经济危机的教训和启示精选(九篇)

前言：一篇好文章的诞生，需要你不断地搜集资料、整理思路，本站小编为你收集了丰富的经济危机的教训和启示主题范文，仅供参考，欢迎阅读并收藏。

第1篇：经济危机的教训和启示范文

【关键词】后经济危机市场营销创新

一、后经济危机时代特征概述

自2007年以来，次贷危机、迪拜债务危机、欧洲债务危机的一连串爆发严重动摇了全球的经济。后经济危机时代呈现三大特征：美国经济去虚拟化、国际金融去杠杆化、世界经济去全球化。经济危机后，世界经济、政治次序面临重组，以美国为首的西方国家纷纷摒弃原来的虚拟经济，而回归实体经济；美欧等都纷纷通过金融监管改革法案，实行资本控制以预防金融危机的发生。今日世界不可避免的呈现出全球化速度放缓、经济壁垒增加。

二、后经济危机给我国的启示

这次金融危机给我国经济带来难以估计的挑战的同时，也给予了我们不少的启示，使我们在这次经历之后学会总结教训，学会在逆境中成长。

(一)扩大内需，改变经济增长方式

金融危机爆发之后，全球经济增速减慢，加之西方发达国家的贸易保护主义盛行，我国出口欧美发达国家的商品量受消费能力减少的影响，仅2009年十个月时间里，我国进出口总额下降了二十个百分点，我国外贸企业和整体经济受巨大影响，一些沿海中小型企业濒临破产的不在少数。

反思我国原本依靠出口国外，依靠国外的需求来盘活国内经济的策略是被动、消极、不确定性极高，一旦国外市场发生动荡，我们只有认命而无法应对。政府和各个企业开始调整原本主要靠出口拉动经济的策略，努力实现经济增长方式的转型，将拉动经济的重点从“出口”转移到“内销”，在内需上做文章。

(二)绿色经济带来的机遇

经济飞速发展引发的全球变暖问题早已收到各国的普遍关注，经济危机发生过后，经济增长速度减慢的同时，西方发达国家有机会慢慢审视自身所处的环境现状，并意识到全球气候变化的严峻，并掀起了在全球范围内的以绿色、低碳为主体的环保运动。

以我国为代表的新兴经济体面临依靠排放温室气体的巨大压力，同时也应该抓住这个契机，在低碳上下工夫。淘汰耗能大、产能低的旧能源企业，逐步把重点向绿色经济、生产低碳商品的新型企业转移，依靠科技和创新，发展新能源。商家们在后经济危机时代下，更应依靠科技创新，生产出符合低碳要求的绿色产品，并形成针对性的营销策略，将压力转化为动力的同时，借机转变原本粗放的经济增长模式，真正实现低碳环保。

(三)抓住产业创新的契机

金融危机为产业创新提供了难得的契机，推动产业结构以及人类生产和生活方式发生革命性变革。当今国家之间的竞争在一定程度上表现为关于产业创新的竞争，各个行业企业之间的竞争在后经济危机时代能否把握住这个产业创新的契机关于今后的生存开展。历史表明了每次经济危机都是产业创新的契机，各商家应把握住这个难得的契机，推动自己品牌的产业创新、管理创新、市场创新，努力在经济危机过后成为本行业的排头兵。

三、后经济危机背景下市场营销的创新

全球经济在后经济危机时代下，经济次序面临重组，使得中小型商家在新的背景下排到同一起跑线上，每个商家都应该抓住这个契机，在营销理念、营销方式和营销手段上进行相应创新，以适应后经济危机时代拉动内需的要求，以获得持续发展的机会。

(一)拓需和个性化营销

后经济危机时代，拉动内需是抵御危机的核心措施。在这个经济衰退的时期，要使国内消费者产生购买欲，关键要依靠生产创造消费的原理，以“消费者为中心”，通过市场调研，挖掘出消费者的潜在需要，并以此为依据有针对性的开发出新产品，通过适当的促销活动，刺激和培养消费者对它的需求。

将消费者的地位由被动接受向主动提出自身要求转变，生产出更多的个性化定制的产品，在商品的生产上体现出消费者的主观意愿，不仅可以使生产者与消费者之间的交流更充分，“一对一”的消费模式可以使商家的推销过程更顺利。

(二)绿色营销

后经济危机时代强调保护环境，呼吁低碳生活，绿色营销的理念是应时应景的创新，也是各商家需要把握住的推进产品创新和管理创新的契机。在全球环境日益恶化的今天，低碳已经不仅仅是一句空喊的口号，将会成为日后人居生活的主流，绿色营销也将成为营销的主流。绿色营销把环境保护观念融于营销管理之中，要求市场营销者在确定市场营销政策时，协调公司利益一消费者需求一自然效益三者的关系。绿色营销要求企业在产品开发、价格制定、产品促销诸方面充分考虑环保要求，真正使产品的绿色含量高。

(三)低价格、宽渠道攻略

后经济危机时代的网络信息技术发展迅速，便捷的互联网技术使得人民对商品价格的搜寻变得既快速又无成本，使得买卖双方的信息变得对称起来。互联网、物联网技术使得消费者可以有更可靠和来源便捷的信息作为购买商品的决策支撑，使得消费者的购买决策更理智，也使得消费者对商品的价格更敏感。在可提供的产品和服务质量一定的情况下，价钱越低的商品无疑更受消费者的青睐。

互联网是当今快节奏生活的最佳购物选择，直接互动和打破地域限制的网购是对传统营销渠道的变革。运用网络来完成商品的交易，运用适当的促销手段，使消费者可以方便的买到需要的商品，并努力培养各种VIP客户，使得互联网成为商家传统实体店营销的重要辅助渠道，拓宽商家的营销渠道。

第2篇：经济危机的教训和启示范文

【关键词】马克思金融危机

2006年春,美国“次货危机”开始显现,最后发展成席卷全球的经济危机。对其原因分析,成为理论界研究热点。马克思在《资本论》中揭示的资本主义经济危机规律,对预测美国金融危机、解释危机的深层次原因有着积极的借鉴意义。我国宏观调控要以此为鉴,主动作为,实现经济又好又快发展。

一、美国金融危机形成和扩散的一般原因

1、次货危机引发金融危机的“触点论”

这种观点的实质是市场内因论,认为没有有效控制信用风险导致美国次贷市场运转失灵引发金融危机。次贷是美国房产贷款中面向信用纪录不佳或收入证明缺失的持“次级信用”的客户而产生的贷款。2001年网络经济泡沫破灭后,美房地产市场迅速发展,房价2004-2006年上涨了40%-70%。在房价上涨预期下,银行降低信用门槛,推出了“无本金贷款”、 “循环贷”等贷款品种,助长了投机,推动房价继续走高。美联储2005年开始将利率从1%提升到5.25%,促使经济降温,房价下滑。房价下降预期增大和还贷压力增大的双重约束,使次级贷款违约率在2006年底上升到13.3%。违约率持续上升,带来债务状况恶化,导致美国大型次级房贷公司纷纷破产,前者的破产和倒闭带来越来越多的金融集团和公司破产,造成整个金融市场动荡。

2、金融政策导致金融危机的“政策论”

这种观点的实质是政府外因论,认为次级贷款仅占美国房贷市场的7%-8%,次贷危机之所以形成金融危机,金融自由化政策是根本原因。一是金融工具创新过度。次级贷款被房贷公司购买后,资产证券化成为债券在市场发售。经济繁荣期,它们被投行和对冲基金看好并购买,投资银行利用金融创新再出售,一元贷款被放大为数十元的金融衍生品。信用链条拉长,导致金融产品的基础价值被忽视,助长了极度短期投机。美国还依靠政府信用成立国家保险公司对债券违约进行保险,总额从2001年的9000多亿发展到2007年底的62万亿美元。这种情形下,总额不大的次级贷款危机产生了规模巨大的债务危机,政府已难以挽救。二是金融监管不力。美国鼓励自由的跨国金融活动。对新金融产品,政府主要依靠市场评级机构的评级、研究报告和资本抵押标准要求来化解金融风险,缺乏审查和监管以及对金融泡沫的预警。这样,当投机盛行时,投机主体和评级机构结成利益共同体,评级机构做出背离信用基础的评级行为,向市场释放错误信息,便会提升系统风险。

3、经济全球化形成全球经济危机的“桥梁论”

这种观点的实质是外部条件论,认为经济全球化活动使美国金融危机最终演变为全球经济危机。一是金融活动全球自由化使美国金融危机向发达国家扩散。西方主要发达国家商业银地普遍购买美国次级债券,美国次贷危机爆发后,汇丰银行、德国工业银行、法国巴黎银行、花旗集团等相继暴出巨额坏帐,引发本国金融动荡。二是金融危机的财富效应和政策效应使危机延伸到实体经济。金融危机爆发后,消费者个人财富缩水,银行紧缩银根,消费和投资下降,导致总需求减少。三是全球经济活动依赖性增强使金融危机向全球实体经济漫延。美国在全球几大经济体的出口市场中占据很高比例。美国国内经济衰退后,全球主要经济体的出口大幅下滑,导致经济增速下降。

二、从马克思经济危机理论看美国金融危机的深层次原因

1、马克思经济危机理论的主要内容

(1)经济危机成因。资本主义经济危机根本上是生产过剩导致剩余价值无法实现引发的。生产过剩原因在于“有效需求不足”;“有效需求不足”的原因是消费者购买力不足;购买力不足在于私有制引发的资本和劳动收入分配的两极分化。资本主义银行制度、信用制度、分配制度等制度结构的冲突把生产过剩矛盾推向不可调和地步时,潜在危机便转化为现实危机。

