融资难融资贵的原因精选(九篇)

前言：一篇好文章的诞生，需要你不断地搜集资料、整理思路，本站小编为你收集了丰富的融资难融资贵的原因主题范文，仅供参考，欢迎阅读并收藏。

第1篇：融资难融资贵的原因范文

【关键词】 中小企业 融资难 内部积累

一、引言

中小企业因其自身特点在促进我国进出口发展、创造就业、促进研发等方面起到积极作用，是保障我国经济健康发展的重要力量。但是我国中小企业发展存在着融资难的问题。我国社会信用体系还未完全建立，以及中小微企业的分散性等因素，使中小企业很难获得商业银行的金融服务。本文对中小企业融资难的成因进行了多角度分析，并对中小企业提出了相应的要求。

二、我国中小企业融资现状

（一）中小企业的定义

2011年6月18日，中国工信部、统计局、发改委和财政部联合印发了《关于印发中小企业划型标准规定的通知》，在调整小企业划型标准的同时，首次确立了微型企业的概念。小型企业营业收入300万到5000万之间，微小企业的营业收入在300万以内。在改进和完善中小企业金融服务的背景下，中型企业的融资状况逐渐得到改善。中小企业融资难，实际上主要存在于小企业和微企业中。

（二）中小企业外部融资环境的改善

我国提出建设“普惠金融”，对于中小企业融资来说是个很大的利好。国家加大了对中小企业融资的政策支持力度，监管体系已经开始形成雏形。自2008年起，金融机构的小企业贷款余额逐年递增，年增幅在28%以上。

（三）我国中小企业融资途径及问题

1.融资途径

中小企业融资途径主要有内部融资和外部融资。内部融资主要指内源融资，即在企业内部，通过留存收益、股东资本金、员工集资等方式筹集资金。外源融资，即从企业外部获得的资金支持。

2.融资问题

（1）内源融资成本上升。我国中小企业对内源融资的依赖度在65%以上，如果内源融资环节出现问题，将对企业的经营活动产生很大影响。但是近年来，由于原材料和劳动力成本的上升，中小企业经营成本也大幅上升，导致企业盈利能力下降，间接的提高了企业的内源融资成本。

（2）外部融资成本上升。随着2011年信贷政策的紧缩，银行业收缩对中小企业的信贷发放，并提高对中小企业贷款的审核条件。2013年一季度仅有8.6%的小微型企业能够从银行获得全部借款。从民间资本看，2011年以来，民间融资的利息水平大幅上升，浙江省部分地区民间借贷年息已经在25%―30%之间。内外的双重困境使得许多中小企业的经营“举步维艰”。

三、中小企业融资难原因分析

因为本文主要从中小企业自身发展角度寻找融资难问题的解决途径，因此对于融资难原因的探讨也主要从中小企业自身原因入手。

（一）企业自身“造血”能力弱

前面分析过，中小企业融资的一个主要途径就是内源融资，比如企业家个人出资、亲朋好友借贷、企业发展自身积累等。我国中小微企业普遍存在竞争力弱，经济效率低，生产经营粗放等问题，致使小微企业盈利能力不足，大大降低了内源融资资金的积累。

（二）企业资信状况难以面对融资壁垒

一方面因为中小企业存在盈利能力弱、不确定性强、还款能力差等问题，银行信贷资本必须配置更多的人力物力成本来完成，从资本的趋利性角度来说，银行资本不太可能流向中小企业。另一方面，中小企业也很难从资本市场上直接融资。因为其资质、征信体系不完善以及信息不对称问题，导致资本市场的参与者不敢贸然为其提供资金支持。同时，由于资本趋利性，使得国家支持中小企业的政策存在操作真空，金融资本很难通过专属的平台流向盈利较低的中小企业。

（三）金融资源分配不均

相比而言，国有企业更容易获取银行的信贷资金。据银监会测算，我国大企业贷款覆盖率为100%，中型企业为90%，小企业仅为20%，贷款没有覆盖到微型企业。同时，金融资源更容易流向一些垄断性行业，如房地产，批发零售业、商业服务业的中小企业很难获得金融资源。

四、中小企业解决自身融资困境的对策

在我国，中小企业融资难问题是由多方面的原因造成的，有企业自身的原因，也有来自金融机构以及政府机构的原因。本文将从中小企业角度出发，提出几点建议。

（一）全面提高自身总体素质

1.提升中小企业经营管理水平，规范财务管理

首先，要增强内部管理，提高中小企业内部资金的使用率，通过提高企业管理者的能力提升企业的管理水平。其次，要大力发展职业经理人市场，让经理人对公司进行管理，完善董事、监事制度，建立起规范的管理、人才机制，科学经营。

增加财务报表的透明度、真实性、参考性。目前，我国中小企业财务报表失真严重，财务报表缺乏应有的真实性和可参考性。中小企业如果要获得进一步发展，必须积极完善自身的会计制度，中小企业的财会人员应定期学习，企业内应规范建立会计账簿，完善会计制度。

2.加强信用意识，提高企业自身信用等级

一方面强化信用观念，积累良好的信用记录，努力提高自己的资信度。另外一方面积极参加银行的信用评级并探索提高企业信用等级制度的方法。此外，争取与优质企业合作，借助优质企业的信用，建立与金融机构的联系。

（二）积极寻找政策支持

国务院多次指示，要求针对中小企业面对的困难制定新的政策，帮助中小企业保持平稳较快的增长。国家对中小企业的政策支持主要包括：财政补贴、税收优惠、贷款援助等方式。一是财政补贴。主要补贴类型有：研发补贴、出口补贴、就业补贴。二是税收优惠。主要有：税收减免、提高税收起征点、降低税率等。三是贷款援助。如政府可以直接出资组建非盈利性的中小企业服务中心等。中小企业可以根据自身情况，积极寻求政策的支持。

参考文献：

第2篇：融资难融资贵的原因范文

就纺织行业来说，这种现象也不在少数。在各种类型的行业会议以及对企业进行实地走访的过程中，当记者问及企业融资情况时，一些大型的纺织企业会表示融资方面没有太大问题，而大部分的中小型企业则会纷纷坦言，企业在资金流转方面压力较大，从银行贷款越来越难，下游客户企业由于面临着同样的情况，所以回款常常滞后，导致企业发展步履维艰。

企业融资情况已经透过一些企业的倒下而真实地摆在了行业面前。而从整个国家层面来看，过去一年的融资情况到底如何，也着实牵动人心。

1月15日，国务院新闻办公室就2013年金融统计数据有关情况举行会。中国人民银行调查统计司司长盛松成出席会并表示，2013年全年社会融资规模为17.29万亿元，是年度历史最高水平，比上一年多1.53万亿元。

而且在刚刚过去的一年里，金融体系对实体经济的资金支持力度是比较大的。分时间阶段看，社会融资规模2013年上半年为10.15万亿元，比上年同期多2.38万亿元；下半年为7.14万亿元，比上年同期少8497亿元。

从这组数据不难看出，在社会融资方面呈现出上扬态势。这种情况的出现，显示出在金融危机仍在的情况下，融资难、融资贵的问题在各行各业都有一定程度的表现，也正是这种实际需求，才给予了社会融资如此好的表现机会，在数字方面，也才呈现出年度历史最高水平一说。

在会上盛松成指出，金融体系对实体经济的资金支持力度比较大，这一说法并不难找出原因。实体经济同其它经济类型相比，作为相对传统的代表，在融资方面确实缺少实际竞争力，在这种情况下，也更需要国家以及金融体系通过各种宏观调控的手段来实现平衡，因此支持力度也会显得较大。

第3篇：融资难融资贵的原因范文

【关键词】中小企业融资问题信用探析

【Abstract】Thereare3aspectsofreasonsthatconsistofenterprisethemselves,financesystemandgovernment,whichleadtothedifficultyintheSMEsofChina.Sowemustsearchfortherelevantwaystosolvethem:Thefirst,enterprisesneedtoacceleratetheirimprovement,raisetheabilityofmakingprofitfactually,enhancethemselves’conceptiononcredit,andexpandthefinancingchannelandwayhardly.Thesecond,thefinanceorganizationsneedtoliberatethoughtandbringforthnewideasactively,dispelthefinancialrepressiontotheSMEsgradually,andbuildseverallevelsofinstitutionsofcreditguarantee.Thethird,thegovern-mentneedstoimprovethelawsandregulations,andincreasethesupportsofinstitutionsandfinancefortheSMEs.

