跨境支付盈利模式精选(九篇)

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第1篇：跨境支付盈利模式范文

1相关概述

1.1进出口企业

进出口企业俗称外贸公司，比起其他型的企业公司，进出口企业拥有进出口经营权，是专门从事进出口业务或进出口业务的公司。他们可以自营经营范围之内的产品，也可以其他没有进出口权的企业或个人进口和出口营业范围内的产品。只需要收取相应费用。

1.2 B/S电子商务系统

B/S结构（Browser/Server，浏览器/服务器模式）是WEB兴起后的一种网络结构模式，WEB浏览器是客户端最主要的应用软件，系统的扩展非常容易。这种模式统一了客户端，将系统功能实现的核心部分集中到服务器上，简化了系统的开发、维护和使用。客户机上只要安装一个浏览器（Browser），如Netscape Navigator或Internet Explorer，服务器安装Oracle、Sybase、Informix或 SQL Server等数据库。浏览器通过Web Server 同数据库进行数据交互。B/S最大的优点就是可以在任何地方进行操作而不用安装任何专门的软件。只要有一台能上网的电脑就能使用，客户端零维护。

1.3盈利模式

盈利模式，又叫商业模式。公司盈利模式，简单地讲，就是公司是靠什么来赚钱的。即公司利润产生的行业、产品和利润结构是什么。它可以用来解释公司的销售收入是通过什么方式产生的，又需要支出哪些成本和费用。

2进出口企业传统的盈利模式缺陷

目前我国进出口企业传统的盈利模式居多，整体呈现“散、乱、差”的状况，良莠不齐。自2008年金融危机以来，进出口企业生存空间日益狭窄。部分进出口企业违规操作、重复质押、借资投机，最终导致爆仓事件频发，“信用危机”阴云不散。传统盈利模式面临挑战，单一进出口企业转型困难。在这种背景下，如果进出口企业再不转型，走下去只有死路。

进出口企业产能过剩严重，过剩经济下必须要求物流的组织化程度、专业化程度、网络化程度都要高，能够快速调动资源，进行精细化管理，做到产品、服务全覆盖，打造一站式服务的进出口企业物流产业。只有这样，才能在市场竞争中脱颖而出。

3进出口企业亟待建立B/S电子商务系统盈利模式

随着互联网的全球化普及和发展，越来越多的传统进出口企业开始认识到电子商务成为营销环节中不可或缺的一种方式和渠道，电子商务与传统进出口企业经营模式的对接，成为了撬动企业发展和飞跃的一个重要支点。传统进出口企业进军电子商务将成为电子商务发展新的驱动力。

目前，大部分的进出口大型企业都已经实现了盈利模式的转变，与商超渠道相比，中粮集团电子商务“我买网”就是一个网上食品超市，不但卖中粮自有品牌的产品，也其它优选的产品。作为以央企集团为背景的B2C网站，中粮集团“我买网”无论在企业声誉、产品品质、产品储存、专业物流和售后保障体系方面有着绝对的优势。

“我买网”的建立对于中粮集团来说可以说是一项非常重要的战略举措。我买网“B2C业务”并不仅仅是中粮自己开设一个网站来销售自有的系列产品，而是通过这个网络平台来销售各种品牌的产品，从这个意义上来讲，‘我买网’就是一个纯粹的电子商务零售企业。中粮“我买网”的实质相当于打造一个网上的“食品专业大卖场”，其运营的内涵中就是一个电子商务+零售的概念，而并非一种渠道那样简单。

4进出口企业建立B/S电子商务系统盈利模式的措施

目前阶段跨境贸易电子商务在试运行，需要从人才培养、企业培养、监管政策优待等方面提升服务管理及盈利模式。

（1）急需培养综合型人才

我国电子商务发展较晚，电子商务整体起步较晚，基础也稍弱。跨境电商还面临着电子商务行业的一个通病：人才缺乏。关于企业的电子商务培训，全国还处于一种初级阶段，很多企业不知道如何用电子商务，甚至有企业觉得自己有网站就是电子商务了。可以说，现在是电商平台发展得比企业快，在与企业对接的成效上有差距。而跨境电子商务需要的交叉型人才，不仅要懂外贸，还要懂电子商务。这方面人才缺口非常大。

（2）加大培育大批对外贸易电商企业

只有企业聚合，才能产生规模效应。不少做电子商务的企业，缺乏做外贸的眼光和魄力。因此，还需要政府在政策方面加以引导，在资金、税收等方面加以支持。扶持使用电子商务从事跨境交易的企业发展。

（3）监管要对接市场需求

现今物流系统的改善促进了国际贸易的发展，物流活动已经超出了一国范围，给世界贸易交流带来了方便。外贸小单批发、跨国在线零售等模式和构想层出不穷。跨境电子商务模式随着市场需求的不断细化演变，让我们看到不少值得期待的新亮点。但在不少做国际贸易的人士看来，目前的监管政策远远不能适应市场的需求。

第2篇：跨境支付盈利模式范文

目前开展跨境电子商务业务的小型企业与大型企业一样受到整体大环境的影响，存在着诸多不利因素，甚至使企业的发展陷入困境。就整体业态环境而言，具体因素有政策因素、海关壁垒因素、交易信用因素、跨国物流快递因素、贸易摩擦因素等等。

1.1管理规则方面的制约因素

政府间管理规则方面的制约因素主要是政府制定的管理政策缺陷与规则缺陷，虽然现在政策与支持力度、规划与管理上逐步加强与规范，但还存在着诸多问题。首先是交易管理归属问题。从整个交易形式上看，跨境电子商务属于服务贸易的范畴，国际上普遍使用的方法是将跨境电子商务纳入GATS规则中，按服务贸易的形式进行管理。但交易过程中需要订购、签约，要通过传统的运输方式把商品与货物送达到消费者所在地，那么就要归入货物贸易范畴，属于GAAT管理规范[1]。还有对于娱乐产品、信息产品、软件、文化产品等交易，既不属于明显的服务贸易范畴，也不属于明显的货物贸易，在管理归属问题上存在较大的分歧，我们国家也没有出台相应的管理法规，跨境电子商务业务涉及到的外汇交易管理归属问题还难以把握。其次是交易主体的市场准入问题，跨境电子商务的商品交易，不仅仅要解决境内的问题，还得解决境外的问题，使得双边之间的监管平台互联互通，市场准入机制成熟有效，能共享双边企业的商品订单、合同、发票、运单，实现单边放行、单边商检，这样才能有效促进跨境业务的发展[2]。再次是支付机构外汇管理问题。支付机构是一种支付清算组织，跨境电子商务的货币资金支付清算业务主要由支付机构提供服务，所以支付机构承担了一定的外汇政策执行与管理功能，支付机构实际上与外汇指定银行类似，但不同于金融机构，那么如何对此类机构提供的跨境外汇服务进行职能定位与业务管理，迫切需要在相关法规中进行明确，在制度上规范操作流程。

1.2海关贸易方面的制约因素

虽然应用互联网的开展信息传递可以畅通无阻，但是商品货物与信息不同，商品货物的流通受到国界的限制，跨境贸易中产生的货物流通需要通过海关进行通关，这是国家框架下的基本准则，任何跨境电子商务业务均不能逾越。现在跨境电子商务的B2C业务基本向多品种、小批次、个性化方向发展，具有频繁交易的特征，按照现有的一般贸易流程设计的监管模式，已经很难适应，不仅产生了通关、退税、结汇等难题，也会诱发商品质量失控等现象，不利于跨境贸易的发展。现在我国正在进行各类跨境电子商务示范区试点，例如宁波保税区探索的保税进口备货试点的“宁波模式”，在设计政策时，运用“进得来、管得住、放得快”的监管理念，为消费者跨境购物提供便利。

1.3物流快递服务方面的制约因素

在整个跨境商品交易过程中，物流快递实际上不是影响跨境购物的决定性因素，但物流快递的服务质量对消费者的购物体验具有重要影响。目前我国出口型跨境电子商务的物流快递服务主要有邮政快递、海外仓储等形式。国外大型国际快递公司由于需要高昂的商业速递费用，不适合我国小型跨境电商企业。而使用最多的我国邮政包裹价格也不便宜，投递速度比较慢，而且只有设立经过国家批准的国际邮件互换局的地区，才具备直接邮寄国际快递的资格，否则会增加企业快递成本，影响企业利润。相比之下海外仓具有成本低、配送速度快、安全性高等优点。

1.4商品类别方面的制约因素

商品类别方面的制约因素影响最大的是产品同质化。产品货源同质化，直接带来的就是恶性的价格竞争，这方面小型跨境电子商务企业明显不具备竞争优势。一般情况下国外消费者选择跨境购买中国商品，主要是当地买不到的商品，或者是便宜实惠的商品。特别是当消费者搜索一类商品时往往能搜到很多同类商品，这样价格就成了决定性因素，而商品货源公开化、价格透明化导致国内企业的竞争日趋激烈，利润进一步削弱。因此，必须加大投入，加速产品的研发力度，加快更新换代，才能继续保持市场的竞争力。

2确定适合企业自身的运营平台

目前国际B2C跨境电商平台有速卖通、亚马逊、eBay、Wish、兰亭集势、敦煌等。这些主流的跨境电子商务平台各有特点，对于跨境电子商务企业来说如何选择符合自身企业特点的跨境平台是首先要规划的事情。速卖通是全球最活跃的、产品品类最丰富的跨境平台之一。速卖通的特点是价格比较敏感，低价策略比较明显，速卖通的地区侧重点在俄罗斯、巴西等国际新兴市场，适合产品有供应链优势，价格优势明显的自产自销型中小企业。亚马逊平台对于入住企业、商品资质、产品品质、品牌等方面的要求相对较高，具有严格的审核制度，交易收款的资金账号需要是美国、英国等国家的银行账号。选择亚马逊平台最好具有比较稳定的供应商合作资源，具有较强的产品研发能力。而且亚马逊平台流量主要分内部流量和外部流量，应该注重SNS社区的营销，所以选择亚马逊平台企业需要有很好的国际贸易基础和资源。eBay是一个全球知名的跨境贸易平台，面向的核心市场是美国和欧洲消费群体。eBay的支付结算方式一般选择PayPal，但eBay交易规则偏向消费者，如果企业销售的商品经常出现售后问题，那么可能会导致经营上的困难。企业选择eBay平台之前必须对市场进行分析，对其产品渠道、产品价格进行仔细研究，分析自身的市场优势和未来销售潜力，结合自己的供应链特点，对欧美市场的文化、人口、消费习惯、消费水平等进行全面研究。Wish是一个基于App的跨境销售平台，具有移动互联网的优势，Wish平台97%的订单量来自移动端，Wish对消费者的主要吸引力是商品低廉的价格，但是因为Wish平特的推荐方式，也需要有产品品质的保证。Wish利用智能推送技术，根据消费者的喜好进行点对点的商品推荐，所以下单成功率与顾客满意度均非常高。实际上Wish是一种个性化私人定制模式下的商品销售形式，开展的是一种点对点的精准营销，Wish一次推送的产品数量比较少，具有较高的消费者体验感。

3组建专业的企业跨境电子商务运营团队

企业的管理与运营离不开一支优秀的团队，跨境电子商务是一个商品销售过程中充满未知的领域，所以团队非常关键，特别是对于中小企业转型做跨境电子商务的，更应该注重团队的建设与人才的培养。因为中小企业通常资源不多，一切都要从实际出发，可以从传统的B2B平台中发现跨境电子商务运营人才；可以从原来的外贸企业人才中选择，因为外贸企业都有类似的运行特征，转型也会比较顺利；可以从国内B2C平台中印记运营人才，因为无论从商品推广到数据运营，跨境电子商务与国内零售网络平台比较类似。最后必须对团队进行系统化的培训，包括运营与平台政策，统一目标，使人才团队形成合力，提升企业的竞争力。

