定性财务预警分析方法精选(九篇)

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第1篇：定性财务预警分析方法范文

关键词：财务危机；目的；内容；方法

中图分类号：F239.42 文献标识码：A

文章编号：1005-913X（2012）08-0143-02

在资本市场不断发展和完善的同时，企业发生财务危机的概率也在不断提高。有效地发现财务危机并对其进行规避，是投资者、债权人等利益相关者都极为关注的问题，也是国内外学者研究的热点。

一、财务危机分析的目的

（一）为企业预警，使企业及时应对财务危机、避免破产

财务危机分析人员通过建立财务预警机制，可以为企业进行财务预警，帮助企业及时发现可能出现的财务危机，及时找出财务危机的成因，并提出恰当的财务危机应对策略，使企业及时走出财务危机，避免破产、倒闭。

（二）为投资人和债权人预警，使其做出正确的投资决策

财务危机分析人员通过建立财务预警机制，可以为企业的投资人和债权人进行财务预警，帮助投资人做出投资、再投资和终止投资的决策，帮助债权人做出是否进行债务重组以及如何进行债务重组等信贷决策，以减少投资人和债权人可能遭受的投资风险。

（三）为政府机构服务，使其做出合理的优化资源配置的决策

财务危机分析人员通过建立财务预警机制，可以为政府部门进行财务预警，帮助政府部门进行资源的配置、再配置和优化，同时妥善安排破产企业的人员，以减少破产成本和社会不稳定因素。

（四）为企业客户预警，使其做出恰当的购买和销售决策

财务危机分析人员通过建立财务预警机制，可以为企业的供货商和采购商进行财务预警，帮助供货商做出正确的信用政策，帮助采购商制定正确的采购策略，以减少企业客户可能遭受的连带财务危机。

二、财务危机分析的内容

（一）发现财务危机的征兆，建立财务预警机制

财务管理人员可以通过企业的财务结构是否恶化、财务经营信誉是否降低、自有资金是否充足、经营主业是否明确、经营效益是否明显下降等征兆来识别财务危机，同时通过建立单变量和多变量财务预警模型来判断财务危机的存在及其严重程度。

（二）发现财务危机的内外部诱因，提出财务危机的应对措施

财务管理人员在识别财务危机之后，应进一步分析企业财务危机的内外部诱因，并在此基础上提出财务危机的应对措施。财务危机的内部诱因可能包括负债过度、资产周转缓慢、扩张速度过快等。财务危机的应对措施可能包括拓展融资渠道、处置闲置资产、盘活存量资产、保持合理的现金流量、建立财务监控体系等。

三、财务危机预警模型与方法

企业财务预警是财务危机的预测与警报，是以企业财务信息为基础，利用企业财务报表、经营计划等资料，通过选择和观察敏感性预警指标的变化，借助比例分析、数学模型等分析方法，对企业可能或将要面临的财务危机进行实时监控和预测报警，并及时向企业管理者、债权人、所有者及潜在投资者等诸多利益相关者发出警示。财务危机预警模型可以分成定性和定量预警两大类，定性预警得出的结果是一种判断，定量预警得出的结果可以测出财务危机的警度数值。本文主要对定性财务危机预警模型与方法进行探讨。

（一）标准化调查法

标准化调查法是指通过风险管理部门、研究机构和专业人员，就企业可能遇到的问题加以详细调查与分析，通过企业对这些问题的回答形成对警情的预测，形成报告文件供企业经营管理者使用的方法，标准化调查法又称风险分析调查法。标准化调查法是一种常用的识别风险的方法。标准化调查法通过直接观察风险管理单位的设备、设施和操作等，可以了解风险管理单位的活动和行为方式，发现潜在的风险隐患。标准化调查法简单易懂、操作性强、对所有企业普遍适用。其缺点是：标准化调查法耗费的时间较多，成本较高。无针对表内问题的解释；缺少对表外信息的判断。

（二）“四阶段症状”分析法

财务危机潜伏期：盲目扩张；企业资产流动性差，资源分配不当；无效市场营销，销售额上升，利润下降；财务经营信誉持续降低，缺乏有效的管理制度；资本结构不合理，疏于风险管理；无视环境的重大变化。财务危机发作期：过分依赖外部资金，利息负担重；自有资本不足；利息负担过重、缺乏会计的预警作用；债务拖延偿付。财务危机恶化期：资金周转困难，债务到期违约不支付；经营者无心经营业务，专心于财务周转。财务危机实现期：资不抵债，丧失偿付能力；宣布倒闭。根据上述，每个阶段都有反映危机轻重程度的典型症状。企业如有相应症状出现，一定要尽快弄清病因，判定公司财务危机的程度，如果财务运营情况不佳，出现资不抵债等财务危机时要对症下药，使企业尽快摆脱财务困境。这种方法使用简单、易于实施，缺点是在实际中很难将这四个阶段作截然的划分。

（三）“三个月资金周转表”分析法

对企业财务状况进行分析判断是通过结转额占收入的比例和企业三个月资金周转表而进行分析的一种方法。该方法认为资金周转率是判断企业运营能力的重要标准，而企业是处于一个时刻变化的经营环境当中的。从短期来看，若企业不能制定出三个月资金周转表，则说明企业发生了财务危机，财务状况已经恶化；若能制定出资金周转表，而且转入下个月的结转额超过总收入的百分之二十以上。应付票据总支付额占销售收入的百分之四十以下〈制造业〉或百分之六十以下（批发商）。否则的话企业将发生财务危机。该方法的实质是企业为抵御财务出现困难时的危机而在多变的理财环境中保持一定的现金流量和资产的流动性。这种方法虽然简单易懂、实施方便，但是目前来说判断标准不够科学，还存在一定的争议。

（四）流程图分析法

流程图分析法对识别公司生产经营和财务活动的关键点特别有用，它是一种企业动态的识别其生产和财务的关键点以防范风险的分析方法。一些关键点必然存在于企业生产经营流程中，如果关键点出现堵塞和发生损失，那么企业全部经营活动将会导致终止。对企业潜在风险进行判断和分析，画出企业流程图并找到关键点，并采取相应的防范措施。这种方法对识别企业生产经营活动和财务活动的关键点特别有用，而且流程图分析法脉络清晰、层次分明、实施方便。但流程图法作为一种防范手段，有其固有的局限性，应与识别损失的其他方法同时使用。但绘图人员须有较高的水平，且对企业情况有较深的了解。

（五）管理评分法

管理评分法是由美国学者约翰·阿吉蒂最先使用的，这种方法又称人记分法。他根据可能导致破产的企业缺陷和企业的管理特性，对这些缺点、错误进行对比打分，并对破产过程产生的影响进行了处理，以总分数的高低来判断企业的财务状况。这种管理评分法试图把定性分析判断定量化，而在这一过程中需要全面了解公司管理的各个方面，进行认真的分析和细致的调查，才能对企业的管理进行客观的评价。这种方法简单易懂，行之有效，但其效果需要评分者对企业及管理者相当的了解。

参考文献：

第2篇：定性财务预警分析方法范文

[关键词]财务风险 第三方物流企业 预警系统

一、引言

随着世界经济一体化，国际第三方物流公司纷纷进驻中国，导致第三方物流企业竞争环境日益复杂。第三方物流企业财务风险预警体系是以物流企业财务管理和会计核算所提供的相关的生产经营数据成果为依据，通过分析和处理第三方物流企业财务风险预警相关指标，有效规制第三方物流企业财务运营状态，并可在财务状况异常时及时发出财务风险预警信号，警示企业决策者及时处理潜在的或已爆发的各式财务危机。

二、第三方物流企业财务风险因子分析

第三方物流企业财务风险根植于两方面因素：其一是由宏观政治、经济、文化、军事环境所塑造的企业先天性竞争环境，该环境为企业运营决策的基本前提，因而具有风险的必然性和不可规避性。其二是由其外包业务属性所引致的信息开放性所带来的内生性风险，该环境取决于企业经营管理水平和风险控制能力，因而具有有限风险可控性。

（1）第三方物流企业财务的外生性风险

第三方物流企业财务的外生性风险是指企业受政治、经济、文化、军事等决定整个市场环境特征的宏观因素的影响，造成第三方物流企业财务安全的不确定性。具体而言，可将第三方物流企业财务的外生性风险分为如下子系统：

第一，政治与法律风险。政治与法律是规范一国市场提供的基本制度环境，政治与法律风险是指由立法机关的物流相关的法律法规和行政机关制定的规章制度及其执行过程对第三方物流企业财务安全造成的不确定性水平。物流行业具有战略性特征，因而是世界各国乃至一国内部各行政区严加管制的行业。

