电商企业财务风险问题研究精选(九篇)

前言：一篇好文章的诞生，需要你不断地搜集资料、整理思路，本站小编为你收集了丰富的电商企业财务风险问题研究主题范文，仅供参考，欢迎阅读并收藏。

第1篇：电商企业财务风险问题研究范文

【关键词】电力企业；财务风险；内部控制

电力企业是国民经济的基础产业，也是国民经济发展中的主导产业。电力企业发展势头越快，所面临的财务风险就越大。所以，必须采取科学、有效的风险防范措施，为电力企业的经营管理及健康发展创造一个良好的环境。

一、电力企业主要面对的财务风险

1.经营方面的财务风险

电力企业的经营也不外乎3个方面即电力投入、电力生产和电力供应。在整个生产经营过程中由于自身的原因及外界不确定因素的影响，都会造成企业产生财务风险。电力投入方面的原材料的采购风险，由于供应商的原因导致采购风险加大；电力生产过程中的生产安全问题也会使企业加大风险隐患；在电力供应过程中因为客户的原因，造成款项不能及时回收，由此产生的风险等等。另外，由于需求量的增大，电力企业势必加大生产投入，但供求之间协调的问题，导致电力企业最终的经济效益不能满足不断扩大的设施建设及维护保养的需求，由此产生风险。

2.投资过程中的财务风险

任何一个企业的投资都会受到市场经济的影响，电力企业也不例外。

一是电力企业的投资项目主要是电网建设，主要集中在新增基础设施建设、原有设施的技术改造及大修理等，在电网投资建设中，项目是否按预期计划执行、执行是否到位、预算管理执行情况及项目竣工结算问题，都会对电力企业在投资中产生风险。

二是随着市场供求关系的不断变化以及最终投资收益的不确定性，导致电力企业的投资风险越来越大。资金投入到项目中去，却没有达到预期的投资回报率。

3.筹资过程中的财务风险

电力企业关系到国计民生，关系到百姓生活，随着人们生活水平的提高，对电力的需求不断增加，这就要求电力企业不断扩大基础建设。有自有资金不足的情况下，电力企业要靠筹资来达到扩大生产规模的目的。如果电力企业对市场经济的发展缺乏综合的考虑，对企业的财务风险缺乏全面的分析，盲目筹集资金，一旦受到外界客观因素的影响，导致生产经营没有按照预期计划实行，产生风险。对于已经筹集到的资金，如果没有对其使用情况进行有效的控制和跟踪管理，导致非法挪用资金的现象发生，给企业造成财务损失。如果没有及时支付利息而被银行收取滞纳金，还将使企业信誉受到损害。

二、有效规避电力企业财务风险的建议

1.全面提高风险意识

要减少和避免企业的财务风险，首先就要提高所有员工的风险意识。一是要正确认识风险的本质。风险是与人类活动相适应的，企业风险与企业发展密不可分，社会不断发展、环境不断变化，因此，企业风险也随时发生变化，企业风险与企业发展是成正比的。二是用积极的态度对待风险。由于风险与企业共存，当机遇来临时也就有风险的存在，那么我们要做的不仅要规避企业的风险，而且可以选择其为我们所用。三是将风险意识纳入企业文化建设中。树立和创造良好的风险意识管理文化，增强员工的风险管理意识，将员工风险意识由被动变主动，树立正确的风险管理理念，实现企业风险管理的目标。四是要通过各种培训和宣传教育来提高员工的风险管理意识。要结合公司的实际情况，采取多种形式相结合，将风险管理理念、风险管理机制的流程及内容不断灌输给员工。

2.完善财务管理制度，与风险管理目标相一致

电力企业的投资大，企业的融资、投资、经营以及分配等也都需要有完善的财务管理制度的制约，所以在电力企业建立完善的财务管理体制是非常必要的。而在整个经营过程中会产生财务风险，这就要求财务管理制度的建立要与风险管理的目标相一致，将二者结合起来，即要做好企业内部控制的财务管理，又要兼顾企业财务风险的管理，只有这样，才能保证电力企业生产经营的正常运行。

3.强化财务风险管理制度，实施风险控制

电力企业是垄断行业，由于在国民经济中的特殊地位及受原来计划经济的影响，对风险的识别能力较弱。但随着市场经济的不断发展变化，电力企业对风险的识别及控制必将成为企业发展的客观要。随着不断变化的市场经济的影响，电力企业也在不断地调整自己的产业结构及资本结构，风险的概率也随之增加，这就要求企业对风险管理增加投入，面对工作中出现的问题进行探讨，按照系统而科学的风险管理体制的要求找出解决问题的办法，风险控制不是理论上的东西，是要真正落到实处的。

三、结束语

既然企业的财务风险是与企业发展共存的，那么电力企业必须正视这一现实。用科学的态度、按照完善的内部控制及风险管理制度，采取行之有效的措施，发现问题、解决问题。在提升企业整体管理水平的同时，提高电力企业防范各种风险的能力，使电力企业的发展走向稳步健康的轨道。

参考文献：

[1] 任国毅. 电力企业财务风险控制工作优化[J]. 财会学习， 2016（1）：74-74.

[2] 陈冬梅. 电力企业财务风险控制和防范措施[J]. 经营管理者， 2013（25）：174-174.

[3] 傅红琴. 电力企业内部控制与财务风险管理[J]. 企业改革与管理， 2016（15）.

[4] 滕Z兰. 电力企业内部控制与财务风险管理研究[J]. 当代经济， 2014（16）：64-65.

第2篇：电商企业财务风险问题研究范文

关键词：互联网；财务风险；风险控制

一、报喜鸟集团互联网环境下财务风险分析

1.公司简介报喜鸟集团有限公司建于1996年，主要从事西服和衬衫等男士系列服饰产品的设计、生产和销售，于2007年8月在深交所上市，是温州地区第一家上市的鞋服企业。公司目前拥有温州、上海、安徽三大服装生产基地，零售终端网点达1500多家，员工达7000人，总资产超过40亿元。公司将全力发展个性化全品类私人定制业务，形成高级品牌定制业务组合，最终全面实现O2O+C2B布局。

2.报喜鸟财务管理环境分析

（1）优势分析（S）

①有较高的品牌认知度

报喜鸟服饰作为国内十大知名品牌的服饰公司，有着很高的品牌认知度。2005年末，PPG神话曝光后，最受关注的就是温州的报喜鸟集团。而且报喜鸟集团连续十年进军全国富市黄页销售收入、利税双百强之列，成为全国著名的大型服饰集团之一。其深厚的文化底蕴，强大的财力、物力为其在电子商务方向的进军与发展提供了很大的优势。

②全渠道营销优势

报喜鸟公司已形成全国性的营销网络，截止2014年12月31日，主品牌报喜鸟网点871家，HAZZYS网点204家，圣捷罗网点161家，在实体店稳健经营的同时，公司积极推进互联网化，全品类私人定制官网成功上线，与国内知名电商平台开展合作开设官方旗舰店，实现全渠道营销，促进实体店和电商联动。

（2）劣势分析（W）

①互联网环境下的财务风险控制系统不完善

报喜鸟服饰在发展电子商务过程中，虽然对传统的财务风险控制系统进行了改进，但依然还未真正建立起电子商务环境下的财务风险控制系统。财务风险控制系统，是企业进行财务风险控制的根本，如果财务风险控制系统与企业实际情况不相符合，将会出现财务风险监控失效、响应速度不足、控制手段取不到应有的效果等问题。

②缺乏专业人才

对于每一个企业来说，专业技术人才成为企业间竞争的核心力量，只有拥有一定数量的专业技术人才企业才更具有竞争力。然而大多数企业严重缺乏建立和发展电子商务技术实施方案的专业技术人才，在很大程度上限制了企业发展速度和规模。报喜鸟服饰从电子商务管理层人才的缺乏，到开展电子商务的普通电子商务型人才的不足，使其在开展电子商务的道路上步履维艰。

（3）机会分析（O）

①服饰业电子商务发展情况良好

自从2011年，服饰产品电子商务市场进入黄金发展期，开始高速发展以后，服饰业电子商务发展一直较为良好。电子商务市场上，对服饰产品的需求也越来越大。在这种情况下，报喜鸟服饰电子商务市场，能获得较好的市场发展空间。

②消费者对服饰产品质量要求渐高

在2011年至2013年服饰电子商务高速发展时期，市场出现了不少负面情况，如低质产品、伪劣产品、假冒产品等横行的现象。消费者对服饰产品质量的要求不断提高，在这种情况下，报喜鸟发展电子商务，以其优秀的生产设计能力和质量保障能力获取更多消费者的信任，赢得更多的客户群体。

（4）威胁分析（T）

①电子行业竞争激烈

在电子商务迅速发展的同时，行业内的竞争也越来越为激烈，这使得电子商务公司盈利越来越为困难，各大电子商务公司都不断加大投资以争夺市场份额。2014年服装市场出现宏观经济弱势，服装零售市场持续不景气的现象，更使得市场的竞争愈为激烈。品牌众多、同质化程度极为明显，各服装电商大打渠道战、价格战、利润空间急剧压缩。在这一市场环境下，报喜鸟服饰面临着多个方面的市场竞争风险。

②电子商务投资回收期长

电子商务大量的投资主要集中于无形资产，而无形资产的价值核算相对于有形资产来说更复杂和精确。电子商务明显投资回报周期长，以知名折扣网店唯品会为例，公司成立于2009年，在2011年全年亏损1.07亿美元，直至2012年底才开始实现盈利；京东网处于亏损持续投入状态长达8年。这都说明电子商务行业投资回收期长。并且国内的电商企业由于物流成本较高，需要大量投入资本建立仓储、物流配送系统，这些大规模的投入在短期内根本无法收回。

二、互联网环境下报喜鸟服饰财务风险控制措施

1.提高企业财务的安全管理

提高企业财务的安全管理，是进行财务风险控制的基础。构建安全的企业运营环境是财务管理的基础，增加互联网设备的资金投入，才能确保财务管理工作的正常开展。同时，提高财务管理人员的安全意识，做到防微杜渐。最后，要加强网络防火墙的建设，防止病毒或网络黑客的攻击。

