投资理财的意义精选(九篇)

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第1篇：投资理财的意义范文

投资正当时

《财富堂》：根据《群邑智库·2012胡润财富报告》，截至去年年底，中国大陆干万富豪人数达102万人，亿万富豪人数逾6万人。其中，富豪的投资配置中，艺术品占比15%，排名第五，仅次于房地产、股票、固定收益和黄金，比过去两年都上升了一个百分点。您怎么看待这一现象？

王薇：这很正常。在瑞盈财富《2011-2012财富管理配置报告》里，我们建议的艺术品投资的配置比例10%-15%。

近年来，不少投资者会拿理财产品与CPI进行比较，这多少反映他们的资产在通胀压力下面临缩水的担忧。而在林林总总的理财产品中，除了地产、股票、基金、信托、外汇和保险之外，艺术品、古董、珠宝和红酒等另类产品正凭借其前卫的概念和不错的投资收益吸引着大家的眼球。

艺术品是容纳货币流动性的一种大类资产，不但具有资本属性，又充满着艺术价值及观赏价值。比较五年前的艺术品市场状况，艺术品的收藏和投资行为逐渐从富有阶层的个人爱好逐渐转化为一种普遍投资行为。

通过和高端客户的接触，我发现，艺术品投资市场和投资者的个人喜好相关。有些人对艺术品市场很感兴趣，但是门槛高、专业性强，就主动找到我们这样的财富管理机构。这种人的艺术品投资份额就会高于其他投资者，甚至成了收藏家。

《财富堂》：现在算是投资艺术品的好时机吗？

王薇：总体来说，艺术品都是值得投资的一大门类。

瑞盈财富的《2012年艺术品投资市场分析》指出，2007 年至 2012 年是中国经济经历一系列变化的 6 年，艺术品市场的发展充满了传奇色彩。一方面，爆炸式的增长受到投资市场越来越多的关注，越来越多的艺术品投资形式开始出现；另一方面，艺术品价值和宏观经济、政治环境的不确定性也导致艺术品市场的大起大落。

中国的艺术品市场发展与经济增长之间是弱相关性。相较于 GDP 增长率，艺术品市场的增长波动更强。但这并不否定艺术品市场的火爆，不论是艺术品拍卖的专场数量还是上拍艺术品件数，近年来都是一路走高。

今年经济运行水平下行，艺术市场出现了一定的回调。2012年上半年，艺术品拍卖总额为 281.60 亿元，同比下降34.27%。成交额的迅速滑落，一方面是受宏观经济中流动性资金紧缩的影响，艺术购买力下降，金融投资类资本停滞；另一方面是由于市场对前期快速增长势头以及天价作品放大效应产生质疑，市场观望情绪蔓延。但是随着经济的持续下行以及政府释放流动性，避险资金开始集聚并寻找洼地，而艺术品市场无疑是十分理想的避险地，艺术品投资市场在可见的数年内还将保持较高的增长速度。

资金避险的价值洼地

《财富堂》：您对当下的国内艺术品市场如何把脉？

王薇：根据瑞盈财富的《2012年艺术品投资市场分析》，国内艺术品投资主要集中在三大类，分别是中国书画、油画及当代艺术品、瓷杂工艺品。

2009 年以后，中国书画的成交额占艺术品市场成交总额一直超过 50%，截至今年上半年，成交额突破了140亿元，可谓中国艺术品投资市场的半壁江山。由于2012年春拍的成交存在萎缩，中国书画也经历了跌幅之最，成交额占比由上一季度的 59.33%跌至50.41%。4件亿元以上的拍品中两件为书画作品，在中国艺术品TOP100名榜单中，书画占据59席。

瓷器杂项是最近几年来中国艺术品投资市场的的“新宠”。2009春拍时候，瓷杂项成交额不到15亿，占成交总额的21.26%；到了今年上半年，瓷杂项成交额达到87亿，占成交总额 31.18%。瓷杂板块共有28281件作品成交，同比去年春拍下降14%，依旧处于历史较低水平。

油画及当代艺术是国际艺术品拍卖市场的重点，其地位甚至超过了中国书画。但是在国内，这个项目所占比重却很小，这与国人的审美观念以及中国特殊的文化偏好有关系。一方面油画并非我国传统艺术形式；另一方面，国内的艺术品投资更偏向于有一定历史价值的艺术文化形式，近当代的艺术受关注程度不如古代艺术也就情有可原了。2012年上半年油画及当代艺术总成交额为26.86亿元，比上季度减少了10.07亿元，但市场份额比上季度提高了0.92%，为 9.54%。其上拍量、成交量、成交额都有所下降，但成交比率却有所提高，在其他板块多有跳水的2012 春拍市场上，油画尤其写实油画在内地市场总体不负所望表现依旧稳健。当代艺术家的艺术地位和市场地位在近几年多有异动，前几年一些屡创新高的当代艺术家作品成交显出疲态，新的面孔出现在拍场且斩获不错，当代艺术市场呈现不断重新洗 牌的局面。

《财富堂》：虽然艺术品投资“钱景”颇具吸引力，但是投资此类产品不仅门槛高，而且具有相当的专业性，普通投资者想“尝鲜”并不容易。作为一家第三方独立财富管理机构的老总，您给投资者的中国艺术品投资配置建议是什么？

王薇：俗话说“乱世黄金，盛世古董”，艺术品在中国是一门古老的投资领域。但是真正采用国际拍卖方式的现代艺术品投资形式，特别是以金融为依托的艺术品基金等投资形式在中国还完全是一种新兴的投资方式。

第2篇：投资理财的意义范文

[关键词]投资项目 财务管理　收益　安全

根据2009年底中央经济工作会议的核心理念“保增长、调结构”，结合南京市提出的“转型发展、创新发展、跨越发展”的总体要求及集团“打造成多元化、区域性、立体式的企业航母”的总体战略，公司将定位由投资经营服务型企业向投资收益型企业转变，力争成为集团二级投融资平台。截至目前，公司对外股权投资累计达到3.2亿元，年投资收益约4000万元，投资范围涵盖房地产、金融、能源和创意文化产业，投资方式以参股为主，控股为辅。

在“十二五”期间，公司将依靠自身力量努力打造“交通投资”品牌，力争早日实现稳定、丰厚的投资收益，为集团“十二五”期间交通基础设施建设提供补充性资金。期间，公司每年对外股权投资不低于5000万元，累计对外投资预计将达到4亿元，预计综合投资收益率不低于15％。

公司投资领域已涉及地产(住宅与商业)、金融、能源和文化传媒等领域。“十二五”期间，公司将继续深化对上述领域的投资，进一步进入新能源与节能减排、地产领域的保障房项目、金融领域的基金投资项目。

随着公司对外投资规模的日益扩大、投资项目的日益增多、投资领域的日益延伸，加强公司对外投资项目的财务管理、确保公司投资项目的收益和安全将成为公司各项工作的重中之重。下面就如何加强对外投资项目财务管理和及时回收投资收益提出几点建议，以供参考。

一、按照财务标准对对外投资项目的投资收益进行归类、跟踪和监控

对外投资项目的收益可以有会计收益与财务收益两个不同的概念。在会计上看来，只要账面收入大于账面成本，即意味着收益的取得。而在财务上则首先要求实际的现金流入量大于现金流出量，即现金净流量大于零；考虑到时间价值因素，不仅要求现金净流量大于零，更要求现金流入量的现值大于现金流出量的现值，即净现值大于零；考虑到机会成本因素，不仅要求净现值大于零，同时还必须大于机会成本。