4创新跨境电子商务企业物流配送服务模式

跨境电子商务存在着物流运输距离远、时间长、成本高的特点，虽然与国内电子商务的物流配送有所不同，但也可以借鉴国内具备高效物流配送水平的电子商务企业物流模式，例如京东商城、唯品会、1号店等，均拥有高水平的物流配送体系，或自建物流配送体系，或与高水平物流公司合作，基本可以实现商品24小时到达，且物流成本通过加附在每一件商品上，通过增加商品交易量来降低物流成本。跨境电子商务在物流配送上，可选择一流国际物流公司进行战略合作，或者在资金允许以及商品交易量比较大的情况下，自建物流配送渠道，包括海运、公路、铁路运输，通过大的货物交易量来降低成本，进而实现在提高物流效率的同时，减少物流成本的目标，提高物流配送服务水平，从而提升企业竞争力。

5创新跨境电子商务企业盈利模式

5.1通过收取中介费的方式实现利润增长

目前国际间为了压低商品成本，交易主体均在努力寻找低价的供应商，同时，供应商也在国际上寻找更多的买主，但由于信息上的不对称，使得国际间的贸易现状无法满易需求。因此跨境电子商务可以通过出售国内国外双方交易主体的求购信息，充当交易主体双方的中介角色，收取信息费来获得盈利。

5.2运用平台优势增加广告收入

当企业跨境电商平台运行到一定规模时，企业经营的平台内会产生大量的会员数量、点击量和浏览量，企业可以为跨境电商平台带来另一个赢利点。平台可以通过为商家发放广告，利用平台的浏览量等将广告信息告之于国内外广大的会员和消费者，达到一定的产品宣传效果，从而获取一定的广告费用来增加利润[3]。

5.3培养消费者的消费习惯与忠诚度

与国外跨境贸易企业相比，我国跨境电子商务行业起步较晚，各方面也较为落后，因此，小型跨境电子商务企业更应重视消费忠诚度的培养，通过自己的产品引导消费者的习惯，培养对自己产品忠诚度较高的消费群体，提升自身的竞争力。为此，企业要从传统的以生产、销售商品为中心，转到以消费者为中心上来，企业的一切活动都应围绕消费者的需求进行。要正确对待消费者，通过社交渠道接近消费者，从现有的消费者中取得更多的利润。忠诚消费者可以通过会员俱乐部营销、数据库营销、积分奖励计划等方法来实现。

6充分运用互联网技术创新服务能力

6.1促进跨境商务与社交功能的融合

从世界范围来看电子商务与社交功能的融合是一个大趋势，现在很多主流社交平台都在尽力提供免费的工具化服务，都努力在网页上和APP里面增加商品购买功能。使用免费的社交化工具的消费者在看到喜欢的产品时，直接可以通过社交化工具界面实现购买所需要的商品，这就是互联网应用的工具化趋势。同时，各类电子商务网站也增加了很多分享功能，产品信息可以轻松而广泛地分享到全球各地的各个自媒体系统中，跨境电子商务企业应紧跟技术发展趋势提升自身的竞争力与服务能力。

6.2整合资源促进服务的模块化与标准化

企业提供给消费者的服务的模块化与标准化，更有利于信息功能共享与资源整合。企业提供的物流配送、支付、信息服务、自媒体服务等走向大融合是未来趋势，在将来也一定会出现很多创新的功能，这些创新的功能可能会单独存在，但也会跟其他互联网功能融合。所以企业在提供服务的时候，应同时考虑模块化、标准化、对其他平台的兼容性和友好性。

6.3专注擅长领域提供特色服务

第3篇：跨境支付盈利模式范文

2008年的全球金融风暴所产生的经济危机导致世界经济增速放缓，我国国内产能过剩引发了一系列问题[1]。出口方面，境外需求的大幅降低对我国的对外贸易造成重创，许多企业不堪重荷纷纷倒闭，传统的集装箱式的大批量贸易量下降，转而被小额、小批量的订单所取代。进口方面，传统的进口企业大多采用中小额、短期的采购方式[2]。另外，人民币对美元持续升值对传统进出口贸易影响颇大，在该背景下，贸易商倾向选择短期的小额订单以规避汇率风险，使得线上小额跨境贸易业务大幅增长，以上几个方面在很大程度上促进了小额跨境电子商务模式的发展[3]。所谓小额跨境电子商务，或称在线小额外贸，是指不同国别或地区间的交易双方通过互联网及其相关信息平台实现不需报关、不缴付关税的交易，实际上就是传统小额国际贸易基于网络化、电子化的新型贸易方式[4]。小额跨境电子商务市场的进入门槛低。卖家需要做的仅是获取适合的货源，然后在跨境电商平台上寻找境外买家，通过Paypal等国际第三方支付方式以及国际快递公司，即可完成小额跨境交易，操作的简易程度与国内的淘宝网相似[5]。

高速发展的小额跨境电子商务对整个中国的国民经济和对外贸易都产生了难以估量的价值。小额跨境电商相比传统的小额进出口贸易，能够减少过多的贸易中间环节，减轻国内产能过剩带来的负担，构建新型产业链、促进外贸转型。各类跨境电商平台整合了世界范围内的产品信息数据，提供定制广告、检索优化、物流支付等服务，帮助中小企业及个体更好的发展壮大自身。同时在政策方面，近年来我国政府大力支持跨境电商市场，发改委、商务部、海关、质检、邮政等政府部门积极应对法规漏洞、网络监管、支付、物流、纠纷调解等问题，并推出相关措施完善跨境电子商务法律法规[6，8]。

一、我国主要小额跨境电子商务模式

根据跨境电商企业在跨境商品交易流通环节中所处的地位和作用的不同，以及商业模式的不同[10]，可将中国跨境电商运营模式可分为综合门户类跨境小额批发零售平台（小宗B2B或C2C）模式、垂直类跨境小额批发零售平台（独立B2C）模式和专业第三方服务平台（代运营）模式三种不同类型[7，9，11]。

（一）综合门户类跨境小额批发零售平台（小宗B2B或C2C）模式

综合门户类跨境小额批发零售平台模式为国内外个体、企业用户提供了网络营销的平台，在这类CBEC模式下，采购方和供应方的产品及服务的信息能够被有效传递，而平台则从中收取会员费和推广费来盈利。我国第三方小额跨境电商平台能直接与境外的中小型买家进行在线交易活动，虽然是在跨境背景下进行交易，但能实现不必缴纳关税，无须报关的目的。从实际意义上来讲，综合门户类跨境小额批发零售平台模式就如同传统小额国际贸易附上了网络电子模式。

1.市场定位。速卖通、敦煌网、易唐网等是这类CBEC模式的典范，他们通常瞄准跨境电子商务中的中小市场，面向中小企业或者个人提供服务。目标客户为欧美中小型采购商（大多是些零售商和小批发商，主打外贸生意）以及中国众多中小型供应商。这些客户一般不愿意负担“搜索竞价排名”之类的费用，不愿意被中间商“剥削”，采购额小，从几十到几千美元不等，货品周转很快，每月甚至每周都要进货。

2.物流模式。在整个跨境电商供应链服务中，关键在于物流，从跨境电商贸易的历史上来看，物流成本是跨境贸易中最大的成本支出，提升物流水平是提升服务的关键步骤，也是提升利润空间的重要因素。物流能力的提升能有效缩短整个交易周期，从而加快资金周转。小额跨境电商订单主要采用国际小包邮递和国际快递的方式，但这两种方式都有它们的缺陷，包括周期长、投妥率低的问题。于是出现了“在线发货”这一全新的物流服务。

在线发货是一种比较理想的物流服务方式，相比传统的快递上门取货后再配送的模式要快捷高效不少，同时低价且用户体验更好。通过线上申请、线下发货的方式，简化了发货流程，为外贸商家提供更为便捷的快递服务。在线发货分为两种运输方式：仓库发货和国际e邮宝。仓库发货能够使卖家享受低廉的物流折扣，卖家将货品发往指定仓库，在线支付物流费用后，仓库将统一调配，集中发货。仓库发货由于采用集中发货的方式，整体效率更高，妥投时间在5～7天，实时网络跟踪，操作简便，让买卖双方在享受高品质物流服务的同时，大大降低了物流成本。国际e邮宝是中国邮政速递物流股份有限公司为适应国际电子商务寄递市场的需要推出的经济型速递产品。价格低廉，妥投周期短，全程可跟踪信息，同时可由邮政人员上门取件。

3.支付方式。综合门户类跨境小额批发零售平台大多与Paypal、Global Collect等合作，与这些国际上知名的第三方支付平台建立战略合作伙伴关系是其支付模式中最重要的一部分。在交易中，购买方先付款到第三方支付平台中，待收到商品并进行验收后，通知平台将货款转入卖方。（可参考在淘宝上购物用支付宝付款）这种方式能在很大程度上保障交易的安全。另外，基于专业化分工的整合能大幅降低交易双方的成本，例如在敦煌网上使用Paypal只需支付2%左右的费用，而通常情况下为8%，这是平台所具有的议价能力带来的优势。

4.盈利模式。综合门户类跨境小额批发零售平台模式的核心优势还在于它的一站式交易服务，获取大量的用户数据基础。这类平台会由专业团队制定相关策略，包括商品的、支付与物流模式等。通过积累起来的经验和长期合作的结果帮助客户完成交易，并保障交易过程的安全稳定、便捷高效。有些CBEC平台采用动态佣金模式，意为按照交易金额数量支付佣金。交易过程中，平台在卖家报价的基础上，自动加入一定比例的佣金，以最终价的形式呈现给买家。加佣后的报价，由买家支付，而与卖家无关。这种动态佣金模式在一定程度上增加了买家的负担，但消除了高额年费的障碍，降低了中小买家的交易门槛，使得他们愿意为达成交易而支付少量的佣金。同时，与通过经销商渠道进货相比，在线外贸提供了更多的产品选择，报价也更为低廉，即便支付了佣金，买家在整体上仍然较为划算。而对于一些有出色订单能力和价格优势的卖方，平台可以根据高档次服务收取一定的增值服务费，以更好地促成这些供应商的交易。

（二）垂直类跨境小额批发零售平台（独立B2C）模式

独立B2C即垂直类跨境小额批发零售平台模式，“垂直”指的是各方统一的体系，在电商领域，则是生产商、批发商、零售商合而为一的在同一商业渠道中的模式。简单来说，如果一个电商网站整合了一种产品的不同生产、批发、零售部门，同时直接面对客户，那么这样的网站就是垂直类的，它对于批发商来说是生产商，对零售商来说是批发商，对客户来说是零售商，但从整体来看，它就是一个体系，一个个体。因此这类垂直类跨境小额批发零售平台自己就代表了货源，他们会联系国内外的供应商，在此基础上建立起含有支付、物流等体系的B2C平台，然后将其产品销往国外，获得销售收入。这类网站有兰亭集势、米兰网等等。

1.供应链模式。垂直类小额跨境平台因为大大缩短供应链，拥有很强的成本优势，因而可以在定低价的同时获取高利润。这条供应链向上可以绕过各种中间贸易商，达到大多数产品直接从工厂拿货的目的，节约大量的进货费;向下可以通过跨境平台直接将产品销往境外的终端客户，将利润从进口商、经销商等剥离开，纳入囊中。

在该模式下，企业会在国内设置多个采购处，寻找越来越多的优质供应商，要求供应商有一定的生产能力，能捕捉到境外消费趋势，同时避免知识产权的警戒线（考虑到“山寨模式”）。

2.解决库存风险的方式。垂直类B2C电商因为与供应商直接达成供销货协议，可以要求提前备货，将货放入自己的仓库，但是不计入库存，下单后才转入营收和成本，这可以提高订单处理效率，降低库存风险。电商企业可以依据对产品热度的调查，对部分受欢迎产品加大备货量，对境外消费者反应冷淡的产品减少库存甚至0库存。而在整个备货流程中，电商企业只有支付物流开支和提供仓库两项任务。

