金融工程的核心技术精选(九篇)

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第1篇：金融工程的核心技术范文

“这么多年,方正在IT领域投资20多亿,但是钱不是从IT领域挣来的,我们从其他领域挣的钱拿过来用,否则,方正支持不了这么多年。”魏新,方正集团董事长在1月16日结束的、由《经济观察报》主办的主题为“中国再出发”的观察家年会上语调不高、但铿锵有力的说。魏新面色凝重,没有笑容,面对政协副主席李金华、经济学泰斗厉以宁等众多业界专家、学者、企业家如是说。魏新的冷峻是对中国经济“V”后时代中国企业获得财富方式的冷峻思考。

警告:不要被假相迷惑

2009年,特别是第三季度以来,中国经济的出色表现征服了世界挑剔的眼光。美国数以万计银行的倒闭,使美国经济遭受沉重打击。众多的境内外专家对美国经济的复苏时间表忧多乐少。对此,魏新并不十分认同。“美国在走下坡路,认为这个新的世纪是中国的世纪,我觉得有这种看法应该是大势所趋,但我也希望大家冷静的看看,我在美国,我就发现美国你看不到工厂冒烟,可是美国仍然在赚着最多的钱”。魏新认为,从表相来看,现在美国经济发展没有中国快,是因为由于美国内部利益的调整,没有把更先进的东西拿出来,“每一次出现经济危机,美国都会有一些新的创新的东西出来”。美国“一旦把这个东西拿出来之后可能新的产业又出来了。我们不要盲目乐观”,“中国的经济和民族企业,如果想达到美国那个层次,我认为还早着呢”。

中国和美国的差距在哪里?中国是制造,美国是创造。创造可以获得超额利润,使企业良性运转;制造只能拿到微薄的加工费用。“我们中国企业在整个制造业、产业链中大多处于下游”, 因此,“美国仍然在赚着最多的钱”。近年来,中国已经意识到这点,把建设创新国家作为国家发展的重要战略来抓。魏新表示,方正集团自1974年“748”工程后,一直在试图中国再创造,“数字混排技术已经被国家新闻出版署列为‘十一五’重大工程,与北大合作的芯片研发将实现重大突破”,“但是,这么多年,方正在IT领域投资20多亿,钱不是从IT领域挣来的,我们从其他领域挣的钱拿过来用,否则,方正支持不了这么多年。”此话多含悲壮与无奈。方正的激光照排曾经改变了一个行业,推动了计算机在中国的广泛运用,而结束中国计算机没有自己的“心”只是在近几年,“芯片是英特尔的,操作系统是微软的”,魏新语调依然低沉。

警示:不要步拉美国家的后尘

制造业可以是经济繁荣的象征,也可以是经济迅速瓦解的前奏。魏新认为,代表经济繁荣的制造业,必须拥有产业的核心技术,否则就是给别人做嫁衣。中国正努力成为创新型国家,但毕竟还在路上。中国眼下的高速发展还是在没有更多知识产权即产业核心技术下的制造业的繁荣,一旦创新不能随着世界制造工厂的转移而加强,就极可能沦落为增长但不发达的不利局面。

魏新用一组统计数字说明了七八十年代拉美国家制造业的实际控制情况。当时的拉美国家,诸如巴西、阿根廷由于劳动力与土地的廉价成为美国等发达国家投资的热点。“美国等国家通过独资、控股等形式控制了拉美70%以上的资源开发,以巴西为例。100%的汽车工业、57%的化学工业、76%的家电行业、60%的的电力行业都被美国等所控制。70年代后期,中国的‘文化革命’结束后,中国成了发达国家投资的乐土。发达国家纷纷从拉美国家撤出投资,造成当地资源接近枯竭,发展无力的局面,而在此前,这些国家曾经为美国等带来巨额利润。”

国外资金为什么长时间停留在中国?“中国这么多年牺牲了农民兄弟利益,因为不断的农民工涌入城市,导致劳动力过剩,导致成本上不去,所以外国的资金一直在中国停留。”魏新认为,有朝一日中国的劳动力与土地不再廉价;如果非洲不打仗了,东南亚国家环境更好了,美国或者其他发达国家的跨国公司将会把资本转移,“中国如果在这个过程中没有进行创造性的东西,没有去发展核心技术,我们就和当年的拉美国家一样”,经济迅速下滑,甚至一蹶不振。

拥有自己的核心技术是经济高速发展、稳定而长期的终极武器。作为一个企业而言,拥有了它,就意味着在市场竞争中抢占了先机,就有了获取超额利润的可能,企业就可以进入良性循环。“中国的经济和民族企业,如果想达到美国那个层次,我认为还早着呢”,魏新的目光很冷峻。

“非常遗憾的一件事”

作为国内最早成名的IT行业领头人,魏新谈的最多的不是IT。说到在去年国际金融危机情况下,中国汽车市场销售火爆,现在势头不弱,魏新不仅感慨万分,“一年生产1300多万辆汽车,有多少利润到了国外,有多少利润归自己?有几个品牌是中国自己的自主知识产权呢?偌大的市场,真的是非常遗憾的一件事情。”“如果中国当年汽车工业能像韩国现代汽车这么发展,走这么一条路,中国的汽车工业,现在这样的市场得益的是我们中国人。我们现在是什么呢?”有一点可以肯定,中国自己的品牌车,不是中国偌大市场的主导。

韩国发展本国的汽车工业时,欧美已经相当发达。“你赛跑,10000米,别人跑了8000米你从起点跑,你说我要和他比赛是跑不过他的,这样要对企业进行支持的。当时韩国的企业负载率可以高达1000%,企业从银行借钱,政府担保、政府贴息使这个企业可以自己买到这个技术,同时韩国把资本召回来,他有了技术、核心人才,这才是他成功的要点。我认为我们中国的汽车工业是非常遗憾的一件事情,当然在信息工业我认为也是这个事情。”

用自己的方式

改革开放,中国吸引了大量的外资,但这不是全部,我们希望得到先进的技术。然而,我们得到更多的是前者,中国成为世界制造工厂。“方正当时也是这样做,比如我们电脑公司等等这样的设备的东西,但这样一个东西的关键是核心技术不在自己手里,我们和别人合资通过拿市场换技术,总的感觉是说这样的过程中经济发展了,中国的企业制造的工厂设备建起来了,但核心技术我们没有拿过来。比如芯片是英特尔的,操作系统是微软的,中国在这里得益,但没有得到核心利益”,魏新语透无奈。

第2篇：金融工程的核心技术范文

核心技术决定品牌的价值含量

实施出口名牌战略的第一要义，是出口企业要大力创立商品的国际品牌，也就是在多个国家或区域市场上创立具有很高知名度的商标，如青岛啤酒、海尔电器、华为电子设备等。对这些商品的知名度、影响力和无形资产价值的评价，一方面是国内和国际市场上的终端顾客用货币投票的方式决定的，也就是该商品所占的市场份额、成长性及持久性等性质决定了其品牌的价值，经济学中的消费者剩余和无形资产价值，都是从不同侧面衡量着品牌的价值。另一方面，品牌的价值则是由企业自主开发和掌握的核心技术的价值含量决定的。

核心技术，从宏观方面讲是指对国民经济、相关产业及企业发展有重大影响的、具有高知识和附加值含量的关键技术，从微观方面讲则是指能够降低成本、改善效率并提升新价值创造能力的关键环节、技术窍门以及差异化标准等。

对于国家来说，核心技术意味着综合国力、国家竞争力以及产业实力进入高端，拥有一批以核心技术为中心的主导先行产业以及有很高无形价值的国际名牌，拉动整个国民经济和产业发展。对于企业来说，获得核心技术意味着获得了解决商品差异化程度之关键，也就是通过创新活动来创造和开发新技术、新产品、新市场、新管理和新组织之差异，获得不断提升商品和服务的新价值创造能力。获得这种新价值创造能力、处于商品差异化高端并通过成功知识管理产生广泛知名度的商品就是名牌，企业无疑可以从中获得更高的超额利润和无形资产，终端顾客也可以获得更高的消费者剩余和经济福利。

核心技术的自主开发往往受到三个主要环节的制约：一是需要有巨额的研究与开发投入；二是需要相关产业及工序都具备相应的技术和制造能力；三是需要有很强的组织管理能力。

在研发投入方面，既取决于国家创新系统、产业公共或共享的技术创新平台以及企业技术创新能力，也取决于融投资体制的市场化程度和资金配置效率及灵活性，还取决于市场需求和政府采购在最初阶段对核心技术成长的支持和培育。在技术和制造能力方面，既取决于企业掌握核心技术的自主开发的技术能力、相关产业和配套企业的竞争实力以及人力资源的素质，还取决于企业“干中学”和经验积累的治理结构及外部环境，是否有合理和充分的内外部激励机制来奖励核心技术的自主开发，是否有足够的条件和时间允许企业在实践中逐步自主开发并掌握高端产品和工序的关键技术及技术窍门。在组织管理能力方面，一方面是取决于是否拥有能够创造核心技术和增值品牌无形资产的企业家，企业家的精髓就是创新，他不一定是工程师或科学家，但他一定是一个能够把科学家的科学发现，工程师的技术发明转化成企业核心技术，并自主开发为能够带来超额利润的新产品、新技术和新市场的人，是一个能够赋予新价值创造能力以新内涵，创立新要素组合方式和新的管理制度的人。同时，整个社会也要创造一个有利于技术自主开发、创新和创立自主品牌的环境和条件，创造整个社会的经验和知识积累的机制，尤其是品牌无形资产和核心技术知识产权保护体系。

