财务报表及其分析精选(九篇)

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第1篇：财务报表及其分析范文

关键词：财务报表；粉饰；防范措施

一、研究的背景

财务报表粉饰案的发生非常广泛，我国许多的中小企业，甚至比较规范的上市公司，乃至全球范围内著名的公司，其违规操作，抬高利润，粉饰财务报表的手法令人瞠目结舌。全球著名的美国施乐公司，是全球最大的复印机的生产商，被曝连续3年虚报了营业收入，其虚报金额远超出证监会与其和解协议上所估数额。我国天津的格林柯尔上市公司，其执行总裁顾雏军通过不正常的现金流，相关会计数据造假，以及勾结相关审计单位等手段对其公司营业利润进行了粉饰，蒙蔽了众多的报表使用相关者，直至东窗事发后，当时辉煌闪耀的格林柯尔瞬间倒闭退市。诸如此类的案件还有很多。

二、财务报表粉饰定义及两方面的识别方法

（一）若从法律的一面来看财务报表的粉饰问题，大致的可以分为2个层面：一种是符合法律规定的粉饰。另外一种则是非法律手段的粉饰，它是指企业的高层管理者采用人为操纵，即通过造假等手段来编制企业财务报表，达到粉饰企业真实财务状况和经营成果，达到财务报表中反映的相关数据及信息是管理层所预期的效果，旨在向投资者表明其公司良好的状态。总而言之，其实际上就是作假，一种人为的财务操纵。

（二）流动性故障粉饰的识别

由于一些企业拥有或控制的生产资产的运营能力比较低，并且市场上对产品的认可度相对较低，因此这些企业的实际资产的周转速度是相当缓慢的，但报表使用者在资产负债表上所查看到的资产项目相关数据，其实际上并不是流动资产项目，从而使得企业的相关客户无意识的就高估了企业资产的流动性。存在于资产负债表中的流动是指流动资产的相关项目的周转速度没有达到其评价的要求，而这种障碍有可能会导致对信贷人员的误导。不可忽略的是，企业的相关客户在一定的情况下也会误把非流动资产当做流动资产来划分处理，从而粉饰了其流动性，夸大了信用等级。

（三）利润表水分粉饰的识别

利润表中所反映的相关信息是企业各部门进行粉饰的重要手段之一，其所反映的与收益相关的指标是否含有水分，我们可以充分发挥现金流量表的作用，用其来进行相关检测。

利润表的编制是按照权责发生制来计算的，以权责发生制为编制基础的企业利润表更易被人为粉饰操纵。在现实生活中，许多企业，他们的收益很高，但是收益的质量却是相当的差，这就凸显了非生产经营活动所产生的收益比重大。相应地，非生产经营活动所产生的收益大多来自于对资产的处置以及对证券的相关交易，它不能够反映企业的核心力量。某些企业正是利用这些软肋，来人为抬高利润，通过对证券的短期投资交易获得收益，而对外的一些长期投资，则是用来控制其子公司，利用控制权去谋取其它的好处，但不表现在直接获取的利益上。

三、财务报表粉饰的危害

（一）危害市场经济秩序

被粉饰的财务报表是隐瞒了企业真实的财务状况和经营状况，会虚增国民经济发展中的相关重要指标，欺骗了广大报表使用者和投资者，干扰了国家对当前经济的有效判断，影响其对经济的宏观调控。

（二）危害企业发展

企业的管理层一般都是以出具的财务相关报表为决策依据，粉饰后的财务报表隐瞒了企业的真实情况，对决策者而言形成了错误的导向，不利于企业的可持续发展。

（三）危害注册会计师行业的健康成长

目前，注会行业的竞争较为激烈，为了更好的拉拢客户，某些会计师事务所相互压低价格，或者与企业私下达成相关协议，根据客户的意见出具不真实，不公允的报告，误导报表的相关使用者与国家管理层，严重危害注册会计师行业的健康与良性发展。

（四）危害会计行业工作者本身

对于会计从业人员做假账的行为，在整个社会各界已经形成了巨大的信任危机。目前来说，社会公众对于会计行业的诚信问题相当关注，这种表现出来的不信任，对会计行业的发展是非常不利的。

四、财务报表粉饰的防范措施

（一）完善会计准则和会计制度

国家负责制定准则的部门要清晰的制定不同的会计处理方法，完善一系列具有质量性较高的准则。且准则与制度的制定在细节方面要尽量做到全面、详细、完善、合理，只有这样，我们才能在造假者发生粉饰行为的时候，对其作出相应的法律惩罚。

（二）充分发挥各监管体系的监督作用

所谓的监管体系是由我国的相关财政部门以及审计单位，税务单位等构成。在这些部门中，企业与银行和工商税务之间的关系是比较的紧密的，在监督体系中扮演了很重要的角色。各监管体系间的相互监管是可以有效的防范企业财务报表的造假粉饰。

（三）提高单位负责人的法律常识

作为公司的管理高层，不仅要懂得相关法律法规，还要带头的去遵守它，在符合法律规定的条件下经营，所以对于提高企业的内部控制制度，以及强化单位主管的责任是至关重要的。

（四）完善企业内部审计监督

单位内部的审计监督，是非常重要的一种内部监督制度。企业要充分重视内部的审计监督，及时发现问题并处理问题。企业要努力实践出一套适合自己内部使用的奖惩制度，这样可以在保证自身及企业利益的同时，还得到体制的制约。

（五）加强财会队伍的建设

企业应将重点放在对会计工作者的业务和能力上面，企业的管理人员以及会计岗上的工作人员都要拥有良好的生产经营道德感，一方面要不断加强各自的法制感，另一方面要懂得自律，加强自己的责任心与责任感，树立自己的良好形象，维护自己的道德操守，严格按照国家的规定来办事。

（六）完善绩效考核的体系

需要建立更加完善的绩效考核体制，彻改往日以经济相关指标为考核方式的体系，从而引出绩效考核体系。即要对企业的各项细化的财务指标进行考核评价，也要对企业在生产过程各部的协调、工作配合度、积极性、创造性等方面进行考核评价，从而建立一个更加完善的绩效考核的体系。

参考文献：

[1]田苗. 财务报表粉饰行为及其识别[J]. 企业导报. 2012（12）

第2篇：财务报表及其分析范文

一、财务报表分析的局限性

（一）财务报表本身的局限性

财务报表本身的局限性也就是报表形成过程中所呈现出来的局限性。第一，财务报表所反映的财务情况不具有完整性，因为固定的财务报表格式只反映货币计量的信息，而非货币计量的财务活动是无法通过报表体现的，但是一般的企业单位都使用这种形式的报表，而诸如企业新技术和新产品的开发和企业市场拓展情况等的信息是不会体现在财务报表上的，财务报表分析者在这样的报表上是无法完整分析整个财务状况的。第二，核算方法的随意性增加了财务报表的局限性，我国目前的财务报表核算方式由企业自行决定，这一过程就使企业只会使用对自己有利的核算方法，从而获得更多的经济利润，那么，财务报表数据的真实性就有待查证了。第三，估算过程降低了财务报表的准确性，在核算时遇到不确定的数字，需要专业人员估算，这些数据上的误差将影响整个报表的准确性。