公司应根据财务标准对对外投资项目进行分类和实时跟踪，按照公司确定的投资项目收益财务标准，及时对已投资项目采取加大投入、保持现状、及时清理退出等措施保证公司投资项目的质量，也保障了公司的整体利益，控制和促进公司投资活动的水平。

二、进一步加强企业外派监事会财务监督工作

1、加强以财务为核心的全程监督

外派监事会通过列席参加相关会议、开展调研、查阅报表、实施质询、专访谈话等方式对企业重大的财务情况、资产运作、资产质量及经营者行为等实施全过程监督，围绕事前、事中、事后三个基本环节，有效发挥监督职能。

(1)以重大决策为重点开展事前监督。在企业决策前，监事会可对有关决策项目提前介入并调研论证，着重从风险防范和控制的角度进行判断，向决策层提出意见和建议。在企业决策时，监事会可以对企业决策过程进行审查和监督，确保重大决策的合法性和合规性。

(2)以重大经营活动为重点开展事中监督。外派监事会要紧扣企业中心工作，围绕企业生产经营管理活动开展监督检查，选准切入点和突破口，确定检查目标和检查工作方案，有选择地对企业重大投资、重点工程建设、招标投标等经营活动深入了解，对发现的违规行为，及时提出纠正意见和建议。

(3)以企业存在问题的督促整改为重点开展事后监督。外派监事会要对企业财务运作、投资担保、经营效益、资产运营、利润和薪酬分配等重点问题进行审查，对已发生的问题或存在的隐患，要督促企业进行整改，帮助企业改进和完善规章制度，堵塞管理漏洞，促进企业规范运行。

2、加强对企业内控有效性的监督

强化监事会财务监督职能，必须加强对管理环境和管理机制的监控，尤其要加强对企业内控有效性监督，对企业内部环境、风险评估、控制活动、信息与沟通、内部监督等要素进行有效性的评估，评价企业内控制度在合理保证资产安全、财务报告及相关信息真实性、经营管理合法合规、促进企业实现发展战略等方面的有效性，督促企业提高经营管理水平，增强风险防范能力，实现可持续发展。

三、人员管理

财务上对人的管理，即对外派投资企业做财务管理工作人员的培养和管理。完善的制度都是人制定的，而它的执行与实施效果完全是依赖于人的素质与能力而定。如果没有适当的财务管理人员，就无法满足公司对投资企业的财务管理需要。对人员的管理表现在以下方面。

1、实行严格的选聘标准

财务人员良好的素质是公司向投资企业派出财务经理和出纳以保障公司利益的关键。

2、实行专职制度

对于向投资企业派出的财务负责人和出纳建议实行专职制度，便于更好地掌握投资企业的经营状况和财务状况。

3、实行定期汇报制度

公司财务部门每月召开一至两次部务会议，专门汇报交流投资企业的财务情况及管理心得，其中重要的财务信息应及时汇成文件上报公司领导及相关业务部门，以利于公司对投资企业的管理。

4、实行定期培训制度

随着市场经济体制的不断完善，会计核算和财务管理发生了重大的变革。为尽决跟上这种变化，公司财务部门需要不断地培训。定期培训制度一是适应会计制度的变革，随时更新自己的知识结构，二是向国际惯例靠拢，加强对国际会计准则的了解，以适应国际化的步伐，三是加强对科技动态与财会专业的发展等相关业务的了解，比如，已进行过包括新旧会计制度的对比、企业价值评价、内资企业与合资企业税收政策的比较、网络与会计、我国会计准则与国际会计准则异同系列专题培训。力求使派往投资企业的财务负责人拥有较高的财务前瞻性及较综合的财务管理能力。

5、实行外派人员：重绩效考核制度

公司对于外派投资企业的财务负责人和出纳等财务人员，除了参加投资企业的月度、季度和年度考评外，更主要是要参加公司对外派人员绩效考核体系。

四、制度设计

设计财务管理制度，也就是通过一定的程序和系统、一定的规章制度保证对投资企业管理的有效实施。对投资企业的财务管理应该是一个系统，对于投资项目来说，它起始于项目的考察论证阶段，结束于项目资本变现退出，贯穿于公司资金一资本化一资金的长循环之中。

1、投资前期财务评价

项目投资前的财务评价很重要，它关系到投资项目的价值认定问题，没有较大价值的项目是不值得投资的，但投资的价值点在何处，它是否真实可靠，这不能仅仅根据项目的技术是

否先进，有没有市场来定性判断，还要做细致的经济可行性及投资价值的评价。财务评价是其中重要的一部分。缺乏财务评价的经济可行性是令人怀疑的。在公司的投资决策程序中，其中一个环节就是投资项目的可行性论证由财务部门参与并出具财务审核意见，公司要制定一套标准的《尽职调查一财务可行性分析工作底稿》，从搜集资料的完整程度到资产、负债、权益的个体评价的认定细节做规范性的描述，使投资评价工作有章可寻，对投资项目的论证过程起到既有提示又有要求的作用。对投资项目的投资前调查与了解是否充分，对其价值的判断是否准确，定价是否合理，谈判条件是否有利，直接决定了投资后管理的难度，也决定了将来退出时获利空间的大小，因此，投资前的尽职调查和各种评审就显得非常重要。公司财务部门和投资部门对可行性报告出具财务审核意见，可以从不同的角度分析项目的投资价值，规避投资风险，为领导决策提供参考。

2、投资企业动态财务管理

对已投资项目的管理是公司对外投资实现保值、增值的必然阶段。一般在公司与投资企业签订合同文本时，从财务审核与监督的角度出发，应专门设计财务管理方面的约定，其中包括由公司委派财务负责人和出纳的约定，指定会计师事务所审计的约定，对股东定期公布财务信息的约定等等。这些必要的法律文件从制度上保证了公司对投资企业的管理权和监控权，从而更好地保证了公司在投资企业的收益权。

五、管理手段

在财务管理具体实践中，实行纵横交叉的网络式管理，可以既保证对投资企业的动态全面了解，又重点掌控一些核心技术和管理经验，可以采用以下几种方式。

1、财务负责人单任制和轮岗制

财务负责人单任制即由公司派出唯一的财务负责人，负责管理投资企业的各项财务活动。优点是控制比较严密，管理风险小，缺点是一个企业一个财务经理，管理成本高。但作为国有企业，公司必须采取这种管理方式。同时，公司规定外派投资企业的财务负责人任期三年后进行轮岗。

2、中介机构审计的方式

对所有公司对外投资企业，采取聘请我们信任的中介机构审计的方式进行管理。

3、数据库管理方式

随着公司对外投资项目越来越多，项目的动态管理和动态监控难度确实越来越大，公司需要在现有的管理成本下实现对已投资项目的有效管理和控制。于是，我们建议尝试用投资管理信息系统的方式进行横向动态管理，也就是公司建立数据库的形式实现对已投资项目财务状况的动态了解和掌握，主要设立三级财务数据系统，一是大量的基础财务数据，这是对投资企业经营状况分析判断的基础，二是在此之上系统自动生成的各种比率分析数据，通过对各种比率的分析了解，可以掌握投资企业的动态财务状况及趋势，三是在一、二级数据的基础上设计的预警系统，比如，发现投资企业的现金保有量不足三个月的消耗量等情况，系统会自动预警。我们希望通过数据库这种规范、标准的动态反映，满足公司各类人员在对投资项目管理方面的需求。

