产品质量、供货时间等情况综合评价供应商。同时，大额采购可以考虑委托中介机构对供应商进行调查与评估。供应商评估和准入制度可以有效降低不良供应商对企业带来的风险。

（3）企业应建立严格的采购定价机制和验收制度。企业可以采取招标采购、询价采购、谈判采购等手段，不断完善采购定价机制。同时，验收制度中应明确要求验收人员严格验收采购品种、数量、产品质量等内容，并出具恰当的验收报告。采购定价机制和验收制度可以有效降低企业采购价高质次产品的风险。

（4）企业应建立完善的付款审核制度。企业应明确付款审核人员的责任与权力。付款审核人员应根据采购预算、采购合同、采购审批、采购发票等情况，严格审核采购付款申请。同时，应加强对预付款及定金的管理，涉及大额的预付款项应及时跟踪，确保资金安全。付款审核制度可以有效降低采购付款中发生错误及舞弊的风险。

4.2销售与收款业务

（1）企业应建立完善的销售定价机制和客户信用管理制度。企业销售定价应综合考虑市场行情、产品成本、竞争策略等情况，由多部门联合审批确定，不能由单一部门垄断定价决策。同时，企业应建立客户信用管理制度，建立客户信用档案，严格审批赊销。销售定价机制和客户信用管理制度可以有效降低产品低价出售及坏账发生风险。

（2）企业应建立完善的销售合同管理制度。企业在签订销售合同时重点关注客户信用、销售价格、结算方式等内容，销售合同应当明确双方权利及义务，重大合同应当咨询法律及财务方面专业人士的意见。

（3）企业应完善应收账款管理制度。销售部门应负责应收账款的催收工作，并实行相应奖惩措施；财务人员应实时跟踪应收账款回收情况，综合分析应收账款账龄及坏账发生风险，监督应收账款回收进度，及时办理资金结算。

4.3工程基建业务

（1）企业应建立工程立项审批制度。工程项目立项必须要有完善的项目建议书及可行性研究报告，并组织工程、技术、法律、财务等部门对项目建议书及可行性研究报告进行充分论证和评审，并出具评审报告，以此作为项目决策依据。工程立项审批制度可以有效降低项目未经充分论证盲目投资的风险。

（2）企业应建立工程建设招标制度。工程项目应采用公开招标制度，选择具有相应资质的承包单位和监理单位。招标公告要明确技术要求、合同条款，以及开标、评标、定标的程序等。企业应组建评标委员会，委员会应由技术及经济方面的专家组成。评标过程应严格保密，杜绝外界干扰。工程建设招标制度可以有效降低发包过程中带来的工程成本上升及工程质量下降的风险。

（3）企业应建立工程造价管理制度。企业应建立工程造价管理部门，专门负责工程造价管理。工程造价部门应明确初步设计概算及施工图预算的编制方法，确保概预算编制科学合理。工程造价部门应实时监控工程建设过程中的实际造价，对严重偏离概预算的要查明原因并采取相应措施。工程造价管理制度可以有效降低工程成本严重超预算的风险。

（4）企业应建立工程决算验收制度。[10]企业在收到承包单位的工程竣工报告后，应当及时编制竣工决算，开展竣工决算审计，并组织设计、施工、监理等有关单位进行竣工验收。竣工验收的项目应符合规定的质量标准，具有完整的工程技术经济资料，并编制交付使用的资产清单。重点工程应建立完工评估制度，评估工程项目预期目标的实现情况和项目投资收益等，并以此作为绩效考核和责任追究的依据。工程决算验收制度可以有效降低发生工程质量不合格的风险。

5、结论

第6篇：供应商财务风险范文

一、财务结构界定文献综述

从我国现有的关于财务结构的研究文献来看，对于财务结构不同的界定，主要包括以下几类：

（一）资本结构 学者王斌把财务结构定义为狭义的资本结构概念，即企业资金来源中长久性筹资项目的构成及比例关系。其后的有些关于财务结构的文献中，虽未明确把财务结构定义为资本结构，但从文章的论述中，常常两词混用，把财务结构等同于资本结构。更有学者认为财务结构只是资本结构的一种习惯叫法，明确指出“资本结构指股权资本与债权资本之间的比例关系， 习惯上称为融资结构或财务结构， 反映企业获得长期资本的各项来源、组成及其相互关系。”

（二）融资结构 大多数的文献把财务结构定义为“企业所筹资金各组成部分的比例，反映了资产负债表右面的全部项目构成，包括流动负债、长期负债和所有者权益。”项有志、林钟高也认为财务结构是资金来源结构，指企业所有资金来源项目之间的比例关系。而它又分为长短期资金结构和资本结构（长期资金内部的长期负债与股东权益之间的比例关系）两部分，在财务结构中占有重要地位的是资本结构。财务结构的选择决定着企业是否具有一个良好的资产结构，为保证公司具有良好的资产结构，就必须认真研究和选择其财务结构。因此，资产结构是另一个不同的概念，是指构成公司全部资产的各个组成部分在全部资产中的比例，影响着公司的财务结构。这样的一个财务结构的概念，就是企业的融资结构，也可以看作是广义的资本结构，因狭义的资本结构不包括短期负债，仅是长期借入资金与自有资金的比例关系。而融资结构包含了企业全部资金来源的构成及其比例关系，通常可以用资产负债率来反映。

