提取盈余公积的基数精选(九篇)

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第1篇：提取盈余公积的基数范文

[关键词］上市公司现金股利会计处理

一、我国上市公司现金股利分配的两种来源

1.利润分配支付现金股利

这是上市公司分配现金股利最主要、最常见的来源。根据我国《公司法》及相关会计制度的规定，公司当期实现的净利润加上年初未分配利润，为可供分配的利润。可供分配的利润应按下列顺序分配:(1)提取法定公积金;(2）应付优先股股利;（3)提取任意盈余公积;（4)应付普通股股利，对于上市公司即分配给普通股股东的现金股利;(5)转作资本(或股本）的普通股股利，对于上市公司即分配给普通股股东的股票股利。

2.盈余公积分派现金股利

这是上市公司分配现金股利的特殊来源。通常情况下，公司应坚持有利则分，无利不分的原则。但在特殊情况下，为了保持投资者对公司及其股票的信心，维护公司形象，当年没有可供分配利润的公司也可用盈余公积支付股利。《企业会计制度》第83条规定，“企业的盈余公积可以用于弥补亏损、转增资本（股本）。符合规定条件的企业，也可以用盈余公积分派现金股利。”

二、我国上市公司现金股利分配的纳税影响

《中华人民共和国个人所得税法》规定，股息、红利所得应纳个人所得税，以每次收入额为应纳税所得额，适用比例税率，税率为百分之二十。财政部、国家税务总局财税[2005]102号《关于股息红利有关个人所得税政策的通知》及财税[2005]107号《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通知》规定，“对个人投资者和证券投资基金从上市公司取得的股息红利所得，扣缴义务人在代扣代缴个人所得税时，暂减按50%计入个人应纳税所得额，依照现行税法规定计征个人所得税。”另外，国家税务总局国税发[1994]089号《征收个人所得税若干问题的规定》第18条规定，“利息、股息、红利所得实行源泉扣缴的征收方式，其扣缴义务人应是直接向纳税义务人支付利息、股息、红利的单位。”国家税务总局国税发[1995]065号《个人所得税代扣代缴暂行办法》第17条规定，“对扣缴义务人按照所扣缴的税款，付给2%的手续费。”

根据上述法规可知，上市公司用税后利润分配现金股利时，虽然其本身不是纳税义务人，但是却承担着代扣代缴公司个人股东和证券投资基金股东个人所得税的义务，同时也可获得2%的代扣代缴手续费。因此，上市公司分配现金股利时，也要进行涉及纳税的会计处理。

三、我国上市公司现金股利分配的会计处理

上市公司分配现金股利时，不管其来源是税后利润还是盈余公积，其会计处理的基本步骤是相同的，唯一的区别在于应付股利的来源不同，前者从“利润分配”科目中结转，而后者从“盈余公积”科目中结转。上市公司现金股利分配涉税会计处理的基本步骤为:（1）在现金股利宣告发放日，按计算的现金股利总额借记“利润分配――应付现金股利”或“盈余公积――法定盈余公积或任意盈余公积”科目，贷记“应付股利”科目。（2）在现金股利实际发放日，按含税的现金股利总额借记“应付股利”科目，按应代扣代缴的个人所得税贷记“应交税金――代扣代缴个人所得税”科目，按实际支付给股东的税后现金股利贷记“银行存款”或“现金”科目;（3）在次月7日以内上缴代扣税款时，按代扣税款总额借记“应交税金――代扣代缴个人所得税”科目，按以代扣税款的2%计算的代扣代缴手续费贷记“营业外收入”科目，按其差额即实际上缴税务机关的代扣税款贷记“银行存款”科目。

1.利润分配支付现金股利的涉税会计处理举例

根据宜宾五粮液股份有限公司2006年6月6日宣告的2005年度分红派息实施公告，公司2005年度分配方案为：以公司现有总股本2 711 404 800股为基数，向全体股东每10股派现金1.00元(含税)。

此次现金股利分配的会计处理如下：

（1)现金股利宣告发放日（2006年6月6日）

以公司现有股本2 711 404 800股为基数，向全体股东每10股派发现金红利1.00元（含税），扣税前的现金股利总额为:2 711 404 800*0.1=271 140 480元。

借：利润分配――应付现金股利271 140 480

贷：应付股利271 140 480

（2)现金股利实际发放日（2006年6月12日）

对于社会公众股中的个人股东和投资基金，公司应代扣个人所得税，扣税后实际派发现金股利为每股0.09元（0.1-0.1*50%*20%）；对于机构投资者及法人股股东，实际派发现金股利为每股0.1元。根据公司当时的股本结构，个人股和投资基金共计893 617 900股，代扣税款合计8 936 179元（893 617 900*0.1*50%*20%）。

借:应付股利 271 140 480

贷:应交税金――代扣代缴个人所得税8 936 179

银行存款262 204 301

（3)上缴代扣税款时（假定为2006年7月2日）

按照所扣缴税款的2%计算应得的手续费收入为：8 936 179*2%=178 723.58元。

借:应交税金――代扣代缴个人所得税8 936 179

贷:银行存款8 757455.42

营业外收入 178 723.58

2.盈余公积分派现金股利的 涉税会计处理举例

某股份公司本年度发生亏损500 000元，为了维护公司股票信誉，经股东大会决议，以法定盈余公积500 000元弥补亏损后，再用任意盈余公积分派现金股利，每10股分派现金股利2元（含税）。该公司发行在外的股份总数为1000万股，并且全部由个人股东或证券投资基金持有。会计处理如下：

（1)用法定盈余公积500 000元弥补亏损

借:盈余公积――法定盈余公积500 000

贷:利润分配――盈余公积补亏500 000

（2)用任意盈余公积分派现金股利200万元

借:盈余公积――任意盈余公积 2 000 000

贷:应付股利 2 000 000

（3）以现金支付股利，同时计算代扣税款:200*50%*20%=20万元

借:应付股利2 000 000

贷:应交税金――代扣代缴个人所得税200 000

银行存款1 800 000

（3)上缴代扣税款，同时计算应收取的手续费：20*2%=4万元

借:应交税金――代扣代缴个人所得税200 000

贷:银行存款 196 000

营业外收入 4 000

参考文献:

第2篇：提取盈余公积的基数范文

关键词：城乡学校共同体；网络通讯技术；低成本

中图分类号：TP3 文献标识码：A 文章编号：1673-8454（2012）12-0079-03 当今，“城乡学校共同体建设”创建活动在中国基础教育界方兴未艾，全国许多地区陆续开展了城乡学校共同体建设的实践和探索。南宁市教育局也于2011年12月9日印发了《南宁市城乡义务教育学校共同体建设实施方案》，决定从2012年2月至2014年底，在南宁市城乡义务教育学校之间开展城乡学校共同体建设活动，以促进城乡义务教育均衡发展。

区域城乡学校共同体是指在特定的一个县区或以上更大的区域中将独立的城市学校与农村学校联合起来，把各自的教育教学和学校资源连结在一起，构建起“理念共享、资源共享、优势互补、相互促进”的协作机制，建立平等的、相互对应、相对稳定的可持续发展的教育联合体。城乡学校共同体的构建过程，也是引领教育管理和教学改革与创新，共享优质资源，促进师生成长，推动区域内教育均衡发展和共同发展的过程。

