流动资金计算方法精选(九篇)

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第1篇：流动资金计算方法范文

项目投资是财务管理的重点内容，项目投资这一章也就成了财务管理考试的重点章节，每年分数均超过10分，许多客观题出自于这一章，而且年年都有计算题和综合题的考点。因此，要求考生要全面理解、掌握本章的有关内容。本章计算题和综合题的考点主要集中在项目投资决策指标的计算以及在不同情况下的具体运用上。

一、项目投资概述

项目投资的含义如下：

二、重要考点

【考点一】项目计算期构成和资金构成内容

（一）项目计算期构成

（二）原始投资额和投资总额的内容

1.原始投资额的含义：原始投资额是反映项目所需现实资金水平的价值指标，包括建设投资和流动资金投资两项内容。

（1）建设投资：固定资产投资、无形资产投资和开办费投资。

（2）流动资金投资：运营资金投资或垫支流动资金。

2.投资总额的含义：投资总额是反映投资总体规模的价值指标，是原始投资额与建设期资本化利息之和。

【考点二】现金流量的含义

（一）现金流量的含义

现金流量是指投资项目在其计算期内各项现金的流入量和现金流出量的统称。

1.针对特定投资项目，不是针对特定的会计期间。

2.内容既包括流入量，也包括流出量，是流入和流出的统称。

3.现金流量是广义的，不仅包括货币资金，而且包括非货币资源的变现价值。

（二）现金流量的构成

（三）确定现金流量的假设

【考点三】现金流量的内容及其估算

（一）现金流量的内容

现金流量的构成：初始现金流量、营业现金流量和终结现金流量。

不同投资项目的现金流入量和现金流出量的构成内容有一定的差异，又可分为：

上述不同投资项目的现金流入、流出基本一致，只是完整的工业投资项目多了无形资产、开办费等的投资以及流动资金的垫支。

注意：在考虑继续使用旧设备，还是出售旧设备购买新设备的时候，要对出售旧设备涉及现金的流入和投资新设备现金的流出进行比较，主要考虑差量的流量。

【考点四】净现金流量的确定

（一）净现金流量NCF的含义

净现金流量是指项目计算期内由每年现金流入量与同年现金流出的差额所形成的序列指标。

（二）净现金流量NCF的确定

净现金流量＝该年现金的流入量－该年现金流出量

【考点五】项目投资决策评价指标及计算

（一）静态评价指标的含义及计算方法

1.静态投资回收期

（1）静态投资回收期指以项目经营净现金流量抵偿原始总投资所需要的全部时间。

（2）静态投资回收期指标的计算方法

①公式法：

计算公式：

不包括建设期的投资回收期（PP’）

＝原始投资总额／投产后前若干年每年相等的净现金流量

公式法应用的条件：项目投产后开头若干年内每年的净现金流量必须相等，且这些年内经营的净现金流量之和应大于或等于原始投资总额。

②列表法： 先列表计算各年累计净现金流量，然后再来利用下述公式。

③决策标准：投资项目回收期越短越好。在进行评价时，应将各方案的回收期与基准回收期（含建设期的基准回收期通常为项目计算期的一半；不含建设期的基准回收期通常为经营期的一半）进行对比，只有投资回收期小于或等于基准回收期的方案才是可行方案，否则为不可行。

④指标类型：是一个非折现、绝对量指标，是次要指标。

2.投资利润率

（1）计算公式：投资利润率＝经营期年平均利润率／投资总额

不考虑建设期，投资总额是原始投资与资本化利息之和。没有用现金流量，而用的是会计利润。

（2）决策标准：投资项目的投资利润率越高越好，只有当投资方案的投资利润率大于无风险投资利润率或基准收益率时，该方案才是可行方案。

（3）指标类型：是一个非折现、绝对量正指标，是辅助评价指标。

（二）动态评价指标的含义及计算方法

1.净现值（NPV）

（1）含义：通俗地讲：净现值是各年净现金流量的现值合计。

（2）计算

基本公式：NPV＝投产后各年现金流量的现值－原始投资额现值总额

（3）折现率的确定

（4）净现值指标计算的插入函数法

注意：设计人员不承认0点的现金流量，只承认第一期的流量。因此，流量都向后推了一期，Excel计算出来的净现值需进行调整，调整后的净现值才是真正的净现值。调整公式如下：

调整后的净现值＝按插入法求得的净现值×（1＋i）

（5）决策原则：NPV≥0

2.净现值率（NPVR）

（1）含义：净现值率是反映项目的净现值占原始投资现值的比率。

（2）计算公式：

NPVR=（投产后各年现金流量现值－原始投资额现值总额）/原始投资现值总和

（3）决策原则：NPVR≥0

3.获利指数（PI）

（1）含义：获利指数是指投产后按行业基准折现率或设定折现率的各年净现金流量的现值合计与原始投资的现值合计之比。

（2）计算公式：

PI＝投产后各年净现金流量的现值合计／原始投资的现值合计

（3）决策原则：PI≥1

4.内部收益率（IRR）

（1）含义：内部收益率是指项目投资实际可望达到的收益率，即能使投资项目的净现值等于零时的折现率。

（2）内部收益率指标的计算：

即找到NPV＝0时的贴现率

①特殊条件下的简便算法

需要满足的条件：项目的全部投资均与建设起点一次投入，建设期为零建设起点，净现金流量等于原始投资的负值；投产后每年净现金流量相等，第1至第n期每期净现金流量符合普通年金的形式。