(2)克服经济危机的途径。一是根本性制度变革。马克思认为,资本主义经济危机的根本原因是生产资料私有制,只有实现资本主义向社会主义变革,才能根本化解经济危机。二是政府宏观调节。通过调节投资和消费的比例、创造新的投资和消费机会、实行信用扩张、扩大政府公共支出等宏观政策,刺激需求,缓解生产过剩。

2、美国金融危机的深层次原因

(1)依靠信用过度扩张化解需求矛盾是金融危机爆发的根本原因。资本主义生产的本质是追求剩余价值。生产力越高,生产出来的剩余价值量越大,在市场上实现的困难也越大。解决这一矛盾,一个途径就是依靠信用支持消费和投资创造需求。90年代末,伴随着网络经济泡沫破灭,实体经济投资需求锐减,全球范围内出现大量资本过剩。2007年,全世界有8000多个对冲基金,总额2.8万亿美元,世界各国财富基金达7.6万亿美元,占全球GDP的15%,全球储蓄的60%。这种情况下,美国政府开始公开或非公开鼓励房贷公司、金融机构通过过度扩张信用支持消费。所谓信用过度扩张是指不顾信用风险、超过偿还能力的信用扩张,表现为长期实行低利率政策、放松风险监管、放松交易监管等。信用的过度扩张在刺激消费同时,也拉动了投资,更重要的是由于信用被转化为证券出售,为全球巨额流动资金提供了短期投机机会。短期看,信用的过度扩张缓解了生产过剩和资本过剩,但长期看,信用过度扩张把问题从“当前”转到了“未来”,当金融投机不再延续、债务链条无法维系时,危机便会显现。

(2)信用过度扩张的危害。一是增加了不良债权,加剧金融风险。金融机构对客户信用层级、偿还水平不加审查,会导致不良债务累积。2008年,美国住房贷款达14万亿美元,政府公共债务达10.3万亿美元,金融债务占GDP的比例从1980年的21%上升到116%。信用的本质是债权,如果大家都遵守信用,当然没有问题。但若一个环节出了问题,特别是信用质量较差时,债务风险就变得十分巨大。二是导致虚拟经济与实体经济严重失衡,虚拟经济背离服务经济职能。虚拟经济本质是使有能力的人利用有资本的人的闲资为社会和资本持有者创造财富,这对于分散金融风险、提高金融资产配置效率具有重要作用。信用的过度扩张,使虚拟经济背离了这种职能,产生一种“钱生钱”的错觉,自身迅速膨胀。在美国,企业盈利的44%来自金融服务业,制造业仅占10%。1996-2006年,美国金融公司盈利年增长13.8%,非金融公司盈利每年增长只有8.5%。2004年,美国金融业占据了GDP的20%-21%。金融机构对高管的激励措施也往往与短期证券交易收益挂钩,促使他们利用金融创新技术把金融杠杆率提高到几十倍。房贷机构将贷款发放给没有还贷能力的借款人,金融机构将房贷资产打包卖给投资者。据统计,美国金融机构发行的证券化产品就占全球的80%,2005年全球有组织的交易所内交易的金融衍生品交易额为名义GDP的32倍,全球长期证券的总价值超过了100万亿美元。虚拟经济过度膨胀,使虚拟经济重心转向短期投机,在证券、楼市造成巨大泡沫,最终导致经济危机。三是引致虚假需求,造成虚拟繁荣。信用过度扩张刺激楼市,导致投资性资产价格和证券价格上升,为投资性基金和银行提供了短期投机机会。当生产过剩矛盾得到解决,各类资本竞相追逐高额投资回报时,所有人都受益,进而产生了螺旋式的信用扩张,如果哪一期资产价格开始缩水,消费者和投资人便成了最大受害者。

三、美国金融危机对我国加强宏观经济调控的启示

市场经济国家经常存在结构性生产过剩矛盾,也就存在着依靠信用过度扩张来化解生产过剩的潜在风险。我国要吸取美国金融危机的教训,既要积极扩大有效需求,解决生产过剩矛盾,又要防止走上利用信用过度扩张化解生产过剩矛盾的不良路径。

1、坚持依靠创新刺激实体经济有效需求

一是通过创新社会保障制度刺激消费。我国社会保障制度欠缺,国民需要较高的储蓄率才能应对各种风险,导致总需求中消费所占比例一直不高。因此,国家要加快医疗保险、养老保险和住房制度改革,解决百姓后顾之忧。通过转移支付、救济等制度创新,防止贫富差距扩大,刺激消费。二是加强技术创新吸引投资和消费。熊彼特指出,技术创新使资本主义在毁灭中重生。技术创新既可以创造新的投资机会,使多余的资本找到生利机会,又可使消费者产生新的换代需求。三是通过市场创新扩展投资机会。要实行宏观经济政策,促进地区间经济均衡发展,特别是开发农村市场。实行优惠政策,鼓励资本到海外投资。积极开展贸易摩擦协调,促进出口稳步增长。

2、以国家为主体有效控制金融系统风险

一是政府承担起风险集中管理的责任。市场经济不可避免会产生信用过度扩张,产生金融泡沫。防止资本经济中的泡沫转化成危机,离不开政府政策的协调和制约。由于金融产品很少受知识产权保护,任何金融机构都不愿意别人看到自己产品的交易情况。政府要建立统一的风险管理窗口,集中清算,统一监管,准确评估,避免各个金融机构各自为政。二是善用金融创新,把风险控制放在首位。国内金融系统在危机中受到冲击较小,主要是我国金融体系不发达,没有投行、评级机构和复杂的金融衍生品,没有形成危机传递的链条。这种状态虽然安全,但却牺牲了效率。在未来,我国既要稳健地推进金融创新,提高金融资产配置效率,又要有效控制和化解市场风险。对新推出的金融新产品,政府要认真审核,对产品的价值、价格要实时监控,避免过度放贷,努力做到多方共赢。三是积极培育理性投资。从强化风险意识、加强素质教育出发,加强对投资者教育,使投资者的投资趋向更加理性。严格杜绝非法市场操作行为,完善信息披露制度,提高政策透明度,使市场充分相信政府的决心,防止错误信号引发的错误导向。

3、保持宏观经济政策的连续性和稳定性

宏观经济政策,特别是货币政策必须要连贯和平稳,这一点对整个金融环境的稳定至关重要,美国在2005年前后的货币政策大拐角就是造成经济危机的一个诱因。当前,我国货币信贷速度极快,一季度新增信贷完成全年的90%,这可能会对后期经济发展又造成通胀压力。应增强金融宏观调控的预见性、针对性、灵活性,把握好调控重点和力度,综合运用多种货币政策工具,比如利率、汇率和货币供应量等,并与财政政策、行政手段相结合,互相弥补,更好地实现宏观调控目标。

【参考文献】

[1] 蒋定之、郑学勤:美国次贷危机研究(两篇)[J].新华文摘,2009(1).

[2] 谢丽威:美国次贷危机的原因分析及对我国经济发展的启示[J].环渤海经济望,2009(1).

[3] 王国民:浅谈美国次贷危机产生的原因和启迪[J].知识经济,2009(2).

[4] 苏昊成:试析美国次贷危机的原因及启示[J].华商,2008(16).

第3篇：经济危机的教训和启示范文

金融开放对我国经济的阶段性影响是有两面性的。首先，虽然我国还处于发展中国家行列，但由于我国具有较高的国内储蓄率、长期性资本的流入，以及较好的应对金融危机带来的国内经济的相对稳定性，都进一步推动了我国以吸引长期直接投资为主的金融开放策略的实施，使得我国资本账户开放程度逐步提高，从而获得了经济的持续增长。然而，有可能由于国内自身发展不足，特别是我国金融体系的发展与官方承诺开放的速度和质量不相匹配，导致金融开放的真实水平与官方承诺水平并不协调，这样便会达到抑制国内资本积累同国外成熟技术结合的负效应。倘若问题一直得不到解决，也会导致国内经济抵御金融风险的冲击能力脆弱，给增长带来潜在的威胁。因此如何改善金融开放已经带来的或者可能带来的不良冲击，成为当前中国金融开放研究的重要方面。

