企业信用风险分析精选(九篇)

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第1篇：企业信用风险分析范文

【关键词】 中小企业; 担保; 信用评级; 组织实施

借助担保机构进行间接融资是中小企业克服资金瓶颈的重要途径。信用评级具有风险揭示、投资引导、价格发现和扶优限劣的功能,是银行、担保机构发放担保贷款的基础。本文结合江苏省中小企业担保融资状况调查,提出建立信用评价指标体系和组织实施方案,以期能为控制银行和担保机构风险,促进银企合作、破解中小企业融资难服务。

一、信用资源匮乏和信息不对称制约着中小企业融资

金融交易不同于一般的商品交易,它是以信息、信用为基础的资金所有权和使用权的暂时分离。资金所有者――银行为保证资金的流动性、安全性和收益性,渴望了解企业更多、更真实、更准确的信息和信用;而作为资金使用者,不少中小企业却存在着治理结构不完善、管理不规范、可抵押资产少、生命周期短等问题,信用资源普遍不足。一般来说,企业管理者拥有的企业信息要远远多于银行,信息不对称增加了金融交易的风险。

信用资源匮乏和信息不对称造成中小企业融资障碍,本质上是一种市场失灵的现象,需要市场以外的力量进行干预、解决,即引入第三方,通过社会信用资源共享放大个体信用。由于社会信用资源具有准公共产品性质,政府有责任参与其供给与生产。一方面由政府直接拨款和制定优惠政策鼓励民间出资,建立信用担保体系,解决中小企业信用不足的问题;另一方面是组织有关部门开展对中小企业的信用评级,以降低银行和担保机构可能承担的违约风险。根据财政部《中小企业融资担保机构风险管理暂行办法》第八条规定,担保机构担保责任余额一般不超过机构实收资本的5倍,最高不得超过10倍。2008年江苏省该指标不足4倍,银行对与担保机构合作为中小企业贷款顾虑重重。这说明,中小企业融资难主要不是担保机构资本金不足,而是中小企业信用资源建设滞后。

二、中小企业信用资源的内涵

企业信用是基于经济主体的内在责任,是与企业职工、投资人、债权人、客户和社会公共组织等客观主体进行经济往来的一种道德规范。信用实现是中小企业意识认同和行为实践的统一。根据中小企业的社会交往关系,其信用资源包括经济信用、行政信用(即守法信用)和社会信用。

(一)经济信用

中小企业经济信用是企业在获取物质利益过程中与关系人进行经济交往中所要遵从的信用规范,包括价格信用、质量信用和合同信用。价格信用指经济交往主体对交易物的价值要拥有完全信息,做到童叟无欺。质量信用指经济交往主体对交易物的质量拥有完全信息,做到货真价实。合同信用是指交易双方要遵守合同约定的权利义务,做到“履行承诺、依约而为”,它是经济信用中最根本、最核心的要求和体现。

(二)守法信用

守法信用是中小企业与公共管理组织交往中的信用表现形式。由于企业与公共管理组织的交往关系分为政府及授权组织、行业管理组织等交往关系,因而中小企业的守法信用相应的表现为行政守法信用和行业守法信用。

(三)社会信用

社会信用是企业基于科学发展观和人本原则,对生态环境、工作环境、股东和职工利益的关心和尊重,是成熟企业推崇的社会责任,是企业赢得社会尊重的核心成份。

三、影响中小企业信用实现的主要因素

影响中小企业信用实现的因素根据其重要性,可分为信用品质、信用能力、经济环境和社会环境。信用品质指企业履行信用的主观意识。信用能力指企业履行信用的财力、物力及软实力(包括无形资产和商誉),它是企业实现信用的物质基础。经济环境指企业履行信用时所处的金融环境、市场环境及经济周期。社会环境包括法制完善程度和社会信用氛围。前者表现为制度的完整性和强制力,后者表现为社会公众道德思想和行为水平,它对企业信用行为在心理层面上产生从众影响力。

为了解江苏省中小企业信用状况,笔者发放了200份调查问卷(中小企业和信用担保机构各100份),收回126份。收回问卷中信用担保企业占63%。分析显示,信用品质、信用能力、经济环境和社会环境,对江苏中小企业信用影响的权重分别达到32.24%、30.50%、24.08%、13.18%(见表1)。

(一)信用品质

由于江苏省中小企业,特别是私营企业普遍存在一股独大的治理结构,决定了企业法人(或负责人,下同)绝对的决策权力和地位,企业信用品质主要取决于企业法定代表人的品格;其次是取决于影响法定代表人信用意志和执行决策的管理团队素质,一般职工素质对企业信用实现影响甚微。

(二)信用能力

资产财务能力是企业当前信用能力的物质基础,经营运作能力是企业未来信用能力的保障。但在考查企业当前信用能力时,经营运作能力的影响力要低于资产财务能力。

(三)经济环境

在影响企业信用能力的三个经济环境因素中,国家金融政策力度最大,直接关系到中小企业融资的成败;其次是产品市场状况,一般而言,市场需求旺盛或产品竞争力强、产销率高的企业,信用资源就好;再次是经济周期。经历此次国际金融危机,中小企业负责人对经济周期的关注度空前提高,特别是以出口导向型为主的中小企业。

(四)社会环境

与前三个因素相比,社会环境对江苏省中小企业的信用影响力不是很高,说明法律完整性、强制力和社会舆论对企业实现信用的促进作用还有待进一步加强。

在四个因素中,信用品质和信用能力是企业实现信用的内在条件,对企业信用的影响权重合计为62.74%;经济环境和社会环境中企业实现信用的外在条件,对企业信用的影响权重为37.26%。这完全符合唯物辩证法内因起主导作用的原理。

四、中小企业信用评价指标体系构想

控制信贷风险、维护金融安全稳定始终是我国政府货币经济政策的重要目标。由于中小企业信用资源匮乏,提高自身信用的主动性差,2000年8月24日,国务院办公厅在印发《关于鼓励和促进中小企业发展的若干政策意见》时,就明确提出要建立和完善信用评估和风险控制制度。建立中小企业公共信用平台,将大大降低银行与企业的信息甄别成本和交易成本,解决了银企、银保双方信息不对称问题,改变银行、担保公司和企业的成本收益函数,实现盈利的帕累托优化。

信用评级是根据科学的指标体系对被评级企业履行经济责任的能力及其可信任程度进行客观公正的评价,并确定其信用等级。信用评级可分为外部信用评级和内部信用评级两种模式。外部信用评级由专业评级机构作出,基本程序包括评级准备、实地调研、初评建议、等级复评、结果反馈、结果公告、文件存档、跟踪服务等。内部信用评级是由各银行根据内部信贷条件评出,主要是预测企业的违约概率,针对不同的违约概率给出对应的信用等级,一般不对外公布。借鉴国内外信用评价、评级方法,结合我国中小企业的经营特点,其信用评级指标体系应包括信用品质和信用能力两部分,具体测评指标见表2、表3。

五、中小企业信用评级的组织与管理

公开、公正、权威的信用评级既是中小企业融资的先决条件,也是担保公司、商业银行控制风险求发展的基本要求。笔者根据近年三方合作开展担保业务的实际状况,认为对中小企业信用水平评价应由第四方担当。目前,作为“第四方”的信用评级机构主要是为大型企业,特别是上市公司服务,且行业发展不够规范。人民银行征信体系建设虽在一定程度上缓解了中小企业信用缺失的问题,但覆盖面很不够,且仅限于“征”,而没有评级。因此,有必要对信用评级的组织和管理方式进行改革。

(一)信用评级监管机构

人民银行是由国务院指定的征信管理部门,因而应由其牵头设立信用评级监管机构,负责信用评级机构的认可,建立和完善我国信用评级机构的认可制度。一是明确评级机构获得认可的条件,包括最低资本金、分析师的资格与数量、已有业务量的大小等;二是建立正式的程序对提交申请的评级机构加以评估;三是建立淘汰机制,被认可的评级机构一旦违反独立、公正的评级原则,将被取消评级资格;四是认可制度和结果应向社会公开,以确保认可过程的透明度和公信力;五是在银行、工商、税务、质检、海关等部门配合下,构建企业信用基础数据公共平台。

(二)信用评级机构

信用评级机构既是解决企业信用级别缺失的组织保障,又是信用体系建设中的重要组成部分。目前,国内从事企业信用服务的机构大体有三类:第一类是中资的企业信用服务公司;第二类是政府部门以及各商业银行系统附属的有关机构;第三类是合资、独资机构及国外公司在中国的办事处。第一、三类机构应该是重点培育和发展的对象,引进国外的、发展自己的。第二类则需要在评级市场化、第三方评估发展的基础上,逐步进行取舍、整合。在实现信用评级市场化的过程中,逐步形成专业化、权威性的信用评级机构。