计算：利用年金现值系数表，然后通过内插法求出内含报酬率。

②一般情况下：逐步测试法

计算步骤：首先通过逐步测试，找到使净现值数额一个大于0、一个小于0两个净现值数和它们所对应的两个贴现率，并且使这两个数最为接近，然后通过内插法求出内含报酬率。

【考点六】独立方案的可行性评价

主要指标：净现值、净现值率、获利指数、内含报酬率

次要指标：静态投资回收期

辅助指标：投资利润率

可行性评价：

（一）完全具备财务可行性的条件：主要指标、次要指标、辅助指标均满足。

（二）完全不具备财务可行性的条件：主要指标、次要指标、辅助指标都不满足。

（三）基本具备财务可行性的条件：主要指标处于可行区间，次要指标、辅助指标处于不可行区间。

（四）基本不具备财务可行的条件：主要指标处于不可行区间，次要指标、辅助指标处于可行区间。

【考点七】多个互斥方案的比较决策

（一）多个互斥方案比较决策的含义：指采纳方案组中的某一方案，就会自动排斥这组方案中的其他方案。

（二）多个互斥方案的比较决策的优选原则

1.当原始投资相同且项目计算期相同时，可以选择净现值大的方案。

2.当原始投资相同，项目计算期不相同时，可以选择净现值率大的方案。

3.原始投资额不同，计算期相同时，选择用差额内部收益率。

差额内部收益率 当IRR≥ic时，选择原始投资额较大的方案。

（IRR）当IRR≤ic时，选择原始投资额较小的方案。

ic是预定的折现率

结论：差额内部收益率确定方法与内部收益率的确定方法完全相同，只不过是根据NCF（差量的净现金流量）来进行计算的。

4.原始投资额不同、特别是项目计算期不同时

【考点八】多项目组合决策

总体原则：在主要考虑投资效益的条件下，多方案比较决策的主要依据是能否保证在充分利用资金的前提下，获得尽可能多的净现值总量。

计算诀窍：按NPVR排序，可以帮助快速找到答案。

（三）难点分析

【难点一】净现金流量NCF的简算公式

1.单纯固定资产投资项目净现金流量的简化计算方法

（1）建设期净现金流量＝原始投资额（固定资产投资）

（2）经营期净现金流量＝营业收入－经营成本－所得税

＝营业收入－（总成本－折旧－摊销－利息）－所得税

＝营业利润－（折旧－摊销－利息）－所得税

＝净利润＋折旧＋摊销＋利息

（3）终结点净现金流量

＝净利润+折旧+摊销+利息+回收垫支的流动资金+回收固定资产残值

2.完整工业投资项目净现金流量的简化计算

（2）经营期净现金流量＝营业收入－经营成本－所得税

＝营业收入－（总成本－折旧－摊销－利息）－所得税

＝营业利润－（折旧－摊销－利息）－所得税

＝净利润+折旧+摊销+利息

（3）终结净现金流量

＝净利润+折旧+摊销+利息+回收垫支的流动资金+回收固定资产残值

3.更新改造投资项目净现金流量的简化计算方法

（1）更新改造投资项目净现金流量确定时应注意的问题：

（2）差量净现金流量的确定

注意：

第一，本部分所计算的净现金流量均为差额净现金流量，某年的差额净现金流量应等于该年购置新设备方案的净现金流量与继续使用旧设备方案的净现金流量之间的差额。

第二，假设固定资产投资在建设期内全部投入，且不需要追加流动资金投资，则建设期内净现金流量的计算分两种情况：

①若有建设期时

②若无建设期时

NCF0＝－差量原始投资＝－（新设备投资－旧设备的变价净收入）

经营期第一年NCF1＝净利润+折旧+摊销+利息+固定资产提前报废发生净损失减税

经营期其他年度NCF＝净利润＋折旧＋摊销＋利息

终结NCF＝净利润＋折旧＋摊销＋利息＋净残值

【难点二】动态指标之间的关系

1.相同点

（1）评价方案可行与否的结论是一致的。

（2）考虑了项目计算期全部现金流流量。

（3）考虑了时间价值。

（4）都受建设期长短、回收额有无以及现金流量大小的影响。

（5）都是正指标（投资回收期是反指标）。

2.不同点

（1）净现值是绝对数指标，不能反映投入产出的比较。

（2）净现值率、现值指数、内含报酬率是相对数指标，反映投入产出的比较。

（3）净现值、净现值率、现值指数指标大小受贴现率的影响（反向），不能从动态角度反映项目本身能达到的报酬率。

（4）内含报酬率指标大小不受贴现率的影响，从动态的角度反映了项目本身所能达到的报酬率。

【难点三】原始投资额不同、特别是项目计算期不同时的决策方法及决策原则

1.年等额净回收额法

年等额净回收额＝NPV×1／（P/A，ic，n）

原理：将净现值（NPV）平均到每一年中，如同求年金一样。

2.计算期统一法

（1）方案重复法（最小公倍数法）

用最小公倍数法将计算期不同方案的计算期调整为同样长。

（2）最短计算期法

先求年等额回收额，再将最短计算期内各方案的净现值求出来。

【难点四】项目投资决策评价指标的运用

1.计算净现金流量：净现金流量的计算步骤

（1）计算项目计算期

（2）确定固定资产原值

（3）计算经营期的净利润（现计算各年折旧、摊销、利息）

（4）得出各时点净现金流

2.计算评价指标

第2篇：流动资金计算方法范文

关键词:城市轨道交通　国民经济评价　效益与费用　识别与计算方法

《投资项目可行性研究指南(试用版)》(计办投资[2002]15号文出版)明确指出交通运输项目、较大的水利水电项目等需要进行国民经济评价。城市轨道交通项目属于需要进行国民经济评价的范围。由于城市轨道交通项目投资巨大，财务效益差，项目的经济合理性以国民经济评价结论为主，因此国民经济评价编制质量直接关系到项目的取舍。国民经济效益与费用的识别及计算是编制好国民经济评价的基础，而目前城市轨道交通项目国民经济效益与费用的识别及计算方法没有统一的行业标准，多数参照交通运输项目的标准，但是二者之间还是有较大的区别。结合本人编制城市轨道交通项目国民经济评价的体会，本文试图对城市轨道交通项目国民经济效益与费用的识别及计算方法作一初步探讨。

一、国民经济评价的概念与研究内容

1. 国民经济评价的概念。《投资项目可行性研究指南(试用版)》给出了明确的定义:国民经济评价是按照合理配置资源的原则，采用影子价格等国民经济评价参数从国民经济的角度考察投资项目所耗费的社会资源和对社会的贡献，评价投资项目的经济合理性。

2. 国民经济评价的研究内容。国民经济评价的研究内容主要是识别国民经济效益与费用，计算和选取影子价格，编制国民经济评价报表，计算国民经济评价指标并进行方案比选。由此可见，国民经济效益与费用的识别及计算是编制好国民经济评价的基础和主要内容，只有正确识别及计算国民经济效益与费用才能编制好国民经济评价。

二、国民经济效益与费用的识别

1. 国民经济效益与费用识别的原则。1993年4月7日国家计划委员会、建设部联合以“计投资[1993]530号《关于印发建设项目经济评价方法与参数的通知》”的《建设项目经济评价方法与参数(第二版)》明确规定效益与费用识别及计算遵循以下原则:(1)遵循效益和费用计算口径对应一致的原则。(2)国民经济评价使用影子价格，在计算期内各年均不考虑物价总水平上涨因素。(3)交通运输项目国民经济评价按照“有无项目对比法”进行分析测算。

2. 国民经济效益与费用的识别。根据以上识别原则，城市轨道交通项目国民经济评价效益与费用主要有:

国民经济效益主要有投资乘数效益、固定资产余值回收、流动资金回收以及项目的间接效益。间接效益包括:节约在途时间效益、提高劳动生产率效益、减少交通事故效益、土地升值效益以及代替公交车的效益。此外还有一些难以量化的效益应作定性描述。

国民经济费用包括固定资产投资、流动资金及经营费用。

三、国民经济费用的调整计算方法

城市轨道交通项目国民经济费用的计算一般通过对财务评价基础数据调整而得。

1. 固定资产投资的调整。影子价格是进行项目国民经济评价，计算国民经济效益与费用时专用的价格，是指依据一定原则确定的，能够反映投入物和产出真实经济价值，反映市场供求状况，反映资源稀缺程度，使资源得到合理配置的价格。城市轨道交通项目需投入的设备材料财务价格基本上能反映市场供求状况及真实经济价值，所以固定资产投资只作如下调整:1)扣除建设期利息和税金等转移支付。(2)土地影子费用调整。

2. 流动资金按指标估算，不调整。

3. 经营费用的调整。经营费用在财务评价经营成本的基础上进行调整，调整内容如下:1)电价使用影子电价，调整电费计算。(2)生产人员工资及福利调整:根据目前我国劳动力市场现状及城市轨道交通项目运营的实际情况，生产人员工资及福利影子换算系数取0.9。

(3)扣除财务费用等转移支付费用。

四、国民经济效益的计算方法城市轨道交通项目国民经济效益一般是在正确识别的基础上根据一定的计算方法计算而得。

1. 投资乘数效益(B1)。据经济学理论显示，直接关系国计民生的基础设施投资，由于该项目实施能有效突破经济发展中的“瓶颈制约”，有效改善基础设施，大力优化投资环境，产生直接和间接的“诱发性投资”，因而具有巨大的投资乘数效益。城市轨道交通建设项目投资所产生的乘数效益是十分明显的。按国际上通用的投资系数来分析投资效益，根据有关的研究表明，在我国现有经济条件下，投资1元可增加GDP约1.6至2.05元。城市轨道交通建设项目投资大，建设周期长，对所在城市的国内生产总值贡献是明显的。

2. 旅客时间节约效益(B2)。这部分效益按客运量中的生产人员所能创造的经济效益估算。估算时一般可以假定旅客生产人员节约的时间中有一半可以用于生产，创造价值。

3. 提高劳动生产率效益(B3)。由于乘坐地铁较乘坐公交车舒适度大为提高，加上减少了塞车带来的烦躁和疲劳，使乘坐地铁上班的乘客较乘坐公交车的乘客有较高的劳动生产率，据统计约提高5.6%的效率。

4. 减少交通事故损失效益(B4)。由于地铁的安全性，大大降低了乘客的交通事故损失。

5. 土地升值效益(B5)。根据各地的实际情况，城市主要道路和城市轨道交通的建设，沿线物业均有不同程度的升值。据2000年5月出版的《广州市内环路建成后对周边地区社会经济影响研究》一书所作的研究表明，内环路的建设使沿线物业每平方米升值达15%左右，升值幅度在500元/平方米以上。根据广州、上海等地的实际情况，城市轨道交通的建成，会引起车站500米至800米范围内土地的升值，升值幅度根据各地及各地铁线路所经城市区域不同。

6. 代替公交车的效益(B6)。如果不修建城市轨道交通工程，大部分的客流考虑由地面公交车运输，需增加公交车投入、公交车配套设施费投入及需消耗资源而产生运营费;需投入资金拓宽道路，以后每年投入一定费用进行道路维修。代替公交车的效益包括公交车购置费、公交车配套设施费、道路拓宽及维修和公交车运营费四项。