3.专业服务。独立B2C模式下，电商网站的产品不会过于纷繁杂乱，他们会以较少的产品、更专业的服务来进入市场。许多这类独立B2C网站都有他们的前身，往往在某一行业中具有一定声誉，或者拥有专业资深团队为其量身打造，使其具备专业性。较少的产品线有助于市场细分，有利于服务专业化。例如，有消费者意欲购买一件产品，会自然而然地询问关于该产品的各项参数，如果某电商专业做该产品，那么其客服也会对产品有较深的认识，能够详细解答消费者的各种问题，使消费者产生信任感，成交几率大大提升。其次，独立B2C网站一般拥有统一且固定的物流管理体系，比综合平台类网站要更为快速便捷，那么境外消费者对于物流的抱怨会明显减少。再者，垂直类模式电商特别注重顾客的评价体系，保证售前售后的良好服务，构建一个完整的评价体系，关注用户评论，增加互动性;通常以用户为主，一方面有助于网站更新建设，商家随时进行自身检验;也有助于带给其他顾客直观感受，真实意见。总之，独立B2C模式在很大程度上提供给境外消费者一站式购物的出色体验。

4.消费者忠诚度的培养。消费者忠诚度表现在消费者进行消费行为时的持续性，表现出对某商家、某产品的认可与信任，将长期的、不定时的购买同一厂商的产品或服务，并且，在其他厂商同类产品且有比较优势的情况下，也不会轻易转变购买意向。但需要引起重视的是，顾客表现出满意并不能代表其今后将忠诚于你。市场营销学中提到，满足需求并保证顾客满意就能营造顾客忠诚;但是，“满意的客户就是忠实的客户，这只是一个神话”，借鉴世界知名的某一美国管理顾问公司的研究表明，40%对产品和服务完全满意的客户也会因种种原因投向竞争对手的怀抱。另外，研究调查表明，许多客户满意度比较高的企业其客户忠诚度并不高。因为客户的满意度和忠诚度存在着极大区别：满意度衡量的是客户的期望和感受，而忠诚度反映客户未来的购买行动和购买承诺。垂直购物网站构建的客户满意度调查可以直接反映客户对过去购买经历的意见和想法，只能反映过去的行为，不能作为未来行为的可靠预测;而忠诚度建设却可以预测客户最想买什么产品，什么时候买，这些购买可以产生多少销售收入。

（三）专业第三方服务平台（代运营）模式

专业第三方服务平台模式是一种相对较新的小额跨境电子商务模式，又称代运营模式。在这种模式下，电商企业不直接参与到跨境电子商务的交易活动中，而是通过一种间接的方式，为不同行业类型的小额跨境电商公司提供解决方案，协助其完成各项模块搭建项目，包括后台支付、物流系统、客服、法律咨询等。在中国，这类电商企业相对前两种模式而言数量较少，模式运用杰出的企业有四海商舟和递四方科技。

1.定制型一站式服务。代运营电商模式有别于传统跨境电商模式，在于其重点突出定制式和一站式服务。这种专业的第三方服务平台能帮助缺乏跨境电商运营经验的企业在支付、物流、品牌等方面逐步完善，即一站式服务。一个完整的产业链包括以下部分：设计、制造、仓储、物流、包装、销售。而我国外贸企业往往只有制造这一个环节，其他环节落入欧美企业之手。代运营电商能帮助企业夺回除制造以外的其他环节。

以四海商舟为例，他们提供的解决方案中有二十多个模块，比如在线支付、社会化媒体营销SNS、联盟营销AM、口碑营销WOM、电子邮件营销EDM、比较购物、海外媒体、物流服务、法务服务、付费点击广告PPC、搜索引擎优化SEO、建站、国际权威认证等。电商企业可以从中选取部分模块来满足各阶段所需，解决语言、文化、支付、物流、法律、知识产权等方面的问题，即定制式服务。

2.目标客户的选择。由于代运营电商是根据用户使用的模块数量收费的，所以相对于用户数量，代运营电商企业更看重用户质量以及与用户的深入合作。代运营电商有着金字塔型的客户结构。底部是购买基础模块的刚开始合作的用户，中部是逐步使用更多模块业务的发展起来的用户，与他们的合作会渐渐深入，顶部是重点用户，他们可能使用所有代运营商提供的服务模块，也是经营成熟的用户。代运营商会根据金字塔顶部的用户制定专门的策略，设立大客户部门，与之深入合作。而这些塔尖客户也往往发展到了成熟阶段，能获取较为乐观的利润。对于目前海量的小额跨境电商企业，代运营商提供从海外市场研究、海外营销平台建设、营销推广及运营维护支持四大模块的单模块或者组合的整体营销服务，帮助小额跨境电商企业带来高质量的直接指向性询盘，直接面对国外的消费者或者批发商，收回定价权，提高企业的议价能力。

二、新型小额跨境电子商务平台发展模式的比较分析

随着中国经济总量的不断增长、国内消费水平不断提升，我国的小额跨境电商市场得到了一定程度上的发展，普通消费者与国际贸易间的联系也越来越密切。多种新型跨境电商平台进入人们的视野，为人们的跨境消费提供了新渠道。

（一）代购模式的分析与评价，以代购中国为例

随着小额跨境电子商务的发展，代购模式悄然兴起。我们大致可以将代购分为两种，一种是委托他人从境外带货到中国（通过直接携带或快递），另一种是从国内带货到国外，我们将后者称为逆向代购。86代购中国是一个典型的逆向代购网站，它的服务对象一般为海外华人和留学生群体等，这类人对中国国内商品的需求不小。以马德里为例，有许多华人居住在马德里的Usera地区，那里遍地中国超市，从食品到日用品应有尽有，但是价格要比国内高很多，甚至高于同类的西班牙商品。在某些方面，毕竟中国商品更适合国人，比如要做中国菜所需的诸如酱油、米醋之类的调味料国外超市里是没有的，而“口味”这样的习惯是经久不变的，对于这些“刚性需求”，当地的中国商品尽管价格高却依旧很有市场。

小额跨境电商贸易的发展以及华人对中国商品的需求催生了86代购中国这类逆向代购网站。代购中国成立于2006年，现在在代购这块市场上已经占据了超过38%的份额，可谓是行业“领头羊”。按照该网站的服务理念来说，代购中国就是在用最简单的方式让华人同胞支持并购买国货。代购中国有着一体式的供应链，实现一站式的中国商品购买流程，在流程中解决物流问题、支付问题等。代购中国与商家、物流方缔结了良好合作关系，因此能够获得远低于市场价的国际运费折扣以及商品折扣。物流方面，国外客户可以购买国内各购物网站上的商品，代购中国可以负责送货上门。多订单集中邮寄，只需支付一次国际邮费。支付方面，客户可使用外币和信用卡。贝宝、西联汇款等其他各式支付方式也同样适用。用户可以享受国际运费超低折扣，EMS最低4折，Air 最低18元。另外，代购中国还提供对商品的免费检验服务。

另外，还可以将代购模式用另一种分类方法进行分析，分为熟人代购和网络代购。熟人代购在我们的生活中已经屡见不鲜了，越来越多的人通过亲戚朋友、或是陌生的海外工作人员、留学生等，在国外商场等实体店内购买商品，然后用国际物流或者亲手携带的方式带回国内。网络代购是一类如86代购中国，基于互联网应用及国际物流，为网购用户提供购买获得国外商品，从而获取佣金、费等相关费用的一种小额跨境电子商务服务。网络代购的模式同样包括B2C，C2C。这两种服务是依靠大型电商平台的个人C2C代购店以及直接经营的专业的B2C代购网站。前者如淘宝海外代购店铺，后者如美国代购网等。对于此类代购模式，从宏观上讲，它能够促进国际间的资源更为合理有效的配置，同时提供了一个更为积极的市场竞争环境，对当地的同类产品竞争者而言是一次挑战也是一个机遇。

（二）海淘模式的分析与评价，以海淘网为例

“海淘”是指我们国内的消费者通过境外的购物网站下单购买目标商品，然后经由国际快递进行物流运输，或者由转运公司代收货物再转发到中国国内的一种网络购物新途径。

我们可以把海淘认为是小额跨境电子商务贸易的一种应用模式，该模式已经越来越多的进入到人们的生活中，年轻人对它尤为热衷。根据有关部门统计，海淘市场的发展壮大仅仅靠几年的时间就完成了。2007年的海淘市场规模只有4亿元左右，而到了2009年，规模骤增至50亿元，2014年其市场规模已经达到700亿元。

海淘优势有四：价格相对低、质量上乘、紧随潮流、购买便利。价格低是指国内外同款商品相比价格较低，一般是中高档产品，尤以奢侈品见长。在欧美各大奢侈品专柜上，中国消费者络绎不绝的景象早已被外国商家铭记。2008年、2009年金融危机后，大陆游客不啻春风一般滋养了欧美各大商场，原因在于国内奢侈品款式和数量有限，另一方面国外大专柜有正品保证，再者价格确实比大陆要低不少。由此可见大陆消费者对欧美高档商品的热情，也不难解释海淘的火爆程度。质量方面，由于欧美发达国家的商品质量体系完善，相关监察部门的监察执行也较为严格，国外的商品往往优于国内同类产品。2008年的三鹿奶粉事件让国内“80后”父母寒心，许多有条件的家庭果断优先选择了国外有质量保障的奶粉，其中就有很多是通过海淘途径获取国外奶粉的。第三点紧随潮流可能是海淘兴起的最主要原因。青年朋友们对时尚潮流难以抗拒，而许多新产品一般是欧美国家首发，然后才到大陆市场，甚至有不少产品在国内没有销售，比如2013年被评为最受消费者好评的Google平板产品Nexus 7就没有大陆行货，于是对该款产品热衷的中国消费者通过海淘方式进行了购买。第四项优势，购买便利。海淘其实并不难，简单来说只要有网络和信用卡就可以畅购。消费者也可通过“海淘网”等海淘网站购买国外电商的商品。海淘网的特点在于“免费”。海淘网与国外几家B2C电商（亚马逊、乐天等）合作，海淘网用户可以享受零代购、直邮等服务。为节省运费，一般海淘往往用转运公司进行物流操作，而通过海淘网，所有商品享受海外直邮，包裹寄送时间大幅缩短，此外海淘网用户在进行支付时可以使用人民币。

三、未来小额跨境电子商务模式发展的走向

第4篇：跨境支付盈利模式范文

本刊记者 赵明

随着宽带普及和智能电视产业的飞速发展，客厅经济已成为下一个“风口”，潜在价值空间将从800 亿元上升到3600 亿元。互联网思维模式下，客厅经济有可能带来的收益十分诱人。对此，传统家电生产企业怎能坐视？

2015 年5 月8 日， 海信在北京正式了行业首个面向全球供应商和智能电视终端用户的“聚享购”大屏电商平台。2015 年初，海信和腾讯联合“聚好玩”智能电视精品游戏平台，拉开了行业跨界合作开发客厅的序幕。此后两个月，智能电视行业跨界合作、新品、生态圈建设等工作全面铺开。种种迹象表明，海信的互联网+ 战略执行有力。

海信海视云CEO 于芝涛介绍说：“‘聚享购’是海信在跨境电商领域的一次大胆尝试，也是一次跨界尝试。未来，海信将基于VIDAA 智能电视系统，实现购物与视频、游戏、教育等核心智能电视业务的互联互通，打造场景购物新模式。‘聚享购’平台将面向全球引入更多优质供应商，让更多年轻人回归客厅，实现打开电视机‘逛商场’，足不出户淘遍世界名品。”

据了解，作为海信官方唯一的智能电视电子商务平台，“聚享购”不仅汇聚了海信旗下的精品家电，还与韩国最大韩流文化综合服务平台The K 集团建立合作关系，为用户提供韩国正品商品和直邮服务，享受机场免税店同价，部分商品甚至达到免税店九折优惠。环球购物所提供的国际大牌精品也可在“聚享购”平台直接购买，且提供直邮服务。

