资产保值增值率分析精选(九篇)

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第1篇：资产保值增值率分析范文

    1.关于自有资金利润率。自有资金利润率也可以称为权益资金利润率、净资产利润率、权益净利润率等,该指标的作用是反映自有资金的获利情况。该指标的计算公式为:自有资金利润率=净利润÷平均净资产,或自有资金利润率=净利润÷期末净资产。

    该指标存在两个问题:一是该指标有两种不同的计算公式和解释,那么到底该指标应该按期末净资产计算呢?还是按平均净资产计算呢?二是无论上述指标中的净资产按平均数计算还是按期末数计算均包括了本年增加的净利润和本年增加的所有者权益,这部分非本年投入的资金是否应包括在指标计算的内容之中呢?根据指标计算口径一致的原则,分子为时期数时,分母也应为时期数,这样指标计算的分子分母才能匹配。净利润是全年的发生额,属于时期数性质,因此在计算净资产收益率时分母也应当为时期数,若分母采用期末净资产,显然违背了指标计算口径一致的原则。但是,该指标分母若按期末或平均数计算均包括了当期增加的净收益或当期增加的其他所有者权益,也就是说,当期增加的利润或所有者权益自己按自己的金额计算了收益率,显然不合适,因为有关收益率指标应当是反映当期投入资金所实现的收益,所以从投入和占用资金的角度看,似乎以期初的的净资产作为分母更合适。实际上这也是一种误解,造成这一误解的原因是对占用资金的理解问题。大家知道,一定时期的净收益或增加的所有者权益是由每月实现或创造的净收益累计而形成的,是一个逐步积累的过程。如1年中,l月份创造的净收益或增加的所有者权益显然1月份并未占用这部分资金(属于1月份增值的部分),2月份及以后月份的道理相同,也就是说企业占用的净资产不仅有年初的净资产还有年度中间逐月实现或增加的净资产,只有占用的时间不同而已。即1月份增加的净资产占用了11个月,2月份增加的净资产占用了10个月,以此类推,12月份增加的净资产当年并没有占用。因此,在计算权益净利率时其分母既不能按年初的金额计算,也不能按年末的金额计算,应按全年的平均数计算,只是计算平均数时不能简单地(年初数十年末数)÷2,而应当采用加权平均的方式:平均净资产=年初净资产十(l月份增加的净资产×ll+ 2月份增加的净资产 ×10……+ 11月份增加的净资产×l+ 12月份增加的净资产×0)÷12,按照该平均数计算的平均净资产确定的净资产收益率才能真实准确地反映该指标的内涵。

    2.关于股利支付率。股利支付率是指净利润中股利所占的比重,公式为:股利支付率=每股股利十每股净收益。

    该指标存在两个问题。(l)该指标中的每股净收益按准则一号的规定有两种计算方法:加权平均和全面摊薄,那么股利支付率计算时到底按哪种方法处理呢,目前似乎没有统一的说法。由于每股股利是按“年末普通股份总数”计算的,所以在计算“股利支付率”时相应地其分母每股收益也应按“年末普通股份总数”计算,即按全面摊薄的方法计算。(2)股利支付率与留存收益之间的关系问题。留存收益是指净利润减去全部股利的余额,留存收益与净利润的比率称为留存盈利比率。将股利支付率与留存盈利比率的含义及公式对比分析可以发现应有以下等式成立:股利支付率十留存盈利比率=l。这就涉及留存盈利的内涵问题,留存盈利是否包括法定公积金、公益金、任意公积金在内。按公式及定义本身来理解,留存盈利应该包括这些内容。但是这又与会计上一般意义的留存收益不相符,因为会计核算的留存收益是指未分配利润。留存盈利与留存收益之间是什么关系至少在目前我们所见到的资料中没有明确。同时不管留存盈利是否包括法定公积金、公益金、任意公积金在内,按该指标的计算公式计算的胜利支付率与利润分配的顺序是脱节的。按照(公司法)第177条的规定,股份公司净利润的分配顺序是:首先弥补以前年度亏损,然后提取公积金和公益金,最后是分配股利。也就是说,在提取公积金以前可能存在用当年的净利润弥补以前年度亏损的情况,那么即使留存盈利中包括公积金、公益金等,也可能出现股利支付率十留存盈利率不等于1的情况,即留存盈利不一定等于净利润减全部胜利。我认为比较准确的提法应当是股利支付率是股利占当年实现的净利润记入可供分配利润的比例,计算公式为:股利支付率=每股股利。每股盈余,留存盈利比率=每股留存盈余。每股盈余,其中,每股盈余是指当年的净利润计入可供分配利润的金额。另外,留存盈利比率应当是当年末分配利润占每股盈余的比率更准确。

    3.关于资本保值增值率。资本保值增值率是指所有者权益期末总额与期初总额的比值。公式为:资本保值增值率=所有者权益期末总额。所有者权益期初总额。一般说来,资本保值增值率大于1说明所有者权益增加,小于1说明所有者权益损失产

    该指标同样存在两个问题:(l)若保值增值率大于或等于1是否真正意味着所有者权益保值增值呢?保值增值的原意是指通过经营活动实现利润使资本保值或增值。但若按该指标的公式计算,可能会出现企业亏损而资本仍然保值或增值的情况。因为引起当期所有者权益增加的原因除了实现利润而提取公积金、公益金。存在未分配利润外,还有股票发行或配售溢价。法定资产重估、投资者增资等非利润因素。显然若非利润因素引起的资本公积等增加额等于亏损额,资本照样“保值”,若非利润因素引起的所有者权益增加额大于亏损额,企业甚至会出现资本“增值”的情况,该指标的计算和考核就失去了意义。所以,我认为在计算资本保值增值率时必须扣除非利润因素引起的所有者权益的增加额,这样才能真正反映资本的保值增值情况。(2)该指标仅仅是简单意义上的期末与期初所有者权益的对比,并没有反映资本的“值”保与增,因为该指标没有考虑资金的时间价值和通货膨胀的影响。若真正要反映资本的值的保与增,则应将所有者权益的期末数按考虑了通货膨胀的折现率折成现值后再与期初数比较,才能确切地反映所有者权益的保值与增值情况。考虑到全年都有所有者权益增加的情况,在折现时可以简单按半年期限折现,即保值增值率二期末所有者权益总额的现值。所有者权益期初总额。其中,期末所有者权益总额的现值首先应扣除非利润因素引起的所有者权益的增加额,即:利润因素引起的所有者权益增加额×(l+I)-0.5十期初所有者权益二期末所有者权益的现值,I为考虑了通货膨胀后的折现率,也可以将I调整为半年期的,相应地折现期按1年计算。

第2篇：资产保值增值率分析范文

    财务分析报告是企业财务主管以实际的财务资料为依据,系统地研究分析企业财务运作的应用文书。随着商品流转的不断进行,企业的资金不断循环周转,构成了资金的筹集、运用、耗费和分配等方面的运动,这就是企业的财务活动。企业财务活动的结果,反映在资金来源、资金占用、流通费用、税金、利润等财务指标上,企业的财务分析报告就是对这些指标在一定时期内的完成情况用一定的方法进行综合性地计算和分析,并用书面文字加以阐述。

    财务分析报告的作用主要有:通过检查企业在一定时期内的财务计划执行情况和对企业各项财务指标实绩的分析,总结企业经营管理中的经验及教训,并提出具体的工作建议,提出对资金运用、费用开支、利润完成状况的总评价,作为检查、考核企业财务管理优劣的重要依据。它是帮助领导决策、指导企业业务的重要手段。

    财务分析报告可分为综合分析、专题分析、简易分析、典型分析、财务预测五种。

    综合财务分析报告分为年度和上半年度两种,它全面反映企业的财务活动状况及其成果,并对资金、费用、利润等数据,对主要经济指标的完成状况进行综合分析,从而总结经验教训,对今后工作提出建议。

    简易财务分析报告是在一个较短的时期内,通常是季度或月度,对企业财务活动及经营成果作简要的分析,以发现经营活动和财务资金方面可能存在的问题。

    专题财务分析报告是企业在经营管理实践中发现某一财务状况对业务经营的开展有很大影响而作出的专门分析。如商品库存结构分析;资金分析;财经纪律状况分析等。

    典型财务分析报告是分析与财务活动有关的、重大突出的、有普遍意义的典型事例所写的报告,多数是上级单位或同级财税,金融,工商管理部门编写,常用第三人称。

    财务预测报告也称财务可行性预测,是企业在某一特定时期或对某一经营业务的财务成果进行预测时所写的报告,供领导作决策之用。

    财务分析报告具有真实性、同比性、议论性等特点。

    (一)真实性

    财务分析报告的主要作用是供领导正确决策之用,作为企业健康有序发展之用,因而材料的真实性至关重要。任何虚假的材料都会导致判断的失真,进而导致决策的失误,导致工作的失败。

    (二)同比性

    财务状况的优劣,一定与某特定时期的背景分不开,一定与企业发展的一定阶段性分不开,所以,比较法是最为常见的分析方法,尤其是历史上的同比很有必要,这有助于帮助企业找到发展的坐标。

