企业财务风险分析方法精选(九篇)

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第1篇：企业财务风险分析方法范文

【关键词】灰关联分析法；财务风险；风险控制

一、引言

众所周知，房地产业同其他行业相比，具有典型的高投资、高风险、高收益的特点，并逐步发展成为国民经济的支柱产业，其发展好坏也直接影响相关产业的发展，对整个国民经济都影响深远。然而从当前的经济形势来看，房地产企业的发展前景面临着很大的不确定性。自08年金融危机造成的房价下降局面结束后，面对从09年开始迅速上涨的房价，国家出台了很多针对房地产业的政策，力度之大前所未有。如果房价久居高位，企业很有可能面临资本周转的问题，陷入财务危机。于是对房地产业财务风险的控制研究显得尤为重要。

财务风险是企业在经营过程中必然要面对的风险，其在企业的融资、投资、资金流转等财务活动中普遍存在，并深刻影响企业财务目标的实现。对企业来说，财务风险作为一种必然存在的风险，如果其积累到一定程度而无法采取及时的化解措施，或采取了效果较差的化解措施，企业就会陷入财务危机。因此必须在了解企业财务风险的特点和产生原因的基础上，进行合理地分析评价、根据财务风险的变动趋势，识别可能存在的问题，并在此基础上采取适当的控制和防范措施，使损失降至最低，实现最大收益，追求企业长久的创新和发展。

当前房地产业发展迅速，国内外相关学者也对房地产企业财务风险控制进行了相关研究。李薇在《我国企业财务风险的成因及其防范研究》一文中提出要进行市场调研，防范外部环境带来的风险；谢志华在《内部控制、公司治理、风险管理：关系与整合》一文中提出要加强企业内部控制，处理好内控、公司治理和风险管理的关系，有效防范财务风险等。

二、构建灰关联分析法的风险控制模型

灰关联分析属于灰色系统分析方法中的一种，其基本思想主要是根据系统动态过程的发展态势，即以前有关统计数据的几何关系及相似的程度，来判断其联系是否紧密，曲线越接近，各比较序列与参考序列之间的关联度就越大，反之则越小。灰色关联度的计算是灰色关联分析法的核心，对灰色关联度的分析主要是通过比较几种曲线间几何形状的相似程度进行的。在对企业财务风险进行分析评价时，选取一个理想化的最佳样本作为参考序列是至关重要的，通过计算样本序列与参考序列的关联度，来衡量某一房地产企业各项财务风险度量指标与参考序列的关联度及其动态变化趋势。关联度下降，说明其与参考序列的偏离度增大，财务风险上升；关联度上升，说明其与参考序列的偏离度减小，财务风险下降。

1.灰关联分析法的计算原理

（1）按照时间顺序生成参考数列和比较数列。参考数列是反映系统行为特征的因素组成的数列，比较数列则是影响系统行为特征的因素组成的数列。

（2）对参考数列和比较数列进行同向化和无量纲化处理。无量纲化的方法一般有初值法、均值法、标准化法等，本文主要采用初值法来处理。

（3）求参考数列与比较数列的灰色关联系数，并计算灰色关联度r，即对采取求平均值的方法来计算得到r值，最后对关联度进行排序来比较优劣。

2.财务风险控制模型的构建

本文根据房地产企业的特点，从偿债能力、营运能力、盈利能力、成长能力以及现金能力这五个方面，来重点选取十个财务比率进行灰色关联分析。在参考序列的选取上，选取了40个房地产上市公司相对应的十个财务比率的均值作为行业参考值，与所要分析的代表企业进行灰色关联度的计算，其中，选取的十个财务指标分别为流动比率（F1）、速动比率（F2）、现金流动负债比（F3）、股东权益比率（F4）、存货周转率（F5）、 总资产周转率（F6）、经营净利率（F7）、净资产收益率（F8）、净利润增长率（F9）和现金主营业务收入比（F10）。

三、案例应用

本文根据2011年在沪深两市上市的房地产企业的综合实力排名情况，选取了45个A股上市房地产企业，将其分成非常好、较好、中等、较差和非常差五个等级，从每一等级中选出一个代表企业，最后选定的代表企业的股票简称分别为万科A（SZ，000002）、滨江集团（SZ，002244）、华发股份（SH，600325）、中粮地产（SZ，000031）和泛海建设（SZ，000046）。另外，由于房地产行业的发展受宏观经济形势和国家宏观调控的影响较大，本文在时期选择上，选定较近的2008年到2011年4个会计年度，现以选定的五家上市公司2008年～2011年的年度财务会计报告及2012年季度财务会计报告中部分数据为依据进行分析。

首先需要确定参考数列的具体数值。本文根据这40家企业2007到2010年的财务报告，把计算所需原始数据选取出来，求40家企业的平均数，然后带入相对指标计算公式求出这十个指标每一年的行业指标值，再进行4年的平均即可。具体计算过程主要通过Excel表格计算得出，由于数据量较大且计算过程比较繁琐，在此直接将计算结果列出，如表1所示。

表1 行业均值的计算与确定

行业 2008年 2009年 2010年 2011年 均值

F1 1.6141 2.7847 1.8525 1.8501 2.0253

F2 0.5333 1.6628 0.6187 0.5800 0.8487

F3 -13.31% -13.08% 10.49% -15.93% -7.96%

F4 37.17% 37.23% 33.75% 26.01% 33.54%

F5 0.4395 0.3343 0.3184 0.3324 0.3562

F6 0.3526 0.2996 0.2928 0.3338 0.3197

F7 17.48% 16.15% 18.61% 15.29% 16.88%

F8 12.93% 11.68% 13.51% 17.05% 13.79%

F9 108.10% 13.50% 55.53% 31.76% 48.33%

F10 -0.2289 -0.2571 0.1924 -0.2499 -0.1359

其次，根据灰色关联度的计算原理，本文对所需原始数据进行初值化处理和相应计算，分别得出了5个样本公司在2008年～2011年各年每一个财务指标相对应的灰色关联系数，根据前面所述灰色关联度的计算公式，便可以得到5个样本公司2008年～2011年各年的灰色关联度，如表2所示。

表2 五个样本公司各年的灰关联度

关联度 万科A 滨江集团 华发股份 中粮地产 泛海建设

2008年 0.7667 0.7805 0.8147 0.9224 0.8277

2009年 0.7901 0.8100 0.9066 0.8486 0.8965

2010年 0.8040 0.8555 0.8658 0.9416 0.8441

2011年 0.8097 0.8484 0.8582 0.8998 0.7917

为了进一步进行房地产企业财务风险的分析，本文将在灰色分析的基础上，对5个样本公司灰色关联度的计算结果做深入地分析，并且引入风险值的概念，来揭示企业财务风险的变化态势，通过对样本公司的分析结果，来验证基于房地产企业财务报表提取的评价指标与上市公司经营过程中面临的财务风险水平之间的相关性，说明了本文所建立的风险评价指标体系的有效性。

为了更清晰直观地反映出5个样本公司这4年财务风险水平的变化趋势，本文引入下列定义，令：各年的风险值=1/各年的关联度（即取关联度的倒数），据此分别得到这4年每年相应的风险值，风险值越大，与行业标准偏离度越大，风险越高，如表3所示。

表3 五个样本公司各年的风险值

风险 万科A 滨江集团 华发股份 中粮地产 泛海建设

2008年 1.3042 1.2813 1.2274 1.0841 1.2082

2009年 1.2657 1.2346 1.1031 1.1784 1.1155

2010年 1.2438 1.1689 1.1550 1.0620 1.1847

2011年 1.2350 1.1787 1.1653 1.1114 1.2631

与此同时，依据表格中所列示的各年风险值的相应数据，选择年份作为横轴，风险值作为纵轴，画出5个样本公司2008年～2011年各年的风险变化趋势图，得到图1。

图1 5个样本公司2008年～2011年的风险趋势图

从图1可以清晰地看到，在行业中属于综合实力最强的万科A（SZ，000002）和较强的滨江集团（SZ，002244）在这4年里风险水平整体上都呈下降趋势，其对风险的控制能力较强。而实力相对较差的中粮地产（SZ，000031）和泛海建设（SZ，000046）在4年里风险水平波动较大，且整体上成上升趋势，特别是泛海建设，从2009年开始其风险上升幅度较快，2011年甚至超过了实力强大的万科A，说明其对风险的控制能力较低，且没有很好地控制企业在发展过程中出现的财务风险。属于综合实力中等的华发股份（SH，600325）在4年里的风险水平虽然有所波动，但其整体趋势是下降的，结合该公司经营现金流量持续为正且呈上升趋势的情况，说明其有一定的风险控制能力，能根据企业在发展中出现的问题及时调险水平。

通过以上论述我们可以看出，建立财务分析模型对房地产企业进行控制财务风险有很重要的作用，它可以定期了解企业的财务状况及盈利能力，及时发现问题，并采取有效地措施降低企业的财务风险。

参考文献：

[1]张彩霞.房地产企业财务风险控制方法研究[J].西部财会，2007（9）.

[2]张艳平 张康.浅谈我国房地产企业的财务风险控制[J].中国商界，2009（3）.

[3]李薇.我国企业财务风险的成因及其防范研究[J].现代商贸工业，2008（12）.

[4]王竹泉 刘文静.中国上市公司营运资金管理调查： 2007―2008[J].会计研究，2009（9）.

