财务风险狭义的概念精选(九篇)

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第1篇：财务风险狭义的概念范文

关键词：财务风险；偿债能力；营运能力

一、财务风险的概念及产生原因

（一）财务风险的概念

财务风险是指公司财务结构不合理、融资不当使公司可能丧失偿债能力而导致投资者预期收益下降的风险。财务风险有广义的定义和狭义的定义，投资理论学家把风险定义为损失的不确定性，这是风险的狭义定义。既可能为活动主体带来威胁，也可能带来机会，这是广义风险的概念。

（二）财务风险产生的原因

内部财务风险形成的原因主要有企业内部人员专业知识薄弱，风险意识淡薄。而外部财务风险的形成原因就主要为外部市场经济的多变性与不稳定性。使得企业无法适应如此剧烈的变化，从而造成企业资金的流失等情况。

二、现代企业财务风险现状

（一）企业资金结构不合理，负债资金比例过高

现代许多企业在进行生产经营时，并没有把资金按不用的时间和来源进行调配，便会造成资金周转不灵，这种问题的出现并不是企业资金不足，而是资金结构出现问题。多元化的投资发展虽然能够使企业占领更多领域，扩大市场。同时也会导致营运资金的短缺，若是企业的内部资金管理结构不健全，也能导致更多的资金流失，相应的使企业陷入一个筹资，举债的恶性循环。

（二）投资决策失误

投资项目不能获得预期的收益，导致了企业财务上的亏损。投资款项收不回，还要拨出一部分资金去维持已经正常开发的项目。这明显是由于投资者对投资风险的认识不足，决策失误及盲目投资而为企业带来巨大的经济利益损失。由此产生财务风险。

（三）企业内部财务管理混乱

企业的流动资金无法及时收回。对企业的生产经营与技术开发造成了很大的影响。为了增加销售量而采取赊销方式销售产品的话，应收账款也会大量增加。同时，由于对客户的信用等级了解不够。产品的销售一味的追求数量。就会产生大部分的应收账款无法收回，造成坏账。对企业的资金流动带来巨大的损失。

（四）资金流入与流出的不合理

企业对于资金的流入与流出这一块并没有绝对的重视。公司不少的销售人员为了扩大销售量，争取效益。在对外销售时，不惜赊销倒挂，虚增销售额。公司在外的资金无法收回，内部的流出又日益严重。导致公司内部资金结构紧张，研发费用就有所下降。使公司进入一个筹资，举债的恶性循环之中。

三、现代企业财务风险防范对策

（一）提高风险意识和素质水平

第一，财务管理人员必须始终坚持将财务风险防范贯彻于企业的每一个环节中。树立科学、正确、严谨的财务风险防范意识。第二，具备能够发现、识别、分析财务信息的能力。掌握扎实、专业的财务会计知识。提高自身的专业素养。第三，具有对财务风险的预见性。能够在财务风险未发生或即将发生时提出积极，有效，科学的解决和预防方案。

（二）建立健全的内部控制制度

1.建立有效的财务审批监制制度

首先要建立开支审批制度，开发项目的资金经批准后才可启动，各个项目之间要分权管理。形成互相牵制。

2.对原料采购环节的控制

原材料采购环节是企业流失的主要途径之一。对于材料采购不能采取主管经理一把抓的制度。应分设权力监管部门。详细到帐帐必查，使采购业务公开化，程序化。

3.对销售环节的控制

第一，明确责任，谁的帐由谁管。业务员所放出去的债务与业务员自身的绩效挂靠。第二，建立交易对象信誉系统，对于已经发生的呆账、坏账的公司。应在内部进行通报。中止以后与其进行的任何交易。

（三）加强内部经济管理

营运资金分流很大一部分企业的经营活动流量，所以如何把握正确、科学的营运方式是至关重要的。企业发展的过程中免不了科学技术的革新，企业应设置专门的技术监管部门。提高研发资金使用的效益，正确处理现金流量战略管理与企业持续发展之间的关系。

（四）合理安排资本结构，增强内部对外界环境的适应能力

首先要严把资金关，实行现金流量预算。对于较集中的巨额资金应该及时管理，实时控制。对于企业资金的异动情况要及时反馈，防范资金风险。建立健全的资金预算制度。加大债权债务的的清收和处理力度。确保往来账项的准确、完整性。

四、结束语

随着我国市场经济不断的改革与开发，企业必须树立正确的财务风险意识，善于把握周遭市场经济环境的变化。及时采取积极有效的财务风险防范措施。把由财务风险风险带来的损失尽可能的降到最低点。但在实际的工作中，许多观念和方法尚未得到实践。从而使本文的学术讨论高于实际指导意义。时间有限，本文对尚多财务风险问题还只是停留在浅层次的分析，但是仍希望这篇论文能给我国中小企业的财务风险识别与防范起到一定的指导作用。

参考文献：

第2篇：财务风险狭义的概念范文

文章编号：1005-913X（2015）08-0168-01

财务的正常运转对于企业的发展尤为重要，财务是企业经营管理中的核心，无论是国有企业还是民营企业，财务的正常运行是企业良性发展的根本保障。企业如果想在当今如此开放的市场经济下利于不败之地，应加强财务风险的预防和监控，把财务风险控制在萌芽阶段，对于财务存在的风险提出防范措施，使企业能够健康良性的发展。

一、企业财务风险的概述

（一）企业财务风险的概念

财务风险概念分为广义和狭义两种。广义的财务风险是指企业在财务管理过程中，存在各种不确定的因素会使企业可能丧失偿债能力而导致预期收益下降。狭义的财务风险就是指由融资或者筹资带来的风险。

（二）财务风险的特征

客观性、不稳定性、系统性、不确定性。

二、财务风险形成的原因

（一）外部环境的变化

企业财务管理系统不能适应企业财务管理的外部环境是企业产生财务风险的原因。财务外部环境变化包括经济环境、市场环境、法律环境、资源环境、产业政策、利率、通货膨胀、社会文化环境等因素变化。

（二）企业财务人员意识和素质

企业财务管理人员对财务风险的意识不足，对财务风险的预判和预防不够，也是财务风险形成的原因之一。

（三）财务决策缺乏科学性导致决策失误

财务决策失误是产生财务风险的又一重要原因。避免财务决策失误的前提是实现财务决策的科学化。

（四）财务监审制度缺陷

目前在许多企业中制定的财务监审制度流于形式，没有真正的按照制度执行，难以有效地防控财务风险的发生。

（五）收益分配缺乏科学性

企业健康良性的发展离不开收益的合理分配，如果企业收益分配方法缺乏科学性，不遵循企业的实际状况，会对企业的财务结构产生影响，从而破坏企业财务的收支平衡，形成财务风险。

三、财务风险防范措施

（一）建立各部门权、责、利相结合的机制

要防范和降低财务风险， 就必须首先处理好企业母公司和子公司之间的集权与分权关系。这一问题不解决好，企业将无法做到充分发挥企业集团的整体优势和充分调动成员企业的积极性， 直接影响到企业的经济效益， 最终导致财务风险的发生。在处理集权与分权的问题上应坚持集权适度，分权合理的原则。

（二）建立财务风险控制机制

事前预测、事中控制、事后调整全程控制机制。

（三）建立财务风险的预警系统

财务风险的控制包括财务风险的预测、评价、决策、防范环节。风险预测是基础，建立财务风险的预警系统，就是在增强风险意识的基础上，使企业的各个部门在各个环节都能预见风险的存在，不断提高经营管理水平，实施科学的管理。

（四） 建立合理的资本结构，规避财务风险

首先应建立资本积累的约束机制，不断充实资本。其次根据企业实际情况合理确定负债规模。再次把握借款时机，审时度势，合理决策。最后预测负债筹资的使用效果，权衡成本收益，优化债务结构。决定资本结构的因素是融资决策。将不同的债务按期限合理搭配，以减少偿还债务的压力，保证企业资金周转顺畅。融资金额大小直接决定了资本结构状况。企业应当努力使资本结构最佳，融资成本最低。

（五）加强企业财务人员的管理

1.良好的企业会计基础工作。财务风险防范是在会计信息进一步加工的基础上，提取特定的信息，满足管理的需要。因此，要求企业财会部门必须有扎实的会计基础功底，牢固树立信息观念，掌握了解市场政策、市场供求、市场经济发展等内部外部信息，并及时准确地传递和反馈给企业，为开发和决策提供准确、及时的会计信息资料。

2.财务人员必须树立正确的风险观，善于对环境变化带来的不确定因素进行预测，有预见性地采取各种防范措施，使可能蒙受的风险损失尽可能降低到最低限度。

3.财务人员的业务素质。财务风险控制主要集中在企业的财务部门，财会人员的素质在一定程度上决定其风险防范的成功与否。财会人员要善于发现问题，分析原因，提出积极建议和处理方案，发挥财会在企业经营中的参谋作用。同时要求财会人员具备与生产、管理相关的知识和经验，并对知识不断更新。