2.完善技术支撑

从国内外的服装购物网来看，大多数网站都是以照片的形式来展示商品，没有试穿体验，消费者心中会有芥蒂，会流失大量的客户。报喜鸟服饰应在技术创新上有所突破，研制出具有核心价值的一套网络试衣软件，使消费者根据自己的年龄、体型、体重在网上找到个人化信息，系统会以三维的模型呈现出来。消费者的直观信息获取量越大，符合度越大，退货率也就降低了，销售量得到提高，销售成本减小，销售收入增加。

3.提高财务管理效率

网络财务模式最为关键的优势就是突破传统财务信息传递界限，让财务管理从财务办公室逐渐转为有网络覆盖的各个角落。网络财务模式实现的远程报表、远程审计、网上支付、网上采购等便利功能，不需要财务人员在时空上进行对接，即使财务管理人员可在家中也能够自由操作。将财务从微观管理层上升为宏观层面的管控，同时在管理上也突破了时间的界限。

4.注重网络专业性

技术人才的培养随着网络技术和电子商务的不断发展，财务管理人员必须不断提升自身的专业性技术，熟练掌握专业技能，紧跟时代的步伐。报喜鸟服饰应加强对网络专业性技术人才的培养，将有利于财务管理人员了解和掌握新的知识，对企业的各项财务指标烂熟于心，有能力解决工作中遇到的各种问题。

三、结论

互联网环境下，企业必须调整财务风险控制模式，构建符合互联网环境下的财务风险控制系统，全面及时地掌控企业经营管理中的各种数据，及时发现企业财务风险，及时对企业财务风险做出应对，实现企业财务管理的优化配置，最终实现企业核心竞争力的提升。

参考文献

[1]张蓓.浅析互联网对财务会计的影响[J].财会理论研究，2014，（5）：100.

第3篇：电商企业财务风险问题研究范文

关键词：电力企业；财务管理；对策

随着我国电力行业的不断发展，电力企业的自身建设取得了突破性进展。财务管理作为电力企业生产和经营管理活动的重要组成部分，在不断得到完善的同时，仍然存在着很多问题。

一、相关概念简介

（一）电力企业财务管理的内涵

企业财务管理是指企业在法律法规和方针政策的指导下，按照经济发展的规律以及企业对资金管理的要求，对企业财务活动、财务关系进行的管理工作，是企业生产和经营管理活动的重要组成部分。电力企业财务管理主要包括成本控制、资金管理、营业收入管理和利润管理等内容。

（二）电力企业财务管理的特征

电力行业是我国重要的基础性产业之一，关系到我国能源安全和国民经济命脉，其财务管理工作与一般企业相比具有特殊性。

首先，电力企业的经营发展受到国家政策的重要影响。电力企业的电力定价、税收优惠等财务工作均需严格按照相关政策规定执行，以满足我国经济发展的整体利益。严格的政策规定一方面使电力企业财务工作有章可循，另一方面也使电力企业财务管理面临较大的政策性风险，无法从自身实际出发提高财务管理水平。

其次，电力企业固定资产比重较大。电力企业的固定资产种类多、金额大、规格不一致、分布较为分散、在资产总额中比重较大。相较于一般企业，固定资产管理在电力企业财务管理工作中处于重要地位。

再次，资金管理是电力企业财务管理工作中的一项重要内容。部分电力企业，尤其是农村电力企业，由于条件所限，存在着电费滞留的现象，不仅增加了电力企业遭受损失的风险，而且使资金无法及时归集，影响了资金规模效益的发挥。

二、目前电力企业财务管理工作中存在的问题

第一，财务管理意识淡薄、财务管理制度不完善。电力企业受我国多年国民经济环境的影响，对财务管理工作缺乏应有重视，没有充分认识到财务管理在企业生产经营活动中的重要作用，财务管理意识淡薄。在实践中，很多企业存在着“大会计小财务”的现象，将会计核算作为财务管理工作的核心，甚至将财务管理误解为仅仅是会计核算工作。不相容职务分离制度、明确的授权审批制度、全面预算制度等财务制度的缺乏、不完善导致财务管理工作没有完善的制度指导，不仅影响了企业的财务水平提高，也对企业的其他生产经营活动造成了不利影响。

第二，会计基础工作不规范。目前，大型电力企业大多为集团型公司，母公司与下属的施工、建筑、投资等行业子公司之间机构设置不合理，造成多头管理、职责不明。下属公司各自建立单独的账套，独立反映生产经营业绩，各单位合并汇总的结果并不能有效反映电力企业的整体财务状况。另外，电力企业内部的机构设置众多，原始资料经层层上报、审批、汇总，在资料传递和审批的过程中，难免造成会计信息失真，也存在着原始资料丢失、损毁等情况。

第三，财务风险控制能力较弱。由于电力企业长期属于国家垄断经营的行业之一，应对财务风险的能力较弱。一般而言，政策风险、成本控制风险、经营风险等是电力企业会面临的主要财务风险。随着市场经济环境的不断变化、电力体制改革的不断深入，电力企业面临的财务风险越来越严峻。目前，大多数电力企业的财务风险意识及管理能力还未达到应有水平，财务风险预警机制和管理机制还不健全。

第四，信息化建设有待加强。首先，由于电力企业大多为集团型公司，在实际工作中，企业内部存在着财务软件不一致、信息标准不统一的情况，造成财务信息在集团内部不能有效传递、处理、汇总和共享。即使使用统一的财务软件，若非是在与软件开发公司进行良好沟通基础上量身定做而成，很难有一款软件能满足电力企业集团多种业务的需要。其次，一般电力企业的财务人员较多，多人同时使用信息系统易造成系统反应缓慢；若有人操作不当更可能导致系统崩溃、感染病毒等情况，影响整个企业的财务工作。另外，电力企业的专业化信息技术人员较少且集中在总部，一旦信息系统出现状况，尤其是下属公司的信息系统出现问题，很难及时解决。

第五，缺乏有效的财务监督。从计划经济时代开始，电力企业存在的政企不分、垄断、生产经营效率低下、缺乏成本控制意识等问题至今仍有一定影响。在某些电力企业中，“一股独大”的股权构成现象较为严重，企业高管、越权管理，导致企业财务管理秩序混乱，财务基础工作薄弱，内部控制形同虚设，不仅致使财务工作无法在有效监管的环境中进行，财务的监督职能也无法得到有效发挥。

三、完善电力企业财务管理的对策

第一，提高财务管理意识，加强财务管理制度建设。在企业内部宣传财务管理的重要性，使企业上下充分认识到财务管理对企业生存和发展的重要作用。同时，建立健全不相容职务相分离制度，切实做到不相容岗位、业务相分离；完善授权与批准制度，对于各项业务须经哪个部门、哪个领导授权和审批进行明确规定；建立以成本费用为核心、包含生产、销售、资金管理等方面的全面预算制度，制定科学的预算方案以及备用方案，对预算的执行情况进行监控、及时修正，真正发挥预算功能。

第二，完善企业内部控制体系。电力企业的所有经营活动都集中在营业部、下属营业部及供电所，这样的经营特征决定了需设立独立的内部审计部门对企业财务管理工作进行统一监督与控制，以及时发现和解决财务工作中存在的问题。管理层应重视内部审计的重要性，赋予内部审计部门相应的权力，保证内部审计部门的独立性和权威性。同时，引入相关职业机构对财务工作进行外部审计和评估，出具审计意见、提供相关建议。财务部门需根据外部审计意见和内部审计结果及时对发现的问题进行处理，对发现的不足进行改善，提高财务管理工作水平。

第三，加强财务基础工作建设。财务管理是一项综合性的管理活动，财务工作涉及企业的方方面面，应从企业的采购、生产、销售等各个环节上严格把关，建立完善的电力企业财务基础工作体系。采购环节中，在保证正常生产的基础上，制定合理的库存额，避免超额采购。大宗材料采购应公开招标，选择最适合的供应商。在销售环节，应定期或不定期地根据市场情况制定和调整销售计划，加强营销控制，尤其应重视价格制定、货款回收与清收等方面，确保经营过程处于控制之中。

另外，电力企业应特别重视加强资金管理。首先，在财务管理中，统一纳入所有的电费账户，按日利用银行系统结算，避免电费在中间环节的滞留。其次，严格执行国家的电价政策，加强对电费资金在发行和收缴过程中的监控。最后，加强资金的归集力度，通过统一管理使资金运作有效高效进行，发挥规模效益。

第四，加强信息化建设。企业管理层应加大对信息系统的投入，提高财务工作效率，增强企业竞争力。企业应将需求充分反映给软件开发商，务求开发出适合自身各项业务的财务信息系统。同时，通过社会招聘、企业内部培养等方式建设一支高素质的信息技术队伍，保证财务信息系统安全有效的运行。另外，应加强对财务人员的培训，使企业财务人员能熟练操作信息系统，充分发挥信息系统在财务工作中的作用。

第五，建立健全风险预警和管理机制。电力企业将风险管理意识贯彻到财务管理工作的各个环节中，使财务人员充分认识到财务风险可能产生的影响，建立健全风险预警机制和风险管理机制，通过客观预测和科学方法及时发现风险，进而采取相应的风险规避措施。对于不能完全规避的财务风险，应尽可能采取措施，降低损失，减少对企业可能造成的不利影响。

参考文献：

1.姜照耀.浅谈电力企业财务管理的现状和发展策略[J].现代商业,2011(27).

2.李玉德.浅谈电力企业财务管理信息化建设[J].经营管理者,2011(2).