    (三)议论性

    财务分析报告的表现手法,侧重在议论,其他的记叙、说明都是为议论服务的,最后的结论也是建立在议论分析基础上的。所以应该不断地夹叙夹议。

    二、财务状况分析报告的主要分析指标

    (一)经营指标分析

    主要说明企业基本情况、本期企业生产经营业务的主要经济指标完成情况等,如产量、营业量、销售量等实际完成额及同比增减值。

    计算反映企业发展能力状况的财力评价指标有:销售增长率,资本积累率,总资产增长率,三年资本平均增长率;三年销售平均增长率。

    将这些指标与标准指标及上年同期值相比计算增减值,并从以下几方面分析生产经营中取得的业绩和存在的问题及原因:一是经营环境变化的影响,主要分析企业生产经营内、外部条件变化的影响;二是营业范围调整及影响;三是需披露的其他业务情况和事项的影响等。从中找出主要影响因素,并说明企业取得成绩的主要原因是什么,说明企业经营中出现问题与困难的原因是什么,使企业明确今后的发展方向。

    (二)盈亏指标分析

    1.对利润表所反映的本期实际利润数与计划数及上年同期实际数进行对比,分析利润实现情况及增减值。本期实现利润(亏损)总额是多少,比计划及上年同期数增减额及增减率;分析本期实际利润总额构成情况,其中:主营业务利润、其他业务利润、营业外收支等情况与计划数及上年同期数的增减额及增减率是多少。

    2.计算净资产收益率、总资产报酬率、主营业利润率、成本费用利润率等盈利能力分析指标,并用标准值与上年同期值相比计算增减值。

    3.根据分析与计算结果,分析评价企业盈利能力的强弱,并从主营业务收入同比增减额的影响、成本费用同比增减额影响、其他业务利润、营业收支净额等因素分析其对本期利润的影响程度,查找导致盈利能力增强(减弱)的原因。

    (三)资金指标分析

    1.通过资金结构比例分析,分析本期资产负债表、利润表等报表中各项目的构成比例,以行业比例和上年同期项目比例相比较,将增长分析与结构分析结合起来,判断各项目构成比例的合理性、科学性。

    2.对企业资产的营运能力进行分析,评价企业资产管理效率情况。其评价的指标主要包括:总资产周转率、流动资产周转率、固定资产周转率、存货周转率、应收账款周转率。如通过对应收账款周转率的分析,可以得出企业应收账款变现速度的快慢及管理效率的高低。如果周转率高则表明:收账速度快,账龄较短,资产流动性强,短期偿债能力强,可以减少收账费用及坏账损失。同时借助应收账款周转期与企业信用期限的比较,还可以评价委托加工单位的信用程度,调整原订的信用条件,制定出相应的收账政策。对固定资产周转情况的分析,可以知道固定资产的利用率是否合理,固定资产结构是否恰当。

    3.计算企业的偿债能力情况,其主要指标有:速动比率、流动比率、资产负债率、产权比率等。

    4.指标变动差异分析,将本期各项指标计算结果与标准值及上年同期值比较,找出变动较大或不正常的指标作为重点分析对象,揭示运行中存在的问题及原因。

    (四)国有资产保值增值指标分析

    1.衡量国有资体保值增值情况指标是国有资本增值率,通过对该指标进行分析,能充分体现对国有资产的保护,能及时、有效发现侵蚀国有资产的现象,反映国家投入资本的保全性和增长性。

第3篇：资产保值增值率分析范文

一、问题的提出

长期以来，企业忽视出资者权益的维护，利益过分向经营者和职工倾斜，资本遭受严重侵蚀，资产流失惊人。长此以往，企业将难以为继。对此，许多学者进行了深入研究，并取得突破性进展。尤其是财务分层管理框架以及出资者财务论和经营者财务论的提出，为上述问题的解决及企业财务管理体制的完善提供了新的思路和广阔的制度空间。推动出资者财务和经营者财务理论在实践中的具体应用，对于实现财务根本职能，保证财务改革的正确方向，推动现代企业制度的建立，具有重大的现实意义。然而，财务管理分层框架强调不同立场（出资者和经营者）的财务目标和权责利关系，把企业财务分解开来，这对于企业财务管理模式和有效的财务运行机制的建立产生了许多困难。因此，能否把出资者财务目标内化为经营者财务的有效约束，出资者如何通过经营者财务达到其财务目标，以及经营者如何在出资者的财务约束下经营，成为财务改革的关键。本文试图对此作一探讨，以求抛砖引玉。

二、维护出资者权益是现代企业财务的基石

众所周知，公司制是现代企业制度的主要形式，我们不妨选取公司制企业作为分析样本。在公司法人治理结构中，通过多层次的关系，从激励与监督、权责利对等、信息的交流等方面，形成一个相互制约、有效降低成本、提高决策效率的组织体系。那么，股东（出资者）如何行使其所有权？如何保证股东目标的实现？在实现股东目标的过程中，董事会将通过何种机制来保证经营者目标不偏离股东目标？如何使得经营者有充分的激励机制来发挥其人力资本优势，同时保证对经营者的有效监督？这些问题的解决是建立现代企业财务的关键。财力分层管理框架以及出资者财务论和经营者财务论对这些问题提出了很好的解决思路，但是对于一个企业来说，出资者和经营者不能建立两套制度而各行其是，他们必须通过有效的财务管理模式的建立，以促进出资者财务目标和经营者财务目标的同时实现。或者说，建立一种有效的财务管理模型，这种财务管理模式必须能够把出资者财务目标内化为经营者的目标，并保证这些目标的顺利实现。

所谓模式的建立，其实质是有关制度的建立，建立有效的财务管理模式，就是要建立一套保证出资者与经营者共同实现其财务目标的制度，而要建立这套制度，必须首先找到出资者财务和经营者财务所共同依赖的基石。出资者出资，是为了实现出资增值。经营者之所以能够经营出资者出资，是因为依法事先承诺对出资者的财产责任，即保证出资的保值增值。因此，出资者财务和经营者财务统一出资者出资的保值增值，而增值又以保值为基础。所以维护出资者权益，实现出资的保值增值，是有效的企业财务管理模式建立的基石，是企业财务的首要任务和职能，对于建立产权明晰、权责分明、政企分开、管理科学的现代企业制度，具有至关重要的意义。所谓出资者权益通常指“企业所有者对企业净资产的要求权或所有权”，即出资者出资所代表的权益。维护出资者权益是现代企业财务的首要任务和职能，是现代企业财务的基石；基于出资者权益维护的企业财务管理模式，才是适应现代企业制度的财务模式，是保证出资者财务目标和经营者财务目标共同实现的载体；有效地保障出资者权益，是真正建立起现代企业制度的首要标志。

三、基于出资者权益维护的财务管理模式及其特征

基于出资者权益维护的财务管理模式，本文称之为出资者权益维护型的财务管理模式。所谓出资者权益维护型的财务管理模式，是指企业财力提供的信息和生成信息的过程必须建立在出资者权益维护的基础上，或者说是以出资者权益维护作为整个财务会计系统运行的主线和指导。其精神实质在于：在市场经济条件下，企业作为一个“受托责任”的法人财产实体，经营者是在为完成出资者所赋予的“受托责任”而工作，这样出资者投入本金的维护、经营过程的风险控制以及通过利润来增长出资者权益，就构成了企业财务管理的目标，即实现出资者权益的最大化。甚至整个企业的管理都是围绕“股东财富最大化（出资者权益最大化）”而展开。也就是说，企业的经营管理，就是“维持良好的财务状况，实现收益性和流动性的统一，注重企业的持续发展壮大，来保证实现出资者权益的最大化”。要做到这一点，企业在获得净收益前，其出资者权益必须得到充分的维护和保持，即保全出资者是确定利润的前提。

出资者权益维护型的财务管理模式有以下基本特征：

（一）服从或服务于资本运营目标是出资者维护型的财务管理模式的根本任务。从经济学意义上看，资本运营泛指以资本增值为目的的经营活动，与单纯生产型和生产经营型对比，资本运营的基本特点是围绕资本保值增值而进行经营管理，把资本收益作为管理的核心，以财务管理为导向，生产经营管理服从资本收益目标。因此，企业经营管理的重点是资本存量管理、资本增量管理、资本配置管理等，供、产、销管理及一般的筹资、投资管理要从属于资本保值增值的资本运营目标。财务管理也应以资本的保值增值为目标，出资者权益维护型的财务管理模式正是以资本运营目标作为根本任务的。

（二）保全出资者权益是确定收益（利润）的前提。企业经营的目标归根结底是为了创造收益（利润），财务管理不仅要为企业创造尽可能多的收益服务，而且必须能够正确地计量收益。要正确地计量收益，必须以保全出资者权益为前提，划清本利的界限。然而在现实操作中，由于物价变动、经济生活的不确定性、主观因素以及其他原因，往往使出资者权益不能得到有效的维护，从而导致现实存在的诸多问题，甚至陷于恶性循环，严重阻碍了财务管理目标的实现。出资者权益维护型的财务管理模式，要求采取一切可能的措施，保证出资者权益得以有效维护，保证收益计量的科学、准确，从而保证财务管理职能的真正实现。