The K 集团董事长苏祥允对《电器》记者表示，The K 集团对海信“聚享购”场景购物模式非常认同。在看韩剧的同时，用户不仅能订购和免税店同价的明星同款商品，还可以选择在线实时观看韩国明星表演和购买“门票+ 旅游”的套餐，直接到韩国感受现场。这种一站式的场景购物体验，可以让The K 集团在影视和电子商务方面的综合业务更好地服务于电视机用户。

“聚享购”从各个方面优化了电视购物体验。会现场，《电器》记者尝试在“聚享购”平台下单购买。在电视机屏幕上，记者先选择感兴趣的产品，观看产品介绍视频和各个角度产品高清图片后完成一键下单，再通过手机扫描二维码支付。操作过程轻松顺利，完全不同于网上购物和传统电视购物。

为了打造放心、省心的全球正品购物平台，海信与供应商签订诚信盟约，承诺“聚享购”所提供的产品均为正品，支持品牌官网验真，并提供7 天包退换、15 天包换的无障碍售后服务。用户可以通过订单处理、售前售后服务电话等多种方式进行即时的咨询和反馈。

相关数据显示，在电视购物较为发达的美国、韩国及日本，电视购物销售额约占社会消费品零售总额的8% ?12%，中国这一比例不足1%。中国电视购物行业拥有巨大的增长空间和潜力，预计到2016 年，中国电视购物市场规模将突破1000 亿元。

第5篇：跨境支付盈利模式范文

【关键词】互联网金融 运作模式 互联网化 第三方支付 新兴金融业态

一、互联网金融的运作模式

将作为当代经济核心的金融与体现时代技术的互联网二者联系，金融借助互联网的思维方法和计算技术极大提升自身功能与效率。对于互联网金融的研究分析多从其运作模式、经济效应、风险应对和发展策略等角度入手；支付手段是国家经济金融正常运行的基础和平台，P2P借贷模式、众筹模式也是新兴金融业态快速成长的代表模式；但借助于互联网渠道传统金融业的发展对于实习经济仍具有重要意义；以传统金融业的互联网化与第三方支付和新兴金融业态所代表的互联网金融环境下的三种基础运作模式将作为重点分析研究对象。

二、传统金融业的互联网化

（一）银行业

商业银行从1967年诞生第一台自助取款机打破现金支取服务的时间限制开始了其电子化与网络化的发展历程。互联网技术在银行业中的应用主要包含在传统银行业务上借助网络增设电子银行与网上银行服务和独立运行网络银行而无线下物理网点这两种运营模式。互联网提供的更加开放、公平、透明、安全的平台环境在配置上资源的高效配置可以降低交易成本，在支付上移动支付可以替代传统结算，在存款上第三方平台理财产品分流银行存款抬高资金获取成本。

面对网络化冲击银行业机构迅速布局金融创新方案，通过建立自己的电子商务平台提供增值服务并获取交易信息，掌握客户有效数据；通过与电商平台合作涉足小额贷款业务解决中小企业融资难问题，实现自有资产的流转收益；利用各类网络平台进行互联网营销扩大银行推广的传统渠道，节约人工成本并降低用户获取成本和提高其产品的认知度；通过发展网络银行降低运营成本，运用大数据和云计算征信放贷倒逼银行创新加剧小额贷款领域竞争。

迎接互联网金融带来的机遇和挑战银行业在未来需要遵循客户导向制定新模式下的发展思路，建立长效盈利模式满足客户需求；加强银行与在部分金融服务上互补的非银行平台之间合作，通过相互合作实现共赢；加强与移动运营商的合作推广移动金融服务，将部分线下业务转移至移动终端；加强商业银行间合作降低跨行资金流动成本，削弱第三方平台的用户粘性；打造真正意义的网络银行与适合于网络直销的金融产品体系。

（二）证券业

伴随网络化对于传统金融领域的侵蚀，证券业业受到深远影响。政策扶持力度提高为其发展提供制度保障；互联网技术改变占据证券公司业务核心地位的经济业务即买卖证券业务，加剧竞争促使业务模式转变至咨询与资产管理等增值服务；信息对称弱化中介作用提高配置效率；促进互联网业务平台建设方便用户操作增强粘性。网络化证券业未来发展趋势主要体现在突破潜在客户的时空限制；构建金融服务综合型平台，调整业务结构并且发展移动终端的营销宣传新渠道；创新运用网络技术和数据挖掘，实现网上借贷与量化风控模式；网络化的创新亦是券商内部重组和业务流程再造，服务思路转变为客户导向和服务竞争，服务方式基于大数据分析与智能推送，产品服务根据个性化等；未来证券行业将迈入O2O时代。

（三）保险业

传统保险业现面临行业整体形象较差；销售体系成本较高，利润较低；产品单一，服务配套不完善；资源配置效率不高与消费群体变化等诸多显著困境。互联网保险却可以降低企业运营成本，成为普惠金融助力工具；突破时空界限，保险公司随时随地提供服务并免去中间商；增强互动性，自助服务提品详细信息，带给消费者自主性并降低误导风险；增加获得客户资源的渠道，宣传品牌推广产品并收集客户信息等资源。

现阶段我国互联网保险在高速增长同时也暴露出明显问题，2011～2013年来行业均保持46%的较高增长率，但相较于全行业4%的营收占比率仍与发达国家差距巨大；险企官网的保费规模相对于第三方平台及中介占比最大。为适应网络化进程未来的互联网保险势必加强自身平台建设及与其他平台合作，利用大数据进行分析，广泛普及O2O模式，积极应用移动终端，将线下和线上的资源整合以及传统保险与互联网保险创新的融合。

三、第三方支付

（一）运作流程

第三方支付服务可以理解为为实现资金流动与商品交易的人性化匹配，在交易双方搭建资金流转过渡平台的基于信用的支付托管服务。可以将其归类于主体上满足客户之间交易结算、货币支付等需求的根植于互联网连接线上线下的完整支付渠道，内容上为消费者与商家提供交易结算和网上支付等服务的支付结算系统接口和通道服务。

第三方支付机构在商品交易与资金转移过程中起到信用中介作用，一般运作流程可概括为平台在收到消费者商品购买意向后通知银行支付、并收到资金托管于平台下；通知商家履行发货义务；评估、确认商品交易完成，商家兑现承诺后由平台将资金转移至商家账户结算；完成资金转移与商品交易过程。

（二）监管体系

中国人民银行于2009年4月开始对从事支付业务的非金融机构进行登记，并先后出台多项政策规定，指导第三方支付机构的业务发展、安全监督与创新方向。中国人民银行于2014年7月15日发放第五批支付业务牌照准许获批机构获得互联网、移动电话支付、固定电话、数字电视支付许可等；国家外汇管理局于2013年3月意见允许部分第三方支付机构获得跨境电商外汇支付业务试点资格。

目前我第三方支付呈现多头监管的格局，各主要机构分别承担相应监管职责，并从2013年起相继出台与第三方支付相关或有影响的多项管理办法。监管政策逐渐影响以线下收单业务为主的第三方支付机构下调手续费、放松监管、开放银行接口；全球化发展战略由于跨境支付业务的试点开展奠定基础；第三方支付备付金制度为互联网金融环境稳定提供保障；支付转接市场或将重点开放。

第三方支付在积极发展的另一边对支付和金融体系的稳定运行造成了冲击存在诸多问题，例如网络安全风险威胁支付安全问题，经营多元化带来的角色定位与专业管理问题，分页监管带来的监管重叠与缺失问题以及目前实行分业监管制度带来的诸多问题。

四、新兴金融业态

（一）P2P模式分析

数量众多的借款人和投资者通过互联网的连接作用建立联系，在P2P借贷平台按照交易规则借出资金并提供服务并管理借款获得收益。体现了P2P借贷具有的基于以网站形式展示所有借款申请的特定信息中介，仅从用户审核、借贷需求审核和资金定价角度控制风险，风险限制于借款人与投资人之间传播，细微、密集、风险分布符合大数定律，可以充分发挥双边网络效应等特点。本质上属于“金融脱媒”为传统银行业的间接资金融通塑造新的借贷模型。

尽管国内P2P模式存在数字化、自动化审贷技术缺失，国内征信体系建设落后，监管缺失、信用环境差，信用数据缺失、推升借款人违约风险等险恶情况，但由于我国金融市场所处的特殊阶段，P2P借贷模式仍发挥重要作用。我国主流金融机构难以覆盖全部潜在客户，部分机构个人需求无法满足；P2P业务的开展能不断改善我国征信数据缺失这一现状；P2P借贷规则有利于建设整体信用环境，教育规范市场树立风险意识提高承担能力；规范运营P2P平台可逐渐建立小微信贷市场技术与资本的输出能力；P2P市场亦逐步表现出利率市场化趋势为未来全面利率市场化提供近距离观察的窗口。

（二）众筹模式分析

众筹通常是指人们通过网络的一种合作行为，汇集一定的资源（一般多是资金）以支持其他人或组织发起的某项努力。众筹平台主要有有资金需求的创意者或者小微企业，以项目发起人对项目进行投资宣传和推广的筹资人；对项目感兴趣意愿进行资金支持，并可以获得实物回报的出资人；以及输出项目信息、实施情况、筹资结果等信息的众筹平台三者有机结合。可是大环境的不健全仍然蕴藏着诸多风险，涵盖非法集资与知识产权保护等法律风险，较差信用环境也是制约众筹模式发展的法律因素之一；平台搭建、出资人审核、筹资人借款信用等非标准化风险，都尚有很大改善余地；在虚拟环境下诚信的保证，如何建立正规金融体系监管都给其资金运用带来巨大漏洞；参与的多方并不了解众筹模式属于一种新型互联网金融模式。

五、总结与展望

随着互联网在人类社会中的重要性显著提高，将互联网同金融相结合，不仅能极大便利日常起居生活，很大程度上也会改变人们日常行为方式和企业的传统经营方式。通过对包括但不局限于传统金融业的互联网化、第三方支付与新兴金融业态等几种具有代表性的运作模式进行重点研究和分析，能够帮助我们了解互联网金融行业发展历程和现状，以期能揭示其发展的初步规律，从而为我们更好地理解互联网金融的未来和方向奠定良好的基础。

参考文献：

[1]张小明.互联网金融的运作模式与发展策略研究[D].太原：山西财经大学，2015.

[2]吴承敏.我国商业银行发展移动支付业务的战略研究[D].北京：北京交通大学，2014.

[3]刘瑾.北京农商银行应对互联网金融的策略研究[D].北京：首都经济贸易大学，2014.

[4]王曙光.网络第三方支付机构监管的必要性研究[J].中国市场，2015.