[参考文献]

[1]王录：企业集团内部实行财务总监委派制几个问题之我见[J]财务与会计，2001(1)

[2]郭奕宏：浅谈会计委派工作应注意的问题[J]鞍山财会，2000(7)

[3]冯卫东、胡兴国：对于试行会计委派制度若干问题的认识[J]财务与会计，200l(5)

[4]唐俐：企业集团财务管理模式选择[J]．会计之友，2005(2)

第3篇：投资理财的意义范文

[关键词]国际投资仲裁；公共利益；东道国

中图分类号：D99

文献标识码：A

文章编号：1006-0278（2013）08-102-02

一、国际投资对东道国公共利益造成损害

伴随着国际投资的迅猛发展，国际投资自由化对公共利益的危害也日益显露。投资者为追求更多的个人利益，会不惜牺牲公共利益。大量的跨国投资带给东道国的是资源的浪费、环境的破坏和劳动力的剥削。但是为了吸引外资，发展中国家往往只能修改本国立法牺牲国家或公共利益或者在部分双边及区域性投资条约上对发达国家作出不同程度的妥协。这些条约有关投资的规定所建构的国际投资法律体制的目的是“单向的”，即保护外国投资者及其财产权益。投资东道国在现有国际投资法律体制中的义务也集中体现为对外国投资者的保护上，跨国投资者进入东道国往往会享受到更优惠的待遇、更多的权利，这在一定程度上体现了对东道国公共利益的损害。种种因素使公共利益受到不同程度的损害。

二、国际投资仲裁忽视对公共利益的保护

国际投资者遇到纠纷往往选择国际仲裁，以期保障自身利益，但是社会制度应保障各种利益关系的实现，国际投资仲裁制度同样如此。实现公共利益是人类存在不可缺少的一项重要权利，是国际投资仲裁制度追求的重要价值之一。但在国际投资仲裁中存在着忽视公共利益的缺陷。

（一）国际投资仲裁调整的是私人间的财产纠纷，仲裁庭的管辖来源于当事人的授权，仲裁员在裁决时往往只考虑授权当事人的利益，有保护私有财产神圣不可侵犯的思维

对广大的公共利益很少考虑。晚近的国际投资仲裁实践突出地反映了仲裁庭过分偏向于维护投资者利益的倾向。可以“公正”地说，国际投资仲裁庭是“投资者友好型”的国际争端解决机构，它们经常明确地宣称投资条约的惟一任务和目的就是保护外国投资者。这些被称为“非投资国际义务”的公共利益投资者一般不会主动适用，因为会弱化他们的优势法律地位，而仲裁庭也往往不会去适用。

（二）国际投资仲裁来源于一般的国际商事仲裁，要求仲裁程序和仲裁文书都不公开，仲裁的保密性使公众无法对仲裁庭活动进行监督，公众也无法监督其公共利益是否受到损害

但是国际投资仲裁裁决结果对公共利益影响巨大，虽然国际投资仲裁庭只能裁定东道国就其违反条约义务的行为承担责任，而无权责令东道国改变其行为，无权直接改变东道国国内体制，但承担赔偿责任这一后果实际上足以有效阻止东道国继续维持其受到指责的管制措施。东道国的国内体制也会因国际投资仲裁庭的裁决而变更。这就更加需要仲裁程序有透明性，使公众监督与其利益相关的仲裁实践，维护公共利益。

（三）国际投资仲裁管辖的强制性使东道国在公共利益保护方面易受外国投资者的挑战

国际投资法律实践与理论普遍认为，东道国政府在国际投资条约中承诺将争端提交国际仲裁的行为，构成“要约”；投资争端发生时，外国投资者提出仲裁申请，即是“承诺”，双方形成了提交仲裁的合意。东道国政府在条约中做出的“妥协”，使国际投资仲裁成为无需特别同意的仲裁，具有了强制性特点。因此，东道国在订立条约时必须考虑到外国投资者提起损害赔偿请求的可能及可能的赔偿请求数额，仲裁庭的裁决结果会是什么，如果败诉支付损害赔偿对公共利益损害程度有多大。本国对公共利益的保护不仅需要国际仲裁考虑东道国公共利益，本国政府在制定投资协定时更需考虑公共利益保护。

（四）国际投资法中给予外国投资者不断增强的“权利话语”所导致的直接后果就是对东道国权力的过分限制和对公共利益的忽视

美国学者玛丽・安・格伦顿指出，权利的绝对化修辞导致了对权利及权利人的社会维度的忽略、责任话语的缺失，使得个人利益凌驾于公益之上。利益平衡是法的基本价值――公平和正义的内在要求，换言之，法的最高任务就是平衡利益。又由于不具有必须的专业知识，仲裁员在仲裁中经常没有适当地考虑投资东道国外资管制措施所维护的错综复杂的公共利益事项。导致国际仲裁对公共利益的忽视。

三、国际投资仲裁维护公共利益的措施

公共利益涉及国际投资仲裁的每一环节，要想维护公共利益需对国际投资仲裁的具体环节进行改善。

（一）限制管辖权，对涉及环境、劳工权益等的“重大安全利益”事项排除于国际投资仲裁庭的管辖范围外

加拿大著名的国际贸易与环境法专家霍瓦德・曼曾经指出，虽然促进投资和确保市场准入具有重要意义，但在投资条约中单方面给予私人投资者以救济权而规避东道国国内法律体系的管辖是非常危险的。相比于政府需要综合考虑贸易和投资的多种影响不一样，贸易商和投资者总是在追求自己的私利而置其他利益需求于不顾。对于因公共利益保护而排除在国际仲裁庭外的案件，东道国国内法对其进行管辖。那么如何有效限制管辖，哪些事项排除于国际仲裁庭法律应采取列举加概括的方式明确。问题在于公共利益的抽象性、模糊性和各国对其的界定不同带来了适用上的不确定性，仲裁员对其也就有了很大的自由裁量权。另外随着时间的推移和国际形势的变化对公共利益的界定也会有所变化。对公共利益进行绝对明确的界定似乎不可能，但是对其相对明确的界定还是很有可能也很有必要。第一，国际强行法规则是体现和维护全人类的公共利益的，国际强行法规则无疑可以在国际投资仲裁中直接适用，而且应具有优先于投资条约规定的地位。第二，在不涉及国际强行法规则的情况下，在《联合国》下的义务优先于其他国际条约义务，包括国家的投资条约义务。第三，逐渐形成的“整体性国际义务优先于互惠性国际义务”的规则。第四，不同的国际公共利益应协调解决。对公共利益的界定可以参照上面四种方式，以期平衡投资者的利益与东道国的公共利益。

（二）增强仲裁程序的透明度，确保裁决的实体公正

尽管仲裁有保密性的特点，这也是投资者选择仲裁的原因之一，但是不能一概的强调保密性而完全忽视透明度，对于特殊的案情要做到保密性与透明度的权衡。目前国际社会的大趋势也是“接受公众利益凌驾在仲裁保密之上。”对于涉及重大公共利益的特殊争端，可公开庭审，如《ICSID规则2006》的规定，除非任何一当事方反对，仲裁庭与IDSID秘书处磋商后，可以允许非争端当事方出席全部或部分庭审，并为此作出适当的后勤安排。仲裁庭应制定适当程序对此类案件中涉及的保密信息予以保护。而在非争端当事方被允许参加庭审前，仲裁庭须取得当事方的同意。对于裁决的公开，《ICSID规则2006》也有相关规定，尽管未经当事方同意，裁决不能被公开，但ICSID秘书处应迅速公开仲裁庭所适用的法律之摘要。类似的规定在更多的国际投资仲裁应被使用。