第2篇：企业财务风险分析方法范文

关键词：廉风险管理 财务管理 风险预测

1.认识风险

企业运作过程中风险管理显得尤为重要。企业的风险主要有经营风险、市场风险、政策风险、行业风险、制度风险、管理风险及财务风险，上市公司还有股市风险。财务风险是以上风险住要是经营风险和管理风险）共同作用的结果。广义的企业财务风险指财务方面的风险，包括由财务活动引发的企业风险和由各方面活动引发的财务所面临的风险。狭义的财务风险就是指企业现金支付风险和筹资风险。本文分析的是广义的财务风险。

按照成因财务风险主要有以下几种类型：

1.1资产风险，包括资产质量风险，如不良资产比例失调；资产结构风险，如流动资产与固定资产的比例失调、速动资产比率失调等。

1.2资本风险，包括资本结构风险，如股本构成比例不当、负债与权益比例失调等；分配风险，如是否分配的选择、是否资本公积转赠股本的选择；筹资风险，如股东的选择及信誉等级的评定。

1.3支付风险，现金短缺，不能支付到期债务的风险。

1.4投资及投资控制风险，如投资方向、投资品种、投资方式的选择，对投资项目的控制能力及效果。

1.5机会风险，即机会收益或机会成本，指选择这一个放弃另一个从而失去一个机会。

1.6纳税风险，如纳税品种的选择、纳税时机的选择、税收政策水平等，也称纳税筹划。

1.7资产、债务重组风险，如重组类型、重组内容、重组方式、重组伙伴的选择。

1.8财务政策、会计政策与财务预测、决策风险。指选择不同的财务会计政策的风险和进行近、中、远期财务情况预测引导经营行为偏差及财务决策失误的风险。

1.9内部控制风险，指内部控制不到位导致的风险。

1.10金融风险，主要是来自资本市场的利率、汇率、股票和债券价格波动风险。

1.11对外担保风险。

不同类型的财务风险对公司经营的影响一般不是同时发生，而是各在公司所处的不同阶段产生影响或相对重要的影响。如公司初建期的筹资风险、资本结构风险，成熟期的纳税风险、资产结构风险、分配风险、投资风险，衰退期的支付风险、资产质量风险、资产结构风险、分配风险、投资控制风险、资产重组风险。

财务风险与经营风险、管理风险密切相关，财务活动本身就是经营与管理的结合。经营、管理决定财务风险，财务风险伴随经营、管理风险，同时又对经营风险、管理风险起抑制或加速作用。

企业发生财务风险甚至破产清算的现象不断增加。因此有必要全面分析企业内外资料，对财务风险进行预测，以财务指标数据、分析报告的形式，将企业面临的潜在危险预先告知决策者、经营者，同时，寻找财务风险发生的原因和企业财务管理体系中隐藏的问题，以便提出有效的解决措施。这样企业可以及时采取对策，制定正确的战略性的财务计划，编制合理的财务预算，对生产经营进行控制，进行风险防范（预警），化解风险；同时利于投资者和债权人可用来帮助决定是否投资或发放贷款，使企业进一步获得融资空间。

2.风险预测

财务风险预测主要方法是充分认识、分析企业内外部的经济信息，利用财务比率，建立财务风险评价模型，进行财务风险分析，及时向决策者提交风险分析报告，形成财务风险防范（预警）系统。财务风险分析报告应包括企业经营管理环境分析、企业经营管理现状评价、当前财务风险分析、未来发展趋势预测、应对方案，附必要的发展计划、规划、财务、会计、审计资料。企业可根据财务风险情况制定报告间隔，如正常情况下可以年度报告，特殊时期可以月度报告或随时报告。

预测财务风险首先要设定财务安全系数（或财务风险系数），由于风险的未来不确定性，因此要测定近期、中期、远期三个阶段的安全系数。

财务安全系数可以分为两种，一是根据木桶理论和重要性原则确定的单一因素（比率）安全系数，二是根据权重确定组合因素（比率）安全系数。

单一因素安全系数的设定，是在某一风险因素比较突出、对公司影响较大，而其他风险因素较为正常的情况下，将这一因素的风险值作为企业财务风险系数。这就要求预先设定各项指标的标准值，在这个基础上，设定风险级次，由此测定安全系数。单一因素的风险分析，优点在于简单明了，但无法全面揭示企业财务状况，所以其有效性会受到一定限制。因此也需要对资产结构、负债结构、或有事项、盈利能力、筹资能力、投资控制的历史、现状和未来趋势的综合分析，要求分析人员有较高专业水平和判断能力。

组合因素系数，是根据各个风险因素的权重设置的数学模型，即建立多元线性函数公式，运用多种财务指标加权汇总产生的总判别分。需要预先设定一些重要因素及其标准值，并确定权重分布。组合因素分析的优点是比较全面的反映了企业财务风险程度，但缺点也很明显，一是可能挂一漏万，尤其有些风险因素不便于以比率的形式反映，也就不可能建立在模型中，因此可能掩盖最严重的因素；二是通过历史数据评价过去，不能推测将来；三是要根据企业所处的不同性质的企业的不同发展阶段（初建期、发展期、成熟期、衰退期）修订因素组成及其权重。

需要说明的是，无论采用何种方法，都需要借助概率和统计方法进行分析，结合公司的行业分类、经营状况、分配政策、经营环境，分析重要项目的特性及变动趋势。另外，各项指标应建立在合并报表基础上，充分考虑到母子公司风险叠加的影响。

3.化解风险

化解风险的途径：面对财务风险，一般采取四种对策，一是回避风险（保守策略），二是控制风险（预防性控制和抑制性控制），三是接受风险（提取风险准备金），四是转移风险。当然，在实际工作中，采取何种措施，与企业掌舵人的风格、当时的社会、经济环境关系重大。

第3篇：企业财务风险分析方法范文

在当前新常态市场经济阶段，对于企业来说，获取更安全稳定的生存与经营环境，谋求更深层次的突破性发展，以此来获取市场利润最大化，这才是企业最迫切需求的。基于此，本文以国内中小创业公司发展状况为例，着重分析了企业财务风险，并借助于数据挖掘技术来构建企业财务风险评估和预警模型，以期为企业发展提供建议。

关键词：

数据挖掘技术;财务风险;预警模型

1财务风险分析理论及发展

1.1财务风险分析的作用

随着我国社会主义市场经济体制的逐步确立，以及后期的不断深化改革与完善，社会各行业企业管理层的风险意识不断增强。(1)企业进行财务风险分析，从国家大层面视角来看，对于整个社会的经济决策起到了科学化的督促效果。在当前社会主义市场经济环境下，我国国内企业，特别是那些初具规模或者是中小板的创业公司，要想确保企业各项经营管理经济活动得以正常运行下去，开展财务风险分析活动，并将其纳入企业规章制度、战略发展方案中来，是最佳的一种选择。(2)企业开展财务风险分析活动，另一项功用就是评估，包括对企业价值、企业绩效以及对企业未来发展前景等层面，加以分析，包括分析企业的市场盈利能力、企业增长速度等。对于上市企业来说，对企业准备在转让的股权、所获利益、资产状况和所有者权益进行分析[1]。

1.2财务危机预警

预警就是一种防范性机制，主要在于前期的预测，比如企业出现了财务风险恶化现象，通常都是由企业财务危机所引起的。当企业的财务风险得不到及时有效的控制时，就会在短期内快速转化成为财务危机[2]。上述这种情况在中小创业公司和上市公司中是最为常见的一种财务现象，因此，对于这类企业而言，根据实际情况构建危机预警机制和模型，是必不可少的一个关键环节。

1.3数据挖掘技术

数据挖掘(DataMining)，一般也被称为资料探勘、数据采矿，它是数据库知识发现中的一个步骤，具体一点讲，就是指从大量的数据中通过相应的算法，来及时、准确的搜索出隐藏或者可能隐藏在数据信息中的价值信息[3]。企业(用户)通过统计、在线分析处理、情报检索、机器学习、专家系统以及相对应的模式识别等，均可以实现这种目标。这主要是因为，数据挖掘所蕴含的思想，本身就起源于统计学，借助于现代化人工智能技术等相关理论，专门设计的一种大量数据分析处理模型，其实现主要得益于高性能计算机和分布式计算机处理技术。在实际应用中，数据挖掘的算法常见的有四种形式，分类和预测、聚类、关联规则、时间序列。本文在这里重点选用决策树分类分析方法。

2基于数据挖掘技术的财务风险分析与预警

2.1风险分析

关于财务风险分析与数据挖掘的定义概念，在前文中已经进行了简要阐述，将数据挖掘技术应用到企业财务风险日常工作分析中来，实施步骤包括：首先是确定财务风险分析的对象，并准备好财务风险分析以及相关数据；其次就是将准备的对象、数据预处理；再次就是实施数据挖掘；最后对其检验出来的结果进行评价并解释其中的问题、规律等，并在此基础上将其中涉及到的知识理论与工作实际融合起来，也就是知识的同化。

2.2前期准备

包括确定对象和数据准备，虽然在数据挖掘技术运用下，企业财务风险分析活动流程变得相对简单，但其所蕴含的思想还比较复杂，重点在于分析，包括对象的挖掘、数据的准备、模型的建立，以及对数据挖掘结果加以整合处理分析等，这是一个统一化的全过程。在这个过程中，企业需要考虑到过程中每一个环节阶段需要做什么，将流程细节化、将细节具体化，比如，挖掘什么数据、需要挖掘多少数据、需要将数据挖掘到什么程度，在挖掘的过程中需要提取哪些关键知识或者因素指标。因此，前期准备工作可以总结归纳为两个层面，一是数据选择与确定，二是准确和处理，目的就是要将挖掘到的数据通过分组处理，使其效率达到最优化，最终实现简化挖掘模型的实际性效果。