评级机构应具有三性:第一,专业性。评级机构应拥有自己的分析专家和专业人士,从资料搜集、整理分析到结果公布都具有高度的专业性。第二,独立性。评级机构社会地位应比较超脱,在监管体系中扮演着“中立者”的角色,确保评级过程、评级结果独立。第三,非强制性。评级机构作出的评比等级只是一种社会监督手段,不具有行政强制力,应具有明显的非强制性的特征。

对信用级别达不到银行信贷标准的企业,各级中小企业局应与企业开户结算银行合作进行信用培植,以提高中小企业的品质信用、经济信用和守法信用。政府应把信用培植纳入金融生态环境建设任务中,为提高全社会信用水平创造良好的组织和制度环境。

【参考文献】

第2篇：企业信用风险分析范文

关键词:信用担保;风险;中小企业

中图分类号:F83

文献标识码:A

文章编号:1672-3198(2010)21-0168-01

中小企业信用担保是在政府宏观政策支持下,由中小企业提出申请,信用担保机构提供担保,协作银行提供信贷资金相结合的一项金融业务,其出发点是为了解决中小企业的融资难问题。政府、中小企业、信用担保机构以及协作银行是中小企业信用担保业务的四大行为主体。因此,以行为主体为标准划分风险一方面能够尽可能的明确信用担保业务中方方面面的风险,从而从整体上把握业务风险;另一方面,通过这种划分方式,在明确种种风险的同时,也明确了四大行为主体的责任和义务,为行为主体防控各种风险提供了依据。

1 来自政府主体的风险

1.1 法律规范滞后引发的风险

在我国,伴随着信用担保业务的快速发展,有关中小企业信用担保的法律规范却迟迟没有建立,法律规范严重滞后于信用担保业务的发展。截止到目前,除了《担保法》和《中小企业促进法》之外,我国尚无与中小企业信用担保相配套的法律规范及相关文件。这种因法律规范之后引发的风险主要体现在以下两个方面:第一,中小企业违约可能性增大。由于法律规范中缺乏对中小企业违约的制裁措施和手段,造成中小企业违约的收益显著高于违约的成本,刺激了中小企业的违约。第二,不利于信用担保体系的建设和发展。中小企业、信用担保机构和协作银行是信用担保体系中重要的三个行为主体。由于缺乏相关法律规范的引导和约束,三者之间的关系得不到有效地规范和协调,不利于信用担保体系的建设和发展。

1.2 不适当干预带来的风险

在我国,信用担保机构在资金来源、业务取向、人事安排和政策组织等多个方面不可避免地受到相关政府部门的影响,各级信用担保机构的“政治化”倾向比较明显。因此,中小企业信用担保机构往往面临着各种行政压力和人际关系的纠葛,容易丧失经营业务的独立性,承接了大量的高风险的“政治担保”和“感情担保”,加剧了中小企业信用担保业务的风险。

2 来自中小企业的风险

我们根据中小企业是否具有还款能力以及是否愿意还款把来自中小企业的风险划分为经营风险和道德风险。

2.1 经营风险

本文把导致中小企业经营风险的因素归结为以下几种:第一,资金少、规模小,抗风险能力差。由于中小企业资金少,规模小,中小企业抵抗风险的能力非常有限,往往无法抵抗因市场环境变化和自身经营状况变化带来的风险,导致企业经营困难,并导致一定的经济损失。第二,经营者素质导致的风险。总体上讲,由于受到各种主观和客观因素的制约和限制,中小企业经营者的素质相对较低,因经营者素质较低引发的经营风险始终存在于企业的发展之中。第三,技术落后导致的风险。与大企业相比,中小企业技术相对落后,技术中科技含量不高,因技术落后引发的经营风险比较突出。

2.2 道德风险

道德风险指的是契约签订后,一方当事人为谋求自身利益最大化而做出不利于另一方当事人利益的行为。按照时间节点来分,道德风险分为两种,第一种是发生在企业获得贷款之后从事经营业务之前。中小企业获得信用贷款之后,考虑到当自己不履行还款责任时,信用担保机构会承担第一保证人的责任,为企业偿还贷款。因此,基于这种判断,中小企业经营的积极性、主动性和创造性大打折扣,把信用担保机构陷入道德风险之中。第二,发生在企业开展经营活动之后归还贷款之前。贷款期满,即使中小企业有偿还能力,考虑到各种因素,中小企业不偿还信用贷款,千方百计采用各种不正当手段“逃、废、甩、赖”债务,把偿还贷款的责任转移给信用担保机构。造成道德风险频现的原因是缺乏有效的法律制裁手段和企业信用意识淡薄。

3 来自信用担保机构的风险

由于信用担保机构是一个专业化的市场经济主体,它在具体的经营管理过程中不可避免地会产生这样或那样的风险,这些风险最终会导致信用担保贷款处于风险之中。本文认为,信用担保机构的风险主要是经营风险。导致信用担保机构经营风险的因素划分为以下几种:第一,资金规模小,资产质量不高。目前,我国中小企业信用担保机构的主体是政府资助型担保机构,这类机构的担保资金和业务经费主要以政府预算资金为主。同时,在数量有限的资本构成中,国有土地使用权及其他不易变现的资产占有一定部分。在资本规模较小,资产质量不高的约束条件下,一旦发生代偿,给信用担保机构的正常经营带来巨大风险。第二,高质量专业人才的匮乏。信用担保是一项专业性很强的金融业务,需要经济、金融、法律、会计、审计、项目评估、商务谈判等多方面的专门知识。但是,由于我国信用担保业务起步较晚,发展时间不长,高质量专业人才显得非常匮乏。第三,业务品种单一,担保期限过短。在我国,从信用担保制度创立之处到现在,信用担保机构的信用担保大都局限于为中小企业提供短期融资,贷款期限大都为3个月到6个月,超过一年的长期贷款寥寥无几,有关机器设备、

技术改造等长期贷款担保更是凤毛麟角。

4 来自协作银行的风险

从国际经验来看,在中小企业信用担保业务中,专业信用担保机构和协作隐含大都坚持“风险共担、利益共享”的基本原则,双方共同承担信用担保业务中的风险损失,共同分享信用担保业务中的利益。通常情况下,信用担保机构对贷款的承担比例为70%-80%,协作银行对贷款承担30%-20%的责任。这种风险分散和责任承担机制是基于双方在信用担保业务链条中的地位和功能而确定的,对信用担保机构和协作银行具有明显的激励和约束作用,是协调双方关系的主要制度规范。由于我国中小企业信用担保业务发展历程较短,规模较小,制度建设滞后,因此,在信用担保业务中,中小企业信用担保机构面临着风险分散机制缺乏而导致的种种风险。这种风险大都因协作银行的“不作为”而引发,因此,这种风险被称为来自协作银行的风险。本文认为,产生这种风险的原因主要有以下几个方面。第一,主体地位的异化。在我国的具体实践中,由于协作银行是贷款的发放者,掌握着信用担保业务的资金来源,因此,协作银行由资金供应者摇身一变为信用担保业务的主体。这种主体地位的异化使得信用担保机构在与协作银行的博弈中处于明显的弱势地位,协作银行把信用担保业务的风险全部转移到信用担保机构,很多信用担保机构承担了100%的贷款责任,包括担保贷款的本金、利息、罚息和一切违约责任。第二,制度规范的缺失。在我国,由于制度建设相对滞后,信用担保机构和协作银行的责任划分存在相当的随意性和模糊性,双方之间缺乏明确的风险责任分散制度规范。这种因协作银行的“不作为”引发的风险对中小企业信用担保体系的建设产生了非常大的负面影响。

参考文献

[1]贾淑军.我国中小企业信用担保体系的现状、问题及对策[J].经济论坛,2005,(21).