第6篇：跨境支付盈利模式范文

北京城的西北角，有着整个城市最多的春意，圆明园、颐和园、畅春园、清华园、燕园，它们在此构成了中国清代皇家园林的群像。过去偏隅一角的它们，如今成为北京人气最旺的地方，曾经的皇家园林被中国风头最盛的科技公司所环伺，这些是当代中国的群像，中国的独角兽在这里生长。所谓独角兽公司，即估值在10亿美元以上，并且创办时间相对较短的公司，随着中国互联网、金融等领域爆发，越来越多的独角兽诞生。他们各路圈地、圈资本，寻求着更长远的发展，然而时至今日，依然鲜有探到明晰商业模式的公司。

圆明园和清华园往北半个小时的车程是数字山谷，中国最大的互联网出行平台―滴滴出行的总部就坐落在这里。它的出现应该是中国从2013年刮起的O2O旋风的最之一。在今年4月7日的瑞士信贷2016年亚洲投资者峰会上，滴滴出行战略副总裁朱景士透露，滴滴出行新的一轮融资已经完成，同时其估值也将超过此前市场上所传的200亿美元，是国内估值排名第三的科技公司。

和腾讯在深圳湾边那栋50层双塔结构的新总部大楼，或者阿里巴巴位于杭州滨江与西溪加起来超过30万平方米的总部园区相比，只有5层楼的滴滴出行的总部并不起眼。但在滴滴的大楼里，一个巨型的白色滑梯被放在了一个核心位置，这是一个确实承载着运输功能的滑梯，员工可以通过这样的方式，从5楼到达4楼。过去，有员工曾在CEO柳青位于4楼中庭开会时，通过滑梯突然“从天而降”，引得大家哄堂大笑。“就象硅谷的科技公司那样，够酷，够年轻。”滴滴出行公关总监叶耘向《时间线》记者表示。

滴滴确实足够年轻。滴滴出行的前身，滴滴打车与快的打车都只有3年的历史。作为Uber的“徒弟”，它们吃准了中国长久以来因为服务差、打车难而备受诟病的线下出租车行业，通过互联网叫车模式，迅速攻城掠地，开始蚕食原本属于传统出租车的市场。2015年2月14日，这两家互联网出行平台在经历了持续一年的烧钱恶战后，选择在情人节这天进行合并，随之而来的是一个本土打车巨无霸的诞生。

线下服务体系的缺失给了中国的互联网企业绝佳的成长机会，也是中国独角兽成长的机会。这是中国最大的电子商务平台，阿里巴巴给大家的众多成功经验之一。发达的线下零售体系和便利店并没有让阿里巴巴诞生在日本、欧洲，甚至是美国。

独角兽圈地战

如果将35家中国的独角兽企业分成五大类，它们分别是互联网金融企业、O2O企业、12家电子商务企业、硬件企业以及软件企业。

显而易见，在阿里巴巴影响下，包括凡客诚品、蜜芽网、我买网等在内，有12家电子商务公司进入了独角兽俱乐部。俱乐部里还有包括滴滴出行、美团大众点评、饿了么在内的9家O2O企业。无论是因妈妈们不太信任国内的母婴产品而兴起的跨境电商，还是因上班族再也无法忍受打车难而兴起的滴滴出行，它们的共同特点都是直接面向消费者端，基于线下生活服务的缺失，并从一个补充的地位逐渐有成为主流的趋势。

从北京一路南下，中国的东部沿海，另一类互联网公司在这里成长为独角兽，这个行业是中国独角兽俱乐部的黑马。上海，中国的金融中心，以它为原点扩张开来的长江三角洲，历来是中国经济和金融业最发达的地区之一。但这里一度被诟病只崇尚金钱，缺乏互联网气质。陆金所在这里不仅是陆家嘴天际线当中的一员，也是在独角兽俱乐部中，互联网金融企业的领军者之一。

相较于美国完备的金融服务体系，中国个人金融服务的缺失导致了互联网金融行业的爆发。从投资的角度来看，美国的大量财富掌握在已经上了年纪的群体，稳定的生活磨去了他们尝鲜的欲望。相反，中国的大量财富正掌握在三四十岁的人手中，国内并没有为他们提供个很好地面对面金融服务以及丰富的投资渠道。当然，银行高额的储蓄率也为互联网金融发展提供了巨大的空间。

个人金融业务需求的旺盛甚至催生出了中国最大的一头独角兽，它不在北京，也不在上海和深圳，而是诞生在位于上海西南方仅一小时高铁车程的杭州。这个城市的科技公司在外人印象里，总摆脱不掉“阿里巴巴”这四个字。但不可否认，蚂蚁金融服务集团（以下简称“蚂蚁金服”）依托阿里巴巴庞大的生态系统，旗下的支付宝，作为第三方支付系统经过12年的发展，已经占据了国内在线支付近80%的市场份额，成为了中国最大的互联网金融企业，600亿美元的估值也使其成为国内估值最高的未上市企业。

而不同于中国政治中心和金融中心，来自南方的独角兽企业似乎和这里的风气一样，更加“务实”，这里有大疆和魅族两家以硬件起家的独角兽。如今，大疆科技已经成为深圳的一张新名片，这座城市被认为是中国的科技中心，华为、腾讯和中兴在这里诞生。同样还有距离深圳不远的珠海，魅族以33亿美元的估值跻身国内前十的独角兽。它们依托有“世界工厂”之称的珠江三角洲，这里拥有从芯片厂商、元器件厂商到供应链整合厂商完整的硬件供应链体系。大疆带来的无人机占据着全球70%以上的市场份额，这家初创公司每年都在以5倍的增速在发展。

过去一年，人们喜欢谈论资本的寒冬。受宏观经济低迷，以及人民币贬值的影响，加之7月冲上5000点的A股市场仅仅维持了两个月便遭遇重挫，中概股和新三板融资金额的下滑使得投资开始变得谨慎。私募市场在去年年初盛行的“C轮死”的说法逐渐变成了“B轮死”。创业者们开始变得紧张，几乎所有商业论坛活动都要邀请几位投资人、企业老板出来做场演讲，教教大家如何过冬，似乎这样才跟得上潮流。

但与之相对的，却是“全民创业”的狂热，去年也是创业风潮席卷全行业的“井喷”时期，1.7万多家各类基金和投资公司正在创投市场寻宝。上交所的战略新兴板被越来越多的人谈起，无论是海外的中概股，还是未上市的科技公司的摩拳擦掌，“最迟2017年会选择在战略新兴板上市”，这应该是去年被那些“准巨头”提到最频繁的话题之一，直到战略新兴板在今年年初被叫停。

更加直观的表现可以看看建筑。北京原本的科技公司聚集区从原来的“宇宙中心”五道口扩张到北五环的上地中关村软件园和数字山谷，如今这两个地方已经装载不下科技公司的野心，大型科技公司的光环挤压着创业公司和独角兽们的生存空间，对于它们来说，城东北的望京地区正显示着强大的吸引力。望京SOHO极具现代感的山形建筑来自建筑大师扎哈・哈迪德的设计，它5万平方米的景观园林，还有每晚8点准时响起的音乐喷泉颇具硅谷那样的现代感。不经意间，整个望京地区已经开始变成尘土飞扬的水泥工地，起重机的摇臂纵横交错，一片钢筋水泥的森林正在形成，阿里巴巴北京总部、美团大众点评、Uber中国，越来越多的巨型企业和独角兽，甚至是初创型企业在这里聚集。

在南方的深圳，区别于北方雄浑敦实的建筑，深圳湾畔同样在经历一场新的造城运动，它要创造的是垂直形状的科技园区，腾讯新总部、百度国际总部，一幢幢摩天大楼拔地而起，未来，这里的楼层海拔最高将被提升至680米，同样为了对标硅谷，这里被赋予了“湾区经济”的美称。

资本没有想象的那么冷

繁忙的建筑工地显示了充裕的资金，人们坚定地相信繁荣还会继续，相信越来越多的写字楼很快就能够填满。同样火爆的还有互联网企业员工的薪资，它已经从传统的互联网企业蔓延到了新兴的互联网金融企业。

某知名互联网金融平台曾经以5000元的薪资招了一位员工为公司做百度推广，7个月后准备为其涨薪至8000元，结果该员工选择了跳槽，全因对方公司开出了15000元的月薪，又过了两个月，该名员工再次跳槽，新平台为其开出的工资为23000元，并给予其市场总监的职位。

而目前行业中，“挖”行业高层需提供百万以上年薪。“2014年以后，很明显能够看到整个行业的工资水平在上升，泡沫越来越大，同样的岗位，薪资已经比BAT等巨头企业要高了。”一位互联网金融公司CEO告诉《时间线》，人才抢夺战愈演愈烈。

空气里都是金钱的味道。

《经济兴衰学》（Boombustology ）的作者 Vikram Mansharamani曾经揭示过摩天大楼与经济周期紧密的联系，从互联网行业火爆的“造城运动”与极尽浮夸的工资标准看得出，大家异常自信和兴奋，同样也不免让人想起1999年的那场泡沫。创业估值超过10亿美元的独角兽越来越多，6个月估值翻倍，最快的公司9个月可以实现从0到10亿美元的估值增长。独角兽的数量越来越多，但也就仅此而已，有多少是真正的独角兽？嘉御基金创始合伙人卫哲在今年4月11日的2016中国投资年会上表示：“中国真的独角兽多，假的独角兽也特别多。”泡沫太大，估值虚高，让人分不清究竟是资本催生的啤酒泡沫，还是一戳就破的肥皂泡沫。

尽管如此，在一段时间内，独角兽们还能够活跃一阵子。经历了资本的寒冬，投资人渐渐似乎变得乐观起来。“毕竟资本还是要继续，VC不能长期不做项目，财富即便是暂时地冷一冷，接下来还是要进入市场的。”愉悦资本创始及执行合伙人刘二海对《时间线》表示。

在这个初春里，“寒冬说”的声音似乎在变小，回顾去年冬天，投资人表现出了与媒体不太相同的态度。清科集团创始人、董事长兼CEO倪正东透露，截至2015年11月底，新募基金2556只，募集资金110亿美元，刷新了历史的纪录，同时PE/VC、机构天使的投资金额接近了800亿美元，投资了7400个项目也刷新了历史记录。同样，弘毅投资董事长、联想控股常务副总裁赵令欢也保持乐观。弘毅投资2015年投了接近180亿元本金，还带动了其他的本金。

硅谷盛行的“fear of missing out”文化（宁可失落，不可错过）变得活跃起来，人们兴奋地盯着独角兽或准独角兽们，为他们一次又一次地加持，生怕错过风口，尽管大部分的公司根本无法营收。我们不得不承认他们确实改变了大众的生活和消费习惯。但不可否认，纵观大部分独角兽，他们始终没有找到可靠的商业模式。

烧钱似乎成了如今的独角兽们维持市场份额的不二法门。即便是庞大如Uber和滴滴，旷日持久的补贴大战永远看不到尽头，沉寂了一阵子后反而变得更加凶猛，尽管双方似乎都很乐意对外宣称，目前是最接近盈利的时候。

经历过“千团大战”而成功存活下来的美团，在2015年和大众点评合并后估值跃升了150亿美元，但盈利模式始终未可期，月均亏损6亿元，相当于每进账一元就同步净亏损2.7元。同样跻身在独角兽榜单中的饿了么也面临着同样的问题，这类“为人跑腿”的公司，盈利的速度永远跟不上规模的扩张。但更加现实的问题是，这是硅谷在十多年前就已经践行过的商业模式。在火爆的美剧《硅谷》中有一句台词，硅谷的公司所声称的所谓“让世界更美好”，实际上就是最大程度减少信息传播媒介，缩短传播时间。尽管在如今的硅谷，大部分互联网创业公司还是跳不出这个“魔咒”。

相比起上述独角兽企业，电子商务看上去是最活跃的。阿里巴巴和京东已经将综合性的电子商务平台市场蚕食得差不多，垂直型电商平台的数量却在2014和2015实现了井喷式增长。“涉足跨境电商，掘金千亿级的市场”是近期电商平台们的公关稿最频繁出现的措辞，好像谁都能够在这个“千亿级”的市场分得一杯羹。它们通过烧钱换来流量，同时抓住精准的用户群体，这种成交量能够快速爆发，但消费者迁移成本之低，导致了这种以价格驱动抓到的消费者非常容易流失。更根本的问题还在于，它究竟不是真正意义上的跨境电商。一位跨境电商的业内人士告诉《时间线》记者，现在很多垂直电商都是假的，所谓品牌直营不过是包装起来的资本故事，大部分就是烧钱进行代购，早期通过做内容或者其它的方式吸引妈妈和女性用户。

背后BAT的意图

阿里巴巴的天猫国际与京东全球购尚且没有十足的勇气宣称自己的霸主地位，平台如何做到可持续地品类拓展与关联是核心，更别说如何降低长期困扰电子商务平台的假货问题。

投资人之于独角兽，推出完善的投资策略很重要，许多独角兽难以为继的主要原因也在于此。如果有足够的盈利能力和利润，上市不失为一条好的选择，不然就只能选择卖掉。除此之外，不想死就只能继续一轮再一轮地融钱、烧钱。有能力收购独角兽的企业并不多，但有意思的现象是，中国的互联网巨头，BAT（百度、阿里巴巴和腾讯的英文名称开头字母缩写）格外热衷于入股，甚至收购，愿意选择站队让独角兽们多活一段时间。