（二）财务人员的局限性

财务报表的分析工作必须由专业的财务人员完成，人力本身的局限性必然会导致财务报表的分析工作具有局限性。第一，专业分析者即便能力相当，也会因为教育背景、性格因素等使分析的结果出现差异，何况能力方面有差异的分析人员在工作中更是可能出现差别，导致不同的财务人员所分析出的财务报表的结果是不同的，从而影响最终决策。第二，部分分析人员经验尚浅，得出的结果存在误差，这方面的局限性是不能避免的，因为财务报表的分析工作不能仅仅依赖某些财务指标计算，同时也需要经验丰富的财务分析人员在财务报表分析时参照以往经验估算不确定数据，也就造成了缺乏经验的分析者在工作时具有经验方面的局限性。第三，财务人员因为个人利益驱使而违反法律和制度，刻意扭曲企业的财务状况，使财务报表分析表现出局限性。

（三）财务分析方法的局限性

国内常用的财务报表分析方法有四种：比较分析法、比率分析法、趋势分析法和因素分析法。比较分析法多用于比较两家单位的财务状况或一家单位不同时期的财务状况，但是由于各种复杂因素，使得结果不准确，不具备参考价值。比率分析法在分析报表过程中比较常见，主要用于比较报表中的数据，可以得出企业经营成果、财务状况和现金流量等情况的分析结果，但是，财务比率是由两类项目相对比而得出的，其分析过程和结果不具有全面衡量企业财务情况的作用。趋势分析法通过分析横向、纵向的财务报表数据以预测单位在财务方面的未来发展趋势，但是这种分析方法仅适用于单位平稳发展的时期，对于转型期的单位则不适用，因为该方法不能反映出生产经营的转型情况。因素分析法的前提要素比较多，在复杂的财务状况面前，因素分析法的局限性非常明显。

（四）财务分析指标的局限性

第一，由于我国的法律没有规定财务分析指标的明确标准，也就出现了分析者根据自己的经验和认识规定财务分析指标，从而使报表的分析结果出现局限性。第二，现有的分析指标因素中不含有资产负责率、投资报酬、变现指标和风险指标等的分析，也就使财务报表分析缺少内容而影响分析结果。第三，财务分析指标具有滞后性，已经不能限定现在的一些财务分析情况，所能够提供的参考价值有限。第四，现有的财务分析指标体系并不具有非财务类的指标，所以无法反映出企业的实际运营情况，从而降低了指标的可参考性。

二、解决财务报表分析局限性的对策

（一）完善财务报表

首先，专业的财务人员要根据现在的单位财务情况，利用先进的科学技术，进一步完善财务报表，为决策者提供最准确的财务信息；其次，加强对报表分析过程的监督，对分析结果要严格审查，从而降低因人力问题而产生的分析结果的局限性；第三，加入非货币计量信息的反映，完整地分析单位的财务情况。

（二）提高财务人员素质

第一，加强专业培训，定期训练财务人员的分析能力，在基础知识和分析方法方面进行指导，从而提高分析者的理解能力和判断能力；第二，增强分析报表的经验，需要单位多为专业分析者提供工作机会，并查找以往工作中存在的不足；第三，要加强财务报表分析者的道德素质，财务人员的道德标准一定要高，才能防止被不法之徒利用而伪造数据；第四，确立惩罚制度，对于违反职业操守刻意篡改财务报表分析结果的人员要给予严厉惩处。

（三）完善财务报表分析方法

上文提到的四种分析方法都存在一定的局限性，就需要财务部门突破现有的工作困境，不仅要严格遵守分析原则，还要运用多种方法来分析财务报表，保证分析结果是综合了多种分析方法得来的，具有一定的准确性和可信度。

（四）完善财务报表分析指标

完善的指标是财务报表分析者工作的依据，可以进一步解决局限性的问题。一方面要提供完整的财务信息，另一方面要增设非财务指标，从而全面掌握单位的财务情况。此外，还要增设人力资源指标、企业的潜在能力和持续盈利能力的指标等，进而改善财务报表分析中存在的局限性情况。

第3篇：财务报表及其分析范文

0 引言

财务报表的粉饰行为在我国非常普遍，且其危害性非常大。财务报表的粉饰行为会导致会计信息失真，从而误导财务报表的使用者，如股东、债权人、政府及社会公众，使他们做出不正确的判断和决策。因此，要想使监管部门及时发现、防范和化解企业的财务风险，必须使其对财务报表的粉饰行为有更多的了解。对财务报表粉饰行为进行研究，不仅有利于会计人员有针对性地分析财务报表，也有利于国家的宏观调控。

1 企业财务报表粉饰行为的动机

1.1 为了使财务指标达标和提高竞争力

财务报表使用者对财务指标非常敏感，因为它们可以从这些财务指标中分析出该企业的财务状况和经营成果等，比如，投资者如果想了解企业的偿债能力，他们可以分析企业的流动比率、速动比率等，而企业的速动比率指标则极容易被粉饰。目前，随着中国经济的日益全球化，其市场竞争也越来越激烈，很多企业为了不被市场所淘汰，他们会通过粉饰对外报出的财务报表来掩盖企业真实的经营能力，以求在市场上立足，这就从另外一方面加强了企业粉饰财务报表的动机。

1.2 为了减税，增加利润

目前我国的会计和税法分离度比较差，企业选择不同的会计方案，所缴纳的税款也不一样，如企业可以选择固定资产的折旧方法、存货的计价方法等。税收过高则会减少企业的利润空间，而企业本身面临着巨大的外部市场竞争环境和财务压力，财务报表粉饰的动机就自然产生了。尤其是对于上市公司来说，财务报表越美观，则其股票期权的经济利益越高。还有一些企业的大股东与经理联手来粉饰企业的财务报表，为了赚取资本利差，不惜损害小股东的利益。

1.3 为了获取商业信用及信贷机会

一些企业为了获取银行等金融机构的信贷机会，专门设立了许多套不同的财务报表，因为银行等金融机构都有着自己的风险评估机制，一般情况下，经常亏损的企业及缺乏财务实力的企业是很难从金融机构获取贷款的。对于那些经营状况不好的企业，要想获得商业银行或其他金融机构的信贷资金，只能粉饰企业自身的财务报表。社会各界普遍认为，商业信用较好的企业，通常是那些长期财务报表显示良好的企业。

2 财务报表粉饰行为的常见手段

2.1 利用关联方交易调节利润

关联方的交易行为很独特，其特征具有两面性，具体表现为：从经济学方面来说，与一般的独立交易相比较，关联方交易可以减少企业自身的信息成本、管理成本及监督成本，可以大量节约其交易成本，因此，公司实现的利润最大化的手段之一便是关联方交易；从法律方面来说，虽然关联方交易的双方在法律上平等，但在实际交易过程中却是不平等的。由于利己动力的诱导，关联方往往会滥用对公司的控制权，导致等价有偿的条款被关联方违背，从而促成关联方发生不公平、不公正的交易，进而股东及其他利益相关者的利益被严重侵害。

2.2 利用资产重组调节利润

资产重组是指企业资产的所有者、控制者与企业外部的经济主体进行的、对企业资产的分布状态进行重新组合、调整和配置的过程，或对设在企业资产上的权利进行重新配置的过程。很多企业会做假账、进行财务舞弊，而这些企业使用的手段中其中一个重要手段便是资产重组。尤其是在我国上市公司中，很多企业会使用资产重组手段进行财务报表粉?，而且这种行为很隐秘、难以被察觉出来。

2.3 使用虚拟资产调节利润

企业资产的特殊组成部分之一是虚拟资产，而虚拟资产也构成了持续经营会计假设的前提产物。从根本上来说，虚拟资产并非企业真正的资产，它是企业过去的交易中已经发生的损失或者费用，按照企业权责发生制的要求和配比原则，将其暂时作为企业资产进行会计核算。企业尤其是上市公司财务报表粉饰的常用手段是把虚拟资产作为“蓄水池”，少摊销或者不及时确认企业已经发生的损失或者费用。