【Keywords】TheSMEs;FinancingProblem;CreditResearch

【文献综述】

对大多数中小企业的管理者来说，融资难是一个极为现实而又棘手的问题，真的勇士是应该直面而上的。实现中小企业的快速健康稳定发展，是十六大的重要目标，也是全面实现小康的必须所在。而要实现中小企业的健康发展，不可避免地要解决好中小企业融资难的问题。

一．选题的原因、目的及意义

中小企业在我国国民经济中的地位是非常重要的，其数量达2930万户，占我国企业总数的95％以上，在GDP当中，有51％是中小企业所创造的，出口中占到60％以上，中小企业完成的税收去年占到全国的43.2％。众所周知，一个地区经济收入增长的重要源泉就是来自工业化，而工业化要持久就必须发展中小企业，同时中小企业还具有重要的产业配套功能。

可是长期以来，中小企业融资难成为困扰中小企业发展的重要制约因素。在我国，按现有的有关贷款通则和有关规定，限制得比较严，对于中小企业而言，普遍都比较难。按原国家经贸委统计，约有80％的中小企业存在贷款难和融资难的问题。尽管近年来，国家加大了扶持中小企业发展的力度，积极引导并协调商业银行加大对中小企业的信贷支持，但根据数据统计显示，贷款的增加与企业的发展明显不同步，甚至银行对中小企业的贷款增长低于贷款的平均增长率。比如，2000年青岛市贷款增长20.8％，而中小企业中的个体及私营企业的贷款仅增长18％。可见，多数中小企业资金短缺的问题仍没有从根本上得到解决，融资难仍然是当前困扰中小企业发展的一个突出问题。不解决中小企业融资难题，其发展就陷于瓶颈难以突破，十六大关于全面实现小康的目标就不可能实现，因此我们必须给予这个问题足够重视，尤其是企业管理界更应多作些研究。这就是我选这个课题的动因和现实意义，希望在这个问题上作一些积极的探索，为解决中小企业融资难问题提供一些新的思路。

二．国内外研究现状

（一）中小企业融资能力的研究

中小企业自身融资能力的形成需要具备诸多的条件和因素，华南师大经济管理学院的贾丽虹博士通过研究把企业的融资能力看作是这些条件和因素的复合函数，即：C=f[c,d,I,E(g)…]。在该式中，C代表中小企业的融资能力，c代表企业的资产规模，d代表企业的风险，i代表中小企业进行融资的相关知识和信息，E(g)表明企业未来成长的期望。其中，c、I和E(g)与C正相关，只有d与C负相关。通过讨论c、d、i、E(g)等因素与C之间的关系，可以运用因素分析法来明确中小企业应该从哪些方面入手去提高企业自身的融资能力，从而突破融资的约束。我在正文中便借用了贾博士的这一研究成果。

（二）金融改革的展望

中小企业融资难问题如何解决，有专家认为，关键必须变商业银行被动贷款为主动贷款，人民银行要积极运用各种货币政策工具，加强对金融机构的“窗口指导”和“道义劝告”，督促和引导金融机构增加对中小企业的信贷投入。中国银监会主席刘明康曾在“中国金融改革与发展高级论坛”上谈到解决中小企业融资难的五大措施。第一是稳步推进利率市场化。他强调，利率市场化最根本的问题是使得金融机构在一定法规的指引下能够形成利率的形成机制，能够根据中小企业的风险状况决定贷款水平、利率的形成机制和市场利率体制。二是商业银行应对中小企业加强专业化金融服务。三是加快发展风险投资。四是借鉴一些国家和地区的成功经验，开辟二板市场，建立中小企业直接融资的法律法规体系和监管体系。五是加强对中小企业的金融监管。他指出，由于中小企业存在所有制成分复杂，洗钱、关联企业交易、欺诈行为、过度无序竞争等隐患，所以需要加强监管才能保证中小企业健康发展。

（三）国外先进经验的介绍

中小企业融资难是个全世界普遍存在的金融问题，在发展中国家尤其严重，解决起来也特别困难。那么，作为发展中国家的我国，非常有必要借鉴一下发达国家解决中小企业融资难问题的措施和经验，学习发达国家扶持中小企业的作法。

1．小企业融资难﹑贷款难的世界难题，也成为意﹑德两国政府扶持中小企业的重要内容

意﹑德政府制订的政策是全面的﹑配套的，但关键还是资金支持，一是财政支持，二是信贷支持，而且往往是结合起来使用。如德国复兴银行是德国两大政策性银行之一，其主要职能是贯彻国家金融政策，扶持中小企业发展。目前，每年向中小企业放贷规模约为330亿欧元，另外，还代表政府向外提供十五亿美元的金融援助与投资。为了使该银行能更好的地为广大中小企业提供良好的，甚至是低息信贷服务，德国政府对该银行采取了国家担保、不上交利润以及免税等三大优惠政策。政府的这种有力且持之以恒的支持，使广大中小企业通过政策性银行低息贷款，获得了赖以生存与发展的最宝贵的资金资源。又如意大利西曼斯特金融机构（国家占大股）按国家金融政策，主要为中小企业提供服务。支持中小企业向外发展，支持中小企业不仅是出口者，而且是对外投资者。该机构每年执行中央银行委托的20亿美元中期优惠贷款，重点支持中小企业的产品出口、设备采购和对外投资；为进一步鼓励实力较弱的企业将产品打入国际市场，该机构还可对企业进行参股（小于或等于25％股份），作为条件，给参股企业以低息甚至贴息优惠，以降低成本，提高产品竞争力；另外，该该机构还承担向企业提供人才培训以及国家的政策法律咨询业务等。

2．美国对中小企业的财政金融支持

美国的中小企业政策是典型的市场主导型政策，十分强调市场对中小企业发展的基本推动作用：完善法律法规，健全管理机构，财政金融支持，创新支持，信息与资料培训服务等。其中财政金融支持方面投入的资源最大，也很有特色。按其内容，可以分为四大块：政府贷款或担保，政府采购，风险投资及创新专项资助。虽然美国的中小企业政策是市场主导型政策的典型代表，但政府对中小企业的财政金融支持力度显然不小。这表明对中小企业进行适当的支持和保护不仅是十分重要的，而且已经成为一种国际共识。

在如何提高使用政府资源的效率方面，美国的经验也为我们提供了非常好的借鉴：一方面政府的定位一定要明确，所以实施的扶持政策严格局限为市场的补充﹑修正，而不是去试图超越甚至取代市场，这一点对正在转变政府职能中的我国来说尤为具有启示作用；另一方面政府资源的投向要有重点，不平均，不盲目，有的放矢，特别要重视对中小企业技术创新的支持。

三．论文结构、方法论创新之处及课题预测

我的论文除去前言和结论，正文按照逻辑顺序分为三个部分：第一部分，现状分析；第二部分，原因探析；第三部分，出路探索。而在后两部分我又分别从中小企业自身、金融机制、政府三个角度入手探讨，最后得出解决中小企业融资难需要多方努力，是一复杂系统工程的结论。

论文的一个创新之处是联系目前现实情况，把信用问题摆在一个突出位置上，使之成为正文的红线，贯穿于企业、金融机制、政府三个层面，不但强调了信用问题对解决中小企业融资问题的重要性，并以此把中小企业、金融机制和政府三个截然不同的方面有机的联系起来，避免了片面地从其中一个或两个方面去寻找问题的原因和出路，导致不能正确而彻底地认识和解决问题。任何脱离整个社会经济背景，隔离三者之间联系的的研究方法都是错误的。许多针对中小企业的研究要么陷于现象描述，要么观点淤于偏颇之潭，原因就在于没能用联系的观点去看问题，不能透过现象看到本质。单从某一个方面入手是不能解决问题的，这是论文研究得出的的结论。譬如有些人在研究该课题时，过分强调向中小企业贷款的风险性，这就只考虑了中小企业素质低、贷款条件恶劣的情况，却没有看到中小企业贷款虽然存在着“急、频、少”的弱点，但由于中小企业群体众多，实际上分散了银行贷款风险，使得风险成本降低。造成这种研究态度是因为在不健全的金融体制下固守落后的金融观念，没有认识到以银行为代表的金融机构应该主动解放思想转变观念，积极改善对中小企业的信贷服务，而不是被动地等待中小企业解决好自身问题以后再予帮扶，这本就是个“理性思维陷阱”：中小企业正是由于资金不足制约了发展才需要金融机构、政府乃至整个社会的帮扶。得不到资金支持，就很难走出困境；走不出困境，就越发得不到资金支持。因此，在研究中小企业融资问题时，必须坚持联系的观点。

第4篇：融资难融资贵的原因范文

【关键词】 中小企业贷款融资 城市商业银行 政策

引言：

2008年5月份，人民银行和中国银监会出台了小贷公司指导意见。2008年上海市启动小额贷款公司试点。2011年的温州老板跑路事件。2012年6月，金交会主题论坛之一“创新与发展——中小企业融资论坛”在广州顺利召开，就金融创新、政策前瞻、化解中小微企业融资难等问题展开了热烈讨论。此外，将于明年1月1日起实施的新《商业银行资本管理办法》中亦规定，下调小微企业贷款和个人贷款的风险权重，引导商业银行扩大小微企业和个人贷款投放，更有效地服务实体经济。从这些事件与政策可以看出中小企业贷款一直是各行各界高度关注的话题。随着金融理论与实践的发展，中小企业融资贷款问题的研究已经取得了丰富的成果，国内外的专家学者们已从企业，银行，政府政策等方方面面对中小企业融资贷款难问题作出合理的解释与相应的解决方案。但长期以来，真正有影响的成果却不多。纵然研究成果很丰硕，中小企业贷款融资难问题却一直持续升温。这也是众多学者对这一问题反复研究思考的原因。本文基于我国中小企业贷款融资现状对中小企业贷款融资难的成因进行分析思考，提出缓解当前问题的基本思路和方案策略。