第3篇：财务风险狭义的概念范文

[关键词] 企业财务风险;传导机理;控制探析

[中图分类号] F23 [文献标识码] B

随着我国市场经济的飞速发展，企业面临的经济环境越来越复杂多变，企业在获取财务活动信息时面临巨大挑战，致使财务活动出现很大的不确定性，财务活动的结果有很大的随机性和风险性，导致企业面临巨大的收益风险。因此分析企业的财务风险，特别针对财务风险传导机理的研究有重大实践意义，通过研究制定相应的财务风险传导控制措施，有助于完善企业财务风险管理体系，这对降低企业财务风险是十分必要的。

一、企业财务风险传导的概念及分类

（一）企业财务风险传导的概念

关于“传导机制”的概念在学术界和官方报告都未曾给出一个明确的定义，它借鉴了物理学的原理，将其应用于经济金融领域，并被推广到其他各个领域。关于企业风险传导的概念可以从狭义和广义两个完全不同的角度来定义。从狭义的角度讲，企业处于经济大环境中，必然要受到一些来自外部环境或自身的不确定因素的影响和干扰，使企业在生产经营过程中某一个或某几个环节面临风险，通过有形或无形的事物将其蔓延至企业生产经营过程中的一系列操作环节中，造成企业的生产经营目标偏离预定轨道，甚至给企业造成巨大的经济损失。也就是说，企业风险传导是指企业因受不确定因素的干扰造成生产经营中的某一个环节面临风险，并且这种风险通过某种形式蔓延至与之有关的其他环节，扩大企业的经济损失。从广义的角度来说，风险不仅能够在企业内部各个生产环节之间传导，还可以在企业间进行传导。这时因为企业生产经营并不是独立存在的，企业之间存在合作关系。一旦某一企业发生风险，其将会传导至与该企业有利益互通关系的企业，甚至可能通过某种载体传导至整个企业链。

（二）企业财务风险传导的分类

企业财务风险传导可以更加不同的划分标准将其划分为不同的类。如果企业财产风险按照其耦合形态来划分可以将其划分为纯耦合传导和弱耦合传导和强耦合传导。如果按照财务风险在传导的过程中是否有本质上的变化来分可以将其分为稳态传导和非稳态传导。如果按照财务风险的源头划分可以将其分为两种，分别是以企业外部为风险来源的风险传导和以企业内部为风险来源的风险传导。

二、企业财务风险传导的基本理论

（一）风险管理理论

风险管理理论认为，企业风险的管理贯穿于企业生产经营的全过程，企业各个部门的职员都能够影响企业的风险管理。风险管理理论被应用于企业的战略制定中，用于识别和发现企业在发展过程中可能存在的潜在风险，该理论适用于各个级别不同的企业，而且能够为企业的管理层提供可靠的保证。风险管理理论有助于企业管理层根据自身的风险承受力和风险容量设定企业的风险容忍值，以便能将风险偏好和风险策略更好的联系起来。在企业风险管理理论中，对风险的识别、对策的选择，风险缓解、规避、转移和保留都有明确的规定。

（二）热传导理论

热传导理论是一种将物理学中的热传导现象引入到经济学领域中来，为财务风险传导过程提供了理论基础。在物理学中，高温物体可以将温度转移到低温物体。对于热力学而言，内能的变化是导致热传递发生的根本原因，而且热传递根据其传导方式的不同又可以分为直接传递和间接传递两种形式。就财务风险传导而言，风险传导的主要原因是风险不断累积直到达到其风险阈值，也就是说风险的内能能量发生了变化，从而将风险传递给那些与之有利益关系的企业。

（三）控制论

在控制论中，控制的核心内容是信息，而信息又是为控制服务的，因此控制是通过信息反馈来实现的。因此，信息反馈是控制论中十分重要的概念。所谓信息反馈是指通过控制系统将信息传递出去，并将其作用的结果反馈回来，然后对信息的在传递产生影响，从而达到制约的目的。

控制的根本目标是为了缩小现实与目标之间的差距，负反馈系统用于计算现实与目标之间的差距值，然后通过决策机制根据差距值以及系统自身的控制能力来决定采取相应的行动，然后将信息传递给执行机制，经由执行机制实施相应的命令，实现改变现状的目标。通过对信息的控制，通常能够达到缩小目标和现实之间的差距值。

三、企业财务风险传导的主要构成要件

（一）企业财务风险的传导载体

载体一词最早并应用与化学领域，例如在工业上载体被用来代表传递热能的介质。随着文化的多元化发展，载体也逐渐被广泛应用于任务社科领域，通常被认为是信息和知识的承载物体。2007年夏刺岢隽朔缦沾导载体的具体概念，即在企业风险传导过程中，风险源中含有的风险流会根据企业外部的环境和内部系统的状态特征的变化而发生相应的变化，这种变化会以有形或无形的方式传递到企业生产活动中的相关功能节点及作业流程中去，我们把在这一过程中起到传递作用的介质称之为企业风险传导的风险载体。

风险源客观存在，其主要潜藏在企业财务的外部环境和内部系统之中，当风险源的累计值并没有达到风险阈值时，它的主要表现特征为片面的、局部的财务风险表征，不会对企业的财务活动造成经济损失。但是，一旦风险源的累计值超过风险阈值，风险源就会迸发出风险流，形成现实的财务风险传导活动。承载着风险流，并对财务活动产生影响的介质正是财务风险传导的载体。企业的财务风险传导载体具有如下特征：首先财务风险传导载体具有中介性，主要表现在企业财务风险传导过程中，载体起到了一种沟通桥梁的作用，财务风险流若想在企业内部各个财务活动环节或企业之间进行传导就必须依附于某种载体。如果没有财务风险传导载体的存在，财务风险传导的基本条件就不存在了，也就没办法进行风险的传递了。其次，财务风险传导载体具有承载性。财务风险载体承载的内容因载体性质的不同而不同，财务风险和财务风险载体之间有些存在着一一对应的关系，有些存在着一对多应的关系，即有些是一种财务风险载体只能承载一种财务风险，而有些则是一种风险载体会造成多种财务风险。风险载体不仅承载了风险源还提供了风险传导的前提和条件。企业财务系统涉及到企业内部多个财务环节，并且与外部企业之间存在经济利益关系，风险载体承载着各种风险流且各种财务风险流之间进行相互作用，那么风险传导便开始了。再次，财务风险传导载体具有传导性，而且风险传导载体的风险性和承载性是相辅相成的关系，承载性为财务风险传导提供了前提条件，而传导性则是财务风险传导载体本身具有的传导能力。

财务风险的主要载体有资金载体、信息载体和人员载体。资金载体就是指企业运营中所需要的货币投资。信息载体主要包括两方面内容：一是交易双方所掌握的信息量不均衡;二是交易双方了解各自信息占用的相应地位。人员载体是指企业财务活动中用来记录企业支出和收入情况的财务人员。

（二）企业财务风险的传导路径

企业财务风险的传导路径的概念为：风险源释放风险流后，风险流依赖风险载体按照特定的渠道或者路径在企业财务活动的各个环节间流动和传导，风险流流动所经路径为企业财务风险的传导路径。企业财务风险传导的路径可以分为外部传导路径和内部传导路径两种形式。根据企业财务风险传导的内容又可以划分为企业内部财务环节之间的传导、企业与外部企业、银行等的传导两个方面。

企业内部财务风险传导路径是通过一条资金链进行传导的，因此资金载体是企业内部各财务环节间进行风险传导的载体。财务风险通过资金载体传导的主要表现形式有筹资风险传导、投资风险传导、营运资金风险传导和收益分配风险传导。筹资风险形成的主要原因是企业不能按期还本付息或资金使用出现状况等，会对企业的财务活动产生负面影响，使企业出现筹资困难的状况，不利于筹资风险以资金载体的形式传导至投资风险环节。投资风险是指对未来投资收益的预估具有不确定性，在投资中可能造成经济利益的损失或损失本金的风险。营运资金风险则是指因企业资金不足造成企业运转出现困难，给企业造成经济损失的可能性。企业收益分配风险则是指企业因收益分配不合理给企业后续的生产经营活动造成一定的影响。

（三）企业财务风险的传导效应

企业财务风险的传导效应包括多米诺效应和耦合效应，我们把多米诺效应定义为：开始于一个单元，并通过热辐射、爆炸和碎片等物理效应影响到邻近单元，从而增加了后果严重性或失效频率的事件。企业在存在风险源、初始财务风险超过财务风险阈值、初始单元与二级单元具有一定的关联性的情况下就会产生多米诺效应，在环境突变、技术环境的影响下可能加剧财务风险的传导，也可能会终止财务风险的传导。

耦合效应指两个或两个以上的体系或运动形式通过各种相互作用彼此之间产生影响的现象。耦合效应因其作用形式的不同而呈现出不同的耦合状态，进而对财务风险产生不一样的影响。其中影响财务风险传导效应的两个重要元素分别是企业财务各个环节的关联度和财务风险性质的匹配程度。

四、企业财务风险传导管控策略

（一）控制财务风险源策略

企业对财务风险源控制主要包括筹资风险源、投资风险源、营运资金风险源和收益分配风险源的控制。其中，在对筹资风险源进行控制时首先应仔细分析筹资活动所涉及到的宏观环境，掌握经济的变化趋势和规律，合理调整企业的财务管理政策，以便于降低因外部环境的变化造成的筹资风险。其次要预防汇率的变化给企业造成的筹资风险。企业的筹资市场面向国际化，不免因汇率问题而给企业造成经济损失。最后找准投资的时机对企业经济发展十分重要。

