流动资金的概念和特点精选(九篇)

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第1篇：流动资金的概念和特点范文

财务公司流动资金的管理、运用是整个公司经营的关键，财务公司流动资金既要保证成员单位资金的正常支付，防止流动性风险的发生，又要提高资金使用效率，因此财务公司未来资金的预测对资金的有效运用起着非常重要的作用。通过预测，为财务公司的风险管理和资金合理运用提供帮助。选择合适的预测方法以及是否使用得当对财务公司的未来业务发展起着非常重要的意义。

二、概念及构成

财务公司流动资金是指存放在各商业银行的同业存款的可用资金。其资金主要来源于吸收成员单位的存款、自有资本金以及财务公司各种融资业务所增加的存款。资金的使用主要分为三部分，第一部分：需要缴存的法定准备金；第二部分：保证成员单位正常业务支付的资金；第三部分：除上述资金外财务公司自身能够支配的剩余资金。其中，第二部分资金预测的准确性是资金预测方法中的关键部分，也是预测中的难点。因为这部分资金是由成员单位控制的，而且资金金额可能巨大，它的变动会对财务公司资金产生很大的影响。

三、财务公司流动资金的影响因素

（一）成员单位的资金结构。财务公司流动资金主要来源于成员单位的存款，成员单位的存款结构及资金波动等因素是影响财务公司流动资金的主要因素。

1、成员单位的存款结构。成员单位存款按照存款期限分为活期存款和定期存款。活期存款为成员单位日常经营活动使用的资金，这类资金流动性强，每日资金流量大，财务公司必须存有一定量的备付资金保证单位资金正常运行，这类资金是财务公司流动资金预测的重点和难点。定期存款分为三个月、六个月、一年期限，这类存款存期长、资金稳定，是财务公司资金可利用的最佳资源。

成员单位存款按照存款金额分为重点大客户存款和一般客户存款。如果存款余额高度集中于重点大客户，则单位大额资金支付现象将会增多，引起资金波动较大，导致资金不稳定；相反，存款余额分散在一般客户，其分散度越大，资金则越稳定。

成员单位存款按照存款用途分为日常性生产经营存款、特殊存款。日常性生产经营存款指成员单位在生产经营过程中发生的货款、税费、工资及其他生产经营性费用等存款。特殊存款指成员单位临时性倒贷、投资、其他特殊性存款。日常性生产经营存款资金变动有一定周期性规律，资金相对稳定；特殊存款具有金额大、留存时间短、无规律性等特点，财务公司很难利用该类资金进行有效运作。

2、成员单位资金变动流量。财务公司运用资金进行投资、融资的首要条件是必须保证成员单位资金的支付，结算资金的变动是由成员单位所控制，其资金变动额越大，所需要备付的头寸就大，沉淀资金就越少，因此，它的变动对财务公司的头寸产生很大的影响。

（二）财务公司合作银行分布数量。财务公司合作银行分布数量对财务公司资金流动性也会造成影响，合作银行数量越多，同业资金越分散，使用效率降低，流动性越差。所以，要按照成员单位存款结构等因素合理分配资金，防止因个别合作银行资金不足造成员单位资金无法支出。

（三）财务公司资金管理。财务公司在保证成员单位支付资金正常运行的同时，还承担着增加资金收益，提高资金运作效率的职能。财务公司选择金融工具的变现能力强弱、是否精细化，将直接决定财务公司流动性资金的风险，所以除了要提高资金计划工具的精细化程度外，还需要合理地运用贷款、票据贴现、法人账户透支等金融工具，否则，将会加大流动性风险。

（四）外部环境影响。成员单位的存量受外部经济环境及企业自身经营状况的影响，在国家宏观经济政策宽松、企业经营良性循环时，成员单位资金相对充裕，存量稳定，财务公司可利用的沉淀资金也会增加，反之，成员单位资金存量降低，增加流动资金风险。

四、流动资金预测方法

财务公司流动资金预测是以历史数据和现实调查资料为基础，对未来流动资金的需求量所做的推测和预测。

（一）历史数据分析

1、成员单位存款结构分析。财务公司流动资金主要来源于成员单位存款，其中，活期存款是影响同业资金变动的主要因素，重点大客户的存款变动情况是活期存款变动的关键部分。

2、资金变动情况分析。财务公司流动资金预测的目的，是能够保证财务公司资金达到最佳持有量，既能保证成员单位的资金正常支付，又可将资金得到充分合理运用，从而使价值最大化。通过历史数据分析，掌握成员单位日常业务和特殊业务大额收支净额变动情况，寻找留存资金最佳持有区间。

成员单位资金在收入、支出过程中，成员单位资金净额（当日现金流入量-当日现金流出量），是财务公司必须要保证的最低资金支付量。成员单位收付资金包括特殊业务资金（包括贷款、投资、其他特殊资金）和日常性业务资金。特殊业务资金变动无规律、金额大、存期短、必须在一定期间内保证支付，很难利用；日常性业务资金，反映成员单位日常性业务资金变动情况，主要包括成员单位货款、税费、工资及其他生产经营性费用、销售收入等，具有一定的变动规律，资金可以长期沉淀，是财务公司基础存款额的重要组成因素。

另外，在成员单位资金收、支变动过程中，除上述保证成员单位净额外，还需要备足一定的资金，以预防特殊情况发生。

（二）成员单位未来资金计划。掌握成员单位未来的资金收支计划，是财务公司预测流动资金的重要因素，是保证预测资金准确性的前提条件。财务公司需制定成员单位资金收支计划表，周期性了解重点大客户的大额资金收支计划，为财务公司下一周期的资金合理运用提供依据。

（三）资金预测方法

1、通过以往历史数据分析，按照周期性资金变动掌握成员单位日常资金收支净额及预防特殊意外支出的备付金，确定财务公司资金基础存款额作为资金最佳存量。

基础存款额=单位日常收支净额+备付金

2、以上一周期财务公司资金余额为起点，在基础存款额的基础上，根据下一周期成员单位大额资金收支计划，预测出下一周期财务公司余额。

预测的资金余额=上一周期资金余额±单位计划大额收支净额±预缴法定准备金

3、根据财务公司预测资金存量的结果，若低于基础存款额，通过拆借、票据融资等手段补充资金，保证单位正常支付；若超出基础存款额，超出部分可进行合理运用。

财务公司可运用的资金=预测的资金余额-基础存款额

五、存在的问题

财务公司资金预测是否准确主要依赖于成员单位资金计划的准确度。成员单位因自身掌握的信息不及时、不全面，未形成制度化，缺少信息的准确性、规范性，为财务公司预测带来了很多不确定性。

第2篇：流动资金的概念和特点范文

【关键词】 流动资金; 趋势分析法; 资金需求

由美国次贷危机引发的世界范围的金融危机,让我们认识到流动资金对一个企业意味着什么。很多国际知名的跨国企业在这次金融危机中轰然倒下,大部分是由于“资金链”断裂而导致的。2008年上半年我国有6.7万个中小企业关闭、停业、破产,各方分析认为,这些企业同样是由于缺少现金流而被推出了市场。可见,流动资金对于企业是至关重要的。

一、流动资金对于企业的重大意义

(一)流动资金的概念

流动资金是指可以在一年或者超过一年的一个营业周期内变现或者耗用的资金,也是企业在生产经营过程中占用在流动资产上的资金,具有周转期短、形态易变的特点。其主要包括货币资金、应收账款和存货。