1. 中小企业在经济发展中的重要作用

德国把中小企业称为国家的“重要经济支柱”，日本则认为“没有中小企业的发展就没有日本的繁荣”，美国政府更把中小企业称作是“美国经济的脊梁”。在我国据统计，2011年1000多万家中小企业贡献了税收的50%，创造了GDP的60%，完成了创新的70%，解决了就业的80%，占全国企业数量99%。仅中关村（5.91，0.22，3.87%）符合创业板上市的企业就有1000多家，从这些数据我们直观的看到中小企业在推动经济增长、吸收就业人口、促进技术更新等方面发挥了不可替代的作用。

在我国富裕的东部城市，中小企业缓解了其就业压力，更灵活的吸收了这些城市的资源和劳力。在相对贫困的中西部城市，中小企业则肩负着振兴城市的主动力，中小企业的快速发展会缩小与东部城市的差距，其重要性不言而喻。但我国的中小企业面临的资金问题成为其发展的最大阻力，中小企业在资本市场不活跃，参与资本市场的渠道非常狭窄，在银行贷款融资份额所占比率小都是中小企业融资贷款难的体现。

2. 中小企业融资贷款环境现状

商业银行对中小企业爱之又恨之的态度使商业银行对中小企业贷款有很大限制。以小额贷款公司为代表的“草根金融”，积极缓解了小微企业的融资难问题，但仍面临税负比较重、放款资金来源有一定的限制、对信用信息了解不充分等问题。民间贷款的不规范性使中小型企业对其需之怯之，中小企业往往需要的是本金，或者是时间稍长一点的债务融资，这种服务只能由基础的直接融资来提供。这就要求中小企业积极参与资本市场，但参与资本市场的渠道非常狭窄。融资方式的限制也使得中小企业贷款不易。

中国证监会主席郭树清曾讲，在商业银行为主的金融体系当中，政府相关企业占有的资源比较明显，中小企业获得的服务非常有限。我国大企业、国有企业享用的金融资源优势比较明显，中小企业获得的服务很有限。我国目前还没有专门的中小企业管理部门，没有为中小企业服务的专有政策性银行。而出现的一批专为中小企业提供金融服务的城市商业银行在数量和规模上都不足以满足中小企业的贷款融资需求。目前中小企业的贷款融资环境还需很大的改进与调整才能满足日益增长的中小企业贷款融资需求。

3. 中小企业贷款融资难的原因分析

3.1中小企业自身的特点限制了贷款融资顺利进行

中小企业的规模比较小，经营方式灵活的特点使得中小企业在多变的市场竞争中占优势，但其市场波动性大，财务制度不健全，信息不对称的特点又使其在市场中处于劣势，尤其是中小企业在贷款方面，贷款需求急，频率高，金额小的特点让其贷款不易。

中小企业规模小也限制了其人才的引进使得中小企业的管理不规范，影响其发展壮大，中小企业的规模小还面临着其抗风险能力小，生产周期短，对中小企业投资的风险将很大，破产率较高，这使得投资方谨慎投资，贷款方小心贷款，构成中小企业融资难的重要原因。

3.2商业银行的管理机制对中小企业的贷款融资进行了限制

商业银行一方面急需拓展中小企业贷款市场，一方面对中小企业贷款又谨慎再谨慎。商业银行基于中小企业贷款的交易成本比较高，亏损较大，对中小企业的贷款要求比较苛刻，体现在对中小企业的信用审核较严格，要求其信用等级较高，但由于大多数中小企业贷款时处于种子期或创业期，经营时间还较短，没有积累很好的信用，很难达到银行高信用的要求。银行对中小企业申请贷款的审核程序比较繁琐，耗时长，这正与中小企业贷款需求急矛盾。

商业银行的信贷管理是根据大企业的特点制定的，当其用在中小企业贷款上自然有不妥之处，这种矛盾也使中小企业贷款融资举步维艰。此外，不良贷款率是商业银行业绩考核的核心指标，而中小企业贷款风险大，成本高的特点，其贷款很可能成为不良贷款，这与商业银行业绩考核矛盾，不利于中小企业贷款。

综上所述，银行本身的管理机制有很大一部分与中小企业贷款相矛盾，使商业银行对中小企业的贷款长期以来处于供不应求的状态，这也使得中小企业的贷款成本提高。

3.3其他机构尚不完善，对中小企业贷款融资支持力度不够大。

担保机构不愿意对中小企业提供担保或担保比率小，很多担保机构要求中小企业提供反担保，由于中小企业的固定资产比率小，很难提供反担保，使中小企业的担保成了很大的问题，长期处于无担保或担保少的状态。

目前我国还没有广泛的出现专门为中小企业提供金融服务的机构，是中小企业享有的金融资源少，信息不对称，不利于贷款。出现的城市商业银行，纵然一定程度上缓解了中小企业的贷款难问题，但由于其数量少，资源有限， 有难大规模高效率广范围的解决这一问题，而且由于城市商业银行存在较少，给于的保护也较少，其自身存在也有一定的危险。

3.4政府及其他机构政策虽多但落实少而且政策变动频繁

政府出台的政策很多，但很大一部分没有落实，中小企业没有享用到政策带来的优惠与福利，而是利益外流。政府政策支持力度还不大，很多政策存在不配套或不适应的问题。总之，许多政策没有真正带来其应有的效益。

政府的政策变动太过频繁，这对大企业来说可能影响不大，但对小企业来说，政策变动太过频繁对其造成的损失将很大，中小企业规模小，抗风险能力差，政策频繁变动的影响很可能致使一个企业停业，破产。中小企业的这种脆弱使得其对政策变动很是敏感。故政府政策变动频繁不利于中小企业的成长。

4. 缓解中小企业贷款难的基本思路与策略

4.1中小企业提高自身管理，提高企业信用与信心

针对中小企业贷款频繁，需求比较急，金额小的特点，中小企业可以总结自己企业发展成长的规律，变不确定的，金额较小的贷款为确定的，长期的，金额大的贷款。处于种子期或创业期的企业一般需要资金较急，而成长期或成熟期的企业贷款就比较稳定，对于在前期提供贷款的机构，可以订立合同在后期给于贷款机构更高的优厚待遇，是企业自身处于主动地位，吸引银行贷款给自己。

严格管理企业内部，提高企业信誉，引进人才，刻服中小企业自身规模小，吸引力不足的特点，强调本身优点，潜力股的特点的，低投入高回报。努力扬长避短但要以企业真实状况申请贷款，积极做好企业，逐步改变银行对中小企业的小心谨慎态度，拓宽贷款途径，挺高贷款金额。

4.2商业银行形成统一信用评判标准，严格控制贷出款项，监督企业管理，体现金融普惠理念。

银行业的发展与中小企业休戚相关，银行和中小企业是鱼水关系，应确保资金投放向薄弱环节延伸。中小企业的金融服务更应体现金融普惠的理念，从贷款的可得性、贷款的公正性、贷款定价的合理性上，来解决小微企业贷款难和贷款贵的问题。银行需要扩大快速发展的中小企业贷款这一诱人的市场份额，同时也要控制好风险，这就需要银行高度关注中小企业贷款问题，为中小企业着想，和中小企业一条心，积极完善银行不适应中小企业的管理机制，监督贷款的中小企业的管理，促进中小企业的发展，同时也为减少不良贷款做努力。

积极体现金融惠普理念，让利于中小企业等同于薄利多销，积极做好商业银行在中小企业贷款中的主力军作用。

4.3政府及社会各界积极关注中小企业贷款融资问题

积极配合参与各个政策的实行，为建立一个良好的中小企业贷款融资环境努力。增加对中小企业的扶持，支持城市商业银行等专门为中小企业服务的部门的发展。

中小企业需要直接融资，两类主要的直接融资方式中，股权性融资准入门槛高、程序繁琐、核准期限长、综合成本高，因此能够通过上市融资的只能是少数实力较强的中型企业。而对于大量急需资金支持的中小企业而言，债权性融资就成为其当前的重要融资途径。截至2011年末，中小微企业融资性担保贷款余额9857亿元，同比增长40.5%；中小微企业融资性担保贷款占融资性担保贷款余额的77.3%，同比增长0.4个百分点；中小微企业融资性担保在保户数17万户，同比增长20%。沪深交易所推出的中小企业私募债更是债券融资的创新之举。这进一步说明债券性融资积极地推动了中小企业贷款融资。

解决小微企业融资难题，无法通过银行或某单一机构独立完成，需要的是一个“生态圈”，需要建立多层次的金融服务体系，需要各类机构深入配合。在大力扶持村镇银行、担保公司、中小金融的同时，应该支持、扶持一些民营的金融公司，有时候小微企业不缺资金也不缺政策，缺的是金融服务。这种金融服务涉及到咨询机构、评估机构、评级机构、担保机构，还有经纪公司等等。这样才能保证中小企业在有限的金融资源的情况下比较顺利的贷到款。想要助力中小微企业突破融资困局，只有通过多方的努力，多管齐下，才能真正使金融服务体贴入“微”。解决中小企业贷款融资难问题。

参考文献：

[1] 何自力.抵押贷款担保效果的实证研究[J].投资研究，2005.（12）：17-19.