二、新兴市场国家金融开放政策的经验借鉴

经济全球化不仅带来了各国间资本的自由流动，同时也使得各国在金融开放政策上逐步成熟起来。尤其是新兴市场国家的开放经验尤其值得深入学习与探讨。东南亚国家自70年代末、80年代初开始实施金融自由化改革，一批有一批的新兴市场国家开始走出金融开放的第一步，而新加坡作为其中的佼佼者，成为继伦敦、纽约和香港之后的第四大国际金融中心，跻身离岸金融市场的行列。1997年亚洲金融危机中，新加坡虽然未能幸免，但凭借其成功的金融开放政策，相比东南亚其他国家和地区，新加坡受到的危机影响最小、处境最佳。总结其能在多次经济危机中依据保持国家金融状况稳定多半归功于其良好的金融开放政策，尤其是以下几方面比较值得借鉴。1．重点发展金融业，大力发展离岸金融业务，1968年创立新加坡亚洲美元市场，2013年5月，新加坡开展离岸市场人民币清算服务，成为第三大人民币离岸金融中心。2．引进声誉良好且注册资本不少于800新币的外资银行，并建立商业银行竞争机制，在资本充足率、存贷比例等方面实行极其严格的资产负债比例管理，使得呆坏账比例控制在2%－3%。3．对于本国金融机构及外资金融机构实行严格的金融监管制度，尤其是银行业务的管理上，例如资本充足率最低设限为12%，但实际中甚至高达20%。然而相比之下，泰国1997年首发罕见的金融危机，墨西哥1994年也发生严重的经济危机，其多半是泰国与墨西哥的不当的金融开放政策引起的。均由于两国大肆放开对外资的限制，而导致其走上了匆忙的金融自由化道路。过快的经济自由化造成经济实体空虚，从而禁不住丝毫的“泡沫经济”的打击，最终演变为金融危机。澳大利亚在应对1997年亚洲金融危机以及2008年美国次贷危机上，同样在推进金融开放与金融监管方面实现了出乎意料的成功。20世纪80年代初，澳大利亚开始进行金融自由化改革，20多年的改革经验对我国金融开放的进程有很大的借鉴意义。1．实行金融市场全面自由化。以放松管制为自由化改革的主要内容，1980年起，取消存款利率上限，取消金融机构存贷利率，取消外汇管制等金融管制措施，实现金融全面开放。2．推进金融监管市场化，1996年，成立金融体系调查组，提高监管效率，实现金融监管体制的严格的管理方式。

三、政策建议

第4篇：经济危机的教训和启示范文

当全世界都认为经济危机即将探底或者已经探底时，2009年11月25日，阿联酋之迪拜酋长国政府宣布，将重组旗下最大的国有控股投资公司迪拜世界，公司所欠约600亿美元的债务将至少延期六个月偿还，其中包括迪拜世界下属地产巨头纳西勒公司即将于12月到期的35亿美元伊斯兰债券。房地产泡沫、过度的金融投机行为、缺乏约束的金融业引发的危机，导致美国经济泡沫破灭；同样的问题也发生在迪拜。而由于房地产业造成的迪拜债务危机又能给中国带来什么样的启示，本文将对此进行探讨。

一、迪拜经济的崛起

迪拜是7个阿拉伯联合酋长国中面积第二大的酋长国，位于波斯湾霍尔木兹海峡湾的咽喉地带，地理位置十分优越。上世纪60年代末，石油的勘探开启了迪拜现代经济的发展历程，石油财富的积累自拜得以在20世纪70-80年代大力开展基础建设。但由于石油储量并不丰富，从20世纪90年代初期，迪拜开始致力于多样化发展。凭借其开放的经济政策、良好的地理位置，经过短短30年的发展，迪拜已经成为中东和非洲地区的交通中心、信息中心、展览中心和商品分拨中心。与此同时，迪拜还将出口所获得的石油美元存在国外进行房地产和证券投资。对冲基金、衍生产品市场等为石油美元提供了良好的渠道，其财富基金积极参与跨国投资，曾获得丰厚的收益。　迪拜经济的繁荣，在很大程度上也依赖于政府在1998年开始推出的房地产振兴计划。政府的刺激计划使得迪拜房价从2004年至今翻了4倍。通过投资房产和基础建设，迪拜吸引了大量的国际游资，推动了旅游业、高端房地产业、金融业的发　展，也推动了迪拜经济的二次繁荣。

二、迪拜经济危机爆发的原因剖析

1、政府政策导向性失误导致房地　产市场泡沫严重　由于迪拜的石油资源开采到2010后即告枯竭，迪拜当局意识到仅仅依靠有限的石油资源难以继续经济增长，因此，迪拜政府迅速进行了经济结构的调整，采取多元化的经济发展策略。迪拜的经济发展模式是把自由贸易区与旅游业相结合。作为自由贸易免税区，它吸引了无数人来迪拜投资和消费。自2001年起，迪拜政府旗下的国有企业也开始在世界各地开展大型项目建设，涉及领域包括房地产开发、港口贸易等等。同时，迪拜政府还在国内大力推行发展房地产的经济政策，使得迪拜在短时间内成为拥有世界地标最多的国家。正是因为政府的政策导向性作用，迪拜的国有企业纷纷投资房地产业。在过去四年多的时间里，迪拜以建设中东地区物流、休闲和金融枢纽为目标，推动了3000亿美元规模的建设项目。在此过程中，迪拜政府与国有企业的债务不断增加，债务总量达到了近800亿美元。　这种急于求成的赶超心理、追求经济的超常规发展，造成迪拜政府政策导向出现失误。受政府政策导向的影响。迪拜经济发展过分依赖于房地产业、过分依赖于房地产市场房价地价的炒作，引起国际热钱大量涌入，导致房地产泡沫越吹越大而最终破灭。

2、虚拟经济与实体经济结构失衡　根据调查显示，迪拜GDP的增长主要依靠房地产业和旅游业，以虚拟经济为核心的发展模式造成虚拟经济与实体经济比例失衡。2001年以来，地产业年均发展速度达到了37.4％；2003年起，迪拜旅游业的收入已经超越了石油收入，占到GDP的10％以上。在金融危机发生之前，代表实体经济的石油产业只占迪拜GDP的6％而代表虚拟经济的地产业则占20％。　为了进一步刺激经济繁荣，迪拜政府自2002年起允许外国人持有房地产。同时，迪拜以建设中东地区物流、奢侈旅游和中东金融枢纽为目标，实行宽松的货币政策，并积极推进3000亿美元规模的建设项目。　虽然虚拟经济在很大程度上推动了迪拜房地产的投机需求，但也为迪拜的债务危机埋下了不可避免的隐患。迪拜石油资源并不丰富，它无法像其他海湾地区的国家那样，通过出口石油来得到持续固定的收益。这个很小的经济体，却借用了大量资金来支撑庞大的基础设施建设，其负债规模与经济规模的比例之大在世界上是很少见的。尽管银行通过信贷扩张、增加流动性来缓解借款者的压力，但这些措施只能在一定程度上减少损害，而不能从根本上解决问题。由于迪拜在过去数年里所依赖的发展道路是不可持续的，它无法保证迪拜从这种发展模式中获得足够且持久的利润。因此，迪拜的发展模式从一开始就注定难以维系，而且必然崩溃。

3、过分依赖外资难以抵御外部冲击　迪拜以虚拟经济为主的发展模式，大大降低了抵抗外部风险的能力。加之迪拜国内基础货币储蓄并不多，为了大力发展房地产和旅游业，只能依赖外部贷款。在国际经济环境大好时，国际投资者看好迪拜，于是大量热钱纷纷涌入。目前该国债务总量为800亿美元，大大超过国际警戒线水平。其中，政府或政府担保的外债236亿美元，占其GDP的30％左右。　随着全球金融危机的蔓延，投资者信心下降，国际投资大幅减少，力口上全球信贷紧缩政策，导致迪拜资本流入急剧萎缩。根据国际金融协会的统计，2008年由于商业银行收紧信贷，大量资本流出阿联酋，导致其资本账户出现550亿美元的赤字。同时，由于迪拜货币迪拉姆与美元实行固定汇率，美元贬值预期的增强进一步加剧了迪拜的资本外逃，资金链严重断裂。为了偿还到期债务，迪拜政府不得不多次增发债券。这种政府过度举债的风险极有可能引发财政危机，影响社会稳定，更无法支撑经济的可持续发展。显然，迪拜危机爆发的原因从表面上看是因为旁地产的过度膨胀，但其本质原因是迪拜的发展模式出现问题。

三、迪拜债务危机对中国的启示

1、合理调整产业结构，抑制房地产泡沫　从中国目前的实际情况来看，2009年到现在，经济复苏的特征是包括股市、楼市这类虚拟经济先于实体经济复苏，而且房地产可以说是非理性的复苏，而在庞大的刺激经济计划中，对房地产的投资更为惊人。据中国人民银行的《中国货币政策执行报告(2009年第二季度)》显示，2009年上半年7.4万亿元天最信贷的具体流向为：基础设施行业中长期贷款新增1.6万亿元。同比多增1.1万亿元，占全部中长期贷款51.6％。在房地产救中国的论调下，2009年，中国房地产市翰匝来了自己最火爆的一年，二手房交易量是过去三年的总和，各地房价大幅飙升，差不多都创了历史新高。房地产业毫无疑问是国民经济发展的重要支柱，但是地方财政对于土地出让收入的依赖程度太高，单纯依赖卖地来拉动经济增长的发展模式，无法为经济健康发展提供不竭的动力。一旦土地使用资源匮乏，城市的发展将会陷入动力不足的局面进而导致经济危机甚至社会危机。

著名经济学家泽尔腾先生认为，目前中国经济最大的隐忧是房地产市场存在大量泡沫。无独有偶，根据相关机构对房地产行业进行调查后得出结论，中国大城市的房屋空置率已经远远超过10％的国际警戒线。房地产市场存在泡沫，这是一个不容回擗的事实，律续7年桌，中国的瞎价大幅上升，沅沅脱离了民众的购买水平。如果中国不从迪拜身上吸取教训，不能够充分认识到GDP过分依赖房地产业的弊端，及时调整产业结构合理布局虚拟经济和实体经济，那么中国很有可能成为下+迪拜。

