金融发展阶段精选(九篇)

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第1篇：金融发展阶段范文

自2002年上一次全国金融工作会议以来，我国金融工作取得显著成绩，金融业迅速发展壮大，金融改革迈出重大步伐，金融各项功能进一步发挥，金融领域对外开放稳步扩大，金融监管和法制建设明显加强，整个金融业发生了历史性变化，在经济社会发展中发挥重要的支撑和促进作用。但是当前金融领域存在的不少矛盾和问题，主要是金融体系不健全，金融结构不合理，金融企业公司治理和经营机制不完善，国际收支不平衡加剧，金融风险隐患不少。对这些问题必须高度重视，采取有力措施加以解决。

当前我国金融改革发展面临着新的形势，金融业处在一个重要转折期，也处在一个重要发展期。必须进一步增强做好金融工作的紧迫感和责任感，努力把金融改革发展推向新阶段，全面深化金融改革，促进金融业持续健康安全发展，为实现国民经济又好又快发展和构建社会主义和谐社会做出更大贡献。

总理在会上指出了当前及今后要着力抓好的六大工作：一是继续深化国有银行改革，加快建设现代银行制度；二是加快农村金融改革发展，完善农村金融体系；三是大力发展资本市场和保险市场，构建多层次金融市场体系；四是全面发挥金融的服务和调控功能，促进经济社会协调发展；五是积极稳妥推进金融业对外开放；六是提高金融监管能力，强化金融企业内部管理，保障金融稳定和安全。

第2篇：金融发展阶段范文

关键词:混业经营;金融控股公司;风险防范

中图分类号:F830.92 文献标识码:A 文章编号:100-4392(2008)07-0026-03

一､我国现阶段发展金融控股公司的必要性

(一)我国现行金融制度的非均衡性决定了混业经营是大势所趋

新制度经济学认为,当出现一个新的､更为有效的盈利机会时,便会产生新的潜在的制度需求和潜在的制度供给,并造成潜在制度需求大于实际制度需求､潜在制度供给大于实际制度供给的局面｡我国目前的金融分业经营制度与金融机构追求利润最大化的性质相脱节,这种制度供给已经不能满足制度需求,需要寻求另外一种更为有效的制度模式,即混业经营制度｡一是分业经营使得金融机构业务范围狭窄,品种单一,收益较低,不利于我国金融机构提高盈利能力｡二是分业经营不利于金融创新,金融衍生工具无法得到充分开发和运用｡三是分业经营人为地将货币市场与资本市场割裂开来,不利于资本市场稳定和可持续发展｡四是加入WTO后,我国金融企业直面国际金融巨头的竞争,这些国际金融巨头大多在其母国可以混业经营,如果我国金融机构还固守分业的话,国际竞争力和地位将逐渐下降｡因此,我国金融业实现由分业经营向混业经营转变已是大势所趋｡

(二)发展金融控股公司是我国金融业走向混业的现实选择

由分业经营走向混业经营一般有两种模式,一种是激进模式,即政府直接取消分业管制,建立全能型银行,实现全面混业经营,这种模式以英国和日本为代表｡另一种是过渡模式,过渡模式又可分为两条途径:一条是金融机构合作先行,待时机成熟再转向混业经营;另一种是通过金融控股公司的形式走向混业经营,这种途径以美国为代表｡

发展金融控股公司是我国金融业过渡到混业经营的现实选择｡一是受制于法律不完善､金融机构风险控制能力不高､金融市场不健全等诸多因素的限制,我国金融业尚不具备采取激进模式实行全面混业的条件｡二是过渡模式中的金融机构合作先行､时机成熟再转向混业的途径需要经过漫长的磨合与发展,很少有国家通过这种模式过渡到混业经营,即使曾经尝试过的国家也大多被激进模式所取代｡三是金融控股公司“集团混业,内部分业”,兼具混业的优势和分业的特征,且并不妨碍目前我国的分业监管格局｡因此,我国应发展金融控股公司实现混业经营｡金融控股公司是指母公司以金融业为主导,通过控股方式兼营工业､服务业的控股公司,一般分为纯粹控股公司和经营性控股公司两类｡

二､现阶段我国发展金融控股公司的策略

由于商业银行在我国金融体系中占主体地位,建议我国优先发展以商业银行为主导的金融控股公司,而保险､证券､期货､信托等其他金融机构,除一些实力特别雄厚的大公司(如平安保险集团)外,暂不宜在混业经营方面走得太前,更多的是扮演子公司的角色｡

(一)国有商业银行发展金融控股公司的策略

具体可分三个步骤实施｡第一步,将国有商业银行改制成为银行控股公司｡对四大国有商业银行进行股份制改造并整体上市,然后允许其与国内外实力雄厚的金融机构特别是国际大银行进行股权合作,或者通过兼并､收购等方式控股其他金融机构,成为银行控股公司｡第二步,在银行控股公司基础上组建纯粹金融控股公司｡在国有控股商业银行之上组建一个纯粹金融控股公司,专门对包括四大国有商业银行在内的金融机构进行股权投资｡第三步,将国有商业银行总分行制改为控股公司制｡放弃以行政区域来划分的总行―分行―支行模式,以规模效益为原则对国有控股商业银行分支行机构进行撤立,并积极促成分支机构引入其他股权改制成为股份银行,同时鼓励分支机构兼并收购其他金融机构,从而形成一套较为完整的金融控股公司模式,即母公司为国家出资的纯粹金融控股公司,其控股四大国有商业银行总行,而四大国有商业银行总行控股的子公司也是有其他法人参股的股份制商业银行｡

从目前我国四大国有商业银行改革进程来看,虽然程序略有不同,但前两步已经初显成效｡建行､中行､工行已完成股改并成功上市,只是尚未转化成银行控股公司,农行股改方案也在抓紧制定当中｡2003年成立了中央汇金公司,控股或参股了包括建行､中行､工行､交行､银河证券､中金公司在内的数家金融企业｡在外汇储备不断激增的背景下,中国又于2007年成立了中司,经营外汇储备,甚至到境外投资,谋求更高的投资回报｡尽管成立的主要目的是打理外汇储备,但中司已经具备了金融控股公司的部分要素:汇金公司是其全资子公司继续从事股权投资活动,并集中行使对境内重点金融机构的国有股权管理?鸦而汇金公司下属全资子公司―建银投资旗下的金融资产与汇金公司实行合并同类项管理,建投被设定为专司不良资产处理的综合类金融公司;境外的金融产品组合投资则由中司下设专门的子公司或事业部进行｡

目前中司被普遍定性为“财富基金”或财富基金管理者,其本身也具有明显的政府背景,容易让人产生其任何投资都含有中国政府意图的印象,其海外投资应该会受到一定限制｡因此,今后改革的重点,一是尽快将国有商业银行总行转换成银行控股公司;二是吸引其他股权,将中司改制成真正的金融控股公司,并将汇金公司全面并入中投,减少管理层次;三是推动国有商业银行由总分行制改为控股公司制｡

