财务公司流动性风险管理精选(九篇)

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第1篇：财务公司流动性风险管理范文

[关键词]财务公司 流动性风险 风险管理

一、概述

财务公司的流动性是指在任意特定时点银行都能满足其合理的流动化性需求，是一种在不损失价值情况下的变现能力，一种足以应付各种支付的、充分的资金可用能力。财务公司的流动性体现在资产和负债两个方面。资产的流动性指财务公司持有的资产能够随时得以偿付或在不贬值的条件下确有销路。负债的流动性指财务公司能够轻易地以较低的成本随时获得所需要的资金。

财务公司的流动性风险具体表现为：再融资风险、偿还期风险和提前支取风险。再融资风险是由资产负债成熟期不相匹配引起的。由于财务公司的资金来源主要是集团单位存款，具有明显的短期性，而资金运用却以中长期贷款为主，从而造成资产负债到期日的不一致。偿还期风险主要是由信贷业务中借款延期偿还引起的。由于部分借款客户不按照合约规定及时偿还本金和利息，财务公司不得不通过流动性储备满足集团内其他客户存款提取或贷款的需求。提前支取风险是指大额信托存款的非预期提取和信贷额度的非预期使用。

二、财务公司流动性风险影响因素

财务公司流动性风险主要受自身资产负债结构、企业集团政策、中央银行政策以及金融市场发育程度四大因素影响。

（一）财务公司资产负债结构

财务公司的资产包括四大类，即现金资产、贷款、证券投资和固定资产。对流动性风险影响较大的主要是前三种。财务公司的负债主要由存款和借入款组成。流动性风险直接来自于资产和负债两个方面，因此，财务公司资产结构和负债结构以及资产和负债总量的对应变动成为影响流动性风险的主要因素。

现金资产具有高流动性，对其持有比重过低，会导致支付困难，增大流动性风险的可能性。短期证券投资可以增加财务公司的盈利，但更重要的是，其可以增加财务公司流动性，为支付提供保障。相对于以上两种资产，贷款资产流动性较低，较多的贷款资产，尤其是中长期贷款，会严重影响资产的流动性。

存款是财务公司负债的主要方式，它的期限和稳定性对流动性风险影响很大。相对来说，活期存款比定期存款流动性要求高，活期存款有随时被提取的可能，一旦集中挤兑，必然产生很大的流动性风险。借入款是一种灵活多变的主动负债方式，对缓解流动性风险的发生有重要作用。

资产负债总量的对应关系也是影响流动性风险的主要因素。单纯考虑资产结构和负债结构的合理性，并不能完全有效地控制和回避流动性风险的发生。如果财务公司在稳定的资金来源没有保证的情况下，盲目扩大资产规模，特别是盲目扩大长期资产规模，则必然引发流动性危机。

（二）企业集团

财务公司产生的根源，与企业集团在体制上的依附关系，决定了企业集团的经营政策对财务公司的流动性风险会产生重大影响。集团全面加强资金集中管理、提高资金效率的经营政策，会导致整个集团货币资金存量下降，财务公司资金来源形势严峻，流动性风险凸现。

（三）中央银行货币政策

中央银行的货币政策与财务公司的流动性风险之间有着密切的关系。当中央银行采取扩张性货币政策时，财务公司较易取得资金，存款量急剧上升，客户的贷款要求也容易被满足，流动性风险基本上没有发生的可能。如果中央银行采取紧缩的货币政策，整个社会货币数量和信用总量减少，资金呈紧张趋势。此时财务公司的管理重点是满足流动性要求，避免流动性风险。

（四）金融市场发育程度

金融市场发育程度直接关系到财务公司资产的变现能力和主动取得负债的能力，从而影响财务公司流动性。

从资产方面来看，短期证券和票据资产是财务公司保证流动性需要的工具。当第一准备不充足时，财务公司就要抛售一部分短期证券和票据来获得流动性。如果金融市场不完备，证券或票据不能以合理的市场价格买卖，就会加大交易的成本和损失，使财务公司获得流动性的代价太大。信贷资产转让为财务公司增强流动性提供了途径。但如果贷款二级市场不发达，贷款到期前变现或转让的可能性很小，就会阻碍财务公司获得流动性。

从负债方面看，财务公司主动负债能力与流动性有密切联系。从负债方面获得流动性，成为流动性管理的主要方法。金融创新为财务公司大量吸收资金和获得流动性提供了各种手段。伴随着负债业务的多样化，负债工具的二级市场也日趋完善，活跃的二级市场不仅促进了一级市场的发展，而且为财务公司随时获得流动性开辟了途径。

三、财务公司流动性风险管理建议

按照识别、衡量、评估、监控的风险管理流程对流动性风险进行管理。重点通过结合财务公司自身实际，建立合理的流动性风险指标体系和模型，科学量化流动性风险；通过采用平衡流动性管理战略、久期管理方法和缺口管理方法，加强对流动性风险的管理。

1、建立合理的流动性风险指标体系与引进动态的流动性差额分析方法。我国现有的流动性风险缺乏普遍适用的衡量标准，主要采用存贷款比率、流动性资产和全部负债的比率、现金比率、超额准备金等指标，但缺乏反映财务公司不同时点流动性状况的指标与评价财务公司负债流动性管理能力的指标。为此，可增加流动性指数、存款集中度和引进动态流动性差额分析方法。流动性指数衡量的是财务公司的一种潜在性亏损，这种亏损是由于财务公司因意外廉价出售其资产的价值与正常市场情况下出售资产价值之间的差异造成的。该指数越大，表明资产组合的流动性越小。存款集中度可用于衡量存款提前支取的风险。存款集中度的计算公式可采用∑Ei*Wi，其中Ei表示存款规模等级为i的存款份额，Wi表示存款规模等级为i的权重。流动性差额等于预期存款的变动额减去预期贷款的变动额，当流动性差额为负值时，表明流动性需求增强，财务公司应通过建立合理规模的流动性储备以防范风险。流动性差额分析的关键环节是预测存贷款变动额。存贷款变动额是预期经济增长率、贷款客户预期的盈利、当前货币供给增长率、财务公司预期利差和预期通货膨胀率等5个变量的函数。当流动性差额的标准差越大时，表明流动性差额越不稳定，流动性风险越大。

2、采用平衡流动性管理战略，以资产储备一部分预期的流动性需求，另一些则通过和往来银行及其他资金供应商预先安排信贷额度来支持。这种策略需要安排短期借入满足非预期和突发的流动性需求；对于长期流动性需求则加以周密的规划，一方面通过中、短期贷款的收回及中、短期有价证券的出售获取所需现金，另一方面可以通过加强对存款的管理，如存款工具创新以及营造新型客户关系，满足长期流动性的需求。

3、利用久期来管理风险。久期的概念最早是F.R.Macaulay于1938年提出的，所以又称F.R.Macaulay。F.R.Macaulay使用加权平均数的形式计算债券的平均到期时间。财务公司可以利用久期的定义来计算资产和负债的平均到期时间。当固定利率资产平均期限长于固定利率负债平均期限时，利率上升会导致资产的市场价格下降幅度大于负债的市场价格下降幅度，这时财务公司可通过减少较长期限资产，增加较短期限资产，增加较长期限负债，减少较短期限负债等达到防范流动性风险的目的。当利率下降时，则相反。

4、缺口管理。利用缺口监察法来分析资产负债之间的流动性差额，表示现有流动性状态和预期流动性需要之间的关系。如下表：

表中，现有的流动性资产小于易变性负债，流动性缺口为负，即流动性不足。因此，预期的流动性资产增长要大于易变性负债的增长，其差额用以弥补缺口。反之亦然。

（作者单位：中国电力财务有限公司）

参考文献：

[1]郭少杰,杨洁.我国商业银行流动性风险管理[J].黑龙江对外经贸,2006.

[2]武钢集团财务公司课题组,财务公司金融风险防范探析[J].武汉金融,2002.

第2篇：财务公司流动性风险管理范文

【关键词】 财务公司; 风险; 控制

中国的财务公司是由企业集团内部集资组建的,是中国企业体制改革和金融体制改革的产物。国家为了增强国有大中型企业的活力,盘活企业内部资金,增强企业集团的融资能力,支持企业集团的发展,促进产业结构和产品结构的调整,以及探索具有中国特色的产业资本与金融资本相结合的道路,于1987年批准成立了中国第一家企业集团财务公司,即东风汽车工业集团财务公司。此后,根据国务院1991年71号文件的决定,一些大型企业集团也相继建立了财务公司。

财务公司作为非银行金融机构,它区别于一般的商业银行,其宗旨和任务是为本企业集团内部各企业筹资和融通资金,促进其技术改造和技术进步,是企业集团的资金管理中心,在企业集团发展战略中起着双重作用,即对内培育和完善企业集团的内部“金融市场”,对外起到了企业集团面向社会的“金融窗口”作用。财务公司经营的好坏不仅关系着财务公司自身的发展,同时还影响企业集团的发展。财务公司要配合企业集团经营活动的开展,合理地配置资金资源,其首要任务就是要能够抵御各种风险,而抵御风险的关键就是抓好风险的管理与控制。

相对于其他非银行金融机构,财务公司自创建以来,由于有关部门在其改革和发展上一直坚持积极引导、稳健发展的方针,因此其总体运行质量较好,发展一直比较稳健,但也有部分财务公司由于在经营过程中忽视了风险的管理和控制,出现了一些风险,有些甚至无法持续经营。因此,必须充分重视财务公司的风险管理与控制。

一、结合财务公司的特点,笔者认为财务公司的风险主要集中在以下几个方面

(一)管理体制性风险

财务公司管理体制性风险是指因财务公司与企业集团在体制上的依附关系,以及集团经济运行状况和经营行为对财务公司安全运行所引发的风险。

财务公司的产生根源、定位和特殊的经营目标使其对企业集团具有较强的依附性,企业集团的市场竞争能力和发展前景是财务公司能否持续、稳定发展的决定性因素。财务公司的资本构成缺陷,使财务公司可能成为企业集团的政策性银行,而且行政干预弱化了财务公司市场化运作的能力。