（三）以严格的管理制度作为该模式有效运转的保证。现代企业制度下，所有权与经营权发生分离。两权分离往往存在激励不相容、信息不对称、责任不对等等问题，尤其我国现阶段尚未真正建立起现代企业制度，这些问题表现的更为突出。资产经营者以出资者的出资从事生产经营活动，出资者投放资本的目的是谋求资本收益最大化，而这必须通过资产经营者的生产经营活动才能达成。但事实上，资产经营者很可能损害出资者权益，如将资产据为己有或拱手送人，导致出资者资产流失。或者经营不负责任，导致低效或无效经营，使出资者资产发生损失。为此，出资者权益维护型的财务管理模式以建立有效的激励机制和严格的监督约束机制作为保障，从而形成了该模式的重要特征之一。

四、实行出资者权益维护型的财务管理模式是我国企业的现实选择

正如前文所述，在现代企业制度下，企业是一个拥有法人财产权的经济实体，决定了我国企业要树立市场观念，谨慎经营，努力维护出资者权益，保证企业的长期生存和发展能力；目前严重困扰我国企业发展的各种现实问题，迫使我国企业必须采用出资者权益维护型的财务管理模式。

首先，现代企业制度已经赋予了企业自主经营、自我发展、自担风险的管理机制，企业经营的目标必须从单纯的利益最大化走向出资者权益最大化（资产保值增值），企业的出资者权益将成为制约企业的根本动力，企业经营者的任免和是非功过的评价主要由出资者来进行，企业经营的最终目标将是出资者权益的维护和增长。我国已经开始推行以“国有资产保值增值率”为主要指标的考核指标体系。这就为出资者权益维护型的财务管理模式的实施奠定了宏观基础。

其次，出资者权益维护型的财务管理模式，不仅是建立现代企业制度的需要，同时它反映了与企业有利害关系各方共同利益的要求。企业作为一个独立的经济实体，其生存和发展只能取决于自身再生产能力的维持，否则只能走向萎缩乃至破产，再生产能力的维持强烈要求出资者权益的保全；企业管理当局同样关注出资者权益维护问题，因为在现代企业制度下，企业出资者与经营者之间规范的委托关系，使得企业管理当局的管理能力、荣誉与应得报酬将维系于企业生存与发展，这就促使他们重视出资者权益维护，以便确保自身的长远利益；现代企业制度下，企业出资者投资办企业，其根本目的在于扩大所拥有的财富，而其中最为起码的要求则是保证其出资的安全与完整，因而他们是其权益维护的最大支持者；债权人向企业提供信用，势必要求企业拥有足够的偿债能力，足够的偿债能力源自于企业足够的出资者权益；国家（政府）更要求出资者权益维护，企业全面坚持和贯彻出资者权益维护原则，保证其自身的长期生存与发展能力，这样国家将在诸多方面受益，因为企业确保了长期生存与发展能力，自然就为国民经济的持续稳定与繁荣打下了坚实的基础，而且为国家中长期发展培植了资源，有助于解决就业问题。

五、出资者权益维护型的财务管理模式构造

（一）树立牢固的资本运营观念，保证资本保值增值的正确考核。借鉴我国国有资资本保值增值考核指标体系，对企业资本保值增值进行考核。我国国有资本主要考核指标如下：

国有资本保值增值率=期末所有者权益/期初所有者权益×100

如果国有资产保值增值率＞=1，则实现了国有资本的保值增值；

如果国有资本保值增值率＜1，则意味着国有资本受到侵蚀。

可以看出，考察国有资本的保值增值，采用期初、期末所有者权益对比的方法，说明考察资本保值增值，重点在于考察出资者权益的增减。因此，建立出资者权益维护型的财务管理模式，首先就要树立这种资本运营观念，强调出资者权益的维护和保持，进行科学的资本运营，保证资本保值增殖目标的真正实现。

（二）建立科学的收益（利润）观念，建立健全定期资产评估制度。前已指出，出资者权益在会计账册中以资产负债表上资产总额和负债总额的差数来表现。资产负债表借方的资产可以看作“正资产”，贷方负债可以看作“负资产”，即担负的经济义务或责任，出资者权益则以净资产表现。各类企业的出资者，其持有的利益不是资产总额，而是净资产的期末余额。出资者权益维护理论创立伊始便与收益密切相关。收益，它代表的是某一主体在一定期间内经营活动的净成果。从会计文献来看，一般都将收益（利润）定义为收入和费用之间的差额。但在界定其具体内容时，存在两种不同的观点，一是本期营业观，将当期的收入减去为实现这些收入所发生的费用（成本）即为收益。用公式表示如下：

AI[t2]=R[t2]—C[t]

其中，AI[t2]表示第二期的会计收益；

R[t2]表示第二期的收入；

C[t]表示第二期的费用（成本）。

另一观点是总括收益观，即期末净资产减去期初净资产的差额。公式为：

AI[t2]-NA[t2]—NA[t1]+D[t2]

其中，NA[t2]表示第二期期末的净资产；

NA[t1]表示第二期期末的净资产；

D[t2]表示第二期的资本分配（股利）。

按照出资者权益维护理论的要求，收益的定义应当采用总括收益观，即收益应被定义成企业净资产的增值，换言之，只有在净资产保值基础上的增值才能被看成是真正的收益。这一定义较之本期营业观下的“以收抵支的差额”或“一定时期内经营成果的货币表现”的说法当然要科学的多，它真正揭示了收益的本质，同时也为财务会计是确认和计量收入、费用、资产、负债指明了方向。建立出资者权益维护型的财务管理模式，坚持总括收益观实乃必要。其实，相比而言，说总括收益观更为科学，还因为它具有更广泛的应用前景，如它能更好地用于金融资产的计量。因此，应建立健全定期资产评估制度。在评估中应以资产的现时成本为计量标准，特别应重视以资抵债后的资产净值，并以此计算当期收益，超过这一程度的利润分配意味着对出资者权益的侵耗，应采取果断措施加以制止。

（三）全面贯彻资本保全原则。物价变动是市场经济的伴随现象，持续剧烈的物价变动使出资者权益的保全面临着严峻的考验。出资者权益维护型的财务管理模式要求全面贯彻资本保全理论。在该种模式下，出资者权益的保全是确定收益的前提。任何一项权益都有资产相对应，出资者权益用净资产表示，净资产的计量即为出资者权益的计量。构成会计计量模式的因素有三：计量对象、计量属性和计量单位。计量因素的各种组合产生了不同的会计计量模式。不同的计量模式，出资者权益的量度和收益的确定都有区别，因而就产生了保全出资者权益的几种观点，主要包括出资者权益的货币资本保全观、出资者权益的稳值货币保全观和出资者权益的实物保全观三种，各种出资者权益保全观都规定了各自的资本保全要求。要正确分析各种出资者权益保全观的优缺点，根据实际情况选用合理的方法保全出资者权益，防止补偿不足，全面实现资本保全。具体地说，物价变动轻微时期，财务核算的原则和方法的选择应有所偏重，以便基本解决成本的补偿问题；当物价变动达到一定幅度之后，应该综合采用出资者权益保全措施，以便追求全面的资本维护。

（四）创造条件，促进谨慎性原则充分应用的。出资者权益维护型的财务管理模式，要求企业在获得净利前必须使其资本得到充分维护，体现在财务运作中，就要求必须在认真遵守权责发生制和配比原则的同时，全面推行谨慎性原则。谨慎性原则，又称稳健性原则，是指企业为了克服市场经济固有的不确定性给企业的生产经营带来的种种风险，当某一经济事项在会计上有两种或两种以上的方法可供选择，并且每一种方法都具有相同的理论上和逻辑上的正确性时，通常选择避免高估资产和收益与低估负债的会计方法，谨慎性原则是会计适应经济环境发展的结果。1992—1993年的我国会计改革中部分地引入了谨慎性原则，开始允许采用存货的后进先出法、应收账款坏账准备、固定资产加速折旧等方法来强化资本维护，确为我国会计的一大进步。但是我国会计准则和现行会计制度中谨慎性原则的应用程度还偏低，距离出资者权益维护的要求和客观需要还存在不足。笔者认为，应进一步创造条件，充分应用谨慎性原则，并建议采取以下具体措施：（1）对有价证券和存货采用“成本与市价孰低”规则进行计价；（2）将快速折旧法和直线折旧法均作为企业选择折旧方法的备选方案，并尽可能缩短折旧年限；（3）允许企业根据自身经营特点采用“账龄分析法”计提坏账准备；（4）递延资产与无形资产的摊销应尽可能缩短摊销年限；（5）对企业发生的产品维修担保、法律诉讼等或有负债进行揭示；（6）审慎地确定支出补偿内容与额度、合理划分期间费用与制造成本；（7）收入的确认要严格核查其应具备的各项条件或标准。