(二)全国性股份制商业银行发展金融控股公司的策略

股份制商业银行组建金融控股公司的步骤与国有商业银行大体相似,但需强调以下几点｡一是股份制商业银行虽然可以省去股份制改造这个环节,但其股权结构仍需进一步优化,可以适当引入民间资本或外资｡二是股份制商业银行向金融控股公司转变的方式可以灵活多样,可以通过并购的方式,也可以通过与外资银行合作或引入外资股权的方式｡三是在股份制商业银行之上组建的纯粹金融控股公司不应只是汇金公司,以利于竞争,避免一家金融控股公司垄断｡四是由于股权结构相对清晰,历史包袱较少,经营管理更具商业化,创新意识也更强,股份制商业银行应该在发展金融控股公司方面先行一步,在发展壮大的同时也为我国全面发展金融控股公司积累经验｡遗憾的是我国股份制商业银行到目前为止在这方面还未有明显的突破,今后股份制商业银行应该在这方面多做战略规划､提早组织实施｡

(三)地方性金融机构发展金融控股公司的策略组建地方性金融控股公司,可以拓展地方性金融机构业务范围,增强盈利能力和抗风险能力,还可积累经验,如果成功向全国推广,对我国金融业整体走向混业经营是一个有益的尝试｡因此,应选择有条件或获得政策支持的城市进行试点｡如天津泰达的金融投资范围涵盖了包括渤海银行在内的银证保各领域,已具有金融控股公司的雏形,同时天津市还借助于滨海新区建设全国金融改革创新试验基地的政策优势,于2007年底成立了泰达国际控股(集团)有限公司,逐步向更为规范的金融控股公司过渡｡

三､我国现阶段发展金融控股公司需要注意的几个问题

(一)切实加强对金融控股公司的监管

一方面金融控股公司要加强自律,健全内控机制,提高抗风险能力,尤其要建立“防火墙”机制,加强对子公司业务的监督｡“防火墙”包括三个层次:法令要求的防火墙､同业协会等自律组织制定的防火墙､金融业者自发订立的防火墙｡我国金融控股公司“防火墙”的设计应从法人分离与业务限制两方面着手,有效消除银行与证券､保险业务融合可能带来的利益冲突｡另一方面要建立一套全方位的外部监管体系｡除完善相关法律､加强资本充足监管､引入风险预警机制和加强国际合作外,当前尤其要构建起多元化的金融监管体系:即三个监管部门分别监管､一个监管部门主要监管和一个监管部门整体再监管三个层次相结合的监管体系｡具体来说,由银监会､证监会和保监会分别对金融控股公司中银行､证券､保险业务进行监管;按照各项资产占整个集团的比重为该集团整体确定一个主要监管部门,如该集团银行资产占比最大,则主要由银监会负责监管该集团;由人民银行负责对整个集团的金融体系进行风险控制,维护金融稳定,同时协调三个监管部门建立监督联席会议制度｡

(二)处理好核心竞争力与多元化经营的关系

虽然核心竞争力可以在多元化发展过程中逐步培育和形成,核心竞争力的提高也可以为多元化经营提供基础,但增强核心竞争力与金融控股公司的多元化经营本又具有矛盾性和不可兼得性｡我国金融机构在构建金融控股公司的过程中,应处理好多元化经营与增强核心竞争力的关系,不能一味贪大求全为了混业而混业,而要始终把握住自己核心竞争力的着力点,专注本业的同时寻求新的发展空间,精心选择多元化经营领域,把握好集团化经营的节奏,为金融控股公司的构建打好基础｡

(三)重视并购对于向金融控股公司转化的意义从国外金融控股公司发展实践来看,无论是传统商业银行将业务范围涵盖至所有金融业务,还是投资银行､保险公司等非银行金融机构将业务范围延伸至银行领域,并购始终在金融控股公司的形成过程中扮演重要角色｡目前我国金融领域吸引外资较多而并购不足｡我国金融控股公司发展过程中,应重视并购对于向金融控股公司转化的意义,借助兼并和收购来快速实现向金融控股公司的转变｡

参考文献:

[1]袁开坤,2002:《国有商业银行实施金融控股公司改革的探索》,《上海金融》第2期｡

[2]吴培新,2002:《组建金融控股公司是我国金融业的发展方向》,《上海金融》第5期｡

[3]葛兆强,2001:《我国金融控股公司的构建:制度基础与途径选择》,《当代经济科学》第2期｡

第3篇：金融发展阶段范文

【关键词】生命周期 产业金融 模式 资金导向

一、引言

金融和实体经济脱节问题是困扰世界各国经济的难题，尤其对于当前我国经济实际而言，如何深化金融改革，提高金融支持实体经济的水平和效率成为重大课题。产业金融这个名词虽提出较早，但其内涵较为陈旧，已经严重不适应我国经济发展实际。而生命周期理论能有效地刻画产业从雏形到发展壮大再到衰退的全过程，在生命周期理论的视角下能跟踪产业各阶段的发展情况和资金需求情况，在需求导向的基础上来进行产业金融的设计，这不仅拓宽了产业金融的内涵，更有利于金融和实体产业的有机结合和共赢发展，使金融支撑产业发展的力度和效果大大增强。

二、产业生命周期视角下的风险分析

总体说来，在产业生命周期的前期和后期企业融资风险较大，而在中期融资风险相对较小。在产业处于初始的种子阶段风险很大，因为在种子阶段资金投入量大而没有对应的资金回流，企业和项目也往往存在破产和失败的风险而可能导致种子阶段投入的资金大部分或全部损失。随着产业进入发展阶段和成熟阶段，风险逐步下降到最低，因为产业企业开始逐渐有了现金回流和收益，产业企业持续运营并不断扩大生产规模。企业发展阶段资金需求旺盛，持续扩大规模和生产，资金投入量大，而成熟阶段虽然资金需求量大但由于有了资本积累和持续盈利，融资也较为顺畅，资本循环滚动发展。

三、生命周期理论视角下的产业金融模式

（一）生命周期理论下的风险和资金需求

产业企业在不同发展阶段面临着不同的风险类型，这些类型风险在不同阶段有交叉但也有所侧重，技术风险、财务风险、管理风险等风险的大小及随着产业企业生命周期的变动情况如下图1；图2为生命周期不同阶段的融资模式简略图。如图1所示，各类型风险对于企业发展不同阶段均呈现开口较大“U”型，也就是在产业生命周期的前期和末期风险较大，而在中期的发展阶段和成熟阶段较小，在种子阶段技术风险和财务风险较为突出而在发展阶段市场风险和管理风险较大。

（二）资金需求导向下的产业金融

我们认为，产业金融就是产业与金融的紧密融合，在融合中加快产业的发展。而这种融合是基于产业发展生命周期各阶段的资金需求的，也就是说产业金融的核心问题是产业生命周期各阶段的资金需求导向问题，而产业金融所要求的产业和金融紧密结合也必须是以产业不同时期的资金需求为前提的。资金需求导向下的产业金融，或者说生命周期理论下的产业金融不但能够促进产业与金融的紧密结合和共赢发展，更有助于金融更好地促进实体经济的发展。

总体而言，在产业生命周期的前期，也就是种子阶段和发展阶段，投入资金面临较大风险，因此相关金融机构是偏好于高风险高收益的天使投资、风险投资和创投基金等，而政府投资基金作为扶持产业发展的重要资金支持和引导举措是必不可少的。而到了产业发展的中后期，由于产业日趋成熟，独立运营和持续收益带来自身融入资金能力增强，企业往往寻求银行贷款和诸如发行股票和债券等资本市场融资方式。