(二)流动资金对于企业的重要性

企业管理的核心是财务管理,财务管理的核心是资金管理。

流动资金的重要性在于每一次周转可以产生营业收入及创造利润,因而流动资金的周转是企业盈余的直接创造者。流动资金作为一种投资,是一个不断投入、不断收回并不断再投出的循环过程,其管理好坏对企业资金周转是否顺畅、对企业的资产组合和经营成果都有重要的影响。

流动资金的变现能力非常强,如果不加以严格控管,很容易出现各种各样的问题。企业缺乏必要的现金,将不能应付业务开支,使企业蒙受损失;但滞存过量的现金,又会因为这些资金不能投入周转无法取得盈利而遭受另外一些损失。

因此,加强流动资金管理,可以加速流动资金周转,减少流动资金占用,促进企业生产经营的发展,有利于促进企业加强经营核算,提高生产经营管理水平。

二、运用趋势分析法分析企业的流动资金需求

趋势分析就是分析期与前期或连续数期项目金额的对比。趋势分析法又称为比较分析法、水平分析法,它是通过对财务报表中各类相关数字进行分析比较,尤其是将一个时期的财务报表和另一个或几个时期的财务报表相比较,以判断一个公司的财务状况和经营业绩的演变趋势及其在同行业中地位变化等情况。

通过对流动资金中有关项目(货币资金、应收账款和存货)的分析期与前期金额的对比,可以从差异中及时发现问题,查找原因,改进工作。连续数期的流动资金项目的比较,能够反映出企业流动资金的动态,以揭示当期现金流、财务状况和营业情况的增减变化,判断引起变动的主要项目是什么,这种变化的性质是有利还是不利,以发现问题并评价企业财务管理水平,同时也可以预测企业未来的发展趋势。

三、趋势分析法的实际运用

本文运用趋势分析法从某公司的流动资金分析其资金需求,主要对货币资金、存货和应收账款的历史数据和图表进行分析、研究。

在日常经营中,集团公司经常会遇到,当子公司的流动资金不足时,即资金不够周转,就向集团公司申请资金贷款或对外融资。作为集团公司如何才能确定是否应该借款,或应该借多少款才合理?这就要对子公司的资金存量与资金需求进行分析。

例:A公司为解决货款的结算问题,在已向集团公司借款3 000万元的情况下,再申请借款至6 000万元,作为集团公司该如何审批?

说明:货币资金、存货和应收账款数据来源于A公司2005年至2008年6月的会计报表和2007年至2008年6月的银行对账单。

(一)真正反映企业实际资金存量的是银行对账单的余额

《资产负债表》项目货币资金的余额与银行对账单的银行存款余额一般会存在一定的差异,主要是由未达账项的差异造成的。主要有:企业已收,银行尚未入账;企业已付,银行尚未入账;银行已收,企业尚未入账;银行已付,企业尚未入账四种情况。A公司大多数情况是业务经办人员将已办好付款手续的借款单(三联根)给出纳付款,出纳先出支票,银行办理了支付,隔了一段时间后,会计才根据支票头或银行回单出付款凭证进行会计核算。因此,银行对账单的数据真正反映的是企业实际资金存量。

从图1可以看出:A公司的《资产负债表》货币资金与银行对账单余额每月的差异在±1 800万元之间波动,这种长期较大金额差异状况造成报表反映不真实,资金存量的信息不可靠。另外,货币资金从2007年11月份的6 697万元到12月份的1 332万元,减少了5 365万元,主要是归还了6 000万元的借款。

(二)货币资金与应收账款,两者呈反比关系

一般来说,企业进行产品赊销后,应收账款会增加,当收回赊销款项时,货币资金会增加,应收账款会减少,两者呈反比关系。

从图2可以看出:A公司的应收账款2005年及2006年基本在2 500万元至4 500万元的区间波动。

2005年月平均应收账款6 506万元,2006年月平均应收账款5 050万元,2007年月平均应收账款4 087万元,而2008年上半年月平均应收账款5 364万元。如果A公司能加强应收账款的追收工作,力争把应收账款控制在4 500万元左右,应该可以增加将近1 000万元的资金流量。

(三)货币资金与存货,两者呈反比关系

一般来说,企业购买原材料时需要直接支付现金,因此,货币资金减少,存货增加,两者呈反比关系。

从图3可以看到:A公司的存货从2006年12月的1 807万元开始逐月上升,至2008年2月的6 647万元达到高峰,然后回落至5 000多万元以上。

2005年月平均存货3 501万元,2006年月平均存货2 964万元,2007年月平均存货3 448万元,而2008年上半年月平均存货5 733万元,比前三年3 304万元增长了2 429万元,增长了73.51%。如果A公司能加强存货的管理,力争把存货控制在4 000万元左右,应该可以增加1 000万元的资金流量。

据了解,A公司于2004年底借款6 000万元,经过1年的运作,已步入正轨,2006年月平均货币资金6 219万元,2007年月平均货币资金6 445万元(如果2007年底未还款6 000万元,则2007年月平均货币资金6 945万元),因此,借款4 000万元应该可以满足其日常的经营运作。

(四)存货周转率与应收账款周转率对比

从图4可以看到:近几年的存货周转率,由2004年的9.08%下降到2007年的4.36%,下降了一半多。应收账款周转率在2005年和2006年回落的情况下,2007年稍有上升,但指标并不理想。

如果A公司能在年全员劳动生产率变化不大的情况下,减少存货积压,加强生产成本控制,努力提高存货周转率,促进资金回流,同时,加强货款的催收力度,压缩应收账款周转天数,加快货款的回笼,则可以增加资金存量以备到期应付账款的支付。

(五)职工人数和产品销售收入变化不大,但存货存量上升

据了解,A公司近几年的职工人数无多大变化。(见图5)

其产品销售收入也变化不大。(见图6)

从图5、图6可以看到:A公司职工人数和产品销售收入变化不大。2005年产品销售收入历年最好,达到22 100万元,其存货最高才到4 550万元;2008年度预算产品销售收入19 581万元,现预计至年末产品销售收入将达到25 000万元,但2月份存货已高达6 647万元。存货积压的资金过大。

(六)当期银行存款利率和A公司利润率对比

2008年的一年期银行定期存款利率为4.14%,而A公司预算的利润率为3%。可以说第一次借款3 000万元对其资金利用率不高,如果集团公司再将借款额度增加到6 000万元,就会加大财务风险。

通过以上综合分析,对于A公司的借款申请,集团公司应将借款额度控制在4 000万元以内,同时要求其加强经营管理,严格控制经营成本,提高应收账款周转率和存货周转率,以增强资金的流动性。

四、加强流动资金管理,解决企业资金需求的建议

(一)优化资本结构,提高抗风险能力

通过充实资本金来优化资本结构,降低资产负债率,有效增加流动资金,增强资金的流动性和抗财务风险能力。A公司2008年期末的短期借款为3 000万元,资产负债率为77.77%,如果通过债转股或注资3 000万元,则资产负债率降至61.42%,比未优化资本结构前下降了16.35%,同时每年可以少支付借款利息约180万元(借款利率按6%计算),可有效地降低企业经营压力,增加净利润。

(二)科学地进行股利分配,增加资金存量

科学合理地确定投资者利润和保持盈余的比例,减少企业的股利分配,积累发展资金,增加资金存量,以满足扩大再生产的需要。A公司2008年股利分配600.12万元,占净利润666.93万元的89.98%,三年累计股利分配916.64万元,占三年累计净利润1 548.94万元的59.18%。如果A公司能科学地制定股利分配政策,将股利分配控制在净利润的20%以内,则三年内可以增加企业资金存量1 200万元左右,加强了资金的流动性。

