公司投融资管理制度精选(九篇)

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第1篇：公司投融资管理制度范文

关键词：投融资 平台 资金池 资金集中管理

资金池，是大型企业集团通行的一种资金集中管理模式，在矿业、工程建设、能源、连锁零售等资金量大、主业突出、经营稳定的行业广泛运用。但对于地方政府综合性的投融资平台公司，如何通过资金池实施资金集中管理，是一个值得探究的课题。

一、实施资金集中管理的必要性

地方国有综合性投融资公司，是地方政府为发展区域经济，便于融资和投资而建立的大型企业，主要投资于当地城乡建设、基础设施、资源开发及战略性新兴产业。该类公司，具有资金量大、行业跨度广、专项资金多，投资增长速度快等特点。正因为此，投融资平台公司实施资金集中管理非常必要。一是资金安全和监管的需要。实施资金集中管理，有利于抓住根本，控制整体资金风险。二是合理配置资金和降低融资成本的需要。资金集中管理，将资金从富余的地方集中起来，避免有的子公司资金富裕，有的子公司对外贷款的现象。另外，资金集中后，总部增强了议价能力，可降低融资成本。三是集团统一管理的需要。大型投融资集团通常需要实施统一管理，资金集中管理，是核心和基础。四是提高资金运营效率和项目管理效率的需要。投融资平台公司从事大型基础项目建设，对于短期调集大量资金的能力要求很高。实施资金集中管理，可有效提高资金调度效率。

二、资金集中管理的困惑和难点

（一）政策困惑

主要是资金集中或调拨，不可避免会有资金在不同法人实体账户间发生没有贸易背景支持的转移，客观上形成公司间的资金拆借。人民银行《贷款通则》第六十一条规定：“企业之间不得违反国家规定办理借款或者变相借贷融资业务。”现实的解决办法是，成立内部财务公司或者通过银行办理委托贷款。成立财务公司的门槛很高，在投融资平台公司成长期难以实现。对于委托贷款这一办法，子公司从总部借款可以通过委托贷款解决，但子公司将资金集中到总账户，也是不同法人实体间的无贸易支持的资金流动，是否需要办理委托贷款手续，尚无政策规定予以明确。

（二）内部管理困惑

对于综合性的投融资平台公司，在自营投融资项目的同时，还承担部分公益性的基础项目，项目资金一般是专户管理，这部分资金集中存在障碍；不同的投资项目，行业跨度也很大，包括基础设施、能源、农业、金融、科技等，经营模式各不相同，对资金管理的要求也不同；相当一部分的控股公司，少数股东不愿项目公司资金被集团集中，对资金集中管理心存疑虑。还有部分划拨进入的企业，还存在整合的困难。这些内部管理中的困惑，常常成为综合性投融资平台公司难以下决心推行资金集中管理的因素。

三、选择合适的资金集中管理模式

鉴于前述内外环境困惑，资金集中管理的设计者面需要解决一个矛盾：既实现资金集中，同时还满足子公司维护资金使用权利的诉求。根据这一要求，梳理出资金集中管理的设计思路：符合政策监管的要求，避免资金直接在不同法人主体间借贷；资金实际集中，但不影响子公司核算以及财务报表数据；子公司自有资金的存款利息收益权、资金支配权、所有权不变，归属于子公司；子公司在自身资金总额范围以及预算范围内，可自由对外支付资金，不增加新的审批流程；资金池承办银行可涵盖公司整体融资需求。

综上考虑，建议选择银行联动资金池进行资金集中管理。总部设置主账户，各子公司设置一般结算账户，资金池主账户与结算户对接，形成联动关系。资金池系统于工作日定时自动扫描成员单位结算账户，全额上划至资金池主账户，结算账户对账单仍按原余额显示可用余额，成员单位核算方式不变。各成员单位结算账户在月度预算内及上存资金余额内的付款，可直接办理，由子账户联动主账户对外支付。子公司上存资金，由银行按协定存款利息为各公司计息，并划转至各公司账户。内部借款，采取子公司向总部借款的单向模式，且通过银行委托贷款程序办理，解决资金拆借合法性问题。资金池主账户申请一定法人账户透支额度，做为应急资金的来源。

四、实施步骤

（一）调查摸底

调查子公司银行账户，统计账户数量，资金分布情况。初步确定资金池承办银行。一般会有2-3家承办银行，因银行资金池账户的排他性，导致非承办银行的账户逐步注销，公司融资选择的银行范围缩小。所以资金池承办银行必须具备较强的授信支持能力，能基本满足公司全部融资需求。