四、产业金融模式中产业企业各阶段融资模式分析

生命周期视角下的企业阶段性资金需求和对应的融资模式如下：

第一，新生期。产业企业在建立初期的风险导致了企业很难取得债券融资，新兴产业的资金来源主要体现在创业者自有资金、政府基金和我国刚刚兴起的天使投资等几个方面，同时近年来得以快速发展的企业孵化器也成为企业融资的重要来源。

第二，发展期。风险投资是适应产业幼稚期发展特征的融资方式，从各国的发展经验来看，产业幼稚期的发展阶段是风险投资介入的黄金时期。

第三，成熟期。随着产业和项目的建设和发展进入中后期，企业的经营状况和项目运营已经稳定，管理也上了轨道。不仅许多金融机构愿意提供债务融资，而且债务融资的成本也大幅度降低，企业的融资渠道有了大规模的拓展。同时由于有了盈利记录，股票市场上市融资也变成了一种潜在的融资渠道，企业也可在一定的时期选择上市融资。

第四，衰退期。衰退期产业规模趋于缩小，产业内企业面临转型和技术升级换代。一方面，对于产业内企业依市场法则优胜劣汰产生部分企业破产，因而需要股权交易市场、不良资产消化和退市清算等金融机构介入。另一方面，技术升级换代和转型需要新的资金投入，这就需要探讨在风险剥离的基础上新的投资基金注入的可能性。

第4篇：金融发展阶段范文

内容摘要:现代服务业集群的形成高度依赖于城市经济发展所缔造的经济基础、社会结构、产业网络、人才集聚等基础条件,而且现代服务业集群对外部知识、信息等要素的使用更多,对全球市场的依赖更大。本文通过对典型CBD现代服务业集群发展过程的总结,提出了CBD现代服务业集群大致经历逐渐形成、快速集群、稳定发展和延伸扩散四个演变阶段,梳理出了CBD现代服务业集群发展的一些规律性特点,并命名为蒲公英发展模式。

关键词:中央商务区(CBD) 现代服务业 发展阶段 蒲公英模式

中央商务区(CBD)是大城市中金融、贸易、信息和商务办公活动高度集中,并附有购物、文娱、服务等配套设施的城市中综合经济活动的核心地区。由于其产业发展特性,CBD也成为国内外现代服务业集群高地。近年来,国内外CBD的现代服务业发展在经历了逐渐形成、快速调整、稳定发展等阶段后,开始呈现出新的蒲公英式的发展特点。

中央商务区现代服务业发展阶段

一般来说,在市场自发形成CBD集群雏形后,政府的相关政策和措施推动了现代服务业的快速集群。其中,在产业政策引导下的产业结构调整趋势愈发明显。在快速集群完成之后,现代服务业集群进入稳定发展阶段。该阶段,政府的政策引导和产业促进作用进一步得到体现,CBD功能区成为现代服务业集群发展的重要平台;随着CBD内企业的增多和集聚不经济的出现,区内企业纷纷外迁,现代服务业集群开始出现延伸扩散现象,更大范围内的、多中心的CBD现代服务业发展布局将重新形成,并呈现出“蒲公英模式”发展现象。

(一)集群逐渐形成阶段

由于资源、区位、市场、人口等因素,使得集聚经济效应、供需因素作用和市场发展过程等要素共同促成了CBD现代服务业的集群形成。

美国纽约曼哈顿CBD的发展肇始于18世纪末,曼哈顿岛因其特殊的港口优势为货运提供便利条件,早期的仓储业和批发业在此自然集群。市场的巨大需求使得为航运人员服务的金融保险业迅速发展。随后陆续有公司总部、专业服务事务所进驻。在市场经济发展的基础上,20世纪80年代末建成巴特利花园城,强化了其作为金融和商务办公中心区的地位。

(二)集群快速调整阶段

现代服务业集群逐渐形成之后,一般要经历集群快速调整的过程,主要表现为关联企业数量的增减变动呈现出量变的过程,这一现象在CBD中多为市场的自发作用和地方政府的产业扶持政策刺激所致。一般来说,CBD现代服务业集群快速调整通常会呈现出相关企业数量大幅增减、集群产业结构不断优化、政府通过引导政策逐渐发挥集群引导作用等特点。

北京CBD金融业集群目前尚处于快速调整阶段。2004年白领服饰有限公司宣布从CBD迁往亦庄,其后北电网络、LG、摩托罗拉、爱立信、惠普等高新技术企业也纷纷搬离。2006年2月,曾经迁出的中英人寿保险有限公司从广州回迁北京CBD。2008年,日本东京证券交易所北京代表处、德意志银行(中国)有限公司、首尔保证保险北京代表处等众多跨国金融机构纷纷入驻。北京CBD现代服务业集群整体呈现出调整优化态势。

(三)集群稳定发展阶段

在CBD现代服务业集群的稳定发展阶段,集聚于CBD中的现代服务业数量仍在继续增长,但是增长速度明显放缓甚至停滞,原有企业继续分享区域经济增长带来的财富增值。现代服务业集群的辐射带来许多相联系的配套集群,形成较复杂的生态群落。

稳定发展阶段的特征是集群成员数量多,产业链基本完善,成员专业化分工程度较高,集群内土地、能源、资源价格升高,服务企业间竞争激烈,集群呈现出特色鲜明的CBD现代服务业发展状态。

中央商务区现代服务业发展的蒲公英模式

现代服务业在CBD内集群不仅会带来集聚经济的吸引力和推动力,同时也会带来集聚不经济的排斥力和约束力。在一定的规模下,集聚经济起到主要作用,集聚利益吸引着大量企业集中在CBD;但随着CBD发展和规模扩大,将会逐渐显现地价飞涨、交通拥挤、环境质量下降等规模不经济现象。此时,CBD内的现代服务业集群将会呈现出延伸扩散现象,呈现出蒲公英式发展特征,在更大范围内逐渐形成新的现代服务业集群。

(一)集聚不经济促使现代服务业集群延伸扩散

集聚不经济指社会经济活动由于空间过度集中所引起的额外成本费用或收益效用损失。CBD内因现代服务业集群而产生集聚不经济体现在交通拥挤成本加大、生产要素成本上升、城市污染日益严重以及安全风险逐渐加大等方面。

伴随着CBD内现代服务业的集聚不经济效应,超出集群效应的规模适度递减,迫使一些现代服务企业将办公区迁往城市其他地区,而把企业总部设在CBD。从CBD内释放出来的现代服务业集群将开始在更大的空间范围内开始新的形成过程,并逐渐延伸扩散成多中心式现代服务业集群的城市现代服务业生态群。

(二)集群结构演变成多中心空间布局发展

结合西方发达国家CBD的空间演变历程,可以把CBD的发展总结为区位发展、结构演化、功能发展、国际渗透等四个阶段。不同城市的CBD空间发展模式也不相同。从现代服务业的发展过程来看,纽约CBD主要是继续保持曼哈顿地区现代服务业的高度中心化密集发展;巴黎拉德方斯CBD和伦敦CBD的现代服务业在上世纪80年代的发展主要表现为商务区的更新或扩展;东京CBD现代服务业的发展则是以丸之内为中心,有新宿、涩谷、池袋、临海四个副都心共同组成的网络式多中心空间布局发展模式。