(三)严格执行刚性化预算管理,控制经营成本

按照年度经营预算,通过成本精细化管理,对主要产品的元器件组成进行细致的成本分析,严格控制经营成本,每月提前进行资金使用量预测,增加资金存量和流动性,最大限度地进行资本运营。

(四)加强应收账款管理,提高应收账款周转率

由业务部门每月整理签订合同的数据,分析下月应收款项,落实专人负责催收。建立客户信息资料库收集客户的经营状况、财务情况和信用记录等重要信息,对客户进行信用分析和信用等级评价。加强应收账款的账龄分析,对逾期账款采取不同的对策,制定相应的定价政策和收账办法。

(五)加强存货管理,提高存货周转率

加强原材料、在产品、产成品占用资金的管理,尽可能减少库存数量,如能实现零库存则更好,避免其对经营资金的占用,提高存货周转率,并减少存货的损失。建立原材料供应商信息库,及时了解各供应商的供货信息,通过大物流管理,进行统一招投标,降低原材料购入成本。严格控制生产过程中在产品、半成品的数量,加强企业的成本核算与控制,使在产品、半成品等在各个工序间顺利地流转,减少生产过程的停滞。同时要对销售量没有增长但存货却持续增长的原因进行深入的分析。

(六)引入战略投资者,提升科技含量

科学技术是第一生产力,引入高新技术的战略投资者,对产品进行革新,形成自主研发核心产品;生产高科技、高端产品,缩短产品的生产时间,建立灵活快捷的销售网络,扩大产品销售量,增加销售收入,从源头上提高经济效益。

【参考文献】

第3篇：流动资金的概念和特点范文

医院大部分物资采用的仍然是传统的采购和管理模式，即先从供应商处将物资、医疗耗材和药品等采购入库，再根据各病房和部门的需要将其配送到相应的部门或由各部门安排人员来取，所以很难真正做到“零库存”。而且这种模式在实际操作过程中，往往会出现以下问题：（1）采购、配送与使用要求不够协调，易形成库存积压。（2）信息在使用部门、采购部门、保管和配送部门之间的传递采用传统的纸质传递模式，效率不高，而且容易出错。（3）信息的反馈途径单一且不及时，采购的数量和质量会出现不能满足使用部门要求的情况。（4）科室从库房领出耗材后，全部计入该科室成本，科室用了多少，是否有结余，财务是否确认收费等环节存在一定漏洞。此外，某院的物资、设备和药品供应实行独立采购、分开仓储、独立管理配送，占用了大量的人力资源和空间资源。随着医院规模的不断扩大，运用现有的采购和管理模式，只会使库存物资不断增加，占用的流动资金也不断增多。

二、改进医院物资管理现状的建议

（一）尝试实行“零库存”管理“零库存”是一种特殊的库存概念，“零库存”并不等于不要储备和没有储备。所谓的“零库存”，是指物资在采购、保管、配送等一个或几个物流环节中，不以仓库存储的形式存在，而是处于周转的状态，把原来属于自己的库存转为其他企业管理[1]。所以“零库存”并不是指储存数量真正为零，而是通过实施特定的库存控制策略，利用信息共享技术，实现供应链上库存量的最小化，即不保存经常性库存，它是在物资有充分社会储备保证的前提下，所采取的一种特殊供给方式。尝试实行“零库存”管理，可以减少资金占用量，提高医院物流运作的经济效益，具体表现为库存占用资金的减少，优化应收和应付账款，加快资金周转，降低库存管理成本，以及规避市场的变化及产品的更新换代而产生的风险等等。以2013年度数据为例，“零库存”管理模式意味着全年将有3.4亿的现金可用于医院的其他投入，提高医院的营运能力。

（二）建立医院的“物流中心”建立医院的物流中心，将供应商、医院、病人最终消耗关联起来，是解决上述问题的一个有效途径。物流中心体现医院供应链的管理思想，是一个将物资的采购、入库、申领、出库、追踪、结算、统计与核算等各个环节有机结合起来的物资管理中心，实现了医院物资管理各环节的业务流、财务流、信息流的有机结合[2]。根据不同的划分标准，可将医院物资以管理属性划分为不收费物资和收费物资，以价值高低划分为低值耗材和高值耗材。对于不收费物资，重点管理采购环节，通过定额的方式控制采购量，减少库存资金占用。例如，针对一些不能收费的一次性耗材，还有碘伏、酒精等耗材，可根据病员数量、工作量的多少进行每床日（每人次）统计，核定基数和定额。而收费物资重点控制病人消耗环节，尽量实现实耗实销。高值耗材，主要是高值医用耗材，在医院医疗材料支出中占的比重较大，能够达到60%以上。在管理上，改变传统的由科室直接向厂家要货，验收保管，使用后通知器械管理部门进行结账，而导致医院物资管理部门不能及时、准确地掌握情况的管理方式，代之以收费代销的管理模式。代销是一种商业化的销售方式，即货物销售后进行结账。代销模式真实地反应了高值耗材的使用特点：代销入库的时候，不会增加医院的资产，不需要在财务账上体现；实际使用后通过专购品“入库即出库”的管理方式，在做医院资产增加的同时，反映高值耗材的支出消耗。通过这个管理功能，不仅能够减少高值医用材料占用医院流动资金，同时能够在财务上真实地反映医院的资产及成本支出，同时为与供应商往来结算也提供了便利。收费代销的物资流通的全过程如下：(1)科室可以在网上提交需求计划，并可以查询每月支出情况。(2)物资器械管理部门收到需求计划后，进行汇总整理，自动产生定单，发送给有资质供应商。(3)库房管理人员在物资到货后，进行验收，并做代销入库，还可以在库房之间进行移库处理（移入和移出库房需要进行双向确认）。(4)科室可以根据实际需要进行借用，或实际领用消耗。(5)库房和物资管理部门在实际物资支出消耗后，通过系统自动生成科室物资支出汇总和明细表，与财务及供应商对账。科室、库房、采购、供货商之间形成了一个闭合的信息网络，同时也形成了一个闭环式的管理系统。收费代销达到高值耗材统一管理、安全使用、专业服务、支出透明的目标，并以最经济的资金占用率，保证物料的充分供应，减少库存资金占用，加快库存资金周转速度，降低医院运营成本。

三、结语

第4篇：流动资金的概念和特点范文

张玲玲,一个聪慧的女子,没有富二代的光环,和丈夫白手起家,三十出头的年纪已经成为各大银行的高端客户。得益于丈夫在事业上的精干,现在,她已经渐渐淡出家里的生意,而在投资理财上颇有建树。

“我有一个毛病,干什么都喜欢把它研究透了。”玲玲作为一个外行人,经过几年的积累,对于股票、基金等金融理财产品的认识与专业人士相比毫不逊色。特别是在投资股市方面,她已经具有相当的专业水准。在2008年股市严寒之际,她不仅没有亏钱,反而有所盈利。在好年头,她更是收获颇丰。

