财务风险的相关概念精选(九篇)

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第1篇：财务风险的相关概念范文

【关键词】 财务； 风险； 预警分析

中国市场经济发展走过了三十年的历程，取得了举世瞩目的成绩。随着市场经济的深入发展和国际经济一体化及资本市场全球化进程的加快，企业的经营方式变得复杂化，企业信息使用者也趋向多元化，各种各样的风险相继产生，而且最终在财务上得以表现。但在复杂多变的经营环境中，财务风险产生的原因是千差万别的，既包括内部和外部的因素，也有宏观和微观的原因。财务风险作为一种经济信号，反映了企业的经营状况，在这样的形势下，一个企业要想在激烈的市场竞争中保持持续的竞争优势，就必须了解财务风险的起因，加强财务风险的管理，这不仅关系到企业的生存发展，还成为了决定企业能不能取得利益的关键问题。所以，如何加强企业财务风险的控制管理已经成为举足轻重的问题。

一、财务风险管理的概念

企业财务风险是指企业因各种不确定因素影响导致企业不能实现预期财务收益，从而产生损失的可能性。由于财务风险客观存在于企业财务管理工作和业务管理工作的各个环节，所以财务风险的存在无疑会对企业生产经营产生重大影响。企业经营的财务成果与其财务目标相偏离的状况就是企业的财务风险。企业的财务风险有内部风险因素和外部风险因素。企业内部风险因素与企业组织结构、管理模式等制度因素密切相关。财务活动贯穿于企业的整个生产经营过程，企业的筹资、规模化投资、款项的回收、利润的归属及再分配等都会产生财务风险。

财务风险的主要特征：

一是风险的客观性。即风险是客观的，是不以人的意志为转移的，它的运动、发展有自己的规律性。

二是风险的偶然性与必然性。

三是风险的可变性。风险随着环境的变化而变化，随着人们的认识变化而变化。

四是损失与收益的对立统一性。企业的风险损失与风险收益是相辅相成的，一般情况下，高风险的投入取得高收益的概率较大，如何解决风险与收益的矛盾，尽可能在风险可控的前提下获得更高收益，始终是企业决策者和财务管理者不断探讨的一个课题。

二、财务风险的形成及原因

财务风险贯穿于财务活动的整个过程中，企业产生财务风险的原因是多方面的，从而形成财务风险的具体原因也各不相同。国际宏观环境的变化、财务管理层缺乏风险意识，进而出现经营决策失误等，加剧了财务风险的产生。总体来看，形成企业财务风险的原因主要有以下几个方面：

（一）企业的财务活动与宏观经济环境的变化不相适应

企业在一定的宏观经济环境之下开展财务活动，离不开国民经济整体的形势及行业景气度、国家信贷以及外汇等政策的调整、银行利率及汇率的波动、通货膨胀程度等因素的制约。上述经济环境因素存在于企业之外，其变化对企业而言是难以预见和难以改变的，必然影响到企业的财务活动，如：国家利率的变动必然会产生利率风险，包括不能履行偿债义务的风险、支付的利息过多的风险和产生利息的投资发生亏损的风险。现在很多的企业对财务管理工作意识比较淡薄，不会进行财务分析，理念还仅仅是停留在相关的账务处理上。对经营管理没有创新意识，对外部环境的适应能力较差，风险预测不能有效地组织实施相关的应对措施来进行有效的干预以达到降低财务风险的目的，这样一来就产生了财务风险，或加大了原有的财务风险。

（二）财务风险管理意识淡薄

企业财务风险始终贯穿于生产经营活动的全过程，体现的主要特征是客观性的，只要企业开展生产经营活动，就必然存在财务风险。从当前的企业来看，特别是国企的财务管理人员受传统的管理模式、经济模式影响较深，在现在激烈的市场竞争面前显得有些力不从心，对财务风险的认知及相应的风险防范暴露出弊端。企业有些领导对资本结构缺乏科学规划，片面地认为只要控制好现金流，就不会产生财务风险。企业对此现象应采取积极对策，例如：加大相关人才的招聘、引进和相关高校进行对口招生，对现有的财务管理人员进行定期的业务培训来提高财务管理人员的整体工作能力及职业素质水平。

（三）资金结构不合理，面临筹资风险

目前我国企业生产经营过程中主要的资金来源为自有资金与负债资金，企业在构建自身的资金结构时，应充分考虑两者之间的相互比例，以确保企业的资金能够正常经营周转。但是在现实经营活动中，多数企业决策中对于筹资决策往往会发生失误，资产负债率过高，资本结构不合理，加重了企业的财务负担，严重影响企业的偿债能力，最终导致财务风险的产生。

（四）财务管理人员水平低下，内部管理混乱

企业的财务活动一旦存在，就必然存在财务风险。虽然当前企业财务管理人员的业务能力及综合素质都有所提高，但财务管理人员本身的业务素质、从业经历、所学的相关专业，相关业务人员的职业操守、理财观念、理财方法、专业的判断能力等以及企业所处的经营环境、领导层思路、企业多年的经营经验等都在很大程度上影响企业的财务风险。另外，从企业的业务循环来分析本企业的采购与付款循环、销售与收款循环、筹资与投资循环、生产与费用循环等环节之间的统筹协调与配合，应收账款的回收期、坏账损失占应收账款的比例、产品的合格率、库存的损失率等因素都会对本企业的财务风险造成很大的影响。特别是在筹资与投资环节，如果没有进行广泛深入的市场调研，没有进行相关的科学论证就进行筹资投资的话会造成资金链断裂、投资无法收回，形成巨额损失。

三、防范企业财务风险的对策

第2篇：财务风险的相关概念范文

【关键词】 关联规则； 数据挖掘； 财务风险； 风险评价

【中图分类号】 F275 【文献标识码】 A 【文章编号】 1004-5937（2017）01-0032-04

对于企业而言，自身运营过程中存在的风险因素能否被准确洞察直接关系着自身的可持续发展，也正是如此，理论界始终关注企业财务风险或预警指标的选择和整体模型的构建，其相关理论研究成果也为企业的持续、健康运营产生了积极影响，但不可否认，传统统计模型过于苛刻的假设条件和繁杂的计算过程也极大限制了理论成果的实践效用[1]。伴随信息技术的快速发展，数字时代的到来一改传统的假设分析方法，更强调大规模数据分析中规律的呈现，这对于企业财务风险评价而言也带来了一种全新的方法，即在充分运用数据挖掘技术的基础上，结合企业发展的动态性，建立更具实效性和实践性的企业财务风险分析和危机预警模型，以确保企业管理者可以及时发现运用过程中存在的潜在风险因素，并采取积极的应对措施。基于此，本文拟在充分分析企业财务风险现状的基础上，以关联规则交互挖掘算法为基本方法、以企业相关财务风险指标挖掘为基本方式，以期探寻隐藏于财务指标体系中的基本规则），从而发现真正引致企业财务风险的根源之所在。

一、关联规则的数据挖掘内涵及运用

数据挖掘，也称为知识发现，即在海量数据中探索隐藏于其中的规律、规则的过程[2]。从其发展过程来看，它最初的思想萌芽于统计学，且发展也以统计学为基础，在计算机、信息技术实现飞速发展后，实现了统计学与数据库技术、人工智能技术等理论和技术的融合，最终实现了数据挖掘。可见，这一知识发现过程的实现有着两个充分条件：一是高性能计算技术，这是实现数据分析的必备技术手段；二是海量数据搜集，这是探索基本规律的必要资料基础。从数据挖掘的使用来看，数据挖掘技术的使用最初始于计算机领域，以IBM为代表的企业率先将其运用于自身的相关产品研发，如IBM Intelligent Miner[3]；国内则主要关注于数据挖掘的算法研究，这就导致研究主体以高校和相关科研机构为主，其在实践方面的运用尚不普遍。从20世纪90年代数据挖掘技术出现至今，虽然对其的研究仍是理论界关注的焦点，但在实践领域也有了相当的进展，总体来看，在所有数据挖掘方法中以关联规则的挖掘运用最为广泛。因此，本文也将主要以关联规则数据挖掘方法为基础，将其与企业财务风险分析相结合。关联规则的数据挖掘方法如下：一是Apriori算法，该方法由Agrawal等首先提出，其基本思想是在所建立的支持度-置信度框架下通过迭代运算形成最终所需的频繁模式集，即在对数据库扫描的基础上生成首要A候选集，在此基础上进行支持度计数比较（主要采用Apriori算法），形成频繁集A’，此时，候选集的生成将不再是对数据库的扫描，而是数据集A’将以自身链接的形式再生成新的候选集B，B仍然采用Apriori算法进行支持度计数比较形成频繁集B’。如此反复，直到得出所有长度L（k≥1）的频繁项集L’，此时应不再产生新的频繁集项。二是FP-Growth 算法，该方法由Jiawei Han等率先提出，克服了支持度阈值较低时运用Apriori算法对数据库频繁扫描所导致的算法性能下降的缺陷[4]。其基本思想是在Apriori算法基础上引入Frequent Patterns Tree重新保存数据集，这样就避免了对数据库的频繁扫描，且有效缩减了每一条数据传导路径中节点的频繁程度，既强化了数据结构的紧凑度，又为后续生成算法中对FP-Tree的快捷拆分提供了方法保障。

基关联规则的交互挖掘则是以数据挖掘为基础，专门用于解决最小支持度和置信度阈值未知情况下的数据挖掘问题，其最大的特点就在于需要通过实验和调整来探知最小支持度和置信度阈值，最终实现对数据用户需求的有效满足；其常用的方法主要包括以下两类：