3 企业财务报表粉饰行为的弊端

3.1 损害股东利益

经过粉饰的财务报表不能真实地反映企业的财务状况、经营成果和现金流量等情况，因此，投资者就无法通过财务报表来了解企业的真实生产经营状况。一些上市公司虽然实际上已经出现亏损状况，但是他们会通过粉饰财务报表来美化自己的经营业绩，来误导中小投资者。当这些公司的真实经营情况暴露出来之后，最终损害的是中小股东和散户的利益。

3.2 误导债权人，提高其坏账风险

目前我国的大部分企业都面临着资金短缺的状况，而从银行贷款可以充分发挥财务杠杆的作用，银行确定贷款金额的重要依据之一是该企业的财务报表。很多企业为了符合银行的要求，从而获得银行贷款，他们会采取粉饰财务报表中财务数据的手段。公司的财务报表被伪造了，银行对企业的了解变得更加困难，从而会导致银行盲目增加对企业的贷款。

3.3 为经济犯罪创造机会

公司财务报表的粉饰将会给一些不法分子创造犯罪机会，他们会通过粉饰财务报表来侵吞国家的资产。在我国每年损失的税收中，财务报表粉饰造成的税收损失占了绝大多数，这些税收损失中有很大一部分被转移到消费基金上了。

4 公司财务报表粉饰行为的防范措施

4.1 建立健全公司内部控制制度

要想有效地防范企业对财务报表的粉饰行为，必须建立和完善企业的内部控制制度，特别是要实现各部门之间的相互制约和监督，使潜在当事人难以获得粉饰财务报表的机会，同时，还要借助会计电算化等辅助手段来加强企业的内部控制制度，提高会计信息的处理速度。

4.2 进一步完善相关会计准则

根据中国目前的会计制度和会计准则，企业可以根据自身的情况对相关业务的处理方法进行选择，因此，这也就给企业的相关人员提供了粉饰财务报表的机会。所以，进一步完善企业的会计制度和会计准则显得非常重要。与此同时，会计准则的修订应该具有超前性，使其能够准确地适用于企业未来的经济活动，避免企业在面对新业务时出现“无法可依”的情况。

4.3 加强经济系统的监督作用

国资委、税务、工商、财政、审计、银行和证券机构等都属于我国的国民经济监督系统，这些机构部门跟企业联系非常的密切，他们分别从各个角度监督企业的各种财务报表。但是这些机构之间只是分工不同，他们之间并没有真正建立起紧密的联系。因此，他们只能从片面的角度监督企业的财务报表，而且这些部门在行使自己的权力时，都有寻求自身利益的倾向，这导致各部门的监督管理在某些方面存在着差异。

4.4 加强注册会计师行业的监督力度

使用非法手段操纵会计利润和选择合理的会计政策都属于公司财务报表粉饰的手段，注册会计师要善于运用专业手段判断出企业选择的粉饰手段是不是合法合理。如果会计报表没有得到注册会计师的有效监督，那么粉饰过的财务报表就会使得会计信息失真，从而干扰报表使用者做出正确的投资决策。因此，要想有效防止财务报表的粉饰行为，注册会计师行业是一个不可忽视的重要力量。

第4篇：财务报表及其分析范文

摘 要 本文先简要论述企业融资能力及其形成的前提条件，分析财务报表展现企业融资能力的问题，探讨借助财务报表信息推动企业融资优化的路径，最后思考培育使用专业融资会计问题推动企业融资活动的问题。

关键词 财务报表分析 企业融资能力 融资会计

一、企业融资能力及其形成的前提条件

所谓的融资能力，一般说来是“融资能力指在一定的经济金融条件下，企业可能融通资金的规模大小” 。不过，笔者认为这个概念及其内在理解稍微狭窄，融资能力至少包括五个方面内容：

一是资金需求能力，也就是说在特定情况下特定企业所需资金的缺口，这是融资的内在动力；二是企业发展能力的信誉情况，即对投资方或信贷方而言，特定企业是否有投资价值及具体投资价值情况，是筹资能否如期成功的关键因素；三是获取资金渠道格局，即特定企业获取资金的渠道数量及类型，是制约着获取资金的质量及能否长期获取的关键因素；四是获取资金的额度张力，即特定情况下特定企业获取资金额度的最大限度，即筹资能力的极致；五是发挥资金的资本能力，即在特定企业在特定时间段内运用资金并发挥资本能力的潜质，是企业融资良性循环的关键因素。

通过如上五方面内容可见，企业形成一定的融资能力应该具备如下四方面的前提条件。首先，要有一定的营运能力，也就是企业组织在特定领域内通过构建某种组织机构推进营业的能力，该能力需要的资金支撑超过企业创世人本身资金拥有量时，才会有融资动力；其次，有一定的盈利能力，盈利能力是企业在特定时段内实现利润的情况，实际上是推动资金发挥资本潜质的能力，是特定企业能否如期高效消化所融资金的关键因素；再次，要有一定的偿债能力，盈利能力在宏观上制约了偿债能力，不过偿债能力具体还要看资产变现能力及控股方或高级管理层的偿债诚意。最后，要做到信息对称，如果成功争取投资方或信贷方向目标企业投入期望中的资金，就应该通过特定渠道真实而又可信地向对方披露被投资企业的相关信息，尽量做到信息对称。

二、财务报表分析影响企业融资的重要表现

在投资者、信贷方或债权人那里，现金流量表、损益表及资产负债表等财务报表能给他们提供的相关有用信息――即能间接或直接体现企业融资能力的信息主要有如下几个方面：

一根据利润实现情况分析估量企业获利能力。在这方面的关键问题是对企业利润进行多维度的分析，维度之一是趋势分析，即特定时段内目标企业利润额度是上升还是走低；维度之二是先进性分析，即将特定时段内目标企业的利润情况与其投资竞争对手相比而言的优势及劣势；维度之三是结构分析，即关照各种收入在利润中的贡献值；维度之三是质量分析，即从投资规模及相关成本角度考量利润情况，评估所投入资金的预期资本收益情况。通过对利润的如上维度分析，投资者、信贷方或债权人不仅对目标企业的获利能力、企业发展能力、投资预期收益等均有所了解，往往会强化或弱化对目标企业的投资信心。

二根据现金流等内容分析估量企业偿债能力。与短期或长期投资相对应的是，偿债能力也可以分为短期偿债能力和长期偿债能力。

短期投资者可重点关注分析财务报表中的速动比率、流动比率或现金比率三个要求，其中流动比率是流动资产与流动负债之间的比率，标准参考值为2；速动比率是去除变现力较弱的流动资产与流动负债之间的比率，最佳参考值为1； 现金比率是年度现金流量与流动负债的比率，投资者据此分析特定时段内流动负债偿还的可能性及程度。

对于长期投资者而言，资产负债率、产权比、利息保证倍数及与同行业的比较情况。资产负债率是负债总额与资产总额的比例，一般来说比率越小表示偿债能力越强投资空间越大，参考值是不超过60%；产权比率是负债总额与所有者权益总额的比率，其比率与企业长期偿债能力同样呈反比；利息保证倍数是指单位额度的债务利息有多少倍的税前收益作保证，是获利能力保障债务偿还的表现，标准指标一般在1-3之间。 与同行业的比较实际上是如上各种指数的业内对比情况，在这里同行业仅是可用维度之一，最关键的维度是投资方有意向的被投资方之间的对比，这是决定投资方最终投资的关键因素。