建设城乡学校共同体是打通城乡学校之间共同发展之路行之有效的重要推进手段，是缩小城乡教育差距，加快扩大优质教育资源的有效途径。这一点可以从下面几个例证看出。四川省成都市武侯区推行农村义务教育管理体制改革，将12所乡（镇）小学与城区小学一对一地“捆绑发展”，形成了12个各具特色的“理念共享、资源共享、利益共享、荣辱共担”的“城乡教育共同体”。通过“捆绑”发展，武侯区城郊学校办学条件有了极大改善，整体教育质量显著提高。山东省潍坊市潍城区通过构建城乡教育共同体积极探索农村教育发展新路，将城区各中小学分别与农村中小学建立起相互对应、相对固定的实体，通过制定相应的制度，把城乡教育共同体双方在学校管理与发展诸方面结为一体，实现“理念共享、资源共享、方法共享、成果共享”。江苏省海门市以城区优质教育资源为依托，采取“城区学校+农村学校”的方式组建城乡“新教育共同体”，通过近两年的实践，初步探索出了打通共同体学校之间共同发展通道的途径和促进城乡教育均衡优质发展的新机制。

虽然各地、各校开展城乡学校共同体建设取得了明显成效，但一些区域、学校在城乡学校共同体建设中也遇到了区域位置、物理距离、交通条件、沟通费用、师资交流成本等因素的困扰。从各地、各校开展城乡教育共同体建设的现状来看，一些城乡学校共同体存在着一些问题，主要表现在：一是只关注共建结对面上的形式和宣传，不重视共建结对的内在实际效果；二是缺乏活动载体和促进机制；三是拘泥于传统的面对面共建帮扶形式，如我们常见共同体教研活动，多数是面对面的交流、研讨、听课、说课、评课，所有的参加人员必须在同一时间、同一地点才能进行；活动议程固定，发言人数有限，被动听众多；教研资料共享困难，惠及面小。同时由于城乡结对学校间的距离较远，造成开展共同体面对面教研活动开支大、往返耗费时间多，这对城乡结对学校尤其是农村学校的经费支出是一个极大的考验，对共同体建设的长效性是一个挑战，对城乡结对学校众多人员群体经常开展交流研讨的需求非常不利。因此笔者认为，建设城乡学校共同体必须重视网络通讯技术在共同体建设中的应用，充分发挥网络通讯技术扁平化、跨时空的交流特点，以最经济的成本有效地实现城乡学校共同体校长与校长、教师与教师之间零距离的沟通与交流，使之在推动城乡学校共同体发展的校际融合、人员交流、资源共享、教研研讨、教师培训等方面发挥重要的促进作用。这一点我们可以从我市参与实施中国—联合国儿童基金会远程协作学习项目、教育部—微软携手助学VCT应用实验项目研究所取得的经验和成效中得到启发。

“中国—联合国儿童基金会远程协作学习项目”实施周期为3年(2008年—2010年)，于2008年4月在重庆市启动。该项目通过网络通讯技术将东西部、城乡小学建立起手拉手合作关系并开展基于项目的远程协作学习实践活动，将城乡学校间的差异转化为相互学习的资源，以此加强城乡学校的对话与交流，提高师生的信息素养，缩小城乡学校的数字鸿沟和教育差距。

教育部—微软携手助学VCT应用实验项目实施周期为3年(2010年—2012年)，于2010年3月在南宁市启动。该项目应用网络通讯技术开展基于项目的校际远程协作学习实践活动，将城乡学校间的差异转化为相互学习的资源，以此加强城乡学校的对话与交流，深化城乡学校的课程改革，提高城乡学校的教育教学质量，提升城乡学校师生的创新意识和创新能力。

第3篇：提取盈余公积的基数范文

会计主体选择对可供分配利润限额的影响

从公司法的角度，利润分配是以公司这一法律主体进行的，但由于利润分配的依据是利润这一会计结果，因此会计主体的假设成为利润分配中不得不考虑的又一因素。

与法律主体不同，会计主体更多地基于经济意义，遵从实质重于形式的原则。对于一个没有投资子公司的公司，仅需编制公司本身的财务报表，会计主体与法律主体是相同的。但一个拥有一家或多家子公司的母公司，在提供母公司财务报表的同时，还应当提供合并财务报表。合并财务报表突破了法律主体的限制，以集团为会计主体，将所投资的子公司报表纳入合并报表范围，其合并后形成的净利润及可供股东分配的利润与母公司会计报表可能不尽相同。就目前会计准则的有关规定，其不同主要产生于两方面因素：一是由于集团内部交易进行抵消后对合并净利润的影响；二是在集团内了公司计提盈余公积的情况下，合并报表需对母公司所占份额补充汁提，因此减少了可供股东分配的利润。

对于第一项因素，由于母公司能够对子公司实施控制，因此母公司与子公司之间或子公司相互之间更易于进行显失公平的内部交易，从而扭曲了公司当期或未来的盈利能力。而母公司对子公司实施权益法核算，因此这种因内部交易尚未实现的利润(或亏损)应当从利润中扣除，即应采用合并报表的净利润作为利润分配的依据。

对于第二项因素，母公司作为子公司的股东，柱子公司持续经营的情况下，子公司从利润中已计提的盈余公积部分不可能再分配给母公司，那么母公司的股东也不可能重复分配这部分盈利。因此，虽然按照权益法母公司已将子公司全部净利润按照母公司所占份额计入了母公司的净利润中，但在计算母公司股东可分配利润时还必须扣除母公司投资后子公司累计计提的盈余公积中母公司所占份额，也即按照合并报表的口径计提盈余公积后的可分配利润才能成为母公司股东利润分配的依据，这也是合并利润分配表之所以要求补充计提子公司已计提公积金的一个重要原因。

那么，是否以集团为主体编制的合并会计报表就可以完全作为利润分配的依据呢?我们知道，母公司采用权益法核算的长期投资，除了对子公司的投资外，还包括共同控制和重大影响的情况。这两种情况下，所投资的公司如计提盈余公积，其形成的利润可供母公司股东分配的情况与子公司类似，但由于其不纳入合并报表范围，因此在合并报表中也没有对其已经计提的盈余公积从可供分配利润中扣除。因此，权益法核算的合营公司或联营公司计提的公积金也应当按母公司所占份额从可供分配利润中另行扣除。

由此可见，股东利润分配的限额不能单一地依照某个母公司或者合并的财务报表，而应当结合二者分析调整后才合理、合法。在合营公司及联营公司的利润对母公司及合并净利润不构成重大影响的情况下，也可以选择合并报表的可供股东分配利润作为公司股东利润分配的依据。

上述讨论是针对目前执行的会计准则。我国2007年将开始执行的新会计准则规定，母公司对于子公司的投资应采用成本法核算，在编制合并报表时对子公司的投资先调整为权益法，然后再进行合并抵消。这样，母公司报表的净利润与合并净利润之间增加了一项对子公司利润权益法核算的差额。由于利润分配实质是针对法律主体的，那么母公司计提公积金的利润依据尚需要法律重新规定，但对股东可分配利润的限额仍可沿用上述结论，即由合并的可分配利润扣除母公司计提的公积金，再扣除权益法核算的投资公司计提的公积金母公司所占份额后的金额确定。

会计核算对利润分配限额的影响

由于利润分配的依据是按照符合法律法规规定的会计核算方法所计算的净利润，不同的会计核算方法会影响净利润的总额，也就对可供股东分配的利润构成了实质影响。这主要存在于在境外上市的公司，需要同时提供按照国内和国际会计准则编制的会计报表，由于国内会计准则与国际会计准则的差异，因而造成净利润不一致。对于这类差异，中国证监会在证监会计字[2001]58号文件中规定，应按照孰低原则进行分配。如中石化、吉林吉恩镍业股份有限公司等均属此列。这类差异在国内会计准则逐步与国际会计准则接轨后将会逐步缩小。