一是基于Apriori算法的交互挖掘方法，该方法主要以Apriori算法为基础，试图通过对已挖掘的关联规则的高效运用，从而达到控制候选集规模的目的，这样可以最终实现对数据库测试频率的有效降低。目前，理论界常用的具体方法包括IUA（Incremental Updating Algorithm）和 NewIUA（NewIncremental Updating Algorithm）两类[5]。以IUA为例，对于真正有效关联规则挖掘目的的实现则主要依赖于最小支持度和最小置信度阈值的实验和调整，若数据库始终保持不变则支持度和置信度阈值的变化就会引致关联规则更新，此时可利用已存在的频繁项集实现对新的频繁项集的开发，即采用增量式更新算法IUA，但对于频繁项集的划分容易导致大量无用候选集的产生和有效频繁项集的误删。

二是基于模式增长的交互挖掘方法，该方法的主要思想是通过对已发现关联规则使用效率的提升进而实现对算法效率的改善，其主要改善路径则是控制频繁模式树的重复构建率和减少数据库的重复扫描次数。以Khashei M，Cong et al.[6]为代表的研究者就主张以有效的压缩策略实现对三个频繁模式挖掘技术的匹配，以避免频繁模式的不断增加。

总体而言，伴随关联数据挖掘技术理论研究的丰富，其在社会实践中的运用范围也不断扩大，已经被逐渐应用于零售、金融、电子商务等领域特定产品的研发中。以美国银行为例，其目前对数据仓库和数据挖掘技术的使用增长率已达到15%，同时，还将其充分运用于利润评测模型和风险控制模型的构建中，实现了管理效率的有效提升。

二、基于关联规则交互挖掘的企业财务风险分析指标体系构建

传统财务风险指标体系的构建均建立于评价者或管理者对企业财务风险的自我认知和判别基础上，具有极大的主观性，但基于数据挖掘的财务指标选择更强调指标间的相关性，保障了指标选择的客观性。目前，理论界普遍采用的指标体系通常包括以下方面[7]：

一是对企业营运能力的综合反映，该类指标需要充分反映企业资产的周转状况，进而实现对企业生产、销售等环节效率的准确判断，若经营状况良好则资产运转情况良好，收入也越高。常选用的指标包括针对流动性资产周转状况评价的流动资产周转率、应收账款周转率和存货周转率，以及针对固定资产周转状况评价的固定资产周转率和总资产周转率。

二是对企业盈利能力的评价，该类指标主要与企业长期盈利能力相关，虽然企业短期盈利能力也是投资者关注的主要指标之一，但从财务风险应对角度来看，只有持续的长期盈利能力才能确保企业具备有效风险对抗能力。常选用的指标主要包括毛利率、营业利润率、净利润率、净资产收益率和每股收益指标。这些指标均与企业总利润间呈正相关关系，即企业盈利能力增强，风险的应对能力随之上升。

三是对于企业未来成长潜能的评价，该类指标主要是通过对企业一定时期内经营能力的判断进而形成对其成长潜在空间的评价，即以当前营运、发展状况为评价基础。常选择的评价指标包括总资产增长率、净资产增长率、净利润增长率、每股收益增长率和主营业务收入增长率。这些指标可以在一定程度上反映企业的资本规模扩张速度、负债规模的扩展速度以及经营规模的扩张速度等，进而形成对未来成长潜能的准确、客观评价。

四是对于企业偿债能力的评价，这又涉及短期偿债能力和长期偿债能力的分别判断；对于企业而言，短期偿债能力与未来融资规模、融资成本息息相关，常选择的指标主要是企业的流动比率和速动比率；长期偿债能力则直接关系企业自身的正常运营，若不能按时还本付息则会直接影响企业自身的可持续发展，常选择的评价指标包括资产负债比率、股东权益比率和利息支付倍数三项。

五是对于企业现金流量状况的评价，该类指标直接决定着企业管理决策的制定，且属于动态类指标，应根据实时变化对相关指标进行分析。常选择的评价指标包括经营现金净流量对流动负债的比率、经营现金净流量对净利润的比率以及经营现金净流量对销售收入的比率。

考虑到风险评价过程中对于营业收入、净资产以及现金流的综合考察，在选择具体评价指标r增加营业收入、每股净资产、每股现金流量等评价指标。

三、基于关联规则交互挖掘的企业财务风险分析模型

（一）基于风险视角的层次树构建

企业财务风险评价模型能否真正对潜在风险因素进行准确的识别和程度预测关键在于能否对复杂的风险类型进行深入的解析，即能否准确构建风险概念层次树。从上述财务风险评价指标体系的构建可以明确其对于企业风险的评价是多方面的，既有针对经营状况的盈利、营运、成长方面的评价，也有专门针对企业债务规模、还债能力状况的偿债能力、现金流量方面的分析，这就必然涉及数据的泛化问题，而建立风险概念层次树正好可以利用高层次概念对低层次概念的替换而实现这一技术目标。具体而言，财务风险概念层次树包含4个层级：企业财务风险（最高层）、企业财务风险评价的各个方面（第二层）、企业财务风险评价的综合关键指标（第三层）以及具体概念指标层次（第四层），具体见图1。

从图1可见，这一概念层次树既充分描述了不同层级间概念递进关系，又实现了对低层次具体概念的深入挖掘，且这种挖掘的形式不单局限于指标的综合挖掘，还可以延伸至各个具体模块中进行局部挖掘。在实现了低层次概念深入挖掘的基础上，再进行第三层、第二层概念的挖掘，直至最高层，从而有效寻找指标间的隐藏规律。

（二）支持度阈值的交互挖掘

现以盈利能力为例，假定净利润率和净资产收益率为频繁项集，则在支持阈值交互挖掘策略下层级级别的高低将直接决定支持阈值的大小，即财务指标层级越高，则所对应的最小支持阈值就越大，反之亦反。这也意味着在考虑支持度阈值时必须结合指标的层级综合判断，想要得到最小的支持度阈值就必须着眼于最低级别的指标层，具体见图2。

（三）数据挖掘与结果输出

上述所构建的基于关联规则交互挖掘的企业财务风险分析模型，应对模型的支持度和置信度阈值进行分别数值设定，进而实现对企业财务风险指标频繁模式类型数目以及规则数目的挖掘，以此为基础最终实现对财务指标间规律的探析，现将对具体的操作过程进行描述。

首先，在算法选择上，为避免交互挖掘中因支持度阈值递减而导致的计算过程重复，改用已获取挖掘信息下的新支持度阈值的频繁项，在此基础上以Hash结构为数据储存方式并同时更新支持度阈值下频繁项集的支持度计数，这将有效提高了数据挖掘的效率[8]，至于HIUA的算法伪代码在此不做专门描述。具体而言，在初次计算新支持度阈值下频繁项集时，算法仍然采用Apriori算法，可得到相应阈值下分级数据的频繁项集；随后不再采用Apriori算法，分两种不同情况进行处理：若是支持度阈值递增则通过对上一频繁项集的筛选得到进一步的分级数据频繁项集；若是支持度阈值递减则将上一频繁项集设为A，在此基础上计算新阈值下的频繁项集A1，从而得到新的频繁项集项。此时频繁项集项间的自连接将分别得到新的阈值，对这些数据进行再筛选和再组合最终得到频繁项集L，直到L为空时算法结束，此时将生产相应之尺度下的具体关联规则。

其次，在性能测试上，为确保算法的高效性现专门对Apriori算法、IUA算法和HIUA算法进行对比。从前面分析已知，在避免了频繁集的重复更新后，置信度和支持度阈值上升的环境下，IUA算法的速度明显高于HUIA，因此现只对支持度阈值递减的情况进行专门测算。现选择上市公司中ST公司2007―2014年期间的相关财务指标数据，共计34家841条记录；以X轴表示支持度阈值，范围为0.2―0.3，步长0.01，Y轴为计算频繁模式集的运行时间，则不同支持度阈值和置信度阈值下规则数目如图3所示。

四、政策建议

从所构建的具体财务风险评价指标层次树可以看出，对于企业财务风险的防范应该是多层面、全方位的，结合具体财务指标选择企业对于潜在财务风险的防范应基于以下方面。

一是在企业营运风险管理方面，应着重关注应收账款周转速度和存货周转，这主要是因为应收账款的周转状况直接关系着企业资产的流动速度，两者间呈正相关关系，只有资产高速流转才能有效提升企业营运能力；对于存货而言，也是如此，只有周转速度越快才能提高资源的使用效率，也才能最终实现对企业营运能力的提升。

二是在企业盈利能力管理方面，应主要关注每股收益与净资产收益率，这两个指标也是外在投资者最为关注的指标，它们直接与企业的利润回报率相联系，彼此间呈正相关关系，利润回报率越高则每股收益与净资产收益率也越高。

三是在企业成长能力评价方面，应着重关注净利润增长状况和总资产增长速度，这主要是因为净利润增长率直接与企业经营绩效相关，作为对企业未来成长潜力的评判，必然首先关注其经营绩效的高低，企业经营效益越高则意味着成长潜力越大；而总资产增长速度则直接决定于企业一定时期内资产经营规模的扩张速度，资产经营规模扩张越快意味着潜在成长空间越大。

四是在企业现金流评价方面，应主要关注经营现金净流量对销售收入比和资产经营现金流量回报率，这两个指标值的高低直接Q定于企业持续经营的状况，如呈现良性、健康循环则现金流必然随之上升，反之亦反。

五是在企业偿债能力评价方面，应主要关注流动比率和现金比率，这可以实现对企业长短期偿债能力的综合判断。流动比率越高则意味着企业到期还款能力越强，而现金比率越高则意味着企业资产流动性越强，企业风险自然也就越小。

【参考文献】

[1] 吴应宇，蔡秋萍，吴.基于神经网络技术的企业财务危机预警研究[J].东南大学学报（哲学社会科学版）， 2008，10（1）：22-26.