[2] 操桂芳.许坤 中小企业贷款难的成因及对策分析[期刊论文]-中国经贸2009（18）.

[3] 迟宪良.中小企业融资困境与对策研究[D].吉林：吉林大学，2007.

[4] 汪振伟.中小企业“贷款难”问题探索[J].银企信用.2009（7）.

[5] 梁冰.我国中小企业发展及融资状况调查. 金融研究， 2005 ，（5）：120-138.

第5篇：融资难融资贵的原因范文

【关键词】互联网金融 小微企业 融资路径

【中图分类号】F832 【文献标识码】A

进入互联网时代以来，社会生活各方面均与互联网密不可分，互联网金融也进入了大家的视野。P2P平台的涌现让互联网金融模式不断得到推广，互联网金融产品的多样化，服务方式的多元化、灵活化，给公司和个人的资金需求开辟了新的路径。

互联网金融环境下，我国小微企业融资方式与传统融资方式大相径庭，P2P模式、众筹以及大数据金融等融资路径，对于小微企业的发展至关重要。我国小微企业对于自身融资路径的选择需要进行分析，尤其是要对小微企业本身的发展战略匹配度、融资路径的时间成本以及资金成本、企业融资难易程度等因素综合分析，找准原因，以便给企业创造出更大的收益。

我国小微企业融资难、融资贵的问题普遍存在

通常来说我国小微企业的传统融资方式有两种，即债权融资和股权融资。债权融资指的是企业通过举债的方式来进行资金的筹措，让债务人在约定的期限内向债权人进行本金的偿还和利息的支付。债权融资的形式主要有四种，即银行贷款、债券融资、民间借贷以及贷款担保。股权融资指的是融资企业的股东通过出让部分企业所有权的方式，引进新股东，让企业实现增资目的。通过股权融资，企业获得资金，且不用进行还本付息行为，因为新股东也拥有分享企业利润的权力。

小微企业作为我国当前经济发展中的生力军，扮演着越来越重要的角色。根据2016年初的《小微企业税收政策研究报告》中的数据，截止到2014年，我国小微企业总数约为7000万，其中包括法人小微企业1400万家，个体工商户5600万家。这些小微企业的规模都较小，然而其发展态势迅猛，2014年产值为19.08万亿元。根据我国工商联的调查数据可知，占总数95%的小微企业都与金融机构没有存在任何形式的借贷关系，小微企业融资难、融资贵的问题普遍存在。在2015年全国“两会”期间，如何解决小微企业融资难的问题，成为了五个改革关键点之一。

当前我国小微企业融资困境的原因归结起来大致有以下三方面：一是金融制度欠完善。我国金融体制的不完善阻碍了金融市场作用的有效发挥，金融机构在进行贷款业务时，会综合考虑企业风险因素，更倾向于信用评级高的大型企业和中型企业，而拒绝小微企业，致使小微企业无法获得资金。二是小微企业信息不对称程度较大。小微企业的经营能力、发展规模难以得到银行等金融机构的认可，金融机构出于利益的考虑，一般不会对小微企业，尤其是发展初期的小微企业投资。三是小微企业财务制度不够完善，增加金融机构对其审核难度的同时，也增加了企业融资的资金成本和时间成本。小微企业更大的不足体现在往往缺乏核心竞争力，自主品牌创新能力较低。

相关数据显示，在过去的两年间，我国小微企业中盈利企业的比例从78.2%下降到49.0%，每年平均有16.7%的小微企业死亡，这和小微企业融资难不无关系，而且在经济新常态下，互联网金融环境当中的小微企业如何进一步稳固发展，其融资路径的探究至关重要。

互联网金融为我国小微企业提供了融资新路径

路径一：P2P网贷融资路径。P2P网贷模式降低了融资的门槛，使小微企业融资难的问题得到缓解。当前我国P2P网贷模式总体可分为纯线上模式和线上线下相结合的两种模式。其中，纯线上模式从最开始制定网络贷款的交易规则，到最后的贷款催收，所有的业务流程都在线上进行。整个过程当中，最困难的部分是对小微企业信用度的审核，审核的过程需要借助我国十几家最权威的数据中心的数据信息，核准该小微企业法人的身份信息，然后根据该法人平时的网络社交数据，对其进行碎片化信息分析，最后确定是否进行放贷。另一种是线上线下相结合的模式，该模式分为两步，筹集信贷资金在线上进行，信息搜集以及信用审核则在线下进行，这样可以将小微企业的信用风险在可控的范围内降到最低。P2P网贷模式同样存在一定的风险，虽然我国的P2P网贷发展水平处于国际前列，但是仍有很多问题需要改进，只有不断地解决这些问题，才能让我国的小微企业融资取得更大进展。

路径二：大数据金融融资路径。与传统的金融机构相比，大数据金融融资路径具有更好的数据获取能力，以及数据分析能力。以阿里巴巴公司为例，在其互联网购物平成交易的数据都会自动进行记录，通过对这些小微企业相关的海量数据的分析，可以较明确获知该企业的贷款风险的大小，再通过高端的数据分析能力，例如云计算，挖掘出数据当中潜在的价值，并可进行数据的预测，大大提高了小微企业信息的可信度，从而使更多的小微企业获取融资机会。阿里小贷针对不同的平台提供不同的信贷产品，目前主要给天猫或者淘宝上面的小微企业提供信用贷款以及订单贷款。

路径三：众筹融资路径。互联网金融环境下，众筹融资指的是一种较新颖的众筹模式――股权众筹融资，它具有融资成本低、筹资速度快等显著优势。根据《2015年全国众筹行业年报》调查数据，截止到2015年12月底，我国各种类型的众筹平台当中，股权融资平台有130家，而且股权融资的预期筹资额高达271.19亿元。由于股权众筹给我国小微企业融资带来较大的促进作用，所以我国政府曾明确提出，“要建立资本市场小额再融资快速机制，开展股权众筹融资试点”。股权众筹融资路径顺利开展的关键之处是要处理好投资者、小微企业、融资平台以及政府之间的关系，四者密切相关，小微企业进行融资申请的前期离不开政府积极政策的引导以及对专业投资人才的培育，股权众筹平台在小微企业和投资者之间起到桥梁的沟通作用。不仅如此，对投资后的资金管理以及后期的退出机制做好规划，尤为重要，可以使得整个股权融资过程更为顺利。《2014年中国众筹模式上半年运行统计分析报告》中显示，当前投资人较欠缺，所以股权融资平台需要对此作出反应，例如，成立持有小微企业股权的投资人合伙公司，投资人可以在小微企业中充当决策者之一。另外，为了能够让股权融资平台的服务更加详细周到和专业化，股权众筹融资最好设有领投人制度、信息披露以及第三方托管制度。

借助互联网金融，扩大小微企业融资路径

在互联网背景下，小微企业融资路径的最好选择就是将传统金融融资路径和互联网金融融资路径相结合，最大程度扩大小微企业融资路径的选项。主要有以下对策：

一是提高小微企业自身的信息化水平。因为互联网金融基本上离不开大数据、信息整合等技术，所以小微企业应该加强对自身信息化系统的创建，与此同时，重视小微企业网络平台建设，提高整个企业的信息化水平以及网络化水平。

二是提升小微企业信用度。小微企业的信用度是金融机构和互联网金融平台是否放贷的基本参考。小微企业要努力提升自身价值，对自身制度体系作进一步的完善。尤其是在互联网金融环境下，小微企业更应该努力提升信用度。

三是加强小微企业员工的金融专业程度。在互联网金融环境下，小微企业应加强自身信息资源库建设，最好能够与相关的金融机构联合，建立起当地的小微企业信息数据库，对各小微企业进行网络监管，促使小微企业融资更易进行。小微企业员工要对互联网金融有一定的专业知识，才能够将小微企业数据信息资源进行合理统计和记录，并对小微企业融资做出充足的前期准备。