炒股历程耐人寻味

玲玲有三大炒股原则:1.顺应趋势;2.建立自己的股票理念和操作原则;3.严格遵守操作原则。她认为,只有顺应趋势才是最大的受益者;在理念和操作原则上,每个人的性格不同,知识和意识不同,会有不同的认知理念和操作风格,所以每个人都要建立自己的股票操作原则,没有原则经常跟风操作不会是长期的胜利者;而且一定要严格遵守自己制定的操作原则,比如选股以及何时止损止赢。“牛市要持股,熊市做波段;牛市做热点,熊市做价值。”她用一句话总结了自己的炒股经验。

实际上,玲玲的股票史并不长,经历了从一无所知、跟风,到认知、实践,最后到领悟的过程。她很幸运,在刚刚踏入股市跟风的阶段,正是2006年末到2007年中的大牛市时期。当时,她跟风的媒体是CCTV-2,跟风的人是一个从事证券投资的专业人士,同时也是她的炒股启蒙老师黎仕禹。

跟风阶段,玲玲与一般的人不同,她很有耐心持股,又刚好赶上牛市,所以收益丰厚,这也坚定了她继续投资股市的信心。认知阶段,她学习了一些技术,结合媒体或个人的分析推荐,做一部分短线和概念。实践阶段,她在之前认知的基础上,专门进行热点的波段操作。领悟则是她现在做价值投资时的感受。“眼观手不动心动,我最近才领悟‘心中无股’,所谓‘不识庐山真面目,只缘身在此山中’。你做到心中无股,便会客观理性而淡定。”显然,她对股市的领悟已经上升到一个境界。

玲玲表示,在这一过程中,具体操作风格转变的原因,除了自我时间的因素,及某阶段遇到的股友和老师的影响,最主要的是自己认知的变化。“三人行必有我师,你可以认可、赞赏、崇拜很多人的操作和能力,但你自己未必去效仿他,所以说建立适合自己的操作模式才是最主要的。现在的盈利未必是最大的,但心里是最轻松的。”她非常强调个人操作的特点。

玲玲认为,股票本来就是一个多方面的综合体,选股最好是多方面的研究。操作是要靠技术的,但只靠技术或者不懂技术都不是完美的。所以,她觉得纯粹的技术派,纯粹的价值派或者其它非技术派,都不会是最大的赢家。“高手们大多是综合多方面技术和理论来战胜股市的,”她说。

作为一个散户,玲玲的幸运是在2008年以来的这几次大跌中都没有亏损过,随后的学习与研究,更是让她在股市中游刃有余。她认为,对于散户而言,一定要顺应趋势,严格止损止赢。不要去听那些所谓的评论家的妄论,自己要多学习。学习才是最重要的,知识和能力才是永久的财富。

理财配置极富个人特色

如果不算房产投资,玲玲大部分资金都在股市里。她在股票、基金、流动资金(包括小部分银行短投产品)的比例大约为6:1:5,同时,她也购买了投资型的保险产品,但由于在保险产品上的资金量很小,相比其他可以忽略不计。

基金、保险和银行短投产品对于玲玲来说,都是作为资产配置与股票资金相搭配的,比例相对股票要小很多。对于这种资产高风险的比例配置,她表示,因为现在年轻,有风险承受能力,等老的时候,可以把这个比例慢慢转换过来。

就基金而言,玲玲是2008年开始购买。由于当时受金融危机的影响,大盘跌幅很大,基于调整资产配置的想法,她认为此时正是买入基金的好时机。刚开始,她并没有给予基金过多的关注,直到2009年,她才开始研究基金的相关专业知识。目前,她持有的基金全部都是从交易所购买的LOF基金。之所以从交易所购买基金,原因有三,一是方便;二是通过看基金的历史净值变化,可以更清楚的认识基金经理的能力;三是费率低。选择LOF基金则符合其历来的风险偏好。

玲玲的选基思路,基本上是先看基金公司,再了解基金本身的投资方向。一般来说,她会选择规模较大的基金公司,比如目前她持有的华夏系列基金。在此基础上,她会选择投资思路与自己本身的投资思路相吻合的基金。她认为,既然基金配置一般是要长线持有,不会频繁操作买卖,就应该选择具有价值成长投资方向的基金,比如偏重投资成长性企业的基金。“认同基金的投资思路很重要,如果自己不认同,就不会去选择。”她再次强调投资思路的重要性。

就保险而言,玲玲是以更长期投资为出发点。她表示:“我买保险也是出于投资的想法,并不是为了保障。我总觉得自己年轻,不需要太过于关注保障的概念。”基于此,她购买了分红险。通过比较研究,她发现,不同保险公司分红险看似差别不大,其实内有玄机。很多分红险在宣传时是按照高等红利来计算,但这些都是虚拟的,实际分得的红利不可能总是最高的。应该观察保险公司该系列产品的历史收益情况,这样才能发现不同保险公司产品的差异。

她说:“都说‘新华的产品,人寿的保障,平安的人才’,据我了解,在这种分红型的产品中,相对历史分红最高的就是中国人寿。”她建议,对于长期不用的资金,如果本身没有能力炒股或炒基,也没有那么大的资金量投资房产,与其存在银行收取固定利息还不如买保险,这样既有保障且相对收益更高。

就流动资金而言,玲玲基本上不做规划,只是会不定时购买一些短期银行理财产品。有一点她很坚持,就是不存定期。对于银行短投产品,由于其风险性很低,她也没有给予过多的关注。

显然,玲玲的资产配置相当具有个人特色。无论是各项投资理财产品的配比,还是选择产品的思路,都符合其高风险偏好和投资风格。

房产投资的小小遗憾

对于房产投资,玲玲把它划分为固定资产投资里,并没有放在理财中考虑。

她第一次想到房产投资的时候是2004年,因为北京某些区域的房价比她预料的要低。她经常看中央二台的相关经济栏目,有一次恰巧看到谈上海人炒房的节目,炒房人指出“月房租与月还房贷的比率大于1.3,就适合投资房产”。一听到这句话,投资意识敏锐的玲玲就意识到“北京的房子可以投资”。

随后,她通过了解,得知上海和北京的房价差距很大。于是她判断,北京的房价还相当低,可以买房,因为北京是首都,首都是集聚人才的地方,首都的房价还没涨起来,肯定有很多人要来买。目前,玲玲在北京已经拥有几处房产。她表示,她买房属于收藏型,首先要选择自己喜欢的地理位置和规划,以及小区内部环境和容积率,即使投资也要符合自己的居住要求。

不过,对于房产投资,玲玲仍有遗憾。她印象最深的是2009年初,房地产寒冬时期错过的投资机会。当时沙河某新楼盘,实行买一送一的优惠措施。她计划购买18万两套的公寓,和两套4.9米层高的复式楼(复式上层面积是赠送的)。尽管这些都是在计划和预算内,但她当时实在太忙了,没有在第一时间确定。一个月后她联系售楼处时,房子已经售罄。

2009年6月,她又看中一套联排别墅区的二手房,由于没有意识到北京的房市尤其是这个区域的联排别墅已经开始快速升温,一步之差这套二手房也没有买上。她说:“记得那是周五的晚上,对方打电话问我们是否要那套房子。我们回复说资金在股市里,要周一才能付款。对方说只要付几万定金就行。但当时我们没有立即确定付款时间,周一决定付款再联系对方时,对方说以为我们不要了,房子已经在周末卖了。”

后来总结这些失误,她认识到这与自己的生活方式有很大关系。“别人看房都是周末去,我们是周一到周五,周末是用来度假的,什么都不管,所以错失了很多机会。”她也很无奈。对于现在的房市,玲玲没有再做投资计划,她表示:“看看形势再说吧。”