在投资风险控制中应注重对投资项目的决策水平进行预测，建立科学合理的投资决策制度，通过投资决策方案进行决策。还要通过控制投资期限的长短来降低投资风险。企业在对新项目进行投资时，一定要先进行充分的投资项目论证，以避免投资风险的发生。

企业在对营业资金风险源的控制中应建立严格的账目管理制度，深入了解客户的资信情况，将客户划分为不同的级别给予不同形式的服务。企业应加强各个部门间的协调合作能力，加强企业经营活动中对现金流的管理，而且应特别注重对现金的预算管理，保障企业经营活动实现其预定目标。

收益风险源的控制则是企业根据收益分配风险产生的原因采取相应的策略对其进行控制。其主要策略有改进会计记账的方法，提高会计反映企业真正的财务状况的能力。企业应能够准确计算出用于外部筹资的资金数额和投资预算。

（二）阻滞财务风险传导路径策略

阻滞财务风险传导路径策略的重点在于控制传导路径上的关键因子。企业可以根据自身对风险传导的控制要求确定控制目标的变量。其中控制目标主要包括企业的营业利润和现金径流量。在此基础之上制定符合企业实际现状的财务风险传导控制策略。企业可以从经营的实际情况出发，通过Vensim模拟获取控制目标的风险因子灵敏度的大小，并将其看作是关键因子。没有一种控制正常是完美的，因此加强财务风险传导系统内因子的组合，加强其控制力度是十分重要的。

阻滞风险传导路径的策略还应加强对财务风险的检测与分析，提高风险的预见性和有效性。在制定财务风险传导控制策略时不仅要考虑风险载体等因素，还要求制定的策略有一定的可预见性，不是出现问题后采取措施解决而是在未给企业造成任何实质性的影响之前将风险规避掉。

（三）提高财务风险阀值策略

财务风险流潜藏在风险源中，通过提高企业的风险阈值能够有效延缓风险源迸发风险流。提高企业财务风险阈值策略的主要方法有：一是企业采用柔性化管理方式对财务风险进行管理;二是尽量避免企业财务阈值降低的事情发生;企业采用柔性化管理是指企业能够快速采取有效措施对财务活动中的外部环境和内部系统所引起的不确定能力进行处理，这种能力主要有缓冲能力、适应能力和创新能力三点。缓冲能力是企业处理各种财务风险较为常见的一种手段，其基本思想是以不变应万变。适应能力则是企业在出现财务风险时通过适当调整应对财务风险的有效手段。创新能力则是企业通过新行为、新策略来对外部、内部环境造成影响，进而达到控制财务风险传导的目的。企业结构不合理或者财务活动监管机制存在漏洞都可能降低财务风险阈值。因此企业若想避免降低企业财务风险阈值就应该加强企业结构的调整以及完善财务监管制度。

[参 考 文 献]

[1]丁瑜瑜.论企业财务风险的传导机理与控制[J].科技经济市场，2015，7（4）：69-70

第4篇：财务风险狭义的概念范文

关键词：中小企业；财务风险管理；策略

中小企业存在财务管理问题是一个比较普遍的现象，这一现象的存在和中小企业内部的管理模式以及应对风险的能力有很大的关系。现在，中小企业面临的财务风险问题迫使中小企业去思考应对财务风险管理的策略。在这种环境背景下，进行有关中小企业财务风险管理的研究是具有实际应用价值的。本文将从介绍中小企业及财务风险的概念入手，分析中小企业财务风险的成因，提出中小企业财务风险管理的策略，力求能降低中小企业财务风险发生概率，减少财务风险给企业带来的损失。

1 中小企业及财务风险

1.1 中小企业的界定

关于中小企业的概念现在还没有定论，不同的国家对中小企业的判定标准不同，即使是同一个国家在定义中小企业时也不是一成不变的，而是随着社会经济的发展，而不断改变对中小企业的定义方法。但无论如何定义中小企业，都是采用相对定义的方法。从理论上讲，劳动力水平比较低，劳动对象在企业中比较集中或者是生产规模比较小的企业就可以定义成中小企业。为了便于进行研究，需要对中小企业的概念进行统一的界定，但不同的研究领域使用的定义方法也不同。本文中我们采用《中华人民共和国中小企业促进法》中对中小企业的定义。即在中华人民共和国境内依法设立的有利于满足社会需要，增加就业，符合国家产业政策，生产经营规模属于中小型的各种所有制和各种形式的企业。在《中华人民共和国中小促进法》中还对中小企业中一些具体的参考指标进行了规定，这样就可以通过相关的数字标准来判断一个企业是否属于中小企业。

1.2 财务风险的内涵

所谓财务风险就是指在企业经营过程中所发生的财务活动中出现了企业没有预料到的突况，从而使得企业的实际财务收益和预期的财务收益之间出现偏差的不确定性。财务风险有狭义和广义之分。其中，广义的财务风险就是指企业在生产经营过程中由于各种因素的影响而使得企业的实际财务收益和预期收益之间出现了差异，这里的因素可能是政治因素也可能是其他难以预料的因素。广义的财务风险是从生产经济全过程的角度进行定义的，其中包括各种类型的财务风险。狭义的财务风险是指由于企业举债经营而造成的财务不确定性，即单指举债风险。举债可以解决企业的资金问题，为企业生产经营提供资金支持，但举债还会增加企业的财务负担，企业需要到期偿还本金和利息，同时还要承担利率风险。如果企业利用贷款的资金进行投资的收益率低于贷款的利率则会造成企业更大的财务风险。通常来说，企业举债的规模越大，所要承担的财务风险也就越大，严重时还会使企业破产。

1.3 财务风险的特点

想要采取措施应对财务风险，首先就应掌握财务风险的特点，这样才能对症下药。财务风险的特点一共有四个：第一，财务风险具有客观性的特点。企业的财务风险是客观存在的，不会随人的意识而转移。即我们无法彻底消灭企业生产经营过程中的财务风险，只能利用一些比较有效的方法降低财务风险对企业的影响，将财务风险造成的损失降到最低。第二，财务风险具有全面性的特点。企业的财务风险存在于企业整个生产经营过程中，甚至可以说是存在于企业的各种财务活动中。第三，财务风险具有不确定性的特点。企业的财务风险不是固定不变的，会因为外部环境的变化而变化，在特点的时期可能发生也可能不发生，总而言之是不确定的。第四，财务风险具有风险与收益并存的特点。就像我们平常所说的高风险高收益，企业的财务风险和收益是具有正相关关系的，企业所承担的财务风险越大，获得的收益就越高。

2 中小企业财务风险的成因分析

2.1 企业资金结构不合理

中小企业资金结构不合理是一种比较普遍的现象，这和中小企业的资金筹集的方式有很大的关系。所谓资金结构就是指企业中权益资金和负债资金的比例关系，现阶段我国大部分的中小企业都存在负债资金占资金总数比较大的问题，甚至有一些中小企业的负债资金占资金总数的70%以上。在企业正常生产经营时，资金结构不合理导致的风险还不显著，一旦出现现金流不足的问题时，企业将面临着严重的财务风险，如果企业不能及时偿还负债，很有可能会破产。

2.2 企业财务管理人员缺少风险管理意识

中小企业财务管理人员缺少财务风险管理意识是导致中小企业财务风险发生频率比较高的一个主要原因。现在，很多中小企业的财务管理人员都不具备相关的财务风险管理知识，进行财务管理活动完全是凭借经验，根本就没有财务风险管理的意识。同时，还有很多的中小企业都属于私营企业，财务管理完全由企业的经营者负责，这种组织结构形式也影响了财务风险管理。此外，中小企业管理者个人管理能力不足也是导致企业财务风险管理水平落后的一个原因。

2.3 企业财务决策缺少科学性

有效避免企业财务风险的一个方法就是进行科学的财务决策。但是，现阶段我国中小企业在进行财务决策时还无法实现决策的科学性，从而使得企业的财务活动存在很大的财务风险。

2.4 企业财务管理的宏观环境不稳定

中小企业财务风险发生概率比较高的原因除了有企业内部管理方面的因素，同时还受到外界环境的影响。这里所说的外界环境包括宏观的法律环境、市场环境等。现阶段，我国正处于经济体制改革的阶段，各方面的政策、制度还不完善，还无法为中小企业的发展提供稳定的外部环境，从而使得企业需要面临一些由于外部环境变化而带来的财务风险。

3 中小企业财务风险管理的策略

第一，要控制企业负债资金的比例，减少财务风险发生的可能性。中小企业在进行生产经营时应充分考虑负债经营的成本，进而控制好负债资金的比例，在使用负债资金时需要考虑到资金成本问题，综合考虑企业的举债能力和负债规模。中小企业应建立完善的负债经营制度，全面考虑企业的经营情况，控制举债的规模。

第二，要提高财务管理人员的风险管理意识。首先，应加强对财务管理人员的专业培训的力度，使财务管理人员能掌握财务风险管理方面的知识，培养财务管理人员财务风险管理的意识。其次，要提高财务管理人员的素质。要提高财务管理人员适应外部环境变化的能力，使其具有风险防范的意识。最后，还应鼓励财务管理人员时刻关注国家的相关政策，例如投资政策、财税政策等，使其能提前预知可能发生的财务风险。

第三，要提高企业财务决策的科学性。企业财务决策正确与否将直接影响企业的财务管理活动，进而影响财务风险发生的概率。因此，在企业财务管理中应避免经验主义和主观决策主义，即要根据相关数据的分析结果进行财务决策。

第四，要提高企业对外部环境变化的适应能力。外部环境的变化是企业不能控制的，企业能做的是适应这种变化，并利用外部环境的变化提高企业的实力。中小企业的生产规模比较少，在应对外部环境变化上是具有一定的优势的。因此，中小企业应认真分析外部环境变化的趋势，及时做好应对准备。

4 总结

总之，中小企业由于自身的特点在生产经营的过程需要面临着比较大的财务风险，这些风险的存在也影响了中小企业的发展。因此，中小企业应积极寻找应对财务风险的策略，提高财务风险管理水平。

参考文献：

[1]曹伟忠.中小企业财务风险的分析与防范[J].现代经济（现代物业下半月刊），2009（02）：91-93+103.