（三）资本结构加股权结构 有少数学者认为财务结构包括资本结构和股权结构。如李淑平认为公司的财务结构包括了公司的资本结构和股权结构这两个方面，是公司治理结构建立的财务基础。付锦峰、王素荣认为资本结构和股权结构是财务结构中的重要内容， 资本结构与相机治理机制有关， 股权结构与内部治理和外部治理发挥作用的方式和程度有关，因此， 财务结构与公司治理结构关系密切， 在某种程度上可以说， 只有合理的财务结构， 才能有有效的公司治理结构。

（四）其他界定 有一些文献对财务结构的界定不局限于企业的资本结构、融资结构和股权结构，而是有一个更大的范畴，而其具体定义各不相同。彭韶兵认为财务结构是资本结构、资产结构及其相互平衡关系。持相同观点的学者有丁霞、郭泽凤等。徐兴恩、胡科认为广义上的财务结构包括资本结构、资产结构以及反映企业财务特征的财务比率体系。李心合、葛志兴提出的财务结构分析框架中包括资产结构分析、负债结构分析、产权结构分析、收入结构分析、费用支出结构分析、利润结构分析。文中虽未就财务结构的含义做出明确的界定，但从内容可看出，财务结构在这里包括了两张基本财务报表——资产负债表和利润表各部分的构成比例。宋献中认为财务结构的内涵是指组成财务系统的各要素及各要素之间的相互联系、相互作用的关系和方式。财务结构包括资产结构、资本结构、收入结构、费用结构和利润结构。

从现有文献对财务结构概念的界定可以看出，一方面，学者对财务结构这一概念有着不同的认识，另一方面，一些研究已把财务结构的范畴进行了一定的拓展，研究的是较广义的财务结构。因此，在这些研究的基础上，试图构建一个科学合理的广义财务结构体系，并进一步研究该体系对企业业绩和风险的影响。

二、广义财务结构体系第一层次——财权结构

（一）企业财权结构 第一层次的财务结构涉及整个企业的财务治理和财权的配置，把它称之为财权结构。财权是指对企业财务活动（ 资本投入与利益获取） 的财务控制权和财务收益权。其中， 财务控制权是指影响和监督控制企业财务活动的权力， 包括了财务决策权、财务执行权、财务监督权等；财务收益权是指对企业的收益进行分配的权力。财务管理活动本质上是一种“财权流”，企业财务的基本职能是资源（财力）配置与权力配置，在资源配置的同时进行着财权配置， 在财权有效配置的同时实现资源配置的优化。因此，财权结构是企业整个财务结构的基点和起点。财权结构是否合理，对企业成败起着根本性的作用和影响。财权配置不当会使得企业内部缺乏一套完善的财务决策、执行和监督机制，从而导致企业陷入困境和失败。

（二）企业财权配置 企业财权的配置需要考虑到企业所有权结构的平衡，即既要考虑所有者的剩余控制权和监督权，也要考虑经营者、管理者对剩余控制权和监督权的分享及参与，还要考虑到债权人的外部监督和控制。在企业正常经营情况下，所有者拥有的财务控制权主要是企业的重大财务决策权和监督权，主要包括：财务战略、重大投资、筹资决策的制定；财务计划、财务预决算、利润分配方案的审批；资本的变更、合并、分立、解散、清算的决定；董事、监事和经营者选择权以及对经营者日常财务管理的监督权。经营者所拥有的财务控制权主要是指财务决策执行权、日常财务管理权、财务经理选择权以及对财务经理财务管理工作的监督权。

三、广义财务结构第二层次——财务报表结构

第二层次的财务结构指资产负债表、利润表和现金流量表等三张基本的财务报表所反映的各项结构关系，包括资产负债结构、资产结构、负债结构、收入结构、费用结构、资本结构、权益结构等。

