建筑公司财务风险精选(九篇)

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第1篇：建筑公司财务风险范文

【关键词】财务公司　经营风险 控制

财务公司在加强企业集团资金集中管理和提高企业集团资金使用效率方面，有着以往资金管理形式所不可替代的优势，但在具体操作过程中也面临着许多亟待解决的问题，例如财务公司超出范围经营、缺乏计划地为集团公司进行大量的融资和担保、对原有的投资项目没有按规定进行清理转让、帐外管理混乱等一系列问题，这些问题导致财务公司在经营中面临着如下风险。

一、公司在经营中主要会面临的风险

信用风险。信用风险是指运用工具从事信用活动时，信用工具的本金与收益遭受损失的可能性程度。信用风险是财务公司最主要的风险。信用风险产生的原因主要有：成员单位主观上存在逃债思想，在经济效益不尽如意时偿还债务的主观意愿不强。成员单位将生产经营过程中的各种不确定性风险转嫁给财务公司。这些风险包括自然风险、社会风险、经营风险等。也就是说，成员单位经营活动本身及所处环境有很大的风险性，从而决定了财务公司信用活动也带有很大的风险性。

资本风险。资本风险是指由于资本规模过小，不足以弥补一定时期经营亏损，从而影响正常营运的可能性。财务公司的法定资本金，一般由企业集团拨付、或成员单位入股，是财务公司扩张经营、、弥补亏损、抵御经营风险的基本保障。一些企业集团并不注重财务公司本身的盈利能力，财务公司的独立法人地位没有得到明确和应有的尊重，仅把财务公司当成对外融资的窗口。不管成本多高，只要能融入资金就行，致使有的财务公司处于无利或微利的境地，更谈不上用税后利润传增资本金。在本身已有的资本金被抽减、抽空，有无增补资本金的来源的情况下，出现资本风险。

流动性风险。流动性风险是指由于资金周转不灵无法及时支付到期债务的可能性。这主要是由于财务公司的资产、负债在期限结构上不匹配而造成的，尤其是短借长贷的资产负债结构，发生支付风险的可能性极大。具体来说，首先，财务公司的存款往往是成员单位需要贷款时，才临时存入的，一旦取得贷款，存款则立即被转走，是财务公司存款余额极低，可周转资金数量有限。其次企业集团为了自身利益，把财务公司作为集团的大出纳和融入资金的中心，似乎财务公司能够拆入资金发放贷款支持成员单位就行，客观上助长了财务公司不断向银行非银行金融机构拆入资金和用拆入资金发放贷款，而无视其暗藏的巨大风险。再有，财务公司吸收的存款、拆入的资金，绝大部分用于集团成员单位的贷款，且多数贷款又不能及时收回，一旦出现资金紧张时，极易出现支付危机。财务公司除缴存中央银行存款准备金外，可用于周转的资金及可变现的资产数量都太少，直接影响了财务公司资产的流动性。

二、解决财务公司运营风险的建议

建立健全内部控制管理机制。财务公司要完善现行的内部管理制度，逐步建立明确、具体、有效的内部控制制度。这要求每个部门开展的各项业务都要制定相应的制度，明确操作规程、程序和各项具体要求，各职能部门、各业务岗位和人员都必须严格照章操作业务，不允许违反程序或简化程序操作。稽核部门要监督各项制度的建立和落实，同时，要做好自身稽核检查制度的建立和完善工作，使财务公司建立起自控防线、互控防线和监督防线。

决策管理机制。财务公司应当建立科学、有效的决策管理组织，健全财务公司治理结构，完善股东大会、董事会、监事会和经营管理组织，明确各自的职责和权限，充分发挥其职能作用。要建立信贷审查委员会、资产负债管理委员会等决策机构，并建立有效的议事规则，确保业务决策的科学性、民主性和准确性，保证意见和建议的权威性。财务公司最高决策组织对整个系统内部控制负完全责任，应当充分了解内部控制存在的问题并及时补充完善，将内部控制状况作为评价管理层工作程效的重要目标。

授权和审批制约机制。一是业务授权。业务授权可以分为综合授权和具体授权。综合授权是对各分支机构经营范围的限定；具体业务授权则是对各项业务的在规模上的限制。业务授权根据机构的级别、经营管理水平和业务风险程度决定。二是财务授权。财务授权是上级机构对下级机构的规定在财务收支方面的权限，包括资本性支出和经营性支出的权限等。财务授权一般通过制定财务制定和下达财务计划来进行。

职责分离机制。职责分离的基本要求是业务活动的核准、记录、经办应当尽可能做到相互独立，如果不能做到完全分离，也必须通过其他适当的控制程序来弥补。财务公司内部应当严格分离的岗位主要有：现金、有价证劵、重要空白凭证、印鉴、贷款、会计、财务、资金交易、损失确认等。

第2篇：建筑公司财务风险范文

企业财务风险具有以下几方面特征。一是客观性，财务风险是企业运营的必然产物，不以人的意志为转移，并且它时刻存在，无法彻底消除，我们只能通过各种手段和方法来降低财务风险，因此企业应当依据成本效益原则努力将风险控制在企业能够接受的范围之内，不能只是一味追求低风险甚至零风险，确定财务风险控制目标时需要多方面考虑；二是不确定性，企业财务风险在一定条件作用下或一定时期内可能不发生也可能发生，以及其发生的强弱具有不确定性，与此同时，财务风险发生所引起的后果同样具有不确定性；全面性，财务风险在公司资金运用过程中产生，其体现在企业财务的多种关系上，存在于公司财务管理的全过程中，从资金开始进入公司，在公司中流传使用、资本偿还、资金回收以及收益分配等各个环节都有可能出现财务风险；收益性或损失性，收益性或损失性是同时存在的，对于企业来说，风险越小收益越低，风险越大收益越大，也就是风险和收益是成正比的，风险的大小与企业承受抵御风险的能力和资金实力相关，企业为了获得利润就必然要承担风险，为此，企业可以通过提高资金利用效率，改善管理尽量降低财务风险。

二、建筑施工企业财务风险规避主要策略

（一）降低成本风险，加强成本控制

企业降低成本的途径有很多种，对于建筑施工企业来说，加强企业内部成本管理，强化内部奖惩措施是降低施工成本低的根本途径。施工企业财务需要按内部定额测算的成本和预算成本与实际成本进行全面比较分析，及采用“三算对比法”对施工成本进行定期分析，这样才能深入分析，揭示出数据增减变动背后的根本原因，从而将其真正的交易事项牵引出来，为如何采取下一步措施做好铺垫。作为建筑施工企业项目管理者，在建筑施工过程中，应当格外关注工期成本、质量成本和安全成本，至于工期成本管理，需要管理者寻找出最佳工期成本点，随时进行工期调整；至于质量成本和安全成本，二者之间的关系是相辅相成的，二者交叉作用，预防成本和故障成本构成安全成本，施工企业经营管理者需要努力寻求出项目最佳工期成本点，这个不仅需要经营者的丰富经验，更需要科学合理的分析和研究。与此同时，为了预防分包风险，建筑施工企业应当强化队伍管理，加强信誉评价管理，择优录用信誉高、施工质量好的分包队伍，并对分包队伍建立施工业绩档案，以便施工企业其他项目在选用分包队伍时提供参考和依据。在分包合同签订中可以约定以下事项。其一是关于农民工工资问题，施工方必须成本不予拖欠；其二是关于工程项目预付款问题，建筑施工企业不予支付；其三是关于履约保证金的问题，承包方必须按照规定缴纳。在招标过程中，对于施工能力差、信誉度低的分包队伍要直接排除，同时建立停止合作分包队伍库。

（二）实行资金统一调度管理

当前，由于建筑施工项目分散性的特点造成，我国建筑施工企业普遍是资金分层管理，并且由于各个施工项目经济能力各不相同，有的经济实力强，造成资金停滞浪费，有的流动资金严重短缺，致使停工，从而影响了整个企业生产经营的正常运转，这与单一化筹资渠道也有一定的关系。因此，建筑施工企业可以通过以下几个方面进行管理。其一是需要建筑施工企业奖罚分明，制定责任目标和奖惩办法，同时需要上级公司于项目签订目标责任状，从而可以督促其确保资金在企业内部的良性运作；其二是统筹资金预算，为了指导和调节日常的资金管理工作，建筑施工企业根据施工生产和新上项目需要，年初应当统一编制资金预算计划。施工企业项目在资金预算编制过程中，需要与公司行政管理预算相结合，需要满足现场施工生产需要，需要坚持全局性原则和系统性原则，与此同时，还需要保证一个基础，公司正常开支需要；其三是市场化运作，进行统一调配。建筑施工企业在生产经营过程中，为了企业发展需要，应当充分发挥企业资金规模优势，对企业资金进行统一调配，集中管理，对下级上交款需要进行按比例上交，即按照建设单位拨款比例定期上交，融集各工程项目富裕资金，由公司统一调度；可以采取收取资金占用费的形式进行市场化运作，这样既保证了工程项目资金的正常周转，也解决了融资难的问题，提高了资金利用率。