对此，国内学界目前有着一些争论。一些学者认为，国际品牌，尤其是名牌首先应是处于高端并具有核心技术及全球影响力的商品或服务，从自主品牌到具有核心技术的国际名牌将是一条漫长的不断求索之路，目前的重点应是继续加快对先进技术的模仿、引进和扩散，对品牌无形资产的培育、产权保护和知识管理，而不是用政府干预来提升自主品牌比率，提升自主核心技术及影响力。另一些学者则认为，新型工业化的跨越式战略，一方面要求大力发展成熟技术为主的传统部门，同时要求加快自主开发核心技术的新兴产业的发展，后者是成功实现赶超之关键。我认为，自主开发核心技术是创造自主国际品牌的一个重要环节，中国作为一个大国，在科技革命和全球化环境中，仅仅靠模仿和引进是不够的，而是要通过开放竞争、要素创造以及自主开发满足新需求能力等多种方式，在一些重要领域获得核心技术，并逐步塑造国际名牌。

核心技术自主开发中的问题

我国的出口贸易结构与技术结构、国内商品结构有着非常密切的关系。改革开放以来，我国出口结构转换大体可分成几个阶段。在上世纪80年代中初期，我们的出口主要以初级产品和农副产品为主，如原煤、木材、原油；到80年代中期，我国的出口产品转向劳动力密集型的、发展中国家具有传统竞争优势的箱包、鞋帽、服装、纺织品等；而从90年代中期以来，我国机电产品等的出口比例越来越大，开始进入到了非传统出口市场；到21世纪前十年的中叶，高新技术产品出口迅猛增长成为我国出口结构变化的一大亮点。即使如此，我国机电产品和高新技术产品的出口主要还是集中在中低技术的、劳动密集型的加工制造和组装。即使我国有一些机电产品出口属于中高端产品，但有核心技术和自主品牌仍太少，主要是加工贸易方式。四年前我们预测，在2006-2010年以后，中国的产业结构、技术结构和出口结构总体上将提升到中端的水平，这意味着我国将有一次重大的结构转型升级时期。

在我们的一项研究中发现，1992年至2003年我国出口中的垂直专业化程度已经从1992年的14%增加到2003年的21.8%。其中日、韩对中国的中间品出口在中国向美国出口的垂直专业化程度中约占三分之一。即日本、韩国部分地把中国作为他们生产过程的延续，日、韩、中三国形成一个相对独立的生产体系在向美国出口。如果加上等值的进口，则上述垂直专业化程度将从1992年的28%，上升为2003的42％以上。这表明中国目前已经在相当程度上融入了生产的全球化过程，成为世界工厂的一个重要组成部分。但要提升我国在国际产业分工和专业化生产中的地位，就必须高度重视核心技术的自主开发和创新。

从世界出口和技术结构的演变来看，绝大部分有影响的国家实现从低端到中端、再到高端的结构转型，是用了数百年的时间。大的核心技术演变，都是后进国家通过发挥后发优势自主开发新一代核心技术，从而成功实现跨越式发展。如英国取代荷兰是通过开发和获得第一代产业革命的轻纺技术，美国取代英国是通过开发和获得第二次产业革命的资本密集型技术，日本取代美国的传统制造业是通过大力发展节约资源的精细加工制造技术等等。这是纵向比较优势转化为竞争优势的技术、产业结构转型的进程。

但我国的情况将有所不同。作为一个大国，我国的出口和技术结构转换将不是纵向的动态比较优势的转型升级，而是横截面的动态比较优势的转型升级，即在同一个时间点上同时出现低端、中端和高端的结构。作为发展中大国，整体结构是处于中低端；但作为大国，可以同时维系和发展一些中、高端的核心技术和商品，如航天、电子和通讯产品，为同时实现传统工业化和进入知识经济的结构转换打下坚实的基础。

要成功地自主开发核心技术并创立国际品牌，一定要有良好的市场竞争环境来支撑。

首先，核心技术开发或创新，一定要与充分发展的要素市场互动。目前我国在商品市场上，一般竞争性产品的准入、交易或退出基本上实现了市场化。但要素市场的市场化程度较低，其中金融市场的市场化程度最低。在市场形态上，城乡集贸市场、零售市场等低端的市场形态发展较快，商品期货等衍生品市场、资本证券化及风险投资等高端市场发展迟缓，从而制约着核心技术开发或创新。

其次，核心技术开发或创新一定要与统一大市场互动。19世纪中后期，美国的发展超过英国，与美国的大市场有很大关系。英国的轻型加工制造业曾是当时的“世界工厂”，但在发展包括内燃机、电力、汽车等在内的第二次产业革命技术时被美国超越。其中一个重要原因是后者是有明显规模经济效应的资本密集型产业，美国有一个非常大的国内市场，才能发动如此大规模的技术创新和大规模的现代化生产体系。因此，我国的大市场规模和发展潜力是自主开发核心技术和高端市场的有利条件。但目前地区和行业普遍存在的本位主义、利己主义和机会主义行为分割了统一大市场，偏好洋货的倾向也不利于新生核心技术及新品牌商品的成长。

获得自主开发核心技术能力的可能途径

1．重视“要素创造”功能

要在要素禀赋形成比较优势的基础上，重视“要素创造”功能，也就是通过“软”因素，包括引进外部竞争压力、加快要素重组、增加技术扩散激励、提高“干中学”效率以及通过国际合作，变比较劣势部门为竞争优势部门，形成新的贸易部门和出口结构。

目前，我国能够在国际竞争中取胜的产业都是具有明显比较优势的产业，然而，我国的比较优势主要是传统产业。在自主开发核心技术和国际品牌方面，我们则有明显的比较劣势。如我国有很高的储蓄率但没有发达高效的资本市场和银行体系，有庞大的制造业体系但缺少核心技术和国际名牌，有很充裕并素质优良的人力资源但缺少掌握核心技术和知识管理窍门的企业家及知识和经验积累。如果从要素禀赋上把比较劣势转变为比较优势，将是一个漫长的技术进步和经济发展过程。因此，就必须通过国际合作，引入国际资本、国际技术和国际管理窍门，形成我国自主开发核心技术和国际品牌的新竞争优势，形成我国在资本和技术密集型产业的新比较优势和竞争优势。这种优势是通过国际合作来实现转换，包括技术和知识产业，一方面要通过引进、消化、吸收、模仿，提升我国的自主开发核心技术的知识和经验积累，另一方面要做好本地化工作，创造自主开发核心技术的基础环境和条件，切切不能只通过政府的行政手段搞拔苗助长。前苏联在许多重要工业领域有核心技术和自主品牌却没有全球竞争优势的教训值得汲取。

2．市场机制和自主开发唱主角

不能靠行政干预和关起门来搞研发，而要更多靠市场机制和自主开发之间的互动。

首先要把市场机制的作用发挥好，政府部门不唱主角，其作用应是创造良好的市场和创新环境，更好地培育市场。

其次，要明确自主开发核心技术应是一个系统工程，科学家搞科学发明、工程师搞技术发明、企业家搞商品化，协调好工程师、科学家与企业家之间的关系和各自定位。政府可以做促进工作，但不能代替科学家、工程师和企业家搞科技创新。目前有一个问题，即243个科研院所改革以后，谁来做产业或行业层次的技术平台？当这些科研院所变成企业，其行为就是自身利益最大化，发展目标是自身利益而不是行业利益，怎么可能关心行业的技术进步问题。

再次，自主开发核心技术不仅是大企业，更重要的是中小企业。国有大企业都有着很大的改革成本，人员退休负担，社会职能的剥离，不良资产的重组清算、行政干预太多、管理层很难谈得上是企业家等。

因此，改制和提供激励机制，培养企业家的创新能力很重要。但培育一个企业家是要付很大的代价，如果企业里的关键主管都是行政人员组成的话，风险指数就更大了。相反，中小企业可能成为自主开发核心技术的潜在力量。尤其是核心技术往往是高知识和技术密集型技术，只有靠创新，尤其是进入高投入、高风险、高收益的行业，更需要富有创新精神的中小企业的作用。