7. 不可量化的国民经济效益。城市轨道交通项目还可产生大量不可量化的国民经济效益，也应作简单的定性描述。主要有:增加社会就业;城市轨道交通工程的建成，减少了地面车流量，从而减少了油耗及尾气和噪音污染;促进城市规划的实现，促进城市经济发展;有利于居民居住环境和提高生活质量。

五、结束语

城市轨道交通项目属于必须进行国民经济评价的范围。由于城市轨道交通项目投资巨大，财务效益差，项目的经济合理性以国民经济评价结论为主，因此国民经济评价编制质量直接关系到项目的取舍，国民经济效益与费用的识别及计算是编制好国民经济评价的基础。因此，正确识别及计算国民经济效益与费用是非常重要的。本文所提到的识别及计算方法仅是探讨，望能起到抛砖引玉的作用。

第3篇：流动资金计算方法范文

关键词：经营目标 净资产收益率 措施

中图分类号：F406.72 文献标识码：A

文章编号：1004-4914（2014）03-138-02

净资产收益率是反映企业盈利能力及经营管理水平的核心指标，其表述方式是：净资产收益率=净收益/净资产。一般年报中的净收益是指年度净利润，相对应的净资产是指年末的净资产总额。它也是财务分析的核心和主线。

按照一般的惯例和社会公众的通常思维，衡量一个企业盈利能力总是看企业的利润总额，以利润总额的多少评判企业的业绩，界定企业经营者的经营管理水平。然而，作为企业的股东或者授信贷款银行等利益密切相关者，对企业的评判就会有不同的视角，他们更多的是看重企业周期性的净资产收益率。所以，判断一个企业的盈利能力，不能仅仅看企业利润总额的多少，也不能静态地、机械地分析企业的净资产收益率，而要结合企业和市场实际，动态分析盈利的原因和盈利的潜在空间。通过分析，获得对企业未来盈利能力客观的、相对准确的判断。

我们经常看到上市公司披露年报时，用到“扣除非经常性损益的净利润”一词。这就是说，所谓非经常性损益与经常性经营损益是有区别的。之所以要“扣除”，那是因为对一个企业而言，在经营过程中会遇到各种非经常经营的收益或损失，这种损益超越了企业对经常性资本经营损益的预计，是一次性或阶段性的损益。如果这种损益要持续或经常发生，企业就会在经营管理中把它列入经常性损益。比较常见的有企业获得增值的拆迁赔偿；进出口贸易遇到幅度过大的汇率变动引起的损益；经营发生难以控制的风险造成经济损失；无形资产在对外合作中产生超过正常净资产收益率的损益等。要客观地反映一个企业盈利水平与经营状况时，就要剔除非经常性损益计算净资产收益率。

一、影响企业净资产收益率的因素

影响企业净资产收益率的因素很多，主要是企业资本结构、贷款利率、所得税率以及经营过程各种经营成本和产品价格的变化等。分析影响净资产收益率的各种因素，有利于企业为提高净资产收益率采取相应的措施。

1.企业所得税率和净资产总额的变化对净资产收益率有直接的影响。在利润总额确定的情况下，净利润额的多少与所得税率直接相关，所得税率越高，净利润越少，所得税率越低，净利润越多。净利润是计算净资产收益率的分子，在单位净资产不变前提下，分子越大，净资产收益率越高，反之，则净资产收益率越低。而分母净资产额的变化也会影响公司利润数。假定企业经营的总资产是一个常数，那么净资产的增减，就会使资产结构发生变化，就有可能出现贷款的增或减。贷款的增减又会影响整体财务费用的增减，导致企业利润总额的变化。计算公式中分子分母经常发生的变化，必然导致净资产收益率的变化。

2.企业的总资产收益率是影响净资产收益率的一个特有的因素。如果企业的总资产收益率大于贷款利息率，将对净资产收益率产生有利的影响。企业在资金利润率高企的诱导作用下，有可能调整资本结构，提高负债与所有者权益之比，利用更多的贷款获取更多的利润，直至边际效益低于贷款利率或负债率达到经营风险点止，以此提高净资产收益和净资产收益率。反之，如果总资产收益率低于贷款利息率，这对净资产收益率将产生不利影响。如果不从根本上调整经营策略，采取有效的措施，还可能引起净资产收益率的进一步下降。

3.企业经营的总成本对净资产收益率的影响。企业的经营成本，在任何时候都是动态的。它既有企业可控的，也有不可控的。可控的是内部的各种消耗，诸如用工人数、能源消耗、物料消耗、销售费用、管理能效评价的奖罚等。不可控的是市场因素引起的成本变化。诸如国家或地方税收政策的调整，消耗、采购成本价格、产品销售价格、用工成本等变化，这些变化都直接影响企业利润总额的波动，也直接影响企业的净资产收益率。

要对企业盈利能力作相对准确的判断，不能简单看一个年度，而要看一个经营周期。我们从两种不同的计算方法就能得出两种性质不同的净资产收益率：

（1）全面摊薄净资产收益率=报告期净利润/期末净资产；

（2）加权平均净资产收益率=报告期净利润/平均净资产。

第一种计算方法反映期末强度指标，强调期末状况，是一个静态指标。一般是上市公司对外披露净资产收益率采用的计算方法，短期投资者往往比较关注这项指标。第二种计算方法是强调一个经营周期净资产经营的结果，是一个周期的动态指标。说明经营者在经营期间利用单位净资产创造利润能力大小的一个平均指标，战略投资者比较关注这项指标，并把它作为投资决策的重要依据。由于企业在经营过程中，会遇到初期投资效益反映滞后、市场供需关系的阶段性变化、产品技术的不断改进完善、资本运作业绩的变化以及经营团队经营能力的变化等，这些变化都会对短期内的净资产收益率产生影响。我国有很多上市公司上市前财务报告和路演时宣传的净资产收益率很好，时隔一年，有的甚至上市不久就出现业绩滑坡。虽然不排除监管失当，相关责任主体的过度包装或虚假反映问题，但同时也告诫我们，对企业经营业绩不能只看一时一事，而要看周期性变化。

二、提高企业利润的主要措施

任何一个企业，其经营的终极目标都是为了不断提高净资产收益率，而提高利润是所有企业为提高净资产收益率的首要目标。提高企业利润的措施主要有几个方面：

1.提高资产的周转率。资产周转率是综合评价企业全部资产经营质量和利用效率的重要指标。周转率越快，资金利用率越高，资产的收益率也越高。资产周转率一般主要看流动资产的周转率，因为它是流动性比较强的、对资产周转率起主要作用的指标。其中，存货和应收帐款是决定流动资产周转率的重点。存货多少直接关系到企业占用资金的成本，进而影响销售利润。应收帐款账期过长不仅影响流动资金周转，而且存在影响利润的潜在的坏账风险。盘活这两块资产，有利于增强企业短期偿债能力，提高企业利润和净资产收益率。

2.合理配置资本结构。如果企业存在固定资产与流动资产配置比例失当问题，必然影响净资产收益率的增长。因为固定资产比例过大，就会挤占流动资金，造成经营现金流短缺和正常偿债能力的减弱；而流动资金过剩，则容易使资产闲置或脱离经营环节，影响资金使用效率；短贷长融则存在资金链中断的风险。所以，根据企业经营实际，合理配置企业资本结构，有利于提高企业利润，提高净资产收益率。

3.成本费用的控制。成本费用问题是所有企业经营中十分关注的问题。以财务核算为核心的成本控制管理，是企业创造利润的主要环节。一个企业没有盈利或者盈利过低不一定是销售或者产品价格问题，有可能是因为成本费用太高，在同业竞争中缺乏优势。降本增效始终是企业提高利润的重要举措，虽然成本管理涉及内外两个方面，但外争内控是企业经营成本控制的一个基本要求，没有严控成本的企业经营，肯定面临失败的经营结果。

4.负债率的适度控制。虽然公司适当的负债，有利于增加净资产收益，但负债率过高就蕴含着净资产收益率下降的风险。因为负债率高低涉及财务费用支出的多少，财务费用的增减直接影响净利润。如果总资产收益率低于负债利息率，相对于净资产收益率而言是一个负面效应。所以，企业经营必须把握适度的负债率，保持一定的流动性，保证经营的健康良性循环。

任何一个企业净资产收益率的波动并不奇怪，但如果净资产收益率一直呈下降趋势，何时止跌回升都不清楚，就必须引起警觉，采取措施。因为净资产收益率下降到一定程度，会引发企业现金流的减少，现金流是企业经营的血液，不断减少的现金流，好比一个人体不断出血，出血多了就会贫血，影响机体健康。所以，企业在经营过程中，要时刻关注净资产收益率问题，并掌握它的变化趋势，不断做出提升净资产收益率的决策。

参考文献：

[1] 邢精平.上市公司净资产收益率下降原因研究[D].西南财经大学，2000年

[2] 朱开悉.论企业财务核心能力及其增强途径[J].湖南财经高等专科学校学报，2002（1）

第4篇：流动资金计算方法范文

关键词： 建设项目 投资估算方法 案例分析

Abstract: the investment estimate is investment decisions and to make project financing options basis, is the foundation of the assessment project on the economy. This article from the structure of the construction of the total investment in the project construction project, the requirements of the investment estimate and basis and the estimation method, and many other aspects are discussed, and through the actual case is estimated analysis.