（三）建立完善的财务风险预警系统

建筑施工企业财务风险预警可以有效地把损失降到最低，能及时发现施工企业潜在的财务风险，使施工企业能及时进行防范和控制，对其具体情况做出各种预测。建筑施工企业财务风险评价指标主要包括以下几个方面：偿债能力、资产管理能力以及盈利能力等。建筑施工企业如何了解自己在同行业中所处地位呢，主要可以通过企业财务状况进行评比，同时还可以通过相关财务指标进行比较，这样可以更加清楚的了解到企业自身的财务实际状况。在同行业中，施工企业如何提高企业竞争力是每个经营者必须时常考虑的问题，在财务风险管理中，可以进一步完善财务控制机制，从而可以实现规范经营、防范风险、消除隐患、提高效率的使命。

（四）及时办理工程项目竣工结算

对于建筑施工来说，大多数建设项目在工程后期资金紧张，如果拖延的时间越长，外欠款的风险就越大，若不能及时结算建设单位则不会再拨付工程款，因此，建筑施工企业应当强化企业内部基础管理工作，例如结算书的编制和送审、实物量核对、变更签证、索赔等。与此同时，建筑施工企业应当在照图纸要求完成施工后，及时做好确认手续工作，做到事事落实纸面上，决不因自身的原因而延误结算，追加合同价款办理工程结算，确保取得足额结算收入，提高应收账款的回收与周转率。对于施工过程中出现合同内容之外的自然、社会因素引起工程拖延工期或发生事故等情况时，施工单位需要依据施工合同做好工程的索赔工作。

（五）加强营运资金的管理

第3篇：建筑公司财务风险范文

关键词：建筑施工企业　财务风险　类型　控制

随着建筑施工行业市场化进程的深入和不断发展，建筑业竞争日趋激烈，建筑资源相对缺乏，“僧多粥少”的矛盾日益突出，工程项目往往施工时间跨度长、规模大、项目离企业总公司较远且高度分散，这些外部环境变化和自身特点使施工企业面临更大的市场风险。因此，建筑施工企业只有树立财务风险观念，建立和完善风险防御机制，通过科学的策略和方法来及时有效地防范和控制财务风险，才能保证自身的生存和发展，在竞争中立于不败之地。

一、建筑施工企业财务风险的类型

(一)筹资活动风险：筹资活动风险即因借入资金而增加丧失偿债能力的可能目前，施工企业采用较多的筹资方式是银行贷款，银行贷款除具有其自身筹资速度快、筹资成本低、借款弹性好的优点外，其财务风险大、限制条件多、筹资数额有限在一定程度上影响了施工企业的资金规模和周转速度。

(二)投资风险：即由不确定因素致使投资报酬率达不到预期的目标而发生的风险。一个投资项目在投资过程中，投资周期较长。会受到很多不确定因素的影响使投资决策的预期效果受到影响。

(三)合同风险。许多工程项目业主利用建筑市场僧多粥少、竞争激烈的机会，迫使施工企业签下不平等的施工合同。比如签订“一口价合同”，材料一次性包死等等同时大部分施工企业在承揽工程项目时，都要接受建设单位的垫资、预交预付款等不平等条款，这使得企业财务风险加大。

(四)成本风险。随着建筑市场竞争的加剧，迫使很多施工企业走“低价中标，靠索赔赚钱”的路线。为了能中标，各施工企业自相残杀，在标价上大做文章，以致标价一落再落，甚至低于企业自身的成本价，这无形中在后面的施工中给企业带来的巨大的财务风险。

(五)工程变更引起的财务风险。由于建设单位设计阶段未作充分的考虑，施工过程中临时提出设计图纸变更要求容易打乱施工企业的施工规划和组织管理。特别是施工企业在建设单位提出变更要求时，如果未及时对变更内容进行合同续定，往往导致合同双方权利义务的不明确最终在结算价款和合同履行上引起纠纷，形成施工企业在财务管理上的风险。

二、建筑施工企业财务风险的防范与控制

(一)建立统一的资金结算管理中心，从管理架构上解决资金管理问题。

集团公司设立资金结算中心。作为企业的一个独立运行的职能，办理企业内部各成员或下属分、子公司资金收付及往来结算。实施内部审计，对资金结算的程序、有关审批制度、风险预警制度等方面进行控制。承担公司财务战略规划，对重大财务活动和事项进行评估，包括投融资方面的管理。资金结算中心的设立，可以从管理架构上解决资金管理存在的三大难题。一是解决资金分散难题，二是解决资金监控难题，三是解决资金筹划难题。

(二)把好合同关，降低财务管理风险

合同风险虽然是合同双方确认了的，但不管是属于业主的风险转嫁给施工企业的，还是施工企业自身因素造成的。它都反映了施工企业在签订合同时对其隐含的财务风险没有足够的预警。为有效防范财务风险，把好合同签订关。做到工程项目资金不到位、环保设计不达标的、未经审查的、不合法的、低于成本价的、显失公平的合同不签；在施工合同中，密切关注施工合同中的“补充协议”特别是工程款的拨付、税金缴纳、大型主材料款的支付等等要有明确规定。对垫资和垫资利息是否有约定，如有约定，施工企业可以请求按约定返还垫资及其利息(按不高于银行同期贷款利率)，如无约定，则视为工程欠款，无权请求支付利息；对于业主按一定比例暂扣的工程质量保证金是否计息，要在合同中约定。若无约定，则视为无息暂扣。

(三)加强成本管理，完善内部控制制度，防范财务风险

建筑施工项目成本费用控制是否有效，直接影响企业财务状况和经营成果。建筑工程施工成本一般比较高，各种物资、材料费用约占工程总成本的50％-60％左右，有的甚至更高。因此，必须有效控制材料费用的支出，这对降低工程总成本，提高经济效益至关重要。建筑施工企业耗用材料品种较多，除主要用于工程主体施工的钢筋、水泥、木材外，还有用于临时设施、福利设施建设的其他非主体工程等其他生产的耗费，因此一定要建立健全对材料物资的管理，严把材料采购，材料入库，材料管理，材料出库，材料耗用五关，做到材料采购有计划，质量有保证，管理有办法，消耗有定额，工完料清。材料消耗不得超过内部消耗定额，对超出定额的一定要查明原因，分清责任，进行奖罚。材料采购要遵循“质量好、价格低、运距短”的原则，进场材料要正确计量，认真验收，最大限度地减少采购过程中的非正常消耗。根据施工进度计划合理组织材料的使用，避免停工待料现象发生；材料的领用应严格控制。定期盘点，随时掌握实际消耗和工程进度的对比数据：抓好工程质量，避免材料不必要的浪费和损耗；对于周转材料要及时回收、整理，使用完毕应及时退场，这样有利于周转使用和减少租赁费用，从而降低成本。

(四)杜绝以包代管，完善项目承包责任制

进一步完善项目承包责任制，杜绝以包代管。加强施工过程控制，适当限制项目部的自，实行岗位工资制，并在这个基础上按照工程项目赢利情况确定项目经理和其他负责人的年薪标准，以责权利相结合，充分调动项目经理的积极性，使项目承包责任制的作用充分发挥。

(五)认真履约合同，加强过程控制

项目经理和施工技术负责人在施工中应熟悉图纸，按图施工，对于发生的设计变更，建设单位原因造成的停工、返工等都必须及时办理工程签证，为工程竣工结算提供足够的基础资料。减少企业的财务风险。

参考文献：

[1]陈少飞，企业财务风险控制面面观[J]，财务与会计，2006,(3)，

[2]周云等，高级会计实务(修订版)[M]，北京：中国财政经济出版社，2005

第4篇：建筑公司财务风险范文

【关键词】风险 财务风险 金融危机 金融行业 房地产

一、风险与财务风险

“风险”一词源于人们的生活实践，是在日常航海行为中逐渐形成的对“风”与“险”的认识。多数西方学者认为，风险（RISK）一次来源于意大利语的“RISQUE”，在早期的运用中，它被理解为客观的危险，体现为自然现象或者航海遇到礁石、风暴等事件。①

目前，学术界对风险的内涵还没有统一的定义，由于对风险的理解和认识程度不同，或对风险的研究的角度不同，不同的学者对风险概念有着不同的解释：A. H. Mowbray称风险为不确定性；C. A. Williams将风险定义为在给定的条件和某一特定的时期，未来结果的变动；March&Shapira认为风险是事物可能结果的不确定性，可由收益分布的方差测度；Brnmiley认为风险是公司收入流的不确定性；Markowitz和Sharp等将证券投资的风险定义为该证券资产的各种可能收益率的变动程度，并用收益率的方差来度量证券投资的风险，通过量化风险的概念改变了投资大众对风险的认识。由于方差计算的方便性，风险的这种定义在实际中得到了广泛的应用。