第5篇：财务风险狭义的概念范文

关键词：财务风险 管理 对策 

 

由于财务风险在市场经济中广泛性和复杂性与我国财务风险管理理论研究的相对滞后,我们认为,当前和今后一个时期财务风险管理理论研究中应加强以下几方面的理论研究。 

一、财务风险管理基础理论和理论结构 

近年来，我国在财务风险基础理论方面,如财务风险、财务风险管理的概念、基本特征、职能等基本理论问题上进行了一定的研究。由于我国现代意义上的财务风险管理理论研究起步比较晚,加上无法摆脱我国传统财务观念以及研究方法的影响,对国外研究几十年的成果重视程度、消化程度不同,使得在财务风险管理的基本理论问题上没有达成一致的见解,如在财务风险概念的研究上,就出现了广义和狭义之争,财务风险基本特征和财务风险管理基本职能的认识上出现了分歧,而对整个财务风险管理意义重大的财务风险目标这一最基本的问题缺乏认识和概括。同时,由于财务风险及管理内容的研究没有与实证研究直接相联系,所以,概念上的含糊对定性的理论推导也没有产生明显的影响。由此,增生出财务风险理论诸多“研究成果”,深刻与肤浅共存,正确和错误并生,应该说不利于我国财务风险理论向纵深发展,影响了我国财务理论研究的进程。所以,今后我国在财务风险与管理研究上,必须注重基础理论研究,只有对财务风险的概念、本质、特征认识界定清楚,才能为财务风险管理的研究提供基础。这就要求,一是必须注重中外财务风险理论基础和基础理论的比较研究;二是进行财务风险管理研究要注重研究方法的选择。 

首先,必须下大力气借鉴国外实证的研究方法开展财务风险研究。国外风险理论研究较多采用实证方法,而我国使用较多的则是定性和规范研究方法,造成概念可以模糊地给出,较轻易地建立和概括概念和特征,无法支撑财务风险管理理论,不能保证理论的逻辑性和一致性,难以经得起时间的考验,会误导人们对财务风险管理的研究方向。这就要求我们在研究财务风险理论中将定性与定量、规范与实证研究方法结合起来,以增强研究结果的可验证性和可靠性。其次,在基础理论的研究中应注重学习和应用西方理财学研究中应用极广的相关性或结构性研究方法,即开展财务风险管理理论结构的研究。理论结构是该领域各基本理论要素及各要素之间相互联系、相互制约所组成的有机理论体系。财务风险管理理论结构是财务风险管理各要素及各要素之间组成的有机体系。理论研究的真正价值在于明确存在的各种现象、各种要素以及这些现象及要素之间的相互关系,即所谓相关性。能否将财务风险管理各要素及各要素之间的关系认识清楚很大程度上决定了财务风险管理理论与方法、程序研究的科学性、明晰性和有效性。如财务风险管理目标、财务风险管理本质、职能、财务风险管理要素与财务风险管理程序与方法之间的关系等。如美国,现代财务理论围绕着企业价值最大化这一理财活动的目标函数,把各种财务决策如投资决策、融资决策等与企业价值之间的相关性进行系统分析和研究,构建了前后一贯、逻辑严密、浑然一体的财务管理理论结构。以目标为出发点进行相关性研究已经成为国际学术界重要的、运用极广的理财学及经济学研究方法。美国理财学界自20世纪50年代以后,相关研究层出不穷,如多篇论文研究与公司价值的相关性,从而根本上改变了理财学的面貌,使理财学成为现代经济学体系中的主流成分之一。充分吸收国外财务理论研究成果,在财务风险基本理论上注重实用,讲究科学方法,少走弯路,取得共识,达成统一,以推动我国财务理论研究的深入。 

二、财务风险管理教育 

财务风险意识的增强和财务风险管理水平的提高有赖于开展广泛的风险管理教育。从当前美国和英国风险管理教育情况基本类似,各大学风险教育课程不少,多所大学偏重财务导向型风险管理教育。财务风险管理现今已成为各大学财经系中财务理论课程中的重要部分。如美国的宾州大学、天普大学、乔治亚州立大学与纽约保险学院,英国的各拉斯哥兰大学、城市大学与诺丁汉大学等。另外,风险管理职务的改变、风险管理协会的成立、风险管理专业证书的考试、风险管理杂志以及风险管理书籍等方面,美国和英国情况也基本类似,都体现出越来越对风险管理的重视。两国的风险经理职称已经取代了过时的保险经理,职责范围扩大,位阶提升;多家风险管理协会、风险管理学院对企业风险管理事务、专业证书考试制度极具贡献,其中,美国全球风险专业人员协会每年举办财务风险管理人员专业证书考试;多家协会和学会出版风险管理方面的刊物杂志;出版为数不少的财务性风险管理书籍等。受国外风险教育的影响,尽管我国目前部分大学也开设风险管理课程,但为数较少尤其是财务风险管理的课程;在专业职称考试、出版书籍方面差距依然很大,一是我国财务风险管理研究起步较晚,受其影响风险教育方面起步较晚。二是从观念上人们还未充分认识到财务风险管理教育的特别重要性,三是没有成立相应的协会或学会,没有相应的职务、资格考试等配套措施,直接影响了财务风险教育的发展。 

随着经济与科技全球化带来的我国经济发展的国际化进程的加快和企业之间竞争的加剧,需要我国教育能尽快培养一大批具有较强风险意识、竞争意识、创新意识的财会类人才。为此,我们必须改变目前财务管理风险教育落后的局面,除了积极向国外学习,采取设立各级风险管理学会、协会,在资格考试中尽快设立风险管理资格考试等举措外,在大学教育方面,要研究风险管理教育的内容和方法,要研究风险管理教育的形式和手段。在学历教育中应单独开设财务风险管理课程,采用案例教学方法,让师生与实务工作者结合共同采集案例,增强理论教学的实用性和有效性。在财务、会计人员的后续教育中应加大对财务风险管理学习和研讨的力度。 

三、财务风险文化研究 

我国多年来的财务风险管理研究局限于方法和程序,即使在财务文化研究中也忽略了财务风险文化的研究,不能不说这是我国财务风险管理研究的薄弱环节。国外风险理论有主观建构派,视风险文化为社会文化现象。事实上,不可否认的是,风险由人们特定的文化社会因素建构而成,风险随不同的人与不同的文化社会背景而有所不同,财务风险文化亦不例外。不同国家、不同民族、不同企业、在同一时期文化背景不同,同一国家、同一民族、同一企业在不同时期文化背景亦会有区别,使得人们对待财务风险管理的价值观、反应程度、行为方式、采取的措施等方面出现差异性,形成一定的特色。中外风险案例的研究发现,企业的最大风险往往是由于企业文化、企业人的行为,特别是企业高层管理者的知识不足、能力有限、品德欠佳等弱性造成的。随着社会经济迅速发展带来的集体与个人行为复杂性的增大,财务风险文化的研究不仅不能忽视,而应作为重要课题。 

四、财务风险管理组织架构和管理模式研究 

无论是从理论上还是从实务上看,我国财务风险管理都缺乏对组织架构的研究。在实务上我国大多数企业没有设立专门的财务管理机构,没有专职的财务风险管理人员,这说明了人们尚未认识到财务风险管理对于企业的作用。在理论上,与前面所述财务风险文化原因类似,我国已有的财务风险管理研究比较重视方法和程序,忽略了组织机构及机构的职责权限等对实践有特别重要意义的课题的探讨,从某种程度上造成了理论研究与实践的脱离。不同发展阶段、不同文化背景、不同管理组织架构下的人们进行财务风险管理采取的模式必然不同,是集中还是分散,是集权还是分权、是兼职还是专职等等管理模式问题是研究实施财务风险管理不能回避的重大课题。应结合我国各类不同企业的具体情况分层次开展风险管理模式研究。 