总的来说,投资股市的成功,使玲玲成为一个风险偏好者。她说:“我年轻,有承受风险的能力,所以我把大部分资金都投入股市。我并不是一个特别周密的理财者,因为我被股市宠坏了。”

加强流动资金管理

第5篇：流动资金的概念和特点范文

关键词：营运资金；含义；特征；管理

中图分类号：F832.21 文献标识码：A

一、营运资金的含义

从会计角度看,营运资金是指流动资产和流动负债的差额。它反映企业短期债务的偿还能力。从财务管理角度看,则营运资金反映的是流动资产和流动负债关系的总和,是对企业所有短期性财务活动的统称,并且它与诸多财务指标密切相关,是整体财务结构的组成部分

营运资金有广义与狭义之分，狭义的营运资金是指某时点内企业的流动资产与流动负债的差额。这个概念一般在财务会计中使用的比较多，大多数营运资金比例都是按照此概念来计算的。这一概念是一个时点性的概念，是将企业一定时期的短期支付的要求和其实际的资金能力相比较，能够有效地反映企业当时的短期偿债能力，对于衡量一个企业短期内的财务风险、评估企业资金的流动性等具有十分重要的意义。广义的营运资金又称总营运资本，是指一个企业投放在流动资产上的资金，具体包括现金、有价证券、应收账款、存货等占用的资金。这个概念一般在财务管理学中使用的比较多，它是从企业全部流动资金出发来研究分析计算的。这一概念是一个时期性的概念，是把企业的营运资金与企业生产经营活动的每一个环节都紧密地联系在一起。这样才能把企业的财务管理工作渗透到生产、经营和管理工作的各个方面，把理财与经营管理有效合理的结合、统一起来。也只有在使用这个概念时才能清晰的认识到企业一个时期阶段营运资金的具体管理对象，而如果运用净营运资金差量的概念，就无法切实可靠准确的掌握不同具体营运资金的变化和发展趋势。

二、营运资金的特征

为了有效地管理企业的营运资金，必须研究营运资金的特点，以便有针对性地进行管理。营运资金一般具有如下特点：

(1)营运资金的来源具有灵活多样性。与筹集长期资金的方式相比，企业筹集营运资金的方式较为灵活多样，通常有银行短期借款、短期融资券、商业信用、应交税金、应交利润、应付工资、应付费用、预收货款、票据贴现等多种在内外部融资方式。

(2)营运资金的数量具有波动性。流动资产的数量会随企业内外条件的变化而变化，时高时低，波动很大。季节性企业如此，非季节性企业也如此。随着流动资产数量的变动，流动负债的数量也会相应发生变动。

(3)营运资金的周转具有短期性。企业占用在流动资产上的资金，通常会在1年或一个营业周期内收回。根据这一特点，营运资金可以用商业信用、银行短期借款等短期筹资方式来加以解决。

(4)营运资金的实物形态具有变动性和易变现性。企业营运资金的实物形态是经常变化的，一般按照现金、材料、在产品、产成品、应收账款、现金的顺序转化。为此，在进行流动资产管理时，必须在各项流动资产上合理配置资金数额，做到结构合理，以促进资金周转顺利进行。此外，短期投资、应收账款、存货等流动资产一般具有较强的变现能力，如果遇到意外情况，企业出现资金周转不灵、现金短缺时，便可迅速变卖这些资产，以获取现金。这对财务上应付临时性资金需求具有重要意义。

三、营运资金结构管理

营运资金结构管理的主要内容包括：流动资产与长期资产的比例结构、流动负债与长期负债的比例结构、流动资产与流动负债的匹配关系、流动资产内部项目的结构与流动负债内部项目的结构。

（1）流动资产与长期资产的比例结构。对于一般企业来讲，流动资产通常占总资产的60%左右，即1.5倍的流动资产能带动1倍的长期资产来经营。但这只是一般状况，企业一定时期流动资产与长期资产的比例关系，会因企业所处的行业不同而不同。

（2）流动资产和流动负债的比例结构。我们建立了流动比率这一财务指标，并将它作为衡量偿债能力的指标，确定其经验值为2。如果企业流动比率大于2，就认为企业的偿债能力较强；相反则认为企业存在潜在的财务危机。但事实上由于各种环境因素的影响公司实际的流动比率值普遍低于这一公认标准。这一点不仅国内如此，国外也是如此。但是我们可以纵向对比几年内企业流动比率的变化情况确定其生产经营和短期偿债能力的状况。

四、营运资金管理原则

(1)规避风险。规避营运资金管理的风险，可以从流动资产管理和流动负债管理两个方面来认识。

1、从流动资产管理角度看。企业在任何时候都应保持一定绝对量和一定相对量的流动资产，这样不仅降低企业短时期内的财务风险，保持良好的财务状况，而且为确保企业未来具有相应举债能力提供了根本保障。如：企业应测定最低的现金持有量，才能最直接地保障企业的短期偿债能力；要定期确定企业合理的应收账款占有规模和适度的坏账准备提取比率，确保应收账款的质量，保持良好的收款能力；同时，由于营运资金的流动性较强，对其实行的风险管理和控制要根据外界环境及企业自身内部环境变化而变化，决不能照搬某一模式，要在制定基本风险防范措施的基础上灵活运用。

2、从流动负债角度看。企业破产的风险大都直接来自于企业的到期负债。如果说长期负债是企业的—种潜在的财务风险，而短期负债则是企业目前就要面临的财务风险。因此，对流动负债的风险管理原则为：企业在任何时候都应该确定一个流动负债绝对量和相对量的最高限额，使企业流动负债的规模和比例都保持在一个企业能够承受的风险范围内。

3、企业流动资产与流动负债之间具有非常紧密的对应关系。因此，规避营运资金管理中的风险，应该将流动资产管理与流动负债管理两方面结合起来，任何片面地强调某一方面的风险，忽略另一方面的风险都是错误的。如：企业一定时期流动资产绝对量的上升并不一定就说明企业偿债风险的能力增强；同样，如果企业一定时期流动负债绝对量的上升也并不一定说明企业财务风险的增加所以必须在风险理念的指导下，对企业的营运资金进行全面的风险分析和管理

（2）尽量维持较高盈利能力。虽然营运资金过多能够保证企业有充足的偿债能力，降低财务风险，但是会导致盈利能力下降。流动资产的特点是流动性强，但盈利性差，较多的营运资金有助于控制财务风险但是不利于企业增加利润，相反较少的营运资金会提高其他长期资产的盈利能力但会增加财务风险。可见，企业的偿债能力与盈利能力是此消彼长的，因此营运资金的管理不能只考虑偿债能力，要灵活安排营运资金的规模与结构，降低非盈利性流动资产的资金占用量，综合实现偿债能力与盈利能力的均衡。此外，结合企业经营业绩目标合理安排营运资金的规模和结构也可以降低资金成本与机会成本，有助于提高经营业绩。

第6篇：流动资金的概念和特点范文

关键词：营运资本；营运资本管理；现状；对策

一、引言

营运资本（working capital）是用以维持公司日常经营活动正常进行所需要的资金，是指在公司经营活动中占用在短期资产上的资金。营运资本有广义和狭义之分：广义的营运资本就是企业的流动资产总额，狭义的营运资本是指企业的流动资产总额减去各类流动负债后的余额，也称净营运资本。因此，大多数情况下，我们将营运资本的概念界定为净营运资本。