2.3构建模型

基于数据挖掘技术的财务风险分析与预警模型的构建，企业管理层必须清楚的认识到财务风险的本质与内容，只有结合行业状况、企业自身经济环境，将财务风险管理控制举措灵活运用，才能达到预期效果。一般情况下，财务风险内容主要包括以下几个小范围，资金结构与现金流风险、会计核算与流程风险、会计及财务报告风险等。在这里以其中一项财务活动为例，比如企业贷款合约。以企业来说，企业家需要承担一定的有限责任，这也就意味着假若该项目最终以失败告终，那么包括双方在内，收益均为O(在这里不考虑企业过去的投资和其他方面的私人利益)。基于此，一般情况下，规定放贷者对借款人进行正的转移支付也就没有了任何意义，因为这种情况风险占据着主动，并且对收益没有做到任何的保险，也就是一种防范与预测[4]。当然，假若该项目最终取得成功，借款人和放贷人双方可以共同分享利润，假设利润为R，那么企业(企业家)可以分Rb，放贷者可以分得R1，而后者所获取到的净收益，则表示为R1-(I-A)，其中，“I-A”表示的是融资额度，即在第0期的时候，某项目的固定投资设为I，A为该企业的初始资产，一般小于I。这种是项目成功的情况；当正如前面所说项目失败的情况，放贷者的净收益则表示为-(I-A)；相对的，企业家的净收益，在成功和失败的情况，分别表示为Rb-A、-A。在构建模型之前，企业需要对自身所存在的财务风险及其各项因素指标，全部都需要考虑到，在风险控制分析的基础上，构建有针对性的财务危机预警机制，而财务危机预警机制的目的是促进风险控制分析目标的实现。本文主要运用了决策树的分类方法，即一种由节点和有向边组成的层次结构，在这里主要包含了三个关键节点。第一是根节点，该节点没有入边，多为零条或者多条出边；第二是内部节点，有且仅有(大多情况)一条入边或者两条；第三是叶节点/终结点，有一条入边，没有出边。在预警模型构建的过程中，需要准确把控财务风险预警系统功能，比如，预报功能、诊断功能、预控功能、保健功能等。所谓预报功能，以上市公司来说，跟踪上市公司的生产经营过程，将上市公司生产经营的实际情况同上市公司预定的目标，相互之间进行匹配，深入分析企业自身在营运方面可能出现的一些问题，对其进行预测，从中找出有参考价值的信息，发现偏差，加以核算、考核。其中预报机制，主要是在发现财务经济活动中的风险因素后，及时预报，注重实效性，这样可以让该企业的管理层尽快的寻求、制定出更有利的对策方案，避免或者减少财务危机带来的风险损失。其次是诊断功能，诊断这一环节主要是根据前面的跟踪、预报的结果，对其进行对比分析，具体可以运用一些先进的现代化管理机制，通过这些诊断技术来综合评价公司的实际运营情况，找寻出其中所存在的弊端与问题。紧接着就是预控功能，通过预报、诊断之后，下一步就是预控，根据现存的问题找寻其原因，方能“对症下药”，采取相对于的措施来合理解决、处理企业经营发展中的偏差、过失。通过决策树分析法，在选取自变量指标数据时，根据合理、准确，以某上市公司来说，在财务指标选择上，包含有企业的偿债能力指标、盈利能力指标、营运能力指标。如偿债能力指标包括流动比率、速动比率、资产负债率等；盈利能力指标包括企业净资产收益率、当期营业利润率、总资产收益率等；营运能力指标包括资产周转率、存货周转率、应收账款周转率等。此外，包括像企业的当期现金流量能力指标和发展能力指标，都可以根据企业的实际情况来有针对性的选择。

3实例研究

以下述两家知名房地产公司为例，两家公司数据来源于中国证券之星网站和巨潮资讯网站。在财务状况指标评价层面，涉及全面领域，例如，每股收益、资产收益率、营业收入增长率、资产周转率、流动比率、速动比率、现金负债比率、市净率、市销率等。在因变量指标的选择上，以公司的偿债能力、盈利能力以及市场运营能力、增长率为主。共五大财务指标，即公司的偿债、盈利、营运、现金流量、发展等能力，需要考察14个小项。在样本数据的选取上，本次有针对性的选择了两家具有典型代表的房地产上市企业，即A公司和B公司。在每股收益、净收益、资本公积金等指标比较上，B公司均要高于A公司。此外，在流动比率、速动比率、存货周转率以及企业当期销售净利润率等指标比较上，B公司也明显高于A公司。资产负债率方面，A公司达到了60%，而B公司为40.3%。如表1所示，基于聚类分析的思想，挖掘出上述选取的两家代表性公司的关联性。通过关联性分析，可以更加精准的找寻出真正影响企业财务风险状况的各种因素，通过与同行之间的对比，可以及时发现问题所在。例如，在关联规则交互挖掘策略下对公司内部财务信息加以分析，根据公司和行业实际情况，设置不同的支持度阈值和置信度阈值，可以更加准确地发现财务指标中的异常情况。企业通过与同行之间对比，实现了对测试数据合理分类，有助于提升整个预警系统在财务状况分类与决策中的重要性、可行性。可以看到，公司流动比率、存货周转率、资产负债率和销售净利润了，支持度和置信度的阈值均高于50%，说明公司各项财务指标因素相互之间的关联度较强。该两家公司存货周转率的支持度和置信度最高，这一点则表明公司财务风险的出现与存货周转有较大关联。根据检验出来的数据结果，相关人员方可从其中根据挖掘操作结果的成败，来进一步作出相应决定，并对其予以具体化的解释与评价。能够对所得到的结果有一个综合性、准确性的评价，并以此来预估未来一段时间内的发展趋势[5]。以上述部分内容来说，假若此次财务风险分析数据取得了预期中的效果(成功)，对于公司财务部门工作人员来说，下一步就需挖掘分析，财务预警模型本身，也就是此次数据检验所运用到的操作模型，探讨分析了其是否真正优于数据集上的模型，同时还需要从检验结果中分析，该模型的准确性是否优于其他模型。总之，建立预警系统，可以给投资者提供更多的预测性，时刻引导着财务项目的决策科学可行。对于财务部门的工作人员来说，最重要的是可以反映出公司真正价值的信息，为企业领导者和投资者较早得到公司陷入危机的警告。

参考文献

[1]李艳玲,宋喜莲.基于数据挖掘的上市公司财务危机预警研究[J].沈阳师范大学学报:自然科学版,2014,32(2).

[2]黄月,高学东.聚类分析在高校财务风险评价中的应用[J].中国管理信息化,2014(8).

[3]吴嘉伟,宋琦,王新宇.数据挖掘技术在金融风险分析中的应用[J].中国投资,2013(S2).

[4]徐玉辉.企业财务风险智能预测实证研究[D].浙江师范大学,2015.

第4篇：企业财务风险分析方法范文

【关键词】企业 财务风险 预警系统 构建

一、建立企业财务风险预警系统的必要性

（1）当今企业发展环境。惨痛的历史给社会的经验是固步自封只会落后，之后任人欺凌。这一点同样适用在经济市场，经济竞争就是没有硝烟的战场。所以，当今的市场经济中，各个企业所要面临的竞争对手不仅仅是国内的企业，还有国外的各强国的优秀企业。形式十分严峻，企业只有经历了各种各样的历练和考验，积极吸取竞争对手的优秀制度，不断的从经历中总结经验，吸取教训，完善自己，才能够从中脱颖而出，屹立在国际经济市场之内。

（2）建立企业财务风险系统的必要性。一个企业就像一个人一样，它的发展受到两个方面的影响：一是来源于外部经济市场的规则、国家的政策、社会的要求之类的外部考验，另一个就是来源于自身的影响。一个优秀的人需要对自身内在进行管理，在不断丰富自己的同时，也需要培养或制定良好习惯对自己进行制约。对于企业来说，在不断发展的同时，必须要制定相应的制度来对企业进行约束，避免或减少外界对企业造成的不良影响，将事后的管理更改为事前的预防。因此，企业应建立严谨的财务风险预警系统和监控系统，提高企业对市场的危机意识。

（3）建立企业财务风险系统的意义。有企业成立，也有企业成功，自然也就有企业合并或者是破产，这些是市场经济的环境下企业的发展常态。相信每个企业都不愿意走向衰落，那么，企业就要提高自身对市场信息的应对以及消化的能力，最大程度上利用自己企业的优势，不断的加强企业自身抵抗风险的机制和意识。建立企业财务风险预警系统，通过风险预警系统中的防范、监控、预警等功能应对各种容易发生变化的、非常见的逆境状况，从而保证企业生产经营的安全性以及企业生产经营中的良性循环。财务预警系统可以多方面的分析公司财务情况，并结合实际的经济市场的信息来预测公司财务危机，从而不断针对调整，让企业的财务活动始终处于“可控、且安全”的状态。公司财务对经营活动具有前瞻性特征，有大量的实例可以证明，陷入经营危机的企业基本上都是由财务危机为征兆的，而财务的危机问题，并不是突然性的、爆发性的危机问题，财务危机的形成是问题的不断积累与恶化共同造成的。而财务风险预警系统能够不断排查这些问题，一些敏感性的关键财务指标即警兆会以不同的形式，在不同程度显现出来，然后系统就会对这些问题进行分析，及时的减少财务问题，从而减少财务危机的发生。

