企业财务预警精选(九篇)

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第1篇：企业财务预警范文

关键词：财务预警系统；财务危机

企业存在的目的和价值就是以其所掌握的经济资源去创造最大的财富，实现资产的不断增值。但是随着市场竞争的日益激烈，以及经济危机的频繁发生，财务失败将直接影响企业的生存和发展。因此，企业必须建立健全财务预警系统，建立新的评价指标衡量企业业绩，改进财务预警方法，在财务危机到来之前向企业管理当局发出信号，从而使其及时改善生产经营和经营策略，提高管理质量，以延长企业生命，减少或避免财务失败的出现。

一、企业财务预警系统的概念及功能

1.企业财务预警系统的概念

所谓财务预警系统，就是以企业信息化为基础，对企业在经营管理活动中的潜在风险进行实时监控的系统。即采用及时的数据化管理方式，通过全面分析企业内部经营、外部环境各种资料，以财务指标数据形式将企业面临的潜在危险预先告知经营者，同时寻找财务危机发生的原因和企业财务管理体系中隐藏的问题，并明确告知企业经营者解决问题的有效措施，作为企业财务管理的一张疏而不漏的“安全网”，有效提高其效率与效果。

企业财务预警系统强调一个“预”字。一方面，作为企业财务管理的组成部分，财务预警系统不仅仅是对企业过去与目前财务状况的分析与评价，更重要的，它面向未来，关注企业在可预见的将来可能面临的财务状况，强调对企业未来财务状况的预测，为企业经营活动、财务决策提供极有价值的预测信息，而这些信息是难以简单从会计信息系统获取的。另一方面，作为企业预警系统的组成部分，财务预警系统存在的意义与价值首先就在于它能随时保持高度的警惕性，从而在真正的财务危机尚未到来甚至尚未形成之前就预先觉察其苗头并提前告知经营者，使其得以及早采取有效措施而将危机隐患扼杀于摇篮之中，避免更大的危机来临。

2.企业财务预警系统的功能

企业财务预警系统，作为一种成本低廉的诊断工具，其灵敏度越高就能越早地发现问题并告知企业经营者，越有效地防范与解决问题、回避财务危机的发生。所以，一个有效的财务预警系统具有以下功能：

(1)信息收集。它通过收集与企业经营相关的产业政策、市场竞争状况、企业本身的各类财务和生产经营状况信息，进行分析比较，判断是否预警。

(2)预知财务危机的征兆。经过对大量信息的分析，当出现可能危害企业财务状况的关键因素时，财务预警系统能预先发出警告，提醒经营者早作准备或采取对策，避免潜在的风险演变成现实的损失，起到未雨绸缪、防患于未然的作用。例如，日元持续贬值将使向日本出口产品的厂商毛利下降，使拥有日元债权的企业资产贬值。而有效的财务预警系统则能预测日元与美元汇率变动走势，预先发出警讯使经营者早作准备，如及早降低出口日本比重、加紧催收日元债权、利用金融工具套期保值等，尽量减少财务损失。

3.预防财务危机发生或控制其进一步扩大。当财务发生潜在的危机时，财务预警系统还能及时寻找导致财务状况恶化的根源，使经营者有的放矢，对症下药，制定有效的措施，阻止财务状况的进一步恶化。如我国四通集团一度出现资金短缺、资金利润率下降的不良“症状”。经诊断，病因确定是过度多元化经营，尤其部分与主业无关的经营项目已经出现亏损。经营者得此讯息，果断决定调整经营战略“抓大灭小”，脱身不相关产业，充分发挥主业优势，从而避免陷入类似巨人集团因不合理投资于巨人大厦而破产的惨痛境地。

4.避免类似财务危机再次发生。有效的财务预警系统不仅能及时回避现存的财务危机，而且能通过系统而详细地记录其发生缘由、解决措施、处理结果，并及时提出改进建议，弥补企业现有财务管理及经营中的缺陷，完善财务预警系统，从而既提供未来类似情况的前车之鉴，更能从根本上消除隐患。毕竟只要企业吸取教训，不被同一块石头绊倒两次，失败依旧是成功之母。

二、企业财务预警系统构建类型

依其系统结构，企业财务预警系统有两种建立方式――总体财务预警系统和部门财务预警系统。现将两种方法分述如下：

1.总体财务预警系统。其主要功能是让企业经营者能提纲挈领，掌握企业整体财务状况，既见树木又见森林，预先了解企业财务危机征兆。

2.部门财务预警系统。即依企业主要经营部门分别确定检查要点并根据企业实际的经营经验，正确的评估现况后设立相应预警线，如对生产部门的产品成本、营销部门的销售费用、财务部门的利息费用、管理部门的管理费用等设定警戒值，侦查企业财务营运可能失衡的地方，及时进行必要的改进。

三、建立企业财务预警系统的几点建议

1.树立风险防范意识

牢固树立风险防范意识是企业财务预警系统得以成功建立并有效运行的前提。危机所带来的教训是惨痛的，痛定思痛后的人们认识到，无论是席卷全球大部的金融危机、肆虐神州的防洪危机，还是个别企业的财务危机其发生和蔓延都直接与风险防范意识的薄弱相关。而所谓风险防范意识首先要求全员上下，尤其是领导层在思想上对潜在的危机有清醒的认识和警惕，不被一时的、表面的“太平盛世”冲昏了头脑。同时，它还要求相关人员具备认识与控制各种风险的能力。思想是行动的指南，只有牢固树立起风险防范意识才可能编制出企业财务管理的安全网。

2.强化辅助系统的作用

企业财务预警系统需以两大主要辅助系统――会计信息系统和相关经营信息收集与分析系统为基础。企业是一个有机的整体，财务预警系统应该与其他子系统保持和谐的合作关系。应当考虑不同子系统的数据传递和各个子系统对各种数据的不同要求，实现企业数据共享，使各子系统之间的关系变得更加和谐。尤其在世界经济日益走向一体化的今天，世界在变小而市场在变大，分工日益细化而行业间又相互渗透，企业财务预警系统必须全面考虑各种因素，才能更早、更有效地发现财务危机蛛丝马迹。

3.综合运用量化与非量化因素

企业财务预警系统的设计不应单纯使用量化的模型、指标，非量化因素的分析也是必不可少的。量化模型、指标的优点在于其客观性、精确性，但其广泛应用受不同企业条件的差异性、评价标准的主观性及数据获取的难度与成本等限制，难以全面满足企业需要。而非量化因素有时会比量化指标更为可靠、灵敏和有效。比如，当企业出现下列情况时，尽管没有量化数据，也很可能预示着企业的财务状况发生了某种危机(1)财务预测在较长时期内不准确，(2)过度大规模扩张；(3)过度依赖贷款等。由此，财务预警系统应该既定量地比较分析、模型描述、趋势把握，又结合非量化因素甚至有经验分析人员的直觉判断作定性分析评价，定性、定量两手抓，两手都要硬。

4.保持运行路线的畅通

企业财务预警系统的有效运行还依赖于预警信息传递路线的畅通和对策反应的及时性。财务预警系统不仅包括原始信息的收集、分析和预警信息的产生，其最终价值的体现还在于该预警信息能迅速反馈到经营者那里并及时采取相应对策。正如体检的意义本身不在于发现未觉察的病症，更重要的是开出药方并及时吃药早日康复，而不至枉等时期而不可救药。但是良药往往苦口，再加普遍的利益近视与侥幸心理，往往使陶醉于表面繁荣的经营者难以被“狼来了”的惊呼所唤醒，使预警系统空招冷落，而企业则痛失“挽狂澜于倒”之良机。

第2篇：企业财务预警范文

1.企业陷入财务危机的外部原因

企业对宏观经济的变化，是被动或者说是难以准确预测，甚至是无法改变的。面对复杂多变的宏观环境，企业财务管理只有采取积极地应对措施避免财务危机的发生，财务危机预警体系的建立也越来越引起企业的重视。存在于企业之外财务的宏观环境主要包括经济环境、市场环境、社会文化环境、法律环境、资源环境等因素。