营运资本管理是指对企业流动资产、流动负债的管理，它是现代企业短期财务管理的重要组成部分。它涉及企业短期投资和融资活动，与企业的日常生产经营活动有着密切的联系，是企业维持正常生产经营活动的物质基础，涉及到企业生产的各个方面。因此，科学、正确地营运资本管理在企业经营管理中起着举足轻重的地位。

二、我国企业营运资本的现状

近些年来，随着经济全球化的迅速推进，卖方市场转向了买方市场，企业对客户的争夺日益激烈，企业的市场竞争力和产品市场占有份额息息相关。在此基础上，提高企业的商品流转管理具有重要的意义，而要提高企业商品的流转管理就必然要提高企业营运资本的管理，但目前我国企业的营运资本管理还存在着许多的问题：

（一）流动资金不足，融资困难

随着我国经济的发展，我国企业规模在不断的扩大，但我国企业在发展过程中过于重视企业业务规模的盲目扩大，结果造成流动资金短缺，面临着营运资金风险。中小企业这一现象更为普遍，当前中小企业融资的主要渠道是银行贷款，而贷款难又是中小企业融资碰到的首要问题，融资困境仍旧制约着中小企业的发展。

（二）现金流量管理弱化，营运资金波动大

目前，很多企业存在重销售、轻理财的现象，不注重日常现金流量的管理，营运资金波动大。部分企业，尤其是广大中小企业，财务管理机构不健全、财务人员短缺，没有制定合理可行的最佳现金持有量，对现金日常收支没有有效的控制。当出现经济繁荣时，不能正确预估经营风险和财务风险，盲目扩大生产规模。一旦企业外部环境发生变化，产品成本提高，经营现金流入量锐减，或是新上项目见效慢，原有业务资金告急，或是债务到期，财务风险加大等情况出现时，问题与危机就充分暴露出来。

（三）应收账款回收困难，坏账损失增加

应收账款控制不严，数量普遍很高，相互拖欠情况比较严重，平均拖欠时间长，资金回收困难。很多时候企业高层只是片面地认为销售才是企业第一要务，追讨债务和资金回笼是财务部门应该做的事情，这种观念的存在会直接导致企业应收账款绝对额和应收账款回款周期的增大，必然导致应收账款坏账损失可能性的增大。

（四）存货管理制度不科学

当前我国多数企业对库存仍然是实行大类管理，进销差价核算的方式，这种存货核算状态和方式的存在会使得企业的存货管理出现混乱，尤其是商品类别比较多的企业，随着库存量的增多，盘点和准确核算完成依靠人力来完成是不可能的。过多的存货占用会使得企业因此而承担过重的存储成本，影响企业利润水平，而相反，过少的存货也会使得企业面临着缺货而丧失市场机会的风险。

三、改善我国企业营运资金管理的对策

（一）通过多种方式增加融资渠道

随着我国资本市场的深入发展，企业可以通过越来越多的渠道取得资金或者资本，既可以通过长期筹资的方式也可以通过短期筹资的方式。拿短期筹资方式来讲，企业可以通过银行贷款、也可以通过票据贴现、或者债权融资实现。融资渠道的增多客观上使得企业能够借助外界有实力的企业或者金融联盟的帮助，进而获得较为充裕的资本。

（二）选择合理的资产结构

为了适应资产流动的要求，企业在经营中要选择合理的资产结构，流动性资产和长期性资产的比例要安排合理。长期性资产占用太大会影响资产的流动性，会产生成本沉淀、占压资金。解决方法应根据资产经营的目标情况，在产权市场租赁、拍卖、合营、实物投资、置换、出售等方式盘活存量。流动性资产比例过大则会影响企业经营的报酬率，对此应通过资本市场对外联营、合资、上市等扩大资本增量，使流动性资产保持合适的水平。

（三）加强对应收账款的管理

企业的整个生产经营，存货流转都伴随着应收账款的周转问题，如果企业的应收账款拖的时间太长，那么企业应收账款资金的成本就会较高，结果会降低企业营运资本的管理效率。所以，企业要重视对应收账款的管理，充分结合自身条件和特点制定适合企业运营的应收账款策略。财务部门需加强对赊销业务的控制，制定相应的应收账款制度，加强对应收账款的管理，及时收回，减少风险。

（四）强化存货的周转和管理

一般情况下，对企业来说存货周转的速度越快，说明企业的销售能力及存货的流动性越强，存货库存占用的资金风险比较小，企业的变现能力也就越好。但是存货周转速度过快，也可能会引起存货短缺，进而增加企业存货的采购批量和生产批量造成存货定货成本和生产准备成本上升。所以，企业应该具体结合行业特征、市场环境及企业自身的特点，确保企业存货周转速度在一个合理的水平上。

第7篇：流动资金的概念和特点范文

本文针对施工企业的行业财务特点，对施工企业快速成长期的财务战略作些粗浅分析。

一、施工企业成长期一般暴露出的财务问题

(一)资金需求旺盛，回笼缓慢

成长期的施工企业面对巨大的现金需求。一方面新增项目的增加需垫付大量流动资金，另一方面固定资产投资的增加形成较大的资本需求；从资金供应角度来看，由于工程项目施工周期较长，工程项目的增加并没有带来大量的回款，应收账款被他人占用，从而形成巨大的资金缺口。

（二）经营风险较大，盈利水平较低

在成长期，施工企业往往为扩大市场份额而忽略了工程项目本身的盈利能力，承揽某些工程项目有时仅仅出于战略考虑（增加施工经验等），再加上大量增加的固定资产形成的折旧，企业盈利水平往往并不理想。

二、 成长期的施工企业可选择的财务战略

（一）快速扩张型财务战略

快速扩张型财务战略是以实现企业资产规模的快速扩张为目的的一种财务战略。为了实施这种财务战略，企业往往需要在将绝大部分乃至全部利润留存的同时，大量地进行外部筹资，利用负债筹资和股东增资等途径大量筹措资金，以弥补内部积累相对于企业扩张需要的不足；此项财务战略更多地利用负债而不是股权筹资,因为负债筹资既能为企业带来财务杠杆效应，又能防止净资产收益率和每股收益的稀释，但同时也会增加企业的财务风险。企业资产规模的快速扩张，也往往会使企业的总资产收益率在一个较长时期内表现为相对的低水平，因为收益的增长相对于资产的增长总是具有一定的滞后性。快速扩张型财务战略一般会表现出“高负债、低收益、少分配”的特征。

施工企业在成长期选择此财务战略，需要较准确地预测未来各年度的盈利能力和现金流量，保证盈利水平高于借款利率，充分发挥财务杠杆的作用；未来稳定的现金流量用以保证借款到期能够偿还，避免到期不能偿还债务而发生的财务风险。

（二）稳健发展型财务战略

稳健发展型财务战略是以实现企业财务绩效的稳定增长和资产规模的平稳扩张为目的的一种财务战略。实施稳健发展型财务战略的企业，一般将尽可能优化现有资源的配置和提高现有资源的使用效率作为首要任务，将利润积累作为实现企业资产规模扩张的基本资金来源。为了防止过重的利息负担，企业对利用负债实现企业资产规模和经营规模的扩张往往持十分谨慎的态度。所以,实施稳健发展型财务战略的企业的一般财务特征是“低负债、高收益、少分配”。

选择这一财务战略，施工企业财务风险较小，但是仅靠自身积累实现企业快速发展壮大往往需要很长时间，在良好的市场机遇面前，企业往往由于受到盈余积累速度的限制丧失发展机会。

