财务风险的相关理论精选(九篇)

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第1篇：财务风险的相关理论范文

关键词：财务风险　上市公司　财务治理机制

公司财务风险控制向来是公司所有者、利益相关者、经营者关注的焦点，在理论方面，现在国内学者对公司财务风险控制的研究多是停留在财务管理的层面上，从财务治理的角度来规范财权配置，规避财务风险的研究较少。从实践的角度来看，上市公司经理层财务舞弊导致公司财务风险急剧恶化的现象时有发生。这些事件的发生多是由于公司产权所有者缺位引发内部人控制，以及监管无效，治理机制不够完善造成的。因此，完善财务治理机制防范公司财务风险，具有现实与理论依据。

1.国内外研究综述

袁晓波（2010）把衡量企业财务风险的变量分为两类：一类是以会计数据为基础，一类是以市场数据为基础，并提出我国证券市场不完善，会计数据更可信的观点。通过会计数据衡量企业财务风险，主要是通过建立多元线性函数公式，运用多种财务指标加权汇总产生的总判别分来预测财务风险。其中较为著名的是美国学者EdwardAltman于1968年提出评价公司财务风险的“z记分法”。向德伟（2002）通过实证研究，得出“z记分法”在我国股市有效的结论。所以本文也选用“z记分法”作为对企业财务风险的评价指标。

“Z=1.2*营运资金／总资产+1.4*留存收益／总资产+3.3*息税前利润／总资产+0.6*股票总市值／负责账面价值+1.0*销售收入／总资产”，Z>3.0时企业较安全，Z

国内直接研究完善财务治理机制规避财务风险的文章较少，但有许多相关的规范研究与实证研究的文章。杨淑娥（2002）规范了公司财务治理的概念：通过财权在利益相关者之间的不同配置，从而调整利益相关者在财务体制中的地位作用，提高公司治理效率的一系列动态制度安排。并根据对财务信息的影响力，把公司财务治理中的利益主体分为两类，一类是依赖公司内部财务治理保障其利益的主体，如行使控股权的大股东，董事会，经理层等。另一类是依赖公司外部财务治理保障其利益的主体，如小股东，政府，债权人和其他利益相关者。贺正强（2008）在财权理论的基础上从治理主体，治理客体，治理目标三个方面区分了财务治理与财务管理，并提出财务治理的目标应该是通过对财务关系的处理，达到各个利益主体权、责、利关系的合理划分，从而实现财务目标的权力方面——相关者利益最大化，这就从理论方面为本文的研究找到了根据，通过完善财务治理体系，防范财务风险，正符合相关者利益最大化的目标。

在实证研究方面，有许多学者从侧面对财务治理与财务风险的相关方面进行了研究，这对本文有重要的借鉴作用。袁晓波（2010）通过对上海交易所2008年制造业上市公司数据的研究发现高管持股、高管薪酬与财务风险评价z指标有显著的正相关关系，并且发现设立专门委员会有利于抑制企业财务风险。程新生（2006）通过对2004年非金融类上市公司数据的实证研究，发现第一大股东持股比例、独立董事中具有财会专业背景的董事比例与财务风险评价Z指标有显著的正相关关系，年度内董事会会议次数次数越多，财务风险越大，并且通过了显著性检验。除此之外还有许多与上述研究类似的文献，在此不逐一列举。对财务治理与财务风险关系的研究，现在逐渐由以往的规范研究转向实证研究，随着研究的不断深入，对财务治理机制如何具体完善也越来越明晰，财务治理机制在规避财务风险方面的作用也得到认可，但是要形成明确系统的结论还需要对长时间的数据进行观察分析，同时需要财务治理理论的进一步完善。

2.研究设计

根据本文要研究的问题：“从财务治理的视角来研究上市公司如何规避财务风险”提出相应的假设：财务治理机制的完善与财务风险评价z指标具有显著的正相关关系，既财务治理机制越完善财务风险越小（本文研究的财务风险是指风险的负面作用，也就是出现财务危机，破产风险加大）。

为了检验这个假设，需要选取衡量财务治理机制的变量以及财务风险的变量。根据曹越（2011）的理论研究，我们将从三个维度来选取衡量公司财务治理机制的变量。

利用上市公司的数据对上述模型进行回归分析，来判断各个变量与“z指标”间的相关关系，并对各个变量的系数进行显著性检验，从而总结出对规避财务风险有显著作用的变量，指导公司财务治理机制完善的具体工作。

公司财务治理是公司治理的核心，所以我们在选择样本的过程中充分考虑到现在上市公司的具体情况，选择那些治理结构完善的上市公司作为我们的样本，最终决定把央视50指数中涵盖的50家上市公司作为我们研究的样本。

3.回归分析

3.1有关变量的描述性统计

本文中的数据来自于迪信通软件。在用spss进行数据分析的时候采用的是默认进入回归方程的方法，即强行进入法。

第一大股东持股比例占到了37.33％。具有财会专业背景的董事占了董事会董事总人数的26.2％，而独立董事的比例占到了34.74％。在所有的样本公司中，设置财务总监的公司有37所，占到了公司总数的74％，没有设置财务总监的公司有13所，占了公司总数的26％，大部分公司都设置了财务总监。见表1。

表2给出了回归模型统计量：相关系数值为0.732，判定系数为0.535，说明模型与数据的拟合度较好。

表3给出了模型的方差分析，由表中可以看出，本模型的F统计量的值为5.119，Sig.

由表4可以看出各个变量的容差值都大于0.1，VIF值都小于10，说明各个自变量之间不存在严重的多重共线性问题。

3.2回归结果分析

相关回归模型的结果如表3所示，模型为多元线性回归模型，模型在95％的水平下显著，表明本文所选取的财务治理因素的变量在一定程度上能够解释财务风险的变化。

由表5可以看出，只有财务杠杆这一变量通过了显著性检验，其余的变量都没有通过显著性检验，由此可以得出结论：

公司财务杠杆，即公司的资产负债率和公司的财务风险呈正向关系并且通过了显著性检验，表明公司资产负债率越高，公司的财务风险越大，资产负债率越低，财务风险越小。但这一因素并不是我们完善财务治理机制考虑的内容。

在前面的描述统计中第一大股东持股比例（FSR）平均达到37.33％，已经达到了较高的持股比例，从理论上来看第一大股东出股比例越高，控制公司财权的能力与动机越强，越有利于财务治理机制的完善，财务风险应该是降低的，但是我们回归分析的结果中第一大股东持股比例（FSR）没有通过显著向检验，这与我们的理论探究相违背。

财会背景执行董事（FD）的比例在我们研究的50家上市公司中平均只有26％，这一比例较低，并且没有通过显著性检验，说明财会背景执行董事的聘请没有得到企业治理层的认可，聘请的财会背景的董事也没有在防范公司财务风险方面发挥应有的作用。

首席财务官（CFO）的设置也没有显著起到规避财务风险的作用，公司CFO在防范企业财务风险方面的意识较淡薄。

综上所述，从目前国内上市公司的情况来看，财务治理体系中的财务决策机制并没有发挥应有的作用，可能的原因：

（1）央视50指数的股票大多是大盘蓝筹股，第一大股东往往是国有机构，从而造成监管管理者的确缺位，影响财务治理机制作用的发挥。

（2）财会背景执行董事的比例较低，董事会的决策没有充分考虑对财务风险的影响。

（3）CFO往往更重视企业内部的审计工作，并没有从公司治理的角度来考虑公司的财务风险，CFO并没有在公司财务治理机制的完善中发挥关键性的作用。

财务约束机制中的独立董事比例（ID）变量也没有通过显著性检验，说明现有公司治理机制中的独立董事往往形同虚设，并没有尽到应有的责任。

财务激励机制中的高管薪酬（XZ）和高管持股数（CGS）都没有通过显著性检验，通过对一些企业家的访谈与我们的分析，我们认为其中的原因可能是高管持有的股份往往较少，不足以对高管层形成激励。高管的薪酬总数从描述性统计中可以看到平均为1266.87万，较高的薪酬总额，不合理的薪酬机制使公司的管理层更加注重眼前的利益，忽视公司财务治理机制持续良好的运转。