(二)信用风险

财务公司的信用风险从狭义上讲,是指借款人到期不能或不愿履行还本付息义务致使财务公司遭受损失的可能性。从广义上说,是指由于各种不确定因素对财务公司信用的影响,使财务公司经营的实际收益结果与预期目标发生背离,从而导致在经营活动中遭受损失或获得额外收益减少的一种可能性。

信用风险是财务公司在经营活动中客观存在的一种风险,它只能是降低至可承受的水平而无法消除。财务公司是通过经营风险而获得收益的企业,风险管理的最终目的是为了实现价值的最大化。因此在考虑风险大小的同时,需要兼顾效益指标,以实现风险与效益的最佳配合。

(三)市场风险

财务公司的市场风险包括利率风险和汇率风险。汇率、利率的变动导致资金市场价格的变动,财务公司表内、表外资产会面临损失的风险。随着利率和汇率管制的逐渐解除,金融机构将逐步有商品定价权,这就要求财务公司能灵活掌握资金价格,及时了解市场价格需求,确定合理的定价原则,科学配比资产负债结构,准确运用利率风险规避工具。当前,财务公司的经营模式仍以粗放型为主要特点,注重集团市场占有率的扩张,对资金价格的分析和确定,以及市场风险的规避方法缺乏系统考虑和设计。另一方面,财务公司的技术投入和产品开发不可能取得与商业银行一样的规模效应,部分业务的开展还不得不依靠商业银行的商誉和技术力量。因此,定价自主性较差,同样的金融产品可能成本较高,单位产品的成本控制难度加大,对市场的应变能力较差。

(四)流动性风险

财务公司的资金来源主要是集团单位存款,具有明显的短期性,而资金运用却以中长期贷款为主,资产、负债结构的不配比,使流动性风险的产生成为可能。由于财务公司负债结构调整能力较差,稳健经营型的财务公司通常采用调整资产结构、提高资金备付率等方式以规避流动性风险,但也有部分财务公司未意识此风险的危害性,采取较为极端的做法,如利用循环拆借资金等方式实现“借短放长”的目的。

反映财务公司流动性的综合性监测指标是资本充足率。目前,全国财务公司平均资本充足率约为20%,高于商业银行平均水平和中国人民银行监管要求,但问题在于财务公司资本金结构不合理,资本金补充缺乏持续性。主要表现:一是次级资本的相对量较少,贷款呆账和坏账准备金用于冲销坏账,无法当作资本运用。二是资本金主要来源于集团,由于受集团财力限制,不能随资产规模的增长而连续进行投资。

(五)操作风险

操作风险或称内部控制风险,是指财务公司在运作过程中因机构组织分工、规章制度或操作规程不严或操作方式落后等内部原因而发生的金融风险。巴塞尔委员会给操作风险所下的定义是“由于不健全或失效的内部控制过程、人员和系统或是外部事件而导致的损失风险。”操作风险主要源于内部控制及公司治理机制的失效。这种失效状态可能因为失误、欺诈、未能及时作出反应而导致财务公司损失,或使财务公司的利益在其他方面受到损失,如财务公司结算人员、信贷人员、其他工作人员越权从事或从事职业道德不允许的或风险过高的业务。操作风险还包括信息技术系统的重大失效或诸如火灾和其他灾难等事件。

随着金融技术的日趋复杂化,金融服务业的全球化,财务公司的活动及其风险特征变得更加复杂多变。财务公司在经营中面临的风险多多。如何将风险控制在一个较低的水平已经成为财务公司发展壮大自己的迫切要求。实践证明:风险控制和财务公司自身发展密不可分。控制风险、减少风险正是为了财务公司自身更好的发展。只有一个稳健合规经营、资产质量优良的财务公司才能真正留住并不断吸引有发展潜力的优质客户群,才能更好地为集团提供各种金融服务,才有持久发展的生命力。

二、要有效地防范和控制财务公司存在的风险,建议从以下几个方面着手

(一)实行股权结构多元化,健全法人治理结构

目前,财务公司一般是由企业集团各成员单位共同投资组建的。这种资本构成的单一性,使财务公司产生之初就模糊了其独立的法人地位,难以按照市场经济规律进行运作,财务公司实际上演变成了企业集团的政策性银行,从而在根本上阻碍了财务公司的发展。允许企业集团外部资金投资参股,股权结构由企业集团绝对控股转变为相对控股,其意义不仅在于财务公司股权结构的改变,更在于它深刻地影响了财务公司的经营方式和理念。外部股权为了维护自己的股东权益,必然会对企业集团的各种行政干预产生某种制约作用,财务公司的独立法人地位无形中得到了加强,也使财务公司获得了较大的经营自,逐步培育了适应市场、面向市场经营的能力和应变能力。

同时财务公司应建立责权统一、运转协调、有效制衡的法人治理结构,明确董事会、监事会、总经理三者职责,实行所有权和经营权的分离。董事会作为最高决策机构负责明确经营管理层的责、权、利,并应认真分析财务公司经营环境,制定财务公司风险管理政策。经营管理层应按商业化、市场化原则经营,对董事会负责,并按财务公司的实际情况建立与人行监管相适应的一套行之有效的内控机制,负责控制财务公司的风险,并确保各业务部门严格执行识别、度量、监控与其业务相关的风险。监事会应按董事会对经营管理层的授权进行严格的监督。

(二)完善内部控制机制,健全风险管理体系

完善的内部控制机制是财务公司进行有效的风险管理、提升管理水平和核心竞争力、增强盈利能力和抗风险能力的重要内部制度保障,是防范金融风险的第一道防线,又是衡量金融业经营管理水平高低的重要标志。它以运作合法、有效和信息畅通为目标,涵盖管理和控制文化、风险的有效识别和评估等多方面的内容。

健全的风险管理体系既是完善的风险管理制度和科学的风险管理流程的载体,又是实现风险管理控制的保障。我国财务公司大多数已设立了兼职或专职的风险管理部门,承担有效管理各个方面风险的职责,为了保证风险管理的有效性,充分保障风险管理部门的独立性、权威性,财务公司应以直接对董事会负责的风险管理部门为中心,建立风险管理部门协调组织、业务部门贯彻实施、内审部门监督检查的风险管理组织体系,依据风险管理原则的要求,将风险管理涵盖于各项业务,充分发挥其风险管理职能,推进各项业务顺利开展。

(三)提高金融资产质量,加强员工素质培养

金融资产质量是财务公司的生命线,控制风险是确保稳健发展的前提。当前一些财务公司受企业集团行政干预影响较大,不良贷款日益增多,资产流动性较差,极大地制约了财务公司的竞争和创利能力。随着金融开放程度的加深,财务公司的业务经营将受到更多的国际、国内的不确定因素的影响,将会承受更大更多的风险。因此,需要采取积极有力的措施,减少企业集团对财务公司经营行为的行政干预,加强对不良资产的清收和处置,降低不良资产的比重,完善防范和化解金融风险的手段,从而确保金融资产质量,轻装前进,增加参与竞争的实力和资本。

员工是财务公司的无形资产,是最基本的生产力,所有内控制度是针对人设立实施的,每位员工既是控制的主体又是控制的客体。首先,财务公司应将培养员工具备高尚的思想品德,良好的职业道德和对企业的高度忠诚作为首要任务。其次,财务公司应实行提高和引进并举的人才策略,大胆引进和聘用金融、证券和法律等专业管理人才,增强经营决策的专业化和理性化,降低决策失误。再次,有针对性地对职工实施再教育和培训,提高员工素质及金融风险防范能力。最后,努力营造精诚团结的企业文化,建立激励机制,提高员工对公司的满意度。

(四)明确财务公司的经营目标

长期以来,在财务公司的发展目标中,多数财务公司将支持企业集团的发展作为财务公司的微观经营目标,认为财务公司在追求利润的同时,更应强调其对企业集团的支持功能。然而,在实践中,“支持企业发展”往往是作为财务公司盈利目标的对立面出现,成为当无法用市场化的原则,对某些高风险且收益较少,甚至直接会给财务公司的直接利益造成损失的项目提供“支持”行为时的一种理由,也成为企业集团对财务公司行政性干预的借口。

按照经济学原理,在市场经济条件下,任何独立的经济实体都应将利润最大化作为其经营目标,否则就无法生存。财务公司作为独立的法人企业,也不例外。这里应指出,将利润最大化作为财务公司的经营目标,并不排斥财务公司对原有的企业集团成员单位的支持功能,只是这种“支持”的出发点与落脚点都应该在财务公司,是遵循市场经济规律的支持。将利润最大化作为财务公司的经营目标,可以使财务公司少受不必要的行政干预,集中精力以财务公司自身经济利益为核心开展业务。只有财务公司实现利润最大化,才能有效增强抗风险能力。

总之,在我国金融市场不断开放、国际化进程不断加快的情况下,只有不断加强防范和控制财务公司的各种风险,才能为财务公司提供更大的生存和发展空间,才能使财务公司沿着健康、稳定的轨道发展,成为中国金融领域独具特色的一员。

【参考文献】

[1] 国资委.中央企业全面风险管理指引[S].2006.