第4篇：电商企业财务风险问题研究范文

关键词：财务风险；风险预警；风险管理

中图分类号：F275 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2013）06-0-01

企业集团是我国国民经济中关键的组成部分，大部分企业集团担负着我国关乎民生的垄断行业。企业集团是指以资本为主要联结纽带的母子公司为主体，以集团章程为共同行为规范的母公司、子公司、参股公司及其他成员企业或机构共同组成的具有一定规模的企业法人联合体。与中小型企业相比，企业集团的财务风险除具有一般的特征外，其特殊性主要表现在：1.财务风险波及范围广、破坏性强；2.财务风险的成因复杂；3.财务风险的发生是不易预见、逐步累积的；4.财务风险的总体水平由各子公司的财务风险状况构成。

一、企业集团财务风险控制存在的问题

（一）企业集团经济环境变换莫测。宏观经济环境是财务管理的前提背景，外部环境的复杂多变，尤其是市场因素对财务风险有较大的影响。如果不能很好的适应外部环境，必将给企业带来巨大困难。

（二）企业集团的资金结构不合理。资金结构是指资金总额中不同来源的资金各自所占有的比重。企业集团在生产经营过程中，按照资金的不同来源，分为自有资金与负债资金；按照可持有的时间，分为长期资金与短期资金。现在许多企业集团在进行生产经营时，并不注重资金来源和持有时间，由于筹资决策和投资决策失误等原因，造成企业资金结构不合理，流动资产太少，资金链断裂，使企业陷入财务困境之中。

（三）企业集团内部财务监控不力。财务监控体系是防范财务风险的重要措施，它是否建立健全及有效实施，关系到企业财务管理的成败。财务监控制度执行不严格，企业管理与监督合二为一，难以进行有效的约束；在资金管理及使用、利益分配等方面存在权责不明，管理混乱的现象，造成资金使用效率低下，资金的安全性、完整性无法得到保障。

（四）企业集团财务风险管理缺失预警功能。目前大多数企业集团财务系统仍停留在核算阶段，会计电算化系统也只是简单地代替了人工记账和报账，没有建立一个完善的、灵敏的财务风险管理控制体系，对于财务风险预警系统则是涉及得更少。

二、企业集团财务风险管理与控制的原则

1.收益、风险均衡原则。风险均衡原则要求集团不能只追求收益，而不考虑发生损失的可能。每一项具体的财务活动，都要全面分析其收益性和安全性，按照风险和收益适当均衡的要求来决定采取何种行动方案，趋利避害，争取获得较多的收益。

2.风险适度、限度承担的原则。财务风险的存在是一个普遍的事实，但必须正确及时的识别风险，控制风险，并明确最大的风险限度，保证企业的正常安全运营。

3.超前预警，有效规避的原则。风险的出现具有预示性，企业集团必须建立健全风险识别系统、预警系统和财务风险的管理系统，从而有效规避风险。

4.分级分权管理的原则。对财务风险的管理与控制要在集团统一领导的前提下，实行分级分权的管理办法。以集团现有的管理体制，按照集团的母子公司分级管理和控制。

三、防范和化解企业集团财务风险的对策与措施

（一）增强企业应对经济环境变化的能力。外部环境的变化有其自身的规律和趋势，通过对其分析和研究，建立相应的风险预警机制，公司可以把握环境可能将要发生的变化，预测公司将要面临的风险。公司应制定多种应变措施，适时调整财务管理政策和改变管理方法，建立和完善财务管理系统，健全财务管理规章制度，减少环境不利变化对财务管理活动的冲击，以此降低企业面临的外部财务风险。

（二）合理控制资金预算以防范财务风险。资金运作正常是企业集团正常运作的基础，从根本上保证资金运作的通畅和效率是防范财务风险的有效途径。预算具有前瞻性和预见性，其目的是为了减少风险、降低交易成本。因此需要在企业集团里建立全面预算管理体系，统筹管理现金流量，有效进行资金综合平衡和适时调度，时刻跟进现金流向，重视经营现金流对借款偿还的保障关系，挖掘资金潜力，降低资金风险。

（三）实施安全有效的财务控制。在适度集权的基础上，企业集团应建立权责利相结合的机制。从集团整体出发，针对各部门的不同经济责任，划分不同的经济职能，实行目标问责制。企业要加强对投资决策、成本控制等方面的研究，通过各种形式的内部市场化建设，利用现代化的网络、信息技术，加快信息的集成化速度，使企业有限的资源得到充分的发挥，提高企业资金财产的安全性和财务活动的高效性，提升企业的经济效益。

（四）建立财务风险预警系统。企业需要建立实时、全面、动态的财务预警系统，对企业在经营管理活动中的潜在风险进行实时监控。财务预警系统贯穿于企业经营活动的全过程，要充分发挥会计师事务所等社会中介机构在财务风险监管中的积极作用，以企业的财务报表、经营计划及其他相关资料为依据，利用财会、金融、企业管理、市场营销等理论，采用比例分析、数学模型等方法，发现企业存在的风险，并向经营者示警。该系统应包括流动比率、速动比率、资产负债率等财务指标，还应包括企业经营中诸如产品合格率、市场占有率等指标，一旦发现某种异兆，及时采取应变措施，以避免和减少风险损失。

（五）加强企业集团财务风险管理协同运作。从财务管理的各个方面入手，从集团各下属子公司入手，全面加强企业内部各机构财务协同运作能力。如在物资采购方面，严格规范采购流程，合规选择供应商，维持与其长期战略合作伙伴关系，以保证原材料充足供应；生产组织方面，加强管理创新，以科技创新带动企业发展；销售方面，调查市场需求，注重产销连接，及时调整营销策略，积极开拓新渠道，发展新客户，加速应收账款的回笼。加强各项业务整合，将企业集团整体利益发挥到最大，提高企业整体抵抗风险的水平。

（六）优化资本结构，降低财务风险。企业集团应当合理设计资金结构，保持适当的负债比率，避免到期无力偿债或资不抵债。企业应充分利用资本市场和金融市场，合理选择发行股票、银行贷款、发行债券及商业信用等筹资渠道，以“融资组合”的方式筹集企业经营所需的资金。根据企业的发展规划和偿债能力等确定资本结构，应使负债结构合理、债源分布平衡、还债时间均匀、债务搭配合理。长期负债与短期负债比例要适中；要考虑到负债的还债时间，长短期分布要均匀；要与投资回收期联系起来，防止还债高峰过早到来、集中到来。只有这样才能规避风险、防范风险。

参考文献：

[1]李明.新时期我国企业财务风险管理的对策探究[J].现代管理科学，2007（01）.

第5篇：电商企业财务风险问题研究范文

摘 要： 财务风险贯穿于企业生产经营过程的始终，与企业的生存和发展密切相关。关注财务风险已经成为当今财务研究的重点。本文主要通过分析财务风险的概念、种类和企业财务风险成因，得出企业财务风险的防范性措施、方法以及在不同财务活动阶段规避的技术性方法，以期降低风险、提高效益。

关键词： 财务风险；成因；风险防范

近年来，国内外一些知名企业纷纷破产倒闭，忽视财务风险与投资决策失误是大多数公司倒闭的重要原因，因此，对财务风险的认识、预防和控制的研究已成为当今企业所面临的重要课题。

一、财务风险的概念

财务风险与资金的筹措、运用、管理以及安全密切相关，对其理解有狭义和广义之分。狭义的财务风险通常被称为筹资风险，它是企业在筹集资金过程中，由于未来收益的不确定性而导致的风险。因此，如何客观地分析和认识财务风险，采取各种措施来控制和避免财务风险的发生，是事关企业生存和发展的重要课题。

在财务管理工作中，只有充分了解财务风险的基本特征和产生原因，才能采取针对性措施，防范和化解财务风险。归纳起来，企业财务风险主要具有以下几个特征：

1.客观性。即财务风险不以人的意志为转移而客观存在。企业财务活动存在着两种可能的结果，即实现预期目标和无法实现预期目标。这就意味着无法实现预期目标的风险客观存在。

2.不确定性。即财务风险虽然可以事前加以估计和控制，但由于影响财务活动结果的各种因素不断发生变化，因此事前不能准确地确定财务风险的大小。

3.共存性。即风险与收益并存且成正比关系，一般来说，财务活动的风险越大，收益也就越高。如风险投资存在较大的风险，同时也会因投资而取得风险报酬。

4.可控性。财务风险具有不确定性，但它的发生并不是纯粹的“意外”，而是有一定规律可循的。企业可以根据以往类似事件的统计资料及其他相关信息，运用一定的技术方法，对可能产生的财务风险的发生时间、范围和程度进行预测，并采取相关的措施防范和控制。

5.双重性。财务风险的双重性是指财务风险具有两面性，它既可能使企业遭受额外的损失，也可能给企业带来额外的收益，是一把双刃剑。

二、财务风险的种类

在市场经济条件下，财务风险贯穿于企业各个财务环节，是各种风险因素在企业财务上的集中体现。广泛意义上的财务风险通常包括以下几种：

1.投资风险。投资风险是指企业在进行投资决策时，往往存在许多不确定的因素。从企业本身来讲，可能由于过高估计投资收益，而被投资项目却因种种原因引起投资利润率下降、投资回收期延长，甚至最终无法全部收回投资等。它直接影响企业的资金使用效益，是企业财务风险的一个很重要的方面。

2.经营风险。经营风险主要是指企业供销渠道的畅通与否。如果供应商不能按规定的时间、数量、质量、规格将商品送到企业手中，就会影响企业生产经营的正常进行。同样，企业不能按时地将商品销售出去，购货者不按时支付货款，都将会影响到企业资金的正常周转及经营收益的实现。

3.利率风险和汇率风险。利率风险是指在一定时期内由于利率水平的不确定变动而导致经济损失的可能性。汇率风险是指在一定时期内由于汇率变动引起企业外汇业务成果的不确定性。企业所面临的汇率风险基本上包括交易风险、折算风险和经济风险。

三、财务风险的成因

（一）客观原因

企业财务活动所处的环境复杂多变。财务管理环境是企业财务决策难以改变的外部约束条件。财务管理的环境具有复杂性和多变性，外部环境变化可能为企业带来某种机会，也可能使企业面临某种威胁。财务管理系统如果不能适应复杂而多变的外部环境，必然会给企业带来困难。

1.资金结构不合理，负债资金比例过高。资金结构是指企业各种资金的构成及其比例关系，资金结构的核心问题是负债资金在企业全部资金中所占的比重。合理的债务安排和运作有利于降低企业资金成本，能给股东带来超额利益。反之，当息税前资金利润率低于利息率时，企业负债越多，借入资金与自有资金比例越高，企业自有资金利润率就越低，严重时企业会发生亏损甚至破产。这时，负债规模越大，财务风险也越大。

