供应链的风险管理精选(九篇)

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第1篇：供应链的风险管理范文

关键词：互联网+；供应链金融；盯市制度；风险管理

一、互联网供应链金融相关背景

据有关数据统计，2014年我国网民达6.48亿，互联网已经深入普通百姓的生活中。我国庞大的互联网市场不但让国内传统行业羡慕，也让许多国外的投资者觊觎不已。以下的数据只是这场互联网盛宴的冰山一角：仅仅2015年11月11日这一天淘宝天猫的交易额就有912.17亿元。与互联网的繁荣相比，传统行业境况不容乐观。自2008年以来，国际贸易形势每况愈下，很多传统中小型制造企业的生存空间已经被压缩得越来越小。如何走出当下困境？答案是向以互联网为代表的创新型经济转型，供应链金融行业也不例外。总理在多种场合鼓励互联网金融为小微、“三农”服务，互联网供应链金融解决的就是小微企业融资难的问题。金融的本质在于控制风险的基础上最大化收益，因此风险研究在互联网供应链金融领域就变得十分必要。本文从比较的视角研究互联网供应链金融的风险，并给出相应的风险管理对策。

二、互联网供应链金融的模式变化

从广义上讲，供应链金融是对供应价值链包括资金流、物流、信息流的资源整合，是由供应链定的金融组织者为供应链资金流管理提供的一整套解决方案。随着风险承担者的演变以及互联网的发展，银行等传统供应链金融组织者逐渐被互联网企业取代，发展到今天的互联网供应链金融。

具体来说，最原始的供应链金融1.0版本被概称为“1+N”，银行根据核心企业“1”的信用支撑，以完成对一众中小微型企业“N”的融资授信支持。但是由于银行对中小企业的经营信息不对称性，因此银行放款存在巨大的道德风险。于是很多银行选择与核心企业合作，让核心企业“1”的数据和银行完成对接，从而让银行随时能获取核心企业和产业链上下游企业的仓储、付款等各种真实的经营信息。这就是供应链金融2.0版本，即线上供应链金融。线上供应链金融的目的在于，较高效率地完成银行、核心企业和物流企业在线协同，提高作业效率，但其理念还是停留在“以银行融资为核心”的层面上，信息来源并不充分，此外银行作为系统单一主体致使整个系统对风险承受能力不高，造成许多中小企业资金需求不能满足，资金配置效率不高。

随着业内思路逐步打开，互联网企业的参与使得大数据广泛应用到供应链金融中，融资的风险得以更充分的识别、量化以及控制，并且债项的结构化让资金利用更具效率。这就是供应链金融3.0，也就是互联网供应链金融。它颠覆了过往以融资为核心的供应链模式，转为以企业的交易过程为核心，并将过去围绕核心大企业的“1+N”模式，拓展为围绕中小企业自身交易的“N+N”模式。这种模式思维是一种网状思维，是互联网“普惠、共享”价值观的实际体现。更准确地讲，互联网供应链金融是建立在供应链基础上的生态圈，在这个生态中，电商、银行、物流企业、核心企业以及中小企业跨界合作共赢，逐步脱离过分依赖传统金融机构的境况。

目前，国内互联网供应链金融的模式大体分为两类：纯交易平台供应链与非纯交易平台供应链。纯交易平台模式中，电商本身只为上下游供应商提供交易平台，其自身不经营仓储和物流系统，该模式的典型代表是阿里小贷。这种模式的特点是，对物流和资金流控制程度不大，但对信息流的控制程度大，以便利用大数据和云计算进行风控。非纯交易平台不但在供应链系统除了提供交易平台，还自营整个供应链系统的仓储和物流系统，电商向上游供应商提出订单需求，供应商向电商发货，电商向供应商开出承兑汇票，并产生应收账款。该模式的典型是京东的京保贝。

三、风险管理对策

随着“互联网+”时代的来临，不仅仅是供应链金融，越来越多的行业开始向互联网方向转型。这种转型并非是简简单单地把传统行业与互联网简单结合。我们不能把“互联网+”做成加法式的“+互联网”而要把它做成包含其他增量和变量多式运算。那么对于“互联网供应链金融”来说，互联网带来的是什么呢？我们知道传统的供应链金融最大的短板就是风险管理，互联网给供应链金融带来就是一场风险管理的革命。如何进行风险管理，是互联网供应链金融业务是否成功的关键。

（一）信用风险管理

信用风险的风控是互联网供应链金融的风控核心。信用风险的控制主要分为贷前的审核以及贷后的监督，贷前审核可以通过优化模型以及丰富数据来控制风险，信用风险的管理主要集中在贷后的监督上。本文借鉴期货盯市制度和止损方法设计两个机制去管理贷后的信用风险。

第一，盯市机制。这种机制是针对那些具有十分频繁的日间交易的中小企业，我们可以利用基于大数据的技术和算法设计出一个类似于期货结算价的指数。授信之后，根据指数向贷款企业收取适当比例的风险保证金，这些保证金可以用等值的抵押品取代，每日根据指数波动盯市调险保证金，以此管理贷款企业的信用风险。

第二，止损机制。对于那些日间交易很少的企业，我们可以将这些企业集中在一个池子中，然后设定这个池子的最高贷款不良率比如5%作为止损点。一旦池子的贷款不良率达到止损点，停止对所有互联网供应链金融中的中小企业新的授信。采取措施处置不良贷款之后直达盈利覆盖损失后再恢复新的授信。

（二）操作风险管理

互联网供应链金融的操作风险的管理，首先注意的是管理操作风险的方式是否做到了成本与收益相匹配，并明确每个操作风险环节上的责任人。操作风险的控制可以从以下几方面入手：完善内控体系；提高人员素质；加大技术投资。根据各项不同业务中操作风险可能带来的损失比率进行收益成本分析，针对性地对操作风险进行管理。

（三）其他风险管理

对于市场风险的管理，首先需要从风险识别入手，鉴别风险的来源、成因以及哪些项目可能受此风险影响。然后定量分析，并结合收益和成本决策采取措施管理市场风险。对于具有相关金融衍生工具的市场风险，比如利率风险，可以采取风险对冲的方式管理。对于具有保险可能的市场风险，可以采取风险转移的方式将市场风险转嫁给保险公司。

对于法律政策风险的应对，相对于监管者，企业方是被动的。最好的应对方式是跟紧行业动态和趋势，加强对经济形势和政策方针的分析，提前准备防范于未然。

四、结论

总而言之，互联网供应链金融的风险管理终归于一个词：专业。这个专业不仅仅是对互联网技术的把握，而且对于传统供应链金融的把握，只有对这个生态本身有足够的理解，才能在漫天的信息和数据中不至于迷失，才能了解风险在哪里，怎样去管理风险。

参考文献：

[1] 深圳发展银行与中欧国际工商学院“供应链金融”课题组.供应链金融：新经济下的新金融[M].上海：上海远东出版社，2009.

[2] 云蕾.互联网供应链金融创新模式分析研究[J].经济研究导刊.2013（29）：169-170.

[3] 李毅学.供应链金融风险评估[J].中央财经大学学报.2011（10）：36-41.