第3篇：财务公司流动性风险管理范文

关键词：企业集团；财务公司；职能；风险管理

中图分类号：F275 文献标识码：A 文章编号：1672-3198(2009)24-0042-02

自从1987年我国首家企业集团财务公司――东风汽车工业财务公司成立以来，财务公司从无到有，由弱到强，资金实力和经营水平已经今非昔比。据统计，截至2008年底，我国已有财务公司89家，总资产规模达12487亿元。其中，资产规模最大的中油财务公司，其资产已近1000亿元，超过中小股份制银行和证券金融机构。随着规模的扩大，财务公司的业务范围也在不断拓展，从诞生时简单的存贷款业务发展到目前的信贷、结算、资金集中管理、投资理财、咨询顾问等多种类综合性的业务体系。尽管财务公司在我国企业集团发展中所起的作用日益加大，但与国外发达国家相比，我国的财务公司尚处在发展的初级阶段，在金融危机余韵未消的今天，如何加强财务公司的风险管理工作，避免重蹈雷曼兄弟、AIG和通用汽车等公司的覆辙・已成为财务学界关注的重点。

1　财务公司的职能定位

企业集团设立财务公司的目就是要凭借财务公司在财务管理、咨询和服务上的优势不断降低集团资金成本，提高集团理财收益。因此，财务公司在设立之初就应当以集团利益为日标定位自身职能。根据国外的经验，财务公司主要有两类：一类是由大企业集团投资设立的，申领了银行业执照，面向全社会开展金融业务的财务公司，主要有大众、宝马福特、丰田、IBM、GE等I另一类是业务严格限制在集团内的财务公司，承担着为集团内所有子公司提供全方位咨询和财务金融方面的支持，并进行资金管理、项目和贸易融资、租赁、财务公司控制等工作。办理集团公司全球范围内的结算：信贷、票据清算、外汇买卖、融资等业务。两种类型的财务公司虽然与母公司联系程度不同，具体的运作目标不同，但都为集团带来了可观的经济效益。根据银监会2004年《企业集团财务公司管理办法》的规定，目前我国大企业集团下属财务公司从服务功能上定位应当归属于第二类，其具体职能体现在三大方面：

(1)资金结算职能。财务公司的基本职能，一方面通过集团内部财务网络开展统一的内部结算，另一方面通过和外部商业银行网络的无缝对接提高对外结算效率，加强内部管理和控制，防止资金管理失控；此外，通过在集团内部进行资源配置，统一调剂资金余缺，可以使集团调整融资规模，最大限度地提高资金运用效率I而且集团可以通过财务公司的资金调度，从更高层次上参与集团内各企业的经营管理，强化资本运营。

(2)金融服务职能。财务公司的主要职能。我国财务公司的金融服务职能立足于集团内部的金融需求。主要开展投资和融资业务。一方面，财务公司通过汇集集团内部暂时的冗余资金来培育集团内部资金市场，降低资金成本，同时还利用发行金融债券、办理融资租赁、进行资金拆借等形式扩大集团外都融资渠道以满足集团多种层次的资金需求。另一方面，财务公司将内部闲置资金对外投资，在现行法规的宽松业务范围下，财务公司已涉足多个金融领域，通过证券投资优化资源配置，提升集团效益，甚至配合集团战略性扩张，收购或持有其他公司的股权，从而在战略上为集团创造出优势。

(3)财务咨询职能。财务公司的派生职能。作为集团资金集散池及资源配置中心，财务公司熟悉集团所属行业的信息，了解集团各公司的财务和经营状况，可以有效地为集团提供决策信息和专业咨询意见。同时，财务公司又是集团的风险顾问，凭借专业能力和信息对企业面临的风险进行评估、监控、预警和化解。此外，财务公司同其所属产业有紧密的联系，对产业特性的理解更为深刻，具备其他金融机构不具备的专业水平。

表1通过和传统结算中心的比较反应了财务公司三大职能对集团企业财务和经营行为的贡献。

2　财务公司的职能风险

财务公司三大职能是企业集团利润提升的利器，但风险也就隐藏在职能效用之后。因此，有必要从职能角度分析财务公司的运营风险，以便于通过调整和管理财务公司的职能达到风险控制目的。

从职能角度看财务公司风险主要体现在以下方面：

2.1　信用风险

信用风险是作为结算方的成员单位不能按预期或合同规定的时间和数额金额支付应对财务公司承担的义务而导致财务公司资产损失的风险。信用风险是由财务公司资金结算职能引发的，原因在于成员单位将内外部结算中的各种不确定性转嫁给财务公司，如果这些不确定性转变成具体的违约行为汇集于财务公司，将可能超出财务公司的资本承受能力而引发危机。

2.2　结算风险

结算风险是财务公司在内外结算过程中因不正确的操作流程、人员、系统或外部事件导致的直接或间接损失的风险。由于财务公司参与结算的业务覆盖范围广泛、往来金额巨大，因此成险概率很高。结算风险即源于财务公司的资金管理职能，也和金融服务职能密切相关。不论普通业务还是金融业务，只要出现内部控制缺陷、管理技能下降还是结算系统失效，都可能导致结算风险发生。

2.3　金融风险

金融风险是财务公司在进行集团资金融通过程中，由于金融产品价值变动导致其资金、财产、信誉遭受损失的可能性。财务公司本来就是集团内“经营风险的机构”，以“经营风险”为其营利的根本手段，因此，金融风险是和财务公司的金融服务职能伴生的。从财务公司的业务划分，金融风险又具体表现为投资风险和融资风险，前者例如财务公司的过度投资倾向，后者则典型体现为财务公司的超额担保行为。金融风险由于其隐蔽性强、隔离难度大，极易引发整个集团的财务危机。

2.4　流动性风险

流动性风险是财务公司在流动资金管理中由于资产负债的不匹配导致的偿付不足的可能性。显然流动性风险和财务公司的金融服务职能有关。财务公司资金来源主要是集团成员单位存款，具有明显的短期性；而资金运用却以中长期贷款为主。资产和负债在期限结构上不匹配显现出营运资金管理的激进倾向，一旦出现资金紧张时，极易引发支付危机，届时将导致整个集团财务状况恶化。

2.5　体制风险

体制风险是由于集团经济运行状况和经营行为的变化对财务公司安全运行所连带引发的风险。这一风险因财务公司在行政上隶属集团的管理并与集团存在体制依存关系形成的。从表面上看这一风险似乎是财务公司的外部风险，其实不然。财务公司是集团产业和金融运营的总顾问，市场的进退、产业的选择、项目的评估，无一不以财务公司的咨询系统为决策支持。因此，财务公司咨询职能发挥的程度不仅关系到集团的经营状况，也和财务公司自身的安

危密切相关。

3　基于财务公司职能管理的风险控制措施

财务公司的职能为集团带来了产融结合优势发挥的前提条件，也是集团风险发生的根源。风险应当从源头遏制，因此，财务公司风险管理的有效途径应该是通过对自身业务职能的管控，防范、规避和控制风险。

3.1　建立风险管理机构

有效的风险管理手段应当由专门的风险管理机构执行。作为风险汇集点，财务公司务必建立专门的风险管理机构。完整的财务公司风险管理组织结构应包括董事会及其下设的风险管理委员会、高级管理层、风险管理部门和内部稽核部门等，并使各部门切实履行职责。董事会应以战略的高度和要求，重视财务公司风险管理，制定与公司整体战略相一致并符合公司实际的风险管理战略、政策和程序，并承担监控风险管理有效性的最终责任；高级管理层负责执行董事会批准的风险管理战略及总体政策，在风险的日常管理中，对董事会负最终责任，并应为风险管理配备适当的人员、经费等资源；风险管理部门负直接责任，专职风险管理体系的建立和实施，拟定公司风险管理政策、程序和具体的操作规程，因此风险管理部门应保持足够的独立性和权威性；内部稽核部门不直接参与风险管理，负责对公司风险管理体系运作情况和风险管理政策执行情况进行监督和评估，保证风险管理政策的有效制定和执行。

3.2　完善内部控制体系

金融行业风险防范的根本解决方案在于内部控制体系。首先，应结合自身经营的规模和业务特点，制定科学合理的内控制度，完善系统缜密、操作性强的制度规范机制，制定内控制度实施细则，使内控制度形成体系，并根据情况变化不断增加管理制度对风险点的覆盖密度。其次，加强对各项业务的事前防范、事中控制和事后监督，全程监控各项业务操作流程，应遵循全面、有效、审慎、制衡原则。针对不同岗位分别制定罗列式的、简明的业务操作手册，涵盖相应岗位全部现行的业务流程，风险点等。再者，根据∞BIT内控框架建立完善的风险管理信息系统，贯穿公司各个层次、部门、覆盖各个业务领域，充分利用计算机技术实现经营信息快速准确的采集、传递和分析，为风险管理决策提供可靠的依据。以上三项内控建议中，内控制度是基础，业务监督是核心，信息系统是辅助，三者构成严密的内部控制体系，可以规范财务公司的正常职能发挥。

3.3　强化风险识别机制

识别风险是风险管理的最基本要求。财务公司对内担负所有成员单位的资金集中管理的重任，对外要同客户、商业银行、其他金融机构如信托公司、投资公司、证券公司等建立长期往来业务关系。业务的多样化和风险因素的复杂性，使得有效识别风险的难度很大。当前财务公司可以从两方面强化风险识别：第一，充分关注结算系统安全。结算资金安全关系到财务公司乃至整个集团的经营。风险管理部门应时常对结算系统进行测试和防范检查，密切关注所有现金流信息，洞察一切可疑现象，排查列举现有的、潜在的各种风险因素，以防范资金结算过程中的风险l第二。学习和借鉴商业银行的做法，风险管理部门应尽快通过建立有关的数据、曲线、图表等模拟公司未来发展的可能状态，识别潜在的风险因素及后果，及时提供给集团决策者，建议和提供最佳的风险管理方案，以避免投融资服务以及咨询工作中的风险。

3.4　运用新型管理技术

现代风险管理技术趋于计量化和模型化，增强了风险管理的准确性学性和客观性，已总结出适合不同风险的工具类型。这些工具在金融机构中得到广泛运用。但财务公司要借鉴并熟练运用先进的技术和工具，还需完善和改进以下工作：一是以业务导向管理风险，根据不同业务以及同一业务不同流程的要风险，有针对性地制定风险管理策略，选择符合财务公司业务特征的切实可行的风险管理技术和工具；二是提高对现有数据信息的分析、运用能力，并加快建立现代化的数据信息收集和处理系统，加大数据储备，为先进技术和工具的有效使用提供数据保证；三是应该将定量与定性分析相结合，完善现有的资产分类管理，建立客户评级体系，大胆利用金融衍生产品来降低风险。

3.5　增强自身抗风险能力

财务公司应该在巩固传统金融业务的基础上认真分析和制定经营发展战略，依据企业的资源和经营能力精心设计金融服务领域和方式，通过提高自身经营能力有效的防范和化解风险。财务公司应该加强与其它金融企业的战略合作。积极探寻业务创新。开发出适合集团需要和自身经营特点的金融产品，为集团的资金管理和产品销售提供深层次的金融服务。同时在发展投资银行业务和中介服务方面，可与证券公司、基金管理公司等合作，开展投资顾问等业务，以增强对集团企业重组、结构调整等活动的支持。这既是拓展和发挥财务公司职能的有效途径，也是应对风险的积极措施。