（二）制定资金集中管理制度及实施方案

制定资金集中管理制度，明确资金集中管理的原则、实施范围，总部和各公司的权利义务。确定资金集中管理形式，账户设置规则，资金归集、对外支付的流程，内部借款的办理流程等。并制定实施方案，对选择承办银行、资金管理系统软件、资金集中和账户清理等工作明确时间节点和目标要求。

（三）正式搭建资金池

根据资金集中管理制度，设置资金池主账户，子公司开设结算账户，通过一系列协议，搭建资金池系统。各银行资金池开通银企直连，与资金管理系统软件对接，进行资金归集、支付和调拨测试。经过反复测试后，正式运作资金池系统。

（四）资金集中和账户清理

资金池系统运行后，对所有非资金池账户（除各类政策性专户、因对外融资必须保留的一些账户外），要进行清理注销，并把资金池外的资金集中到资金池内，使资金池内的资金集中度达到80%以上，以发挥资金池的规模效应。

参考文献：

[1]韩春明.企业现金管理中实施委贷资金池需要关注问题[J].浙江金融.2010（5）

第2篇：公司投融资管理制度范文

关键词：国企混改；母子公司；财务管控

随着我国国有企业体制改革的不断深入，发展混合所有制经济已经成为深化国企改革的重要举措。因此，有必要通过市场化、专业化的方式进一步建立和完善集团母子公司的管控体系。在此之中，财务管控作为集团母子公司管理的核心，是集团母公司的研究重点，也是企业集团实现目标战略的有力保障。

一、集团母子公司财务管控体系的类型

财务管理体制是企业集团母子公司财务管控体系的基础，其核心财务决策机制。根据集团母子公司财务决策管理权限分配的不同情况，可以将财务管控模式分为集权制、分权制和两者相融合的形式。

（一）集权制财务管控模式，是指财务决策权集中在母公司，子公司只按照母公司的指令绦校从而实现集团财务的统一核算和统一管理的制度。其优势在于可充分利用集团母公司的各种资源，充分发挥集团规模效益，最大限度地降低生产成本、资金成本，有效控制风险。但会使子公司的积极性和主动性下降，不利于集团多元化的发展。

（二）分权制财务管控模式，是指子公司自身拥有财务决策权，可根据自己的经营实际进行财务管理。它有利于针对问题及时做出有效决策，因地制宜地搞好各项业务，也有利于分散经营风险，促进子公司的成长。但因没有全局观念和整体意识，会造成资金管理分散、资金成本增大等问题。

（三）相融制财务管控模式是一种集权制与分权制相结合的财务管理体制，母公司在总体框架上统一制定内部管理制度，但对子公司又有一定程度的授权范围，允许其根据自身发展要求，自主制定生产经营各项决策，充分发挥生产经营积极性。

因此，在国有企业混合所有制改革的前提下，国企母公司已不能按传统计划方式对子公司采取集权制的财务管控，而更多的应该是结合子公司的自身经营特点和公司治理结构，采取相融制的财务管控模式，通过资本管理企业，建立有利于子公司发展的新型财务管控模式。

二、财务管控的具体建立方式

相融制的财务管控模式，要求集体母公司根据每个企业的不同特点，以经济效益为中心，以提高企业价值最大化为目标，在财务会计制度、资金管控、投融资决策、人员组织、信息管理、预算管理方面进行不同的权限设定和管理，其具体建立方式有以下几个方面：

（一）建立统一的、规范化的财务会计制度。财务会计制度是一个企业财务工作的基础和准绳。它主要包括会计政策、会计核算、会计档案、投融资管理、成本费用管理制度、财务内控管理等多方面的制度。在集团控股的、报表合并范围内的混改子企业必须坚持统一的、规范的财务会计制度，这有利于集团整体化管理。而参股的混改子企业也尽量坚持与母公司统一的财务会计制度，其一方面有利于形成与集团母公司标准一致的财务信息，为母公司的财务管理决策提供有效的支撑依据；另一方面也有利于充分发挥母公司实施财务管理工具的效果。

（二）通过委派制强化财务人员管理。在混改子公司实行财务负责人委派制，尤其是对财务总监、财务经理等中高级财务管理进行委派。母公司通过外派财务管理负责人，可以有效削弱财务信息不对称的影响，规范子公司的财务管理行为，确保集团总体财务目标的实现。除控股子企业需直接委派财务负责人外，参股子企业也应该委派财务副总监、财务部副经理等管理岗位，有利于集团母公司的管控。