（三）允许第三方参与，对一些涉及公共利益的案情允许第三方提供法律、社会及公共利益的意见，第三方不同于当事方无直接利害关系，其意见更中立、更符合公共利益

但是第三方身份应确定，并且设置一系列实体和程序上的规定来规范第三方的参与。如第三方一般是争端解决机构以及争端当事方以外的其他组织和个人，包括国际组织中的其他成员方政府、相关的专家以及专业性非政府组织，例如环境组织、劳工组织、保护消费者权益组织等。第三方参与必须说明其成员情况、法律地位、组织宗旨和资金来源，对其是否与当事方和第三人有任何直接或间接的联系做出说明。提交和接受第三方报告时应当透明，仲裁庭和第三方须履行必要的程序，使第三方参与争端和它提出的报告为争端当事人各方所充分知悉等。

（四）设立仲裁上诉监督机构

在国际投资争端仲裁案件中，如果东道国败诉，不但保护公共利益的管理措施将可能被取消，而且国家还要向外国投资者偿付巨额损害赔偿，影响到东道国百姓的生计，影响到东道国行使立法、行政及司法，影响到东道国为其国民谋福利的能力。传统的一裁终局，对于这些案件来说显然不能为其提供足够的保障。出于保护公共利益的目的，应设立类似于上诉机构的专门监督机构。通过增设上诉机制，一方面，可以加强东道国在投资者一东道国仲裁中的控制力，另一方面，也可以起到“安全阀”的作用。一旦仲裁庭对投资规则的适用发生错误，东道国仍然可以通过上诉制度以防止仲裁庭滥用自由裁量权。

第4篇：投资理财的意义范文

[关键词] 财务管理；投资收益；联想集团；海外并购

中图分类号：F275 文献标识码：A

1 财务管理概述和企业投资相关理论

财务管理是以企业筹资管理、企业投资管理、营运资金管理和利润及其分配的管理为内容，根据财经法规制度，按照财务管理的原则，组织企业财务活动，处理财务关系的一项经济管理工作[1]。财务管理作为企业管理工作的重要组成部分，在企业的资金活动管理和防范经营风险等方面发挥着重要作用。

现代财务管理抛弃了利润最大化的传统目标，以股东权益最大化作为最终目标，树立了货币时间价值和投资风险价值两大观念，加入时间和风险两个因素综合考量投资活动是否真正为企业带来利润和企业的盈利水平。它们贯穿了财务管理工作的各个方面，是财务管理的基本观念。

1.1 投资相关理论

财务管理活动中关于企业投资管理方面的主要理论包括企业投资决策原理和企业并购管理两个部分，这两部分在企业做出投资决策提高投资效益上都发挥着作用，当然，两者作用的业务类型上是有一定区别的，前者主要针对在原有基础上对企业内部进行投资以扩大再生产或维持产能，如固定资产维修或更新的决策、材料自制或外购的决策等投资活动；后者则主要针对企业通过购买方式并购其他企业，以达到规模经济、多元化经营或企业互补目的的投资活动。在并购投资中，企业财务管理工作能够通过对并购相关的数据的计算作出合理的预测从而为企业并购决策提供参考，使决策更加科学完善，提高决策的效率和整个投资的效益。所以，加强财务管理对于企业投资决策来说是具有重大意义的。

2 财务管理在联想并购IBM个人电脑事业部中的运用

2.1 投资前做好投资估计评估并购能力

联想集团在确定对IBM个人电脑事业部进行并购时聘请了麦肯锡、普华永道、安永、高盛和奥美分别担任战略、财务、并购和公关顾问，对联想对IBM个人电脑事业部的并购做了全方位的研究和评估，使得在并购之初，联想就对目标企业的状况有较为全面的了解，对并购案有了全方位的评估。

从联想2004年的中期报告中可以看出联想电脑04年2季度的销量增长达14.6%，整体纯利润增加16.2%，联想笔记本的业务比03年中期上升了43%，亚洲市场占有率在04年二季度达到了27%并以13.1%的差距领先第二名成为亚洲地区最大的个人电脑厂商，同时，联想调整了非核心业务，缩小了非核心业务的亏损面，核心业务的费用率也下降了0.5个百分点。对联想财报进行分析可得出联想集团04年度2季度末的相关财务指标

资本结构：

资产负债率：总负债/总资产=(9162217-4890001-30800)/9162217=46.29%

偿债能力：

（1）流动比率：流动资产/流动负债=7143996/3850075=1.856

（2）速动比率：（流动资产-存货）/流动负债=（7143996-905195）/3850075=1.62

经营指标：

（1）存货周转率：营业成本/存货平均余额=6.58[2]

（2）应收款周转率：营业收入/应收款平均余额=3.65[3]

2.2 并购价格的确定

财务管理理论中提供了一系列方法用于并购投资中对目标企业价值的估计，如股利折现模型法、自由现金流折现模型法和确定相对价值等方法，这些方法有利于使用合理价格并购目标企业，在节省买方资金保证买方持续经营同时给目标企业一个合理的价位以促成并购的实现。因为我们无法获知联想当初如何计算IBM个人电脑事业部的具体采用的方法，所以本文假设对IBM个人电脑事业部价值的估计使用的是相对价值法。通过对IBM公司的市盈率、每股收益以及股票数确定IBM的市场价值，再通过估计个人电脑事业部占IBM的股票份额估计IBM个人电脑事业部的市场价值。其计算公式如下：

企业市值=每股收益*市盈率*股数

市盈率的确定：IBM公司是包括电脑整机制造业务在内的综合性的大型高科技企业，因此其市盈率可以通过与其类型相似的企业来加权平均确定，由于时间原因，难以获得04年的美国股市相关原始数据，本文引用相关论文的原始资料并在计算方法上加以改进来确定当时的市盈率。根据市盈率测算法，IBM个人电脑事业部的市值为5.5亿美元，在考虑商誉、无形资产溢价等等因素后，购买IBM个人电脑事业部业务的价值必然会高于5.5亿美元，联想最终以17.5亿美元的价格收购了IBM个人电脑事业部，付出的价格远高于合理的市值、溢价和商誉之和，但是，考虑到联想收购IBM 个人电脑事业部后带来的IBM五年商标使用权、售后战略同盟、协同效应和收购中可能产生的负债和并购后造成的折旧等因素带来的税盾效应和财务杠杆效应以及联想的国际化战略，在乐观的估计下付出17.5亿美元完成对IBM个人电脑事业部业务的收购也是可以接受的。

财务管理工作对企业进行并购的前期准备上，通过充分、合理的资料和方法预估目标企业价值，估计整体投资的风险来确定是否开始并购的实质性的工作程序，在企业类似于并购这样的大规模投资上起着巨大的风险警示和价值判断的作用。

2.3 并购的付款策略的规划和选择

选择合适的付款策略，有利于企业并购这类大规模投资完成后依旧保持资金链的正常运转，将企业面临的资金压力保持在合理的范围内。联想并购IBM个人电脑事业部在付款方式上采取了灵活多样的付款方式，使并购后的联想依旧有较为充裕的资金进行正常的经营活动。