（一）资产负债结构 资产负债表的结构由左边的资产结构和右边的资本结构组成。资产结构一般是指流动资产与固定资产之比，可称之为资产的期限结构。进一步地，包含了各流动资产内部各项资产和固定资产内部各项资产的比例关系。资产结构还包括资产的占用形态结构，即企业全部资产中无形资产和有形资产的比例关系以及有形资产中实物资产和金融资产各自占有的比重。从理论上看，由于各类资产具有不同的盈利能力，面临不同的经营风险和财务风险，因此，不同的资产结构会影响企业的绩效。一些实证研究也都表明，资产结构影响企业业绩，合理的资产结构可以使资产偿债能力和获利能力都达到最佳点。由此可见，对各类资产进行优化配置，构建合理的资产结构对企业来说是至关重要的。资本结构是指广义的资本结构，即负债与权益的比例关系（筹资结构）以及负债结构和权益结构。负债与权益的比例关系也称之为筹资结构，通常用资产负债率来表示。企业的资金主要来源于债务资本和权益资本。相比较而言，负债筹资一方面有利于降低企业的资本成本，具有财务杠杆作用，另一方面又增加了企业的财务风险。因此，就需要确定一个合理的筹资结构。什么样的筹资结构才是最优的，一直是学者关注的焦点问题。一些研究也证明存在最佳的资产负债率。但是，仅仅关注筹资结构是不够的，因为即使企业的权益资金和负债资金有着合理的比例关系，如果负债资金的内部结构不合理，同样也会增加企业的财务风险，甚至引发财务危机。债务结构指企业负债中各种负债数量的比例关系，包括债务期限结构和债务来源结构。债务期限结构是长短期负债资金的比例。债务来源结构指企业债券、银行借款以及商业信用之间的比例关系。负债期限结构对于企业财务风险和企业价值具有重要的影响。债务期限结构的理论研究表明，相对于长期债务，短期债务的治理效应更强，这主要表现在短期债务能够缓解投资不足问题、过度投资问题以及资产替代问题。负债期限结构对企业经营业绩和企业价值的影响也得到了国内为数不多的实证研究的证明，如袁卫秋的研究结果表明债务期限对经营业绩产生正向的影响作用。戚拥军的研究表明短期债务对企业市场竞争力的负面影响大于长期债务。正如筹资结构的选择需要权衡负债所带来的财务杠杆利益和破产风险，企业最优债务期限结构的确定也取决于短期债务的利弊之间的权衡。根据债务期限结构权衡理论，最优债务期限是由展期短期债务的成本和长期债务携带的更高利率之间的权衡决定的。同时，债务期限和筹资结构是联立决定的。在其他条件相同的情况下，具有较高债务水平的公司会使用更多的长期债务。反之，使用更多长期债务的公司在其资本结构中具有更多的债务额。此外，债务期限结构应与资产期限结构相匹配，才能有效地控制企业的流动性财务风险和财务困境成本，债务期限短于或长于资产期限的债务都被认为是存在风险的。一些研究也表明公司的资产期限与债务期限显著地正相关，将资产和债务期限相匹配是一项很重要的财务策略。但由于我国制度的特殊性，上市公司总体的债务期限结构是以短期债务为主，长期债务比重偏低。这样，就产生了较短的债务期限与较长的资产期限的错配，即所谓的“短融长投”问题，这不仅影响到企业资金的使用效率，而且隐含着较大的财务风险，容易引发财务危机。华源集团、三九集团、德隆集团、湘火矩汽车等上市公司财务危机的一个重要原因就是由此而起的。不同来源的负债所包含的信息特征不同，其债务成本不同，对公司的治理作用也不同。Smith和Warner认为，公司债务对于企业管理层的约束作用来自于债权人，尤其是银行的监督和严厉的债务条款。Grossman和Hart认为，银行等大债权人的专业化将有效提高公司治理的绩效。银行借款作为一种高级的优先债权对公司管理者的行为有着更强的约束作用，但银行借款相对商业信用需要承担更高的资金成本，同时由于我国商业银行对企业的“软约束”，银行借款并没有发挥其应有的治理作用，这也得到了实证证明。而发行公司债券则需要支付较高的利息和发行费用，也使经营者面对众多分散的债权人，企业决策与行为受到一定程度的约束。因此，对各种负债来源进行选择和合理组合是十分必要的。但由于信用体系的缺乏和政府的限制，我国的企业债券市场到目前为止仍未得到合理的发展。因此，加快企业债券市场的建设，从而为发挥不同负债的治理作用提供良好的外部环境是十分必要的。从上市公司的角度看，权益结构就是其股本、资本公积、盈余公积、未分配利润之间的比例关系，反映企业权益资本内部的结构，也反应了企业的经营成果和利润分配政策。进一步地，基于我国上市公司特殊情况，股本又划分为国家股、法人股和流通股等，它们各自在总股本中所占的比例构成了股权结构。而股权结构又对企业的筹资结构产生影响，如谢军的研究表明，股权结构对企业负债率的影响更多地表现为对短期负债率的影响，国家股比例对企业负债率的影响方向与法人股比例和流通股比例相反。国家股比例较高的企业具有较高的长期负债率，较低的短期负债率，以及较低的总体负债率；而流通股比例较高或法人股比例较高的企业具有较低的长期负债率，较高的短期负债率，以及较高的总体负债率，但法人股比例的影响强度较弱。

（二）利润结构 利润表所反映的财务结构从报表的基本构成可以分为收入结构、成本费用结构和利润结构三部分。由于利润是收入和费用的差额，收入结构和成本结构及其变化都可从利润结构体现出来，因此，本文只讨论利润结构。利润结构是指构成利润的各组成要素相互之间的比例关系或在利润总额中所占的比重。不同的利润项目对企业的获利能力有着极不相同的作用；而各利润项目所占的比重不同，即不同的利润结构，也会对企业的获利能力产生不同的影响。企业的利润结构应与资产结构相匹配，是指投资收益及其他利润之间的数量结构，与对外投资及其他资产之间的数量结构之间的匹配性。利润结构也应与现金流量结构相匹配，即营业利润与经营活动产生的现金流量之间的合理对应关系以及投资收益与投资活动产生的现金流量之间的合理对应关系。合理的企业利润结构中，核心业务利润所占的比重应较大，因为通常认为企业的某项主要产品或业务的盈利能力越集中，企业的核心竞争力就越强。稳定的主营业务利润是企业良好发展的一个重要标志。