五、结束语 

财务风险管理各方法的有效性依赖于风险管理责任的落实。否则,研究财务风险管理没有具体研究财务风险管理的责任制,财务风险管理只能是纸上谈兵,无从落实。总之,越来越复杂的社会经济环境决定了财务风险管理研究的日益重要,而财务风险管理的研究是巨大的科学工程,需要整合优化财务学、会计学、管理学、社会学、政治学、哲学、人文学、心理学等多门学科的知识与方法于一体,全方位、多领域进行深入研究,以不落后于风险管理学科整体发展和满足实践中的迫切需要。 

参考文献： 

第6篇：财务风险狭义的概念范文

【关键词】房地产;财务风险;特征指标

进入本世纪以来,中国房地产行业进入了一个前所未有的快速发展时期,在发展过程中表现出房地产企业发展快、利润高等特点,但是由于房地产企业的快速扩张与房地产行业的政策导向性,使房地产企业在快速发展的同时也面临着较大的财务风险。因此,从中国具体国情出发,深入研究如何在房地产企业经营过程中发现所面临的财务风险特征,进而采取措施来避免、减轻财务风险等方面的理论和实践的研究则显得尤为必要。

一、房地产企业财务风险概念

目前理论界对财务风险的理解,大体上有广义和狭义两种:

狭义财务风险是指由企业负债引起的,具体来说指企业因借入资金而增加的丧失偿债能力或减少企业利润的可能性,通常也称为筹资风险。一般资本的来源有两个方面:企业的所有者出资和企业向外界借入的资本。企业向外界借入的资本主要是向银行、其他企业或个人借入。企业在经营过程中,可以完全用自有资本来经营,即企业全部负债为零。但是,这会导致企业盈利机会的减少和发展的缓慢。在市场经济体制下,是找不到这样的企业的,在实际经济生活中,负债经营在企业中是普遍存在的。

广义财务风险,是指企业在经营及各项财务活动中,由于各种无法预计或不可控因素的存在,及财务状况的不确定性,使企业的实际收益与预期收益发生偏离而蒙受损失可能性。这一解释反映了财务风险是个综合性极强的概念。首先,它涉及到企业资金运动的各个环节、企业内部经营的各个方面以及企业环境中的各个因素。其次,企业的其它风险对企业的影响最终也会通过财务成果得到反映。所以说,财务风险是企业经营活动过程中各种不确定性的综合反映,是企业风险的货币化的集中体现。

通过比较我们可以看出,广义财务风险概念更为符合人们对财务概念的理解,又便于人们站在更宽广的角度来研究财务风险。财务风险是有着广泛外延的一个概念,而不仅是筹资风险。对财务风险涵义的界定应按照广义的财务风险观来理解,更适合房地产行业。因此,房地产企业财务风险是指房地产企业由于经营不善和财务状况恶化而致使企业的投资以及其报酬无法全部收回的可能。基于定义,房地产企业财务风险应涵盖投资风险,筹资风险,偿债风险及营业风险等。

二、房地产企业财务风险成因分析

(1)投资风险成因分析

投资决策失误是产生投资风险的重要原因。决策过程中,往往由于企业对投资项目的可行性缺乏周密系统的分析和研究,加之决策所依据的经济信息不对称及决策者决策能力等原因,导致投资决策失误频繁发生。决策失误使投资项目不能获得预期的收益,投资无法按期收回,为企业带来巨大的财务风险。具体可分为两个阶段:

第一阶段,企业要支付取得、开发土地并进行房地产建设所花费的各种成本费用。从企业为房地产项目投入第一笔资金开始,就会面临着投资支出无法收回的风险。由于房地产具有地域限制性,而且受规划限制楼层高度,周边环境的影响,常具有专用性,一旦建成完工,便很难更改。如果进行改建,投入将更大。因此如果投资者判断失误,房地产的投资支出便会有无法收回的可能性。另外,房地产投资周期长,一个新建项目由于建设周期较长,在建设过程中也会遇到投资支出增加或周转失灵的情况,这可能导致企业不堪重负,从而造成项目停工停建,使企业蒙受损失。

第二阶段是指在房地产开发建设即生产与出租、出售这两个流通过程中的经营管理可能面对的投资风险。主要的风险为售价和租金、空置率。进行房地产出售经营主要面对售价变动的风险,能否正确预测未来房地产价格是有效进行房地产投资风险防范的关键。对于进行房地产出租经营的投资者来说,房地产租金价格和空置率大小是影响投资效益的两个重要的不确定性因素。客观上讲,由于售价、租金和空置率的不确定性而带来的风险是企业投资者最不易控制的,从而也是最具有威胁性的投资风险之一。

(2)偿债风险成因分析

举债盲目性加重成本负担。房地产企业的项目投资,需要大量的资金参与投入运作,一些房地产企业为了使项目上马,没有真正从现有的企业内部挖掘资金潜力,利用自己的积累和设法追回外欠的债款,而是千方百计地向银行贷款和向其他单位借款,加大了房地产项目的偿债风险度。房地产项目开工后,又没有对整个项目的资金使用作全盘计划,盲目使用,分不清资金使用的轻重缓急,只考虑了个别项目的用款,影响了整体的收益目标。加之,在偿债顺序上,筹资时要求发行债券必须置于流通股融资之后,并要求注意保持间隔期,在举债时也要考虑到债务到期的时间安排及举债方式的选择,使企业在债务偿还期不至于因资金周转出现困难而无法偿还到期债务。还有就是银行贷款上盲目抵押,既影响了销售收入的实现,又影响偿还贷款能力,使企业成本负担加重,偿债风险增大。

(3)筹资风险成因分析

①筹资规模策略不当。企业筹资规模的选择不当会形成筹资风险。企业应当根据自身生产经营的规模大小来确定需要筹集资金的数额。投资规模大则筹资就要多,规模小则筹资就要少。倘若投资规模大而筹入资金过少,企业就可能因此而失去良好的获利机会,或者使已投资在建的项目停工,企业无法获取预期收益,甚至蒙受重大经济损失。与此相反,如果投资规模小而企业筹入过多的债务资金,企业自身不能有效运用和支配这些资金,就会造成资金闲置,不但不会增加企业的获利,反而会加大企业债务负担,增加企业资金成本,造成企业的筹资风险。

②资本结构不当。这是指企业资产总额中自有资金和借入资金比例不恰当对企业收益产生负面影响而形成的财务风险。我国现在大多数房地产企业的生产经营资金主要依靠自有资金和银行借入资金。资本结构不合理,必然会给企业带来现时的和潜在的筹资风险。

(4)营业风险成因分析

①经营各部门协调能力不强。企业经营过程,表现为物资流、资金流和信息流的三个相互交织的运动过程。由于企业内部和外部的各种原因的存在,都可能使企业的这三大运动过程出现时间上的间断和形式上的停滞。这种可能性的存在,决定了营业风险的存在。例如,对经营环节,房地产开发包括土地使用权的获得、建筑施工、营销推广等一系列过程,涉及大量的相关部门和环节,任何一个环节出现差错,都将导致项目工期延长、成本增加、预期收益大幅降低。

②对费用风险意识不强。有的房地产企业只注重工程进度和质量,忽视了财务部门的成本管理。没有发挥财务部门自身拥有的成本管理优势。在财务的成本核算上简单、粗糙,使企业的财务人员成为简单的机械算账,致使整个企业财务管理的成本核算无从做起。有些个别房地产企业认为成本管理和核算是财务部门的事情,忽视了内部各职能部门进行全过程的成本核算的重要作用,致使财务部无法收集第一线成本基础资料,导致成本管理工作与财务预算偏差大,资金管理跟不上,影响了企业预期收益。

三、房地产企业财务风险特征指标分析

(1)有财务风险企业的筛选

本文选择A股房地产上市公司作为研究样本,样本选择是根据大智慧软件万国测评结果作为基础样本,截止到2009年3月31日,中国沪深股市共有102家房地产上市公司。考虑到现金流量表于1998年才要求编制,所以样本数据选自1999―2008年沪深两市证交所网站所提供的上市公司十年的年报。本文以房地产类收入占主营业务收入的比重不小于50%作为判断房地产企业的标准。又因为十年中房地产企业数动态变动,所以对102家上市公司按上述标准进行筛选,结果如下图1所示。

然后对图1中的房地产行业中的上市公司进行再次筛选,筛选条件为:第一,公司连续五年的净资产收益率低于同期(一年)的基准贷款利率;第二,基于研究需要,贷款利率为每年年初的一年期的基准贷款利率为准。如下图2所示。

由筛选结果可得到历年符合标准公司数如表1。

(2)有财务风险企业特征指标分析

为了能准确灵活反映房地产企业当前所面临的生存风险的强弱,基于指标构建原则的考虑,在设计研究变量时,借鉴了我国财政部等四部委联合颁布的“国有资本绩效评价规则”中广泛应用的财务评价指标体系,以及财务指标获取的难易程度和成本效益原则,并结合房地产企业自身的特点,根据1996年财政部颁布的关于《施工、房地产开发企业财务评价指标体系(试行)》的通知,选择体现房地产企业财务状况的财务指标。