联想的付款方式：

根据联想与IBM签订的协议，联想集团与IBM的交易价格为17.5亿美元，其中包括6亿美元的联想集团股票、6.5亿美元现金和5亿美元IBM个人电脑事业部的负债。而联想和IBM实施战略同盟IBM提供联想相关的支持与服务需要联想集团从05年第二季度起，分三年支付IBM7.05亿美元的服务费用，支付数额分别为2.85亿美元、2.23亿美元、1.97亿美元。这意味着联想必须在半年内支付IBM公司9.35亿美元。很明显，对于联想来说，仅仅依靠自身的资金储备要完成这笔资金支付的同时还要保留充分的资金维持企业经营是无法做到的，那么选择合适的融资方式是必须完成的工作。

05年3月24日，联想宣布其获得了以工银亚洲、巴黎银行、荷兰银行和渣打银行牵头的银团贷款，贷款金额6亿美元，期限5年，其利率为3.915%。随后，3月31日，联想以发行2，730，000股优先股和237，417，474股非上市股权认购凭证为代价，获得了全球三大PE公司（德克萨斯太平洋、新桥资本、泛大西洋投资集团）3.5亿美元的战略投资，3.5亿美元投资中，联想集团用于并购的资金为1.5亿美元，剩余资金用于经营。

联想的自有资金加上数额巨大的两笔融资款，最终使联想完成了对IBM个人电脑事业部的收购，此后联想还以1.52亿美元的价格回购了向IBM的4.357亿股超额无投票权股份。

付款后联想的财务状况

联想集团融资成功保证了后续经营现金的需求，但是，数额巨大的融资和支付发生后，一定会对联想的财务状况产生影响。

综上所述，联想财务管理工作在选择付款政策和付款方式上是合理的，保证了联想在进行了如此巨大的投资付款后能够保有较为充裕的资金对其购买的企业进行整合消化，并在此基础上维持自身企业的正常运转。财务管理对巨额投资付款方式的规划实施进行充分的评估，有利于防范巨额投资活动开始后出现的财务风险，对于企业能够持续盈利或扩大盈利规模提升盈利水平起着重要的作用。

3 结束语

财务管理通过自身的一整套合理有效的方法，能够合理估计企业目前的财务状况和投资过程中需要耗费的资金，合理规划企业财务工作、制定财务目标、确定融资力度，有效降低企业投资的财务风险。

财务管理在企业扩大生产、多元化经营、生产链构建和参与并购、海外投资等等投资决策方面为管理层提供合理有效的财务信息。在降低投资成本、估计投资能力。为合理适度投资、降低投资成本以减少投资支出从而达到尽快收回投资提高投资效益的目的。

财务管理在企业投资进行过程中通过跟踪投资过程现金流，将实际发生数和提前指定的计划数进行对比，调整前期计划的不足，实时提供企业财务数据，对财务状况提出预警，防范企业财务风险，保证企业资金的合理充足供应，维持企业投资过程中的所需资金的保障，使企业在投资后仍能保持正常、高效的运转。缩减回收期提升投资效益。

第5篇：投资理财的意义范文

【关键词】宜宾区域经济；投资与理财；实训体系

随着我国经济的发展和家庭收入的增加，很多高职院校逐渐建立起了投资与理财专业。如何按照高职院校“工学结合、校企合作”的要求建立校内外实训基地，利用好校内外教学资源建立有利于学生掌握适应岗位要求的知识技能的实训体系尤为重要。

一、投资与理财专业实训体系建立的困难与问题

1．缺少具有实际工作经验和技能娴熟的师资。职业教育不仅仅需要相关的理论知识，更需要教师具有相关的实际工作经验，发展成为双师型教师。但是，很多老师都是在校毕业之后直接到学校任教，缺乏教学经验和实际工作经验。例如以我院投资与理财专业为例，绝大多数都是年轻老师，虽然有较高的学历，但是基本上都是直接从学校毕业到学校工作，缺乏相应的实际经验。

2．缺少完整的校内高仿真模拟实践教学设备。在高职院校投资与理财专业课程实训中，一方面，校企合作难度较大，基于金融企业的特殊性质，实际操作难以有实质性的深入；另一方面，投资与理财专业的校内模拟实训完全可以做到高度仿真性，通过建立校内实训基地，就可以实现最接近真实市场的模拟实训。但是很多院校因为资金投入有限，要建立一整套高仿真模拟教学实践设备需要的投入较大，所以，很多学校缺乏完整的高仿真模拟实践教学设备。这就大大的降低了学生利用设备实际操作的机会，很多实训就流于形式，不利于学生实际操作能力的提高。

3．“工学结合、校企合作”停留在表面，没有健全的合作机制，从人才培养方案的制定，到人才等资源的共享没有深入到课程教学里面，导致合作效果有限。“工学结合、校企合作”的教学模式是国家大力鼓励职业院校发展的教学模式，很多职业院校都在大力的开展工学结合和校企合作。但因为投资与理财专业对应的金融企业有严格的监管，不可能让学生深入实习，所以很多学校的工学结合和校企合作只停留在表面，如邀请企业的有经验人士做讲座，让学生参观和学习企业的运作等。要做到顶岗实习的除了客户经理之外，其他业务基本不太可能深入实习，这样就会导致学生无法接触其他业务内的岗位，所以业务操作的实习需要采取另外的合作模式来达到教学目标。

二、投资与理财专业实训体系建设的思路

1．成立专业指导委员会，不断完善应用型人才培养方案。成立专业指导委员会是高职院校实现产学结合的一种保障机制。为培养符合社会需要的应用型、技能型人才，学校应该与企业合作，邀请企业中的专家和有相当实践技能的一线员工组成专业指导委员会，制定适合社会发展、企业需要的培养目标，并根据培养目标改革课程体系，完善课程内容，培养出适合社会发展、企业需要的应用性、技能型人才。在专业指导委员会的领导下，不断完善人才培养方案，带领整个专业发展。

2．积极引入校外有经验的专业和有一线工作经验的员

工，聘请企业一线工作人员做兼职教师，并与企业建立校外实训基地。本着“专兼结合、结构合理、水平较高”的师资队伍建设的基本思路，在重视校内教师素质培养，努力建设“双师型”教师队伍的同时，更要重视利用社会尤其是企业的教育。积极引入企业一线有经验的员工作为专业的建设资源，聘请他们对相关课程进行实训课程的讲授，有利于带给学生更加切合实际的实际经验和技能，让我们的教学内容更加的与社会需要和企业需求吻合。在我们专业，积极引入中国平安宜宾分公司的有经验的讲师和销售精英在实训课的时候带我们的学生，学生也从他们那里学到更多的实际经验和能力。

3．改革实践教学大纲、计划，探索建立完善的实践课程体系。本着“工学结合、校企合作”的教学模式，积极改革实践教学大纲和实践教学计划，让培养方案更加与社会和企业的需要结合，根据合理的培养目标，完善课程体系，让实训内容更多的培养学生的动手能力、操作能力，培养满足企业需要的应用性、技能型人才。

参 考 文 献

[1]李淑芳．论高职投资理财专业证券投资类课程实训体系的构建

[J]．消费导刊．2009（4）

[2]黄迎新．关于校企合作的几点思考[J]．中国培训．2006（12）

第6篇：投资理财的意义范文

Abstract

Financial management is an effective way to increase the income of non residents of a work, through the financial capital to the redundancy of residents in good operation and get considerable income, a key role in improving China's residents' income and standard of living. But the actual operation of the process of investment is divided into a number of categories, especially the rise of Internet financial stage for Chinese residents of personal finance and investment to provide a wider space and may. When we see financial benefits at the same time, we also need to be aware of the different way of managing money for financial managers and professional requirements are different, and different financial rules and risk models also need financing. The reasonable and scientific selection. In view of this phenomenon, this paper conducts the research on the personal financial problems of residents in our country, in the course of the study first of all to ease the definition and related theories; secondly, to explore the necessity of personal finance and investment through financial system, financial development and financial meaning; again, the specific content of the investment and financing planning carding, provide guidance for the subsequent financial operation; finally, aiming at the possible problems in personal finance and investment planning principles related to the financing of our country individual residents and matters needing attention are discussed.Hope that through this study can provide the theoretical basis for personal finance in China and for the follow-up of the actual fiscal action to provide practical guidance.