[2] 韩家炜，KAMBER M. 数据挖掘概念与技术[M].北京： 机械工业出版社，2004.

[3] 刘英华，杨炳儒，马楠，等.分布式隐私保护数据挖掘研究[J].计算机应用研究，2011，28（10）：3606-3610.

[4] 宋威，李晋宏，徐章艳，等.一种新的频繁项集精简表示方法及其挖掘算法的研究[J].计算机研究与发展，2010，47（2）：277-285.

[5] 战立强，刘大昕.频繁项集快速挖掘算法研究[J].哈尔滨工程大学学报，2008，29（3）：266-271.

[6] KHASHEI M，et al.Improvement of Auto-Regressive Integrated Moving Average Models Using Fuzzy Logic and Artificial Neural Networks （Anns）[J].Neurocomputing，2009，72（4-6）： 956-967.

第3篇：财务风险的相关概念范文

关键词：电厂财务风险；传导载体

中图分类号： F253.7 文献标识码： A 文章编号：

由于电厂其独特的行业特性，我国电厂行业普遍存在固定资产投资规模大、投资回收期长的特点，这也加大了电厂产生财务风险的可能性。如果电厂没有对财务风险进行科学的预测、评估与控制，盲目扩张其业务，有可能使大量的应收账款难以收回，不能取得预期的投资报酬率。然而财务风险并未得到电厂管理者的充分重视，因此，在当前形势下探讨电厂财务风险产生的原因，以及财务风险传导的载体，具有重要意义。

一、电厂财务风险及其传导涵义

财务风险有狭义和广义概念之分，狭义概念是指电厂由于负债行为而产生到期不能还本付息的风险，广义的概念是指电厂在日常经营活动中由于各种不确定性因素而使电厂可能产生损失。本文的电厂财务风险是一个广义的概念，即由于各种不确定性导致电厂产生财务损失的可能。电厂财务风险传导，是指电厂在日常经营活动中，受到外部环境和内部环境中诸多不确定性因素的影响，导致电厂产生财务风险，其财务风险在电厂中积累形成风险流，当风险流超过一定的阈值时，便承载于相关载体，沿着某条路径，传导至电厂的多个环节，从而使电厂可能产生财务损失的过程。

二、电厂财务风险成因

（一）系统性风险

系统性风险是指电厂因受外部客观环境影响而产生的风险。系统性风险影响范围广泛，整个电厂行业普遍都会受到该风险的影响。电厂受国际国内环境影响以及日益激烈的市场竞争，承受来自多方面的压力与挑战。电厂系统性财务风险主要来源于以下几个方面：

1.政策法规风险

目前，由于通货膨胀的影响，为了稳定物价，抑制通货膨胀对整个市场的影响，国家制定了包括上调准备金率、上调银行利息率等一系列政策。由于电厂很大一部分是通过银行贷款来实现筹资的，因而银行利率的上调必然会增加电厂电厂的成本。

2.经济环境风险

与其他行业一样，电厂行业也会受宏观环境的影响。随着全球化的深入发展，经济环境发生了巨大变化，改变了传统电厂的发展模式，也加大了其财务风险产生的可能。运输服务是电厂的主要经营活动，油价的飙升大幅增加了运输成本，煤电倒挂煤价已市场化，而电价国家统一调控，对整个电厂行业的经营活动都会产生影响。随着我国电厂市场的开放，外企、民企纷纷进入电厂领域，使得我国电厂市场的竞争日趋激烈，再加上我国电厂兼并、重组、结构调整和产业升级不断加剧，由此不可避免会产生一系列财务风险。电厂差异化很小，势必要通过压低价格、增加技术配置和专业性人才配置，但劳动市场成本加大对于中小型电厂的生存而言是一个挑战，其财务风险必然会增加。

3.金融环境风险

金融市场为电厂的融资活动提供了平台，日益多样化的金融工具为电厂的筹资提供了更多途径。我国对金融市场的监管日趋成熟，但由于金融行业的高风险性，金融市场上的利率风险、外汇风险和法律风险会在很大程度上导致电厂融资风险的产生。激烈的市场竞争环境要求我国电厂必须往转型升级的方向发展，这势必需要大量的资金作为保障，单凭电厂公司

自身是很难筹集到足够的资金。由于电厂行业起步晚、自有资金有限、资产信用不足，如果通过资本市场或金融机构筹集资金明显受到限制，困难重重。

（二）非系统性风险

1.资金管理方式落后

目前我国电厂普遍存在不经过事先调研就随意投资的现象，这直接会导致资金使用效率不高。很多电厂公司的财务管理人员仅根据相关会计数据来了解电厂的资金情况，而对资金的具体投放领域和使用效果没有深入研究，也没有就此事宜与市场研究人员进行沟通。电厂落后的资金管理方式不仅使资金得不到有效的运用，还会增加电厂的资金负担和运营风险。

2.缺乏财务风险意识

部分电厂管理者缺乏财务风险意识，在未对市场进行详尽分析的情况下，通过购买运输、装卸搬运等设备来盲目扩张市场，造成电厂无法取得预期收益，甚至无法收回本金，由此产生财务风险。再者，部分电厂，特别是供热电厂，过于注重营业收入，给客户提供大量的赊销，这会给电厂增加账面利润，但如果应收账款不能及时收回，电厂可能会因为流动资金有限而影响正常营运。

3.电厂服务质量不高

若电厂对运输的产品存在服务质量上的问题，如未按照约定时间到达、运输过程中存在货损、运输单证未在规定时间内送交结费方等，从而造成委托方拒绝履行合同，使

得电厂不能及时收回应收账款，就会使电厂占用其他流动资金，无形中造成了电厂资金困难，进而产生财务风险。

三、电厂财务风险传导载体

电厂财务风险传导载体，是指承载或传递电厂财务系统风险的各种物质，在电厂财务风险传导中起着“媒介”、“工具”、“链条”的作用。没有载体的承载功能，电厂的财务风险就不能得以传导。本文从资金载体和财务技术载体两个方面对电厂财务风险传导载体进行研究。

（一）以资金为载体的财务风险传导

资金贯穿电厂运营的整个过程，在以资金为载体的财务传导活动中，财务风险在电厂的筹资、投资、利润分配等环节进行传导。

1.筹资风险传导

电厂的筹资风险体现在两个方面，一是电厂筹集不到运营所需的资金，二是电厂不能按期还本付息。在经济趋于全球化的背景下，电厂之间的竞争更加激烈，一些中小型电厂要想获得竞争优势，势必要扩大规模，形成规模效益，扩张所需的资金很难由电厂自身来承担，因而电厂必须通过各种渠道来筹集资金，这就加大了电厂财务风险负担。电厂主要依靠发电系统设备、仓储设施、交通设备来进行经营活动，这些设备、设施的筹资可以通过借贷、股票发行等融资来实现，而这些高负债的经营方式会加大电厂不能到期偿还债务的可能性，从而产生财务风险。如果电厂筹集不到足够的资金用于购买所需的设施设备，由此产生的筹资风险势必会通过资金载体传导至投资环节和营运环节，使电厂无法取得预期收益。同时，电厂不能到期还本付息，会使财务风险传导至债务人，耽误债权人的生产或投资计划。

2.投资风险传导

投资风险是指电厂投资后无法取得预期收益的可能性。电厂投资项目收益受多种因素的影响，投资面临很大的风险。由于电厂本身所处的行业特殊性，其设备、运输工具等固定资产的投入占了现代电厂80%的固定成本。电厂通过购买各种设施和技术投入来扩大市场份额，电厂扩张过程中产生的各种费用加大了电厂的资金负担。再者，在当今传统电厂行业转型的大环境下，电厂必须要加大信息化、规范化的投入，以及专业人才的配置，由此而产生的成本必然会加大电厂的资本负担。若电厂在投资阶段无法获取收益甚至不能收回本金，由此产生的财务风险将传导至筹资、利润分配等其他环节，还会通过一定机制传导至相关联的电厂。3.利润分配风险传导

电厂财务目标是电厂价值最大化，其核心内容是股东价值最大化，因为这样可以吸引更多的潜在投资者。利润分配是电厂财务活动的最后一个环节，也是下一轮财务活动的资金来源，决定着下一轮资本运动的规模。如果电厂的投资者对利润分配感到不满意，可能减少投资额，由此产生的风险将传导至下一轮筹资环节中。

（二）以财务技术为载体的财务风险传导

财务技术包括财务预测技术、财务决策技术、财务计划技术、财务控制技术、财务核算技术、财务分析技术等。电厂财务人员的财务技术在很大程度上会影响财务风险的产生以及财务风险的传导。电厂财务人员只有在对外部宏观环境和内部财务关系都充分了解的基础上，才能进行正确的财务活动，实现预期收益。如果电厂的财务管理人员不具备专业的财务技术，就难以分析相关财务关系，容易做出错误的财务决策，从而导致财务风险的产生。目前大多数电厂的财务管理人员存在技能水平不高的问题。另外，目前电厂传统的财务信息采集手段，已经不能做到实时跟踪，单凭财务软件、报表系统也不能确保核算准确。由于财务管理人员财务技术的不足而使电厂某一环节产生财务风险时，很可能以财务技术为载体传导到其他财务环节。

四、结语

电厂财务活动的某一环节产生风险后，将动态地传导至其他环节甚至是关联电厂，因此，研究电厂财务风险传导问题就很有必要。本文界定了电厂财务风险及其传导的概念，对电厂财务风险的形成原因和传导载体进行了研究。这些研究为进一步研究电厂财务风险传导提供了理论基础。