3．需要创造一个“开放竞争”的环境

也就是说通过鼓励开放和激励竞争的机制，而不是政策优惠和差别性待遇，扶持新兴出口产业的发展。

过去我们缩小技术差距，靠的是强制性的当地股权要求、技术转让要求、国产化率的要求，现在上述措施已不能继续实行。在这种情况下，有核心技术的跨国公司开始出现股权结构的独资化、核心技术的产权保护法律化以及配套环节的内部化趋势。如果不能解决核心技术的技术来源和技术扩散问题，就很难形成自主开发的技术能力。对此，应进一步“开放竞争”，即通过开放竞争，打破国内垄断，消除国内普遍存在的地区和部门保护壁垒，加大国内竞争强度和范围；加大国内跨国公司之间的竞争态势，打破跨国公司在中国可能形成的技术和产业垄断、压制和控制；迫使跨国公司引进关键技术、人才和管理方式，形成技术扩散和模仿的良好条件；通过制定反垄断法和竞争政策新体系，开放跨国公司之间、跨国公司与国内企业之间以及各种所有制形式企业之间的公平竞争，通过加剧竞争的方式，迫使跨国公司把最核心技术引入中国，迫使国内企业加快模仿、本地化和再创新进程，直至获得自主开发核心技术的能力。企业在国内获得自主开发技术的能力，并发展相应的知识管理和自主品牌发展能力，再逐步把这种能力通过出口和对外投资扩展到全球市场，最终将形成一批有核心技术的国际品牌的商品群。

4．加快推进新型工业化的出口名牌战略

要在立足于比较优势产业发展的同时，大力推动以创新科技为基础的新兴产业和产品的发展，形成新的出口部门的产品。

第3篇：金融工程的核心技术范文

中国金融行业信息化标杆企业奖

飞天诚信历经十余年的积累与发展，共推出完全拥有自主知识产权的五大系列三十余款的创新产品，智能身份认证系统产品已被广泛应用于电子政务、电子商务、金融、工商、税务、公安、海关等诸多领域，拥有中国银行、中国工商银行、中国农业银行、中国交通银行等多家国有及商业银行客户。据权威媒体与主管行业机构评测，飞天诚信在网银安全市场综合竞争力排名第一。

飞天诚信科技股份有限公司（下文简称飞天诚信）成立于1998年，是全球领先的智能卡操作系统及数字安全产品供应商。它基于客户需求持续创新，在网络身份识别、软件版权保护、智能卡操作系统等三大领域取得了领先地位。

企业优势和特点

作为智能卡核心技术的执著者，飞天诚信自主研发了多款基于智能卡操作系统的信息安全认证产品，并配有专业的系统解决方案和服务团队。目前，飞天诚信不仅在广州、上海、成都、武汉、深圳、杭州等地设立了多个办事处，而且在亚洲、欧洲、大洋洲、美洲、中东等全球范围内建立起全球营销服务网络体系，产品远销全球50多个国家和地区，涵盖金融、政府、邮政、电信、交通等众多行业。

秉承“诚信、务实、坚持、创新”的企业理念，飞天诚信将矢志不渝地为更广泛的行业和企业客户提供安全可靠的基于智能卡核心技术的产品和解决方案。

作为全球领先的专业从事智能身份认证产品的高科技企业，飞天诚信始终专注于以智能卡技术为主导的产品自主开发，是国内推出最早、技术最成熟、产品线最完善、年产量最大的智能身份认证产品供应商。

主要成就和奖项

飞天诚信历经十余年的积累与发展，共推出完全拥有自主知识产权的五大系列三十余款的创新产品，智能身份认证系统产品已被广泛应用于电子政务、电子商务、金融、工商、税务、公安、海关等诸多领域，拥有中国银行、中国工商银行、中国农业银行、中国交通银行等多家国有及商业银行客户。据权威媒体与主管行业机构评测，飞天诚信在网银安全市场综合竞争力排名第一。

第4篇：金融工程的核心技术范文

关键词：商业银行　价值链　核心竞争力　对比分析

一、商业银行核心竞争力的构成要素分析

(一)商业银行价值链的构成

银行价值链是指银行为实现服务业务、赚取利润而从事的在经济效果上和技术上相对独立的价值活动。这些价值活动可以分为两大类：基础活动和辅助活动。基本活动是指涉及内、外部后勤及市场销售、转移给买方和售后服务的各种价值活动，包括分销、处理、风险管理、客户服务等；辅助活动是辅助基础活动并通过银行基础设施、技术开发、人力资源管理以及各种银行范围的职能以相互支持的价值活动。

(二)商业银行核心竞争力的构成要素

商业银行核心竞争力来源于商业银行价值链中真正创造价值的活动，由一系列具体要素构成并体现的。本文用商业银行价值链5个活动中所包含的6个构成要素作为定性评价指标，即战略规划、企业文化、人力资源管理、金融创新、风险管理和客户关系。

第一，银行基础结构包括战略规划和企业文化。战略是企业管理的最高层次，是关于企业经营和发展的系统考虑和整体安排。银行的战略规划是与银行所面临的大方向决策相联系的，影响银行的长期目标和主要政策。企业文化是一种隐藏在表面下的无形的东西，它使得全体员工上下团结一致，充满了活力和凝聚力，商业银行只有以企业文化作支撑，才能使得企业能够渡过重重难关，长久不衰。

第二，人力资源管理。人力资源是商业银行核心竞争力的决策者和执行者，银行的技术优势和业务优势通常要凝聚在人力资源上，并通过人力资源将这种优势提升和传递出去。

第三，金融创新(研究与开发)。在金融企业中，R&D(研究与开发)能力表现为金融产品创新能力。研发能力是银行持久发展的不竭动力，它涉及到银行经营的方方面面，是关系商业银行生死存亡的因素之一。

第四，风险管理。风险管理是指各种经济单位通过识别风险、分析风险、衡量风险，用经济合理的方法来综合处置风险，实现最大安全保障的科学管理方法。商业银行的经营业务决定了它是高风险性的行业。

第五，客户关系。在买方为主导的金融市场中，谁拥有了客户，尤其是优质客户资源，谁就拥有了获取利润的重要来源。客户与银行的关系体现着银行的价值，客户是银行效益的重要源泉，客户关系是银行的价值基石。

二、中外商业银行核心竞争能力比较

(一)战略规划方面的比较

国外商业银行尤其是跨国银行非常重视战略规划，十分注意保持发展战略的相对稳定和发展目标的一致性，其发展战略主要有低成本战略、差异化战略、突出重点战略、跨国经营战略、盈利最大化战略、资源配置优化战略。相比之下，我国商业银行的发展战略是以粗放经营为基础的扩张性战略，很多商业银行没有把市场定位提升到战略的高度来对待。

(二)企业文化方面的比较

经济学家在研究总结众多国际银行成功的原因时，发现他们在实现可持续发展时，都形成了具有企业特色的思想、意识、观念等意识形态的行为模式以及与之相适应的制度和组织机构，即企业文化。中国商业银行在长期的经营过程中也积累了对本土文化的深刻把握和处理本土业务的丰富经验，形成了自己独特的企业文化。

(三)人力资源管理方面的比较

国外商业银行的人力资源管理中，处处体现着“以人为本”的特点。它们高度重视人员培训，注重提高组织的学习能力，在工作岗位配置方面普遍重视员工的实际工作能力，在发展晋级方面能够提供员工较多的发展机会。虽然国内商业银行的人力资源管理，由于不断学习和引进国外的人力资源管理制度，与国外的差距正在缩小。但由于我国商业银行受管理体制的制约，缺乏人力资源管理经验，致使我国商业银行高素质的专业人才比较匮乏。

(四)金融创新方面的比较

国外商业银行的管理思维经历了传统资产管理、负债管理、资产――负债管理、工程化管理(金融工程)等几个阶段。在表外业务创新中，一方面创设和从事金融衍生产品交易，如金融期货、期权、货币互换、利率互换、远期利率协议等；另一方面则是将银行的表内业务表外化，即变银行的实际资产和负债为或有资产或有负债。我国商业银行由于金融体制、监管政策、市场环境制约以及金融主体创新动力和意识不强等原因，金融创新相对滞后。已有的创新产品大多是对国外商业银行上世纪60年代至80年代金融产品的模仿，自主创新少。很多发达国家业已成熟的市场化程度高、科技含量高的业务品种，如期货、期权、利率调换、消费贷款证券化、衍生金融产品交易等在我国都还未开办。

(五)风险管理方面的比较

国外发达国家的商业银行针对不同的风险、不同的资产，开发出了非常实用的风险管理技术。比如，针对市场风险，开发了“风险价值法”(Value at Risk)，测定商业银行持有的证券在市场波动中可能遭受的最大损失。针对信用风险，J.P.摩根也开发了信用风险度量制(cred-it-Metrics)模型，瑞士信贷银行则开发了Credit-Metrics+模型度量信用风险。与国外先进银行相比，我国商业银行风险管理的起步较晚，管理技术的差距还相当大，尤其是风险的定量管理还很落后，风险测算统计工作还未能实现制度化和科学化。

(六)客户关系方面的比较

国外很多知名商业银行如花旗银行、大通银行等很早就把提高服务质量和以客户为中心作为银行的长期策略。其应用数据库技术进行客户关系管理(CRM)的系统，使银行能够高效率、低成本地为客户提供个性化服务，增强客户忠诚度。我国商业银行虽然起步较晚，但也已经树立了“以市场为导向、以客户为中心”的经营服务理念，很多银行也逐渐实行对客户差别化服务，服务效果较为明显。而且，从我国境内的中外资银行竞争看，由于具有本土化特色和遍布全国各地营业场所和服务网络，因此拥有数量众多的国内客户群体，并建立了相对牢靠的长期合作关系，具有一定的优势。