其他影响利润分配限额的因素

1．专项补贴收入

政府给予公司的专项补贴收入可以计人公司利润表，但政府在给予补贴的同时会对其用途进行某些限定，如应当用于扩大再生产等，那么实际也就规定了该部分补贴收入形成的利润不能用于股东分配。公司应当依照有关法规将该部分利润以利润分配的形式转入任意盈余公积留作企业发展之用。

2．重大未确认的投资损失的考虑

通常情况下，公司对外投资所承担的责任以出资额为限，会计核算上投资企业确认被投资单位发生的净亏损，也以长期股权投资的账面价值减记至零为限，这时在合并报表中会出现未确认的投资损失。在子公司持续经营的情况，未确认的投资损失可能夸大了集团当期的盈利，因此是否应当从可分配利润中扣除，公司应当分析确定。如海南高速公路股份有限公司在2005年的利润分配中就将未分配利润扣除未确认投资损失后的金额作为分配基数。

3．利润分配的资金来源

第4篇：提取盈余公积的基数范文

一、股权资本成本的计量和确认问题

如何计算股权资本成本，即股权资本成本的计量？有一种观点认为股权资本成本是股权资本使用的机会成本。但按机会成本的概念——在有诸多可选择的方案中，如果选择了最优方案，则把次优方案能取得的收益作为最优方案的机会成本。在股权资本成本的。范畴下，不能机械套用机会成本概念。因为：第一，股东将其资本投入某具体企业不一定是最优方案；第二，即使某股东将其资本投入某企业是最优方案，但是次优方案的确定和次优方案收益的计量也不易操作。那么，把什么作为股权资本成本的计量依据呢？笔者认为，应把资本的社会平均成本作为股权资本成本，具体操作中可以用银行长期借款利息率（一年期以上）作为股权资本成本率。

股权资本成本的确认应和资本的使用量及使用时间相结合，即使用多少资本确认多少成本，使用时间长短和资本成本多少相结合，何时使用何时确认。

二、股权资本成本的会计处理

为了正确反映股权资本成本，笔者认为，首先应增设“应付股权资本成本”科目，该科目贷方登记应计的股权资本成本，借方登记支付给股东的股权资本成本。余额兰般在贷方，表示尚未支付的股权资本成本，该科目按各股东或各类股东设明细账。其次，应在“财务费用”科目下增设“股权资本利息（或成本）”二级科目，用以区别其他的财务费用，也为将来计算有关数据提供依据。再次，应在“在建工程”和“固定资产”明细账下增设“股权资本成本”项目，用以核算固定资产在购建期间占用股权资本应付的成本。最后，在“累计折旧”科目下增设“股权资本成本”二级科目，用以核算通过折旧转移到产品成本或费用中的股权资本成本。

当计算应计的股权资本成本（即占用股权资本金额×占用时间×资本社会平均成本率）时，作会计分录：

借：财务费用——股权资本利息

(或在建工程——××工程——股权资本成本)

贷：应付股权资本成本

将股权资本成本以股利等形式分给各股东时，作会计分录：

借：应付股权资本成本

贷：银行存款等

财务费用、固定资产计价和折旧计算等的处理和现行会计制度规定一致，只是内容中包括了股权资本成本部分。

三、与有关法规制度的协调问题

（一）与税法的协调

税法规定，债权资本成本（借款利息）是应纳税所得额的扣除项目。股权资本成本则不能扣除，从全社会来看，这是正确的。因为：第一，企业支付给金融机构的利息在本企业作了税前扣除，但是金融机构却作为收入计算，照样要交纳所得税（只是在企业和金融机构税率不一致时有所差异）；第二，如果股东不把股权资本投入到某企业而用于其他用途（如存入银行），其收益（如利息）也应纳所得税，所以在这方面税法是正确的，也是不可能更改的。但是我们在作上面所述会计处理时，则把股权资本成本计入了成本费用，成为企业利润的扣减项目。笔者认为，要解决这一问题，只需使用“应付税款法”即可，在计算应纳税所得额时，在利润的基础上加上计人财务费用的股权资本成本和通过折旧转移进成本费用中的股权资本成本，即：

应纳税所得额=利润+财务费用中的股权资本成本+折旧中的股权资本成本其中：财务费用中的股权资本成本可以通过前述“财务费用——股权资本利息（或成本）”二级科目取得，折旧中的股权资本成本可以通过前述“累计折旧——股权资本成本”二级科目取得。

第5篇：提取盈余公积的基数范文

关键词：创业投资企业；股权投资转让；纳税处理

为鼓励创业投资企业发展并引导加强对中小企业，尤其是对其中的高新技术企业的投资，为落实创业投资企业所得税优惠政策，促进创业投资企业的发展，国家有关部门对创业投资出台相关政策，特别是《关于贯彻落实企业所得税法若干税收问题的通知》(国税函【2010】79号)文件对股权转让纳税影响较大，本文通过解读部分文件条款，建议创业投资企业设计相应的股权转让模式，减轻股权转让所得纳税负担。

一、创业投资企业及其有关政策规定

(一)创业投资业务赢利模式

创业投资企业，是指在中国境内注册设立的主要从事创业投资的企业。所投企业主要为具有成长空间的中小企业，特别是中小高新技术企业。希望所投资的企业能在发展初具规模或上市后，通过股权转让获得资本增值收益。股权转让所得主要包括两部分：被投资企业实现的留存收益和企业价值提升股权溢价。

(二)不同阶段的股权转让税收政策

1.1997年，关于外资企业股权转让所得，对股权转让价包含有未分配利润或税后持有的各项基金等股东留存收益的，允许扣除。2.2004年，将该项政策延伸到内资企业，即企业出现清算或转让全资子公司以及持股95%以上的企业三种情况时，股权转让所得可以扣除留存收益。3.2008年，在新税法颁布时，《企业所得税法实施条例》规定，企业清算所得，投资方分得的剩余资产，可以扣减累计未分配利润和累计盈余公积金。4.2010年，《关于贯彻落实企业所得税法若干税收问题的通知规定》“企业在计算股权转让所得时，不得扣除被投资企业未分配利润等股东留存收益中按该项股权所可能分配的金额”(国税函【2010】79号)，从税收管理趋势上显示，对股权转让所得的纳税上不再区分留存收益和股权溢价两部分，一律纳入征税。

二、两种股权转让定价模式纳税分析

M创业投资企业(下称M公司，税率25%)对N高新技术企业(下称N公司，税率25%)股权投资1000万元，占N公司股权比率80%。在经营24个月后，N公司已初具规模，未分配利润为800万元。M公司欲以2000万元的价格将其拥有的全部股权及留存收益协议转让给L公司(称A模式：包含留存收益定价模式)，计算M公司股权转让让所得及应纳所得税？M公司股权转让价2000万元，投资成本1000万元，股权转让所得1000万元，其中实现的留存收益640万元(800*80%)；企业价值提升股权溢价360万元。按照国税函【2010】79号文件，虽然分配的股利640万元在企业属于税后收益，但是不能在股权转让所得中扣减，应纳所得税为250万。如何避免会出现对税后利润来源所得的重复征税？M公司可以选择另一种定价模式进行股权转让(称B模式：不包含留存收益定价模式)，即M公司先对N公司800万元利润进行分配，即分得640万元，然后再以1360万元价格协议股权转让给L公司，总计得到的价款还是2000万元，但会适用不同的税收政策。在B股权转让模式下，此时股权转让所得360万元股权转让缴纳所得税90万元。M公司按照股权分得640万元由于分得是税后利润，依据《企业所得税法》第二十六条，符合条件的居民企业之间的股息、红利等权益性投资收益为免税收入。因而M公司从N公司分得640万元，属居民企业之间的股息，无需缴纳企业所得税。通过上述分析可知，分别采用包含留存收益股权转让定价与不包含留存收益股权转让定价模式，纳税结果是不同的，这给创投企业纳税筹划提供了空间。