综合来看,CBD的空间演变呈现逐步向延伸或跳跃式扩展的趋势。城市各项功能活动在扩散的过程中实现了分散和集聚,城市空间结构也由最初的单中心向多中心布局演变。从19世纪末至今,CBD先后经历了城市化、商业化发展阶段(19世纪末-20世纪初期)、郊区化、商务化发展阶段(20世纪初期-20世纪70年代)和当前的多核化、集群化发展阶段(20世纪70年代至今)。

当前,城市经济的快速发展使现代服务业规模不断扩大,同时城市交通条件的改善和通信技术的快速发展,使企业选址更加灵活。CBD已经开始从区位上脱离城市中心区,在具有相对区位优势的区域产生新的城市功能中心,形成城市另一个核心或副都心。较大规模城市或历史性城市,如东京、巴黎、纽约等地形成的城市副都心,是与CBD在空间上相呼应、功能上相补充,同时又有相对独立性的城市次级商业商务中心。一个CBD与多个子CBD是共同构成城市服务业布局的主要网络。CBD新一轮的空间位移重新上演。

从我国国内CBD的发展情况来看,以北京市CBD发展现状为例,2008年5月,北京市金融办出台了《北京市委市政府关于促进首都金融业发展的意见》,全力打造“一主一副三新四后台”的总体空间布局。截至目前,西城区金融街、朝阳区北京CBD、海淀区中关村西区、东城区东二环交通商务区、丰台区丽泽商务区以及海淀稻香湖、朝阳金盏、通州新城等金融后台园区乃至顺义区国门商务区等不同形式的商务区都正在推出CBD式的发展规划,在国家经济发展计划的连续刺激和国际现代服务业产业梯次转移的帷幕下,包括金融业在内的现代服务业延伸扩散发展。 上述CBD现代服务业经历的集群形成、调整、稳定发展和延伸扩散的周期性发展阶段,类似蒲公英生长、展叶、开花和撒播种子的过程。这种发展方式恰似CBD现代服务业发展的延伸扩散方式。蒲公英具有广泛的适应能力,在肥沃、疏松、湿润、有机质含量高的土壤中生长发育良好,也适宜于城市环境,这和CBD现代服务业占据第三产业高端、引领城市经济发展也有异曲同工之比。因此,本文以“蒲公英模式”来比喻概括CBD现代服务业发展的四阶段发展特征。

参考文献:

1.IMD.The World Competitiveness Yearbook,2003

2.Richard Bearak.New York City’s CBD-Origin and Development Strategies,2002

3.藤田昌久,雅克•弗朗科斯•蒂斯.集群经济学:城市、产业区位与区域增长.西南财经大学出版社,2004

4.张杰.中央商务区(CBD)现代服务业发展研究.经济科学出版社,2009

第5篇：金融发展阶段范文

（一）金融会计电子化工作的发展阶段

在20世纪80年代的中后期，我国的各家银行开始对金融会计的电子化工作重视起来，各家银行都开始制定出本银行的金融会计电子化工作的发展规划，在这一过程中，人民银行对我国的整个金融业在未来的发展规划也由此做出了一定的安排。在这个阶段中，金融会计电子化工作的规模以及应用领域得到了迅速的扩大，具有区域性甚至是全国性的清算网络得到了建设。另一方面，一些银行在日常的工作中开始将原来的微机应用的单机运行向网络运行过度，比如在一部分城市中可以办理同城清算网络以及城市通存通兑网络等相关工作，部分银行的业务应用领域开始从原来的单项业务向综合会计业务进行过渡，同时，银行中的硬件选型以及软件开发工作在一定的范围内也得到了一定的统一，工作中的管理规章制度以及操作规范也得到了建立。我国的人民银行总行在这时对我国的金融电子化工作制定了发展规划以及远期的目标设想，在20世纪的80年代末90年代初，人民银行开始进行全国电子联行清算，同时，我国的财政部开始对会计软件的管理工作进行规范。

（二）金融会计电子化工作的规范与再发展阶段

到了20世纪90年代，有关工作部门对金融会计电子化工作的规范化管理给予高度重视，在此基础上各家银行开始建立本系统的异地电子联行清算系统，例如信用卡清算系统以及异地汇划系统等等。到90年代后期，部分银行在我国的大中城市中设立了本行的几种清算中心，相应的，我国的也颁布实施了一系列的管理办法、功能规范以及评审规则等。在这一段时期，金融会计电子化的安全问题开始得到相关单位的进一步重视，在这里，网络安全问题逐渐变成了在安全防范过程中的驻澳研究课题。

二、在我国的金融会计电子化工作中存在的安全问题

在当下，我国在金融会计电子化工作过程中存在下列安全问题。

（一）在软件的设计以及开发过程中所应用的技术安全措施较少且安全级别较低

在现阶段得到应用的会计应用软件系统普遍存在在软件的设计以及开发阶段中重功能、轻安全或是安全需求较少等相关问题，大多数软件在设计数据库以及选用语言时对安全性能等因素考虑得不多，造成在投入运行后有大量的安全隐患暴露出来，例如应用软件系统存在一定的安全漏洞、数据库呈现开放状态或是易于打开等现象。这些现象在金融会计电子化工作的问世以及发展阶段的开发系统中存在较多，在现阶段，这些带有一定问题的软件系统并没有得到及时的、完全的更新换代。

（二）计算机自身硬件安全性能不高

这种问题主要是由于在选型过程中对于硬件的安全性能的有关因素考虑得不够多，更加注重的是对于硬件的价格以及功能问题的考察。这一问题也与在选型时缺乏统一的金融系统的硬件选型标准有一定的关系。在这里，由于硬件自身安全性能不高而产生的一系列安全问题会对金融会计系统的正常运行产生直接的影响。

（三）在机房的建设过程中同样存在一定的安全隐患

对于计算机机房的设置问题，虽然国家已经出台了相关的安全要求，但是在一些规模较小的场地或是机房的建设过程中这些要求经常得不到应有的重视，特别是在一部分县支行的机房建设过程中，应有的安全要求并没有得到贯彻和落实，有些地方甚至没有设置专用的计算机房以及场地。

（四）网络的安全问题十分突出

我国的网络建设时间比较短，缺乏一定的安全经验，从而暴露出大量的网络安全问题。其中，网络传输载体自身的安全性能并不稳定以及在工作过程中所使用的安全技术措施较少等问题所带来的影响最大。

三、处理金融会计电子化安全问题的方法

（一）在程序的设计以及开发阶段对系统安全措施的使用应得到一定的加强

业务部门在对系统业务的需求进行谋划的时候要对各种安全因素进行充分地考虑，从而对系统的安全问题提出具体的、明确的业务需求，对过去轻安全、重功能的做法进行改变。在软件的设计开发阶段中，可以选用安全性能较高的数据库或是严密的编程语言对软件进行开发，减少程序上可能出现的安全漏洞。在对硬件进行选型的时候，尽可能使用运行质量好、安全性能高的设备，降低硬件可能存在的安全隐患，同时还要对有关部门提出建议，要尽快制定出关于金融系统软件的选型标准以及开发规范，特别要对安全规范进行明确。