2.预期现金流入量。企业负债的本息一般要以现金偿付。即使企业的盈利状况良好，但企业能否按期偿还负债的本息，还要看企业预期的现金流入量是否足额、及时，否则会形成偿付风险。

3.金融市场。企业举债会受到金融市场的影响，如负债利率的高低，就取决于金融市场的资金供求情况。金融市场的波动，如利率、汇率的变动，都会导致企业的财务风险。

（二）主观原因

企业内部财务关系不合理、经营状况不佳、资金运用不当等导致财务风险。

1.举债规模过大。企业的举债规模水平会直接影响财务活动。企业举债的规模大，表现为企业负债多，或负债在资本结构中所占比重高，因而利息支付多，收益就会减少，由此而导致偿还能力弱或出现破产的可能性，因而风险程度也高。同时，负债比重高，股东收益变化的幅度也随之增加。

2.筹资方式以及时间选择不当。目前在我国，可供企业选择的筹资方式主要有银行贷款、发行股票、发行债券，融资租赁和商业信用等。不同的方式在不同的时间会有各自的优点与弊端。如果选择不恰当，就会增加企业额外费用，减少企业应得利益，影响企业的资金周转而形成财务风险。

3.风险意识淡薄。企业财务管理人员对财务风险的客观性认识不足，控制偏差和理突发危机事件的经验缺乏，企业风险控制和防范能力就弱，导致财务风险发生时束手无策。

四、财务风险的防范

（一）厉行节俭，适度融资

应根据企业的发展规划和偿还能力确定举债的适度规模与最佳时间，负债融资是一把双刃剑，既能为企业带来财务杠杆效应，又能引起财务风险。企业适当利用负债，会提高净资产收益率，给所有者带来利益；反之，企业负债过度，不仅会增加财务风险，甚至还会使企业因不能清偿到期债务而面临破产风险。负债比率越高，企业财务风险越大。

（二）加强资金管理

合理调动使用资金，细化应收账款管理。应收账款管理是企业日常经营管理的重要内容，企业在赊销商品之前应该确立信用政策，同时，加强对应收账款的追踪分析，控制好日常管理，有利于确保信用政策的全面落实。日常管理中，主要做好以下工作：第一，建立信用限额管理制度。信用额度是指企业给予某客户赊购商品的最高额度，是根据客户的经济实力和企业愿意承担风险的大小决定的，这有利于降低企业风险水平；第二，做好账龄分析。这样有助于明确目前的收账重点和程序，从而提高应收账款的收现效率；第三，加强对坏账的管理。严格审批坏账损失，防止各种弊端的发生，积极参与客户破产善后事宜，尽量减少损失，仍然要关注逾期未收回的已作坏账核销的应收账款。

（三）建立财务风险预警系统

健全风险分析%评估和风险报告制度"建立自动化的风险分析%评估系统"提高对风险的敏感性认识"做到及时分析%及时报告%准确评价&包括财务分析报告和审计报告&针对电力企业的财务风险管理现状"要重点加强财务预算管理"财务分析管理和审计管理&积极开展财务预算审计%资产经营责任审计%内部控制制度审计"根据风险程度确定审计频率#开展财务风险专项审计和审计调查，查找“薄弱点”，加强“关键点”，消除“失控点”。

参考文献

[1]李永宁.企业财务风险的成因及规避对策[J].金融与经济，2005，（9）.

[2]朱伟.论我国企业财务风险制度防范[J].企业经济，2003，（3）.

[3]劲松.浅谈财务风险及其管理[J].浙江经专学报，2002，（4）.

[4]玉红.认识公司财务风险，建立风险控制机制[J].湖南商学院学报，2003，（1）.

第6篇：电商企业财务风险问题研究范文

一、外贸企业财务风险管理理论概述

1.外贸企业界定。关于外贸企业的定义，国内外是不一样的，但是在我们的国家，外贸企业意义也改变好几次了。中国的对外贸易企业也经历了许多变化，在1949年，为了适应产品经济和计划经济体制，我国建立了国家统治的、以国营外贸企业为主体的对外贸易体制，后期也陆续颁布了一些法律文件对外贸易进行管理。自1984年以来，随着国家一系列的对外贸易体制改革，各国原有的外贸企业逐渐成为独立的自我维持的市场经济主体，发生了性质上的改变，转化为垄断对外贸易专营公司和特许经营公司，可以从事出口业务或为其他没有外贸权的外贸企业出口。

2.财务风险管理概述。①财务风险。风险是指企业在进行财务活动时因现实存在的一些不确定的因素而导致其财务效益与事先预想不一致的可能性。企业的财务风险是很广泛的，财务活动的任意环节或方面的问题，这种风险都很可能被转化为实实在在损失，最终影响企业的偿债能力和盈利能力。筹资活动、投资活动、资金收回以及收益分配是企业的四大财务活动，再进行这四项财务活动时，企业会面临不同的风险。②财务风险管理。是对企业财务活动及各种财务关系所面临的风险进行管理以维持某一状态或达到某一目标的一项经济管理工作。企业财务风险管理的目标是以最低的成本确保企业财务的稳定性，现金流的连续性及资金的盈利性。企业进行财务风险管理的第一步是要识别财务风险，然后采取科学有效地管理方法对已识别的财务风险进行有效地控制和处理，最终达到提高企业经济效益的目的。财务风险管理是财务管理与风险管理相结合的一门新型管理类学科，在实践中能够给企业带来切实的效益。

3.我国外贸企业面临的主要财务风险概述。①信用风险。信用风险又叫违约风险，是指借款人、证券发行人或交易对方因各种原因，拒绝履行合同或丧失履行合同的能力而构成违约，而给银行、贷款人或交易对方带来遭受经济损失的可能性。外贸企业对外贸易的过程中，公司会向客户提供货币信用或者商业信用，这种情况下，这就给外贸企业带来账款回收金额及回收时间的不确定性，即信用风险。对外贸企业而言，交易中很容易产生信用风险。②外汇风险。汇率风险又称外汇风险，指经济主体在持有或运用外币进行经济活动的过程中因汇率发生变动而遭受损失的可能性。外贸企业与国内其他企业最大的不同点是产品销售对象的不同，外贸企业的产品是出口国外，其日常经营过程多与国外客户交易，会有较多的以外币计价的资产，此时如果汇率变动，外贸企业以外币计量的资产及所有者权益的计价也会跟着上下浮动。国际上一般都是采用美元作为国际计价货币，因此交易结算时，外贸企业难以避免地会面临汇率风险。③结算风险。结算风险是指在办理交易结算时，售货方因为结算限制造成了资产的损失。个别国家或者地区不能使用信用证交易的付款方式，这种限制就很可能使得某些交易无法促成而错过贸易的好机会。外贸企业如果没有结合贸易实际情况采用恰当的结算方式，就会带来结算风险。外贸企业在对外贸易时，企业很难充分掌握客户的基本信息，在这种情况下，如果没有选择谨慎结算方式就会增加结算风险。④流动性风险。流动性风险是指企业虽然有清偿能力，但在生产经营过程中无法筹措到足够的资金应付日常支出或偿还到期债务等情况的可能性。在出现金融危机时，企业的流动性风险会加大。如2009年的金融危机使全球范围内都出现了流动性危机。

二、我国外贸企业财务风险管理的现状及不足

1.我国外贸企业财务风险管理现状。①信用风险管理现状。大多数情况下，外贸企业对其交易对手的信用情况是不太了解的，所以外贸企业在确定与客户签订合同前，对客户的基本情况进行调查是外贸企业管理信用风险的第一步，然后再根据客户的具体情况决定是否交易或者商业信用的提供程度，以及结算方法等。②汇率风险管理现状。正常情况下，汇率基本保持稳定，不会有太大的变动，一般只是在一个很小的范围内波动，但如果企业外币资产或负债的金额够大，汇率的微小波动也会给企业带来很大的风险。目前我国外贸企业管理汇率风险的方法主要分为两种。第一种是不使用金融工具的自然规避法，第二种方法是利用金融工具管理汇率风险。③结算风险管理现状。外贸企业对结算风险的管理工作主要表现在结算方式的选择上。在国际贸易中，外贸企业采用的结算方式主要有四种。a.汇付。汇付即债务人通过银行或其他机构将资金汇给债权人的付款方式，汇付可以选择信汇、电汇和票汇三种方式，目前在实际业务操作中，主要的汇款方式是电汇，信汇已经很少使用，票汇一般用于小额支付。b.托收。托收是指出口商根据买卖合同先发货，然后出具债权凭证（汇票、本票、支票等）委托出口托收行向其客户收取货款或劳务费用的一种结算方式。c.信用证。信用证是由开证行发出的、以提交与信用证条件相符的单据为条件的一项不可撤销的付款承诺，所以信用证是一种银行信用。信用证的第一付款人是银行，而不是进口人，所以信用证是一种较为安全的国际结算方式。d.银行保函。银行保函是以银行作为付款保证人的一种结算方式，即在进口人未能履行其付款义务时，由银行代其支付一定的金额或承担经济赔偿责任的一种结算方式。④F金流风险管理现状。如果说利润相当于企业的血液，那么现金流则相当于企业的空气。因为现金流管理出现问题而使企业步入困境的例子数不胜数。很多公司一直把精力放在创造利润上，却很少关注资金周转的问题。在经营过程中很多企业慢慢认识到现金流的重要性，也逐渐对现金流的管理重视了起来，但一些企业对现金流的管理还是非常薄弱。另外很多外贸在资金使用方面太过随意，没有对支出进行严格把关，缺乏规划，这很容易造成企业资金周转困难，影响企业的正常运作。

第7篇：电商企业财务风险问题研究范文

关键词：焦化行业；问题；对策

中图分类号：F235.5 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2013）03-0-02

当前，我国焦化行业的发展受到金融危机和消费结构的影响，面临的问题越来越多，本文分析了当前焦化行业的发展现状，总结了当前焦化行业财务管理面临的问题，并提出了相应的解决对策。