第4篇：财务公司流动性风险管理范文

关键字：信贷资产转让；财务公司；重要意义

一、信贷资产转让业务的内涵与开展方式

（一）信贷资产转让业务的内涵

信贷资产转让是指金融机构（如银行、信托投资公司、资产管理公司、财务公司等）之间，根据协议约定转让在其经营范围内的、自主、合规发放尚未到期信贷资产的融资业务，其中，金融机构将其持有的信贷资产出售给其他金融机构并一次融入资金被称为信贷资产出让业务；金融机构受让其他金融机构出售的信贷资产并融出资金被称为信贷资产受让业务。

（二）信贷资产转让的开展方式

信贷资产转让业务分为买断型信贷资产转让业务和回购型信贷资产转让业务。买断型信贷资产转让业务是指转让双方根据协议约定转让信贷资产，资产转让后，借款人向受让方承担还本付息的义务。买断型信贷资产转让业务项下，债权人由出让方转让为受让方。这种转让方式也被称为“真实出售”。

回购型信贷资产转让业务是指转让双方根据协议约定在某一日期以约定的价格转让信贷资产，同时出让方承诺在约定的日期向受让方无条件购回该项信贷资产。由于回购型业务所转让的信贷资产在到期前就已由出让方购回，所以不办理贷款档案和法律文件的移交，付息的责任由出让方承担。

（三）我国大力发展的信贷资产转让业务

目前我国大力发展的信贷资产证券化业务是一种买断型信贷资产转让业务。信贷资产证券化是将信贷资产转移给一个特设目的主体（这种转移可以采用转让方式，也可以采用信托方式），由特设目的主体以资产支持证券的形式向投资者发行受益证券，以信贷资产的现金流支付资产支持证券收益的方式。可以看出，信贷资产证券化区别于传统的信贷资产转让业务之处即创新之处在于特设目的主体受让了该笔信贷资产以后，以该笔信贷资产的现金流为基础向投资者发行了受益证券。

二、财务公司开展信贷资产转让业务的重要意义

财务公司作为企业集团的内部金融机构，是集团产业资本和金融资本结合的有效平台，也是集团成员之间的资金纽带。财务公司在业务开展中以服务集团发展为宗旨，以加强集团资金集中管理和提高资金使用效率为目标，同时追求自身资产的安全性、流动性及盈利性。因此，财务公司开展信贷资产转让业务，既可以优化自身资产结构，提高风险管理水平，改善资产流动性，增加收益，又可以满足资金需求，降低集团的融资成本。同时，也促进财务公司与金融机构之间的合作，使信贷资产转让实现双赢局面。

（一）拓宽新渠道 降低整体费用

财务公司具有开发企业集团内部企业贷款得天独厚的优势。但由于自身资金来源渠道单一，或者资金额度较小无法满足集团成员企业的发展需要，导致集团成员企业直接向银行借款，相对增加了企业集团的整体财务成本。像葛洲坝集团每年需要流动资金约20亿元，而财务公司每年仅能提供6亿元左右，其他的大量资金需要从银行等方面得来。如果财务公司利用好自身信誉，开展信贷转让业务，拓宽企业集团的融资渠道，可以使财务公司与其他金融机构同业出让信贷资产缓解资金压力，盘活非流动性信贷资产，回收资金，加速资金的良性循环，为企业集团提供急需的资金支持，降低企业集团的整体费用。

（二）加速资金周转 提升运作效率

通过开展信贷资产转让业务，把集团内企业的部分中长期贷款打包转让给银行，财务公司获取了新的资金来源，加速了资金的周转速度，提高了资金使用效率，加强了财务公司的经营规模；同时财务公司可以将获得的资金投放到其他收益更高、集团重点发展的项目中，既满足了集团企业的资金需求，又增加财务公司的利润，同时降低了集团财务成本，一举三得，增强财务公司对集团的服务功能。

（三）改进经营理念 提高管理水平

通过开展信贷资产转让业务，财务公司可以调整资产负债比例，压缩风险资产规模，使经营管理符合监管要求。同时财务公司也在这项业务开展过程中转变了经营理念，大胆创新，将放贷模式由传统的贷款-收回-再贷款转变为贷款-转让-再贷款的经营模式，打破了资金来源和资金运用的传统观念。另一方面，还在与银行合作的过程中学习到银行的很多规范的管理方法和先进的管理手段，使财务公司向正规成熟的金融机构更近一步。

（四）优化信贷资产结构 规避金融风险

除了企业集团投向单一、资金运用渠道狭窄，信贷资金过于集中造成的资金风险外，信贷资产结构不合理也会造成一定的金融风险。财务公司出让的标的资产一般是金额较大的中长期贷款，这部分贷款合同占用资金量大，流动性差，由于期限较长，未来出现不确定性的可能也更高。对于财务公司来说，出让信贷资产仍能获得一部分收益、获得更大的业务量，也是调节信贷资产结构的重要手段，从而达到规避公司经营风险的目的。

（五）促进与银行合作 实现共赢

银行之所以愿意选择财务公司作为交易对手是因为：一是财务公司有持续的资金需求；二是财务公司手中掌握着大量集团内企业的优质贷款，这些贷款的借款企业行业一致、经营情况相仿，对整个资产包的考察相对比较容易；三是财务公司作为行业系统风险最小的金融机构，其信誉度超过了其他金融公司的一般企业，在回购型贷款转让业务中，财务公司通过回购义务为银行提供了可靠的担保，对银行具有相当的吸引力。银行与财务公司叙做信贷资产转让业务，利率高于同期同业拆借利率，使银行在没有承担太大风险的情况下取得了较高收益。所以说，银行与财务公司开展信贷资产转让业务，使银行与财务公司各取所需，各得其利，是一个双赢策略。

三、监管部门对财务公司开展信贷资产转让业务应采取的策略

（一）尽快出台相关政策法规

尽快出台相关政策法规，将财务公司从事信贷资产转让业务的行为纳入到规定范畴之内。目前对财务公司从事信贷资产转让业务的行为进行规范的政策法规还处于空白。监管部门在规范这项业务的相关政策规定中，应对信贷资产转让业务的概念进行严格界定，对财务公司开办信贷资产转让业务应具备的条件、遵循的经营规则、资产负债比例、监管具体要求等方面做出监管规定。除此以外，为加强行为规范的有效性，政策规定中还应对备案、开展信贷资产转让业务的规模、资金用途以及对财务公司转让的信贷资产这四个方面内容着重做出限定。

（二）引导财务公司加强管理，规避风险

财务公司从事信贷资产转让业务的风险有：政策风险、经营风险、信誉风险和价格风险。为了规避风险，监管部门应该积极引导财务公司提高管理水平，增强风险防范意识，有效控制风险。

1、建立责任追究制度

要求财务公司在开展信贷资产转让业务前，按照公司治理的要求取得董事会的同意和授权，并针对这项业务的特点和风险情况制定相应的内部控制制度，确定业务操作规程和各级人员的责任，提出风险防范和预警措施，建立责任追究制度，将风险防范的关口适当前移。

2、监督财务公司严格执行政策法规和内部控制制度

财务公司要在监管部门规定的规模、资金用途等范围内开展信贷资产转让业务，不得违规开展业务。

3、支持财务公司与银行建立战略合作关系

按照银行先进管理模式提高财务公司信贷资产管理水平，增强风险防范能力，不仅为财务公司顺利开展信贷资产转让业务创造条件，更为财务公司整体提升打好基础。

4、鼓励引入管理经验丰富的独立董事

鼓励引入具有金融风险管理经验丰富的独立董事，依靠其丰富经验和专业知识，对风险进行独立判断，帮助财务公司防范风险。

四、总结

财务公司积极介入信贷资产转让业务，即可优化自身资产结构，提高风险管理水平，改善资产流动性，增加收益，又可满足集团的资金需求，降低集团的融资成本，同时，促进财务公司与金融机构之间的合作，信贷资产转让业务有利于实现集团、财务公司、商业银行三方共赢，是一项值得大力发展及推进的业务，应在现有业务基础上努力提高业务流程的规范化、信息的透明化，为打造更为广大的信贷资产转让平台以及资产证券化创造条件。同时加强对业务开展过程中的各种风险的防范和管理，逐步完善财务公司风险管理的制度和文化。

参考文献

[1]朱根林.《经济全球化背景下中国财务公司面临的机遇和挑战》.上海金融，2001年08期

[2]朱广德.《对发展我国企业集团财务公司的政策思考》，金融纵横2001年02期

[3]张平.《集团财务公司的运作与企业绩效》，改革与战略，2008年02期

[4]黄莹.《财务公司开展信贷资产转让业务的探讨》中国金融家，2005年09期

第5篇：财务公司流动性风险管理范文

一、建立现代风险管理理念指导财务公司风险管理

在金融机构内部管理组成中，现代风险管理处于重要地位，不少金融机构已经把风险管理提升到战略发展高度。目前不少财务公司在风险管理认识上，重要性与其应有的高度还具有一定的差距，如在实际工作中以相对次要的态度对待风险管理，或者只是停留在稽核检查层面。全面提升风险管理水平，首先需要搭建起现代化的风险管理经营理念：

1.全面的风险管理理念

全面风险管理理念具体体现在风险管理范围的全面性、风险管理过程的全程性、风险管理文化的全员性以及风险管理方法的全新性。在风险管理体系中涵盖了所有的相关人员、经营活动以及操作环节，对于风控制度，从上至下的任何人员都必须进行自觉遵循。

2.独立的风险管理理念

独立的风险管理理念，是指应提高对保持风险管理工作独立性的重视，具体表现在保持组织上的独立和业务上的独立，即应创造条件，建立由董事会直接领导风险管理和稽核部门，以保障不受经营管理层、其他人员等的干扰和影响，保持其工作的客观、公正和公平。