第二，宏观经济风险。宏观经济对物流产业的脉冲式冲击的机制是，首先第一产业规模出现胀缩，由此影响产品价格及物流价格，随后通过市场价格机制传导至第二产业，并影响其价格及其伴生性物流之价格，如此循环往复，导致物流行业价格的随机化波动。再者，物流行业对宏观经济的敏感性较强，物流企业的荣枯周期先行于世界经济周期，因此常被视为宏观经济的晴雨表。

第三，金融市场风险。第三方物流企业有资产型企业与非资产型企业两类之分。随着物流装备技术的机械化与智能化水平提升，资产型第三方物流企业装备投资的资本来源日益依赖金融市场融资。再者，第三方物流为提升企业核心竞争力，开始逐步向物流金融领域渗透以开辟诸如仓单质押等新的物流业务，推动物流服务的价值增进以谋求更高企业利润。因此，第三方物流企业的财务稳健水平取决于金融市场是否能提供稳健的融资平台及适合企业特质的有效物流金融工具。

（2）第三方物流企业财务的内生性风险

第三方物流企业财务的内生性风险是指第三方物流企业受经营管理、财务状况、市场销售、重大投资融资等内生性因素的影响，导致第三方物流企业财务安全的不确定性。具体而言，可将第三方物流企业财务的内生性风险分解如下：

1.第三方物流企业投资风险

物流企业的投资风险主要包括如下内容：其一，投资可行性研究中未做好投资风险评估，使得企业不能准确把握投资风险敞口规模，影响其有效调动企业各项资源以应对风险的能力。其二，投资决策失误。投资决策失败的常见原因是，投资决策中未能充分考虑政治因素、人际关系因素等不可量化因素的影响。其三，投资预算方案存在失误。物流企业投资环节的成败关系着企业的存亡，企业决策者在决策前要慎重考量。

2.第三方物流企业筹资风险

物流企业筹资风险是指企业因融资活动给财务成果造成的不确定性影响。物流企业筹资活动的目的是扩大业务规模，提升技术水平，增加企业经济效益。因上述目标而产生的筹资活动的前提是宏观经济基本面向好。但鉴于宏观经济的难预测性，宏观基本面突然恶化导致物流企业陷入困境乃至破产的案例仍是大概率事件。未来市场的不确定性会导致企业未来收益的不确定性。一旦物流企业对市场基本面的判断失误，将会增加企业陷入短期债务挤兑所导致的资金链断裂风险。其二，物流企业具有投资周期长与回收投资慢的特点，一旦投资期内的市场剧烈变动，必然打破物流企业投资预案的计划，威胁企业筹资活动的财务安全。其三，物流企业财务成果对物流市场变动的敏感度高，若企业的长期资本与短期资本配置不当，一旦企业陷入短期市场利坏的冲击，将会导致短期收益收窄，短期债务危机凸显。其后果轻则被打乱常规融资计划，被迫担负高利率债务，显著增加企业利息费用，提升企业财务风险；重则导致资金链断裂，迫使该物流企业破产。

3.第三方物流企业资金运用风险

第三方物流企业资金运用风险主要集中于如下方面：第一，合理的流动资金留存率及利用方法是物流企业正常运作的基础，企业的货币资金管理不善可以引发物流企业其他资源配置问题。第三方物流企业财务稽核应当关注对货币资金使用权的管理，特别是通过按金额划分货币资金的使用权限，并实行差别等级制管理，实现第三方物流企业至上而下的对企业货币资金的实时监控管理。第二，应收账款管理不善将使得第三方物流企业的坏账增加，降低企业盈利水平。应收账款中蕴含的财务风险包括时间风险和数额风险两方面。其一，应收账款被客户长期拖欠将引发应收账款的时间风险。其二，应收账款最终证实无法收回时，将确认为应收账款的数额风险。

三、第三方物流企业财务风险预警系统的构建

（1）第三方物流财务风险预警系统的分析方法

第三方物流财务风险预警系统分析方法可采用定性分析法或定量分析法。定性与定量方法的有机结合有助于提升财务风险预警的信度与效度。

第三方物流财务风险预警的定量分析法是指基于财务风险影响引致建立财务风险预警模型，测度出财务风险预警阈值并给出预警量化信号，用以支持财务风险预警决策。虽然当前学界热衷于研究财务风险预警的定量模型，但仍无法掩盖定量模型的若干不足：其一，单个定量指标有助于通过统计出异常值的方式凸显当前应当关注的问题，其结果不能直接表明风险水平高低。例如特定第三方物流企业的应收账款比率高低并不能说明任何问题，过高的应收账款比率可能是企业开展客户融资业务的结果。其二，高精度模型固然预测更为精准，但由于模型适用条件过于苛刻，抑或模型计量过程过于复杂，例如遗传算法等，因此影响其普适性。其三，模型诸多参数设定都需要主观决策来给定，因此对多重参数的人工干预会指数级放大模型预测偏差，导致预警失误。

第三方物流财务风险预警的定性分析法是指主要依靠预测人员的丰富实践经验、较强分析能力和判断力来推演出财务风险的性质及其发展趋势的一种分析方法。定性分析法本质上是一种带有强烈主观色彩的价值判断，一般适用于不完备数据分析或历史资料分析。第三方物流企业通过调查获取影响财务风险的原始资料，结合财务风险各项诱因展开分析，给出关于物流企业财务风险水平的定性结论。

（2）第三方物流财务风险预警系统的对策

物流企业所面临的风险大小、风险来源、风险危害各有不同，因此应当将风险划分等级类型，并制定预案以分别应对。具体策略如下：其一，将第三方物流财务风险分级。财务风险水平可分为五级预警，由高到低分别对应正常、一般、较重、严重和重大等五级财务危机预警。各级风险水平的确定可依据定量分析的方法；也可以以定量分析为基础，结合专家决策方法来确定风险级别。各级风险的差异不仅要有数量描述，还应当由清晰的可识别的定性描述，例如重大财务风险可以定性描述为可导致该物流企业破产倒闭的风险。其二，制定与风险等级匹配的财务风险应对预案。财务风险对策需要预先拟定，且与相应的财务风险预警等级相匹配。各级风险应对预案应当在处理完一轮财务危机后，根据危机相关数据提供的新信息对财务风险应对预案作出动态调整，以确保风险预警系统的灵敏性与稳健性。其三，根据决策者对待风险的态度给出分类财务风险预警决策方案。不同物流企业的运营风格有显著差异，并导致企业风险管理方法的差异性。

参考文献：

[1]薛友丽， 张梦， 张轶. 基于决算数据的高等学校财务风险预警[J]. 教育财会研究， 2012， （1）： 51—55.

第3篇：定性财务预警分析方法范文

【关键词】电力企业 财务 危机预警

一、小议电力企业财务危机的相关内容

（一）如何鉴别电力企业的财务危机。

第一是资产变现能力，这个指标的含义是企业的流动资金在定期内转化为现金的能力。如果经过财务评估，电力企业缺失了随时支付现金的能力，那么就评定资产变现能力为差的级别。这个指标主要是通过流动比率、速动比率来计算的，所以，电力企业财务管理工作中，需要密切关注这个指标；第二是负债状况，这是体现电力企业财务风险程度的重要指标之一。这个指标的好坏主要靠资产负债率来反映的，如果该数值越小，那么电力企业的资产运转状况则为正常，如果该数值越大，那么企业将面临着财务危机的几率越大，需要立刻采取有效措施来解决财务问题；第三是资产使用状况，它的使用状况越好，电力企业的财务状况就越正常，这个指标的正常与否是靠存货周转率来体现，存货的周转速度越快，流动资金才会处于正常地运转状态。因此，当存货周转率高时，说明存货周转速度快，资产变现能力也会越强，也不会影响电力企业的负债状况，企业对财务的管控能力将会更强。

（二）财务危机预警方法应用到电力企业财务管理所起到的作用。

它能收集与企业财务一切有关的数据与信息，然后通过智能分析，能够发现电力企业财务运转中出现的异常情况，然后根据其危险程度判断是否报警。该预警方法应用到财务管理中，将组成有效地预警系统，该系统将通过科学地分析方法来确定某财务风险带来的威胁，预测财务危机是否出现，然后将整体地评估报告及时地传递给电力企业的经营管理者，有利于他们及时作出有效地决策，使财务状况恢复正常。财务危机预警系统不但可以预警、报警，及时地发生财务风险的起因，能够使企业的经营管理者作出正确地决策，而且可以通过系统详细地记录每次出现财务风险的起因、解决的措施、最后带来的结果，这样方便了财务管理部门及时地完善财务管理工作，保证不会出现类似的错误。