三、对转让股权转让业务的进一步思考

(一)对被投企业无现金流可分时，建议可宣告分红

按照文件规定，企业权益性投资取得股息、红利等收入实现的确认，应以被投资企业股东会或股东大会作出利润分配或转股决定的日期。因而，对创业投资企业能控制的被投企业，安排召开股东会(或董事会)，宣告分红后再转让。一旦履行程序后，原未分配利润便形成对股东的负债，从而减少股权转让所得。

(二)对其它留存收益，建议先转增资本后转让

按企业会计准则及有关规定，企业税后利润一般按10%提取盈余公积。可先将累计盈余公积转增资本后再进行股权转让，以增加计税基数，降低股权转让所得。需要说明的是，该项安排有所局限，因为根据《公司法》规定，盈余公积转增资本后，剩余的盈公积金不得少于转增资本前注册资本的25%。因而这部分留存收益从股让转让所得中无法扣减，还需纳税。

(三)延迟股权转让的纳税义务时间

股权转让协议签订且在完成工商登记变更手续后生效，因而企业在一定程度上可以适时安排纳税义务时间，因为即使股权转让协议已经签订，只要在工商部门变更手续没有办结，税务上不确认股权转让所得。从而延迟了纳税发生，赢得资金的时间价值。

参考文献：

[1]朱恭平.等.创业投资企业运用税收政策应注意的问题.财务与会计,2016(4).

[2]孙瑞标.新企业所得税法操作解答[J].中国商业出版社,2007.

第6篇：提取盈余公积的基数范文

关键词： 应收账款 利润质量 影响

应收账款是企业采用商业信用销售商品或提供劳务而应向客户应收而未收取的款项，是企业的债权。应收账款在未来能否收回存在不确定性，无法收回的应收账款就是企业的账面利润损失，这是企业理财方面必须面对的一大风险。可以说，应收账款对企业利润质量分析具有实质性影响，主要表现在如下几点：

一、应收账款会虚化企业的账面利润，误导不同报表使用者对利润深层次的理解

众所周知，利润的计算式是“利润=收入-费用”，这里的“收入”主要是指形成应收账款的主营业务收入。应收账款的产生意味着企业主营业务收入没有形成现金流入，它只是企业的收款权利。所以，应收账款在收回之前，企业所谓的实现利润，只是账面利润，是数字概念，而不是现实利润。相当于应收账款数额的利润没有真实的货币作为基础，只不过是“纸上富贵”而已。

如果报表使用者只看利润表上亮丽的利润数据，不对其作深入的剖析，被报表上令人心动的数字所迷惑，就不可能对企业的经营情况作全面和准确的分析。如果投资者仅凭表面账务数据作决策，就极可能陷入盲目的境地，造成决策失误带来损失。

二、应收账款弱化了每股收益评价企业业绩的意义

每股收益是指普通股股东每持有一股所能享有的企业净利润或需承担的企业净亏损。每股收益通常被用来反映企业的经营成果，衡量普通股的获利水平及投资风险，是投资者等信息使用者据以评价企业盈利能力、预测企业成长潜力、进而做出相关经济决策的重要财务指标之一。 在企业能盈利的情况下，该指标反映了每股创造的税后利润，通常，报表使用者或信息需求者的理解是每股收益越高，表明企业创造的利润越多。 但如果企业的利润大部分是通过应收账款来支撑的，而缺少具有现实支付能力的现金为依托，那么，企业的每股收益指标对企业盈利水平的评价作用就会被削弱，因为每股盈利没有带来足够的现金流入。高额的应收款项减少了企业的现金流入，企业如果现金流入不足，有可能导致资金链断裂，如果引发财务危机，就会因财务状况恶化而降低偿债能力，使企业信誉受损。

三、应收账款削弱主营业务利润评价企业业绩的主导作用。

我们在分析企业盈利能力时，应从企业的主营业务方面去把握，主营业务利润是企业利润的核心。企业的主导产品或主导业务收入被认为是集中体现企业核心竞争力的盈利对象，企业即使为分散经营风险或延伸价值链，扩大对外投资的规模，也一定是建立在具备核心竞争力的产品或业务的基础上。一个企业只有从主营业务中获得的利润才是真实可靠的利润。在正常情况下，主营业务利润是企业的主要利润来源，应收账款直接影响的是主营业务利润指标。主营业务利润是公认的评价企业经营业绩的核心指标。主营业务利润大，说明企业主业突出，经营业绩好。但不可否认的是，一定数量的应收账款会使主营业务利润有潜在损失的风险，这种风险来自于市场环境恶化对债务人经营活动的影响。如果客户无力偿还债务而给企业带来坏账，那么，企业账面上再好的业绩也不过是镜中之花。这时，通过主营业务利润对企业业绩进行评价就缺乏应有的说服力。

四、应收账款一定程度上会掩盖所有者权益的真实性。

企业应收账款实际上是企业未能到账的利润，由于会计政策操作的结果，它成了企业的账面利润。从这点上看，应收账款无疑虚夸了企业的所有者权益。企业按规定以账面利润为基数提取盈余公积等，分配后的剩余数就是企业的未分配利润。应收账款会使所有者权益中的盈余公积和未分配利润项目的数据显得不那么真实可信，如果单纯地从资产负债表上分析所有者权益，就无法直观其真实的情况。

五、应收账款成为企业财务造假的工具之一

第7篇：提取盈余公积的基数范文

（浙江金衢丽天然气有限公司，浙江 杭州 310007）

摘　要：资金筹集是企业财务管理工作的重要一环。企业的筹资方式有多种方式，不同的筹资方式，都存在一定的资金成本，对企业的税收也有不同的影响，在企业的筹资决策中充分地运用税收筹划，可以有效地降低筹资成本，达到企业利益最大化的目的。

关键词 ：企业筹资；股票；借款；税收筹划

中图分类号：F275文献标志码：A文章编号：1000-8772（2014）25-0102-02

企业筹资是指企业根据其生产经营活动对资金需求数量的要求，采取适当的方式，获取所需资金的一种行为。为了保证生产经营的正常进行，企业必须筹措一定数量的资金，筹资活动既是企业生产经营活动的前提，也是企业进行再生产的保证。企业的筹资活动从其筹集资金的方式来看，主要可以分为股权筹资、债权筹资和融资租赁三种方式。由于采用不同筹资方式在税负方面存在差异，这就为企业在筹资活动中运用税收筹划提供了可能。

一、权益资本融资过程中的税收筹划分析

（一）发行股票

1、发行股票是股份有限公司筹集资本的基本形式。企业发行股票后，股东涉及多个公司和个人，这样有利于企业利润的平均分摊，从而使企业的税收负担相应少。当企业经营没有带来预期收益甚至亏损，这种风险都由出资人承担，企业可以有效地保全自己。但是单纯通过发行股票筹集资金并不是最佳的筹资方案。不论是发行普通股还是优先股，企业都要支付股息。按税法规定，支付的股息是从税后利润支付，因此发行股票不能获得税收上的优惠税收成本较大，节税效果不明显。