（三）强化全面预算管理，建立财务考核评价机制。混改后的子企业因股权结构的变化，其更加独立的法人主体结构，使集团母公司不能再单纯的使用指令性的管理方式。因此，集团母公司应该以现代企业管理制度为基础，通过预算向子公司传达其经营目标，并严格监管预算执行情况，以具体的财务考核指标来检验预算执行情况，评价子公司的经营绩效。

（四）建立更加灵活的、适应市场的投融资决策和资金管理机制。混合所有制改革的子企业大多属于市场化程度较高，且处于竞争性行业的企业。因此，从有利于子企业经营决策出发，应该按照公司治理结构建立更加适应市场的投融资决策机制和资金管理机制。集团母公司在股东大会和董事会上进行投票决策投融资方案；而资金则由子公司根据自身经营情况进行管理。

（五）建立和完善审计监督机制。审计在企业集团公司治理结构中有着不可替代的作用。在给予子公司更多的财务决策权时，母公司更应该通过内部和外部审计来监督子公司的经营管理。在公司治理结构中，强化集团母公司的审计穿透权，掌握外部审计单位的决定权；在内部管理体系中，坚持审计工作制度化、规范化、常态化，加强对子公司的监督管理。

参考文献：

[1]张正堂，吴志刚.企业集团母子公司管理控制理论的发展[J].财经问题研究，2004（6）.

[2]韩雪梅.集团公司财务管理体制及集权式财务管理体制创新刍议[J].中国经贸导刊，2005（11）.

[3]陈心刚.企业集团母子公司财务管理探讨[J].中国投资，2013，9.

第3篇：公司投融资管理制度范文

随着地方债的逐步发行，2000亿地方债分配方案逐渐明朗，云南以84亿元位居分配榜单的前列。对于政府投融资体制建设，云南一直在实践中改革：投资主体由单一到多元、资金渠道由封闭到开放、投资管理由直接到间接。蜕变中，财政的探索和推进不可或缺。

“投资”“融资”转换

全省公路通车里程总计20.03万公里，位居全国第三位；高速公路2507公里,居全国第七、西部地区第一位；目前已拥有1个区域性枢纽机场和10个支线机场；全省铁路营业总里程达2327.3公里，铁路电气化率达51.8%，复线率达6.1%……截至2007年底的统计数据显示了云南交通建设成绩斐然。

改善交通，缓解这个西南省份经济发展“瓶颈”，财政投入功不可没。然而，一种“投”、“融”转换的政府智慧更加速了云南建设的步伐。

1996年，云南公路开发投资有限责任公司正式挂牌成立，该公司把融资、公路建设等从交通部门剥离出来，搭建起一个市场化的投融资平台，交通部门则作为出资人代表，负责对公路投资公司国有资产的保值增值进行监管。

有益的尝试激发了不竭的探索。1997年，云南成立了省开发投资有限责任公司，代表政府从事财政经营性投资项目的管理和收益分配。2005年，云南在省内重点行业组建了一批专业投资公司，在省开发投资公司下相继成立了云南地方电力、云南城市建设、云南铁路和云南省旅游等10个政府融资平台。政府投资采取资本金注入方式，各公司作为独立的法人进一步扩大融资，实行自主经营和自负盈亏。

截至2007年底，云南省开发投资有限公司完成投资255亿元，拉动社会投资800多亿元，总资产实现由38亿元到365亿元的跨越。2007年云司更名为“云投集团”，一个典型的“国有投资集团”至此成立。

“投”、“融”之间，云南的政府理财智慧逐渐通达。组建政府投资公司之外，云南省投融资体制改革融入了多元思维：一方面，主动开拓银政合作的融资渠道，2003年与国家开发银行在全国率先开展省级政府信用合作；另一方面，充分发挥财政贴息资金的带动和经济杠杆作用，引导银行信贷资金的投入。此外，云南省还建立起良性偿债机制，财政每年安排一定数量的预算资金，还通过多渠道筹集偿债资金，维护了政府信誉。

“越位”“缺位”改革

投融资体制改革极大推动了云南经济、社会发展，但客观审视，目前云南的投融资体制仍存在不少缺陷：固定资产投资对财政的依赖度较大，投入与需求矛盾突出；资金投入方式单一，资本化运营比例不高；投资主体的职责定位不清，“越位”与“缺位”现象并存。改革仍需努力。