参考文献：

[1] 赵若银，张昌霖. 新形势下电厂财务风险及其防范研究[J].中国商贸, 2005,( 11)：139-140

[2] 经权财,我国电厂公司财务管理现状及问题浅析[J].电厂研究, 2011, (18):76-77

第4篇：财务风险的相关概念范文

关键词：铁路投资公司；财务风险；风险管理；问题；对策

近年来，在铁路大提速发展的背景下，我国铁路投资与建设行业繁荣发展，投资开发了诸多的铁路项目，使得我国交通铁路网更加完善，大大提升了交通的效率。而对于铁路投资公司来说，在市场经济发展下，市场经营愈加激烈，公司在经营与管理中面临着诸多的财务风险，就需要提高对财务风险的重视程度，结合公司的实际经营情况，分析引发财务风险出现的相关因素，并从这些因素入手，寻找相应的对策，提高对财务风险的识别力度与防范能力，从而促进铁路投资公司更好的发展。

一、财务风险相关概念

(一)财务风险的概念

从广义上来说，财务风险指的是在企业开展的财务活动中，由于市场经济环境具有其不确定性而导致企业的实际收益和预期收益会存在一定的偏差，这就使得企业可能存在损失，这部分损失就是财务风险。从狭义的角度上来说，财务风险指的是企业用货币资金来偿还其到期的债务中存在的不确定性。

(二)与财务风险息息相关的经济指标

资产负债率是衡量企业财务状况的重要指标。一般来说，企业的资产负债率过高，反映出企业需要支付的利息成本增加，在企业债务到期的时候，就会面临严峻的偿债压力。因此，在企业的债务到期日到来之前，企业需要准备相应的资金来偿还。一旦企业对市场环境的变化判断出现问题，就会影响企业的经营状况与财务状况，导致现金流的运行出现失衡，从而引发企业的财务风险，给企业带来一定的经济损失。资金流动性是衡量企业资产流动性状况的一项重要指标。企业在偿还债务的时候，需要用到企业大量的货币资金，导致企业的资金流动性降低。而企业的资金流动性降低，在一定程度上反映出企业的现金处于紧缺的状态，这就会影响企业正常的经营发展，制约与局限了企业的发展步伐与规模，这样会进一步降低企业资金的流动性，从而形成一种恶性循环。一旦企业长期陷入恶性循环中，得不到有效的解决，企业无法偿还债务的概率加大，就有可能引发财务危机，甚至是导致企业破产。

二、铁路投资公司中财务风险管理存在的不足之处

(一)资金的流通性不好

铁路投资公司在做出分红决策的时候，既要考虑到自身的经营效益情况，又要考虑到单位经营层在分红上保持的态度以及公司下一年度的投资需求等等因素的约束。对于投资企业来说，分红多少没有一个确切的数字，有的时候是没有分红的。如此一来，铁路投资公司的利润就会受到一定的影响，并且还有可能会影响到企业现金流的稳定性。企业的现金流一旦发生问题，就有可能会引发财务风险。对铁路投资公司来说，公司的股权难以在一个适当的时机下及时退出，这是由多方面因素的影响造成。由于我国大环境下产权流动的效率低下，长期投资的变现时间就会变长，投资公司的机制不够完善全面，就会使投资公司在项目单位中成为了长期的股东，就没有办法从产权流动中来获得回笼的货币资金，从而影响到公司的资金流通性。

(二)财务风险管理的目标

从当前来看，大部分投资者把投资中的风险仅仅局限在投资领域的范畴中，而投资公司是属于企业形式的一种，需要强调其系统性，综合考虑其他因素。公司财务风险管理涵盖着多方面的内容，如资金筹集风险、流动性风险以及管理风险等等。这些风险的发生都会影响到投资公司的发展，再加上企业风险管理的目标较为单一，从而会制约到财务风险管理体系的构建。

(三)外部环境变化的适应能力较低

在市场经济的发展下，市场经济发展快，市场环境变化也快，国家制定的货币政策与其产业政策也在不断的发展变化，因此需要提高对市场环境变化的敏感性，来提高对财务风险的识别能力。对一些铁路建设投资公司来说，公司管理的模式还是按照政府部门的模式管理，从其财务管理来看，制度不够完善，基础工作不够规范，就会忽略到市场环境变化带来的影响，企业没有做好对外部环境的预测工作，就会影响企业在财务运作以及运营活动中所做出的决策与判断，为企业埋下一定的财务风险隐患。

三、铁路投资企业财务风险发生的原因

(一)投资公司的财务主体具有多元性

大型铁路投资型公司的财务主体较为多元。投资型集团下的母公司以及子公司从法律的角度来看，都是独立的法人，子公司与母公司既有着独立的自主经营权，而且也有着自身独立的理财自。这种法人的权利与其地位的独特性，使得集团下的母公司、子公司应当成为各自财务管理的主体，使得集团的财务主体具有多个。而对于以产权关系为基本纽带的投资集团内部来说，容易形成多层级的控制结构体系，从而加大了企业财务风险发生的几率。

(二)铁路投资公司的合并报表制度

铁路投资公司一般而言是大型的集团企业。而集团企业的一个重要特征就是母公司与被控股的子公司之间，从法律上来看是相互独立的法人，并且以资本结合为基础来发展出控制与被控制的机制。铁路投资集团企业中各个子公司作为一个独立的法人，都具有自身的利润管理中心或者是投资管理中心，配备有独立的经营管理机构，并且还需要独立负责相关的利润责任，还能够自己来开展筹资的财务活动，所以就需要合并铁路投资集团的合并报表。

(三)财务管理的内容过于复杂

对铁路投资公司来说，其所开展的财务管理的内容不仅包含筹资、投资、运行及利润分配等部分，还包括了产权管理、财务监控以及内部转移价格等部分。从财务管理的内容来看，公司所需要负责的内容有许多，十分复杂。从筹资、投资等决策的开展来看，铁路投资公司发展规模大，其筹资内涵也会增大，筹资活动的开展除了传统意义上的资金积累外，还包含了铁路投资集团内部各个成员之间资金的融通。除此之外，筹资决策的开展，使得财务杠杆的效应更加显著，集团内的母公司需要向子公司进行投资，从而产生新的负债能力，使得铁路投资公司的杠杠效应大于一般的企业。这虽然有利于提高投资公司的融资能力，缓解资金压力，但是也会加大公司的财务风险。

四、铁路投资公司提高财务风险防范的措施

(一)强化财务风险管理意识，提高风险识别能力

财务风险是客观存在的，它并不会消失。为此，铁路投资公司在经营与管理中，需要强化对财务风险管理意识，在复杂的市场环境中，提高对财务风险的识别能力，提高对市场变化的敏感性分析，从而加强财务风险管理机制的建立。总的来说，一个完善、全面的财务风险管理机制的运作需要企业各个职能部门、员工的共同参与、配合。为此，铁路投资企业需要培育全员的风险管理文化，在具体工作上，要完善企业的内部控制，规范财务管理活动开展的程序，企业的各个职能部门要加强自身部门的建设，明确各自的工作职责与内容，加强对员工的风险管理意识的培训。特别是对投资部门与财务部门来说，要加强员工对相关经济指标的认识，提高对经济数据的分析能力，从而提高对财务风险的辨别，最终使风险防范的能力得到提高。

(二)建立健全企业的风险控制体系

对铁路投资公司来说，公司在进行筹资、投资等决策时，财务风险是无处不在的。因此，铁路投资公司需要建立健全风险控制管理体系，从企业内部的组织结构、内部控制以及信息管理系统等多方面入手，来建设一个高效的财务风险控制体系。首先，公司内部的组织结构是一个硬件，需要有一个科学高效的组织结构来为财务风险管理提供一个良好的平台。如财务风险的组织架构应该由董事会、风险管理委员会以及风险管理部门、审计稽核部门等共同组成，互相配合来防范公司的财务风险；其次，还应该健全铁路投资公司的内部控制制度。这就需要从制度手段入手，对公司内部中重要的岗位以及业务流程有一个标准化的管理规定，明确内部控制的范围、对象、条件等，并且还要对重要的岗位建立相应的权利制衡制度，明确执行不相容职责的分离原则；最后，从信息管理系统的角度来看，需要提高信息的反馈效率，通过公司内部的信息网络以及外部的各项信息传播的媒介，来提高信息获取的质量与数量，为财务风险管理创造有利的环境与条件，并及时、准确的处理大量复杂的数据，从中挖出包含的深层含义。如对市场价格数据、信息状况数据、资产负债的流动数据等等进行分析，有利于量化出相应的风险指标，从而来提高对财务风险的识别能力，完善财务风险管理。

五、结束语

通过上文的分析可知，财务风险是企业经营管理中极易面临的一项风险。对于铁路投资公司来说，要提高财务风险的防范能力，就需要深入分析财务风险发生的原因，并从这些原因入手，来树立风险管理意识；从组织结构、内部控制以及公司的信息系统入手，来完善风险管理体系。

作者:赵斌 单位:云南省铁路投资有限公司

参考文献：

[1]芮春霞.浅析投资集团公司财务风险控制与防范措施[J].现代经济信息,2016(4).