3.4结论与政策建议

本文所阐述的财务治理体系构建的相关变量虽然很多没有通过显著性检验，但模型整体通过了F检验，是极其显著的，这说明单一的完善财务治理机制的措施和制度并不能使财务治理机制健全运作并发挥良好的作用，要多种措施相互结合。治理层面机制的完善是多方协作，共同努力的结果，要使财务治理机制在规避财务风险方面发挥作用还需要公司的治理层与管理层长期从思想上重视，适时变更企业的组织架构。

第2篇：财务风险的相关理论范文

文章从新时期医院财务风险管理概述入手，分析医院财务资金运动风险管理和医院财务业务流程风险管理内容。结合PDCA循环理论，从计划、实施、检查和处理四个方面提出开展医院财务风险管理的实施策略，以期为医院财务风险管理提供理论参考和实践指导。

关键词：

PDCA；循环理论；医院财务；风险管理

一、引言

众所周知，2012年1月1日起，全国实施了新的《医院会计制度》和《医院财务制度》。新制度规定医院财务管理的主要任务是医院科学合理编制预算，真实反映医院财务状况；加强经济活动的财务控制和监督，防范财务风险等。而医院财务风险是指医院财务活动中由于各种不确定因素的影响，使医院财务收益与预期收益发生偏离，从而产生蒙受损失的机会和可能①。医院财务管理过程中任一个环节出现问题，都有可能引发财务风险。因而，在新形势下医院如何有效控制自身的财务风险管理行为已经成为医院生存与发展的关键环节。笔者拟结合PDCA循环理论探讨医院财务风险管理实施方法，对于提升医院财务服务质量，建立新形势下财务风险管理体系具有现实的指导意义。

二、新时期医院财务风险管理概述

在当前，现代化信息技术为医院财务风险管理提供了强有力的支持，我们利用计算机网络、财务管理软件等搭建的运行环境，使医院财务风险管理中的各个要素相互联系、相互依存。而对于医院财务风险管理而言，其风险管理内容非常多。新时期医院财务风险管理应充分基于信息技术构建的医院财务实时风险管理运行环境，其基本要素是医院经营活动过程及其资金流动，而风险管理目标是提高新时期医院经营效率和效益②。在这里，我们需要重视医院财务风险管理，积极采取应对策略，制定相关风险管理措施，合理规避各项财务管理风险因素，控制并保证医院财务工作质量，以最低成本实现医院财务风险管理的最大安全保障。根据医院财务控制的对象，笔者认为资金运动风险管理和财务业务流程风险管理是新时期医院财务风险管理的基础。

1.医院财务资金运动风险管理。对于医院而言，医院的各项业务活动都会发生成本，从供应商采购医疗材料、医用产品等活动都会导致医院财务资金流出。拥有一定数量的资金是保证医院经营活动正常进行的前提和基础。因此，医院财务资金运动风险管理的重点就是在医院财务资金占有量一定的条件下，通过控制经营过程中医院财务资金的流向、流量、流速，加强医院财务资金周转，防止医院财务资金流失，以保证医院现有财务资金发挥最大效益。与此同时，医院应建立以动态监控资产负债率和流动比率、现金流量等指标为主的医院财务风险预警控制系统。

2.医院财务业务流程风险管理。随着医院经营活动过程的日益复杂和多样，我们日益认识到医院财务控制应该发挥其综合性控制的优势。而当前信息技术的广泛应用恰好为医院财务业务流程风险管理提供条件。医院财务部门通过收集、加工信息等一系列活动，实现医院会计对医院经营活动中的物流、资金流进行反映的职能。通过借助强大的信息系统支持以及医院财务业务流程的优化，医院财务部门可以同步获取反映相关业务的全部信息。通过加强业务流程预算管理，提高医院财务资金使用的计划性。通过建立会计责任制和操作规程，加强医院财务资金内部控制，认真执行国家颁布的《医院会计制度》、《医院财务制度》及医院内部财务规章制度。

三、基于PDCA循环理论的医院财务风险管理分析

1.DCA循环理论的概念。PDCA循环又叫质量环，是管理学中的一个通用模型，最早由休哈特于1930年构想，后来被美国质量管理专家戴明博士在1950年再度挖掘出来，并加以广泛宣传和运用于持续改善产品质量的过程。PDCA循环理论是一种包括计划（Plan）、实施（Do）、检查（Check）、处理（Action）四个阶段的全面质量管理方法。P、D、C、A所代表的意义如下：P（Plan）：计划，确定目标，制定活动计划和标准。D（Do）：实施，具体实施计划中的内容。C（Check）：检查，比较执行效果与目标的差异。A（Action）：处理，如果达成目标，将所做的改善工作进行标准化③。PDCA活动的四个部分是不断循环运行的，当一个循环结束时，将解决一些问题。与此同时，也可能还有未解决问题或者又有新问题出现，从而进入下一个改善循环中。PDCA循环理论同样适用于医院财务风险管理行为，为持续提升医院财务服务质量提供了有效的管理方法④。

2.PDCA循环理论在医院财务风险管理中应用。在预算分析中，PDCA循环是发现问题、解决问题、推动预算执行的有效工具。执行步骤如下：

（1）计划（PLAN）。在这一阶段，我们需要制定医院财务风险管理的目标、计划、相关的制度、规范、标准和技术文件，体现有章可循、有法可依。主要包括：健全医院财务风险管理体系，制定、修改和补充有关的医院财务管理制度并监督执行；对医院财务业务各环节的风险管理工作进行必要的指导；适时组织医院财务风险检查工作，落实规章制度的执行情况；定期对医院财务风险管理进行考核、评价、反馈监督、改进。建议医院财务科室成立财务风险管理小组负责对医院财务业务流程各环节可能出现的风险因素开展自查、分析与评价。将医院财务预算控制与日常财务审批流程相结合，在医院财务业务活动发生之前，充分考虑到影响医院财务执行结果的不利因素，能够对医院财务预算进行有效的预警和控制。比如：笔者所在医院财务科室积极搜集医院每个月使用药品和医院耗材的数据资料，根据这些资料对医院医用耗材和领用药品情况进行科学分析，根据实际情况来合理分配资金进行药品和耗材的统一采购。

（2）实施（DO）。在实施阶段，主要实施上一阶段所规定的内容。各项医院财务风险管理制度经院领导研究决定后，医院财务科室负责人组织本室会计人员学习，组织会计人员学习各项医院财务风险管理核心制度，认真学习领会其内容，在具体工作中严格按照制度的要求执行。由于医院财务风险管理是一个动态的过程，医院财务科室可以通过建立医院财务预算管理信息系统或预算定期报告制度，从医院财务相关数据库中提取反映医院经营活动的实际信息，综合运用财务风险管理方法进行分析和协调医院经营活动过程，有效抓住医院财务业务流程控制点，有效控制业务量、现金流、成本费用支出、医疗工作质量这几个关键要素的执行情况，以达到科学合理地使用资金降低成本。

（3）检查（CHECK）。在检查阶段，我们需要核实实施的情况是否符合医院财务风险管理计划的要求。在医院财务风险管理过程中，加强对医院财务风险管理形成的各个环节的质量控制。具体包括：医院财务科室自查及院级风险管控，在财务业务归档前由科室负责人把关，并将科室自查情况上报⑤。在这里，控制重点是针对医院财务风险管理执行出现的问题，力争建立一个高效的医院财务风险信息反馈系统。医院财务科室根据掌握的检查数据，对发生的新情况、新问题及时查明原因，调整偏差，提出改进措施和建议，实时实现医院财务资金运动风险管理和医院财务业务流程风险管理的协调，形成医院财务互控与自控相结合的医院财务风险管理责任体系。