第2篇：供应链的风险管理范文

关键词：供应链 实物期权 风险管理 期权价值

一、引言

供应链是围绕核心企业，通过对信息流、物流、资金流的控制，采购原材料制成中间产品以及最终产品，最后由销售网络把产品送到消费者手中，将供应商、制造商、分销商、零售商直到最终用户连成一个链结构。它不仅是一条连接供应商到用户的物流链、信息链、资金链，而且是一条增值链，物料在供应链上因加工、包装、运输等过程而增加其价值，给相关企业带来收益。Ross（1998）认为供应链可以被归纳为两个相互呼应的主要功能，一是供应链将新制品开发方向与顾客的需求信息紧密的联系在一起，供应链的全体参与者可以共享新产品相关信息；二是供应链的全体参与者可以进行快速且低成本的价值转移。因此可以认为供应链是生产商把握顾客需求的新通道。可以看出，供应链的功能只有在各个参与者积极的参与且独自完成相应义务的基础上才能得到相应的体现，也就是说供应链上的个别参与者如果不能完成自身的工作将会给其他参与者带来风险。如果一个参与者使其他参与者的风险增加，整个供应链的效率将可能低于完全竞争市场的供应关系。相反，如果一个参与者能够通过合理的经营方法降低其应负担工作的风险水平，则整个供应链的风险都会随之降低。因此，我们可以认为适当的经营方法是保持供应链高效率的关键。实物期权（real options），是一种把金融市场的规则引入企业内部进行战略投资的决策方法，是现代企业用于规划与管理战略投资的重要参考依据，在公司面临不确定性市场环境时，实物期权利用金融期权理论可以帮助企业将不确定性所带来的超额收益转化为公司的经营优势。本文将以处于产品生命周期中的成长期产品为研究对象，探讨如何利用实物期权降低供应链风险，完善供应链管理。

二、供应链的风险及控制

马士华（2003）根据风险的不同来源，将供应链风险归纳为内生风险和外生风险，研究供应链风险防范的过程和理论模型；研究指出供应链风险因素通常来自于自然环境和社会环境两个方面，利用模糊风险因素分析法来评估供应链的风险水平是供应链风险控制的有效方法。Ernst、Young（2003）根据供应链各节点存在的风险，将供应链风险划分为八类：持续经营计划风险、数据完整性风险、供应链管理技术应用安全风险、企业治理风险、合作关系风险、供应链管理成本与投资风险、劳动力风险和税收风险，而通过供应链风险管理可以节约成本，获取战略优势。

针对供应链风险控制问题，近年来也涌现出诸多研究。侯杰（2011）对我国煤炭行业的供应链风险识别与控制进行研究，指出煤炭企业对煤炭供应链有强大的依赖性，使得煤炭供应链容易受到外部环境和链上各个实体内部不利因素的影响，从而形成煤炭供应链风险。晚春东、陈常君（2011）对水产品加工业的供应链风险的研究表明，增强供应链核心企业的影响力、建立供应链风险评估系统和供应链系统协调、应急机制、实施供应链系统柔性管理等几个方面是供应链风险控制的有效策略。

从国内外研究现状的分析可以看出，尽管国内外已有许多专家学者对供应链风险管理与控制作了大量的研究，并取得了丰硕的成果，但这些成果的可行性还有待于实践的进一步验证。

三、实物期权如何降低供应链风险

利用实物期权原理如何降低供应链的投资风险，我们将以未来不确定性最高的处于产品生命周期中的成长期产品为例加以说明。

（一）成长期产品的风险分析

成长期产品的本质是产品技术的流动，其结果是产品在供应链的每一个节点都可能获得技术上的创新，最终会产生具有领先优势的产品技术。在技术开发过程中，理论上供应链的所有参与者都可以通过销售自己所开发的技术获得相应的经济附加价值。然而，实际上大部分的消费者只能在供应链最终端感受到新技术带来的产品革新。也就是说，未来产品是否能得到消费者的认可，是否可以维持一个较高的市场份额，与处于供应链末端的生产商能否成功开发新技术有很大的关系（我们暂且称之为支配技术）。如果支配技术开发失败，将会给整个供应链中的各环节带来经济损失。理论上认为，在成长期产品的供应链条中各参与者为了扩大自己的市场份额都会不遗余力的进行投资从而创造新的商机。Williamson（1991）认为这种存在于供应链中的技术投资可以被看成是为了获得生产新产品权利而进行的投资，将形成一种有关于权利的特殊资产。

可以看出提供成长期产品的供应链参与者将会遇到诸多不确定性，首先是新技术开发是否能够成功，第二是新产品是否能够被消费者接受，第三也是最重要的即支配技术开发是否能够成功。

（二）实物期权对竞争优势的贡献

一个成长期产品供应链能够获得成功的主要原因是特殊资产的存在。虽然特殊资产投资风险很大，但供应链的各参与者又都无法回避。因此，我们需要探讨在支配技术失败的情况下如何尽可能减少其他参与者的损失。为实现降低风险的目的，首先是要对特殊资产进行阶段性投资。阶段性投资的最大优势是各阶段可以进行独立核算，并且可以将下一期的市场展望及本期的实际情况相结合制定未来策略，如果进行统一核算则各阶段的弹性将大大降低，中途退出的损失会大大增加。如果利用传统的投资分析方法，由于现金流量在期初即被设定，很难衡量投资计划中途放弃的实际价值。而利用实物期权进行阶段性价值衡量，其优势显而易见。也就是说，利用实物期权的不确定性分析来评估阶段性投资的实际价值，并且以本阶段的实际情况为基础分析下一阶段的投资价值；当下一阶段期望现金流量现值大于下一阶段期初投资时投资继续进行；反之，投资终止。这样可以有效控制资金的不必要流出，大大降低投资风险。

（三）期权投资

看涨期权（call option，买权），是指期权的购买者拥有在期权合约有效期内按执行价格买进一定数量标的资产的权利。实质是标的资产的市场价格与执行价格之间的比较。阶段性投资的特点是将某个阶段的期初投入与其未来现金流量的现值进行比较，在这个过程中，未来现金流量的现值可以看成标的资产的市价，而期初投入则相当于期权的执行价格。由于购入看涨期权实质是获得了购买标的资产的权利而非义务，所以形成了风险控制效果。根据期权理论的定义，看涨期权的收益C=max（0，S-K）。

其中：S为标的资产到期日的市价，K为合约执行价格。max表示期权价值是在0或者S-K二者之间取最大值。当S-K大于0时行使对标的资产的购买权，获得S-K的收益；反之则放弃权利，收益为0。也就是说，在风险可控的前提下获取最大收益成为可能。布莱克-斯科尔模型通过推导后得出：

其中：σ表示标的资产标准差。根据上式可以看出，决定看涨期权买入者收益的因素包括：在其他条件不变的前提下，行使价格越低则收益越高；期权到期的期限越长或者标的资产价格在单位时间内变动的幅度越大，收益越高。

如果我们利用布莱克-斯科尔模型来衡量阶段性投资期权价值，那么未来现金流量的现值可以被看成标的资产价值，阶段初期计划投入资金可以被看成行使价格。对于实物期权来说，最大的问题是标的资产市场价值变动的估算问题。在期权理论中，首先要假设一个与期权损益完全相同的投资组合，然后计算投资组合的价格作为期权的价格。其基本的原理是，无风险的套利机会能够被完全填补，期权与投资组合的市场价格完全相同。同理可知，实物期权中相当于标的资产的未来现金流量的现值必须能够被确定。如果未来现金流量现值无法通过市场价值进行确定，则必须存在一个与该投资具有相同风险水平的“类似证券”才能衡量实物期权的价值（Tesiberg，1995）。

（四）利用实物期权理论理解供应链价值

利用实物期权理论分析成长期产品供应链可以提高供应链效率，我们将利用Das、Deng（1998）所描述的利用实物期权核算成长期产品供应链的方法进行分析。

1.各参与者分别进行投资的核算。阶段性投资的经济评价工作中，首先要对未来各阶段现金流量进行预测。预测未来现金流量，需要不断的更新未来各阶段信息，再根据已更新信息逐次预测各阶段新进流量。如果某个产品供应链第一阶段参与者准备预测其经济价值，那么只要计算其未来本阶段可获现金流量的净现值（NPV）即可。这里的关键是，根据第一阶段的核算情况判断第二阶段是否继续执行，这就形成了一个期权的选择。实物期权的价值来自于具有弹性的投资，当一个阶段的期望收益小于阶段初期的投资额时，即使是进入到了中间阶段也应该立即终止该投资。通过以上描述，我们可以推出，每一个供应链参与者的战略性NPV应该等于第一阶段投资的传统NPV加上第二阶段的期权价值（实行或放弃的价值）。当战略NPV大于0时，投资将继续进行。