数据来源:中国人民银行网

因为一个房地产企业的整体财务状况不是单一的一方面,而是一个综合整体,所以在以上财务指标设计原则的指导下,反映房地产企业经济运行状况的财务风险指标体系,应包括企业的盈利能力指标、运管能力指标、偿债能力指标、基于现金流量的指标。经综合数据分析后发现特征指标如下:

①主营业务净利率。该指标反映每一元销售收入带来的净利润是多少。房地产企业在增加销售收入的同时,必须要相应获取更多的净利润才能使销售净利率保持不变或有所提高。

在十年中,通过分析该指标的升降变动,企业主营业务净利率偏低甚至连续几年出现负数时,反映出企业经营风险增大,需加以警戒。同时企业在扩大销售的同时,应注意改进经营管理,提高盈利水平。

分析该指标的同时,结合了国家总体经济状况,行业发展趋势,企业所处竞争环境等具体条件进行客观判定,另外企业一定时期实际的资产负债率指标应该与预期标准的指标、和同行业的、历史状况的指标等进行比较,才能真正了解企业资产负债状况所面临的实际风险。因此,应该正确地确定企业合理的主营业务利润率水平,并确定一定的比例标准,给予一定的波动范围,如果超出其波动范围,就应及时进行控制。所以偏离行业主营业务净利率向下偏离不能超过Y主营偏离率,如表2所示。

②资产负债率。该指标反映了企业资产对债权人权益的保障程度。

从十年趋势分析来看,有财务风险企业的资产负债率(46.64%-54.41%),远低于行业资产负债率(47.72%-62.87%)整体水平。对其从以下三个角度进行分析:

从股东的角度看,由于企业通过举债筹措的资金与股东提供的资金在经营中发挥同样的作用,所以,股东所关心的是全部资本利润率是否超过借人款项的利率,即借入资本的代价。在企业全部资本利润率超过因借款而支付的利息率时,股东所得到的利润就会加大;相反,如果运用全部资本所得的利润率低于借款利息率,则对股东不利,因为借入资本的一部分利息要用股东所得的利润份额来弥补。因此,从股东的立场看,在全部资本利润率高于借款利息率时,负债比例越大越好,否则相反。

从经营者的立场看,如果举债很大,超出债权人心理承受程度,则被认为是不保险的,企业就借不到钱。如果企业不进行举债,或负债比例很小,说明企业畏缩不前,对前途信心不足,利用债权人资本进行经营活动的能力很差。因此,借款比率越大(当然不是盲目地借款),越是显得企业活力充沛。

从财务风险管理的角度来看,企业应当审时度势,全面考虑,再利用资产负债制定借入资本决策时,必须充分估计可能增加的风险,在两者之间权衡利害得失,做出正确决策。

所以,如果资产负债率过低,也会加大企业的财务风险。当企业资产负债率低于行业平均水平时,企业资产负债率向下偏离不能低于Y负债偏离率;高于行业水平时,不能低于Y负债偏离率。具体数值如表3所示。

③筹资净现流与净资产比率

从筹资净现流与净资产比率的走势来看,可以分析企业未来短时间内潜藏的风险因素。自1999年以来,有财务风险的企业平均筹资能力一直处于行业水平之下,而资产负债率反映总资产中有多少是借款筹来的,体现公司长期偿债能力。所以资产负债率不高原因,在这里可以得到进一步的印证。其向下偏离率不能低于Y筹资偏离率,如表4所示。

④管理费用率。管理费用率是指管理费用与主营业务收入的比率,反映了管理费用的有效性。由于管理费用中固定费用的比重较大,因此,管理费用在绝对规模上会保持一定的稳定性。在企业经营规模相对稳定的情况下,管理费用率也应保持相对稳定,不易发生巨大波动。在这种前提下,如果管理费用率升高,通常表明由于主营业务收入的下降,使得管理费用支出的有效性降低了,否则相反。

管理费用率如果在行业值以上,则不能高于行业Y管理偏离率,如表5所示。

⑤营业费用率是指营业费用与主营业务收入的比率,反映了营业费用的有效性,及其变动与主营业务收入变动的相关性。营业费用率保持一定范围内的稳定性,表明营业费用的投入是相对有效的,其变动与主营业务收入的变动是相关的。营业费用率上升在一定程度上可能反映企业所面临的市场竞争环境更加严峻,也可能反映企业营业费用(如展览费和广告费的投入等)支付的浪费和无效。营业费用率如果在行业值以上,则不能高于行业Y营业偏离率,如表6所示。

通过以上有财务风险企业特征指标的分析,我们可以看出财务风险管理是一项艰巨而又复杂的系统工程。对待房地产企业财务风险,应是一种对风险进行动态的控制。只要企业通过加强财务风险管理,不断提高风险防范意识和能力,才能使企业的经营管理更加有序、有效,才能使企业在市场竞争中立于不败之地。

参考文献

[1]单敏.上市公司财务报表分析[M].复旦大学出版社,2005.

第7篇：财务风险狭义的概念范文

企业财务状况的好坏会直接影响企业的发展，从而影响我国经济的健康发展和社会的稳定，因此，对企业进行财务风险管理的系统和深入研究具有极为重要的意义。本文主要研究商业地产该如何有效地控制财务风险，从理论分析着手，结合国内外现阶段关于财务风险的研究思路和研究方法，阐述了财务风险的成因以及主要特征、主要类型，并结合实际情况讨论我国目前商业地产财务风险的主要表现，针对不同的情况做出相应的措施来防范财务风险。

关键词：

商业地产；财务风险；成因分析；防范与控制

1商业地产财务风险的基本理论

财务风险是一种经济上的风险现象，它在实物界和理论界都得到了广泛的重视。在实际财务工作中，企业常常由于管理不善而遭到财务风险带来的经济损失，甚至可能会导致企业破产。因此，财务风险在理论界也渐渐上升为现代财务管理理论的核心内容之一。对财务风险的定义上有广义和狭义之分。广义上的财务风险是指，在企业财务活动中，受各种不可控因素的影响，在一定时期内，企业的预期财务收益与实际的财务收益不同，因而可能会蒙受的损失。一般包括筹资风险、投资风险、利率风险和汇率风险等。狭义上的财务风险是指，企业因为举债而给企业财务的成果带来的不确定性。一方面，它提高了企业的收益，满足了投资需要，扩大了规模；另一方面，它也增加了企业筹资的负担。由于市场情况瞬息万变，企业之间竞争激烈，这都可能导致决策失误或管理措施失当，从而使筹集资金的使用效益有很大的不确定性，因此产生了筹资风险。只有负债经营的企业才存在这种狭义的财务风险。笔者认为，财务管理的本质应体现在财务风险的概念中，即资金运动以及其所体现的相关经济关系，它包含筹资风险，也包括理财活动的所有环节。也就是说，理财事务中，所有的不确定性因素给企业带来的实际收益与预期发生偏离的可能，使得企业财务收益与预期发生负偏离，从而造成蒙受经济损失的可能。

2我国商业地产财务风险的现状及成因分析

2.1我国商业地产财务风险现状商业地产运营是一种高投入、高回报和高风险的投资活动，加之我国商业地产起步较晚、基础较差、规模小，和国外商业地产相比，我国的企业财务风险管理远没有实现规范化，很多商业地产的资产负债率都在70%以上，有的甚至高达90%，所以，商业地产承担着巨大的财务风险。再加上受国际经济形势和国家政策的影响，我国商业地产为求生存、谋发展而迫切需要解决的问题之一就是财务风险。目前，我国商业地产的资产负债率平均值在75%以上，远高于国际公认的60%的警戒水平。但在高回报率的驱使下，我国仍有很多商业地产不顾到期是否能偿还本金及高额利息，盲目地、过度地进行各种筹资活动，大面额存单转贷、借贷短期流动资金、资金空转等，都为企业埋下了财务风险的隐患。其中，利率变动是商业地产多种财务风险中最为致命的风险之一。受金融信贷政策不断紧缩的影响，资本市场融资的门槛越来越高，本文认为，当前我国商业地产突出的财务风险，具体有以下几个方面。

2.1.1降价促销，回笼资金近两年来，商业地产形势有所回暖，更有房产市场以降价促销的方式来加快销售进度，以加速回笼资金缓解资金压力。个别楼市甚至打出7.5折优惠促销，有的楼盘不惜打出买房送花园或送装修的活动。

2.1.2土地转让项目日益突出2014年以来，商业地产之间土地项目转让情况明显增多，这与企业资金紧张，对未来市场信心不足有关。如某大型商业地产公开挂牌转让土地，被疑因为资金紧张。中国土地一级开发网的信息显示，2014年5月份，中小型房地产业转让项目的信息就有45条，项目来自多个省份。这么多省份不同程度地出现这种现象，说明当前我国中小企业的资金十分紧张，财务管理存在比较大的风险隐患。

2.1.3商业地产经营活动的现金流净值多为负值企业财务存在风险隐患可以在企业财务指标上反映出来。从公布的房地产上市企业季度报告中可以发现，2014年第三季度经营性活动现金流净值多为负值，其中不乏大型商业地产，这在某些程度上表明当前商业地产的现金流普遍比较紧张。