第5篇：财务风险的相关概念范文

【关键词】大数据；财务风险；企业财务风险管理

1绪论

财务风险可能出现在企业财务活动的任一环节，一旦企业发生财务危机，这必然影响正常运营。一次金融危机可以使得经济倒退数十年，财务风险的管控已经成为企业当今最重视的问题。现在我们正处于信息化时代快速发展的阶段，企业在财务管理过程中，面对巨大的数据信息量，在数据处理过程中，企业如何做到及时发现并解决问题是一大难题。

2研究背景和意义

随着互联网和大数据的逐渐深入，企业的利益相关者愈加关心企业的财务状况，这代表着企业持续经营下去的资本和在行业立足的能力。因而，把握适应当下正确的财务风险管理模式显得尤为重要。如何发掘适应于当下的新型财务风险管理模式，对潜在的财务风险进行提前防控，这是企业当前迫切需要解决的问题。

3财务风险管理内容和特征

我国现阶段企业财务风险管理的主要内容是：如何识别企业将会面临的财务风险；衡量这些财务风险可能带来的损失以及对企业经营的影响；如何对风险做好防范措施，尽可能降低其带来的损失，控制风险。财务风险管理具有系统性的特征。主要表现为构建财务风险预警系统，防控体系和反馈机制，旨在可以迅速的识别风险并作出合理反应。财务风险管理具有开放性的特征。财务风险不仅是企业内部的问题，也与外界环境密切相关。企业根据外界环境的变化，不断调整自身的预警系统和反馈体系，从而能够更好地防范和控制财务风险。财务风险管理具有持续性。企业在成立之初，财务风险就已经客观存在于企业中，企业必须时刻保证财务风险管理机制的正常运行，以防控财务风险。

4当前企业财务风险管理存在的主要问题

4.1对风险和风险管理理念等方面存在认知缺陷

巴菲特说，学术界的学者们普遍对于风险的概念有错误的认识，他们认为风险是采用贝塔值通过对价格的波动度量出来的，采用贝塔值来对风险进行度量虽然较精确，但却是错误的做法。风险的含义是“遭受损失或损害的可能性”，而企业与企业之间内部的经营风险的差别没有办法用贝塔值来度量。因此，财务理论一直以来更喜欢采用数理的方式去表示、计量和解释风险，这种做法本身就包含一定的风险。可见，财务理论对风险的概念及风险的管理及技术、内容等都存在认知错误。

4.2投资决策标准较狭隘

如今随着我们步入了大数据的时代，原先被人们广为应用的评估方法也变得不再适用，其劣势也逐渐地显现出来。首先体现在这些评价方法评估的预期现金流不准确，这会极大地影响管理者对投资决策的判断，有可能会使管理者做出错误的投资决策。其次，它们只适用于对传统的重资产经营模式下的投资决策进行评估，不适用于评估那些预期现金流较小、不明显或者不明确的投资项目。

4.3财务决策信息边界化现象严重

如今在企业的内部，如在规模庞大的企业集团中，各个分公司以及诸多的子公司，各个业务单元和各级部门会由于它们长时间的独立运营独立核算和彼此之间缺乏沟通联系而形成一个个“信息孤岛”。它们独立核算自己的业务，也不会随时共享彼此的信息数据和财务资料。如果想要查看这些数据或资料需经过一系列“提交申请，等待审核，通过审核”等冗长繁杂的程序才能实现，而且实时的数据和资料也不会立刻得到更新。由于信息和数据无法在企业内部实现整合联通，企业对大数据的价值发掘和管理也面临阻碍。

5企业财务风险问题的应对办法

5.1对企业财务风险管理的理论进行重构

风险防控对策重构，尤其要注意各种类型的风险的匹配与组合。Ghemawat(1993)提到，在经济低迷时，企业应该注意权衡投资活动所引起的财务危机的风险和未进行投资活动所引起的经济竞争地位下降的风险。在经济萧条时，若企业太过于注重企业投资活动所引起的财务危机的风险，那么企业就必须承受企业未投资所引起的经济地位下降的损失。所以企业要对客观经营环境做出正确的判断，在投资带来的财务风险和竞争风险间进行仔细权衡。企业如果过度投资低盈利能力项目或错过高盈利投资项目的投资机会比流动性风险更可怕。

5.2改变投资决策的标准

大数据和互联网时代，投资决策的标准不再是仅狭隘于对投资项目的现金流水平以及未来盈利能力的考虑，更多的应该思考企业未来的盈利模式与发展战略。对企业的投资决策标准应该如何做出变革，阿里巴巴的执行副主席蔡崇信是这样说的，“阿里巴巴在进行企业并购时具有严明的纪律与明确的战略目标，在投资时遵守三大原则：第一，增加企业的用户数量；第二，提高企业的用户体验；第三，拓展企业的商品与服务的类别，获取客户对阿里更多的消费份额是企业未来的长远宗旨，如今阿里的客户数量已达3亿人次，如何将更多的商品与服务提供给客户，是企业未来的方向。

5.3财务决策信息去除边界化

随着互联网和大数据时代的到来，企业可以以更低的成本，更快的速度，更强的目的性获得企业所需的财务数据和信息。在企业的内部，如在规模庞大的企业集团中，各个分公司以及诸多的子公司，各个业务单元和各级部门会由于它们长时间的独立运营独立核算和彼此之间缺乏沟通联系而形成一个个“信息孤岛”的状态被打破，达到企业财务和业务信息数据的一体化。

第6篇：财务风险的相关概念范文

（一）财务风险的概念

“风险”一词源于古典经济学，主要是用于论证企业收益与隐藏的或有代价之间的辩证关系，而财务风险是把风险概念具体到财务领域。因此，了解财务风险概念，首先需要清晰财务的主要内容：财务是指企业资金运动的全过程，包含筹资阶段、资金投入阶段、资金转化阶段和资金回收及分配阶段。因此财务风险主要是指企业在资金运动过程中的不确定性，目前学术界对财务风险的定义分为广义和狭义两种。广义的财务风险是指企业在各项财务经营活动中，由于面对各种内部和外部因素导致公司在财务经营状况上存在的不确定性，具体来讲主要指在公司筹融资、资金投放运用、资金回收及分配上存在的筹资风险、投资风险、现金流稳定性风险及持续现金回收风险等。此处所指的现金是指广义的现金。狭义的财务风险是指企业在偿还债务能力上的不确定性，主要指企业是否拥有充足的现金流及时偿还到期债务。偿债能力包括短期偿债能力和长期偿债能力，企业能否按时偿还到期债务需要衡量其资产结构的优化程度，观测其与债务结构的匹配性如何。企业偿债能力目前可以通过资产负债率、速动比率等相关财务指标予以监控。本文讨论的财务风险是指广义的财务风险。

（二）财务风险研究现状

近年来，随着我国市场经济的进一步深化，经济体制日渐健全，资本市场愈渐开放，投资者对企业经营现状的了解程度也日渐提高，如何提前评估企业财务风险、及时防范财务危机成为投资者和经营者共同重视的问题，也是学术界重点研究的课题。兰艳泽（2001）从集团公司的角度对财务风险进行了分析，认为集团公司财务风险主要在于不断地规模扩张导致企业资源不能及时最优化整合，管理层级结构不断深化造成企业信息沟通不畅，致使集团公司管理能力下降，出现“臃肿综合并发症”，从而提高了企业筹、融资风险和经营风险；唐晓云（2007）年在“略论企业财务风险管理”一文中，对财务风险进行了定义，认为企业财务风险主要是指企业在日常经营活动中，受各种不确定因素（或难以控制因素）的影响，造成企业财务状况不确定，从而导致企业蒙受损失的可能性。国内学者也对风险评估做了大量细致的研究，主要是通过建立多种变量的回归模型，通过实证分析的方法，分析公司财务结构，了解其真实财务状况，构建公司财务危机预警模型。油晓峰（2005）在《中国上市公司财务治理研究》一书中，总结了现有国内文献对财务危机预警机制回归模型的方法。

二、财务风险形成的内外成因

（一）外部成因分析

企业存活于市场中，如果把企业比喻成人体的细胞，那么市场环境就好比于人体的细胞液，企业自身经营状况如何需要受市场宏观环境的外部影响。总体而言，财务风险形成的外部成因包括经济环境风险和市场环境风险。

1.经济环境风险

经济环境主要是指受外界影响的宏观环境，其风险在于外部宏观环境发生较大变化致使公司财务不确定性增加，蒙受损失的可能性加强。概括而言，经济环境风险主要是指企业受外部税收政策、经济宏观政策、国家货币政策、产业结构调整政策等相关整体层面的变化。对于单个公司而言，经济环境风险很难避免，不可改变，只能提前做好规避风险措施，但难以将风险降至为零。

2.市场环境风险

企业持续的生产经营依赖于市场长期稳定的发展，而一旦市场环境发生较大变化，必然会影响企业政策的生产经营活动，增加企业财务风险的可能性，这就是所谓的市场环境风险。具体而已，如果一个行业，其消费结构发生了转变，那么企业如未能及时改变产品针对的市场人群，并及时做出调整，则企业就要面临被消费变动所导致的产品滞销风险，最终导致企业销售收入下降，资产负债配比结构不合理等一连串反应。

（二）内部成因分析

外部成因只是导致财务危机的一部分，根据研究对象不同，企业财务风险的具体情况也不尽相同，需“因人而异”。本文，笔者将内部成因概括为内部控制机制不健全、筹资结构不合理、现金流预算不合理三方面。

1.内部控制机制不健全

健全的内部控制机制是防范企业经营风险的重要保障，一家内部控制机制健全的企业，能及时监控各项经营指标，对异常情况及时发出预警信号。然而，很多企业，特别是中小企业，并没有单独制定内部控制制度，更没有设置内部控制部门负责日常经营行为的合规及风险规避工作，以至于在操作执行部门为个人利益不顾公司风险继续发出有关指令时，公司管理层难以得到监控，最后导致风险被放大。

2.筹资结构不合理

企业的筹资行为是企业保证正常经营所需资源的重要经营行为之一，筹资结构包括债务结构、债务成本结构以及与之对应的企业资产结构和公司产品利润回报结构。如何合理配置企业资源，科学筹资，在保证满足公司正常经营所需资源的前提下，最低成本低筹资，并合理配置筹资结构，避免在短期间内大额支付负债是合理筹资的重要要求。

