中小企业财务风险分析精选(九篇)

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第1篇：中小企业财务风险分析范文

关键词：中小企业；　财务风险；　风险种类；　风险成因；　风险评价

中图分类号：F275　文献标识码：A　文章编号：1008-4428（2012）11-69　-03

一、财务风险概述

（一）财务风险的定义

从20世纪以来，对风险的定义主要有以下几种观点：1、美国经济学家弗兰克？奈特在《风险、不确定性和利润》中，认为风险是“可测定的不确定性”，具体是指虽然经济主体的信息不充分但是足以对未来可能出现的各种不同情况给定一个特定概率值。2、美国经济学家小阿瑟·威廉姆斯和理查德·汉斯合著的《风险管理和保险》中，把风险定义为“在给定的情况下和特定的时间内，那些可能发生的结果间的差异”。　3、风险是一种损失或损害的可能性。第三种观点仅仅将风险与损失相联系，而没有与获益相联系，风险应是损失和价值的共同体。由此可见，财务风险是指企业在各种财务活动过程中，由于各种难以预料和控制因素，使企业的实际财务收益与预期相违背，发生经济损失的可能性。

（二）财务风险的分类

1、根据广义财务风险形成的原因分类

（1）政治风险：政治风险又叫做政策风险，是指所有与政治因素有关的影响企业的风险，进而导致企业财务损失的风险。如国家对外关系的变化、局部战争的爆发等。

（2）法律风险：法律风险是指法律相关因素为企业财务造成损失的风险。法律法规的变更为企业的经营决策、财务活动带来了很大的不确定性，从而相应地大大增加了企业的财务风险。

（3）利率风险：利率风险是指由于市场利率的变化因而引起的资产价格变动所带来的风险。

（4）市场竞争风险：市场竞争风险是指外部市场环境变化，企业之间竞争日益加剧给企业财务带来损失的风险。

（5）经营风险：经营风险是指由于企业本身原因造成的风险，如重大决策失误等都会给企业带来巨大的经营风险。

2、根据资本运动的过程分类

（1）筹资风险：筹资活动是企业为了扩大生产经营，提高经济效益，通过一定的渠道筹集资金，从而实现管理目标。但由于市场行情的不确定性，企业之间不断加剧的相互竞争，容易导致企业决策失误，由此产生了筹资风险。

（2）投资风险：投资风险是指企业投资活动过程中，由于各种难以预料的因素影响，能否按时收回足额的本金以及能否获得预期收益的风险。

（3）资金回收风险：资金回收风险是指企业能否及时的售出产品以及能否及时的收回账款的风险。

（4）收益分配风险：收益分配风险是指企业进行收益分配可能给未来的生产经营活动带来的风险。

3、根据不同层次、不同部门面临的风险表现和种类存在的差别分类

（1）战略性财务风险：战略性财务风险是指对企业的长期发展战略造成影响的财务风险，通常从企业所赖以生存的市场中表现出来。

（2）总体性财务风险：总体性财务风险是指企业整体所面临的对整个企业的财务活动造成的风险。汇率风险和利率风险是两个典型因素。

（3）部门性财务风险：部门性财务风险是指企业内不同部门所面临的具体的财务风险，如采购部门、生产部门、销售部门等各自面临的财务风险。

（三）中小企业财务风险产生的原因

中小企业财务风险产生的原因很多，总体来看，可以分为外部原因和内部原因。

1、外部原因

首先，中小企业由于自身条件的限制很难及时的对市场变化做出应对措施，这些问题将会严重影响企业的财务活动，进而可能产生财务风险。其次，长期以来，国家的宏观经济政策主要扶持大型国有企业和国有控股企业，对中小企业的扶持力度明显不够，使中小企业丧失了很多的机遇。再者，银行等金融机构在贷款时主要看重企业的偿债能力以及项目的市场前景，由于中小企业规模较小，资产数低，因而银行等金融机构由于怕承担风险，对中小企业在贷款上严格控制。除此之外，银行利率和汇率的变化、通货膨胀也会对企业的投资活动产生重要影响，进而影响企业的财务风险。

2、内部原因

首先，企业财务人员专业素质低下，风险意识薄弱，在处理财务风险时缺少应变能力。其次，企业的内部监控和管理体制不健全，资料保存不完整，这些都为企业面临财务风险埋下了隐患。再者，企业资本结构不合理，负债比例过高，企业因此而支付的利息就比较高，相应利润就会减少。此外，企业对客户的信用等级不了解，导致很多应收账款难以收回，产生严重的财务风险。最后，企业管理层经营不善也会导致财务状况恶化，使企业无力偿还负债，财务风险大大增加。

（四）针对中小企业财务风险的解决措施

为应对中小企业经营中发生的财务风险，我们可从以下几个方面来实施：

1、关注外部环境变化，提高自身适应能力。中小企业应对不断变化的经济环境进行分析和研究，并通过调整自身的财务政策以适应这种变化，以达到减小财务风险的目的。

2、增强财务人员的风险防范意识。中小企业要聘用高素质，高技能的专业人员，要学会分析企业的各项财务数据，并能从中看出企业潜在的财务风险。

3、建立完善的风险管理和预警体制。企业要对经营过程中的各个环节进行监督，建立完整的预算制度、财务风险预警机制，通过设定一系列特定的财务指标来判断企业是否面临财务风险，进而积极地调整经营策略和经营方向。

4、加强对现金、存货和应收账款等流动资产的管理。中小企业在经营过程中要持有适量的货币资金，应收账款要及时收回，在应收账款管理中要运用账龄分析法，建立坏账准备制度。

二、中小企业财务风险评价

中小企业在发展过程中，信息不对称，税收效应，道德风险和交易成本等因素给其带来了巨大的成本。进行财务风险评价，能够有效地预防财务危机，降低财务风险，提高企业收益，增加企业自身价值，实现企业的长远和可持续发展。