3.有效的风险管理理念

企业经营环境和风险状况不是一成不变的，始终处于变化之中，因此调整完善风险管理理念和工作模式也应同步进行，这是风险管理真正发挥作用的必要保证条件。

二、建立和完善财务公司的全面风险管理体系

无论是外部监管要求，还是财务公司自身发展需要，全面风险管理体系的建立都是极为必要之举。全面风险管理体系能够在统一的风险管理范围内，纳入不同类型客户以及不同种类业务的风险，并在统一的管理体系中，纳入承担风险管理任务的各个业务部门，从而形成一个兼顾内外的有机整体。具体而言，财务公司构建和完善全面风险管理体系，可以考虑通过以下实现路径：

1.改善财务公司的股权结构

当前财务公司普遍存在着由集团全资或绝对控股的情况，也由此形成了一股独大和过于趋同的股东构成体系。根据《企业集团财务公司管理办法》，财务公司可以考虑引入外部战略投资者，尤其是国内外金融机构战略投资者，从而改善股权结构，实现产权主体和利益主体的多元化，对丰富资本来源、减少集团干预都大有裨益；此外，随着外部投资者尤其是金融机构战略投资者的加盟，将给财务公司吸收同业先进经营管理理念、学习风险防控技术、增强业务互动往来等，都提供了更为紧密的渠道和契机。

2.设立独立的的风险管理部门

复杂性和系统性是风险管理工作的主要特征，虽然在财务公司日常管理中，信用风险和利率风险主要由信贷部门管理，流动性风险主要由资金管理部门承担，市场风险主要由投资部门承担，内控制度的执行监督主要由稽核部门承担，但是依旧需要一个独立的部门，对公司整体风险管控进行研究与规划，对各类风险进行综合、系统的归总管理，所以，建立独立的风险管理部门全面管理风险极为必要。

3.建立动态有效的规章制度体系

努力营造“制度先行”的风险管理环境，并确保规章制度体系的动态有效。相关部门和岗位以及上下级机构间划分职责一定要做到明确，职责分离和相互监督制约机制的建立要注重具备横向与纵向特征，各项风险管理工作得到有效揭示与控制，并通过制度加以固化。要建立有效的制度修编维护机制，形成制定制度、检查执行、修订完善的动态闭环，为各部门和环节更好的紧密衔接提供指引与保障，为风险的防范奠定基础。

4.引入科学的风险控制手段

财务公司应结合自身特点，逐步建立风险数据库，并通过运用一定的技术手段强化风险管理工作。要根据自身实际和风险特点，建立一套完整有效的风险识别、预防、控制和评估机制，加强对风险的预防和控制工作，并通过风险应对方案的制定，对不同类型的风险进行规避及防范，增强财务公司应变能力，将风险降到最低，预防发生各类不利事件。

5.建立适当的激励约束机制

财务公司风险管理工作的实施，要考虑适当的激励约束，把风险管理工作人员的积极性与责任心调动与利用起来。如工资收入要有竞争力，发展机会要有吸引力，企业福利要具备安定感，业绩评价方法要做到公平等。要将个人薪酬奖励与经济责任相匹配，并注重在公司人事和薪酬奖惩制度中纳入风险管理工作，从而在风险管理方面能够让每个员工都能够感受到压力的存在，为每个员工在风险管理工作中成为积极主动参与者提供必要激励条件。另一方面，激励约束机制也必须考虑客观性和公平性，否则将使员工风险管理积极性受到挫伤，使员工内心失去平衡，甚至引发新的道德风险。

第6篇：财务公司流动性风险管理范文

摘要：财务公司是迎合企业集团发展需要而产生。本文介绍了财务公司的基本概念，并就当前财务公司发展中存在的问题进行了分析，最后针对这些问题提出几点建议。

关键词 ：财务公司；发展；措施

近几年，我国财务公司发展迅速，然而随着企业集团的发展对财务公司资金运作需求的不断增大，在财务公司发展中一些问题凸显。在经济全球化的背景下，如何解决财务公司发展中存在的问题促进财务公司健康发展对企业集团具有重要现实意义。

一、财务公司的概述

1.财务公司的含义

财务公司是在企业生产过程中为企业资金需求提供金融服务，其资金来源于企业内部，并将资金有效利用的非银行类金融机构。财务公司从与企业集团性质分为企业附属财务公司与非企业附属财务公司。企业附属财务公司是隶属于企业集团，归企业集团管理，资金来源于本企业内部融资，资金使用为本企业服务但不局限于本企业；而非企业附属财务公司主要有银行类附属财务公司、独立财务公司等。目前我国财务公司多以企业集团附属财务公司为主。

2.财务公司业务范围

财务公司在业务范围上主要可以从事如下业务：吸收本企业成员定期存款，期限不少于3 个月；对外发行债券；在同业拆借市场从事同业拆借；对本企业成员进行贷款或提供融资租赁服务；为本企业销售的产品提供个人消费信贷；从事外汇汇款业务；为本企业成员提供理财顾问等咨询服务；；为企业成员提供担保；对企业成本单位提供商业票据承兑业务以及银监会允许的其他金融业务等。

3.财务公司的特点

（1）业务种类多，融合了银行等金融机构的部分业务。在中国，财务公司多附属于企业集团，是企业的金融机构，主要目的为企业集团服务。财务公司在业务上有存款业务、贷款业务、担保业务、等银行类业务，经银监会允许的条件下，可以开展信托、证券投资业务。

（2）资金来源有限。我国财务公司来源于企业内部，资金来源于两方面：一方面是企业集团注入财务公司的资本金，保证财务公司的工作的开展；另一方面是企业内部员工在财务公司的存款。可以看出，财务公司在资金来源方面完全依赖于本企业，本企业经济效益的高低影响企业集团财务公司的发展。

（3）监督主体的多元化。我国财务公司隶属于企业集团，是企业集团的一部分，接受企业集团的监督；另外，财务公司作为金融机构，属于我国金融体系的一部分，而银监会负责监管银行等金融机构，这表明财务公司的经营活动同样也要受到银监会的监督。

二、财务公司发展过程中存在的问题

1.行政干预引起财务公司独立性不强

财务公司属于企业集团，在业务开展上应具有独立性。由于财务公司是企业集团的下属公司，在经营决策上往往容易受到集团总部干预的影响，导致独立性不强。

2.风险管理能力有待增强

财务公司的风险主要来源于资金使用方面，由于财务公司是非银行类金融机构，其业务种类多，在资金使用方面存在与银行类似的风险。财务公司在风险管理上存在如下一些问题：一是风险管理意识不强，财务公司是企业集团的一部分，资金来源于企业内部，主要为本企业成员服务，容易使财务公司更加专注于服务型，业务对象上的限制使财务公司容易放松资金使用的风险管理，引起财务公司资金运作的不规范。二是贷款担保风险大。企业在申请贷款时往往需要抵押担保，信用贷款的对象是那些信用好，还贷能力强的企业，据中国企业集团财务公司年检知，我国财务公司以信用贷款为主，约占总贷款的70%，信用贷款比重明显高于抵押担保贷款比重，而子公司虽然同属于一个企业集团，但子公司在经营中存在不同的信用和还款能力，大量的信用贷款容易导致财务公司资金流动性差，资金周转周期长，呆账坏账问题的多发。

3.资金使用范围狭窄

依据银监会管理规定，我国财务公司在业务上种类较多。但在实际操作中，财务公司服务的对象以企业内部成员为主，业务种类上主要有存贷款以及资金结算等。业务范围明显少于银监会规定的内容，存在业务种类较少的问题。从我国财务公司年鉴知，我国财务公司营业收入主要来源于利息收入，约占80%，收入来源比重严重失衡，存在中间业务开发不足的问题。

4.缺乏专业的金融人才

财务公司实质是非银行类的金融机构，而我国财务公司人员多以企业集团内部财务人员为主，早期的教育早已不能满足现代金融发展的需要，迫切需要专业的金融人才为财务公司增添活力，普遍存在新业务开展难度大问题，难以实现财务公司业务上根本性转变。

5.资金融资渠道单一，投资结构不合理

财务公司附属于企业集团，资金来源以企业集团内部融资为主，并辅之以债券融资，但进行债券融资时，往往会对财务公司获利能力、经营状况进行考核，达到银监会要求标准才授予债券融资的权利，其难度较大。因此仅依靠企业集团内部融资会限制财务公司资金规模。

三、财务公司应对发展中存在问题的措施

1.增强财务公司独立性，协调好服务与盈利的关系财务公司是由企业集团建立，其目的是为了企业集团服务，但企业集团作为独立的法人，有着本公司所需的经营目标和经营计划，同样也以盈利为目的。要处理好财务公司独立性与服务性的关系，实现与企业集团的共赢。在具体措施上，企业集团应重视财务公司作用，出台相关规定保证财务公司业务的开展，如集团内部单位资金集中于财务公司进行结算等；同时企业集团在对财务公司的态度上，应制定保护财务公司独立发展的规定，减少对财务公司业务经营上过多的行政干预，转变为财务公司提供方向性指导，从制度上保证财务公司的独立性，另外财务公司要秉持为企业集团服务的原则，不应一味追求本公司利润而忽略集团利益，处理好服务与利益的关系。

2.提高风险管理能力

风险是每个企业运营中普遍存在的问题，尤其在资金运作中风险问题更为突出。针对财务公司对内部贷款审查不严、担保风险大的问题，财务公司应不断加强管理控制与会计控制，要提高财务公司员工贷款资金的风险意识，通过完善财务公司资金管理规章，要求每个部门、每个业务都要把好审查关，做好风险管理工作。如在为内部成员提供贷款时，要设定信用贷款和抵押担保贷款的标准，减少信用贷款比重，增加抵押担保贷款比重，在贷款申请审核上应严格按照财务公司资金管理规章要求进行审查，做好贷款规模、信用评价工作。此外，要建立风险审查机构，完善风险评估程序，督促财务公司对日常经营业务做好风险识别、测量、防范工作，组织专门人员就财务公司业务运作进行风险评估，就存在的风险及时解决，降低财务公司风险；同时财务公司要定期（一般月末）向集团总部进行风险汇总，提供自身风险管理水平，如通过创新风险管理工具等手段。要实现财务风险的信息化管理，充分利用网络处理效率高的优点，实现重大风险的监测，建立符合财务公司发展要求的网络风险管理系统。