第4篇：资产保值增值率分析范文

【关键词】经营业绩；评价指标；国有资本

一、国有企业经营业绩评价的目的

（1）确保国有资本保值增值。在资本保值的基础上实现资本增值是资本经营的根本目的。国有企业经营业绩评价作为资本经营的重要组成部分，其目标要服从国有资本经营的根本目标。在所有权与经营权（或使用权）两权分离的情况下，加强对投资企业经营状况的考核评价，有利于确保资本保值增值目标的实现。（2）调控国有资本经营方向。对于国有资本的调控包括国家宏观调控和国有企业微观调控。无论是前者还是后者，最重要的内容都是对国有资本经营业绩的考核评价。通过对投资企业及各投资方面的资本经营状况评价，可以及时总结资本经营的经验、教训和存在问题，进行正确的决策，以调整、控制资本经营的方向。（3）评价经营者的经营业绩。评价企业经营者经营业绩的基本标准，就是看企业经营者是否达到资本所有者的目标，是否实现国有资本的保值增值。资本增值越大，说明企业经营者业绩越好，反之，则说明企业经营者业绩较差。同时，正确评价经营者的经营业绩，与人力资源的开发和使用有极其重要的联系。

二、国有企业经营业绩评价指标体系

（1）基本指标是直接反映企业经营水平的指标，它不仅反映企业资本经营的实质，而且能综合反映企业资本经营的程度与水平。（2）辅助指标是影响和决定企业经营水平的指标。影响和决定企业资本保值增值水平的关键在于企业经营的盈利水平。所以，考核企业资本经营的辅助指标，主要是从企业资本经营能力、资产经营能力和商品经营能力入手。（3）参考指标是指能反映企业资本经营潜力或资产质量、经济运行质量的指标。这类指标虽然间接影响和决定国有资本的保值增值水平，但对资本经营的可持续发展方面有较长时间的影响，在一定程度上影响或决定未来资本的保值增值水平。

三、国有企业绩效评价指标的计算与分析

（1）明确绩效评价指标的同时，必须明确计算过程中的计价问题。在企业资本经营计算中，涉及到是用账面价值还是市场价值，对不同的评价指标，必须给予确定。（2）确定指标计算的具体方法。目前，财政部、国资委对国有或国有控股公司评价指标的计算方法都有了明确规定，企业集团对下属各企业也有一定的要求，但还要进一步改进和完善。（3）在计算评价指标前，必须收集整理所需要的资料。指标计算的资料，因计算和评价的具体要求不同而有所不同，包括企业的有关资料、同行业有关资料、国家有关资料、国际标准有关资料。（4）财务分析与经营分析相结合。首先进行财务分析，即对指标计算所涉及的财务数据内涵与质量进行分析，分析影响财务数据的变动因素，方法选择因素等，使财务信息真实反映企业资本经营本质；其次，在财务分析的基础上对企业资本经营状况进行分析，真实、准确地揭示企业经营的业绩。财务分析重点解决评价指标计算数据的真实性、准确性，经营分析重点解决思路调整、结构调整、解决问题具体措施及进一步提高管理水平。

四、解决数据真实性的调整方法

大多数国有企业集团，对所属企业下达的绩效评价指标有以下几个指标：（1）营业收入；（2）利润总额；（3）经济增加值；（4）净资产收益率；（5）销售净利润率；（6）成本费用占营业收入比重；（7）经营现金净流量；（8）存货周转率；（9）应收账款周转率；（10）国有资本保值增值率。计算国有资本保值增值结果，计算前首先要剔除政策性因素对相关数据的影响，其次要调整非经营因素形成的相关数据，第三还要调整不良资产所占的资产数据，才能正确计算国有资本保值增值的真实情况。上述列举的其他考核评价指标，也要考虑调整因素才能计算准确，如现金净流量指标，要剔除财政补贴所产生的现金流量；应收款和存货周转率的计算，应考虑扣除形成的呆坏账和存货中的不良资产，才能真实反映当期或当届经营者的业绩，形成有效的激励机制。

第5篇：资产保值增值率分析范文

关键词：财务指标 局限性 管理对策

财务指标指企业总结和评价财务状况和经营成果的相对指标。经过投资者经验的积累，慢慢的形成了完善的体系，统称为财务指标体系。财务报表是由财务工作者参照财务制度、法规，基于企业生产经营状况统计而成，因此难免在统计上出现存在人为的差错，有的财务人员甚至恶意隐瞒，导致财务分析结果与实际生产经营状况存在偏差。

1 财务指标分析结果偏差的原因

1.1 分析者分析能力的局限性

一般情况下，由专业财务工作者综合分析、评价财务报表的相关情况，分析结果自然因人而异。由于知识水平、业务能力、掌握财务分析理论和方法的深度和广度的差异，每一位财务分析人员对报表的认知程度、解读能力、判断能力都各不相同，导致财务分析指标的计算结果也存在差异。理解偏差主要是财务工作人员缺乏实际操作经验所致，因此财务指标分析结果存在差别也是必然的。

1.2 分析者有意操纵财务指标的行为

企业财务管理人员的职业素养决定财务报表数据的信息质量。企业从事成产经营活动的最终目的就是盈利。但是由于自身能力水平和思想觉悟的高低差异，有的人严格自律，但有的人受利益驱使往往会采取非法盈利手段，从某些侧面来分析，有些人之所以非法盈利也与其较差的职业操守有直接的关联。

2 财务指标分析的客观局限性

2.1 偿债能力指标的局限性

2.1.1 企业短期偿债能力，即企业在短期债务到期前资产变现来偿还流动负债的能力。流动比率、速动比率是评价短期偿债能力的两大指标。由于短期内可以将流动资产变现，通过这两个指标来体现企业短期偿债能力完全符合逻辑惯例。但是应该注意一点，企业生产经营环境复杂多变，切忌完全依据这两项指标的数值来评判企业短期偿债能力。如果只通过流动比率和速动比率的数值来断言企业短期偿债能力，而忽视经济环境的影响，那么财务分析必将失去其实际意义。

2.1.2 利息保障倍数能够体现企业支付利息的能力及其举债经营的基本条件，但企业偿还债务本金的能力无法通过该数值反映出来。企业通常以流动资产来支付借款的本金和利息，因此，我们无法通过资产负债率看出企业所拥有的流动资金的数目，因而无法准确评判企业偿还债务本息的能力。企业总资产对总负债的偿还能力可以反映在资产负债率上，虽然该指标说明企业有一定资产基础来偿还负债，但是资产基础是否与负债数目相当便不得而知。除此之外，还应该综合分析企业的资产结构及其变现能力，才能客观评判企业是否具有偿还负债的能力。

2.2 营运能力指标的局限性

该指标主要指企业营运资产的效率与效益。总资产周转率和流动资产周转率的计算中，其分母是平均总资产与平均流动资产，也出现了不同资产与不同效能相对应的情况，平均值的计算方式、资产结构的变动，该指标反映企业总资产的实际周转能力的判断也会受到影响。除此之外，总资产周转率公式中的分子指的是扣除折扣和折让后的销售净额，是企业从事经营活动所取得的收入净额；而分母则是企业所有资产项目之总和。一般认为，应收账款能够快速周转，不易产生坏账的情况，如果在制度相对完善且正常运作的资本市场，当企业资金短缺时，应该立即贴现，否则相反。若要判断一家上市公司的运营能力如何，应该将相关指标系统综合评判，而不宜以单一的指标为基准进行评判。

2.3 收益能力指标的局限性

从企业运营的角度来分析，财务指标就是每股收益、每股净资产以及净资产收益率。但是这几项指标的实际应用却存在一定的局限性。

每股收益的局限性：企业盈利能力主要通过每股收益的比率指标反映出来。本年度净利润与年末普通股份总数之间的比值就是每股收益。本年度普通股所得的利润通过该指标反映出来。计算时，本年度净利润（分子）属于时期指标，而年末普通股份总数（分母）属于时点指标，二者计算口径有差异。应该注意一点，企业经营风险并不能从每股收益上看出来，但是经营风险往往随着收益的增加而逐渐增大。每股收益指标有一定的局限性，投资方无法从每股收益指标的数值上看出企业可分配股利的多少。由此可见，投资方要分析一家上市公司的每股收益，首先要对与该指标存在必然联系的其他因素进行综合分析，同时做好财务风险防范措施，而不应以每股收益的具体数值来分析上市公司的每股收益的全部情况。

净资产收益率的局限性：所有者权益的收益水平主要体现在净资产收益率上。该指标的计算公式为：①净资产收益率=净利润/年末股东权益。②净资产收益率=净利润/平均净资产。为确保计算结果精准无误，必须以净资产的加权平均数为基准进行计算，以年初、年末净资产的平均值作为分母，同分子的当年净利润相比不仅合理可行，而且有助于简化计算流程。

2.4 发展能力重要财务指标的局限性

相较于上述指标而言，营业收入的确认弹性很大，而企业运营成效及其利润分配制度都会影响资本保值增值率。受资本或股本溢价、社会捐赠、资产升值以及投资成本等客观因素的影响，使实收资本与资本公积增加，这并不代表资本增值，资产负债表的期末“未分配利润”一项也不包括向投资者分配的当期利润。