对于政府，须明确自身职责与角色定位。首先，建立“三分离”投资管理体制：投资综合主管部门负责规划编制；政府职能部门按规划审批项目；财政部门编制项目资金预算。再者，强化市场对资源的调配作用。建立投资主体自我约束的机制，利用特许经营、业主招标等市场化方式吸引社会资本。最后，合理界定政府投资范围，地方政府应承担与地区财力、职责和事权相对应的投资项目，将资金投向关系国家政权机构建设和市场不能有效配置资源的经济和社会领域。

对于项目，要设立规范的管理和建设制度。第一，推行项目立项联合评审制度，建立重大投资项目由发改委、财政及项目相关部门联合评审的制度，在此基础上，发挥中介服务机构对政府投资决策的服务作用，通过符合资质要求的咨询中介机构对政府投资项目进行评估论证。第二，按项目预期收益建立分类管理制度：政府投资要逐步退出竞争性和营利性的基建项目，纯公益性政府投资项目实行多元融资，推行项目建设“代建制”；政府投资经营性项目时，国有专业投资公司和国有参控股企业以资本金投入的方式进行投资建设。第三，全面推行政府采购制度，通过社会公开招标选择设计和建设单位；加快建立工程保险和工程担保制度，加强政府投资项目的风险管理。

对于资金，要建立起科学的管理和运作机制。筹资方面，根据政府投资中长期规划和年度计划，设立科学的预算体系；通过预算管理和部门协调，对各州市的投入进行整体布局，避免重复建设；整合社会投资，加大外资利用和管理力度。监管方面，实施政府投资项目全程绩效评价和全程公共监督；建立信息化、现代化管理制度，建立政府重点建设项目稽查制度和项目建设执行情况报告制度。运作机制上，建立和完善国有资本退出机制：国有资本可以通过股权交易、竞价拍卖等市场的手段适时退出，将回收的资金再次投向新的领域；探索成立行政事业国有资产管理经营公司，对分散于各部门的公益性及准公益性资产实行统一管理，采取资本运作手段盘活存量资产。

第4篇：公司投融资管理制度范文

1 中小企业经营中的财务管理现状

虽然我国中小企业的发展较中小企业出现的初期，在管理上、制度上有了长足的进步，企业主从意识上也有了提高，不再认为管理制度在企业的运营中可有可无了。但是，大部分中小企业主在运用现代企业管理知识的时候还不够专业、不够执着。尤其是在财务管理方面，任人唯亲，财权不放心外人，导致企业运营管理混乱。目前中小企业主在管理意识上有了提高，但只是把管理放到了生产、营销、研发等方面，没有意识到财务管理是企业的核心之一，这也就导致了企业财务管理混乱，甚至没有专门的财务人员或者是安排财务人员兼其他岗位，错误地认为财务管理就是会计算账而已。有的中小企业在遇到生产任务繁重的时候，财务人员上一线也是常有的事情，导致企业账目疏于打理，乱象丛生，工资不准时发放，进销存不清，账物不符。从而影响到了整个公司的运营混乱，员工没有积极性工作敷衍了事，主要岗位员工频繁跳槽。生产物资浪费严重，不是过多采购就是原辅材料不够而没有及时采购，生产混乱严重影响了产能和产品质量。没有发挥财务管理能够稳定员工队伍、辅助生产、监控浪费、降低企业运营成本的特定作用。更谈不上防范企业运营风险和资金风险，保障现金流的调控作用了。没有发挥好财务管理在企业运营管理中的核心作用，没有合理的计划和配置企业自有资源及可利用资源。没有好的财务管理战略和财务管理制度，或者财务管理战略得不到足够的重视，抑或是执行不到位，就不可能为企业防范风险，也不可能为企业降低成本提高效益，更加做不到利用财务管理工具分析企业内外部环境及市场情况，不能为企业的发展提出合理的建议。