2.企业陷入财务危机的内部原因

（1）企业内部控制薄弱、管理混乱：由于企业管理混乱，内部控制薄弱、出现会计反映不实、成本支出失控、经济效益低下、财产物资严重损失、违法违纪等经济现象。这些问题积累到一定程度，最终会导致危机爆发。（2）资本结构的不合理促使财务危机发生：由于资本结构不合理，企业偿付能力下降，财务负担沉重。具体在负债构成上，短期负债过多，长期负债较少，这种情况会使企业的支付能力下降。一旦企业资金链断裂，一方面使自己经营难于为继，财务风险进一步加大，另一方面又会因逾期借款不能偿还，进一步丧失信用，继而加大融资成本。（3）对外投资：一方面，企业对投资项目的可行性研究不足，决策所依据的经济信息收集不全面、不真实以及决策者等原因，频繁发生错误的投资决策。另一方面，由于盲目对外投资，对投资风险未引起足够重视，导致企业投资失败，造成巨大损失，财务危机频现。（4）过度使用商业信用：商业交易中，企业为了促销，增加市场份额，扩大销售规模，越来越多的企业采用赊销的方式，从而导致商业信用的过度利用。一旦信用链条上的某一环节出现问题，产生“多米诺骨牌”效应，资金链断裂不可避免，将危及到企业生存。

二、完善企业财务危机预警的有效措施

1.编制现金流量预算，建立短期财务预警系统

企业要持续经营下去，短期来看，并不取决于是否有会计利润，而取决于企业的净经营活动现金流量为正还是为负，是否有足够的现金流量用于各种支出，但企业利润是财务危机预警的前提，企业发生亏损，往往意味着经营出现问题，财务风险在增加。而有利润的企业，一般经营稳定，有着较稳定的存货、应收应付账款，净经营活动现金流为正，一般大于净利润。企业管理层也越来越重视现金流量预算的编制。准确地现金流量预算可以为企业经营预警，使经营者能够及早采取措施应对。滚动式现金流量预算将成为企业建立短期财务危机预警系统的最关键一环。

2.构建财务分析指标体系，形成长期财务预警系统

企业建立短期财务预警系统的目的是要形成长期财务预警体系，要建立起环环相扣的企业盈利能力、偿债能力、经济效率、发展潜力体系。企业盈利能力反映企业资产的盈利情况，主要看单位资产利润水平。偿债能力包括了资产负债率和流动比率指标，过高的资产负债率会削弱企业的偿债能力，而过高的流动比率会导致企业丧失再投资机会。要较多地利用财务杠杆，投资报酬率必须大于借款利率。企业财务评价的两大指标就是资产盈利能力和偿债能力。而经济效率是企业经营管理水平的高低的直接体现，反映经济效率高低的指标主要有资产运营指标，如应收账款周转率、存货周转率等。资本保值增值率和销售增长率则是企业发展潜力的指标。企业要把握不可预测的机会，还需获得财务弹性，既要具备变现的能力，这主要与企业经营活动现金净流量有关。变现能力越强，财务弹性越好。相关的指标有：到期债务本金偿付率、营运资金与总资产比率、实有净资产与有形长期资产比率等。

3.采取适当的风险管理策略

企业风险预警指标体系建立起来后，重要的工作就是监测风险信号，常见的风险信号像成本上升、应收账款剧增、产品积压严重，产品质量下降等，这时，企业要根据风险形成原因及过程采取适当的风险管理策略，最大程度的降低危害。回避风险，控制风险，接受风险和分散风险是财务风险应对的常用策略。而控制风险策略按控制目的可分为抑制性控制和预防性控制，前者指要采取措施最大限度的降低可能发生的损失。后者是对可能发生的损失预先确定，提出防止损失实际发生的相应措施。

4.调节各系统之间的均衡

企业财务危机预警系统作为一个有机整体，应当与各子系统保持均衡合作关系。应当充分考虑各子系统各种数据的不同要求，建立共享的企业数据库，最终目的就是要让各子系统之间的关系更加稳固均衡，共同防范企业财务危机的发生。

5.建立以两大辅助系统为基础的财务危机预警体系

两大辅助系统，指的是财务危机分析系统和财务会计管理信息系统。企业的这两大辅助系统是企业财务危机预警体系有效运行的两根支柱。企业只有重视了辅助信息系统的构建，才可以及早地对企业财务危机做出反应，企业财务危机预警体系也只有在两者的辅助之下，才能尽快地对财务危机的蛛丝马迹作出反应，从而及早进行有效的防范。

三、结论

第3篇：企业财务预警范文

[关键词] 中小企业;财务预警模式;研究

[中图分类号] F272.35 [文献标识码] B

我国中小企业寿命短，破产率高，结合企业内部实际和外部环境，创新运用定性和定量的方式，建立健全企业的财务预警机制，成为当务之急。在企业管理系统当中，财务预警系统所起的作用尤为关键，其依靠自身的优势，同时还需要融会贯通企业各类信息，对企业的营业绩效与会计数据展开分析，进而对财务危机做出预先提示的“警告”，同时做出处理措施，进而充分减轻危机的负面影响，让企业能够更好地茁壮成长。

一、财务预警基本概念

（一）基本概念

企业财务预警工作是指在企业经营管理和财物安全的基础上，结合外部复杂的行业环境，借助内部管理信息系统数据和财务报表信息，由专业人员建立模型，分析企业发展中财务管理上的运行规律，发现其中引发危机的因素，向企业管理者发出预警信号，促使其在最快时间做出最优化的处理，从而保证企业财务管理正常稳定的运作，为企业发展壮大提供助力。

财务预警工作的开展主要依据于财务危机的破坏性越来越强大，企业的数据状况也有了一定的差异，可以在第一时间揣量风险以及做出处理的对策，充分地降低财务危机所造成的不良影响。

（二）财务预警的必要性

随着我国市场竞争体制的建立和完善，国内资本市场不断变化，和国际经济接轨速度加快，中小企业在获得巨大利益的同时，也伴随着可能导致企业破产的巨大财务风险。同时，瞬息万变的外部社会环境和企业内部隐藏的财务危机，要求企业必须树立强烈的忧患意识，重视财务预警工作在经营发展中的地位，把危机爆发后的处置转变为事前的预防应对，从而提高企业应对危机的抗压能力。

二、我国中小企业现有财务预警系统存在问题

（一）财务预警系统缺少准确有效的管理信息

目前，许多中小企业往往会忽视系统整体与局部系统的必要联系，只采用会计报表的数据，进行分析决策，缺少管理信息系统的数据支持，所得出结论的真实性，完整性，时效性不强。因此，并不具备完善的避免危机的预警能力，反而使企业错过最佳处理风险危机的时机。

（二）财务预警系统缺少合理有效的组织制度

我国中小企业经营者与所有者往往是一人，企业发展多依靠个人决策和能力，而不是靠体制的力量，缺少内部监督，会计信息不透明，不准确。经营者对于财务预警缺少重视，没有对风险危机的预警意识，没有提供有效的组织制度保证。而财务预警系统需要高效的内部控制制度作保证，科学的预警方法和及时有效的数据信息只是进行财务预警的基础。

（三）预警指标模型多采用定量方法，忽视定性方法的作用

现阶段，国内一般公司的财务预警工作的开展都是以数据模型为基础的，其依据在于盈利与负债图表，进而获得信息与研究，重点应用了单变量模型和BP神经网络模型。前者运用单个财务指标，来预测企业面临的财务危机。后者多是借鉴国外成果，比如多元判别分析模型，忽视创新求变，缺少发展变革，使我国中小企业的财务预警模型不能自成一派，起不到合理反应企业财务状况的作用。而结合定性方法进行分析，综合考虑企业内外部环境，借助专业人士的丰富经验，能得到全面、准确的财务危机分析评价结论。

（四）财务预警缺少对现金流量指标的重视

目前国内一般公司的变量信息大部分都是以经营盈利与负债表格为重点，这造成了会计信息的残缺，让财务预警所起的影响力大打折扣。企业与资金的关系，等同于生命与血的关系。现金流量方面的图表能够清楚了解企业资金周转的实力，进而构造现金流量模型，其还能够填充资产负债数据流的缺陷。因此，要重视现金流量指标对财务预警系统的作用，将分析企业短期生存能力计入预警模型之中。

（五）警示时间滞后，功能单一

企业财务报表是财务预警模型数据的主要来源，然而数据的滞后性、完整性、准确性，导致财务预警系统对问题反应的不够及时。同时，一个完整的财务预警系统应当包括三个方面，发现问题，提出对策以及控制风险，这样才能发挥其在企业发展中的作用，为企业保驾护航。

三、Z计分模型分析

（一）模型建立

本文以代表性的多元判别分析模式作为遴选的目标，进而对不同的企业的财务状况展开分析与探讨，以研究企业的模型来评价与估量财务危机状况。本文采用Z计分模型对数据进行分析，该模型的具体形式如下：

Z=0.012X1+0.014X2+0.033X3+0.006X4+0.999X5

在上述公式当中，X1等于营业资本/资产总价值，这主要指资产的流动性对其数量所起的作用;X2等于留存收益/资产总价值，其重点指企业的盈利状况;X3等于息税前收益/资产总额，这主要指企业获得资金盈利的水平;X4等于权益的市场价值/总债务的账面值，这主要指企业的偿债水平;X5等于销售总额/资产总额，这主要指企业的盈利绩效水平。