第5篇：经济危机的教训和启示范文

【关键词】金融危机；经济危机理论；资本主义；基本矛盾；发展

一、经济危机理论

马克思关于经济危机的论述是实践证明了的真理，是一个成熟的理论体系，也是金融危机之后经常被人们所反思的理论。

（一）经济危机的可能性。马克思是先从对货币的分析入手对经济危机进行分析，自从货币出现，即W-W转变为W-G-W时，货币作为中介、买与卖不同一时，便造成了经济危机的可能性。随着社会经济的发展，货币的职能逐渐多样化，然而这更加剧了商品买卖中的矛盾，因为一旦支付环节出现了问题，社会的支付链条就会在许多点上中断。“如果货币执行流通职能，就是买和卖的分离；如果货币执行支付手段的职能，货币在两个不同的时刻分别起价值尺度和价值实现的作用。这两个时刻互相分离”，“所以无力支付的情况就不止在一点上而是在许多点上出现，由此就发生危机”。

（二）经济危机现实的土壤。经济危机之所以成为现实自然有其现实的条件，资本主义社会的种种状况就成为其有利的现实土壤。1.生产过剩，这归结于资本主义的固有生产方式，根源于雇佣劳动制度，其一是因为资本主义社会为生产而生产，只为追求更大化的利润；其二把劳动者的消费压到最低程度。2.信用制度的发展，马克思认为信用制度是造成生产过剩和经济危机的一个很重要的因素。信用制度的发展推动了人们的提前消费，可以改善生产条件、扩大生产规模，同时也加强了货币的支付职能，提高了资本的流通性，看起来生产可摆脱消费的制约可以无限扩大，实际上则是加剧了生产与消费之间的矛盾。3.虚拟资本的过度膨胀，马克思所指的虚拟资本是股票、债券、银行汇票等银行资本，与之相对应的是虚拟经济，主要指以票券方式持有权益并交易权益所形成的经济活动，金融业是主要形式。正是由于信用制度为虚拟资本的日益扩张提供了条件。

二、运用理论分析西方国家经济危机

从的经济危机及其他的相关理论来看，资本主义社会的经济原因究其根本还是因为资本主义社会自身的基本矛盾无法根除，其具体表现为生产的社会化和生产资料的私人占有之间的矛盾以及广大群众消费力不足和生产无限供给之间的矛盾。

（一）生产过剩。生产决定消费，但是消费也反作用于生产。如果生产在不充分考虑具体消费能力、市场需求的条件下盲目扩大生产是很危险的。然而在资本主义私人占有下，资本家的生产考虑多的是追求利益最大化，资本首先考虑的是其自身的增值与获利，满足社会的需求只是服从于这个前提。由于获利动机的驱使和竞争的压力，各单个资本都会尽快地和尽可能地在可以获利的行业或产品上迅速扩大生产与投资，形成某些行业或产品生产超过社会需求的过热和过度扩张，从而造成生产相对过剩。生产大于消费严重的情况下必然会导致资本流通不畅，资本无法得到及时更新，也就为投资、社会生产的发展带来阻碍。此次全球金融危机表面上看是由次贷危机引起，住房市场的次贷危机是由次级抵押贷款的放贷机构传递至银行基金公司保险公司等其他金融机构最终形成严重的金融经济危机。次级抵押贷款是美国房贷机构针对收入较低、信用记录较差的人群设计的一种住房贷款，其本身已存在风险，房贷商投资银行为了逐利又相互勾结先将这种住房贷款卖给投资银行和大地产商，再以远高于实体经济价值的价格和预期收益卖给包括商业银行保险公司对冲基金等在内的国内外投资者。导致这样现象的背后其实并不在于次贷危机，之所以会有这样的现象，可以从另一个方面看出住房市场等商品市场普遍存在着生产过剩，这些是为了更大程度地刺激需求采取措施所造成的后果。

（二）信用制度的发展。在生产过剩的大背景下，为了刺激有效需求激发人们购物的欲望，即使人们的购买力并未达到满足这些的水平。所以在在居民有支付能力需求严重不足的情况下，美国为了避免引发生产过剩的危机，通过无限度扩大消费信贷（如次贷）的办法来刺激需求。这些对于收入有限、信用相对要低的群体的消费具有很大的推动作用，所以各大金融机构、投资银行着力进行金融创新，通过分期付款、贷款消费等金融工具，刺激广大居民特别是中低收入居民透支消费。这种“花今天的钱圆明天的梦”的代价是很沉重的，虽然在一定程度上促进了消费，但是一旦政府提息或者房地产等家庭资产贬值，因提前消费特别是提前住房消费而产生的负债就会成为沉重的负担，结果也证明正是这种信用的“保障”导致了违约率的上升，金融市场的动荡，也可以说有“效需求不足―生产过剩―透支消费―违约率上升―经济危机”。

（三）虚拟经济的过度膨胀。在资本主义社会，虚拟经济与实体经济常常存在脱节现象，主要表现为由虚拟经济制造出来的需求假象诱导实体经济盲目发，然后是社会有支付能力的需求又远远跟不上实体经济的发展速度，当社会信用链条在某一环节发生断裂，首先爆发的就是金融危机或信用危机。当代资本主义金融、信贷业广为发展，虚拟经济空前扩大，以致支付链条不断拉长；支付链条一旦断裂，就会爆发金融危机。金融危机并不是因为虚拟经济的存在而是在于虚拟经济的过度发展，虚拟经济本身并不创造价值，必须依附于实体经济，一旦脱离实体经济，虚拟经济就会变成无本之木，从而催生泡沫经济。

三、金融危机对我国发展的启示

此次金融危机并不是彻底宣告资本主义制度失败的标志，但是可以看出它证明了关于危机理论的科学性与前瞻性。而我国充分利用学说发展为中国化的，指导我国的社会主义道路的发展，在这次危机中，我国努力克服其带来的一些不利影响，而在全球承担起了更多地大国应尽的责任，也由此证明了中国特色社会主义市场经济的成功。但是机遇与挑战共存，所以对于我国的社会主义发展道路也是有一些启发。

随着经济全球化、世界多极化趋势的发展，我国在此次危机中并不能保证毫发未损，中国的外汇储备在缩水，中国的进出口贸易到深刻影响，尤其值得关注的是随着金融危机由虚拟经济向实体经济的转化，中国作为一个制造业大国会受到更大的损失。中国未来发展过程中的不确定因素会进一步增加，对此我们必须保持清醒的头脑。比如说，在当前中国的房地产市场过热，主要依靠房地产作为政府的税收的话也是不合理的，所以应当采取合理彻底的措施治理过热问题。然后也要深入研究涉及中国未来发展的许多重大理论和现实问题，我国走中国特色社会主义道路，没有现实的经验可供参考，所以要对该现象充分思考，深刻吸取经验教训，不能因此自满，应该坚定不移地走社会主义道路。

【参考文献】

[1]马克思.资本论（第一卷）[M].北京：人民出版社出版，2004：135.

第6篇：经济危机的教训和启示范文

关键词：支付系统；货币政策；中介目标；操作效果

中图分类号：F832　文献标识码：A　文章编号：1006－1428(2010)07－0060－04

一、本轮金融危机的深层次根源：一个治理风险视角的剖析

美国次贷危机之所以演变成为如此严重的全球金融危机。从微观层面上看，实质上是一场公司治理的危机。李维安(2009)认为，金融机构治理体系的不完善蕴含着金融机构自身的治理结构风险、治理行为风险、治理对象风险，累积到一定程度，必然会爆发金融风险事故。我们认为，可以按照内部治理和外部治理的角度来分析金融机构的治理缺陷，正是由于包括银行业在内的金融机构内部和外部的双重治理缺陷蕴含着潜在的治理风险，而治理风险的累积将引致金融机构风险。而金融机构风险爆发扩散到整个金融市场，逐渐演变成一场系统性的金融危机乃至经济危机。

上述逻辑蕴含了从治理缺陷到金融危机的内在演化机理，我们可以将其划分为以下阶段：危机孕育阶段、危机爆发阶段和危机扩散阶段(如图1所示)。

从图1可以看出，危机孕育阶段是指从治理缺陷暴露到治理风险累积。金融机构的公司治理存在着较严重的缺陷：从内部治理缺陷来说，包括董事会治理不健全、高管层治理出现扭曲、内部人控制、信息披露不完全等；从外部治理缺陷来说，包括政府监管缺位、法律机制不健全等。这些内外部的治理缺陷导致金融机构出现战略失误、决策失灵、监督失效、控制失范，从而导致了各种治理风险的累积。

而随着治理风险的不断累积，就进入到了第二个阶段危机爆发阶段。随着货币政策、经济形势、投资者心态等多种因素发生变化，第一阶段由于治理缺陷所累积的治理风险不断被放大，当各种诱发因素的综合作用使得累积的治理风险放大到临界点时，单个金融机构就出现经营危机，此时金融危机初现端倪。

第三个阶段是危机扩散阶段。在这一阶段，由于各种金融链条的相互作用、资本市场的相互关联，同时由于外部监管反应不及时，危机很快从单个金融机构的蔓延到整个金融市场，诱发金融市场动荡，最终引发系统性的经济金融危机。在这一阶段，由治理缺陷所引发的治理风险最终被彻底引爆，最后演变为一场全球性的危机。

从上述作用机理可以清楚地发现。金融危机的根源在于金融机构公司治理的内在缺陷。因为，如果金融机构的公司治理是完善的，那么金融机构的治理风险就可以避免，从而危机可以在第一个阶段得到化解。ACCA(2008)认为，次贷危机的根源是银行公司治理方面的失败，那些阻碍有效监控的、过于复杂的金融产品的使用，以及向那些几乎没有还款希望的人发放贷款的不道德行为的扩张，显示出某些公司缺乏基本的公司治理。在接下来的部分，我们将对金融机构的内外部治理缺陷进行深入的剖析。