第3篇：企业信用风险分析范文

关键词：中小企业；信用风险；度量

一、引言

中小企业是推动国民经济健康快速发展，缓解日益严峻的就业压力的重要途径之一。同时，在优化经济结构，带动贫困地区快速脱贫中，发挥这不可替代的作用。因此，大力支持中小企业发展，为其壮大扫清制度体制障碍，刻不容缓。

（一）中小企业界定

对中小企业的界定，因时、因地、因行业不同而不同。世界上大多数国家和地区一般从结构、组织形式以及雇员人数、资产总额两个方面进行定义分类。后者，即从数量方面进行分类应用较多。因为数量相关指标选取容易。如美国国会2001年出台的《美国小企业法》对中小企业的界定标准为雇员人数不超过500人。 我国目前对中小企业的划分标准为2003年国家经贸委、国家计委、财政部、国家统计局研究制订的《中小企业标准暂行规定》[1]。

（二）中小企业的发展现状及特点

1.我国中小企业的特点

第一，所有制结构多元化，投资主体多样化。以工业企业为例，在独立核算的中小工业企业中， 85％的中小企业均是非国有企业[2]。

第二，劳动密集型企业为主。中小企业的这一特点也是其缓解就业压力的优势之一。据统计，目前中国大、中、型企业的资金有机构成之比分别为1.83：1.23 ：1，即中小企业比大企业单位资金安置劳动人数要高。

第三，各地区发展不平衡，多集中在东部以及东南沿海地区。据有关数据，按照经济地带划分，中小企业数量东部、中部各占全国总量的42％，西部占15％；而相应的工业总产值东部占66％、中部占26％、西部仅占8％。

此外，中小企业自身基础薄弱，很容易受到外部经济环境变化的影响。在刚过去的金融危机中，大批中小企业因全球环境不景气而倒闭正说明了这一点。

2.中小企业的发展现状

我国中小企业发展最大的特点就是增长速度快。从数量上看，截止到2006年底，我国中小企业约有1200万家，中小企业占全国企业总数的99.6%；中小企业所创造的价值约占全国GDP的58%、占整个社会销售额的59%。并且，全国税收的48%和出口的68%都由中小企业创造。更重要的是中小企业吸纳了65%以上的新增就业人员、70%以上的农村转移劳动力。因此，中小企业成为缓解就业压力、保持社会稳定的重要力量之一。

（三）中小企业信用风险特点

第一，中小企业信贷市场风险较大[3]。一般认为，中小企业的信贷风险高于大企业。主要因为中小企业大多数经营规模较小，缺乏知名度，没有自己的品牌，市场认知度不强，对信贷的依赖性较强，还款保证较低。

第二，中小企业经营风险大。中小企业中绝大部分是民营经济，控制权集中，因而有着较高的决策风险。大多数中小企业为家族式企业，当家族中出现变故时，导致经营管理的决策可能出现分歧，一些重要的管理政策也可能发生较大变更。

第三，中小企业信贷道德风险较大。有些中小企业负责人法律意识淡薄、缺乏诚信，竭力掩盖不良财务状况，提供虚假的会计信息，进而骗取银行贷款。当贷款到期时，不愿还贷，恶意挤占或挪用银行贷款，具有非常严重的赖账思想。而银行与企业间存在的严重信息不对称又使银行无法及时识破这些骗术，因而面临巨大的道德风险。

总之，以上三点是相互影响的。因中小企业的经营风险较大，所以导致银行面临的信贷风险较大，而中小企业信贷道德风险严重又家中了银行面临的信贷风险。

二、信用风险概述

（一）信用风险定义

信用风险是客户违约不能偿还本息的风险，是银行业的主要风险，银行信贷资产质量的好坏直接受信用风险的影响。中小企业因其自身的一些特点，其信用风险较大，且难以度量。而对信用风险的度量也成为银行风险管理的核心内容[4]。

（二）信用风险管理发展阶段

1.定性分析阶段

1970年以前，大多数金融机构基本上是依据银行专家的经验和主观分析来评估信用风险的。银行判断是否应发放贷款，核心就是对借款人的资信进行评价。主要的分析工具有5C法、LAPP法以及五级分类法等[5]。

这一类的分析方法的分类工具较简单，受主观因素影响较大，对人的素质要求较高。

2.基于财务指标的分析模型阶段

这种模型以关键的财务比率为基础，并赋予其不同的权重，通过模型产生一个信用风险分数或者概率。若此分数或者概率超过一定的值，贷款要求将会被拒绝。这个阶段中，主要有Z分数模型、线性几率模型、logit模型、probit模型和判别分析模型。当前较为流行且成熟的模型是logit模型。同时，Z分数模型比较接近于理论分析及实际检验。

尽管这类分析方法较为有效，但是也存在弊端：首先，数据来源于会计的账面数据；其次，放弃了一些假设从而使得模型的准确性降低；最后，缺乏理论模型的支持。

3.综合模型阶段

20世纪90年代以来，西方的诸多银行开始运用现代金融理论、数学工具来定量的评估信用风险。这些模型主要分为两类：组合理论模型与违约模型。其中，组合理论模型主要包括JP摩根的Credit Metrics、KMV法等；违约模型主要有Credit Risk+和麦肯锡公司的Portfocio View模型等等[6]。二者的区别是前者从历史数据估计组合的未来违约分布，后者则基于理论分析估计组合未来的违约分布。

三、软件及模型说明

（一）软件的介绍

Eviews[7]是目前应用非常广泛的计量经济学软件。其主要作用有：计算描述统计量，主要包括相关系数、协方差等；进行T 检验、协整检验、Granger 因果关系检验；运用普通最小二乘法（OLS）、两阶段最小二乘法等；对一些决策模型进行Probit、logit等估计；对联立方程进行线性与非线性估计；分析向量自回归系统；对多项式分布滞后模型进行估计；执行对回归方程的预测；模型的求解等。

（二）模型的介绍――Logistic模型

在Logistic模型中，违约概率的预测被看作一个虚拟变量问题[8]。所谓虚拟变量指的是一种取值为0或1的变量。在经济模型中，一些变量比如季节、民族、某项政策等都可能成为影响某个因变量的重要因素。这些变量所反映的并不是数量，而是某种性质或属性。为了研究方便，我们人为构造出一种特殊变量，即虚拟变量来把这些变量定量化。规定当该变量值取1时，表示存在某种性质或属性，取0时则表示不存在。在该模型中，计算出的概率越大，则表明违约的可能性越大。

Logistic模型假设因变量发生的概率与其各影响因素间呈现如下的非线性关系：

П（X）=1/[1+e・(β0+β1χ1+β2χ2+β3χ3+βnχn)]

其中X=(X1，X2，X3，…，Xn)T表示解释变量，β = (β1，β2，β3βn)T是对于违约发生与否的解释变量的系数，β0是指常数项。

四、中小企业信用风险评价指标体系的构成

（一）评价指标的选择的原则

第一，数据的全面性原则，即能够全面客观地描述上市公司的信用状况。所选财务指标充分反映了上市公司的偿债能力、盈利能力、经营能力等等。

第二，简明科学原则。评价变量体系的大小也必须适宜，也就是说变量体系的设置应有一定的科学性。

第三，灵活可操作性原则。公司信用评价变量体系中的数据来源应易于采集，表达方式简单易懂。要具有实用性，便于操作和设计电脑运算程序，应具有足够的灵活性，能够使使用者根据实际情况对变量进行灵活运用。

第四，规范性原则。要求变量必须规范化，数据来源可靠，推理过程科学合理，具有较强的可操作性[9]。

（二）评价指标的选择

基于以上原则，选取了反应企业偿债、效益和营运能力的12个指标：资产负债率（Y），净资产收益率(X1)，净资产增长率(X2)，营业收入增长率(X3)，税后利润增长率(X4)，流动比率(X5)，存货流动负债比率(X6)，现金负债比率(X7)，存货周转率(X8)，应收账款周转率(X9)，资产周转率(X10)以及市盈率(X11)[10]。

五、实证分析

（一）样本及数据来源

本文所选数据来自中小板块部分上市企业从2000年第一季度到2009年第四季度的所有数据。同时，将所选的80家企业分为了两组，资产负债率大于80%的为一组，剩下的为另一组。引入虚拟变量，将第一组赋值为1，视为高风险一组；另一组赋值为0，风险较低。

（二）单变量分析

运用Eviews软件对11个作为自变量的财务指标进行相关性分析，可得11个财务指标相关性全部通过了检验，可以使用logit模型进行模拟。

（三）多变量分析

1.模型分析

Logistic模型假设因变量发生的概率与其各影响因素间呈现如下的非线性关系：

П（X）=1/[1+e・(β0+β1χ1+β2χ2+β3χ3+βχχχ)]

其中X=(X1，X2，X3，…，Xn)T表示解释变量， β = (β1，β2，β3βn)T 是对于违约发生与否的解释变量的系数， 是指常数项。

2.logit回归

将两组数据一同输入回归模型，若将P值的临界值设置为0.15，则只有X3，X5和X10通过了检验，即对因变量的影响是显著的。相应的财务指标分别为：营业收入增长率，流动比率和资产周转率。

因此，可以得出logit模型的违约概率的计算公式为：

П（X）=1/[1+e・(12.905+4.626*χ3-9.593*χ5-1.651*χ10)]

若所得概率大于50%，则赋值为1，即违约风险较大；相反，若低于50%，则赋值为0，即风险较小。将此次回归的结果与之前相比较，只有10家企业实际情况与回归结果有出入，则可以得出此次回归的正确率为88.89%。

结论

本文依据信用风险管理的相关理论知识，从中小企业入手，结合我国商业银行的现状，通过设计运用合理的财务指标评价体系，运用logit模型的回归方法，深入探讨了我国中小企业信用风险的度量问题。研究发现，企业的净资产收益率与销售利润率相关性很强，二者可选其一对企业的财务效益进行评价。同时，营业收入增长率、流动比率及资产周转率这3个指标对企业违约风险情况具有显著地反映作用，应引起足够的重视。（作者单位：中国农业大学人文与发展学院，北京，100193）

参考文献：

[1]中小企业标准暂行规定.2003年2月19日国家经济贸易委员会、国家发展计划委员会、财政部、国家统计局国经贸中小企[2003]143号.