（一）中小企业财务风险评价的方法

1、财务指标分析法

企业的财务指标很多，并且各个指标反映的内容各不相同，因而企业需要建立一套完善的财务指标体系来客观的反映企业的财务状况以及面临的财务风险。依据中小企业的实际情况，为其建立的财务风险指标体系主要包括融资风险指标，现金流量风险指标，盈利能力指标以及经营风险指标。

（1）融资风险指标

由于融资最大的风险在于不能偿还到期债务，因而融资风险指标主要指与企业偿债能力相关的指标。主要由下面几个指标来反映：

（2）现金流量指标

现金流量指标主要是通过现金流量充足率来反映，这个指标反映了企业实际经营过程中收益的质量。计算公式为：

现金流量充足率=当期经营活动现金净流量/　（当期负债偿还额+当期投资活动现金流量+当期经营活动现金流量+股利支付额）。

（3）盈利能力指标

盈利能力是指企业获取利润的能力，也称为企业的资金或资本增值能力，通常表现为一定时期内企业收益数额的多少及其水平的高低。主要通过以下指标来衡量：

（4）经营风险指标

经营风险指标主要反映企业对资产的管理效率。具体由以下指标反映：

2、单变量判别模型

单变量判别模型最早是由美国学者Fitzpatrick提出，他发现出现有财务危机的公司的财务比率与正常公司的财务比率相比，有显著地不同，进而认为财务比率能够反映企业的财务状况，对未来具有预测作用。他以19家公司为样本，将他们分为破产和非破产两个组，并运用单财务比率对其进行分析，结果发现权益净利率和产权比率两个比率有较强的判别能力。学者Beaver在1966年提出更为成熟的单变量判别模型。单变量判别模型指标单一，简单易行，但是同时也会造成风险评价过于片面。

3、多元线性评价模型

多元线性评价模型的典型代表是美国Altman教授创建的Z分数模型。其公式为：

Z=1.2X1+1.4X2+3.3X3+0.6X+0.999X5

其中：X1：营运资金/资产总额；X2：留存收益/资产总额；X3：息税前收益/总资产X4：股东权益市场价值/负债总额；X5：销售收入/总资产。它的判别标准是当Z2.67时，表明企业状况良好，处于安全状态；当1.81

4、神经网络分析模型

神经网络模型实现了企业财务危机的动态评价。20世纪90年代，Fletcher，Goss和Altman等国外学者，开始将神经网络技术应用于财务预警模型。它由一个输入层、若干中间层和一个输出层构成。国内学者建立了由模糊优选的危机判定系统、神经网络预警知识学习和预警系统、财务预警指标预测系统等三个子系统组成的神经网络预警机制，它不需要主观定性地判断企业财务危机状态，选择合适的网络模型、学习算法和参数，将预警样本的数据输入网络进行推理，通过历史财务预警指标预测未来时段结果。神经网络分析比较复杂，技术要求相对较高，操作随机性也比较强，因此在运用中受到限制，只被极少数拥有详实、准确的历史资料、财务信息处理技术高的企业采用，并且每个企业根据其具体情况选择不同的财务指标，差异较大，在实际中难以统一。

（二）中小企业财务风险评价存在的问题

目前我国的财务风险评价还存在许多问题，具体表现在：

1、我国中小企业财务风险评价起步较晚，各个方面还不完善，在实际操作过程中，真正能够发挥的作用有限。

2、中小企业的财务风险评价更多的选用流动比率、资产负债率以及资产收益率等指标，这些指标都来自资产负债表和利润表，缺乏反映企业盈利质量的指标。

3、现有的中小企业财务风险评价专注于财务数据的分析，而忽视外部经济环境，宏观经济政策等对企业发展有重大影响的方面，因而得到的结论过于片面，缺乏可靠性和安全性。

（三）中小企业财务风险评价研究的建议

1、构建以现金流量为基础的财务风险评价模型。企业根据权责发生制编制的资产负债表和损益表存在现金流量信息不足的缺陷，为了弥补这种不足，企业应该编制现金流量表来提供更多的现金流量信息。现金流量信息能够客观反映企业真实的财务状况，现金流量相关指标可以弥补企业盈余管理上的不足，更好的对企业财务风险进行评价。

2、按照不同的行业建立不同的财务风险评价模型。不同的行业，由于各自的外部环境不同，企业所面临的财务风险也各不相同，财务指标缺乏可比性。因而企业有必要根据不同行业的特点，分别建立各自的财务风险评价模型。

3、定性与定量相结合。企业在实际进行财务评价时，大多采用财务指标来评价，许多对企业财务具有重要影响的不能量化的信息都没有考虑。因此，企业在财务评价时，需要坚持定量分析与定性分析相结合。

三、结论

本文基于中小企业对我国的经济发展具有重要作用，但却因遭受经济危机而破产或不能生存的现实情况，分析了中小企业财务风险产生的原因、种类、特征，以及财务风险给企业带来的影响等问题，并详细阐述了中小企业在财务风险评价过程中采用的方法，以及在在财务风险评价方面的不足之处和一些改进意见。中小企业是市场经济的产物，是经济发展不可或缺的一部分。进入21世纪，中小企业的发展面临着前所未有的机遇，但是同时挑战也在所难免，中小企业必须加强自身的财务风险管理体系建设，重视财务风险评价，这样才能更好更快的发展，在市场经济中发挥更大的作用。

第2篇：中小企业财务风险分析范文

【关键词】中小企业 财务风险 防范

中小企业的财务风险隐藏在财务管理的各个环节中，这类企业的财务决策通常也是在不确定财务风险的情况下决定的。就我国目前的经济状况来看，中小企业的财务风险是无法避免的，但不能因为这样就放弃分析中小企业的财务风险，只要认真研究，把握财务风险的规律，研究出解决方法，还是能在一定程度上促进中小企业的长期健康发展。