归纳起来，风险由三个要素构成：第一，风险是一种未知状态，是对预测结果的未知；第二，风险是对未知情况想知道而不知道的状态，这种状态的最终结果对预测者来说是有用的；第三，风险是未知状态可能出现不同的结果，不同的结果对预测者会产生不同的效应。

财务风险是风险的一种表现形式，在国际经济日益发展、各国经济紧密联系密不可分的今天，财务风险成为各国公司在经营活动中都非常重视的因素，特别是在金融危机发生以后，如何准确的预测、管理和控制财务风险成为各国各公司都在思考的问题。财务风险是客观存在的，公司管理者对财务风险只有采取有效措施来降低风险，而不可能完全消除风险。

概括来说，上市公司财务风险主要表现为：偿债风险、利率风险、汇率风险、再筹资风险等。究其影响因素，公司财务管理宏观经济环境的复杂性是公司产生财务风险的外部原因；公司财务管理人员对财务风险的客观性认识不足或财务决策缺乏科学性导致决策失误是导致公司发生财务风险的直接原因；公司内部财务关系不明、公司治理不健全则是导致公司发生财务风险的根本原因。

二、财务风险的循环

按照导致公司财务风险产生的活动分类，可以大致将其分为筹资风险、投资风险、经营风险、存货管理风险、流动性风险等几类。筹资风险指的是由于资金供需市场、宏观经济环境的变化，公司筹集资金给财务成果带来的不确定性，主要包括利率风险、再融资风险、财务杠杆效应、汇率风险、购买力风险等。投资风险指公司投入一定资金后，因市场需求变化而影响最终收益与预期收益偏离的风险，主要包括利率风险、再投资风险、汇率风险、通货膨胀风险、金融衍生工具风险、道德风险、违约风险等。经营风险又称营业风险，是指在公司的生产经营过程中，供、产、销各个环节不确定性因素的影响所导致公司资金运动的迟滞，产生公司价值的变动，主要包括采购风险、生产风险、存货变现风险、应收账款变现风险等。存货管理风险是指公司在存货上占用的资金过多或过少影响公司的正常生产经营而带来的风险。流动性风险是指公司资产不能正常和确定性地转移现金或公司债务和付现责任不能正常履行的可能性。

按照马克思政治经济学理论，资本的流通是由G到W到G’的循环过程。在这个过程中，随着资本形式的不断变化，公司需要面对的财务风险也随之变化。在由G到W的购买阶段，公司必须面对资本制服风险和资本配置风险；在由W到W’的生产阶段，公司则必须面对资本产出风险和资本消耗风险；在由W’到G’的销售阶段，公司则必须面对销售风险和信用风险；在由G到G的间歇阶段，公司则必须面对购买力风险和在投资风险。由此，便构成了公司财务风险的循环变化。任何行业都必须拥有资本，只要有资本在周转流通，公司就必须面对由此带来的各种财务风险，不同的行业会面对不同的财务风险，同一行业的不同发展阶段也会面对不同的财务风险构成。如何处理好公司的正常运营和发展与给类财务风险之间的矛盾，是公司必须面对和思考的问题。

三、后金融危机时代的财务风险

2008年美国金融危机爆发，并迅速波及到世界的各个国家，只是全球各大经济体的稳定性受到撼动，各国纷纷采取紧急措施控制并减弱金融危机对本国经济带来的影响。经过两年的调控，各国经济逐渐趋于稳定。然而在后金融危机时代，受各国经济政策和经济导向的影响，全球经济的不稳定因素仍然存在，公司仍然会面对各类财务风险。

奥巴马政府颁布的救世法案提出，政府可以对受到金融危机影响难以自行恢复的公司提供救助金，申请政府资金援助的公司采取自愿原则。但凡接受救助金援助的公司，政府对其经营状况、资金运用情况、信息披露情况、高管薪酬情况等各个方面都会进行严格的监管和限制，以保证政府救助金的安全。事实上，这样一个救世法案对接受救助的公司来说，在帮助各公司缓解财务危机的同时，也带来了不可忽视的财务风险。

受到金融危机的影响，美国民众的消费欲望始终没有回升的迹象，对于各类生产制造行业公司来说，市场需求的低迷会增加存货变现风险，并引起一连串连锁反应，最终影响公司的偿债能力；由于接受救助金的公司必须接受来自政府的严格监管，很多公司不得不放弃一些收益高风险大的投资项目，虽然降低了公司的投资风险，但资金的使用效率也同时在一定程度上降低了；近期美国又筹划实施增印大量美元的行为，这又会导致美元的大幅贬值，各国对此几乎都持反对态度，对于美国公司来说，汇率的变动也将带来不容忽视的财务风险。

与美国的情况相比，中国虽然在应对金融危机上成效显著，但各行业也仍然面对着各种财务风险：日益严重的通货膨胀导致物价节节攀升，要求公司必须准备迎接由此带来的成本激增的风险；国际汇率的频繁波动和人民币升值，要求公司必须精确度量对外贸易的汇率变动损益，利用衍生金融工具实现贸易保值；某些行业的市场需求旺盛且国际竞争激烈，要求公司必须谨慎寻找市场需求增长点，准确把握行业未来发展方向，降低投资风险和变现风险。

四、后金融危机时代财务风险举例

为了更具体更详细的比较和分析后金融危机时代我国公司财务风险，本文选择时下我国受关注较多较热门的两个行业——金融业和房地产业——作为探究对象，有针对性的探讨分析这两个行业所面临的特比较具有标志性意义的财务风险。

（一）金融行业财务风险——汇率的波动

汇率波动，人民币升值，金融业无疑成为受其影响最大的行业，进而对我国的经济结构转型和行业发展都带来了重要影响。

人民币汇率上升，会提高对国际国内资金的吸引力，大量资金流入国内银行体系，将对银行业务的发展产生积极影响。上市银行的外币资产和外币负债在银行业总资产中的比重较小，升值导致的银行外币资产的缩水，对银行业的实际影响有限。人民币美元汇率人民币升值预期将促使人民币贷款趋于减少，外币贷款趋于增加；人民币存款趋于增加，而外币存款趋于减少，从而使银行资产负债的币种结构发生微小调整。同时，汇率形成机制的调整不可避免地会带来汇率波动幅度的扩大，外汇交易、汇兑规模将趋于增加；衍生产品进一步丰富；风险对冲与投机趋于活跃。银行的汇兑收益，外汇理财的手续费等趋于增加；但不规范的外汇理财风险也将上升。

升值预期下，注入证券市场的资金增加，有利于集聚股市人气和增强投者信心。而市场的走强将为证券公司的经纪业务、资产管理业务、投资银行业务以及自营投资业务的稳步增长提供积极的支持，这将直接增加券商的盈利，提高证券业竞争能力，股市上涨往往对证券公司经营形成放大效应。但从长期来看，人民币美元汇率则存在股市泡沫及其与其他资产市场形成的连带效应对整个金融体系形成冲击的风险。

（二）房地产业财务风险——宏观经济环境的影响

近年来，我国房地产市场的异常强势受到了广泛关注，政府也非常重视这一现象。为了适应经济形势，政府多次出台相应政策，不断加强对土地开发使用权的管理和控制，强化房地产开发贷款条件。同时，房地产企业从银行获得资金的难度也不断增大，银行多次加息也会影响房地产的投资速度，削弱企业的盈利能力。

当通货膨胀大幅度上升时，会引起各种建筑材料成本上升，以及管理费用和劳动力成本的上升，增加房地产商品的开发成本。利率变动对负债经营的房地产企业影响非常大，银行贷款利率提高，导致企业负债成本增加，预期收益相应减少。有些企业由于资产负债率过高，企业对债权人的保证程度降低，企业从货币市场筹资的难度加大。因此，企业主要依靠银行借款，而银行采取一系列的通货紧缩货币政策，使企业筹资难度加大。房地产企业涉及各项税费，在投资开发经营过程中税率的提高，将导致企业成本费用增加，预期收益减少。受政治经济等因素影响，有些企业的一些房地产商品被闲置，房地产的买卖或者租赁合同被终止，而此时，企业的资金已经投入，短时间内很难变现。有时由于不确定事件发生或者双方合同执行出现问题，导致客户不按时交清剩余的房款，投资不能预期收回。

注 释

①节选自百度百科，有删节。

参考文献

[1]Carol Alexander.The Present and Future of Financial Risk Management.Journal of Financial Econometrics.Vol.3，No.1，pp.3-25，2005.

[2]Gabriele Sabato. Financial Crisis： Where did Risk Management Fail？.Royal Bank of Scotland.2009. Working Paper Series.

[3]陈文芳.金融危机背景下外贸企业财务风险的应对策略研究[J].会计之友.2010（1）：55-56.

[4]刘涛，袁辉.金融危机背景下我国企业财务风险的防范对策[J].会计之友.2010（2）：54-55.

[5]张然.浅析通货膨胀下企业的财务风险与管理对策[J].会计之友.2010（7）：39-40.