二、浅析我国电力企业财务危机预警方法研究现状

（一）将单变量模型与多变量模型进行有效地结合，完善财务危机预警系统。

以往财务危机预警方法的预测模型有很多种，如单变量模型、多变量模型、非参数模型等，但是每种模型都有自己的优缺点，单独使用不能起到良好地财务危机预警作用。所以，应将单变量模型与多变量模型进行有效地结合，完善财务危机预警系统。单变量模型具有简单易行的特点，但是精确度不高是其的弊病。在进行汇总电力企业的综合财务状况的工作时，不能够详细地体现所有的财务工作。所以，应将这两种预测模型结合在一起，那么多变量模型就可以精确地反映出电力企业整体的财务状况，而且财务预警系统还具有单变量模型的简单易行的特点，充分地完善了财务危机预警系统。

（二）根据电力企业健康地财务运营状况，合理地规定财务指标。

刚才上文已经提到，鉴别电力企业财务危机的三大指标：资产变现能力、负债状况、资产使用状况，在财务危机预警模型应用中，应根据电力企业健康地财务运营状况，合理地规定财务指标。现在国外的企业都是选取了企业财务的相关指标来确定企业破产的标准，如企业的负债能力、资金流动率等。而在国内的财务危机预警模型应用中，一般会选取电力企业的财务指标来综合分析财务危机，合理地分析引起财务危机的起因，然后有针对性采取相应的措施来解决问题。

（三）电力企业应根据我国的基本国情，来选择合适地财务预警模型。

一般来说，国外的上市公司货证券市场才会应用财务危机预警的方法，但是我国的电力企业应根据我国现有的基本国情，应将企业的性质、财务管理水平、经营理念等放在考虑范围中，选择合适地财务预警模型。我国的电力企业下属部门复杂，每个部门有自己的职能。因此，要根据电力企业的职能结构，在财务危机预警系统中，科学合理地选择财务指标。

（四）对财务数据进行定量与定性地综合分析。

如今我国电力企业采用的财务危机预警模型，都只注重定量地分析财务数据，但是对宏观经济状况、国家政策的变化、不同企业的特殊情况等定性指标却不关注，电力企业财务危机预警系统中应该包含定性模型与定量模型，只有通过定性分析与定量分析地有效结合，才能完善电力企业的财务危机预警系统，在定性财务预警方面，电力企业还应掌握些市场数据如煤价波动、替代能源、市场利率等。

（五）将现金流量指标作为重点考核项目之一。

近年来，国外的很多上市公司都宣布破产，有大约一半的公司都是盈利企业，导致破产的原因是现金流量不足。这个事实证明：在电力企业的财务危机预警系统中，必须将先进流量指标作为重点考核项目之一，使现金流量和非现金流量指标相结合，在数量和权重上综合考虑，保证财务危机预警机制有效地进行。

三、探析如何建立财务危机预警系统

若想在电力企业建立有效地财务危机预警系统，企业应掌握内部的一切财务信息，这是建立预警系统的信息基础。因此，电力企业首先应建立财务信息管理部门。为财务危机预警系统提供信息支持。其次，企业应该建立执行力强的领导管理机构，预警系统监测出相应的财务风险，该机构可以果断地采取有效措施来解决问题。最后，企业应引进高效地财务管理理念，加强内部财务管理，这样才能从根本上遏制财务危机的源头。其实，财务风险存在企业财务管理工作中的每个细节上，任何一个细节出现财务风险，都可能造成经济损失。因此，电力企业需要满足以上三个条件，才能建立有效地财务危机预警系统，提升财务管理的水平，让电力企业的财务状况保持良好地状态，从而保证企业的经济效益，也是电力企业长远发展的源泉。

参考文献：

第4篇：定性财务预警分析方法范文

关键词：财务危机；财务预警；财务风险

1财务危机概述

财务危机又被译为财务困境，其极端状态是企业破产。但究竟什么是财务危机，不同的学者在进行研究时也采用了不同的标准。总体而言，财务危机的定性描述多集中在破产清算或无偿付能力等方面。尽管财务危机的定性描述较为容易达成一致，但财务危机的定量界定有着更多的操作和研究意义。如何界定财务危机是进行财务危机预测研究需要考虑的首要问题。

2预警指标体系建立的标准

总的说来，预警指标的选取应遵循以下原则科学性原则。公司财务预警指标体系的构建要按照公司财务危机相关理论设计，指标体系应能对大原因做出合理的科学描述。

全面性原则。为保证综合评价结构客观准确，在初步建立指标体系时应尽可能地选取可以全面反映公司财务状况的指标。即要全面反映企业的获利能力、偿债能力、营运能力、成长能力等各方面的财务状况，同时也应考虑指标项目之间的系统性和相互关联性。

有效性原则。要选择那些能够对预测公司财务危机有指示作用的重要的财务指标，当公司危机因素产生时，该指标能够灵敏、迅速地反映出来。

成本——效益原则。在指标体系及指标项目的设置过程中应充分考虑成本——效益原则。

重要性原则。这里的重要性原则有两层含义，其一是指全面性与重要性相结合的原则。其二是当搜集某项指标的成本费用很大时，如果该项指标很重要，即它在指标体系中是不可或缺的，则仍应进行该项指标的搜集评价工作。

可操作性原则。这里的可操作性是指指标项目的易懂性和指标项目的有关数据收集的可行性。

3动态财务预警系统

根据企业财务预警标准，结合我国上市公司的实际情况，提出建立动态财务预警系统的具体思路：

拟建立的财务预警系统分为四个部分：第一部分是财务信息收集传递机制，为财务分析提供及时准确的数据。这是整个财务预警系统建立的起点。第二部分是财务预警组织结构，主要从公司资金循环的各个方面入手，完善上市公司的内部控制制度。这部分是财务预警系统的基础。第三部分是财务风险分析机制，根据预警方法的不同，分为定性、定量两个方面：定性预警主要是针对能够影响公司财务状况的表外因素，定量预警主要是利用财务报表数据进行分析。其中，定量预警系统分筹资、投资、日常现金运用三个方面，在方法上主要采用人工神经网络这种具有学习适应能力的方法，以达到实时预警的目的。第四部分是风险处理机制，对预测发生的和已经发生的风险采取有效的预防、控制和处理措施。财务风险分析机制和财务风险处理机制是核心和关键。整个体系架构由下图所示：

4动态预警系统的构成

4.1实时信息系统的建设

动态预警系统要求上市公司能充分利用实时信息，运用网络财务信息实时报告系统软件，从桌面财务转变为网络财务，改变信息的传递方式，最敏锐、最及时、最准确地反映公司的财务状况，使实时的信息成为整合整个公司经营过程的驱动力量，增强公司的决策、控制和预警的能力。

4.2财务预警分析的组织结构

健全的内部控制制度是预警机制的神经中枢，是构建财务失败预警机制的准备和基础。为使财务预警分析的功能得到正常、充分的发挥，上市公司应当根据《内部会计控制基本规范》的有关规定，有针对性的完善企业自身的内控制度。上市公司内部控制主要包括对货币资金、筹资、采购、实物资产、成本费用、销售与收款、工程项目、对外投资、担保等业务的控制。

4.3投资活动预警

投资风险是指投资项目不能达到预期效益，从而影响企业盈利水平和偿债能力的风险。由缺乏周密系统的可行性研究、经济信息不全面、不真实、投资决策者对投资风险的认识不足等原因导致的投资决策失误现象普遍存在，我国上市公司在投资活动方面存在着巨大的财务风险。如下表所示：①市场调查不充分，项目决策失误②对内外部环境变化预计不足③缺乏有效的内部管理机制④在项目经营和管理期间，缺乏可靠性和真实性的项目运营信息，缺乏合理的监控体系和指标计算⑤资本结构不合理

4.4日常风险监测系统

日常监测的风险主要是经营风险，是指企业在未来营业环境中的各种因素对息税前收益影响的不确定性。建立日常风险监测系统，一方面可以关注月度的核心指标，密切注视其动态变化过程，及时发现财务危机的征兆；另一方面，当企业有警情出现时，可以从各方面指标的变化趋势、变化幅度来帮助分析警源所在。

5缺陷与定位

企业构建财务预警系统要注意以下两点:首先,财务预警的关键是预警指标的选取,它直接关系到预警的效果;其次,预警指标是否真实不是预警系统所能解决的问题,企业财务预警建立在预警指标真实性的基础上,至于预警指标是否真实,则不是财务预警所能解决的问题。基于权责发生制的预警指标,因“会计戏法”的影响,其真实性会大打折扣,而使建立在传统预警指标基础上的财务预警模型,无法真正起到预警的作用。而现金流量能提供企业真实的财务信息,且不易纵,所以选取现金流量作为预警指标,解决了传统财务预警不能解决的预警指标真实性问题。因此,现代企业应该构建现金流量财务预警系统,即通过分析现金流量在企业活动中的数量和效益,分别对经营现金流量财务预警、投资现金流量财务预警、筹资现金流量财务预警和现金流量综合财务预警进行研究,选取各自的预警指标,并分行业设置有警与无警的临界值,构建适合于企业的现金流量财务预警系统,提高预警的实用性有有效性。