（4）处理（ACTION）。在这一阶段，我们主要是根据检查医院财务风险管理结果，采取改进的措施，同时巩固成绩，把成功的经验尽可能纳入标准，用标准化提出更高的要求，进入下一个循环。当然，无论医院财务风险管理预案工作做得如何完善，在实际执行过程中，都可能有例外情况发生。医院财务风险管理委员会应定期召开医院财务风险管理执行分析会议，分析的内容主要包括医院财务方面的收支预算执行情况、大型固定资产购置情况等。对医院财务项目执行中的偏差，进行多角度分析，提出相应的解决办法。充分运用PDCA循环理论，科学总结前一阶段工作情况，形成医院财务风险管理水平不断提高、不断改进的螺旋式上升过程。

四、结论

第3篇：财务风险的相关理论范文

关键词：医院财务 风险 概念 防范措施

随着外部市场环境、医院经营模式以及医疗卫生事业的不断发展和变化，医院的财务活动存在着一定的不确定性，即我们所说的风险。一般的，由于公司融资投资不当或理财结构不合理所带来的使公司失去偿还债务或本息的一种可能性称为财务风险。那么什么是医院财务风险呢？所谓医院财务风险指的是医院在财务活动中由于各种不确定因素的影响使得医院实际收益与预期收益发生偏离，导致不能偿还相关债务本息的一种可能性。它是客观存在的，风险不能消除，但是管理者可以采用相关有效具体措施来解决，以达到将风险降到最低的目的。

1 医院财务风险的产生原因

医院财务风险具有两大基本特征，分别是客观性和全面性。客观性是指医院财务活动的实际收益和预期收益无法一致，无法实现预期目标的风险是客观存在的，也就是说完全消除医院财务风险是不可能的。全面性是指医院的财务风险存在于财务活动的各个环节、各个过程、多种财务往来上。其实医院的财务风险主要存在于筹资、投资、资金回收以及资金分配等财务活动过程之中，体现在各种财务关系之上，由于各种不确定因素的影响以及医院本身从事的行业属于高风险行业，所以风险还存在着一定的不确定性和相互成正比的收益性和损失性。根据医院财务风险的两大特征以及相关调研，我们可以发现其产生的原因主要有以下几个：

（1）内控制度不严。内控制度指的是单位内部为保证财务活动正常进运行、保护交融资产安全完整、经济活动协调统一而采用的一种有效的管理控制方法，具有规范性、完整性、系统性的特点。内控制度如果不严谨，必然会造成对财务活动的阻碍，导致资金使用率下降，破坏资金的安全完整，造成经济活动的混乱。有的医院疏忽了内控制度，未能建立完善的内部控制系统；有的医院虽然意识到了内控制度混乱的严重性，但是在建立的过程中未将理论与实践完美的结合，造成一些制度上的不完善和漏洞，甚至使得制度流于形式，助长医院部分人员在财务活动中的不良行为，成为医院财务风险的隐患。

（2）风险意识淡薄。由于医院特殊的公立性质以及医院自身并未建立完善的风险管理及应对机制，医院财务人员以及其他工作人员的风险意识淡薄，主末倒置，将重点中心放在账务处理和报表制作之上，削弱了医院自身应对风险的能力和适应环境变化的能力。随着市场经济的发展、医疗卫生事业的不断进步、高新技术的开展及应用，医院所面临的宏观环境（包括市场环境、文化环境、法律环境、社会环境、政治环境、经济环境、资源环境等等）可谓是复杂多变，而且具有不可预见性，如果医院没有完善的风险预测及应对机制，那么遇到突发事件的时候，医院将面临无法挽回的灾难和损失。

（3）医院自身的特殊性。医院的特殊性在于它的自身资产变现不易，即我们所说的变现能力弱。医院虽然拥有大量的医疗用品存货，如药品、医用器材，但是它们占据了大量的资金以后并不能在短期内变现，导致医院资金流通不畅，负债累累。虽然国家有绿色通道政策，社会对医院也有在人道主义方面的监督，但是医院依然存在着大量的坏账，拖欠大量的药品款，承担着较高的财务风险。

2 医院财务风险的防范措施

2.1 完善相关财务规章制度

只有将各个财务职能、财务活动各个环节进行合理的分配、规范以及监督，才能保证医院财务活动的正常运行，保证自产的安全性和完整性，实现财务管理的预期目标。医院管理者要制定并完善相关的财务规章制度，实行“统一领导，集中核算”的管理模式，健全财务监督体制，成立监督小组对财务活动和各岗位进行监督，保证财政部门管理的统一性和完整性。医院工作人员应当贯彻落实相关规章制度，不使其流于形式化，特别对财务人员要进行定期

的业绩考核，提高人员素质，保证资金的使用率。各部门应当相互协调，互相监督，保证财务活动有章可依，财务活动合乎法制。

2.2 提高人员风险意识

不论是管理人员还是个人都应当不断提高自身的风险意识，以带动部门的整体素质提高，推动建立医院的风险应急机制和风险管理机制。医院的管理人员应当增强自身的风险意识，在分析财务状况的同时，将眼光放远，培养自身的突发事件应急能力，引导全体工作人员树立风险意识，参与风险防范的工作，并对医院工作人员进行相关的培训，提高员工，特别是财务人员的素质。同时，应当将内控系统不断完善，推动医院内部管理科学化、合理化、规范化。

2.3 采取相关措施避免坏账的发生

我们知道，医院为了减少存货占有量，采取拖欠款项的方式产生大量的负债，使坏账大量存在。笔者认为，医院应当采取相关措施，兼顾救治病人和财务效益，降低医疗应收款，保证医院财务活动的正常运行，加强资金的流通率。要明确结账的方式、还款日期和监督方式，对于个人及单位的欠款应及时收回相关款项，对于“三无”人员的欠费，应及时寻求政府的帮助，争取政府的资助。

参考文献：

[1]张月娥.周大风.现代企业财务风险的测定和防范[J].理论观察，2012，（3）：45-46.

第4篇：财务风险的相关理论范文

Key words： real estate；financial risk；prediction；support vector machine；sensitivity

中图分类号：F293.3；F224 文献标识码：A 文章编号：1006-4311（2014）29-0189-02

0 引言

近几年，国家政策与经济形势不容乐观，关于房地产备受争议，出现频率最多的几个名词如“房地产泡沫”、“房地产市场崩盘”、“鬼城”等在一定程度上昭示了房地产企业在财务风险控制的迫切性以及必要性，尤其是市场激烈竞争程度增加，向房地产企业提出了高度重视公司财务的风险识别、风险预警、风险控制的要求。为此，亟待建立系统、科学的分析方法模型，准确、全面地对房地产企业财务进行风险分析，以帮助房地产企业全面把握经营过程中的风险，做出正确战略决策，从而防患于未然，最大限度地实现财务风险的降低和转移。

本文基于支持向量机提出一种房地产财务风险分析模型并通过范例证实其可行性。选取房地产上市公司的财务数据作为研究对象，从财务风险的微观层次出发，通过Person相关系数对大量影响房地产财务风险的指标进行相关性分析，筛选出具有代表性的指标，从而建立房地产企业财务风险分析指标体系；运用支持向量分类机建立财务风险预测模型，通过模型的训练及检验，达到预想效果，结合灰色关联理论进行敏感性分析，得到影响财务风险最敏感的指标。