（二）会计计算机在应用阶段的安全防范

首先，建议各家银行对本行的会计系统内的计算机房的实际建设情况进行全面的安全检查，如发现有不符合安全要求的行为要及时进行整改。其次，各家银行需要对本行正在运行的会计计算机系统进行分析，对于在系统设计以及开发阶段中未解决的安全隐患发现并解决，如有需要还要对原有的旧版软件进行必要的升级。第三，使管理人员以及操作人员自身的安全意识得到加强。要对金融会计电子化工作的安全防范措施加强，最根本的还是要靠工作人员去完成。所以，各家银行需要提高本行员工对于计算机安全问题的认识，特别是对于会计系统安全问题的认识，相应的，各级的业务管理部门以及教育部门也要加强教育工作。

（三）加快对于金融会计电子化工作的相关法规以及制度的建设工作，使电子化发展滞后的现状得到改变

有关部门应对金融会计电子化工作过程中所存在的各种法规问题进行认真的分析，在征求有关专家以及国外的先进的发展经验的基础上，对以后一段时期中可能会出现的法规性问题做出相应的预测，根据预测结果尽快制定出符合实际情况的、切实可行的与计算机安全有关的法规以及安全规范。同时，银行系统还要根据我国的金融会计电子化进程在不同的发展阶段所特有的发展状况对已有的今日会计电子化规范及法规进行及时的修改，使之日臻完善。

第6篇：金融发展阶段范文

关键词：商业地产；行业属性；实体经济；风险；对策

中图分类号：F12 文献标志码：A 文章编号：1673-291X（2012）22-0010-03

自2003年开始，作为房地产行业内独立于住宅地产的新兴门类，商业地产在中国发展起来；特别是经历了2008年住宅行业的报复性房价迅速上涨以及2010年开始的两轮史无前例的楼市调控政策，商业地产作为房地产行业的避风港和资金转移出口，因其长期的投资回报价值、维持房企稳健发展价值以及对城市建设和实体经济的推动价值，日益受到房地产企业、政府和投资市场的青睐，迎来了发展的高峰。本文拟通过对商业地产对实体经济的推动作用以及爆发式发展过程中可能遭遇的风险进行阐述，以提示商业地产企业和政府客观认识巨大商业机遇中蕴涵的收益点与潜在风险，趋利避害，避免商业地产过度泡沫化发展。

一、商业地产是高度整合的产业模式

商业地产是高度整合的产业模式，从地产概念来看，商业地产泛指全部或部分自持物业产权，以收取租金、获得长期投资回报为目的的地产形态；从产业模式来看，是商业、地产、金融和电子商务等至少四个产业的融合体；商业地产的主流产品是购物中心（酒店、自持写字楼等由于客群相对狭窄，一般属于商业地产行业的配套业态），而依托商业地产这个平台载体，文化、旅游等产业也有空间进行整合，延展出综合产业链条。

行业属性是形成商业模式的基础，而按照行业的发育程度，商业地产诸多属性中，首要属性是会转移的。在商业地产的发育与扩张阶段，商业地产大量开发、项目存量迅速扩大，商业和地产是商业地产的首要属性；在商业地产的成熟阶段，大量项目建成与运营、不再追求存量扩张，并且金融市场发育成熟，在此阶段，金融是商业地产首要属性。

1.商业属性与地产属性：现阶段商业地产的基本属性。商业地产的商业属性与地产属性既广为人知，又存在种种误解，商业地产开发商对这两种属性的重视与投入程度也往往有所偏重。

现阶段，大多数商业地产商仍然以挖掘商业地产项目的地产属性为主，以“商业地产”为噱头，通过促进住宅、商铺的销售来实现快速资金回报，而同时通过长期持有商业项目以获取稳定租金与资金回报的目标被弱化，这也是当下大量住宅开发企业扎堆转型商业地产的真实目的。

商业属性是指通过组合不同商业功能与商业业态，通过持续的物业经营和调整提升，以获得长期与稳步增长的租金回报。从国外商业地产成熟市场的经验来看，主流的商业地产商都是长期持有商业项目、通过物业的买卖来优化项目组合，获得长期租金汇报的公司。

2.金融属性：商业地产价值挖掘高级阶段的首要属性。金融属性是指商业地产包含的与“融资、投资及资本运营”相关的产业要素。与商业地产金融属性相关的产品包括：“经营收益权”的让渡（而不让渡商业项目产权）、“融物”（包括联营、商品寄卖等）与“账期融资”（以沉淀的货款实现融资功能）、购物卡或购物券以及资产证券化（如房地产信托REITs）等。

商业地产的金融属性与金融市场的发育程度以及宏观政策尺度息息相关，对商业地产金融功能的开发是对商业地产价值的“再挖掘”。从市场实践来看，国内大多数商业地产商仍以“地产和商业”属性开发为主，以万达、龙湖等为代表的国内商业地产开发商开始在“经营收益权”的让渡方面开发金融属性，而以西蒙、西田、凯德等为代表的国外企业在资产证券化方面与发达的金融市场相结合，已经发展出成熟的产业模式。

3.电子商务属性：商业地产企业的“加分”动作。电子商务属性是商业地产的新兴属性，是伴随着电子商务产业的发展和零售行业的激烈竞争而发展起来的。与其他三个属性均有国外成熟的发展经验与路径不同，商业地产电子商务的发展在国内外都尚处于起步阶段。

在电子商务发展的初期，市场对商业地产的未来大多持悲观态度，认为电子商务快捷、高效的反应速度以及价格优势在赢得以年轻客群为主体的消费者的同时，将成为实体零售行业和商业地产的“品类杀手”，迅速替代成为主流的消费渠道。但随着电子商务的蓬勃发展，商业地产并未出现颓势，反而以“集合功能”、“体验休闲”等优势赢得了广大消费者的青睐，迅速发展起来。从发展趋势来看，电子商务与商业地产开始相互融合，电子商务企业选择开设实体店，贴近线下消费客群；而商业地产企业也开始选择开展线上业务。从实践来看，商业地产的电子商务属性有利于贴近年轻消费客群和商圈意外的客群，能有效促进商业地产与消费市场的融合，这一“选做动作”越来越成为“加分动作”，在新经济时代成为商业地产的重要属性。

二、商业地产的发展是中国实体经济发展的重要推动力量

1.中国当前的经济发展阶段匹配了商业地产发展的内在需求。从经济、消费和人口等宏观指标分析，当前经济发展和城市化进程都表明，中国商业地产已进入加速发展阶段。根据国际经验，当城市化率达到50%～70%，将是大城市商业地产发展的黄金阶段，目前中国刚好跨入50%关口；在居住需求得到基本满足、国家采取各种措施调控房地产健康发展的情况下，存量资金巨大的房地产行业向商业地产转型是一个自然与必然的选择。总体来看，中国城市化的水平恰好能使商业地产踏上高速发展期。