三根据资产周转率等指标分析企业资产运营能力。与短期投资和长期投资相对应的是，企业资产运营也分为短期资产运营能力及长期资产运营能力。对于短期资产运营能力而言，流动资产、存货及应收帐款的周转率是关键指标。流动资产周转率高，说明流动资产利用程度比较充分，生产经营状况良好；存货周转率高，说明产品畅销，存货占用成本少，企业盈利能力及偿债能力也相应提高；应收帐款的周转率则直接决定了企业的变现能力，是短期偿债能力提升的直接表现。对于长期资产运营能力而言，主要看固定资产和无形资产的流动情况，一般来说二者的流动周转率越大，运营能力越强。

三、借助财务报表分析推动企业融资优化的路径

虽然财务报表本身是没有意义的数据，但财务报表分析能透露出与企业融资的系列相关信息，藉此我们可以利用这种情况推进企业融资不断优化。

首先，要自觉形成定期开展财务分析的机制，倒逼推进强化企业融资能力。在财务报表披露之前，企业内部人员应该定期开展财务分析，最好形成自身特有的机制。在自觉开展财务分析的时候，要多方位思考。比如，某房地产企业或项目在进行内部财务分析的时候，一要从企业或者特定房地产项目角度来考虑融资需求额度、结构及预期融资的分配使用计划，确保形成充分的融资动力及良性循环；另外，还要从银行信贷方、投资者及债权人角度出发进行模拟思考，从利润表中透露出的相关利润信息考量向本企业或地产项目投资的理论价值，从企业现金流走向等方面考量投资本企业或房地产项目所产生的长、中、短期的现实收益，在业内或者同类同期投资目标的对比中尝试做出投资决策。即，通过财务分析的换位思考反向关照本企业或地产项目的融资能力，根据思考分析的结果，找出本企业或项目的弱势，有针对性地进行整改、提升和优化。

其次，要主动披露相关财务信息，尽可能的打造企业融资的软实力。对于企业融资而言，融资方和信贷方、投资方之间的信息不对称是最关键的障碍，因为信贷方对融资方相关信息的普遍陌生而导致的信息不对称，广大中小企业融资困难重重 。基于此，制造、医药行业、地产行业等多行业的企业组织应该主动定期披露本身的财务信息，接受信贷方、投资方、债权人乃至其他第三方信用评定机构的审视和分析，形成良好的声誉，尽可能地打造企业融资的软实力，为企业融资工作的顺利开展提供良好氛围。

其次，灵活真实地进行财务信息披露，在适度信息对称中催动企业融资工作的开展。在企业融资过程中，信息严重不对称是关键障碍，不过“现银企之间的完全信息会导致双亏，而适度信息不对称能实现双赢” ，强求信息绝对对称同样是企业融资的大敌。所以，特定企业组织在内部开展财务分析演练的基础上，对于暂时不能优化整改的地方和领域，可以考虑灵活利用趋势分析法、比率分析法、结构分析法等多种方法，通过有限度的信息掩饰和隐藏来人为地暂时弥补融资能力方面的缺憾，以便使财务报表分析所展示出的融资能力在表面上最大化。不过，这方面的行为必须有两个基础，一个是确保真实性，虽然可能所披露财务信息强化的重点人为转移，但不能弄虚作假；二是要确保暂时性，灵活的策略毕竟不是长期的战略。

第5篇：财务报表及其分析范文

关键词：企业战略；财务报表；分析

所谓的财务表报分析是相关的企业管理者用来判断企业经营状况，并对企业未来发展做出预测的依据。因为，财务报表的局限性所致，该表还不足以使运用着据此准确的判断。基于此，笔者将浅述此案无报表的局限性并结合行业生命周期理论和企业的发展阶段来阐述企业战略财务报表分析的基本的思路。

一、常用的财务报表分析方法

参考目前相关财务报表分析资料显示有关财务报表的分析方法概括为两种：比率法和趋势法。比率法是指分析财务报表中某一项数据和另一有关数据的比率。趋势法是指：对多个时间段财务报表的同一数据作出分析，从中发现某些变动趋势。

财务报表的分析方法主要从三点着手：

（一）、企业盈利质量报表分析。一般比率指标是指的毛利率和税前利润率；比较常用的趋势分析法是指：收入趋势分析、各项费用趋势分析、成本趋势分析等。所以关注成长性以及波动性是盈利质量分析重点。

（二）、资产质量报表分析。一般来讲运用比率指标是：资产对应负债比率及各项资产所占资产总额比率；比较多采用的趋势分析法是指：各项资产的趋势分析。对于资产质量的分析，资产的结构、现金的含量是其关注的重点，

其中，经营风险、及技术风险等是资产结构关注的内容，而潜在损失及财务弹性则是现金含量关注的重点。

(三)、现金流量的报表分析。现金流量的报表的分析一般运用趋势分析法，在经营现金净流量的变化情况上运用较多。

二、企业各个发展阶段财务特征

（一）、创业的初期

企业创业初期的最主要的财务特点是：销售收入没有或者很少，企业基本上是经营亏损或者勉强的盈利；通常的现金流量是入不敷出；现金的流出金额很大；而维系企业的正常运转的首要的资金来源主要是筹资产生的资金流量。

（二）、成长期

企业成长期财务特点指：销售收入的快速增长和大幅度的经营利润。经营过程中的现金流量有很大的增长，但是由于面对众多的投资机遇，企业通常会将产生的现金流量用于扩大经营上，所以，其的流动资金仍不充足；

（三）、成熟阶段

处于成熟期的企业财务具有如下的特点：

企业的销售收入的增长速度是出现缓慢或者减少的情况，

经营的利润往往徘徊不前；在竞争激烈的大环境下，现金流大量沉淀、用于偿还债务等是企业常常发生的行为，所以此时的现金的流量是非常的充裕的。由于此阶段企业固定资产折旧与其他自查摊销大于资本支出，投资活动产生的现金流量会上升，筹资活动现金流会则会快速下降。

（四）、衰退期

一般来讲企业衰退时期财务特点表现：销售收入的急剧降低，巨大亏损摆在企业经营面前。企业经营活动中现金流量大幅度的下降，收不抵支的现象发生。筹资活动产生的现金流量也会由于企业经营规模的衰减而逐渐的枯竭。

三、基于企业战略的财务报表分析思路

（一）基本思路

在进行企业财务报表分析时，第一，需要了解企业所处发展阶段及行业生命周期。这就是进行企业财务报表分析关键所在。所以，掌握企业发展阶段以及行业的生命周期是成功的分析财务表报的基础。我们结合发展阶段以及行业周期的不同情况来看财务报表所反映的数据及内容是不可相互做比较的。第二，研究企业发展路径。在同一个行业中，每个企业的发展道路都各不相同，财务报表数据同样也是不能拿来相互比较的。第三，研究企业转向的退出壁垒。一个企业转向代价是巨大的，假如企业转向的毫不相关的行业，退出壁垒会的情况是很大的。现实的情况中，很多的企业在进行多元化的经营后，以失败告终，多是由于退出成本很高。即使企业处于成熟阶段，其要开发新的行业来获得新的利润增长，在这个过程中，成本和代价的差异也是非常之大。所以，怎样在已有的行业积累基础之上进行企业转向是一个复杂的问题。