1 风险预测及敏感性分析理论概述

1.1 相关性理论 采用Pearson相关系数检验两个指标之间的相关性，设两个随机样本为X=（x1，x2，…，xn）和Y=（y1，y2，…，yn），则两个样本相关系数为[1]

r=■ （1）

式中：|r|≥0.8时为高度相关；0.5≤|r|

1.2 支持向量分类机 支持向量机（Support Vector Machine，简称SVM）是在统计学习理论的基础上发展起来的一种新的机器学习方法[2-3]，其核心思想是通过选择的非线性映射将一个线性不可分的空间映射到一个高维的线性可分的空间。在此空间利用结构风险最小化原则构造最优分类超平面，其过程变为如下优化问题：

min J（w，ξ）=■w■w+C■ξ■ （2）

限制条件：y■w■x■+b？叟1-ξ■，ξ？叟0，i=1，2，…，n

式中：C为误差惩罚参数，则支持向量机的判决函数为

f（x）=sign■α■■y■Kx■，x+b■ （3）

式中：SV为支持向量，b*为分类阈值，Kx■，x为核函数。

1.3 灰色关联理论 灰色关联理论是一种系统科学理论，基本思想是根据序列曲线几何形状的相似程度判断关联是否紧密，曲线越接近，相应序列之间关联度就越大，反之就越小[4]，分析之前须对各序列进行无量纲化处理，然后确定关联系数和关联度。

1.4 预测分析基本步骤 ①初步选取影响房地产财务风险的指标体系；②利用Person相关系数检验两两指标之间的相关性，将高度相关的指标分为一组，并选出每组中的代表性指标，与其它不相关的指标重新组成指标体系；③利用支持向量分类机建立输入指标与输出指标之间的非线性映射关系，并进行检验，从而得到房地产财务风险预测模型；④采用灰色关联理论进行敏感性分析，得到影响财务风险最敏感的指标。

2 案例分析

本文选取2010年我国沪深证券交易所房地产行业中63家公司的财务数据作为研究对象，其中有11家ST公司和52家非ST公司，数据来源于新浪财经及和讯网。

根据房地产上市公司的财务数据，从每股指标、盈利能力、成长能力、运营能力、偿债及资本机构、现金流量六个方面出发，其中每股指标包括摊薄每股收益（X1）、每股收益-调整后（X2）、每股经营性现金流（X3）、每股资本公积金（X4）、每股未分配利润（X5），盈利能力包括总资产利润率（X6）、总资产收益率（X7）、主营业务利润率（X8）、总资产净利润率（X9）、净利润率（X10）、成本费用利润率（X11）、营业利润率（X12）、主营业务成本率（X13）、销售净利率（X14）、股本报酬率（X15）、资产报酬率（X16）、销售毛利率（X17）、三项费用比重（X18）、非主营利润比重（X19）、主营利润比重（X20）、主营业务利润（X21）、净资产收益率（X22），成长能力包括主营业务收入增长率（X23）、净资产增长率（X24）、总资产增长率（X25），营运能力包括应收账款周转率（X26）、存货周转率（X27）、总资产周转率（X28）、总资产周转天数（X29）、净资产周转率（X30）、流动资产周转率（X31）、流动资产周转天数（X32）、股东权益周转率（X33）、经营周期（X34），偿债及资本结构包括流动比率（X35）、速动比率（X36）、现金比率（X37）、利息支付倍数（X38）、股东权益比率（X39）、股东权益与固定资产比率（X40）、资本固定化比率（X41）、产权比率（X42）、资产负债率（X43）、总资产（X44），现金流量包括经营现金净流量对销售收入比率（X45）、资产的经营现金流量回报率（X46）、经营现金净流量与净利润的比率（X47）、现金流量比率（X48）考虑影响财务风险的指标共48个。

通过运用Person相关系数对指标变量进行两两相关性分析，当p=0.8时，指标间存在高度相关性，故将相关系数大于0.8的指标分为一组，选出每组中的代表性指标。相关性分析结果表明，X1、X5、X15之间，X6、X7、X9、X22之间，X10、X11、X12、X14、X18、X29、X32、X34之间，X13、X17之间，X28、X30、X31、X33之间，X36、X37之间，X39、X43之间，X46、X47、X48之间8组数据存在较强的相关性，选出每组中的代表性指标，并与其它相关性较小的指标共同组成财务风险分析的指标体系，共28个指标，详细见表1。

根据63组训练样本，每组样本有28个不相关的指标，作为输入样本，定义ST公司为-1，非ST公司为1，作为输出样本，利用支持向量机建立输入样本与输出样本之间的非线性映射关系，从而得到财务风险预测模型，并用10个样本对模型进行检验，分类准确率为90%。对2011年的20家公司进行财务风险预测，结果见表2。由表2可以看出，预测结果的准确率达85%，说明模型具有良好的预测应用效果，可以有效的预测房地产企业财务风险。

针对上述63组试验样本，采用灰色关联理论进行敏感性分析，则28个指标对财务风险的敏感性依次为资产负债率（r43=0.9467）、净资产收益率（r22=0.9432）、主营业务收益率（r8=0.9431）、主营业务成本率（r13=0.9428）、产权比率（r42=0.9402）、每股未分配利润（r5=0.939）、流动比率（r35=0.9378）、速动比率（r36=0.9338）、股东权益周转率（r33=0.9318）、资本固定化比率（r41=0.9306）、资产报酬率（r16=0.9267）、主营利润比重（r20=0.9261）、总资产增长率（r25=0.9254）、每股资本公积金（r4=0.9194）、主营业务利润（r21=0.9183）、总资产（r44=0.9178）、净资产增长率（r24=0.9092）、股东权益与固定资产比率（r23=0.9078）、存货周转率（r27=0.9021）、应收账款周转率（r26=0.8986）、每股收益-调整后（r2=0.8948）、每股经营现金流（r3=0.878）、经营现金净流量对销售收入比率（r45=0.8743）、利息支付倍数（r38=0.8603）、营业利润率（r12=0.8382）、现金流量比率（r48=0.831）。

可见，资产负债率的变化对房地产的财务风险最为敏感，将房地产企业负债率控制在合理范围对房地产企业的财务风险控制具有现实作用。

第5篇：财务风险的相关理论范文

关键词：上市公司 财务风险 控制

一、引言

财务风险控制之所以受到上市公司的普遍重视和关注，首先是因为财务风险控制的对象―财务风险是上市公司理财环境殊而重要的因素。上市公司追逐利润最大化的业务活动以财务运作为核心，而复杂多变的理财环境决定了财务风险是客观的存在，上市公司无法避免和彻底消除，但可以通过必要措施加以预防和控制，因而财务风险管理与控制就成为上市公司日常经营管理的必然内容。其次，财务风险控制的过程可以为上市公司提供及时的风险预警，促使上市公司针对潜在的风险类别做好处理的准备工作，提高了公司的财务风险应对能力，保证了财务稳定，而财务稳定则是上市公司一切理财活动的基础。再次，财务风险控制作为一项管理工作，是上市公司内部财务管理和风险管理的结合体，其控制体系的完善与发展也大大促进了上市公司内部管理制度的完善和财务体系的科学化。

二、上市公司财务风险控制工作存在的问题分析

尽管财务风险管理已经成为上市公司管理的共识，各公司也建立了不同的财务风险控制机制，但从众多上市公司财务案件发生来看，其财务风险控制工作中存在诸多或大或小的问题，隐含着多个环节的漏洞。

（一）财务风险控制制度建设不健全

财务风险控制体系以制度的完善和组织结构的科学为先导，制度保障了财务风险控制活动的开展有章可循，组织结构保障了财务风险控制活动层层的有序开展。而现实中，很多上市公司这两个方面都未能实现健全。从制度建设来讲，上市公司重视程度不够，虽然有财务风险管理的制度，但制度内容多是空泛的理论说明，缺少具有可操作性的明确指引，有关的财务风险管理和控制的流程规定的不严格，容易引发财务风险控制活动无序状况。从组织结构来讲，上市公司内部治理结构不够健全，财务风险控制没有专门的机构负责，责任权利界定还不够清晰，一些下设分支公司的上市集团公司往往对分支公司的财务风险管控力较弱，风险控制未建立有效的联系机制，无法及时进行风险控制指导，而财务风险管理人员素质和能力的不足也使风险控制工作没有切实按照相关的制度流程进行，对风险因素警惕性差，处理措施不及时不得当，控制效果不理想。