（二）数据分析

首先以休闲服务行业的六家公司数据作为分析对象，分别为宋城演艺，西安旅游，张家界，大连圣亚，丽江旅游五家上市公司2015年的数据与一家破产公司ST新都破产前的数据，用Z计分模型进行比较。

对于Z值的分析：若Z值>2.675，那么企业的财务十分健康;若Z值<1.81，那么企业的财务出现重大问题;若Z值在1.81与2.675这两个值中，那么也就是我们所讲的“灰色地带”，在这一个领域当中，企业的财务波动性十分强。

表1 休闲服务业上市公司Z值数据

从数据中分析可以看出，前五家公司的Z值大于2.675，表明企业的财务状况良好财务状况良好，ST新都公司的Z值小于1.81，则存在很大的破产风险，事实证明这家公司确实是濒临破产，可见Z计分模型能基本反映企业财务信息。

其次是用众生药业，泰格医药，翰宇药业，钱江生化，国农科技五家上市公司数据，这些公司是医药健康行业。

表2 医药行业上市公司Z值数据

从表2中可以看出：五家医药公司的Z值大于2.675，并且五家公司的财务状况都较好，那么Z值模型对公司的财务状况起到了一定的预警作用。

（三）Z计分模型的局限性

从十一家公司的数据比对分析中，总结出了以下五点：

第一，Z计分模型主要是看资产负债表和利润表的数据，没有考虑现金流量表;

第二，主要反映同行业的情况，但是不同行业的分析上，要考虑处在不同行业的企业存在风险，不适用于不同行业的分析;

第三，适用短期的财务预警分析，不能进行长期的，时效性不足;

第四，该模型是国外的研究成果，并不适合我国企业情况，不能准确完全反映企业财务情况;

第五，该模型的建立是基于企业会计信息的真实可靠上，忽视财务预警的社会学规律，一旦企业的数据存在问题，就不能如实反映企业的财务情况。

（四）Z计分的模型的改进

根据Z计分模型的特点，原模型中X1，X2，X4不变，X3转变为衡量企业现金流量偿债能力的数据，X5转变为衡量企业创造现金流量能力的数据，就是在Z计分模型基础上改进后的F分数模型。F分数模型弥补了Z计分模型没有考虑现金流量表局限性，能够更为准确地反映和和预防中小企业的财务状况。

四、对中小企业财务预警体系的建议

（一）建立健全符合我国国情的财务预警体系

建立健全财务预警体系应当建立在国家整体宏观环境的变化，企业融资渠道的增减以及企业内部管理模式的影响上，吸取国外优秀的研究成果，创新发展适合企业发展的具有通用性和动态发展性财务预警体系。在通用性的基础上，中小企业应当根据本行业本公司的实际情况，加快建立健全合适的财务预警体系，提高企业财务预警意识和危机预防能力，把风险危机控制在合理范围，并不断对该体系进行修正更新，使之动态化发展来适应国内国际复杂的经济环境。

（二）建立合理完善的信息管理体系，提高企业经营者危机管控意识

财务预警体系是企业管理系统不可或缺的构成，并且还需要广泛的数据来支撑。企业必须要建立健全管理系统，把管理系统中的各个功能充分发挥出来，进而有效地利用资源，让企业财务预警系统有足够的获得信息与传播渠道的保障，进而充分发挥其自身的影响力。企业经营者要提高危机管控意识，配合财务预警系统，建立起完整的财务预警制度，根据危机的大小程度，合理制定出相应的防控对策和后续的管理措施。

（三）兼顾定性方法和定量方法，重视现金流量指标的作用

建立在财务报表基础上的单变量财务指标和多变量模型，过于孤立单一，不能准确从企业财务情况中，发现潜在的风险危机。因此，通过合理的定量方法得到准确有效的数据后，结合当时的经济形势，国家政策，对企业财务危机形势进行定性分析，从事后预测到事前预测。并且在管理方面，财务风险对现金流量产生较大影响，现金流量与企业的运营绩效有着极为密切的联系。在企业需要融资发展阶段，要建立起现金流量财务预警指标，了解企业现金运转状况，增强企业经营的稳定性与灵活性。

（四）做好财务预警系统的日常维护和监管，保证其良性动态的发展

中小企业在确立与完善财务预警体系的过程当中，需要管理与优化好其软件与硬件，进而保障系统信息的稳定性。针对企业的财务状况与市场背景，需要在第一时间对预警临界值、警戒线指标与财务信息展开优化。并且，做好数据库维护工作，对于病毒、黑客以及内部非法操作及时采取控制措施，保障各项数据库的安全、完整。

（五）探索大数据下的财务预警风险控制模式，建立三级预警制度

所谓的大数据就是指采用各种方法和手段来大范围的调查各种相关信息，然后合理的应用这些信息来促使其相应的调查结果更为准确可靠，尽可能的避免一些随机误差问题的产生，具体到企业财务风险预警工作，同样具有应用价值。同时中小企业要明确的是，大数据是新型工具，控制风险才是财务预警系统的根本目标。通过大数据得出结论后，企业管理层应当及时制定应对风险危机的对策，分门别类，有针对性的回避，降低，分散，转移风险。同时，根据定量和定性方法，建立三级预警制度。第一级选择特定指标，如企业主营业务销售额，按照时间流向，纵向比较其增减的周期变化;第二级通过单一指标，模型数据，如财务报表，横向分析企业危机的趋势变化;第三级则是确定适合企业的定性方法，结合外部环境，国家政策，企业发展战略等，由企业经营者的经验，专业学的判断进行预警。

五、结束语

中小企业的管理者要改变思维方式，提高危机管理意识，加强应对风险的能力，改革创新财务预警系统，全方位转变企业的财务管理模式，建立适合本企业的财务预警体系，确保企业在正常有效的经营环境下生存发展并盈利。同时，利用大数据时代的特性，建立起适合企业发展的动态性财务管理体系，为企业安全、稳定的发展提供保障。

[参 考 文 献]

[1]李帆，杜志涛，李玲娟.企业财务预警模型：理论回顾及其评论[J].管理评论，2011（9）

[2]林娟，杨美萍.中小企业财务预警创新指标体系实证研究[J].会计之友（中旬刊），2010（2）

第4篇：企业财务预警范文

1、企业财务预警概述

所谓财务预警，主要是指根据企业所提供的财务报表以及其他会计资料，利用金融、企业管理、市场营销等理论，对企业当前的经营状况和财务活动等工作进行全面、系统的分析预测，从而通过预测结果来发现企业发展过程中所面临的风险，并根据企业发展的实际情况，采取相应的措施规避风险，以此来避免这些风险发生而给企业带来的经济损失。就以往企业财务预警的分类来看，主要包括两种类型，即一元判别法和多元判别法。其中，一元判别法又称单变量模型，这种财务预警模型是以某个单项指标作为评判标准的预警模型，虽然能够在某些方法将企业的经营状况和财务活动反映出来，但由于评判标准存在片面性，因此，并不能全面的将财务特征的缺陷表现出来。多元判别法的出现将一元判别法的缺点进行的有效弥补，该预警模型主要是通过多元线性判别式产生判别分，并通过判别分来对企业的经营状况和财务活动进行全面分析、预测，从而得到最为全面的预测结果。但无论是一元判别法还是多元判别法，都无法突破线性判别方法的局限性，从而导致无法进行动态学习和调整。

为了更好的对企业财务预警模型进行完善，专家尝试将神经网络应用到预警模型中。所谓神经网络，是一种模仿动物神经网络行为特征，进行分布式并行信息处理的算法数学模型。这种网络依靠系统的复杂程度，通过调整内部大量节点之间相互连接的关系，从而达到处理信息的目的。但是，这种方法需要大量的样本数据作为基础，一旦样本数据的数量达不到要求，那么就会直接影响到神经网络的推广能力。近年来，神经网络在企业财务预警中的应用越来越广泛，如何将其在财务预警中的作用充分发挥出来也成为了专家所面临的重大课题。

2、企业财务预警PCA―SVM模型构建与研究思路

本文所介绍的PCA―SVM模型的构建大致可以分为两个部分，即对数据进行主成分分析和利用SVM进行分类。其中，对数据进行主成分分析主要是在诸多变量中选取几个最具代表性、信息含量最丰富的变量作为主成分，然后对其进行分析并形成样本数据，这样做是为了尽可能减少数据分析时的复杂操作，从而将大量的数据简单化，从而为接下来的数据处理工作奠定基础。利用SVM进行分类实质上是一种统计学习方法，这种方法最适合小样本问题，是将空间中不可分问题通过非线性高换映射到高维线性可分的特征空间，并在此基础上进行分类。