（三）现金流量结构 现金流量结构包括企业生产经营活动、投资活动和筹资活动中的现金流入结构、流出结构和流入流出结构。现金流入或流出结构指企业的现金流入或流出总量中来自经营活动、投资活动和筹资活动的现金流入或流出量各自所占的比例。进一步地还包括各项活动内部各个现金流量项目的流入或流出结构。流入流出结构指现金流入量和现金流出量的相对比例关系。现金流量结构能清楚地反映企业在不同的资金运营中创造净现金流量的能力，揭示企业资产的流动性和财务状况。通过现金流量结构分析，可以认定企业所处生命周期的阶段，帮助企业预测财务风险，寻求正确的投资方向和投资决策，使得企业的经营健康发展。现金流量结构与利润结构相匹配，经营活动的现金流量应能体现营业利润，而投资活动产生的现金流量应能体现投资收益。此外，现金流量结构也反映了企业的资本结构。

四、广义财务结构第三层次——明细财务结构

财务报表反映企业的财务状况、经营成果和现金流量情况，而这些财务结果主要是由经营活动所产生的。同时，企业的经营风险和财务风险从根本上也来源于其各项业务活动。因此，密切涉及经营层面的财务结构构成了广义财务结构的第三层次。由于它们往往反映了财务报表中有关项目的明细结构，将其称之为明细财务结构。这一层次的财务结构包含了供应商结构、产品（业务）结构、客户结构等。

（一）供应商结构 供应商结构主要包括供应商的层级结构、地域结构以及长短期结构。供应商的层级结构指直接供应商和间接供应商数量的比例关系，例如汽车制造商通常有零部件的一级供应商、二级供应商、三级供应商等，而他们之间的数量关系影响着企业的供应商管理的跨度和难易程度。供应商的地域结构指供应商所处的地理分布情况，这决定了企业零部件供应的及时性和运输成本的高低。长短期结构指长期供应商与短期供应商的数量关系。因与企业长期合作的供应商一般都比较守信，而短期或临时的供应商则往往无法保证其供应质量，所以这一结构不仅影响供应质量，也影响着企业资金的安全性。不同的供应商结构也必然对企业的产品质量和生产成本等方面产生影响，进而影响企业的财务状况和财务成果。

（二）产品（业务）结构 产品（业务）结构指企业的产品（业务）种类及其主次、数量关系。产品（业务）结构的不同会对企业业绩产生影响，企业产品品种或者业务的分散程度会使得获利能力产生差异。产品（业务）结构与企业的利润规模、获利能力有着密切的关系。此外，产品或业务的集中或分散也影响着企业的风险大小。

（三）客户结构 客户结构指各种不同客户的数量及其比例关系。例如大客户与小客户的结构是决定盈利能力的重要因素，著名的“二八法则”正说明了这点。这就使得企业必须进行有效的客户结构管理，吸引并且保留那些最有价值的客户。客户结构也影响着企业的财务风险和资金安全性。

广义财务结构的概念体系主要包括三个层次，可以概括如图1、图2、图3所示。

［本文系教育部新世纪优秀人才支持计划“所有者复杂化条件下的财务分层管理研究”（NCET-08-0384）阶段性研究成果］

参考文献：

［1］吴树畅：《融资结构、资产结构对企业绩效的影响》，《统计与决策》2003年第8期。

［2］王斌：《论财务结构调整的成本与风险》，《会计研究》1994年第2期。

［3］商海岩：《公司财务结构理论评述》，《当代经济管理》2006年第6期。

［4］秦丽：《利率市场化条件下企业财务结构研究》，《经济体制改革》2007年第6期。

［5］谭元戎、赵自强、孙剑平：《企业财务结构与竞争战略互动关系的研究》，《经济问题探索》2007年第6期。

［6］王存然：《不合理财务结构探析》，《财贸研究》1995年第4期。

［7］林世怡：《论股份制企业的财务结构与杠杆作用》，《财经研究》1992年第10期。

［8］周晓波：《股份公司的财务结构及其优化选择》，《辽宁财会》1995年第10期。

［9］刘新国、李珂：《股份公司最佳财务结构的探讨》，《中州煤炭》2002年第6期。

［10］武振业、何山：《浅析企业财务结构及偿债能力》，《工业会计》1995年第11期。

［11］张海龙：《财务结构、资本结构与资产组合辨析》，《财会通讯》1997年第2期。

［12］李淑平：《财务结构演变对日本公司治理模式的影响》，《财政研究》2007年第6期。

第7篇：供应商财务风险范文

关键词：施工企业；财务风险；防范措施

1 施工企业财务风险成因分析

对于施工企业来说，针对一个完整的施工项目，一般包括这几个阶段，施工前的准备与投标阶段、施工中的购置材料与承建阶段和施工后与建设单位验收与财务结算阶段。

1.1 施工前投标与签约合同阶段存在的财务风险 .