（作者单位：南京理工大学泰州科技学院）

【参考文献】

①程智锋：《互联网金融促进小微企业融资》，《中国高新技术企业》，2014年第4期。

第6篇：融资难融资贵的原因范文

近年来国家出台支持中小微企业政策和措施，高新技术中小微企业股权融资和债务融资规模不断扩大，金融服务有效支持中小微企业的生存及发展。各地政府部门构建以企业信用为基础的多层次、多渠道的融资路径与运行机制，并辅之以有力的财政支持措施，形成较为有效的、市场化程度较高的信用激励与约束机制。在良好的市场信用环境中，金融资源能够迅速集聚，中小微企业融资难、融资贵的问题得以缓解，一批中小微企业获得健康、快速的发展动力，为创新驱动发展奠定坚实基础。但是，中小微企业在融资方面还存在不足和问题。一方面，中小微企业融资难、融资贵有其必然性，中小微企业往往自身业务类型单一，市场议价能力不强，经营稳定性弱，管理透明度不高，成长态势不稳定，这些因素在一定程度上阻碍中小微企业融资目标的实现；另一方面，出于对风险的规避，政府金融政策与监管取向总体上以谨慎为原则，一定程度上抑制金融机构对中小微企业金融服务动力；同时金融机构提供面向中小微企业的金融服务产品，在设计和操作上存在门槛偏高、环节偏多、效率不高等问题，当前市场上许多金融产品表面看上去很好，而不少中小微企业却无法享受，融资状况仍不乐观。在目前的政策法律框架下中小微企业尤其是民营中小微企业，其拥有的资源及支持环境无法与国企媲美，其生存与发展的资源相对稀缺，尤其是在市场交易环境未能完全公平的情况下，中小微企业经营不稳定性持续存在，其融资难、融资贵便是必然存在的普遍现象。因此，在缓解中小微企业融资难、融资贵问题方面，金融监管部门需要更宽松的指导思想，表现出更大宽容度，金融机构依据中小微企业的内在特征，设计专门的金融产品，以便更有针对性地服务实体经济，推动企业发展。

二、高新技术中小微企业融资新思路

（一）建立健全高新技术中小微企业创新基金体系

扩大高新技术中小微企业技术创新基金规模，完善其结构、规范其制度、优化其程序、提高其绩效，建立高新技术中小微企业创新基金运作体系，支持中小微企业技术创新，为高新技术中小微企业发展提供强大的资金后盾。大力推进科技金融创新，探讨科技型企业贷款担保、知识产权质押、科技保险和上市融资等形式，解决中小微企业科技创新融资难题，为中小微企业提供充足的资金支持。为引导和带动社会资本参与科技创新、支持自主创新成果转化与产业化、引导中小微企业加大研究开发投入，可以设立产业技术创新与科技金融结合专项资金，以科技金融方式解决中小微企业资金缺乏、融资难的问题。在引导风险投资和创业投资的基础上，鼓励社会资本投入初创期、成长期的中小微企业，设立科技小额贷款、科技担保、科技融资租赁公司，建立创业投资资金，带动社会资本扶持高新技术中小微企业，让市场无形之手和政府有形之手有机结合、相得益彰。优化科技资源配置，建立无偿与有偿并行、事前与事后相结合的财政科技投入机制，采用多元化、立体化的组合投入方式，进一步创新投入机制。

（二）设立高新技术中小微企业贷款风险补偿机制

利用专项财政扶持资金设立高新技术中小微企业贷款风险补偿资金，用于鼓励金融机构加大对中小微企业信贷支持力度，有效分散、化解科技信贷风险，加快产业发展。该资金将优先用于支持符合国家产业政策的中小微企业，特别是具有自主知识产权、创新性较强、科技水平较高、市场前景较好、具有经济效益和社会效益的中小微企业。政府部门与银行建立合作关系，利用财政资金杠杆作用，促使合作银行研发专用于高新技术中小微企业融资产品。政府与银行的合作越紧密，企业融资将更便捷，获得贷款的企业数量将会更多，融资难现象将得到缓解。

（三）积极发展小贷公司

经过多年快速发展，在业态越来越丰富的形势下小贷行业存在着监管尺度把握不一致、业务发展偏离“支小”初衷等问题。为推动普惠金融可持续发展，2015年初中国银监会专门设立普惠金融工作部，加强对小微企业、“三农”等薄弱环节和小贷公司等非持牌机构方面的监管，目前中国小额贷款协会已成立。与持牌金融机构相比，小贷公司虽然管理手段不够先进、制度体系不尽严密，缺少精细审批流程和优质客户资源，但这些小贷公司信息触角发达，经营手段灵活，有强劲发展动力和高效的办事效率，更难能可贵的是，有顽强创业精神。小额贷款协会可发挥行业共同发展优势，借鉴国际先进小微贷款技术，结合本行业和地方特点，培育出一套适合我国国情的小额贷款技术，达到事半功倍的效果。小额贷款协会要推动小贷公司发挥地处基层、了解行业、熟悉客户的优势，在风险可控和政策允许的前提下，发展信用贷款，改变小贷公司采用重抵押、重担保的当铺式经营模式，优化贷款流程，减少贷款中间环节，缩短企业融资链条，同时降低融资时间和资金成本，提升效率。

（四）运用大数据挖掘技术解决信用问题

运用数据资产，使用数据挖掘技术，破解信用信息问题。通过海量数据收集和云计算技术，对中小微企业信用状况及所处产业链进行动态跟踪、深度计算，建立银企信息沟通的新渠道。这种基于大数据挖掘分析的信用评价，为中小微企业信用状况提供可靠的量化依据，也让银行在贷后风险控制方面有数据支撑。中小微企业融资难问题的核心，传统方式难以解决信用问题。在发达国家可以依据征信体系轻松完成信用贷款，目前国内不容易做到。随着大数据技术运用，这种状况将有所改观。在破解中小微企业融资瓶颈方面，大数据可以解决中小微企业“缺信用、缺信息”的难题。在长期经营过程中，中小微企业有经营类和结果类两种数据：经营类数据包括存储、订单、配送等数据；结果类数据包括能耗、房租、工资等财富创造数据。以往银行主要以财务信息为核心对企业进行信用评价，银企双方都可能面临道德风险问题。通过对海量信息的挖掘计算，大数据技术可以有效避免人为干扰，实现企业和银行信息对称。在防范融资风险方面，大数据技术能够快速、客观地提供预警。中小微企业微联保和互保圈风险以及群体性中小微企业经营风险都可能对实体经济产生负面效应，可运用大数据技术加以防范。而大数据技术能分析历史数据、实时监控当前数据、预测未来数据，对企业的订单、库存、回款等各个环节全方位跟踪分析。依托大数据挖掘技术，在获得授权的前提下，对企业留存在电子交易系统和政务平台的生产、经营、能耗、人才等各项明细数据，进行全方位的动态分析。这种动态的、客观的风险跟踪，能有效破解金融机构贷后风险管控力不足的问题，加快业务发展。

（五）建立中小微企业信用数据库

中小微企业普遍存在信用意识不强、信息披露意识淡漠、财务数据缺失、数据无法体现企业真实经营情况。金融机构通过普通渠道很难获得其真实的企业信息，从而无从判断企业经营状况和财务风险，这也是中小企业融资难原因之一。在互联网金融发达的今天，借力互联网可使得中小微企业信息变得相对透明，使得中小微企业融资时取得事半功倍的效果。通过政府与互联网企业的协同努力，共同构筑专用的、完备的中小微企业信用数据库系统，在“互联网＋”时代更好服务于中小企业。中小企业信用数据库系统集成征信服务平台、信用风险评级平台、金融信息服务平台、信用信息云服务平台，解决中小微企业融资难、融资贵问题。信用数据库重点扶持和培育一批信用好、高成长性的优质中小微企业。借力互联网企业在信用信息服务上的优势，可以有效完善中小微企业信用信息征集机制和评价体系，同时提升中小微企业融资信用等级，增强信用意识，取信于人。

（六）建立票据理财服务平台

票据业务是中小微企业在生产经营过程中与银行发生的一种银行承兑业务。对企业而言票据业务是一种投融资需求，对银行而言则是一种类贷款的方式，属于间接的银行贷款。企业进行短期融资，需要贴现，并且愿意支付一定利息。票据理财服务平台可以把理财客户与中小微企业真正对接起来。作为一种新业态，票据理财业务可以分为四类：票据质押模式、票据贴现模式、内保外贷模式和委托贸易付款模式。票据理财服务平台分为两端：企业融资端和理财客户端。企业只要通过平台认证，如各种资质及证照认证，并在平台指定银行办理承兑汇票托管手续后，平台可在银行方面获得承兑汇票托管信息，然后在平台上为企业进行融资发标，期限不等，供理财客户选择。企业融资后开展经营生产，汇票到期以后将本金和利息归还给理财客户。而平台作为信息中介仅仅进行资金流和信息流交换，并不接触资金，从而形成正常的企业融资还款程序。如果企业因为某种原因无法还款，那么银行托管承兑汇票，到期后银行进行资金兑现，将本金和利息归还给理财客户。因为平台与银行进行信息对接，票据到期以后银行会自动办理贴现，因此企业、理财客户、平台三方风险可控。票据理财服务平台实际上打通一条各方便利的通道，使企业融资降低成本，盘活中小微企业，也给投资者提供一定的收益，出现共赢局面。