第7篇：金融发展阶段范文

关键词：战略性新兴产业；金融支持；障碍；市场化

中图分类号：F832.0 文献标识码：A

文章编号：1007-7685（2013）01-0094-04

一、文献回顾

从现有文献来看，国外由于对战略性新兴产业还没有通行论述，所以关于战略性新兴产业的研究主要集中于国内学者。同样，金融支持战略性新兴产业发展的研究也主要集中于国内学者。如，梅兴保、王昌林、刘志彪等学者分析了现有金融工具或金融服务支持战略性新兴产业发展存在的问题和障碍；针对战略性新兴产业发展的特征以及现有金融体系支持战略性新兴产业发展的问题，辜胜阻、顾海峰、肖兴志等学者提出了相应的政策建议，提出要构建多元化主体参与、完备高效的金融支持体系思路。战略性新兴产业作为特殊产业，对于其与金融支持之间关系的研究，需要深入挖掘两者结合的异质性和内在性。与一般性产业相比，战略性新兴产业突出的战略性地位、新兴发展阶段等属性，使得战略性新兴产业发展的金融约束更加严重，迫切需要针对性、系统化、多层次的金融支持体系。本文基于我国金融支持战略性新兴产业发展障碍的分析，探究适合我国战略性新兴产业发展的金融支持对策。

二、金融支持战略性新兴产业发展面临的障碍

国家“十二五”规划已正式将战略性新兴产业的发展列入其中，并提出要通过政策支持和引导，将其培育成先导性、支柱性产业。在政策刺激和市场力量的双重驱动下，我国金融体系的各构成主体正在探索着逐步进入战略性新兴产业领域。但从总体上看，我国金融体系对战略性新兴产业发展的支持还处在探索阶段，面临着较多的障碍。

（一）金融资源对战略性新兴产业的市场配置失灵

目前，战略性新兴产业大多处于初期发展阶段，产业领域内的衍生企业多为科技型中小企业，其在金融界的形象和信誉还未建立起来，市场失灵使得新兴企业与金融资本不能实现有效结合。主要表现在：

1.金融供给市场自身走向分割使得战略性新兴产业的融资需求得不到满足。受历史传统、自身经营理念等多重因素的影响，金融机构在自然演进过程中可能走向分割，形成一个相对独立的金融资源配置市场，对新兴企业和中小企业实施歧视性政策，出现信贷配给现象，使战略性新兴产业的融资需求得不到有效满足。

2.多种定价管制机制使战略性新兴产业市场的资金供给动力不足。在较长时间里，我国的利率市场化改革尤其是贷款利率市场化定价机制改革滞后，使银行发展新兴企业和中小企业信贷缺乏定价空间，直接导致银行服务的利益动机不足。同样，在A股市场存在的首次公开募股（IPO）价格市盈率上限管制，导致一批得不到合理定价的优秀创新型企业不得不进行海外上市，降低了战略性新兴产业市场对潜在资金供给者的吸引力。

3.市场交易成本过高直接影响金融主体与战略性新兴产业的结合。战略性新兴产业作为新兴和风险较高的投资领域，很容易造成金融主体与企业主体信息不对称，使金融机构承担更高的调查工作成本，甚至需要掌握更专业的行业技术知识。同时，我国体制因素导致的一些突出问题也人为地提高了融资市场交易费用，从而影响双方的市场交易行为，导致战略性新兴产业融资市场的萎缩。

（二）金融结构与战略性新兴产业发展的主体特征不匹配

从我国金融结构的现实情况看，以银行金融机构为主的间接金融占绝对主导地位（2001～2011年占比基本在70%以上），以股票为主的直接金融占比较低。其中，大型国有商业银行在银行体系中又占据主导地位。同时，作为多层次资本市场底部的场外交易市场建设非常缓慢。这些问题都显示了我国金融结构的不合理性，且与战略性新兴产业领域大量科技型中小企业构成主体不匹配。

1.大型国有银行主导型结构与科技型中小企业构成主体不匹配。在大型国有银行主导型结构下，信贷资金过多地投放于大型企业，而战略性新兴产业领域的科技型中小企业很难获得这些银行的支持。林毅夫指出，大银行为中小企业提供融资服务时，单位资金的平均信贷审批成本以及信息与风险控制成本相对比较高，很难与中小企业建立长期、稳定、紧密的合作关系，所以它们往往会忽视中小企业。显然，我国大型银行主导结构与战略性新兴产业领域的企业构成主体不匹配，使战略性新兴产业领域中大量科技型中小企业的金融需求得不到满足。据相关资料显示，我国商业银行出于风险规避的考虑，当前阶段的信贷投放仍然集中在传统产业领域，尤其是国有大型银行的信贷投放，约有50%以上的公司贷款分布在城市基础设施建设等传统领域，且“贷大、贷长、贷集中”情况较为普遍，战略性新兴产业领域的信贷投放占比仍然偏低。另外，作为贯彻国家意志的政策性银行对投资对象也有资质的要求，对战略性新兴产业的金融支持也以大型企业为主。

2.现有资本市场结构使大量科技型中小企业的股权交易需求得不到满足。一是我国现有股票市场在筛选上市企业时依然存在“重大轻小”的规模歧视和“重公轻私”的所有制歧视。如，中小企业板的主板化明显，企业上市发行的平均规模比该板块的上市基本标准要求高；创业板对净利润、企业规模、存续时间以及成长性等要求高于大多数海外创业板市场的门槛。二是场外交易市场建设的进程缓慢。代办股份转让系统（也称“新三板”）目前仅在北京中关村、上海张江等少数高新区试点，没有实现快速扩容，市场活力和吸引力不够，这直接限制了其功能的发挥，不能满足战略性新兴产业领域大量科技型中小企业的股权交易需求。三是我国债券市场发展缓慢，特别是企业债券市场的严重滞后阻断了战略性新兴产业企业低成本融资通道。数据统计，我国公司类信用债的余额不到股票市值的25%；在公司类信用债券中，交易所市场严重滞后，银行间市场托管规模占比为97%。

（三）与战略性新兴产业契合的风险投资功能发生偏离

与其他金融业务相比，以风险投资为主的股权投资期限相对较长，注重被投企业的成长性和创新性，较多活跃在产业前沿，热衷于投资高成长的新兴产业领域。特别是风险投资主要以投资种子期、初创期等早期发展阶段的风险企业为导向，通过战略指引、经验交流等方式支持所投企业，并进行长期投资。因此，具有筛选培育、风险管理等功能的风险投资是目前处于初期发展阶段、以创新为驱动力的战略性新兴产业的最契合融资伙伴，以其独有的“投资+辅育”模式对战略性新兴产业的发展起着特殊孵化作用。因此，他们之间是一种同源性、共生性的关系。但是，通过研究发现，我国风险投资短视行为较为普遍，投资阶段明显偏向扩张期和成熟期，造成后端投资过度的“拥挤”，而前端投资则出现更加严重的“贫血”。我国风险投资机构偏好于成熟期的短视行为主要是由于我国风险投资多为政府机构附属型组织形式，造成产权缺失、善于驾驭风险的专业人才缺乏、社会信用秩序严重混乱、退出渠道不畅等因素导致的。这种逆选择使得我国风险投资趋向于一般性的商业投资，弱化了其对战略性新兴产业进行筛选培育、长期投资的经典功能，显然不利于处于初期发展阶段的战略性新兴产业的培育和壮大。

（四）适合战略性新兴产业特点的金融技术和金融产品较为缺乏

我国目前的金融技术与金融产品，基本上还是以吸纳性和移植性的技术创新为主导，多是借鉴西方发达国家的金融技术与产品，原创性金融技术与产品较少。就目前来看，我国金融技术和金融产品尚不能适应战略性新兴产业发展的需求。