1.1.1投标过程中的风险

(1)市场风险

由于建筑企业面临一个供大于求的市场并且整个建筑市场的大环境尚不规范，加上工程招投标管理相对较为混乱，没有完全地法制化、规范化，从而使得不正当竞争存在，特别是建房类的施工企业，随着房价的上涨，这种不正当的竞争变得越演越烈。因此，一些施工企业为了中标而不顾自身财务状况竞相压低标价，从而使得施工企业潜在的财务风险加大。

(2)信用风险

建设单位在自筹资金不足等情况下，将会利用施工企业急于揽到工程任务的迫切心理，要求施工企业垫付大量资金并收取工程投标、履约等保证金。在这种情况下，施工企业为了承接项目通常通过向银行贷款来筹集资金。而这种低报价、垫资和不顾自身施工能力情况下的中标，使企业不能保证施工过程中的正常利润，甚至不能完全收回资金的时间成本，使得企业的经营资产利润率小于资金成本率，而企业的资本来源中又多是财务风险较大的银行贷款，从而容易引发履约风险、支付风险和诉讼风险，使企业面临严重的财务危机和信誉危机。

1.1.2签约合同阶段存在的财务风险

建筑业不少从业人员对市场与合同、合同与合同管理两对关系缺乏必要的认识，致使施工企业在承接工程初期就处于非常不利的地位，合同管理的问题大多数产生在中期和后期履行阶段，但这并不是说，前期阶段就没有问题。前期阶段所出现的问题，多数是由于急于签订合同而过于草率造成的。出于竞争压力，施工企业为了取得施工项目工程，很可能还未对合同履行过程中的风险进行充分估计，就盲目签订合同。合同是施工企业一切风险的源头，企业面临的诸如工程质量、拖欠工程款、材料价格等问题，都与合同履行不良有着密切的关系。如果合同“先天不足”，势必会造成工程项目实施中的被动，增加施工企业财务风险。

1.2 施工中的购置材料与承建等阶段存在的财务风险

1.2.1购置施工材料过程中的风险

(1)目前的施工企业基本上实行经济责任承包制，从而为企业内部一部分人提供了获得利益的机会，容易出现偷工减料的现象，并且部分项目材料采购人员与材料供应商之间形成一种隐形的纽带，从而使得内外结合，赚取好处费。

(2)在业主资金不到位的情况下，为保证正常施工，施工单位不得不采取赊销甚至欺骗的手段采购材料。供应商在长期得不到资金的情况下，一般会通过诉讼的方式来解决拖欠的材料款。

(3)在项目实施过程中，一些企业不能严格控制成本，对于材料的购置价格没有合理性的调查，使整个项目成本超出预算，项目实际收益低于期望。同时，由于施工企业的建筑周期一般比较长，钢材、水泥、地材等构成建筑构造物的主要材料价格市场波动性大，因此，主材市场价格时常偏离中标时的材料价格，导致企业成本增加，财务风险加大。

1. 2.2项目施工过程中管理不当造成的财务风险

在项目的施工过程中，管理不善或安全质量问题都会给施工企业带来财务风险。其中，成本管理是企业生产经营管理的一个重要组成部分，在施工过程中，每一环节的成本管理和控制都直接影响项目的经济效益，无论哪个环节处理不当，都有酿起财务风险的可能。如，营运资金管理不当，就会影响项目的施工生产和企业资金的正常周转，加大运营成本。

1.3 施工后验收与财务结算阶段存在的财务风险

一般而言，施工项目竣工后，就要及时办理工程竣工验收、编制工程竣工决算，但若施工企业对设计变更部分或因业主原因造成的停工损失等未及时进行现场签证并要求追加合同价款，就可能造成项目资金结算滞后。另外在施工后期，往往因业主资金不足，也会加大施工企业及时收回工程结算尾款的难度，增加施工企业的资金负担，同时也延长了工程保修时间，增加工程保修费用，从而增加了工程项目成本，财务风险也随之而来。

2 施工企业财务风险的控制与防范

综上财务风险成因分析，可以看出财务风险是企业生存的一条重要的生命线，起着至关重要的作用，因此对施工企业的财务风险的防范更是重中之重。

2.1 树立风险意识

施工企业的领导在作出重要决策的时候，应清楚的考虑影响决策的主要因素，对风险的产生要能够有足够的灵敏性，全面贯彻财务风险的防范意识，从根本上杜绝和减少财务风险的产生。

2.2 谨慎选择投标项目

施工企业首先要对投标项目进行前期调查，包括其项目所需各种报批手续是否已经齐备，资产归属是否清晰，建设资金是否到位，业主的资信情况是否良好等。然后根据自身实际情况来决定是否参与投标。对业主信誉较差、报批手续不全的项目，对需缴纳高额保证金或资金不到位的项目都需谨慎。

2.3 仔细推敲合同条款

施工企业应根据施工方案对其能承受的最高成本进行测算，测算过程中不要漏项，并留有余地。在签订合同时要认真研究，逐一推敲合同条款，对涉及到验工计价时间、方式及工程结算的违约条款，各自应承担的经济责任等严格把关，防止不平等条款承包合同的签订。另外，施工企业在审签合同时应当能够做到合同的“五不签”，即：不合投标程序的合同不签；未经审查的合同不签；不合法的合同不签；低于成本价的合同不签；显失公平的合同不签。做到这“五不签”，则合同中的风险就能够及早发现。同时，要密切关注施工合同中的“补充协议”，特别是工程款的拨付、税金缴纳、大型主要材料款的支付等等要有明确规定。

2.4 提高信用风险意识

定期对企业的偿债能力指标（如资产负债率、流动比率、速动比率)、投资报酬率、盈利指标等进行分析测算，并根据企业的实际情况，确定一个临界范围，如果未达到指标，企业就要采取相应的防范措施，以确保按时归还贷款，降低企业的履约风险，提高企业的信誉。