（二）财务风险分析与识别不足

财务风险控制的前提是上市公司能够全面的识别理财活动中的凤险因素，而后才能有针对性的进行控制决策。而很多上市公司一是财务风险的分析不全面，相关人员往往只注重了显露在外的一些风险因素，而未能深入挖掘潜在的风险影响，相关信息的搜集、辨别不充分，对风险的汇总与分类不谨慎，未进行必要的财务风险发展趋势预测，使得一些财务风险未被识别出来，或者错误的识别了某些风险，导致意料之外的损失。二是财务风险计量不够准确，一些上市公司对财务风险大小的判断或基于经验数据，或采用简单的概率统计，没有根据各种风险的性质和特点有针对性的采用最有效的计量方式，因此精确度不高，给后续的风险监测与管理带来难度。

（三）财务风险事中监控和预警不到位

在财务风险识别与计量的基础上，上市公司要做的是建立财务风险的监控和预警，这是决定上市公司能否将财务风险控制在最初阶段及时处理的关键，而这个环节往往成为很多上市公司财务风险控制的薄弱点。首先，要实施财务风险监测就要有财务风险监测的指标，上市公司在有关风险监测指标的设置上存在的问题一是过于依赖定量的财务指标，而忽视了实际上影响重大的定性指标，这些非财务的指标虽然有时难以把握，但一旦出现则产生的影响甚至会比财务指标的恶化影响大些；二是财务风险监测的指标的可控范围把握不到位，缺乏灵活的监测指标合理的值域范围，给监控带来困难。其次，上市公司财务风险预警能力不强，增大了风险控制的难度。一方面，很多上市公司不重视财务风险自动预警机制的建设，缺乏灵活的风险预警技术支持，将风险监测的责任过多的集中在人员身上，使风险预警的及时性受到极大的人为因素制约。另一方面，财务风险有效预警效率不高的另一个原因还在于上市公司的风险监测与预警机制缺乏重点，未能够针对公司财务风险的轻重确立控制的关键点开展重点监控，而是全面撒网，往往会因小失大。

（四）缺乏灵活的财务风险控制和处理实力

财务风险处理的及时和有效充分体现了上市公司财务风险控制工作的效果。上市公司财务风险处理主要在两个方面做得不到位，降低了财务风险控制的效率。首先，在财务风险预防措施的准备上做得不充分。主要是有些上市公司前瞻性不足，对于各种财务风险虽然上市公司可能都加以了有效识别，但却未针对风险发生明确预防和处理的措施或方案，因而在实际风险发生时，现讨论处理措施会受到时间的制约，风险损失面会有所扩大，而且相关人员可能对措施缺乏充分的理解，执行中出现一些偏差。其次，在财务风险应对举措上做得不全面，有些上市公司没有快速的风险应对构架，比如未预先设置风险应急处理小组，人员配置未事先明确，决策程序也不清晰等等，这些直接导致了上市公司迟钝的风险应对能力。

三、进一步完善上市公司财务风险控制体系的意见

（一）加强制度建设，完善财务风险控制基础

完善的制度和组织体系将为上市公司的财务风险控制提供良好的指引，稳固财务风险控制的开展基础，因而上市公司要始终把制度建设和组织管理架构放在财务风险控制的首位。要与时俱进，根据财务风险控制理论的发展，及时梳理风险控制制度，更新有关规范，填补不足的漏洞，要借鉴财务风险控制实务的经验，不断修正财务风险控制流程，在制度中予以体现。加强组织管理结构，完善公司治理结构，建立财务风险控制的独立机构，配备相应素质的人员，要健全分层控制的风险管理体系，在上下各级部门及总分公司之间建立密切的联系机制，强化财务总监的职责。

（二）重视财务风险分析，全方位识别财务风险

上市公司财务风险控制的全面风险识别机制，首先要从全方位的信息搜集着手，充分分析公司财务内外部环境表层及潜在的风险因素，并选择适当的分类标准进行汇总归类，形成条理清晰的风险分析框架。其次，保持前瞻性的态度，开展财务风险趋势分析，把握各财务风险的预期发展走势，以便确定财务风险的重要程度和影响大小。三是做好财务风险计量，在风险控制经验数据基础上，结合对财务风险趋势预测，选择科学的方法计算各种风险的大小，注意非财务风险的计量要采用相应的估计方式，尽量保证风险计量结果的准确性。

（三）健全财务风险预警与监控机制

财务风险的实时控制需要严密的监控和敏感的预警机制保障。上市公司一方面要建立严密的日常监测机制，完善监测指标体系。采用财务指标和非财务指标并重、定量指标和定性指标相结合的风险指标体系，根据风险计量的结果适当调整，确定财务风险指标合理的阈值范围，分类建立风险档案。另一方面要完善财务风险预警系统，充分利用信息技术，建立财务风险自动检测与预警机制，及时报告财务风险指标变动状态。针对财务风险预测和计量结果确定风险控制的关键点，委派专门人员密切监控重点风险的波动，提高财务风险控制效率。

（四）做好财务风险应对的良好准备

为避免突发财务风险时紧张的局面，防止出现手足无措，上市公司必须对如何应付风险状况作出事先的安排。一是要完善财务风险防范措施体系，结合财务风险自身特点制定多个风险预防措施和可选方案，并传达给各风险的监控人员，使其充分掌握风险发生时该如何有效的控制风险扩大。二是要完善财务风险应对机制，事先配备一支财务风险紧急应对临时小组，由财务部门、风险管理部门、内部控制部门及管理层人员组成，保证风险意外发生时可以随时组织应急处理人员，并有明确的风险应急决策程序，以此提高公司风险应对的灵活性和抵御能力。三是在选择风险处理措施时要有综合考评的机制，公司内部要有专人对应急小组的处理方案进行全面的评价和衡量，从中选择出最大化减少风险损失的方案，必要时可借助外部风险处理专家，以便获得最理想的控制结果。

参考文献：

[1]祁爱玲.上市公司财务风险管理的策略分析[J].市场周刊（理论研究），2009；7

[2]田新颜.我国上市公司财务风险防范研究[J].经营管理者.2009；12

第6篇：财务风险的相关理论范文

关键词：财务风险；建材公司；防范措施

一、引言

由于国内外的国家政策与市场经济环境有很大区别，国外关于建材企业财务风险的研究不能很好的应用于国内建材公司财务风险的防控；国内关于企业财务风险的研究大多集中于金融企业及大型制造企业，针对于中小型建材公司财务风险研究相对较少，不能为中小型建材企业进行财务风险管理提供可靠依据，进行中小企业财务风险研究变得尤为重要。

二、理论与方法

1.理论依据

本文根据公司在经营过程所涉及的环节将财务风险分为筹资风险、投资风险、经营风险、收益分配风险。筹资风险是公司在经营活动过程中由于借款不能及时偿还本息、自有资金收益效益低等引起的财务风险；投资风险是指公司为获得一定收益对内或对外进行的投资，投入资本严重低于或近似于所获得的收益导致的风险；经营风险贯穿于公司的整个经营过程。主要有采购成本过高风险、存货存积风险、销售风险、应收账款变现能力弱等风险；收益分配风险是公司的收益水平下降或收益分配不合理导致公司偿债能力下降等因素导致公司的财务危机。