一、中小企业财务风险的成因

（一）无限度的负债经营

中小企业的财务风险很大一部分来自于负债融资造成的。对中小企业来说，负债经营具有两方面的相反作用，合理范围内的负债经营运作，有利于其降低运营成本，并能给企业带来效益，给股东带来收益。相反，如果负债经营无恰当管理，还债安排不当，必然会加重企业的经营负债压力，财务成本肯定会增加，无形中加剧了企业的财务危机，甚至加速企业倒闭破产的速度。

（二）复杂的财务管理环境

在很多中小企业中，内部财务风险的出现在很大程度上来源于复杂的财务管理环境。随着我国经济整体环境的变幻莫测，中小企业在资金周转方面出现了短缺状况。货币贬值，导致成本升高，利润下降，企业无法实现预期的收益结果。财务管理的复杂性和外界环境的不断变化，给中小企业的发展带来了机会，但也带来了风险。一旦财务管理系统无法应对外界环境的变化，必然会压制中小企业的发展。我国很多中小企业虽然都建立了一定的财务管理系统，但内部机构设置不合理，财务人员的工作素质相对较低，没有高素质的财务队伍，自然就缺乏坚实的财务专业技能，在财务风险的识别和防范上就会做得比较差。

（三）对财务风险缺乏客观的认识

财务风险贯穿在中小企业的整个发展过程中，是客观存在的。很多中小企业的管理人员对于财务风险的识别缺少能力和足够的重视，他们将目光更多地放在扩大经营规模和谋取利益上，没有考虑到财务风险这一问题。这种对财务风险认识的缺失，加大了财务风险出现的几率。企业在生产过程中不断追求高产出率，忽略了成本问题，在制定长远发展目标上，虽然有目标，但却缺少执行力。中小企业如果发展存在巨大问题，会被其它企业并购，但这个问题没有引起高度重视，企业的发展不能忽视财务风险，必须要积极做好防护措施。

二、中小企业防范财务风险的措施

（一）树立财务风险意识

中小企业建立有效的财务风险防范机制，需要树立正确的风险意识，正确看待和承认风险，这也是应对财务风险的前提。中小企业必须要立足于市场，建立一套健全完备的风险防范体系和财务信息系统，及时预测财务风险。防范中小企业的财务风险，领导管理层应坚持谨慎性原则，建立风险准备金。中小企业应根据自身实际情况建立相符的风险规避体系，并严格地执行落实，树立起每位员工的风险意识，有效预测经营过程中的不同财务风险，及时进行控制，将风险尽量降到最低。

（二）强化财务管理和控制

中小企业健全内部控制制度，强化财务管理，建立财务风险预警机制。财务风险预警机制是以真实的财务信息为基础，在一定程度上要求财务数据真实有效，能够保证企业管理的有序进行，也能为管理者及时掌握真实的财务活动信息提供准确地预警资料，并对收到的预警信号进行反馈出相应的对策，真正落实财务风险预警机制。我国中小企业应控制筹资风险、投资风险、资金回收风险和收益分配风险等。在筹资渠道和筹资数目上，进行可行性分析，一旦负债超重，企业便会丧失偿债能力。在投资方面，中小企业一定要考虑好投资项目，资金投出去会在多长时间收回期望效益，都要认真分析研究。

（三）建立财务风险预警系统

我国中小企业应建立两种财务风险预警系统，一是以现金流量预算为主的短期财务预警系统，一是长期财务风险预警系统。短期财务预警系统是跟踪和监督企业的现金流变化情况，通过观察企业的日常经营活动产生的现金流量预算表，分析比较预算和实际发生的差距，及时发现财务风险，减少经营损失。建立企业的全面预算系统，预测未来现金的收支状况，建立滚动式的现金流量预算报表。长期财务风险预警系统，是以企业的偿债能力为指标，建成适合企业的财务风险预测，反映财务风险的大小，是一项长期的观察和预警工作。

（四）提高资金利用率

我国中小企业的资金很大一部分用在了投资上。因此出于投资安全的考虑，中小企业在投资项目前有必要对项目进行深入地研究和考察，并且从多个方面评估投资项目会给企业带来的利润和效益，以及有可能产生的各项成本，用数据的形式将这些信息呈现给投资决策者，综合考量要不要进行投资。中小企业在对资金的利用方面，应加强管理，严格限制资金的支出，有严格的资金审批流程，尽量避免不必要的支出和浪费资金，做到从小处入手减少企业资金的流出，提高资金的使用效率，降低财务风险。

三、结语

我国中小企业的规模和数量在不断的发展壮大，企业实力和竞争力也在不断增强，但不可否认，许多企业的发展背后存在着很多问题，而财务风险是这些问题中非常值得关注的，应引起企业领导者的重视。财务风险的成因有多种，应从多个方面进行研究和分析，促使中小企业的财务风险管理体系不断完善，从而防范和控制其对企业的整体发展影响。

参考文献：

第3篇：中小企业财务风险分析范文

关键词:中小企业 财务 风险管理

财务风险是指在企业的各项财务活动中,由于内外部环境及各种难以预计或无法控制的因素影响,在一定时期内企业的实际财务收益与预期财务收益发生偏离,从而蒙受损失的可能性。财务风险是现代企业面对市场竞争的必然产物,尤其是在我国市场经济发育不健全的条件下,财务风险对企业的危害更大,更应该受到我们关注。