Keywords: personal finance; necessity; financial planning; matters needing attention

目 录

第一章 序 言 1

1.1 研究背景与目的 1

1.2 相关定义界定 2

1.3 研究内容与意义 2

第二章 我国居民个人投资理财的必要性 4

2.1 我国金融体系发展现状 4

2.2个人投资理财的必要性分析 4

2.3 个人投资理财的可选种类 5

第三章 个人投资理财规划 7

3.1 投资理财规划必要性 7

3.2 投资理财规划原则 7

3.3 投资理财规划内容 8

第四章 个人投资理财规划的注意事项 10

4.1风险评估与收益并重 10

4.2了解相关知识 10

4.3理性理财 11

4.4做好风险规避 11

4.5建立完善的理财档案 11

总 结 13

毕业设计小结 14

参考文献 15

致 谢 16

第一章 序 言

1.1 研究背景与 目的

个随着我国经济的增长以及社会的发展,我国居民个人收入得到了显着的提升,以全国平均工资收入为例,在2004年,我国人均月收入为1300元人民币左右,而到2014年,我国人均月收入超过了2300元人民币,提升幅度超过了76.9%;与之相对的是居民收入也有了大幅度的增长,据中国银行的相关调查显示,截止到2014年年底,我国银行城乡居民个人存款结余为49.9万亿元,如此大规模的存款结余所反映出了我国经济发展的良好走势以及居民经济收入水平的提高。同时,从消极的角度而言,大量的存款结余也表现出我国个人投资以及理财渠道的单一与不畅通,进而影响了我

国居民个人的资本性收入水平。根据国家统计局的相关资料,截止到2014年年底,个人居民资本性收平均水平为2320元,占到人均可支配收入的比例仅为5.28%,处于较低水平。 从上述的现象中我们可以发现,个人投资理财作为增加收入的一种良好方式,在我国的普及率并不是很高,居民无法利用相关资本获取到新的收益,即是老百姓所说的“钱生钱”还存在很大的差距与发展空间。就其现状而言,主要是由于人们对于投资理财体系的不了解以及相关政策引导的缺失而造成的。此种现象亟待解决,希望能够通过本文的研究对后续的投资理财体系以及个人投资理财的具体操作与决策提供必要的理论支持与指导。

第7篇：投资理财的意义范文

（一）我国普通家庭金融投资理财的方法

金融投资理财以货币活动为主，因此，一切与固有资产有关的理财行为和理财方法都不属于金融投资理财，也就是说，家庭买卖房地产的行为不是金融投资理财行为，但是家庭购买住房公积金或者住房保险，就是金融投资理财。明确了这个意义之后，我们很容易发现，我国普通家庭的金融投资理财方法其实是比较简单的。按照最基本的金融投资理财风险排列次序，普通家庭金融投资理财方法分为以下几种：风险最高的是股票和期货，股票是所有家庭理财当中收益率最高的一种方式，但也是风险最高的一种，其优点是比较容易操作，但需要专业知识，期货投资与股票投资的原理几近相同；风险中等的是基金和国债。基金是专门收集社会闲散资金进行再次投资的一种金融活动，也就是说，所有购买基金的家庭相当于同时将资金委托给一个小型金融投资组织，成为组织的共同股东，承担分红和风险。基金投资的风险相对较小，但收益率不如股票和期货，国债则与基金的金融活动模式基本相同；风险最小的是储蓄和购买保险，这两者的投资与收益之间的时间间隔比较长，虽然投资的风险几乎为零，并且可以使家庭始终持有可用资金（或在某些风险中有所保障），但其收益率是最低的。

（二）探讨家庭金融投资理财的意义

普通家庭金融投资理财也是社会金融活动的一种形式，只不过相较于企业和其他社会组织来说，家庭的金融活动与其说是使用能够资金，还不如说是管理资金，因此，家庭金融活动多用“理财”来描述，而不是直接用“投资”。普通家庭金融理财的最终目的是使家庭持有的货币量不断增长，以满足家庭消费需要，对此进行探讨能够帮助我国大多数参与金融活动的家庭提供更好的理财建议，使家庭理财的最终目的能够实现，即提高我国居民的生活水平和消费能力；家庭理财一旦被作为主要的研究对象，为居民消费水平的提高作出贡献，就能故事我国居民的购买力提高，从而拉动我国经济的整体发展；此外，家庭理财能力的提高能够使我国金融活动中这部分散户的金融行为科学性增强，有助于家里较好的金融投资秩序，死我们金融行业得到进一步发展。因此，重视普通股家庭作为金融活动中的一个重要角色，探讨家庭理财的现状和发展趋势，对我国经济的宏观和围观发展都具有积极意义。

二、我国普通家庭金融投资理财的现状

（一）普通家庭金融投资理财已经成为家庭生活的重要事务

家庭理财已经不是一个新鲜的话题，我国传统文化中有“勤俭节约”、“紧紧手，年年有”和“积谷防饥”的家庭财务管理意识，实际上就是家庭理财的缩影。现代社会的家庭拥有更多的生育资源，摆脱贫困已经不再是家庭经济活动的主要目标，而大多数家庭都必须要负担老人养老、子女读书上学、结婚生育和自身养老的责任，这意味着小康之家也不得不考虑到这些经济问题，家庭经济压力实际上是无处不在的。而对于普通家庭来说，受众的资金并不足以开创一份额外的事业，那么，只有选择投资理财一条道路；另外，现代经济社会的飞速发展使货币以一种缓慢的方式一步一步走向通胀，虽然国家经济并不受通货膨胀的影响，但是，货币的购买力下降还是十分明显的，家庭要使手中的货币价值能够包吃住，就必须依靠家庭理财实现家庭资金的增值。基于这两点原因，家庭理财已经成为目前我国普通家庭中最重要的事务之一。据可靠资料统计，我国有80%以上的家庭都在参与金融投资理财，尽管所采用的方式不一样，但是，家庭资金确实以不同的方式流向金融市场，并创造了相应的价值。

（二）普通家庭金融投资理财的形式具有时代性特征

普通家庭在金融投资理财中所选择的理财方式极具时代性特点，这与家庭理财对金融市场活动的影响力有限的特征是相吻合的。在上世纪六七十年代，最主要的理财方式是储蓄和购买国债，到如今演变成了储蓄和购买一系列保险。采用这种理财方式的大多数中老年人，他们的理财观念相对柏寿，对风险的规避心理较强；而中国的金融市场真正活跃起来是从上个世纪80年代之后开始的，从那以后，各种类型的理财方式纷纷出现，股票一度成为家庭理财中的热门方法；股票大盘的动荡和储蓄、国债的低收益率使热衷于家庭理财的人们将目光投向基金。如今，购买基金已经成为家庭理财总应用最多的一种模式，并且深受80、90后一代青年人所推崇。家庭理财在不停的时代展现出不同的特征以及成为此种金融活动的重要发展成果，而这个成果，还将随着家庭理财的发展延续下去。