3.现金流预算不合理

前文已述，狭义的财务风险主要指企业难以及时偿还到期债务，因此提前对现金流做出合理、科学预算是防范财务风险的重要手段之一。目前，大多企业都在上期期末和本期期初制定资金预算，并编制报表，但是能否按照预算执行以及预算编制是否合理、完整是衡量该预算编制能否达到预期目的的重要标准。

三、财务风险评价体系建立的步骤

对财务风险评价并非是一个单一步骤，而是一集业务程序梳理、风险识别、风险指标选择、风险权重确立于一体的系统工程。

（一）确定财务风险的界定及识别

对财务风险的界定及识别是构建财务风险评价体系的关键环节。财务风险的识别需要通过多种方法（如德尔菲法、表格分析法、压力测试法等）并用，梳理企业业务流程，分析风险来源，测试风险条件发生时对公司经营状况和财务状况的影响。前文已述，企业财务风险主要有外部成因和内部成因。因此，对财务风险的识别主要分为对系统风险的识别和非系统风险的识别。系统风险主要是对宏观环境变化所带来的不确定性的识别，如政策风险、税收风险、法律风险、市场环境变化风险、经济形势风险等；对非系统风险主要是针对企业自身经营环境、业务流程进行梳理、识别。

（二）初步确定财务风险指标，并构建多元回归模型排除剔除共线性指标、确定各指标权重

通过对财务风险的识别，依然清晰主要的风险大类，其次需要着手对风险指标的筛选。首先，需要初步确定风险大类及风险大类指标。风险大类主要有系统风险定性类、短期偿债能力类、长期偿债能力类、盈利能力类、发展能力类、现金流稳定类，而各项大类具体指标又可以细分为众多财务指标，可依据企业自身情况斟酌。其次，需要构建多元回归模型，通过正态分布检验、T检验、非参数检验等剔除存在共线性的变量，从而避免各变量之间因共线性而对最后评估体系的影响。最后，通过主成分因子分析法，对各子风险指标予以降维处理，得到各风险指标的得分矩阵，从而确定各财务风险指标的权重。至此，企业财务风险评估体系初步建立。

（三）运用历史数据对财务风险评估体系予以修正

任何一个评估体系的建立都不可能一次完成，需要不断地扩建数据库，并通过运用历史数据对该评估体系予以及时修正。对财务风险评估体系的修正主要有两种方法：第一，在企业数据库不完善或者不足以修正财务风险评估体系时，可以运用同行业上市公司数据予以修正；第二，在企业自身历史数据库较为完善时，可以直接运用自身数据库对财务风险评估体系予以检测并及时分析差异、修正该评估体系。因企业财务风险内部成因并不一致，因此本文提倡在修正阶段，以自身历史数据库为好。

四、结语

第7篇：财务风险的相关概念范文

关键词：财务危机财务风险企业失败财务失败财务困境

一、财务危机概念的发展过程

(一)国外财务危机概念发展过程国外财务危机概念发展经历了以下不同发展阶段。第一阶段：初始阶段。这一阶段的大多数学者认为，财务危机即为企业破产。其涵义相对单一，表述也不是很具体。1966年Beaver在对79家财务危机公司包括59家破产公司、16家拖欠优先股股利公司和3家拖欠债务的公司的研究中认为，当企业宣告破产、无力支付到期债券、无力支付优先股股利、银行存款透支等情况发生就属于财务危机。1968年，Altman在其研究中将财务危机表述为：企业失败包括在法律上的破产、被接管和重整(Altman.E.L.FinancialRatios.DiscriminantAnalysisandPre--dictionofCorporateBankruptcy.Journal.ofFinance，1968)，实际上是也是把财务危机基本等同于破产企业，进入企业法定破产程序。Deakin在1972年的研究中指出：发生财务危机的公司包括已经破产、由于无力偿还债务或支付债权人利益而已经进行清算的公司。将财务危机基本等同于破产的研究众多，如Casey与Bartcrzark在1984年的研究中、Gentry在1985年的研究中、Aziz在1988年的研究中、Gilbert在1990年的研究中都将财务危机定义为宣告破产的企业。第二阶段：扩展阶段。随着世界经济的发展，企业面临的市场环境越来越复杂，对于企业面临的财务危机的涵义也随之需要扩展。由此，Carmichael在研究中则认为财务危机是企业履行债务时受阻，具体表现为流动性不足、权益不足、债务拖欠及资金不足四种形式。Michael和Zopounidis(1987)根据以往关于财务危机的研究结果，给出了关于财务危机的定义：从财务角度看，财务危机包括资产净值为负、无力偿还债权人债务、银行存款透支、无力支付优先股股利、延期支付货款、延期支付到期利息和本金等情况。第三阶段：继续完善阶段。进入20世纪。90年代，全球经济一体化的进程在逐步发展，企业则面临新的挑战。在这一时代背景下，许多研究者对财务危机概念做了更为细致和完善性的研究，以使得财务危机理论能更深入的随时代的发展而延伸。1994年Altman在企业面临财务困难的多样性基础上，提出了财务危机的其他一些更加广泛的概念，包括：破产(Bankruptcy)，主要是财务危机在法律上的界定；失败(Failure)：考虑投资风险和财务风险的条件下，投资报酬率低于行业平均回报率；无力偿还债务(Insolvency)：从破产角度可认为企业的净资产为负；违约(Default)：企业违背了与债权人签订的合约并可能导致法律诉讼，本质上讲，违约也属于无力偿还债务。此时，研究者对财务危机的涵义有了较为完整的表述。直到2000年，Ross从新的角度进行研究，对财务危机的概念从四个方面进行了表述：其一技术失败，即企业无法按合约付息还本，履行债务；其二会计失败，即企业的账面净资产出现负数，资不抵债；其三企业失败，即企业清算破产后仍无力支付到期债务；最后是法定破产，即企业或债权人由于债务人无法到期履行债务合约，并呈持续状态时向法院申请破产。迄今为止，众多学者对“财务危机”概念的探讨与研究几乎趋于完善，笔者认为，以Altman和Ross对财务危机的定义是最为清晰和完整的。

(二)国内财务危机概念发展过程在我国学术界对于“财务危机”概念的研究也有一定的成果。余绪缨教授在1996年将财务危机按危机程度的不同分为技术性失败和破产两种。指出技术性失败即为企业无偿付能力，是指企业的总资产虽然超过总负债，但由于资产配置的流动资产严重缺乏，没有足够的现金用于偿付到期债务；而破产是财务危机的极端形式，是指公司的全部债务超过其全部资产的公平估价，公司的净资产出现负值。谷祺、刘淑莲、赵爱玲等学者在延承这个观点的基础上，对财务危机概念做了进一步的研究，认为由于资金管理技术性失败而引发的支付能力不足，通常是暂时的困难，随后可以采取一定的措施加以补救，如通过协商，求得债权人让步，延长偿债期限，或通过资产抵押等借新债还旧债。这样做虽然可以避免破产，但企业将会为此付出极高的代价。如增加资本成本或提高财务风险。破产是财务危机的一种极端形式，将直接导致企业终止营业转入清算，当企业资金匮乏和信用崩溃同时出现时，企业破产便无可挽回。陈文浩与郭丽红(2001)年对财务危机的概念做了重新定义：财务危机通常是指企业不能偿还到期债务的困难和危机，其极端形式是企业破产。研究者认为，当企业同时面临资金匮乏和信用崩溃的时候，企业所面临的破产便无回天之力了。造成企业财务危机的主要原因是企业自身多元化经营导致的证券投资组合的不合理、核心竞争力的缺失；经营杠杆的负效应和财务杠杆的负效应等。

二、财务危机涵义的界定

(一)财务危机的理论界定财务危机通常是指企业无法偿还到期债务的风险，具有客观积累性、多样性、突发性、灾难性等基本特征。当企业陷入财务危机后，其各项财务指标会发生异动，如资产负债率居高不下、现金流量入不敷出、存货大量积压、主营业务收入严重萎缩、关联方交易及外来补贴增加等。财务危机的发生通常会经历多个阶段，从最初的资金不足、债务延期支付到其后周转不灵、债务违约，再到负债总额超过资产总额、企业丧失清偿能力最终走向清算破产。

(二)财务危机的实证界定从实证研究的角度定义财务危机，目前国外学术届主要有两种做法：其一是将财务危机企业定义为破产企业；其二在破产企业样本的基础上，扩大了财务危机企业的样本选择范围，除“破产”外，财务危机的表象还包括：“银行透支”、“末支付优先股股利”、“债券违约”等。从国内实证研究的情况来看，绝大多数研究人员借鉴了国外研究的第一种做法，选择上市公司被ST作为财务危机的标志。这样定义的原因有两个方面：一方面这一思路实质上简化了危机的内涵，赋予样本企业以明显的标识；另一方面，我国的国情存在一定的特殊性，由于破产程序滞后，企业出现严重危机到破产还要经历相当长的过程，目前通过标准途径破产的上市公司寥寥无几，将财务危机企业定义为破产企业不适应研究的需要。因此，研究人员选择ST标志除了出于数据的可获取性，也考虑到我国ST制度的相关规定决定了ST标志，适合代替破产标志参预财务危机预测研究。我国深圳证券交易所和上海证券交易所规定：上市公司经审计连续两个会计年度的净利润均为负值，或上市公司最近一个会计年度每股净资产低于股票面值时该公司的股票被特别处理，成为ST股。笔者认为，在结合我国的实际情况下，把公司被特别处理(ST)作为企业陷入财务危机标志是可行的。