1.适合战略性新兴产业特点的信贷产品较为缺乏。一方面，以不动产抵押贷款为主的银行信贷业务显然不适合战略性新兴产业的特点。处于技术研发和产业化初期环节的战略性新兴产业领域中的企业，其资产以知识产权等无形资产为主，无法采用有效的固定资产抵押等担保方式，银行与企业的对接显然存在较大的障碍。另一方面，银行信贷部门对战略性新兴产业的认识和理解还不够深入，针对战略性新兴产业的金融产品创新的能力和动力不足。目前，虽然部分银行针对科技型中小企业群体的特点，在原有不动产抵押贷款为主的基础上，推出了各种形式的动产质押类贷款以及自助可循环和整贷零偿贷款等新产品，但拓展的空间和力度还不够。

2.适合战略性新兴产业特点的证券类金融技术和产品缺乏。虽然2007年以来，我国在固定收益类产品方面推出了中小企业集合债、中小企业短期融资券和小企业集合债权信托基金等新品种，但覆盖的范围还非常小，产品设计与运作模式还有待继续完善。另外，我国适用于早期发展阶段的科技创新型企业的债券产品极为缺乏，无法满足处于初期阶段的战略性新兴产业发展的需要。

三、金融支持战略性新兴产业发展的对策

（一）进一步完善金融支持体系的市场化运行机制

在当前及今后相当长的时期里，通过培育市场化运行机制以尽快完善战略性新兴产业的融资市场是核心任务。为此，要充分发挥市场机制配置金融资源的作用，让市场力量有效引导金融资源向处于发展初期阶段的战略性新兴产业领域配置，特别是让现阶段科技型中小企业主体能够有效竞争国民经济储蓄流和其他金融资源，满足其有效需求。同时，要切实落实和促进企业主体以及金融资源供给主体产权的清晰界定和法律保护，为解决科技型中小企业融资难提供政策保障。要加强金融业的对内开放，为民间资本进入金融业创造更为宽松的条件，并鼓励、引导其发展新型的金融服务机构，强化战略性新兴产业融资市场供给方的竞争机制。

（二）优化金融结构，加快多层次金融体系的建设

就我国金融发展的实际看，与战略性新兴产业发展主体的结构与特殊性金融需求相适应，我国金融结构的优化不是讨论何种类型的金融结构的优劣性的问题，最为重要的是加快多层次金融体系的建设，提升战略性新兴产业金融支持的针对性，并最大可能地发挥现有金融体系的优势，推动两种金融支持机制的互补与平衡。为此，一方面，重点推进专门支持科技创新发展的政策性银行或科技银行以及众多专业化、区域化和特色化的中小型和新型金融机构的创设，形成金融机构间的合理分工和错位竞争，建立与战略性新兴产业发展主体相匹配的多层次金融机构体系。另一方面，重点推进以“新三板”为基础的场外交易市场的建设，完善创业板和中小板市场，大力发展企业债券市场，加快建设多层次资本市场体系，拓宽战略性新兴产业直接融资渠道。

（三）推进股权投资机制创新

当前，要大力推动天使投资、风险投资等股权投资的发展，构建完整的股权投资链，提高战略性新兴产业股权融资的可能性和有效性。要进一步探索天使投资组织化和联盟化的运行机制，通过健全相关政策和法律法规、构建网络和信息平台、优化区域市场环境等措施鼓励天使投资发展。要通过继续扩大新兴产业创业投资引导基金的试点范围和规模、推广有限合伙制模式、培育一大批职业风险投资家、加快建立全国性的行业自律组织、完善激励约束机制、税收激励等措施，推动风险投资机构更多地将资金投资于创业和成长初期的战略性新兴产业领域。

第8篇：金融发展阶段范文

一、中国已进入城市化峰速发展阶段，住房政策面临全新挑战

根据发达国家城市化的历史，城市化率从40%上升到60%的过程，是城市化进程最为迅速的阶段，国际上称之为城市化峰速发展阶段(PeakRateofUrbanization)。城市化进入峰速发展阶段，不仅带来城市人口的大幅增加和城市规模的急速膨胀，也对各国的住房市场带来深刻的影响。这一阶段不仅住房投资规模会进一步扩大，住房投资总量将达到相当于GDP7%-9%(或GNP3%-4%)的高位水平，而且房地产的资产价值也将持续快速增长，城市房地产的资产规模在国民财富中的比例，将从城市化启动阶段的15%提高到60%以上。

目前，中国的城市化率已经超过40%，正处在从城市化起飞阶段向城市化峰速阶段转变的拐点上。这意味着未来20年，中国都将处在城市化峰速发展阶段，庞大的人口规模以及城市化高速发展所带动的巨大住房需求，可能在人类历史上都是非常少见的，这对中国，乃至对全世界的影响都将是非常巨大的。

国际住房专家认为，中国在城市化起飞阶段的住房政策是比较成功的，但也存在许多制度性的缺陷。进入城市化峰速阶段后，中国的住房政策可能面临着一系列的挑战。如果不对以前遗留的制度性缺陷进行改革和调整，这种缺陷就会被放大，就会带来更为严重的问题。因此，进入城市化峰速发展阶段，中国更需要有一个好的住房制度安排和住房政策框架。

二、解决住房问题要与其他社会经济政策相协调

国际住房专家强调，不能简单地就住房问题来考虑住房政策，解决住房问题要与交通、城市建设、社会保障等问题相结合。

首先，各国政府在制订住房政策时的一个基本思想，是要把住房问题和交通问题整合起来一块进行考虑。如果只关注住房问题，让中低收入居民住到远离城市、且交通条件很差的地方，可能会带来生活成本增加、就业困难等问题。以法国为例，从1960年到2004年，法国的城市化率是从60%上升到77%，人均收入水平从4000美元增加到35000美元，居民消费支出中的住房支出比例从不到10%上升到20%，住房条件得到较大改善；与此同时，法国政府非常重视发展公共交通，城市居民出行非常方便，交通支出比例在过去的44年中并没有发生明显的变化，2004年为10%，仅比1966年增加了两个百分点。

其次，低收入人群的住房政策要纳入统一的社会政策。低收入群体不仅在获得住房方面存在问题，而且在获得医疗、教育等方面也存在许多问题。为此，世界各国的普遍做法是，将低收入人群的住房问题，同就业、医疗、教育等问题结合起来考虑，统一纳入国家社会政策范围，以形成一揽子解决方案。

第三，从战略高度协调好城市竞争能力和宜居性的关系。在城市化高速发展的过程中，各国都曾面临提升城市竞争能力和改善宜居性的矛盾。目前中国已是一个相当开放的经济，中国经济竞争力的源泉，主要来自于城市。因为只有通过城市，才能够获得国际资本、技术、人才、管理等关键的发展要素，才能够改善基础设施。所以，城市竞争能力提升是中国融入全球化所必需的，也是城市自身发展所必需的。与此同时，城市发展也需要宜居性，为居民的生活和居住提供空间，为投资者和各类企业提供良好的生活环境和基础设施。因此，处理好城市竞争力和宜居性的矛盾，不仅是促进城市经济快速发展的战略问题，也是住房政策中必须关注的关键问题。