■一、企业财务风险原因

企业出现财务风险主要是由以下几方面原因造成的:第一,宏观经济变化。宏观经济的变化,如:经济危机、世界原油价格上涨等都可以导致企业财务危机。第二,利率、汇率变动。企业负债的利息率一般是固定的。如果利率下降,企业仍然要按原合同约定,支付较高的利息,则会加大企业的财务风险;如果利率上升,企业尽管只需按原合同约定,支付较低的利息。但随着市场利率的持续上升,货币升值压力增大,一旦货币升值,公司债券可能遭到赎回的压力,企业还本负担加重,企业财务风险加大。第三,财务决策缺乏严肃性。财务决策采取经验决策及主观决策,必然导致的决策失误经常发生,从而产生财务风险。因此,要建立科学化的财务决策。第四,营运赊销风险。一些企业为了增加销量,扩大市场占有率,大量采用赊销方式销售产品,导致企业应收账款大量增加。由于对客户的信用等级了解不够,盲目赊销,造成应收账款失控,应收账款到期无法收回,直至成为坏账,严重影响企业资产的流动性及安全性,由此导致财务风险。第五,资本结构不合理,财务治理制度不健全。企业资本结构不合理,缺乏有效的财务预警机制和健全的财务治理结构,从而导致企业财务负担沉重,偿付能力严重不足,最终导致企业产生财务风险。

■二、 中小企业防范财务危机的策略

1.提高企业应变能力

外部环境变化万千,是企业没有办法控制的。但是企业可以提高自身的应变能力。首先要分析财务报表,随时准确把握企业财务状况。重点分析获利能力、偿债能力、经济效率、发展潜力四个指标。第二要随时收集外部环境信息,准确把握企业发展的机遇及威胁。第三要准确把握机遇,规避风险。企业可采取的防范措施有风险转移法和会计上的提取损失准备法。风险转移法包括保险转移和非保险转移。企业可借助会计上对各风险事项进行评估并提取风险准备金,如提取法定盈余公积和任意盈余公积,以防范资本损失。

2.实现财务决策的科学化

财务决策的正确与否直接关系到财务管理工作的成败。中小企业必须避免依靠经验和主观臆断进行财务决策,采用科学的决策方法,并运用科学的决策模型进行决策。决策者要认真分析评价各种可行方案,从中选择最优方案,避免因财务决策失误而带来的财务风险。

3.优化资本结构

筹资活动是企业发展壮大必须经过的过程。针对筹资风险,中小企业应根据自己的风险能力,选择对企业最有利的资本结构。要树立资本结构控制观念,参照国家要求、同行业平均水平、竞争对手情况建立企业资本结构控制标准,如一般生产性企业流动比率应控制在2左右,资产负债率应控制在40%-60%。在借入资金时,企业应慎重考虑各种因素,选择合理的筹资顺序。在安排资金时,短期筹资的资金只能用于流动资产,中期、长期债务资金可以用来构建固定资产或用于长期投资。企业所筹集的资金的偿还期与其相应资产的变现期相适应,以提高各种资金利用率,保证企业按期偿还资金。企业应确定客户的资信等级,并对企业的偿债能力进行评估。企业应根据自己的实际情况,对收益进行合理分配,防止收益分配上的风险的形成。

4.建立财务预警分析指标体系

首先要建立短期财务预警系统。建立短期财务预警系统,也就是要编制现金流量预算。因为在短时间内,企业能否维持下去,主要取决于企业是否有足够现金用于各种支出。企业现金流量预算的编制,是财务管理工作别重要一环,对企业的生存和发展有着重要的影响。准确的现金流量预算,不但可以为企业提供预警信号,还能使经营者针对风险及早采取应对措施。为了能准确编制现金流量预算,企业应该根据实际情况,制定相应的目标,并将各具体目标加以汇总,然后将预期未来收益、现金流量、财务状况及投资计划等进行量化,建立企业全面预算,预测未来现金收支的状况,为决策者决策提供依据,保证企业生存和发展。这里建议分别以周、月、季、半年及一年为期,建立滚动式现金流量预算。其次要建立长期财务预警系统。企业要想长久的生存和发展,仅仅建立短期财务预警系统是不够的,还要建立长期财务预警系统。建立长期财务预警系统必须考虑获利能力、偿债能力、经济效率、发展潜力这四个指标。从长远观点看,一个企业能够远离财务危机,必须具备良好的盈利能力,企业对外筹资能力和清偿债务能力才能越强。而企业发生风险是由于经营举债导致的。一个全部用自有资本从事经营的企业,只有经营风险而不会有财务风险。

第4篇：中小企业财务风险分析范文

关键词：中小企业；财务风险；预警体系；构建策略

在我国经济快速发展的新时代，中小企业步入了创新发展的轨道，但中小企业规模较小，抗风险能力相对比较薄弱，特别是财务风险始终存在，这就需要中小企业一定要深刻认识到构建财务风险预警体系的重要性，并发挥自身的积极作用，既要加大相关方面的投入力度，也要在改革和创新财务风险管理模式方面取得突破，进而能够使财务风险预警体系更加完善有效，确保在防范和控制财务风险方面发挥积极作用。

一、中小企业财务风险预警体系建设的重要性

对于中小企业来说，由于规模小，同时自身的抗风险能力也相对比较薄弱，一旦出现较大的财务风险，就会导致中小企业出现重大困境，而构建财务风险预警体系则更具有现实意义和长远意义。通过构建财务风险预警体系，可以使中小企业财务风险管理更具有针对性，特别是能够使各种可能出现的财务风险得到有效预测，并且财务风险在出现“端倪”的时候就会进行预警，进而能够做出有效的防范和控制；通过构建财务风险预警体系，还能够为中小企业财务管理体系的优化和完善创造有利条件，比如中小企业融资能力相对比较薄弱，中小企业通过建立融资风险预警机制，可以对中小企业融资情况进行监测，进而能够找出存在的问题，并运用科学的策略加强融资管理，比如通过拓展融资渠道，可以使中小企业融资得到加强等等。总之，中小企业只有大力加强财务风险预警体系建设，才能使财务风险管理与控制更具有针对性和持续性，同时也能够使财务管理得到有效拓展。