[2]佟元.我国中小企业信用风险浅析.经济论丛2008（9）:187~188

[3]胡威.中小企业贷款信用风险的控制与防范. 商场现代化，2009（9）:58―59

[4]赵晓菊，柳永明编著.信用风险管理.上海:上海财经大学出版社，2008.

[5]杨军编著.银行信用风险.北京：中国财政经济出版社，2004.

[6]朱毅峰编著.银行信用风险管理.北京：中国人民大学出版社，2006.

[7]周天芸著.信用风险模型.北京：中国人民大学出版社，2005.

[8]何耀，唐清平.论中小企业信用风险及防范.中国商界，2010(4):20―25.

第4篇：企业信用风险分析范文

饭店形成应收账款的原因大致有两种：①销售和收款的时间差，即客户消费后，由于现金不足，经饭店的管理人员担保后过几天再付账，这也就是通常说的临时挂账；②商业竞争。饭店企业除了依靠产品质量、价格、服务扩大销售外，赊销也是扩大销售的主要手段。饭店的赊销现象无论是大城市还是中小城市的饭店都普遍存在，这实际上就是一种信用消费，对饭店增加营业收入有促进作用。但过多的信用消费会造成饭店的应收账款激增，使饭店资金周转不灵，进而引发坏账风险。企业只有对客户的信用进行认真地分析，合理地进行赊销，才能减少或避免风险。

1应收账款的成本管理

既然饭店发生应收账款的主要原因是扩大销售，增强竞争力，那么其管理的目标就是求得利润最大化。应收账款是饭店的一项资金投放，是为了扩大销售和盈利而进行的投资，而投资肯定要发生成本，应收账款成本主要包括：①机会成本，这是饭店资金被占用后丧失了其他投资的收益；②管理成本，主要是指饭店对应收账款的全程管理所耗费的开支，主要包括对客户的资信调查费用，应收账款账簿的记录费用，收账过程开支的差旅费、通讯费、人工工资、诉讼费以及其他费用等等；③坏账成本，指因应收账款因故不能收回而发生的损失。以上前2项构成应收账款的直接成本，第3项为应收账款的风险成本，这3项就是饭店提供给客户商业信用的付出。饭店需在综合考虑各项成本之和后与使用应收账款信用政策所增加的盈利之间做出权衡。只有当应收账款所增加的盈利超过所增加的成本时，才应当实施应收账款赊销；如果应收账款赊销有着良好的盈利前景，就应当放宽信用条件。饭店即采用了赊销来扩大销售，就要对应收账款的成本加强控制，尽可能地降低应收账款的风险成本，提高应收账款的投资效益，因此，饭店从实际出发，制定以信用标准、信用条件和收账政策为主要内容的信用政策就显得十分必要。

2建立应收账款风险控制制度

饭店内部应建立允许挂账消费的审批程序和落实内部担保人和责任人的风险防范措施等一整套管理制度。

2.1确定适当信用标准，谨慎选择客户

首先由需挂账消费的单位提出申请，饭店销售人员及财务部有关人员需对该单位进行信用评估和审核，饭店可利用信用评估机构、银行、财税部门、消费者协会、工商管理等部门的资料为依据（如报纸上公示的消费者信得过单位、银行3A企业名单、工商局的诚信单位等），以及该单位在本饭店消费结算情况和在其他饭店消费结算情况综合分析后获得客户的信用资料，在此基础上，根据对客户信用资料的分析，确定出信用较好的单位批准同意其在饭店挂账消费，对同意挂账消费的客户必须将其营业执照、税务登记证、法人代码、办公地址、法人代表身份证号码、经办人员的授权证书等做备案登记。除了获取上述资料外，更重要的是要同挂账单位客户签订允许挂账消费协议书，明确允许挂账的最高限额和结算期限、有效签单人的亲笔签字笔迹（以便前台收银核对笔迹之用）、违约的责任，并由双方负责人签字加盖单位公章，履行了以上手续后，挂账消费方可实施。且销售部应确定一名销售人员做为责任人对此单位的所有消费进行全程跟踪服务。

2.2控制挂账消费范围及确定信用期限

饭店对挂账消费的行为都有一个适当的控制范围，过大或过小都对经营造成影响，从而影响到饭店的营业收入和利润水平，饭店应根据消费者的信用度，为客户进行饭店的信用等级分类，对于信用等级高的单位控制在一定的数量范围内，给予较高的信用额度，对信用等级一般的单位，挂账额度应控制在一定的金额范围内，但都应确定信用期限（一般以1个月为宜），同时销售部、财务部应定期（一般3个月）对挂账单位重新进行信用等级评定,对信用度下降的的客户，要及时通知前台经营部门，限制其“签单”或控制“签单”金额。碰到允许“挂账消费”的协议客户来店消费时，有效签单人未到场，由其他人员签字挂账的，需有销售经理或部门经理担保后（签下担保责任书）方可挂账。

2.3加强应收账款的日常控制

饭店的应收账款规模不仅要控制在一定的总额之内，还要研究确定最佳应收款水平，一旦确定了应收账款水平，就不会因为签单控制过严而影响销售，也不会因为签单过多而增加成本，签单的控制水平视地区、酒店规模不同而有所不同，一般业内人士认为签单账款不能突破饭店总营业额的30%左右。为确保应收账款占营收的比例控制在规定的范围内，对财务部的应收账款员实行收款考核责任制，将款项的回收与工资、奖金直接挂钩，充分调动收款员的积极性。对销售人员接洽的大中型会议接待，可实行消费款资金回笼与销售员的工资奖金挂钩的考核办法。除收回款项方可计入销售员的考核营收外，还确定会议款项回收期限，在此限期之前收回的给予一定比例的收款奖励，在规定期限内收回的属正常回收不奖也不罚，超过此期限的按照欠款时间长短，确定扣罚比例，把应收账款的成本限额分解到具体部门和个人，把风险责任与个人的物质利益有机结合起来进行考核。对由于个人原因导致挂账款项不能及时收回的要视具体情况追究相关人员的责任；对于人为造成的呆账坏账，应由相关责任人承担相应的经济责任。

2.4建立例会制度

饭店为了加强应收账款的管理，应建立应收账款例会制度，要求每天编制当天的现金收支情况报表和签单情况报表，每月召开一次例会，由总经理或分管副总主持，销售、财务、各经营部的经理和相关人员参加，通报上月的应收账款发生和回收情况，评估客户的信用等级，针对收款中出现的问题，研究解决的方案，重点跟踪超过规定结算期的客户，提高结算效率，降低结算周期，加速资金周转。

3强化应收账款的风险防范意见

应收账款的风险主要有资金周转不灵的风险。为了有效地防范挂账消费的风险，除了一些常规的做法，应抓好以下几点。

3.1树立应收账款时间观念和风险观念

应收账款是有时间价值的，采用信用政策意味着效益一定的资金时间价值，是有代价的，信用额度越大，期限越长，代价就越高，应收款规模越大，账龄越长，失去的资金时间价值应越多，事实上，饭店每减少一天债权就可降低一天的债务，避免一份利息，增加一份赢利，同时，如果因债务人破产或死亡等原因，均会使应收款成为呆账、坏账。因此，饭店财务审核人员应密切关注应收账款账龄分析表，凡是挂账期限超过1个月，挂账余额超过信用额度的，要及时督促应收账款员是否已将账单送去催讨。如挂账期限超过2个月，则要查找挂账单位有无延期结算的正当理由并加强催讨的力度和确定应收款员是否有现金收回却没及时入账的可能性。对于应收账款账龄超过3个月的单位要引起足够的重视，在加强催讨的同时要从各方面了解该单位前段时间的经营情况和财务情况，是否恶意拖欠等等，可采取向对方发出催讨函，尽可能取得对方单位加盖公章的支付欠款的承诺函件。并可通知对方由于违返协议规定饭店将停止该单位的挂账消费、直至通过法律手段等等措施。总之时间拖的越长，应收账款回收的成功率越低。

3.2建立风险预警机制，防患于未然

加强对签单账目的管理，及时清收。对已发生的签单账款，要从强化管理入手，建立往来账目的结算、核算、清理制度。由销售、财务部门分别对每笔签单账目进行准确详细的记录，并且每月进行一次检查分析，及时发现潜在的风险，及时向各部门发出预警通知，把风险消灭在萌芽之中。

第5篇：企业信用风险分析范文

在当代市场经济中，企业信用管理是当代企业管理的核心，是企业生存和发展过程的必需条件。但是，通过对中国企业的调查研究，我们发现，很多企业的信用状况让人担心，如何建立完善的信用风险管理体系已成为现阶段最重要的问题。本文首先从伴随企业发展的信贷风险的存在入手，对企业信用风险产生的原因进行简要分析；然后从企业管理体系的建立和完善入手，采取有效措施防止信用风险，推行规避信贷风险控制方面的业务。