2、建议：按照我国企业所得税法规定，符合条件的居民企业之间的股息、红利等权益性投资收益为免税收入。建议采用企业间普通股票筹资，享受免税优惠政策。

（二）留存收益

留存收益是指企业从历年实现的利润中提取或留存于企业的内部积累，它来源于企业的生产经营活动所实现的净利润，包括企业的盈余公积和未分配利润两个部分，其中盈余公积是有特定用途的累积盈余，未分配利润是没有指定用途的累积盈余。在不考虑留存收益的机会成本时，留存收益的资金成本比较低，但从承受税收负担的角度来看，留存收益是税后收益，即企业上缴完所得税后的留存，留存成本也不能分摊或抵税，所以留存收益筹资不存在节税效果。

（三）自我积累

企业自我积累是指企业在实现税后利润的前提下，将获得的利润逐年进行投资。虽然这种筹资方式减少了企业的筹资成本，但由于这种方式使业主的控制权过大，资金的使用者和所有者合二为一，因此税收难以分摊和抵消。而且，企业将自我积累资金投入生产经营之后，税负全部需要由企业自负。这种筹资方式积累时间跨度大，积累速度慢，不适应企业规模的迅速扩大，经过征税的利润再投资获利仍要征税，即存在着双重征税问题。因此，无论从税务筹划的效果还是企业承担的税负来看，企业应尽量避免采用这种筹资方式。

二、债务资本融资过程中的税收筹划分析

（一）借款

1、借款的筹资方式主要分为向金融机构及非金融机构进行融资。

金融机构主要是指银行借款，筹资的速度快，款项使用也比较灵活。其成本主要是利息支出。借款利息一般可以作为财务费用在税前列支。非金融机构借款主要是指企业间的借款。这种筹资方式使双方企业必然要从各自利益角度出发，来分摊投资带来的利润从而减少税负，为企业寻求降低融资成本和实现税务筹划提供了较为广阔的空间。

2、筹划建议：

（1）加大利息支出费用化的份额.

向银行借款的成本主要是利息。利用利息摊入成本方法的不同和资金往来双方的关系及所处经济活动地位的不同，是实现有效避税的关键。企业日常经营活动中的银行借款利息可以税前扣除，具有抵税作用。但是企业所得税法规定，企业为购置、建造固定资产、无形资产和经过12个月以上的建造才能达到预定可销售状态的存货发生借款的，在有关资产购置、建造期间发生的合理的借款费用，应当作为资本性支出计入有关资产的成本，不能计入费用通过固定资产折旧或无形资产摊销的方式摊入各期成本费用。因固定资产摊销时必须有残值不但不能使企业前期费用增加而减少税收支出，而且利息费用不能在以后各期摊销完毕，所以企业应尽可能加大筹资利息支出费用化的份额，缩短筹建期和资产的购建周期。

（2）选择减轻税收负担的付息方式.

利息的支付方式有按月、按季、按年和一次还本付息。企业可以选择不同的还本付息方式来减轻税负负担。将不同还本付息方案的应纳所得税总额作为主要选择标准，应纳所得税总额最小的方案应该优先考虑，同时要将不同还本付息方案下现金流出量的流出时间和数额作为辅助判断标准，如果现金流出量集中在还款期限后期，则可以因为现金流出时间滞后而享受到相当于一笔无息贷款的好处。如果现金流出量较低，则可以使企业有更多的资金自己支配。另外，企业借贷资金时应注意，借款利息应不超过同期银行贷款利率，从关联方取得的借款金额超过注册资本50%的超过部分的利息支出不得在所得税前扣除。

（二）发行债券

1、企业可以通过发行债券筹集大量资金。债务人在发行过程中处于主动地位，决定发行的数量、价格、面值、利率水平等。当债券到期，企业支付给债券持有者的利息仅占其盈利的很小一部分，发行者可获得更多的利益。企业债券的利息费用属于财务费用，直接冲减利润。发行企业可享受扣减应纳税所得额的优惠因而筹资成本较股票低。

2、筹划建议：

（1）选择折价、溢价的摊销方法进行纳税筹划。在债券各期的摊销的中常用直线法和实际利率法。实际利率法与直线法的主要区别在于，直线法下，每期利息费用固定不变，债券的账面价值，在折价摊销时逐期增加，在溢价摊销时逐渐减少；而在实际利率法下，每期利息费用和债券账面价值都在不断变化，在折价时会逐期增加，在溢价时会逐期减少。正是这种差异，为所得税的纳税筹划提供了可能性。在折价发行的前提下采用实际利率法，在溢价发行的前提下，采用直线法进行核算。虽然说最后的摊销总额一定，但筹划之后却可达到延期纳税的目的。“延期纳税有利于资金周转，节省利息支出，以及由于通货膨胀影响，延期以后缴纳的税款市值减少，从而降低实际纳税额。”

（2）支付给债券持有人的固定利息，可以根据税法的规定在税前列支，资金成本较低，具有财务杠杆作用。公司债券的付息方式有定期还本付息和分期付息两种方式，当公司选择定期付息时，债券利息按规定定期支付，公司计提应付债券利息，并在税前列支，债券发行时的折价和溢价及其他发行费用分期分摊，减少企业资金占用。因此，在还本付息的方式上公司可以考虑选择定期付息。

三、融资租赁的税收筹划分析

融资租赁又称财务租赁，是由承租人向出租人提出正式申请，由出租人融通资金引进承租人所需设备，然后再租给承租人使用的一种长期租赁方式。通过这种方式，承租企业通过租金可迅速获得所需设备，不用承担设备被淘汰的风险。对所租赁的固定资产，企业可将其当做自有固定资产计提折旧，折旧计入成本费用，使企业所得的计税基数减小，从而少交所得税。同时，融资租赁的固定资产在使用过程中发生的改良支出也可作为递延资产在不短于5年的时间内摊销。可见，融资租赁作为企业重要的筹资方式之一，其税收抵免作用是显而易见的。

四、小结

在企业的筹资决策中充分地运用税收筹划，可以有效地降低筹资成本，达到收益最大化的目的。但是，在现实经济活动中，我们必须认识到：一种税负减少了，有可能导致另一种税负的增加；企业暂时的税负减少了，有可能导致后期更重的税负；税负的减少不一定就意味着企业整体收益的增加，有时甚至会导致企业整体收益的下降。这就要求我们在具体应用税收筹划的过程中，不能一味地为了节税而节税，而是要在考虑企业自身条件的基础上，寻求减轻税负与增加企业整体收益的均衡。

参考文献：

[1] 中国注册会计师协会.税法[M].经济科学出版社，2014.