（二）需要关注几个财务信息

1 流动性。流动性指企业资产变现时间的安排和金额及不确定的因素。流动性能够研究企业在一年之内的能够变现的资产和应该偿还的复杂的信息，是研究企业资产负债表和负债的主要考察依据。

流动性的实质是指在企业常规经营中现金的分布及经过理财活动的分析，对现金流的重新调整。所以企业战略财务报表分析需要关注流动性的指标和要结合现代的理财手段，并且不能局限于财务报表的分析。

2 财务的弹性。财务弹性也为财务的灵活性和财务适应性，主要是指企业通过相应手段对现金流入的金额和时间等做出改变。并且使企业在即发性的现金需求上，抓住时机有的放矢从而进行有效投资，财务弹性对企业盈利的能力和评估未来现金流量都起着非常重要的作用，且对风险的评估也会起到一定的作用。这些信息的获取，要依靠企业的财务报表还要实际的去了解和掌握财务报表中无法显示的资源。

3．预期现金未来流量。现金是价值的存在形式，支付和交换也不能离开现金。作为一家企业，就对现金流入的预测要有较高的能力，这样企业才能面对市场上出现的各种想不到的现象。现金流量的信息是通过现金流量表直接提供出来的。决策者在决策时的经济行为，这个过程中，需要的提供的信息更多的应该是预期现金未来流量。

4．盈利能力。企业的盈利能力能够准确的反应企业经营的业绩。

总之，基于企业战略的财务报表分析能够判断企业发展走势，因此对预测企业未来财务的状况起着非常重要的作用。（天津临港港务集团有限公司；天津；300000）

参考文献：

［1］ 刘红梅.基于战略的财务报表分析.［J］.价值工程.2010(09):18

［2］ 闻新燕.构建基于企业发展战略的财务报表分析框架.［J］.会计之友.2008(32):32

第6篇：财务报表及其分析范文

摘要企业财务报表分析可以说是企业财务工作中极为重要的一项工作，只有财务报表分析工作能够正常无误的进行，才能够保证企业的各项账目能得以记录正常。本篇文章以企业所处环境内部以及外部这两个方面作为出发点，对企业会计工作中所存在的问题进行了深入的分析，并且对其中所呈现出的若干问题提出相应意见，并且针对企业报表工作未来发展新思路进行了研究。

关键词财务报表分析新思路

进入二十一世纪以来，社会主义经济市场受到经济体制改革的影响，我国各个企业都在对其内部的管理制度进行改革，以此来加强对企业各个环节运营的控制力度，从而达到更高的经济效益。企业在进行管理的过程中，可以通过计划、协调、组织、控制等多种手段来保证企业在经营的过程中其内部完全处于管理有序状态，高效的完成各项任务。但是随着市场经济的发展，以往传统管理方式逐渐出现了一些问题，已经不能完善的处理公司内部的各项事物，本篇文章主要对针对企业财务报表分析的若干问题以及未来的新思路进行研究。

一、企业财务报表分析主要存在的问题

1.企业财务报表资料时效性不强。

企业在运作的过程中，在一定固定的运作时间后，其财务部门都会向企业的管理层提供企业在一定时间内详细运营状况，这种定期汇报运作详细情况的工作方式就被称之为企业财务报表分析。但是目前市场环境之下，各个行业竞争越来越激烈，科技水平以及金融水工具每天都在发生着巨大的变化，经济走向也在随着不可以预制的方向不断产生着变化。这些情况都造成了企业在运营的过程中无法完全控制企业自身的经营风险，无法将财务可能即将遇到的风险规避，因此，企业管理人员，或者说会计信息的使用者就会要求企业内部的财务会计人员所统计的信息能够伴随着企业运营状况的变化而变化，提供更为精确的实时信息。财务报表自身一个很大的作用以及要求就在于其自身的及时性，而已经过时的财务信息就基本失去了分析的意义，无法帮助管理层人员做出有效的决策。所以，对于财务报表的使用者来说，财务报表信息必须要及时、准确。

2.企业财务报表可比性较差。

会计战略是企业根据环境和经营目标做出的主观选择，各个企业会有不同的会计战略。会计战略包括决定会计政策的选择、会计估计的选择、补充披露的选择以及报告具体格式的选择。不同的会计战略会导致不同企业财务报表的差异，并影响其可比性。例如，对同一会计事项的账务处理，会计准则允许使用几种不同的规则和程序，企业可以自行选择。包括存货计价方法、固定资产折旧方法、坏账的计提方法、对外投资的核算方法、所得税会计的核算方法等。

3.企业财务报表软性资产未能披露。

基于货币计量原因，企业财务报表只能反映企业的有形资产。如今企业的资产软性化，无形资产逐渐成为企业创造价值的重要源泉。企业财务报表对知识产权、产品的竞争力、人才资源的质量和管理、企业的竞争力、产品和技术的创新能力等软性资产未能予以披露。仅靠有形资产，企业已经难以保持持续的竞争优势，信息时代呼唤新的竞争驱动力。一个企业对无形资产的开发与利用能力已经成为创造持续竞争优势的主要决定因素。无形资产在总资产中所占比重及所起的作用已不容忽视。特别是在高科技与信息企业里，拥有的人力资本和无形资产对企业整体价值的贡献远比有形资产大。然而，并非所有无形资产都可以用货币加以计量。如利润表反映的是已经实现的收益，排斥或忽视了其它未实现的价值增值，报表使用者无法了解企业重要的软性资产对现在经营及未来发展的信息。

二、财务报表分析发展新思路

1.分行业建立起标杆性数据，提高会计人员的业务素质。

加强企业内部的相关规定制度，针对企业内部的财务会计信息建立统一化的战略，提高企业财务报表的可比性，可以说是一种极为理想的改革方案。但是每个企业自身所面临的实际情况不同，并不能每个企业都按照这个思路来做出不切实际的战略。每个企业在运营发展、生存的过程中，必须要时时刻刻都清楚企业自身在某个行业市场所处的市场地位。利用清晰的企业定位，来建立起一个以行业来进行区分的会计战略，做出更有市场引导意义的财务分析报表。这种做法不仅仅有利于企业内部或者集团内部对财务工作进行比较和分析，还能够加强企业内部财务报表的可比性。同样，在这个过程中，财务工作人员还能够加强财务工作意识，增强其自身的职业能力。

2.缩短企业企业财务报表披露时间，编制财务预算报表。

尽可能及时提供企业财务报表，必要时可以缩短企业财务报表提供的周期，例如，适当发表临时企业财务报表，实时企业财务报表等。编制财务预算报表可弥补报表使用者在经验、技术和对行业了解程度上存在的欠缺，对企业的未来情况做出合理的预计。另外，编制财务预算报表也是企业内部管理的一种需要。预测信息虽然缺乏可靠的保证，但毕竟能克服历史信息的不足，增强报表使用者决策与评价的相关性。

3.加强软性资产披露。除现有报表中以货币计量的信息外，还应披露其它非财务信息。

例如，知识产权、产品的竞争力、人才资源的质量和管理、企业的竞争力、产品和技术的创新能力等软性资产等。非财务信息的披露，游离于报表使用者对企业的综合分析评价及对企业前景的判断。

三、结语

综上所述，企业在运作的过程过程中，必须要随着市场的变化岁改变相关的制度，不能等到市场已经起变化，再去迎合这种变化，这样不仅会打乱企业经营的布局，还可能会导致企业出现巨大的亏损，严重情况下还会导致企业破产。因此，不断加强企业内部的财务管理报表分析工作，是企业能够有序运作的一个关键因素。

参考文献：

[1]徐超.财务报表比率分析的局限性及解决方案.经济研究导刊.2009（18）.