三、财务危机与财务风险、财务失败、企业失败等概念的辨析

第8篇：财务风险的相关概念范文

【关键词】财务风险管理 金融工程 风险度量 风险对冲

一、引言

随着经济全球化和一体化进程的加速，企业财务风险也逐渐加剧，外汇汇率、市场利率和商品价格日益频繁且剧烈的变动直接影响企业的销售和市场份额，改变企业的预期价值或实际现金流进而导致财务风险，甚至国外市场毫不相关的波动也会产生蝴蝶效应，进而引发国内企业的财务风险。因此，准确度量并积极管理财务风险日益成为企业管理者和理论研究者的重要任务和课题，近年来，公司财务和金融工程的跨学科研究促使国外实务界和理论界不断尝试利用各种金融工程技术和产品来管理财务风险。金融工程为企业管理者提供了在险值（Value at Risk，VaR）、现金流在险值（Cash Flow at Risk，CFaR）和在险盈余（Earning at Risk，EaR）等技术对财务风险进行度量和预警，同时提供了远期（Forwards）、期货（Future）、期权（Option）、互换（Swap）及实物期权（Real Option）等金融产品并不断创造出更为新颖的衍生工具进行套期保值，对财务风险进行对冲管理。

二、财务风险管理的趋势

企业在经营管理过程中既会遇到系统性风险，即来自产品要素市场的价格波动和来自金融市场的利率、汇率及股价波动，还会遇到信用风险、操作风险、流动性风险等非系统风险，其结果反映在未来现金流的不确定性，进而产生了财务风险。因此，财务风险管理的实质是以应对现金流不确定性为核心的现金流量最优配置过程，其基础是对现金流短缺风险的度量和预警，方式是通过各种手段降低现金流波动。

早期的财务风险管理研究着重于选取支付能力指标、利润质量指标、营运效率指标和发展能力指标等部分有代表性的财务比率指标旨在评价企业盈利能力、营运能力等方面的优劣，但并不能描述企业存在财务风险的大小。随着对现金流相关研究的逐渐深入，人们意识到现金流是一个更能反映企业财务风险状况的直接信号。因此研究者逐渐建立了以现金流短缺为内因的财务风险预警模型，并结合金融工程技术开发出现金流风险测量方法（如CFaR）进行度量，为风险管理者提供更为直接的风险描述，通过在某一置信度下的最大现金流损失来对财务风险进行预警。

三、金融工程技术度量财务风险

风险度量是财务风险管理的前提和基础，通过判别风险类型和产生原因来确定损失发生的概率并计算出风险的敞口水平，这样才能为企业管理者提供决策的依据并积极采取相关措施防范风险。

VaR是金融工程中风险度量的主要方法之一，是以概率统计为基础的系统量化潜在价值损失，即通过数学模型和方法计算出在一定概率水平（置信度）下，某一金融资产或证券投资组合在未来某一时点的最大可能损失。其优点是统一了风险度量的标准，让管理者比较容易理解和掌握。因此，该方法自20世纪90年代诞生以来，逐渐被全球各主要金融机构、公司及金融监管机构所广泛运用，其相关技术的延伸（如EaR、CFaR等）也逐渐扩展到了非金融企业，为财务风险管理者提供了决策依据。

CFaR是研究者在VaR概念的基础上提出的应用于非金融企业的现金流风险度量工具，通过建立数学模型将VaR中的金融资产指标替换为企业财务指标，计算出在一定概率水平（置信度）下，企业未来某一时点所面临现金流的最大短缺额，表现出来的是与现金流对等的单一度量指标，是一种对企业财务风险充分的统计描述。这样将大量信息压缩为一个数字并能使非财务管理者和财务管理者都一目了然的关注到财务风险的度量，也使得企业的管理者和外部的财务分析师能更容易的交流。因此，这一概念问世以来逐渐被企业风险管理者认可，并经常利用其帮助制定相关的财务政策。1999年，RiskMetrics Group公司首先在VaR的基础上提出CFaR的概念，即在特定市场风险水平下的现金流波动，并研发出一种称为自下而上（bottom-up）的模型来分解出暴露在市场风险之下的现金流成分。2001年，美国国家经济研究协会（National Economic Research Associates，NERA）反其道而行之，主要关注现金流的整体波动性，并研发出了一种称为自上而下（top-down）的回归模型，通过在同一行业中比较与目标研究企业类似的其他上市公司的净收入变量来计算CFaR值。2005年，Andren、Jankensgard、Oxelheim三位学者另辟蹊径，将重点放在研究宏观经济和市场变量是如何按预期影响企业现金流的，并研发了一种称为基于风险敞口（exposure-based）的模型，将影响企业现金流的诸多风险敞口因素设为自变量，现金流指标设为因变量，并通过回归模型估计风险敞口系数，再根据风险敞口系数估计现金流的分布，最后计算出企业的CFaR值。CFaR技术通过使用不断创新的分析模型来度量企业现金流风险，从而为财务风险管理着规避最坏情况时的下侧风险提供依据，因此越来越受到非金融企业风险管理者和许多著名风险管理咨询服务机构的重视和运用。

四、金融工程工具冲对财务风险

传统的财务风险规避方式是通过减少债务、压缩投资等措施以达到降低现金流波动的目的，但是这就意味着企业失去了一种重要的融资渠道，也放弃了一些潜在收益的投资机会，而企业在经营过程中其他影响现金流风险的因素仍然存在。因此，这种消极的风险管理方式越来越不适应于企业发展的要求，人们逐渐将目光转向了利用金融工程工具积极对冲乃至利用财务风险。

远期、期货、期权和互换等金融工具在最大限度降低现金流风险的同时还能确保公司有足够可利用的现金流量投资于有利于企业发展前景的项目，从而对现金流波动性进行套期保值。企业内部可利用现金流量并不总是刚好满足投资所需的资金，有时会供过于求导致资金闲置，有时又供不应求，而外部融资成本昂贵又导致投资机会流失，这种现金流量与使用时间窗口的不匹配导致了投资偏离最优水平。现金流量套期保值能减少这种不平衡以及由此带来的投资扭曲，不仅仅简单地减少企业现金流量的波动性，还能使企业更好地保持资金需求与内部资金供给的一致。

实物期权作为另一种新兴的风险对冲管理工具，其目的是通过最优执行策略降低下策风险并扩大上升空间，进而为企业管理者提供了如何在不确定性环境下进行战略投资决策的思路。利用实物期权来控制企业的现金流风险，在减少了净现值波动性的同时减轻了企业的营运风险，在利用金融工程工具积极管理财务风险的实践方面起到了探索性作用。

五、国外经验对我国的启示

20世纪90年代以来，欧美等成熟金融市场国家的研究者和企业管理者在结合金融工程、公司财务和企业风险管理等众多理论的基础上，对财务风险管理理论进行了大力的创新和发展，取得许多创新性的研究成果并在实务操作中广泛应用。目前，不断开发更精确的风险建模能力和设计更完美的衍生产品（如天气衍生品、环境污染信用衍生品及经济指标衍生品等）来度量和规避风险是财务风险管理发展的前沿领域。我国经济正以更快的步伐融入到全球化进程中，财务风险管理也应成为企业管理层应充分重视的一个问题。可以预见，随着我国理论研究和实务操作的深入，基于金融工程技术的财务风险管理理论将会在不断创新的资本市场环境下获得长足发展。

然而，我国学术界和实务界对利用金融工程技术和金融衍生产品来管理财务风险的研究和实践还处于初级阶段，只是简单的介绍国外的理论，缺乏结合本国实际的探索和运用，存在金融衍生产品不多、企业参与的积极性不高、参与的广度和深度有待提高等问题。因此，我国对金融工程运用于财务风险管理的研究和实践还需进一步加强，对此本文提出以下几点建议：

（一）从监管部门而言需要完善金融市场构架

1.为非金融企业打开参与金融市场的通道。金融市场是金融衍生工具交易的平台和基石，能否参与金融市场和参与程度的高低都会阻碍企业现金流量套期保值战略实施的效率。我国目前已建立了同业拆借、票据市场、外汇市场、债券市场、股票市场等基础性金融市场，但这些市场目前主要的参与者还是以金融机构为主，很多市场对非金融企业来说存在准入门槛，有的即使可以进入也存在诸多障碍，导致非金融企业参与的程度很低，因此必须不断扩大金融市场的参与主体，为非金融性企业参与搭建平台。

2.完善金融市场创新的法规体系。由于我国现代金融体制建立的时间较晚，相关法规尚不健全，至今还没有一步完善的关于金融创新产品的法律法规。同时，资本市场多头监管、有效市场还未建立等问题都阻碍着金融衍生工具的创新。所以必须完善金融市场创新的相关法规，争取早日实现统一监管，为金融创新提供一个有利的法制环境。

3.大力推动金融衍生产品创新。在当前金融创新日新月异的大环境下，我国金融市场的创新力度远不能满足市场发展的需要，金融衍生工具品种太少，创新受到一定的限制。因此，必须大胆进行交易机制和交易产品的创新。我国虽然已经建立商品和金融期货交易所，并推出了远期、利率互换、商品期货、股指期货、国债期货等衍生品交易，但是深度和广度都还不够，金融产品交易不活跃，未能充分发挥其套期保值的功能。因此，需要进一步加强此类金融衍生工具的利用，同时开展实物期权、信用违约互换等风险管理新品种，创造出更为新颖的金融产品，为企业抵补利率、汇率、商品价格等波动引发的财务风险提供管理工具。

（二）从企业自身而言需要构建现代企业风险管理系统

1.加强对企业运用金融工程进行风险管理的意识，建立企业风险管理新理念。金融工程是近二十年随着全球经济一体化导致企业风险加大而逐渐兴起的一门综合学科，而我国除了少数大型企业在对外经济活动中运用期货等工具并遭受重大损失外（如中航油新加坡公司衍生品交易巨亏事件），企业发生大风险的案例较少，缺乏金融工程应用的土壤。绝大多数企业对金融工程及其衍生工具知之甚少，风险防范意识淡薄，更谈不上利用金融工具规避风险。此外，企业财务人员缺乏对财务风险管理的重视，现金流波动性较大，企业在面临较好的投资机会时往往出现现金短缺，造成投资不足现象严重，最终影响了企业价值的提升。因此，需要在整个企业层面树立风险管理观念，深化利用各种金融手段化解风险、提高资金运用效率的意识。

2.加大培养掌握金融工程和财务风险管理的复合型人才，满足现代企业风险管理的需要。目前国内对于金融工程技术方面的认识和研究才刚起步，相关金融衍生产品不多，能结合金融工程技术进行财务风险管理的专业人才更是不足。因此，积极开展金融工程和企业风险管理学习，并培养掌握金融工程和财务风险管理的复合型人才是我国企业在面对风险日益加大的国际金融环境挑战中一项迫在眉睫的任务。应该提倡和鼓励中大型企业积极使用金融工程这一新型工具进行风险管理，在社会经济中起到示范带头作用，从而使我国企业财务风险管理水平逐渐适应全球经济一体化的要求。

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[9]于天宇.金融工程在企业风险管理中的应用发展实践[J].中国外资，2011（12）：116.