如果第一阶段投资的战略NPV为正，则投资计划开始实施，关于未来市场动态的信息收集工作也同时开始。信息收集工作会贯穿整个项目期间。经过第一阶段的投资和对未来信息的收集分析，即可以计算出第二阶段的战略NPV（参与者第二阶段传统NPV加上第三阶段实物期权价值）。如果第二阶段战略NPV仍然大于0则投资继续进行，反之投资终止。以后阶段依此类推，第二阶段后的实物期权分析归纳为：信息收集到战略NPV计算，最后到战略NPV分析。

2.供应链全体统一进行核算。供应链全体参与者进行统一的价值核算是一种传统的供应链核算过程。其特点是将所有供应链参与者的投资和投资收益进行统合再进行核算。在这种核算方法中，整个供应链被视作一个整体，以整体为单位收集市场信息、分析市场变化并根据分析结果判断投资计划是否应该被执行。由于不存在投资中途停止的可能，因此整个供应链的全体成员应该被视作统一的利益共同体。如果投资开始执行，一旦终止，将会造成后续的全部现金流量损失，对整个投资期间的期望收益造成巨大的影响。

四、结论

传统的供应链价值核算方法是将整个供应链看成一个投资周期，投资决策分析在期初进行，一旦进入项目期间将不能停止，这样供应链投资风险的控制只能在期初进行。在传统供应链价值核算体系中，供应链参与者间的相互信任是供应链取得成功的关键。只有各参与者形成利益的共同体，才有可能让供应链各阶段参与者均能获取期望收益。因此，不断强化供应链参与者之间的信任关系能够有效地降低供应链的内在风险。然而，由于不同参与者所追求利益的不同，供应链存在着巨大的风险。除强化供应链参与者的友谊外，提高供应链效率的另一个有效手段就是利用实物期权原理将供应链的投资分阶段进行控制，即每个参与者均将自己所处阶段视为独立的投资阶段，根据上一阶段的情况与对未来的预测独立进行投资判断。这样将保证参与者在本阶段获取收益的最大，也可以保证即使在投资途中也可以及时终止投资，从而最大限度的减少损失、降低风险。X

（注：本文系辽宁省社科基金项目“辽宁省港口――钢铁企业供应链协调机制研究”的部分研究成果；项目编号：L12CJY040）

参考文献：

1.Das T.K.，Bing-sheng Teng.Between Trust and control：Developing Confidence in Partner Cooperation in Alliances[J].Academy of management Review，1998，23（3）：491-512.

2.侯杰.我国煤炭行业供应链风险识别与控制研究[J].煤炭经济研究，2010，（1）.

第3篇：供应链的风险管理范文

【关键词】供应链 风险管理 期货

供应链是在市场环境下，原料供应商、生产商、批发商、零售商通过市场交易形成的网络系统，是连接供应商到用户的物流链、信息链、资金链。在全球化经济背景下，供应链的上下游之间高度互联，更加快速高效的市场变化给供应链上的企业带来更多的不确定和各种风险[1]。供应链中的各个环节包括采购、运输、仓储、生产、配送等环环相扣，一旦一个环节出现风险事件，衍生的风险将迅速扩散并造成整体供应链上成员的损失。尤其是涉及大宗原料的采购、销售的供应链企业，应更加注重企业风险的控制和管理。

1.风险

所谓风险，通常是指损失的可能性或危害的结果[1]。《韦氏国际大辞典》（第三版）的解释，风险由两层含义，一是易变化的特新或状态，即不确定性；二是具有无常的，含糊的或未知性质的事物。美国的威雷特博士在《风险与保险的经济理论》中，定义风险是关于不愿发生的事件发生的不确定性之客观体现。美国经济学家奈特《风险、不确定性和利润》中认为，如果一个经济行为者所面临的随机性能用具体的数值概率来表述，那么就可以说这种情况涉及风险。Norrman认为，风险是在量化的条件下，可以定义为危害发生的机率。它结合主要事件发生的机率和这些事件一旦发生所造成的结果来衡量。因此风险的本质是反映可能结果的范围及每个结果个别机率的分布。综上所述风险的定义，风险来自不确定性，这种不确定性会带来相应的结果。如果发生的结果不符合未来的期望，则可以估测风险发生的概率，并作出相应对策进行风险管理。

2.供应链风险

供应链是市场交易中通过物流、信息流、资金流交互作用连接成链的网络系统。从原料采购开始，到制成中间品以及最终产品，到最后通过销售网络把产品送到顾客手中，包括供应商、制造商、分销商、零售商等环节。这些企业在供应链中形成交易，发生信息、资金、商品的流动，形成一个相互联系、相互影响的整体系统。不仅供应链上的企业之间相互影响，整条供应链还会受到宏观因素如经济形势、国家政策、科技变革等方面的影响，从而形成供应链中企业运行的各种不确定因素，并产生损失的可能性。因此，供应链风险即是指供应链企业在生产过程中，由于各种事先无法预测的不确定因素带来的影响，使供应链企业实际收益与预期收益发生偏差，从而有受损的风险的可能性。根据风险因素的来源，供应链风险可分为内部风险和外部风险[2]。内部风险包括组织风险、存货风险、采购风险、配销风险、财务风险等。外部供应链风险包括政治风险、自然风险、市场风险等。尤其是大宗原料的生产企业，一方面连接波动剧烈的原料市场，一方面还需要面对下游需求的变化，从而产生极大的采购成本风险和成品销售风险。因此，在全球化市场化的今天，供应链上的企业非常需要找到适合的工具应对市场供应链风险。

3.期货工具与风险规避

供应链企业面对内部外部风险最终都以市场价格的变化呈现[4]。这种价格变化给企业造成原料成本的压力和销售利润的压力，尤其是生产规模大、质量标准化的产品，如钢材、食糖、塑料等。期货市场的产生则是以回避现货市场价格波动带来的风险为目的，商品生产、批发商利用期货市场和现货市场进行交易方向相反的操作，以锁定成本和利润。通过在期货市场上的套期保值操作，来规避原料采购、成品销售的风险，进而实现企业生产的连续与稳定。

3.1买入原料期货，控制采购成本

供应链中的生产企业常常需要采购原材料进行生产。而原材料市场受到宏微观各种因素的影响，价格变动非常剧烈，给生产企业造成成本上的风险。比如食品制造商需要采购的食糖，建筑家电汽车等行业企业需要采购的钢材，玩具家具行业需要采购的塑料等。期货市场中提供这类原材料品种进行交易。供应链中的生产企业，可以根据市场行情判断，结合自身采购需求，预先在市场中买进所需原材料，到时在现货市场中买进的时候，再在期货市场中卖出，从而规避原材料的价格风险。

3.2卖出成品期货，锁定销售利润

同样的，对于供应链上游的企业，生产的产品也面临着不断变动的价格风险。比如钢铁生产企业，食糖生产企业，石化塑料生产企业等。这类供应链上游的企业，生产的成品市场需求变化较快，给企业造成销售利润的风险。通过分析市场行情和预判，结合自身的生产计划，在适合的价位上可事先卖出，在成品生产出来之后，供给到现货市场上销售的时候，再在期货市场上平仓买入，以锁定目标利润。

3.3卖出套保，控制库存持有风险

当企业的库存物资价格变动剧烈的时候，同样可以利用期货市场进行风险规避。比如，持有较多的食糖、钢材、塑料等材料，发现市场不利变动的时候，均可在期货市场中卖出相应数量的期货，以实现库存价值的保护，规避风险。

4.展望

随着全球化加剧以及中国进一步的市场化改革，企业风险管理将会日益突显其重要意义，尤其是涉及大批量原料采购和成品销售的供应链企业，更应注重风险的控制。期货等金融工具则给这类企业一个极佳的采购、销售风险管理控制平台。随着中国金融改革创新的进一步发展，如原油期货的推出，期货期权的推出等，涉险企业将能更加有效的制定套期保值、风险规避的策略，帮助企业更加从容的应对日新月异的市场变化。