从以上分析可以看出我国商业银行在核心竞争力上的优势和不足：首先我国商业银行在立足本土环境的基础上，在客户关系、企业文化两方面占有竞争优势；国外商业银行在战略规划、金融创新、风险管理方面居领先地位；而在人力资源管理方面则各有优劣。其次，我商业银行的核心竞争力是基于本土优势构建而成的，因而其发挥作用的范围限定在境内，而且具有很大的刚性，是一种“硬”核心竞争力；而国外商业银行的核心竞争力是基于自身的管理能力构建而成的，是一种“软”核心竞争力，具有很大的灵活性。

三、提升我国商业银行核心竞争力的措施及建议

第5篇：金融工程的核心技术范文

达尔文在《物种源始》里写道：“能够存活的物种，既非最强的物种，亦非最聪明的物种，而是最能适应改变的物种。” 在银行“尝百草”创新服务的同时，一向跟随银行的供应商们越发认识到，只有变被动跟随为主动引领，自我革新才能不被替代。

近年来，很多银行都在对网点的硬件设备进行升级换代。从搭建“未来银行”旗舰店到打造智能化网点，银行的行动从未停止。2012年开始，敏锐的银行开始打造智慧银行，一些甚至“开起”了旗舰店，将一系列的当时可以获得的智能化设备整合，汇聚成一个未来的银行。

在去年的金融理财发展与创新论坛上，中国建设银行首席经济学家黄志凌表示，现行规定银行除柜面开户外，还可通过远程视频柜员机和智能柜员机等自助机具、网上银行和手机银行等电子渠道，为开户申请人开立个人银行账户，银行账户实行分类管理。这预示着银行个人业务有可能实现全流程电子化。

需求带来生产，VTM、智能机器人、自动客户识别系统、 互动触屏、网点移动终端（PAD）、自动业务处理设备、自助柜员等层出不穷的设备创新也带动了金融设备供应商的升级创新。

单一到多元化

1967年6月27日，伦敦北部的巴克莱银行伦敦北区支行里，第一台ATM机与世人见面，今年ATM的成长发展走过了近50周年的历程。近期，全球ATM行业协会还在美国奥兰多市举行了ATM五十周年纪念峰会。

在这将近半百的岁月里，ATM由外及内发生了“整容般”的变化。早在2012年的金融设备展上，已经可以看到多家设备厂商在机具上贴合未来银行发展的创新，比如掌纹和指静脉ATM机、二维码取现功能等等。

不过，德勤的《中国银行业网点渠道变革的五大趋势》报告也指出，一些银行在投资网点智能化上非常盲目，许多资源都浪费在设备的升级改造上，而忽略了客户的实际需求以及内部流程、数据和系统的整合。经常发生的情况是网点硬件完成了智能化改造，但在业务处理和客户服务流程上却没有进行相应的匹配，导致网点开门营业后，智能化设备的客户体验不好，使用率并不高。

伴随着几年的摸索与反思之后，这种智能网点的浪潮虽然暂时陷入了停滞，银行也在思考如何利用科技在可以预见的未来中让机器与人类更多地配合与交流。随之更新了一批更具实用性的设备形式。例如农行的超级柜台，建行的STM等，都是从VTM的全自助业务办理模式转变成为半自助柜员辅助的模式。此外，还有VTS（远程智能柜员机），对个人业务可以提供24小时的服务，让现在的开卡、理财产品等，直接在VTS这个设备上自助处理，但是也可以24小时服务，因为营业网点有一个营业时间的限制。

随着银行客户需求的变化，生物技术的应用逐渐成为自助机具的标配。从近几年金融设备展上各个厂家的产品展示看，NFC、无卡取款、指纹、静脉、虹膜、人脸识别等生物识别技术的嵌入逐渐成为常态。

天诚盛业CEO周军介绍，人脸识别目前能够很好地辅助解决线下智慧银行的身份核查。如在特定场景下的VIP识别、自助终端和VTM人脸联网核查等身份识别，都是很好的应用方向。这些应用不但提升了金融机构客户的体验度，提高服务效率，更能帮助银行降低80%的人力成本。

《ATM未来趋势2015》报告中提到，自2009年金融机构就已认识到手机银行的潜力。如今，电子支付已经占到支付总额的一半以上，日常支付几乎完全可以用支付宝或者微信支付来完成。基于移动支付衍生的手机存取款机也将与用户见面。

手机存取款机可以实现光子支付、二维码支付，以及NFC交互。深圳怡化电脑股份有限公司可以说是在国内、也是行业第一家将光子支付技术应用于现金自助设备的公司。

从操作上来说，先在用户的手机上安装支持光子支付的手机银行APP，如果要取款，可以登陆APP，选定银行账户，输入账户密码，就能生成一个随机数密钥，这个随机数会转换成光波信息，这时候再到手机存取款机屏幕上点击光子取款，选定取款金额，然后手机对准手机存取款机的光子接受模块，传输光信息，就可以出钞了。

当然，移动支付消灭了一些先进的需求，现金使用量的趋势也相应产生变化，一二级城市、东部以及沿海地区持续下降，但是中西部地区在增加。“包括我们所拓展的那些海外市场，其他国家可能并不会像咱们中国一样，微信、支付宝这么强大，当然现金的需求量依然是存在的。”怡化总经理石鸥说，怡化已经在伊朗、印度尼西亚、智利、古巴、俄罗斯等市场进行了战略布局，目前怡化产品已在伊朗等国使用。

本土化的中国“芯”

央行统计数据显示，截至2016第三季度末， 中ATM数量已达90.74万台，这其中国产ATM已占领大半壁江山，甚至出现逐渐将欧美设备挤出中国市场的态势，而十年前，这个比例还不到20%。

事实上，从整机购买，完全依赖引进，到通过与外企展开合作、联盟，代工或合作生产，再慢慢过渡到自主研发，然后发展为通过技术创新掌握核心技术，实现“机芯”的国产化，国内金融自助设备厂商用了三十年。

在这期间，中国金融自助设备制造行业存在两个技术“痛点”：一是核心技术缺位；二是部分国内企业迷信“以市场换技术”，陷入到“引进-落后-再引进”的怪圈。导致国内存取款一体机90%以上的核心部件长期依赖从日本、美国、德国进口，关键领域核心技术受制于人的格局没有从根本上改变。

智能金融设备某专业人士坦言，经历了15年的快速发展阶段，即从2000到2015年，每年约20%-30%的增长之后，中国ATM市场高速增长时代已经结束了。

数据显示，2015年，中国ATM市场采购量为110000台，而在2016年却仅有75200台，相比其他区域来说，虽然采购量仍然很大，但对于快速增长的中国市场来说，却是首次断崖式的下跌，也给中国的ATM制造商带来了较大的压力。

“因为现金押运的成本压力，取款机的采购需求相比循环机下降得更为明显，很多银行甚至开始不再采购取款机。” 国内一大型ATM厂商负责人说。

因此，国内的设备厂商一直在寻求可持续化的创新道路。以1999年成立的深圳怡化电脑股份有限公司为例，其一直坚持存取款一体机核心技术研发，目前在国内的市场份额已经近40%。

纵观怡化18年的发展历史，可谓是国产ATM行业发展的缩影。2002年，怡化在中国率先实现纸币循环技术，与国际存取款机的发展保持同步水平。经过多年的探索与不懈的努力研发，怡化彻底掌握了自主核心技g，并快速投入规模化生产与供货。

作为怡化的工程师兼产品经理，这两年谢国宏拜访了近百家不同类型的银行，并与多个岗位的银行人士进行关于银行自助渠道发展趋势和现金自助终端产品需求的探讨和调研。他总结说，银行最高频的诉求主要是希望客户自助办理现金存取款业务的时间更快；能有一款现金自助产品覆盖更多种类的业务；现金自助产品的银行运营管理成本更低；符合国家金融信息安全保障要求的同时扩展更丰富的功能。

当然，由于业务场景地点不同，国有银行、股份制银行和农村信用社的痛点不一样。“比如转型最迫切的是股份制银行，他们创新的角度主要是传统网点的自助化，目的是要把人释放出来。这样网点的运营成本才能降低，才需要自助化产品。解放出来的人可以转移到营销方面，我们也可以针对移动银行进行相应需求终端的研发。”谢国宏说。

研发的推动力往往就是这些具体的前端需求，怡化的研发团队不断改进和创新产品，超级现金循环机CDS6060随之应运而生。其搭载“YHCM-S怡化第四代机芯”核心技术平台，在现金处理速度、容量、安全性能、支持功能和可扩展性方面都得到大幅提升。