2.研究方法

文献资料法。通过图书馆资源及网上搜索相关资料，了解财务风险的相关理论知识。为分析JH建材公司的务风险提供理论基础。

调查问卷法。选定JH建材公司，对其进项调查问卷的方式了解企业的状况及企业管理人员对财务风险的态度。

案例分析法。通过收集JH建材公司的资料，根据资料通过风险分析方法分析公司所存在的财务风险，并根据分析的结果提出相关建议。

三、JH公司现状

1.内部管理现状

JH建材公司根据自身行业特点，设立财务主管1人，负责公司的财务会计工作，编制各项工作计划，审查相关会计资料。根据经营活动过程中所涉及的财务活动，设立不同的会计工作岗位，分别负责公司不同的财务工作。在对JH建材公司财务部门岗位设置分析中发现，公司缺少风险管理人员。如：财务预算人员，内部审计人员，风险分析人员等。公司的职务职责划分中出现严重的一人多职的情况，导致公司自我监控能力下降，影响公司财务信息的真实性，从而阻碍公司的发展。

根据调查结果结合财务部门人员设置情况调查分析，发现公司的人员配置不够合理，财务风险管理没有得到严格的执行，财务管理存在多种缺陷。公司员工的工作效率不高，财务工作出现错误，员工的归属感不强，自我监控能力下降，财务风险管理不到位，执行力度不足，最终可能会导致公司面临严重的财务风险危机。

2.财务报表现状

公司负债增长速度比较快，其中公司的流动负债占总负债的比例很大，是因为公司近几年规模的不断扩大，借入了大量的银行贷款和民间借贷。民间借贷期限较短，且公司需要承担很大的利息负担，银行借款又有很大的强制性。当借款到期时，大量的负债会给公司带来严重的还款压力，一旦公司的还款能力降低，债务冻结会给公司的生产经营带来很大的冲击。

公司为销售产品花费的成本费用较高，一方面是因为公司为扩大生产规模借入大量存款，因为利息支出过多导致财务费用过高，另一方面因引入新的产品采购人员议价能力较差导致成本过高，以及货物管理人员不足导致货物盘亏现象严重。同时受现行经济环境的影响，销售情况低于预期水平，形成了存货积压，为增加货物的成本，为增加货物的销售，公司就会给客户提供大量的优惠措施，此举就会减少公司的预期收益。

公司应收账款收账期较长，并且应收账款周转率呈现出下降的趋势，这会导致公司增加产生应收账款坏账的可能性，说明JH建材公司在销售收款环节没有控制好应收账款的比例，对应收账款的账龄分析和坏账管理缺乏有效的方法。应收账款的周转过慢以及公司的大量借款会导致公司的经营资金紧张，公司为保证其他资产的可能会借入新的债务来偿还即将到期的负债，如果这种恶性循环不断进行，就用引发公司的筹资风险和经营风险。公司存货周转速度慢，说明公司的存货销售状况不够好，可能是市场被挤占的原因，这会导致公司的盈利能力下降，进而影响公司的短期偿债能力。

公司没有明确的收益分配政策，利润的分配情况主要由投资人根据公司的利润情况，不是根据公司的资本结构及公司对资金的需求来确定，会导致公司需要采用大量的外部筹资，增加公司的筹资成本。公司会计确认基础采用权责发生制，公司在确认利润时包含了应收账款的存在，以此为基础确认利润会虚增公司的实际收益，进行分配收益会造成公司现金短缺，后续经营资金不足。

四、JH公司改进措施

1.内部管理改进措施

增加公司财务预算人员、内部审计人员、财务风险分析人员以及仓库管理人员等，丰富公司内部财务岗位设置。在招聘新员工进入公司时，对员工进行公司文化及工作岗位知识的培训，让员工能更快更好的适应工作岗位。定期对财务人员进行财务风险知识考核，让公司员工提高自身财务风险防范能力，在职能范围内严格执行企业财务风险管理制度，使员工能主动参与到企业风险管理活动中。对公司的财务风险管理人员进行明确的职责分工，明确落实员工职责。建立实施奖惩、晋升和淘汰的人事管理制度，提高员工的工作效率及工作积极性。明确划分员工的工作职责与权限，形成相互监督机制，提高员工的工作质量。定期组织公司的文化活动，提高每个员工对公司的参与力，增强员工的归属感，增加公司凝聚力。

2.财务报表改进措施

公司在未来应建立明确的目标资本结构，调整公司筹资结构，根据公司未来的发展方向及资金需求情况确定收益分配政策。在计算公司收益时，可以引入通货膨胀等新的会计学研究成果。公司增加长期负债的比重，为公司未来的发展赢得更多的时间，增加外部投资者投资以及公司自有资金投资，增加权益负债的比例，使公司有足够的资金用于生产经营。建立财务预算体系，加强公司的资金预算管理，构建公司的现金流量预警系统，监控公司的现金流量情况，当公司现金过多时可增加投资，减少公司的机会成本，现金多少时可进行筹资，防止现金流断裂给公司带来的风险。

科学的进行投资工作，在进行投资之前，决策者应对投资项目进行可行性分析，对市场情况进行周密的调查，做好详细的投资项目计划书，减少决策失误带来的损失，做好现金预算，避免在投资项目实施过程中因资金不足导致投资目无法继续实施给公司带来风险。

由于本公司主要从事于建材销售，这类行业通常回款时间较长，一般对建材企业的预付账款比例相对较低，由于当前市场经济形势的恶化，公司为减少收不回账款的可能性，应提高预付款的比例。建立客户信用状况表，货物发出之后，随时关注购货方的信用情况、偿债能力以及对方企业金额较大的经营事项变动情况，对客户的信用评价及时作出调整。建立应收账款坏账计提表，将应收账款按账龄划分管理。建立应收账款催收政策，对应收账款时间较短的可为购买者提供现金折扣政策，引导客户提前还款。对应收账款时间较长的，公司要调查客户拖欠还款的原因，及时向对方相关负责人进行催讨，必要时还可以雇佣专门的人员对应收账款进行催讨，减少公司产生坏账。

五、结论

本文通过对JH建材公司的经营现状进行分析得出以下结论：目前我国关于中小企业的财务风险的理论与实践研究相对较少，尤其是建材企业，对财务风险认识严重不足。对JH建材公司的经营现状进行财务风 险分析，根据JH建材公司存在的财务风险，本文提出了相关财务风险管理措施，以此完善JH建材公司的风险管理体系，减少公司发生财务风险的可能性，实现公司健康可持续发展。

参考文献：

[1]刘莹.浅谈企业财务危机的预防与化解[J].现代经济信息.2012（2）：15-18.

[2]王富涛.浅议我国集团公司财务风险控制[J].时代金融，2013（17）：219-220.

[3]孙晓明.企业财务管理风险及控制研究[J].财会研究.2011，（22：）：43-44.

[4]王洪涛.企业财务风险控制策略探讨[J].中国管理信息化.2013（20）：8-9.

[5]李明才.探究企业内控管理与财务风险防范[J].财经界（学术版），2015（07）：179-203.