参考文献：

[1]我国供应链风险管理的现状与对策[J].安徽农业科学，2007，（4）

[2]供应链风险的分类与风险来源研究――基于文献回顾的方法[J].供应链管理，2010，（8）

[3]供应链管理风险因素分析[J].经济研究导刊，2010，（34）

第4篇：供应链的风险管理范文

关键词：供应链系统管理 风险控制 现代化企业管理

中图分类号：F274 文献标识码：A

文章编号：1004-4914（2012）05-279-01

供应链是围绕企业通过对信息流、物流、资金流的控制，从采购原材料开始到制成中间产品以及最终产品，最后由销售网络把产品送到消费者手中的一个整体的功能网链结构模式。由供应商、制造商、销售商、最终用户组成。

供应链管理是对信息流、物流、资金流通过计划、协调、控制及优化，最终使供应链产生的总价值最大化，其目标是每个运作计划都能够相互协调，使总成本最小化、客户服务最优化、总库存最少化、总周期最短化。

一、供应链管理的流程

供应链管理分为五个流程：

1.采购管理。供应链采购管理的核心内容是供应商的选择。在选择供应商时，不仅要考虑成本，同时应综合考虑供应商的信用等级、产品质量、产品价格、售后服务、财务状况。通过对供应商的评价与选择，合作关系的建立与维护，以确保在任何情况下，企业以低成本及时获得所需要的产品或服务。

2.生产管理。供应链的生产管理是生产商管理生产并协调与其他合作者之间的关系，目的是解决生产过程中遇到的问题。主要是在保证生产正常运行的前提下，库存最小。库存是指用于将来的目的而暂时闲置的资产。生产管理的核心是减少库存，同时又能保证生产过程顺利进行。

3.销售管理。供应链的销售管理是以客户为中心，及时满足客户需要，销售的产品使客户满意。在当今竞争激烈、变化莫测的市场中，保持终端客户的满意至关重要。一般采用平衡计分卡方法，采用财务和非财务的指标，对财务、客户、内部业务、学习与成长等方面来描述和评价，提高企业内部的管理水平，使客户得到最好的产品和服务。

4.信息化管理。供应链的信息管理是对系统内部存在和运行状况的不确定性的描述。如果没有对信息的准确描述，供应链中各环节就可能缺乏联系和协调，难以形成一个完整的体系。有效的供应链管理离不开信息技术提供的支持，信息技术可以收集资料，加工、保存，并对其进行分析，信息管理系统的采用是供应链管理的必然要求，收集的信息包括企业内部和外部的信息。信息系统能否正常运行关键是资料收集要充分，设计思路要清楚，应对方法要灵活。

5.成本管理。供应链的成本是指在供应链上发生的成本损耗。供应链的成本管理可以说是以成本为手段的管理方法。企业可以通过获得高层管理的支持，选择合适的信息系统等途径来降低供应链的成本。

二、供应链流程中的不确定因素

供应链在正常运行中存在一定的不确定因素，最终产生各种各样的风险。不确定因素的来源有三个方面：（1）供应商的不确定性。供应商的不确定原因是多方面的，比如供应商的生产发生故障导致供应不足或者延迟，供应商信用发生危机等等。（2）生产者的不确定性。主要表现在生产者本身系统是否可靠。在执行计划的过程中，因为生产过程的复杂多变，导致计划不能完全执行，如果计划不能准确反映企业的实际生产情况，就要对生产环境重新进行预测，不可避免地导致实际与计划的偏差，造成生产不足或过剩的风险。（3）客户的不确定性。主要表现在需求预测的变化、顾客的心理和个性及购买能力的变化，这些变化容易受外界市场及个人心理的诱导，不确定性因素很多，在实际执行过程中需要随时的修正。

存在不确定性就存在风险。对于任何存在不确定性的事件，正确的处理方法就是在事件的收益和人们对它的信心之间作出选择。在手段适应结果的过程中，对于一个一切都已“安排就绪”的世界，人们避之唯恐不及，所以理竭力将不确定性降到最低限度，将风险降到可控范围内。不确定性能否降低取决于两个条件，一是事件的不确定性要小于个别事件，二是不同的人群对不确定性认识的差异。

三、如何做好供应链系统中的风险控制

风险控制是指通过对潜在意外和损失的识别、衡量和分析，以最小的成本、最优组合对风险实行有效规避，实时监控，以保证供应链的安全、连续和高效。供应链风险分为外部风险和内部风险，外部风险包括社会环境风险、政策风险、市场风险、信用风险，内部风险包括偏离风险、中断风险等。对供应链的风险管理要经过四个环节：风险识别、风险度量、风险处理、风险控制。

企业内控制度的设计要从以上五点业务流程出发，在风险控制的过程中，按照内控制度对存货与生产管理环节、采购与付款环节、销售与收款环节的主要控制目标，找出各环节的风险点，分析业务流程中的各种潜在风险，制定出相应的关键控制活动，按照风险点结合内控制度要求采取控制措施，从而实现共同防范企业风险的目的。

风险控制措施从三个方面展开：

1.分工。供应链的信息管理以业务流程为基础，按照公司战略实施要求，把企业的人力、物力、财力等所有资源重新进行配置，建立适合企业发展要求的组织框架。按照分工步骤，结合内控制度，在每一个环节上找出风险点，制定控制措施。

2.流程设计。各项作业的不断重复一个业务循环，内部控制根据业务循环进行设置，通过不同的方式来控制业务流程的运作，将风险控制在可控范围内。

3.信息技术。内部控制的构成要素之一是信息和沟通，运用信息技术将所要涉及的各个业务以工作流的方式认定，将业务循环分解成各项活动，将各个活动点的运作记录下来，进行事后监督，提高循环运作的效率。

参考文献：

1.刘永胜，杜志平，肖晓娟著.供应链管理

第5篇：供应链的风险管理范文

关键词：联合关键重要度；工程进度；风险管理

Abstract: This article in view of the engineering project schedule risk in the whole life cycle, and established fault tree model of engineering project schedule risk control by applying the fault tree analysis. Through the analysis of qualitative and quantitative methods, Analyzed the minimum cut set of influence project schedule delay, And use the key joint importance algorithm calculates the joint under the influence of multiple factors in engineering project of important degree coefficient. Determine the biggest factors which impact the project schedule. To the project schedule control plan has certain reference significance.

中图分类号：TU198 文献标识码：A

引言

目前，对于工程进度风险的研究，国内外都已经有不少成果。大部分研究是在核查表法和专家调查等方法的基础上上来确定风险因素，进行风险识别。之后采用计划模糊综合评价法、层次分析法（AHP）或者评审技术（PERT）等方法对风险发生的概率、所产生的严重程度、是否可控制以及控制程度这几个方面进行估计。最后采用合适的方法对估计的结果进行部分或者整体的风险评价，确定风险的大小和重要度，并且制定出相应的风险应对和控制的计划。工程进度风险分析是一个定性与定量想结合的问题，需要根据以往的案例、专家打分、以及对现有的项目的风险因素进行识别，最终产生定性定量的分析结果，并且制定出风险应对和控制的对策。

故障树简介

故障树分析（Fault Tree Analysis，FTA）是1961年由美国贝尔实验室发明的，它主要应用于分析大型复杂系统的安全性和风险评价。故障树分析通过定性和定量两种分析方法，对整个系统的可靠度和各组成部件的重要度进行分析研究。它是安全系统分析的主要方法之一。由于在工程进度风险管理中，导致进度产生厌恶的因素并非单一的客观因素，而是多种因素混合而成，在传统的应用故障树分析法来分析工程进度风险管理中各个因素的重要度时，都是对单一因素的重要度进行判断。本文拟用一种全新的故障树重要度分析方法来分析在工程进度风险管理中，两个因素同时产生作用时，对顶事件，也就是整个项目进度延误所产生的影响。

重要度算法

重要度计算是故障树分析方法中定量分析的主要工作，其目的是为了对各个部分进行重要度排序，确定可靠部件和不可靠部件。1969年Birnbaum首先提出了单一部件的概率重要度，公式如下：