2.5 降低材料采购风险

首先，材料采购要公开招标，以防采购人员与供应商暗中勾结，增加财务风险。另外，由于近年来物价的普遍上涨尤其是施工用料价格的大幅上涨，引起施工成本远远超过工程预算成本，从而造成了施工企业的大范围亏损。为规避此种风险，企业可以采用远期银行承兑票据方式或与资金代管机构利用套期保值合同来进行风险的规避。这在当前的施工企业尤其是国有施工企业方面还尚无前例，因此无论在可能性上还是具体实施上都有很大的操作空间。

2.6 加强成本预算与管理

在项目施工过程中，首先要充分研究合同，制订出科学先进、经济合理的施工组织计划，以达到缩短工期、提高质量、降低成本的目的；其次，要根据所选定的施工方案，大力推行责任成本管理，以责任成本为控制目标，加强对施工项目成本中材料费、人工费、机械费、间接费用等重点项目的监控，定期进行经济活动分析，把成本费用控制在责任成本范围内；再次，施工过程中要尽可能采用新设备、新技术，以节省材料、节约时间，降低工程成本。

2.7 合理转移风险

一是购买工程保险，将工程项目的风险转嫁给保险公司。施工项目由于固有的复杂性，企业无法对施工过程中可能遇到的洪水、泥石流等不可预见的自然灾害进行有效防控，只有通过投保的方式降低风险。二是建立工伤保险制度，或购买商业人身伤害保险，转嫁人员伤亡支出。三是将风险转移给其他第三方，例如，要求材料供应商提供质量保函，保证施工材料的质量、规格符合施工要求，降低质量风险。

第8篇：供应商财务风险范文

关键词：价值链理论；企业；财务分析；财务预警

中图分类号：F275.2 文献标志码：A 文章编号：1673-291X（2013）18-0178-02

当前价值链管理已经成为企业取得优势地位的关键性管理活动。随着价值链长度的增加或者变化，价值链上的企业越来越多，价值链的结构日趋复杂，其复杂性导致价值链的风险尤其是其财务风险的增加。财务风险直接影响到企业正常的经营活动，要实现价值链高效安全地运作，就必须针对外部价值链的财务风险实施恰当的风险管理来减少或化解风险，达到风险控制、优化价值链的目的。控制价值链上的财务风险，就必须考虑到内外部价值链上财务风险的异同，有区别有重点地进行处理。在这样的基础上对资金流、信息流、物流、信用和协同方面的风险的综合控制，建立相应的预警和内控制度，企业才可以逐步完善价值链管理，才能日趋成熟并适应瞬息万变的经济市场。

一、价值链管理

价值链就是从原材料加工到产品成品到达最终用户手中的过程中，“所有增加价值的步骤”所组成的全部有组织的一系列活动。价值链管理的目标是创造一个价值链战略，这个战略为了满足和超越客户的需要和欲望，为了达成链中成员的充分的无缝整合。一个好的价值链可以使链中的各成员像团队般的工作，每个成员都为了全部过程增加相应的价值――快速组装、更准确的信息、更快的客户反应速度和更好的服务等等。价值链中的各成员合作得越好，就会更好地为客户解决问题。价值链管理就是怎样将企业的生产、营销、财务、人力资源等方面有机地整合起来，做好计划、协调、监督和控制等各个环节的工作，使它们形成相互关联的整体，真正按照链的特征实施企业的业务流程，使得各个环节既相互关联，又具有处理资金流、物流和信息流的自组织和自适应能力，使企业的供、产、销形成一条珍珠般的“链”――价值链。价值链管理的意义就是优化核心业务流程，降低企业组织和经营成本，提升企业的市场竞争力。它意在帮助企业建立一套与市场竞争相适应的、数字化的管理模式，弥补中国企业长期以来在组织结构设计、业务流程和信息化管理方面存在的不足，从整体上降低组织成本，提高业务管理水平和经营效率，实现增值。价值链分析拓宽了企业成本管理的对象，它通过分析价值活动，分析内部活动间的联系，分析内部活动同供应商、销售渠道、用户的活动间的联系，分析所有的联系与竞争优势之间的关系，从而分析相对成本状况、分析差异性及差异的程度、分析获取竞争优势的竞争范围。从而将成本管理的视野拓宽并且站在战略高度进行成本管理。通过企业内部价值链的分析，可以使企业发现哪些作业是增值的哪些是不增值的，哪些应予消除，哪些应予优化，从而降低成本；通过对竞争对手价值链的分析，了解竞争对手的成本情况、市场份额、使管理当局能借此评价其与竞争对手相比的成本态势，客观评价自己在竞争中的优势和劣势，从而制定取得竞争优势的竞争战略；通过对供应商价值链的分析可以帮助企业通过谈判，从供应商那里获得更有利的价格，降低采购成本；或者通过管理供应商与企业价值链之间的联系，消除不增值的作业，使双方达到“双赢”；如供货的及时，使双方都获得成本降低；通过管理企业价值链与购买商价值链之间的联系，来消除不增值作业，以寻找降低成本的“双赢”机会；通过行业价值链的分析，可以确定如何将价值链向前向后整合，寻求降低成本的有效途径。

二、企业财务分析

财务分析是以会计核算和报表资料及其他相关资料为依据，采用一系列专门的分析技术和方法，对企业等经济组织过去和现在有关筹资活动、投资活动、经营活动、分配活动的盈利能力、营运能力、偿债能力和增长能力状况等进行分析与评价的经济管理活动。它是为企业的投资者、债权人、经营者及其他关心企业的组织或个人了解企业过去、评价企业现状、预测企业未来作出正确决策提供准确的信息或依据的经济应用学科。财务分析的方法有很多种，主要包括趋势分析法、比率分析法、因素分析法。