二、中小企业构建财务风险预警体系的有效策略

第5篇：中小企业财务风险分析范文

[关键词] 现金流量分析 中小企业

现财学的一个重要理论是：资产的内在价值是其未来现金流量的现值。并且就中小企业而言，企业能否维持下去，并不完全取决于是否盈利，而取决于是否有足够现金用于各种支出。所以中小企业财务风险管理必须关注现金流量分析。

一、中小企业现金流量分析原则

1.现金流量分析包括对现金流量的充足性分析和有效性分析两个方面。所谓充足性是指企业是否有足够的现金流量满足营运的需求；所谓有效性是指企业现金流量的营运效率。现金流量分析指标可以分为偿债能力指标、利润质量指标和营运效率指标。

2.中小企业现金流量分析主要以经营活动现金流量为主。现金流量包括经营活动现金流量、投资活动现金流量和筹资活动现金流量，其中经营活动现金流量是中小企业日常经营所需资金最主要的来源。

3.现金流量分析指标应与传统的财务分析指标相协调。现金流量、会计利润和资产负债从不同侧面反映了企业的财务会计信息，它们之间具有很强的互补性。

二、中小企业现金流量分析内容

1.建立现金流量分析指标体系

(1)反映偿债能力的指标

①现金流动负债比率＝经营活动现金净流量/流动负债。该指标反映本期经营活动所产生的现金净流量足以抵付流动负债的倍数。中小企业的借款能力有限,大多数用短期借款形式满足生产经营的需要。因此比率越大,证明企业的短期偿债能力越强。

②到期债务本息偿付比率＝经营活动现金净流量/（本期到期债务本金＋现金利息支出）。该指标主要衡量本年度内到期的债务本金和相关的现金利息支出，可由经营活动所产生的现金来偿付的程度。该比率越高说明企业经营活动所产生的现金对偿付本期到期债务本息的保障程度越高，企业偿债能力越强。

③偿债保障比率＝负债总额/经营活动现金净流量。该指标反映用企业经营活动产生的现金净流量偿还全部债务所需的时间。虽然投资和筹资活动产生的现金流量在必要时也可以偿还债务，但它们并非经常性现金流量。一般认为该比率越低，企业偿还债务的能力越强。

2.反映企业利润质量的指标。利润质量是指企业所确认的账面收益中有多少是可以实现的。不管现金流入发生在收益实现之前还是实现之后，企业所有的收益只有在引起现金流入以后才具有真正的价值。当收益引起的现金流量不能维持经营，或收益带来了账面利润并未相应增加现金流入时，我们认为这种利润是低质量的，企业账面即使盈利，也有不能清偿到期债务的风险。

（1)现金收益比率＝经营活动现金净流量/净利润。这个指标反映在企业实现的收益中，现金收益所占比重的大小，即当期实现的净利润中有多少是有现金保证的，整个指标对于衡量企业的利润质量有着极为重要的意义。很多情况下，企业通过内部交易,使账面利润变得没有多少实际意义，然而现金流量指标能弥补收益指标的缺陷,更加准确的评价企业的利润质量。

（2)主营业务收入现金回收比率＝经营活动现金净流量/主营业务收入。这个指标反映企业每一元主营业务收入所能获取的现金流量。如果这个比率高，则反映每一元主营业务收入所创造的现金流量多，企业的利润质量较好；如果这个比率持续下降，则证明企业所实现的销售收入缺乏必要的现金保障，而且可能存在大量坏账，形成企业潜亏的因素。

3.反映企业现金营运效率的指标。营运效率反映企业对资产的管理水平和利用效率。企业加强资产营运管理的目的就是要加快资产的周转速度，谋求用等量资产创造更多的收益，资产利用率的提高在一定程度上就等于资产的节约和资产的增加。

（1)现金周转率＝经营现金流入量/本年现金平均持有额。这个指标反映企业一年内现金周转速度的快慢。这个比率较高，说明企业运用现金的能力较强，可以通过合理的财务安排，用较少的现金投入满足企业的支付需求。把这个比率和企业的存货周转率、应收账款周转率结合起来分析，可以比较全面地评价企业的资产管理能力和运用效率。

（2)资产现金回报率＝经营活动现金净流量/资产平均余额。这个指标反映每一元资产所能获得的现金流量，从现金流量的角度反映资产的周转速度。从理论的角度来看，在企业销售收入稳定、应收账款周转平衡的情况下，这个指标应该与资产周转率大致相等。若实际计算的指标值低于资产周转率，则说明销售收入中有较大部分被其他资产占用，这种情况若长期存在，则说明企业在资产利用方面存在问题。

2.编制现金预算。现金预算是现金流量管理的主要内容，中小企业资金筹集能力弱，更应做好现金预算。通过现金预算，掌握现金流入、流出情况，及时补足余额，根据企业生产经营情况保留适当的现金余额，对多余现金进行合理运用。

中小企业应结合自身发展阶段，定位好企业发展目标，积极利用外部资金，合理运用现金流量分析方法，既控制好企业财务风险，又使资金成本最低，做到稳健的财务管理。

参考文献:

第6篇：中小企业财务风险分析范文

[关键词]中小企业;财务风险;风险管理

中小企业是国民经济发展的重要推动力量,分析中小企业财务管理的特点,辨识中小企业财务风险并进行有效地控制是中小企业健康发展的重要保证。目前情况下,对企业财务风险控制的研究多以大型企业、上市公司为主体,针对中小企业的则较少。基于国内外学者对财务风险的特点后,采用定性和定量相结合的特点和基本特征。

在研究中小企业财务风险的特点后,采用定性和定量相结合的方法,剖析了中小企业财务风险的成因,以及如何有效地加以估测;针对中小企业业财务风险的现状,提出了中小企业财务风险的控制对策,建立了财务风险的控制与决策体系,为中小企业财务风险的防范提出了相应的对策和建议。