(1)

1993年，J.S.Hong和C.H.Lie在前人的基础上又提出了联合重要度算法，公式如下：

（2）

但是，该方法有缺陷，它把重要度的值域从[0,1]拓展成了[-1.1]，使得计算结果无法有效判断部件对顶事件的影响程度，故通过改良，最终将联合重要度的公式定义如下：

（3）

实例分析

4.1 建立故障树

首先应用故障树分析法建立某大型工程项目的进度控制故障树，确立“项目进度拖延”为顶事件。根据上文所提到项目全寿命周期进度控制的各个要素建立故障树如图1所示，表1为图1事件编码的含义以及通过以往工程项目及专家经验所确定各个底事件发生的概率：

表1 故障树事件编码表及底事件发生的概率

图1 项目进度控制风险故障树

故障树分析

定性分析

定性分析需要确定导致顶事件发生的最小割集，本文中采用Semanderes算法，也就是上行法由下而上进行置换，来确定整个故障树的最小割集，具体计算如下：

故障树下一级为：

G1=X1+G3

G2=G4+G5

G3=X2X3X4

G4=X5X6

G5=X7+G6

G6=X8X9X10X11X12

因此最后一级为：

T=G1+G2 = X1+ X2X3X4+ X5X6+X7+X8X9X10X11X12

因此可以求出该故障树的最小割集为{X1,X2X3X4,X5X6,X7,X8X9X10X11X12}。

定量分析

由上文中计算得出的最小割集，可以得出该故障树的结构函数为：

经过布尔代数不交化运算可以得出该故障树的故障概率函数为：

根据以上故障树的故障概率函数以及上文中的公式3，就可以计算出相关事件的联合关键重要度，具体计算结果如表2所示：

表2 相关事件联合重要度

从上表中可以看出，事件9和事件10同时发生时，对整个故障树的顶事件，也就是工程进度拖延所造成的影响是最大的，其次是事件5和事件6，同时，事件11和事件12同时发生时对顶事件的影响也是比较大的。

5结语

工程进度风险控制一直被认为是一个复杂的系统，由众多因素交叉作用最后对整个项目的总工期产生影响。这其中有客观因素也有主观因素，各个因素并不是单一的产生作用，而是由两个或者多个相关因素共同产生作用对整个项目周期产生影响。本文采用故障树分析法，建立项目全寿命周期进度风险控制因素故障树，通过定性的分析方法确定各个事件的最小割集，运用改进过的联合关键重要度计算公式对各个事件联合作用时对整个项目周期产生的影响做了重要度分析，可以帮助项目进行更好的进度控制。

参考文献：

[1] 丛培经.工程项目管理[M].北京:中国建筑工业出版社，2002; 20-23.

[2] 王秀云.国际总承包项目进度风险量化分析与管理[J].国际经济合作，2011(4):51-55.

第6篇：供应链的风险管理范文

（一）供应链风险管理。供应链风险管理定义。供应链的风险管理其实运用风险管理工具去处理物流活动所造成的一系列供应链中的不确定以及风险，它是和供应链进行多方协作或者独自进行的。供应链管理是一个新的概念，它使企业可以对整体进行分析，而不是以往概念中以局部来考虑的。这里的风险管理包含了企业作为独立运行的机构所面临的风险，以及企业在整个竞争机制中相互协作所面临的风险。供应链管理的研究时间已经超过了20年，对于风险管理的研究时间更长。供应链风险研究的内容包括以下几个方面：风险管理、风险识别、风险评估以及企业连续运作。

（二）建设工程的供应链风险管理。

1、建设工程供应链风险的定义。在生产以及流通过程中，供应链风险影响着整个供应链的正常运行，严重情况下可能造成供应链解体，给供应链上的企业带来很大的经济损失。对于物资从生产者到用户途中所发生的所欲的物流环节、资金流环节以及信息流环节的任何一个部分出现问题，都会形成供应链风险，影响供应链的正常运行。对于建设工程的供应链来说，它与生产企业的供应链相比有着很多的不同，因为建设工程的特殊性，所以它的风险系数更高。建设工程供应链的风险主要是针对建设过程中影响到建设供应链正常运行，给建设工程项目的质量、安全、投资带来了不利，从而造成了供应链上企业的损失的相关不确定因素。建设工程的供应链管理是指核心企业与供应链上的企业共同努力或者独自的运行，然后运用风险管理工具处理建筑过程中的风险和不确定因素。通俗的说，就是对建设工程中的可能出现的风险进行设别、分析，然后针对风险采取相应的措施进行防范以及控制。

2、建设工程供应链风险的特点。（1）具有牛鞭效应。因为供应链的上游以及下游需求之间可定会存在时间的滞后性，所以会引起信息的反馈出现误差的现象。因为供应链节点上的企业一般都是针对与其比较相邻的企业做决策，对于其他的节点关注就比较少，所以会造成上游和下游的过度反应，下游的需求到上游以后变大的现象。供应链如果越长，其中间环节就会越多，牛鞭效应就会越严重，所以直接影响到了供应链的效率。（2）传递性。因为建设工程的一个完整项目是包括招投标阶段到项目的竣工阶段，所牵涉到的企业非常的多，所以建设工程的供应链的节点企业会很多，所以风险的因素可能在供应链中的各个企业间传递并且积累，从而影响到了整个供应链的风险水平。（3）复杂性。因为建筑企业的供应链参与的主体比较多，且都有着自己的既定目标，这些目标可能存在冲突，不便于管理，所以使得供应链风险具有复杂性。（4）合作性以及互动的博弈。供应链虽然是一个整体，但是我们都知道一条完整的供应链包括着很多其他的企业，他们也是一个独立的个体。在供应链中的每个成员企业都有着自己的目标，所以都会追求着自己的最大化利益。而在供应链的节点之间可能会出现消息不对称，以及供应链管理缺乏监督机制，所以为了实现利益最大化，他们可能回互相博弈。与此同时，由于供应链上的信息流、资源可以进行共享，他们又是相互协作的关系。

二、建设工程供应链存在的风险

建设工程供应链中存在的风险，可以分为两个部分，一个是外部环境风险，另一个是内部风险。外部环境风险是指由于外部环境的改变而对建设工程供应链的影响，一般指的是市场的变化、自然灾害、政治因素以及政策因素等。而内部风险是指建筑项目的业主、承包商、分包商以及供应商在供应链环节中出现的一些影响供应链运作的风险。内部风险主要包括；技术风险、供应风行、信息风险、系统构成风险以及财务风险。

三、建设工程供应链风险管理体系的建立

（一）建立的必要性。建设工程供应链风险管理可以给供应链的运行提供一个安全的环境。因为风险不受人为控控制，所以我们有必要实施风险管理对其进行采集、整理、以及分析，做到对风险未雨绸缪。同时当风险发生的时候，可以有效的进行解决。建设工程供应链实施风险管理可以有效的提高供应链成员的经济效益，保证项目顺利完工。

（二）建立原则。1、系统性原则。建设工程由于自己的特殊性，往往会涉及到设备供应商、分包商、承包商等单位，建设工程的供应链有着很多节点企业。所以对于他们应该设计一个整体的管理模式，统筹全局，及时发现他们所面临的风险。2、动态性原则。因为建设工程是一个动态的过程，所以供应链节点中的企业也具有动态性，在进行供应链的风险管理设计时候，一定要考虑。3、经济型原则。企业的最终目的都是以营利为主的，建筑企业也是一样。所以在设计的时候要基于企业的利益出发，考虑到成本因素。供应链风险管理一定要考虑经济学的原则。4、战略型原则。建设工程的供应链风险管理的战略目标是促进企业的长期良好的发展，所以在进行管理的时候一定要符合这一原则。

（三）构成。建设工程的供应链风险管理体系主要包括四个部分：1、风险评估指标体系。反映供应链整体以及各集成单元的指标集合，主要是给供应链风险评估提供依据。2、风险评估系统。建立在风险评估指标体系下，以监控采集数据作为网络输入，对当前的供应链的运行状况进行分析。3、风险监控系统。建立在供应链运营的基础下，对供应链的运营进行全过程的监督以及控制。4、风险管理机构。主要是针对供应链风险制定相关的防险机制以及条例，进行数据采集以及分析，从而做出相应的决策。