Keywords: construction project investment estimation method case analysis

中图分类号： F830.59文献标识码：A 文章编号：

投资估算是在对项目的建设规模、产品技术方案、选址方案、工程建设方案及项目进度计划等深入研究并基本确定的基础上，对建设项目总投资数额及分年资金需要量进行的估算。投资估算是进行投资决策和制定项目融资方案的依据，是进行项目经济评价的基础。一个项目需要投资多少钱？是业主最关心的事。因此，如何正确估算建设项目的各项投资，是项目业主和项目管理人员应掌握的重要内容。

1建设项目总投资的构成

项目总投资由建设投资、建设期利息和流动资金构成。

1.1建设投资：

建设投资是指在项目筹建与建设期间所花费的全部建设费用。建设投资包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费用。

1.1.1工程费用：

工程费用包括：建筑工程费、设备购置费、安装工程费。

1.1.2工程建设其他费用：

工程建设其他费用包括：建设用地费用、与项目建设有关的费用、与项目运营有关的费用。

1.1.3预备费用：

预备费用包括：基本预备费、涨价预备费。

1.2建设期利息

1.3流动资金

2建设项目投资估算的要求与依据

2.1、投资估算应达到以下要求：

2.1.1估算的范围应与项目建设方案所涉及的范围及确定的各项工程建设内容相一致。

2.1.2估算的工程内容和费用构成齐全，计算合理，实事求是，数字真实。

2.1.3估算应做到方法科学、基础资料完整、依据充分。

2.1.4估算的准确度应能满足建设项目决策不同阶段的要求。投资机会研究阶段误差率应在±30%以内；初步可行性研究阶段误差率应在±20%以内；可行性研究阶段和项目评估阶段误差率应在±10%以内。

2.2投资估算的依据

2.2.1 专门机构的建设工程造价费用构成、估算指标、计算方法，以及其他有关工程造价的文件。

2.2.2专门机构的工程建设其他费用估算办法和费用标准，以及有关机构的物价指数。

2.2.3 部门或行业制定的投资估算办法和估算指标。

2.2.4拟建项目所需设备、材料的市场价格。

2.2.5拟建项目建设方案确定的各项工程建设内容及工程量。

2.3投资估算的作用

2.3.1投资估算是投资决策的依据；

2.3.2投资估算是制定项目融资方案的依据；

2.3.3投资估算是进行项目经济评价的基础；

2.3.4投资估算是编制初步设计概算的依据。

3建设投资的具体估算方法

具体估算方法是运用建设投资分类估算法对构成建设投资的六类投资进行估算：即建筑工程费、设备购置费、安装工程费、工程建设其他费用、基本预备费、涨价预备费，分类进行估算。

3.1.建筑工程费估算

建筑工程费估算一般采用单位建筑工程投资估算法和单位实物工程量投资估算法，在缺乏可参考的估算指标，或者建筑工程费占建设投资比例较大的项目，可采用概算指标投资估算法。上述三种估算方法的特点：前两种方法比较简单，后一种方法要以较为详细的工程资料为基础，工作量较大。实际工作中可根据具体条件和要求选用。本文重点介绍单位建筑工程投资估算法，一般工业与民用建筑以单位建筑面积（平方米）投资，乘以相应的建筑工程总量计算建筑工程费。

3.2设备购置费估算

3.2.1.国内设备购置费=设备原价+运杂费；

3.2.2.进口设备购置费=设备货价+从属费用+运杂费；

3.2.3.工器具及生产家具购置费=第一套工卡模具、器具费用+生产用家具购置费。

3.3安装工程费估算

安装工程费一般包括：各种需要安装的机电设备、专用设备、仪器仪表等设备的安装费用，各专业工程的管道、管线、电缆等以及设备和管道的保温、绝缘、防腐的材料费和安装费。安装工程费估算通常是根据行业或专门机构的安装工程定额取费标准进行估算，具体计算公式为：

3.3.1安装工程费=设备原价×安装费费率；

3.3.2安装工程费=设备吨位×每吨设备安装费指标；

3.3.3安装工程费=安装实物工程量总量×每单位安装实物工程量费用指标。

根据以上分项估算，可汇总形成项目的工程费用：

即：工程费用=建筑工程费+设备购置费+安装工程费

3.4工程建设其他费用估算

在工程费的基础上估算工程建设其他费用。

3.4.1建设用地费用（按照地价和国家有关规定估算）：

包括： 建设用地购置费、土地契税、土地管理费。

3.4.2与项目建设有关的费用

包括：建设管理费（含项目管理费）、可行性研究费、工程监理费、勘察设计费、造价咨询费、环境影响评价费、城市建设配套费、场地准备及临时设施费、其他各项工程交费（招标、面积测绘、测量放线、劳保统筹、质检手续、图纸审查、规划定点等项费用）、市政公用设施建设及绿化补偿费。

3.4.3与项目运营有关的费用

销售费用（按照项目的具置和销售时间、参考同类楼盘的销售费用确定）。

4建设期利息估算

4.1进行建设期利息估算必须先完成以下工作：

根据建设投资估算及其项目的总进度计划分析，制订分年投资计划；

确定项目资本金（注册资本）数额及分年投入计划；

确定项目债务资金的筹资方式及 债务资金成本率（银行、债卷利率及发行手续费率等）。

4.2建设期利息的估算方法

估算建设期利息应按有效利率计息。在建设期内如能按期支付利息，应按单利计算；在建设期内如不支付利息，应按复利计息。估算时分年计算、累计求和；本案例按照借款额在建设期各年年内均衡发生计算，其计算公式为：

式中 Q――建设期利息；

Pt-i ―― 按单利计息，建设期第t-i年末借款累计；按复利计息，建设期第t-i年末借款本息累计；

At――建设期第t年借款额；

i――借款年利率

t――年份

5流动资金估算

项目的的流动资金是指项目运营期内长期占用并周转使用的营运资金，包括生产原料、燃料、动力费用等；做为房地产投资项目的主要经营形式是销售、出租管理等费用，销售费用已经在工程建设其他费用中进行估算，因此不再计算流动资金。

6建设项目投资估算案例分析

例：济南市西部某房地产开发项目，规划总用地面积12万，规划总建筑面积16万，其中：住宅面积12万（带电梯小高层5万，多层7万），配套用房0.2万；地下建筑面积3.8万（储藏室面积1万，车库面积2.6万，其他配套0.2万）；地上可销售面积11.9万，地下可销售面积3.6万。已知土地价格70万元/亩（人民币），预计项目建设期为3年，分年的工程费用比例为第一年30%；第二年40%，第三年30%，预计建设期内材料、设备、人工等上涨价格指数为4%；本项目开发商计划贷款30000万元人民币（贷款利率5%），建设期每年分别贷款10000万元，其余投资为自筹，按照借款额在建设期各年年内均衡发生计算建设期利息。

7建设期贷款利息估算

第一年贷款利息==（10000÷2）*5%=250万元

第二年贷款利息==（10000+250+10000÷2）*5%=762.5万元

第三年贷款利息==（10000+250+10000+762.5+10000÷2）*5%=1300.6万元

建设期贷款利息总值=250+762.5+1300.6=2313.1万元

8编制项目总投资分年度使用计划表，进行投资分析

根据估算：项目总投资费用为：54638万元。按照项目总投资分年度使用计划表，开发商第一年投资18615万元（贷款10000万元，需自筹8615万元）；第二年投资19602万元（贷款10000万元，需自筹9602万元）；第一年投资16420万元（贷款10000万元，需自筹6420万元）。

参考文献：

[1] 秦茂玲. 建设工程造价控制的研究与应用[D]. 重庆大学, 2008, (05) .