第5篇：建筑公司财务风险范文

关键词：财务风险 成因 防范 公司战略

公司财务风险是企业面临的一种微观经济风险，是公司财务活动未来实际结果偏离预期结果的可能性。一个企业财务活动的组织和管理业绩如何，必然会体现在其经营资金运动的状况和结果上，表现为财务状况的好坏和财务成果的大小。公司财务风险包括财务成果和财务状况的风险。财务成果即收益财务状况，包括企业的偿债、营运、获利等能力。

财务风险与资金的筹措、运用、管理以及安全密切相关，其含义具有狭义和广义之分。狭义的财务风险通常是指筹资风险，它是企业在筹措资金过程中，由于未来收益的不确定性而形成的风险。

广义财务风险则是指在企业的各项财务活动中，由于外部环节及各种难以预测或无力控制的因素影响，在一定时期内企业的实际财务收益与预期财务收益发生背离，从而使企业遭受损失的可能性。

一、公司财务风险的特征

首先，公司财务风险具有客观性。即财务风险不以人的意志为转移而客观存在。也就是说，财务风险无处不在、无时不有，人们无法回避它、消除它，只能通过各种技术手段来应对风险，从而避免财务危机成本、费用和损害的产生。实践经验表明，企业作为一个财务主体必然面临财务风险，尽管公司财务风险的发生，其范围、程度、频率、时间、强度等都可以表现出不同形态，但它总是以独特的方式表现着自身的存在，财务风险导致企业财务机制不稳定并可能带来财务损失，必须对财务风险加以控制；同时企业完全消除财务风险是不现实的。因此，企业在确定财务风险控制目标时不能一味追求低风险甚至零风险，而应本着成本效益原则把财务风险控制在一个合理的、可接受的范围之内。

其次，公司财务风险具有不确定性，风险作为一种现象，其存在是客观的、确定的，然而具体到某一事件，风险是否发生以及程度强弱又是不确定的。财务风险的不确定性是由财务风险生成过程的复杂性和随机性决定的，企业和个人在现有知识和能力条件下尚不能完全了解和全面掌握。由于具体风险的发生和程度受有限因素的影响，如果对具体风险的相关因素充分了解并有效控制，则可以控制具体风险的发生和程度。

第三，公司财务风险具有相对性。相对性包括两个方面：一是财务风险的可

预测性。尽管财务风险具有不规则性，但是，随着科学技术的进步和人们素质的提高，财务风险的产生、发展是可以逐步被认识和掌握的。公司可以通过运用各种科学方法，对可能产生的财务风险的发生时间、范围、程度进行预测，为公司风险控制提供可靠依据。二是财务风险的可变性。财务风险不是一成不变的，而是可以在一定的条件下发生转化的。财务风险的变化，有量的减少，也有质的改变，旧风险可能消亡，新风险也可能会产生。

第四，公司财务风险具有双重性特征。财务风险的双重性是指财务风险既有损失的一面，又有风险价值的一面。财务风险的这一特性有助于企业全面把握财务风险的实质。既要看到财务风险的危害性，提高风险的控制能力；同时也要加强对财务风险规律的探索和研究，准确把握时机，进行科学决策，获取风险报酬，促使公司快速成长。

第五，公司财务风险具有全面性的特征。即财务风险存在于公司财务管理的全过程，并体现在多种财务关系上。资金筹集、资金运用、资金积累分配等所有财务活动，均可能会产生财务风险。

二、公司财务风险成因探究

首先，财务决策缺乏科学性。目前，我国大部分企业的财务决策均存在着经验决策及主观决策现象，由此而导致的决策失误时常发生，从而产生财务风险。特别是在固定资产投资和对外投资决策过程中，由于企业对投资项目的可行性缺乏周密系统的分析和研究，加之决策所依据的经济信息不全面、不真实以及决策者决策能力低下等原因，导致投资决策失误频繁发生。决策失误使投资项目不能获得预期的收益，或导致投资无法按期收回，给企业带来巨大的财务风险。

第二，现代经济社会的不稳定性。现代经济社会的不稳定性，主要来自社会政治体制和经济体制等上层建筑的改革和变迁。如同政治与经济相互联系、相互作用一样，政治体制与经济体制同样是相互紧密联系，相互共同作用、相互影响的。政治体制和经济体制的不稳定性均对社会发展进步、经济增长及企业的外部经营环境产生难以估量的影响。从某种意义上说，政治体制和经济体制等体制性不稳定性风险是企业、政府、社会及个人共同面临的最大外部风险因素之一。

第三，企业产品销售市场的风险。企业产品销售市场风险，是指企业在产品市场销售过程中，由于市场及相关的外部环境变化所引发的不确定性，而导致企业产品市场占有率及销售价格达不到预期的市场效果，并影响企业财务收益甚至生存与发展的可能性。企业产品市场需求、销售量、市场占有率、销售价格、销售利润及销售回款情况等，均从不同方面对企业经营活动所产生的现金流产生一定的影响。因为企业经营活动所产生的现金流所占企业现金流入量的比重较大，是企业现金流的主要来源与核心部分，因此，企业产品销售市场风险是影响企业现金流和财务风险的主要风险之一。

三、公司财务风险的防范策略

（一）建立科学合理的财务决策机制

建立科学的财务决策体制的核心是建立科学的决策机制和决策程序的构建问题。要在充分发挥民主，并认真进行调查研究的基础上，以系统分析方法为手段，采用科学的方式、方法和手段，使决策者的主观意志与客观实际达到完美统一。为了保证投资决策的正确性，必须建立一个由专家、技术人员、管理者和职工代表参加的决策领导机构，这是企业进行正确投资决策的关键，必须有一支风好、技术硬、懂管理、会经营、有创新能力的决策者队伍。决策者对风险的自控是指决策者充分调动主观能动性，努力克服自身缺陷，提高自身认知水平，充分掌握所需信息，严格按照科学决策的标准与程序来实施决策。决策者的自控核心是提高自身决策水平，其中的关键环节是根据决策的特点来改善自身的思维方式，只有这样才能尽量减少自身的失误。而就群体决策而言，除了每个参与决策者做好上述工作外，还应针对群体决策的特点，合理确定决策群体的规模，加强决策者之间的信息交流，并明确各自所应承担的责任。

（二）对资金使用过程中资金成本风险进行控制

在企业使用资金的过程中，会发生很多企业当初无法预料的状况，从而导致企业经营决策发生改变，引起企业资金结构的变化，进而改变了当初的预期资金成本，造成企业资金成本风险的发生。因此，企业应关注当前的企业经营状况及企业外部环境的变化，对企业的经营管理、决策、政策等做出必要的调整，防止企业资金成本风险的发生。另外，可能由于企业的经营比预期的好，形成的利润比预期利润多，导致权益资金成本的增加。企业应根据实际经营情况，提前做出判断，及时做出股利分配政策的调整或增加公积金等方式适当降低税后利润，减少权益资金成本支出，达到控制资金成本风险的目的。

（三）建立财务预测机制和预警系统

准确的财务预测对于防范财务风险有积极的重要作用，通过财务预测和风险预警，使企业在财务风险实际发生之前，捕捉和监视各种细微的迹象变动，使企业能预先知道自己的财务需求、提前安排融资计划、估计可能筹措到的资金，企业就可以了解筹资满足投资的程度，再据以安排企业生产经营和投资，从而使投资与筹资相联系，避免由于两者脱节造成的现金周转困难。而且，预测也包括了对未来各种可能前景的认识和思考，通过预测可以提高企业对未来不确定事件的反应能力，从而减少了不利事件出现带来的损失。同时，通过建立预警系统，使企业具有风险自动预警功能，一旦发现财务风险信号，就能准确地传至管理者，以防事态的逐步扩大。

四、从根源控制风险：公司战略与财务风险防范

若要从根源上控制财务风险，还需要企业从财务战略上着手，进行通盘决策。财务战略主要考虑资金的使用和管理的战略问题，并以此与其它性质的战略相区别；企业战略与财务风险具有十分密切的关系，不同的战略选择将极大影响财务风险管理的成败。

（一）投资战略与财务风险防范

首先，企业应采取多元化经营策略，以

分散财务业绩风险。多元化经营是当整个产业趋于成熟以及竞争成本过高的情况下，企业在保持现有业务经营的基础上进入与现有经营业务相关或不相关的新产业或经营领域的活动。

其所进入的新领域或者可以与现有核心业务形成互补，或者可以提供稳定的赢利，从而能够为企业提供新的创利机会并降低业绩剧烈波动的风险。以分散财务业绩风险为目的的企业多元化经营战略可以通过三种方式来实现。