最近几年，业界多以现金流量来评判企业的财务运作情况。此外，在分析企业财务状况时也要积极推广应用以下指标，以提高分析结果的实效性。

总资产报酬率分析评价企业长期偿债能力，应将资产报酬率指标放在与资产负债率同等重要的位置去看待。资产负债率能够体现企业长期偿债能力。在整个资产结构中，企业资产负债率越低，企业资产的比例大于债权人的资产比例，企业偿债能力和财务运作情况良好。

现金比率分析评价企业短期偿债能力，要将流动比率、速动比率指标、现金比率、现金对流动资产比率指标系统起来综合分析。企业短期偿债能力主要通过流动比率和速动比率反映出来。具体分析企业短期偿债能力的过程中，除这两项指标之外，还需系统的考虑现金比率、现金对流动资产比率等指标，以提高分析结果的精准度。

考虑新增资本及其增资时间的资本保值增值率，依据财务部作出的相关规定，将期末所有者权益总额与期初所有者权益总额之比设定为资本保值增值率。当期末所有者权益总额/期初所有者权益总额1时资本增值。资本保值增值率体现出资本保全的基本原则，有利于财务目标观念的更新，但其实际操作过程仍受到诸多因素的限制，如缺少本期新增资本，增资时间影响所有者权益的考量。

综上所述，在财务分析过程中要充分利用资产负债表、利润表、现金流量表进行综合分和考评，并充分考虑财务指标本身的局限性，从而正确分析企业的相关财务指标，对企业财务管理能更有效。

参考文献：

[1]叶岚.浅谈财务指标分析中存在的缺陷.江苏商论，2009.04.

[2]杨嵘.财务分析指标体系的缺陷与对策.财会研究，2001.08.

第6篇：资产保值增值率分析范文

从宏观角度看，企业核心竞争力是行业竞争力、区域竞争力以及国家竞争力的重要组成部分。从微观角度看，企业核心竞争力是现代企业竞争优势的源泉，决定企业兴衰成败的决定因素。因此，如何有效地评价企业核心竞争力，成为当今理论和实践中一个非常重要的课题。

设计依据

企业要在市场竞争中生存和发展必须具有核心竞争力，核心竞争力能使企业在一个较长的时间内领先于对手。企业核心竞争力评价指标体系是企业核心竞争力评估的基准。指标体系设计包括维度与指标确定，与核心竞争力界定密不可分，正确认识核心竞争力的本质是对核心竞争力准确评价的基本前提。以企业核心竞争力特性为标准，设计企业核心竞争力评价指标，其指标体系表现特性越强，则企业核心竞争力越强，也就能提高评价企业核心竞争力的强弱的准确性，区别评价企业核心竞争力和一般竞争能力。

1990年，美国著名的管理学教授普拉哈拉德(Prahalad)和英国的战略管理学教授加里・哈默尔(HameI)在《哈佛商业评论》上发表了著名的《公司的核心竞争力》一文，首次提出了“核心竞争力(coreCompetence)”的概念。企业核心竞争力被视为解释企业之间效益与效率差异的关键所在。哈默尔i994年在《核心竞争力的概念》中提出了确定企业核心竞争力的5个标准，笔者根据哈默尔的论述，将企业核心竞争力的特性概括为5个特性：显著增值性、核心性、领先性、整合性、延展性。结合对企业核心竞争力特性分析，综合考虑数据来源的可行性，遵循精简实用原则，从企业核心竞争力的上述5个特征出发对企业核心竞争力进行评价，这些指标都是定量性指标，可以在企业间、行业间进行对比。

显著增值性指标

显著增值性是企业核心竞争力最基本的特性。企业是否具有核心竞争力，最终还是由顾客和市场来评判。企业核心竞争力的识别，首先要判断其是否具有价值性。企业通过为顾客(用户)创造价值而实现企业的显著增值性。显著增值性反映了企业创造价值的能力。对显著增值性指标设计如下：

1　净资产收益率(ROE)。净资产收益率是评价企业自有资本及其积累获取报酬水平的最具综合性与代表性的指标，该指标通用性强，适应范围广，不受行业局限，在企业综合评价中使用率非常高。该项指标充分体现了企业自有资本获取净收益的能力，突出反映了投资与报酬的关系，具有很强的综合性。该项指标越高，反映企业盈利能力越强。该指标的计算公式：净资产收益率=税后利润／平均净资产×100％。

2　总资产报酬率。总资产报酬率是衡量企业运用全部资产创造利润的能力。该指标反映了每一元资产所取得的收益，是反映企业盈利能力的一个非常有效的指标。在正常的变动范围内，一般该指标数值越大，表示该企业运用其资产盈利的能力越强。计算公式：总资产报酬率=利润总额+利息／平均资产总额×100％。

3　销售利润率(又称毛利率)。销售利润率是衡量企业销售收入的收益水平的指标。销售利润率=(主营业务收入主营业务成本)／主营业务收入×1(]0％。该指标反映每一元销售收入带来的毛利是多少，表示销售收入的收益水平。

4每股收益。对于上市公司而言，每股收益是重要的绩效指标。每股收益又称每股税后利润、每股盈余。每股收益=净利润／普通股股数。证监会根据新会计准则要求上市公司同时披露基本每股收益和稀释每股收益。

5　经济增加值(EVA)。EVA是指企业税后净营业利润减去资本成本后的余额，用于衡量企业财富的增加量，它实际上反映的是企业在一定时期内的经济利润。

核心性指标

企业核心竞争力主要体现在企业向顾客销售商品或提供劳务的过程或某项业务环节中。核心性范畴主要涉及企业内部而非外部，它针对的是企业内部某些过程、某些环节或某项业务在企业所有过程、环节和业务中的规模和比重。企业核心竞争力的主要载体是无形资产和重要的有形资产，包括知识、资本和专有固定资产等。指标设计如下：

1　(无形资产+商誉)／总资产。企业无形资产与商誉占总资产的比重情况反映了企业核心竞争力的存量情况。

2　企业研发支出占销售收入的比重。研发的投入是企业技术领先和持续创新的重要保证，是企业核心竞争力的重要保证。国际研究表明，研发支出占销售收入5％以上才有竞争力，3％仅可维持生存，不足1％则存在失败风险。

3　固定资产比率。企业固定资产占总资产的比重。它在一定程度上可反映企业核心生产设备规模的充分性，固定资产是生产核心产品的最为直接的物质保证之一。对于制造类企业这一指标很重要，如拥有竞争对手没有的关键设备就是一种核心设备，进而产生竞争优势。

4　资本密集度。总资产与销售收入的比重，反映了企业资产来源的情况。

领先性指标

企业核心竞争力的领先性主要体现为，企业在所处的整个产业链中的地位，以及在产业集群中所处价值链的竞争力，它是企业核心竞争力领先性的外在表现。领先性指标反映T-k业的市场绩效。对企业核心竞争力的核心性指标设计如下：

1　市场价值。市场价值=股权市值+净债务市值。企业市场价值指标是国际上各行业领先企业所普遍采用的业绩考评指标。

2　托宾Q值。托宾Q值(TobinQ)=企业市价(股价)／企业的重置成本。托宾O值表示企业的市场价值与企业重置成本的比率，用来衡量企业的投资价值，表明企业的成长性。托宾Q值越高，表明投资者预期公司成长性越好，企业越具有投资价值。当Q1时，企业市价高于企业的重置成本，企业发行较少的股票而买到较多的投资品，投资支出便会增加；当Q=1时，企业投资和资本成本达到动态(边际)均衡。

3 企业自由现金流。企业自由现金流=净利润+利息费用+非现金支出一营运资本追加一资本性支出。同等条件下，企业的自由现金流量越大，它的价值也就越大，自由现金流量正是企业价值的最重要变量。

整合性指标

企业核心竞争力的整合性包括企业内部核心技能、技术的整合性，企业内部可支配资源的整合性，内部组织及个人不同核心能力的整合性，还包括企业内外部资源的整合性。整合性指标反映了企业的管理效率和管理质量。对企业核心竞争力的整合性指标设计如下：

1　总资产周转率。总资产周转率(次)=

主营业务收入净额／平均资产总额×100％。总资产周转率是综合评价企业全部资产经营质量和利用效率的重要指标。

2　应收账款周转率。应收账款周转率

反映应收账款的周转速度。应收账款周转率(次)：赊销收入／平均应收账款。

3　存货周转率。存货周转次数=销货成

本／平均存货余额。它是衡量和评价企业购入存货、投入生产、销售收回等各环节管理状况的综合性指标，是销货成本被平均存货所除而得到的比率，或叫存货的周转次数，用时间表示的存货周转率就是存货周转天数。

4　资产负债率。资产负债率是负债总额除以资产总额的百分比，也就是负债总额与资产总额的比例关系。一般认为，资产负债率超过70％风险较大。

5　速动比率。速动比率，又称“酸性测验比率”。速动比率：(流动资产一存货一待摊费用)／流动负债总额x100％。一般认为，速动比率标准值为大于或等于1。延展性指标

企业核心竞争力能够应用于多种产品或服务领域，而不仅局限于某种产品或某项服务，并通过核心竞争力在新领域的积极运用可为企业不断创造新的经济增长点。延展性指标反映了企业的成长性。对企业核心竞争力的延展性指标设计如下：