一、加大对企业财务和经营人员的培训和完善财务体系

1.提高财务人员的风险意识。财务风险是客观存在的,只要有财务活动,就必然存在着财务风险。在现实工作中,我国许多企业的财务管理人员缺乏风险意识,认为只要管好用好资金就不会产生财务风险,风险意识淡薄是财务风险产生的重要原因。

2.建立中小企业内部稽核制度。中小企业在生产经营过程中,除了必要的财务预警指标外,还必须要考查企业内部稽核制度的健全程度。内部稽核制度的设计必须要以消除隐患、堵塞漏洞、防范小利风险、审慎经营为宗旨和标志,建立全方位的内控体系、多元的监控措施。

3.完善财务体系。建立企业财务预警模型已成为现代企业财务管理的重要内容之一。国内外的大量实例表明,陷入破产境地的企业几乎毫无例外地都是已出现财务危机为征兆的。为了避免破产,必须做好预警工作。

二、构建高效的财务风险控制机制

财务风险机制是指在财务风险管理中所形成的相互联系、相互制约的功能体系。构建完善的财务风险控制机制是降低财务风险的关键所在。财务风险控制机制包含以下几项内容:

1.对财务风险进行事前控制。即在财务计划实施之前,为防止风险的产生而采取的管理措施。如,企业在实施某一方案之前,进行决策时,既需考虑获得的收益,又要兼顾风险。通过对财务风险的存在及其原因的客观分析,灵活运用概率分析、风险决策法、弹性预算等制定出留有余地的管理措施,以便保证意外风险发生时能有效地应付。

2.对财务营运过程中的风险进行控制。在生产经营活动中出现的各种意外事故,只靠决策者的口头指令是不够的。重要的是要健全各种规章制度,利用各种凭证、票证来防范风险的发生。还要经常运用定量和定性分析法,直接观察、计算、监督财务风险状况,及时调整财务活动,控制出现的偏差并制定出新措施,以避免风险的继续发生,保证企业生产经营活动的正常进行。如,通过对运营扣资金成本率、利润率、负债比率偏差状况的分析,可以确定筹资风险;通过对流动资金周转率、销售资金率等研究,可以明确流动资产运用的风险。通过对各种风险分析后,采取措施,就能将风险降至可控范围内。

3.对财务风险进行事后控制。企业应及时总结风险管理的经验、教训并对已发生的风险建立风险档案。另外,对于风险损失要充分而有效地进行经济补偿,以便在最短时间内,以最少的风险处理费用,排除风险损失对企业财务活动的干扰,保证企业生产经营继续进行。

三、运用多种财务对策来减少风险损失

1.风险保险。即企业通过事先向保险公司交纳保险费,形成社会保险基金,用于意外损失的补偿。企业财务人员要通过对保险成本(保险费)与获得效益的比较,决定是否选用保险这一对策转移自身可能的风险损失。

2.风险转移。即企业把经营过程中的某些风险项目转移给其他风险承担者。在这之中,财务管理可以针对不同情况,采取不同的方式。如,企业在筹资时,应尽量采用债券、股票等方式,特别是普通股票。这样可以把企业经营的风险同股东、债权人联系起来,共同分担风险。又如,企业投资后,如认为某一项目风险较大,自己不愿承担,可将该项目转移给其他单位或将该项目发包给其他单位。再如,企业在经营过程中,对某些制造风险性较大的半成品、零部件或某一工程项目,经过得失比较,可以采取外购、委托加工和外招标等方法。

3.风险自留。企业在筹资时,应选择股票筹资、债券筹资及留利筹资的最佳组合;要合理利用成本费用等财务杠杆作用;在举债时,要谨慎预计偿债能力。对此,在一般情况下,企业要根据自有资金利润率、借入资金成本率、变现能力和还款期等因素确定自有资金与借入资金的最佳组合。其中关键的是,要注意分散借款、陆续归还。即可向不同单位借款,借款期限也可不同,使借款与还款对象、还款时间交叉起来,就可避免资金周转不灵或无法偿还本息。其次,企业主投资时,可针对各经营项目分散投资。如,目前有的企业采取的多种经营和多角化经营都是为了避免“一着不慎,满盘皆输”的风险。另外,企业联合其他单位共同投资于同一项目,也可做到分散风险。

参考文献:

[1]洪锡熙. 风险管理[M]. 广州:暨南大学出版社,2004:31-32.

第7篇：中小企业财务风险分析范文

1、文献综述

（1）国内外对中小企业的界定国外不同的国家划分标准不同。如巴西采用雇用人员标准，而斯里兰卡则采用设备投资标准。划分标准相同，但具体值区间不同，如同为雇员人数标准，澳大利亚取值区间为[0，500]、巴西为[5，520]。不同行业标准或取值区间。如英国的制造业、建筑和采矿业采用雇员人数标准，而零售业则采用营业额标准；同为雇员人数标准，就取值区间而言，制造业为[0，200]，而建筑和采矿业为[l，25]。我国中小企业的标准根据企业职工人数、销售额、资产总额等指标，并结合行业的特点制定，中小企业标准的上限即为大企业标准的下线。

（2）国内外中小企业财务风险管理综述在美国小阿瑟•威廉姆斯和理查德•汉斯合著的《风险管理与保险》一书中，把风险定义为“在给定的情况下和特定的时间内，那些可能发生的结果间的差异。”差异越大，风险就越大；反之，差异越小，风险就越小。若有多种结果，则每一结果有其相应的概率。如果只有一种结果，则无风险可言。在我国，中小企业是指经营规模中等以及中等以下的企业，其对应的概念为大型企业。中小企业财务风险是指在中小企业各项财务活动中，由于内外部环境及各种难以预料或无法控制因素的作用，使财务系统运行偏离预期目标而形成经济损失的机会性或可能性。