一是收购或从事低端相关业务以实现业绩互补。经济环境对不同的行业影响不同，从事或收购端的相关的业，可以使经济环境波动带来的影响互相中和，从而降低整个集团业绩剧烈波动的风险。二是收购或从事不同回报期的业务以稳定现金流。不同的业务有着不同的回报期， 对当前经济状况敏感度也不同。最理想的是结合各种长度的回报期的业务，以实现回报期上的风险分散，确保每段时间都有足够资金回流。三是收购或从事稳定回报的业务以平滑赢利。通过收购稳定回报业务能将赢利波动幅度降低，从而达到平滑赢利的效果。而且，稳定回报项目还能提供稳定现金流，能降低遇到困境时出现财务或资金困难的风险。

第二，跨地域经营以分散支付能力风险。跨地域经营发展的高级阶段即为全球化经营，能够比较有效地降低支付能力风险。当然，跨地域经营还要考虑成本收益的平衡，逐步推进并实现。跨地域经营与多元化经营是互为补充的两个投资战略。多元化经营代表了业务类型的多样化，跨地域经营则代表了经营场所的多样化。

如果一个企业虽然实现了多元化经营，但经营场所都局限在一个较小的范围内，仍然不能有效规避环境变化的风险，特别是某地宏观环境变化的风险。一旦此类风险发生，极可能使企业丧失现金创造的能力，造成资金连断裂。当然，如果一个企业虽然实现了跨地域经营，但所经营业务均为一种，也无法避免该种业务受到冲击的风险。所以，企业应将跨地域经营与多元化经营战略相结合，平衡现金流动，保持稳定的现金创造能力和持有水平。

第三，把握合理的市场进入时机降低财务风险。最先进入市场虽然可以抢占一定市场份额，但新市场的不确定性可能使企业蒙受巨大的投资损失。一方面，通过对前人的观察，掌握事物变化的规律，能比较准确地判断决策的结果；另一方面，等待一段时间后，市场气候往往更为明朗化。而且如果想推出一个新产品，等待一段时间后，消费者会更容易接受。

（二）经营战略与财务风险管理

首先，稳健经营以分散负债风险。多元化经营和跨地域经营战略均需要大量的资金支持，在此过程中如果不能够保持稳健经营，会带来负债增加和现金流吃紧，使出现财务风险的可能性越来越大。因此，企业的多元化和跨地域投资战略必须坚持以稳健经营为基础，将企业的资产水平保持在一个合理水平，并保有充足的现金流。负债水平通常使用资产负债率来度量。虽然理论上存在最优资本结构，但实际上很难准确测算最佳负债水平，所以该比率什么情况下为合理并没有统一标准，需要根据企业所处的行业和发展阶段等多种因素的影响来综合确定。资产负债率太高会带来负债风险，资产负债率太低则无法发挥财务杠杆作用。当企业认为现有资产负债率不合理时，可以通过存量调整、增量调整、减量调整的方式进行修正，达到分散负债风险、提高企业价值的目的。所谓存量调整是指不要求改变现有资产规模，通过债务和权益资金的转换来改变资本结构，如增发新股来偿还负债。增量调整通过新增筹资进而扩大资产总规模来调整资本结构，如发行新股票或者举借新债务等。减量调整通过减少资产规模来调整资本结构，如进行股票回购、提前收回发行的债券等。

第二，合理定价以降低支付能力风险。企业需要在充分考虑影响企业定价的内外部因素的基础上，为达到企业预定的定价目标而确定合理的产品价格。这不但要求企业对成本进行核算、分析、控制和预测，而且要求企业根据市场结构、市场供求、消费者心理及竞争状况等因素作出判断与选择。价格是否合理能够直接影响企业的现金回流，因此与支付能力风险密切相关。对竞争性行业来说，产品价格与销售量直接相关。当市场价格定得太 时，影响销售量，进而影响被产品占用的资金收回。当市场价格定得太低时，虽然可能通过增加销售量加速现金回流，但回流数量可能大大低于企业需要。更进一步来说，

第三，选择合作伙伴分散财务风险。独立经营虽然可以独占企业的全部收益，但也会在面临风险时无可回避。选择恰当的合作伙伴共同经营，能够在面临风险时规避部分损失。当然，赢利时也要共同分享。在李嘉诚投资经营的多元化行业和全球化地域中，他选择与行业内实力雄厚的企业合作，以共同控制的方式进行投资或者个人进行少量投资。这样做既可以分享该公司的权益增长收益，又不会因该公司出现问题而增加"长和系"的财务风险。

（三）融资战略与财务风险管理

首先，选择权益融资降低负债风险。企业的发展需要不断的资金投人来支撑，根据啄食顺序理论，企业的融资渠道首选内都积累，需要向外部融资时，遵循先权益后负债的原则。由于内部积累的规模和速度受到诸多限

制，所以外部融资是企业快速发展时需要借助的主要渠道。其中负债资金带来的付息还本压力较大，而权益资金则有可能造成控制权丧失。因此，为了尽量降低财务风险，企业可以在保持控制地位的前提下进行适当的权益融资以获取发展所需的资金。

第二，及时终止经营避免恶性增资。面对经济的和竞争的压力，企业的持续生存和发展将越来越依赖它们利用资源的效率以及对机会和威胁迅速反应的能力。而每个企业的资源都是有限的，那么企业要把握新的机遇，通常就需要放弃业绩不良的项目，以便将资源更有效地配置到更可能获得成功的方案中。大量的研究发现，对于失败的项目，尽管有明确且客观的信息认为企业应该放弃， 决策者却往往更倾向于对其分配更多的资源。这种倾向被称为恶性增资。如果企业无法正确处理此类问题，会带来负债无限放大、现金流逐渐枯竭等严重后果。为了避免恶性增资带来的财务风险，企业需要及时终止经营，放弃业绩较差且有明确信息显示无法好转的项目。

参考文献：

[1]李丽莉.关于建立企业财务管理系统的探讨[J].中国总会计师，2010，（8）.

[2] 张良. 企业财务风险管理的对策研究[J]. 商业会计， 2008，（11）

[3] 周芳. 财务风险管理刍议[J]. 江海学刊， 1997，（05）

[4] 周文斌. 企业财务风险的技术性防范方法[J]. 财务与会计， 2001，（11）

[5] 曹华国. 浅谈企业财务风险管理机制[J]. 时代金融， 2007，（04）

[6] 王长禹. 简论医院负债经营的财务风险管理[J]. 现代商业， 2007，（10）

[7] 杨红. 加强企业财务风险管理[J]. 冶金财会， 2008，（03）

[8] 赵南浩， 刘容琴. 企业财务风险管理浅谈[J]. 财会通讯， 2009，（08）

第6篇：建筑公司财务风险范文

按照导致公司财务风险产生的活动分类，可以大致将其分为筹资风险、投资风险、经营风险、存货管理风险、流动性风险等几类。筹资风险指的是由于资金供需市场、宏观经济环境的变化，公司筹集资金给财务成果带来的不确定性，主要包括利率风险、再融资风险、财务杠杆效应、汇率风险、购买力风险等。投资风险指公司投入一定资金后，因市场需求变化而影响最终收益与预期收益偏离的风险，主要包括利率风险、再投资风险、汇率风险、通货膨胀风险、金融衍生工具风险、道德风险、违约风险等。经营风险又称营业风险，是指在公司的生产经营过程中，供、产、销各个环节不确定性因素的影响所导致公司资金运动的迟滞，产生公司价值的变动，主要包括采购风险、生产风险、存货变现风险、应收账款变现风险等。存货管理风险是指公司在存货上占用的资金过多或过少影响公司的正常生产经营而带来的风险。流动性风险是指公司资产不能正常和确定性地转移现金或公司债务和付现责任不能正常履行的可能性。

按照马克思政治经济学理论，资本的流通是由G到W到G’的循环过程。在这个过程中，随着资本形式的不断变化，公司需要面对的财务风险也随之变化。在由G到W的购买阶段，公司必须面对资本制服风险和资本配置风险；在由W到W’的生产阶段，公司则必须面对资本产出风险和资本消耗风险；在由W’到G’的销售阶段，公司则必须面对销售风险和信用风险；在由G到G的间歇阶段，公司则必须面对购买力风险和在投资风险。由此，便构成了公司财务风险的循环变化。任何行业都必须拥有资本，只要有资本在周转流通，公司就必须面对由此带来的各种财务风险，不同的行业会面对不同的财务风险，同一行业的不同发展阶段也会面对不同的财务风险构成。如何处理好公司的正常运营和发展与给类财务风险之间的矛盾，是公司必须面对和思考的问题。

后金融危机时代的财务风险

2008年美国金融危机爆发，并迅速波及到世界的各个国家，只是全球各大经济体的稳定性受到撼动，各国纷纷采取紧急措施控制并减弱金融危机对本国经济带来的影响。经过两年的调控，各国经济逐渐趋于稳定。然而在后金融危机时代，受各国经济政策和经济导向的影响，全球经济的不稳定因素仍然存在，公司仍然会面对各类财务风险。奥巴马政府颁布的救世法案提出，政府可以对受到金融危机影响难以自行恢复的公司提供救助金，申请政府资金援助的公司采取自愿原则。但凡接受救助金援助的公司，政府对其经营状况、资金运用情况、信息披露情况、高管薪酬情况等各个方面都会进行严格的监管和限制，以保证政府救助金的安全。事实上，这样一个救世法案对接受救助的公司来说，在帮助各公司缓解财务危机的同时，也带来了不可忽视的财务风险。