1　总资产增长率。总资产增长率是企业

本年总资产增长额同年初资产总额的比率，反映企业本期资产规模的增长情况。总资产增长率越高，表明企业一定时期内资产经营规模扩张的速度越快。其中核心(战略)资产的增长率更能反映企业的核心竞争力。

2　销售利润增长率。销售利润增长率是企业本年销售利润增长额与上年销售利润总额的比率，反映企业销售利润的增减变动情况。其中核心产品的销售利润增长率更能反映企业的核心竞争力。

3　资本保值增值率。资产保值增值率也叫净资产增长率，是反映企业净资产的保值增值能力的指标。计算公式如下：资产保值增值率=年末所有者权益／年初所有者权益×100％。

4　销售收入增长率。它是企业本年销售收入增长额与上年销售收入总额的比率，反映企业销售收入的增减变动情况。销售收入增长率大于零，表明企业本年销售收入有所增长。该指标值越高，表明企业销售收入的增长速度越快，企业市场前景越好。其中核心产品的销售收入增长率、核心技术延伸领域相应的销售收入增长率更能反映企业的核心竞争力。

第7篇：资产保值增值率分析范文

关键词：绩效评价；差异化；开发性金融

中图分类号：F279.23 文献标识码：A doi：10.3969/j.issn.1672-3309（x）.2013.10.48 文章编号：1672-3309（2013）10-105-03

2009年1月财政部颁布《金融类国有及国有控股企业绩效评价暂行办法》，开行三年来尽管各项经营业绩指标保持稳健提高，考核档次却分别为良好、中等、良好，而工、农、中、建等国有储蓄类商业银行考核档次均为优秀或接近优秀。本研究的目的和意义在于通过研究现行绩效评价办法的指标体系、加分扣分项和计分方法的设置规定情况，结合开行自身资本结构、融资模式及业务运行的特点，分析开行在应用现行绩效评价办法过程中遇到的问题和原因，并提出对开行进行差异化绩效评价的政策建议。

一、现行绩效评价办法及评析

2009-2011年，财政部关于金融业绩效评价办法，共出台了5个文件，目前实行的是《金融企业绩效评价办法》（财金〔2011〕50号）。该办法平衡考虑了效益和风险，引导银行管理层及时发现经营管理中的不足和薄弱环节，但没有对绩效评价对象进行适当细分，对特定对象缺乏针对性和适用性。

（一）银行类金融企业绩效评价指标体系

1、绩效评价指标体系。对银行类金融企业的绩效考核主要从盈利能力状况、经营增长状况、资产质量状况、偿付能力状况计11个指标进行评价，如表1所示。

2、对具体指标的设置情况评析。

（1）盈利能力指标。资本利润率、资产利润率与银行净利润相关，继而受各银行资产减值准备计提的政策影响较大，并不能充分反映银行的盈利能力。

（2）经营增长指标。由于银行的非国有资本对国有资本保值增值率产生较大杠杆和拉动作用，因此不区分银行的资本结构而考核国有资本保值增值率有失公平。

（3）资产质量指标。杠杆率有助于遏制商业银行资产规模的盲目扩张，但忽视不同资产风险度的差异，反而对商业银行易形成反向激励。

（4）偿付能力指标。把资本充足率和核心资本充足率这类监管指标直接作为绩效指标同一考核，未能区分系统重要性和非系统重要性银行。

（二）加分项和扣分项设置

在评价办法里，设有涉农贷款加分、中小企业贷款加分两个加分项和重大事项扣分、信息质量扣分两个扣分项。该设置反映了国家战略的方向，利于引导国有银行的资金流向，但目前加分项覆盖面窄且激励作用小。

（三）评价标准与评价计分

评价指标标准值的确定是将行业样本库中的样本排序划分五段，分别取其简均值作为“优秀”、“良好”、“中等”、“较低”和“较差”的评价标准值，并赋予不同的标准系数。评价计分是按公式“绩效评价指标总得分=∑单项指标得分=∑（本档基础分+调整分）”来计算绩效得分，再加总加分扣分项得分，最后用行业和年度调节系数来平滑明显波动。

二、开行应用现行绩效评价办法面临的问题

近三年开行各项经营业绩指标保持稳健提高，实现了股东单位设定的经营目标。但绩效评价结果却不够理想，仅为“良好”、“中等”，“良好”，落后于其他国有大行“优秀”的成绩。结合开行战略定位、运营模式和业务特点，针对开行在应用现行绩效办法中的问题进行分析：

（一）指标体系的设置不合理

1、考核角度过于集中。重复考核问题突出。资本利润率、资产利润率、利润增长率、经济利润率四项指标均为考核利润增长，占到35分；资本充足率与核心资本充足率存在高度相关性，且权数占到30分。而开行这些指标得分很低，基本都处于“中等” 水平。

2、对资产质量重视不够，且没有对指标持续改善的激励。目前对于资产质量只有不良贷款率、拨备覆盖率和杠杆率3项指标，权数仅为20分。开行重视风险防控和审慎经营，在这些指标上不仅始终保持满分，而且每年都有大幅度提升，但在得分上却没有任何奖励。

3、监管指标作为绩效考核指标使用应考虑其特殊性。监管指标是全行业必须达到的“门槛”数值，监管部门要求系统重要性银行资本充足率达到11.5%，而开行等非系统性银行只要求达到10.5%，考核时统一排队计算标准值，显然对非系统重要性银行更为不利。

4、加分项覆盖面窄且激励作用小。目前加分项只涉及“三农”贷款和中小企业贷款，农行在涉农贷款加分上拥有独特优势，工行等储蓄类商业银行借助广泛网点，在支持中小企业发展中也具有相对优势，而开行以批发方式支持“三农”和中小企业发展，项目开发和贷后管理难度更大、成本更高，而现行加分制度并未考虑这些因素，仅以余额总量进行比较，有失公平。此外，同样作为瓶颈领域，开行大力支持的“两基一支”、保障房、助学贷款等领域却不能得到额外加分，对开行积极支持民生发展激励不够。

（二）对不同类型银行的差异性体现不够

1、未能体现债券类银行的业务特点。开行的资金基本上来源于在银行间债券市场发债筹资，筹资成本高，净息差水平低。同时由于不需要大量网点吸储，分支机构数量少，中间业务收入占比远低于储蓄类商业银行。

2、未考虑国有独资银行的特点。开行资本金全部国家出资，外源补充方式单一，面临突出的资本约束；而工行等国有控股银行可吸收社会资金，资本金补充方式多样。这不仅有利于提高资本充足率，还可以借助国有资本的杠杆和拉动作用，提升国有资本保值增值率。

3、未考虑开行中长期和开发性的业务特点。开行中长期投融资业务具有批发性、期限长、额度大等特点，资产平均风险权重高、资本消耗大，股权投资扣减资本压力大。

4、未考虑开行政策性业务的战略贡献。开行始终积极履行服务国家战略和政策的职责，成功运作了中俄、中巴、中委、中土等一批具有很强政策性背景的战略性重大国际合作项目，这些项目普遍贷款额度大、收益低、外汇敞口大、管理难度高，但在考核中没有对此给予考虑。

5、未考虑开行服务社会经济发展的贡献。开行始终以“增强国力，改善民生”为使命，积极探索以批发方式支持中小企业、“三农”发展、保障房建设、助学贷款等基层民生业务。

三、完善差异化绩效评价办法的建议

（一）针对开行特点建立差异化绩效评价体系

1、明确对开行“风险为主、兼顾效益”的评价原则。国务院批准的开行改革方案和开行公司章程明确开行的定位是“主要通过开展中长期信贷和投资等金融业务，为国民经济重大中长期发展战略服务”。这从根本上决定了开行与储蓄类商业银行不同，不以追求短期利益最大化为目标，因此不宜采用“效益为主、兼顾风险”的评价原则，建议采用“风险为主、兼顾效益”的评价原则，推动差别化绩效考核，积极引导开行更好地为实体经济服务。

2、建立开发性金融机构绩效评价体系。在考虑开行服务国家战略、实现社会效益最大化目标的基础上，基于开发性金融机构的经营模式设定偏重社会效益的绩效评价指标体系，绩效指标从支持国家战略、风险管理、运营效率等维度进行选择，使用层次分析法进行绩效指标权重的设置，对开发性金融机构单独设计标准值。具体如表2所示：

（二）完善现有绩效评价考核体系

现行绩效评价考核办法对开行这类开发性金融机构缺乏适用性和针对性，通过分析研究，建议从以下三个方面优化绩效评价体系。

1、调整指标权重。（1）调整盈利能力两个指标的权数。将资本利润率权数由15降为10，成本收入比由5增为10。适当降低利润考核力度，增强企业对经营成本的控制。（2）调增资产质量两个指标的权数。将不良贷款率权数由10调增为15，拨备覆盖率权数由5调增为10，提升对资产质量的重视。（3）降低偿付能力两个指标的权数。将高度相关的资本充足率和核心资本充足率权数全部由15降为10。