据技术团队介绍，这其中的技术创新包括，验钞速度达到12张/秒，可以说比同类产品提高50%。另外，针对存钞口单次放钞可达500张，也就是一次性可存款5万元；取钞口单笔出钞可达300张，一次性可取款3万元，同时支持多面值纸币的混存混取。而远程清机加钞功能可以支持银行管理人员远程下达自动清机加钞指令，钞箱现金会在设备内部自动进行现金清点和加钞，优化银行自助设备风险管理模式，同时解决了自助设备现金管理难题，开启“智动清机”新时代。“此产品技术将领先同行业3至5年，且100%完全由怡化自主研发生产。”怡化总经理石鸥说。

“软硬”兼施

极具稳定高效运作的背后，是前期技术人员大量的细致调研、测试、优化、部署，以及后期专业团队的咨询、维护。当然，在硬件不断创新的同时，软件和服务都要跟得上。

目前，怡化产品阵容达到9个系列，30多个产品，全覆盖银行业务类型。公司运营维护的自助设备近20万台。为了更好地响应客户需求，其在各地已建立了600多个直属售后服务网点，拥有3000多名专业服务工程师和1000余辆服务专用车，提供7*24小时不间断的售后服务。

随着布放量和交易量与日俱增，设备运营维护的要求日益增加，问题日渐凸显，品牌、型号、功能多样化，使用规范不尽相同，厂家服务标准也不一样等等，亟须以统一的标准来保证服务质量。基于此，怡化在国家标准上进一步细化和提升，提出行业首个“五星服务标准”。

在深圳怡化金融大厦26层的大厅内，一面高约20米的墙，上面整齐排列着2000多个专利证书。这背后是怡化对于技术研发的重视和成果。

第6篇：金融工程的核心技术范文

关键词：国有大型建筑企业 战略对标管理 策略

中图分类号：F270 文献标识码：A

文章编号：1004-4914（2014）03-029-02

1995年进入《财富》杂志500强的全球建筑企业有14家，其中分属日本（10家）、法国（3家）和美国（1家），中国榜上无名。2012年此榜发生了巨大变化，世界500强企业中的10家建筑企业分属中国（6家）、法国（2家）、西班牙（1家）、美国（1家）。毋庸置疑，我国大型建筑企业与世界一流建筑企业的差距在逐渐缩小，应该看到，这种令人瞩目的进步主要的原因：一是需求拉动，我国改革开放以来国民经济持续高速增长，为大型国有建筑企业发展提供了难得市场需求机遇和发展空间；二是建筑市场的制度、企业管理与技术的创新驱动。在一定意义上，建筑市场的制度、企业管理与技术的创新是在以国外发达国家的建筑市场、企业管理与技术为“标杆”的追赶过程中实现的。标杆管理起源于上世纪70年代末，美国企业向日本企业的学习运动，后风靡全球，对世界的企业已经并将继续产生重大影响。标杆管理中的重要内容是“对标”管理，由此发现差距，提出改进策略与措施。对标管理分为三类：一是战略性对标管理；二是操作性对标管理；三是国际性对标管理。本文尝试从战略对标管理方面将国有大型建筑企业与国际知名建筑企业（国际知名建筑承包商，以下简称国际承包商）“对标”，提出国有大型建筑企业进一步发展的策略。

一、战略“对标”差距分析

综观国际承包商普遍的特征是：突出的主业，良好的公司治理，较好的国际化经营能力，良好的形象，拥有国际知名品牌和自主知识产权的核心技术，综合指标处于国际先进水平，具有国际影响力。国有大型建筑企业与国际承包商战略性对标管理的策略可据表1提出。

（一）业务

国际承包商大多发展历史较长背景深厚，对政府的政策制定和决策影响力大，与金融界和各种产业界关系良好，拥有策划、设计、咨询、融资、施工、采购、试车、运营和维护的项目综合运作能力，善于和能够将庞大的金融资本与产业资本结合，获取到利润丰厚的大型综合体项目。我国国有建筑公司的经营内容较为单一，施工生产服务仍是其绝大部分业务，企业经营业务范围在产业价值链的覆盖完整性差，导致国有大型建筑企业间竞争激烈，经济效益与抗风险能力不高。

（二）组织

国际承包商具有清晰的组织机构，较少的管理层次，较明确的业务分工，较灵活的经营机制。一般为三级管理机构：统一管理人财物的总部、轻型精干的区域性公司（运营中心）和负责项目具体实施的项目部。国有大型建筑企业往往成员企业布局较分散，管理层次较多，经营同质化较严重，资产固化程度较高，企业、企业内部成员企业间竞争实质等同外部竞争。在一定程度上和许多领域行政主导作用依然很强，经济关系为完全实现。

（三）市场

2012年国际承包商的营业收入12025亿美元。我国2012年对外承包工程业务增长速度出现一定程度的回升，新签合同额1565亿美元，对外承包完成营业额为1162亿美元， 同比增长12.7%。在国际建筑承包市场占有率方面国有大型建筑企业与国际承包商间的差距依然十分明显。其差距的主因是国有建筑企业还没有完全熟悉国际承包市场的竞争规则，缺乏国际竞争的经验。

（四）效益

2012年我国国有控股建筑企业人均劳动生产率与日本的建筑企业人均劳动生产率相比相差甚远。导致这一原因的主因是国有建筑企业的业务结构范围主要为施工生产服务，利润来源单一，建筑市场同质化企业竞争激烈，企业产值增高利润走低的现象长期存在。2012年中国500强企业中的建筑企业平均利润率排名最后，中国中铁股份有限公司的人均利润率为0.354，而中国铁道建筑总公司的人均利润率只有0.163。

（五）人才

国际承包商拥有优厚的工作条件和待遇以及具有吸引力的本土化战略吸引大批国际型优秀素质的管理和技术人才。如连续排名世界500强的前10名的万喜集团，有2500多家海外办事机构，雇员数127000人，其中管理技术人员占有极高的比例。国有大型建筑企业还未摆脱一般性人员富余与高素质高层次人员短缺的结构性人员队伍矛盾，高素质高层次技术、管理和市场商务人员的不足，严重影响了企业的国际竞争力。

（六）技术

大多数国际工程承包商，其竞争的技术优势主要源于具有某个领域的核心专长和多年的工程承包经验，而并非必须具有某个领域相对垄断地位的核心技术。但是这些工程承包公司都有一个共同点，即具有以核心技术或以核心专长为中心的专业整合能力，并以此为契机涉足与核心技术和核心专长相关的领域，为公司不断开拓新的业务和整合新的资源。例如曾经成功实施英吉利海峡隧道工程的美国Bechtel公司，是典型的以核心技术作为竞争优势的国际工程承包商。其核心技术表现在核电、核动力、近海钻井石油平台、海底隧道以及石油化工领域。

（七）资金

国际承包商不但自身资金实力雄厚，而且大多具有很强的融资能力。特许经营和多元化战略，是国际工程承包商获得强大而又稳定融资能力的有效途径。依托国际工程承包商的工程优势，通过特许经营参股控股进入基础设施、公共服务事业、能源开发或商业项目，如收费公路、水电开发、大型经营性商业地产等，可以为国际工程承包提供技术而稳定的现金流。纵观排名靠前的国际工程承包商，在其业务组合中，几乎都有不同程度的特许经营业务。这也是我国工程承包公司与国际上大的工程承包公司在经营战略上的最大区别。

二、国有建筑企业的发展策略

从上面的对比可以看出，国有建筑企业和国际承包商还是有一定的差距，但是随着国家宏观经济的发展差距在进一步缩小。同时国有建筑企业相对国际建筑企业而言具有劳动力成本低、同时有具备了国际市场竞争经验，最重要的是还有国家政策的强烈支持和资金注入等优势。特别是近几年来，国有建筑企业不断深化改革，加大管理力度，努力提高产品质量和企业知名度，取得了一定的效果。但是起决定因素的还是企业战略问题。面对国际承包商目前在市场竞争中的优势地位，国有建筑企业应该从以下六方面关注；

（一）业务定位策略

国际承包商在业务定位上，以建筑业务为核心，建立一体化的战略模式。对比我国大型建筑企业需要建立以核心业务为主的多元化业务整合能力。像房屋建筑为主业的公司，可以在房屋建筑施工总承包和专业化施工发展的基础上，通过企业内外资源重组和资本重点发展路桥建设、市政工程、城市轨道交通等施工专业，如果有多余的资金可以去开拓房地产、建材等领域，因为这些是利润比较大的行业，最终目标是发展成为具有多个产业链业务协同能力、综合实力强大的跨国公司。建立一体化的综合服务、促进协同效益的发挥。通过对万喜集团、法罗里奥等著名国际工程公司业务模式的研究表明，通过一体化综合服务来提升综合竞争力、提高附加值是国内大型建筑工程企业的主流方向。一体化并不仅仅是为了做利润率更高的运营业务，而是在一体化以后公司设计、咨询、运营等业务间将产生强大的互补效应，提升公司整体竞争实力和盈利能力。