2 财务管理对中小企业运营中的重要性

企业的管理在企业运营中的重要性，那是不言而喻，管理出效益在企业运营中依然是真理，尤其是企业的财务管理，更是企业管理运营以及发展的一个重要核心内容，是企业管理中不可或缺的重要一环。财务管理虽然不像生产管理那样直接生产出质量过硬的产品看得见摸得着；也不像营销管理，销售出产品，将资金回笼那样直观和受企业主重视；更不像研发管理那样能为企业研发出受广大消费者喜爱，以及扩大市场占有率，区别竞争对手的新产品。但是，实际企业运营中，财务管理却贯通着企业生产、销售、研发、人力资源、后勤保障等方方面面，以及能够有效地降低企业的运营成本、生产成本、营销成本等，真正能够做到降本增效，增强企业以及其产品的核心竞争力，提高产品在市场以及行业中的话语权。有远见及有战略的企业家都应该重视这一点，尤其是在面对激烈的行业竞争的时候，内部的降本增效，让利于消费者获得消费者的喜欢，从而扩大市场的份额显得非常必要，抑或是企业生存发展的关键因素之一。也许，财务管理不像营销等来得直接，但是不说明它不重要或者是可有可无，它始终贯穿着企业运营和发展的始终，以及整体的方方面面。财务管理正是基于这样的基本特征，所以在运营中才不表现得那么突出，但是财务管理却是企业运营的保障和企业运营状况的晴雨表，它不仅能够控制企业的资金风险，更重要的是，能够有效地反映出一个周期内的利润状况、市场状况、资金状况，能有效地评价出企业产品在市场中的份额，从而更好地指导企业的市场发展或者是能够及时地指导做出产品调整，避免与市场脱节造成产品积压，给企业带来巨大损失甚至造成企业的倒闭。在企业的营销战略战术的执行中，也离不开财务管理工具的指导和效果评估，营销活动在一个周期内，能够很直观地反映出营销活动的效果，广告费用的支出和公关费用的支出，能很客观地体现出效果，从而测算出营销活动效率，更好地指导营销的战略和执行效果。所以财务管理好与否，是企业运营中的核心软实力的体现，它具有指导性、风险控制性、节能增效性，总而言之，它在企业运营中具有不可忽视性。

3 采取财务管理战略及其措施

财务管理对于中小企业来说，应该予以足够的重视，并要上升到战略高度，确定财务管理在企业运营中的战略地位。这样才能配置好企业现有资源，让现有资源利用率最大化，并可以发挥好财务管理的监督作用，有效控制企业成本和防范及控制企业运营中的各种风险，带领企业健康、有序地发展和壮大。

在确定好企业的财务管理战略后，执行是个关键，首先要选择适合本企业及本行业的财务管理制度，并非是盲目地跟风大企业的做法，财务和生产一样，都得根据实际情况实事求是，马虎不得，照搬其他企业的财务管理方法不一定能够适应本企业的发展，甚至会适得其反。这就要求企业的决策者根据本企业的实际运营状况，采取适合本企业、切实可行的财务管理制度和方法，并不折不扣地执行它，发挥它应具有的功能和作用。建立完善的并适合本企业发展的财务制度，这就需要企业管理者和决策者应该具有足够的财务管理的意识，在建立财务制度的时候要考虑到本企业发展的现状，以及要符合企业长远的发展规划，这样做出的制度才是符合企业发展的制度。并要明确完善的财务管理制度，是企业发展的一个重要的体系，它要体现在企业各岗位环节中，完善的财务管理体系并非是某一个人或者是某一部门的事情，实际上它是贯穿整体企业运营中的各个环节的，要让它具有约束性，切不可以随意处之，减少人为对它的干扰，始终让它发挥它应具有的严肃性、执行的强制性、监督性等职能，减少其他因素对它的干扰。

第5篇：公司投融资管理制度范文

关键词：政府存量资金；政府债务；协调管理

中图分类号：F812.5 文献标识码：A 文章编号:1003－9031(2011)07－0016－04DOI:10.3969/j.issn.1003-9031.2011.07.04

一、地方政府存量资金高企和地方政府债务高攀并存

近年来，随着国民经济的持续增长，地方财政收入强劲增长，政府存量资金节节攀升。2010年年末，海南省全辖人民银行国库库存是2004年的5.5倍。按照保守的财政存放在人民银行国库库存和商业银行的财政专户1∶1的比例，地方政府存量资金的规模将达到几百亿元左右，如果不考虑年底财政集中支出，年中政府存款余额将会更高。而与此同时，2008年以来，为应对金融危机我国实施了积极财政政策，为满足不断扩大的投资需求，我国开始实行由中央财政代地方发行地方债，2009和2010年中央代海南发行的地方债分别为29亿元和25亿元。另外，地方政府由财政担保融资建立的地方投融资平台负债规模也不断高攀。2010年年末，海南省地方融资平台贷款余额比2008年增长超过100%。

一边是政府存量资金的大量闲置，地方政府开展现金管理的需求越来越迫切；一边是地方政府对投资资金的渴求，地方债务不断高涨，还本付息压力不断增大。本文拟从地方政府存量资金和地方政府债务“双高”的原因着手来认识我国地方政府资金运行情况。