参考文献

第5篇：定性财务预警分析方法范文

关键词：财务危机　预处理　阶段性　财务数据结构　预警

一、引言

随着我国资本市场的发展，企业财务危机预警已成为财务领域重要研究方向，而预警财务指标选择的质量，直接影响预警结果的准确性。企业财务危机预警指标体系构建的基本原则之一是系统性与层次性相结合，即在设计时要充分考虑各指标之间的内在联系，不能顾此失彼，也不应使各指标所评价的内容相互重复；二是动态性与静态性相结合，即在指标选择时考虑预警期间长短对指标的影响(王慧敏，2000)。阶段性是指标预处理方法可能因为企业所处财务危机阶段的不同而需采用不同的方法，而预处理的主要任务是消除指标的重复性和保持反映企业财务危机状况指标的差异性。现有文献中探讨指标间内容是否重复的，如杨淑娥、徐伟刚(2003)，刘红霞、张心林(2004)等人利用主成分法进行指标约简，李晓峰、徐玖平(2004)利用粗集(Rough Set)方法对指标信息冗余进行处理。对指标信息差异性检验通常选择T检验与Mann-Whitney等非参数检验，刘国光、王慧敏、张兵等人(2005)及胡杨、冯武(2006)的相关研究。但对不同预警期间，预警指标阶段信息的差异性与重复性对预警准确率的影响程度，缺乏深入探讨与实证分析。本文分别采用Mann-Whitney检验、粗集理论中知识约简方法及财务数据结构下层次化处理的定性手段，逐期对预警指标信息的差异性与重复性进行预处理。通过采用ANN预警模型进行实证，探讨差异性与重复性在不同预警期间的作用，选择相应的预处理方法，以提高模型预测的准确度。

二、财务危机预蕾指标的预处理

(一)信息差异性预处理：Mann-Whitney检验非参数检验中的Mann-Whitneyu检验用于判断两组样本是否存在差异。其步骤为：将两组样本混合并由最小值到最大值依次序排列，并将排序后的值从小到大依次赋予其顺序号1至n(n为混合后样本总容量)，然后分别计算两组样本的序号和，并记为T1和T2，根据Tl和T2计算Mann-Whitney检验统计量：Ul=nln2+n1(n1+l)/2-T1；u2=nln2+n2(n2+1)/2-T2

其中，nln2分别为样本1和样本2的样本容量。选择U1和U2中较小者作为最终的检验统计量。对于两样本容量均大于10的大样本的Mann-Whitneyu统计量，对应的均值和标准差为：

在样本个数小于30时，以u统计量的相伴概率值作为判断标准；在样本个数大于30时，属于大样本情况下，应以z统计量的相伴概率值作为判断标准。如果相伴概率小于或等于显著性水平α，则拒绝零假设H0，认为两个样本来自的总体均值有显著差异；如果相伴概率值大于显著性水平，则不能拒绝零假设H0，而认为两个样本来自的总体均值无显著差异。

(二)信息重复性预处理主要包括定性和定量两种方法。

(1)定性方法：财务数据结构下的层次化处理。财务数据结构。数据结构是指数据及其相互之间的联系。在数据结构中每个数据元素有且仅有一个直接前驱元素，有且仅有一个直接后继元素，这种数据结构为线性结构。树结构的特点是数据元素之间的1对N联系(N≥0)，即层次关系。若节点之间的联系是M对N联系(M≥0，N≥O)，即网状关系。这种数据结构称为图结构(徐孝凯，2004)。财务数据结构是指财务数据及其相互之间的联系。财务数据具有极强的层次性。在会计学中，存在着“资产=负债+所有者权益”的平衡关系。上述项目又有不同层次的明细科目。杜邦体系也进一步说明在指标间的层次性，该体系以权益净利率为核心指标，从影响权益净利率的因素着手，将偿债能力、资产营运能力与盈利能力有机地结合起来，层层分解并逐步深入，构建企业业绩考核评价指标体系。不同层次指标信息含量不同，其层次越高，综合性越强，差异性愈弱。如果在不同层次下同时作为预测指标，会出现信息重复的现象。如“权益净利率=销售净利率×资产周转率×权益乘数”，若同时选择权益净利率与其下一层次的资产周转率等指标，甚至同时选择存货周转率、应收账款周转率等更下一层次的指标共同作为预警指标，将会出现信息冗余、相关的现象。我们通过对2004年上市公司43家商业与零售业企业，截面数据统计显示，净资产收益率与资产周转率和资产负债率的相关系数Ry12为0．3464；资产周转率与存货周转率和应收账款周转率的相关系数Ry12为0．3074，验证了同时选择不同层次指标会出现信息相关。层次化处理是将反映同一目标的不同层次指标，根据企业财务数据结构的特点进行分类与判断的一种财务处理定性方法。若高、低层次指标均为单一指标，则选择信息含量较完整的高层次指标作为备选预警指标；若低层次指标为一类指标，则选择兼顾信息的完整性与差异性的同一类低层次指标为备选预警指标。选择一类指标时，则将指标限定在同层次内进行选择，以减少信息冗余。

(2)定量方法：基于粗集理论的知识约简。粗集理论方法。通常将多个指标化为少数指标的方法，可以采用多元统计分析中的主成分分析方法(高尚，1995)，但其计算量比较大，不便于应用(高尚，2003)。而采用粗集(Roughset)理论中的知识约简方法来挑选关键特征参数较为便捷。Roughset理论是20世纪80年代初，由波兰数学家Z．Pawlak首先提出的一种分析数据的数学理论。其主要思想是保持分类能力不变的前提下，通过知识约简导出问题的决策和分类规则(张文修等，2001)。本文将由个体样本组和属性(样本数据)构成的二维矩阵称为粗集理论中的决策表(也可称为信息表)，决策表是一类特殊而重要的知识表达系统，表示当满足某些条件时，决策(行为、操作、控制)应当如何进行。在决策表中列由属性标识，行由个体(或称对象)标识，行、列交叉位置为属性值。决策表可以定义如下：一个决策表是一个信息表知识表达系统s=(U,R,V f)，R=CUD是属性集合，子集c和D分别称为条件属

性和决策(结果)属性集，D≠φ。一个决策表中的结果属性有时是单一的，称为唯一决策；有时不是唯一的，称为多决策。对于具有多个结果属性的决策表，也可通过一定的方法转化成单一决策的决策表。而本文决策表的结果属性是单一的，即判断企业财务危机的存在与否。

由于每一个属性aεu是一个映射，a：UVa，Va为a的值集。对每一个属性子集B包含于R，给出一个二元关系IND(B)，称其为U上的一个不可分辨关系。定义IND(B)={(x，y)∈U2：Va∈B，a(x)=a(y)}显然IND(B)是一等价关系。知识库中知识(属性)并不是同等重要的，甚至其中某些知识是冗余的(ArrowK J，1963)。所谓知识约简就是保持知识库分类能力不变的条件下，删除其中不相关或不重要的知识。

基于粗集理论的知识约简。首先通过求指标的平均数来给样本指标确定阈值，然后将样本数据转换成决策表的数据格式R=CuD，C为样本数据，D={0，1}，0代表非财务危机企业，1代表财务危机企业。对于包含于R的每一属性子集B，在a(x)=a(y)约束下定义IND(B)，则根据阈值和IND(R-[r])确定指标体系的Roughset数据。最后，进行Matlab编程实现粗集算法，检验信息表的冗余属性并删除信息冗余的指标，把经过粗集算法约减后的指标带入神经网络训练。

三、实证研究分析

(一)样本的选取与数据来源本文选取沪深两市A股市场上2003―2005年13家sT公司作为财务危机公司研究样本。同时随机选取了43家非ST商业类公司作为控制样本。财务报表数据选取sT公司财务危机前1―4年的资产负债表、利润表、现金流量表数据。本文所指的财务危机前的年份是指ST的当年往前追溯所得的会计年度数,将sT当年定义为财务危机前的第0年。如财务危机前1年是指实施sT当年的前1年，计为T-1。数据主要来源于证券之星网站和深圳国泰安信息技术有限公司提供的财务指标数据。

(二)指标预处理 常用财务预警指标体系的建立结合1999年财政部、国家经贸委、人事部和国家计委联合的《国有资本金效绩评价规则》与中国证券网上市公司年报财务评价指标体系的主要内容。对于在各种研究中都最能解释企业财务危机的因素，Stiekney认为：投资因素、融资因素、经营因素与增长因素(Clyde P.Stickney等著，张志强等译，2004)。这些指标与通过CNKI网站进行检索，在中文核心期刊2003年至2006年4月期间，检索到主题为“企业财务危机预警”的相关文献，所采用的主要财务预警指标范围基本一致。分别采用Roughset知识约简方法,定性的层次化处理与Mann-Whitney检验，对常用预警指标体系进行筛选，其结果如(表2)。