一、焦化行业发展现状

近年来，我国消费结构的升级和工业化、城镇化进程的加快，带动焦炭行业快速发展，国内焦炭产能迅猛扩张。产能的盲目扩张使我国焦炭行业产能严重过剩，多数焦化企业陷入经营窘境。从数据方面来看，2008年爆发的国际金融危机，使我国焦炭价格从当时最高的3000元/吨急速下滑至1250元/吨，国内焦炭企业集体限产、停产，国内焦化行业深陷泥潭。时至今日，国内焦炭价格也未能恢复到危机前的水平。据国家统计局数据显示，2012年9月份中国焦炭产量为3526.9万吨，较上年同月减少2.8%，而1-9月焦炭产量累计增长3.9%，至33242.5万吨。焦炭产量虽然连续3个月出现减少，但是依旧处于历史高位区间，再加上去年尚未消化的5500万吨过剩产能，而高产能、低需求的市场结构将持续带来巨大供应的压力。从目前焦化行业的发展现状来看，焦化企业必须重新思考企业的财务管理措施，保证企业能够在市场环境下获得更多的经济利益，实现企业财务风险的有效规避，确保企业的可持续发展[1]。

二、焦化行业财务管理面临的问题

1.决策失误，资金结构不合理

焦化企业资金结构不合理，负债资金比例过高，由于筹资决策失误等原因，我国企业资金结构不合理的现象普遍存在，具体表现在负债资金占全部资金的比例过高。筹资决策的失误主要表现在企业不顾市场取向，决策者缺乏市场调查，盲目投资，地方政府调控不到位才导致的产能过剩；费用过大，控制不够严密，原材料价格不断上涨，导致成本居高不下。企业资金结构不合理，负债资金比例过高，导致企业财务负担沉重，偿付能力严重不足，因此产生财务风险。从企业的负债结构来看，长期负债较少，短期负债较多。资本结构不合理导致的不良财务现状使得焦化行业的长远发展受到影响，其原因主要是由于焦化行业对外融资难度和风险不断加大，资本结构下企业各种资本的构成及其比例关系不合理。例如：我国焦化企业大都存在着资本结构不合理的状况，资本结构的不合理会使企业财务负担沉重，偿付能力严重降低，从而导致财务风险加剧，形成近几年来焦化行业的经济发展一直处于低谷[2]。

2.财务风险控制不当，管理体制受到制约

金融风暴发生以来，我国焦化行业的应对机制暴露出明显不足，体现在企业财务风险控制的不全面性。对于焦化行业来讲，财务风险控制不当，管理体制也就自然受到制约。面对财务风险，不少煤炭企业都采取了主动积极的应对方式，主要举措包括有优化内部控制环境、建立风险管理体系、增强内部控制力度、促进信息畅通与建立监督机制等，逐步形成了较为科学的风险管理模式，从而将损失降低到最低限度。但这一模式目前仍处于探索之中。具体表现在：第一，财务风险控制信息化不全面。安全问题一直是焦化企业财务管理的重要问题，焦化企业的财务信息化网络建设成了摆设，企业的风险规划和管理不合理，企业的投资不能采取行之有效的安全调查。第二，财务风险内部管理体制不健全。企业的经营者不能够充分掌握市场经济运行基本规律，在实际工作中也不能够充分地了解有关合作方的财务状况、发展潜力、盈利能力、企业信用等方面，因此不知道如何采取有效的措施来防范和避免企业将要面临的经营风险，给企业造成不必要的损失。

3.外部环境不佳，企业发展不利

焦化企业外部环境有待进一步改善。焦化行业属于夕阳行业、重污染企业，发展前途堪忧，许多企业因为找不到合适的新项目面临关停，应该早作打算，积极寻找新出路，为发展煤炭精深加工多联产提供财务支持。积极，巩固优质客户，发展新信誉良好的客户，从财务方向入手，改善资金流动，提高资金使用效率[3]。

表现在财务管理方面：第一，企业财务管理人才欠缺乏，长期受计划经营影响，企业忽视财务决策能力的提升，高级财务管理人才缺乏。第二，企业资金局限和战略管理意识模糊，决定了企业在财务信息化上的投资不足。财务战略必须着眼于企业未来的长期可持续发展，具有防范未来风险的意识，因此其选择要依据企业所处内外环境的变化进行相应调整。但是，目前焦化企业缺乏相应的技术水平和资源配置能力的配合，企业生产能力和真正的长期增长实际上受到了制约。因此，企业经济增长的方式客观上要求实现从粗放增长向集约增长的根本转变，财务战略也需要进行相应调整以适应这种转变。

三、焦化行业财务控制对策

1.加强决策调查，优化资本结构

为了转变目前焦化行业资金结构不合理，负债资金比例过高的现状，企业的财务管理必须要重视深入调查和财务资金预测，以求更好地优化资本结构。首先，要形成市场调查的投资规范[4]。在企业进行投资前，必须要对市场进行财务分析，要在报表资料齐全和充分调查研究的基础上编写可行性报告。决策是企业经营管理的核心，关系到企业的命运。决策的制定来源于科学的预测。会计人员要用准确的资料，科学的方法作业会计预测，当好企业的参谋。其次，要做好市场预测，先要搜集整理预测资料，然后选择预测方法，综合考虑，选择判断、数据计算相结合的预测方法。接下来，分析预测误差，测定误差的大小可分别采用平均误差、平均绝对误差、均方误差、均方误差方根等方法。最后，要确定预测值，提出正式预测。报告在执行过程中还要进行跟踪检查，发现预测与现实不符时，应立即进行修改，逐步便于预测者对事物发展的内在规律性有更进一步的认识，从而提高预测的科学性。总之，深入调查优化资本结构可以使得市场预测能够更加准确，还能帮助焦化企业寻找能够使焦化产品的消费更为明确，避免产出量过大的情况发生，避免销售渠道出现偏差与失误。

2.完善企业管理体制，培养高级财务人员

为了解决财务风险控制不当，管理体制受到制约的问题，焦化企业必须要完善企业管理体制，建立健全以财务管理为中心的管理体系。要建立健全会计信息和统计信息相结合的电算化管理，将企业生产与财务情况及时、客观地反映出来并深入分析，寻找经营管理中的薄弱环节，提出改进措施，堵塞漏洞，提高效益，加强成本管理，以更低的成本获取更高的效益。其次，要通过财务管理强化生产管理，在财务预测的前提下，做出企业管理体制的规划。例如：加强对焦炭产品出口趋势的监控，视今后的出口情况，进一步研究调整出口配额、提高出口关税、审批出口企业资质、提高出口企业门槛等措施抑制焦炭出口措施。还有，财务管理体制的控制能够为企业的发展提供全新的管理思路。例如：在财务核算的基础上，企业能够大胆地淘汰落后生产装置，控制排放，治理污染，抑制盲目扩张，加强管理，进一步拓宽炼焦煤资源，提高焦炭质量，降低焦炭生产成本。另外，为了更好地控制财务风险，企业必须要培养高级财务管理人才，要培养财务人才的电算化能力，要求管理人员有良好的职业道德，增强法制观念，应当按照会计法律、法规和制度的规定进行工作，要为本单位领导的决策提供可靠的依据，还要使单位外部的投资者、债权人、社会公众以及社会监督部门能依照法定程序得到可靠的会计信息资料。

3.提升资金运用效率，重视风险规避

金融危机的影响下，我国焦化行业的发展受到了重挫，因此焦化行业的财务管理必须要重视风险规避，现代市场经济中，任何一个市场主体的利益都具有不确定性，存在蒙受一定经济损失的可能，即不可避免地要承担一定的风险。在财务管理中要树立风险观念：一是制定详实的财务计划，通过计划将不确定因素确定下来，使企业产生应对变化的机制，减少未来风险的影响；二是建立风险预测模型，有预见地、系统地辨认可能出现的风险，变被动为主动，防患于未然；三是要建立和完善焦化企业资金管理结算中心，以资金管理、资金流量、资金流向为重点，加强资金集中统一管理，规范内部财务资金管理结算中心。建立和完善企业资金管理结算中心工作制度，严格规范的财务管理制度、强化对公司的监控服务。

综上所述，面对当前焦化企业发展存在的问题，深入调查预测，优化资本结构；完善企业管理体制，培养高级财务人员；重视风险规避，强化资金管理，保证焦化企业的未来发展空间更为广泛。

参考文献：

[1]李阳丹.焦化重组进行时[J].新晋商，2011（05）.

[2]张小平，秦先明，孙杰，李霞，郭金凤.金融危机对焦化行业税收影响的调查报告——临汾市个案调查[J].华北金融，2009（04）.

第8篇：电商企业财务风险问题研究范文

关键词：中小企业；财务风险分析；财务风险控制

中图分类号：F275.2 文献标志码：A 文章编号：1673-291X（2014）06-0165-02

一、中小企业的界定

2011年6月18日，国家统计局、发改委等联合印发了《关于印发中小企业划型标准规定的通知》，规定各行业划型标准 [1]。据统计，截至2012年4月，中国中小企业数量上已达近4 000万户，占全国企业总数的95%以上。

截至2011年6月，温州有14万家中小企业，数量和产值均占全市工业企业和总产值的90%以上，可以说中小企业是温州经济的活力所在[2]。但2011年上半年90多名温州老板负债跑路，也说明温州中小企业在财务方面面临的一系列风险。

二、中小企业面临的财务风险

1.融资难。受传统体制影响，融资难的一直未得到很好解决，成为长期制约中小企业生存和发展的瓶颈。中小企业融资渠道主要有两种：直接融资和间接融资。温州中小企业的直接融资困境为主板市场上市融资受体制制约，二板市场尚无明确日程，间接融资困境为从银行贷款困难。在温州债务危机中，有将近三成的中小企业陷入困境，归根到底都是由于财务方面的危机。

2.缺乏竞争力。温州中小企业主要是民营企业，并且从家庭作坊起步，由于家庭资产有限，最初发家的企业是通过制造皮鞋、服装、眼镜、灯具、低压电器等，技术含量低[3]。温州中小企业路径依赖较为明显，发展至今，大多以制造业等劳动密集型产业为主，缺乏创新型高新技术产业。2012年，全市实现工业总产值6 839.36亿元，其中轻工业产值1 469.82亿元，电气机械及器材制造业、皮革毛皮羽毛（绒）及其制品业、电力热力的生产和供应业、通用设备制造业、纺织服装服饰业、橡胶塑料制品业六个大类行业年产值超过200亿元。