1.趋势分析法。趋势分析法又称水平分析法，是将两期或连续数期财务报告中相同指标进行对比，确定其增减变动的方向、数额和幅度，以说明企业财务状况和经营成果的变动趋势的一种方法。

2.比率分析法。比率分析法是指利用财务报表中两项相关数值的比率揭示企业财务状况和经营成果的一种分析方法。

3.因素分析法。因素分析法也称因素替换法、连环替代法，它是用来确定几个相互联系的因素对分析对象――综合财务指标或经济指标的影响程度的一种分析方法。采用这种方法的出发点在于，当有若干因素对分析对象发生影响作用时，假定其他各个因素都无变化，顺序确定每一个因素单独变化所产生的影响。

三、基于价值链管理的企业财务分析研究

1.运用纵向价值链，考察财务指标反映的企业定位问题。纵向价值链主要反映企业从资源取得到产品销售的价值运动。供应商或销售渠道的各种活动的进行与企业价值链接触能够十分显著地影响企业的成本或效益。要考虑企业在纵向价值链中占有哪些环节，是进入还是退出某个环节，是向上游或下游企业扩展还是收缩等。结合这一思想，通过运用财务分析中的某些指标，以其作为分析的尺度来考察企业与上游供应商交往所采用的经营方式、策略是否给企业带来价值增值，是否影响生产作业链（工序）。设想通过影响供应商的价值链结构，或者通过改善与供应商价值链的关系，使得企业及供应商双方受益。

2.运用横向价值链，分析财务指标反映的企业竞争实力。横向价值链，主要反映同类产品在不同生产者之间的价值运动状况，是企业确定主要竞争对手底数的基本工具，其意义在于找出与竞争对手在作业活动上的差异，扬长避短，选择适合本企业的竞争策略。在进行企业财务分析中，运用这一思想，通过对各项指标的分析，了解情况、知己知彼，使本企业在激烈的市场竞争中获得成功。比如，可以采用影子价格等宏观财务评价指标及成本分解的办法进行价格调整，以合理反映企业外部资源的地理分布和稀缺或富余情况；运用税费来计量企业为社会提供的贡献以及企业耗费的社会劳务，用补贴、贴息来计量社会向企业提供的支助与扶持。

3.企业内部价值链。企业内部价值链是指企业内部的产品设计、生产、市场策划、市场营销、售后服务等全部过程的价值作业活动的集合。每个价值链在产生价值的同时也在消耗资源，通过对企业内部价值链成本分析可以找到最基本的价值链，消除那些不增值环节，明确企业内部价值链分布情况，做到有的放矢。进行企业内部价值链成本分析可以分三步进行：（1）找到企业价值产生的主要作业活动。找出企业的主要作业环节，剔除低效、无效的作业环节，组织、协调各种有效作业，使其紧密相连、环环相扣，形成符合企业需求的作业链，以便高效完成每项作业，保证企业的竞争优势。（2）对每项主要的作业活动进行成本动因分析。企业应该对每个主要的作业活动进行分析，记录其成本和收入，并对成本动因加以分析，及时地获得成本控制所需要的各种信息，为管理者提供信息的同时也有助于增强管理者的成本意识。（3）进行竞争优势分析。竞争优势分析是为了寻找各种降低成本的可能性以达成竞争优势，具体的做法就是通过识别企业内部的优势和劣势、企业外部面临的机遇和威胁，采取相应的战略决策和措施来巩固企业的地位，使企业在与对手的竞争中赢得竞争优势。

4.优化企业自身的价值链，形成协同效应。所谓协同效应，是指企业在战略管理的支配下，企业内部实现整体性协调后，由企业内部各活动的功能来耦合而成的企业整体，它远远超出企业各战略活动的功能之和，可以简单地表示为1+1>2，即企业的整体价值大于各部分的价值之和。这样的价值增值，为企业带来了很大的竞争优势。因此，中国企业应该在优化企业内部的价值链的基础上，使企业的采购、生产、营销以及人力资源管理协调统一，以及在外部的上下游企业资源上共享、资金上互补、人员合理流动等，从而充分发挥企业整体价值链的协同效应。这样可以最大限度地减少因为与外部价值链上的企业缺乏沟通协作而造成成本的浪费。具体有以下几种：（1）整合单体企业优势，共同降低经营成本。通过合作可以优化配置各个企业的资源，实现取长补短、降低成本的效果，使优势更为突出。从而使合作企业依靠高效率和较低的经营成本赢得更多的利润，占领更广的市场。（2）实现企业资源的共享。外部价值链上各个企业间的资源具有的差异性，如果企业所拥有的某一资源在其领域内占据优势的话，那么它必然在此项上优于其竞争对手。但各个企业绝对不可能掌握所有的优势资源，如果相对完全封闭，也许并不一定能实现资源的最优组合。这样就为价值链上企业在一定程度和范围内的资源共享，优势互补提供了前提。企业应当认识到优势不是完全依靠单一的优势资源来达到的，资源的最优组合更为有效。（3）构建产业集群。在某些情况下，单一的企业难以独自承担相应的投入，如果是大规模的集群，就可以产生规模经济，产业集群可以共同投入生产资源、优化资源配置、降低投入成本、减少运输费用，也可以共享资源和信息。其中也要考虑到企业间的信用问题，上下游企业应建立在互惠互信的基础上，在供、产、销的各个环节上的合作，才可以使产业集群的效果发挥得更好。