3、实证研究及分析

为了更好的对财务预警PCA―SVM模型进行研究，本文选取了15家公司3年的财务报表和相关的会计资料作为基础数据，这些公司均为房地产公司，所要证实的内容主要包括2点：一是财务报表可以确保一定的真实性；二是以原始数据为主，可以尽可能避免不同分析方法所产生的误差。

3.1、原始比率变量分析

首先，提取主成分实现维数压缩，减小各输入值之间的相关性，在对15家公司的财务报告进行分析之后，发现整体原始数据上存在较大的冗余性，可以进行简化。同时，流动比率与速动比率之间存在较强的相关性，其他的几项指标之间也都存在着较大的相关性，比如说总资产周转率、净资产收益率和成本费用利润率等。相比之下，也有一些相关性比较弱的指标，比如说股东权益比率、存货周转率以及流动资产周转率等。

3.2、主成分选择及解释

表1所介绍的是主成分的特征值和贡献率，如果想要对表1中的5个主成分因子进行解释，就必须利用原始的财务数据，换句话说，原始数据域主成分因子之间存在着必然的联系。其中，主成分1需要由股东权益比率、主营业务利润率、成本费用利润率、净资产收益率以及总资产收益率解释；主成分2需要由流动比率、速动比率、资产负债率和负债权益比率解释；主成分3需要由负债权益比率、固定资产周转率和总资产周转率解释；主成分4需要由现金比率和主营业务毛利率解释；主成分5需要由应收账款周转率解释。

3.3、建立模型识别部分

从上文的分析我们已经得到了5个典型的数据样本，我们将主成分1到主成分5作为输入，以SVM作为模式识别工具。在实际操作中，我们以软件Maltalb6.5作为主要软件，采用SMO训练算法，结合DDAG实现多类划分。通过该实验的设计和实施，我们完成了两种分类，即二类划分和三类划分，划分的具体结果如表2和表3所示：

从表2我们能够看出，正常类样本100%正确识别，关注类样本100%正确识别，报警类测试样本被识别为关注。说明支撑向量机提取正常与关注的区别特征，并可利用这种特征进行正确的分类识别。证实了利用支撑向量机进行财务数据分类的可行性。

从表3我们能够看出，正常类样本全部正确识别；关注类样本有2个正确识别，1个误识为正常，一个误识为报警；报警类4个样本全部正确识别。由于企业样本自身分类的模糊性，关注类样本介于正常和报警类样本之间，此处测试结果在可接受范围之内。由于SVM的c类划分是由c（c一1）/2个2类SVM分类器组成，每个SVM只对其中的2类进行区别，可能出现无法正确区分的情况。

3.4、结果分析

从本文的分析我们可以得出以下结论：首先，利用SVM对提取的样本进行分类，可以有效克服以往财务预警模式在区分企业状态方法上线性判别的局限性，得到的最终结果要优于BP神经网络的结果。其次，从实验中我们也能够得知，一旦训练样本得以确定，那么BP神经网络便不能够有效提取不同类别企业的财务数据特征，从而无法实现对财务数据的有效分析和预测。最后，由于样本数量的绝对限制，PCA-SVM模型尚有一定缺陷，比如：准确率达不到100V%的正确，多类划分出现误差。但是，也可以看出，在相同样本数量条件下，多变量模型根本无法使用，BP神经网络也未能提取其分类特征，SVM在同等条件下达到的效果，也在我们可以接受的范围之内。PCA-SVM模型是将人工智能算法与传统方法结合构成新型专家系统的一次有效尝试。因此，在未来的时间里，我们需要不断对企业财务预警PCA―SVM模型进行不断优化与完善，尽可能将其尚有的缺陷弥补，从而使其作用能够在企业财务管理工作中充分发挥出来，提升企业的经济效益和社会效益。

第5篇：企业财务预警范文

关键词：中小企业;财务;预警指标;预警模型

中图分类号：F275 文献标志码：A 文章编号：1673-291X（2014）31-0137-02

引言

市场经济体制改革深化，企业的改革的进一步复杂，在经济领域高度复杂性的情况下，企业发生财务危机的可能性大大增加。企业出现破产倒闭的情况，会与日俱增。利用财务预警指标建立，实现对财务、经营等方面的跟踪控制，财务危机信号及时被发现，并且能预测企业未来的财务风险，及时制定防范风险的措施，对于企业的长期健康发展意义十分重大。

一、企业财务预警内涵

1.财务危机预警功能

财务危机预警功能是多方面的。首先，它具有矫正功能，有效财务危机预警模型能在预测危机以外，还可以根据长期记录寻找危机产生原因;并且提出改进建议，促使企业存在问题的解决;制定推行解决措施，弥补企业财务及经营管理上的漏洞。其次，预警功能，在大量的信息分析基础上，财务危机预警系统才能实现危机拦截;并找到财务危机发生的根源，针对企业的财务危机根源，及时地应对措施，避免财务危机扩大化。最后，免疫功能，即预警指标体系本身也具有免疫职能，有效的财务危机预警，对某一企业长期观测，在完善财务危机预警构建的同时，可以帮助企业避免财务危机再现。

2.财务危机预警系统的特点

要建立财务危机预警系统，要对财务危机预警系统的特点进行具体分析。第一，财务危机预警系统有警示性。通过连续跟踪预测，在财务预警体系中，观测指标接近安全警戒线的情况，可以提前预测财务危机，促使管理者采取补救、化解财务危机。第二，独立性。独立性是指财务预警系统，应该不受任何权利操纵，在客观性的基础上实现独立性。第三，灵敏性。各指标之间密切相关，某一因素的变化，会引起另外因素变化。要及时观察指标灵敏度，从提供预警信息控制整个数据的变化。第四，参照性。财务危机系统能从海量数据中筛选出有效信息，反映企业财务状况指标。从而构建判断企业财务状况，实现的预警监测。第五，超前性。如果财务危机预警系统构建完善，财务危机发生前的时间段内，甚至几年内就已经预测出发生，体现了预测的超前性，使得预测更有实际意义。

二、预警指标体系建立注意的问题

建立财务预警体系是一个复杂工程。是否切合企业实际情况，决定着运行效果的成败，所以，在建立中采用流程分析法，也可以采用现场观察法，比较分析法、调查法，多种方法进行综合使用。其中预警指标体系的基本结构（如下页图1所示）：

财务预警指标需要从各个角度分析，着重考虑以下三个方面的问题：

首先，预警建立的基础是财务部门核算财务实际数据，这些数据来源真实可靠程度，直接决定着财务预警指标在发挥作用方面的功效，因为企业经济资源，受到各种客观条件限制。但是，财务报表对经济资源不能完全真实反映，受到这个原因的影响，企业财务指标分析结果会存在一定的偏差。所以，统计完财务指标之后，主要采用比较分析法、因素分析法以及综合其他各种分析的方法，对企业的实际财务特征，进行定性、定量分析。

第二，财务预警指标参考值确定。企业在会计政策的运用过程中，数据的一致性要保持。在实际业务发生中，不少实际处理的数据的人员存在很多的职业判断，导致了不同的会计人员在同一会计问题上出现不同的财务决策。

第三，除了采用量化财务数据分析，还要考虑非量化指标影响。在对企业进行状况评估时候，运用财务风险预警指标比率，要全面考虑企业历史经营情况，综合企业财务现状，运用报告数据资料，实现对企业全面系统评估。

三、中小企业构建有效预警模型的建议

1.充分了解财务预警模型构建的原理

财务风险预警指标体系的建立，目的是在企业未出现财务问题的时候，未雨绸缪。在预警模型构建原理上，要遵循以下几个原则：首先，拥有实用的功能，并且对危机可以预测为前提。在解决企业的实际问题方面，财务预警系统能够达到多种目的。满足管理潜在风险要求。需要注意的是，建立时企业财务预警系统同时，成本与收益是这其中一个对等原则。在不实现企业价值最大化方面，发挥着不同的作用。财务预警模型，应依据经营中财务报表来制定。分析预测财务数据趋势，实现企业管理层，根据指标警示实施风险控制。其次，预警系统全面性的要求。财务预警模型的建立，不仅仅是财务指标有提前效用，还要求模型指标有全面性，这就要求它从整体角度考虑，对整个企业的财务预警系统建立。财务预警构建的最终目的是通过采取对策保证企业财务安全状态，所以这个体系的建立，必须使用控制论原理。总的来说，控制分为前馈控制，反馈控制和复合控制。预警管理要应用前馈控制，同时进行和复合控制。另外，在内部的筹资、投资方面，财务预警管理，要求从企业整体出发，观察项指标波动进行总体上的分析，多方面考虑，从整体上采取促使进行预防。