第5篇：流动资金计算方法范文

关键词:投资估算价值分析项目决策

1项目在决策阶段的投资

一个建设项目从投资意向开始到投资终结的全过程,大体分为四个阶段:项目决策阶段;准备工作阶段;实施阶段;项目总结阶段。项目策划和决策阶段的工作是投资项目的首要环节和重要方面,对投资项目能否取得预期的经济和社会效益起着关键作用。

投资估算是在项目决策阶段,对项目的建设规模、工艺和工程方案、项目进度计划等进行研究并初步确定的基础上,估算项目投入总资金的过程。

按照《投资项目可行性研究指南》的划分,项目投入总资金由建设投资(含建设期利息)和流动资金两项构成。投资估算时,需对不含建设期利息的建设投资、建设期利息和流动资金各项内容分别进行估算。投资估算的具体内容包括:建筑工程费、设备及工器具购置费、安装工程费、工程建设其他费、基本预备费、建设期利息及流动资金等。

2工程投资估算编制的基本原则

2.1投资估算的具体内容

a建筑工程费;b设备及工器具购置费;

c安装工程费;d工程建设其他费用;e基本预备费;f建设期利息;g流动资金。

可用公式作如下表示:

不含建设期利息的建设投资=a+b+…+e

建设投资=不含建设期利息的建设投资+f

建设投资=静态投资+动态投资

静态投资=a+b+…+e

动态投资=f

项目投入总资金=建设资金+g

2.2投资估算的深度要求

由于不同阶段工作深度和掌握的资料不同,投资估算的准确度也就不同。随着工作的进展,工程造价会不断深入,准确度会逐步提高,从而对项目投资起到有效的控制作用。项目前期的不同阶段对投资估算的允许误差率如下(如表1）:

2.3投资估算编制的依据及重要性

建设投资估算的基础资料与依据主要包括以下几个方面:(1)拟建项目的工程方案及工程量;(2)专门机构的工程建设项目估算办法和费用标准,及政府部门的物价指数;(3)专业机构的建设工程造价费用构成、计算方法、计经指标等。

投资估算的作用可以概括如下:(1)投资估算是投资项目建设前期的重要环节。(2)是满足工程设计招投标及城市建筑方案设计竞选的需要。

3投资估算编制的基本方法

3.1建设投资简单估算法

（1）比例估算法;（2）生产能力指数法;（3）朗格系数估算法;（4）投资估算指标法。

投资估算指标分为单位工程指标、单项工程指标、项目综合指标三种。建设项目综合指标一般以项目的综合生产能力单位投资表示。单项工程指标一般以单项工程生产能力单位投资表示。单位工程指标按规定应列入能独立设计、施工的工程项目的费用,即建筑安装工程费用。

3.2建设投资分类估算法

分别估算各单项工程的建筑工程费、设备及购置费和安装工程费;在汇总各单项工程费用的基础上,估算工程建设其他费;估算基本预备费和涨价预备费;加和求得建设投资(不含建设期利息)总额;最后再根据项目的资金筹措方案计算建设期利息。以上加总求和即得出项目总投资估算。

其中,建筑工程费的估算方法有单位建筑工程投资估算法(单位建筑工程量投资*建筑工程总量)、单位实物工程量投资估算法(单位实物工程量投资*实物工程总量)和概算指标投资估算法。前两种方法比较简单,后一种方法要以较为详细的工程资料为基础,工作量较大,可根据具体条件和要求选用。

4决策阶段投资控制理论探讨

价值工程(ValueEngineering,缩写为VE)又叫价值分析,它要求以最低的寿命周期成本可靠地实现工程的必要功能。其表达式为:价值＝功能(效用)/成本(费用)或V＝F/C这个定义包含了三个方面的内容:

(1)VE研究要从降低项目全寿命周期成本(Life－CycleCost,简称LCC)的角度来提高研究对象的价值。VE研究要重视降低全寿命周期成本,而不是仅考虑建设成本。价值工程的目的是以研究对象的最低寿命周期成本,来实现使用者所需功能。实施价值工程,可以避免一味的降低工程造价而导致研究对象功能水平偏低的现象,也可以避免一味的提高使用成本而导致功能水平偏高的现象,使工程造价使用成本及建筑产品功能合理匹配,节约社会资源。

(2)价值工程的核心是对项目进行功能分析。通过功能分析,删除过剩的功能和不合理的功能要求,加强不足功能,把节约成本放在有效保证工程质量的基础上。功能分析的一个重要内容是功能的数量化,把定性指标转化为定量指标。

(3)价值工程是一种依靠集体智慧所进行的有组织的系统工作。进行价值工程研究,要组织各方面人员参加,并提出技术方案,吸取各方面的经验,把方案优选和方案改进结合起来,达到提高价值的目的。

价值工程本质上是以功能为中心来规划某项工作,其目的有以下几方面:

①实现必要功能,剔除多余功能。

②求得必要功能与成本的最佳匹配。

③使各部分的功能寿命大体一致,以取得最好的经济效益。

一般来说,提高产品的价值,有以下五种途径:提高功能,成本降低。这是最理想的途径;保持功能不变,降低成本;保持成本不变,提高功能水平;成本稍有增加,但功能水平大幅度提高;功能水平稍有下降,但成本大幅度下降。

第6篇：流动资金计算方法范文

一、加强药品收支核算管理的意义

医院药品收入在医院经济活动中有两个比重反映了医院与社会依存关系的程度。一是药品收入在医院业务总收入中的比重。这个比重反映医院现阶段三个补偿渠道——医疗收费、药品销售、财政补助之一的药品销售所占的补偿份额。二是药品收入与医疗收入立和中，药品收入所占比重。这个比重反映了社会投入医院的医疗总费用中医与药的结构情况。

医院是承担一定福利职能的社会公益事业单位，不以营利为目的，以社会效益为主，讲来经济效益。若以上两个比重过高；会使药品收入成为医院补偿的重要来源，医院经济过分依赖药品收入，促使某些医疗单位的药品管理人员盲目追求利润，把进销差价大的高档药品推向临床，导致药品费用过高，加重国家、社会、个人的经济负担，不利于医院的发展。具体地说，医院药房中，基本药物与中高档药品的比例严重失调，药品进入医院时价格昂贵，购置成本过高，药品使用价值和价格严重不协调。同时，过高的药品采购成本使得医院的大部分流动资金被存货占用。目前，我国药品存货约占医院流动资金的40％－60％，而我国其他行业存货占流动资金的比率平均只有30％。如此巨大的资金停留在存货的物流中，使其丧失了在其他场合所能获得的收益，致使医院资本利息损失过大，无形中增加了储备成本。

由于医院药品支出在医院全年支出中占有相当大的比重，药品储备又占用了很大一部分流动资金，因此，在实际工作中，要加强药品收支核算管理，使药品收入在医院经济活动中的两个比重趋于合理，才能确保医院健康发展。

二、药品收立核算的规范要求

规范地进行药品收支核算，是正确计算药品收支结余的前提。

（一）药品收入核算

药品收入指医院在为病人提供医疗服务时，向病人提供药品所取得的收入。按取得收入的地点不同，分为门诊药品收入、住院药品收入。同时，按药品属性分类，分为西药收入、中成药收入和中草药收入。

例：某月1日，门诊收费处报来“门诊药品收入汇总日报表”西药收入，现金支付48000元，医保结算500元。住院处汇总出院病人药品收入，西药35600元，其中现金支付2450元，预收医疗款24140元，医保结算9010无。

1、汇总门诊病人药品收入

借：现金48000

应收医疗款—门诊医保结算500

贷：药品收入—门诊收入—西药48500

2、住院处汇总出院病人药品收入

借：现金2450

预收医疗款24140

应收医疗款—住院医保结算9010

贷：药品收入—住院收入—西药35600

关于在院病人药品费用结转，应在月末时借记应收在院病人医药费，贷记药品收入—住院收入—西药（中成药、中草药），月初时反方向冲账。在院病人药品成本费用必须做账务处理，否则将违背权责发生制原则。因此，用月末、月初冲账法，以便正确计算当期药品收支结余。

（二）药品消耗核算

月末，财会人员应根据有关账簿资料编制“药品消耗计算表”，并据以填制记账凭证，结转本月药品消耗额，借记药品支出—药品资—西药（中成药、中草药）和药品进销差价—西药（中成药、中草药），贷记药品—药房—西药（中成药、中草药）