受到金融危机的影响，美国民众的消费欲望始终没有回升的迹象，对于各类生产制造行业公司来说，市场需求的低迷会增加存货变现风险，并引起一连串连锁反应，最终影响公司的偿债能力；由于接受救助金的公司必须接受来自政府的严格监管，很多公司不得不放弃一些收益高风险大的投资项目，虽然降低了公司的投资风险，但资金的使用效率也同时在一定程度上降低了；近期美国又筹划实施增印大量美元的行为，这又会导致美元的大幅贬值，各国对此几乎都持反对态度，对于美国公司来说，汇率的变动也将带来不容忽视的财务风险。与美国的情况相比，中国虽然在应对金融危机上成效显著，但工具实现贸易保值；某些行业的市场需求旺盛且国际竞争激烈，要求公司必须谨慎寻找市场需求增长点，准确把握行业未来发展方向，降低投资风险和变现风险。

后金融危机时代财务风险举例

为了更具体更详细的比较和分析后金融危机时代我国公司财务风险，本文选择时下我国受关注较多较热门的两个行业———金融业和房地产业———作为探究对象，有针对性的探讨分析这两个行业所面临的特比较具有标志性意义的财务风险。

（一）金融行业财务风险———汇率的波动

汇率波动，人民币升值，金融业无疑成为受其影响最大的行业，进而对我国的经济结构转型和行业发展都带来了重要影响。人民币汇率上升，会提高对国际国内资金的吸引力，大量资金流入国内银行体系，将对银行业务的发展产生积极影响。上市银行的外币资产和外币负债在银行业总资产中的比重较小，升值导致的银行外币资产的缩水，对银行业的实际影响有限。人民币美元汇率人民币升值预期将促使人民币贷款趋于减少，外币贷款趋于增加；人民币存款趋于增加，而外币存款趋于减少，从而使银行资产负债的币种结构发生微小调整。同时，汇率形成机制的调整不可避免地会带来汇率波动幅度的扩大，外汇交易、汇兑规模将趋于增加；衍生产品进一步丰富；风险对冲与投机趋于活跃。银行的汇兑收益，外汇理财的手续费等趋于增加；但不规范的外汇理财风险也将上升。升值预期下，注入证券市场的资金增加，有利于集聚股市人气和增强投者信心。而市场的走强将为证券公司的经纪业务、资产管理业务、投资银行业务以及自营投资业务的稳步增长提供积极的支持，这将直接增加券商的盈利，提高证券业竞争能力，股市上涨往往对证券公司经营形成放大效应。但从长期来看，人民币美元汇率则存在股市泡沫及其与其他资产市场形成的连带效应对整个金融体系形成冲击的风险。

（二）房地产业财务风险———宏观经济环境的影响

近年来，我国房地产市场的异常强势受到了广泛关注，政府也非常重视这一现象。为了适应经济形势，政府多次出台相应政策，不断加强对土地开发使用权的管理和控制，强化房地产开发贷款条件。同时，房地产企业从银行获得资金的难度也不断增大，银行多次加息也会影响房地产的投资速度，削弱企业的盈利能力。当通货膨胀大幅度上升时，会引起各种建筑材料成本上升，以及管理费用和劳动力成本的上升，增加房地产商品的开发成本。利率变动对负债经营的房地产企业影响非常大，银行贷款利率提高，导致企业负债成本增加，预期收益相应减少。有些企业由于资产负债率过高，企业对债权人的保证程度降低，企业从货币市场筹资的难度加大。

第7篇：建筑公司财务风险范文

关键词：高速公路 财务风险 预警

高速公路的建设情况在一定程度上反映着一个国家和地区的经济发展水平。我国高速公路每公里的造价基本都在千万元以上，所以一条高速公路投资一般都在亿元以上，有的达到了十几亿，乃至几十亿[1]。当前我国高速公路的发展以扩大市场融资为渠道，以公路经营公司化实现多渠道、多方式来筹集资金。我国大多数告诉公路项目都是由母公司和项目公司同时向银行贷款进行融资来进行的，我国高速公路企业的主要资金来源为债务性资金(主要是银行贷款)，巨额的债务性资金增加了高速公路企业的资金成本和财务风险的同时，也影响了高速公路企业进一步扩大举债的能力，这对高速公路建设事业持续发展形成了一定的制约[2]。因此，对高速公路项目财务风险进行预测和管理是一项紧迫而现实的问题。

1 财务风险的定义

财务风险是指因公司财务结构不合理、融资不当等因素致使公司可能丧失偿债能力进而导致投资者预期收益下降的一种风险[3]。财务风险是所有企业在财务管理过程中必须要面对的一个现实问题，所以财务风险是客观存在的，对于企业管理者来说，只能通过实施有效的措施来降低财务风险，而不可能完全消除财务风险。我们可以认为财务风险是经营风险的货币化的表现形态，是公司各种经营风险所产生结果在公司财务收支上的体现[4]。也可以认为是由负债筹资而引起的到期不能清偿的可能性而引起的一种风险。

2 我国告诉公路财务风险现状

前面提到过我国的高速公路是以母公司和项目公司同时向银行贷款、融资来进行的，这就决定了告诉公路在建设过程中要产生大量的贷款，即高速公路运营公司存在着大量的银行借款，由于银行贷款的利息以及定期还贷，造成了高速公路运营企业的财务风险。目前主要是通过收费的方式来进行资金回笼，而在高速公路最初开通的时候，会由于司机对道路状况不熟悉造成车流量少，而在高速公路运营的后期由于维修、维护费用大量增加，这时银行的还贷以及高额的利息就成为了高速公路运营公司包袱。当前银行业控制金融风险机制不断完善，作为相对优质的基础设施投资的高速公路，得到了银行的大力支持。公司运营初期的财务困难可以通过债务展期化解。另外，作为社会效益大于经济效益的公共工程，高速公路运营单位可以向政府申请财政补贴或免息贷款减少亏损额，保持继续借款的能力。从长远来看高速公路运营公司的财务风险是在可以控制的范围之内的。

3 高速公路公司财务风险产生的原因

财务风险的极端形式是不能偿还到期债务，即财务危机。其产生的原因主要有：①流动资金匿乏。由于高速公路建设投资巨大，而且大都为借贷施工，如果由于工期延长等原因会造成资金不能及时回笼，以至于到期债务压力迅速增加，当短期资金周转不足以支付到期债务时，就会影响正常的运营，形成恶性循环以至于无力支付到期债务。②债务期限搭配不合理。长期债务能够减小高速公路公司的短期偿还压力，单位造成长期的本息压力增加，而短期债务能够减少借款利息，但会对公司短期内资金周转造成一定的压力，而资金周转的压力会影响企业的债务支付能力。因此，要合理调整长、短期借贷债务期限。③较高的资产负载率。对于一个高速公路运营公司，一旦整体的资产负载结构失去平衡，将会使企业陷入财务危机的困境之中，会严重损害公司的偿债能力。

此外，高速公路财务风险还与整个国家的政治、经济、社会、环境、法律及国际环境，国家的体制、制度、政策、金融系统的现状与趋势等诸多方面因素息息相关。

4 高速公路公司偿债能力预警指标的建立

4.1 流动比率预警指标的建立

流动资金是指企业全部的流动资产，它包括现金、存货（材料、在制品、及成品）、应收帐款、有价证券、预付款等项目。以上项目皆属业务经营所必需，故流动资金有一通俗名称，称为营业周转资金。而狭义的流动资金＝流动资产－流动负债。即所谓净流动资金(networkingcapital)。流动资产的资金来源，除流动负债外，还应另辟长期来源。净流动资金的多寡代表企业的流动地位，净流动资金越多表示净流动资产愈多，其短期偿债能力较强，因而其信用地位也较高，在资金市场中筹资较容易，成本也较低。企业的财务危机大多来源于企业的负债危机，特别是短期负债危机。所以。如果流动比率恶化，短期没有好转可能，而企业的债权人又没有给企业提供债务延长，那么企业的生存就会面临极大的危机。因此，建立流动比率预警指标，以便对公司的流动资金风险有所掌握。

4.2 债务状况预警指标的建立

债务状况预警指标体系以负债率、债务率、偿债率等为重点指标，对债务的规模、结构和安全性进行动态监测和评估。债务状况的优劣是评判企业的运营情况和财务危机出现最直接的依据，对于高速公路公司来说，保持合理的债务状况至关重要，对其以后打发展起着决定的作用。