2.建立预警模型需考虑的财务指标，以适应自身预警要求

良好的防范财务风险水平，可以促进企业长期发展。企业的经营活动主要是在资金的筹集、资金的运用和退出方面。具体的财务风险指标系统首先有负债结构财务指标，这个指标反映企业务杠杆，体现财务稳健度。其次是资金运用效率，这个指标能反映出企业盈利情况，反映了企业经营成果，以及资产管理水平。再次是盈利财务指标，它综合了多方面业务情况，反映出整个会计期间，财务的投资回报程度。最后是财务的偿债能力指标。它能够反映企业对负债的保障程度。

3.预警模型的优化要求要高效

当前，企业财务预警的建立主要是由统计回归的数学预测方法对财务风险实现预测，虽然统计回归预测模型在外国的发展已经大量展开，但是它在中国的发展，仍然处于一种滞后的状态。这种方法不仅提高模型准确性，在提高模型的解释能力方面，效果也相对的明显。从横向和纵向比较角度，不同情形下的预警可以实现估算成本计算，为财务预警模型实施提供指引的具体参照;从样本的选择的角度，企业建模可以考虑财务数据处理方式在样本配比角度选择不同比例，以全面反映企业的财务状况。

结语

综合来讲，我们需要在建立一个财务预警的的指标基础上，实现预警模型的建立。财务预警中财务预警模型是重要关键环节。所以，建立这个体系第一步是进行财务预警指标的设立。指标的设立要适合企业自身财务的发展，实现监测的高效性，避免新的企业财务隐患出现，发现问题及时预警，提出合理解决措施，将损失降低到最小。并且运用这个系统，对企业其他问题的处理进行一个指导，与财务工作相联系，通过财务预警系统进行综合梳理，实现与财务指标的结合，在现金流和非数据化指标的的影响下，实现预警模型最大功效的发挥。

参考文献：

[1] 彭艳露.企业财务风险管理框架及预警指标体系的构建[J].企业研究，2014，（6）：108-110.

[2] 廖哲爱.中小企业财务预警模型探究[J].湖南行政学院学报，2009，（3）：75-102.

第6篇：企业财务预警范文

财务风险客观存在，是企业在自身经营管理过程中难以预料和控制的因素。由于财务状况存在各类不确定性，因此每家企业都有难以达到预期财务成果和经营目标的可能，甚至还会遭受重大经济损失。财务预警机制的关键因素是数据，通多对财务数据的有效管理，能够帮助企业凭借对历史财务数据和非财务数据的结合分析，找到企业经营管理过程中潜在的风险和漏洞，从而对危机进行预警，实现事前管理，让企业管理层和其他利益相关者能够有意识采取具有针对性的解决措施，实现事前管理和防范，尽可能化解风险，将企业可能面临的财务风险降到最低限度。随着我国市场经济建设的不断发展，企业所面临的内外部环境都发生了巨大的变化，企业可能面对的财务风险更加多样，强化企业财务风险预警管理在促进企业实现科学决策、提高风险防控能力、降低损失等方面都具有重要价值。

二、企业财务风险预警管理的措施

1.将预警管理目标明确化。

企业实施预警管理的首要任务就是确定适当的目标。已有的实践经验表明，唯有明确的财务预警管理目标才能够指引企业管理者去实施防范措施，从而收获更为丰厚的业绩回报，高水平的财务风险管理同高利润率也有着正相关关系。财务预警目标的设定是一个全方位、全流程的系统化工作，可以将总目标拆分为各个子系统的分目标。通常来说，财务预警总目标可以考虑设定为通过科学、全面的财务预警机制来尽可能规避财务风险，帮助企业远离危机。企业财务预警机制的分目标主要是为子系统服务的，简单来说就是针对各个子系统的特点，设计一整套财务指标体系，以便判断是否出现异常情况。通过对总目标和分目标的整合，可以在各个子系统之间找到一个标准体系，检验控制结果，以便了解预警系统是否贴近财务预警管理目标，从而真正达到控制目的。

2.完善财务预警指标，建立财务预警模型。

完善财务预警指标，建立财务预警模型，需要结合企业的实际情况，从考虑行业、内外部环境、战略、愿景等因素，才能形成能够切实满足企业实际发展需求的财务预警模型，也只有这样的财务预警模型才能够对企业的实际经营状况进行较为有效和精确的评价。目前，经济环境瞬息万变，企业所面临的内外部环境也更加复杂，因此，财务预警系统在实际运行过程中，也需要根据相关理论基础，不断调整和完善，及时更新指标体系，以便能够满足不断变化的客观需求，保持较高的针对性和有效性。需要注意的是，在财务预警指标体系的设立过程中，定量指标要能够体现出企业的运营效果、投资风险、债务状况、现金流量、盈利水平、发展趋势等情况，并且财务预警体系要能够将实施监控、实施分析、实施测算变成现实。由于定量指标的灵活性不强，因此一些非财务性质的定性指标也十分必要，比如企业信用政策、营销方案、战略发展等因素。定性指标灵活性较强，是通过长期实践经验总结得出的，有一定的有效性和可参考性。总体来说，定量指标和定性指标需要有机结合，才能够全面反映企业各个领域的情况，有助于判断出潜在风险。同时，财务预警系统要想在实际经营运作中体现出更大的作用，还需要将动态监测功能发挥得更加全面。财务预警系统的动态功能，需要做到实时更新，及时调整指标范围，动静结合才能博预警系统长期有效。

3.提升财务预警管理人员的整体素质。

除了建立财务预警指标、完善财务预警体系之外，企业还需要建立一支专业素质过硬的财务预警管理人员队伍，这将对财务预警的成败产生直接影响。财务预警管理人员得必备素质主要体现在以下几点：首先，财务预警管理人员需要具备必要的财务管理风险管理知识，并能够在此基础上进行数据分析和报告编写。其次，财务预警管理人员还需要具备敏锐的洞察力，才能够从一些看似表面的问题中发现深层次的规律和征兆，从而在大海捞针般的数据体系里找到关键因素，并进行准确判断，以免被不相关的信息所干扰。最后，财务预警管理人员还需要具备清晰的判断能力和冷静的思维能力。在遇到突发事件时，财务预警人员要能够果断处理、保持相应的独立性，尽可能不受干扰。

三、结语

第7篇：企业财务预警范文

关键词：财务预警指标体系；财务报警；排警对策

中图分类号：F275 文献标志码：A文章编号：1673-291X（2010）25-0095-02

引言

财务预警是以财务会计信息为基础，通过设置并观察一些敏感性预警指标的变化，对企业可能或者将要面临的财务危机所实施的实时监控和预测警报。财务预警系统则是从财务角度对企业进行预警，通过对企业财务报表及相关经营资料的分析，依托建立的组织体系，采用各种分析方法，预先告知企业所面临的危险情况，同时分析企业发生财务危机的原因，发现企业财务运营体系隐藏的问题，以提早做好防范措施并提出相应排警对策的财务分析系统。其构建流程主要包括财务预警指标体系的构建，财务预警模型的构建，财务报警体系的构建以及财务排警对策的制定。

一、企业财务预警指标体系构建

企业财务预警指标是建立在企业财务分析指标基础上的。财务分析是以企业的会计核算资料为基础，通过对会计所提供的核算资料进行加工整理，得出一系列科学、系统的财务指标，以便进行比较、分析和评价。通过对资产负债表、利润表、现金流量表、其他附表以及财务状况说明书的分析和概括，集中反映企业的财务状况、经营成果和现金流量等财务信息，从而系统的揭示企业的偿债能力、资金运营能力、获利能力等财务状况。

本文在获利能力指标中采用了EVA指标，作为获利能力的核心指标，起到总揽全局的作用。因为EVA主要受税后净利润和资本成本的影响，而税后净利润又与企业的营运能力和获利能力相联系，资本成本主要和企业的偿债能力相联系，所以我们通过这种联系，把EVA指标和传统财务预警指标结合在一起。另外还可以采用其他分析法来判断所选择的指标之间是否具有相关性，具有明显相关性的指标可以取其一，没有明显相关性的指标都列明，从而确定最终指标体系。