关键词：

信用风险;信用风险管理;管理体系

信用已成为不可或缺的业务发展组成部分，然而在实际工作中，却发现很多企业因缺乏诚信而不能长期发展下去，原因主要是企业不能随意投资，银行也不敢轻易放贷，从而导致市场经济的萎缩。对于这种情况，我们需要研究信用风险在企业的发展中的存在，针对实际情况提出有效的解决方案。

1企业信用风险管理的含义

1.1信用风险

信用风险是在信用交易活动中发生的逾期却不付款的客户风险。信用风险从企业信用办理的角度分为可控风险和不可控风险。严格地执行按账龄分析和标准的后台债务采集程序是控制可控风险的主要途径，企业可以借此提高其信用管理功能。不可控风险，以国家风险为代表，识别风险、规避为主是企业信用管理部门的任务。

1.2信用风险管理

信用风险管理，也被称为企业的信用管理，是企业信用管理科学的专业知识，避免信贷所产生的风险。当代企业经管的焦点是企业信用管理。提高抵御风险的能力，加强企业的信用管理，增进企业的可持续发展需要完善企业信用管理体系。同时，合理完善的企业信用管理可以使企业在与其他企业进行赊销、投标、合资合作等生产活动中更胸有成竹。客户信用风险管理是企业信用风险管理的主要任务，包含风险识别、风险评估、风险分析，继而进行有效的风险管理，采取最经济的应对全面风险的方法。

2企业发展中存在的信用风险分析

2.1存在于应用管理的信用风险

在目前阶段，经营活动中许多企业普遍存在信用缺失的问题，如此，则可在企业发展过程中滋生大量风险因素。中国的经济体制是市场经济，凭着良好的信用条件，可以促进销售自身的产品，同时也提升了市场竞争力。但是，在大多数情况中，很多企业不这样做，没有办法兑现做出的承诺，也影响了信贷的比例，在这种情况下企业规模不能扩大。

2.2存在于融资中的信用风险

企业发展是和融资分不开的，再加上融资出现信用风险，因此企业需要承担更大的财务风险。银行信贷中中小企业比大企业的难度大得多。为什么出现这种情况？一个原因是银行和其他金融机构认定中小型企业不能保证按时还款，存在过高的信用风险；另一个原因是中小企业缺乏偿还融资贷款能力，银行将遭受巨大损失。

2.3存在于信用缺失产生坏账的信用风险

第一，缺乏信用管理人员，不能正确处理好销量和风险之间的关系。由于规模的限制，许多企业并未设有单独的信用管理部门，加上相关从业人员存在重大缺口，同时容易被企业管理者忽视，企业信用客户无法取得企业管理者手中的控制权。第二，缺少有效的客户资信管理体系，无法准确识别客户的信用，许多企业无法充分了解客户的资信情况，非常容易造成不必要的损失。同时，企业并未对信贷客户的资料实地调查，对客户的了解不完整。

3发生企业信用风险的主要因素

3.1企业内部因素

较差的风险意识和缺乏先进经营观念是很多企业都存在信用风险的内部原因。

3.1.1企业目前现有经营策略缺少合理性

企业的发展和企业经营战略有很紧密的关系，由于被传统的思维方式所影响，中国许多企业在发展过程当中只注重眼前利益，不能从长远角度看待问题，依然实行轻视控制、过于重视销售的经营观念，没有完善的发展战略。

3.1.2优良信用风险意识欠缺

虽然现代企业的风险意识正处于增强的好转趋势，但意识只存在于企业财务管理，只关注账面利润，而不是关心实际营业利润。坏账准备存在于企业的账面利润中，假如不能回收则将减少净利润的数额，可是许多企业都没有意识到，这将导致企业面临的风险提升，也使企业增加流动性风险。

3.1.3财务管理部门与销售部门缺少协调性

企业要发展，有必要使多个部门参与进来，销售部门和财务部门是最必要的，但是，该两个部门在实际工作中存在不同的特点，主要表现在以下几个方面：销售部门不调查客户的信用就完成给定的任务，财务部门只了解客户的欠款数额，并不关注客户的实际情况，从而导致企业风险增加。

3.1.4缺乏信用管理机制

尽管许多企业都意识到信用风险对企业发展的显著的影响，但由于受多种因素的影响，企业不注重信用经营，不建立信用管理机制、不设立信用管理部门，从而导致容易出现账款的拖欠和企业经营效率低下。

3.2企业外部因素

企业发展与经济环境存在一定的联系，企业与外部的关系也是企业不重视信用风险的原因之一。虽然中国已经不是计划经济，但其影响并未消除，许多人仍然缺乏信用意识，这样就阻碍建立社会信用的经济环境。而且，协作可用信息的不对称，是信用风险的发生的主要因素。

4企业信用风险的管理和控制方法

4.1设立企业信用风险管理制度

4.1.1客户资信管理制度

加强信贷管理，特别是在交易前对客户信用信息收集和风险评估调查，企业必须首先进行客户资信管理，其意义非常重要，企业的信贷活动需要在标准的风险管理制度下进行实施。企业应该加强客户的资信管理在以下三个方面：(1)收集客户的资信信息；(2)经常对客户群进行监管和查实；(3)创设和办理客户资信档案。

4.1.2应收账款监控制度

很多企业针对应收账款的管理都规定了相关管理的制度，尽管如此这些系统还无法适应现代企业管理和市场环境方面的要求。缺乏科学和系统的管理体系是主要的问题，体现在以下几个方面：(1)销售台账管理制度；(2)债权管理系统；(3)应收账款总金额管控系统；(4)账龄的监管和货款收受接管管理制度。

4.1.3客户授信管理制度

在交易过程中企业信用风险产生的主要原因是销售或相关业务管理和缺乏对销售的规范化管理控制。客户的信用额度和期限的控制是一个比较突出的问题是。企业必须建立信用客户之间的直接关系，直接管理的实施，改变完全依赖于销售的“间接管理”的局面。

4.2建立专业的信用管理部门

提高企业目标的信用风险，从根本上，我们必须完成独立的信用管理部门构建，开展专业的信用分析和管理。第一，必须在对客户实行客观全面的信用调查之后才能与之签订合同，依据企业的信用情况来规定客户的信用条件和信用标准，构建客户档案，加强预控的交易活动。第二，我们必须严格执行账龄管理，客户账户支付进度实时跟踪，以保证客户能及时支付账款，尽量减少拖欠的可能性，并加强对交易活动的监控。第三，假如企业已经发生信用风险损失，企业则应该采用有效和合理的政策和遵循成本效益原则，加强交易事后的控制来减少企业的损失。

4.3增强信用风险的沟通和信息

削弱因为信息不对称使得企业的社会监管成本和管理成本的增加，信用风险的信息和通信管理是指不同形式的信息访问和传输，让员工明白自己在内部控制制度中的责任和作用，较好地履职，保持控制信息和经营信息的畅通，以形成良好的外部环境。我们经由下列途径来强化信用风险的信息与沟通。

4.3.1必须准备详细的余额和定期收款报告

通过应收账款详细的报告，企业管理和销售部门及时了解信息，如余额和应收款项的老化，并采取有效措施，降低企业遭受的损失。

4.3.2保证对账的实时性

财管部门要定期核对和营销部门的账目，核实应收账款，也要和客户核实账目，把应收账款的期限和金额进行对账。进而把信息回馈给企业领导者，让他们做出决定，以规避导致应收账款的错误和损失。

4.3.3必须创建应收款台账

企业应建立合理的应收账款台账来应对坏账现象，它是面临的主要信用风险现象，客户应收账款的变动将表现为应收账款的增加或减少，根据客户分类账反映作调查，以防止坏账出现。

4.4对企业信用风险监管的加强

因为资金信贷复苏的经济活动已大大推迟，所以回收应收账款常常很不确定，非常容易使企业出现信用风险。为降低信贷风险、提高应收账款的管理水平，企业应采用如下控制措施：

4.4.1监督信用账户

如通过对客户的信用状况、经营状况、账龄状况等的分析，来确定的坏账发生的概率，采取不同的信贷政策。

4.4.2客户跟踪管理

之所以公司财务部门和授信客户之间的信贷应保持连接，从信贷的开始到信贷的结束，是为了确保客户按时交款，同时也确保因为运输、包装、质量等方面出现的意见不一致情况的发生，应及时采取应对措施，维护良好的客户关系。

4.4.3监管信贷的发生

如接管处理客户定单，过期付款收受接管、客户信用审批。

4.5创立科学的信用风险评估机制

确认、管理、分析市场营销、财务管理、生产、销售等环节的方式是风险评估活动。在正常的情况下，信用风险评估机制的创立方法如下。

4.5.1风险要素要精确地确定

确定独一的方针设定，风险评估才是有道理的。如此一来，成本增加风险、资产流动性风险、汇率风险、坏账风险因素是应收账款风险评估的主要因素。

4.5.2深入分析风险因素

采取措施以控制基于所述分析的结果的信用风险，风险分析主要包括风险的严重性及其发生的频率。

5结语

由于买方市场的形成继续发展，企业间的信用已成为企业全部交易方式的很大方面，信用经济发展蓬勃。但伴随而来的是由信用销售引起的赊销付款拖欠问题越来越严重。伴随中国从计划经济过渡到市场经济，而买方市场的形成更是短暂的情况，规避企业信用风险、创立企业信用风险管理体系已迫在眉睫。对此，企业需要认识到自己发展中存在的不足，针对实际情况找出合理有效的解决方案，只有通过对信用的管理，减少不良行为，才能推动企业各方面的发展。避免信贷风险的根本出路是构建以信用为核心的市场经济体系。但是，我们不能拔苗助长，要做好长期攻克的准备。本阶段，从企业内部入手，加强企业风险意识，建立专门的信用管理部门，最大限度地规避信贷风险是降低信用风险的主要途径。

参考文献:

[1]马瑞红.企业信用风险分析及控制[J].中国管理信息化,2016(02).