2.2我国商业地产财务风险的成因分析企业的财务状况体现了该企业所面临的风险，所以从某种意义上说，企业面临的风险有可能引发企业的财务风险。

2.2.1企业财务风险管理主体的局限性受到决策者信息处理能力的影响，管理者不会总是做出完全正确的判断。如果掌握的相关信息越多，做出来的决策就越正确。但受成本效益原则的限制，管理者不可能收集到那么多相关的信息，这必然会影响到决策的结果。

2.2.2信息不对称性和不完全性随着计算机的不断发展，企业所拥有的财务信息量越来越大，财务控制主体不可能完全拥有客体的信息。特别是商业地产，项目种类多且投资额大，投资决策存在很多变量，每个变量的小变化都可能会影响整个决策。在房地产投资项目中，委托者所掌握的信息永远都少于者，这就是信息的不对称性。所以，决策主体拥有的信息不对称和不完整，是财务风险的主要成因。

2.2.3企业内部员工的“道德风险”股东们的目标常常与经营者的目标发生冲突。一个是企业财富最大化，一个是个人利益最大化。这就是企业存在的“道德风险”问题。在一些企业更是存在为了应付相关管理部门的检查，账目仅仅是走形式。如此一来，财务报表便无法正确地反映出企业的财务状况和经营成果，而企业决策者很难根据财务报表进行正确的决策，这就造成了企业决策的失误。

3探索企业财务风险的防范与控制措施

3.1筹资方面商业地产属于投资高且投资密集型的行业，所以便利的筹资途径就显得尤为重要。JY房地产公司对近十年的房地产业财务报告进行了研究，发现土地储备量并不是房地产公司发展的关键，有些企业虽然有大量的土地储备，但仍旧经营亏损。JY公司在长期的发展中不断加强对融资风险的控制与防范，并制定了严格的筹资管理制度，主要措施如下。

3.1.1建立并保持良好稳定的银企合作关系JK公司因为一直秉承着诚实守信的经营理念，在努力创造经济效益的同时，又积极地回报社会，所以树立了较好的社会形象，因此与各大银行都有着长期的、稳定的、互惠的战略合作关系，这对于JY的发展至关重要。

3.1.2拓宽筹资渠道企业融资不能仅仅依靠银行，JY地产公司的融资渠道有多个方面，主要包括上市、股权收购、信托基金、引进外资、上市、合作开发、融资租赁、发行债券、私募基金等。多样的融资渠道是企业长期发展重要的保障。

3.1.3筹资管理制度科学、规范、高效JY房地产公司的资金来源主要有三方面：预收账款、留存收益及长期银行借款。资料显示，JY公司的长期负债占总负债额的38%，长期还款压力不大。JY公司安排了合理的贷款期限，并确定了企业最佳贷款额度，建立了合理的融资结构，并且有效控制了筹资成本。JY公司编制了五年期的滚动资金预算，每个月更新滚动一次，能够实时预测未来一定时期的资金需求量，让企业能够及早安排资金。

3.2投资方面商业地产的单个项目投资额大，所以一个房地产项目投资失败，那么整个公司就可能面临破产的风险。因此，企业必须高度重视每个项目的投资，JY房地产公司对投资风险方面的防范和控制有以下几个方面。(1)JY房地产公司容易受国家宏观政策的影响，因此，公司专门设立了政策研究部门，该部门主要是在符合政府规定的前提下，研制相关政策的应对措施，为公司的投资规模及方向做出指导。(2)JY公司在每个项目进行投资前都会做出充分的可行性、成本分析，并根据实际情况做出具体的市场调研、客户定位和产品定位，以此来降低投资风险。(3)JY房地产公司在共同投资方面统筹安排资源，与合作者利益共享，风险同担，充分调动了投资方的积极性，争取最大限度地发挥各自优势以降低风险。

3.3日常资金运作方面商业地产的资金量大，若发生资金短缺，那么公司将很难运作下去。JY房地产公司设立“资金结算中心”来应对资金运作中的风险，同时加强对现金流量的预测，保证借款能够及时偿还，这样既保持了资金的流动性，又提高了资金的利用效率。与此同时，JY房地产公司也制定了催款措施，来往款项的管理和对账要由专人负责，并按规定责任落实到人，并将其计入绩效考核中来。JY房地产公司建立了客户资信评价系统，加强了客户资信管理，对于资信较差的客户，公司规定了更严格的收款条件和更短的交款期限，以此来降低坏账发生的可能性。中国的房地产行业发展迅猛，但在行业高速发展的同时，管理者们也应该时刻警惕并关注企业财务风险，制定和完善企业内部的相关制度，并将其严格实施。尽管本文以大型房产企业JY公司为例分析了防范和控制企业财务风险的措施，但是，每个房产企业内部也要制定适合自己企业文化和企业发展的相应措施，以保证企业能够在健康稳定的基础上快速发展。

参考文献

[1]桂琳.房地产上市公司财务风险评价研究[D].华中农业大学,2015.

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[3]林立伟.商业地产财务风险评价研究[D].厦门大学,2013.

[4]迟翔华.企业财务风险及其防范研究[D].山东大学,2008.

[5]单静.财务风险预警研究[D].东北林业大学,2005.

[6]邵娟.对企业财务风险的再思考[J].财政监督,2009(02).

[7]刘天.浅谈企业财务风险的预警[J].企业管理,2006(05).

第8篇：财务风险狭义的概念范文

一、企业财务风险防范和管控概述

(一)财务风险概述

狭义的财务风险也称为传统财务风险，是指企业用货币资金偿还到期债务的不确定性。传统财务风险实质上是指流动性风险，是一种资产负债结构性风险，很难在市场上化解，只能通过不断调整资产负债匹配关系来解决，如采取建立流动性资产组合等措施。广义的财务风险是指企业在财务活动的过程中，由于各种难以或无法预料、控制的因素作用，使企业实际收益与预期收益发生偏离的不确定性。这样财务风险的概念得到更为广泛的外延，涉及资金筹集、投资、占用、耗费、回收、分配等各环节，包含了筹资风险、投资风险、资金收回风险、收益分配风险及营运管理风险等。广义的财务风险理解有利于经营者充分和完整地认识财务风险的宽度与广度，更适应现代企业管理理念。

(二)财务风险防范和管控的目标和功能

由于财务风险的不确定性，决定了财务风险不可能被完全防范和管控，必须理性认识风险防范和管控的目标。财务风险防范和管控的目标应是协调企业财务风险容量（riskappetite）与战略，增进风险应对决策，抑减经营意外和损失，识别和管理多重贯穿于企业的财务风险，积极实现机会，协调企业改善资本调配。财务风险防范和管控系统应具有如下功能：一是监测功能；二是诊断功能；三是免疫功能。

二、建设投资企业风险防范和管控现状的分析

建设投资企业主要从事房地产开发等项目建设业务，具有投资建设项目具有较强的计划性、投资建设周期长、一般都会跨会计年度、投资金额巨大、投资建设项目业务复杂、财务杠杆率高等特点。经作者对所在地区建设投资企业进行的调查发现，这些企业的财务风险防范大都存在如下问题：(1)没有全面风险管理的企业文化基础，风险防范意识较弱，仅将财务风险狭义理解为财务支付困难的流动性风险。(2)企业没有将财务风险防范和管控措施整合成为一个有机系统，没有量化的、科学的风险识别手段和评估方法，风险应对措施粗放，缺乏事前预警和事中诊断能力。以主观判断为主的风险识别工作失误率较高，往往是在企业财务风险发生之后才被动采取补救措施。(3)企业的突发财务风险应对能力不足，没有建立应急反应机制，若发生对外担保、未决诉讼等或有事项形成的重大风险，往往会使企业陷入严重危机。(4)企业的财务风险管控方法落后，风险防范机制僵化，有的企业甚至还在沿用计划经济时代的资金管理方式和方法，严重不能适应企业不断发展和业务拓展的新常态。(5)重大投资或融资项目的可行性研究中，没有进行必要的财务风险研究，造成财务风险只能治标不能治本。

三、基于某建设投资集团公司的企业财务风险防范分析

(一)实施财务风险防范和管控的基本情况

2014年，某建设投资集团公司（以下简称建投集团）部署财务风险防范和管控系统，防范和管控目标为“及时识别风险、客观评估风险、科学应对风险，重点防范筹资风险，合理保障资金链安全，为企业价值创造活动提供安全保障”。财务风险防范和管控系统的基本思路：首先筛选与财务风险相关的财务指标，建立以财务指标为基础的评测指标体系；然后，根据评测指标的重要性与相关性配置权重进行综合评分；再后，按综合评分分析财务风险发生的置信区间；最后，根据风险等级确定相应的应对措施。