有业内人士对《时间线》记者这样分析，在35家中国独角兽中，将近一半拥有BAT的背景。对于一个初创型和成长型的企业来说，没有明确的盈利模式和流量的情况下，BAT强大的支援或许是不错的强心剂，而对于BAT来说，更加根本的原因在于它们自身也没有找到自己独门的核心竞争力。

阿里巴巴的核心业务，是电子商务平台，业务增速已经开始放缓。百度的搜索业务的盈利能力似乎走到了尽头，谷歌聪明的地方在于手上握有一个垄断式的操作系统。而腾讯最大的盈利来源在于游戏业务，备受瞩目的社交业务，包括微信在内至今也没有找到最好的商业化途径。因此，拉拢更多的创业型企业，尤其这些企业都是直接诞生于移动互联网时代，对于BAT这样PC时代的霸主，不管是既得利益还是自身的迁移，迅速切入市场形成完整的生态闭环，造成更大的规模效应或许是它们所看重的。

对于独角兽来说，上市似乎已经不再是自己成功的唯一标准，2015年火爆的并购市场，金额或许将超过3000亿元，这也许是一个务实的选择。

第7篇：跨境支付盈利模式范文

虽不似P2P急需“为行业正名”，今年以来，第三方支付行业也面临着来自各方面的挑战，银行等机构重整旗鼓意欲夺回市场，首批牌照续期尚未落地，监管趋严已是板上钉钉。第三方支付未来的江湖会是怎样？

易会满掌舵工行，支付市场或成重点

不得不承认，传统银行在互联网金融领域的表现不够尽如人意。其中一个重要的问题在于，在导入资源上面临着内部利益的冲突。然而在第三方支付的子领域中却不是这样，第三方支付公司业务的发展在某些情况下沉淀了资金，截留了原本能被银行掌握的用户数据，挤压了银行的跨行结算账户体系，改变了用户的支付习惯，其对银行系统的影响远大于P2P。

如果一个大型银行的领军人物决心夺回支付市场，这可能预示着传统金融会有反击。据某资深银行业人士向记者透露，刚刚上任的工商银行董事长易会满正改变着工商银行在互联网金融领域的战略，而他的战略重心之一很可能就是第三方支付。

公开资料显示，易会满曾担任过中国支付清算协会会长（2014 年1月当选），对第三方支付的重要性及行业问题有深刻的把握。

2015 年11 月，易会满在中国支付清算论坛上曾表示，虚拟账户体系形成资金沉淀，实际上已经成为类存款类的金融机构;第三方支付公司的流动性管理和安全保密管理能力面临挑战;支付技术的不断创新给监管带来了更大的难度;跨境金融不够审慎，极易诱发新的风险。

易会满就任董事长之后第三天，工商银行推出银行业首家商户发展中心，在商户发展中心的介绍中能够清楚看到，其重点在于在零售端铺设支付受理产品体系，不管是支付服务设备、线上收单服务，还是二维码支付，核心都在于建设支付通道，以此为基础进而推出综合化的金融服务。

记者就此致电工商银行新闻处，他们表示，成立商户发展中心是要带头铺设安全畅通的支付服务高速公路，扩大客户和商户的服务范围，挖掘支付链条中的账户和数据资源，以支付为切入点，提供更为广泛和深入的金融服务。同时，工商银行还将推出工银二维码支付产品。

中国社科院金融研究所所长助理杨涛向《中国经济周刊》表示，从全球来看，对以支付清算为代表的金融业基础设施的重视度越来越高，全球Fintech 投资的对象就是围绕着支付、大数据等后台基础设施;目前包括工行在内巨无霸看到这样的趋势，进一步提升支付渠道建设。而从客户需求层面，对于金融服务的需求是多元化、碎片化和平台化的，而支付渠道就是一个很好的整合切入点。

对接银行优势不再，第三方支付需回归业务创新

此前不久的中国支付清算协会大会上通过了建设非银行支付机构网络清算平台（以下简称“网联平台”）的议案，网联平台进入大众视野。网联平台主要针对持有互联网支付牌照的支付机构，这意味着以后所有的网络支付机构不再需要单独接入银行接口，只要接入平台就可以了。

重庆好乐视总经理陈小辉对《中国经济周刊》分析，网联平台将对第三方支付带来技术、业务、管理和风控上的多重变化;网联平台之前，各支付机构采用直联银行的模式，直联银行越多，技术复杂度越高，而对接网联平台，技术复杂度明显降低;此外，各家第三方支付机构以支持银行的数量和规模为核心竞争力，如果接入网联平台，这一竞争力不复存在，各家机构必须更加重视业务创新。

此外在管理模式上，陈小辉认为，接入网联平台后，资金流向更加透明，清算和结算更加规范，央行监管更易深入，各家支付机构管理是否规范，很容易被评估。

百舸金融论坛负责人陈文对记者分析，此前，第三方支付机构在各银行的备付金账户存在着管理不明，利息归属不清的问题;备付金账户产生的利息既不能取出，也没有明确的归属;部分第三方支付机构靠在各家银行设立的备付金账户，一方面间接实现本应由央行等机构提供的资金结算清算，另一方面也使得这部分资金暴露在监管的空白之内。

以第三方支付开展的P2P资金托管业务为例，2013年以来很多P2P开始与第三方支付机构开始资金托管合作，P2P资金存放在第三方支付机构备付金账户，但仍不免部分P2P爆出非法集资、自融以及平台跑路问题，部分说明了第三方支付机构备付金账户先前的管理薄弱。

监管趋严，已有3家牌照被注销第三方支付未来竞争格局怎样？

第三方支付公司的现行“准结算清算”模式或许正在终结。网上热传的《互联网金融风险专项整治实施方案》（下称《方案》）中表示，非银行支付机构不得连接多家银行系统，变相开展跨行清算业务。非银行支付机构开展跨行支付业务应通过人民银行跨行清算系统或者具有合法资质的清算机构进行。

此外，《方案》还表示，防止支付机构以“吃利差”为主要盈利模式，理顺支付机构业务发展激励机制，引导非银行支付机构回归提供小额、快捷、便民小微支付服务的宗旨。 第三方支付公司业务的发展改变了用户的支付习惯。

目前，除了部分平台面临业务方面更加严格的监管要求，一些平台还面临续牌是否落地的问题。5月2日原本是首批27家持牌机构的续牌时间，但是一个月过去，续牌尚未落地;此前已有三家企业被注销第三方支付牌照。

第8篇：跨境支付盈利模式范文

关键词：　利率市场化；改革；银行业风险；防控

中图分类号：F830.1 文献标识码：A 文章编号：1006－3544（2012）06－0036－04

金融业“十二五”规划中指出，将稳步推进利率市场化改革，推进金融市场基准利率体系建设，按照“放得开，形得成，调得了”的原则稳步推进，我国银行业将进入充满竞争、更为自由的经营发展新阶段。如何适应利率市场化带来的变化和影响，　并确保我国银行业在利率市场化进程中平稳过渡、稳健运行，成为我国银行业金融机构和监管部门面临的新课题。

一、我国利率市场化改革的历程

我国利率市场化改革遵循了“先放开货币市场和债券市场利率，再逐步推进存贷款利率市场化”的顺序和“建立健全由市场供求决定的利率形成机制，中央银行通过运用货币政策工具引导市场利率”的总体方向。从1996年放开银行间同业拆借利率到目前为止，我国利率市场化改革已经进行了16年。按照“先外币、后本币；先贷款、后存款；先长期、大额，后短期、小额”的思路，积极而稳妥地推进利率市场化改革。1996年6月1日，　人民银行决定取消同业拆借利率上限管理，　拆借利率由双方根据市场供求自主确定，成为我国利率市场化的起点。2000年9月放开外币贷款利率和大额外币存款利率。2003年8月，在推进农村信用社改革试点时，允许试点农村信用社贷款利率在基准利率的2倍以内浮动，　央行在推进国内贷款利率市场化方面迈出了第一步。为加快利率市场化改革，2004年10月29日，　人民银行决定不再设定金融机构（不含城乡信用社）人民币贷款利率上限。2007年1月9日，央行《全国银行间债券市场做市商管理规定》，组织构建上海银行间同业拆放利率（Shibor）并正式运行，市场基准利率体系建设和培育工作由此全面展开。2008年5月12日，四川汶川特大地震发生后，为支持灾后重建，人民银行于当年10月进一步提升了金融机构住房抵押贷款的自主定价权，　将商业性个人住房贷款利率下限扩大到基准利率的0.7倍。　不过从2008年9月15日爆发国际金融危机的将近4年时间里，我国的利率市场化步伐出现停滞的现状。2012年6月8日、7月6日，在不到一个月的时间里，央行两次降息，　并将金融机构存款利率浮动区间上限调整为基准利率的1.1倍，　贷款利率浮动区间的下限调整为基准利率的0.7倍，　这是我国发出的全面利率市场化的信号，　是两次具有历史意义的调整。2012年6月8日央行利率市场化信号发出的同一天，　银监会也了《商业银行资本管理办法》，将于2013年1月1日起实施，并明确提出要求：我国商业银行在完成6年过渡期后，在2018年资本管理能力会整体达到或高于国际同业的水平，这将为利率完全市场化奠定良好的商业银行微观经营基础。此外，国家“十二五”规划明确提出“稳步推进利率市场化改革”的目标。这些都意味着经过“十二五”的“明显进展”到“十三五”中期，我国存贷款利率就应该实现全面市场化。

二、利率市场化进程中银行业风险分析

2012年6月8日、7月6日，在不到一个月的时间里，央行两次降息、下调基准利率，在短期内看，央行利率政策调整对各行不会产生太大影响，但从长期看，我国明显加快了利率市场化改革进程，随着实际利差的收窄，银行盈利水平将下滑，未来经营面临更多不确定性，银行体系面临的系统性风险逐步上升。利率市场化步伐加快，值得重点关注的风险因素有以下几方面：

（一）将导致大型银行机构经营风险上升

随着存贷款利率浮动空间的逐步扩大，商业银行以利差收入为主要利润来源的传统盈利模式将受到挑战。

一是从经营模式看，大型银行机构长期以来奉行以存贷利差为主的盈利模式和规模扩张导向的发展模式，利率市场化将使其面临运营成本上升、存贷利差收窄等困难局面。存款利率上浮，贷款议价能力减弱，双向增加了商业银行的经营成本。与此同时不少客户提出了存款利率上浮到顶和贷款利率下浮到底的需求，迫于竞争压力，部分商业银行可能会更多地使用价格竞争手段，甚至不排除采取非理性竞争手段。此外，在实际运作中，还要兼顾考虑资金成本、存贷款费用、贷款目标收益率、所投资企业的发展前景以及同业竞争情况等，这都大大增加了商业银行存贷款经营的难度和相关费用的支出。

二是从资产负债结构看，目前大型银行机构资产负债构成以存贷款为主，且期限错配情况较为严重，随着利率市场化的推进，其面临的利率风险将明显放大。

三是从分支机构状况看，大型银行机构在全国各地拥有众多分支机构，不同地区分支机构的发展差异较大，利率市场化导致的竞争加剧可能使部分经营绩效较低、管理能力较差的分支机构陷入经营和流动性困难，增加总行的救助成本。

在未来的经济下行周期，　以上经营困难和问题可能逐步累积并演变为经营危机，成为系统性风险的重要源头。

（二）将导致地方中小法人金融机构经营风险加剧

目前，我国有近3600家银行机构，除少数大型银行外，　绝大多数是城市商业银行、农村信用社、村镇银行等地方中小法人金融机构，　这些机构同样面临经营模式粗放、资产负债期限错配等问题，因此也不得不面对利率市场化带来的各种冲击。