(三)神经网络预警模型的训练与检验本文选取56家样本分为训练样本43家，其中34家为非sT公司，9家为sT公司；检验样本13家，其中9家为非sT公司，4家为ST公司。网络的输出为0或1。0说明公司运营正常，而输出1说明企业存在危机。采用BP算法训练神经网络，其隐含层个数为一层。隐层节点采用试算法，学习函数采用logsig函数，取误差上限为le-023，最大迭代次数为10000，取目标梯度值为le-050，学习速率为0.5，惯性参数为0.1。

(1)神经网络的训练。根据Roughset知识约简方法、层次化处理与Mann-Whitney检验，对预警指标进行筛选，神经网络的网络结构分别采用14-9-1(即输入层为14个节点、隐层取9个节点、输出层为1个节点)、17-11-1与19-13-1的形式。分期将43家训练样本的相应财务指标输入神经网络，按BP算法训练网络，得到最优化的网络权值和阈值矩阵。将13家检验样本企业带入已训练网络中，通过计算得出其输出值进行判别，完成一次神经网络的训练与检验，每期每一网络结构分别训练五次。

(2)检验结果的准确率对比。通过BP神经网络，分别求出经过指标预处理及未经过预处理的预警结果。各自检验样本预测准确率，见(表3)。根据(表3)所示，T-1年至T-4年的四期平均预测准确率为：未采用指标预处理82.70％、Mann-Whitney预处理84.62％、粗集预处理86.54％、层次化预处理88.46％。

第6篇：定性财务预警分析方法范文

【关键词】集团公司；财务预警制度

集团公司在进行筹资、投资、回收、分配等财务活动中，存在一定的不确定性，这些不确定性就是所谓的财务风险。集团的资本链过长、多层次的组织结构特性、子公司具有相对独立的财务权利等，母公司控制子公司的财务权利的难度大。由于集团公司财务制度的特殊性，财务预警制度的建立才显得必不可少。如何从子公司的定性和定量指标中看出“端倪”是集团公司财务预警制度的重心所在。集团公司要让其财务预警制度真正地发挥一定实际作用，而非“纸上谈兵”。随着现代信息技术的持续发展和广泛应用，各子公司的财务运转情况和经营状态能够实时传送到母公司的相关部门。

一、集团财务预警系统

1.预警信息系统

信息是财务预警的主要依据，因此建立健全敏锐的预警信息系统是必要的。我们把获得的原始信息进行处理变成成征兆信息，一旦它达到了警示的要求，那它就被处理成了预警信息。要建立一个合理的预警系统必须要有遍及国内外的强大的信息网来进行支持。我们可以通过上述信息网来对信息进行收集、统计与传递。

2.预测系统

预测系统的主要用途是对未来可能出现的情况进行合理的预测，主要包括预测收集到的信息及其发展形势；预测有关因素的关联影响程度；预测预兆信息及其可能出现的结果；预测偶然性事件的一些信息，包括发生概率、发生时间、维持时间、发生周期以及其预计未来影响等。

3.预警指标体系

不同类型的行业的预警指标不同，并且不同行业的公司的预警指标体系也会有一定的不同。然而相比之下，正确选择重点指标和敏感指标是预警指标体系中最重要的任务。因为这样可以使预警指标体系能够更真实、更准确地反映企业所面临的具体风险。

4.预警准则及方法

预警准则是对于预警系统的一系列判别准则。我们可以利用预警准则来判断企业应当在何种状态下发出“警报”以及发出何种“警报”。如何合理设置预警准则，就需要把握好“度”。常见的预警方法有三种，分别是指标预警法、因素预警法和综合预警法。指标预警法是一种通过预警指标的变动幅度来发出不同程度的警报的预警方法。而因素预警法则是一种当风险因素出现时发出“警报”或者当风险因素不出现时不发出“警报”的预警方法。而综合预警方法则是将以上两种方法同时运用，并且把其他相关因素也综合考虑进去，从而得出了综合预警法。

5.预警对策系统

预警对策系统是为预测的不同程度的财务危机事件提前预备好相应的应急对策或措施。只要获得预警信息，相关预警部门就可以对获得的预警信息进行剖析，从而研究讨论选择最合适地预警对策来解决当前财务危机。

二、集团公司财务预警制度的特点

1.以为实现集团经营战略服务为目标的财务预警制度

现代集团公司拥有优渥的市场环境和激烈的竞争条件，它们只有根据其所处的市场环境，同时结合自身各方面优点，及时制定和完善集团整体战略目标，同时制定相应的制度进行规范，这样才能不断地可持续的发展。因此集团公司财务预警的目标应着重定位于为实现集团经营战略服务。

2.多层次的财务预警制度

由于现代集团公司的组成结构主要是母公司通过投资资本来控制子公司，从而控制其他公司。母公司与子公司、子公司与孙公司、母公司与孙公司处于组织结构的三个层次。其之间的联结纽带越长，也就是说其资本投资的中间环节越多，所获得的财务信息也就越少。因而集团公司的财务预警制度也需要分成多个层次来分析不同层面的组织。换而言之，对于层次越低的财务预警制度要求应该越严苛（正常水平之上），而针对高层次的母公司的财务预警制度则应该保持正常水平。

3.以高水平的现代信息系统支撑的财务预警制度

财务管理的组织结构应该在整个集团公司范围内（包括子公司和孙公司）全部设置相应的财务经营部，同时配备合理的财务预警制度体系。只要合理运用现代信息技术，母公司在设置财务预警制度的同时将子公司也纳入考核范围内并不是不可能。因此，财务预警制度的可行性必须依靠高水平的现代科技技术，包括软硬件信息系统技术支撑与人员组织保障。

三、集团公司特殊财务风险产生的原因

1.所有者缺位，所有者利益和内部人利益不一致产生的财务风险。

2.集团公司追求经营多元化引发的财务风险。

集团公司一般拥有较强的实力，包括较大的资产规模、较强的筹资投资实力。因此，集团公司经常制定多元化的经营战略。

3.集团的内部担保会引起潜在的财务风险。

集团公司的内部恶性循环担保会使整个集团公司的整体实际偿债能力开始下降，顺带着就是财务风险的持续增加。一般子公司的财务风险不会产生强烈的影响，但如果这种连环的财务风险产生“蝴蝶效应”，那么其引发的财务风险也将不堪设想，甚至可能更引发大范围的危机发生，会导致母公司无法及时准确评估由连环担保而引发的潜在的财务风险，因此也就无法采取积极有效的防范措施，从而使得整个集团公司的利益受损。

四、建立财务预警综合指标与模型

1.财务预警综合指数测度系统的一般操作步骤

对财务预警综合指数测评系统按照操作顺序来划分，总共可以分为五个步骤。

第一步，根据公司的实际情况，为系统选择和制定科学、合理的测量项目（也可称为测量指标），其中测量项目可根据其在公司财务中的重要程度分为主要项目和次要项目；

第二步，根据历年的实际财务情况，并且结合当前财务预警的需要，科学、合理地制定所有测量项目的“预警临界点”；

第三步，定期对公司的财务状况进行监测，并且将相应测量项目的实际监测结果一一输入财务预警系统；

第四步，对比各个测量项目的监测值与预警临界点，并且通过公式运算得出各个监测值所对应的预警指数，再对所有预警指数进行汇总，按照相应比重最终计算出警戒度；

第五步，比较分析第四步所得出的数据、结论与实际状况的契合度，进行反馈，根据反馈调整和改进财务预警系统。

2.财务预警综合指数中的核心指标与辅助指标设计

财务预警综合指数的测度遇到两个难点问题：一是怎样确定并综合财务预警的核心指标与辅助指标的权重；二是怎样测度不同行业、不同公司的财务预警临界值。我将重点分析关于财务预警综合指数的核心指标、辅助指标及其权重。

财务预警综合指数的主要内容为三方面：一是经营预警综合指数；二是投资预警综合指数；三是筹资预警综合指数。而每一方面均囊括核心监测指标与辅助监测指标两部分。

3.定性指标和定量指标结合

形成集团公司财务危机的动因分为两种：财务动因和非财务动因。其中，非财务动因比财务动因更加抽象和宏观，属于外部因素范畴。因此，公司很难获得相关的外部数据，那么非财务动因相对而言更难分析。然而目前很多前人研究的模型大都只利用财务指标，这样会使得这类模型存在一定的局限性，无法准确地对非财务动因进行预测分析。因此，把定性指标和定量指标的合理结合仍然是需要一个合理透明的大环境下，正确运用高科技信息技术，才可能会得以实现。就目前而言这类方法，仍然存在各方面困难，想要真正地吧定性指标和定量指标科学地结合任重而道远。