财务预警指标体系是企业财务预警的重要内容，建立科学有效的财务预警指标体系的关键在于财务预警指标选择是否恰当，企业设计财务预警指标体系应遵循以下原则：（1）预测性原则：企业财务预警指标必须能准确地预测企业财务状况变动的趋势，通过分析财务预警指标，可以预先诊断企业财务危机征兆，从而制定相应的对策来保证企业生产经营处于稳定发展态势的合理界限。（2）系统性原则：为保证财务预警指标体系具有系统性和完整性，在建立财务预警指标体系时应尽可能从不同角度选取可以反映企业财务状况的指标，以便最终确保财务预警指标体系能够客观反映企业财务状况。（3）可比性原则：选取财务预警指标时，应使财务预警指标具有纵向可比性和横向可比性，即对某一企业在不同时期的预警指标应具有纵向可比性，而对同一行业不同企业之间预警指标具有横向可比性以及同一时期不同企业的主要预警指标也具有可比性。（4）灵敏性原则：财务预警指标应该能够灵敏的反映企业财务状况，达到企业财务预警的目的。

二、企业财务预警系统模型构建

财务预警模型是诊断企业财务状况、提供财务危机信号的得力帮手，常用的是以下几种：

1.一元判别模型是指将某一项财务指标作为判别标准来判断企业是否处于破产状态的一种预测模型。在一元判定模型中，最为关键的一点就是寻找判别阀值。一元判定模型方法简单，但是总体判别精度不高，并且只重视一个指标的判别能力，但是仅用一个财务指标是不能充分反映企业的整体财务特征的；如果多个指标共同判断，又可能会呈现矛盾的结果。因此运用单变量模型，指标的选择至关重要。目前，多变量财务危机判别模型已经是财务预警模型中的主流。

2.多元线性判定模型是运用多种财务指标加权汇总产生的总判别值来预测财务风险的一种预测模型。多元线性判定模型以Z-Score模型为例，其判别方程的形式为Z=V1X1+V2X2

+V3X3+…VnXn。它可以将企业的多种财务指标转换成单一的判别标准，或称Z值，以此来判断企业是否存在危机。多元线性判定模型相对于一元判别模型具有较高的判别精度，但其预测精度只是在短期内较为准确，超过一年其精确度将大大下降。

3.多元逻辑（Logit）模型是通过寻求观察对象的条件概率来判断企业的财务状况和经营风险的一种预测模型。该模型建立在累计概率函数的基础上，不需要自变量服从多元正态分布和两组间协方差相等的条件，克服了线性方程受统计假设约束的局限性，适用范围更广泛，但计算过程较复杂，且计算过程中的近似处理也影响了其预测精度。

4.多元概率比(Probit)回归模型与多元逻辑（Logit）模型类似，但其假设条件不同。多元概率比模型假设样本服从标准正态分布，而多元逻辑模型不需要严格的假设条件。

5.人工神经网络模型是将神经网络的分类方法应用于财务预警。人工神经网络模型通常由输入层、输出层和隐藏层组成，其信息处理分为前向传播和后向学习两步进行。神经网络具有非线性映射和较强容错性的特点，特别是它的自学习能力，可随时依据新的数据资料进行自我学习，调整其内部的储存权重参数，更好的逼近期望输出。近年来，神经网络在模式识别、风险评价、证券分级等方面得到了广泛的应用。神经网络作为非统计类方法，没有严格的前提条件，可以实现任意形式的映射，为财务预警提供了一种新的思路。

三、企业财务预警系统报警体系构建

企业财务预警集预测、警示、报警等功能于一身。首先，它能够预测到财务危机可能的风险，然后将其以特别的方式警示利益相关者，并提出具体的建议帮助他们规避风险。显而易见，预警和警示只是手段，报警才是目的。

建立财务预警系统的一般程序：警源分析，警兆分析与识别，警度设置和排警四个步骤。警源指警情产生的根源，警源分析就是根据警源全面分析企业所面临的风险；警兆分析与识别就是分析和识别各种风险作用到企业上的征兆表现，是财务预警系统的关键环节。从警源到警兆有一个发展过程：警源孕育警情―警情发展扩大―警情爆发前的警兆出现。财务预警排警的过程就是通过预警模型预报警度，力争在警情爆发前，分析警兆，控制警源，从而规避风险。

警度的设置，可以采用不同的符号、颜色和程度标志等等，来表示企业当时的财务危机已达到相应的程度。在实际应用中，这种信号类型可以设计得非常细致，如可分为“很危险”、“危险”、“较危险”、“低危险”、“无危险”等等，也可以设计得较为粗略，如“很危险”、“危险”、“无危险”三档等等。

当然，这种风险信号设置的详细程度，主要取决于企业财务危机预警的要求和目的。在国际上通用的是用颜色来表示危机的程度。通常预警信号或者说财务指示灯的颜色主要表现为以下几种：红色、黄色、绿色，一般红色表示高度警戒，黄色表示提请充分关注，绿色表示财务状况基本正常。

四、制定企业财务预警系统的排警对策

有效的财务预警只是企业风险预防和控制的一种手段，并非最终目的，预警的只是企业风险控制机制的一个重要环节，更重要的是在财务预警的同时，要对造成企业各种财务危机的原因作深入的分析和说明，并详细剖析根源，寻找治理对策。

从财务分析的过程中，我们可以看出，出现警情的环节主要在筹资环节和投资环节。分析财务警兆和监测财务警度后，我们应依据出现警情的不同环节制定相应的排警对策。

1.在筹资环节，企业必须从长期发展和经营目标出发，对其筹资活动进行分析，从筹资活动状态及其结果评价筹资风险存在及其强弱，同时根据对筹资风险的评价结果，有针对性的提出筹资风险的管理对策。（1）寻找新的抵押和担保贷款。通过资产的抵押和质押，或寻找相应的担保，千方百计取得经营资金。（2）寻求并获得新的投资。包括所有者追加投资或增资扩股，获取新的投资方式，以形成大额的现金流入，缓解资金紧张的状况。（3）处置资产。为了偿还债务或将呆滞资产变现以缓解资金紧张的局面，企业会处置资产，处置的手段通常包括折价变卖等。（4）售后回租资产。采取这种措施能缓解短期内资金紧张的状况，同时满足生产、经营需要。如将企业的部分固定资产出售，然后再向买方租用该固定资产，因租金远远小于其售价款，因而能起到缓解资金紧张局面的作用。

2.在投资环节，企业的投资包括直接投资和间接投资。由于直接投资具有对企业生产经营活动影响重大，实施后难以改变，所需资金巨大等特点使得若直接投资出现风险将给企业带来非常重大的损失。在这种情况下可以采取消减和压缩资本性支出的办法。即延缓非生产性支出，在降低生产经营成本的同时，压缩日常经费开支，推迟和延缓固定资产建造及改造项目。

综上所述，企业在进行财务预警时应根据企业内外具体情况制定相应的指标体系，选取适合本企业的预警模型，以及预警体系和排警对策，从而使财务预警在企业管理中发挥更大的作用。另外，企业财务预警系统目前来说主要还是在理论层面上的研究，真正应用到实践中的寥寥无几，这就决定了企业财务预警未来的发展方向是理论与实践结合，真正应用到企业的危机预警中去。

参考文献：

[1]张鸣，张艳，程涛.企业财务预警研究前沿[M].北京:中国财政经济出版社，2004.

[2]何明，张端民.企业财务预警综合指标体系的构建及应用研究[J].现代商业，2009，(12).

[3]黄辉.企业财务预警系统研究[D].武汉:武汉理工大学，2002.

[4]刘庆华.基于现金流量的企业财务预警系统研究[D].成都:西南财经大学，2006.

[5]荆新，王化成，刘俊彦.财务管理学[M].北京:中国人民大学出版社，2006.

[6]余婕.企业建立财务预警系统的理论及实践研究[D].武汉:武汉理工大学，2002.