第9篇：供应商财务风险范文

    机会和可能性。一般情况下财务活动结果包括收益(财务活动成果)和财务状况(偿债、营运和获利能力)。因此财务风险也指收益减少和财务状况恶化的可能性。

    狭义观点认为:财务风险则是指举债经营给公司收益带来的不确定性,通常用股东权益收益率(ROE)或每股收益(EPS)的变动(标准差、财务杠杆等)描述财务风险的大小。这种风险主要来源于利率、汇率变化的不确定性以及公司负债比重的大小。如果公司的经营收入到期不足以偿付利息和本金,就会使公司产生较大的财务风险,甚至导致公司破产。

    一般情况下广义的财务风险定义符合人们的理解,便于人们从更加广阔的视角来分析财务风险,所以笔者采用广义的财务风险定义。

    二、创业板上市公司财务风险的控制

    (一)创业板上市公司财务风险的外部控制

    由于创业板上市公司面临的财务风险较大,所以我们应加强对财务风险控制的研究,寻找公司财务风险的有效控制方法,以保证创业板上市公司的健康、长久的发展。       

    1.创业板市场监管制度要统一

    对于具有高风险的创业板来说必须建立一套完善、规范的监管制度。创业板上市公司从监管入手,转变监管理念,真正贯彻公平公正原则,严格按照市场准入制度办事,接纳符合规定的公司进入创业板。同时要进一步强化监管制度创新,充分发挥创业板公司制度创新功能,在创新中发挥创业板疏通资本市场渠道的功能,引导和满足投资者的投资需求,确保投资市场的稳健发展。

    2.防范我国特有的政府管制风险

    创业板市场应认真贯彻市场机制和市场原则,尽可能减少政府部门的干预行为。在创业板市场的发展过程中,一些政府部门为了一己私利,通过违反市场规则的行为支持公司上市,并将部门意见强加于公司和股市,造成公司运作机制和股市运作机制双重扭曲,从而影响了创业板市场的正常秩序。因此,在整个上市公司的发行与上市过程中,要严格按照市场准入制度办事,减少政府的干预行为,防范政府管制风险。

    (二)创业板上市公司财务风险的内部控制

    1.加强创业板上市公司内部财务活动的管理

    加强现金流管理。创业板上市公司大多处于创业期,在公司的成长过程中需要大量的资金,这就要求更加注重现金流管理。首先编制现金流量预算,用于量化公司的现金流量,建立全面的预算管理体系,预测未来现金收支状况。其次,建立有效的现金流量财务预警模式,从偿债能力、运营能力、获利能力、发展能力这四方面来分析,预测公司的现金流风险。

    寻求最优资本结构,降低筹资风险。在不同的资本结构下企业的财务风险是不同的,所以寻求最优资本结构仍然是创业板上市公司应该重视的问题。应充分发挥财务杠杆的作用,合理安排股权资本和债务资本的比例, 使其达到最优组合,即在资本利润率(息税前利润率)高于负债利息率的前提下提高负债比重,进而达到防范财务风险的目的。

    加强投资风险的控制。首先要加大对无形资产的投资。创业板上市公司大多为中小高科技企业,无形资产在企业里有着举足轻重的地位,应加大对先进技术和高科技人才的投资,提高企业自主创新能力, 更好地应对激烈的市场竞争。其次提高资金的使用效果也是加强投资风险控制的方法。通过投资组合来降低长期投资收益的不确定性,从而降低风险,实现收益的稳定性;公司也可以加强对投资项目的立项、评估、决策、实施、处置等环节的严格控制,用于控制公司投资风险。对于公司的短期投资,则可以通过存货项目分析,加强存货的流动性以及应收账款的流动性,同时选择适当的长、短期投资数量也是有效控制投资风险的方法。

    2.加强创业板上市公司财务风险的分阶段管理

    上市公司对财务风险的管理可以分为三个阶段:事前控制、事中控制、事后控制。尤其是创业板上市公司更应该加强对财务风险各个阶段的管理。

    事前控制。一方面要求公司建立完善合理的财务预警系统,通过建立短期财务预警系统,编制现金流量预算;建立财务分析指标体系和长期财务预警系统等提前预测将要发生的财务风险的可能性和损害程度。另一方面也要加强公司人员的培训工作。提高财务人员和经营管理者的风险意识,加强财务人员建立和管理财务风险预警系统的专业能力,从各个方面实现对财务风险的有效控制。

    事中控制。包括投资活动、资金营运活动、筹资活动、资金分配活动。建立健全各种风险防范制度来防范财务风险的发生,及时调整财务策略,将财务风险控制在最小的范围内,降低财务风险的影响。

    事后控制。首先要在经营管理者的带领下及时认真的总结公司风险管理的经验与不足,以发生过的财务风险分析资料为依据,指导公司未来财务风险的管理工作。其次,建立完善的风险管理档案,记录和分析已发生的财务风险,避免同类风险的再次发生(王芳云,2005)。

    3.加强创业板上市公司财务风险的分散化