二、企业财务风险预警系统的构建

企业财务风险预警系统是财务风险管理中一项综合性程序较高且复杂的管理活动，主要是指企业在财务风险管理中形成的各种相互制约、相互依赖的预警职能体系。通常情况下，企业在对财务的管理过程中，都会采用财务杠杆系数衡量财务风险的方法。但是这样的方法对于财务风险预警来说，远远达不到要求。财务预警系统是通过对企业财务活动进行预测、监控，通过因素分析、比较分析、比率分析等方法建立的一套财务预警分析系统，系统全面地检测企业的财务情况，通过分析预先告知企业可能出现的财务危机，让企业可以提早准备，而且还可以采取特定的措施，排除危机，保证企业财务活动安全运行的管理行为。当前财务预警模型多采用单元判定模型，多元线性判定模型如人工神经网络模型、Logisti模型、Z分数模型等。

要想构建企业财务风险预警系统，首先要做的是对需要达到的目标状况、财务风险预警所处的环境情况进行分析，然后要结合风险预警的论证还有企业的实施环境，使用合理科学的财务指标，并且要充分的考虑财务风险预警的功能选定以及财务风险系统的结构构建的问题。

此外，由于财务风险预警系统的重要方法是利用财务风险分析机制，所以要想建立企业的财务风险预警系统，就必须要建立健全财务风险分析处理的管理机制，企业的财务风险需要这两个机制合作、共同解决。财务风险的处理中有改进措施、补救措施、还有应急措施等。系统对于风险问题的处理一般是将财务风险的信息经过汇总之后将其送到危机处理小组进行处理解决。

企业财务风险预警应配合企业发展建设要求。财务管理和财务风险预警都是因企业的发展建设而建立，财务风险预警系统的运行与操作是根据企业的各项信息进行分析判断得出结果，财务风险预警系统应结合企业的实际状况，建立适用与企业发展的预警系统。对已经建立的风险预警系统应进行必要的评估和检查，及时调整系统中不适当的环接，降低企业的财务风险。

企业应加强风险的防范工作。面对企业间的竞争，企业的管理者必须提高财务风险的防范意识，加强财务控制程序，提高财务管理的制度，提升对财务危机的认识，将财务风险系统融入在日常的工作监督中，发现预警中的异常立即应对，采用危机管理对出现的财务危机进行补救处理，降低企业的风险，促进企业的安全发展。

三、结论

如今企业的发展面临的是国际的经济市场，企业的发展压力相对较大，企业必须从各方面武装自己，财务作为企业发展的核心更是要受到重要的保护，建设企业财务风险预警系统可以帮助企业不断的检视自身，结合实际的市场规则或需求，对企业内部的信息或制度进行排查，能够帮助企业尽早的发现问题，给企业解决问题的时候，同时也减少了由财务问题不断积累、压缩，最后对企业造成毁灭性伤害的可能性。本文简单论述了企业财务风险预警系统的构建问题，提出了几点针对性的建议，希望可以帮到各位读者，帮到各个企业提高效益。

参考文献：

[1]丁真真.基于BP神经网络的快速消费品上市公司财务风险预警系统研究[D].东北林业大学，2012.

第5篇：企业财务风险分析方法范文

市场历来是机遇和风险并存的。低风险低收益的谨慎和高风险高收益的诱惑，往往使企业在决策面前进退两难，因此，风险管理就显得尤为重要。充分衡量风险的程度，结合自身的承受能力，通过比较、分析等方法权衡得失，选择最佳方案，以较小风险取得较大效益，是现代企业所共同追求的。但需要注意的是，在作出决定之前要针对不同风险制定一系列防范和补偿措施，使企业在风险出现时不致惊慌失措，束手无策。

企业的风险主要有经营风险、市场风险、政策风险、行业风险、制度风险、管理风险及财务风险，上市公司还有股市风险。财务风险是以上风险住要是经营风险和管理风险）共同作用的结果。广义的企业财务风险指财务方面的风险，包括由财务活动引发的企业风险和由各方面活动引发的财务所面临的风险。狭义的财务风险就是指企业现金支付风险和筹资风险。本文分析的是广义的财务风险。

按照成因财务风险主要有以下几种类型：

1．资产风险，包括资产质量风险，如不良资产（三年以上应收帐款、长期亏损的对外投资、长期闲置的存货和固定资产等）比例失调；资产结构风险，如流动资产与固定资产的比例失调、速动资产比率失调等。

2．资本风险，包括资本结构风险，如股本构成比例不当、所有者权益组成畸形、负债与权益比例失调等；分配风险，如是否分配的选择、派现与送股的选择、是否资本公积转赠股本的选择；筹资风险，如是否发行股票或债券及不同发行方式的选择、长期借款与短期借款的选择、股东的选择及信誉等级的评定。

3．支付风险，现金短缺，不能支付到期债务的风险。

4．投资及投资控制风险，如投资方向、投资品种、投资方式的选择，对投资项目的控制能力及效果。

5．机会风险，即机会收益或机会成本，指选择这一个放弃另一个从而失去一个机会。

6．纳税风险，如纳税品种的选择、纳税时机的选择、税收政策水平等，也称纳税筹划。

7．资产、债务重组风险，如重组类型、重组内容、重组方式、重组伙伴的选择。

8．财务政策、会计政策与财务预测、决策风险。指选择不同的财务会计政策的风险和进行近、中、远期财务情况预测（引导经营行为）偏差及财务决策失误的风险。

9．内部控制风险，指内部控制不到位，制衡机制不能有效发挥作用导致的风险。

10金融风险，主要是来自资本市场的利率、汇率、股票和债券价格波动风险。

11．对外担保风险。

不同类型的财务风险对公司经营的影响一般不是同时发生，而是各在公司所处的不同阶段产生影响或相对重要的影响。如公司初建期的筹资风险、资本结构风险，成熟期的纳税风险、资产结构风险、分配风险、投资风险，衰退期的支付风险、资产质量风险、资产结构风险、分配风险、投资控制风险、资产重组风险。

财务风险与经营风险、管理风险密切相关，财务活动本身就是经营与管理的结合。经营、管理决定财务风险，财务风险伴随经营、管理风险，同时又对经营风险、管理风险起抑制或加速作用。

电力企业（省级电力公司）由于是国有独资垄断经营，长期作为政府机关发挥职能作用，造成财务风险意识薄弱，风险管理体系不健全，因此应该加强财务风险的研究和管理，认真分析、及时防范、化解。目前阶段主要是加强筹资风险、资产结构风险、投资及投资控制风险、支付风险、资产质量风险、担保风险的研究和管理。天津市电力公司今年提出了高度重视回避财务风险，加快建立预算、投资、担保、贷款和合同管理的内控机制，强化合同管理，严格控制对外担保。

企业发生财务风险甚至破产清算的现象不断增加。因此有必要全面分析企业内外资料，对财务风险进行预测，以财务指标数据、分析报告的形式，将企业面临的潜在危险预先告知决策者、经营者，同时，寻找财务风险发生的原因和企业财务管理体系中隐藏的问题，以便提出有效的解决措施。这样企业可以及时采取对策，制定正确的战略性的财务计划，编制合理的财务预算，对生产经营进行控制，进行风险防范（预警），化解风险；同时利于投资者和债权人可用来帮助决定是否投资或发放贷款，使企业进一步获得融资空间。

二、风险预测

财务风险预测主要方法是充分认识、分析企业内外部的经济信息，利用财务比率，建立财务风险评价模型，进行财务风险分析，及时向决策者提交风险分析报告，形成财务风险防范（预警）系统。

财务风险分析报告应包括企业经营管理环境分析、企业经营管理现状评价、当前财务风险分析、未来发展趋势预测、应对方案，附必要的发展计划、规划、财务、会计、审计资料。企业可根据财务风险情况制定报告间隔，如正常情况下可以年度报告，特殊时期可以月度报告或随时报告。

预测财务风险首先要设定财务安全系数（或财务风险系数），由于风险的未来不确定性，因此要测定近期、中期、远期三个阶段的安全系数。

财务安全系数可以分为两种，一是根据木桶理论和重要性原则确定的单一因素（比率）安全系数，二是根据权重确定组合因素（比率）安全系数。

单一因素（比率）安全系数的设定，是在某一风险因素（比率）比较突出、对公司影响较大，而其他风险因素较为正常的情况下，将这一因素的风险值作为企业财务风险系数。这就要求预先设定各项指标的标准值，在这个基础上，设定风险级次，由此测定安全系数。

假设：某省级电力公司生产经营连续数月平稳进行，预先设定支付风险的安全系数如下：货币资金余额为5亿元，安全系数为1；4亿元时安全系数为0．8；3亿元时06；2亿元时为0．4；1亿元时为0．3＊亿元以下时为0.1。 如果货币资金到2亿元以下，可以说，公司财务处于高风险状态，领导层必须高度重视，及时化解。

其他如流动比率、速动比率、利息保障倍数、资产负债率、借款比率、资产变现率、债务保障率、经营活动现金流量负债比、资产收益率、应收帐款与经营活动现金比等比率的安全系数也是如此。

单一因素（比率）的风险分析，优点在于简单明了，但无法全面揭示企业财务状况，所以其有效性会受到一定限制。因此也需要对资产结构、负债结构、或有事项、盈利能力、筹资能力、投资控制的历史、现状和未来趋势的综合分析，要求分析人员有较高专业水平和判断能力。