第8篇：企业财务预警范文

关键词：中小企业 财务危机 预警模型

中图分类号：F275 文献标识码：A

文章编号：1004-4914（2013）03-179-02

在经济发展的今天，企业面临的内部挑战和外部竞争环境越来越激烈，全球性金融风暴等突发外在因素更是对大多数中小企业产生巨大的威胁。中小企业内部经营管理不善等因素会造成中小企业财务风险的滋生，财务风险演变成财务危机是一个累积性的动态过程，当企业出现财务风险之时，大部分中小企业经营者并没有及时发现和预防财务风险，也没有有效地管理和控制财务风险，导致许多中小企业纷纷破产倒闭。因此，应通过对陷入财务危机的企业其经营过程中的问题和经验教训进行深入调查与分析，构建有效的财务危机预警模型，减少企业失败的概率，使企业更好更快地发展。

一、中小企业财务危机分析

1.财务危机的产生路径。财务危机的产生是一个由量变积累到质变爆发的过程，从时间的角度可以划分为潜伏期、初始期、爆发期、恶化期等几个时段；当然，要研究财务危机的形成过程主要是要把握财务活动的几大指标表现的变化过程，分析不同危机阶段对应财务表现，并根据不同时期的财务危机的表现进行危机预警安排。在危机潜伏期，通常资产状况表现为良好，属于预警机制中的轻警模式。此时并没有出现亏损的现象，但在日常经营管理过程中管理制度的有效性下降，企业盈利能力呈现逐渐减弱的趋势，企业资源浪费严重等。这一时期企业财务指标没有明显恶劣的变化，但是有呈现不断恶化的潜在趋势。在潜伏期这一阶段，经营者应该要有较高的危机预警意识，注意严格按照预警机制进行生产经营管理及财务实时监控。

财务危机是一个由量变到质变的过程，在潜在期或者危机初期不能够有效地防范和控制，那么企业会陷入更恶劣的情境，导致危机全面爆发。当进入危机爆发期这个阶段的时候，资产状况较差，属于预警机制的重警模式。此时企业资金周转不灵、难以筹措到足够的资金，票据贴现增多，融资难度大，继续演变会造成资不抵债的局面。因此，企业经营者务必全面启动预警控制措施，从资金、生产、销售等环节全面整顿调整，争取使企业财务相关活动朝良性方向发展。若是企业进入危机恶化期，资产状况那一定是十分恶劣的，这一时期是危机不断恶化已经达到一个质变的结果，是危机的顶峰。显然就已经进入了财务危机预警的巨警模式。此时企业资金匮乏和信用崩溃的情况同时影响，企业的各项财务指标不断地恶化，资产负债率严重超过安全标准值、企业持续亏损、资金短缺严重，丧失偿债能力，伴随着会出现停产或者停工的情况。企业的全部负债超过其全部资产的公允价值，所有者权益为负，只能够走法定程序破产清算。

2.中小企业财务危机形成的内部原因分析。

（1）经营者风险意识淡漠。中小企业管理者大都是私人创业而来的，并非专业的职业经理人，也没有很扎实的财务会计专业知识。管理层通常在一些表面利益的诱惑下盲目地投资、经营管理也十分混乱，以至于很少考虑到风险这一个重要的因素。风险意识淡漠，对财务管理重视不足，是一大重要原因。

（2）企业缺乏健全的内控制度。内部控制制度是一系列具有控制职能的方法、措施、程序，并予以规范化，系统化，使之成为一个严密的、较为完整的体系，包括会计控制和管理控制。它贯穿于企业生产经营的整个过程，良好的内控制度可以提高企业的经济效益，对防范财务风险起到十分重要的作用。然而，对大部分中小企业来说，由于思想意识上的不重视，加上对内控的认识不足，所以导致建立的内控制度不够全面、覆盖面较小、监督机制作用弱，导致经营管理过程出现各种弊病。

（3）负债结构不合理。中小企业普遍存在着规模小、营运资金不足等特点，在进行企业扩张时候大部分都是靠大量举债来经营。一般来说适度的举债能够优化资本结构，促进企业的发展，然而负债结构不合理造成负债比率过高的时候，就已经隐藏了潜在的风险，因为这会给企业带来巨大的利息负担，如果企业在经营过程中资金流动性不强，无法按时偿还债务的时候，会造成企业资金紧张，这也不利于企业的竞争。长期负债结构不合理的情况下，一旦外部环境出现动荡，那么企业随时都会有偿债能力不足的情况发生。使其经营能力减弱收益下降，严重的话还会影响企业的信用形象，甚至会造成资不抵债的后果。

（4）管理层投资决策错误。中小企业通常是家族式的，缺乏权责明确的公司治理结构，在这种企业中往往由领导者一人独大，做决策带有浓厚的主管色彩，缺乏相应的监督制衡机制来约束。在管理过程中，领导者往往力求多元化发展于是盲目扩张，在资产投资决策过程中，由于缺乏可行性分析，信息不全面，因而会造成项目决策不科学的情况出现。

（5）成本管理不够科学合理。大部分中小企业或多或少都会出现成本意识淡薄以及成本管理方法落后的情况。在企业生产经营过程中，必然会花费相应的成本费用，而成本费用的耗费需要日后销售收入来补偿。在生产决策过程中经营者由于成本意识淡薄未能够考虑到日后的收益风险，毕竟生产可以由经营者控制，但是收益往往带有许多的不确定性，是由外部经济环境所影响的。若是投入的成本在日后得不到补偿，那么资金则无法收回，这也就意味着企业无法持续新一轮的成本耗费，企业的经营和生存都受到比较不好的影响。广义来说，这会给国家经济发展造成一定的阻碍。

（6）财务预警管理系统不健全。许多中小企业的资金管理都挺混乱的，资金的使用效率也不高，而且通常出现资金紧缺的尴尬局面。主要是因为企业管理层对财务管理的认识不够，重视不够，缺乏一个良好的财务监管体系。

二、建立中小企业财务危机预警机制的必要性

1.收集信息与监测预报功能。财务危机预警需要依赖信息，预警机制的运作需要以信息为基础，并对所获得的信息进行分析、推断和转化，当然无论怎样的载体其输出的形式也是信息。危机预警的首要步骤就是收集数据信息，采集到准确使用的数据信息能够提高预警机制的有效运作，对企业财务危机预警管理提供了良好的作用，因为这些信息不仅可以用于财务危机预警，也可以为企业经营决策所利用。监测财务状况在危机出现时及时预报是财务危机预警机制的基本功能，也是建立预警模型的首要要求。同样地，检测和预报也是一个信息收集的过程，主要目的都是在与跟踪企业生产经营并收集相关信息，对一些影响财务状况的指标进行检测、适时监控，然后对收集来的信息进行分析，有影响财务质量或会导致财务风险的因素出现时，则预警机制就会发挥出预报，提醒企业提早做防范措施。

2.诊断与防范功能。诊断是财务危机预警机制的不可缺少的一项功能，通过了解和监测企业的一些数据信息，采集到的结果进行分析研究，然后运用现代化的管理技术和诊断技术来对财务风险进行判断。并非财务指标稍微偏离正常值就等同于出现了财务风险，并且每个企业的实际情况不相同。因此，需要对一些实际情况进行判断。建立预警机制可以帮助企业经营管理者较快较好地作出反应，在接收到出现财务风险这个信号的同时，企业就会相应地采取防范措施，查漏补错，在诊断出病根的基础上，对症下药，在企业管理经营生产等过程中矫正偏差，更加完善财务管理体系。在以后企业的生产发展过程中，经营者就可以有明确的目标，知道朝哪个方向可以更高效地解决问题，也知道哪些方法及措施能够更加有效地防范和控制财务风险。

3.控制和免疫功能。企业内在管理决策的行为和组织结构的缺陷彼此互相作用产生了管理波动，用于管理企业经营周期活动中某阶段偏离目标轨迹。财务预警的高效性在于不仅能够发现问题、解决问题，还能够避免及防范问题的发生。财务危机预警控制和免疫的功能主要体现在，通过分析，能够详细准确地了解财务危机发生的原因、过程和处理方法，并且可以研制出与企业自身实际情况相结合的经验教训，把这种持续改善后的管理方法应用于实际的经营操作中，在很大程度上就已经提升了企业的控制风险的能力，能够形成一个良性的动态循环，在以后遇到风险的情况下，企业的免疫功能就可以不断地增强。

三、中小企业财务危机预警机制的组织架构

依据企业内部控制配套指引（2010）来建立良好的企业组织架构，是科学实施财务管理以及防范财务风险的保证。

首先，按照决策机构、执行机构和监督机构相互独立、权责明确、相互制衡的原则，设置董事会、监事会和经理层的职位及职责权限、任职条件、议事规则和工作程序。确保机构部门各施其职，相互监督制约，充分发挥独立董事的作用，同时做好信息披露的任务。董事会负责战略上的决策，避免企业一人独大垄断决策权。监事会要发挥监管职能，保持自己的独立性，对出现重大变故如财务活动指标骤变等情况要及时汇报。经理层要提高营运能力，协调各部门的分工合作。其次，经理层底下设置销售、生产、财务、人力资源管理等职能部门，并在经理层于各职能部门之间设置一个负责监管调控的部门，它独立于经理层的领导，主要对企业内部进行信息披露，保证信息的及时顺畅流通，在各机构间达到快捷沟通的目的，并协助经营层完成企业内部运营统筹工作。按照科学、精简、高效、透明、制衡的原则，合理设置内部职能机构，明确各机构的职责权限，避免职能交叉、缺失或权责过于集中，形成各司其职、各负其责、相互制约协调的工作机制。最后，在各职能部门之下设置子部门，制定详细严格的部门规章制度。人力资源管理部门要充分发挥人才的作用，把握好人员与岗位的匹配程度，使企业的人员都能够在其位都发挥出最好的效用。财务部门必须严格控制好个财务指标，并在财务活动中做好筹资、投资、分配等活动的协调，牢牢地把握现金流的管理，控制在预算范围内。生产，销售两个部门更要强调协调性，始终以公司总目标为出发点进行营运，完善内部控制体系。