药品消耗计算表的编制方法有两种：1、药品综合加成率计算法：本月药品综合加成率=本月药品进销差价期末余额／（本月药品期末余额-本月药品进销差价期末余额）×100％，本月药品实际消耗金额=本月药品收入／（1+本月药品综合加成率）。2、药品综合差价率计算法：本月药品综合差价率=本月药品进销差价期末余额／本月药品期末余额×100％，本月药品实际消耗金额=本月药品收入/（1-本月药品综合差价率）。以上两种计算方法结果一致。

（三）药品进销差价核算

1、药品采购核算

借：药品—药库—西药（中成药、中草药）

贷：银行存款

应付账款—××公司

药品进销差价—西药（中成药、中草药

2、药房向药库领药核算

借：药品—药房—西药（中成药、中草药）

贷：药品—药库—西药（中成药、中草药）

3、药品调价核算

价格上调时

借：药品—药房—西药（中成药、中草药）

药品—药库—西药（中成药、中草药）

贷：药品进销差价—西药（中成药、中草药）

价格下调时，编制反方向会计分录。

4、药品损溢核算

正常盘报时：

借：药品支出—药品费—西药（中成药、中草药）

药品进销差价—西药（中成药、中草药）

贷：药品—药库—西药（中成药、中草药）

非正常盘损时：

借：待处理财产损溢—待处理流动资产损溢（药品成本）

药品进销差价—西药（中成药、中草药）

贷：药品—药库—西药（中成药、中草药）

盘溢时：

借：药品—药库—西药（中成药、中草药）

贷：待处理财产损溢—待处理流动资产损溢（药品成本）

药品进销差价—西药（中成药、中草药）

（四）药品收支结余核算

例：月末将药品收入账户余额2300000元，药品支出账户余额2000000元，转入“收支结余”账户。

借：药品收入2300000

贷：收支结余—药品结余2300000

借：收支结余—药品结余2000000

贷：药品支出2000000

结转应缴超收款时，借记收支结余—应缴超收款，贷记应缴超收款。

三、正确计算药品收支结余

（—）准确计算药品收入。在工作中，影响药品收入准确性的原因有：1、收费人员粗心和责任心不强，造成“药品收入”科目与其他科目串户，导致医院门诊及住院收费报表中的“药品收入”数与门诊药房及住院药房的药品发出金额不一致，影响医院“药品收入”数的真实性。2、财会人员没有将“药品收入”账户的贷方发生额与药房药品发出数及时核对并进行账务调整，造成医院财务报表“药品收入”数与药房核算期内实际发生额不符，影响药品收入的准确性。因此，要加强职业道德教育，完善奖惩机制，加强对药品的核算和管理，设专职财会人员从事药品管理及核对工作，实行收费处计算机“药品收入”科目与药房药品发出金额核对制，确保药品收入和药品收支结余的正确性。

（二）药品收入与药品成本费用必须相互配比。与药品收入相关的药品成本应根据药房每日处方计算的药品销售额及综合差价率或综合加成率计算，不应将当期的药品采购成本在接列支。防止造成药品收支结余计算上的随意性。

（三）合理列支资本性支出。资本性支出应从修购基金或事业基金中列支，不得从医疗支出或药品支出中直接列支。否则，将影响医院当期效益，影响药品收支结余的准确性。

第7篇：流动资金计算方法范文

乙方（咨询服务方）：_________

合同双方经过友好协商，就乙方向甲方提供技术咨询服务达成一致，于_________年_________月_________日签订本合同如下：

一、项目名称及内容

1.项目名称：_________；投资项目财务分析：_________

2.内容：乙方为甲方提供一份财务分析报告及下列相关报表：销售收入估算表，设备购置清单，建筑土建工程费用估算，固定资产投资估算表，固定资产投资分年度汇总表，满负荷外购原辅包装材料及燃料动力费用计算表，满负荷工资福利计算表，销售税金的估算，无形及递延资产摊销估算表，固定资产折旧计算表，还款计划表，总成本费用计算表，流动资金估算表，损益表，申请贷款还本付息计算表，投资计划与资金筹措表，资金来源及运用表，资产负债表，盈亏平衡分析，全部投资现金流量表，自有资金现金流量表，敏感性分析，财务分析指标综合汇总表。

二、乙方的责任和义务

1.乙方应按照国家计委、建设部有关规定正确、科学地建立、采用合适的指标体系和计算方法并保证计算的正确性；

2.乙方以印刷品和电子文件两种形式向甲方提供财务分析报告，以印刷品形式向甲方提供各报表。印刷品报告要字迹清楚，并根据报表大小采用合适大小的纸张（一般用a4纸张）。电子文件类型为word或双方认定的其它格式文件；

4.在合同生效_________日内，向甲方提供一份需要甲方补充提供的资料或数据的详细清单；

5.在甲方向乙方补充提供了全部数据、资料后_________日内，乙方完成财务分析的计算工作。乙方应立即向甲方通报财务分析主要结果，并根据甲方的口头或书面意见重新进行调整以及打印正式报告及附表（该阶段结果称为中期报告）。

三、甲方的协作事项

1.甲方在签订合同时立即以印刷品或电子文件方式向乙方提供进行财务分析所需的各种基础数据或文字说明（见附件2）。甲方对资料、数据的准确性负责。

2.及时根据乙方要求向乙方补充提供有关数据或资料。

四、验收评价

1.乙方应在中期报告完成后及时通知甲方（合同签署人或其联系人），并以通知时间作为合同完成的时间。通知形式包括电话、传真或电子邮件；

2.在乙方通知甲方的2日内，以下列方式之一将报告送交甲方：

（1）由甲方派人前往乙方领取；

（2）由乙方向甲方发送电子邮件；

（3）由乙方通过挂号信件寄送甲方；

（4）由乙方面交甲方。

3.甲方收到乙方中期报告后，可对乙方报告再次提出修改意见。针对甲方提出的合理建议或意见，乙方应尽快对报告进行修改、完善，修改后的报告视为最终报告。

五、咨询费用及支付方式

1.经双方协商，全部咨询费用为_________元；

2.甲方在签订合同之日内向乙方支付_________元作为履约订金，其余应付款项应在甲方接收中期报告时立即支付；

3.付款方式：现金。

六、违约责任及处罚条款

1.若乙方的最终报告中仍然存在指标设置和计算方法上的错误，乙方应尽快纠正，并根据错误严重程度减收或免收咨询费用；

2.甲方未能及时提供乙方要求的资料或数据，或提供的资料或数据不准确，乙方免除按期按时完成合同的责任。若因此而使合同无法执行，甲方将没收甲方支付的履约订金。

七、其他

1.乙方向甲方支付履约订金的有效日期为合同生效日；

2.乙方结清应付给甲方的全部咨询费用后，本合同即告终止；

3.本合同终止后若甲方要求乙方对最终报告进行修改，甲方按本合同额的20%收取咨询费用（在6.1条款所述情况下除外）；

4.乙方的指定联系人为：_________.

5.附件作为本合同的一部分和本合同同样具有法律效力；

6.本合同一式二份，甲、乙方各执一份。

甲方（盖章）：_________

法人代表或授权代表（签字）：_________

_________年____月____日

乙方（盖章）：_________

法人代表或授权代表（签字）：_________

第8篇：流动资金计算方法范文

［关键词］财务控制酒店内部控制

现代酒店账务管理是酒店经营管理的核心，任何一个部门和个人都和财务管理有着关系。凡涉及酒店资金流向的第一个环节，从采购到加工、销售、资金回笼，再到采购，都渗透着财务管理。那么，在酒店管理中该如何搞好财务管理呢?