[2]陈宇锋.企业信用建设思考[J].经营管理者,2015(13).

[3]张美.企业信用管理存在的问题与对策[J].经营管理者，2015(23).

[4]潘慧.中小企业信用担保机构风险管理机制缺陷及矫正[J].上海金融学院学报,2014(01).

第6篇：企业信用风险分析范文

一、引言

今年作为国家十三五规划实施第一年，《国务院办公厅关于社会信用体系建设的若干意见》等相关文件的颁布，各级地方政府也相应的出台了相关的实施意见，这些信用建设规划的制定都在不断推动着我国的法制化社会的进程。企业作为市场最基础的组成单元，其信用建设及信用风险的风范机制将直接影响信用市场的建设，作为社会的重要部分也将促进社会信用体系的完善。然而目前我国企业的信用建设仍存在很多问题，企业如何建设有效的信用风险防范对策将是本文主要研究的部分。

二、文献综述

John Moody首次于1909年进行信用评级以来，越来越多的学者关注于信用风险的研究。William Beaver（1967）在对98个失败企业及同等规模成功企业的对比研究，提出单变量的信用风险分析模型。由于单一的财务指标存在局限性，Edward.I.Altiman（1968）提出了多种变量模型，根据不同的财务指标进行加权合并来评价企业信用风险。由于市场经济并非完全开放，存在信息的不对称，Stiglitz（1985）认为会出现特征隐瞒、逆向选择、行动隐瞒以及道德风向等信用缺失问题。

张维迎（2004）认为当一方没有遵守具有约束力的协议时，另一方将只会选择最优于自己的策略，即为非合作博弈。秦学志（2005）在对2007年的上市的中小企业进行调研，实证分析后认为主观违约风险为最主要的信用风险，企业没有能力偿还债务以及不想偿还债务都将影响企业自身的声誉及信用，最终导致企业无法长足发展，这种现象也将阻碍我国的经济发展。魏大鹏、陈心仪（2010）认为药品企业需要构建企业信用文化制度，改变理念、制度缺失以及责任不明确等问题。

三、企业信用风险管理存在的问题

（一）信用风险防范意识薄弱

在市场经济中，虽然存在双方的合同约束，但是信用风险是跟随交易过程一直存在的。而很多企业仅仅追求短期利益或者是合同上的账面利益，没有对合作对象进行认真考察其交易成交记录或者信用评价，直接给企业带来潜在的经营风险，最终导致逾期付款或者坏账现象，直接影响了企业的利润及流转率。另外，企业对于信用风险的防范意识也较弱，没有对其进行足够的重视，没有建立相应的信用数据库，也没有对客户进行及时的信息更新，尤其对老客户的定期信用审查，认为一次交易成功则始终可以作为安全的老客户，从而很多企业出现大交易额的坏账现象，这很多一部分对象都是发生在老客户身上。这些因素都会导致企业的信用风险增加，最终削弱了企业的市场竞争力。

（二）信用风险防范体制不完善

目前，现在的市场经济作为诚信市场经济，企业要想在激烈的市场竞争中不断提升自身综合实力，必须要有完善的风险防范体制。由于我国的市场中中小企业较多，虽然已经有企业建立信用风险防范机制，但是很多企业目前还没有建立信用风险防范体制，企业自身对风险的抵抗能力也弱，这将导致企业不能正确的对潜在的客户进行科学、有效、系统的信用风险评估。特别在较大交易额的情况下，企业需要慎重考虑客户，不管是老客户还是新客户，都应该对其目前的客户状况进行全面的了解，尤其是其信用状况等相关方面，而这些都需要企业有完善的信用风险防范体制。同时，当国家的相关政策条例进行调整时，企业的信用管理条例也未及时跟进调整。这些种种不健全的信用风险防范体制，都给企业经营带来的严重的风险。

（三）社会信用环境较差

企业需要靠诚信经营，市场更需要维护好诚信环境。社会信用体系建立起来，直接会推动企业信用风险防范机制的建立。但是目前，我国社会信用环境以及企业的信用管理都落后于发达国家。由于市场中的交易信息的不对称，很多行业仍然无法开发其可公开的信用信息，导致企业在获取信用信息的时候带来不便或者不全面。另外我国社会信用方面的政策法规仍不完善，关于个人及企业的信用信息归集、管理及失信惩戒等方面的信用法规都不明确，或者是已经颁布但是地方政府并未提出相应的实施方案，从而这些政策法规并未发挥其真正的作用，企业由于信用风险等原因导致的合法利益不能得到保护，最终常常是很多讲信用的企业利益损害更大。上述情况将导致企业将不在敢讲诚信或者不敢于用法律保护自身的合法权益，社会信用体系建设的进程也将大大延长。

四、企业信用风险防范对策

（一）强化企业信用风险防范意识

企业需要从管理层到员工加强企业信用风险意识，重视企业的信用风险防范机制的建立。近几年来，我国法制化社会进程的推进，社会信用体系的建设，行业及企业这都需要重视信用体系建设。不仅仅把信用体系建设作为公司发展需要的制度规范，甚至可以把它融入了企业文化中，建设适合企业自身情况的信用文化。同时，企业应该对公司的全体员工进行阶段性的信用风险意识教育，邀请政府或者第三方信用机构的信用风险管理的专家，对公司的信用风险管理基础、财务管理等与信用风险防范相关的课程进行现场的讲解，从而不断让公司全体员工感受到企业信用风险是时刻存在于企业中，让员工在实践中不断提升信用风险防范意识。

（二）健全企业信用风险防范机制

企业信用风险防范机制作为企业管理的预防机制，企业应设立专门的信用管理部门，有专门员工负责客户信息的归集、录入及评估、后续交易更进等相关信用信息管理，及时查询政府企业信用信息公示系统及其他相关信用信息公示平台，建立并及时更新客户信用信息管理数据库，并对客户进行信用评估和分级管理。信用管理部门应在选择客户前对客户的信用进行审查，根据数据库的信息对客户进行信用评估，尤其要根据不同的销售额进行严格的评定。对于金额较大的交易，信用管理部门应审查一下该客户最新披露的财务报表，了解该客户目前的资产和负债情况，结合该客户的信用评级，最终确定该客户的信用额度，超过了该额度企业应该进行严格把关甚至可以采用先交货后付款以及担保等保障方式。对于交易后期的应收账款，要时刻更进，及时催收账款，以加快资金回笼。

第7篇：企业信用风险分析范文

【关键词】主成分分析法；信用风险；上市公司

上市公司的信用风险关系到我国股票市场的健康稳定发展，以及我国经济体制改革的顺利进行和经济稳步发展。信用风险评估发展至今已有百年历史，人们对其研究出许多度量方法，主要包括四种：古典信用风险评估法，包括因素分析法和财务比率综合分析法；统计判别分析法，主要是主成分分析法和Logistic回归方法；现代信用风险模型，包括违约预测模型和信用度量术等四种模型方法；基于信息技术的信用风险评估，主要是指以人工神经网络模型为基础的信用风险评估方法。本文选取主成分分析法进行我国上市公司信用风险分析。

一、主成分分析法介绍

主成分分析也称主分量分析，旨在利用降维的思想把多指标转化为少数几个综合指标。因为每个变量都在不同程度上反映了所研究问题的某些信息，并且指标之间彼此有一定相关性，因而所得的统计数据反映的信息在一定程度上有重叠。信用风险作为一个多变量问题，变量太多会增加计算量和增加分析问题的复杂性，人们希望在进行定量分析的过程中涉及的变量较少，得到的信息量较多。主成分分析正是适应这一要求产生的。