第8篇：提取盈余公积的基数范文

[摘 要]应收账款作为企业的债权，它对企业的利润有极其重大的影响，无法收回的应收账款就是企业的利润损失。本文从多方面分析了应收账款对利润的影响，并就如何降低这些影响提出了几点看法。

[关键词] 应收账款 利润质量 影响

应收账款是企业采用商业信用销售商品或提供劳务而应向客户应收而未收取的款项，是企业的债权。应收账款在未来能否收回存在不确定性，无法收回的应收账款就是企业的账面利润损失，这是企业理财方面必须面对的一大风险。可以说，应收账款对企业利润质量分析具有实质性影响，主要表现在如下几点：

一、应收账款会虚化企业的账面利润，误导不同报表使用者对利润深层次的理解

众所周知，利润的计算式是“利润=收入-费用”，这里的“收入”主要是指形成应收账款的主营业务收入。应收账款的产生意味着企业主营业务收入没有形成现金流入，它只是企业的收款权利。所以，应收账款在收回之前，企业所谓的实现利润，只是账面利润，是数字概念，而不是现实利润。相当于应收账款数额的利润没有真实的货币作为基础，只不过是“纸上富贵”而已。

如果报表使用者只看利润表上亮丽的利润数据，不对其作深入的剖析，被报表上令人心动的数字所迷惑，就不可能对企业的经营情况作全面和准确的分析。如果投资者仅凭表面账务数据作决策，就极可能陷入盲目的境地，造成决策失误带来损失。

二、应收账款弱化了每股收益评价企业业绩的意义

每股收益是指普通股股东每持有一股所能享有的企业净利润或需承担的企业净亏损。每股收益通常被用来反映企业的经营成果，衡量普通股的获利水平及投资风险，是投资者等信息使用者据以评价企业盈利能力、预测企业成长潜力、进而做出相关经济决策的重要财务指标之一。 在企业能盈利的情况下，该指标反映了每股创造的税后利润，通常，报表使用者或信息需求者的理解是每股收益越高，表明企业创造的利润越多。 但如果企业的利润大部分是通过应收账款来支撑的，而缺少具有现实支付能力的现金为依托，那么，企业的每股收益指标对企业盈利水平的评价作用就会被削弱，因为每股盈利没有带来足够的现金流入。高额的应收款项减少了企业的现金流入，企业如果现金流入不足，有可能导致资金链断裂，如果引发财务危机，就会因财务状况恶化而降低偿债能力，使企业信誉受损。

三、应收账款削弱主营业务利润评价企业业绩的主导作用。

我们在分析企业盈利能力时，应从企业的主营业务方面去把握，主营业务利润是企业利润的核心。企业的主导产品或主导业务收入被认为是集中体现企业核心竞争力的盈利对象，企业即使为分散经营风险或延伸价值链，扩大对外投资的规模，也一定是建立在具备核心竞争力的产品或业务的基础上。一个企业只有从主营业务中获得的利润才是真实可靠的利润。在正常情况下，主营业务利润是企业的主要利润来源，应收账款直接影响的是主营业务利润指标。主营业务利润是公认的评价企业经营业绩的核心指标。主营业务利润大，说明企业主业突出，经营业绩好。但不可否认的是，一定数量的应收账款会使主营业务利润有潜在损失的风险，这种风险来自于市场环境恶化对债务人经营活动的影响。如果客户无力偿还债务而给企业带来坏账，那么，企业账面上再好的业绩也不过是镜中之花。这时，通过主营业务利润对企业业绩进行评价就缺乏应有的说服力。

四、应收账款一定程度上会掩盖所有者权益的真实性。

企业应收账款实际上是企业未能到账的利润，由于会计政策操作的结果，它成了企业的账面利润。从这点上看，应收账款无疑虚夸了企业的所有者权益。企业按规定以账面利润为基数提取盈余公积等，分配后的剩余数就是企业的未分配利润。应收账款会使所有者权益中的盈余公积和未分配利润项目的数据显得不那么真实可信，如果单纯地从资产负债表上分析所有者权益，就无法直观其真实的情况。

五、应收账款成为企业财务造假的工具之一

企业财务造假的手法很多，其中应收账款就可以成为操纵利润的工具。例如，企业为了增加某一会计年度的利润，可以通过虚开发票增加应收账款，这就可通过营业收入的虚增达到利润的虚增，在下一年度钻制度的漏洞或以销售退回为由再将应收账款冲回;再如，企业根据应收款项的账龄长短按规定计提坏账准备，少计提坏账准备可以增加利润，不少企业明知某些高龄应收账款已成坏账，但为了虚增利润却不予冲销，或者为了隐匿利润而多提坏账准备，财务造假严重。最明显的是一些上市企业在年度报告中大玩所谓“二一二”亏损游戏：即连续两年亏损，然后通过“技术手段”对利润进行操纵，最终来个“扭亏为盈”，接着再连续两年亏损，又来一个“扭亏为盈”，通过调节利润逃脱退市。

在市场经济的竞争中，企业为了自身的生存和发展，在经营活动中必须获得利润，并尽可能地使企业利润最大化。为了扩大市场份额的需要，任何企业每笔交易都无法做到钱货两清，而是大量采用商业信用，赊销就是企业扩大销售的主要竞争手段，因此，分析企业应收账款有利于准确掌握企业年报信息。为了更好地分析企业利润质量，通过利润指标有效分析企业全面的经营情况，评价企业的管理水平，揭示应收账款对企业利润的真实影响，笔者认为应做好如下工作：

1.利润分析时应注重当期赊销比例财务指标分析

企业应在主营业务收入中进行“赊销收入”明细核算，并单独列示于利润表，准确计算和分析当期赊销比率指标，并重点揭示赊销业务产生的原因。“赊销比率=应收账款/主营业务收入”，赊销比率高，说明企业当期营业收入中现金流入少，当期利润缺乏货币支撑，现实中面临很大的坏账风险，存在“失去利润”的可能。如果企业的主营业务收入赊销比率低，当期利润就显得真实可信。

2.计算应收账款与利润的比重，做好利润分析工作

企业应计算应收账款总额占利润总额的比率，通过这一比率准确分析利润实现的真实情况。企业可将这一比率进行纵向和横向的比较，以便评价企业的盈利水平和应收账款管理水平。一般情况下，企业如果有足够大的营业收入额，应收账款所占利润的比重越低，说明企业的盈利水平真实，应收账款管理水平高，企业理财能力强。

3.加强应收账款的日常管理，制定有力措施加快资金回笼

任何企业都必须树立信用风险意识，加强信用风险管理，防范与化解信用风险，高度认识减少与回收应收账款的理财意义。企业应做好欠账企业的信用分析评价工作，为企业控制应收账款提供信息支持，为企业催款做好相关必要的工作。企业必须对业已存在的应收款项作准确的风险评级，并定期将其对利润的可能影响进行合理的评估，防患于未然。首先，企业应当时刻注重应收账款回收比率指标的计算及分析工作，“应收账款回收比率=销售商品、提供劳务收到的现金/平均应收账款”，若该比率很低，则表明应收账款的回笼速度很慢，应收账款的管理工作有待加强;其次，做好应收账款的催收工作，从思想上高度认识回笼资金的重要性，企业可以采取积极的现金折扣政策，也可以采取日常催讨的方式，尽快地收回被其他企业拖欠的款项;再次，做好应收账款的监控工作，应收账款的监控应当包括赊销业务的发生、款项的收回、逾期风险预警等各个环节以及债务人信用状况的变化。

4.利润表与现金流量表结合分析企业利润

利润表是反映企业一定期间生产经营成果的财务报表。利润表把企业一定期间的营业收益与其同一会计期间的营业成本、费用进行配比，以计算出企业一定时期的税后净利润。通过利润表反映的收入、成本和费用等指标，能够知道企业生产经营的收益、成本和耗费情况，反映企业生产经营成果。

现金流量表是反映企业在一定会计期间内有关现金和现金等价物流入和流出信息的财务报表。现金流量表能够分析企业投资和理财活动对经营成果和财务状况的影响。

在企业三大报表中，资产负债表能够提供企业一定日期财务状况的情况。它所提供的是静态的财务信息，并不能反映财务状况变动的原因，也不能表明这些资产、负债给企业带来或用去多少现金。利润表反映企业一定期间的经营成果，提供动态的财务信息，但它只能反映利润的构成，却不能反映经营、投资和筹资活动给企业带来或支付了多少现金，而且利润表不能反映投资和筹资的全部事项。现金流量表提供一定时期的现金流入和流出的动态财务信息，表明企业在报告期内由经营、投资和筹资活动获得现金及这些现金的使用情况，能够说明资产、负债、净资产的变动原因。