二、金融危机凸显银行业公司治理缺陷

(一)银行业内部治理存在的缺陷

1、不健全的董事会治理。

董事会是公司治理的核心。因此，当危机爆发金融机构纷纷陷入困境后，公众的问责之矛就首先指向了这些公司的董事会(李维安，2009)。尽管美国在董事会治理方面已相当成熟，但次贷危机表明，以美国银行业为代表的金融机构在这方面仍然存在着严重缺陷，一些金融机构的董事会放任管理层追求短期利润最大化而疏于对风险进行适当评估和有效控制。例如。由于多为现任和前任管理层，花旗集团的董事会就被认为是缺乏客观性和独立性。董事会的根本作用应该是提供监督、指导和控制，在必要时提出质疑，然而很多银行董事会并未起到这样的作用(ACCA，2008)。2008年8月，花旗银行董事会执行委员会主席鲁宾(Robert Rubin，前美国财政部长)从他担任长达九年之久的花旗银行董事会执行委员会主席一职卸任，外界普遍认为，鲁宾未能尽职地履行监督时任CEO普林斯的责任，关键时刻没有发挥作用，没能把花旗脱离次贷的泥潭，他应该为花旗银行在次贷产品上的投资失误承担连带责任，花旗银行董事会执行委员会这一个有七名成员的机构也同时宣告撤销。

2、不合理的内部人控制。

作为一种在转轨经济和新兴市场经济体常见的现象，内部人控制在美国金融机构中同样非常普遍。美国金融机构形成内部人控制现象主要有以下两个方面的原因：一方面，美国公司的股权结构十分分散，例如美国银行第一大股东持股比例仅为4％左右，花旗银行第一大股东持股比例仅为5％左右，这就使得美国的银行大股东对银行的控制力较其他国家弱；另一方面，在美国公司治理中，董事长和CEO“两职合一”的现象非常普遍，职业经理人既是董事长又兼首席执行官，集决策和执行于一身。这种做法有利的一面是，可以充分发挥个人的能力和智慧、执行力强、效率高，但其弊端非常明显，容易导致独断专行，不能充分发挥董事会的集体力量和智慧。上述两个方面共同形成“弱股东、强管理层”的内部人控制格局，从而导致CEO为代表的内部人事实上控制了银行的重大决策活动。因此，华盛顿互惠银行(WaMu)的机构投资者就明确提交“将CEO和董事会主席分开”的股东提案并获得51％的投票支持率。

3、不对称的高管激励。

美国企业非常注重高管激励，银行业大多实施了高管期权激励和收益分红制度，但却缺少着眼于可持续发展的风险约束机制，即在企业制度设计中缺少对企业遭受重大损失的问责机制和高管层不当收入的追回机制，华尔街的激励机制呈现出明显的当期性、短期性和不对称性。这种扭曲的激励机制一方面诱发了高管的短期投机行为，高管以个人收入最大化为着眼点，毫无顾忌地进行所谓金融产品创新，过度扩张有风险的次贷业务，对于潜在的风险几乎都视而不见：另一方面，这种不合理的激励机制使得高管的收益与其承担的风险极端不对称，因为即使经营失败，高管也能借助所谓“金色降落伞”等条款，在危机中引咎辞职时获取高额补偿，例如在危机中被勒令离职的房利美CEO和房地美CEO仍可以拿到930万美元离职金和1410万美元“遣散费”。可以说，极不合理的激励机制使得银行业高管将潜在的风险和应承担的责任置之脑后，根本不从股东和其他利益相关者的视角来考虑公司价值，这必然危及银行的长远价值，换句话说，现行管理层薪酬制度诱使高管层拿公司的未来赌博，最终酿成恶果。因此，美国财政部将薪酬成为金融危机的重要原因，称“尤其是。短期收益动机压倒了意在减小过度杠杆风险的制衡原则”。Bicksler(2008)认为，在次贷危机中，公司治理最大的失败在于CEO的薪酬，它不是任

何公平谈判的结果，而是管理层权力的产物。

4、不透明的信息披露。

银行业公司治理不完善还表现在信息披露不透明。梅拉梅德(2008)认为，次贷债券在发行过程中信息不够透明是次贷危机爆发的重要原因。信息披露的重要性显而易见，在充分的信息披露下投资者能客观定位风险偏好和改善风险管理，金融监管机构能加强有效监管。与之相反，信息不对称则会降低公司治理水平，次贷危机表明，高质量的信息对有效公司治理的重要性正如同它对卓越的企业业绩一样重要。长期以来，金融机构对与次贷相关的金融衍生品的披露非常不到位，一些金融机构利用表外业务信息披露制度的不完善，将大量业务转到表外以掩盖自身风险，为规避新巴塞尔协议中的相关规定，他们发起成立了结构投资机构(SIV)以持有次贷产品，然而，SIV并未对次贷产品的风险进行充分披露，也未在财务报表中做必要说明。因此，单纯看业务收益和支出，无论是投资者还是监管部门都不能及时发现问题。

(二)银行业外部治理存在的缺陷

1、政府监管不到位。

梅拉梅德(2008)指出，次贷危机的根源之一是政府监管缺位。李维安(2008)认为，美国政府作为重要的外部治理者没能很好地发挥作用。马太斯克f20081指出。当前的金融监管离完善相差甚远，当前的监管体制暴露出许多的弱点，金融监管应覆盖所有相关的机构、所有相关的资产负债表以及所有相关的国度。首先，监管体制存在缺陷。《金融服务现代化法案》通过之后美国实行混业经营，却沿袭分业监管格局。该体制属于“双重多头”监管，在危机中暴露出标准不一、监管重叠与监管真空并存等问题。其次，监管理念存在问题。监管当局过于相信市场理性，奉行自由放任的监管理念，倾向于自律化和合规化监管，而不是传统的现场和非现场监管，更不是宏观和审慎的系统风险监管。最后，金融监管滞后于金融创新。金融衍生品在金融机构和监管当局之间造成了严重的信息不对称，而监管人员知识水平更新跟不上金融创新步伐，显示出“非专家性”。

2、法律机制不健全。

美国次贷危机之所以演变成为如此严重的全球金融或经济危机，重要原因还是美国公司法律机制出了问题。因此，Ramirez(2009)提出，公司治理法律必须进行改革，法律的改革必须保证公司治理在危机期间能和在平稳期间一样有效运作。金融危机的爆发表明美国的法律机制也是不健全的。首先，法律对金融监管的放松为危机埋下隐患。近三十年来美国出台数部法律，逐步放松金融管制。至2000年。美国金融业的许多保护性制度被撤销，为危机爆发埋下隐患。其次，法律执行不严格。以此次金融危机的基础产品次级贷款为例。美国有多项法律来规范金融机构贷款，但是在实际操作中，金融机构却有意忽视了这些法规，诱使借款人申请超过其偿付能力的贷款，严重违反了《诚实借贷法》等法律的规定，这表明法律在实践中没有得到很好的执行。

3、评级机构不独立。

作为揭示信用风险的手段，信用评级在资本市场曾获得广泛的认可，信用评级机构甚至一度被誉为投资者利益的“守护者”和资本市场的“看门人”。然而，金融危机的爆发表明，信用评级机构丧失了其公司治理外部监管者的职能，对危机起到了推波助澜的作用(李维安，2008)。美国2008年《关于金融市场发展的政策建议报告》也指出，造成次贷危机的一个主要原因是信用评级出现了问题。评级机构丧失了投资者利益“守护者”和资本市场“看门人”作刚的一个重要原因就在于。利益冲突导致评级机构失去了独立性。这是因为，在资本市场上，评级机构的费用是由他们所评级的发行人来支付的。这种关系会导致利益冲突(Strier，2008)。哪一家评级机构能给予所发行证券最高评级，发行人就会聘用哪一家的服务，这样信用评级机构就有了打高分的倾向。特别是，近年来评级机构还可能在债券发行后得到一部分提成，进一步使评级机构的中立性遭到了广泛的质疑。

四、结论与启示

此次危机暴露出美国等发达国家银行业在公司治理方面仍然存在着严重缺陷，这尤其值得引起长期以发达国家为学习对象的中国银行业的高度关注和重视。尽管中国银行业受此次危机的冲击相对较小，但这并不意味着中国银行业的治理水平和管理能力领先于欧美银行，相反，我们在很多方面存在不足，应该从金融危机中总结经验和教训，强化公司治理建设。此次金融危机从内部治理和外部治理两个方面为中国银行业公司治理的发展方向提供了深刻的教训和生动的启示。

(一)强化内部治理机制建设

首先，提高董事会治理水平，充分发挥董事会职能。董事会是公司治理的核心，金融危机表明，美国很多金融机构的董事会其实是严重失职的，董事会治理的缺位是导致金融机构陷入困境的重要原因。为此，应该不断强化董事会决策中心的地位，增强董事会在战略制定、风险管理、监督控制等方面的职能；应该尽快完善董事选聘机制，多聘用财务和法律专家等真正“懂事”的独董。