3.资本外流。2008年以来，随着房地产越来越热，温州本地原材料、劳动力、地价上涨，一些温州人开始把资本投向外地。通过温州银监分局对部分中小企业和个体工商户抽样调查结果，温州至少有370亿元资本流向异地，其中，企业外迁和房地产投资是资金外流的主要形式。从温州银监分局重点对103家企业营运资金情况分析看，除银行贷款外，所有营运资金31.47亿元中的8.07亿元，投入到温州以外用于购置土地、房产和其他经营，约占26%。

三、中小企业出现财务风险原因

（一）内部原因

1.资本结构不合理，负债率高。资本结构是指企业全部资金来源中权益和负债的比例关系。中小企业资本结构不合理表现为负债比例过高、应收账款较多等。改革开放以来，温州就是中国经济的焦点地区，进入新世纪，温州继续保持快速增长。据统计，2012年温州生产总值达3 650.06亿元，增长6.7%。虽然温州经济保持较快增长，但当前市民消费信心不足，这种情况下，相当多企业难以走出困境，导致资金结构不合理。一方面，由于原材料、劳动力、地价上涨，流动资金占用比重上升，且一些原料供应商要求先付款[4]，使得一些企业财务状况恶化。另一方面，下游企业拖延支付货款，企业应收账款和库存商品居高不下。据温州统计局2011年数据显示，规模以上工业企业3月末应收账款664.19亿元，增幅提高5.5%；主营业务收入810.11亿元，增幅降低8.5%，反映出应收账款占用更多资金。

2.内控不完善，管理人员素质较低。内部控制是一个企业内部管理制度经济活动是否合规、合理和有效的独立评价系统。温州的家族企业是家庭作坊的一种自然产物，是在核心人物及核心家庭周围按血缘、亲缘等关系形成的一层层向外扩散的同心圆[3]。随着企业不断发展，家族制的不足之处也逐渐显露，如某些生产活动在家庭或家族内部生产，虽降低了监督控制成本，但也致使产品质量下降。

3.缺乏信用。信用缺失问题已成为影响中国中小企业发展步伐的重要因素。温州中小企业以劳动密集型产业为主，科技含量低，自身资金少，规模小，抵御市场风险能力较差，这在一定程度上影响了自身信誉[2]。再者，2011年一些温州老板在债务危机中不是积极采取措施争取债权人和政府的支持以摆脱危机，而是“跑路”以逃避债务[5]。

（二）外部原因

1.政府：缺乏扶持力度。健全的法律是中小企业稳定发展的基本保障。美国已出台50多部法律保障中小企业健康发展。而中国中小企业的生存发展一直缺乏有效的法律保护，尽管近年来出台了《中华人民共和国中小企业促进法》、《反垄断法》等，但与发达国家相比对中小企业的法律保护仍存在很多问题。另外，“抓大放小”的政策方针使得人财物等资源或多或少的偏向大企业，中小企业长期被排斥在外。2012年3月国务院批准设立温州金融改革综合试验区后，《浙江省温州市金融综合改革试验区实施方案》为中小企业融资提供了一定的政策支持，但实施效果仍需要时间和事实检验[6]。

2.银行：缺乏足够的资金支持。在美国，中小企业被认为是“美国经济的脊柱”，37%的中小企业能得到商业银行贷款。温州中小企业的融资渠道一是正规的金融机构贷款，二是非正规的民间借贷。在现有金融体系下，大中型商业银行以盈利为目的，出于贷款安全性考虑，主要将贷款放给大中型企业，一些企业不得不转向民间借贷。2011年3月份温州民间借贷平均月利率比年初高1.208个千分点，达到15.381% （即年利率18.46%），创下温州实行民间借贷利率监测以来的历史新高。作为以制造业为主的温州中小企业，利润率不断下降和民间借贷利率不断上涨使得企业通过不断借债维持生存，一旦资金链断裂，企业就陷入财务危机[5]。

四、控制中小企业财务风险的对策

（一）事前：建立财务风险预警系统

财务风险预警机制是识别财务风险的重要工具和降低财务风险的关键。中国学者对财务风险研究起步较晚，1987年吴世农、黄世忠研究了企业破产分析指标和预警模型，构建单变量、多变量预测模型[7]；1996年周首华、杨济华在Z分数模型加入了现金流量这一预测自变量构建F分数模型[8]；2001年杨保安、季海用BP神经网络构建企业财务预警模型[9]。

目前，中国对财务风险预警机制的研究已较成熟，但大多停留于理论层面，财务风险预警模型和方法探讨方面还不是很完善，且主要集中于上市公司，对中小企业的研究还很不足[10]。

（二）事中

1.企业提高自身信用。信用缺失是中小企业融资的主要阻碍之一，如何改进中小企业的融资环境是一个急需解决的难题。目前，针对温州中小企业信用缺失问题，应该采取措施补救其在银行心目中的形象。第一要提高自身素质，通过提升经营水准、提高道德素质、实行透明化记账，以实际行动来展现自身资信。第二要加强企业内部审计，提高内部人员素质，建立健全财务管理机制。

2.政府发展信用担保体系，扶持中小企业的发展。建立中小企业信用担保体系是世界各国扶持中小企业的通行做法，目前全世界大部分国家和地区都已建立中小企业信用担保体系。日本最早建立，其次是美国、德国和加拿大，分别于1953年、1954年、1961年实施[11]。温州中小企业信用担保体系可概括为“一体两翼”，“一体”是指商业性担保机构，“两翼”是指政策性担保机构和互担保机构。现阶段，作为主体的商业性担保机构发展还不稳健，隐含经营风险较大，使得整个体系较脆弱；“两翼”中，现有的一家政策性担保机构名义上具有政策性，实际运营与商业性担保机构无异，互担保机构数量也严重不足[12]。

3.银行可以先考察企业发展盈利情况再做出是否放贷的决定。金融机构向中小企业放贷之前，出于自身利益原因，首先考虑的是中小企业有无还贷能力，加上2011年温州老板“跑路”使得银行对其信用更加怀疑。对这种情况，银行可在放贷前考察中小企业发展盈利能力、还贷能力。

（三）事后

1.企业保持良好的资本结构，降低资产负债率。一些银行不愿意向中小企业发放贷款原因是其负债率较高。为发挥财务杠杆的作用，一些中小企业长期负债经营，孰不知一旦资金链断裂，企业就有严重财务危机，甚至破产。尤其是温州中小企业的融资方式以民间借贷为主，在利率高于利润率的条件下，企业连续长期借贷使得资本结构严重不合理。所以，企业应适当控制债务规模，使流动比率和速动比率至少保持在2∶1、1∶1。同时，合理规划债务期限，保持长短期债务匹配。

2.政府建立投资性金融机构。据8月2日《日经新闻》报道，日本金融厅计划放宽银行业对非金融企业持股比例不高于5%的限制，中国在解决中小企业融资问题上可以借鉴，可允许风险管控能力强、监管评级高的银行在向中小企业提供贷款的同时获得部分股权或认股权证，还可允许银行通过私募形式对私有企业即非上市公司进行权益性投资。

参考文献：

[1] 《关于印发中小企业划型标准规定的通知》（工信部联企业[2011]300号）[Z].

[2] 汪天倩.金融创新破解温州中小企业融资困难——基于温州债务危机启示[J].时代金融，2011，（12）.

[3] 周永亮，董希华.温州资本[M].北京：中国发展出版社，2003：209-214.

[4] 钟士取.温州市中小企业融资及民间融资的调查[J].金融发展评论，2011，（7）.

[5] 刘俊萍.温州中小企业债务危机起源及化解途径[C].国际会议，2012.

[6] 房萌萌.温州中小企业融资问题的法律分析[J].发展，2013，（8）.

[7] 吴世农，黄世忠.企业破产的分析指标和预测模型[J].中国经济问题，1987，（6）.

[8] 周首华，杨济华.论财务危机的预警分析——F分数模式[J].会计研究，1996，（8）.

[9] 杨保安，季海.BP神经网络系统在企业财务危机预警之应用[J].预测，2001，（2）.

[10] 孙嵘.基于BP神经网络的中小企业财务风险预警研究[D].长沙：长沙理工大学，2008.

第9篇：电商企业财务风险问题研究范文

摘 要 在现代市场经济中,盈利机制与风险机制是并存的。企业的经营管理在追求利润最大化的过程中,时时面临着风险的严重威胁。对企业而言,由于资本结构的不同而形成的财务风险是一柄双刃剑,使用得当,它可以提高企业利润,增加股东财富;反之,安排欠妥,它会加速企业亏损甚至破产。因此掌握好有关财务风险的基本内容,学会如何有效地利用财务杠杆工具,防范财务风险,显得尤为重要。财务风险作为一种信号,能够全面综合反映企业的经营状况,要求企业经营者进行经常性财务分析,防范财务危机,进行适当的财务风险策。

关键词 财务风险 财务风险成因 财务风险对策

每个企业在经营中都有可能性发生风险,但如何化解和减少风险是企业经营者必须进行研究的,企业的风险管理是一项重要的工作。财务风险存在于任何企业之中,这不仅是理论更是事实。近至巨人集团、沈阳飞龙和爱多,远及安然和世通公司,无不最终都由于财务风险而导致破产。一个企业要想真正实现可持续长期发展,如果不能有效地防范财务风险是不可想象的。但尽管如此,我们却不能由于会面临财务风险而止步不前。

基于风险与收益对称的原理,不能仅仅认为风险与损失有关,人们面对和敢于冒风险是因为风险意味着潜在的收益,由此出发,风险更与收益有关,这表明了对风险的积极认识,显然与风险的消极后果的经验体会完全不同;企业的根本目的是要实现收益最大化,而要做到这一点就不能不面对风险和敢于冒风险,从这个意义出发,企业实现收益最大化的过程就是面对风险和冒风险的过程,或者说企业经营和管理的根本目标是实现收益最大化,相应经营和管理的核心就是风险管理,风险管理贯穿于企业经营管理的全过程。