五、集团公司财务预警制度建立的一般流程

1.收集信息。集团公司实施财务预警首先要设置和考核相关的财务指标，因此集团公司可以先设置出各类的财务和非财务指标。集团公司可以结合自身实际发展情况以及所处行业环境来决定选择哪些指标。通常，集团公司的财务指标选用能够综合反映集团整体财务状况的，例如现金流量指标体系，其具体包含获现能力分析指标和偿债能力分析指标等。由于母子公司的财务独立性，母子公司对于其考核指标时要分别结合本公司的实际情况来设置，切忌一概而论，照搬照抄。如果整个集团公司的偿债能力与偿债期限长期不能处于合理范围内，集团公司的债务负担就会开始加重，因而集团的母公司就应当选择偿债能力分析指标；由于集团公司财务预警的多层次性，而针对各子公司的具体情况，我们应当分别具体分析影响负债合理性的主要因素。例如，如果公司的获现能力较差，那么子公司就应该重视获现能力分析指标。

2.预警分析。首先是对集团公司已经设置的各类预警指标进行分类赋值，要反映整个集团公司的财务状况，就需要从盈利能力、变现能力、运营能力及偿债能力四个面来着手。同时分别设置单项功效系数，采用功效系数法来预报警情，从而以此来判断集团公司是否存在各程度的财务危机。

六、应对策略

1.持续调整集团发展战略

首先是要对集团公司的整体发展方向与经营战略进行调整；其次是要对集团公司的组织结构进行调整；再次要对集团公司的组织制度和信息技术进行调整。管理层领导不善一般是酿成集团公司财务危机的主要原因，因此集团公司的经营发展战略应当尽可能地包含应对所有的外部因素和内部因素组合的方案。除此之外，集团公司的发展战略应当根据自己的脚步不断调整，以发展的眼光看待财务预警以及集团整体经营战略。

2.成立专门的危机管理部门，拟定财务危机应对计划书

集团公司为了在发生财务危机是能得以应对的需要而成立了危机管理部门。当集团公司发生财务危机时，集团公司的战略管理部和执行管理部已大部分无法得到信任。因此于此同时，危机管理部前期制定的危机管理计划就能够发挥其适当的功效。因此，每一个集团公司都应当制定全面、适合集团自身情况的集团财务危机应对对策，以避免在发生财务危机时不能及时应对解决。通常情况下，财务危机应对计划书应当包括处置危机的目的和原则、资金来源、相关专家以及授权与决策的程序等事项。

3.树立良好的集团形象，形成良好的信誉关系

良好的集团形象不仅能够为母公司带来声誉，同时也为子公司带来一定的连锁效应。因此，集团公司应当向债权人充分表明自己的诚信态度，充分展示自己行业竞争力，从而建立良好的信用形象，为将来一起合作携手发展做准备。因此，集团公司与其主要债权人之一——银行保持良好的信誉关系是非常正确的。

七、集团公司财务预警机制建立的注意其他问题

1.加强集团风险防范意识。要建立和完善集团财务预警制度的首要条件就是提高集团全体员工，尤其是管理层的风险防范意识。因此，集团公司的决策层是否拥有高度的风险防范意识是整个集团成功的关键所在。从长远发展来看，集团公司财务预警制度也是集团公司整体财务战略的重要组成部分。因此，集团公司的决策管理层在思想意识上应对集团将来可能发生的危机有一定的认知和防范意识，同时对加强风险防范意识的决策加以一定的重视。因此，只有加强集团的风险防范意识，才能在风险发生时及时冷静地应对，并同时激发应对预案，完善集团的指标体系。

集团指标体系的完善与否是集团公司财务预警制度直接影响因素。集团应依据本行业和本集团实际的特点和标准，构建符合自身的集团财务预警模型，灵活地运用集团的财务指标，用超前的眼光分析问题，挖掘出财务预警指标变化背后的集团公司日常经营决策的得与失，透过现象看到真实的本质，这样才能使集团公司的财务预警制度发挥其实效。

2.构建完善的集团公司财务预警制度无论是从宏观经济上，还是从集团整体发展上，都是确保我国资本市场健康发展、社会资源优化配置、集团公司持续发展的有力途径。因此，集团公司应当科学地建立其财务预警制度，在平时的实际应对中，不断充实和完善集团公司的财务预警制度和其预测方法。多学习国内外专家学者的新型研究，通过结合集团自身的实际来为财务预警的研究做出实证。合理的利用集团财务预警制度可以让母公司的管理层能够及时获得子公司的各方面信息，在警情发生时及时发出信号，以便集团进行合理应对。这样可以有效防止财务危机不断恶化，也有助于集团公司加强其风险免疫力，也有一定程度上为企业构建了股份合作、兼并等重组方式的存活契机。另外对于国有企业来讲，合理的财务预警制度还可以有效防范国有资本的流失。

参考文献：

[1]谷裕.财务预测与控制[M].北京：中国经济出版社，1998.

[2]管亚梅.财务危机的预防与管理[J].财会研究，2000，10.

第7篇：定性财务预警分析方法范文

进入新世纪以来，随着人民群众文化程度的普遍提高和对精神生活需求的不断增长，我国的出版产业得到蓬勃的发展，多年来各类出版物的发行量始终居高不下。据国家新闻出版广电总局的数据显示，2015年年底我国共有图书出版社584家，全年出版的图书、期刊、报纸和音像产品等出版物达到550.6亿册(份、张)，其中图书出版数量为86.6亿册，占总数的15.7%;各类期刊28.8亿册，占比5.2%;报纸为430.1亿份，占比78.1%，全国出版行业总营业收入达到21655.9亿元，较2014增长8.5%。在此背景下，伴随着我国供给侧结构性改革逐步走向深入，在市场经济的大潮中，各类出版社在政府政策的指引下纷纷实现成功转型，由事业单位转为企业化运营，并且随着国外资本和民营资本的大量涌入，各类新兴媒体也粉墨登场，国内的出版行业正经历着巨大的变革。在经济体制改革的推动下，我国出版企业面临的市场竞争也日趋激烈，经营风险愈加突出，稍有不慎就有可能陷入财务危机的困境，作为出版企业的管理者，必须清醒地识别企业的财务风险，运营过程中有效化解财务风险，才能实现企业长期的稳定发展。因此，管理者增强风险防范意识，建立有效的企业财务风险预警机制，提高企业财务管理水平，是企业保持长期可持续发展的必经之路。

2出版企业的财务风险分析

财务风险是指企业的财务活动在无法预料或者难以控制的因素影响下，使得企业的实际收益和预期收益发生偏离，从而发生损失的可能性。出版企业的财务风险是由于出版企业在各种不可预期的因素作用下，企业收益偏离预期，并对出版企业未来的盈利能力和生存发展将会产生不利影响的可能性。出版行业具有自身的特殊性，在市场经济的环境下除了要追求自身的经济利益最大化，还承载着文化传播功能的社会义务，在追求盈利和履行社会义务的过程中，面临着各种各样的财务风险和经营危机。企业要有效地预防和控制财务风险，就必须首先对出版企业的财务风险进行分类识别，分析各类财务风险的特点，最大限度地降低企业发生损失的可能性。根据出版企业日常的财务活动，可以将财务风险分为筹资风险、投资风险、债务风险、现金流量风险、资金回收风险和收益分配风险等。

2.1出版企业的筹资风险

筹资风险是指由于外部经济环境或者市场供需结构发生了变化，在企业筹集资金过程中所发生的财务成果的不确定性。我国出版企业的显著优势在于拥有优越的人力资源和智力因素，劣势在于一般的企业规模较小，自有资金不足，在筹资环节可用于抵押固定资产数量较少，由此可能导致在企业运营或新增项目的关键时期，企业无法筹集到足够的资金而导致运营受阻或者项目失败。此外，企业的资金结构不合理，资产负债率过高，严格的还款期限和高额的利息支出等因素也会导致企业陷入经常性的财务危机，影响企业外在形象和财务信誉。

2.2出版企业的投资风险

投资风险是由于企业内外各种不确定因素所导致企业的投资报酬率未能达到预期目标，从而进一步影响企业偿债能力和盈利水平的财务风险。在日常运营过程中，出版企业为了使资本得到保值增值，将暂时闲置的资金进行投资，对投资项目的论证不充分或者决策不科学，国家政策法规等外在因素影响将导致投资项目不能按时投产，致使投入资金和收益不能按时收回，由此影响出版企业的正常运营和偿债能力。