一、注意财务决策分析

酒店的经营决策是关系到企业总体发展方向和重要经营活动的决策，如投资方向和投资规模，价格水平，成本目标，盈利目标等。他牵涉到酒店的资金，成本，利润等重要的财务指标。如果决策正确，就能使酒店沿着既定的目标发展，取得预期的效果。如果决策失误，严重的话则会导致经营失败。要加强成本费用管理，从而有效控制酒店的资金占用量，提高资金使用效益，是酒店提高利润水平的关键。因此，加强酒店成本费用的管理至关重要。酒店房间数目的固定性，决定了酒店销售量是有限的。在这种情况下，酒店要取得较好的经济效益，关键是要降低各种成本。成本管理的难点是饮食成本管理，可以用计算机辅助计算。计算的中心是原材料的有效利用率和销售实际毛利率，利用应耗用的营业成本和实际耗用的营业成本的差额来分析成本管理的效绩。

二、加强成本费用管理

酒店成本费用的控制总体要求是在扩大酒店的经营服务的范围，保证质量的情况下，尽可能少的支出。成本费用内部控制的重点主要包括酒店应建立有效执行的成本费用管理控制制度，并测重于成本费用的预算制度、定期检查分析制度和成本费用的审批制度的稽核方面；除此之外，应着重就现金和非现金支出分别制定操作程序。

三、充分发挥财务控制作用

传统的酒店财务管理一般侧重于核算管理，而忽视了财务的调控管理。例如，有的财务经理常常是总经理签字同意的就全力办理，从不考虑正确与否。一个人的能力有限，不可能每个决策都正确，相关部门必须当好参谋，提供领导决策的依据。所以一张采购单，必须先经过部门经理、财务总监审核签字后，总经理才能最后签字。缺一不可，否则，决策中会有失误发生。现代酒店财务管理则强调财务工作的重点不仅仅是会计的核算，而更重要的是财务的控制作用。对食品、物品的进货价格进行严格控制，财务总监搞好经常性市场调研，没有财务总监的批准不能随意采购。

四、分级管理固定资产

酒店固定资产应由总经理亲自来抓，具体由财务总监负责，实行归口分级管理固定资产，把固定资产日常管理的权限与责任落实到有关部门和使用单位，如将机器设备归口给工程部门管理，客房家具、电器归口给客房部门管理，餐厅桌椅归口给餐饮部门管理等，并在此基础上，按照固定资产的使用地点，由各部门负责落实到班组个人，充分调动各部门、各班组及职工的积极性和主动性，建立使用单位和个人的责任制，同时会同有关部门制定固定资产的管理办法，并监督有关部门执行，协助各归口分管部门做好固定资产的各项基础工作，组织财产清查，正确核定固定资金的需要量，组织固定资金的核算和分析。

五、归口管理流动资产

在财务总监的领导下，实行流动资金的归口分级管理，如储备资金归口采购供应部门管理，在用餐具归口餐饮部门管理，在用棉织品归口洗衣房管理等，建立健全流动资产的管理制度，认真做好流动资产的统筹安排和平衡调节，加速流动资产优其是流动资金周转，以保证完成流动资产定额和流动资产计划。

六、科学制定物资供应方案

酒店是一个综合性的服务企业，它所需的原材料、物料用品、低值易耗品、商品等品种繁多、规格复杂、质量要求高；而且酒店为了保持其规格水准，大量的经营物资都要委托外单位特别制作，如客房用的毛巾、浴巾，餐厅用的瓷器等都标有店徽店名，需要从特殊的渠道采购供应。在这种情况下，财务总监应领导采购供应部门制定出切实可行的物资供应方案，既要保证酒店经营所需要的材料物资按时供应，又要进免增加库存费用和积压流动资金。

七、加强酒店的内部审计

酒店内部审计是酒店任命的审计人员对酒店一定时期内的财务收支及其经济效益从真实、合法、效益三方面进行审查和评价的活动，提高酒店效益。

1.验证酒店各项资产的购入、领用、摊销、盘点和报废等环节的内部控制是否健全、合理和有效，有无贪污、索取回扣、挪用。以劣充优、损失、浪费等问题。

2.审查各项资产的计价、核算是否正确、合规，资产是否完整，质量是否符合规定和要求，有无随意改变计算方法，任意摊列成本费用等问题。

3.审查酒店长期投资、短期投资业务中的各种股票、债券的购入、支出和收益的计价、核算是否正确、合规，有无将短期有价证券和投资收益，包括其他投资收益不入账，形成账外资产等问题。

4.审查酒店各项债务的来源是否正确、合规，有无将有关收入转移、隐匿于应付账款问题，福利基金、工会经费、养老保险基金的计提是否合规。

5.审查构成酒店成本的直接材料和计价是否正确、合规，有关支出凭证是否手续清楚，有无超过计划或定额，领用是否合理。

6.审查利润总额，核实营业收入、管理费用、财务费用、投资收益、营业外收支的结转是否正确、合规。

综上所述，搞好酒店财务管理主要应该注意以上提及的几个方面，但并没有涉及酒店财务管理的所有方面。任何一种方法都会因酒店的财务管理风格不同而有所差别。

第9篇：流动资金计算方法范文

【关键词】 偿债能力; 差异原因; 利益主体

一、问题的提出

目前有关企业偿债能力的分析论文很多,但是从这些有关企业偿债能力分析的论文中,可以看出两个问题:①希望通过自己设置的一些指标或者改进现有指标来准确地分析出企业的偿债能力。而实际上,要准确地分析出某企业的偿债能力却是不可能的,因为,在分析企业偿债能力的时候,大部分都是预测未来某一时期企业是否有偿债能力,既然是预测,那么得出的结论肯定就有偏差。而对于这个偏差的研究却少之又少,笔者认为只有研究清楚这个偏差的形成原因,才能有助于对某企业偿债能力进行更加准确的分析。②所有的论文实际上都没有从分析主体出发,都只是比较笼统地构建一些指标或者是对某些指标进行改进,而实际上,由于他们关注每一个分析主体的目的不同,能够收集到的资料不同以及对待风险的态度不同,统一的指标肯定无法满足每一个分析主体需要。因此,笔者将从偿债能力差异原因入手,全面深入分析。

二、偿债能力差异原因分析

偿债能力差异原因分析是指分析预测出来的某一时点企业的偿债能力与到某一时点上企业的实际偿债能力之间差异产生的原因。这个分析的目的是通过长期对某一企业偿债能力进行预测分析的结论和已经成为既定事实的企业偿债能力的结果相比较,去发现形成目前这种差异的原因,进而在以后的预测中考虑这些因素,从而使预测出来的结果更加贴近实际。在多数情况下,预测结果和实际情况是有偏差的,关键在于分析产生这个差异的原因,这个原因关系到我们评价的态度。产生差异的原因无非有三种:①现有的会计信息不准确;②使用的预测方法不准确;③对未来经济宏观环境把握的不确定。在以上三种原因中,第二种原因是可以改进的,第三个原因是我们不能准确把握的,关键在于第一个原因的解释。对于会计信息失真的原因分析,在北京大学吴联生教授的“关于会计信息失真三分法”理论中有详细的阐述,那么要分析出到底是哪一个原因导致现有会计信息失真,是会计信息规则性失真的原因?或是会计信息违规性失真的原因?还是会计信息行为性失真的原因?那么在这三种会计信息失真的原因分析中,第一个和第三个原因是不能左右的,因此这里重点应该关注第二个原因。由此,在分析某企业偿债能力的偏差时,只需要分析这个差异是否是由于信息不对称形成的:①如果是由于信息不对称形成的,则需要重点关注,需要重新审视这个企业的信誉度以及他真正的实力和偿债能力,在设计分析指标的时候需要更加谨慎;②如果是其他的原因形成的,则可以平常心,只需要简单地减去一个平均的差异即可。由于这个差异分析是一个长时期的分析,因此,在这里可以通过计算一个平均偏差的方法来调整预算的偿债能力和实际的偿债能力。计算公式分别如下:

第一种情况:调整数=max(偏差0-t)

实际的企业偿债能力=预算的偿债能力±调整数

第二种情况:调整数=1/n(∑t0偏差)

实际的企业偿债能力=预算的偿债能力±调整数

从上面两个公式,可以看出对待两种情况的态度,第一种情况,要保持谨慎的态度;第二种情况,则比较轻松的态度。

三、利益相关者分析偿债能力关注的问题

在设计企业偿债能力指标的时候,必须注意三个问题:①到底是哪类利益主体去分析;②在做分析时所基于的会计信息;③各自应该保持的态度,这样建立起来的指标才会符合各利益主体的需要。在企业的日常生产经营中,肯定会和很多公司、客户发生商业上的往来,因此,要分清楚某一个企业到底有多少利益相关者,实际上比较复杂。为了使问题简单化,这里把利益主体分为三类:债权人、投资者和企业经营管理者。