现金流量表对资产负债表和利润表起到补充说明的作用，特别是现金流量表能弥补利润表的不足。利润表只是指明了企业利润的构成要素及结果，在存在大量应收账款的情况下，利润只是一个概念而已，它无法说明利润实现的真实情况及程度。将利润表与现金流量表相结合分析企业利润，不但可以了解企业利润的构成和结果，对利润进行量的分析，而且还可以通过现金流量对利润进行质的分析。

5.利润分析信息按规范披露，务必准确和完整

企业披露利润分析信息，不但要做好当期信息的披露，而且还要做好环比信息的披露。特别是如主营业务收入增长率、主营业务利润率、营业利润增长率、净利润现金含量、现金净流量与净利润比、净利润、 净利润增长率、应收账款周转率等信息的披露，语言要规范，表达要完整，披露的数据必须真实和准确。

第9篇：提取盈余公积的基数范文

[关键词]中国非寿险业，资本结构，DEA

Abstract:TheobjectiveofthispaperistoanalyzewhetherthecapitalstructureofChineseproperty-liabilityinsuranceindustryhasreachedit''''soptimallevelandwhat''''stheinfluenceofthenon-optimalcapitalstructurehasonthefirm’sefficiency.UsinganewformofDEA(Super-EfficiencyModel),weestimatethesuperefficiencyscoresandoptimalcapitalstructurefromthesampleofproperty-liabilityinsurersovertheperiod2001-2004.Bycomparingtheactualcapitalstructurefortheindustrywithit''''soptimalcapitalstructure,wecandeterminethattheproperty-liabilityindustryhaveover-utilizedcapitalstructureduringthesampleperiod.Regressionanalysisprovidesevidencethatunder-orover-utilizationofcapitalstructureisassociatedwithlowerefficiency，whichmeansitleadstoefficiencypenalties.

Keywords:ChineseProperty-LiabilityInsuranceIndustry;CapitalStructure;DEA

一、前言

近年来，随着我国非寿险市场快速发展，市场规模不断地扩大，资本金也得到了一定的补充，图1和图2描述了1998—2002年期间，我国非寿险业资本结构的变化趋势(在本文中资本结构表示为责任准备金与资本金之比)，以及资本金与责任准备金各自的变化趋势。从图1中可以看出在1998—2002年期间，我国非寿险业资本结构呈现出上升的趋势，但在2003年资本结构却迅速下降，而在2004年的时候又迅速恢复到2001年左右的水平。从图2中可以看出在1998—2004年期间，我国非寿险业责任准备金呈现出快速上升的趋势，而资本金的上升趋势较缓慢，特别是从2001年开始责任准备金的增长速度更加显著地高于资本金的增长速度，但在2003年资本金的增长速度却略高于责任准备金的增长速度。从图1、图2中可以得知，2003年呈现出与其他年份不同的趋势。在2003年，因为非寿险业扩充了资本金，从而导致资本金的增长速度超过责任准备金，资本结构也在这一年迅速下降。2003年，我国非寿险业的整体资本金实力得到改善，但此后，资本金状况又出现恶化迹象。

图1及图2虽然描述了我国非寿险业资本金、责任准备金及资本结构的变化趋势，但是有一个值得深思的问题，即我国非寿险业资本金相对于责任准备金的增长速度是否合理?资本结构是否最优？如果不是最优的资本结构，对非寿险业带来什么样的影响？这些问题的核心是什么样的资本结构是最优资本结构。由于资本结构受多种因素的影响，学者们也很难通过研究直接得到各行业最优的资本结构，但是网络数据包方法（DEA，DataEnvelopmentAnalysis）却给我们提供了研究最优资本结构的新视角。DEA是一种评价相对效率的方法，运用DEA方法可以得到在特定样本里每一个决策单位相对于最好的决策单位的效率及最优投入量，由于在本文中选取的投入指标包括责任准备金与资本金，所以使用DEA方法可以得到样本数据中产险公司在各年相对最优的资本结构，并且还能借此判断各产险公司实际资本结构是否达到了最优，最后通过线性回归方法可以进一步证明非最优的资本结构对产险公司效率带来的影响。本文将使用DEA的超效率模型(Super-EfficiencyModel)，对“有效”的产险公司做进一步排名和分析，并且运用DEA方法来确定样本数据中的每一个决策单元的最优投入量。鉴于篇幅的原因，在本文中不再介绍超效率模型。

二、指标的选择

（一）超效率模型的投入和产出指标

在运用DEA模型来进行研究时，对投入和产出指标的选择是至关重要的，这也影响着模型分析的有效性。虽然在国内外有许多的研究文献运用DEA模型对保险公司进行了效率评估，但是很多研究文献都是基于生产的角度，将保险公司视为是利用资本和劳动力来生产保险服务的企业，而能体现保险产品的服务性即是对保单持有者的赔付，因此很多文献都将赔付金额作为产出指标之一，[1](463-481)[2](1254-1269)[3](108-112)在这种假设前提条件下，意味着在投入量不变的情况下，赔付金额越高则保险公司效率就越高。如果保险公司在经营的过程中，当投入量没有发生任何变化的情况下发生了巨灾风险，这时保险公司的经营效率评估值会突然变得非常高，因为巨灾风险带来了保险公司高额的赔付，显然这种结果是不能让人信服的，所以赔付金额的高低不能代表赔付能力的大小。另外，将赔付金额作为产出指标也忽略了保险公司经营的根本目标，保险公司的经营目标即是在对保单持有者进行赔付能基本上实现股东收益的最大化，当保险公司投资收益不断地增加，而赔付金额没有任何的变化，这反而非常有利于保险公司目标的实现，相应地投资收益应该作为产出指标，而不是赔付金额。当然也有相关文献将投资收益作为产出指标，[4](56-65)但是选择的投资收益是一个绝对值指标，显然没有真正地反映出投资收益的高低。本文提出了一个新的研究视角，将保险公司视为金融中介来进行DEA的分析。作为金融中介的保险公司可以被描述为一个高度集中的现金流，其现金流分现金流入和现金流出。保险公司现金流入主要来源于两方面：一方面主要是股东投入的资本金，保险公司的股东对公司债务得到履行以后的盈余享有剩余索取权；另一方面是通过保单的销售实现，保单持有者是保险公司的债权人，由保险公司承诺未来以赔付保险事故所导致损失的方式来进行偿还，保险公司将保费收入和资本金结合起来进行投资使这些资金保值和增值，增值后流回的资金向保单持有者赔付后，再将其剩余按一定比例以现金股利的形式分配给股东。作为金融中介的保险公司，现金流入可以看作是投入，而现金流出则可以被看作是产出，即保险公司的主要投入是保单持有人的保费和股东的资本金，主要的产出是投资收益和对保单持有人的赔付，而衡量产出的大小就是投资收益的高低和对保单持有人赔付的能力。本文超效率模型的投入产出指标如表1所示。

资本金：代表产险公司股东投入的资金，用产险公司资产负债表中的“实收资本”、“资本公积”、“盈余公积”与“未分配利润”之和表示。

责任准备金：代表产险公司对保单持有者的保费应承担的负债，用产险公司资产负债表中的“未到期责任准备金”与“未决赔款准备金”之和表示。

费用：代表产险公司在承保、投资等过程中发生的费用，用产险公司损益表中的“手续费支出”、“费用及其他支出”、“提存保险保障基金”与“营业税金及附加”之和表示。

投资收益率：代表产险公司投资收益的好坏，是决定产险公司盈利程度的一个重要指标。投资收益率定义为投资收益与投资资产之比，其中投资收益用产险公司损益表中的“投资收益”表示，而投资资产用产险公司资产负债表中的“现金及银行存款”、“投资净值”与“贷款净值”之和表示。