主成分分析法的分析过程通过以下步骤完成：①收集相关资料得到样本矩阵；②因各个方面的影响因素具有不同的量纲与数值大小，故将原始数据进行标准化处理；③利用标准化后的样本估计；④选择k个主成分，一般经验指出，累计贡献率大于等于0.85即可；⑤解释主成分；⑥计算每个样品的主成分得分；⑦计算得分大小并排列。

二、主成分分析法在上市公司信用风险评估中的实证分析

（一）研究对象的选择

考虑到企业的覆盖面、数据的可获得性及可验证性等要求，样本选自山西上市公司中的三家电力公司（漳泽电力，西山煤电，通宝能源）2012年的年报数据，并对其评价分析。

（二）企业信用风险指标体系的选取

本文选取的信用风险评价指标体系包括：盈利能力、偿债能力、资产管理能力、成长能力。具体指标见表1所示。

（三）分析过程

将上述三家企业2012年相应财务数据输入SPSS17分析软件中，经处理（步骤依次为：输入数据—点击分析—降维—因子分析—把变量导入“Variables”框内—对“描述”，“抽取”，“得分”等选项进行相应选择—点击“确认”）得表2～表4所示。

三、结论

第8篇：企业信用风险分析范文

新公司法放宽了公司的设立条件,放宽了资本制度形式,简化了公司设立程序,并且允许设立一人有限责任公司,同时,完善了公司的法人治理结构,这些变化都有利于这种先进的现代的公司制度在更大范围内适用,很大程度上使更多的人选择公司这种现代的企业组织形式,从这些变化我们可以看出国家在鼓励民间资本更多地进入市场,我们金融机构尤其是商业银行应该采取相应的措施配合国家的此项政策。商业银行要加强对宏观经济政策的研究,要善于解读国家有关产业方面的各种宏观政策。作为执行国家金融政策的专门部门,其资产投向必须符合国家的政策导向,当然,银行同时也是自主经营的企业,从这一角度讲,银行在执行国家宏观政策时还需要具体问题具体分析。政府经济管理部门总是从国民经济发展的全局,包括产业布局、资源利用、就业、环保等方面来考虑政策的制定,而银行主要还是从资产安全性、流动性、盈利性的角度考虑对政策的执行,两者侧重点不尽相同。也就是说,银行在配合国家关于鼓励民间资本更多的进入市场这一政策时,必须解决中小型公司贷款难的问题。

中小型公司融资存在的问题

融资渠道狭窄已成为制约中小型公司发展的重要因素。中小型公司基本是内部融资,尚未建立起外部市场融资体系体制。要想促进中小型公司,尤其是民营中小型公司的迅速发展,必须建立完善的融资体系,最根本的是建立起企业外部融资体系,即市场融资体系。中小型公司融资主要来源于商业银行贷款,但目前商业银行贷款难以满足中小型公司对融资的需求,存在严重的融资缺口。造成银行对中小型公司放贷存在融资不足的主要原因是中小型公司自身信用不足,而融资信息不对称是贷款融资难的直接原因。

目前,商业银行对企业发放贷款的主要依据是企业的信用等级。企业信用等级是银行按设定的评级标准模型,对企业的财务状况、经营管理水平、发展能力进行综合评定,并授予其相应等级。依照我国现行传统的企业信用评价方法,大部分中小型公司根本不可能得到贷款。其原因在于:一是银行为了降低贷款风险,普遍采取抵押方式,且银行可接受的抵押品主要是土地和房地产。而中小型公司往往因规模小、固定资产少而达不到银行的贷款条件。二是中小型公司担保机构的资本金有限,远远满足不了众多中小型公司的融资需求。

我国中小型公司的经济实力、经营风险和管理素质的差别较大,这就需要有一个强有力的信用评估制度将它们区别开来。其实,从抵押物方面看,许多中小型公司虽然没有土地和房产,但是还有一定量的存货和应收账款。所以,目前亟待建立适合我国中小型公司的信用评估办法,突出对业主的信用评价和所处的经济环境、信用环境的评价,使信用等级评定能够与中小型公司的实际情况得到较好衔接。

国外银行对中小型公司的贷款技术

一、财务报表型贷款。

该类贷款的发放基础主要基于借款人所提供的财务报表所反映的财务信息。这种贷款技术最适合那些经过审计,财务报表相对透明的企业。因此,它是银行对大企业贷款时经常使用的一种技术。一些历史较长、业务相对透明、经过审计的小企业也适用于此类贷款。

二、基于资产的贷款,又称抵押担保型贷款。

这类贷款的发放基础主要取决于借款者所能提供的抵押品的数量和质量,而非其财务信息。基于资产的贷款有很强的事后监控机能,可以降低道德风险的发生概率,被广泛应用于对中小型公司的贷款中。通常情况下,抵押物是高质量的应收账款和存货。它的主要缺点是交易成本过高,手续繁琐,而且固定资产较少的中小型公司将被拒之于门外。

三、信用评分技术。

中小型公司信用评分是对中小型公司的品德、声望、资格、资金实力、担保以及经营条件等进行分析,来测度违约的可能性并且对违约风险进行分类。这种贷款技术目前主要是依赖于一些统计模型,如线性概率模型、分对数模型和线性判别式分析等进行分析和判断。美国小企业局的一份报告认为,银行采用信用评分法使中小型公司的贷款增加,主要是因为,这个方法放宽了边际贷款申请者的标准线。但信用评分法的建立和应用,不仅要解决搜集样本、建立模型等技术问题,更重要的是构建资料共享的社会征信基础结构和与新技术相适应的金融企业信贷管理文化。由于信用评分对信息系统和数据积累的要求较高,在我国目前条件下其应用范围受到很大限制。

四、关系型贷款。

关系型贷款是国外对中小企业融资中使用的一种比较重要的贷款技术。在这种贷款技术下,贷款人和企业家、中小企业之间的关系比纯粹的资金关系要重要得多。在关系型贷款下,银行的贷款决策主要基于通过企业及其所有者的私人信息而做出的。这些信息除了通过办理企业的存贷款、结算和咨询业务而直接获得以外,还可以从企业的利益相关者(股东、债权人、员工、供应商和顾客等)以及企业所在的社区获得;它们不仅涉及企业的财务和经营状况,还包含了许多有关企业行为、信誉和业主个人品行的信息。这些信息要比企业的财务报表、抵押物、信用评分有价值得多,从而可以帮助关系贷款者更好地解决信息不透明问题。由于关系型贷款不拘泥于企业能否提供合格的财务信息和抵押物,因而最适合于中小企业。但关系型贷款的基本前提是,银行和企业之间必须保持长期、密切而且相对封闭的交易关系,即企业固定地与数量极少的(通常为一到两家)银行打交道。

构建我国关系型贷款制度

一、企业层面信用风险分析。

分析企业信用风险时,选取起主导作用的宏观环境因素、行业因素、经营因素和管理因素、财务因素、担保因素作为分析的评价指标。

1、宏观环境风险分析。

宏观环境风险分析主要包括经济环境、技术环境和信用环境。

2、行业风险分析。

每个企业都处在某一特定行业中,每一行业都有其固有的风险,在同一行业中的借款人要面对基本一致的风险。行业风险分析中考察的因素主要有成本结构、成熟期、周期性、盈利性、依赖性、产品替代性几个方面。

3、经营风险分析。

由于同行业中的每个企业都有其自身特点,还需要在行业风险分析的基础上,进入借款人的生产经营过程,分析其自身的经营风险。经营风险分析主要包括:经营策略分析、产品分析、市场分析、销环节分析。

4、管理风险分析。

主要从中小企业的组织形式和治理结构、管理层的素质和经验、关联企业的经营管理、法律纠纷四个方面进行分析。

5、财务风险分析。

虽然关系型贷款并不着重于企业能否提供合格的财务信息,但一定的财务分析也是必须的。此类指标主要包括资产负债率、总资产利润率、总资产周转率、利息保障倍数。

6、担保风险分析。

贷款申请者可以通过提交担保来弥补自己在其他方面的弱势。但是担保分析的前提是对借款人整体信用状况的分析,银行并不能期望通过借款人被迫出售资产或由保证人来履行保证责任来作为最终的还款来源。重点分析的担保形式有:抵押和质押、保证和附属协议。

二、个人层面信用风险分析。

有资料表明,在中小型公司的股权结构中,主要业主提供的资金一般要占全部股权的2/3,中小型公司向银行提供的抵押或担保财产,常常也是属于业主个人的居多,中小型公司私有化、个人化倾向十分明显。针对中小型公司创建者拥有绝对控制权并掌握经营权的特点,可以结合业主的个人信用度进行综合评价。据了解,我国一些商业银行已开展了以企业法人或股东的个人信用作担保为企业融资的业务。业主信用评估和企业信用评估一样,其目的主要是分析业主的还款意愿和业主的还款能力。因此,个人信用评估主要以业主素质和业主价值为基本内容。