3.扩宽业务范围

企业集团涉及业务领域广，合作对象多。一方面财务公司应以企业集团大量的客户信息资源为依托，在为企业本部提供金融服务的同时，向企业集团业务链的上游和下游企业开展金融服务。另一方面要充分挖掘企业集团自身拥有的丰富的客户信息资源，在资金使用方面应打破依靠贷款利息增加收入的瓶颈，为内部成员提供财务管理、融资租赁等金融服务。

4.增加专业人才的比重

财务公司发展创新需要人才，一方面财务公司应加大专业人才招聘力度，在人才引进上要注重人才的专业素养、是否具备扎实的金融知识以及是否具有创新精神的考核，通过人才引进可以弥补财务公司人才的不足，从而为财务公司新业务的扩宽提供了人才储备；另一方面财务公司应不断加强专业知识培训，并挑选优秀人员深入国内或国外成熟的财务公司开展学习活动，同时要建立符合本公司发展需要的人才管理制度，建立财务公司人员晋升和考核机制，实现竞争上岗，增强财务公司学习的动力。

5.增强财务公司融资能力

财务公司在融资上应不单单局限于企业集团内部融资，在具体措施上，财务公司应以企业集团为依托，凭借企业集团良好的信用和雄厚的资金实力，加强与银行之间的业务合作，如将商业票据进行贴现，进行短期借款等。此外，财务公司应依据银监会规定中开展的、证券和信托业务，建立与相关公司业务往来关系，不仅可以扩宽投资途径，而且也可以通过变现金融产品满足融资需求。

总之，财务公司对推动企业集团发展，实现企业集团资金管理方面发挥重要作用。但财务公司在发展中难免会产生一些问题，这不仅仅是财务公司的问题，也是企业集团内部的问题，因此需要企业集团和财务公司的共同努力从而实现财务公司的健康发展。

参考文献:

[1]胡吉.我国企业集团财务公司发展中存在的问题及对策[J].企业导报,2011（12）.

[2]潘辉,何成进.浅谈我国企业集团财务公司运营过程中存在的问题及对策[J].现代商业,2011（27）.

[3]王珊珊. 企业集团财务公司发展的若干问题研究[D].财政部财政科学研究所,2013.

第7篇：财务公司流动性风险管理范文

对于大型企业集团，一般采用财务公司模式实现资金的集中管理，财务公司起着整个集团金融服务枢纽的作用，财务公司是央企实施产融结合、以融助产、以产促融的载体。在资金集中管理优势日益显现的同时，资金安全、财务信息安全等风险也随之而来。参照巴塞尔委员会的《有效银行监管的核心原则》中对银行业金融风险的分类，我国财务公司的金融风险主要表现有体制性风险、政策性风险、信用风险、流动性风险、利率风险、市场风险、操作风险。财务公司对这些风险的管理水平将直接关系到企业的整体安全，财务公司风险应该纳入企业核心风险管理的范畴。货币资金是资金循环链条上的重要一环，货币资金包括库存现金、银行存款以及外埠存款、银行汇票存款、银行本票存款、信用卡存款、信用证保证金存款、存出投资款等。货币资金风险可分为三大类即安全风险、短缺风险、使用效率风险。人们往往关注较多的是第一类风险，实际上后两类风险对企业经营的影响也很大且难以识别和评估（杨小舟等，2009）。货币资金面临风险会威胁到资金运动过程，或使其发生中断。除对企业发展造成不利影响还会在社会上造成恶劣观感的是财务资金方面的廉政风险，有的人利用手中之便向企业资金“伸手”，发生贪污、诈骗、挪用等违法乱纪行为。这种带有主观犯意的道德性风险比客观环境带来的风险更可怕。

防控企业财务资金风险的主要措施

（一）实行有效的资金集中管理资金集中管理是财务管理的重中之重，企业集团应该通过建立结算中心或财务公司对资金实行本质有效的集中管理，结算中心或财务公司统一管理集团的银行账户，为集团各个成员单位在资金结算中心或财务公司设立内部结算账户并进行统一管理（何召滨，2010）。对各成员单位在银行独立开设的资金账户实行审核和备案管理，对各个成员单位的资金进行统一管理、统一调度、统一配置和统一使用，在实施有效监控管理的基础上，确保资金的高效循环和流转，消除高存、高贷、高费用的“三高并存”问题。在实施集中管理的同时，还要在集权与分权之间找到平衡，将母公司资金集中管理与子公司自主管理有机结合（马彦坤等，2009）。通过有力且有效的资金集中管理，最大限度地提升资金使用效率和效益，同时降低资金使用过程中的各种潜在风险。

（二）强化财务内部控制制度和内部审计制度2008年财政部等制定的《企业内部控制基本规范》为企业提高管理水平、防范各种风险作出了有力的指导。实行财务内部控制可以有效地保护企业资产安全，保证财务信息的完整和正确，促进财务管理政策得以有效实施，提高财务活动效率，防止舞弊行为发生，防控财务资金风险。企业可以通过建立良好的内控环境、健全资金管理的内控机制来堵住各种财务资金安全漏洞。企业应加强资金管理的事前防范、事中控制和事后监督三个环节，保证企业的各项生产经营活动的正常运行，保障企业资产的保值增值。在建立内部控制时，首先要建立健全授权审批制度，按照规定的权限和制度办理资金收付业务。其次，要贯彻内部牵制原则，确保不兼容岗位相互分离、制约和监督，加强员工职业道德和安全意识教育。内部控制已由关注过去控制变成预期未来调控现在，这种针对不确定性做出的相机控制与风险管理自然而然地融为一体（杨雄胜，2011）。另外，企业应当充分认识到内部审计与监督在生产经营中的地位和作用，加强内部审计，健全内部审计监督控制制度，这有助于及时发现内部控制的漏洞和薄弱环节，有助于防范资金风险。

（三）完善全面预算制度财务预算是企业生产经营活动有序进行的重要保证，是企业进行监督、控制、审计、考核的基本依据。企业的全面预算管理包括对生产经营各个环节实施预算的编制、执行、分析和考核，把企业生产经营活动中所有的资金收支均纳入严格的预算管理之中。严格限制无预算支出，最大限度地减少资金占用。预算内资金支出实行责任人限额审批制，预算外资金支出实行逐层审批制，大额资金的使用必须实行集体决策审批或联签。市场的本性决定着企业的管理要具有应变能力，全面预算管理应结合企业的业务发展情况及时调整，或者赋予预算有一定的弹性，以使企业及时适应市场，防范突如其来的资金风险。通过对全面预算管理的执行情况进行分析，及时揭示销售、定价、生产流程等各层次存在的问题，挖掘问题的根源，防范盲目经营的风险发生。目前，在信息化市场已有不同特点、不同版本的全面预算管理软件应用到某些企业，这些全面预算管理软件的功能特性不尽相同，如以财务为中心的软件功能侧重于财务管理；以流程为中心的软件功能侧重于业务流程数据管理；以协同为中心的软件功能侧重于部门业务协作管理；以数据分析为中心的软件功能侧重于数据分析管理。这几类全面预算管理软件可供不同特征的企业选择使用。

（四）制定科学的信用政策企业应根据产品的市场占有率、产品质量、品种、规格及价格等方面的竞争能力，确定合理的信用标准。合理考虑促销与增加的应收账款机会成本、坏账成本和现金折扣成本的平衡，制定折扣期限、信用期限和现金折扣等信用条件，同时，要权衡增加收账费用和减少应收账款与坏账损失之间的利害。企业要建立客户资信档案，对于不同信用等级的客户要进行赊账限额的确定，在赊账时要将资金的时间价值考虑周全。对应收账款进行账龄分析，对于那些已经逾期的应收账款要加强收款力度。企业要制定一套科学完备的收账政策，加强对应收账款的管理，尽力减少由坏账损失造成的资金风险。

（五）完善风险管理结构，建立风险预警机制企业要建立健全直接向高级管理层、董事会、监事会负责的风险管理部门，并赋予它足够的权威性和独立性。风险管理部门负责完善和实施风险管理体系，拟定财务资金风险管理政策、程序和具体的操作规程。企业的内部稽核部门不直接参与风险管理，而负责对企业风险管理体系的运作情况和风险管理政策的执行情况进行监督和评估。企业要建立完善的财务风险预警机制，通过全面分析企业内部经营、外部环境等各种资料，以财务指标数据形式将企业面临的潜在风险预先告知经营者，同时寻找财务风险发生的原因和企业财务管理中存在的问题，并明确告知企业经营者解决问题的有效措施，构建一张企业财务资金管理疏而不漏的安全网。

借助信息化手段将财务资金风险防控落到实处

第8篇：财务公司流动性风险管理范文

摘 要 经过20多年的发展，我国企业集团的资金集中管理和金融资源的司库管理取得了一定的成功。在这方面，中国石油保持了国内企业集团中的领先地位。以结算中心和财务公司为依托，中国石油实施了有效的资金集中管理，提高了资金使用效率。在此基础上，中国石油构建了功能齐全的大司库体系，将财务管理推举到一个新的高度。文中研究了大司库的主要特点和建设司库体系的3个主要步骤。

关键词 企业集团 集中管理 司库 中国石油

上世纪80年代后期，西方跨国企业形成了对资金的集中管理模式，随后发展为对金融资源的司库管理模式。我国企业也逐步借鉴和实践了这些管理模式。中国石油天然气集团公司（简称中国石油）自1998年开始探索财务集中管理模式，至2009年在其股份公司实现了会计一级集中核算，财务管理在国内企业中处于领先地位。为配合实现到2020年建设成为世界一流综合性国际能源公司的发展目标，中国石油于2009年启动了大司库建设项目，历经3年的学习、借鉴、创新与刻苦攻关，目前该项目已处于逐步全面推广应用阶段。由此，中国石油堪称是我国企业集团在资金集中管理与司库管理方面成功实践的优秀例证。