组合因素（比率）系数，是根据各个风险因素的权重设置的数学模型，即建立多元线性函数公式，运用多种财务指标加权汇总产生的总判别分。需要预先设定一些重要因素及其标准值，并确定权重分布。假设：

z＝0．sa＋0．sb—1．co ＋ 4．cd ＋l．oe ＋ 5．of ＋ 5．og＋5．oh－2．oi

a流动比率（标准值2）、b速动比率（标准值1）、c债务资本比率（标准值1．0）、d最近三年平均债务保障率（现金债务比（标准值0．25）、e利息保障倍数（标准值2）、正经营活动现金净流量负债比（标准值0．2）《资产收益率（标准值0．l）、h投资收益率（标准值0．2）一担保与权益比率（标准值0．5）。

财务安全系数z一般应大于5（标准值）、低于5时，财务风险较大；达到3以下为高风险。

另外，从内部控制预测的财务安全系数模型可设置为z＝rkn

r金额，按影响资金额度预分5档次，由大到小代表资金量大到小；n内部控制评价，按评价结果分5档次，由大到小代表内部控制有效程度大到小；财务安全系数z标准值为9、低于9为高风险。

组合因素分析的优点是比较全面的反映了企业财务风险程度，但缺点也很明显，一是可能挂一漏万，尤其有些风险因素不便于以比率的形式反映，也就不可能建立在模型中，因此可能掩盖最严重的因素；二是通过历史数据评价过去，不能推测将来；三是要根据企业所处的不同性质的企业的不同发展阶段（初建期、发展期、成熟期、衰退期）修订因素组成及其权重。

需要说明的是，无论采用何种方法，都需要借助概率和统计方法进行分析，结合公司的行业分类、经营状况、分配政策、经营环境，分析重要项目的特性及变动趋势。另外，各项指标应建立在合并报表基础上，充分考虑到母子公司风险叠加的影响，如资产负债率因素，母公司60％，子公司60％，孙公司60％，合并后的资产负债率一般要超过60％，超过多少要看被投资企业的资本和负债规模。

三、化解风险

化解风险的途径：

第6篇：企业财务风险分析方法范文

关键词：企业财务 风险 识别 防范 控制

企业财务风险潜伏于财务的各个环节之中，它是各种风险影响因素的统一集中表现。然而，企业的财务风险做不到从根本上消除，所以，只有采取有力措施，并在综合考虑风险因素的基础上，掌握有效的企业财务风险分析方法，从而在各种财务分析中，找出企业财务风险的有效防范与控制的方法。

企业财务风险一般分为两种，一种是经营风险，另一种是财务风险，而财务风险又往往是由经营风险所引起的，当企业在进行财务活动时，一旦财务收益与预期的收益产生偏差时，就会造成一定的风险，进而转变为企业的损失，从而降低企业的偿债与盈利能力。因此，有效规避或降低企业财务风险，加强对企业财务风险的控制，实现企业活动的顺利开展，成为了提升企业发展实力的一项着重要务。

一、对企业财务风险的产生原因分析

企业财务风险存在是有其内外部原因的，要想实现对企业财务风险防范与控制方法的有机探索，首先就需要对其风险产生的原因进行分析。

内部原因探析：

1.企业的财务管理制度不健全

一套良好的企业财务管理制度就需要实现各种财务活动规范化、制度化进行，能够促进整个企业财务筹资、投资、运营活动的标准化。然而，一旦企业的财务管理制度不健全，就会使整个企业的财务活动产生漏洞，不能够实现财务数据的真实性，也不能够实现企业财务管理评价与考核活动的标准化，进而造成一定的财务风险。

2.企业资本结构不合理

企业的资本结构指的是企业的借入资金与自有资金的比例，若这种比例不合理就会产生一定的财务风险。借入资金过多，就会加重企业的负担，增加企业债务。然而，如果企业的借入资金的比例过小，就会使企业的资金运营不足，也会影响企业的盈利能力，所以，企业资本结构不合理也会给企业带来一定的财务风险。

3.财务人员的风险意识薄弱

财务人员的风险意识薄弱，主要在于有关财务人员对企业财务风险的预警与预测的忽视，并对企业财务风险来临时其应对能力也较为不足，这种缺乏风险意识与对风险客观认识不全的财务人员也会给企业带来财务风险。

4.收益分配的不科学

收益的分配方式也是造成企业财务风险的一种因素，其收益分配方式不仅影响投资者的投资决策，还会关系到企业的未来发展判断。所以，一旦其收益分配方式不科学就会造成企业缺乏合理的内控制度，并使企业的财务结构失调。

5.企业的投资决策不恰当

企业的投资决策会影响到企业的盈利能力，所以，若企业的投资决策错误，就会导致企业的未来发展方向错误，企业的盈利能力也会降低，所以，企业的投资决策不恰当也会造成企业财务风险。

外部风险分析：

正所谓内因是根本，外因是条件，所以，企业财务风险的产生也是具有一定外部条件，其主要的外部原因在于其所处的行业背景与经济环境。

1.行业背景影响

一个企业发展的行业背景是影响企业财务风险的重要因素，也是直接连接企业财务与宏观经济，企业发展所处的阶段不同，其发展方向与投资方向也是不同的，所以，其行业背景的优劣，也会给企业带来财务风险。

2.宏观经济条件与政策不乐观

宏观经济环境与政策影响着企业的发展与生存，也会给企业财务带来风险，企业的经济效益会随着宏观经济政策与政策变化而发生变化。如果宏观经济环境运行不乐观，就会使企业的盈利能力下降，企业投资于经营受到影响。而我国目前的经济经常也常常发生变化，且具有不确定性，例如：当国家实施紧缩的宏观经济政策时，利率水平就会提高，企业就会支付更多的利息，增加企业的负担，进而就增加了企业的财务风险。

二、如何实现企业财务风险的有效识别

实现企业财务风险的有效识别，就需要密切注意企业的各种财务状况，关注企业的运行、决策，下面笔者就关于企业财务风险的识别进行详细分析。

1.持续下降的销售额

持续下降的销售额是企业财务风险的较为显著的表现，也是较为容易识别企业财务风险的表现形式。虽然大多数人会把下降的销售额仅仅看做销售额的问题，不会考虑其实财务问题的表现，但久而久之，长期的销售额就会使企业失去资金来源，降低盈利能力，甚至失去市场份额，最终企业的财务资源将会流失，进而产生财务风险危机。

2.企业的平均到账期延长

企业平均到账期的延长，也就意味着企业发生坏账的可能性增加，提升了企业应收账款的管理成本。应收账款作为以信用为基础的，发挥着促销的重要作用，但应收账款的增加，就会加速企业的现金流出，虽然增加了利润，但企业会运用有限的流动资金垫付税款，从而使得企业的流动资金、库存现金减少，从而增加企业的财务成本，并出现 严重的财务问题。因此，企业的平均到账期延长也是有效识别企业财务风险的有效方式。

3.依靠借债来维持经营

依靠借债来维持经营也是识别企业财务风险的方式，所以，其识别方式就应该从三方面着手。首先，将负债经营资产收益率与债务资本成本率进行对比，当负债了较大时，就应该合理的增加负债，从而增加流动资金，充分利用负债经营的好处，从而降低流动资金不足的企业财务风险。而相反的，负债越大，其财务风险也就更大。其次，有效识别企业的债务偿还能力，也就是要对企业的资产变现能力进行合理衡量，从而在对企业现金流做出可靠估计的基础上，实现未来发展的合理规划。最后，对企业的对外投资或者扩大经营是否依靠自有资金进行衡量，只有企业能够具有足够的未来发展的资金时，才能够有效规避与减少企业的财务危机。

4.企业的资本结构不合理

企业合理的资本结构表现在企业流动资产的购置大多数由流动负债组成，而另一部分由长期负债集成，另外，其固定资产的组成为发部分长期负债与长期自有资金筹集，也就是说，自有资本全部用于固定资产的购置，而流动资产全部由流动负债来购置。所以，在企业财务风险识别时，就应该以其购置资产作为标准来进行有效识别。一旦企业财务有不良资产结构，或者出现自有资本比重加大、负债增加等情况时，也就说明了企业存在了潜在的财务危机。

5.存有货物积压的现象

当企业的货物积压增加时，就会使企业的流动资金减少，造成运营资金紧张，长期的货物积压，也会使存货价值贬值，失去原有价值，这种现象不仅会增加企业的库存成本，还会浪费企业资源。所以，为了对其财务风险的有效识别，就需要对企业的存货与销售比例进行考察，从而通过这种不合理的比例，实现企业财务风险的判断。

6.企业的利润下降，甚至亏损

当企业的利润下降时，也就说明了企业的市场份额减少，销售份额降低，竞争力下降，进而企业的资本也就减少。资本减少了，就会影响企业的生产经营，甚至未来的长远发展，最终恶性循环。所以，企业的利润下降，甚至亏损也是有效识别企业发生财务危机的有机识别方式。

三、推进企业财务风险防范与控制的措施探析

有效防范与控制企业财务风险是实现企业长远发展，健康运营的重要手段，也是有效减小或规避财务风险重要途径，所以，为了推进企业未来发展，增加企业盈利能力，就需要探索有效措施，加强风险分析，从而实现企业财务风险的有效防范与控制。