三、在城市化峰速发展阶段要特别重视住房供给及土地利用政策

从各国住房政策的演进过程来看，高度城市化的发达国家，目前的住房政策主要集中在需求方面。而在其城市化峰速发展阶段，各国政府不仅需要通过补贴、住房金融等政策来推动住房需求，而且也高度重视供给政策，并在这一阶段大幅度地增加住房的供给。

国际住房专家认为，在住房供给政策方面，中国特别需要关注土地利用政策。特别是在土地供应矛盾越来越突出的情况下，中国应特别重视提高土地的利用效率。发达国家在这方面的主要措施是加强城市规划和容积率管理。在住宅区容积率管理上，各国在城市规划中都对住宅区的容积率有较高的规定，例如巴黎住宅区的容积率为3，华盛顿为6，纽约为10。

在中国，各大城市的人口密度都比较高，但住宅区的容积率标准却比较低，而且缺乏对容积率的总体规划和管理，例如，在中国北方一个特大城市的总体规划中，城市中心区及地铁沿线的住宅容积率仅为1.5，而在城市郊区的公寓项目，其容积率却是2。较低的容积率和管理规则的缺失，在用地规模没有限制的条件下，就会出现城市规模无限扩张的问题；而在目前中国严格控制农地转换为城市用地的条件下，将加剧用地矛盾，并影响住房供应总量或降低户均住房面积。因此，中国迫切需要解决包括容积率在内的城市规划问题，高度重视规划部门的作用，加强对城市规划人员的培训，以应对城市化高速发展带来的土地资源方面的挑战。

四、中国的住房政策体系还需要加快完善

根据国际上通行的住房政策分析方法，一个国家的住房政策体系一般包括住房产权方面的制度及政策，有效的住房金融政策和竞争性的住房金融服务体系，住房补贴和税收政策，土地供给政策以及相关市政设施的配套政策，土地利用及房地产的规范和政策，促进和规范建筑行业和房地产行业市场竞争的相关政策及行业风险控制政策，保障住房体系运行的相关法律框架、监管政策及房地产信息系统等七个领域，且每个领域都包含着非常丰富的政策内容，需要各国结合自身的情况、面临的问题进行具体分析，有针对性地调整和完善各自的住房政策。

第9篇：金融发展阶段范文

对于商业银行来说，信贷资产证券化其实就是银行融资方式的一种，并且，与其他融资方式相比，该种融资方式还能够对银行资产管理中所存在的风险进行有效控制，进一步提升银行资产的管理工作效率。信贷资产证券化，最早诞生上世纪七十年代的美国，并且一经诞生便进入了迅猛发展阶段。

对银行信贷资产证券化进行深入研究和分析可以发现，无论是从宏观方面，还是从微观方面考虑，银行信贷资产证券化都能够更好的促进金融业和银行自身的快速发展。宏观方面，通过信贷资产证券化能够实现对金融行业的资产进行优化配置，进而提高金融行业中资产的利用效率和周转率，这对推动金融行业发展具有较为重要影响。微观方面，通过信贷资产证券化，能够对银行自身的资金管理体系结构进行优化调整，进一步提升银行自身资产的管理工作效率，并且，应用该方式对资产进行管理，还能够对资产管理中的风险进行有效预控，降低风险影响，减少风险损失[1]。经过国际应用经验证明，信贷资产证券化的确能够给商业银行带来更大的经济效益，同时也能够促进金融行业的快速发展，并在现有基础上进一步带动国民经济的发展。

与国外发达国家相比，我国商业银行信贷资产证券化应用和发展时间尚短，应用体系不成熟，应用技术水平也不高，但即使如此，在应用该方式之后，也给我国金融行业的发展带来了更大的推动力。从发展历程上来看，我国银行信贷资产证券化正式应用于2005年，并于2007年开始大范围试点应用，但是在2008年爆发世界性金融危机之后，其陷入了停滞阶段，直到2012年，才从真正意义上进入了复苏阶段，并在酝酿一段时间之后进入了高速发展阶段。发展到今天，其应用水平虽然没有赶上西方发达国家，但也很好的解决了我国金融行业高速发展，商业银行资产管理出现缺陷的问题，为进一步推动我国国民经济的增长做出了有力贡献。

二、商业银行信贷资产证券化所具有的特点

（一）对传统银行型商业银行的资产结构进行了进一步完善

商业银行的资产管理是一个极为复杂的管理结构，其不仅涉及到银行资产管理，还涉及到证券信托、投资方和借贷方等多个相关结构的资产的管理。这种管理方式，大大增加了商业银行资产管理的工作难度。尤其是在实现经济全球化之后，为了能够进一步提升银行自身的企业形象和进一步提升银行自身的市场竞争力，在资产管理工作中，银行多注重对投资方和借贷方等非银行本身资产进行管理，进而导致在银行自身的资产管理中暴露出许多问题。而实现商业银行信贷资产证券化，所具有的最大特点，就是在不破坏商业银行现有资产结构的基础上，对传统型商业银行的资产结构和管理功能进行进一步完善[2]。通过信贷资产证券化，能够将银行资产体系中本来流动性比较低的信贷资产的流动性大幅度提升。同时，通过信贷资产证券化，还能够实现商业银行信贷市场融资，进而解决当前商业银行基本资金不足的问题，并且能够在现有基础上进一步降低银行的资产负债率，为促进商业银行的良性发展的打下牢固基础。

（二）进一步提高金融市场金融体系的效率

商业银行信贷资产证券化实行之后就显而易见的特点，就是金融市场的金融体系结构开始发展转变，快速从银行主导发展和市场主导发展阶段进入了证券化主导发展阶段。在传统金融市场金融体系中，商业银行的融资要通过其他金融中介机构来实现间接融资，这种融资方式，不仅效率低，而且其稳定性很难得到保障，作为融资主体的银行业无法对融资过程进行有效调控。而信贷资产证券化，则从根本上对这种间接融资方式进行了改变，并且以市场中介取代了机构中介，实现了直接以银行为主体进行直接融资，这种融资方式，不仅直接、稳定，并且商业银行能够根据自身的发展需要对其进行有效控制，进而达到提高融资效率，更好地推动商业银行自身快速发展的目的。从上述特点中不难看出，商业银行信贷资产证券化能够进一步提高金融市场金融体系的效率。

（三）更好的推动金融市场的发展

不仅国际银行信贷资产证券化发展历程证明了信贷资产证券化能够更好的推动金融市场的持续发展，就连我国应用尚未成熟的商业银行信贷资产证券化也在非常大的程度上推动了我国金融市场的持续发展，进一步推动了我国国民经济的有效提升。通过实现信贷资产证券化，能够打破我国传统型商业银行在资产管理中存在的弊端， 进一步提高了我国商业银行资产管理和风险预控效率。并且，其还能够促进我国商业银行由传统的分业经营方式向混业经营方式转变，在现有基础上进一步提升了我国商业银行的市场竞争力，这对实现我国商业银行的跨国经营具有较为重要影响[3]。因此，通过信贷资产证券化，我国商业银行就能够在现有基础上开辟海外市场，通过证券引资来促使我国商业银行走出国门，更好的推动我国金融市场的发展。