2.3出版企业的债务风险

债务风险是指由于企业不合理的负债规模和不合适的债务产生方式所引起企业的收益偏离预期结果的可能性。出版企业筹集的资金主要来源于两个渠道，一个是企业自有资金或盈余资本，另一个是从银行或其他债权人借来的信用贷款或从其他债权人借来的外债。适度的负债经营可以通过财务杠杆作用提高企业的资产利润率，同时可以起到抵税作用，但是一旦企业的资产负债率超出正常范围，就会导致企业的财务状况恶化，固定的利息支出就会降低企业的利润，减少企业所有者的收益。尤其是困境中的企业将面临破产的风险。

2.4出版企业的现金流量风险

现金流量风险是指企业的相关资产不能够正常地按照需要转化为现金，从而进一步导致企业无法履行偿债义务的可能性。在出版企业的正常经营状况下，需要留存一定数量的流动现金用以支出正常的资料采购、人员工资以及各项办公和管理费用，但是在生产经营过程中，由于市场上的各种不确定因素，可能会出现纸张等原材料占用资金较大，或者图书存货周转过慢造成资金时滞，将影响企业的日常业务开支和偿还债务，企业将面临入不敷出的财务危机。

2.5出版企业的资金回收风险

资金回收风险是指企业产品售出之后能否从成品资金转化为货币资金在金额和时间上的不确定性。目前我国的一些出版企业为了提高自己产品的市场占有率，在缺乏对新客户的信用评定的前提下，大量采取赊销的方式抢占市场，尤其是部分企业简单地以职工图书的发行数量作为业绩考核的主要指标，使得市场销售人员为了追求自身利益，只顾图书或报刊产品的销售数量而忽视客户的资信状况，这样造成大量的应收账款不能按时收回，形成企业的资金回收风险。另外，大量的坏账死账，也是诱发企业现金流量风险的重要因素。

2.6出版企业的收益分配风险

收益分配风险是指企业的收益分配可能给未来的生产经营和发展业务带来的不确定性影响。出版企业的收益分配是企业财务收益在不同主体之间的分配，但如果收益的确认或分配时间不当，则很容易产生分配风险。在收益的确认方面，如果出版企业出于短期的利益考虑，在账面上虚增收益或者虚增成本，则可能一方面带来当期的可分配利润增加或者少交营业税费，另一方面导致企业资金的提前流出而引起财务风险。如果收益的分配与企业发展阶段不相适应，在企业的困难时期，多分收益将影响企业的偿债能力;少分或不分利润则可能挫伤企业所有者的投资积极性，容易引发新一轮的筹资困难和财务危机。

3出版企业财务风险预警机制的构建

建立出版企业财务风险预警机制，必须首先建立以信息化为基础的企业财务预警系统，对企业在经营过程中的各个环节所潜在的风险进行实时监控，在系统中设定资产负债率、资产利润率等财务指标的预警区间来观测和识别风险，然后通过定性或定量的方法来分析风险大小，最后再进一步采取有效措施减少风险损失。

3.1财务风险预警系统的指标体系

在建立预警机制过程中，首先需要设定能够反映出企业的盈利水平、偿债能力、运营水平以及发展能力等方面信息的风险预警指标体系，然后再根据每项指标在出版企业中的重要程度分配权重。结合我国现阶段出版企业的特点，在专家访谈和文献调研的基础上，本文拟定出如下财务风险预警指标。

3.1.1资产利润率

出版企业的资产利润率是指企业在一段时间内所实现的利润在当期的平均资产占用额中所占的比率。计算公式为：

资产利润率=(利润总额/资产平均占有额)100%

该项指标数值越大，表明企业的资产运营效率越好，管理水平越高，抵御财务风险的能力就越强。

3.1.2资产负债率

资产负债率是指企业期末的负债总额占资产总额的百分比，表示企业总资产中通过负债筹集的比例，该指标可以反映出版企业负债水平以及债权人发放贷款的安全程度。其计算公式为：

资产负债率=(负债总额/资产总额)100%

该项比值越小(一般达到50%以下)，表明企业的偿债能力就越强，但考虑到出版行业特点，该项指标的正常区间范围是40%60%。

3.1.3现金流量债务比率

现金流量债务比率是指企业日常经营中的现金流量与债务总额的比值，反映出版企业当期可以使用现金清偿债务的程度。其计算公式为：

现金流量债务比率=经营现金流量/债务总额

一般情况下，该项比率越高，企业承担债务的能力就越强，同时反映出版企业目前的最大付息能力。

3.1.4应收账款周转率

应收账款周转率是指企业在一段时间内(通常是一个会计年度)的应收账款可以转化为现金的平均次数，该项指标可以用来衡量出版企业应收账款的流动程度。其计算公式为：

应收账款周转率=(赊销收入净额/应收账款平均余额)100%

通常情况下，出版企业的应收账款周转率越高，表明收账速度越快，资产流动性和短期偿债能力就越强。

3.1.5存货周转率

存货周转率是企业在一段时期主营业务成本占平均存货余额的比率，该指标可以反映出版企业存货的周转速度，其计算公式为：

存货周转率=销售(营业)成本/平均存货

该项指标数值越大，表明出版企业存货周转速度越快，存货的资金占用水平越低，资金的流动性就越强。

3.1.6主营业务收入增长率

主营业务收入增长率是指企业一段时期主营业务收入和上期主营业务收入之间的差值与上期主营业务收入的比值，该项指标可以反映企业销售额的增长幅度，其计算公式为：

主营业务收入增长率=(本期主营业务收入-上期主要业务收入)/上期主营业务收入100%。

一般情况下该项指标数值越高，表明出版企业的增长势头越旺，考虑到行业特点，如果企业主营业务收入的增长率在低于-30%，就表明公司的主营业务已经出现大幅下滑，随之产生财务预警信号。

3.1.7成本费用利润率

成本费用利润率是指企业在一定时期内的利润总额与成本费用总额之间的比率，该项指标反映出版企业每花费一元的成本费用所获得利润的数额，体现出版企业的日常经营耗费所对应的经营成果。其计算公式为：

成本费用利润率=(利润总额/成本费用总额)100%

依据出版行业特点，通常情况下该项指标数值越大，表明企业利润越高，体现企业的经济效益就越好。

3.1.8净资产收益率

净资产收益率是指企业的利润总额与企业平均股东权益的比值，该指标可以用来衡量上市公司的盈利能力和企业自有资本的获利能力。其计算公式为：

净资产收益率=(净利润/平均净资产)100%

通常情况下，出版企业的该指标数值越大，表明企业通过投资所带来的经济收益越高;反之，出版企业所有者权益的获利能力就越弱。

3.2企业财务风险预警的应对策略

出版企业的财务预警指标体系建立之后，主要工作就是要对整个指标体系进行综合监控，根据每个财务指标的数值表现，实时地采取措施来应对风险。在具体的操作过程中可运用定性和定量两种手段进行监控和应对，实践中也经常是两种方法结合使用。

3.2.1定性预警监测方法

定性预警方法是分析监测人员主要凭借自身经验对财务指标进行分析判断的财务预警方法，在现实中常用的方法有标准化调查法、四阶段症状分析法、三个月资金周转表法和流程图法等等。定性预警分析法主要是通过分析者个人的主观经验对企业的财务状况进行判断和预测，可以更加直观地描述具体财务指标的经营状况和发展趋势。如果监测到企业连续几个周期出现资不抵债、经营亏损或者存货及应收账款周转率明显放慢，就可发出企业将发生财务危机的预警信号。

3.2.2定量预警监测方法

定量预警方法是根据财务预警指标体系的数据表现，通过收集样本数据进行具体的统计分析，并在此基础上建立数量分析模型进行量化预警，在具体实践中又可分为单变量模型和多变量模型。单变量模型是根据单项指标的财务数据变化情况对企业的财务状况进行预测，该方法优点是易于观测、操作简单，但缺点也非常突出，主要表现为单项财务指标所反映的财务状况比较片面，在同一时期运用不同的指标监测数据，可能会得出相反的结论。企业的管理层也容易避重就轻传递虚假信息等等。

多变量模型是将多项财务指标通过加权汇总构造线性函数公式的形式来预测和评价企业的财务风险的一种量化分析模型，模型建立起来之后，在实践中只需将选定的多项财务比率输入模型中的变量，该模型就会计算出一个数据结果，分析者根据输出结果即可判断企业面临的财务风险大小。比较典型的是1968年美国学者爱德华阿特曼(Edward Altman)教授的Z计分模型，该模型的表达式为：Z=0.012X1+0.014X2+0.033X3+0.006X4+0.999X5