第7篇：财务报表及其分析范文

关键词：宇通客车；财务报表分析；企业发展

一、公司简介

郑州宇通客车股份有限公司（简称“宇通客车”）是一家集客车产品研发、制造与销售为一体的大型现代化制造企业。宇通客车于1997年在上海证券交易所上市（证券代码600066），是国内客车行业第一家上市公司。公司主要经济指标连续十余年快速增长，并连续十余年获得中国工商银行AAA级信用等级。市场占有率连续12年行业销量第一，平均行业每销售10辆车，就有4辆是宇通。宇通是世界上最大的客车生产基地，宇通领衔自主品牌占据95%中国客车市场，宇通客车也是中国校车领导者和推动者。

二、财务指标分析

（一）财务效益状况分析

从基本指标看，评价财务效益状况的比率有净资产收益率、总资产报酬率等指标，由上面表格可知，净资产收益率、总资产报酬率分别为2882%、1589%，作为中国客车行业的领头企业，宇通客车的净资产收益率和总资产报酬率也是保持行业领先位置。从修正指标进一步分析，资本保值增值率2139%，主营业务利润率1986%，盈余现金保障倍数089，成本费用利润率977%，进一步验证了基本指标，从上面的同行业比较分析中，有项加权平均净资产收益率，宇通、金龙和厦工分别为2586%、1045%和339%，三家企业的扣除非经营性损益的净利润的加权平均净资产收益率分别为2287%、646%、-579%，充分体现了宇通的行业领头地位，说明企业的财务效益较好。

（二）资产营运状况分析

从基本指标看，平均资产营运状况的指标有总资产周转率、流动资产周转率等，分别为175和253，说明企业周转率较快，生产能力较强，生产周期较短，企业处于活跃的发展期。从修正指标看，存货周转率为1324，应收账款周转率为866，企业目前没有不良资产占用，从这些指标进一步分析，企业的生产能力、销售能力、应收款项的变现能力都较强，说明企业的资产运营状况良好。

（三）偿债能力状况分析

从基本指标来看，企业的资产负债率为4784%，企业的盈利能力较好，不存在大的偿债能力问题。从修正指标看，现金流动负债比率和速动比率分别为022和137，速动比率的经验值为08，宇通客车的速动比率为137，大于08，观察计算公式以及公司的资产负债表，我们发现，存货的资产周转率很高，存货较少，使得速动比率大于08。从另一个方面讲，企业的销售环节较好，使得存货较少，流动比率和速动比率都较高，企业留存现金相对较少，但企业的良好的生产销售能力及资产负债率说明宇通客车短期不会存在太大的偿债压力，而应该适当借债，充分利用财务杠杆使得股东权益的不断增加。

（四）发展能力状况

从基本指标来看，评价发展能力的指标有销售增长率和资本积累率，宇通客车2012年的销售增长率和资本积累率分别为159%和1193%，与同行业相比，处于行业领先地位，有着较好的发展势头。从修正指标看，三年评价资本增长率为13327%，三年评价收入增长率为10699%，技术投入比率为387%，进一步说明了宇通客车近年来较高的增长态势，在稳定的向前发展，企业的发展能力良好。

三、对企业发展前景的预测

通过对宇通客车2012年财务指标的计算，得出以下结果：基本指标中，销售增长率为159%，资本积累率为1193%；修正指标中，三年资本平均增长率为13327%，三年收入平均增长率为10699%，技术投入比率为387%。

1、从上面计算的指标看，上述指标都呈现增长的态势。就两个基本指标而言，销售是大幅增加，资本积累更是翻倍增加，为股东谋求权益最大化，从而看出，企业的发展前景较好。从修正指标看，三年平均资本和三年平均收入也是翻倍增长，才使得三年增长率如此高，从多年来评判企业的发展前景要比一年更准确的反映企业的发展能力，因此，从三年平均来看，企业的发展前景乐观。从技术投入还看，企业技术投入跟同行业比不低，较往年企业本身投入增加，要想一直保持行业领先，企业还应不断增加研发投入，在核心技术上击败对手。

2、公司发展战略。根据目前的行业情况，短期内公司将继续深耕客车主业，扩大销售，做好以下工作：进一步提高公司的市场占有率，引领行业健康发展，进一步提高公司经营市场能力、工艺制造水平，为客户提供更加优质、更具性价比的产品；以客户为中心，开发适合市场的产品；进一步优化订单管理；践行公司企业文化，弘扬正气，尊重员工，为客户创造价值。

3、此后几年客车市场的增速仍不容乐观，折旧压力较大（公司折旧政策采用加速折旧，新产能投入前期的折旧压力较大），但也存在一定的市场机会：国家对新能源客车的补贴将进一步刺激新能源客车的采购；排放标准升级将提升优势企业的竞争力，行业集中度将进一步提升。公司将努力抓住市场机会，做好内部工作，进一步稳固公司的行业龙头地位。

综上，企业短期内继续选择专业化的发展战略，从前述对企业财务状况的整体质量分析可以看出，企业目前的财务状况质量良好，在行业中占据龙头地位，较强的盈利能力、市场占有率和技术研发能力都表明企业会有一个较为明朗的发展前景。（作者单位：兰州交通大学经济管理学院）

参考文献

[1]吴淑琼.基于杜邦分析的宇通客车发展战略研究[J].淮海工学院学报（人文社会科学版），2012.8，（16）：10.

第8篇：财务报表及其分析范文

摘 要 随着人类社会的慢慢进步，会计这个职业也变得越来越重要，这种特殊的语言正在不断的完善以及发展。在会计的日常工作中，企I财务报表分析更是其中的重中之重。企业财务报表分析反映了一个企业一段时间内连续、系统、综合的整体经济往来和整体信息结构，并且最终反映了企业的经营效果。本文从企业财务报表分析的概念入手，研究了其存在的问题，并给出了改进策略。

关键词 财务报表 负债 财务指标

一、财务报表分析的概念

按照2006年制定的新会计准则要求，企业财务报表是企业对外公布的能够反映一段时间里企业财务状况、经营成果以及现金流量等会计信息的文件，其主要包含了资产负债表、利润表、现金流量表以及所有者权益变动表及附注等。

财务报表分析的目的是把看起来枯燥乏味且单调的数据翻译成企业管理者或者报表使用者能够看懂或方便使用的信息数据，在对财务报表进行分析时要注意以下二点：

（1）企业财务报表分析要以企业真实的数据为分析对象并采用公司公开的财务报表，这是财务报表分析的基础和前提。

（2）财务报表分析是一项综合性很强的工作，需要将分析对象细化再细化，找出每一个财务指标间的特殊关系，正确得认识财务分析的本质要求。

二、企业财务报表存在的问题

（一）资产负债表分析

资产负债表反映了企业在一段时间内资产、负债以及所有者权益的情况，是企业权益在一定时间段内拥有或控制的资产、义务和所有者对净资产的要求权，是企业某一时刻的财务静态数据，从整体角度观察，我们可以发现某企业的资产总额在2012年到2014年逐年提高，到2014年年年底，该公司资产总额为50，840，876万元，与2011年相比提高了134.22%。随着资产总额的增加，该公司的负债以及所有者权益在有不同提高，这二者是资产总额增加的重要原因。2014年，某企业所有者权益相对于2011年增涨了41.10%，这样大幅度的增涨，说明该企业资本得到维持的同时，投资者的投资也出现不小增值。