第7篇：财务风险的相关理论范文

关键词：模糊综合评判法；高校财务；评估；风险管理

中图分类号：F275 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2012）10-0-01

随着我国经济技术水平的提高，我国的高等教育事业也实现了飞速发展，教育的规模和质量提高很多。然而，高校运行方式的多元化，融资渠道也各种各样，经济发展的趋势越来越复杂，使高校财务管理工作面临着很大的挑战。高校不严格的贷款管理，不规范收费，外商投资不谨慎，违反金融法律，法规和财务问题日益尖锐，面临的金融风险不断增加。在这种情况下，加强金融风险管理成为高校工作的重点金融事务。所以，要建立和完善高校财务风险管理评价体系，提高财务管理水平，确保持续健康发展，具有十分重要的意义。

一、模糊综合评判法的理论介绍

基于模糊数学为基础的模糊综合评价，模糊关系合成原理的应用，一些边界不清晰的进行定量化，根据多种因素层面的东西通过评估的方法全面评价。

应用模糊方法进行综合评价的时候，第一步需要建立一个模糊综合评价指标体系。要构建的时候必须遵守以下基本原则：（1）必须保证评价指标体系的完整以及独立。（2）必须保证评价指标具有可测和可比的性质。（3）评价指标评价级别的划分可以不用太细致。步骤包括如下：

（1）首先，确定需要评判的元素的集合。首先我们必须根据评价指标体系当中的一级指标的一些特定的性质以及特征，从而确定这个评价关系中的特定的因素集。

（2）其次，确定评判的评价集。根据评判的标准和性质，确定评价集。

（3）再次，必须明确各个指标所占的权重。所谓的权重就是指，确定各项评价指标和因素在评价的指标体系中的重要程度的系数，这些权重的确定主要包括以下几种方法，专家相对评分法和德尔菲法以及AHP等。这个因素集中每个因素对评判结果会产生不一样的影响，在本文中我们采取层次分析法（AHP）来明确各个评价因素所占的权重。

（4）最后得出最终的评判结果和结论。我们将指标权重向量和单因素评判矩阵相乘就得到最终的评判结果。

二、层次分析法（AHP）

使用层次分析法对各个评价因素的权重进行确定的原理实际上就是通过构造一些用于比较判断的矩阵，对各层之间的元素进行相互之间的两两比较，主要是比较上一层次因素和本层次之间的相关因素的相对重要性的比较。采用的具体方法如下：

（1）采用一定的比率标度对定性判断进行定量化。

（2）层次单排序及其一致性检验。通过特征根法、和法、最小二乘法等求解矩阵，经归一化后即为同一层次相应因素对于上一层次某因素相对重要性的排序权值。判断矩阵的一致性检验为随机一致性比率CR=CI/RI。当CR

（3）层次总排序及其一致性建议。计算各层元素对系统目标的合成权重，进行总排序，以确定指标体系中最低级各个元素在总目标中的重要程度。

三、高校财务风险管理评估指标体系的构建

近些年来的一些相关研究表示，由于国家对高校财务预算的约束，很多高校再长时间以来，根本就考虑不到财务风险管理存在的一些问题。很多的高校相关领导，甚至是财务人员都不具备风险责任意识，对财务的风险管理没有上升到一定的高度，更不用提相关的财务风险的检测与防范措施的实施。因此，我们可以发现，高校的财务风险包括很多的领域，比如，高校通过各种渠道进行的融资、相关的投资、结算的分配等一系列的财务管理和业务。这涉及到的对象有各级校领导班子、学校的各个组织部门、甚至包括教职工等。要想实现对高校的财务风险管理，就必须从管理流程上对人员和业务进行管理。构建的过程包括内部控制风险管理、财务人员风险管理、财务业务风险管理和流程管理风险管理4个方面。

1.内部控制风险管理

所谓的内部控制其实是指对业务从核算和运作等方面制定一些实现监督管理的制度和安排等。我们一般采用决策层和执行层以及操作层这3个层面来进行度量。

2.财务人员风险管理

财务人员风险这几年出现在高校的机率明显有所增高，这主要是高校财务人员的自身素质和日常作风引起的。由于个人欲望和价值观的扭曲，导致这些人在工作中不顾职业道德。因此，高校在对其进行业务培训的同时必须重视这部分人群的道德和诚信教育。

3.财务业务风险管理

财务业务风险主要是指在各大高校进行的各种涉及重大经济事项的业务存在的风险。在这方面的指标主要有投资、收费、贷款和资产管理等。

4.流程管理风险管理

流程管理风险是指各大高校的一些财务人员在进行财务工作的流程中存在的风险以及由于管理流程本身的不够完善给财务运营带来的风险。针对这个问题，高校的相关部门必须注意完善整个财务的管理流程，建立风险监控机制，对内部审计、外部审计和会计委派等过程进行监控和管理。

四、总结

高校财务风险管理是一项复杂的系统工程，对其进行准确的定量评价较为困难。利用在高校的实际财务工作经验和相关的专业理论。结合高校的实际情况，运用模糊综合评判法对高校财务风险管理水平进行评估，评价结果与实际情况较为符合。这对高校重视财务风险，加强管理，提高财务管理水平具有重要的意义。当然，从实践角度来看，各级指标权重的确定、选取还有待于在实务中进一步完善。

参考文献：

[1]李华军.关于治理高校财务隐患的思考[J].财会研究，2008（6）.

[2]周丽俭.高校财务管理中存在的问题及对策[J].哈尔滨商业大学学报（社会科学版），2007.

[3]胡信生，拓东玲.高校财务风险的类型与防范[J].西北农林科技大学学报（社会科学版），2005.

[4]许道银，彭宇飞.浅议高校财务风险的管理与危机防范[J].南通职业大学学报，2003.

第8篇：财务风险的相关理论范文

关键词：框架结构；集团；风险控制

对于我国大量集团企业而言，普遍经过单体企业逐渐发展。企业面对诸多财务上面的风险，一时之间不能良好管理，普遍存在相应风险性特点。随着集团企业自身不断壮大成长，和以往单体企业比较，面临的风险更加严重。同时，财务风险普遍不能及时判断，预测管理比较困难。所以，财务风险管理要想落实，管理框架的探究比较关键。

一、关于风险管理框架如何实现规划

对于研究的实际问题，首先应该进行充分明确。实际进行工作过程中，集团企业究竟财务状况如何，风险究竟多大，才是关键性研究对象。管理层以及相关实施策略，需要予以重点开展研究[1]。需要注重管理理论的构建，理论只有实现充分完善，财务风险控制才能得到实践，打下良好的前提和基础。需要注重起点性原则，树立良好的目标导向，注重系统性管理控制。无论是目标层，还是框架中的管理层，或者基础层作用都不容忽视。只有分析各个层次的功能，框架才有可能实现更加完善，才能实现更加明确集团企业各项责任。

二、关于风险管理框架需要掌握的基本原则

(一)需要遵守起点性原则

关于起点性原则，一般集中于财务管理环境等方面。实际设计风险管理框架阶段，务必应不能忽略事实的引进。只有这样，所分析的实际结果，对于当前社会整体环境，以及任务环境等方面来说才能凸显实际价值。然而，框架进行初次构建过程中，本身存在相应的边界，因而身为相关集团企业，为了实现良好的设计风险管理框架，务必应考虑框架的特点，所以应考虑多方面影响。尤其针对我国现状，一系列发展战略的制定，均可能影响到财务控制，或者说发展方向等。因此集团企业实际构建目标之前，首选需要注重环境方面的研究。一方面能够掌握企业发展信息，另一方面便于预测各种不良风险，通过外部环境这一途径真正掌握风险情况，抓住集团企业最好的机遇，这样才能够真正凸显自身的优势。

(二)需要遵循目标导向原则

所谓的遵循目标导向原则，通常是指风险管理阶段，管理框架为了不断完善，需要力求目标明确[2]。对于这些目标而言，承担较为主要的导向作用，并且付诸于实践探索之中。集团企业要想真正实现快速发展，对于全部大小工作，普遍应该按照目标来达成，而对于财务风险方面的管理，同样也是这样。通过目标导向的引领，为了落实内部风险控制，在实践目标过程中，需要加强分析各种环境因素的影响。

(三)系统性战略方针

所谓系统性相关原则，对于整个集团企业而言，尤其财务风险管理同样关键。通常对于这一重要原则，普遍来说要求很高，整体性特点鲜明。财务风险管理本身较为复杂，为了实现管理目标，统一整体控制较为关键，内部不同要素之间，应该加强协调合作，这样才能够杜绝产生要素割裂[3]。同时系统性原则下，目的性比较鲜明，系统结构比较完善，可以更容易实现企业目标。