1、业主素质。

和大企业不同,中小型公司的经营业绩往往和业主素质有直接的联系。所以,在给中小型公司贷款时,业主的敬业精神市场开拓能力和以往的信用记录是贷款前分析的主要内容之一。

第9篇：企业信用风险分析范文

目前，西方商业银行在信贷风险质量管理方面的创新主要包括：信用文化、风险等级评定制度、贷款定价、贷款损失预测、贷款组合管理及贷款监督，其中银行信用文化是各种信贷风险管理方法实施的基础。

1.信用文化。信用文化是鼓励某种贷款行为的贷款环境因素的总和。它包括银行的贷款哲学和政策价值取向、重要性的确定、管理沟通、贷款员的培训等。信用文化是影响银行绩效和银行经营成败的一个重要因素。

2.风险等级评定制度。风险等级评定制度是信用风险管理的一个重要部分，风险等级评定可用于贷款定价、贷款损失准备、贷款监督等，它在整个信贷风险管理体系中处于核心地位。

3.贷款定价。风险评级的扩展是将其与贷款定价相联系。国际上许多银行都开发了贷款定价模型，模型中综合包括了预期的贷款盈利率、资本充足度、资产回报率、产权回报率及风险调节率。每一种模型都是通过评估客户的盈利能力来确定贷款的最佳定价结构。此法称作客户利润分析法（customerprofitabilityanalysis）。具体是评估银行与客户业务往来中的所有成本和收益，结合银行既定的利润目标，给客户的贷款进行定价。

4.贷款损失的预测。预期的贷款损失是提供贷款的正常成本，可在贷款定价时予以考虑。银行资产组合是不同程度的风险资产的组合，每种资产都有不同的违约概率。西方商业银行普遍认为银行所面临的违约风险主要有预期内风险和预期外风险两种，因此银行的贷款损失由预期内损失和预期外损失两部分构成。预期内风险是根据历史资料统计计算的某一特定风险等级的资产在既定期限内的平均违约概率；预期外风险是在预期内风险之外的违约的概率。对于预期内损失，银行根据风险成本计算法，对不同信用等级规定不同的风险调节率，从而通过在贷款定价时收取风险费用予以补偿；对于预期外损失，由于其波动性和难以预料性，银行是通过自有资本金予以补偿的。银行信贷对象的风险等级过低、贷款对象过度集中于某一两个行业、区域和少数借款者等，都会导致预期外损失的发生。为了减少预期外损失，国外已有许多学者研究并提出了企业违约和企业破产失败预测的定量模型。我国可以借鉴其合理的成分用来分析。

信用风险管理的关键就是要把健全的风险评级制度和对预期内、预期外损失的估计相联系，在此基础上作出贷款损失准备预测，并确定合理的贷款定价。

5.贷款组合管理。贷款组合管理的目标是将贷款分散在不同的经营项目上，以防止同类企业过度借款，从而保证存款人的储蓄安全，最大程度地使市场风险多样化，并降低银行利润的不稳定性。自从马可维茨提出资产选择理论以来，现代资产组合理论（MPT）已在金融业中得到了广泛的应用，西方商业银行将现代资产组合理论应用于商业银行信贷管理中，并日益重视贷款组合管理在降低和分散银行贷款风险中的作用。

6.贷款监督。贷款监督是指银行在发放贷款后，定期对借款人进行信用审查，及时跟踪借款企业的经营管理，定期检查其财务报表，并根据信用评分模型对借款人进行信用评级，随时掌握借款人的信用风险状况，同时及时调整银行的风险损失准备。有时，信用审查还可使银行重新考虑贷款定价。

二、当前我国商业银行信贷风险质量管理存在的主要问题

1.信用风险管理机构方面存在问题。在我国商业银行中，负责信用风险管理的主要是贷款部门的贷款员，这远远不能满足实际信用风险管理工作的需要。

2.信贷管理机制不健全。就目前我国商业银行的信贷管理而言，贷款的审批和发放主要凭借个人主观意愿，无论是贷前调查还是贷时审查，都缺少科学而完整的客观评价，且缺乏完善的贷后检查工作。贷款资金发放后，银行极少就企业对贷款资金的使用状况及企业的重大经营管理决策等进行必要的检查、监督和参与，这种只“放”不“问”的做法必然导致逾期、呆滞、呆帐贷款的增多。另外，贷款员的责、权、利与贷款质量不挂钩，缺乏明确有力的激励约束机制。

3.信贷管理方法和手段落后。我国商业银行在进行企业信用分析时，采用定性方法者较多，缺乏系统科学的定量分析，信用风险分析主要停留在传统的比例分析阶段，缺乏建立在统计分析和人工智能等现代科学方法基础上的信用风险量化测量工具，如缺乏对企业违约风险分析模型、企业破产失败预警模型等科学定量模型的开发和使用。对企业信用等级的评定也主要是由各个银行自己进行，评级的主观性强。另外，我国商业银行电子化起步较晚，很多银行缺乏关于企业详尽完整信息的数据库，缺乏像美国J·P·Morgan公司那样的成熟的信用风险管理专家系统。

4.信贷人员综合素质不高。我国商业银行的信贷部门缺乏大量的德才兼备的人员，信贷人员素质不高，风险意识薄弱，缺乏自觉维护银行整体利益的观念。信贷部门规章制度不健全，内部管理不完善，信贷人员的违章操作、越权、人情贷款、甚至等行为皆有发生。

三、商业银行在现行制度下可以实施的相关对策

1.建立健全银行信贷风险管理的组织机构和信贷管理机制。银行可根据信贷风险管理工作的需要，设置一些相应的组织机构，建立健全贷款管理责任制度，包括贷款风险责任制度、审贷分离制度、贷款“三查”制度等。

（1）改变现在工商、农业信贷分口管理的模式为“审、贷、查”相分离的内部制约机制，成立贷款调查、贷款审查、贷款审批、贷款稽核等信贷管理机构，明确每个岗位的职能和权限。贷款调查主要是对借款单位、担保单位的法人资格和法人代表的合法性、抵押物的变现能力进行调查，对借款单位的经营状况和贷款用途及使用效益进行调查。贷款审查主要是对调查情况特别是核定的风险度进行核实，对贷款的类别、金额、期限、利率、方式以及是否违背国家产业政策等方面情况进行审查。贷款审批要成立专门的委员会主要是负责根据贷款调查和核实的情况，决定贷与不贷或贷多贷少。贷款稽核主要是对发生的每笔贷款定期进行跟踪调查，发现问题提出整改意见，并及时提请有关领导和部门研究解决。

（2）信贷管理部门之间要相互独立，互相制约。信贷管理的各个部门都要对信贷质量和自己的信贷行为负责，实行贷款逐级审批责任制，建立权限管理、体制约束、风险逐级控制的内部制约机制。各信贷管理部门要根据自己的职责权限，独立自主地开展工作，某一项工作结束后，迅速转移下一个部门，并不得影响和干扰下一个部门的业务。贷款质量出现问题，要分析产生问题的原因，属于哪一个部门的责任，由哪一下部门承担，同时还要追究相关部门的失察责任。

（3）建立信贷管理部门第一责任人制度。信贷管理涉及各个部门，是以审批人为核心的层层负责、分级管理的贷款管理系统。各部门都要审批人负责，每个部门都要建立第一责任人。明确各部门第一责任人职责权限，本部门第一责任人对信贷管理中的问题负有直接的领导责任。

2.建立良好的企业文化，提高员工的综合素质。商业银行也是一种企业，应当具有自身的企业文化和管理哲学，使银行全体员工形成共同的理念和价值判断，以银行的使命目标、伦理道德作为自己的行为准则，从而自觉自愿、心悦诚服地为使银行整体效益极大化、金融风险极小化而努力工作。

以强化风险意识为核心，全面增强信贷人员的素质和信贷人员风险意识。要解决我国国有商业银行信贷质量不高的问题，必须加强全员风险意识教育，从提高信贷人员素质这一基础性工作抓起。

3.建立信贷风险预警体系及企业信用风险等级评价模型。贷款风险预警体系可以对企业因财务变动、经营状况变动、重要管理人员变动等所导致的问题贷款的可能出现发出及时的报警信号，使信贷人员及时发现问题，采取对策，减少或避免损失。企业信用风险等级评价是就企业的管理状况、财务状况、信用状况、生产经营状况等诸多项目进行打分，然后加权平均得出总分值，并确定其风险级别，进而确定其贷款方式和贷款定价等。

4.实施贷款定价管理。随着市场利率体系的逐步完善和银行同业间规范竞争的发展，央行应放宽对贷款利率的限定，允许商业银行根据本行的预期收益、筹资成本、管理和收贷费用以及借款者的风险等级等构建自己的贷款定价模型，制定恰当的贷款定价策略。

5.建立符合我国国情及财务制度的企业违约分析模型和破产预测模型，加强对贷款企业经营状况和发展前景的分析和监测，建立贷款企业资料数据库，加强企业违约、破产的预测、预报。