一、财务风险管理的内涵及意义

(一)财务风险的概念

财务风险又称筹资风险,它是企业在筹集资金过程中,由于未来收益的不确定性而导致的风险。财务风险的实质是企业负债经营所产生的风险。如果一个企业没有借入资金,这个企业就不会发生财务风险,而只有经营风险;如果企业有借入资金,这个企业就存在着财务风险和经营风险。

财务风险的大小与企业筹资数额的多少和投资收益率的高低密切相关。当企业投资收益率高于货币资金的时间价值,也就是高于借款利息率时,借入资金的比例愈大,企业收益率就愈高;当投资收益率低于货币资金的时间价值,也就是低于借款利息率时,借入资金的比例愈高,企业收益率就会愈低。

企业借入资金必须按期还本付息,在未来偿还债务能力不确定的情况下,就会相应增加企业的压力和负担,使企业面临着资不抵债的潜在风险,这也就形成了企业的财务风险。但企业在生产经营活动中,为达到规模经济,实现企业经营目标,又不得不想方设法筹借经营性资金,进行负债经营。企业在负债经营过程中,必须正确衡量财务风险的程度,确切计算风险价值,并掌握其规律性,力求把企业财务风险控制在最小的范围内。

企业财务风险是企业财务活动中由于各种不确定因素的影响,使企业财务收益与预期收益发生偏离,因而造成蒙受损失的机会和可能。企业财务活动的组织和管理过程中的某一方面和某个环节的问题,都可能促使这种风险转变为损失,导致企业盈利能力和偿债能力的降低。企业财务活动,一般分为筹资活动、投资活动、资金回收和收益分配四个方面,相应地,财务风险就分为:筹资风险,即因借入资金而增加丧失偿债能力的可能;投资风险即由于不确定因素致使投资报酬率达不到预期之目标而发生的风险;资金回收风险即产品销售出去,其货币资金收回的时间和金额的不确定性;收益分配风险即由于收益分配可能给企业今后生产经营活动产生不利影响而带来的风险。

(二)财务风险管理的意义

我们经常提到的“风险”,多指对项目“不利”的不确定因素。这些不利的风险存在于任何项目中,并往往会给项目的推进和项目的成功带来负面影响。风险一旦发生,它的影响是多方面的,如导致项目产品/服务的功能无法满足客户的需要、项目费用超出预算、项目计划拖延或被迫取消等,其最终体现为客户满意度的降低。因此,识别风险、评估风险并采取措施应对风险即风险管理有着十分重要的意义。

财务风险是现代企业面对市场竞争的必然产物,尤其是在我国市场经济发育不健全的条件下更是不可避免。企业已成为市场竞争的主体,风险和风险管理已成为现代企业能否健康发展的关键。加强对企业财务风险的管理,有利于企业全面、经济和有效地管理风险,加大对市场风险的认识,把握市场变化,为企业创造安全的生存环境;有利于稳定企业财务活动,加速资金周转,实现资金的安全性、完整性和盈利性,缩短资金沉淀时间,防范资金沉淀过程中的不良财务风险。企业财务风险管理作为企业风险管理的重要组成部分,其意义是巨大的。它为企业全面、经济和有效管理风险提供了可能;为稳定企业财务活动,加速资金周转,保证资金安全、完整和增值提供了可能;增加了企业决策的科学性和效益性,是企业经营决策中的数据库和信息库;为企业提供了一个相对安全稳定的生产经营环境;对企业实现和超额实现经营目标,战胜风险、提高效益、增强实力,使企业立于不败之地具有重大作用。

二、我国企业财务风险现状

我国企业产生财务风险的原因很多,既有企业外部的原因,也有企业自身的原因,而且不同的财务风险形成的具体原因也不尽相同。总体来看,主要有以下几个方面的原因:

(一)企业财务管理系统不能适应复杂多变的宏观环境

企业财务管理的宏观环境复杂多变是企业产生财务风险的外部原因。财务管理的宏观环境包括经济环境、法律环境、市场环境、社会文化环境、资源环境等因素。这些因素存在于企业之外,但对企业财务管理产生重大的影响。宏观环境的变化对企业来说,是难以准确预见和无法改变的。宏观环境的不利变化必然给企业带来财务风险。例如世界原油价格上涨导致成品油价格上涨,使运输企业增加了营运成本,减少了利润,无法实现预期的财务收益。财务管理的环境具有复杂性和多变性,外部环境变化可能为企业带来某种机会,也可能使企业面临某种威胁。财务管理系统如果不能适应复杂而多变的外部环境,必然会给企业理财带来困难,目前,我国许多企业建立的财务管理系统,由于机构设置不尽合理,管理人员素质不高,财务管理规章制度不够健全,管理基础工作不够完善等原因,导致企业财务管理系统缺乏对外部环境变化的适应能力和应变能力。具体表现在对外部环境不利变化不能进行科学的预见,反应滞后,措施不力,由此产生财务风险。

(二)财务决策缺乏科学性导致决策失误

财务决策失误是产生财务风险的又一重要原因。避免财务决策失误的前提是财务决策的科学化。目前,我国企业的财务决策普遍存在着经验决策及主观决策现象,由此而导致的决策失误经常发生,从而产生财务风险。

固定资产投资决策缺乏科学性导致投资失误。在固定资产投资决策过程中,由于企业对投资项目的可行性缺乏周密系统的分析和研究,加之决策所依据的经济信息不全面、不真实以及决策者决策能力低下等原因,导致投资决策失误频繁发生。决策失误使投资项目不能获得预期的收益,投资无法按期收回,为企业带来巨大的财务风险。

对外投资决策失误,导致大量投资损失。企业对外投资包括有价证券投资,联营投资等。有价证券投资风险包括系统性风险和非系统性风险。由于投资决策者对投资风险的认识不足,决策失误及盲目投资导致一些企业产生巨额投资损失,由此产生财务风险。比如:辽宁一家企业投资两千万元建设一座高炉(炼铁),由于质量不过关消耗大,污染严重结果被迫停产、拆除,给企业和国家造成损失。

(三)企业资金结构不合理,负债资金比例过高

在我国,资金结构主要是指企业全部资金来源中权益资金与负债资金的比例关系。由于筹资决策失误等原因,我国企业资金结构不合理的现象普遍存在,具体表现在负债资金占全部资金的比例过高。有的企业资产负债率达到80%以上。资金结构的不合理导致企业财务负担沉重,偿付能力严重不足,由此产生财务风险。

(四)企业赊销比重大,应收账款缺乏控制

由于我国市场已成为买方市场,企业普遍存在产品滞销现象。一些企业为了增加销量,扩大市场占有率,大量采用赊销方式销售产品,导致企业应收账款大量增加。同时,由于企业在赊销过程中,对客户的信用等级了解不够,盲目赊销,造成应收账款失控,相当比例的应收账款长期无法收回,直至成为坏账。资产长期被债务人无偿占用,严重影响企业资产的流动性及安全性,由此产生财务风险。比如:辽宁一家企业将产品赊销给浙江私人企业,形成坏账近亿元拖欠工人薪金,原材料、电费无钱付,银行催收本息,结果使企业破产。

(五)企业存货库存结构不合理,存货周转率不高

目前我国企业流动资产中,存货所占比重相对较大,且很多表现为超储积压存货。存货流动性差,一方面占用了企业大量资金,另一方面企业必须为保管这些存货支付大量的保管费用,导致企业费用上升,利润下降。长期库存存货,企业还要承担市价下跌所产生的存货跌价损失及保管不善造成的损失,由此产生财务风险。比如在清产核资中,一些企业报废损失达数千万元。

三、加强我国企业财务风险管理的对策

科学的决策模型进行决策。对各种可行方案要认真进行分析评价,从中防范企业财务风险的主要措施。防范并化解财务风险,以实现财务管理目标,是企业财务管理的工作重点。防范企业财务风险,主要应抓好以下几项工作:

(一)认真分析财务管理的宏观环境及其变化情况,提高企业对财务管理环境变化的适应能力和应变能力

财务管理的宏观环境虽然存在于企业以外,企业无法对其施加影响,但并不是说企业面对环境变化就无所作为。为防范财务风险,企业应对不断变化的财务管理宏观环境进行认真分析研究,把握其变化趋势及规律,并制定多种应变措施,适时调整财务管理政策和改变管理方法,从而提高企业对财务管理环境变化的适应能力和应变能力,以此降低因环境变化给企业带来的财务风险。

建立和不断完善财务管理系统,以适应不断变化的财务管理环境。面对不断变化的财务管理环境,企业应设置高效的财务管理机构,配备高素质的财务管理人员,健全财务管理规章制度,强化财务管理的各项基础工作,使企业财务管理系统有效运行,以防因财务管理系统不适应环境变化而产生的财务风险。

时刻关注国家宏观政策的变化对企业经营可能带来的财务风险。负债经营的企业一方面要关注国家产业政策、投资政策、金融政策、财税政策等变化,对企业在投资项目、经营项目、筹借资金、经营成本等方面可能产生的负面效应;另一方面又要关注因市场格局、市场需求、供求关系等变化,使企业采购成本和市场投入增大,而引起企业成本费用和资金需求增加使财务成本上升而出现经营亏损。此外,在基建技改方面,也要关注因银行紧缩银根,使项目缺乏资金而延缓工期,影响企业预期利润的实现。这些政策因素的出现,企业经营者如不及时调整经营策略和投资方向,必将导致企业步入财务危机。