（二）管理创新策略

强化管理机制，成功构筑中国建企参与到国际竞争的新优势。建立科学的管理体系，有利于建筑企业的健康发展，管理体系的有效性为建筑企业合理利用各种资源，同时也为参与市场竞争提供了有利的保证。国有大型建筑企业应把提高竞争力的重心放在管理体系的建立方面，进一步转换企业的内部机制，强化企业自我发展、自我约束机制，增强企业内部凝聚力，加强企业管理制度革新。同时中国建筑业应抓紧处理国有建筑业的产权转制，提高对民营企业资金与技术的支持力度，提高国内建筑业的综合竞争力。

（三）市场发展策略

在市场定位上，立足于本土为基地，以亚非为契机，进驻欧美等一些高端市场，但是目前我国建筑企业的国际市场份额多数集中在亚非地区，像欧美这些高端市场的市场份额很少。高端市场的边际利润率普遍较高，对于行业平均利润较低的建筑行业，高端市场的吸引力不言而喻。在立足于国内的市场基础上进一步巩固和发展本土市场，而随着买方市场的逐渐形成，施工能力专业化和服务模式多样化的趋势，因此，我国建筑企业必须把服务高端客户市场作为企业发展的方向，努力提升综合服务能力，打造国际市场竞争力。

（四）人才开发策略

随着建筑市场的日趋国际化，国外科学的人力资源管理模式将冲击国内传统的人才管理模式。许多国际跨国建筑集团将进入中国建筑市场，而这些建筑集团推行的是“本地化”策略，即建筑原料采购供应本地化和人才本地化。对中国建筑业来说，这是一种挑战更是一种机遇，企业要在引才、育才、用才上下足功夫，发掘人才拥有的最大潜力，创造最大的经济效益。要“化钱储才”，抓住有利时机，在吸纳人才加强的基础上，给予员工在职学习的权利，提高员工的素质作为一项企业发展战略行为，根据企业的最终发展目标，实现人才从本土向国际转型。

（五）技术创新策略

强化科技创新，大力提高中国建筑企业的国际竞争能力科技创新在提高企业核心竞争力中发挥着极其重要的作用。但是我国建筑业产能效率远低于国际发达国家水平，要有计划地推进建筑工业化、制定标准，以及建筑制品生产专业化，资金力量雄厚的建筑企业可以建立自己的科研开发中心。大力加快新技术、新工艺、新材料、新设备的推广及应用到工程实际中来，提高建筑施工技术科学含量。加大建筑企业科技投入，加快设备更新步伐，同时可以建立专门的国际信息机构，及时了解国际建筑市场的发展动态，为中国建筑企业及时捕捉和掌握国际承包市场的信息，制定相应对策。

（六）财务管理策略

可以实施全面预算管理，财务预算主要是对企业资金的收入与支出、经营成果等做出具体安排。同时应建立以现金流预算为核心，以项目预算、财务预算为重点的全面预算管理体系。为了使现金流预算更加准确，建筑企业应明确资金使用计划，量化未来预期收益，准确预测未来现金流人量和流出量预算；国有建筑企业财务部门应以项目预算为基础，以利润为目标，以现金流量为核心编制财务预算，应要求各职能部门通力合作，监控预算执行情况，对所发现问题应及时反映，发挥预算监督的财务预警作用。综合运用多种企业财会管理方法，加强国有建筑企业的内部财会管理制度建设。同时企业领导和财会人员要认真学习现代企业管理知识，转变观念深刻理解财务管理为中心的重要性和紧迫性；为了落实以财会管理为中心要建立一套科学完整的符合现代企业制度要求的财会管理制度。也可以分设财务与会计机构，使现有的财会人员明确自己的职责。提高财会人员素质在制定了适应国有建筑企业的财务制度后，重要的是培养一批具有良好职业道德的财会人员，这也是一个企业发展经营的基石。

参考文献：

[1] 孙燕.有效的管理模式――基准管理.中国质量，2006（4）

[2] 张颖，张丹.中国建筑企业与世界一流建筑企业管理模式的对标思考.商场现代化，2012（5）

[3] 刘涵宁.从“对标”谈国有大型建筑施工企业发展对策.铁道工程学报，2004（3）

[4] 于晓燕，李福和.怎样摘取顶尖企业之冠――国际工程公司业务战略定位分析.施工企业管理，2009（4）

[5] 张玉虹.国有建筑企业财务管理现状与对策.现代经济信息，2010（2）

第7篇：金融工程的核心技术范文

【关键词】电子信息工程；现状；措施

由于计算机的逐渐普及和科学技术的逐步发展，电子信息产业也随之发展，摆脱了技术低端、产业结构单一、附加值较低的限制。当然，电子信息企业也获得了长足的发展，实现了向多地区、多行业的转变，企业的产权结构也由国有制转变为股份制，更适合于现代市场经济，对促进经济发展大有意义。

1、我国电子信息工程发展的现状

电子信息产业并不是我国的传统行业，而是随着电子技术的发展新兴起来的，属于新兴行业。经过短短十几年的发展，电子产业已经发展的相对成熟。在信息化时代，电子信息产业发展日益壮大，电子产品在市场上很具有影响力，并且电子产品越来越呈现出高品质、高技术的趋势；电子企业也在从小型企业往大型企业转变，产业化的趋势越来越明显。不过，电子信息工程仍然处于发展过程中，特别是现在社会需求多样化对信息产品提出了更高的要求，因此信息工程必然还是会有些不足之处需要改进。

1.1电子产品缺失创新性

创新性对电子产品非常重要，创新性不足是现在电子产业发展中遇到的一个瓶颈。由于电子产品的需求较大，国家对电子产业也有所扶持，电子信息产业在我国的发展速度一直比较快，但是，现在电子产品的创新性问题已近逐渐成为遏制我国电子产业发展的一个主要障碍[1]。

我国的电子信息产业虽然发展较快，但主要是依靠国外的核心技术进行开发，产品的核心技术被国外的企业掌握，国内企业对核心技术没有个创新，主要是对产品进行生产，导致我国没有自己特有的技术专利，也没有形成自己的电子信息工程。与其他发达国家相比，我国的电子产品利润不高，技术不够先进，进而削弱了我国电子产业的竞争力。在国内市场上，国外的电子产品往往占据较高的市场份额，而国内的产品则被视为仿制品，这在无形中压缩了国产电子产品的销售量，促使国内企业纷纷加工外国产品，没有对技术进行开发和创新。

1.2缺失优质的市场竞争环境

公平的竞争环境对企业研发新产品的积极性有很大影响，只有对知识产权进行严密的保护，才能激发企业研制新产品的积极性。不过，就目前而言，我国对知识产权的保护非常不到位，使得市场上经常出现山寨货和假冒产品，对电子信息产业的发展无疑会有害。

1.3缺失综合性技术开发人才

电子信息方面的综合人才的缺失是导致该产业发展受阻的一个重要原因。电子产品的开发不是一个简单的过程，需要经过多环节的设计、审核和改进，才能制造出好的产品，现在的技术人员大多数只是机械地进行研发，没有创新意识，这样就无法制造出高质量的产品。我国的电子信息工程发展还只是在量上面有所扩大，而没有真正提高工程的质，如果要平衡发展信息工程，就必须引进和培养大量的综合性人才。

2、推动电子信息工程发展的措施

2.1鼓励产品及服务创新

我国的电子信息工程技术要获得长远发展，必须有自己掌握的核心技术，因此要加大电子技术和产品的创新力度，以确保产业的可持续发展[2]。电子企业现在面临着非常大的竞争压力，如果不对电子产品和服务作出创新和改进，提高现有的技术水平，必将会影响企业的竞争力和发展潜力。因此，从电子信息技术企业来说，要与设备制造企业联合，以确保企业的创新能够实时投入到生产中去；从国家和政府角度来说，要颁布一些政策和法规，以引导企业公平竞争，对制假、仿制行为进行严厉打击和制裁，鼓励企业创新，对企业研发的新技术和新产品给予扶持，比如政府机关使用国有电子产品，以促进国有电子技术的创新，从而提高电子产品的新意，为电子信息产业的发展提供动力。

2.2电子信息业发展过程中的软环境建设

电子信息产业不能只着眼于单一的电子产品，要对行业进行升级，联合通信、互联网以及云计算等电子行业，进行综合的产品开发，增加电子信息产品的吸引力。另外，我国的电子企业要在国际上立足并站稳脚跟，就必须对具有不同优势的企业进行重组，保留企业的长处，弥补企业的短处，并对国内的企业加大扶持力度，以提升本国电子信息企业在国际上的竞争力[3]。信息化行业是新兴行业，其发展对技术的要求相当高，但是只有技术也是不够的，必须对产业进行优化，并结合市场的需求，加快本行业的软件设施和环境的建设，以新的技术推动传统的工业、农业等发展。只有提高电子信息行业发展的软环境，才能进一步推动电子行业的发展，促使我国电子信息技术企业走向国际化道路。

2.3完善我国电子信息产业的人才选拔和培养机制

电子信息产业是以技术为主的行业，因此对人才的需求非常大，然而国内技术水平较高的人才比较少，而且面临着人才流失的困境，因此企业要制定一套科学的人才选拔标准和理念，完善人才培养和选拔机制，并通过提高薪资待遇、改善工作环境等留住人才。同时，企业也要借鉴外国的人才培养制度和方式，以便为我国的人才培养提供思路。另外，与国际企业进行合作也显得非常重要，只有合作才能互相取长补短，促进双方的发展。