（三）战略重组型财务战略

此种财务战略也可以说是快速扩张型财务战略的一种。这一财务战略的重点是引进合作伙伴，利用合作伙伴投入的货币资金或施工企业急需的固定资产迅速增强施工企业竞争实力，与成熟期的施工企业能平分建筑市场秋色，其前提是保证施工企业的控股权。

三、施工企业成长期财务战略的实施重点

成长期是施工企业生命力最强的时期，也是经营风险和财务风险四伏的时期。因此，财务战略的实施强调事先的谋划和实施过程的控制和监督。成长期施工企业的财务战略实施主要从以下方面考虑：

（一）合理测定企业发展速度

发展速度决定融通资金规模，同时资金融通能力也会影响发展速度，两者相辅相成。施工企业的发展速度还会受制于生产经营能力。就生产经营能力而言，生产经营能力的扩大、施工产值的大幅提高会相应带来两大后果，其一是会增加公司利润，其二会带来一定现金流。但由于成长期的经营战略以占领市场、扩大市场份额为首要任务，因此施工产值的增加一般只会产生大量的应收账款占用，现金回流速度不快，为此需要大量的流动性资产作为补充，并以大量的固定资产投入来提高其生产能力作后盾。理论上在其他因素不变的情况下，营业收入的增长率在一定程度上等于总资产的增长率。但是，企业的发展不可能无限，它要受到很多因素的制约，尤其是财务因素。从财务角度看，融资能力是制约企业发展的关键，而企业的融资能力要受到两个方面的影响：一是利润规模的大小及再投资率（即利润用于留存并进行再投资的比例），二是资本市场的限制。但是由于这一时期各个经营因素的影响，其利润规模不可能很大，在这种情况下，企业发展所需资本要借助于外部资本市场，但资本市场尤其是债务资本市场会对企业的持续经营产生一定的威胁，因此，借款能力与规模也受其限制。为此，需要测定恰当的发展速度，以求在生存中谋取发展。相对稳健的财务发展思想是：先将企业内部可利用资源充分利用起来，如将盈利大部分转化为再投资；其次考虑外部市场的可用资源，适度利用负债经营和财务杠杆。

（二）建立现代企业资金管理机制

资金管理是企业管理的重要内容，处于企业管理体系的核心位置，直接影响企业总体的生存和发展。在成长期，企业所面临的财务问题大部分集中在资金短缺上，在如何有效地筹集和使用资金，弥补资金缺口的同时使增量资金为企业带来更大的边际收益，需要从以下方面加以考虑：

1.优化资金筹措结构。资金筹措包括科学预测资金需求量和合理选择筹资方式。资金需求量的预测有很多方法，企业需结合自身实际，充分考虑各种方法的适用条件，选择合适的资金需求量的预测方法。销售百分比法是普遍采用的一种方法。企业作为独立的市场主体，可选择多种筹资渠道，如吸收直接投资、发行股票、债券或利用商业信用、融资租赁等方式，同时还可利用职工暂时的闲散资金。无论采取哪种筹资方式，企业都应兼顾资金来源属性，摆正融资活动的位置，保持良好的信誉；还应该结合内外部环境，科学估算筹资风险，合理选择筹资方式，分散、转移筹资风险，做好事前控制。

2.优化资金使用结构。优化资金使用结构首先要优化资金占用结构。企业要保持合适的流动资金限度,根据自身经营状况、市场动态等因素来决定流动资金的比例；同时,还要确定流动资金内部项目的比例,企业流动资金占用像一个链条,科学的联结和合理的约束机制会减少浪费,加速资金周转。优化资金使用结构要建立科学的资金使用机制。企业应重视资金收支计划，达到“量入为出，总量控制,保证重点,均衡支付”的目的。如成立资金调度中心,统筹管理企业的各项资金，使资金往来全部纳入财务部门的控制之下。

3.优化盈余分配结构。盈余的分配要考虑债权人、投资者、企业和职工等各方面利益的均衡关系,科学合理地确定投资者利润和保持盈余的比例。企业要在保证向投资者分配利润的同时，留有一定的积累,满足扩大再生产的需要,为企业长远的发展奠定基础。

4.强化资金管理意识。企业经营中的每个环节都应该考虑时间价值。较强的时间价值观念,可使企业的资金运动与市场变化相适应,抓住机遇,减少风险与损失。企业管理者在资金管理上还应该树立现金流量的概念,密切关注现金流量的信息,根据不同情况编制现金流量计划、短期现金流量预测报告和长期现金流量报告。

（三）充分规划投资项目

第8篇：流动资金的概念和特点范文

【关键词】中小企业发展，中小企业融资现状，中小企业融资政策

1中小企业融资现状分析

1.1内源融资状况

内源融资作为企业资金融通的一个重要渠道，有低成本、高效益优势。据抽样调查显示，我国民营企业自我融资比例高达90.5%，银行贷款仅为4.0%，非金融机构为2.6%，其他渠道为2.9%。通过以上数据我们可以看到，我国的中小企业得到外部资金援助的很少，基本上都是以自有资金为基础进行发展。就东南沿海中比较发达的温州地区来举例，根据统计得到，温州地区的民营中小企业的融资也基本靠自身，得到外部的资金援助并不多。并且温州地区的民营中小企业的的内部融资还形成了严密的制度和流程，即企业对于股东资本投入的回报，也按照对外借款一样定期计付利息，多为按季付息。

1.2民间借贷情况

除了上面说到的融资方式以外，我国的中小企业为了解决资金短缺问题，还常常采用民间借贷的方式。而且，二者的的关系极为密切，常常相互转化、相互依存，形成了独具特色的民间信用体系。中央财经大学课题组对全国20个省份的地下金融状况进行了实地抽样调查，测算出2003年全国地下金融地下信贷的绝对规模在7405～8164亿元之间。

1.3银行借贷情况

受到计划经济体制残余的影响，银行仍然在我国中小企业资金供给链中扮演了重要角色。目前我国银行对中小企业借贷借贷具有以下几个新特征：

1.3.1固定资产贷款越来越少，流动资金贷款期限缩短。受困于我国目前的基础银行信贷授权制度，各个基层银行由于规模小，权力相对也小，一般来说不具有固定资产贷款投放权，只能放贷流动资金，并且数额也很有限，一般不超过50万。而这些基层银行是与中小企业打交道最多的，所以大大阻碍了我国中小企业的发展。

1.3.2银行针对中小企业的借贷业务条件苛刻、手续繁琐。对于那些大规模企业，由于其实力强，信誉好，银行往往倾向于向其放贷，但这些企业由于自身资金实力雄厚，并不需要贷款；相反，对于那些资金比较匮乏的中小企业来说，得到银行的借贷无异于雪中送炭，但是银行认为中小企业规模小、经营风险大、还贷能力弱，故并不愿意将贷款贷出。这就造成了中小企业围着银行转，银行围着大企业转的怪现象。

1.4直接融资状况

1.4.1民营企业股权融资状况。利用股权进行融资，必然需要上市，发行股票。由于我国资本市场还处于起步阶段，企业发行股票上市融资有十分严格的条件。“中小企业板”是中小企业进行股权融资的一个有效选择，但上市门槛偏高。《公司法》规定的企业上市需求，尤其对股本方面的要求是许多中小企业无法达到的。而新推出的中小企业板块，虽说为中小企业服务，但上市门槛还是没有降低。