4.3 现金状况预警指标的建立

总所周知，企业的现金流动是公司运转情况的宏观表现之一，这里的现金流动不单单是指企业盈利，而是指在企业经营期间现金所发生的变化记录，企业是否存在财务危险，是否能够维持运转下去，并不完全取决于公司是否盈利，而在很大程度上取决于有没有足够的现金以及与其经营规模相适应的现金支付能力。因此，财务预警系统应该建立在现金状况预警指标的基础上，可以采用基本现金置存标准、现金短缺率、净利实现率等指标进行检测、分析以保持公司具有足够的现金预警系统。

在目前社会主义初级阶段，高速公路运营公司还是以营利为目的之一而存在的机构，而公司既然存在就面临着激烈的市场竞争，告诉公公路公司要想生存下去就必须面对各种各样的财务风险，财务风险是客观存在，难以避免的，因此就要科学的制定出相应的高速公路财务风险预警系统，做到防患于未然，尽早发现风险、预防风险，将财务风险所造成的损失最小化。高速公路经营公司的财务管理人员应以公司价值最大化做为公司财务管理的整体目标，建立财务风险评估体系，正确权衡盈利和风险之间的关系，通过财务风险评估体系的建立，通过所面对的各种财务风险进行科学预测，进而选择出最佳的财务预警系统，达到减少乃至消除财务风险的目的，减少成本，提高经营效益，达到公司价值达到最大化的目的。

参考文献：

[1]文国琴.高速公路运营企业转制时期财务管理的思考[J].中国外资， 2011，(21):44-45.

[2]张天灵.论收费还贷公路财务风险[J].交通财会，2001，(11):22-23.

第8篇：建筑公司财务风险范文

【关键词】VaR值 财务风险 汽车业 上市公司

随着国际经济的日益发展，公司规模日益扩大，越来越多的公司选择上市，而上市对于企业来说是机遇同样也是挑战。因此，企业应该必要的措施，进而有效地解决财务风险问题，以避免金融风险的发生。

上市公司作为公众企业，其经营业绩直接影响经济发展的宏观和微观的两个方面。1990年12月9日自上海证券交易所成立以来，中国证券市场规模持续扩大，不仅取得了良好的成绩也成为了国民经济重要的一部分。1998年4月27日沪深两市特殊处理第一例―ST辽物资，继而ST板块日益壮大。由此看出中国上市公司在有突出表现的同时还存在一定风险的，而且上市公司的整体状态不容乐观。汽车产业是技术资本劳动密集型企业，该产业已经成为拉动国民经济的重要组成部分。伴随着21世纪的到来及汽车行业的迅猛发展，我国已然成为了世界上第一汽车生产国和最大汽车销售市场。鉴于此，我们认为上市是汽车企业未来发展趋势，并据此以汽车行业上市公司作为研究对象，从而建立包含VaR指标的财务风险度量体系，并对上述上市公司的风险进行评估。

一、汽车业上市公司风险价值（VaR）及其计算

在现实中，由于中国股市制度的不完善以及监管不利等因素往往会造成股市的异常波动，但随着近些年中国股市的日益发展，股市的波动性逐年减弱并呈现出弱有效市场的特征。故本文运用蒙特卡洛方法计算VaR，并假设股票收益呈正态分布，这样可以大大减少研究过程中的计算量。

（一）样本及指标选取

现今股票市场有A股和B股组成，A股的全称为人民币普通股票，B股的全称为人民币特种股票。由于这两种股票在认购方式以及很多方面都有很大的区别，所以没有可比性。又由于汽车产业是技术、资本、劳动密集型产业，并且已成为我国经济的重要组成部分和拉动经济发展的不可或缺力量。鉴于此，我们认为上市是汽车企业未来发展的方向，并据此以沪深两市A股汽车行业上市公司作为研究对象选取样本。本文选取了20家上市汽车企业的2012年的财务数据作为样本，以个股每日收盘价为基础指标，对VaR进行了研究计算，企业名称及代码见表1。

（二）分析方法、实证结果及解释

本文基于汽车行业上市公司股票的日收盘价计算其相应的收益率，假设股票持有期为一天，在95%的置信水平下，选取上市公司2012年的数据作为样本进行估计，将个股日收盘价（pt）进行对数转换得到ln（p*）。将第一部计算得到的结果代入公式r*t=lnp*t+1-lnp*t进而得到调整后的对数收益率r*t。现假定以上数据服从正态分布，对该数据进行分布检验。

通过检验得出10家数据符合正态分布的企业，将数据代入公式VaR=-μp+1.65σp，得出股票的VaR值，计算结果见表2。

由此得出的VaR值将被作为新的财务指标与传统的财务指标结合，从而建立起新的完善的体系。

二、包含VaR值的汽车业财务风险度量体系的建立与实证分析

（一）研究假设

鉴于以往的研究我们可以发现，影响上市公司的财务风险主要因素来自于公司的偿债能力、盈利能力、成长能力、资产管理能力和市场风险的其他因素。公司的盈利能力也被叫做企业资本或资金的增值能力，表示为企业在一定时期内获得收益的多少。

同时，市场风险也在一定程度上影响企业的财务风险，当市场出现风险时，企业的购买力就会下降，导致影响到净现金流量的增加，从而加大企业遭遇财务风险的概率。本文将通过VaR值体现市场风险。

故假设：

1.上市公司的偿债能力、盈利能力、成长能力、营运能力与财务风险程度负相关。

2.上市公司的VaR值与承受的财务风险程度正相关。

（二）样本选取

本文针对汽车业的20家上市公司，在剔除了数据不全和VaR不符合正态分布的公司后，得到以下9家企业。其中金杯汽车为ST股票。ST（Special Treatment）股票，即特别处理股票，是针对财务状况和其他状况异常的上市公司而制定的。

（三）指标的选取

根据前人的研究经验，本文将遵循参照性原则、作用性原则、全面性原则和可运用性原则来选取指标。为了更准确的研究上市公司的营运能力、盈利能力、成长能力和偿还能力，本位选取了最具代表性的财务指标进行分析，各项财务指标如下：

1.盈利能力财务指标。销售净利率、总资产收益率。

2.偿债能力指标。流动比率、速动比率。

3.营运能力。总资产周转率、存货周转率、应收账款周转率。

4.成长能力。营业收入增长率、每股收益增长率。

市场风险指标本文选取VaR值（X10）作为市场风险指标，上文已有阐述，故在此不再加以赘述。

基于以上指标查找数据如下（表2-2），数据均来自于金融界网。

三、财务风险度量体系的建立

（一）因子分析概述

在实际研究问题时，人们往往愿意找许多的相关变量来建模，但这些变量并不一定都有助于模型的建立，有的甚至给建模过程带来许多问题，如：变量之间存在共线性和重复性。为了对变量进行筛选，此时因子分析就派上了用场。

用少数几个因子去描述许多因素或指标之间的相关关系，即将相关程度较高的几个变量综合于在同一类中是因子分析的基本目的，这样每类变量就成为一个因子，因子分析的原理就是以比较少的因子反映资料中的大部分信息。

因子分析过程分为如下几个步骤：

1.前提条件。因为因子分析过程是对原有变量进行筛选，将相关的变量归为一类形成因子。因此要求原有一类变量之间要有较强的相关关系。本步骤就是通过计算相关系数矩阵判断变量之间是否存在相关关系。当相关系数矩阵中的绝大部分相关系数值小于0.3，这表示各个变量间大多为弱相关关系，即相关程度较小，那么原则上这些变量是不是用于因子分析的。

2.因子提取。因子分析过程的核心步骤是将原有变量组合成少数几个因子。所以依据样本求解因子载荷矩阵是本步骤的关键。其求解方法主要基于极大似然等方法。

3.计算各变量的因子得分。因子分析的最终体现是因子得分。因子得分的概念是各因子在各个样本上的具体数值，而形成的变量就是因子变量。进而在之后的研究过程中，将因子变量代替原有的变量进行建模，可以起到简化和优化原有模型的目的。

（二）实证分析

本文选取9家汽车业上市公司2012年度的财务指标（即截止到2012年12月31日的财务指标，结合上文中根据2012年各上市公司股票日收盘价计算出的VaR值，如表2-2所示，一同作为变量进行因子分析。分析过程如下：