1.风险控制

控制风险是防范与治理财务风险的核心工作，也是有效回避风险、接受风险与分散风险的有效策略。在我国目前社会主义市场经济条件下，企业的生产经营活动是从筹集资金开始的，然而，在市场环境下，筹资获得的使用效益具有不确定性，所以，就会产生一定的风险。所以，为了控制风险，就应该在纳税与利润分配之后，再进行投资，并实现企业负债规模的有效控制。对于投资风险的控制，就需要在选择投资时，应该克服盲目乐观和冒险主义的观念，本着降低风险，追求投资的收益性与稳健性选择投资的最佳组合，从而实现投资平衡。再次，对于收益风险的控制，就应该综合把握收益与分配股息，有机平衡两者之间的所占比例，加强收益性风险的监测。最后，对于资金回收风险的控制，就应该注重现金流出的比例，另外，还应该建立较为稳健的信用，评估客户的资信等级与偿还债务的能力，并在控制应收账款比例的基础上，有效健全销售权责制度，从而在制度的规范化，实现企业财务风险的有效防范与控制。

2.风险回避

风险回避，就是指企业在面临或者预测即将面临财务风险时，对可能造成风险概率较大的方案主动放弃，从而以实现风险回避的目的。这也是实现财务风险控制的有效措施之一。在实际的业务工作中，就需要对各种方案进行判断，对于企业来讲，就需要对企业本身与业务相关的财务能力进行判定，然后要对其相关信息进行详细、准确把握，之后再企业面临的风险进行审核，一旦发现有造成财务风险的几率较大的项目，就应该主动选择放弃，这样就能够有效实现风险的规避了。

3.风险预防

所谓风险预防，就是通过有效措施，在企业财务风险发生之前，实现降低风险发生几率的目的。所以，为了能够实现企业财务风险的防范与有效控制，就需要做好各个方面的风险预防措施。

首先，优化企业财务组织结构。由于现代化的企业财务组织结构不同于传统的财务组织，所以，在实行风险预防措施时，仅仅只按照原有的组织模式进行预测，就会使企业的财务风险监测出现漏洞、权责不明的问题。因此，为了能够有效避免这些问题的出现，就需要对其组织结构进行重组，根据有效分工原理，实现企业财务组织模式的优化。

其次，加强企业资金运行制度建设。现代化的财务管理模式发展时间较为短暂，且发展不成熟，所以，企业的资金运营制也就没有形成一个完善财务运营管理制度模式。因此，为了能够实现企业财务风险的防范与控制，就需要对其各种业务行为进行规范，对企业的内部结构进行管理，明确合理的资金管理运行制度，从而实现财务运营的规范化、科学化，进而实现企业财务风险的有效预防。

最后，实现企业财务风险的有效评估。实现企业财务的有效管理与评估是预防财务风险的关键手段，所以，当企业在进行方案的选择与评估时，就需要能够在高综合素质的员工带领下，在财务业务的实际工作中，提升有关人员对风险的评估鉴定能力，并在此基础上，实现对各种财务制度的有效管理。因此，实现企业财务方案的有效选择与评估，也是实现风险预防的重要方式。

4. 风险自留

风险自留分为两种形式：主动风险自留、被动风险自留，它是源于企业领导对财务风险的承担。但大多企业财务风险的发生，企业领导都是被动的风险承担者，所以，为了能够在风险中实现收益，并有效控制财务风险，就需要合理的采取措施实现风险自留。因此，一方面就应该做好有关财务运营的业务安排，选择一些风险较低的投资项目进行自留，并在业务实际操作过程中计提一部分资金预留，从而为控制企业财务风险损失准备相关处理资金。另一方面应该建立一个较为完善的财务损失基金，这样以便于在面临风险之时能够对企业造成冲击的事故进行缓冲。从而在这样两种措施的防范下，以便于能够在实现企业财务风险自留的基础上，对企业的财务运行所面临的风险进行有效控制。

5.风险转移

所谓风险转移，就是在风险发生之后，企业在无法预防与规避风险，并无力承受时，就需要让一部分或者全部的风险进行转移。一般常见的风险转移方式主要有两种：一种是保险，另一种是选择有效担保人。保险是企业在资金运行业务过程中实现风险转移时较为常见的一种方法，所以，企业就需要对各种资金、资产与财务方案建立与之相连的保险业务。另外，企业为了能够实现风险的有效控制，就需要在融资过程中加入一些风险转移、责任要求，并让融资企业成为业务担保人，从而能够承担某些情况下的还贷责任，进而能够实现企业财务风险的防范、控制。

总而言之，企业的经营发展的过程中，总会面临着各种各样的财务风险。虽然我国的风险防范与预测能力比较弱，且整个行业宏观经济环境也具有不稳定性，但只有能够在企业的财务管理与方案选择的过程中，端正态度，深化风险认识，做好风险预防与控制措施，就一定能够更好的实现企业财务风险的有效控制，推进企业向更广阔、更深化的空间发展。

参考文献：

[1] 周爱丽.企业财务风险浅析[J]. 财会研究. 2004（03）

[2] 李微微.略论企业财务风险及其防范[J]. 哈尔滨商业大学学报（社会科学版）. 2003（03）

[3] 张瑞霞.企业内部财务风险防范的着眼点分析[J].内蒙古财会. 2003（05）

第7篇：企业财务风险分析方法范文

关键词：煤炭企业；会计要素；财务风险；财务风险控制体系

一、煤炭企业财务风险中的会计要素

会计要素是指企业中的各种会计核算对象。从会计理论角度来看，会计要素主要分为：资产、负债、收入、费用(包括非经营和经营费用)、利润、所有者权益这六大方面。能够反映企业财务状况的三个大要素是企业资产、负债和所有者权益，而收入、利润和费用则关系到企业的经营成果。所有者权益包括企业资产在扣除负债后所有者拥有的剩余权益，通常指的是股东权益。这些权益包括实际应收资本、资本公积金、未分配利润、盈余公积金。暂时抛开所有者权益不讲，在煤炭企业的财务风险控制方面，会计要素的呈现主要就是资产和负债。

二、造成煤炭企业财务风险的几个重要因素

由于多个不确定因素的作用使企业无法实现预期中的财务收益，并产生经济损失。对每个企业尤其是大型企业来说，财务风险是必然存在的一个客观事实，主要分为投资、筹资、现金流、资金的回收和运营、收益分配等几个方面的风险。鉴于煤炭企业投入巨大，经营模式较单一，且属于资源开发型产业，财务风险指数相应来说较高。

1、煤炭企业的高负债是造成财务风险的主要原因

我国煤炭企业目前的资本结构仍然是不合理的。通常企业资本有两个来源，一个是自有资本，另外就是负债资本。高负债是煤炭企业的一个重要特征，然而高负债也是造成企业财务高风险的重要原因，甚至是最根本原因。随着煤炭企业负债和融资额度的提高，企业习惯以高负债形式经营，一旦无法偿还到期债务，企业的财务运营管理方面就会引发问题甚至陷入瘫痪，严重则会破产。从负债存量角度分析，煤炭企业无法偿还债务的原因是由于负债融资的比例过高，而到时又没有足够的资金偿还到期债务的本金和利息。从负债流量角度分析，无法偿还债务的原因是由于现金流在转移过程中遇到阻滞，引发企业没有足够的资金偿还到期债务。无论是哪一种原因，企业的高负债就是引发财务瘫痪或者崩溃的根本原因。财务制度建立的不完善，导致煤炭企业资本结构不合理，从而使企业负债筹资的比重不断增加，借款过多不仅使得资产负债率居高不下，还会产生过多财务费用，减弱企业的资金实力，加大企业筹资成本。

2、企业财务风险意识薄弱，资金管理不严谨

通常一些煤炭企业为了能够扩大销售和增加市场占有率，习惯采用赊销的方式进行煤炭产品促销，但在销售的过程中又缺乏对客户的经营背景、资金实力、信用等级等信息的了解，很容易造成应收帐款收回不及时，一方面减少了存货，另一方面造成大量应收帐本，反而增加企业成本。

3、投资缺乏科学性

投资失误和经营失败是煤炭企业产生财务风险的内在原因。煤炭企业正处在转型期，所经营的业务不仅是煤炭产业，同时还包括非煤产业。这种多元化的经营策略在中国大企业和暴力行业中非常常见，然而，也有众多企业无法做到八面玲珑的多元化经营。虽然通过多元化经营投资可以分散经营风险，但同时管理范围和管理幅度也相应增大，容易造成管理层决策信息不对称。此外涉足多个产业时，由于投资经验不足或者经营策略不当，投资失误发生率会大大提高，从而导致经营失败。

三、建立煤炭企业财务风险控制体系

随着市场经济改革的不断深入，煤炭企业面临着越来越激烈的市场竞争和越来越高的市场风险，因此，务必抓好会计要素中衡量财务风险的三方面，加强财务管理的同时建立财务风险的控制体系，用于提高风险控制水平。

财务风险控制体系的建立应首先遵循风险收益的对等原则，其次是企业成本效益原则，财务的分级和分权管理原则，因地制宜的原则和财务信息原则(以保证财务风险控制进行有效衡量)。只有在这些原则的指导下，才能建立起一个正确的财务风险控制体系框架。这个财务风险控制体系是在组织结构体系的基础上，以真实、完整、详细的财务信息为基础运作平台，以财务的控制方法为核心运作体系，以财务控制制度为运作保证，同时结合财务风险预警机制、财务风险分析与处理机制的末端配合来实现对财务风险的控制。

组织结构体系中应遵循风险控制目标一致、财务分级与分权管理、协调利益关系的原则来建立，通过对资本、技术、组织和人事等分支，将企业生产经营中的各部分紧密联系在一起，使得整个企业利益一体化。