3、结论

随着电子技术的发展，电子信息产业已成为为人们工作和生活不可缺少的部分。电子信息工程不仅改善了人们的工作环境和生活环境，而且推动了我国整体经济的繁荣。本文中，笔者主要分析了电子信息工程的现状和存在的问题，并据此提出了有关电子信息工程发展的措施。

参考文献

[1]哈笑天.有关电子信息工程的现代化技术探讨[J].经营管理者，2011（21）

[2]吴松飞.金融危机下电子信息产业竞争力研究[J].四川理工学院学报（社会科学版），2010（06）

[3]提高抵御全球经济危机能力 加速我国信息产业由大变强[J].IT时代周刊，2008（23）

第8篇：金融工程的核心技术范文

1993年，浪潮自主研发中国第一台服务器SMP2000，在之后近10年时间里，浪潮一直保持着国产服务器市场占有率的冠军宝座，形成了与IBH、HP等国际品牌的对抗之势，但2000年一次偶然的事件，使满怀强烈民族责任感的浪潮人痛下决心，一定要研发中国人自己的高端服务器。

2000年的一天，作为技术专家王恩东受邀于国内一家知名的金融机构做技术培训。课程结束后，一位金融系统的工程师向王恩东出示了一份与IBH间的关于高端服务器使用规则的协议――协议中明确规定“对于高端服务器系统的使用仅限于商业用途；指定安装地点和应用；系统供应厂商和美国商务部要对系统的用途进行定期检查”，而且美国商务部对这类系统的配件出口进行严格限制，严防通过进口部件进行整机组装。“我们花天价购买的产品，如何使用还要接受别人的指挥，这就好像‘心脏起搏器’握在别人手里一样!”看到这里，王恩东的心久久不能平静。

当时国外向中国的用户出售一台高端服务器，其利润几乎是中低端产品的数十倍之多。高端服务器销量占整体市场的比例仅为4％，却贡献了53％的销售额，在IBM、HP、SUN唯我独尊的高端市场，每年被国外品牌卷走的利润价值百亿!

高端服务器是金融、电信、财税、能源、交通等命脉行业的核心设备，承载着这些领域至关重要的数据和信息。使用国外的设备，除了要缴纳高昂的购买和维护费，更大风险在于，信息化应用的自主可控。完全依赖进口，意味着从硬件到软件，从核心技术到服务保障，都掌握在了别人手中。这背后，不仅仅是企业的经济利益问题，更重要的是国家信息战略安全的问题。

经济越发展，自主高端服务器的研发就越加迫切。王恩东下定决心，一定要造出属于中国人自己的高端服务器。因为信息量的激增和集中化，将进一步促进高端服务器的市场需求，中国必须在高端核心技术上有所突破，摆脱‘提线木偶’的尴尬局面。抓不住这次产业变革，错失的将是一个时代。

“中国造”击碎洋品牌的“捞金梦”

2003年4月16日，在经历了1000多个日日夜夜的苦心探索下，代表了中国计算机产业最高技术水平的产品――浪潮天梭TS20000正式面世，其领先的技术理念、超前的技术水平、强大的协同处理能力震惊了国内外IT业界同行。以王恩东为首的研发团队率先提出了“模块化、分布式、弹性部署”的设计理念，在服务器体系结构、功能单元、动态部署、系统监管等方面实现创造性突破，为中国服务器的高端突破打开了豁口。

天梭高端服务器的问世对整个中国服务器市场引起的震荡效应，很快显现出来，国际品牌的高端服务器定价策略不得不发生调整。据悉，浪潮的高端服务器研发出来之后，国外高端服务器在中国的销售价格由之前的上千万甚至几千万下降至几百万，直降10倍――众多企业因此受益，每年约为国家节省外汇8至18亿元。

一个戏剧化的故事计人记忆犹新。当时在某地市级税务部门政府采购办的桌子上，摆着两份几乎一样的标书：同一项目，同一产品，同一国际服务器行业巨头。但惟一的不同是，报价竟然跌了一半，从最初的300多万元陡然降至150多万元。原来，这是因为浪潮天梭TS20000服务器作为惟一入围的国产品牌产品，参与了竞标，使得这家外企不得不将报价迅速降低五成。类似的故事，相继在其他地市级税务，以及教育、工商、电子政务、财政等行业市场不断生动演绎着。

在此后的4年时光里，浪潮研发团队不断完善天梭产品线，先后8次在国际权威测试中打破了IBH、HP等国际巨头保持的世界纪录，填补多项国内空白，为国产高端服务器赢得了世界的尊重。有专家评论称，天梭TS20000的问世，开启了中国高端商用计算领域的新天地，实质性地结束了国外厂商RISC系统一统天下的局面。

更重要的是，在天梭研发期间，中国高端服务器研发的人才队伍得到了进一步的发展和壮大，为中国高端服务器科研工作集结了宝贵的智力资源。王恩东经常把他的研发团队挂在嘴边：“每一次突破都凝结了所有科研工作者的汗水。创新的路上，我们是团队在作战!”

下一站，穿越通往云端的乔戈里

伴随着云计算和物联网时代的到来。凭借对前沿科技和应用趋势的敏锐洞察，浪潮敏锐的认识到，云计算和物联网带来了信息的高度集中，高端服务器将成为时代的主角，中国虽然已经在高端服务器领域取得了一些成绩，但依旧没能掌握最核心的技术――比如高端容错服务器核心芯片制造等尖端技术，这将成为横百在国产高端服务器行业眼前一道最致命的屏障!

2009年，随着国家进一步加大对信息技术战略的投入，高端容错计算机项目正式列入“十一五”“863计划”信息技术领域的重大专项，凭借IT领域惟一设在企业的国家重点实验室浪潮“高效能服务器和存储技术国家重点实验室”。浪潮重点承担科技部“浪潮天梭高端容错计算机”项目，这大大加快了浪潮突破服务器核心技术的步伐。

回想起当年进行高端容错项目研发的那段岁月，该项目的总架构师王恩东至今仍记忆犹新。他说，高端容错项目，在我们内部代号叫“K2”，K2是世界第二高峰海拔8611米的乔戈里峰的代号，这座被称为世界上最艰险的山峰几十年来极少有人成功登顶，登峰之难堪称“死亡之旅”。每阶段提交课题报告，浪潮的科研团队总会附上代号K2的乔戈里峰图片，以此警示自己：研发项目困难超出预想，要付出巨大的牺牲：他们以此激励自己：技术的高峰矗立眼前，要做敢于攀登的勇士。

自主研发容错服务器，意味着将面临一系列的核心技术攻关，包括如高速I／O下的多级缓存一致性技术、软硬一体的多级容错技术等等，目前掌握此类技术的公司，全球不超过五家――从2008年1月立项，到2010年底完成首台样机，1000多个日日夜夜里，研发团队每天工作10小时以上，每周工作6天到7天――为了加班，丈夫狠狠心将怀孕的妻子送出北京送回老家；爸爸将刚出生的孩子送到妹妹家中；为了工作。常常夜半厅到命令，立即从被窝中爬起，睡眼惺忪地骑车赶到实验室，在每一个团队成员的身上，都能看到那股坚守与执着的信念，没有一个人叫累，因为在他们心中，能够承担这样的国家项目，是一生的荣耀……

第9篇：金融工程的核心技术范文

【关键词】股权激励预案；累计非正常收益率

一、引言

中国证监会于2005年12月31日颁布《上市公司股权激励管理办法（试行）》，后陆续颁布《股权激励有关事项备忘录1、2、3号》等法律、法规和规范性文件，旨在促进上市公司遵照相关要求实施股权激励计划，建立健全激励约束机制，进一步完善公司治理结构。这表明监管层已经认识到股权激励计划在完善公司治理结构方面的激励约束功能。股权激励计划本质上是事先签订的一份关于剩余索取权如何分配的契约，以此激励和约束管理层和核心技术人员。以股权激励计划预案的公布日为基准日期，短时间窗口的累计非正常收益率(Cumulative Abnormal Return，CAR)能描述市场对股权激励计划的认同程度，依此制定投资者欢迎的股权激励计划条款。