1.4.2 债券融资。由于企业债券在发行、流通方面受到政府的严格管理，得以批准的多是具有浓厚的产业政策色彩的少数大型或特大型国有企业，民营企业更是望尘莫及。目前我国中小企业资金断链问题严重，融资问题是急需解决的头等大事。要解决融资的问题，最主要的是需要银行和金融政策的支持，不过中小企业规模虽小，但数量众多，要解决我国企业的资金断链问题，不能只把眼光放在银行身上，从直接融资和间接融资两方面同时着手，发展内源融资、上市融资等融资方式，构建有效的、多层次的中小企业融资系统，从而拓宽中小企业融资渠道，达到解决中小企业融资难问题的目的。

2 解决中小企业融资难的财政政策

2.1构建资信评级体系。中小企业融资难的根源是银企之间的“信息不对称”，而最佳解决方案是构建企业资信评级体系，提供中小企业资信方面的数据能帮助银行低成本地评估中小企业的融资风险，同时减少不对称信息的生成。为此需要采取一系列措施：建立政府机构掌握的信息共享机制、培育征信市场、设立资信评级机构、完善相关法律和培育专业人才。

2.2 在国有商业银行改革中应重视中小企业的信贷融资。银行作为目前我国中小企业外部融资的主要渠道，在当前国有银行的改革中需要重视中小企业的信贷融资。首先，国有商业银行必须观念创新，按照国家的产业政策确定中小企业贷款投向，适当下放中小企业流动资金贷款审批权限。其次，为中小企业提供全方位的金融服务，包括投资分析、项目选择、融资担保、财务管理、资金运作等内容。再次，主动参与中小企业改制与重组。中小企业改制与重组是盘活沉淀在中小企业中的银行债权的重要途径。通过资产换置及变现，部分银行贷款得以回收。

2.3创新金融产品，给予中小企业融资更多优惠。满足中小企业多元化的融资需求，要积极进行融资产品创新，对效益和潜力高的企业，可实行“综合授信”，循环使用；适应中小企业资金分期回流的特点，可实行一次贷款、分期偿还的方式。 采用灵活的抵押方式。放宽抵押资产范围，探索采用无形资产、股权、商业汇票、应收账款、项目本身和在建工程等多种抵押方式，解决中小企业抵押资产不足问题。

2.4“二板市场”及场外交易融资模式。2004年5月，深交所中小企业板正式启动，为中小企业专设了一个新的融资平台。但目前中小企业板在发行上市条件上和上市程序上与主板市场相同，难以真正实质意义上的为中小企业提供融资便利。针对现有中小企业股权融资的特点与效果，进行有针对性的创新，首先要放宽上市条件，鼓励更多的中小企业到股票市场上市；其次是简化上市程序，减少上市融资时间。

参考文献：

[1]何锋，2002：《我国中小企业生存和发展相关问题研究》，《经济师》第一期： 16～17。

[2]（美）斯蒂格利茨、梁小民，2000：《经济学》上册， 中国人民大学出版社。

第9篇：流动资金的概念和特点范文

因此，现金管理和贸易融资正成为外资银行角力的新战场。苏格兰皇家银行（RBS）中国区环球资金及贸易融资服务部总经理蒋晓曦在接受本刊专访时道出了自身的应对之道。

明确定位

苏格兰皇家银行在中国是领先的外资银行之一，拥有广泛的全球网络、产品专才及全面的金融服务平台，在中国为客户提供全方位的在岸及离岸银行服务。苏格兰皇家银行进入中国已有100多年的历史，服务于政府、金融企业、大型公司及机构客户，在中国拥有五家分行以及多家非银行类金融业务平台。

苏格兰皇家银行是环球资金及贸易融资服务领域的佼佼者，一直以来都致力于为公司及机构客户提供服务，其环球资金及贸易融资服务在国际支付领域跻身世界前五，在38个国家开展业务的同时，更通过跨行合作形成庞大的全球网络支撑。

作为苏格兰皇家银行的核心业务之一，现金管理业务和贸易融资业务的产品线收入占全球40%左右。相比同业而言，RBS的竞争优势如何体现？“我们卖给客户的不是产品，而是符合客户需求的金融解决方案。在现在产品趋同的情况下，如果只是硬生生的推产品，而不是切实了解客户的需求，是没有竞争力的。”在蒋晓曦看来，外资银行的现金管理业务在中国面对的最大短板就是网点少，所以RBS与中资银行积极合作，利用中资银行的服务网点扩展客户基础。此外，RBS也致力于将其系统与第三方银行账户进行整合账户、跨行合作。

蒋晓曦介绍，RBS贸易服务部为企业和金融机构提供全方位整合性风险规避、结算、融资产品方案。完整全面的贸易服务包含从单据信用证业务到复杂之供应链融资方案， 协助进出口商解决流动资金需求，降低贸易成本，规避贸易风险进而帮助企业在海外扩展业务。目前，RBS 的全球产品线有三条：一是融资服务，包括双边贷款、债市融资等；二是现金管理业务，包括流动资金管理，怎么把每分钱用到位，也就是企业缺钱的时候怎么融到钱，企业钱多的时候怎么用好钱；三是在各种币种的流动中如何规避风险，如何用最安全的方式做货币兑换，这是RBS的三块核心业务。“我们的核心思想是如何匹配客户的资金需求，把客户的流动资金管理效益最大化。对不同的客户采取不同的方式。”RBS定位于“走出去”的中国企业以及在华的外资企业。蒋晓曦表示，“有些中国企业仍在摸索全球化的资金管理模式，我们利用自身的优势帮助客户整合业务，搭建海外统筹资金的平台。另一方面，跨国企业客户来中国进行投资时，要将其纳入全球管理体系，这些公司比较习惯于电子指令和全球一体化的管理模式，RBS为跨国企业到中国来提供专业服务，如电子支付平台等，还有一些在中国特有的服务。”蒋晓曦举例而言，比如人民币承兑汇票这项业务在中国很常见，但可能跨过公司总部的管理人员并不熟悉这个概念，所以RBS是基于本地化的服务为海外客户进行金融对接。

中资银行在网点布局、客户基础资源等方面具有先天优势，这决定了外资银行在国内以现有规模无法对其形成冲击，只能依靠比较优势，在具体业务上实施差异化竞争。蒋晓曦总结道，RBS在中国的定位是“帮助客户在海外市场提升资金管理层次。与其与中资银行‘硬撞’，不如发挥自己的优势，这是我们的业务空间。苏格兰皇家银行致力于确保我们在交易中的专长、经验和能力能够转化成我们客户实实在在的利益。”

把握趋势

蒋晓曦谈到，RBS在贸易融资方面的创新能力特别强，在过去一年中做了相当大的投资，并且在贸易融资电子化平台领域非常领先，引领国际贸易无纸化交易的趋势。

2013年8月，苏格兰皇家银行与中国银行通过Bolero平台成功完成首次电子交单，这一举动标志着中国贸易金融行业迎来又一具有重要意义的里程碑。中国是国际贸易发展的推动因素，此次交易的成功将有望能进一步促进国际电子交单的发展。电子交单简化了客户的贸易金融程序，缩短了应收账款周转天数，实现整体运营资本最大化。苏格兰皇家银行是全球第一个成功利用Bolero平台开展电子交单业务的银行。蒋晓曦表示：“此次与中国银行的合作，表明苏格兰皇家银行承诺提供给中国客户领先的技术和服务能力。我们很荣幸能够帮助中国客户和中国贸易金融行业达到新的标准。”