第9篇：财务风险的相关概念范文

1.企业财务风险的相关概念企业在经营管理活动中会面临众多不确定因素，在不确定因素的影响下，企业会时刻面临财务风险。在企业的管理活动中，财务风险管理是非常重要的组成部分，与企业的经营活动息息相关。通过财务风险管理，能够为企业收益权衡提供支持，并能降低企业管理者决策失误的可能性，提高投融资决策的科学性，良好的风险管理不仅能为企业防控风险，还能够促使企业利益最大化的实现，提高企业附加价值。

2.企业财务风险的相关特征企业的财务风险是具有其特征的，在分析企业财务风险时，应该从以下几个方面进行认知：首先，企业财务风险的存在是客观的，任何企业在经营管理的过程中都会遇到财务风险，因此，作为风险主体的企业必须认识到财务风险的客观性。企业在发生经济活动时，财务风险虽然会为企业带来很大的不确定性，也会对企业持续发展带来不良影响，但是，在企业的管理活动中必须清醒认识到，企业的财务风险是客观的，是可以避免但不可以完全消除，所以，在企业进行风险防控的过程中，企业不能够将完全消除风险为根本目的，而是要通过各种手段，将风险控制在合理的范围内，从而保障企业稳定。第二，财务风险的不确定性为风险防控带来便利。风险的不确定性虽然在一定程度上加大了风险防控的难度，但是，由于不确定性的存在，企业反而有了更多机会控制风险，且风险的存在必然会产生一些征兆，这就会为企业防控风险带来便利，企业能够通过控制手段来遏制风险的传播，对企业的风险防控是一种便利。第三，财物风险收益性与损失性并存。企业的财务风险并不全是负面影响，在企业的经营活动中，风险与机遇并存，在正常条件之下，风险的大小与收益的大小成正比，企业在面对财务风险时，应该正视风险，抓住风险中存在的机遇，促进企业发展。

二、企业财务风险形成的一般性原因

1.企业财务管理的环境复杂企业的经营发展都是会受外部条件的制约的，外部环境对企业的财务风险影响很大，企业的发展离不开社会环境，而社会环境的不确定性很强，这会给企业带来财务风险。形成企业财务风险的主要环境原因包括内部环境以及外部环境，外部环境主要是外部的政策环境、市场环境、经济环境等，外部环境的变化是最难控制的，是制约着企业财务风险管理的最关键因素。此外，外部环境中的多变性也很强，这就为企业带来了很大的不确定性风险。内部环境主要是指企业的内控制度的不完善、管理缺失造成的企业风险，这种风险相对企业财务风险的外部因素是较好控制的，关键就在于企业加强内控、改善经营管理。

2.企业的财务管理一体性不足目前我国很多企业的财务管理都存在着过度分权的现象，企业的下属单位分管着各自的财务，出现了过分追求部分利益的现象，使集体利益受到损害。这样就可能使整个企业的投资规模失控，让投资结构欠佳，引起整个企业的整体收益下降，会加大企业的经营风险。在筹资环节上，会表现为整个企业内部资金缺乏有效地融通，资本结构不合理、导致对外举债规模失控。这种缺乏一体性的财务管理状况往往会阻碍企业的资源分配以及生产要素的优化配置，使企业的资金纽带松弛，导致企业的凝聚力变差，会削弱企业的整体优势及企业的综合能力，在集团化的管理上就会造成风险。

3.企业的财务管理方式不科学市场化经济体制改革使企业面临着新的环境与形势，我国的企业大部分是中小企业，在这部分企业中，财务管理的方式不是很科学，领导者的观念相对落后，造成了企业的不科学做法。例如，在企业筹资过程中，无法很好地权衡资本，考虑资本的结构不全面；投资时测算风险报酬的能力不足，分析现金流量时发生错误。这就会给后续的生产经营带来不必要的麻烦，形成管理风险。对于大企业，财务管理的手段相对先进，但是，随着时代的变化，财务管理也应该随之改变，观念的落后以及管理方式的落后都会为企业带来风险。

4.财务决策不科学企业在进行财务决策时的不规范很容易为企业的经营管理活动带来风险，现代企业的财务决策是依据财务的分析以及论证来进行的，按照满意原则做出财务决策。但是，当前的很大一部分企业在进行财务决策时，存在着经验决策以及主观决策的现象，财务决策的正确性难以得到保证，在实际情况中，很多企业的财务风险其实都是由错误的财务决策引发的。在企业的筹资、投资等决策时，缺乏科学有效地方法对财务决策进行论证，对环境因素把握的不够全面，很容易造成企业的财务风险。

三、加强企业防范财务风险的措施

1.优化财务内部控制环境优化内部控制环境是企业应对内部环境风险的有力手段，强有力的方法手段是企业财务内部控制运行实施的重要保障，要适应这种方法和手段，必须建立完善的企业管理结构。现代企业制度下的法人治理结构要求企业明确股东大会、监事会、董事会和经理层的职责，让他们在各自负责的范围中形成有效地制衡机制。建立健全财务控制体系，实际上就是要完善企业的法人治理结构。根据现有的企业的情况，我们可以明确企业必须做到的以下几个方面：一是要明确企业治理的核心，建立起权力制衡的机制，最大限度地实现董事会监事会和经理层分权制衡的结果，使董事会、监事会、经理层三方面恪尽职守，在工作中相互制约的环境得到实现，就必须将三层组成人员的产生机制做好，实现高效率的人力资源分工，二是加强董事会建设，将经营管理权利集中是企业高效率的前提。

2.完善企业的财务管理制度财务风险管理是企业财务管理的内容，强化企业财务管理制度，是完善企业风险管理的必要前提。在建设并完善企业财务管理制度的过程中，首先可以从优化企业组织结构入手。企业应该通过明确内部法人治理结构，提高管理者对风险的重视程度，设置互相牵制、相互制约的责任体系，建设高效率、高素质的财务管理团队，提高企业人才培养的重要性认识。其次，要强化基础性财务工作的规范性。在这一过程中，企业应该将各部门及成员的职责权限明确下来，规范工作流程，提升工作人员效率。最后，要建立财务内部控制机制，将各项经济活动纳入控制体系中，从而有效规避财务风险发生。

3.完善财务风险制度财务风险制度是落实财务风险管理的前提，在建设并完善财务风险制度的过程中，企业可以从强化员工财务风险认识入手。企业可以通过定期举办财务风险防控的培训大会，向员工普及风险管理及内部控制的重要性。第二，企业可以将风险管理专门化，设置专门的财务风险管理部门及风险管理人员，将涉及到财务活动的所有业务环节都纳入企业风险管理的过程中。第三，企业应该善于转移风险，可以通过购买保险、设置分支机构等方式，实现风险转嫁，必要时可以聘请外部风险评估机构对企业内部风险进行评估。

4.加强内部审计内部审计是企业风险管理的重要环节，在强化企业内部审计的过程中，首先可以强化企业内审部门的分析评价能力，通过科学的内部评价及分析，可以使企业更为准确的发现企业管理问题，强化内部控制系统的完备性。此外，内部审计机构在保证自身独立性的前提下，还应该强化与管理层的沟通，及时准确地将企业内部控制薄弱处及缺陷报告管理者，从而及时优化企业管理，避免财务风险。

5.加强对外部环境的把控企业在强化风险管理的过程中，不仅需要优化内部管理，还需要强化对外部环境的把控，以提高企业的适应能力。虽然，外部环境在企业控制系统之外，但是外部环境的风险成因是可以任职的。因此，企业内部人员应该重视外部环境的变化，包括政策环境、经济环境等，在工作中积极采取应对措施，提高企业的分析水平，促使财务风险把控能力的提升。

6.加强企业信息化建设企业内部控制的核心环节之一就是信息与沟通。在强化企业财务风险控制的过沉重，离不开信息沟通系统的建设。21世纪是信息化时代，企业应当顺应时展潮流，提高自身信息化水平。在实际工作中，企业可以积极引进并采用信息化管理技术，保障企业内外部信息畅通，使企业及时准确地获得内外部信息，从而及时发现财务风险，制定财务风险防控措施。此外，在强化信息化建设的过程中，企业应该重视信息化系统与内部控制系统的结合程度，尽可能将内部控制流程与信息系统结合，从而减少企业会计核算层次，保障财务信息真实性，降低企业内部财务风险。

四、结束语