其次，完善激励机制，强化问责制度。金融危机中，华尔街的薪酬制度受到了广泛的质疑和批评。在这一背景下，我国金融机构应该充分汲取其中的经验教训，改革只与短期业绩挂钩而和风险无关的薪酬制度，建立长期化的激励机制，使员工和高管的切身利益和公司的长期效益挂钩。此外，金融机构应加强问责制，特别是设立不当收入追回条款，加大经济、行政和刑事责任的处罚力度。

改进信息披露，提高透明度。金融危机表明，建立严格的信息披露制度，解决信息不对称问题，是对银行业进行治理的重要手段，也是监督银行经营者经营行为和绩效的最有效方法。相对于美国金融机构，国内金融机构的信息披露水平更低，甚至连“形式主义”都还谈不上。因此，当务之急是进一步规范信息披露的格式、内容、深度和广度，确立“实质主义”信息披露规则，加大打击虚假信息披露行为的力度，增加金融机构违规成本，增强其经营透明度，保护投资者利益。

(二)完善外部治理机制建设

首先，加强政府监管，改善监管模式。金融危机中美国政府监管成为众矢之的，监管不足被认为是危机的重要外部诱因。作为一种外部治理机制，银行监管以对银行进行持续的分析性审查为基础，为此需要在监管机制、监管思路、监管手段等方面进行不断创新。

第7篇：经济危机的教训和启示范文

【关键词】 欧债危机 人民币区域化

引言

2009年底希腊最先爆发了债务危机，一场以金融监管不力、国家公共举债不自律为主要问题的债务危机在欧盟内部多个国家之间蔓延开来。虽然在开始时欧盟各国在面对危机时的态度有所不一，但是随着事态的发展欧盟各国普遍达成了共识，那就是出手救助以维持整个欧元区的稳定，提振在未来经济发展和消费者的信心。维系区域经济的稳定和团结是每个区域内的国家都应该尽的责任和义务，谁都不能独善其身。于此同时，人民币区域化的呼声也越来越高，很多专家和学者认为欧盟的建立是亚洲国家可以复制的模板。但是此次欧盟国家债务危机的发生暴露了区域一体化过程中会出现的错误和缺点，为人民币区域化路径的建立提供了借鉴意义。

欧债危机产生的原因

欧债危机已经成为很多学者和专家研究的焦点，对危机产生的原因概括起来大体有以下几点：

1.欧债危机发生的一个主要原因是由于希腊等国的举债不自律造成的。以希腊为例，该国的支柱产业就是旅游，而旅游消费的需求弹性确是很大的，也就是可有可无。在全球经济都不景气的情况下，大家对生活最先要考虑的是怎么维系下去，这个时候连吃饭睡觉都成为问题的时候，有闲钱去旅游的人也就少了。所以就会直接影响到希腊的经济。加之希腊人民已经养成了的高标准的消费习惯所以让他们节衣缩食的过日子，他们肯定不会习惯，但是他们还有一个解决问题的法宝就是举债。没钱花就去借，是西方国家度过难关的主要武器和法宝。但凡事都有个度，如果负债多到连利息都付不起的时候债务违约便发生了。但是如果希腊政府可以做好未雨绸缪财务安排和制定开源节流的消费模式而不是大手大脚，不计后果的消费和举债，这场危机也就不会发生。

2. 欧元区经济制度的缺陷是欧债危机发生的另一个主要原因，即货币政策统一和财政政策不统一。费尔德斯坦曾经预言，欧元区的这种缺陷有利于长期处于财政赤字的国家，但最终会导致欧元区的解体，其内在逻辑是：欧元区内部货币政策和财政政策不统一，财政政策归各个成员国所有，货币政策归欧洲央行所有。但是，在当前的国际经济中，不管是经济完全独立的国家，还是经济一体化程度比较高的国家，国家的最基本利益仍是民族利益。对于任何一个国家而言，本国经济的持续发展是首要目标，但在欧元区，欧洲央行的首要目标是维持物价和汇率稳定。因此，当各国的经济发展出现不一致的状况时，部分成员国必定会出现财政政策和货币政策错配。这也就是为什么美国可以超发货币来解决自己的债务问题而希腊并不行的原因就在于希腊印多少货币不是由自己说的算，其铸币权系属于整个欧盟。

3. 国际信用评级机构和高福利的社会保障制度对欧债危机起着助推作用。国际信用评级机构调低希腊的信用评级，导致希腊政府融资成本上升，融资能力的降低，才引起债务危机的爆发。国际信用评级机构难以形成科学合理和客观公正的信用评级，助长了全球信用风险的积累和资源的严重错配，由此引发了金融市场的动荡以及债务危机的产生。谁能够有资格给评级机构评级成为资本商场上又一难题。

启示和结论：

欧美经济危机以后，人民币区域化的呼声不断，但亚洲各国的政治合作意愿、经济发展水平等差距预示着人民币区域化的的道路虽然宽广但是并不平坦。欧债危机的爆发和SWOT模型的分析更让我们不得不重新人民币区域化的前景，并为构建“亚元”蓝图提供了宝贵的经验。

（1）货币政策和财政政策要统一

欧元区统一的货币政策和独立的财政政策是欧债危机的深层次原因。这个问题与其说是像一个婴儿得了慢性病，不如说是一个婴儿有先天性的疾病。在亚洲，由于现实原因和历史原因，亚洲各国间的民族情节很严重，对看得更重。在这种情况下，如果实施一体化的货币政策，在缺乏必要配套措施的情况下，当类似欧债危机的事件发生时，由于亚洲国家的经济基础和实力要弱于欧洲国家，亚洲各国面临的压力和威胁将更大。所以，政政策和货币政策的统一是一个必要的条件。

（2）国家基本面要强大

不管是欧元还是美元，只要能够区域化的货币都是以强大的经济基础做支撑的，一个经济体想要获得另一经济体的货币的原因无外乎有两个方面，一方面是需要其经济体内生产的商品，另一方面是对其经济体的预期看好，认为投资在这个经济体中可以获得一个满意的收益率。这里笔者大胆设想，可以以一种商品作为人民币进入国际市场的切入点，类似于用美元标价的石油。如果，在中国可以创造出或者找到一种在人们生活必需品的产业链上的要素或者商品且在国际市场上需求刚性，不可替代，而国内产能充裕的资源或者能源。以这种商品作为人民币进入国际市场的重要切入点，人民币区域化甚至国际化的过程会更加顺畅。所以创新是一个民族进步的灵魂，经济的发展主要靠创新，创新靠人才，人才靠教育。应该加大教育事业的投入力度，增加科研经费的投入，只有这样才能创造出来更好更能迎合全球各国人民多种多样的需求偏好的商品。

（3）增加货币金融合作的透明度

增加货币金融合作的透明度、加强金融有效监管、实现区域金融安全是促进区域经济结构调整，提高区域内经济运行层次的前提。增加货币金融合作的透明度相对于欧元区，亚洲各国经济发展水平的不平衡要求人民币的区域化必须要在一个货币金融合作更加透明的环境中进行，只有这样才能减少区域内各个国家的道德风险以及游资团体对区域内金融秩序的冲击。而且还要建立一个具有更多话语权、资金充裕、交易成本较低且运作透明的维稳机制。这个机制也需要亚洲各国不断的研究和探索。

总之，当前欧债危机还没有完全结束，欧元未来的命运也很难判断。亚洲各国在发展过程中应该密切关注欧元的动态，积极研究欧元在运行过程中的优缺点，并吸取欧债危机的经验教训，只有这样才能为人民币区域一体化的构建做好充足的准备。

参考文献：

[1] 李超.中国的贸易基础支持人民币区域化吗？ [J].金融研究，2011（7）.

[2] 余永定.欧洲债务危机的启示及中国面临的挑战[N].中国金融四十人论坛月报，2010（6）.

[3] 徐明祺.欧洲债务危机也是欧元的信用危机[J].社会观察，2010（6）.

[4] 李婧.评李晓 丁一兵等《人民币区域化问题研究》[J].世界经济，2010（12）.

[5] 曹红辉.人民币区域化的新进展及发展态势[J].中国金融 ，2011（9）.

第8篇：经济危机的教训和启示范文

关键词：凯恩斯主义 国际金融危机 经济发展政策 启示

2008年9月美国次贷危机引发了严峻的国际性金融危机，人们在不断探究此次危机爆发原因的同时，也在积极寻求应对措施。除实施大规模的金融救助外，世界主要发达经济体依据凯恩斯主义的经济理论出台了一系列应对危机的政策，意图扼制住金融危机的蔓延。

一、世界主要发达经济体应对国际金融危机政策措施比较

总体来看，这些应对危机的政策措施主要偏重于依据凯恩斯主义关于货币政策和财政政策方面的经济理论，部分涉及了凯恩斯主义关于收入分配方面的税收理论。关于这些政策措施已经有许多相关研究进行了具体论述,这里不作过多的论述。但是基于不同的发展模式, 世界主要发达经济体在此次金融危机中都没有幸免，但所受冲击还是存在显著差别的。例如此次金融危机中，以高端制造产品出口为主的日本受到的冲击就不同于美英等高度依赖金融业和消费支出带动经济增长的国家国家。因此，世界主要发达经济体应对金融危机的措施也有很大的不同。