一是从存款方面看，行际间可能出现存款“搬家”。由于城市商业银行、农村信用社、村镇银行拥有更灵活的定价权，在争夺存款客户中具有一定优势，致使局部出现存款“搬家”现象。

二是从贷款方面看，　地方中小法人金融机构开始调整客户结构和产品结构，　发展高风险业务或向客户提供风险较大的贷款等。　如发放国家调控政策限制的产能过剩行业贷款、　房地产行业贷款以及保持较高议价能力的小微企业贷款等。

三是从抗风险能力看，　不少地方中小法人金融机构与地方政府存在着千丝万缕的关系，公司治理、内控和风险管理较为薄弱，　资产定价和利率风险管理能力较差，　难以应付利率频繁波动带来的各类经营风险，加上部分机构“历史包袱重，在组建时普遍存在资本注入和不良资产处置的不真实性，　导致其抗风险能力较弱。　利率市场化可能导致这样一批地方中小法人金融机构经营风险集中爆发，　并迅速陷入经营困境，进而通过信心危机、资金清算等渠道将风险和危机传染至本地其他银行机构，　最终引发区域性金融风险。

（三）增加了银行业风险管控难度

利率管制放松后，　商业银行将面临存贷款利率结构不匹配、利率市场竞争日益激烈、经营成本上升、经营风险加大等一系列问题，一些竞争能力不足的中小型金融机构可能面临逐步被市场淘汰的风险。

一是产品定价难度加大。　随着利率浮动范围加大，　竞争格局将由原来的非价格竞争逐步转变为直接价格竞争。商业银行将被迫根据市场定位、资金成本、竞争策略、客户价值、风险程度和目标利润等逐步实施自主定价，　定价能力成为银行业金融机构竞争力强弱的最重要因素之一。

二是风险管控要求提高。　利率市场化对商业银行提高经营管理水平和风险防控能力提出了更高要求。　然而部分商业银行并未做好应对利率市场化竞争的准备，风险识别、计量、监测、控制的方法和手段依然欠缺，风险控制技术、工具等依然不足。此外，利率市场化将改变银行业主要依靠存贷利差的传统业务运营模式，迫切要求商业银行调整经营战略，丰富和扩充产品种类，尤其是要大力发展中间业务品种，增加高议价能力的信贷产品等。要实现上述目标，必须要有强有力的人才队伍和IT系统提供支撑。但从目前情况看，银行业金融机构尤其是地方中小银行业金融机构的人力资源和技术资源保障明显不足。

（四）会加快外部风险向银行的传递速度

一是跨行业风险传染。利率市场化之后，由于失去垄断性利差的保护，存贷业务不再是利润丰厚的领域，为谋求更好的生存和发展空间，我国银行业将加快向以非利息收入为导向的综合化经营战略转型。而综合化经营战略的推进，必将打通银行业与其他金融业的联系，使利率市场化对证券、保险、基金等行业的影响能够更直接地传导至银行业，从而增加了银行业系统性风险的来源。

二是跨境风险传染。利率市场化以后，随着人民币利率的波动，本外币利差将出现更为频繁的波动，导致热钱跨境流动加剧并对国内利率波动推波助澜，将使我国银行业不得不面对更为复杂和难以预测的利率波动状况，进一步加大其利率管理和流动性管理难度。此外，我国的外资银行对境外资金依赖较大，本外币利差的频繁波动将使其资金管理面临更大困难，在本外币利差波幅较大的情况下，可能因资金头寸管理不当而出现流动性危机，进而引发系统性风险。

三、　利率市场化改革进程中银行业风险防控的路径

利率市场化将改变我国金融市场的基础运行机制，使我国银行业未来经营面临更多不确定性，银行体系面临的系统性风险可能上升，为此，商业银行应强化风险管理，最大限度降低因利率市场化改革带来的各种风险；监管部门应抓紧完善宏观审慎监管框架，并充分运用相关政策工具来消除风险源头，阻隔风险传染。

（一）利率市场化背景下商业银行强化风险管理的路径

1．　强化利率风险管理，防范流动性风险。商业银行要进一步提高对利率调整的敏感性，顺应利率市场化步伐，完善流动性管理。一是加强利率风险管理系统建设，加快资产负债管理系统、核心系统、存贷款产品定价等系统的建设、升级和完善；通过不断完善利率风险管理制度流程，健全利率风险内外部控制机制，提高利率风险应对能力。二是要逐步完善流动性覆盖率、　净稳定资金比例等流动性风险管理指标体系。　密切关注和监控利率市场化过程中流动性风险特征的变化；完善资产负债管理、现金流量管理、新产品和新机构的流动性风险评估机制，促进资金来源和运用多元化；　定期开展利率市场化对流动性影响的压力测试，　适度提高极端压力情况下的支付能力，并完善相关应急预案。

2．加快银行业务转型，防范经营风险。商业银行应加快推进业务转型步伐，优化存款客户结构，提高综合服务质量。在有效控制风险的前提下，一方面，银行业机构要着力强化对客户结构的优化，　将更多资金投向民营企业、中小微企业等优质客户，提升产品议价竞争力，提高资产收益水平；另一方面要增加能源、消费、医疗健康等抗周期行业的信贷投入，减小因利率调整带来的收入波动。同时，银行要转变经营观念，加强金融产品的研发力度，通过发展代客理财等高附加值业务，发展投行等绿色中间业务、零售业务及个性化理财产品等，开拓新的利润增长来源，优化收入结构，夯实利润基础，实现收入多元化，淡化对传统存贷款业务的依赖，防范经营风险。

3．　建立科学定价机制，防范市场风险。为适应市场变化，商业银行应从自身的客户群体实际出发，根据同业竞争情况、市场竞争态势和客户合作关系，按照市场化、效益化、差别化、规范化的原则，探索建立反映市场营销、成本控制、效益核算、风险补偿等方面要求的存贷款定价机制。　一是建立以客户为中心的发展战略。市场竞争不仅是“产品”的竞争，更是“服务”和综合实力的竞争。商业银行一方面必须对传统业务产品进行调整，　最大限度地适应新的市场竞争环境；　另一方面必须真正建立起以客户为中心的发展战略，增强忧患意识和竞争意识，转变发展观念，坚守以客户为中心的理念，持续改进和提升服务质量，　以此在激烈的金融竞争中争取更大的生存及发展空间。　二是建立存贷款定价支持系统和市场风险控制机制。伴随着利率市场化改革的加快推进，存贷款利率的自主定价范围将不断扩大，　商业银行有必要立足自身情况，结合成本收益、风险覆盖等因素建立存贷款定价模型，　建立利率定价的快速应对支持系统，以快速应对市场变局，适时调整定价策略，增强市场竞争力，控制付息成本过快增长。同时，为应对利率市场化带来的利率风险上升，应加强市场风险管控能力建设，建立市场风险管理长效机制，有效保证银行业的稳健经营和可持续发展。

4．　培养和引进人才，防范利率风险。一方面，要主动学习先进的价格风险管理技术，通过引进高素质、有经验的利率风险管理人才，较快实现利率风险管理专业知识的传播和普及；另一方面，要立足本地市场，培养适应银行业机构自身文化特征的利率定价风险管理人才队伍，实现专业核心人才培养的本土化和人才内部支持的可持续化。

（二）利率市场化背景下强化宏观审慎监管的路径

1．　建立健全系统性风险治理机制。　鉴于在分业监管体制下多个部门都负有维护金融稳定的职责，因此为加强信息共享和政策协调，促进金融稳定政策的一致性，建议我国参照欧盟做法，由央行和监管部门牵头组建跨部门的系统性风险监管委员会，专门负责我国系统性金融风险的识别、评估和监测工作，并对系统性风险处置提出政策建议。通过该平台，　央行和监管部门可定期交换各自掌握的市场利率波动对银行体系的宏观、微观影响等信息和数据，共同分析、判断其中蕴含的风险性苗头，并从各自的宏观审慎监管职责分工出发提出维护银行业稳定的措施。

2．　建立健全宏观审慎监管机制。　一是推动银行业金融机构破产条例立法工作，尽快明确对危机银行实施接管、重组、清算、破产等处置手段的具体操作程序，以及各职能部门在处置过程中的职责和权力。二是制定系统重要性银行监管指引。参照国际经验明确系统重要性银行的认定标准；严格制定系统重要性银行的杠杆率、动态拨备、附加资本、逆周期资本和应急资本等指标参数；明确对系统重要性银行的监管标准、手段和程序。三是制定跨境风险和危机处置预案。建立以本外币利差和跨境热钱流动为核心的监测体系，并进一步完善对跨境风险传染渠道的监测指标；针对跨境风险传染后的可能情形，建立相应的情景分析模型，并制定相应的早期预警和监管干预目标、流程、手段及协调沟通机制。

3．　建立健全银行综合化经营机制。　建议银监会协调“一行两会”，联合制定商业银行综合化经营试点管理办法。　一是对银行综合化经营的定义和性质进行界定，同时明确银行控股公司的概念、设立条件和业务范围，并对其公司治理、资本管理、风险管理等方面提出审慎监管要求。　二是以业务和风险为导向完善现有的金融控股公司主监管制度，　分别就综合化经营业务的准入、　监管和风险处置建立联合监管机制。三是严格综合化经营业务的信息披露要求，并建立风险评估制度，　对跨市场业务运作和风险状况实施定期评估，　对达不到风险管控要求的业务应实施退出，努力避免跨业风险传染。

4．　建立健全银行外部风险防控机制。　一是严格市场准入。对于跨市场业务申请，监管部门应当建立更严格的风险评估制度，　确保有关银行机构具备有效的防火墙措施和风险承受能力；　同时对新业务运作情况实施后评估，　对达不到风险管控要求的业务应实施退出。二是健全跨境风险监测体系。建立以本外币利差和跨境热钱流动为核心的监测体系，　并加大对跨境风险传染渠道的监测力度，　进一步完善以跨境同业往来、　境内资产保护为核心的监测指标体系。三是健全跨境风险应对预案。针对跨境风险传染后银行机构可能面临的风险状况，　建立相应的情景分析模型，　并根据相关情景假设制定早期预警和监管干预的目标、流程、手段及沟通协调机制。四是强化并表监管。应适当提高对银行集团的资本充足率、大额风险暴露、　内部交易等方面的并表审慎监管标准，　以适应利率市场化带来的金融市场整体风险上升趋势；同时加大对银行集团市场风险、交易对手信用风险等风险以及相应风险管理状况的监督检查力度，督促其不断改进风险控制和隔离措施。五是加强监管合作。　各监管部门应定期交换本行业的跨业经营状况、相关风险影响等信息和数据，并针对其中的风险苗头联合制定跨业风险防控措施。

5．　建立健全存款保险法律机制。　无论是为了防范国际金融危机向国内传导，　还是为了配合利率市场化改革的深入推进，　目前我国建立存款保险制度正当其时。一是按照国际惯例，应尽快完成存款保险立法，　为制定存款保险制度提供基础和法律保障。二是参照日本等国家经验，规定存款保险机构不仅可以对存款人限额内的存款进行支付、　对危机银行实施直接救助，　也可以对救助危机银行的银行提供资金援助。三是在具体政策安排上，可以采取强制性和限额保险的办法，　以尽量减少存款保险制度所带来的道德风险。另外，由于存款保险制度有大银行补贴小银行的嫌疑，　可按照银行的风险程度来确定不同的收费标准。　四是密切跟踪分析利率市场化对中小银行机构流动性的影响，并协调央行等部门制定流动性危机应对预案，对因利率频繁波动导致存款大幅流失、清偿困难、挤兑等严重情形的中小银行机构实施救助，以阻止风险蔓延。

参考文献：

［1］赖志坚.　利率市场化背景下如何提高银行监管的有效性［J］.　中国农村金融，2012（16）　.