四、中小企业财务危机预警机制的制度构成

首先，要有财务风险预警管理目标。确立预警管理目标，它能够在企业生产经营的动态过程中实时地捕捉到各种疏漏和失误，及时地反馈出风险和隐患信息，并发出预警信号提醒企业实施必要有效的措施加以控制预防，来确保企业的财务资金出于合理安全的领域里。能够减少经营者的时间和精力，有助于公司整体的决策和经营效率。同时，财务危机预警机制也给企业的经营管理产生了心理作用，更有助于财务的管理，也增加了企业对财务管理的信心。其次，需要建立信息监测与传导机制。中小企业财务危机预警管理中信息发挥了十分关键的作用，危机预警系统的有效性必须建立在对大量财务危机信息的分析基础之上，这就要求企业需要收集到一手的真实的信息，并且应用科学的评估测量工具，作出合理的管理决策。通过运用这个机制，企业能分析处理并找到经营过程中引发财务危机的系列问题，及时准确地采取有效措施规避和控制财务危机，促进企业稳健发展。再次，要建立财务危机评估与分析机制。财务危机预警机制的运行最重要的是要对财务活动过程中产生的财务风险进行分类，危机类型不同产生的后果程度也不同，为此，需要企业形成一个合理的危机评估与分析机制，用来对各种危机进行评估，以致可以有效地去判断财务决策是否正确，经济环境和市场条件是否可以保障财务活动的安全运行等等。中小企业需要针对所面对的财务危机和环境，选用适合的财务危机评估与分析方法，来保证企业对财务危机的分类、程度测评和结果分析作出准确判断。最后，要有科学合理的组织机制。财务危机预警机制是由人设计管理的，也就是说设计的预警机制要为企业人员机构所服务，中小企业在建立财务风险预警系统的同时，要根据自身需要去设置，并且要有合适的组织机构去执行。财务危机预警系统应该属于企业组织体系的一部分，是致力于财务风险预警管理目标的。

在职能上，负责预警管理的机构要与企业经营部门财务活动部门相分离，保持对企业其他组织机构的独立性。但这不意味着不涉及其他部门的活动，它要求渗透到企业的每个角落，熟悉每个业务部门的活动流程，特别是要掌握财务活动的来龙去脉，所以预警管理应该以财务为中心，形成一个独立又统一的系统。

参考文献：

1.彭韶兵，邢精平.公司财务危机论[M].北京：清华大学出版社，2005

2.陈静.上市公司财务恶化预警的实证分析[J].会计研究，1999（4）

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4.刘洪，何光军.基于人工神经网络方法的上市公司经营失败预警研究[J].会计研究，2004（2）

5.吕长江，周现华.上市公司财务困境预测方法的比较研究[J].吉林大学社会科学学报，2005（6）

6.吴世农，卢贤义.我国上市公司财务困境的预测模型研究[J].经济研究，2001（6）

7.张爱民，祝春山，许丹健.上市公司财务失败的主成分预测模型及其实证研究[J].金融研究，2001（3）

第9篇：企业财务预警范文

[关键词] 风险 财务风险 预警系统

一、企业面临的财务风险

财务风险是指由于企业财务活动而给企业财务成果带来的不确定性。企业财务风险是一种微观经济风险，是企业全部风险的货币化表现形态，是企业经营风险的集中体现，表现在企业财务活动的收支变化之中,贯穿于整个财务活动之中。可以说，企业财务风险是企业财务活动的外在表现。

企业所面临的财务风险有多种类型，在不同理财环境、不同理财阶段、针对不同的经营主体和理财项目，有着不同的表现形式和不同的风险类别。总的来看，企业面临的财务风险包括筹资风险、投资风险、资金回收风险以及收益分配风险。

我国已成功加入WTO，市场竞争的日益激烈导致企业面临着越来越大的经营风险和财务风险。且随着社会主义市场经济建设的不断深入和社会关系的日益复杂化，财务风险的影响更加明显，如何应对财务风险关系到企业的生死存亡。近几年以来，世界范围内出现财务危机现象的企业普遍存在，许多企业因为财务危机而破产倒闭。

二、企业建立财务风险预警系统的意义

企业财务风险预警系统，就是通过对企业财务报表及相关经营资料的分析，利用及时的数据化管理方式和财务数据，将企业已面临的危险情况预先告知企业经营者和其他利益关系人，并分析企业发生财务危机的可能原因和企业财务运营体系中隐藏的问题，以提前做好防范措施的财务分析系统。企业财务风险预警系统越灵敏，就越能极早地发现问题，越有效地防范与解决问题，避免财务危机的发生。建立财务风险预警系统成为公司经营管理者的一个重要管理工具，很多市场参与者需要借助财务风险预警系统来帮助他们进行决策。

建立有效的财务风险预警系统，从企业外部看，可以使投资者早期预警，及时发现被投资公司潜在的财务危机而采取有效的防范措施；从企业内部看，财务风险预警模型为管理者及时采取措施提供依据和工具，可以避免企业发生财务危机造成企业危机的出现。建立财务风险预警系统势在必行。

三、企业财务风险预警系统的构建

1.企业财务风险预警系统的特征。一个有效的企业财务风险系统必须具备以下特征:(1)预知财务危机的征兆。当危害企业财务的关键因素出现时，财务预警系统能够预先发出警讯，提醒相关人早做准备或采取相应对策。(2)预防与回避财务危机。当财务预警系统发出财务危机信号时，应立即寻找导致财务运行恶化的原因，及时化解财务危机。(3)控制财务危机以防扩大。当财务危机信号出现时，管理者不但要阻止财务危机继续恶化，而且要积极在内部挖掘资金潜力，在外部寻求新的资金支持，尽快控制财务危机的影响范围。(4)避免财务危机再发生的措施。完整的财务预警分析系统应能系统详实地记录企业财务危机发生的缘由、处理经过、解除危机所采取的各项措施以及处理改进建议，以备同类危机再次出现时参考备查。

2.企业财务风险预警系统的分析方法。企业财务风险预警的方法包括定量分析方法和定性分析方法。其中，由于定量方法简单、实用、有比较好的判别效果，实际运用的非常广泛。定量方法是根据企业的财务数据和财务报表，用统计的方法找出企业在某些财务指标的异常值，再通过数学模型来综合地反映这些差异，与正常公司相对比，从而判断企业是否处于正常的状态。常见的预警方法如图所示。

3.企业财务风险预警系统的构建程序。(1)预警信息收集。预警的主要依据是信息，因而必须建立灵敏的预警信号系统。而且预警本身就是一种信息，因为它需要有一定的信息作为基础，并对信息进行分析、推断与转化，预警最终输出的也是警报信息以及相关的对策及建议信息。预警信息是原始信息向征兆信息转换的结果。

(2)明确警义。警义即预警的含义，指的是财务监测和预警的对象。它由若干个警素所构成。警素是指构成警情的指标。不同的警素对应不同的警兆，警素发生异变，总有一定的先兆，这些先兆有的与警素有直接关系，有的与警素有间接关系。

(3)预警源分析。预警源是预警情形产生的根源，从警源的生成机制看，可以分成两种：一种是从企业外部输入的预警源，就是由外部事件可能引起的企业的财务风险；另一种是内生警源，是由企业内部内生的警源，就是由于企业的内部因管理不善引发的财务风险的源头。

(4)警兆识别。警兆，指警情发生异常变化时的先兆，是预警的信号系统。在警源的作用下，当警源导致警情爆发之前，总有一些先兆，财务风险预警的警兆，是伴随着企业财务状况恶化出现的一些先导型指标或迹象。警兆的确定可以从警源入手，也可以依经验分析。

(5)确定预警度。预警度就是预警的严重程度。确定预警度主要有两种方法,一是建立关于预警的普通模型，再做出预测，然后根据预警值转化为预警度模型，即所谓的总体预警模式;二是建立若干预警要素的预警度模型，直接由预警征兆的警级来预测预警要素。

参考文献:

[1]蒋定秀:企业财务风险管理探讨[J].沿海企业与科技,2007(7):164～165