（二）现金流量表分析

现金流量表反映了一个企业流动资金的流入与流出，它的组成方面同资产负债表以及利润表相似，可以综合反映企业的经济活动，可以帮助决策者了解企业实际盈利情况以及财务状况，便于管理者掌握企业基本信息。某企业现金流量2012年达到372596元，到了2013年降至192387元，后值2014年增长到了4172482元，根据某企业的财务报表，可以计算出2013年的现金流入较2012年增加了约44.48%，可见经济活动中企业的现金流入增加得非常快，表明了企业在日常经济行为中创造现金的能力有所增强，使企业的偿还能力以及现金支付能力有了明显得提高，减少了企业的风险。通过观察上表，我们可以发现2013年较2012年在经济活动中现金的净流量却小幅降低，其原因是增加了商品的购买以及存货的储备等。2014年的现金流入较2013年增加了约5.49%，虽然增幅不大，但是企业发展较为稳定。

三、企业财务报表存在问题的改进策略

（一）准确预算存货需求量，优化资产结构

虽然存货是企业获得利润的基础，但是过多的存货也会导致企业的风险出现增加，因此某企业的管理层人员必需注意存货量过大的问题，做好存货的减少与风险的降低等准备。对于某企业来说，拥有资产的多少代表了公司房地产开发的发展规模与发展范围，在一定概念上代表了企业的综合实力与获利能力。优化资产结构关系到企业怎样使用已经拥有的资产，怎样使某企业获得更多的利润，能够使企业资金获得最佳的使用效果最大限度的赢得利益，甚至减少企业亏损。

（二）降低资产负债率，降低企业财务风险

通过对某企业财务报表进行分析，可以发现某企业的资产负债率较高，虽然举债可以带来一些经济杠杆效益为公司带来好处，但是负债的持续大幅度增加会造成企业财务风险的增加，对某企业长期发展产生消极的影响。因此，管理者要注意负债的较少，降低资产负债率，使公司在平稳发展中争取更大的获利，进而减少获利风险。

四、结语

本文对某企业2012年到2014年的企业财务报表进行了分析，并根据分析结果对该企业存在的一些问题进行讨论，最后提出了一些解决措施。希望可以对我国企业财务报表分析体系以后的发展有所帮助。

参考文献：

[1] 田野.财务报表分析在企业中的应用[J].国际商务财会，2011.07.

[2] 李宝茹，马广烁.浅谈企业财务报表分析方法[J].云南农业大学学报（社会科学版），2013.02.

第9篇：财务报表及其分析范文

提起财务报表分析，多数财务人员首先会想到资产负债率、流动比率、速动比率等一大堆比率的计算。没错，比率计算是财务报表分析的一种工具。但是，比率的背后是什么呢？为什么有的企业资产负债率看起来很高但仍经营正常而有些资产负债率看起来很低的企业反而濒临破产？为什么在不同的会计准则环境下同一企业的报表收益会相距遥远等等。显然，这些问题是比率无法回答的，需要进行财务报表分析来诊断企业的战略、具体运营活动是否成功，最终预测企业未来的价值。

一、财务报表是什么

财务报表到底是什么，它到底蕴涵着什么信息？在进行财务报表分析之前，有必要对这一问题进行澄清，以有效地进行财务报表分析。

首先来看有关法规对财务报表的定义。《企业财务会计报告条例》以财务会计报告为基础，对财务报表进行了定义：“财务会计报告是指企业对外提供的反映企业某一特定日期财务状况和某一会计期间经营成果、现金流量的文件”。会计准则对财务报表的定义也是以财务会计报告为基础的，《企业会计准则――基本准则》对财务会计报告的定义为：“财务会计报告是指企业对外提供的反映企业某一特定日期财务状况和某一会计期间经营成果、现金流量等会计信息的文件”；“财务会计报告包括会计报表及其附注和其他应在财务会计报告中披露的相关信息和资料”。基本准则还对主要财务报表进行了定义，“资产负债表是指反映企业在某一特定日期的财务状况的会计报表”；“利润表是指反映企业在一定会计期间的经营成果的会计报表”；“现金流量表是指反映企业在一定会计期间的现金和现金等价物流入和流出的会计报表”；“附注是指对在会计报表中列示项目所作的进一步说明以及对未能在这些报表中列示项目的说明”。

从以上有关法规对财务报表（或者更广泛的财务会计报告）的定义来看，财务报表实质上是企业财务状况、经营成果、现金流量信息的格式化反映，它提供的是企业某一特定时点或期间的经营信息。这些定式的信息是依赖于会计准则及会计人员的职业判断所产生的，而且主要反映过去。

大家知道，分析财务报表主要是立足企业过去的信息预测未来，由此就引出了一个问题，单纯从这些定式的信息本身看，它没有经济意义。或者说，如果脱离一定的宏观经济环境、行业环境以及企业特有经营工作实际，单纯看财务报表信息没有任何意义。因此，进行财务报表分析时必须跳出财务报表本身去看待它所反映的信息。

那么，在财务报表分析中该如何看待财务报表呢？笔者认为，财务报表是将企业内外部资源在企业既定战略及既定运营模式下的配置成果依据会计准则确认、计量、报告后的数字化表现形式。影响财务报表的因素主要有宏观经济环境、行业环境、企业战略、会计准则和管理者的动机等。

为什么这样理解财务报表呢？首先来看资产负债表。资产负债表的左边是企业所拥有或者可以支配的可以用货币单位计量的资源，右边是这些货币化资源的来源。可以理解为这些资源是企业执行总体战略及开展内部运营活动后的结果，这些结果由会计人员依据会计准则进行确认、计量后反映在财务报表上。如，企业的融资方案，最终反映在企业的负债与权益金额上；企业采取的营运资金政策（如应付供应商货款等），最终反映在流动资产与流动负债的构成上。同样，利润表和现金流量表的数字，也是企业执行总体战略及开展内部运营活动后的结果。从这一理解出发，就很容易明白，财务报表本身存在很多局限，如无法用货币（数量化）形式反映的资源将不可能体现在财务报表上，虽然这些无法量化的资源同样是企业执行总体战略及开展内部运营活动后的结果。因此，进行财务报表分析时除了要看表内信息外，还应看表外披露的其他信息。

这样理解财务报表后，可以将企业的战略及实际开展的具体运营活动状况与财务报表反映的信息有机地结合起来，为找到财务报表分析的基本框架打开了切入点。

二、财务报表分析的目的

前面已经讲到，在财务报表分析中，将财务报表理解为企业内外部资源在企业既定战略及既定运营模式下的配置成果依据会计准则确认、计量、报告后的数字化表现形式。因此，财务报表是企业总体战略、内部运营活动成功与否的一个重要衡量标准，它最终反映了企业价值目标的实现程度。

财务报表的主要使用者有投资者、债权人、政府及其有关部门和社会公众等。不同的使用者对财务报表进行分析的目的是不一样的。

投资者分析财务报表的目的是为投资决策提供依据。

债权人（含供应商、借款人等）分析财务报表的目的是评价、判断企业目前以及未来的偿债能力、潜在的信用风险。

政府及其有关部门分析财务报表的目的是评价企业的经营行为是否合规、是否有违法行为以及企业的社会效用等。

社会公众分析财务报表的目的是了解企业目前及未来的发展情况，为公众个人发生与企业相关的行为提供决策依据。

企业管理层分析财务报表的目的是通过分析企业的财务状况、经营成果和现金流量等评价企业的战略执行情况与运营情况，预测未来的发展趋势，从而改善目前及未来的管理行为。

尽管财务报表不同的使用主体分析财务报表的目的不一样，但是企业本身可以看成是由利益相关者按照契约构成的主体。企业相关者利益的最优化程度构成了企业的价值目标。如果一个企业没有价值，那么利益相关者的利益将无法得到保障。因此，财务报表分析的目的可以统一为评价企业价值，盈利分析、风险分析等最终评价的是企业价值。这一评价是基于未来的。