财务风险控制方法体系的建立则要注意资金控制方法，其中包括预算的控制方法、资金集中结算方法，人员控制方法的体系建立。

财务风险预警机制的建立注意遵循两个方面：其一是建立财务风险预警指标体系原则，其二是指标体系的构成和标准，这两大方面是煤炭企业财务评价的最基本最主要部分，务必注意对企业财务状况中获利能力、偿债能力、运营效率和发展潜力的评价。

财务风险处理体系的建立应考虑到风险分析和组织、风险预测、风险预防和回避、风险处理、风险免疫和风险责任这六大方面。

总之，对于任何一个致力于长远可持续发展的企业来说，重视对企业运行过程中可能出现的风险预测和风险控制始终是企业的一项重要任务。特别是煤炭企业这种投资规模大、运转周期常长的企业，任何一个细节方面的问题都可能会对整个企业的大局发展带来影响。这其中尤其是资金流的风险控制，是企业风险控制管理工作的重中之重。通过加强对财务风险中各要素的控制，减少企业在资金运转上的各种潜在风险，是企业进行风险控制管理的一个重要途径。

第8篇：企业财务风险分析方法范文

Liu Yinfeng

(Xi'an International University School of Economics and Management，Xi'an 710077，China）

摘要：本文就财务风险如何影响公司各种财务决策进行了系统分析，以便更好地指导企业的各项财务决策。

Abstract： This thesis systematically analyzed the problem that how the financial risks affect the companies' various financial decisions, so as to better guide the financial decisions of enterprises.

关键词：财务风险 财务决策 影响分析

Key words： financial risk；financial decisions；impact analysis

中图分类号：F275 文献标识码：A文章编号：1006-4311（2011）19-0125-02

0引言

在传统意义上，风险常被视作一个“贬义”词，如韦伯斯特字典将风险定义为“暴露在危险之中”。但风险的中文符号则更生动和确切的描述了风险的含义。“危”表示“危险”，“险”代表“机会”，结合起来就意味着“风险”。以往文章仅从财务风险的负面作用来讨论如何防范财务风险，而本文则从风险的较为全面的含义即危险和机会层面来看待财务风险，并将其应用到各项财务决策中。

1财务风险的种类

风险是指在一定条件下和一定时期内可能发生的各种结果的变动程度。对企业来说，风险分为经营风险和财务风险。对于财务风险的定义有一种观点认为：财务风险是企业用货币资金偿还到期债务的不确定性，认为财务风险与负债经营相关，财务风险是因偿还到期债务而引起的，如果企业没有债务，就不存在财务风险。这是一种相对静止的观点。本文认为，上述观点对财务风险的叙述不够全面。企业的财务管理活动，一般包括筹资活动、投资活动、资金收回和收益分配四个方面。根据这些主要财务活动中包含的不确定性，财务风险可以大致分为：筹资风险；投资风险；资金回收风险；收益分配风险。

2财务风险的衡量

财务风险的衡量主要可以通过两种分析方法进行。一种是杠杆分析法，其中包括经营杠杆分析和财务杠杆分析法。另外一种是概率分析法，其中用到期望值、标准差和变异系数三个指标。

3财务风险分析在各项财务决策中的应用

3.1 筹资风险分析与筹资决策筹资决策的核心也即资本结构决策。企业在筹资活动中会产生筹资风险，筹资风险是指由于债务筹资引起每股收益的变动性以及由于债务筹资而到期不能还本付息的可能性，包括每股收益变动性风险和偿债风险。负债率过高或过低的判断主要借助于风险―收益关系分析。公司利用财务杠杆是为提高股东收益，但股东收益的提高以相应提高其财务风险为代价，这就是风险与收益间的均衡。公司资本结构管理的首要目标就在于找出这样一种筹资组合，以使得风险一定下的股东收益最大化。对于偿债风险则可以用现金流量分析。用现金流量分析偿债风险并用于资本结构决策，是较为稳健的方法，它能给管理者以启示，即公司能够承担多大的由于现金不足而导致的财务风险？在预期财务风险一定的条件下，公司额外负债的最高极限有多大？

3.2 投资风险分析与投资决策投资风险是指企业投入一定资金后因市场需求变化而影响最终收益与预期收益不一致的风险。投资风险主要有债券投资风险和股票投资风险。

3.2.1 债券投资风险分析及债权投资决策①违约风险：是指借款人无法按时支付债券利息和偿还本金的风险。避免该风险的方法是不买质量差的债券。②利率风险：是指由于利率变动而使投资者遭受损失的风险。减少利率风险的方法是分散债券的到期日。③购买力风险：是指由于通货膨胀而使货币购买力下降的风险。减少风险的方法是投资与预期报酬率会上升的资产。④变现力风险：变现力风险是指无法在短期内以合理价格来卖掉资产的风险。避免风险的方法是购买国库券等可在短期内以合理的市价出售。⑤再投资风险：购买短期债券，而没有购买长期债券，在利率下降时，会有再投资风险。避免方法是预计利率将会下降时，应购买长期债券。

3.2.2 股票投资风险分析及股票投资决策股票投资风险与其要求的必要报酬率之间的关系可用资本资产定价模型（CAPM）来揭示，该模型被投资者广泛用来解决投资决策中的一般问题。

3.2.3 投资项目风险分析与风险投资决策项目投资决策涉及的时间较长，对于未来收益和成本很难准确预测，既有不同程度的不确定性或风险性。如风险较小，可忽略其影响，如风险较大，足以影响方案的选择，决策时应加以考虑。常见的风险投资决策方法有：风险调整贴现率法和风险调整现金流量法。①风险调整贴现率法：指将与投资项目有关的风险报酬率，加到资本成本或企业要求达到的投资报酬率中，构成按风险调整的贴现率，并据以进行投资决策分析的一种方法。其基本思路是：对于高风险项目采用较高的贴现率去计算净现值，然后根据净现值法的规则来选择方案，这里所采用的较高的贴现率，就是指风险调整贴现率。②风险调整现金流量法：风险的存在是投资方案个个年度现金流量不确定，需要对此进行调整，把不确定的现金流量调整为确定的现金流量。常用的方法是肯定当量法，也成为确定当量法。肯定当量法的基本思路是：先用一个肯定当量系数把有风险的现金收支调整为无风险的现金收支，然后用无风险的贴现率去计算净现值，并以此分析评价投资方案的优劣。

3.3 资金回收风险分析与信用决策信用决策通常分析企业信用政策变化是对收益和风险的影响；企业给客户的信用条件越宽松，则销售额增加，现金流入增多，但同时在应收账款上的投资增加，从而增加了资金回收风险。企业收紧信用，则结果相反。决策者在制定信用决策是要考虑的关键是：增加的收益是否大于放宽信用所带来的各种附加成本，其中比重很大的一项为坏账损失。

增量现金流量分析可以给我们提供决策的依据。

3.3.1 基本公式信用决策需要考虑的相关因素定义如下：

S――年销售额；VC――可变成本占销售额的比例；ACP――应收账款平均收账期；BD――某一销售水平下，坏账损失占销售额的比例；R――折扣销售额占总销售额的比例；D――销售折扣率。

信用销售形成的税后经营净现金流量为：

CFt=[S(1-VC)-S(BD)-SRD]（1-T）（1）

式中T为所得税税率；S（1-VC）――税前利润（未计固定成本）；S（BD）――一年中的坏账损失；SRD――一年中的销售折扣损失。

3.3.2 增量现金流量分析将新、老信用政策作对比，进行增量分析。一下表N和O分别表示新老信用政策，则投资增量为：

ΔCFO=VC（SN/365）ACPN-VC（SO/365）ACPO（2）

经营期净现金流量增量为：

ΔCFt={[ SN（1-VC）-SN（BDN）-SNRNDN]-[SO（1-VC）-SO（BDO）-SORODO]}（1-T）（3）

信用政策改变引起的净现值增量为：

ΔNPV=ΔCFt/K-ΔCFO（4）

式中K――考虑现金回收风险后的税后要求收益率。3.4 收益分配风险分析及股利决策股利政策是企业决定对其盈余进行分配的方案选择，股利政策的实行会给企业的生产经营带来一些有利的影响，同样也会给企业带来一定的财务风险。股利政策主要涉及两个方面的内容：股利政策是否与公司价值相关？股东如何在当前利益和长远利益间取舍？一般来说，公司的股利政策取决于公司的实际盈利情况，如果公司的盈余是稳定的，则可以发放较高股利，否则只能发放较低股利，这时的低股利政策可以减少因盈余下降而造成股利无法支付、股价急剧下降的风险，还可以将更多的盈余转化为投资，以提高公司权益在资本中的比例，减少财务风险。因此，在进行股利分配决策时，公司可选择以下一些具体的方案：

3.4.1 剩余股利方案在公司有良好投资机会时，根据一定的目标资本结构，测算出投资所需的权益资本，先从盈余当中留用，然后将剩余的盈余作为股利予以分配。采用本政策的根本理由在于保持理想的资本结构，使综合资金成本最低。

3.4.2 固定股利或稳定增长股利的方案这类方案把每年股利固定在某一水平并在较长时期保持不变，只有当公司有把握使未来盈余显著增长，才提高股利发放额。但是，在长期通货膨胀的年代里，股利也逐年提高，以抵消通货膨胀的不利影响。

3.4.3 固定股利支付率的方案该政策是公司确立一个股利占盈余的比率，长期按此比率支付股利的政策。采用本方案能使股利与公司盈余紧密配合，以体现多盈多分，少盈少分，无盈不分的原则。但是，这种政策下各年的股利变动较大，极易造成公司不稳定的感觉，对稳定股票价格不利。

3.4.4 低正常股利加额外股利的方案该股利政策是公司一般情况下每年只支付一个固定的、数额较低的股利；在盈余较多的年份，在根据实际情况向股东发放额外股利。但额外股利并不固定化，不意味着公司永久地提高了规定的股利率。

综上所述，由于风险和收益之间存在着对等关系，为了实现一定的收益必然伴随着与之相对应的风险。敢于冒风险的企业充分利用有利时机，往往从高风险中获取高收益。不冒风险，一味地降低风险保守经营，企业是不会有多大发展的。因此，对于财务风险，我们不应消极回避，而应正确认识、驾驭，通过对各种财务风险进行分析，以便更好的指导企业的各项财务决策，从而实现企业价值最大化这一财务管理目标。

参考文献：

[1]财政部注册会计师考试委员会办公室/编.财务成本管理[M].北京：经济科学出版社，2001.3.