2、财务风险理论概述

（1）财务风险的含义财务风险是指企业财务活动中由于各种不确定因素的影响，使企业财务收益与预期收益发生偏离，因而无法达到预期报酬的可能性。广义的财务风险，包括筹资风险、投资风险、资金回收风险和收益分配风险四种。

（2）财务风险的分类按其财务活动的主要环节分为筹资风险、投资风险、资金回收风险和收益分配风险。筹资风险也称融资风险，是指企业因借入资金而给财务管理带来的不确定性，是财务风险的主要组成成分。投资风险，是指企业投资的预期收益率的不确定性。资金回收风险，是指由转化时间和金额的不确定而造成的风险。收益分配风险，是指由于收益分配可能给企业的后续经营和管理带来的不利影响。按其可控程度分为可控风险和不可控风险。按风险产生的结果分为静态风险和动态风险。

（3）财务风险的特征客观性。在市场经济条件下，企业的财务风险是客观存在的，是不以人的意志为转移的。并存性。企业在经营过程中风险与收益是并存的，在一定条件下，风险越大，收益越高，反之，收益就越低。不确定性。风险是意外事件发生的一种可能性，由于影响财务活动结果的各种因素不断发生变化，因此无法准确确定企业即将面临的财务风险的大小。可估计性。财务风险可以根据观测宏观经济走势、国家产业政策、货币政策、国际金融市场动态等加以估计，这就说明财务风险并不是完全不可捉摸。可控性。如在筹资过程中可以通过对自身资本结构加以控制，避免出现风险。全面性。财务风险存在于企业财务管理工作的全过程，并体现在多种财务关系上，在多个环节都会影响到企业经营目标的实现。隐蔽性。由于企业的财务风险与其他经营风险并存，这就使财务风险在一定程度上隐蔽起来。激励性。财务风险的客观存在会促使企业采取各种措施防范财务风险，加强财务管理，提高经济效益，激励企业发展。

二、中小企业财务风险的现状及其分析

1、中小企业财务风险的现状

由于中小企业本身具有规模小、产品单一、自有资金不足、管理基础弱、抗风险能力差、融资渠道有限等的特点，导致中小企业的财务风险相对较高。目前中小企业的财务风险具体表现为融资渠道狭窄，融资困难，资金严重不足。

2、中小企业在规避财务风险方面的措施及成效

企业财务风险意识增强，注重健全企业的内部控制。企业逐渐树立了正确的财务风险意识，企业董事会、审计委员会、管理层、风险管理部门、财务部门、内部审计部门、企业员工均在控制风险中发挥了应有的作用，全力协作识别企业内、外部风险。通过风险管理机构内部控制制度的建立，使企业财务风险管理制度化和系统化。实现了对企业的科学管理、科学决策、化解风险、提高风险控制能力。注重分析财务管理的宏观环境及变化，提高了适应能力和应变能力。现在企业逐渐制定多种应变措施，适时地调整财务管理政策和改变财务管理方法，以此降低了环境变化给企业带来的财务风险。

3、中小企业在规避财务风险方面存在的不足

（1）财务管理人员对财务风险的客观性认识不足现在企业财务管理人员的素质普遍不高，对财务风险的客观性认识不够，缺乏风险意识，认为只要管好、用好资金，企业就不会产生财务风险，风险意识淡薄是财务风险产生的重要原因之一。

（2）资本结构不合理，负债经营过度对中小企业来说，负债经营是一把双刃剑，合理的负债运作，有利于降低企业的资本成本，并且能够给股东带来利益。反之，如果负债经营无度，安排不当，就会加大企业经营的负债规模，使财务成本加大，企业的财务危机就会加重，甚至有可能会加速企业破产、倒闭的进程。一般地，资金结构的合理比率为自有资金为40％左右，借入资金及其他资金为60％左右；流动负债与长期负债的比率大约为2∶1。以山东青能动力股份有限公司2014年度的报表数据为例。应收账款的余额较大，却没有提取坏账准备，这不符合谨慎性原则。会计报表附注中说明公司对其他应收款的坏帐准备的计提采用按照其他应收款余额的3%计提，帐龄分析表明占其他应收款42％的部分是属于两年以上没有收回的帐款，这部分应收款的可回收性是值得怀疑的。

（3）企业内部财务关系混乱企业与内部各部门之间以及企业与上级企业之间，在资金管理及使用、利益分配等方面存在权责不明、管理混乱的现象，造成资金使用率低下，资金流失严重，资金的安全性、完整性根本无法得到保证。

三、中小企业财务风险规避方法及其防范对策

1、防范财务风险的主要方法

（1）分散法通过企业之间的联营、多种经营及对外投资等方式，将风险分散出去。

（2）回避法企业在选择理财方案时，应综合评价各种方案可能给企业带来的财务风险的大小，在保证财务目标实现的前提下，选择风险较小的方案，以达到回避财务风险的目的。

（3）转移法企业通过某种手段将部分或全部财务风险转移给其他人承担的方法。

（4）降低法企业面对客观存在的财务风险，努力采取措施降低财务风险的方法。

2、对策

（1）提高财务人员的风险意识，培养高素质的财务人才知识型的财务人员不仅要求掌握专业知识，而且要求具备一定的计算机知识和现代管理方法；不仅要有高尚的敬业精神，而且要有进行信息处理和分析的能力。因此中小企业应该努力提高财务人员的业务水平，培养财会人员的风险意识，使财务风险控制意识成为财会人员的自觉行为。

（2）建立和不断完善财务管理系统和财务风险预警机制财务风险预警机制是识别财务风险的重要工具，它主要由一组定量财务指标构成，通过计算中小企业的财务指标来反映企业所面临的风险级别，进而起到预警的作用。财务风险预警机制充分利用了中小企业在财务方面的资料和报表，以其资产负债表、利润表、财务状况表和财产目录等资料为依据，对中小企业的固定资产、流动资产等情况进行风险分析，从财务的角度发现企业面临的潜在风险。