（七）开展股权众筹业务

目前，国内市场上的众筹平台大部分为产品众筹。在产品众筹平台上，中小微企业预售自己开发的产品，然后把预售募集到的资金用于产品生产。换句话说，产品众筹本质上依然是产品销售，不涉及企业资本结构、股东变化等问题。而股权众筹的本质是企业面向一般投资者进行融资，投资者通过出资入股企业成为股东，以期获得未来收益。从中小微企业角度来看，股权众筹募集到的资金可以用于任何业务和运营，而不仅仅是产品生产。从投资者角度来看，股权众筹是一种真正的投资行为，最终获得的收益不是局限于某个产品收益，而很可能是本金的几十倍甚至几百倍。中小微企业具有行业分布广泛、盈利模式丰富两大鲜明特点，而银行、投资机构准入门槛高，中小微企业经济能力有限，大多无法顺利获得贷款。中小微企业的经营风险相对较高，而股权众筹通过互联网大众平台模式，让大量投资者来共同评估风险、共同承担风险，这种方式能更为理性地淘汰高风险、低收益的项目或企业，而相对高收益、低风险的项目或企业得以顺利获得充足的资金，有力推动中小微企业发展。但政府不需要介入平台搭建，只是帮助降低资本和项目之间的信息不对称，为投资者分担部分风险。股权众筹风险在于中小微企业发展存在不确定性，在信息有限情况下，投资者往往因对行业陌生、容易被误导而误判。科技项目对接活动、技术市场都可以成为股权众筹中介，解决这类信息不对称。投资者通过这些途径可以充分了解项目创意、商业模式等信息，判断企业项目优劣，对投资风险进行正确评估。同时政府可以通过支付补偿金的方式，为投资者承担部分风险。目前国家信用体系不健全实际上阻碍股权众筹发展，但随着信用体系不断完善，股权众筹模式将得到广泛普及，发挥积极作用。

（八）探索投贷联动模式

第7篇：融资难融资贵的原因范文

关键词：中小企业融资困境

一、中小企业融资困境的形成原因

（一）中小企业自身层面

1.经营风险高，信息不对称。中小企业由于普遍从事的都是低端制造业、轻资产服务业，技术先进性差，人才缺乏，管理上也比较落后，在应经营环境变化上更是能力不足，这也导致了我国中小企业普遍生命周期较短。另外中小企业风险与实际控制人个人因素紧密联系，经营者信用观念淡薄，普遍缺乏信誉是中小企业融资难的又一要因。个别中小企业的违约欺诈行为己在一定程度上影响了中小企业的整体信用形象，加之信息不对称，外部机构很难了解到中小企业的真实情况，那么银行只能设置更高审批要求来识别风险。2.普遍抵质押物匮乏，难以满足银行风险缓释的要求。中小企业普遍实力较弱，自有有效资产不足，即使属于新兴产业或国家重点战略支持产业的中小企业，虽然科研能力强、具有核心知识产权，企业经营状况良好，但是由于企业轻资产特点，现有银行风险评价体系很难准确评估其依赖的知识产权，并且只是产权难于变现，故单纯依靠知识产权等无形资产抵质押很难获得信贷。

（二）银行层面

1.思想认识上，不愿贷。银行基层经办人员做一笔贷款，1亿元与100万元在流程操作上、工作量上，没有根本的区别。虽然目前各家银行对中小企业贷款与大型企业贷款在授权上和审批流程上都进行了区别对待，但这仅仅是流程的长短、审批机构级别的区别，而对于经办人员而言，负责的环节仍然是调查、发放和贷后管理、信贷回收，并没有显著区别，这必然导致经办人员偏好大型企业贷款，更何况中小企业生命周期短、风险大，吃力不讨好是思想上的共识。2.责任追究制度上，不敢贷。近两年来，银行业最惊心动魄的事也许就是频频收到监管部门发来的行政处罚书，且大多数均为“机构”、“人员”双罚，银行员工被终身禁入银行业的案例也越来越多。另外“终身追责”制度在我国越来越多的领域建立起来了，“终身追责”固然会“终身负责”，这是个良好的约束制度，但良好的约束制度也会有副作用，反映在银行领域就是风控标准必然趋严，对中小企业贷款看不清、看不准，不敢贷。3.产品匹配上，不能贷。目前银行对支持中小企业发展的意见大多数出台的是宏观指导性的意见，缺乏产品的配套、衔接，中小企业若想获取银行授信，绝大多数还是要有抵质押等强担保措施，且银行对抵质押物的限定范围也比较窄，除了通常要求的房产、土地使用权外，对其他非标准的抵质押物接受程度较低。例如价格高昂的机械设备，虽然是企业赖以生存的核心资产，但作为抵押物进行评判，银行除了考虑价格，更多还是要考虑变现能力，即便是具备较好变现能力的通用设备，到了需要处置的节点，也会面临几乎不能执行拆除、无人购买等实际问题，故银行要么不接受，要么设置极低的抵押率导致完全不能满足企业需求。虽然前些年经济上行期中，银行推出了很多创新型产品，如专利权质押、应收账款质押、动产质押、互保联保等等信贷产品，但经历了经济下行期的实践检验，大多血本无归，现阶段再大规模推创新的动力明显不足。

（三）社会环境层面

1.国家政策支持落地困难。监管部门为支持中小企业融资，设置了监管指标“三个不低于”，制定监管目标没有问题，但缺乏具体的落地措施，缺乏对银行具体实现机制的指导。另外迄今为止尚无一个统一的专门机构来对中小企业进行管理，这样不仅不利于中小企业总体发展战略的规划和协调，也不利于政府对它们进行宏观指导的政策指令的有效实施。2.供中小企业选择的融资渠道尚未实现真正多元化。目前我国中小型企业融资大多来自民间资本和银行贷款，渠道多元化建设尚不健全，尤其是近年来一些原先定位于为中小企业服务的地方金融机构也纷纷合并、扩大规模，其服务对象也发生了很大改变，准入门槛日渐提高，致使中小企业信贷渠道愈发变窄。另外直接融资手段方面，比如股票、基金和债券等资金募集方式用的比较少。这种情况长期存在，造成了目前中小企业融资难融资贵的局面。3.缺乏真正为中小企业融资提供增信服务的机构。为了解决中小企业融资难问题，很多地区各级政府部门都主导建立过中小企业信用担保体系。前些年担保体系在解决中小企业资金缺口上已经起了一定的作用，但随着上一轮区域内信用风险集中爆发，担保资金的有限性，相对于金融机构的损失，其只是杯水车薪，且后续资金没有有效的持续投入，很多担保公司都发生了代偿违约，银行后续追偿难度非常大，这也大大降低了银行再接受融资性担保公司担保的积极性。4.具体支持机制建设缓慢。目前国家出台的各项支持中小企业融资的政策，大多是从中小企业角度出发，鲜见站在银行等金融机构立场的措施出台，尚不能从根本上市场化地解决中小企业融资难融资贵的问题。比如现实存在的地方保护主义，片面要求金融机构加大信贷投入，而对银行的不良贷款清收支持不够，另外金融机构维护债权面临的执行难、执行贵问题也长期得不到解决。

二、破解中小企业融资困境的路径

上述分析可以看出中小企业融资困境问题，是一个长期的、复杂的、系统的问题，为破解困境需要多方共同努力，笔者认为现实的路径从重要性方面排序，应该是从中小企业自身、国家具体政策支持、银行顺应形势加快转型步伐方面入手。

（一）中小企业要进一步加强自身建设

中小企业要找准自身定位，用有限的资金、适当的发展模式，在市场中求得生存和发展。经营者充分认识企业自身所处的生命周期阶段，合理利用合作、联营、参股等方式筹集资金，循序渐进，加快自身现代企业制度的建设步伐，增加透明度，注重积累信用。

（二）充分发挥政府的作用、以具体措施落地来创造良好的社会融资环境

1.设置专门的管理部门加强对中小企业扶持和引导。各地政府应建立专门的机构在管理咨询、行业指导、技术创新、人才引进、税费政策等方面对中小企业进行扶植，引导其增强市场竟争力，推动中小企业建立现代化企业制度，规范财务报告制度。2.利用大数据技术建立中小企业信用信息平台，减少信息不对称。由主管部门推动，依托现有人民银行征信机构，将分散在税务、环保、电力等部门的企业信用信息统一收集，对金融机构开放，在保护企业隐私的基础上提供信息服务，以便银行掌握企业真实情况。3.在银企合作的各个环节落实减税降费，降低银企双方成本。一方面利用大数据平台，及时区域内土地、房产交易价格供金融机构参考，对于小额信贷，金融机构可采纳公开信息再结合内部专业人员的复核评价，代替原有的评估机构评估，免去中小企业一般都需要缴纳的评估费用，切实降低其融资环节的成本。另一重要方面就是，在信贷资产全周期中金融机构往往涉及处置抵质押物，而目前普遍执行难、变现难的环境下，“以物抵债”常常是被动选择，金融机构作为商业企业，按照现行税法规定，需要缴纳高额税费，那么金融机构为降低可能损失，必然导致倒推至信贷审批端会降低抵质押物的抵质押率，导致一刀切地把中小企业资产价值低估，加重融资难的情形，因此，政府层面应考虑金融机构切身利益，做出有针对性的减税降费。4.差异化监管多种形式的金融机构，引导金融机构差异化市场定位。虽然我国缺乏专门服务中小企业的金融机构，但已然存在政策性银行、商业银行、城商行、农商行、信用社等多层次的划分，政策监管部门应引导不同层级的银行对中小企业整个生命周期中的不同阶段，发挥多样的作用，比如各级信用社的资金应投向所在的县域内的中小企业。