二、文献回顾

股权激励与公司绩效的实证研究包括：魏刚（2000）研究表明高级管理层持股比例与经营绩效不存在显著的正相关关系，仅仅是一种福利制度的安排。周建波（2003）依据2001年年报施行股权激励的34家上市公司，界定的是“增量”意义上的股权激励，在对公司治理特征进行分析后，得到成长性机会较高的公司推行股权激励计划，公司业绩会显著提高；公司业绩提高与第一大股东为国家负相关的结论，说明一般法人、管理层、私人作为最终控股股东的公司治理结构相对完善，激励监督机制健全，推行股权激励计划激励约束机制更有效。陈勇（2005）在周建波（2003）研究的基础上，采用配对样本研究方法实证表明实施股权激励计划后，公司的业绩总体上略有提升，期股激励效应大于期权，但两者均不显著。孙堂港（2009）综合运用配对样本、因子分析法、回归分析法，发现上司公司业绩与股权激励存在显著的正相关，并表明期权和股票其激励效果不同，授予数量比例与公司业绩存在“区间效应”。吕长江（2009）对股权激励与公司股票收益进行了实证研究。该文选择2005年1月1日-2008年12月31日的108家样本公司，界定的是“股票期权激励”，以股权激励草案的公布时点作为基准时点，考察了窗口期的CAR的情况，按照激励条件和有效期，设置3个划分激励和福利型公司的标准，进而分析子样本并考察激励有效期、授予数量、预留数量的特征。他的研究表明，激励型公司有更高的CAR，更长的有效期。除其中一个标准划分的结果外，另外两个划分标准均支持激励公司有更高的授予数量和预留比例的假设。

三、样本选择与数据处理

1.样本的选择与描述统计

本文的数据来自CSMAR数据库，样本为2008年1月1日至2010年9月30日之间公布股权激励预案的公司，共有86家上市公司。其中，在激励标的物来源这一变量下，78家选择定向增发，4家选择回购，3家选择股东转让，1家选择公司利润。在激励标的物这一变量下，67家选择股票期权，18家选择限制性股票，1家选择股票增值权。依据大智慧公司编制的31个行业板块划分标准，23个行业板块涵盖了全样本86家公司，其中，电器、医药、计算机、化工化纤分别涵盖8个样本公司，房地产、通信、仪电仪表分别涵盖6个样本公司，电子信息涵盖5个样本公司，上述8个行业板块总计涵盖了55个样本公司，也就是说，26%的行业板块涵盖了64%的样本公司，行业集中度高。

我们以股权激励预案公告日为基准日期，假设样本公司和所属行业板块有相同的，，行业板块的风险构成不包括非系统性风险，我们可以证明：剔除市场风险和行业特定风险后的样本公司CAR=样本公司的CR-行业板块的CR。样本公司在经所属行业板块调整后的CAR（0）、CAR(-1，1)、CAR(-2，2)和CAR(-3，3)的四个区间内的CAR的总体描述性统计如表1所示。表1表明，除25%样本公司在CAR（0）和CAR（-3，3）的市场反应为负以外，全样本公司的CAR显著为正，随着时间窗口的扩大而变大，表明市场对上市公司推出股权激励计划有显著的正面反应，并表现出短期的持续性，与吕长江（2009）的实证结论吻合。

对于变量激励有效期，有32家选择了5年的有效期，23家选择了4年的有效期，如表2所示，75%的样本公司选择了有效期为6年以内。上市公司的选择表明激励有效期设置在5-6年比较适宜。而对于授予数量而言，距离证监会规定的10%的上限比较远，普遍选择了比例为3%左右的授予数量。

2.样本公司CAR与受所属行业板块的影响

依据所属行业板块对全样本公司进行分类，进而对行业板块的子样本公司CAR进行描述性统计。

如表3所示，依所属板块分类的样本公司的CAR，随着时间窗口的放大，电器、计算机板块的样本公司各CAR呈现放大的趋势，除计算机板块的CAR（-1，1）之外，均在全样本公司调整后的各CAR均值之上，这说明市场对电器、计算机行业未来的成长性比较看好。对比各样本公司所属板块的CAR的方差，除计算机板块的CAR（-3，3）的方差比全样本公司的方差略大外，两板块的各CAR的方差均小于全样本公司的CAR的方差，说明市场预期较一致。医药板块和化工化纤板块的CAR有波动，各CAR差别不明显，表明样本公司的累计收益率与受时间窗口的影响并不确定。通过上述分析，可以推断化工化纤行业相对其他行业，并不受市场的吹捧，市场预期相对一致。电器行业、计算机行业若推出股权激励计划，则会更受到市场的认同，而对医药行业的分歧则比较大。以调整后的CAR（0）与电器、医药、计算机、化工化纤板块的统计特征为例，如表5所示。

3.样本公司CAR与股权激励变量的回归分析

吕长江（2009）按照股权激励条件和激励有效期把上市公司股权激励计划划分为激励和福利两种类型。激励型公司的划分标准有三种：一是激励条件大于前3年任一年的指标，二是激励条件大于前3年均值且考虑标准差异常值，三，激励有效期大于5年。依据第一种和第三种划分标准，对激励公司与对照公司比较，其研究结果表明，从均值来看，激励公司有更长的激励有效期限，更大的授予数量，更高的预留数量，但统计上不显著。依据第二种划分标准，激励有效期表现出与上述研究结论的一致性，而授予数量和预留数量则相反。

本文在不按照激励条件对样本公司进行划分的条件下，对全样本公司进行回归分析。因变量为调整后的CAR，自变量为激励有效期、授予数量、核心技术人员激励数量、预留数量。回归结果如表6所示。

观察回归的结果，授予数量的系数均表现为负，与吕长江（2009）的研究结果是不吻合的，也许是与我国上市公司公司治理结构不完善有关。我国上市公司信息公开透明度不高，股东大会对经营层和大股东的监管约束力不够，投资者认为股权激励计划设置过多的授予数量有向大股东、经营者输送利益的嫌疑。预留数量的系数为正也可以验证这个假设，即投资者不希望上市公司一次性的设置过多授予激励数量。就是说，授予数量并不是越多越好，证监会的10%的最高限设置过高。激励有效期变量的系数在时间窗口（0）和（-1，1）为负，在（-2，2）和（-3，3）为正，表明激励有效期的约束条件并不像激励条件那样严格（吕长江，2009），对CAR的影响不确定。授予核心技术人员激励数量的回归系数符号也不确定，说明股权激励授予高管和核心技术人员同样重要，不可偏废，应依据上市公司所属行业的具体特点进行授予数量的划分。

如表7所示，Durbin-Watson值在2附近，说明上述回归方程的残差不存在自相关关系。White Heteroskedasticity Test的P值落在接受域，所以上述方程的误差不存在异方差。

四、结论与建议

本文实证研究表明上市公司推出股权激励计划受到所处行业的影响，即未来成长性好、股东对管理层难以监管、投资者与公司管理者信息不对称严重的行业更倾向于推出股权激励计划。从Rose（1977）的信号理论看，推出股权激励计划更好的激励约束公司管理者，即便在信息不对称的情况，公司管理者也会自行依照公司价值的最大化决策经营，另一方面，股权激励条件传递公司未来成长性的信号，从而市场对公司价值的预期进行调整。从CAR的统计特征看，投资者对上市公司推出股权激励计划的行为是比较认同的，股权激励计划机制是能够完善公司的法人治理，激励人选择更高的努力水平，有利于公司业绩的提高，增大公司的价值（谢作渺，2007）。从经调整后各行业板块的CAR的统计特征看，不同行业的样本公司推出股权激励计划时，市场的反应是有明显的差异。相对成熟的行业，如化工化纤，市场对其股权激励计划推出对公司业绩、价值的提高的预期明确，但不如所处电器、计算机、医药行业的样本公司会被市场大幅调高价值预期。在吕长江（2009）研究的基础上，我们对各时间窗口的CAR与激励计划变量有效期、授予数量、核心技术人员授予数量、预留数量进行回归分析，发现激励计划授予数量与公司的股票收益负相关，预留数量与公司的股票收益正相关，这表明在信息不对称的情况下，投资者认为过多激励授予数量有掠夺投资者利益的嫌疑。激励有效期与授予核心数量两个变量的符号不确定，说明并不能按照激励有效期作为划分激励公司和福利公司类型的标准，这与吕长江（2009）的划分标准是不吻合的。对于授予对象，回归分析表明，管理层和投资者不可偏废，应依据公司所处行业具体情况，管理层和核心技术人员对公司业绩的贡献程度进行激励数量的分配。

对投资者认为设置过多激励授予数量是向激励对象输送利益的结论，进一步研究时应该统计激励对象在上市公司推出激励计划之前是否持股和激励条件是否过低，如果重点激励对象在推出激励计划前持股和激励条件过低，则判断股权激励计划极有可能是向激励对象输送利益。如果重点激励对象在推出激励计划前持股极少和激励条件较高，则判断公司实施股权激励计划是为了激励约束管理层和核心激励人员。对满足激励条件的公司，在股权激励行权后的时间窗口，应研究公司价值是否和推出激励计划前有明显差异。

参考文献

[1]吕长江.上市公司股权激励制度设计:是激励还是福利?[J].管理世界,2009(9).

[2]陈勇.我国上市公司股权激励效应的实证研究[J].管理世界,2005(2).

[3]周建波,孙菊生.经营者股权激励的治理效应研究[J].经济研究,2003(5).

[4]魏刚.高级管理层激励与上市公司经营绩效[J].经济研究,2000(3).

[5]孙堂港.股权激励与上市公司绩效的实证研究[J].产业经济研究,2009(3).

[6]谢作渺,薛冬雪.股权激励理论研究综述[J].工业技术经济,2007,26(3).

本文获得南京财经大学学位与研究生教育课题“金融中的统计方法”资助。

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