（四）功能。实施供应链风险管理体系，可以有效的风险管理工作进行协调和调度；可以对风险进行预警以及监控；可以采取相应的措施解决风险当遇到风险时；可以保证企业的正常运行。

四、结语

第7篇：供应链的风险管理范文

(一)行为风险

行为风险是指，供应链金融在实际办理过程中无意间的过失，给企业带来的经济损失。这种供应链金融风险在实际应用中属于很难避免的风险模式。在当下国内商业银行的业务办理中，供应链金融的行为风险是金融业务管理人员所面临的核心管理问题。

(二)文化差异风险

文化差异风险是指，在构成供应链金融的同时，不同企业由于其企业文化与企业经营理念存在差异性，从而导致金融工作发生错乱。这种差异性往往会导致金融供应链出现混乱，严重影响企业的经济发展。

(三)市场风险

市场风险是指，由于市场在发生变化的时候，企业没有随之进行销售计划的变动，从而造成的商业银行还贷风险，这种风险广泛存在于国内供应链金融中，为我国大部分的企业带来不可预测的经营风险。

(四)信用风险

信用风险是当前国内中小型企业中，普遍存在的一种供应链金融风险。由于这些中小型企业处于发展初期，其自身管理不够规范、技术力量薄弱，缺乏相应的信用管理机制，从而造成了信用风险的发生，为企业带来了不必要的后果，严重阻碍了企业自身的发展。

二、商业银行供应链风险管理存在的问题

(一)物流环境的错综复杂

当下，国内的物流发展水品仍旧处于十分落后的阶段，对我国的经济发展造成了一定的阻碍。在我国物流市场长期占有主导地位的往往都是生产性企业自营物流和联合物流，这种情况导致了规模较小、技术落后、缺乏物流管理标准的中小型企业很难获得相应的物权保障，在物流过程中无法对产品进行有效管理，使得银行对于这类物品的流通也丧失了控制权，风险管理无法正常运作，直接导致了供应链金融存在严重的风险。

(二)信用环境混乱

就我国目前的金融贸易信用环境来说，常规的贸易交往往往都是通过票据进行结算，这种缺乏有效法律机制的信用模式，对于我国供应链金融的发展极其不利。今年来，人民银行针对这一情况曾进行过严厉的管理措施，但由于国内缺少相关的管理规范，使得我国贸易与国外贸易在信用环境上存在极大差别。这一问题成为当下供应链金融中的主要矛盾因素。

(三)企业资金管理不明确

由于国内缺乏专业的集团企业资金管理体系，使得国内企业在进行资金管理的过程中，往往存在缺乏专业管理人才、资金管理部门混乱缺乏实际作用、投资部门复杂化没有统一的管理机制等情况，在企业实际生产运营的过程中，很多企业都无法清楚的区分资金管理部门和投资部门。这些问题，都是由于当下国内企业资金管理缺乏相应管理体系，以至于很多企业在资金的风险性管理上存在不明确、不重视的情况，直接危害到了企业的经济发展。

三、商业银行供应链风险防范措施

(一)商业银行应正确选择合作对象

在供应链金融的构建过程中，商业银行应该正确选择合作对象，首先，经营状况与银行合作度成为选择合作对象的首要衡量条件，选择生产经营状况稳定、银行合作程度较高的企业，就能在很大程度上规避供应链金融中存在的风险，这类企业包括钢铁、石化、电信、汽车等产业链。通过与这类企业进行合作，在获得合作经验的同时还可以帮助银行有效扩大服务范围。同时，银行也可以通过对供应链成员企业的详细资料进行调查，从而实现在供应链企业中的筛选，对于存在经营风险和不合规操作的企业要及时予以淘汰，以此，保证了企业供应链金融的正常发展。

(二)加强供应链金融风险管理

商业银行的全面风险管理要求，是当下供应链金融中衡量企业风险管理的重要标准。全方面风险管理指的是，供应链金融业务的风险管理工作在可控制范围内与其他企业或者零售业务进行统一风险管理的过程，这一过程中需要依据各类业务的相关规定对企业间全部的资产组合进行有效控制和管理，真正实现了供应链金融的全面风险管理。

(三)将供应链金融与商业银行进行统一的风险管理

供应链金融风险管理的目标是在风险管理能力、人力资源、资本和其他相关资源的范围之内，其管理需要处于供应链金融的承受能力以内，只有这样才能稳妥的管理供应链已经承担的风险，将风险与收益做到维系平衡，使得风险调整后获得收益最大化。商业银行的风险管理必须与供应链的目标与原则相兼容，并且能着重评论两个层面的问题，一是由于供应链金融中不同的产品其风险管理成本特征差别极大，在产品具体推出之前，预先对风险管理的成本及收益进行对比，有效预防供应链风险。二是对供应链金融与相关业务进行边际收益对比，通过数据比对来决定是否推行该业务，这一方式有效预防了供应链金融风险，做到了对企业及供应链的有效管理。

(四)加强对客户资信质押货物的管理

商业银行与物流企业都应该针对性的对相关业务进行严格的操作规范和管理程序，通过这些措施有效杜绝因企业内部漏洞而产生的风险。例如，商业银行为提高对质物的管理能力，需要不断完善内部操作管理规范，防止银行操作中的风险状况；物流企业为提高自身质物管理能力，需要不断提高仓库管理水平，同时实现仓库管理信息化，制定完善的办理质物入库、发货方案，在源头上对物流运作进行管理，实现企业运作风险的有效管理。

四、结束语

第8篇：供应链的风险管理范文

关键词：供应链金融；风险控制

一、 当前国内银行在供应链金融服务中存在的问题

1． 信用环境和信用体系建设问题。国内发展供应链金融业务的最大困难在于企业和银行之间存在信息不对称，由于供应链系统的“自偿性”特征，很容易导致核心企业为其上、下游企业谎报或是虚报贸易交易背景，并且产生系统内部勾结转移资金的情况。出现这种情况的原因与国内征信系统建设不健全有很大的直接关系。国内目前缺少向美国中小企业署这样的直接监管部门，对于供应链上、下游企业进行评级。

（1） 信用替代的局限。以银行为主的供应链金融业务，是源于核心大企业的信用替代而成立的，这在中小企业融资中表现得十分明显。即需要银行融资的中小企业必须和一家值的银行信任的大企业产生业务往来，从而得到某种资格认定或者凭借其他企业的信用增加，让其符合并达到银行承认的资信标准。实际的情况是中小企业常常利用大企业良好的实力和信誉、和银行比较稳定信贷关系，为其提供间接的信用担保，来获得银行资金支持。

在发展过程中，虽然通过供应链有效管理建立起例如“N+1+N”或“1+N”者诸如此类的业务往来联系，然而此种融资管理的组织方式的成效是使更多的金融资源朝向核心集团企业集中，往往会将核心的企业信用扩大，以使供应链上的更多企业能够得到更多的授信来帮助业务的发展，信贷资源风险的扩散聚集效应因此会扩大。所以只依赖信用代替来开展供应链金融融资业务是有很大的局限性，也会导致更多的风险，最终会影响供应链金融业务创新的健康成长。

（2）信用管理的局限。我国的供应链金融创新的主要模式是基于供应链管控中银行经与第三方的物流类企业合作的供应链金融融资模式和基于传统商业银行业务创新的结构性贸易融资的业务模式。这样的工作费时费力，而且远远超越了银行日常业务范围。供应链金融模式的创新业务最高收益还达不到传统银行业务模式的收益，因而以银行为中心的供应链金融融资模式创新动力不足，难以成为主流业务。