[2]王斌.企业财务学（2版）[M].北京：经济科学出版社，2002.2.

[3][美]Aswath Damodaram著，郑振龙等译.应用公司理财[M].机械工业出版社，2000.

[4]霍海泉，贺素文.股利政策探析[J].投资与证券，2000（7）.

[5]张阳华，章为东，邱敬波.现代企业财务[M].上海：复旦大学出版社，2002.4.

第9篇：企业财务风险分析方法范文

关键词：企业集团 财务预警系统 财务指标

集团财务预警系统是指企业集团财务管理机构以财务指标体系为中心，通过专门的方法监测、分析集团经济活动和理财环境，预测和及时反映企业经营情况和财务状况的变化，对企业各环节发生或将可能发生的经营风险发出预警信号，为管理提供决策依据的监控系统。

财务预警的方法

财务预警模型因选用变量的不同，分为单变量预警模型和多变量预警模型。企业集团可以根据集团的特征和各种方法的适用范围来进行方法的选择。

（一）单变量模型

单变量预警方法通过寻找最佳预警指标，使用单一变量对企业财务风险进行预警，最早通过单变量模型研究公司失败问题的是美国比佛（beaver）。他通过研究发现，现金流量与债务总额的比率对财务危机预测的效果最好，其次是资产负债率。单变量分析法计算简单，但却因不同财务比率的预测方向与能力经常有相当大的差距，有时会产生对同一公司使用不同比率预测出不同结果的现象，而且不能全面反映企业的风险。

（二）多变量模型

多变量预警方法通过多个变量的组合来综合确定企业发生财务风险的可能性，其从企业集团的宏观角度出发运用多个财务指标衡量企业风险，为管理决策提供帮助，进而规避风险或延缓危机的发生。相对于单变量模型而言，多变量模型预警财务指标能多方位反映企业经营状态，揭示企业产、供、销各环节可能存在的风险，适合企业集团的财务预警系统的要求。其中值得借鉴的多变量模式是美国阿尔曼（altman）的z计量模型，该模型实际上是通过5个变量，将反映企业偿债能力的指标、获利能力指标和营运能力指标有机地联系起来，综合分析并预测企业失败或破产的可能性。

上述不同类型模型的差异主要体现在：针对点不同，单变量模式强调流动资产项目对企业财务危机的影响，而多变量模式更注重企业盈利能力对企业财务危机的影响；预测方法不同，单变量模式是以单个财务比率的分析考察为基础的，而多变量模式是以多种财务比率的分析考察为基础的，并对各种财务比率进行加权；预测内容不同，单变量模式分析模型所预测的财务危机包括拖欠偿还账款、透支银行账户、无力支付优先股股利等微观层面，而多变量模式仅预测企业的破产危机。

财务预警系统设计

多变模式可以从总体宏观角度发现风险，而单变模式则多方面、多方位反映企业经营状态，揭示企业产、供、销各环节可能存在的风险，从微观上反映企业发生财务危机的可能性。企业集团规模大，情况复杂，在设计企业财务预警系统时，应首先结合现实情况，考虑采用多变模式与单变模式相结合的方法，分别从宏观和微观两方面对企业的财务状况进行监控，使财务预警系统更具综合性。

（一）指标设计

根据指标的灵敏性、先兆性、关联性要求、通过借鉴实证研究分析筛选出符合实际的财务预警指标，是建立高效的财务预警方法体系的重要环节。财务指标的选取是与集团财务风险成因密切相关。

从现实情况看，企业集团发生财务危机的原因包括以下几方面：第一，无法偿还到期债务本息。财务风险的最根本表现都是不能偿还到期债务的可能性，因此，在构建财务风险预警指标体系中，应选取较多的偿债能力指标。可以选择流动比率、速动比率、资产负债率、利息保障倍数、借款依存度等常见指标；同时考虑到企业集团固定资产和长期投资规模较大，可以增加长期资产适合率指标。第二，企业获利能力持续降低，导致财务风险发生。这由获利能力指标进行预警，净资产收益率指标是反映企业获利能力的综合指标，考虑到集团的行业特点，还应该包括主营业务利润率指标。第三，企业现金流入不敷出，持续借债导致资金恶性循环，导致企业出现财务风险，企业现金流入流出的变异性，对判别企业是否发生财务危机具有显著性，而在现金流量指标中，经营活动现金流量显得更为重要，现金营运指数、销售营业现金流入比率。第四，企业市场环境恶化，业务萎缩，导致企业财务出现风险，这由企业成长能力指标来预警，可以选择主营收入增长率，总资产增长率指标来关注企业的成长能力。第五，企业资产管理效率低下，导致企业陷入财务危机。这可由企业运营能力指标进行预警。包括总资产周转率和净收益营运指数（经营净利润/净利润）指标；考虑到集团应收账款问题比较突出，应收账款周转率指标也应纳入。第六，由于我国企业集团内母子公司之间，兄弟单位之间相互担保以及对集团外担保总额较大，以对外担保为主的或有负债很可能变为现实负债，所以应该将担保比重这一表外指标作为预警指标。

（二）财务风险预警的过程和机制

有效实施财务风险预警管理还需有一个周密有序的行动步骤，并需要相应的财务预警实现机制来保证财务预警过程的实现。财务预警实现机制包括以下方面：

第一，财务预警的总体设计和组织机制。企业应从总体上统筹规划，设计符合企业特色的财务预警，为使财务预警得到正常运行，企业应建立健全预警组织机构。预警机构独立开展工作，不直接干涉企业的经营管理，只对企业最高管理者（管理层）负责，预警组织机构的日常工作可由现有的某些职能部门（如财务部，企管办，企划部）来承担，预警组织制度的实施使预警分析工作经常化、持续化，只有这样才能产生预期效果。第二，风险信号的捕获和财务信息收集、传递机制。针对每一类风险分析其早期的信号，风险预警系统中应预设一个财务风险信息子系统，在这一阶段，应关注各种早期风险信号，如企业现金流入量减少而现金流出量增加，财务结构不合理，过度负债，投资比例失当，企业信用下降，无力偿债，市场竞争力减弱，产品积压等等。财务信息收集、传递机制，良好的财务预警分析系统，要能够有效预知企业可能发生的财务危机，预先防范财务危机的发生。 第三，财务风险分析机制。如出现某些风险的信号，对其进行甄别归类，并根据建立起的财务风险评价指标体系中的评价指标计算公式，利用财务风险信息子系统提供的资料，计算出具体的指标值。高效的风险分析机制是关键，通过分析可以迅速排除对财务影响小的风险，从而将主要精力放在有可能造成重大影响的风险上，经重点研究，分析出风险的成因，评估其可能造成的损失，当风险的成因分析清楚后，也就不难制定相应的措施了，并且为了保证分析结果的真实性，从事该项工作的部门或个人应保持高度的独立性。第四，风险应对决策机制。在财务风险分析清楚后，就应立即制定相应的预防、转化措施，尽可能减少风险带来的损失，企业损失预警制度若要能够有效运作，就必须要有正确、及时且合乎企业所需要的各种管理资讯系统，提供及时而完整的经营结构数据，供经营者及各部门负责人以实际经营状况数据体系，来与财务指标数据相比较，当有超出或低于指标数据的情形发生时，就表示企业财务状况将有不健全的症状产生，企业就应早日对症下药，以防财务恶化。此外，财务危机的责任机制，即将企业可能发生财务危机的责任落实到具体的部门及个人，并实施合理的奖惩制度，提高每个部门及个人防范财务危机的积极性和主动性，为财务预警系统正常而有效地运转提供制度性保障。

单变量模型与多变量模型的结合可以分别从宏观和微观两方面对企业集团的财务状况进行监控，使财务预警系统更具综合性，具有代表性的财务指标的选择和切实可行的财务预警机制的设置和过程的控制是财务预警成功的关键所在。但是财务风险预警系统的建立在实施过程中，还要注意风险管理人才的培养，运用计算机辅助风险管理，实行动态监控以取得及时信息，设计合理的风险信息传递路径和建立与之配套的内控制度等方面的问题。总之，要使财务风险预警系统及时、有效地发挥作用，不仅要求预警系统具备合理的财务风险预警指标体系作为对风险进行分析评价的依据，而且还需要有严密的风险预警管理程序以便对风险进行有效地分析和处理，同时还必须有与之配套的组织管理机构，唯有如此，财务风险预警系统才能及时发现和防范风险，确保企业集团全面提高防范、控制风险的能力。

参考文献：