三、我国普通家庭金融投资理财的未来发展趋势

（一）金融投资理财将成为普通家庭最主要的理财方式

社会财富总量的累积增长并不会平摊到每一个大众家庭并使之受益，而是根据市场参与和投入分得相应的利益，而普通百姓分得社会效益增长的成果除了劳动收入外，就是资本投资收益了。但资本投资是有风险的，并不是每个投资者都能获利；而如果你不参与投资的话，那你就干脆没有得利的机会了。根据美国当前社会家庭收益增长分析，基本上是每个美国家庭每年约有50%以上的收益增长部分来自资本利得。在这样可观的资本增值环境下，不参与资本投资，无论你现在有多少财富，在市场经济变化中都可能被财富边缘化。而普通大众不被边缘掉的最可行措施，就是参与资本市场运作了。我国未来的经济以金融业的蓬勃发展为主，社会生产力过剩已经使我国青年一代遭受着比较大的就压力，而市场经济的发展使社会财富分配的越来越不平均，普通家庭的成员在未来能够通过自身工作满足高质量生活需要的可能性越来越弱，家庭需要以理财为主要方式，合理分配家庭资源，保证家庭生活质量；另外，在家庭能够选择的理财方式之中，金融投资理财的优势越来越明显，伴随着国民收入的不断增加和金融市场的不断发展，理财产品也日益丰富。如银行存款，以前相对比较单一，而近几年各大银行推出的各种人民币理财产品和外汇理财产品，人民币理财产品又有准储蓄型产品，能够稳获高于同期存款的收益，还有与股票收益挂钩的产品，通过买人民币理财产品间接投资股票，此外其他各种理财品种也极大丰富，基金的热卖就是人们信任并且积极投入金融投资理财的一种表现；相反固定资产投入对家庭理财的帮助作用越来越小，以房地产投资为例，10年前的这种固定资产的收益率是比较稳定的，但是在2008年到2012年之间，房地产的收益率陡然提高，然后又随着政府的一系列房屋购买限制令和银行贷款的约束，使房地产进入了一种低迷状态。一旦家庭将资产投入到房地产上，则其收益效果救很难确定。相较之下，金融投资的收益更加灵活，并且因为收益周期较短，对家庭的不良影响仍是可以规避的，这使得金融投资理财成为未来家庭理财的主要方式

（二）普通家庭金融理财对金融风险的对抗力加强

由于金融投资理财将会成为普通家庭理财最主要的方式，因此，家庭资金在未来的金融市场中将扮演一个比较重要的角色，随着人们对金融投资理财的重视长度提高，家庭对抗金融风险的能力也会逐渐增强。在全球性出现金融危机的大环境之下，金融市场的发展也存在许多不稳定状况，再加上金融中介机构和投资方式和投资产品的不断发展和增长，这就给普通家庭投资构成了极大的风险环境。普通家庭受限于专业金融知识的储备量，从而不能有效地对金融市场进行准确的判断，大多数家庭的投资方向甚至是出于对周围邻居、亲朋好友的跟风，这就给百姓家庭的资产安全埋下了隐患。普通家庭的投资一般具有投资规模较小、投资方向的盲目性和随意性、投资质量不高等特点。这些因素都是家庭金融投资潜在的风险。那些热衷于家庭理财的金融投资“散户”开始加强对金融知识的学习，力求从根本上巩固自身对金融投资环境的认知，从根源上弥补自身的不足，以便于能够更好地去判断瞬息万变的市场投资环境。还有些家庭型金融投资者通过金融书籍、报纸、电台、网络等多种多样的方式来进行金融知识的学习，金融知识的储备是一个精细、漫长、与时俱进、及时更新的过程，在这样一个学习过程里，投资者可以从根本上提高自身的投资意识，摒弃以前的投资随意性和盲目性等缺点，提升自己的市场判断力，进而提高投资质量，保障家庭资产的安全，从根源上面降低家庭投资的风险。

（三）普通家庭金融理财将呈现出目标统一下的多元化模式

目前金融市场提供给将普通家庭的金融投资方式是比较多样化的，但是，受到理财者个人能力的限制，大多数家庭使用的理财方式都比较单一，并不能实现家庭资源的最优配置。然而，金融投资理财成为家庭最主要的理财方式已经是未来发展的主要趋势，而家庭对抗金融风险的能力将会有所提高，这一切都与理财者个人对金融市场的判断力提升和对家庭财务管理能力的提升有关。一个成功的家庭理财者必然不会将所有的鸡蛋都放在一个篮子里，在既要追求收益、又要规避风险，还要兼顾资源的优化配置的理财要求下，普通家庭金融理财必然呈现出一个目标统一下的多元化理财模式。从理财者的身份和责任来看，家庭中只要是能够胜任理财责任的任何一个成员，都可能参与理财互动，这必然使家庭理财的模式发生变化；从科学理财对风险的态度和处理方式来看，最有效地处理金融危机、度过风险的方式就是购买不同层次饿种类的理财产品，获得多样化的收益，或者，在经济不景气的情况下至少保证某一个或某几个理财产品还能够发挥作用；第三，金融市场提供给家庭理财者的理财产品形式多样，家庭理财者有必要根据家庭的需要去选择这些理财产品，久而久之，就会形成一个多元化的理财模式，例如，对“零花钱”的投资以短期利润率高的为主；对“读书基金”和“养老金”的投资来说，应当一较长年限的、稳定性较强的理财产品为主。

四、对家庭金融投资理财的建议

（一）树立良好的家庭金融投资理财观念

为了实现家庭收入的保值与增值，应该培养对理财知识和技巧的认知，并将之转换为理性的处理投资项目和规避风险的技巧上。理念作为一种理性的观念，在理财方面就是通过理财者不断遭受的挫折和损失而完善和成熟起来的。

（二）善于利用投资收益

在满足了基本的财产保全以后，在仍有富余的情况下，通过金融市场上提供的诸如股票、债券、基金、保险等形形的金融投资理财工具，进行增值计划。这些工具的特点是高收益、高风险。在这个过程中，知识在资产积累中的作用日益重要。如何选择合理的投资组合，规避风险，赚取最大利益，成了个人经济生活中新的时尚。

（三）重视理财中的家庭个体差异

家庭经济的状况不同，家庭成员不同的个人喜好，所以，在投资的工具上侧重点不同，资金的注入也不一样，产生的投资理财的方式有所差异。就拿中国南北部做比较：从家庭的资产总量来说，北方家庭可能不如南方家庭，关键是理财观念和方式有很大差距。经济稍差的北方家庭有放弃理财的想法，中等家庭将财富主要用于养老、孩子上学、买房等保障性开支上，主要理财方式为储蓄。富裕家庭则大多将财富用于消费，而南方家庭则更注重财富的增值。较为贫困的家庭努力进行脱贫致富，中等家庭认为保障性开支需要更多支付，必须让现有财富尽快增值以确保生活的正常运行，小康家庭则将盈余用于更多方式的投资上。

五、结语

第8篇：投资理财的意义范文

前阵子市场“钱荒”闹得沸沸扬扬，但这并不意味着上市公司同样会闹“钱荒”。实际上，因为频繁创造条件高价“圈钱”，诸多上市公司不仅没有出现钱荒，处于“闲置”状态的自有资金或募集资金反而数额巨大，上市公司用于投资理财的资金大多来自于此。