为了评价企业价值，财务报表分析的核心任务就是透过数字，寻找数字背后企业价值的真正驱动因素，分析这些动因对企业价值的影响，判断这些动因未来的发展，最终预测企业未来的价值。

如分析企业的负债水平是高还是低，首先应分析企业所处的特定环境，同时分析企业的总体战略与其运营活动，判断他们之间的逻辑联系，再去衡量这一负债水平的合理与否。在此基础上，分析企业未来的趋势，预测企业未来的负债水平及其对企业价值的影响；同样，对企业的盈利能力，也应分析企业所处的特定经济、行业环境，分析企业的总体战略与运营活动，判断逻辑联系，再去预测未来。

三、财务报表分析的基本框架

为了寻找财务报表数字背后企业价值的真正驱动因素，第一步，必须理清以数字形式反映在企业财务报表中的资源是如何取得的、其影响因素是什么？第二步，理解这些数字化资源配置结果的战略动因。第三步，分析会计准则对财务报表的影响，必要时调整重构财务报表。第四步，分析这些数字背后所反映的企业具体经营行为。第五步，通过盈利能力和风险的综合分析评价，预测企业价值。上述过程构成了企业财务报表分析的基本框架。

（一）宏观经济环境、行业环境分析：企业资源取得的主要影响因素

企业要生存、发展必须先取得相应的资源，必要的资源是企业能够生存、发展的基本前提。企业如何取得资源、能够取得什么样的资源，主要取决于企业所处的宏观经济环境和行业环境。这些资源与财务报表的关系是：能够用货币形式计量的资源构成财务报表。因此，进行财务报表分析，首先必须分析企业所处的宏观经济环境和行业环境。

宏观经济环境因素包括企业所处社会环境下的经济发展阶段、经济发展特征、市场特征、经济政策和金融资本市场特征等。比如，财务报表中反映的股权融资金额，背后所隐藏的往往是宏观经济政策与资本市场的影响。

行业环境是指企业所处的行业现状及其未来发展状况。行业发展状况对企业经营的成功与否影响尤其重大。比如，若企业所处的行业是新兴行业，在财务报表中往往会反映出较高的业绩增长水平。

在宏观经济环境和行业环境分析中，一般可以采用竞争五力分析模型、价值链分析模型以及运用经济特征框架分析（从需求、供给、生产、市场营销、融资等方面分析企业的财务状况、经营成果等）。

通过分析，至少应该得出以下结论：企业所处的宏观经济环境和行业环境特征是什么样的？它为企业提供了什么资源以及它对企业取得资源的限制？行业平均的财务状况、经营业绩是什么样的？宏观经济环境、行业环境未来的发展趋势及对企业的影响如何？企业应对相关环境限制的对策是否可行等等。

（二）企业战略分析：企业内外部资源配置结果的决定因素

战略是企业实现价值目标的资源配置路径选择，企业的战略决定了企业内外部资源的配置结果。因此，在对宏观经济环境、行业环境分析后，必须重点对企业战略进行分析。

企业战略分析的基本框架为：产品和服务的性质，即企业在产品和服务上是采取差异化战略、低成本战略，还是兼备低成本与差异化的集中战略；企业在价值链中的一体化程度，即企业提品或服务的主要价值创造环节全部是由自身完成的还是有部分环节是外包的；地区分散化程度，即企业的业务范围区域，是否走国际化战略等；行业分散化程度，即企业是否实行多元化战略，如果采取多元化战略，是相关多元化还是无关多元化。

通过企业战略分析，可以理清企业价值的真正来源，将这些来源与财务报表进行比较，可以基本判断财务报表反映信息的真实性和可信度。同样，通过分析企业未来可能采取的战略，可以基本预计企业未来的价值。

企业战略分析至少应解答以下问题：企业的战略是什么？具体到财务战略是什么？战略与财务报表反映的信息是否基本吻合？如不吻合其原因是什么？企业未来的战略是什么？它对企业的价值有什么影响等等。

（三）会计准则分析：企业资源及其配置结果在财务报表中反映的准则依据

企业可以货币化计量的资源及企业资源配置结果如何在财务报表中反映是由会计准则决定的。因此，进行财务报表分析，必须分析企业所采用的会计准则，并理解会计准则的经济后果。

对会计准则分析的一个重要原因是为采用不同会计准则的企业提供相同的比较基础。因此，分析会计准则，可以按照会计要素进行，即分析资产、负债、所有者权益、收入、成本费用、利润的确认、计量、报告标准差异并进行调整。

由于会计准则与企业实际运营状况存在差异，因此，必须理清标准与实际运营状况的差异。进行分析时，一般要对财务报表的构成要素进行调整，必要时重新编制财务报表。如为了将资产负债表与利润表进行配称分析，可以将资产负债表组合为经营性资产、经营性负债等，将利润表组合为经营性利润等，从而分析不同资产对企业收益产生的贡献。

会计准则分析至少要能够解答以下问题：进行横向比较、纵向比较时，不同企业、企业不同时期所采取的会计准则是否一致，如果不一致，差异在哪里？会计准则变化的影响是什么？为了分析企业的盈利性与风险应对财务报表进行哪些调整等等。

在对会计准则进行分析时，必须关注会计人员职业判断的影响。会计准则允许会计人员采取大量的职业判断，如折旧年限、减值准备计提等。因此，分析准则的同时必须分析会计人员的职业判断是否合理。

（四）企业具体运营行为：企业既定战略下资源运营成果的决定因素

完成前面阐述的分析后，企业财务报表分析进入了微观的具体运营行为分析阶段。这一分析过程中，必须详细分析企业各类资产情况、负债情况、权益情况、持续经营活动盈利能力情况、非持续盈利能力情况等。

大量的比率计算应当在会计准则影响调整后进行。而计算出来比率后，必须分析其背后的具体运营活动，运营活动是企业财务状况、经营成果、现金流量的具体来源。

这一分析过程主要应回答以下问题：反映企业盈利能力和风险的比率、因素是什么？通过行业横向比较、企业历史数据纵向比较，这些比率、因素合理吗？企业具体运营活动对这些比率、因素影响的范围有多大？具体运营活动可以改善吗？

（五）盈利性和风险的综合分析、预测：评估企业价值

完成前面的分析后，就可以综合判断企业的盈利能力和风险了。主要包括宏观经济环境和行业环境对企业盈利能力和风险的影响、企业战略对盈利能力和风险的影响、企业具体运营行为对盈利能力和风险的影响。在此基础上，再综合评价企业目前的盈利能力和风险。而最为关键的是要判断上述因素的未来趋势，从而预测企业的价值。

这一分析过程是一个综合过程，它至少要回答以下问题：影响企业的盈利能力和风险的因素具体有哪些、这些因素的具体影响程度如何？在未来，这些影响因素的发展趋势如何？采用现金流量折现模型、经济利润模型等，预测企业的价值是多少？

以上五个阶段的分析是相互紧密联系的，同时，还存在反复的过程。比如，在分析会计准则对财务报表的影响后，应再次分析企业战略与财务报表的关系。