债权人很少能够参与企业的经营,也很少能够参与企业净利润的分享,因此,债权人的要求比较简单,他们只希望到期能够收回自己的本金和利息就可以。债权人按照时间分为两类:长期债权人、短期债权人。这两种债权人在分析偿债能力时,关心和考虑的问题是有所区别的:①短期债权人由于自己的债权在短时间内就会到期,一般来说,短期负债主要是用来周转而已,风险比较小,短期债权人关心的问题是企业在短期内是否能筹集到足够的现金来偿还自己的本金和利息,因此,短期债权人不太会关心债务人企业的获利能力,重点关注企业资产的流动性。②长期债权人由于自己的债权要很长时间以后才能到期,风险比较大,一般来说,企业的长期偿债能力本质上是看企业是否有足够的获利能力,因此,长期债权人关心的问题是企业在自己债权到期的这段时间里是否有足够的获利能力。但是仔细分析,却发现企业的长期偿债能力的分析应该以这个长期债权的使用方向为基础,比如,长期债权有可能用在偿还其他企业的债务上,也可能用在购买长期资产上,也可能是用在对外的长期投资上,等等。由于债权被企业用在不同的地方,他们要求的收益和承担的风险是不同的,因此,长期债权人在分析企业的偿债能力的时候应特别注意债务的投资方向。另外,不管是短期还是长期债权人,他们在做偿债能力分析时基于的会计信息多数只是企业对外公布的会计报表,由于信息的不对称,我们应该利用在本文第二部分分析出来的结论,来估计债权人应该持有的态度。

投资者通常是指企业的股东或者企业的出资人,他们投资的目的是获得利润,因此,他们在评价某企业的偿债能力的时候,会非常关心企业的获利能力。而获利的条件是利润率高于资金成本率,再根据资本的本质,资本都至少需要获得社会平均利润率,因此,他们关心的重点在于预计的利润率是否大于(资金成本率+社会平均利润率)。另外,投资者在分析企业的偿债能力时,可以获得的资料要多于债权人,比如,他们可以要求企业随时提供有关企业的有关财务信息。

经营管理者考虑的问题则是比较综合的,他们既需要考虑企业的获利能力,也需要考虑企业资产的流动性。在我国,经营管理者是不太会关注企业的资金成本的,因此,他们要求的获利能力肯定是低于投资者的要求的。另外,企业经营管理人员掌握着企业的内部资料,他们能够获得的信息是最多的。但是由于财务信息属于商业机密,他们基本上不会真实地对外公布自己企业的偿债能力。只有当企业经营良好的时候,或许会真实地对外公布。但是如果企业的经营业绩不好的时候,则不会,甚至会对外公布假的信息。

虽然三种利益主体在分析偿债能力时,会产生不同的结果,但是对待风险的态度无非就是两种:保守和激进。因此,在后面根据利益主体设计分析指标的时候,分为两个层次:保守和激进。

四、各利益主体的偿债能力的计算公式

表面上,对于企业偿债能力的分析是一个非常复杂的问题,但当我们仔细地去思考这个问题就会发现实际上只要解决两个问题:①企业到期的负债到底是多少?②债务到期时,企业有多少可以用来偿债的资金?

由此得出企业某一时刻的偿债能力评价的基本公式:

企业偿债能力t=债务到期时企业拥有的可以用来偿还债务的资金t-到期的债务t

如果债务到期时,企业有足够的资金来偿还,则企业有足够的偿债能力,相反,则说明企业没有偿债能力。而在这两个根本问题中,实际上第一个问题是比较简单的,因为负债的到期日是确定的,到期负债的金额也是确定的,所以要解决企业的偿债能力问题,重点就落在了第二个问题上,即:债务到期时,企业有多少可以用来偿债的资金?

在前面已经讲过,不同的利益主体在分析某企业的偿债能力时,他们由于拥有的会计信息和关注的对象以及各自对待风险的态度的不一致,而不适合用一个统一的指标去分析,因此,在设计分析企业偿债能力指标的时候,依据上面所提到的两个基本问题,本文采取分主体、分层次的方法去设计,尽量切合实际地适合每一个利益主体的要求。

(1)债权人对企业偿债能力的思考

由于企业的债权人分为两种:短期债权人和长期债权人,他们各自关心的问题也是不一样的,因此在设计指标的时候,也分开来设计。

①短期债权人分析企业偿债能力计算的思考

由于债务到期时企业拥有的可以用来偿还债务的资金实际上是有一个积累的过程,也就是说到期的债务是一个时点的数据,而可以用来偿还债务的资金却可以一段时间的积累,是一个时期的数据。因此,公式可以变成:

企业偿债能力t=∑t0流动资金-到期的债务t+调整数

(t代表从现在算起债务到期的时间)

这是一个比较激进的公式,企业的流动资金不可能全部都用来偿还债务,否则会对企业正常经营产生影响。

考虑到这个问题,我们由此可以得出一个比较保守的计算公式:

企业偿债能力t=∑t0流动资金-到期的短期债务t-企业正常经营所需要的流动资金t+1+调整数

在上面的公式中,需要解决的关键问题在于“∑t0流动资金”的计算,在这里,由于现在的流动资金有些是不能全部在债务到期的时候全部可以周转为现金的,因此我们只要根据以往的经验计算出每项流动资金的平均转换率就可以比较准确地估计“∑t0流动资金”,因此公式可以转化为:

企业偿债能力t=∑t0流动资产科目金额*各自平均转化率-到期的短期债务t-企业正常经营所需要的流动资金t+1+调整数

(各自平均转化率指转换为现金的比率)

②长期债权人偿债能力计算的思考

由于长期债权人主要关心的是他们资金的使用用途和资金的获利能力,因此偿债能力计算也主要考虑这两个问题,同样在分析的时候也分为两种情况:

乐观态度的情况:

企业偿债能力t=∑t0长期债务投资的各项目金额*(1+项目利润率)n-到期的长期债务t+调整数

(t代表从现在算起债务到期的时间,n代表在这段时间里各投资项目周转的次数,利润率是指投资项目的利润率)

谨慎态度的情况:

企业偿债能力t=∑t0长期债务投资的各项目金额*(1+项目利润率)n*各自平均转化率-到期的长期债务t-企业正常经营所需要的长期资金t+1+调整数

(t>1,n代表在这段时间里各投资项目周转的次数)

(2)投资者对企业偿债能力的思考

实际上,投资者和债权人在考虑企业偿债能力的时候,和债权人考虑的问题是差不多的:投资者希望自己投资的资本到时候能够收回并获得相应的收益,而债权人希望到时候能够收回本金和利息而已。那么投资者实际上也可以从时间上分为短期投资者和长期投资者。

①短期投资者对偿债能力分析的思考

短期投资者获利的主要渠道是通过资本市场买卖价格之差来获得的,因此,他们不太在意企业在短期当中的获利能力,比较关注的是市场的行情,也就是别的人对这个企业的认可程度。因此,短期的投资者很少会去分析企业的偿债能力。

②长期投资者对偿债能力分析的思考

长期投资者与短期投资者不同,他们会非常关心这个企业的成长能力,因为他们主要的收益来自于这个企业的未来的收益能力。因此他们在分析企业的偿债能力的时候,会比较实际获得收益率是否大于预期的收益率。如果实际收益率大于预期的收益率,则说明企业没有偿债的问题,小于,则相反。

(3)企业经营管理人员对企业偿债能力的思考

由于企业经营管理人员能够获取的会计信息要多于其他利益相关者,他分析出来的结论会更加准确,因此不需要进行调整。经营管理者在分析企业偿债能力的时候,经常会预计资金的利润率,因此,对于项目利润率的预期的准确定将会严重地影响企业偿债能力。分企业偿债能力计算公式如下:

①比较乐观的公式

企业偿债能力t=∑t0债务所筹集的资金*(1+预计项目利润率)n-到期的债务t

②比较保守的公式

企业偿债能力t=∑t0债务所筹集的资金*(1+预计项目利润率)n*各自平均转化率-到期的债务t-企业正常经营所需要的流动资金t+1

而对于分析目前自己企业的偿债能力,则比较简单,只需要看自己现金流量表上是否有足够的现金流即可,如果没有现金流量表,则只需要看银行日记账和现金日记账期末余额是否大于0即可:大于0,则说明没有偿债问题,小于0,则说明存在偿债问题。

五、结论

在分析企业偿债能力的时候,我们不能简单的利用一些指标去分析,而是应该从偿债能力的本质上去寻找解决问题的方法:以分析偿债能力的本质为基础,以利益主体(债权人、投资人、企业经营管理者)为着眼点,在各自分析企业偿债能力的目的、各自能够收集到的财务资料和数据以及他们对待风险的态度的基础上结合偏差分析,进而分层次的构建适合各个分析主体的企业偿债能力的财务指标。这样,得出的结论才会比较符合企业的实际情况。

【参考文献】