三、关于风险管理框架具体阶段

(一)目标层

目标层比较关键，风险管理总体框架中，属于首要基础。实际财务风险管理阶段，无论采取何种措施，均为了实现这一目标。与此同时，一旦企业目标层得以建成，同样可以促进管理层以及基础层不断发展[4]。对于目标层来说，一般涉及两项内容，一方面为内容战略，另一方面是具体目标。集团企业要想实现经营良好，务必应实现风险管理框架不断完善。责任主体不同，承担的目标同样有所差异。

(二)管理层

整个集团企业来说，财务风险管理要想真正落实，管理层最为关键。目标层内部全部策略，在管理层作用之下，都能够把结果充分展现。面向整个集团企业内部，无论是责任主体，还是相关程序方式，就整个财务管理框架而言，居于重要性地位。要想实现管理层充分建立，需要注重目标层的基础性作用。通常全部措施以及方式要想充分建立，均离不开目标层。同时，借助于管理层，能够对目标层产生直接性影响[5]。管理层的影响下，目标层以及对应基础层，能够真正实现连接在一块，因而具有联系两者的功能，风险管理整个框架来说，为良好运行提供前提。

(三)基础层

只有不断完善目标层以及管理层，对于集团企业而言，财务风险问题才能得到有效管控。风险管理框架方面，明确了相应的战略目标，同时能够顺利实施集团财务各环节管理。但是对于整个框架而言，不能忽略基础层。只有基础层，才能充分发挥基点作用，撑起总体框架结构。而基础层要想实现建立，通常需要考虑客观实际，一方面能够研究出管理框架的一些方法，另一方面可以判断客观环境。正是这样的功能，风险管理框架才能完善。就基础层内部而言，全部要素均需要基础层结构。

四、结语

本文针对财务风险控制阶段实际问题，就风险管理框架问题展开探讨，阐述财务风险管理如何落实。目前国民经济进步显著，因而带动大中型企业快速发展。然而尽管企业规模处于不断扩张之中，但是财务风险同样不断加大。综上，考虑到我国集团企业特点，财务风险问题比较凸出，环境比较复杂，同时风险性很高。所以应该充分考虑集团企业实际，财务风险管理力求落实，注重完善框架层次，分析不同层次之间的影响，这样才能完善框架结构，凸显真正的效果，从而降低财务风险问题。

参考文献：

[1]张继德,郑丽娜.集团企业财务风险管理框架探讨[J].会计研究,2012,(12):50-54.

[2]杨海波.集团企业财务风险管理框架探讨[J].现代经济信息,2015,(17):222.

[3]孙海进.集团企业财务风险管理框架探讨[J].现代经济信息,2015,(21):259-259.

[4]董伟平.集团企业财务风险管理体系构建研究[J].经贸实践,2015,(11):105.

第9篇：财务风险的相关理论范文

［关键词］高速公路公司；财务风险控制体系；财务风险控制评价体系

1高速公路公司财务风险控制体系的目标

企业的财务风险是指企业在经营过程中由于各种不确定性因素的作用，使企业财务活动的预期结果与实际结果产生差异，根据这一概念可以推知，财务风险控制的最终目的就是要保证企业财务活动的正常运行，降低企业的实际经营成果与预期成果之间的差异。对于高速公路公司来说，财务风险控制的目标就是保证有持续流量的通行费收入符合高速公路建设项目的预期目标，合理保证公司经营管理合法合规、资产安全、财务报告及相关信息真实完整，提高经营效率和效果，促进公司实现发展战略，实现企业价值最大化。其财务风险控制体系的目标主要包括以下方面：

①建立和完善符合现代企业管理要求的内部组织结构，形成科学的决策机制、执行机制和监督机制，保证公司经营管理目标的实现；②建立良好的公司内部控制环境，防止并及时发现和纠正错误及舞弊行为，保证公司资产的安全和完整；③建立行之有效的风险控制体系，强化风险管理，保证公司各项业务活动的健康运行；④堵塞漏洞、消除隐患，防止并及时发现和纠正各种错误、舞弊行为，保证公司财产的安全；⑤规范公司会计行为，保证会计资料真实、完整，提高会计信息质量；⑥确保国家有关法律法规和公司内部规章制度的贯彻执行。

2高速公路公司财务风险控制体系的构建

2.1高速公路公司财务风险控制体系的构建原则

高速公路公司财务风险控制体系应按照全面风险管理全系统、全过程的两个基本特征，并遵循以下基本原则：

（1）全面管理与重点监控相统一的原则。建立覆盖所有业务流程和操作环节，能够对风险进行持续监控、定期评估和准确预警的财务风险管理体系；同时，要根据公司实际情况有针对性地实施重点风险监控，及时发现、防范和化解对公司经营有重要影响的财务风险。

（2）独立集中与分工协作相统一的原则。建立全面评估和集中管理风险的机制，保证风险管理的独立性和客观性；同时，要强化风险管理主体职责，在保证风险管理职能部门与业务单位分工明确、密切协作的基础上，使业务发展与风险管理平行推进，实现对风险的过程控制。

（3）充分有效与成本控制相统一的原则。建立与自身经营目标、资本实力、管理能力和风险状况相适应的财务风险控制体系；同时，要合理权衡风险管理成本与效益的关系，合理配置风险管理资源，实现适当成本下的有效风险管理。

2.2高速公路公司财务风险控制体系的构建

财务风险控制体系是以高速公路公司风险管理为基础，以组织控制、制度控制、文化控制为主体，风险分析处理机制和预警分析控制机制为辅助，借助于财务信息化平台，最终实现财务风险的控制目标。该体系首先表明，集团公司财务风险管理与控制是以风险管理为出发点，并且风险管理贯穿于整个体系，最终达到企业价值最大化这个目标；其次，此控制体系的主体部分是从组织、制度、文化三个角度入手，即构建有效的分层级的组织控制体系是基础，财务预算、资金集中管理和内部审计控制制度体系是核心，以风险管理为核心的文化控制是保障；最后，风险分析处理机制包括风险分析的组织机制、处理机制和责任机制。预警分析控制机制包括预警指标体系的建立、财务预警标准的确定以及预警分析系统。风险分析处理机制和预警分析控制机制两者对上述的组织控制、制度控制和文化控制起辅助作用，从而形成一个各部分相互影响、相互制约，合理的、严密的、有效的财务风险控制体系，见图1。

3构建COSO风险管理框架下的高速公路公司财务风险控制评价体系

构建企业财务风险控制评价体系，应先理清风险管理中内外部关系，即风险管理框架并非企业内部控制整体框架的替代，而在于对内控框架予以包含和深化，企业应将COSO风险管理理论融入内部控制的各项职能中，诸如提高风险反应决策、确认并管理多重风险、减少经营意外和损失、提高资金配置能力、抓住机遇以及和企业战略相互关联等。同时，还要分析企业面临风险和机遇之间存在联系，企业风险管理目标也存在可控和不可控之分，只有保持风险管理框架中要素的有效互动，才能真正发挥财务风险控制体系的作用。高速公路公司财务风险控制评价体系如图2所示。

图2高速公路公司财务风险控制评价体系

其建立思路重在制定与公司经营相关的财务风险控制制度，在此前提下，对财务风险控制体系进行评价，以有效防范企业财务风险。具体而言，首先确定高速公路公司财务风险管理中各个变量，其中一级变量主要是控制环境、目标设定、风险评估、控制活动、信息与沟通、监控等；二级变量是各个要素的分解变量；三级评价变量则是评价要点，即各个二级变量所关注的财务风险控制关注要点；其次要确定评价标准及评价过程，评价标准主要从财务风险控制体系设计的健全性、合理性以及体系执行的有效性展开，评价过程则包括评价完整性（很完整、完整、一般、较不完整、很不完整）、有效性（十分有效、有效、一般、有效性较差、无效）等。通过构建COSO风险管理框架下的高速公路公司财务风险控制评价体系，对风险控制成果予以评价，为进一步的风险控制奠定基础。