(二)提高财务决策的科学化水平,防止因决策失误而产生的财务风险

财务决策的正确与否直接关系到财务管理工作的成败,经验决策和主观决策会使决策失误的可能性大大增加。为防范财务风险,企业必须采用科学的决策方法。在决策过程中,应充分考虑影响决策的各种因素,尽量采用定量计算及分析方法并运用选择最优的决策方案,切忌主观臆断。例如,对固定资产投资,应采用科学方法计算各种投资方案的投资回收期、投资报酬率、净现值及内含报酬率等指标,并对计算结果进行综合评价,在考虑其他因素的基础上选择最佳的投资方案。又如,在筹资决策过程中,企业首先应根据生产经营情况合理预测资金需要量,然后通过对资金成本的计算分析及各种筹资方式的风险分析,选择正确的筹资方式,确定合理的资金结构,在此基础上做出正确的筹资决策,以降低成本,减少风险。按照以上方法做出的决策,产生失误的可能性大大降低,从而可以避免因财务决策失误而带来的财务风险。

避免盲目举债扩张。国家鼓励优势企业兼并或收购劣势企业,也鼓励企业发展多元产业,这无疑是企业寻求新的经济增长点,消化安置企业富余人员的有效途径。但是,切忌为了扩张将现有资产特别是变现速度较慢的固定资产(如土地、建筑物)采取评估升值的方式,人为降低负债水平,去进行力不从心的举债扩张。那么,企业应该在什么样的负债水平下才可以举债扩张呢?从经济理论上讲,企业资产负债率一般应以50%为界。但是,由于我国企业负债水平受经济周期、行业特点和市场竞争等多方面影响,要使企业资产负债总水平低于50%,事实上很难做到。所以,从我国企业的现状出发,企业举债扩张以后总体资产负债水平以不超过70%为宜。只要企业经营者牢牢把握住这个负债比率,就能从总体上防范企业财务风险。

谨慎提供资产或信誉担保,减少和消除不必要的企业损失和财务风险。企业经营者在向有隶属关系、有投资关系或业务关联单位提供资产或信誉担保时,一定要谨慎行事,对被担保的企业或项目进行全面了解并做到胸中有数,且在符合国家政策规定的前提下,方可结合本企业的情况适度提供一定期限内的担保。这是因为,这些企业是在自身不具备到期偿还债务本息能力的情况下,才向外寻求担保。这些企业一旦经营不善或者不能到期偿还债务本息时,担保人必须承担连带责任,负责偿还被担保人的债务本息,给担保企业带来不应有的损失而增加财务风险。

(三)结合实际采取适当的风险策略

企业对风险信号监测,如出现产品积压,质量下降,应收账款增大,成本上升,要根据其形成原因及过程,指定相应切实可行的风险管理策略,降低危害程度。面临财务风险通常采用回避风险,控制风险,接受风险和分散风险策略。其中控制风险策略可进一步分类:按控制目的分为预防性控制和抑制性控制,前者指预先确定可能发生损失,提出相应措施,防止损失的实际发生。后者是对可能发生的损失采取措施,尽量降低损失程度。由于市场经济的发展,利用财务杠杆作用筹集资金进行负债经营是企业发展途径。从大量负债经营实例,不难得出几点教训:企业经营决策失误,盲目投资,没有进行事前周密的财务分析和市场调研是造成失误的原因,虽然适度举债是企业发展的必要途径,但必须以自有资金为基础,如资本结构中债务资本过大,必然恶性循环。同时企业偿债能力强弱是对负债经营最敏感的指标,只从偿债能力看,负债比率越低,企业偿债能力越强。企业应充分利用负债经营的好处。不同产业的负债经营合理程度是不一样的,一般是:第一产业为0.2左右,第二产业为0.5左右,第三产业为0.7左右。

确定适度的负债数额,保持合理的负债比率。负债经营能获得财务杠杆利益,同时企业还要承担由负债带来的筹资风险损失。为了在获取财务杠杆利益的同时避免筹资风险,企业一定要做到适度负债经营。企业负债经营是否适度,是指企业的资金结构是否合理,即企业负债比率是否与企业的具体情况相适应,以实现风险与报酬的最优组合。在实际工作中,如何选择最优化的资金结构,是复杂和困难的,对一些生产经营好,产品适销对路,资金周转快的企业,负债比率可以适当高些;对于经营不理想,产销不畅,资金周转缓慢的企业,其负债比率应适当低些,否则就会使企业在原来商业风险的基础上,又增加了筹资风险。根据国家有关部门统计,目前我国企业资产负债率普遍过高,一般在70%左右,有的在80%以上,为了增强抵御外界环境变化的能力,我国企业必须着力于补充自有流动资本,降低资产负债率。

(四)提高投资回报水平和加速投资本金回收速度

企业为了发展壮大或者提高产品技术含量,在负债总水平允许的前提下,进行技术改造投资或投资新的经营项目,这是必不可少的。但是,企业经营者在进行技改和新项目投资的时候,首先应该把握准确的市场定位和科学的项目论证,切忌主观臆断甚至赶时髦;其次是确保新项目产生的资产利润率高于该项目负债利息率,使企业不因新项目的经营而降低原有项目的利润水平;再就是新项目的投资本金一定要在预期内(甚至提前)收回。唯有如此,企业才不会因技改或新项目的投入而增加负债,产生不良资产。

有效调整企业的资产结构和负债结构,提高资产变现能力。要使举债经营的企业能够按期还本,企业经营者就必须使企业的流动资产与流动负债的比率不低于2∶1。因为流动资产是一年内或一个经营周期内能够变现的资产,流动负债是一年内或一个经营周期内到期应该归还的债务。这两项相比较,流动比率的数值越大,资产的流动性越强。此外,企业经营者还要把速动资产(流动资产中扣除存货和待摊费用之后的资产)与流动负债的比率调整到不低于1∶1的安全区域内,企业流动资产的变现能力就会增强。由此可见,治理的资产流动比率和速动比率是举债经营的企业按期还本、降低举债风险的必控指标。因此,企业经营者应随时加强对必控指标的分析,适时调整企业营销策略,合理处置不良资产,有效控制存贷结构,加速企业变现能力。

企业财务活动的第三个环节是资金回收。应收账款是造成资金回收风险的重要方面,有必要降低它的成本,它的成本有:机会成本,常用有价证券利息收入表示。应收账款管理成本,坏帐损失成本。应收账款加速现金流出,它虽使企业产生利润,然而并未使企业的现金增加,反而还会使企业运用有限的流动资金垫付未实现的利税开支,加速现金流出。因此,对于应收账款管理在以下几方面强化:建立稳定的信用政策;确定客户的资信等级,评估企业的偿债能力;确定合理的应收账款比例;建立销售责任制。

加强应收账款的管理,加快货币资金回笼。应收账款是被债务人无偿占用的企业资产。不能及时收回应收账款,不仅影响企业的资金周转和使用效率,还可能造成企业资产无法收回而形成坏账损失。因此,企业应加强对应收账款的管理,通过建立稳定的信用政策、确定客户的资信等级、评估企业的偿债能力、确定合理的应收账款比例、建立销售责任制等措施,积极组织催收,减少在应收账款方面的资金占用,加快货币资金回笼。

(五)提高资金运行速度,确保企业资金安全

企业经营者除了控制资金投量,减少资金占用外,还应注意加速存货和应收账款的周转速度,使其尽快转化为货币资产,提高资金使用率,减少甚至杜绝坏账损失。这里需要特别指出的是,加速存货和应收款周转,对于税大利小或者负债水平临近警界线的企业尤为重要。这类企业,一旦不能在预期内销出存货、回笼账款,或者回笼的账款不足以支付当期成本费用、税金、利息时,企业只有增加举债来交纳税金和偿还到期债务。这样,企业不但增加财务成本,还会因负债增加而步入财务危机的恶性循环之中。

存货变现金的风险;应收账款的风险都直接导致企业现金流的短缺。实际上,在进入新经济环境下,随着大工业的成熟,信息化的到来,企业的竞争已进入了新阶段,直接表现在企业的财务风险的直接性,这就体现出新经济环境下,优秀企业的具有竞争力的标准,并非规模化而是营运资金归零的企业,这直接要求企业能够缩短整体供应链,在速度上取胜,在变现能力上高出一筹,这成功的例子:如戴尔。戴尔电脑,放弃层层经销模式,走直接消费模式并在供应链反映速度上不断创新,从而创造出高性价比吸引了消费者,从而使得它以产品7天之内送达消费者手上,要求消费者提前收款,供应商滞后付款,制造组装时间缩短(如制造一台笔记本电脑,只有13个小时),使得自由营运资金占用极低。采取了一个非常成功的经营模式,并做到极致,将企业的财务风险降到很低,从而在IT业这个经营风险极高的行业里,快速成长,短短二十年,成为全球最大的个人电脑供应商。因此,企业经营的良性循环,营运资本归零是重要的衡量指标,才能避免企业财务风险的根本,是这个指标的达成,取决于存货控制,应收账款最小化,应付账款的最大化,这和企业经营管理水平密切联系。

加强存货管理,提高存货周转率。存货是企业流动资产中变现能力较弱的资产,如果存货在流动资产中比重过大,就会使速动比率很低,从而影响企业的短期变现能力,因此要通过完善企业的内部控制和生产经营流程,使企业存货保持在一个合理的水平上。

四、结论

综上所述,企业在经营管理中,要建立财务危机预警指标体系,加强筹资投资资金回收及收益分配的风险管理,实现企业效益最大化。有效地防范和化解企业财务风险,企业经营者必须立足市场,强化以财务为中心的企业管理,严格控制成本费用,提高企业经济效益,根据企业真实、完整的会计信息,制定出适合本企业情况的财务风险防范措施,把企业的财务风险降到最低限度。

参考文献:

[1]严真红.论我国企业财务风险的成因及其对策.江西财经大学学报.中华财会网.省略.2002.6.19.

[2]张敦力.论风险基础财务管理的架构.会计论坛.2003.1:62-71.

[3]詹姆斯•德阿克.丁一兵译.企业的泛风险管理――一种动态地处理风险与机遇的系统化策略.吉林人民出版社.2001.8.

[4]王方明.中级财务管理.北京:高等教育出版社,上海社会科学院出版社.2000.7.

[5]刘秋萍.加强企业财务风险管理.中华会计网校.省略

[6]兰艳泽.关于企业财务风险界定的探讨.中华会计网校.

[7]张守合.财务风险的识别与防范.大众日报.2002.12.7.

[8]胡建绩,陆雄文.企业经营战略管理.上海:复旦大学出版社.1995.12.