(二)财务风险防范和管控系统的内容

1、评测指标体系对企业偿债能力、盈利能力、营运能力及发展能力等四个方面进行定量对比分析和评判，每个方面由基本指标和修正指标构成，以修正指标对基本指标的评价结果作进一步的补充和矫正。(1)偿债能力指标选取“资产负债率”和“已获利息倍数”作为基本指标，选取“速动比率”、“现金流动负债比率”、“或有负债比率”作为修正指标。(2)盈利能力指标选取“净资产收益率”作为基本指标，选取“销售（营业）利润率”、“盈余现金保障倍数”、“成本费用利润率”作为修正指标。(3)营运能力指标选取“总资产周转率”作为基本指标，选取“不良资产比率”“、应收账款周转率”、“流动资产周转率”作为修正指标。(4)发展能力指标选取“销售（营业）增长率”作为基本指标，选取“销售（营业）利润增长率”作为修正指标。2、财务风险评测指标按权重综合评分评测指标实行100分制评分，指标权重依据评价指标的重要性和各指标的引导功能设定，将偿债能力指标、盈利能力指标、营运能力指标、发展能力指标权重分别确定为50%、20%、20%、10%。3、指标评分方法根据企业实际值与全国国有企业行业标准值对比，按照功效系数法计算指标测评分。功效系数法：各项指标的评价档次分别为优、良、中、低、差五档；对应五档标准值赋予五个标准系数：1、0.8、0.6、0.4、0.2；按以下方法对每个指标计分：上档基础分=指标权数×上档标准系数、本档基础分=指标权数×本档标准系数、调整分=(实际值-本档标准值)/(上档标准值-本档标准值)×(上档基础分-本档基础分)、单项指标得分=本档基础分+调整分；总得分=∑单项指标得分。4、测评标准值确定和修正财务风险测评行业标准值根据国务院国资委的年度《企业绩效评价标准值》选择确定，企业根据本地区和本企业实际情况进行适当修正，经董事会批准后应用。5、财务风险等级和置信区间根据评价分数结合定性分析，确定企业发生财务风险的置信区间并推定风险等级：得分X|85分，发生财务风险的置信区间处于[0,15]范围为“优质”级别；得分X为70≤X<85，发生财务风险的置信区间处于[15,30]范围为“良好”级别；得分X为50≤X<70，发生财务风险的置信区间处于[30,50]范围为“中性”级别；得分X为40≤X<50，发生财务风险的置信区间处于[50,60]范围为“危险”级别；得分X<40，发生财务风险的置信区间处于[60,100]范围为“高危”级别。6、定性分析补充验证当置信区间推定财务风险处于“中性”、“危险”、“高危”等级别时，采用定性分析法进行补充验证，避免出现错报或漏报。财务风险联系会议制度。由财务总监召集，财务与各业务部门负责人为成员召开会议，通过沟通验证财务风险发生的概率及危害程度。外部专家调查咨询意见。组织外部财务、法律等各领域专家运用专业方面的知识和经验，通过直观的归纳，对企业发生财务风险的概率及危害程度提出咨询意见。“四阶段症状”分析。对照财务风险“病症”特征，判断财务风险发生的概率及可能所处的阶段。7、财务风险应对机制(1)当企业处于“优质”或“良好”风险等级时，一般不需要采取特别措施；(2)当企业处于“中性”风险等级时，列为关注，将财务指标采集频率提高到每周一次，与业务部门协同进行风险跟踪；(3)当企业处于“危险”风险等级时，启用风险应对和化解措施，将财务指标采集频率提高至三天一次，向管理层提交风险报告，控制非主业投资、对外兼并收购、固定资产投资、债务融资等事项；(4)当企业处于“高危”风险等级时，立即启动应急预案或申请外部救助，测评数据转为实时更新，成立由董事会、监事会和管理层组成的“危机管理委员会”监管企业财务风险危机处理事宜，停止非主业投资和非日常经营性的重大支出事项，严格控制主业固定资产投资和日常经营支出。

四、建设投资企业风险防范和管控改进建议

第9篇：财务风险狭义的概念范文

关键词：中小企业；财务风险；防范；对策；发展

随着社会主义市场经济体制改革深入推进，新形势下中小企业面临的竞争形势越来越复杂，企业不仅要加强原始资本积累，积极开拓市场，还要注重风险防范和全面监督，只有这样才能及时规避各类不利因素，实现可持续发展，夯实发展基础，增强综合竞争实力。市场形势不断变化，经营环境变化莫测，对企业财务风险管理工作提出了新的挑战。加强中小企业财务风险防范对策研究，意义深远。

一、中小企业以及财务风险基本内涵概述

中小企业是相对于大企业而言的，是指劳动力、劳动对象和劳动手段等集中化程度比较低，发展规模比较小的企业。按照《中华人民共和国中小企业促进法》，对中小企业的概念界定为“在中华人民共和国境内依法设立的有利于满足社会需要，增加就业，符合国家产业政策，生产经营规模属于中小型的各种所有制和各种形式的企业。”在进行具体划分时需要结合行业特点以及企业职工人数、资产总额以及销售额等多种要素进行确定。财务风险是指在经营管理活动中，组织在财务管理方面难以预测和控制的影响因素，进而对组织的实际收益和预期收益产生不同程度影响的因素。财务风险具有广义和狭义两个范畴。从狭义的角度分析，财务风险主要是企业面临的举债风险。企业在经营过程中随着企业规模不断扩大，经营范围越来越宽，负债越来越多，一旦到期不能偿还，将会增加破产的可能性。从广义的角度看企业财务风险是指在企业各项财务活动中，由于受到政治、经济、环境以及法律等各类因素影响，从而导致预期财务收益与实际收益之间产生差异的影响因素，主要涉及融资风险、投资风险、汇兑风险以及收益风险等。对于企业而言，财务风险有其自身的属性和特征，一方面具有客观性的特点，财务风险不受人的支配，风险时刻存在，难以预测和全面控制分析。另一方面具有全面性的特征，财务风险贯穿于企业财务管理工作的全过程，有可能在企业财务管理活动的各个环节都会存在风险。此外还具有不确定性特征。财务风险可变性强，既有可能发生，也有可能不发生，所以对于企业而言，风险和收益是共存的，风险越大通常收益也会越高，风险越低通常收益也会较低。

二、新时期我国中小企业主要存在的财务风险点

新时期我国中小企业主要存在的财务风险点有：一是筹资风险。企业在运营、扩大市场份额方面需要筹集资金，总而会导致按期偿还贷款本金和利息的负担或风险。二是投资风险。企业想要进入新领域或者投资新项目如果对市场缺乏深入研究，会增加投资风险。三是资金回收风险。企业销售产品后需要结算资金、回收货币，如果控制不当会增加坏账，造成资金回收受到影响。四是收益分配风险。收益分配可以分成留存收益和分配股息，分配不当，会影响股票价值，从而导致风险扩大。

三、新时期我国中小企业财务风险存在的原因分析

新形势下对于中小企业而言，在发展过程中由于面临诸多的不可预测因素，加上在内部管理等方面还存在一些问题，导致财务风险无处不在，具体存在的原因主要有：（1）企业资金结构不科学，负债资金比例所占比重较大。对于中小企业而言，本身不具备大企业发展的优势，需要不断筹集资金，才能实现可持续运营，主要的资金结构中权益资金、与负债资金的比例关系与大企业存在很大的差异，如果出现筹资融资决策失误，将会导致资金结构失衡，负债资金在全部资金中所占的比重过高，将会不断提高企业资产负债率，这对于企业而言，财务风险也会不断提高。如果企业现金流不足，经营不善，不合理的资金结构将会进一步加重企业的财务风险，影响偿债能力，严重时还会导致破产。（2）财务风险管控意识不强。加强企业财务风险管控，是企业长期要做的基础工作。当前企业财务管理人员受到自身能力、素质和理念等方面的影响，对财务风险重视不够，财务风险意识淡薄，一方面由于中小企业往往以私营企业居多，管理的私营属性不利于财务管理工作的规范开展，另一方面财务管理人员本身管理意识和素质相对较差，对财务管理工作缺乏足够的重视，习惯于做好日常事务性工作，敏感性不足，职业技能和素质不能适应新时期企业建设的要求，系统培训不够，对企业经营管理各方面缺乏深入的了解，从而影响财务风险防控工作的有序开展。在具体财务管理工作开展过程中还容易受到利益驱动等影响，从而不能及时公正地开展财务管理工作，增加了财务风险。（3）财务决策不科学从而导致财务风险形成。中小企业在发展过程中为了进一步扩大生产规模，提高市场占有率，通常需要进行财务决策，财务决策制定过程中受到决策人员的经验等方面的影响，一旦决策失误，将会导致难以预测的财务风险的出现。比如在固定资产投资决策中，如果对市场经济信息了解不全面，对投资项目缺乏深入全面的分析和研究，或者由于受到自身决策能力等影响，将会导致投资决策等出现失误，进而增大财务风险。此外在投资其他领域或者融资等方面也会出现决策失误情况，进而给企业带来较大的财务风险。（4）外部环境变化因素较多，导致财务风险出现。企业在发展过程中还会受到外部经济、政治、文化、法律等各方面的因素影响，如果对各类环境、政策因素等缺乏深入分析，或者敏感性不够，预测失误，将会增加财务风险。企业在激烈的市场竞争中本身面临较大的经营压力，复杂多变的外部环境，进一步增加了企业发展困境，从而导致企业财务风险始终处于动态变化中，影响企业的可持续发展进程。