一、我国企业集团的资金集中管理

自上世纪80年代末开始，我国的企业集团逐步认识到，实施资金集中管理是企业集团进行资金管理的有效手段，通过资金集中管理可实现整个集团范围内的增收节支，提高资金使用效率，降低资金使用成本，防范金融风险。不同特点的企业集团尝试选择统收统支、拨付备用金、内部银行、结算中心和财务公司等不同的模式作为资金集中管理的实现手段。其中，结算中心和财务公司是实现资金集中管理模式的主流，它们的职能较为全面。从财务公司的发展状况可以折射出我国企业集团资金集中管理的发展程度。1987年，中国人民银行批设第一家东风汽车工业财务公司，标志着财务公司在中国诞生。1996年，中国人民银行出台了《企业集团财务公司管理暂行办法》，第一次对财务公司的机构设立、业务范围、监督管理、市场退出等以专门法规的形式进行了规范，特别是针对财务公司对资本市场的参与进行了严格限制。之后又有多部有关财务公司规范发展的法规出台，监管部门对财务公司的功能定位、业务范围和监管政策不断调整，使得财务公司明确了发展方向，端正了经营理念。财务公司得到迅速发展，整体实力不断壮大。2011年，全国财务公司利润总额跃至360亿元，净资产收益率15.65%，实现税收115亿元，结算业务量达134.39万亿元；行业平均资金归集率为49.28%，其中27家财务公司资金归集率在60～90%。截至2012年11月末，全国145家财务公司表内外资产规模达到34416亿元，所服务的企业集团资产规模超过30万亿元，行业平均资本充足率达到27.44%，不良资产率为0.15%，流动性比率为59.4%，均高于监管要求。[1]鉴于财务公司与结算中心两模式各有优势，一些企业集团同时设立了财务公司与结算中心，使两者优势互补，这样既强化了资金集中管理的力度又充分发挥了对外融资作用。

就中国石油来说，其结算中心和财务公司起着集团资金集中管理的中心枢纽作用。中国石油的资金结算中心在银行统一开户，各二级单位在结算中心开户，由结算中心统一办理各成员单位的内外部结算。在结算中心内，资金所有权不变，结算中心只是负责监督各成员单位按预算控制资金支出，结算中心内部有偿调剂资金余缺。结算中心的成立改变了中国石油曾经账户林立、资金分散的状态，提高了资金使用效率。中油财务公司是中国石油的“内部银行”，具有结算中心所不具备的作用：既可以作为结算中心协助集团总部管理账户和进行资金结算，也可以跨区域甚至跨国开展相关业务；既可以管理内部资金，也可以对外投资、融资和信贷。作为金融机构和独立法人，中油财务公司既有商业银行一样的中介职能，又有超越商业银行的混业经营优势，在货币市场、资本市场、银行间市场、交易所市场等各类金融市场为集团公司进行资金集中管理和调剂。依托财务公司这个平台，中国石油实现了内部封闭结算。通过财务公司的内部封闭结算网络进行支付结算，流程短、速度快、资金动用量少，提高了资金运行效率，也解决了货款拖欠问题；同时也奠定了收支两条线的基础。境内外企业通过在财务公司开立在岸/离岸账户，借助设在北京、香港、新加坡和迪拜4地的外汇资金池，集团实现了对全球几十个国家、上千个账户的外汇资金进行归集和集中管理。至大司库项目启动之初的2009年前后，全集团的资金集中度已经达到了约85%。[2]

二、中国石油的大司库体系

对于象GE、Shell、BP等这样的国际一流跨国公司，司库管理已成为普遍采用的先进的金融资源管理模式，[3]这种现代化的管理理念不断影响着我国企业的决策者，特别是自2004年招商银行被GE公司选为在华独家进行外币资金集中管理的银行以来，司库管理模式在我国有了明显发展。中国石油是我国境内真正全面建立司库制度的首家企业集团。[4]

在资金集中管理已有很大发展的基础上，中国石油为进一步消除监管漏洞、提高资金的归集度、防范资金风险以及适应跨国业务的快速发展，于2009年启动了大司库体系的构建进程。所谓大司库，就是按照“服务主业、安全至上、效率优先”的原则，通过结算集中、现金池统一、多渠道融资、多元化投资、风险全面管理、信息系统集成等手段，统筹管理金融资源，统一管理金融业务，有效控制金融风险，保障生产经营的需要。通过理论研究、制度设计、流程建设和在旧有资金管理信息系统的基础上改造、开发与集成，中国石油成功构建了包括营运资金、结算、理财、风险管理和决策支持5个子系统、包含流动性、债务融资、金融市场投资、司库风险管理等50个功能模块、1299个功能点的大司库信息系统，藉此系统来实现集团对金融资源的管理，包括现金流管理、融资管理、投资管理、风险控制和管理、衍生品交易管理、利率汇率管理、流动性管理、司库流程和电子系统管理、银行关系管理、客户关系管理、合同管理等。目前，该系统正在其部分企业试运行，全面推广应用在即。中国石油的大司库系统在构造、功能和效果方面具有如下特点：

（1）大司库系统建设的最大创新在于紧紧依托财务公司。[5]将财务公司旧有系统大规模升级改造，使其成为中国石油的统一结算平台，担当所有企业对外收支结算、对内结算清算的通道，通过将原有收支两条线银行账户与财务公司账户的直联使得总分账户联动，将企业收支全部纳入集团统一资金池管理。对外资金收入由原来的日终归集改为实时归集；由原来的在银行进行逐级归集，改为在财务公司内部逐级归集；在对外资金支付上，由原来的企业直接从银行对外支付，改为由财务公司对外统一支付，实现所有支付信息的全面归集。

（2）大司库系统与ERP、会计核算系统、预算系统、投资计划系统、合同管理系统、银行关系管理系统、客户信息系统以及网上报销等系统无缝隙地集成对接，最大限度地实现信息共享。这些局部系统作为大司库系统中的不同功能模块，共同服务于资金管理。这一整合有助于中国石油实现集团内部所有经营实体的现金管理、投融资和风险管理等业务的统一管理，实现集团内部资金头寸、资金交易和资金流向的多方式实时监控，实现通过实时获取市场价格和情景分析来完善投资组合管理目标。

（3）大司库系统构筑了财务公司与商业银行间的财银直联平台和财务公司与集团下属分/子公司账户间的财企直联平台。这实现了实时记账与定期对账；通过与银行共同定义和自主开发的报文格式，标准化了财务公司与银行、财务公司与下属分/子公司之间的资金池上收下划和结算收支业务，大大提升了财务公司内部银行的服务功能。财银直联平台的建立极大地减少了业务过程中的手工操作，从而减少了出错概率，实现了效率提升；优化之后的流程也有利于企业加强内控机制，特别是在权责分离和合规管理方面作用突出。此外，这一平台也使得中国石油在全国范围内实现了集中统一的收支结算，降低了银行的交易费用；提升了企业日常资金结算和内部结算管理的有效性。

（4）大司库体系构建了中国石油中国区域内的本外币实体零余额资金池和跨境虚拟资金池。这一设计提升了中国石油全球资金的透明度，对于现金交易和多币种现金余额的可见性大大增强。此外，准确的资金信息也使中国石油对于现金头寸预测的准确性得到提高，为企业投资和融资决策提供切实可靠的依据。资金池及资金集中管理架构使企业在准确把握资金状况的基础上，降低了企业核心业务对营运资金的需求，使企业可以将富余资金投入多元化、符合中国石油风险偏好的投资组合中，提高资金的回报率。

（5）为保证上市公司资金管理的独立性，在财务公司大资金池里为股份公司设立一个独立的资金池，其所有权和管理权归于股份公司，并且资金池内的余额会自动控制在关联交易的限定额度之内。

（6）虽然大司库体系的建设在本质上对旧有资金管理体系改动很大，尤其在业务流程方面，但在操作模式上并没有把旧有基础推倒重来，而是选择在继承的基础上升级改造，最大限度地利用了旧有资源，包括机构、设施、软件、网络、经验等，充分体现了多快好省的原则。另外，为防止因建设大司库体系而造成对现有架构体制过度冲击，创新地采用了通过信息系统来实现司库的垂直管理模式。

三、司库体系的构建路径

中国石油大司库体系的实践为我国大型企业集团树立了典范，总结其建设的经验可为其他企业提供借鉴。其大司库的建设过程大致包括3个基本步骤，当然在具体操作上，依据特点对某些内容可多头并行推进。

（1）司库建设战略目标的制定和沟通

对国内企业来说，司库管理尚属新事物，建设司库体系需要在学习借鉴的基础上结合企业自身的需求制定一个切实可行的、既与国际接轨又有个性化特征的战略目标，并且需要在集团所有部门与分公司、子公司之间认真沟通，取得高度认同。

（2）司库理论建设和对已有制度与资源的梳理

建设司库体系是一个制度规范、流程再造而不是一个推到重来的过程，对于企业多年来已经形成的管理基础，包括管理理念、规章制度、业务流程、信息资源，必须进行认真梳理、改造和创新，使之符合司库体系构成要素的要求。如中国石油对总部各部门、各分/子公司原有的400多个资金管理流程进行从上到下、从横向到纵向的整合，最终简化为100多个流程。

（3）司库系统集成和测试

将设计好的制度、流程等嵌入信息系统，形成司库管理的操作平台。该信息系统由多种信息管理资源整合而成，可实现内外部多种数据系统的无缝对接，系统的各个部分形成有机、统一的整体。司库系统在建设中，对不同功能的模块可在某些单位先行测试，以分步递进的方式实现在整个集团范围的最终全面推广。

参考文献：

[1]胡萍.稳健前行 创新发展.金融时报.2012.12.31.

[2]王亚亚.财资管理要与国际化公司地位相匹配.中国外汇.2010（16）.

[3]张瑞君，徐婷芳.企业集团金融资源的风险管理研究.会计之友.2012（7上）.