［2］卓尚进.　推进利率市场化：需要综合配套改革和完善监管政策［N］.　金融时报，2011-01-22.

［3］范海英，聂廷晋.　利率市场化进程中商业银行利率风险管理探讨［J］.　商业时代，2012（15）.

第9篇：跨境支付盈利模式范文

内容摘要：随着银行、基金、保险、信托、第三方理财公司等金融机构数量的日益增多，券商面临的竞争也越来越大。本文通过对相关金融机构的分析得出，逐步由简单的通道中介转变成用资产负债表为客户提供风险管理与流动性支持的资本中介，充当市场的组织者、流动性的提供者、交易对手方，成为券商未来的发展趋势。突破传统的通道服务向满足客户多元化理财需要的财富管理转型已成为证券公司业务发展的共识，金融全球化和全能型券商成为国内部分大型券商未来发展可参考的模式之一。同时，多元化的金融服务定位也为券商个性化发展提供条件。“金融超市”型券商与多元化服务定位模式为我国券商发展带来新的突破。

关键词：金融超市 全能型券商 财富管理转型 多元化金融服务定位

同业金融机构对券商发展的影响

资料显示，截至2012年8月，我国有证券公司111家、信托公司66家、基金公司71家；银行业机构的数量最多，除有3家政策性银行以外，有4家国有商业银行、13家股份制商业银行、115家城市商业银行，另外，在华营业性外资金融机构达到191家，其中已有84家获准从事人民币业务，银行类机构多于219家（见图1）。

从图1中显示的数量来看，银行类金融机构规模最大，分布最为广泛，作为券商重要的竞争者和合作者，银行类金融机构具有明显的规模优势和地域分布优势。基金公司作为券商最重要的买方客户，对卖方的要求越来越苛刻，对利润汲取率要求越来越高；而作为券商的竞争对手，在市场低迷的情况下，基金公司基于其收益的稳定性和低风险性，能够有效地夺取券商部分业务。信托的规模虽不及券商，但近年来增长势头明显，也给券商带来了不可忽视的影响。

（一）银行与券商

单从销售开放式基金的项目来说，证券公司无论是在规模上还是效果上，都远不及商业银行。一方面是因为商业银行拥有大量客户资源和公信力，另一方面则是因为证券公司营销人员的专业性欠佳。从理财产品方面来看，银行理财产品能够进行商业票据、银行票据、信贷资产和私募股权等的投资，并且能够通过银信合作的方式进行信托贷款，而券商则不能。以上原因使得券商在金融产品销售的过程中，并无优势可言。

（二）基金公司与券商

公募基金可以进行部分债券正回购，可以通过多样化投资有效地分散风险，能够在市场低迷期保持一定的收益率。而证券公司的理财产品中高风险产品占比过大，以二级市场股票投资为主的股票型和混合型产品的比例已经超过75%。当证券市场低迷时，一方面，新产品发行难度较大，无法带来新的收入增长点；另一方面，股票型、混合型产品均以收取业绩报酬作为收入的重要来源，存续期产品也无法产生收入贡献。由此导致证券公司资产管理行业发展与二级市场的表现高度相关，疲软的二级市场将导致行业举步维艰。

（三）信托与券商

近几年，信托公司依托资本市场的融资需求，突破了6万亿的资产管理规模。信托业的突出特点是跨越货币市场、资本市场、实业市场三大领域的“跨市场经营”，市场机会、投资领域都比较宽泛，既可以自主开发集合资金信托产品，也可以引入包括房地产投资基金、私募基金、实业投资以及衍生品等品种。信托公司作为专业的资产管理机构和金融理财机构具有明显的综合优势和独特的核心竞争力。信托业的迅猛发展给券商带来了较大的挑战。

从监管层面来看，相比券商理财产品，信托产品的投资标的限制更少，类型更丰富；信托计划进入证券市场并无实质，而证券公司业务由于受到投资范围的限制，无法与信托计划顺利对接。

随着客户对产品收益水平要求的不断提高，传统的固定收益类和现金类投资标的收益率已经无法满足客户需求。券商扩大与其他金融机构的合作边界，多元化自己产品和服务种类，引入银行承兑汇票、保本型人民币理财、优质信托产品等低风险优质投资品种，进而完善证券公司权益类、固定收益类和现金类产品线，帮助客户在流动性、盈利性和风险性之间达成最优化组合，对证券公司行业规模增长、客户积累和收益提升都有重要作用。

券商业务侧重点的不同其实是本身对于客户服务的定位不同。券商作为金融行业这一特殊服务业的一部分，成功的关键是处理好与被服务客户之间的关系。券商发展模式的转变也必须以客户需求为导向。不同的客户定位是券商选择发展模式的出发点和归宿。

券商多元化金融服务定位―“金融超市”型券商

所谓“金融超市”，就是将传统的银行储蓄、贷款业务与证券、基金、保险、企业年金以及个人理财咨询等新兴金融业务混合在一家大型券商旗下，像超市一样为客户提供“一站式采购”金融服务。金融超市是在依托计算机和网络技术，保证营业安全的前提下，与公证、保险、抵押登记机构和经销商联合办公，开放式办理业务，拉近了与消费者之间的距离；通过调整内部业务流程，合规有序地完成业务的咨询、调查、审查、审批和贷后管理的全过程，为客户提供一站式全过程服务，在有效防范风险的前提下提高了办事效率（朱茵，2012）。

近年来，通过对国内外券商的调查发现，券商在各自不同的客户定位与客户关系管理特点下，各个业务、各个模块甚至不同券商之间出现了相互融合的发展趋势，再加上投行业务具有较高的变通性、创造性、针对性和非标准化性，使得投行业务更加容易出现借鉴、吸收和融合的趋势。这是基于客户对于服务品种多样化和服务质量专业化的需求而产生的，单一的业务模式已不能满足客户的投融资需求。在这种情况下，“金融超市”型券商应运而生。

目前我国证券业基础功能如前台交易、中后台登记托管、支付结算等都集中在其他同类金融机构手中，如交易撮合在交易所、现金资产在存管银行、证券资产在登记公司、支付结算在结算银行。条块分割的前中后台各大系统隶属不同监管主体监管，参与机构经营动机各不相同，交易成本高昂，交易效率低下，市场活跃度不高，券商业务同质化严重，客户得到的服务质量大打折扣。即使有前台创新的产品和服务，得不到相应中后台系统的后续支持也难以为继。因此在建立安全、高效、机制灵活的中后台支持系统的前提下，建立“金融超市”型券商成为可能。

分析上市券商年报可发现，行业多元化的盈利模式对于业绩贡献重要性凸显。据粗略统计，2011年，上市券商在受托客户资管收入、衍生品投资收益、直投业务收益、融资融券利息收入四项业务收入分别达到24.90亿元、37.76亿元、9.51亿元和15.73亿元，分别占到营收总额的3.4%、5.1%、1.3%和2.1%。行业龙头公司创新业务收入占比提升更显著。随着创新业务的崛起，包括中信、海通在内的多家龙头券商，2011年经纪业务在营收中占比已降至50%以下。更重要的是，以中信与海通为代表，多元化的盈利模式大大增强了其抵御市场波动的能力。这也意味着，部分上市券商多元化的业务格局已经形成（戴园晨、杜莉，2000）。

扩大证券公司代销金融产品范围，增强券商同其他金融机构的竞争力是券商多元化发展的方向。在新产品设计环节，券商在每个业务条线几乎都有创新想法。经纪业务方面，目前已经在试点中的股票约定式回购和即将展开的转融通业务，将大大提高券商服务优质客户的能力。而全国性的场外市场已经确定了发展方向，向场外市场拓展将大大提高投资银行的业务空间。

证券公司多元化发展还体现在：机构客户可延伸至私募、保险、养老基金、企业年金等；随着债券市场和信用市场发展，证券业务发展方向存在众多的可能性。证券公司未来业务发展必将走过从目前一般性个人理财产品推动向全面财富管理的模式发展；经纪业务、投行业务、资产管理业务、自营业务的业务边界将向大经纪、大投行、全资产管理、多远投资交易扩展。

券商多元化发展建议

（一）扩大投资范围且减少相关限制

扩大投资范围，引入优质低风险投资品种；改善产品结构，尝试发行结构化分级产品；针对不同风险偏好的客户，发行保本、保收益类的理财产品等。将资管管产品审批制改为备案制，扩大投资者范围，开拓销售渠道，降低集合计划的投资门槛以及资管产品上市交易等。

（二）加快新产品新业务创新进程

在目前实体经济增长乏力、金融体系发展滞后的背景下，希望通过金融体系的改革激发实体经济发展，而以证券行业为代表的直接融资体系的创新发展则是关键。作为券商主要收入来源的传统业务，过分依赖于外部行情，造成业绩受股票市场行情波动影响显著。所以今后的发展趋势必然是向创新业务的多元化转型，例如，转融通摆脱自有资金的限制，而新三板融资平台扩容则有望推进直投业务的发展，PE基金和并购基金的设立可以扩充券商资产管理业务的盈利增长点。因此，加快创新进程将会促进证券行业从一个标准化产品提供者转变成一个综合金融服务提供者。在大的改革背景下，创新业务重要性凸显。

（三）放宽业务范围和投资方式限制

提供多元化的金融产品，在多层次资本市场向深度拓展的同时，使转融通、并购基金、国债期货等创新产品或制度逐步推出，金融产品更趋多元化。业务与能力的边界不断扩大与延伸。证券公司传统单一的业务模式向全能综合业务模式转变与拓展，传统业务不断延伸，新业务领域加速开辟。逐步扩大证券自营投资品种范围，支持券商开展市值管理等各类中介服务，进一步放开证券公司依法设立直投、并购基金、另类投资等子公司的限制。即所谓的“三重三轻”，重监管轻审批、重运作轻进入、重事后轻事前，这将给证券公司的日常运营带来重大变革。

（四）支持跨境业务发展

加快推出跨境双向挂牌上市的ETF产品，允许券商开展转向QDII经纪业务、以自有资金及专项理财基金或直投基金进行跨境投资。进一步推动指数ETF、LOFs等基金产品的突破，尽快推出中小企业私募债试点，开发中小上市公司集合公司债和债券指数品种，研究开发受益凭证的融资功能和中长期受益凭证回售机制，深化备兑权证、个股期权等衍生产品研究创新工作。在完善市场制度与平台建设方面，完善综合协议交易平台，加强开放平台和高速网络在交易系统中的应用。在行业论证与评审方面，推动先进管理产品方案试点转常规，论证各类产品创新，探索场内交易型资产管理产品。在优化市场监管方面，建立对业务环节、系统安全、应急处理、内部合规等全方位的方案评估论证体系，探索建立动态监控机制。

（五）加快券商营业部经营管理模式变革

作为证券公司经纪业务的载体―证券营业部，是证券市场最前沿的阵地，近年来，行业佣金下滑，业务结构相似，产品服务同质化，营业部费用成本居高不下，竞争加剧等因素进一步加速了营业部经营管理模式转型的步伐。

我国券商营业部经营战略应尽快由单一向多元化转变；经营模式逐步转变为以客户为中心；业务模式由价格竞争转变为服务竞争；服务内容由通道服务向提供更丰富的投资理财产品和咨询产品的综合转变；推动营业部组织创新，允许券商自主决定营业部组织形式和业务范围，放开设立营业网点的资格限制和地域限制，逐步放开开户限制，探索网上开户模式。

参考文献：

1.申万研究.券商资产管理业务：创新迎来发展之春[N].证券日报，2012-5-15

2.朱茵.券商多元化金融服务定位渐明 创新业务重要性日益凸显[N].中国证券报，2012-5-8

3.戴园晨，杜莉.构建“金融超市”是我国金融业发展的必然选择[J].金融研究，2000（8）

4.英策咨询.创新业务为券商提供良好的发展机遇.英策估值网，2012-9-19