1.计算因子相关矩阵。分析得出因子相关矩阵，如表5所示。

由上表可知，在该矩阵中大部分相关系数的绝对值均大于0.3，所以变量之间有很强的相关性，从而适用于因子分析。

2.分析得出公共因子特征值和方差贡献率。运用主成分分析法，将原有的11个变量综合为3个公共因子，并得出公共因子的方差贡献率，见表6。

3.计算因子载荷矩阵。所谓载荷矩阵表示的是各个变量的变异都可以用那些因子解释，而载荷所表示的就是变量与因子之间的相关系数。求出因子的载荷矩阵，见表7。

4.计算个变量因子得分。运用主成分分析法得出因子得分系数矩阵，见表8。

由上述表达式可知主因子F1与变量X1（销售净利率）X2（总资产收益率）相关系数较大，表明该因子与企业盈利能力密切相关，故命名为盈利能力因子。

主因子F2与变量X5（总资产周转率）、X7（应收账款周转率）相关系数较大，表明该因子与企业营运能力息息相关，故命名为营运能力因子。

主因子F3与变量X9（每股收益增长率）相关系数较大，表明该因子与公司的成长能力有关，故命名为成长能力因子。

5.计算上市公司综合得分并且排序。由表9中的主因子方差贡献率作为各因子的权重就可以的到基于VaR值得上市公司财务风险度量模型，如下：

F=0.43404F1+0.26365F2+0.14841F3 （2-4）

基于以上主因子的研究以及对于样本数据的标准化，可以得到各个上市公司的主因子得分和综合得分，绘制成下表并加以排序。

由上表可以看出比亚迪和金杯汽车这两家企业位居最后两位，由于指标的选取和数据选取的局限性，从而造成比亚迪2012年的财务状况不如金杯汽车，但是被特殊处理的金杯汽车仍排位靠后，故可以看出该模型在一定程度上还是有其意义所在。

四、有效性检验

下表是通过比较风险度量指标体系（下文中简称体系1）和财务指标度量体系（下文中简称体系2）来验证体系的有效性。

由表可以看出体系1中的F、VaR值与变量X1、X2的相关性要比体系2中F与X1、X2的相关性高，又因为X1X2是表示企业盈利能力的财务指标，则说明基于VaR值的风险度量指标体系要比财务指标体系对于风险和收益水平的预测能力要更强一些。

由以上论述我们可以看出，当我们在原有传统的风险度量模型上加入VaR值后，其评估结果不仅更加全面客观，与事实较为相符，而且对比原有模型与企业的盈利能力的相关程度更大，即更能体现企业的盈利水平，进而更加直观的表现了企业的财务状况。一个企业最重要的目的就是盈利，这也是企业决策者最关心的项目之一，所以新的体系的建立更加有力于决策者对于现今的财务状况进行分析和管理，尽最大可能避免企业出现财务风险。

五、结论

本文从财务风险度量体系入手，引入了VaR值（风险价值）这一概念，以汽车行业上市公司2012年的股票日收盘价和财务指标为样本数据，建立了全新的风险度量指标体系，进而更加客观严谨地对这些上市企业的财务风险状况进行评估。通过以上研究本文得出如下结论：

第一，本文选取了具有代表性的产业――汽车业上市公司的财务数据为样本数据，规避了不同行业无法比较的弊端，从而得到更加客观的研究结果。

第二，本文基于VaR值，与传统的财务度量体系相结合建立了风险度量体系，并对汽车业上市公司进行了度量分析，得到结果大体与实际情况相符，证明了该体系具有一定的实际意义。

第三，本文对于两种体系进行了相关性检验，得出风险度量体系相关性更强，体现了新体系的优越性。

参考文献

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[10]薛薇.基于SPSS的数据分析[M].中国人民大学出版社.2006.10.

第9篇：建筑公司财务风险范文

关键词：建筑施工企业；资金管理；问题及建议

一、资金管理对施工企业资金管理的重要性

（一）资金管理是建筑施工企业进行生产、经营和可持续发展的血液

作为建筑施工企业，资金是每个项目得以顺利完成的前提条件。而资金管理贯穿整个施工项目，涉及项目立项和完工的结算问题、资金的凑集和使用等财务问题，资金管理对于建筑施工企业显得格外重要，是其生产、经营、发展的血液。科学合理的筹集资金，高效无误的分配资金，不断提高企业自身的资金管理水平，增加企业盈利，并认真研究和遵循营改增相关政策，全面摸透四流合一，将企业所面临的风险降到最低，才能更好的促进企业的可持续发展。

（二）科学的资金管理可以合理配置资源，提高企业市场竞争力

企业作为一个整体，统一合理的分配调度资源对于企业的生产经营是非常重要的。建筑施工企业可以站在宏观的战略角度，联系公司各部门的实际情况，按照科学合理的方式确定融资的规模和资金分配的方式，最大限度的使用企业的各种资源，发挥各自的最大潜能，降低企业运营成本，进而全面提高资金使用率，为企业赢得更充裕的资金，提高企业的市场竞争力和综合竞争力。

二、建筑施工企业资金管理存在的问题

（一）垫资现象产生的不良影响

随着经济社会的逐渐发展，建筑施工这个市场越加庞大，而企业更是越来越多。建筑施工企业这块饼虽然很大，但是分这杯羹的人更是不少。竞争越加激烈，建筑市场出现供给大于需求的局面，于是许多企业为了得到更多的施工项目，为了赢得更多的客户，纷纷开始垫资。垫资现象不仅会使得公司的流动资金减少，威胁公司的财务安全，对建筑施工企业的资金管理增加难度。同时也会增加企业的应收账款额度，延长回收周期，很容易对公司财务形成巨大挑战。最为可怕的是，垫资现象有可能影响整个建筑行业的形势发展，需要我们引起足够的重视。

（二）资金管理存在问题，使用效率低下

资金管理是建筑施工企业的血脉，控制着整个企业的经济命脉和前途发展。然而，目前建筑施工企业的资金管理存在许多问题，值得我们去关注和研究。建筑施工企业是有很多项目的，这些项目分布于全国各地，财务网点也是比较多的，资金管理分散，没有集中统一管理，还存在多头开户现象，资金使用效率是比较低下的。建筑施工企业财务部门资金管理人员的综合素质是参差不齐的，其所得出结论也是有待商榷的。再有就是各级财务部门对资金预算规则流于形式，实际的资金使用和资金预算存在一定差距，甚至有些项目根本就没有资金预算的。作为建筑施工企业，资金是必不可少的一环，需要我们严格把控，认真对待。

（三）企业内控制度不完善

企业的内控制度对于企业的资金安全和资金管理是非常重要的，建筑施工企业尤其如此。由于建筑施工企业多是采取项目经理管理责任制的，项目分布比较分散，资金监控与管理都比较难，特别是大额资金和备用的资金，更是不能按照总部的预算执行。这样的实际情况使得即使公司有统一的内部控制制度，在各施工项目来说也是实施比较困难的，很多情况下只是流于形式，加之许多企业没有较强的时间和资金价值观念，不能及时进行资金结算和处理应收账款，对企业财务风险形成很大威胁。

三、对建筑施工企业资金管理的建议

（一）制定并执行资金预算，合理筹集分配资金

施工建筑企业所创造的价值在国民经济中的地位是举足轻重的，我们要采取合理的行动处理垫资现象的发生，为这个行业的未来发展负责。作为建筑施工企业本身，需要制定各个季度、月度的资金预算，并严格按照资金预算进行，加大落实力度，防止垫垫资现象的发生，减小预付账款额度，降低财务风险。同时，企业也要站在战略发展的角度，统一分配和调度资金，全方位的调动公司的一切资源，保证物尽其用，人尽其能。

（二）规范资金使用，加强监督

资金管理涉及建筑施工企业的各种经营活动，是企业生存经营发展的血脉。资金管理问题是需要各方一起努力的，靠单方面的努力是不够的。政府需要出台相关政策规范各企业的资金使用，加强政策约束力。企业则需要一方面对多头开户等现象进行清查处理，并出台新的资金使用细则。如浙江省二建建设集团有限公司采取权责相对制，出台资金使用管理细则，并且执行力度相当大。集团总部设立结算中心，对所有分公司在全国施工项目集中统一管理，通过PKPM项目管理系统资金模块进行监控和操作管理。这样可发挥集中管理的优势，建立资金池，统一管理公司的每一笔收款和付款，充分提高资金的使用效率。另一方面对在职财务人员进行定期的培训和素质拓展，对人才招聘则需要引进专业化和比较有正能量的人才，毕竟人才才是资金管理制度发展下去的主要推动力量。最后，企业需要时刻关注各种新型信贷，确保公司的资金补充，为公司发展提供充足的资金。

（三）加强企业的内部管理

我们需要建立与施工企业相匹配的内部资金管理体制，在各施工项目上进行微微的改动，使之与各项目的实际情况相符合，对各部门的财务情况加强监督，积极组织开展内部审计，对公司的财务情况进行全面清楚的了解，全面梳理营改增的实际内容，定期进行总结反馈，强化内部控制，降低财务风险，增加企业盈利能力。同时，加强企业财务部门的管理体制的创新、财务人员的创新培训，并鼓励全体员工全面参与资金管理决策的监督与执行，降低企业的财务风险，积极推动企业持续健康发展。

四、结语

资金管理对于建筑施工企业的可持续发展是至关重要的，在其存在与发展的过程中虽然取得了不小的成绩，但是也存在不少问题，需要企业合理分配和调用资金，制定和执行资金预算，同时也需要企业规范资金使用，提高资金使用效率，并加强企业的内部控制，这样方能稳步推进企业的可持续发展。

参考资料：

[1]李海燕.企业资金管理中的问题与对策分析.《科技资讯》2005.