第8篇：融资难融资贵的原因范文

本文针对中小企业融资难的问题，以笔者所在的佳木斯的A房地产公司为例，从理论和实践两方面做了积极有益的探讨。首先分析了中小企业存在融资难问题的原因，进而阐述了改善中小企业在生存和发展中的融资问题，并提出了相应的对策。一方面，中小企业自己要提高本企业的管理制度、信誉机制以及自身的融资能力；另一方面，金融机构要注重体制的创新，改善金融机制。

关键词：

中小企业；融资；风险

1中小企业融资概述

随着改革开放的不断深入，我国的中小企业取得了快速发展，中小企业已成为拉动经济增长的不可忽视的力量。中小企业在国民经济中的地位越来越重要，加快中小企业的发展速度和发展规模是我国经济取得繁荣和昌盛的重要途径。因此，就中小企业面临的现状进行分析具有重大的现实意义。但是，在国民经济中占重要地位的中小企业在起步以及发展过程中普遍存在融资难的问题。中小企业特别是科技型中小企业具有较大的不稳定性和风险性，在起步和成长的过程中面临着诸多的困难，往往制约着中小企业的生存和发展，筹资难，资金短缺是大多数中小企业面临的重大瓶颈。一方面是由于中小企业在起步和发展阶段，企业信誉难以建立，并且缺乏资产抵押；另一方面，由于国家政策尚未建立健全保护中小企业的融资机制，导致中小企业难以自立。针对中小企业融资难的问题，笔者进行了一些调研，笔者通过身边一个佳木斯地区的房地产公司为例，从理论和实践两方面做了积极和有益的探讨。在整理调研资料的基础上，分析了房地产为代表的中小企业存在融资难问题的原因，进而阐述了改善中小企业的生存和发展中的融资问题，并提出了相应的对策。一方面中小企业自己要提高本企业的管理制度、信誉机制以及自身的融资能力；另一方面，金融机构注要重体制的创新，改善金融抑制。

2中小企业融资现状——以佳木斯A房地产公司为例

2.1佳木斯A房地产公司融资现状随着国家房地产宏观政策的调整，企业的信贷形势也在不断变化，在供过于求的形势下，企业面临着贷款压力，佳木斯A房地产公司的高层管理者深刻意识到，必须优化现有的融资方式，快速有效地融通资金，绝不能使资金断流。

2.2佳木斯A房地产公司企业融资风险分析

2.2.1融资结构不合理融资方式决定了一个公司的融资结构，融资结构会影响公司的资产状况和经营业绩。2013年、2014年佳木斯A房地产公司的资产总额分别增加了82.37%和50.80%，表明公司的资产规模在逐步扩大。然而随着经济形势的恶化，是可以明确A公司的融资结构以及可能面临的财务风险，笔者通过对A房地产公司偿债能力和现金流量的财务分析，发现这个公司的融资结构并不合理，有很多问题。笔者通过分析发现，该公司的资产负债率连续三年呈逐渐上升趋势。一方面，这表明公司充分利用财务杠杆；另一方面，也表明该公司的债务水平高，有一定的财务风险。公司的资产规模和销售水平上升，但经营活动所产生的现金流的数量没有提高。经营性现金流的数量在2014年转为负数。

2.2.2高筹资成本银行信贷的贷款利率太高，贷款非常困难。所以，大部分公司开始转向房地产信托融资。房地产信托融资的特点是方便、快速、没有一些附加要求，但是成本高，让很多的中小企业没有什么机会。2013年，黑龙江省A房地产公司因发展项目，用信托贷款方式，贷了15亿元，使用时间为两年，利率是15%，以50%的股权作为该项目的抵押。在接下来的时间里，公司拥有了金融资本，但融资的目的是要取得预期中的巨额回报。因为房地产进行的时间比较长，投资成本高，这些都会使公司遇到很多的麻烦。

2.2.3融资渠道过于狭窄佳木斯A房地产公司在贷款方面，还处于过度依赖银行借款的模式，公司最近三年的资产负债率平均水平在80%以上，其中预收账款比例较高，主要包括定金和预收房款，而预收账款的30%又源自于银行按揭贷款，加上与往来单位和供应商之间的短期结算款，公司的综合信贷比例在90%左右。由于政府的扶持力度非常小，证券市场也无法满足企业发展所需资金，较为单一的融资方式和狭窄的融资渠道阻碍了A房地产公司的进一步发展。

3佳木斯A房地产公司企业融资风险的原因分析

3.1企业信用评级低，融资意识不足佳木斯A房地产公司在黑龙江省里，其规模不大，财政不好，信用级别低，没有一个完整的商业计划，拖欠贷款还款等。公司内部机制存在不明确的股权结构，经营效率不高，难以寻找新的方向，无法及时规避市场风险。公司就不会获得多少利润去付清债务，导致公司能力的下降。面对金融系统市场化，A公司的嗅觉灵敏度不够高，主动性不强，没有融资意识，以及没有合格的金融人才。金融市场和金融工具的陌生化，以及不知如何建立和推广自己的财务形象，势必为其自身的融资渠道带来一定的困难。

3.2金融体系不健全正如上文所说，中国房地产获得资金的方法比较少。银行为最大程度上保证其资金的安全，实行的是严格的信贷管理政策。还有在长期发行股票的过程中，该计划是复杂和昂贵的，对企业资格要求很多，对于大多数房地产公司来说是不能接受的。银行为了自己的利益，在贷款给中小企业的时候，会更加小心谨慎。目前，银行有很多的要求都非常严格，我国银行的基本要求是要有抵押，比如房地产和其他有价值的物品。佳木斯A房地产公司在黑龙江省经营，资产规模不大，土地和资产不够，基本上是不能达到银行抵押贷款的要求的。由于国内金融市场没有自己的金融中介机构，有很多金融体系是受政策控制的，所以另寻融资方法也是比较难的。

3.3高风险信托融资尽管信托融资可以在某些方面降低该公司的资金压力，但在企业快速发展的过程中，越来越多的问题正在渐渐的凸显出来，利用信托渠道获得的资金部分要保持在25%。高融资成本使其财务杠杆扩张，与其相比，公司实体将要面临巨大的风险，并且也不容易控制。绝大多数信托投资业务的形式，也就是相当于原来的银行信贷方式。并没有考虑到资金流通效益与风险相统一的基本问题，导致在运作的时候有很多的危险存在，因此国家要增加法规和限制。监管层应该对房地产信托业进行强有力的管理，从而确定这一行业的利益，降低一些风险。

4破解中小企业融资难的对策

4.1提升中小企业融资环境和拓展融资渠道解决中小企业融资难问题的关键是要进行企业内部自身体制的改革，提高企业的管理水平，推行企业的信用制度体系的建设，从总体上提升企业的内部环境，才有可能在中小企业融资难问题上获得一些根本的改变。中小企业要想在市场上立足，必须要从根本上提高企业信誉度，增强自身的筹资能力，加大改革力度。通过发挥企业的自身优势，以市场为导向，提高企业的竞争能力和创新能力。提高企业的经营管理水平，加强与银行的联系和合作，使银行的信贷支持和金融融资在促进中小企业的发展方面发挥积极作用。提升中小企业的融资内部环境是获得发展的基础条件。我国金融体制的落后已经严重阻碍了中国经济的发展。中小企业融资困难也反映出了其金融体制运营上的缺陷，主要是金融机制的发展与中小企业的发展不相匹配。这不仅制约着中小企业的发展，也影响着金融体制的健全和长久的稳定。因此，在市场环境下，中小企业想要获得发展，就必须打破金融体制的垄断性质，引入竞争机制，以提高整个金融机制的融资效率。

4.2加大政府的融资扶持力度手段上，在中小企业融资的过程中，政府也扮演了重要的角色。政府应该制定一系列的政策措施，积极支持中小企业尤其是在资金获取能力上的支持，给企业给予引导和指导，就是说要在方向性和大环境上，给企业一个好的氛围；管理上，要做好政府的组织和管理，该管就管，把企业的运行机制和体制理顺，对其布局做好分析，保证其集约化管理和协调的有序运行。支持中小企业体制机制的建立，政府应该逐步实现为中小企业筹资并保护其生存发展，创建一个良好的社会氛围。

4.3加强中小企业自我积累能力解决中小企业融资困难的问题是一个复杂的系统工程，需要各方的共同努力，最重要的问题是加强和提高自身的盈利能力、融资能力、创新能力的企业，进一步建立和完善信用机制。目前大多数中小企业金融体系并不完善，有很多虚假的财务信息，这是一个严重阻碍其社会资本对其进行投资的障碍；另外，信用的不足或缺乏信用也是中小企业在融资风险的一个重要因素和影响。企业融资能力在现代市场经济中，很大程度上，是取决于企业自身融资的能力，以及自身的财务状况和信用水平。因此，努力提高自己的能力是最重要和最困难的方面。加强企业的自筹经费能力一方面有足够的内部容量吸收资金，比如增加公司资本，用于投资项目加强预算资金和其他企业的能力和效率。另一方面，加强吸收外部资金的能力专注于市场调研，产品升级换代能力和加强生产过程的管理能力，增加市场份额，信用社会信用评级也是必要的。在加强自身的基础上，基于金融机构和外部投资将成为可能。只有中小企业增强自身的思维能力，加强内部控制，建立信用评级，才能从根本上改善融资问题。