其中变量X1表示一段时期新增流动负债与期末总资产的比值，X2表示期末留存收益与期末总资产的比值，X3表示税息前的利润与期末总资产的比值，X4表示期末股东权益的市值与期末总负债的比值，X5表示本期销售收入与期末总资产的比值。如果计算结果Z2.675，表明企业的财务状况良好;1.812.675，说明企业财务状况不够稳定;如果出现Z1.81，就表示企业面临着严重的财务危机。多变量模型是从宏观角度综合运用多个财务比率来衡量企业财务风险，相比较单变量模型而言，该模型更能够全方位地反映企业的经营状态，得出的结论也相对更加贴近实际情况。具体的分析方法又包括多变量方差分析、主成分分析、因子分析、线性结构方程、多维量表分析和Logit对数线性模型等等。

第8篇：定性财务预警分析方法范文

发生在企业的财务危机一般是指企业的现金流不足，财务状况不断恶化，出现财务风险，资不抵债，无法支付企业的到期债务或利息，出现信用危机，导致企业经济损失，给投资者、债权人以及社会带来极其不利的影响。使企业经营失败，甚至导致企业破产的所有事件的总称。企业的财务危机是由企业的各种风险因素而产生的，企业的财务风险危机是企业在经营过程中不断积累的，如果能够构建合财务风险预警模型，对企业的财务危机进行有效的预测，可以辨析企业财务危机恶化的程度，分析和掌握企业财务风险危害的大小，就可以有效地避免危机的发生。

二、财务危机预警的含义及作用

企业财务危机预警是对企业的财务风险进行有效的预警，是通过设置并观察一些敏感性财务指标的变化，通过分析企业的相关财务数据，预测企业在经营活动中的财务风险，对预测到的企业可能或将要面临的财务危机发出预警信号，使企业管理者能够及时发现并提前采取措施，避免财务风险的发生，降低企业经济损失。因此对企业的财务危机在发生之前进行预测、预先警示企业的经营管理者，对出现的风险要及时采取有效的措施，从而使企业避免财务危机的发生或减轻财务危机的破坏度。财务危机预警通过对企业的整个生产和经营管理的过程跟踪监测，对监测的结果进行识别、判定、监测企业的财务状况，做到早预防，早诊断，这样就可以规避企业的财务风险的发生。提高企业的经济效益。

三、预警系统设计的原则

1、科学性原则。预警模型、方法和指标体系的建立必须科学、有效。否则，预警系统不能起到正确的预警作用，这样会给经营管理决策造成严重的后果。因此企业要结合本企业的财务状况，科学合理地构建适合本企业的财务危机预警模式。

2、系统全面性。在进行财务预警监测时，由于导致企业出现财务危机的因素有很多，所以选取的指标。应将其内外的各个影响及各类风险的因素全部考虑在内，选取财务指标要能够全面的反映企业的财务状况，对公司财务能够进行全面监测。做到监测指标的全面性。

3、可操作性。由于上市公司的规模较小、生产的产品比较单一，财务指标的实际可操作性的大小。所以在选取财务指标时要应尽可能的简单实用，能够真实的反映上市公司的财务状况。当公司出现财务危机或公司经营状况恶化之前，能发出预警信号，使公司能够有效规避风险。

4、要有现金流信息。一个企业的能否生存，现金是关键，现金流是企业未来的可持续发展的命脉。如果企业出现财务危机，现金流缺乏，就不能保证企业正常的经营需要，所以财务指标体系中要有现金流信息。

5、成本效益权衡原则。在预警指标设计中，成本和效益需要考虑，预警过程中所花费的成本要小于或等于预警系统产生的效益。因此在指标的设计上，对于一些获取成本较大的指标可以用相近的低成本指标替代。

6、绩效评价指标体系。在财务危机预警中加入绩效评价指标体系，从企业经营业绩的角度，可以更加直观的反应财务危机的状况。

四、财务危机预警指标体系的建立

财务危机预警指标体系的建立，指标的选取是关键，指标的选取必须能够有效的判断企业财务危机企业。本文从反映企业的盈利能力、偿债能力、成长能力和现金流量状况4个方面选取财务指标，如表1所示。运用财务比率进行分析。

因子分析模型可以作为一种指标处理的方法。在研究实际问题时，对收集过多的相关财务数据信息，因子分析法首先通过构建因子分析模型，然后通过对企业的相关数据信息计算综合得分来判断企业财务危机状况，评价企业的综合效益。

四、加强企业财务危机预警对策

1、树立危机意识

企业财务危机与企业内部管理和外部经营环境密切相关联，企业面临的风险危机具有复杂性和多元性，因此，为了防范企业财务危机的发生，企业员工要有风险危机意识，认识企业财务危机的规律性，平时对企业日常经常过程中的危机预警控制多关注，人人树立危机意识，对于防范企业财务危机有重要意义。

2、建立多部门协调的财务危机预警系统

风险存在企业的经营活动整个过程中，企业财务危机的防范，需要企业的各个组织部门共同参与，建立多部门协调的财务危机预警系统，对出现的企业财务危机征兆及原因的进行分析判断，随时对风险有效的识别和防范，防止企业出现财务危机。建立多部门协调的财务危机预警系统主要从征兆分析、成因分析、治理对策三个方面，如图1所示。

图1 多部门协调的财务危机预警组织机制

3、构建适当的财务预警指标体系

要对企业财务风险进行有效的预警，企业财务预警指标体系选取很关键。应结合企业的具体情况，考虑企业的经营特点和行业特征，考虑所选对财务危机非常敏感的相关的数据信息来判断企业的财务危机。在指标体系建立中，要全面、客观，企业的业绩也是一项重要指标，能判断企业的市场竞争能力，构建有效的财务危机预警指标体系，应当审慎分析企业各项数据信息，避免选择无效的指标。

4、定性分析和定量分析相结合

财务指标的选取对企业财务状况判断很关键，但财务指标的选取又不能全面的反映出企业全部的财务状况，因此，为了实现有效地财务危机预警，就需要对影响企业可持续发展能力和未来财务状况的非财务指标和定性因素，进行全面的预警分析。对企业的财务危机做出较为正确的预测，做到定性分析和定量分析相结合，预测企业是否会发生财务危机。

5、加强财务信息网络建设

第9篇：定性财务预警分析方法范文

（一）对财务危机的预警反馈进行实时跟踪与分析

为了发挥预警机制的时效性，企业应该注重对财务管理部门的设置，专门成立一个机构或岗位进行财务预警的监控与分析工作。同时按期对企业经济财务风险进行预警监控并分析、反馈存在的问题，对核心指标进行每日实时跟踪与记录，并依据企业在各个经营阶段的财务报表、资产负债表等报表及时给出合理、有效的判断，保证预警机制的时效性与及时性。

（二）使用健全、合理与科学的财务危机预警指标

企业经济管理中的财务危机预警机制对风险的判断标准与运作机制主要是依据财务指标对企业财务风险高低的评估，所以财务指标对构建健全、完善的财务危机预警机制有至关重要的决定性作用。财务危机预警机制的指标必须能反映出企业的资产偿还能力、市场盈亏情况、产品销售额、运营状况和未来升值空间等状况，全面、合理和科学地表示出企业的财务状况。根据企业的实际财务状况，有针对性地使用预警指标，能够使预警机制的判断标准更加精确、对风险的评估更加可靠。

（三）构建企业财务危机预警机制的内部监控体系

要使企业财务危机的预警机制充分发挥应有的预警、监控和跟踪作用，就要对预警机制内部的运作进行实时、有效的监督以提高预警机制的可靠性和稳定性。企业要对预警机制的指标、运行、监管和反馈等各个环节进行严格的监控与把关，设置一系列的监控措施，成立监控专案小组和部门，对各个环节出现的问题进行及时的反馈并给予预防的措施。比如企业成立把管理会计作为基础的内部监管制度和专门的应对小组，对企业资产的流向、使用情况和企业财务成本进行全方位、多角度、全天候的监督与跟踪。除此之外企业还应对财务人员的工作进度、工作产出和做事态度进行监督，避免财务人员监守自盗。另外企业还应明确财务人员的工作职责和内容，成立责任明确机制和责任追究制度，将责任明确分配到每个财务人员的工作上，使财务人员互相监督。

（四）全面了解财务危机预警机制的影响因素

对财务危机预警机制的影响因素要有全面的了解和认识，才能有针对性地提出有效的方法去完善和优化预警机制。因此在构建企业财务危机的预警机制前对企业财务可能会面临的风险进行分析、研究与探讨，从外部环境如客户、竞争对手、国际形势等方面入手，具体分析不同的环境对预警机制构建的影响。再从内部环境如企业经营环节、组织架构等方面探究企业规避风险的措施。综合分析不同环境对预警机制的构建能够使预警机制更符合企业财务特点，从而提高预警质量。

二、结语