为了提高自有资金或募集资金的使用效率，合理规划与使用处于闲置状态的资金，如果能在保证流动性与安全性基础上进行投资理财，为上市公司全体股东创造最大的效益，当然无可厚非。但问题在于，上市公司热衷于投资理财已经从最初的“变调”慢慢“变质”了。

上市公司投资理财呈现出多个特点。其一是涉足的上市公司数量众多、金额巨大。如去年上市公司披露的半年报显示，在其时披露中报的2455家公司中，共有903家上市公司涉足证券投资，占公司总数的36.78%，合计投资金额为5317.85亿元。无论是参与上市公司的数量、占比还是投入的金额，显然都不是小数目。

其二是投资理财常常演变为“一窝蜂”的态势。截至2013年6月21日，沪深两市共有156家上市公司545份关于利用闲置资金购买银行理财产品的公告，涉及金额高达531.06亿元人民币。而在“钱荒”发生后，仅6月24日-7月8日，就有近20家上市公司宣布百亿资金在未来的一年内将要购买银行理财产品，以图牟取高收益。

其三是投资理财标的开始多样化。原来证券投资为上市公司理财的最主要方式，如今银行理财产品、信托产品逐渐成为“主流”， 甚至有上市公司通过委托贷款的方式赚取主营业务之外的额外收益。而随着市场的发展，今后门类更多的理财产品或理财方式的出现应该是预料之中的事情。

自去年底《上市公司监管指引第2号—上市公司募集资金管理和使用的监管要求》后，上市公司投资理财变得更加积极。而在此前，上市公司如果欲投资理财，只能使用自有闲置资金，而《指引》的，则为上市公司利用闲置募集资金理财打开了方便之门。

你不理财，财不理你。但即使你理了财，财同样可能不会理你。就上市公司本身而言，因投资理财引发的诸多问题必须引起足够的重视。

上市公司投入资金理财，并不意味着收益会被锁定。相反，既然想获取收益就要承担风险。近年来，银行系理财产品异军突起，但在其漂亮的浮夸式的宣传下，介入其中者巨亏出局的比比皆是，“偷鸡不成蚀把米”者不乏其例。这也凸显出上市公司理财的背后，并非只有“盛宴”。实际上，通过委托贷款方式理财的上市公司中，去年以来也频频被曝光贷款收不回来的事例。如果连资金的安全性都没有保障，这样的财不理也罢。

第9篇：投资理财的意义范文

今年以来，多地线下理财门店集中爆发兑付问题，赞助支持东方卫视《金星秀》的上海炳恒财富投资管理（集团）有限公司（下称“炳恒集团”）也出现了资金兑付紧张的状况。

据《投资者报》记者了解，炳恒集团将此次兑付危机产生的原因指向P2P行业的消极影响。5月9日晚间，炳恒集团发出一封《致投资人书》称：“针对近期社会舆论关于P2P存在高风险的影响，使众多客户对P2P行业失去信心，出现大批量赎回的情况，导致我司正常资金兑付出现紧张。”公告称，炳恒集团已暂停一切提前赎回的兑付。

此外，公告还显示，“根据初步统计：炳恒集团涉及的债权总量、固定资产、投资项目目前可以覆盖投资者的本金”，“将尽快公布具体的兑付方案和兑付细则。并将于2016年5月20日之前成立工作小组。”

5月11日下午，在炳恒集团召开的客户说明会上，其总裁苏国美在现场称，目前已向有关部门备案，并重申所有投资人本金不受损，已经成立工作小组。

称受P2P行业消极影响

公开资料显示，炳恒集团成立于2014年5月，旗下分为商业管理、文化传播、产业基金和电子商务四大板块。该集团官网介绍，旗下拥有上海炳恒财富投资管理有限公司、上海炳恒资产管理有限公司、上海炳恒金融信息服务有限公司等多家专业子公司。

《投资者报》记者了解到，该集团在全国拥有约39家名为“炳恒金融”的实体理财门店。其官网介绍，2015年，江苏地区700多个银行营业大厅的滚动屏幕，同步循环播放炳恒集团宣传广告。有资料显示，炳恒集团曾在农业银行、建设银行的营业网点投放广告。

近期，炳恒集团的股东之一炳恒资产全称上海炳恒资产管理有限公司因为不当宣传收到了银行的律师函。4月21日，上海市银行同业公会声明称，一些理财机构通过各种方式引导投资者预存资金并对外投资，且明示投资标的对接银行理财产品，严重误导了社会公众。多家银行已经就该问题向一些理财机构发送了律师函，其中包括炳恒资产。

直到5月9日晚间，炳恒集团发出一封《致投资人书》称：“针对近期社会舆论关于P2P存在高风险的影响，使众多客户对P2P行业失去信心，出现大批量赎回的情况，导致我司正常资金兑付出现紧张。”并且已暂停一切提前赎回的兑付。

上述声明还显示，根据初步统计：炳恒集团设计的债权总量、固定资产、投资项目目前可以覆盖投资者的本金，但须经律师事务所、会计师事务所等专业的第三方机构评估和审核，评估完成后将第一时间公布资产明细。

旗下还有两家P2P平台

根据盈灿咨询数据，炳恒集团旗下还有两家线上平台，“恒有钱”和“钱宝贝”金服，总待收不到亿元。目前钱宝贝金服已经发出来延迟还款公告，而恒有钱则处于无标可投的停运状态。

盈灿咨询数据显示，截至2016年5月8日，恒有钱平台总成交量为3946.07万元，当前待还1394.20万元，综合收益率9.89%，平均借款期限4.44月；钱宝贝金服总成交量为1.64亿元，当前待还8056.78万元，综合收益率高达11.74%，平均借款期限5.06月。

其中，“恒有钱”是一个专注互联网汽车金融的平台，股东为苏国美和傅志文，法人代表也是同为炳恒集团总裁的苏国美。

另一家平台钱宝贝金服是由上海释讯金融信息服务有限公司（炳恒集团）打造并运营的互联网金融信息服务平台，主要产品为恒想贷，据官网介绍，恒想贷是针对现当下白领公寓房东回笼资金慢、租户付租压力大等问题而推出的，出借人通过平台出借的资金直接用于借款人支付房租，借款人再按时本息还款，并由房东提供担保。

有网友爆料钱宝贝金服发生兑付危机，该平台也于5月11日在其官网了延迟还款的公告：“炳恒资产与广发银行原定近日签订银行托管协议，因银行业务调整，协议提前终止，协议终止时相关业务宣导未及时更新，给各方造成误解，部分线下理财客户集中挤兑，导致5月1日假期到期产品未能及时兑付。”

明星装点推高成本

《投资者报》记者调查发现，炳恒集团与娱乐圈合作频繁，多次请明星或者赞助娱乐活动为其“增光添彩”。公开资料显示，2016年初，炳恒集团赞助了东方卫视的节目《金星秀》，另外还包括2015年7月华谊ELLE之夜；BIGBANG2015年世界巡演6月21日的上海站演唱会、2015年3月《2015姜昆相声巡演――上海站》等。

该集团官网显示，在炳恒集团举办的2016年年会上，演员陈坤和潘长江发去视频祝福。杨洪基、周传雄、陈志朋等明星嘉宾到现场表演。2015年的年会更是被形容为“星光灿烂”，歌手罗中旭到场表演，姜昆、师胜杰、杨洪基、蔡明、菅韧姿、秦岚等20多位演艺界人士都发去了祝福。