（一）宽松货币政策实施的着力点不同

此次危机中，美国、英国和部分西欧国家央行采取了多次向银行系统注入流动性、政府直接接管金融机构、为居民存款提供一定额度或者无上限担保等措施， 其目的就在于稳定饱受流动性困扰的金融市场，防止金融机构大规模倒闭和居民挤兑行为。例如，2008 年10 月，美国政府通过的紧急经济稳定法案中就包括高达7000 亿美元的不良问题资产救助方案，用于购买金融机构问题资产以及帮助金融机构注资。为了向金融机构提供更多的流动性，美联储还推出了多种货币政策工具创新。与英美相比，日本虽然也采取了降息、收购不良资产、注资等方式帮助出问题的金融机构，但规模相对较小。比如，日本用于收购金融机构问题资产的资金仅为约10 万亿日元。其救市举措的着力点从一开始就放在扩大出口等方面，目的在于通过大规模的财政支出，阻止金融危机中实体经济的下滑。日本还采取了收购股票刺激经济的独特政策，2009 年1 月27 日，通过收购股份，向中小企业提供1.5万亿日元资金；2009 年2 月4 日，宣布将从地方银行收购1万亿日元的企业股份。日本政府和央行购买股票刺激经济的好处是低买高卖，从长远看，是成本较低的刺激经济方式。

（二）不同债务水平的经济体应对危机的能力和力度存在明显的差异

此次危机中，金融膨胀与消费主导模式的经济体债务水平虽然也处于高位，但由于作为经济增长的主要动力的金融和消费在此次危机中遭受重大打击，因此这些国家亟需通过扩大财政支出提振经济，因而财政刺激计划力度最大，政府债务急剧膨胀。以美英为例，此次金融危机前美国的政府债务占GDP63.1%，英国的占44.1%，到2010 年美国的政府债务水平将几乎与GDP 总量相当，英国的这一比例也大幅上升至2010 年的82.2%。而高端制造业产品生产模式的经济体尽管其财政收入来源相对多样化，可以保证一定的财政刺激力度，但由于其本身债务水平已经处于高位，增长空间相对有限。例如，此次金融危机前日本的政府债务占GDP已高达187.7%。虽然从2008 年8 月到2009 年4 月日本共出台了四个经济刺激计划，计划支出规模达75 万亿日元，仅占GDP的5%左右，其规模与美国相比仍有很大差距。

二、世界主要发达经济体应对国际金融危机的政策措施效果评述

总体来说，世界主要发达经济体依据凯恩斯主义经济理论制定的政策措施虽然使其经济逐渐走出了危机状态，但是金融危机的负面影响仍未彻底清除，全球经济复苏的基础依然脆弱。

（一）政策措施产生的效果

数据来源：2008年数据来自中国国家统计局，2009年GDP增长率数据来自IMF,2009年度失业率数据及2010年一季度所有数据来自各国官方公布数据。①②③为2009年12月份折合为年率的数据，此外2010年一季度的CPI数据除英国外均为3月份折合为年率的数据，日本的CPI数据为核心CPI。

这些政策措施在一定程度上有助于恢复市场信心，加速了经济回暖。相对于2008年和2009年，2010年世界主要发达经济体经济增长率和就业均得到不同程度的恢复（见表1和表2）。这表明，世界主要发达经济体依据凯恩斯主义制定的政策措施在一定程度上来说是有效的，凯恩斯主义经济理论对此次金融危机的成因的解释是有一定合理性的。

（二）政策措施带来的风险

然而，自危机爆发迄今，世界主要发达经济体的失业率一直保持在较高水平（见表1），这种无就业的经济复苏影响了回升力度。经济回升如果没有带动就业增长，将制约消费需求的增长，从而增加市场对经济复苏前景的担忧，对未来经济复苏起到很大的抑制作用。世界主要经济体依据凯恩斯主义应对此次国际金融危机指定的政策措施的风险正在逐渐凸现。

首先，扩张性的财政政策导致了政府债务急剧增加。扩张性的财政政策是经济刺激方案中的“猛药”，大规模的经济刺激方案实施后，2009年底欧洲爆发了债务危机，债务危机从希腊迅速波及到西班牙、葡萄牙、意大利等欧元区国家（2009年欧盟部分国家债务情况见表3）。另外美国财政部公布的数据显示，2010年 6月2日美国的国债已经达到13.05万亿美元，相当于美国GDP的90%。截至2010年4月，美国持续19个月出现财政赤字，赤字数额达到1.3万亿美元，创出历史记录。此外到2009年底，日本公共债务规模是所有工业化国家中比例最高的。

备注：马斯特里赫特条约规定欧盟国家债务与GDP比值值60%，2009年欧盟平均水平为84%。

其次，扩张性的货币政策可能导致通货膨胀抬头。虽然2009年以来世界主要发达经济体的CPI一直维持在较低水平（见表一），但是从长期来看，数量宽松政策特别是美联储QE2的推出将带来通货膨胀压力，其潜在的破坏力非常巨大。

（三）凯恩斯主义应对此次危机效果的理论解释

以上这些情况似乎表明，世界主要经济体依据凯恩斯主义经济理论制定的应对此次国际金融危机政策措施只能治标的而不能治本，凯恩斯主义应对此次危机依然存在很大的局限性。但是每一种经济学的理论都有它应用的条件，如果不能根据现实情况灵活地依据理论的思想精神来应用理论，任何理论都可以被批判，被颠覆。世界主要发达经济体依据凯恩斯主义应对此次国际金融危机制定的政策措施产生的效果之所以不够好，可以从以下两个方面解释：

第一，主要主要发达经济体的实际情况并不完全符合凯恩斯经济理论的运用条件。此次危机前各主要主要发达经济体原本就债台高筑，因此其依据凯恩斯主义制定的货币政策及财政政策继续刺激经济的空间就比较小，难以有效减轻衰退压力。大量发行国债导致各国政府陷入了财政危机并将带动长期利息上升，进一步削弱企业投资，反而影响经济复苏。致使政府债务水平不断升高，最终导致危机的进一步扩大。

第二，依照凯恩斯主义经济理论的解释，经济危机产生的根源在于有效需求不足，而贫富差距会使有效需求不足进一步加剧。然而此次危机中美国却自2010年1月1日起暂停一年征收遗产税，这使得本已很大的贫富差距进一步扩大，对经济的长期增长也构成了威胁。

通过以上分析，我们不难得出：世界主要发达经济体运用凯恩斯主义经济理论应对此次国际金融危机的效果不够理想。但是尽管凯恩斯主义不断受到经济学家们的批判，每到危机时期各国的政府还是最推崇凯恩斯主义，用凯恩斯的《通论》所阐述的观点来说就是：在经济萧条时，要等待经济自己回复到自然率水平是靠不住的。在发生经济衰退时，再一味强调平衡预算不仅是愚蠢的，而且非常危险。依据凯恩斯主义制定的政策措施是否能够真的消除经济危机还需要实践的检验，不论如何寻找完善凯恩斯主义的方法要比完全否定更有现实意义。

三、对我国经济发展政策的启示

与世界主要发达经济体不同，尽管我国高新技术产业发展很快，但某种程度上来说我国经济还属于低端制造业产品生产模式。虽然在此次危机中受到很大冲击，但与高端制造业模式的经济体不同，我国有十三亿人口的庞大消费市场可以作为缓冲。与此同时我国政府债务水平总体不高，政府扩大支出应对危机力度较大，从某种意义上来说较为符合凯恩斯主义经济理论的应用条件。因此，我国应对危机的措施与世界主要发达经济体有所不同。我国应对危机政策措施的着力点从一开始就放在扩大出口、加大基础设施建设、促进工业生产等方面，我国政府以四万亿投资计划为主，配合实施扩张性的货币政策和积极的财政政策，促进了经济较快地复苏，经济增长率从2009年一季度的6.1%上升为2010年一季度的11.9%，进入二、三季度后经济增速也一直保持在高位运行。

尽管从目前来看我国采取的政策效果是良好的，但总体来看，我国原有的经济增长模式并未发生根本变化，结构调整尚未实现。长期来看，我国应关注的是如何解决经济发展中的不平衡性问题，加快产业的升级换代，最终实现真正的可持续发展。结合凯恩斯主义经济理论在此次金融危机中实践来看，我国有大量的经验教训可以吸取，相关的政策措施还需要进一步改善。

首先，我国政府投资虽然在拉动经济增长方面取得积极效果，但是在刺激居民消费需求方面效果不佳，这主要是由于我国居民收入比重相对不高以及社会保障制度不完善。进入2010年，中国不断发生大规模的劳资纠纷，也标志着中国廉价劳动力时代的终结。此外，大量研究表明在收入高度不均等的社会，对财政再分配的需求也会超乎寻常，并因而会导致较低的经济增长率。因此要增加消费拉动内需就必须加大收入分配制度改革和完善社会保障制度。

其次，凯恩斯主义经济理论强调政府干预的前提是是市场化的经济环境。基于IS-LM模型分析，我国IS曲线和LM曲线过于陡峭，导致民间投资需求和投机性货币需求对利率的弹性不敏感，使得货币政策的乘数效应达不到宏观调控初始设计的水平，这也是我国货币政策效果不理想的一个重要原因。因此我国政府应继续坚持市场化改革方向，继续完善我国市场经济环境。在此谈一下我对我国就业问题的看法，解决就业问题的根本出路不在于政府强制企业进行招聘，这也不符合经济的效率原则，出路的关键在于进一步放松经济管制，加大对新创业企业的扶持力度，这一点可以从改革开放以来我国的经济发展历程中得到印证。