第9篇：财务公司流动性风险管理范文

关键词：企业集团资金；集中管理模式；优缺点；建议

1企业集团资金集中管理的定义

集团资金集中管理是指企业集团管理决策层对企业集团的筹融资、内部自由资金调拨进行统筹安排，主要形式为统一融资，统一结算。虽然主要内容可能在不同集团内可能有所差别，但大致涵盖了资金集中、投融资管理、外汇管理、国际支付管理等方面，其中资金集中管理是上述其他管理的基础。通过资金的集中管理，有利于帮助集团提高资金的使用效率。企业集团对资金的集中管理主要表现为资金集中动态管理、资金集中结算管理和资金集中理财和风险管理。资金集中动态管理主要是通过资金集中监控系统实时掌握集团资金动态，关注金额重大、较为异常的资金流动，为企业集团管理层提供决策信息。资金集中结算管理主要是指通过设立统一的跨银行集中结算平台进行统一资金预算和结算管理，减少不必要的资金流动，从而提高资金周转使用效率。资金集中理财和风险管理主要指对企业集团的资金头寸统一进行理财和风险管理，让闲置资金得到有效利用，从而降低资金流动风险等。

2企业集团资金集中管理的主要模式与优缺点

资金集中管理的。模式主要包括报账中心模式、结算中心模式、内部银行模式、财务公司模式和资金池模式。2．1报账中心模式。2．1．1报账中心模式的优点企业集团通过报账中心模式能够较好的将资金集中起来管理。在这一模式下，企业集团总部负责核算对下属企业的资金收付。同时，企业集团下属的企业要向企业集团汇报财务情况与资金需求，方便企业集团进行资金安排。报账中心模式在形式上又分为统收统支和拨付备用金。统收统支是指企业集团总部负责对所有的资金进行结算，企业集团的下属企业不具备开立账户的权力。在报账中心模式下，集团下属成员拥有一定额度资金的自主使用权，成团下属成员所需要支付的资金额度超过限额时，则需要向企业集团申请，在企业集团批准后才能完成资金支付。该模式的主要优点在于母公司管理决策层可以统筹企业集团的资金管理，提高子公司沉淀资金的使用效率，具有一定的全局性和预见性。2．1．2报账中心模式的缺点。报账中心模式容易挫败成员单位参与管理的积极性，影响企业集团管理的效率。在报账中心模式下的资金集中管理模式由于具有高度的集权特征，容易影响着各成员单位进行财务管理活动的积极性和灵活性，不利于企业集团资金使用效率的提高。2．2结算中心模式。2．2．1结算中心模式的优点。企业集团通过结算中心模式对下属企业的收付结算进行集中管理。结算中心负责制定备用金的额度，企业集团下属企业可以结合自身需求使用备用金。同时结算中心会对企业集团下属企业的资金活动进行监督管理。除此之外，结算中心还需要承担向外融资的职责。结算中心需要办理企业集团下属企业之间的资金调配和往来结算。在结算中心模式下，企业集团下属的企业不能擅自使用自身的收入，需要存到结算中心的账户。结算中心会结合企业集团的总体资金需求开展对外筹资工作，以保证企业集团的资金需求；结算中心会根据企业集团的战略规划情况，对企业集团下属的企业进行资金调拨，为企业集团的战略实施提供资金支持。在结算中心模式下，不仅实现了企业集团资金的集中管理，企业集团下属的企业也具有一定的自，有利于提升企业集团下属企业的积极性。2．2．2结算中心模式的缺点。在结算中心模式下，由于结算中心仅仅设立并依存在财务部之下，没有办法单独办理外部的工作，容易影响结算中心的工作效率。2．3内部银行模式。2．3．1内部银行模式的优点。在内部银行模式下，企业集团设有自己的银行，专门服务于企业集团的成员单位，管理企业集团内部的日常资金结算、筹集、调拨、运作等。企业集团设立的内部银行的很多职能与商业银行职能类似，例如向企业集团下属的公司提供有息贷款、发行在企业集团内部使用的支票等。企业集团采用内部银行模式可以对下属成员的资金使用情况进行实时监控，帮助企业集团减少内部资金占用，降低了由于尚未充分调动使用集团内部占用资金而盲目对外筹资产生的财务费用。2．3．2内部银行模式的缺点。但是内部银行模式也有明显的弊端，比如一旦产生不良贷款，不可能像外部银行一样通过资产管理公司进行市场化处理；一旦产生资金压力，不可能像外部银行一样迅速传导，这在一定程度上产生了企业集团内部资金使用成本较低的假象。2．4财务公司模式。2．4．1财务公司模式的优点。在财务公司模式下，财务公司是指经中国人民银行批准设立的大型企业集团内部的子公司，主要为企业集团内部各成员企业提供筹资、投资等资金管理服务。财务公司作为非银行金融机构，属于独立的法人企业，允许对外办理金融业务，包括贷款业务、理财业务、经外汇业务、财务咨询业务等。从财务公司在主要为企业集团内部成员单位提供金融专业服务的同时，还能通过在对外金融专业服务过程中获得有价值的客户和投资机会，同时反哺于各成员单位的业务发展。由于财务公司具有融资功能，大大拓宽了企业集团对外融资渠道，同时可以将企业集团内的闲置资金集中起来进行项目投资，通过投资一些优质的项目，获得较好的收益，为企业集团的发展提供资金支持。财务公司模式具有很强的内部性，只对企业集团下属的企业提供服务。2．4．2财务公司模式的缺点。财务公司模式的主要缺点是容易增加企业集团的税负，主要原因是财务公司作为独立法人，提供金融服务的同时，产生了增值税纳税义务，对于合并纳税或享受税务优惠的企业集团非常不利。同时，财务公司作为非银行金融机构，资金运作需要接受中国人民银行的监管，增加了经营成本。2．5资金池模式。2．5．1资金池模式的优点。企业集团通过资金池模式能够有效的降低企业集团的整体资金使用成本。在这一模式下，企业集团与其下属的各企业分别在选定的商业银行办理总户头和分户头。总户头就是企业集团的资金池，接受企业集团委托的商业银行负责对企业集团下属企业的分户头进行零余额管理。当企业集团下属的企业存在融资需求时，会优先考虑企业集团的资金池进行融资，从而降低了企业集团的整体资金使用成本。该模式下，企业集团母公司作为商业银行的委托借款人，而其子公司作为借款人，如果在池子中透支，则意味着子公司处于贷款状态，需要支付贷款所产生的利益。反之，如果子公司在池子中具有存款，则说明子公司处于放款状态，则可以按照规定收取相应的利息。在这一模式，资金能够得到更高效的利用，同时资金的安全性比较高。2．5．2资金池模式的缺点。选择资金池模式的企业集团，通常会与资本实力较强的商业银行进行合作，从而对合作的商业银行存在一定依赖性。如果商业银行管理不当泄露了企业集团的信息，则企业集团面临着较大的风险。

3案例分析

某集团公司上线了财务共享中心（报账中心），上线半年，44家成员单位通过共享中心完成报账审批单据21279条，并成功传送至账务系统，4323人次通过共享中心系统完成报账，资金账户管控率达到100％，为20958户客商完成资金业务48693笔。共享中心所有单位单据流程审批平均耗时3．02天，共享稽核平均耗时0．56天，制均耗时0．10天，较原审批时间流程节约50％以上时效。将各种类型的费用审批进行了标准化设计，从制单到上传、上级审批后支付，并自动形成了会计凭证并传输至账务系统。采用的这种统收统支的方式的共享中心系统，实现了集中管控的效果：一是梳理了相关规章制度，统一了执行标准；二是规范费用报销流程，形成业财一体化管理体系；三是将费用预算由事后控制或无预算控制转变为事中控制，项目化管理实现在线同步审批；四是统一资金操作平台，强化资金管理，提升资金集约化程度；五是解决业务流程中的断点，形成预算管理、共享报账管理、资金管理、核算管理一体化控制。

4集团企业资金集中管理的建议

资金管理作为企业集团管理最为重要的工作，对企业集团的生存和发展至关重要。因此，如果充分有效发挥企业集团资金管理的规模效应优势，也就成了企业集团财务管理必须要面对的重点问题。4．1严格加强内部资金体系统一账户管理。企业集团内部资金体系统一账户管理主要是指由企业集团母公司或财务公司对企业集团内部成员企业的资金活动统筹管理，将零散闲置的资金集中企业统一运作管理，有利于资金使用效率的提高。同时，企业集团为了保证资金安全，也要考察各成员企业的短期和长期偿债能力，防止部分成员企业将拆借的资金进行体外循环使用。内部资金体系中企业集团对成员企业内部交易的管理必须建立规范的结算体系，利用总部权威强化按购销合同条款进行资金结算，杜绝拖欠和信用期投机现象的发生。4．2结合风险管理完善资金集中监控。加强资金动态监控管理是企业集团进行资金集中管理的重要工作，而风险管理制度建设又是加强资金动态监控管理的重中之重。为了对成员企业进行强有力的资金管理控制，企业集团必须建立健全资金集中管理的风险控制制度。同时，完善资金集中监控的重要活动是资金风险管理。资金集中管理过程中识别的风险主要是流动性风险、信用风险、市场风险及操作风险。以风险管理导向的资金集中监控包括事前监控、事中监控和事后监控。事前监控包括企业集团各成员企业和银行之间签订管理协议，明确权利和义务、约束和处罚机制；事中监控包括对资金集中效果进行定性和量化分析。事后监控包括对资金集中过程出现的问题进行检查评价，并及时作出修正。4．3培育和引进专业的企业集团金融人才。企业集团资金集中管理的建立和实施需要专业的企业集团金融人才支撑。一方面，企业集团可以内部提拔财务部或投融资部的人才。另一方面，可以引进具有银行或财务公司从业背景的专业人员。

5结语

目前企业集团化运作越来越普遍，资金集中管理成为企业集团化运作首要关心的问题。上文详细分析了企业集团资金管理的主要模式和优缺点，为各企业集团选择适合自己的模式提供理论参考。同时，随着企业集团管理实践的开展，新的模式也会逐渐出现。企业集团管理决策层只有选择适合自己的资金集中管理模式，才能提高资金使用效率，降低资金使用风险。

参考文献

［1］沈君娟．企业集团财务公司资金集中管理策略思考［J］．福建轻纺，2020，（11）：54－56．

［2］王守华．企业集团资金集中管理研究［J］．企业改革与管理，2020，（20）：132－133．

［3］刘阳婷．浅析集团公司资金和票据集中管理的问题和建议［J］．中国集体经济，2020，（30）：123－125．

［4］王盛明．基于集团企业财务公司内部资金池系统规避中央企业资金集中管理涉诉风险的研究［J］．中国总会计师，2020，（09）：100－102．