速动比率：代表产险公司的资产流动性和偿债的及时性。速动指标定义为速动资产与负债之比，其中速动资产与负债分别用产险公司资产负债表中的“现金及银行存款”及“负债”表示。

偿付能力得分：代表产险公司偿付能力的高低。对偿付能力高低的评判一直是理论界探讨的热点。通常情况下偿付能力的测度是与财务比率联系在一起的，如资产负债率、保费收入利润率、资金运用收益率等。各国采用的偿付能力评价方法不尽相同，其中影响较大的是美国保险监管信息系统(IRIS)，而我国保险监督委员会在2003年也对产险公司规定了11个偿付能力监管指标，这些指标是一些财务比率，它们在从不同角度反映产险公司偿付能力的同时也具有相关性。因此本文将用因子分析法从这些指标中寻找和设计一些不相关的指标来综合反映保险公司的偿付能力，并求出偿付能力的综合得分。

（二）偿付能力评价指标

本文根据偿付能力的含义和影响偿付能力的因素，参照我国保险监督委员会规定的偿付能力监管指标和美国保险监管信息系统（IRIS），结合我国财产保险业务和信息可获程度的实际，选取与偿付能力密切相关的十三个财务比率作为评价指标，利用因子分析法得到样本数据中产险公司的偿付能力得分，对其偿付能力作出相应的评价。

X1：资本金变动率=（本年资本金-上年资本金）÷上年资本金×100%

X2：资本金/自留保费=资本金÷自留保费×100%

自留保费=保费收入+分保业务收入-分保业务支出

X3：资本金/资产=资本金÷资产×100%

X4:净利润/资本金=净利润÷资本金×100%

X5:责任准备金/自留保费=责任准备金÷自留保费×100%

X6：自留收入增长率=（本年自留保费-上年自留保费）÷上年自留保费×100%

X7：利润总额/保费收入=利润总额÷保费收入×100%

X8：营业利润/自留保费=营业利润÷自留保费×100%

X9：营业利润/利润总额=营业利润÷利润总额×100%

X10：1－费用率=1－（手续费支出+费用及其他支出+提存保险保障基金+营业税金及附加）÷自留保费×100%

X11：1－赔款率=1－（赔款支出+未决赔款准备金提转差）÷(自留保费-未到期责任准备金提转差-长期责任准备金提转差)×100%

X12：1－应收保费率=1－应收保费÷保费收入×100%

X13：流动比率=现金及银行存款÷负债×100%

在上述指标选取中为了保证各财务比率与偿付能力呈同向变化，即保证各指标的同趋势化，本文选取了1－费用率、1－赔款率和1－应收保费率三个指标。

三、数据选取与实证分析

（一）产险公司偿付能力评价

本文用SPSS10．0软件做因子分析。数据录入后，作因子分析适合度检验可知原变量的Bartlett球型检验的P值为0．000，所选指标适合做因子分析。按照方差贡献率大小为序，本文提取的8个公因子，包括了原有变量93．9％的信息，效果良好。通过方差旋转后，将计算得到的各个因子得分，以各因子的方差贡献率为权数加权得到综合的因子得分，即得各个公司的偿付能力得分，列于表2。

（二）超效率模型下我国产险公司的效率

本文利用LINGO8．0来求解我国主要产险公司超效率分值(见表3)。在表3中可以看出，其中效率相对最差的是中国人民产险公司和平安保险公司，由于平安保险公司仅有一年数据，所以无法对它进行综合评价，但是中国人民产险公司效率分值在各年都是最低值。中国人民产险公司成立时间最早，经营时间较长，由于保费基数较大、市场份额较高，保费增长速度一直较快，自留保费的规模率相对较高，因此潜在风险反而较大，从本文的统计数据来看，偿付能力得分以及投资收益率在各年都偏低，因此影响了其效率排名。

（三）超效率模型下的最优资本结构

通过计算产险公司的效率得分而得到最优投入量，然后通过计算最优投入量中的责任准备金与资本金之比得到各产险公司及非寿险业各年的最优资本结构(如表4所示)。从表4可以看出从2001—2004年，我国非寿险业实际的资本结构分别为2．13、2．75、1．84和2．24，而最优的资本结构分别为0．3、0．41、1．33和1．29，各年实际的资本结构没有达到最优水平，并且均高于超效率模型下计算的最优资本结构，虽然非寿险业在2003年扩充了资本金，降低了资本结构，但是实际的资本结构（1．84）仍高于最优的资本结构（1．33）。对于非寿险业而言，实际资本结构超过最优资本结构则意味着保险业务增长过快，资本金扩充不足，保险业务的增长超过了产险公司资本金的承载能力，因此潜在的风险较大。

（四）资本结构对效率的影响

虽然通过比较得知我国非寿险业实际的资本结构高于最优资本结构，但是单一的比较还难以说明资本结构对我国非寿险业的效率带来什么样的影响。以下对资本结构与效率的关系做进一步的研究。我们提出如下假设：非最优的资本结构将会降低产险公司的效率。

为行文方便，记第i个单位的实际资本结构减去其最优资本结构的差为Xi，其相应的超效率分为Yi，对于没有达到最优资本结构的单位Xi≠0。

1．做X与Y的散点图，发现两者之间有较强的线性关系。计算两者的简单相关系数为-0．5，说明实际资本结构与最优资本结构的差距越大，超效率分将越低。这意味着非最优的资本结构对效率有负面影响。

2．进一步，通过简单线性回归测度两者的关系：

Y=-0．1577472526*X+0．6076421181

该模型通过了整体效果检验，资本结构比率的差值的系数通过了t检验，模型无异方差和自相关，资本结构比率的差值X的系数符号与预期的分析相同。模型充分可信地揭示出两者的负相关关系，并大致从数量上反映出了两者的联系：当资本结构比率的差值X每增加一个单位，超效率分Y平均下降0．16。说明实际资本结构与最优资本结构的差距越大，效率越低，即非最优的资本结构产生了效率的损失。

四、结论

经过本文深入地研究，我们认为我国非寿险业实际的资本结构没有达到最优化，各年均高于最优的资本结构；非最优的资本结构与效率之间的负相关关系，即实际的资本结构与最优资本结构的差距越大，效率越低，非最优的资本结构带来的是效率的损失。我国非寿险业的资本结构没有达到最优说明了业务规模与资本金总额之间的不对称，或换言之，产险公司在一定程度上存在着承保能力短缺的问题。这个问题主要有两方面的原因：一方面是虽然近年来我国非寿险业业务规模不断增长，但是非寿险业务质量不高，使非寿险业积聚了大量风险；另一方面是因为资本金的扩充不足。近年来，我国产险公司资本金扩充的主要渠道是通过内部的利润留成，而日益加剧的产险市场的竞争、低质量的保险业务以及较低的投资收益率，导致了产险公司的盈利能力不高，同时也严重地制约了产险公司的资本金的扩充。因此，产险公司要化解上述矛盾可以有以下几条途径：（1）提高承保业务质量，包括选择性地发展优质业务，提高承保条件和费率水平等。（2）通过增资扩股、上市、发行次级债等方式来扩充资本金，降低资本结构，这是我国产险市场改善资本结构的根本途径。

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