最后，结合此次金融危机中欧洲爆发债务危机的教训，我国要合理控制政府债务水平，进而提高实施宏观调控的能力。此外值得注意的是，目前我国地方政府债务规模不断扩大，已成为一个影响我国经济安全与社会稳定的极大不稳定因素。2009年以来我国已成功发行了一定数额的地方政府债券，这种通过允许地方政府公开、规范地发行地方债，规范地方政府的发债行为的方式，有利于及时满足地方政府资金需求，有利于提高地方政府债务的管理水平，进而促进积极财政政策等宏观调控措施的有效落实。

参考文献

[1]郭蓉，王平．现代经济学发展的不确定性图式初探――-兼论凯恩斯革命的意义之再认识[J].经济问题. 2007年08期。

[2]李礼辉.从金融危机到经济衰退：全球面临巨大挑战――2008年全球经济及国际金融综述[J].国际金融研究，2009年01期。

[3]温彬.2009 年宏观经济金融展望[J].银行家，2009年01期。

[4]朱民，边卫红.危机挑战政府，金融海啸中的救市措施批判[N].中国证券报，2009-01-15、16。

[5]Global Financial Stability Report，IMF，2007.4。

[6]IMF.世界经济展望[R].2007.10，2008.4，2009.7。

第9篇：经济危机的教训和启示范文

关键词：国际金融危机 传导机制 中国经济

一、国际金融危机传导机制分析

美国次贷危机爆发，全球经济进入低迷阶段，其传导机制是：美国金融自由化过度，政府对金融风险监管不利，金融衍生产品出现损失，导致其他与之相连的金融产品出现损失，进而导致金融体系混乱，由于各个国家的经济相互依靠相互影响，顾金融危机很快从一国传导到另外一个国家，形成国与国之间的连锁反应，最终以加速效应或者乘数效应的方式从虚拟经济导向实体经济，最终形成多国多产业损失惨重。所以这次的金融危机是多因素共同作用的一个危机，而非某一个因素能推动其传导的危机，爆发似乎不可避免。

（一）国际金融危机形成条件和传导机制

美国经济实力雄厚，美联储连续降息，刺激外来资金流入，外表一片繁荣，房地产经济泡沫越来越严重，再加上美国这种宽松的货币政策和疏于监管的行为，成了美国次贷危机发生的一只推手。使得次贷危机发生后世界金融体系处在严重失衡的状态。危机形成的传导机制研究，美国民众的超前消费，贷款消费的方式是引发金融危机的关键因素。而金融自由化和衍生品的泛滥，把资产证券化推到了极端，为这次危机的发生创造了生存条件，并将风险逐步转向全世界。

（二）金融传导机制的深层次原因

美国是世界金融中心，美国财政账户赤字庞大，日本中国欧洲等国家对美国有大量的贸易盈余，美国通过向这些国家出售资产或借款，使这些国家成为美国的债权人，所以这些国家的投资收益非常容易受到美元汇率和经济波动的影响。顾全球经济结构失衡是当今美国不断积累的金融风险危机导致的。更具体更深层次的讲，美国金融危机是资金流动性过剩导致的金融危机的爆发。全球经济处在总需求不足与总生产供给过剩的状态中，是低效无序的不良状态，大量的闲置资金找不到投资的项目，进而购买了没有实体经济支持的金融衍生产品，这样美国本地资产价格严重泡沫化，一旦美国泡沫破灭，必然引发全球的金融危机。

二、国际金融危机对中国的冲击

我国在这一轮美国次贷危机中也受到不小的影响，但是略小于欧美日本等发达国家。国际金融危机在通过各种途径冲击我国的实体经济，主要表现在俩个方面：一个是我国在海外的投资严重缩水，一个是国内资本市场下跌，房地产等支柱企业不景气，外国热钱流出等。具体的说：

（一）国际金融危机使得我国深层次矛盾凸显

改革开放30年来，我国经济迅猛发展同时也积累了一些深层次的矛盾。这次以美国次贷危机为引爆点的国际金融危机更加重了我国深层次矛盾凸显。首先，我国是出口导向型国家，商品生产属于劳动密集型，但是从长远的发展来看，这样的增长方式是不可持续的。本次经济危机的爆发就严重打击了我国劳动密集型产业，致使很多中小型出口企业纷纷倒闭，主要集中在玩具和纺织等领域。另外，很多国家制定新的环境标准，使得我们国家的出口产品遇到了绿色贸易壁垒，威胁了我国外向型经济发展。我们国家的经济必须转变这种以依赖资源的消耗，以破坏环境和自然资源为代价的经济模式，不然谈不上经济的可持续发展。另外我国经济还缺乏有效的引导拉动消费增长的机制。一个是国际金融危机爆发后，国际市场的资金从中国撤离，国内市场感到压力并且投资信心不足，导致民营资本不能得到充分的利用和引导，另外，虽然经济不断发展，但是城乡差异依然很大，农民收入增长缓慢，消费提高不多，农村的消费市场没有很好的得到启动，而城市居民虽然收入提升，但是随着房价医疗教育等领域的开支不断的加大，城市消费在一定程度上也受到抑制。

（二）我国经济结构不平衡，金融发展滞后，致使经济危机发展迅速，没能很好的起到导向的作用

我国因为在外国有上万亿美元的外汇储备，随着这次金融危机的缩水而缩水，此外我国国内找不到优质的投资项目使得外汇储备无法投资，而由国外直接引进的投资项目又要支付巨大资金给海外投资人，这就导致了国内金融市场发展在全球经济发展中处于劣势，国内的商业银行因自身存在很大金融风险，在为非金融企业提供金融服务方面也受到一定制约。国内金融市场在发展大方向上呈现滞后和不景气的现状。

三、中国宏观经济政策的调整重点

国际金融危机为我国经济提供了巨大的发展机遇和发展空间，使我国经济发展进入了一个新的阶段。中国目前居民存在金融机构中的大量存款没有得到有效利用，资本充足，劳动力过剩，因此需要对宏观经济政策进行及时调整和完善，建立良好的并适合中国市场的经济运行机制，摆脱国际金融危机的不利影响，使我国经济找到新的增长点，实现可持续发展的目标。

（一）转变贸易模式，实现经济可持续发展

改变原有贸易增长模式，使其由粗放式向集约式转变，调整贸易政策及发展思路，从全局出发，协调进出口关系，对进出口商品结构进行调整优化，使贸易更具竞争力，实现贸易的可持续发展。树立一批有竞争实力的在国际上能叫的响的大的民族品牌，增加产品自身的科技含量和付加值，提高中国商品在国际市场上的竞争力。在引进外资方面要调整引进政策，重视技术含量，优化外资服务，以此来促进我国产业结构的整合优化。在加工贸易方面要制定长期的发展规划，延伸其产业链，加速加工贸易的转型升级。同时实施绿色贸易增长战略，创新绿色产业发展战略，制定相关政策，健全相关法律法规，推进产品的环境标志制度，实行ISO14000环境管理体系，并鼓励企业注重环保技术，研发绿色产品，开拓绿色环保的新市场。

（二）建立并完善我国经济体系中有效扩大内需的制度和相关配套政策

国内需求是我国经济长期发展的基点，因此扩大内需是我国经济发展的重要战略。消费拉动和投资驱动是扩大内需的两个要素，二者从短期和长期两个方面在国内经济增长上起到了重作用。实现有效的扩大内需一方面要扩大投资，要加大投资力度，实行积极、相应宽松的财政及倾向政策，制定有效的扩大内需措施，优化产业结构，改变经济增长模式，尤其是要加强与老百姓息息相关的如教育、医疗等公共产品的“民生领域”的投资以及如节能减排等的企业技术项目改造的投资。另一方面要刺激消费，重点是提高城镇居民、农民及低收入群体的收入水平。强化并完善农村社会保障体系，减轻农民各项负担，提高农村金融服务水平，加大农业生产农村建设的财政补贴和农业产业化的扶持力度，完善农村养老和医疗体制改革。

（三）加强中国金融市场的对外开放程度

国际金融危机是并不是全球经济化的终结，市场经济制度和金融自由化仍然是国际社会经济发展的大方向。金融危机的爆发使我们认识到，国际社会经济要在国际货币体系重构和加强国际金融监管方面要做出相应的调整。我国做为国际社会中重要的一员，也要在经济危机中吸取经验教训，审视我国金融体系中存在的问题及劣势，加大金融改革开放的力度，实现金融政策的主动性、预见性及可控性。同时要在交易机制、市场结构上加强对金融的监管，创新金融产品及金融衍生产品，扩展资本市场规模，提高资本配置效率，改善金融结构，化解金融风险。深入推进交易机制市场化改革，深化融资融券等制度的改革及有效创新。

（四）稳步推进人民币国际化

中国应抓住美元因受到国际金融危机影响而做为国际货币核心地位有所动摇的契机，强力推进人民币国在世界经济和金融体系中的主导地位的确立，使人民币国际化，从而提升我国国际地位，减少汇价风险。由于国际贸易“三无悖论”的影响，我国人民币汇率上升也会带来一些负面的影响因素，如对出口行业的影响。这就需要我们调整相应的政策及相关制度，选 择长期对我国存在贸易顺差的国家为切入点，分步骤的稳步推进我国货币的国际化，提高人民币国际协议计价货币的作用和地位，扩大人民币的使用范围，使人民币在国际上被认可的程度大大提高。

参考文献：

[1]王子先.〈美国金融危机新情况.发展趋势及影响和对策〉.《国际贸易》2008年第12期