（3）加大政府扶持力度，缓解中小企业的资金问题，增强中小企业的经营能力当企业经营性应收项目或存货大幅度减少时，说明企业货款回收情况比较好，产品积压较少，企业具有较强的经营能力；相反，当企业经营活动产生的现金流量小于净利润时，投资者就应高度警惕，这种情况将使企业的经营能力下降，也容易形成潜在的损失。中小企业融资难、费率高是引发企业现金流紧张、资金链断裂可能性加大的主要因素。但是在现实当中，金融机构给中小企业的贷款，融资综合费率高、风险大，因此必须要采取有效措施，才能缓解矛盾。

四、结论

第8篇：中小企业财务风险分析范文

关键词：企业财务风险；成因；治理措施

一、企业财务风险的特征

企业财务风险是企业财务活动中由于各种不确定因素的影响，使企业财务收益与预期收益发生偏离，因而造成蒙受操作损失的机会和可能。财务风险客观存在于企业财务管理工作的各个环节。财务风险的存在，无疑会对企业生产经营产生重大影响。一般来讲，风险与收益成正相关。风险越大，固然可能获利越大，冒大风险就有招致失败的可能性。在激烈的市场竞争中不进则退，不进取就必然招致被淘汰的风险。企业经营者应当掌握应付风险的本领，提高风险承受能力，理智地应对财务风险。

二、企业财务风险产生的原因

企业经营活动所面临的自身条件和社会经济环境是不相同的，但不同的财务风险的原因却不尽相同。企业面临风险的原因有企业外部的原因，也有企业内部的原因。具体原因如下：

（一）企业财务管理不适应国家宏观环境的变化

财务管理受经济环境、法律环境、社会文化环境等因素的影响，这些因素的变化是企业无法控制的，任何一个环境因素的突变都可能使企业陷入财务风险中。比如汇率的变化必然会产生汇率风险，导致企业外汇收支不平衡，产生汇兑损失。

（二）企业内部财务监控机制不健全

企业内部各部门之间及企业与上级企业之间，在资金管理及使用利益分配等方面存在权责不明，管理混乱的现象，导致资金使用效率低下，资金流失严重，资金的安全性、完整性无法得到保障。我国企业大多没有建立内部财务监控机制，即使有，其财务 监督制度执行也不严格，特别是有的企业管理与监督合而为一，缺乏资产损失责任追究制度，对财经纪律置若罔闻，难以进行有效的约束，财务风险极易发生。

（三）财务人员风险意识淡薄

财务风险是客观存在的，只要有财务活动，就必然存在着财务风险。在现实工作中，我国许多企业的财务管理人员缺乏风险意识，对财务风险的客观性认识不足，忽视了对企业财务风险的预测和预警，认为只要管好用好资金，就不会产生财务风险，导致企业在突发事件发生时，应变能力不足，容易带来财务风险。

（四）财务决策缺乏科学性

目前，我国的财务决策也普遍存在着经验决策和主观决策的现象，尤其表现在固定资产投资中，企业在分析投资项目的可行性过程中，未能科学判断投资的内外部环境以及对未来现金流量产生的影响，从而造成投资失误，项目预期收益无法实现，产生巨大的财务风险。

三、企业财务风险的防范措施

防范企业财务风险的主要措施、防范并化解财务风险，以实现财务管理目标，是企业财务管理的工作重点。本人认为，防范企业财务风险，主要应抓好以下几项工作：

（一）提高财务管理的适应能力

认真分析财务管理的宏观环境及其变化情况，提高企业对财务管理环境变化的适应能力和应变能力。财务管理的宏观环境虽然存在于企业以外，企业无法对其施加影响，但并不是说企业面对环境变化就无所作为。为防范财务风险，企业应对不断变化的财务管理宏观环境进行认真分析研究，把握其变化趋势及规律，并制定多种应变措施，适时调整财务管理政策和改变管理方法，从而提高企业对财务管理环境变化的适应能力和应变能力，以此降低因环境变化给企业带来的财务风险。

（二）加强内部财务监控机制

理顺企业内部财务关系，做到责、权、利相统一。为防范财务风险，企业必须理顺内部的各种财务关系。首先，要明确各部门在企业财务管理中的地位、作用及应承担的职责，并赋予其相应的权力，真正做到权责分明，各负其责。另外，在利益分配方面，应兼顾企业各方利益，以调动各方面参与企业财务管理的积极性，从而真正做到责、权、利相统一，使企业内部各种财务关系清晰明了。

（三）提高财务管理人员的风险意识

要使财务管理人员明白，财务风险存在于财务管理工作的各个环节，任何环节的工作失误都可能会给企业带来财务风险，财务管理人员必须将风险防范贯穿于财务管理工作的始终。

（四）提高财务决策的科学化水平

财务决策的正确与否直接关系到财务管理工作的成败，经验决策和主观决策会使决策失误的可能性大大增加。为防范财务风险，企业必须采用科学的决策方法。在决策过程中，应充分考虑影响决策的各种因素，尽量采用定量计算及分析方法并运用科学的决策模型进行决策。对各种可行方案要认真进行分析评价，从中选择最优的决策方案，切忌主观臆断。

结论

企业财务风险防范与控制是现代企业财务管理的重要内容，也是整个企业管理的重要组成部分，在市场经济环境下，企业的管理者、经营者及财务人员必须提高财务风险的防范意识和识别能力，对可能发生的财务风险提高警惕，密切注意，并加强管理，才能防范各种不利因素导致的财务风险，使企业财务管理有序，保障企业实现利润最大化和长期可持续发展的。

参考文献

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第9篇：中小企业财务风险分析范文

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