2、采用体现差异化的标准值。一是根据债券类银行在筹资成本、盈利能力、中间业务占比等方面与储蓄类银行的突出差别，对资本利润率、国有资本保值增值率、利润增长率和经济利润率指标的各档标准值按70%计算，作为考核开行的标准值；二是根据差异化监管的现实情况，建议按照目前非系统重要性银行的监管标准，将资本充足率10.5%、核心资本充足率8.5%作为债券类银行的优秀水平。

3、增加针对开行业务特点的加分事项。（1）对于持续改善的满分项给予加分激励。多年来，开行不良贷款率、成本收入比、杠杆率等指标持续改善，但得分却不能相应增加。对于各行的满分指标应建立加分制度，引导企业不断提升经营水平。（2）增加服务国家战略特别加分项。近年来，开行积极贯彻国家战略，大力支持保障房建设、水利基础设施、助学贷款等瓶颈领域，以开发性金融的方法和理念破除发展瓶颈制约。因此，应增设服务国家战略特别加分项，激励金融机构积极服务国家经济社会可持续发展。（3）考虑政策性业务对绩效评价的影响。这些项目贷款额度大、资本占用高、收益水平低，对开行的盈利、拨备、资本等指标都形成了直接影响。因此，应把由国家确定的、属于服务国家能源资源战略的项目区别出来，单独核算，实事求是地对开行经营情况进行考核评价。

根据上述的调整意见进行实际计算后，开行2009-2011年各年分值均达到优秀或接近优秀档次，与工、农、中、建四大行考核结果基本一致，这能合理反映开行持续稳健向好的实际经营状况，肯定开行服务国家战略所做的探索和努力，也能充分体现绩效评价客观、公平、公正的原则，正向引导国有银行服务社会经济发展。

参考文献：

[1] 财政部.关于印发“金融类国有及国有控股企业绩效评价暂行办法”的通知（财金〔2009〕3号）[S]. 2009-01-13.

[2] 财政部.关于金融类国有及国有控股企业绩效评价相关事宜的通知（财金〔2009〕27号）[S]. 2011-04-16.

第8篇：资产保值增值率分析范文

一、建立健全集团内部财务管理制度

集团公司为了维护资产的完整和安全，保证经济信息的真实可靠，实现国有资产的保值增值，必须建立一套完善的内部财务控制体系。该体系必须充分发挥集团母公司财务调控功能，激发子公司的积极性和创造性，并能有效控制母公司及子公司风险。

（一）建立集团内部的重大经济决策控制制度，规范子公司行为

1.资本运营制度。如投资、筹资。对外经济担保、签订经济合同等。资本运营管理影响集团公司的发展方向，母公司应集权管理，但要给予子公司适当的分权，即母公司可赋予子公司一定限额的管理权，超过权限范围，一律由母公司集体研究决定。同时母公司应建立健全子公司对外投资及筹资的立项、审批、控制、检查制度，并重视跟踪管理，规范子公司的行为。

2.资金管理制度。为降低资全成本，控制企业的负债规模，改善企业的债务结构，母公司应当建立以现金流为核心的内部资金管理制度，明确资金调度的审批权限和程序，落实资金管理责任通过依法设立的内部金融机构，或借助银行网络，利用合法的金融工具，对企业资金实行统一集中管理，有利于母公司控制子公司，从而提高资金使用效率和降低风险。

3.资产管理制度。在此是指狭义资产，包括固定资产、无形资产和其他资产的管理。建立健全资产管理制度并组织实施；对资产的产权变动及或有产权变动实行限额审批制或备案制。对子公司资产的现状、存量、增减变动的情况实行动态管理，出具季度固定资产状况报告，并根据财务制度，制定合理的折旧方法等等。

（二）制定企业一般性经济业务的会计控制制度

针对经营活动中的购入、销售、收款、付款、理财等各环节及有关财产、物资的收发保管和货币资金收支、费用标准制度等制定内部控制制度及相关的操作程序控制。这些控制主要包括不相容职务分离制度、授权与审批制度、财产的实物控制制度，以及收支管理制度（成本费用管理制度、债权债务管理制度、收入分配管理制度）、财务检查与财务内部控制制度、财务管理及会计基础工作等。

二、建立财务预算制度

财务收支预算是集团目标管理的有效手段，是将企业集团的决策目标及其资源配置规划加以定量化并使之得以实现的内部管理活动或过程。集团公司根据企业发展规划提出一定时期内的总目标，据以编制公司的长期规划和年度规划，并将各项指标分解下达给各子公司。通过预算明晰企业经营者各部门和各个员工的权限和责任区域，从而强化财务控制功能。

（一）预算编制宜采用自上而下。自下而上、上下结合的编制方法

预算编制要进行上下沟通，一般要经过预算指标的提出、综合平衡、审议下达、控制执行。信息反馈。预算调整等若干环节，形成最终预算，经企业最高决策层审批后，成为正式预算，逐级下达各部门执行。

（二）预算确定后要实行动态跟踪、实时监控

为了保证预算管理的有效实施，子公司要做到月度有简要说明；季度有分析，中期向集团报告财务预算执行情况，不断调整偏差，确保预算目标的实现，实现母公司对子公司经营活动的动态管理，充分发挥预算管理在公司日常运营中的作用。

三、完善激励、约束制度

企业集团的最大优势在于整体性，要使其得以充分发挥，需结合于公司预算执行情况，制定利润分配制度及奖惩分明的业绩考评制度，将奖励与惩罚、激励与约束有机地结合起来。

（一）利润分配制度

授权经营集团公司作为国有资本的投入者，其利润分配是集团利润分配的核心内容。母子公司以控股方式形成；对应的是按股份分红的利润分配方式。母公司在制定分配方案时，要兼顾母子公司利益所得。子公司税后利润既要按一定的比例留存母公司，使集团的长远发展有一定后劲，同时也要保证子公司业务增长需要和职工的权益得到保障，有助于调动成员企业及其员工积极性、创造性与责任感。合理的利润分配制度会提高集团的财务资源配置效率。

对于子公司的工资、奖金的分配应根据子公司经营规模，实行总量控制；建立健全对子公司工资奖金分配的检查和控制制度。子公司要严格按照母公司所规定的工资奖金计提原则，在计提工资金额范围内自主分配。

（二）业绩考核评价办法

1.确定适当的国有资本保值增直率。集团公司可根据同行业国有资本保值增值标准值及企业三年的经营状况，结合市场以及企业的具体实际；确定适当。切实可行的国有资本保值增值率。

2.完善子公司的考核指标体系。以国有资本保值增值率为主，以净资产收益率、总资产报酬率、利润增长率、销售增长率等为辅构成的考核指标体系，全面考核企业的绩效。

3.制定精确、公平的激励机制。集团公司需系统分析、搜索各类与激励有关的企业信息；综合分析，制定科学的、多种形式相结合的合理的激励机制；该机制要与集团公司年初下达的各项考核体系相结合，明确将目标考核同总经理的年薪挂钩，建立风险金制度；激发子公司员工的竞争意识，充分发挥人的潜能。

四、健全财务信息监控制度

（一）财务报告及重大财务情况通报制度

财务报告是最为核心的信息报告载体与来源途径。要充分发挥财务信息的决策价值与控制功能，总部必须以制度的形式从信息质量标准、报告标准、内容结构以及组织程序等方面确立一整套明晰的、可操作的信息报告规范，包括财务信息质量标准、财务信息报告标准、财务信息报告结构内容、财务信息报告组织程序等。

（二）内部财务分析制

健全企业财务分析制，要形成月有简要分析，季有分析，年度有财务状况说明书。通过定性与定量分析，及时评价企业财务状况、预算执行情况、管理水平、发展趋势，并找出存在的问题及其原因，纠正偏差，解决问题，以保证经营活动的顺利进行。

（三）财务总监或财务主管委派制

为切实加强对子公司财务管理工作的指导、检查、监督，集团公司可向各子公司委派财务总监或财务总管。其职责在于负责组织、领导派驻单位的财务管理、会计核算和会计监督，参与子公司重大经济决策，建立健全和完善于公司内部财务制度，对子公司各类预算执行情况进行监督控制。委派人员的人事、工资、奖金、福利由集团公司负责。

（四）内部审计制度

集团公司为了保证财务数据的真实、可靠，监督、评价子公司的经营状况，必须建立内部审计制度。

1.开展财务收支审计。以强化集团公司资产控制为主线；必须对子公司开展定期或不定期的财务收支审计工作，并对一定金额的工程项目、对外投资、经济合同等进行专项审计。

2.实行常规的年审制度。年度终了，对子公司全年的经营情况全面审计，根据审计报告，确认各子公司经营者的经营成果，考核各项指标完成情况，兑现奖罚。

3.实行经济责任离任审计制度。对子公司领导高任实施审计，审查评价子公司责任主体的经营业绩及经济责任履行情况，从而进一步强化对领导干部的监督和管理。

第9篇：资产保值增值率分析范文

本报告通过深入调查分析，把握行业目前所处的全球和国内宏观经济形势，具体分析该产品所在的细分市场，对通用集成电路测试系统行业总体市场的供求趋势及行业前景做出判断；明确目标市场、分析竞争对手，了解产品定位，把握市场特征，发掘价格规律，创新营销手段，提出通用集成电路测试系统行业市场进入和市场开拓策略，对行业未来发展提出可行性建议。