2． 不同客户与行业的差异化问题。由于供应链本身地域分散性的特点，导致了供应链金融所服务的对象地域也分散，经常会出现核心企业与上、下游企业，甚至物流公司不在同一省份的情形，使得供应链金融的管理出现一定困难。但是目前我国大部分商业银行依然使用传统的总、分、支行的层级制，跨地域的总分行之间的协调和合作出现不畅。一般情况下，供应链融资业务在跨地域经营方面会遇到以下问题：

（1）区域性经营习惯差异的问题。企业在跨区域经营时会产生经营习惯的差异化问题，使得供应链融资服务方案不能适应不同区域之间的经营方式差异问题。针对这情况，银行主要开展银行间合作方式，使相互提供完备标准的信息，对这种区域经营习惯的差异造成的供应链融资业务问题进行弥补。

（2）跨区域物流的问题。跨区域物流耗时较长，使得银行对物流的监管出现一定程度上的问题，这是由于质物价值方面的改变所导致的。针对物流运作中会出现的风险，包括运输安全、质物的物流过程中的质量保证的因素，使得跨区域物流会使得质物出现一定的减值风险。

银行开展供应链融资业务针对的主要行业中，由于物流而造成的损失在家电、汽车零部件等物品运送中十分常见。对于这种情况，银行业主要是根据对物流公司的资质审核来进行风险规避，依靠保险公司的理赔以及物流公司的赔付责任来减少事故出现后的损失。

3． 核心企业客户的问题。商业银行在发展供应链金融业务的过程中，首先要做到核定供应链体系内核心企业的开发价值，因而对核心企业的判定标准界定十分重要，而要想界定清晰这个标准的尺度，必须做好以下的分析工作：

（1）最低长度要看这个企业是否符合银行内部制定并在执行的授信要求。如果该企业连银行的授信审批都难以通过，那么本身就不具备从银行获得融资的条件，更不必说为其他企业提供担保了。

（2）审视企业在供应链中的位置。如果该企业周围已经形成了比较稳定的供需网络，则该企业对它的上、下游关联企业可以说具有统治地位，自身也具备很强的市场竞争力，比如家电制造企业、钢铁制造企业等，那么该类型企业可以初步判断是核心企业。

二、 供应链金融风险的管控

1． 风险管理的主要对象。供应链融资中，授信是面向供应链中小企业成员的，这个与供应链财务特征有着密不可分的联系，大型企业在供应链中可以获取比较多的融资渠道，但是融资成本比较低，并不能实现降低融资成本的供应链体系，这与传统企业的授信基本没有根本性的区别。商业银行首先在供应链融资中面临着信用风险，这是由供应链融资的客户群体决定的。

2． 风险管理的原则。尽管供应链融资风险管理是商业银行风险管理的一个特殊领域，但是主体框架应当与商业银行风险管理的框架保持一致，并且尽量去适应整个商业银行的风险管理要求。

第9篇：供应链的风险管理范文

【关键词】 供应链金融; 互联网金融; 交易成本; 风险管理

中图分类号：F831.2 文献标识码：A 文章编号：1004-5937（2014）35-0086-03

引 言

20世纪末，随着供应链管理的兴起及信息技术的发展，供应链金融成为一项全球瞩目的金融创新。自2006年深圳发展银行成功提出供应链金融服务后，国内各大商业银行陆续跟进。供应链金融不仅有效缓解我国中小企业融资困境，还拓展了银行的业务范围，产生了良好的经济与社会效应。同时，移动支付、社交网络、搜索引擎、大数据和云计算等技术发展迅猛，金融模式随之发生了根本性改变，互联网金融应运而生。随着越来越多的互联网公司业务范围涉及第三方支付和小额贷款等领域，传统金融体系受到了巨大的冲击。

在实践中，供应链金融源自商业银行的业务创新，互联网金融则是由技术创新引发的金融业态创新，两者均服务于中小企业信贷市场。供应链金融改变了商业银行传统的“点对点”经营模式，改变了单纯依靠质押、抵押贷款模式，其融资需求催生出存款和大量中间业务收入。数据显示，2012年共计16家上市银行开展由供应链金融催生的外业务规模合计占上市银行信贷规模的19.5%。因此，供应链金融被认为是在互联网金融引起的“金融脱媒”与“利率市场化”环境下商业银行努力转型摆脱“利差业务独大”的有效手段。同时，互联网金融以其低门槛、高度开放的特点吸引越来越多的客户参与，P2P网络借贷实现了小额存贷款的直接配置，以阿里巴巴、京东、eBay等电商平台为核心的“电商金融”为平台上的中小企业提供小额贷款。据统计，2010年至2012年，阿里小贷公司共投放贷款280亿元，服务对象超过13万家小微企业与个人。互联网金融以其便捷、高效、低成本等优势对传统金融机构提出挑战，越来越多的互联网金融机构进入供应链金融业务。互联网金融能否取代供应链金融，供应链金融能否成为银行成功抵抗互联网金融的手段值得深思，因此将供应链金融与互联网金融进行比较研究是十分必要的。本文首先简要介绍供应链金融与互联网金融，然后从推进“金融民主化”进程、缓解信息不对称、降低交易成本以及加强风险管理四个角度对两者进行比较研究。

一、供应链金融与互联网金融

供应链金融通过特定的产业链将核心企业与上下游配套企业联系起来形成一个稳定的“产―供―销”链条借以提供全面的金融服务，一方面降低整个供应链运营成本，另一方面借助金融资本与实体经济的协同运作，在银行与企业间努力构建一个互利共存、持久发展的产业生态圈。

供应链金融参与主体主要包括核心企业、信贷企业、物流公司、银行。核心企业是整条供应链资金流与物流的信息集合中心，是配合银行控制供应链金融风险的关键，然而当核心企业出现道德风险，或担保的质押品价值超出其债务上限，将引发更广泛的系统性风险。信贷企业若违约则影响其与核心企业间正常合作关系，该安排提高了中小企业的违约成本，在一定程度上降低了其违约概率。物流企业主要担任第三方监管的角色，通过对货物出库、运输和入库等物流信息的掌握，了解整个供应链上下游企业的动态，缩短信息采集的半径，提高信息的深度和准确性，辅助银行开展仓单质押、融通仓和保兑仓等多项业务。物流企业借助先进的管理信息系统可以极大地降低供应链金融的风险并提高整个供应链的效率。银行依靠核心企业的信用担保、信贷企业的存货质押以及物流企业对货权的控制降低对信贷企业授信的风险。

互联网金融是借助移动支付、搜索引擎、大数据、云计算等信息技术，具备资金融通、支付和信息中介等职能的一种新兴金融业态，是传统金融行业结合互联网精神的产物。

传统金融机构与非传统金融机构均提供互联网金融服务。传统金融机构提供的服务主要包括传统金融业务的网络化形式及电商化形式，如网上银行、银行商城等;非传统金融机构包括借助信息技术推出金融服务的电商企业、P2P网络借贷平台、众筹模式的网络投资平台、移动终端理财应用软件服务商及第三方支付平台等。本文研究的互联网金融指由非传统金融机构提供的金融服务，主要包括以电商平台为核心的融资服务、P2P网络借贷服务及众筹等业务。

二、供应链金融与互联网金融的联系与区别

供应链金融与互联网金融均推进了“金融民主化”进程。金融民主化进程呼吁公众参与金融活动，内化金融知识，预防社会出现财富和权力过度集中，更重要的是，“金融民主化与金融人性化是同步的”，在设计金融体系、模型和预测时都应把人类心理因素考虑在内。供应链金融的创新之处在于“以大带小”，利用核心企业的信用担保，使得整条供应链上符合信贷要求的中小企业能够享有金融服务，银行拓宽市场的同时更多的中小企业参与到信贷市场中。互联网金融则借助电子技术尤其是移动支付、社交网络等互联网技术的发展，吸引越来越多的个体参与到金融市场中。供应链金融与互联网金融均一定程度地体现了“金融民主化”精神，不同的是，供应链金融从整条供应链出发，以企业为单位服务更多的客户，而互联网金融以互联网为依托，并以个体为单位扩大金融市场的深度与广度。