4.4完善法律体系尽快落实一批真正能扶持中小企业融资的政策法规。《中小企业促进法》以法律的形式为广大中小企业的发展、融资提供有力的支持，但是，由于《中小企业促进法》的条文过于原则性，所以应该尽快建立与之相配套的具体政策法规，如《中小企业信用担保法》《、中小企业融资法》《、中小金融机构法》等法规体系，以便规范中小企业融资主体的责任范围、融资办法和保障措施。

5结语

中小企业在国民经济中的地位越来越重要，加快中小企业的发展速度和发展规模是我国经济取得繁荣昌盛的重要途径。因此，就中小企业面临的现状进行分析具有重大的现实意义，而融资难是阻碍发展最不利的一面。通过分析佳木斯A房地产公司的情况来折射黑龙江中小企业的发展现状，从而进行剖析，找出问题，想出对策帮助中小企业顺利渡过难关，使广大中小企业走上以提高效率为主的持续增长的道路。此问题是一个系统的问题，要想解决这一问题，一方面要中小企业自己提高本企业的管理制度，信誉机制以及自身的融资能力；另一方面，要金融机构注重体制的创新，改善金融抑制。此外，政府要加强宏观调控能力，加强对中小企业的扶持力度，发挥市场在资源配置方面的基础作用。在这些改善措施的有力执行下，我们相信我国的中小企业可以迎来一个崭新的春天，最终向着蓬勃发展的道路走下去。

参考文献

[1]武凯文,周亚虹,边思凯．终极所有权视角下的上市公司股权融资偏好研究——控制权私利与融资需求分离[J].财经研究,2015(01).

[2]宋常,陈杰.终极控制权、资本成本与资本结构研究评述[J].经济与管理研究,2012(05).

[3]陈雪芩.动态资本结构调整速度国外研究综述[J].财会通讯,2012(07).

[4]刘笑松.经济周期波动与资本结构动态调整研究——基于中国上市公司的理论分析与实证检验[D].中国人民大学博士学位论文,2012.

第9篇：融资难融资贵的原因范文

小微企业作为我国经济社会平稳发展的助推器，具有促进经济增长、增加就业、科技创新、社会稳定等作用，在国家战略发展中具有重要意义。然而，现阶段小微企业发展却面临经营压力大、融资难等问题。近年来，我国政府相继出台诸多政策帮助和引导小微企业发展，支持小微企业增强发展后劲，实现稳健经营。小微企业金融支持作为我国政策扶持核心内容，对缓解小微企业融资难问题具有积极作用，一定程度上增强小微企业盈利能力，促进小微企业健康发展。笔者以天津市为例，分析融资视角下天津市小微企业的金融支持。

一、天津市小微企业金融支持环境

截至2014年末，天津市小微企业共有26万家，占全市企业数94%，小微企业从业人员数占全市城镇从业人员数75%，且小微企业全面税收共1400亿元，为全市企业税收总量的50%左右。截至2015年4月末，天津市银行机构共向小微企业发放贷款余额3200亿元，增长速度达36.5%。

近年来，国家和天津市政府相继出台诸多金融政策支持小微企业健康发展。2013年天津市政府就小微企业发展的金融支持出台25项实施意见，其中关于小微企业发展金融措施包括设立金融服务超市、完善融资担保体系、支持银保合作和产品创新、支持民营服务金融服务机构发展等4项措施；2015年银监会为落实国家提出的小微企业发展金融支持决策部署，印发了《2015年小微企业金融服务工作的指导意见》（银监发【2015】8号），就小微企业金融服务改进和经济提质增效提出10项指导意见；2015年我国政府工作报告中也强调小微企业融资难、融资贵的问题，要求为小微企业减负；2015年天津市将进一步帮助小微企业成长，严格落实减税政策。2015年年初，天津市归集小微企业财政补贴60亿元，联合金融部、科技部共同筛选优质企业，向小微企业提供技术改造和流动资金贷款扶持，同时天津市构建风险补偿机制，银行可获得50%风险补偿。在国家和天津市政府金融支持下，一定程度上缓解了小微企业融资难、融资贵问题。

二、天津市小微企业金融支持下融资难问题

小微企业作为天津实体经济重要组成部分，在经济发展、科技创新、吸纳就业、激发活力等方面有积极作用，但是同时由于轻资产、无担保等自身原因，加之小微企业“急+短+频+小”的融资需求特点，导致金融机构不敢轻易向小微企业放款。2015年天津市财政补贴小微企业贷款中，营业收入500万元下的小微企业中仅有27%获得贷款支持，可见小微企业融资难问题仍存在。

小微企业金融支持下融资难问题主要表现在：第一，小微企业金融产品难以满足企业需求，存在突出的短贷长投现象。目前，天津市金融支持小微企业中的金融产品属于周期短的产品，几乎没有小微企业长期贷款产品，使得小微企业只能获得短贷金融产品，难以有效匹配小微企业的融资需求和数量，对小微企业长足发展不利；第二，天津市金融支持倾向大客户，小微企业融资难。在市场竞争中，小微企业受宏观经济环境影响大，对市场承受力较弱，金融支持更倾向于保护大客户，因为大客户和小微企业金融支持流程、成本是相同的，小微企业就会面临失血困境；第三，小微企业财务透明低，融资担保差，金融支持缺乏有效风险防范。小微企业经营状况和财务状况透明低，信息记录不全，自身融资担保差。在金融支持中，机构缺少对小微企业有效风险管理工具，面临小微企业融资交易成本大、风险高、收益低困境，金融机构出于自身风险承担等考虑因素，往往会对小微企业谨慎放款。

三、天津市小微企业金融支持对策

（一）出台小微企业金融支持相关法律法规

现阶段，我国关于小微企业发展的专门法律法规也只有2002年的《中小企业促进法》，《中小企业促进法》在一定程度上扶持了小微企业发展，但是在金融支持方面却缺少具体的实施细则，操作性有待进一步完善。建议国家从宏观角度尽快出台小微企业金融支持的相关法律法规，以规范金融机构行为，保证小微企业实现公平公正融资待遇；相关部委针对小微企业融资监管制定专门的抵押担保、坏账核销等细则；市政府就小微企业金融扶持进一步给出细化政策，尤其要给予财政补贴和税收方面的支持。如，2015年的天津市助力小微企业发展，落实减税政策，将小微企业享受税收优惠范围从10万元年应纳税所得额提高至20万元；天津市设立小微企业贷款保证保险风险补贴和贷款风险补偿金机制，建立60亿元“小微贷”财政补贴风险补偿金等，在金融支持下加大对小微企业的贷款力度。

（二）加快建设小微企业金融服务机构

2014年，天津市共有融资租赁法人机构共288家，小额贷款公司共有173家，融资性担保机构共有100家，同时设立了国内第一批民营银行――天津金城银行，在金融环境建设中取得新突破。但天津市仍存在着小微企业融资缺口，还应进一步加快金融服务机构建设。第一，大力发展金融民营机构，如第三方支付、村镇银行、汽车金融公司、小额贷款公司、商业保理公司、融资租赁公司、消费金融公司、金融租赁公司、货币经纪公司、兴农贷款公司、互联网金融等；同时支持金融租赁公司、民营银行、消费金融公司，实行“自担风险+稳健发展”金融服务机构发展；第二，积极建设推广金融服务超市。天津市各区县积极借鉴北辰区设立的金融服务超市推广经验，在区域内大力发展金融服务超市，为小微企业发展提供“一站式+全方位”服务，整合区域内专营金融机构，构建专业化金融服务体系。

（三）不断完善小微企业融资担保体系

2014年末，天津市政府办公厅出台了《天津市中小微企业贷款风险补偿金管理办法（试行）》和《天津市小微企业贷款保证保险风险补贴资金管理办法（试行）》，构建小微企业贷款保证保险风险补贴和贷款风险补偿金机制，由市金融局牵头，和金融机构（意向纳入风险补偿范围）签订合作协议建立共担风险模式，由市财政、各区县进行财政募集，利用财政资金补贴，共同设立风险补偿的资金池，由天津市财政局实行专户管理，引导金融机构向小微企业发放贷款，满足小微企业技术改造和流动资金的贷款需求，为小微企业提供金融支持。在《天津市中小微企业贷款风险补偿金管理办法（试行）》中明确规定按照法定程序核销合作金融机构贷款本金损失50%可以获得风险补偿金的补偿。在2015年，天津市首次归集的风险补偿金高达60亿元，向小微企业发放生产经营所需资金贷款。天津市这一融资担保体系的构建实施，提高了金融支持风险管理能力，为小微企业提供金融担保服务。