报告属性

【报告性质】专题调研

【报告名称】

2009-2010年中国通用集成电路测试系统产业专题调查分析报告

【表述方式】文字分析、数据比较、统计图表浏览

【交付周期】3—5个工作日

【报告价格】8900元

【制作机关】中国市场调查研究中心

【定购电话】

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报告目录

第一章通用集成电路测试系统产业市场基本情况分析

第一节市场发展环境分析（宏观经济环境、产业市场政策……）

一、2009年我国宏观经济运行情况

二、我国宏观经济发展运行趋势

三、市场相关政策及影响分析

1、全球经济危机对中国宏观经济的消极影响

2、全球经济危机对通用集成电路测试系统行业的消极影响

3、全球经济危机对上下游产业的消极影响

4、中国扩大内需保增长的政策解析

5、行业未来运行环境总述

第二节产业市场基本特征（定义分类或产业市场特点、发展历程、市场重要动态……）

一、市场界定及主要产品

二、市场在国民经济中的地位

三、市场特性分析

四、市场发展历程

五、国内市场的重要动态

第三节产业市场发展情况（现状、趋势、市场重要动态……）

一、市场国际现状分析

二、市场主要国家情况

三、市场国际发展趋势分析

四、国际市场的重要动态

第二章2009年我国通用集成电路测试系统产业市场经济运行情况

第一节2009年我国产业市场发展基本情况（现状、技术、产业市场运行特点……）

一、市场发展现状分析

二、市场特点分析

三、市场技术发展状况

第二节我国本产业市场存在问题及发展限制（主要问题与发展受限、基本应对的策略……）

第三节市场上、下游产业发展情况（上、下游产业对本产业市场的影响）

一、市场上游产业

二、市场下游产业

第四节2006年-2009年产业市场企业数量分析（近年内企业数量的变化情况以及各类型企业的数量变化……）

一、2006-2009年企业及亏损企业数量

二、不同规模企业数量

三、不同所有制企业数量分析

第五节2006年-2009年从业人数分析（近年内从业人员的变化情况以及各类型企业的数量变化……）

一、不同规模企业从业人员分析

二、不同所有制企业比较

第六节本产业市场进出口状况分析（本产业市场内主要产品进出口情况）

第三章2009年我国通用集成电路测试系统产业市场生产状况分析

第一节2006年-2009年市场工业总产值分析

一、2006-2009年市场工业总产值分析

二、不同规模企业工业总产值分析

三、不同所有制企业工业总产值比较

四、2009年工业总产值地区分布

五、2009年总产值前20位企业对比

第二节2006年-2009年市场产成品分析（产成品、产成品区域市场）

一、2006-2009年产业市场产成品分析

二、不同规模企业产成品分析

三、不同所有制企业产成品比较

四、2009年产业市场产成品地区分布

第三节2006年-2009年本产业市场产成品资金占用率分析

第四章2009年我国通用集成电路测试系统产业市场销售状况分析

第一节2006年-2009年市场销售收入分析（产品销售收入、不同规模的企业销售收入、不同企业类型的销售收入）

一、2006-2009年产业市场总销售收入分析

二、不同规模企业总销售收入分析

三、不同所有制企业总销售收入比较

第二节2009年本产业市场产品销售集中度分析

一、按企业分析

二、按地区分析

第三节2006年-2009年本产业市场销售税金分析

一、2006-2009年产业市场销售税金分析

二、不同规模企业销售税金分析

三、不同所有制企业销售税金比较

第五章2009年我国通用集成电路测试系统产业市场成本费用分析（销售成本、销售费用、管理费用、财务费用、成本费用利润率……）

第一节2006-2009年市场产品销售成本分析

一、2006-2009年产业市场销售成本总额分析

二、不同规模企业销售成本比较分析

三、不同所有制企业销售成本比较分析

第二节2006-2009年市场销售费用分析

一、2006-2009年产业市场销售费用总额分析

二、不同规模企业销售费用比较分析

三、不同所有制企业销售费用比较分析

第三节2006-2009年市场管理费用分析

一、2006-2009年产业市场管理费用总额分析

二、不同规模企业管理费用比较分析

三、不同所有制企业管理费用比较分析

第四节2006-2009年市场财务费用分析

一、2006-2009年产业市场财务费用总额分析

二、不同规模企业财务费用比较分析

三、不同所有制企业财务费用比较分析

第五节2006-2009年市场成本费用利润率分析

第六章2009年我国通用集成电路测试系统产业市场资产负债状况分析（总资产、固定资产、总负债、流动资产、应收账款、资产负债率……）

第一节2006-2009年市场总资产状况分析

一、2006-2009年产业市场总资产分析

二、不同规模企业资产规模比较分析

三、不同所有制企业总资产比较分析

四、总资产规模前20位企业对比

第二节2006-2009年市场固定资产状况分析

一、2006-2009年产业市场固定资产净值分析

二、不同规模企业固定资产净值分析

三、不同所有制企业固定资产净值分析

第三节2006-2009年市场总负债状况分析

一、2006-2009年产业市场总负债分析

二、不同规模企业负债规模比较分析

三、不同所有制企业总负债比较分析

第四节2006-2009年市场流动资产总额分析

一、2006-2009年产业市场流动资产总额分析

二、不同规模企业流动资产周转总额比较分析

三、不同所有制企业流动资产周转总额比较分析

第五节2006-2009年市场应收账款总额分析

一、2006-2009年产业市场应收账款总额分析

二、不同规模企业应收账款总额比较分析

三、不同所有制企业应收账款总额比较分析

第六节2006-2009年市场资产负债率分析

第七节2006-2009年市场周转情况分析

一、2006-2009年总资产周转率分析

二、2006-2009年流动资产周转率分析

三、2006-2009年应收账款周转率分析

四、2006-2009年流动资产周转次数

第八节2006-2009年市场资本保值增值率分析

第七章2009年我国通用集成电路测试系统产业市场盈利能力分析（利润总额、销售毛利率、总资产利润率、净资产利润率……）

第一节2006-2009年市场利润总额分析

一、2006-2009年产业市场利润总额分析

二、不同规模企业利润总额比较分析

三、不同所有制企业利润总额比较分析

第二节2006-2009年销售毛利率分析

第三节2006-2009年销售利润率分析

第四节2006-2009年总资产利润率分析

第五节2006-2009年净资产利润率分析

第六节2006-2009年产值利税率分析

第八章2009年我国通用集成电路测试系统产业市场经济运行最好水平分析（资本保值增值率、资产负债率、产值利税率、资金利润率……）

第一节2006-2009年资本保值增值率最好水平

第二节2006-2009年资产负债率最好水平

第三节2006-2009年产值利税率最好水平

第四节2006-2009年资金利润率最好水平

第五节2006-2009年流动资产周转次数最好水平

第六节2006-2009年成本费用利润率最好水平

第七节2006-2009年人均销售率最好水平

第八节2006-2009年产成品资金占用率最好水平

第九章2009年我国通用集成电路测试系统产业市场重点企业竞争状况分析（产业市场按销售收入前10企业）

第一节2009年企业地区分布

第二节销售收入前10名企业竞争状况分析

一、企业基本情况

（法人单位名称、法定代表人、省、主要业务活动、从业人员合计、全年营业收入、资产总计、工业总产值、工业销售产值、出货值、工业增加值、产成品）

二、企业资产负债分析

（企业资产、固定资产、流动资产合计、流动资产年平均余额、负债合计、流动负债合计、长期负债合计、应收帐款）

三、企业经营费用分析

（营业费用、管理费用、其中：税金、财务费用、利税总额）

四、企业收入及利润分析

（主营业务收入、主营业务成本、主营业务税金及附加、其他业务收入、其他业务利润、营业利润、利润总额）

五、企业营业外支出分析

（广告费、研究开发费、劳动、失业保险费、养老保险和医疗保险费、住房公积金和住房补贴、应付工资总额、应付福利费总额、应交增值税、进项税额、销项税额）

六、企业工业中间投入及现金流分析

（工业中间投入合计、直接材料投入、加工费用中的中间投入、管理费用中的中间投入、营业费用中的中间投入、经营活动产生的现金流入、流出、投资活动产生的现金流入、流出、筹资活动产生的现金流入、流出）

第十章2009年我国通用集成电路测试系统产业市场营销及投资分析

第一节本产业市场营销策略分析及建议

一、产业市场营销策略分析

二、企业营销策略发展及建议

第二节本产业市场投资环境分析及建议

一、投资环境分析

二、投资风险分析

三、投资发展建议

第三节本产业市场企业经营发展分析及建议

一、产业市场企业发展现状及存在问题

二、产业市场企业应对策略

第十一章2010-2013年我国通用集成电路测试系统产业市场发展趋势分析

第一节未来本产业市场发展趋势分析（产业市场发展趋势、技术发展趋势、市场发展趋势……）

一、未来发展分析

二、未来技术开发方向

三、总体产业市场“十一五”整体规划及预测

第二节2010-2013年本产业市场运行状况预测（工业总产值、销售收入、利润总额、总资产）

一、2010-2013年工业总产值预测

二、2010-2013年销售收入预测