供应链金融与互联网金融均缓解了信息不对称程度。供应链的核心价值之一在于整合信息资源，实现上下游企业间的有效沟通，减少信息在供应链中传递的损耗，最终达到信息共享、降低信息不对称的目的。以供应链管理与客户关系管理为核心的信息管理系统以及物联网技术使得供应链金融参与方能够实现信息共享。互联网金融体现了互联网技术与金融体系的双向渗透，不断发展的搜索引擎与云计算等后台技术使得互联网金融机构能够对潜在客户实现精准识别，建立在大数据基础上的数据挖掘技术使得获取用户行为信息成为可能，社交网络平台的快速发展使得公众间信息更加透明。供应链金融与互联网金融均可以缓解信息不对称问题，不同之处在于供应链金融模式中，银行所需的“软信息”依赖于其他参与方：供应链中的上下游企业通过SCM信息系统与CRM信息系统提供信贷企业与核心企业的贸易往来信息，物流企业通过物联网技术提供质押品的物流信息。只有整条供应链以及物流企业的信息化程度较高，提供的关于信贷企业的信息足以满足银行要求时，银行才可能提供供应链金融服务。因此供应链金融业务适用于所在供应链以及第三方物流企业均拥有完善、先进的信息系统的行业。互联网金融则依靠信息技术的发展减小参与方信息不对称程度，相较于供应链金融模式，互联网金融机构能够掌握大量、真实、可靠的第一手用户信息，因此其所服务的对象无需拥有先进的信息系统，只需是互联网用户即可，这也是互联网金融能够飞速发展的基石。

供应链金融与互联网金融均降低了交易成本。供应链金融服务作为融资模式创新，通过供应链上相关企业的互相协调与优化设计大大降低交易成本，提高整条供应链的经济效率。供应链金融主要从交易频率、交易稳定性、资产专用性三个方面降低交易成本。首先，供应链金融可以有效降低交易频率。供应链金融为供应链连结的产业系统提供金融解决方案，若银行能够与供应链上的企业维持稳定的交易关系，必然能促使交易各方主动沟通，降低交易频率与交易成本。其次，供应链金融可以提高交易稳定性。在上下游企业以及第三方物流企业合作的基础上，供应链能够发挥协同效应，减弱交易的不确定性，进而降低交易成本。再者，供应链金融还能提高资产专用性。供应链金融基于真实的交易背景，能够使供应链内上下游企业更为主动地进行专用性投资，链内企业间互相监督降低了企业违约可能性，信贷企业能够维持其资产专用性从而降低交易成本。互联网金融在交易的不同阶段降低交易成本的能力不同。在交易初期，互联网金融机构弱化了客户接触与服务渠道实体的重要性，利用IM（即时通讯）、社交平台、电商平台等界面完成与客户的沟通，降低交易初期的成本;在交易中期，互联网金融机构利用网络广泛收集客户的各类数据并且通过数据挖掘分析判断客户资质，其信息分析的成本非常低，如以阿里小贷为代表的电商金融机构通常采用自动化量化贷款模型，显著提高放贷效率，降低放贷成本;在交易后期，互联网金融机构缺乏资金回收与监管资金使用的实体机构，很难有效约束贷款资金的专用性，在此阶段无法显著地降低交易成本。供应链金融与互联网金融均能降低交易成本，不同的是，供应链金融借助供应链来降低交易频率、提高交易确定性、确保资产专用性，最终降低交易成本，只有当供应链与银行合作长期且稳定、供应链内上下游企业为实现共同利益互相协作以及供应链内上下游企业互相监督时，银行才有可能向该供应链上的信贷企业提供供应链金融服务。互联网金融降低交易成本的能力来自于获取相关数据并进行有效处理的成本低，因此需要所服务的对象在互联网中留下足够的数据，包括交易数据、物流数据、信用数据等信息，互联网金融机构必须获取满足放贷模型需求的足够数量与质量的信息，才有可能提供适合的互联网金融服务。

供应链金融与互联网金融均借助信息技术进行风险管理。供应链金融业务是商业银行的子业务，因此其风险管理应满足商业银行风险管理的要求，从信用风险、市场风险、操作风险等角度进行有效管理。由于供应链金融具有贸易背景特定化的特点，银行可以借助信息系统对信贷企业的交易流、货物流、资金流进行实时监控，防止资金挪用、盗用。互联网金融机构借助搜索引擎与云技术收集、存储客户交易行为的多维度数据，建立信用评级与风险控制模型，并利用数学与统计学模型进行风险评估与管理，如电商金融模式下，互联网金融机构依据大数据建立量化放贷模型代替人工审核，将风险评估与管理过程自动化、程序化、批量化。虽然供应链金融与互联网金融在风险管理中都借助信息技术，但供应链金融业务与商业银行其他融资业务一样，有明确的资本充足率及贷款监控要求，供应链金融的风险管理仍依靠传统的风险评估与管理方法，信息技术的存在提高了获取数据的效率与质量，因此供应链金融的风险管理对信息技术的依赖程度较低。互联网金融则利用信息技术收集并有效处理数据，将传统的被动防御、事后处理式风险管理转为主动识别、事中控制式风险管理。但由于互联网金融机构缺乏质押实物与监管实体，其线下风险控制能力较弱，互联网金融的风险管理对信息技术的依赖程度非常高，这使得信息技术在互联网金融风险管理的过程中加入了技术风险。

三、结论与展望

本文对比分析了供应链金融与互联网金融两种金融模式，并研究两者在推进“金融民主化”进程、缓解信息不对称问题、降低交易成本以及加强风险管理方面所发挥的作用的联系与区别。研究结果表明，互联网金融无法代替供应链金融，互联网金融和供应链金融具备各自的核心竞争力，互联网金融拥有更大的平台、更多的数据以及更好的信息技术，供应链金融的优势则在于充足的资本、良好的信用和更强的风险控制能力。因此，互联网金融适合于“短小频急”的小微企业乃至个体的融资需求，而供应链金融则适合发展稳定、有核心企业信用担保的供应链内中小企业的融资需求。供应链金融与互联网金融二者无法取代对方，但是可以互相借鉴。

供应链金融机构应加强与供应链核心企业、物流企业的深度合作，以竞合思维创建共生化的金融生态系统。以电商平台为核心的电商金融模式对商业银行的供应链金融业务构成了直接威胁，供应链金融机构必须借鉴其运作模式，并建立差异化的竞争优势。首先应横向加强与供应链核心企业、物流企业等战略伙伴的深度合作，基于自身现有数据能力与业务平台，聚合其他企业的多方资源，满足客户多样化需求;其次应纵向整合供应链上下游资源，为客户提供个性化金融解决方案，建立共同发展的协作关系，从横向与纵向角度共同建立共生化的金融生态系统。

供应链金融机构应充分利用信息技术挖掘并整合客户信息，共享线上线下数据。互联网金融的优势之一在于借助互联网技术对客户信息进行深度挖掘与整合，商业银行虽然受银监会与央行监管无法将其信息系统与互联网对接，但可以在银行信息系统内部实现数据集中，充分利用供应链金融线下资源，共享不同银行信息系统内的数据，借助互联网金融中的信息技术对其进行充分的数据挖掘，对信贷企业的信用评估、风险评价、信贷资产分类等信息进行动态管理，以此为基础提供个性化的供应链金融服务。

互联网金融机构应建立健全互联网金融风险管理体系，增强其风险管理能力。供应链金融的优势之一是稳健的风控体系与监管体系，而互联网金融由于过于依赖计算机系统及互联网，同时外部缺乏相应监管机构，因此其薄弱的风险管理体系成为互联网金融发展的瓶颈。互联网金融机构应利用信息技术的新发展，提升防火墙、数据加密技术、智能卡技术等信息技术，参照行业的技术标准，与国际上相关的计算机网络安全标准与规范接轨，监管部门应对互联网金融机构进行“功能型监管”，提高金融交易安全性，保护客户信息，从内部与外部共同健全互联网金融风险管理系统。

【参考文献】

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