二、地方政府存量资金高企的原因

（一）政府预算软约束引发国库库存高位运行

1．国库库存的内涵和构成

国库库存为存量指标，反映某一时点国库资金余额状况，国库库存余额为财政可用资金。从国库的统计口径看，地方国库库存由“271地方财政库款”、“272财政专项存款”、“273财政预算外存款”三部分构成。其中，由于预算外存款一般都放在商业银行的财政专户，因此271和272预算内存款占比达99%以上。从库存余额的核算级次来看，地方国库库存分为省、市、县（区）和乡镇级4个核算级次。

从国库收支来看，期末库存=期初库存+本年新增库存=期初库存+（一般预算收支+基金预算收支+调拨收支+债务收支+国有资本经营预算收支）。从2010年海南年末的库存情况看，期初库存占55.2%，本年新增库存占44.8%，其中：调拨类收支和基金收支分别占164.4%和53.4%，而一般预算收支占-190.3%，这与海南作为不发达地区，中央转移支付占政府可用财力的大头和“土地财政”相吻合。

2．国库库存不断累积的因素

国库库存攀升主要是由于我国政府预算的软约束造成的，表现在我国预算编制的不科学性、各级地方政府财政收入持续出现超规模增长和支出预算执行上有较大的自由裁量权。

一是我国预算编制没有实行滚动预算。预算编制不区分当年的预算资金和预算项目资金，而地方财政是按照项目进度分批拨付的，资金当然就无法在当年支付出去；同时中央专项资金也是按照项目所需资金一次性拨付，加上部分转移性资金下达时间较晚，造成资金在国库的沉淀，并逐年累积滚动。

二是政府预算的收入偏向较为明显，导致收入预算屡屡被突破。2005―2010年，海南省一般预算收入每年都超收，最高的2007年完成预算的130.4%。这可以看成是一种预算编制者策略，因为财政超收收入的安排使用由政府自行决定，虽然人大对超收收入的使用提出要求，但不具有强制性。

三是政府支出预算执行有较大自由裁量权。预算审批下达时间晚、预算资金分配迟缓、项目实施进度延误等问题导致财政支出进度缓慢，这成为国库库存累积性增加和年底库底资金大幅波动的一个重要因素。从近几年看，海南省第四季度财政支出一般在60%以上，12月支出更是达到全年的40%以上。另外，国库集中支付改革使原来资金分散在每个预算单位的账户集中到财政在人民银行国库的单一账户，国库库存高攀问题日益“显性化”。

总体来看，由于预算编制的不科学和国库资金流入和流出在预算执行过程中的不同步，造成了近些年国库库存处于较高水平（表1）。

（二）财政国库集中支付改革的不彻底造成财政专户资金增长

1．财政专户的构成及规模

2002年，财政部、中国人民银行在《预算外资金收入收缴管理制度改革方案》中首次提及“财政部门设立预算外资金财政专户”（简称财政专户），规定财政专户用于“记录、核算和反映预算外资金收支活动”。近年来，随着财政专户的日益增多，财政专户性质也从反映预算外资金收支活动转变为财政部门开设在商业银行具有特定用途的账户，区别于财政部门开立在人民银行国库的财政库款户。根据不完全统计，财政专户根据来源可分为社保基金类、财政专项预算资金类、预算外类、农业及农补类、基建类和其他类等六类（表2）。

目前，海南省在各商业银行为各级财政部门开立了近百个财政专户。以海南省辖内某地区为例，2009年末国库库存只是库外财政资金专户资金余额的30%。因此，可以大致得出财政资金在商业银行沉淀量很大、财政存放在商业银行的专户资金与国库存款持平或大于国库存款的基本判断。

2．财政专户发展的因素分析

（1）财政国库集中支付改革不彻底。2001年的国库集中收付制度改革解决了财政资金大量滞留在预算单位而导致的资金分散和收支效率不高等问题，完成了预算收支改革的第一步。受当时现代化支付系统建设及各级财政有大量预算外资金存在等客观条件的制约，为了减少改革阻力，改革提出了“国库单一账户体系”的概念，即财政部门除了在人民银行开立国库单一账户之外，还在商业银行开立“预算外资金财政专户”，这为财政专户的存在和发展提供了依据。虽然当时改革方案提出应“逐步实现由国库单一账户核算所有财政性资金的收入和支出”，但近些年来，财政专户资金呈现出“数量多、利率多样化、账户余额大、汇缴账户不汇缴”的特点，有形成地方“第二国库”的趋势，既没有充分发挥其应有的作用，也与国库集中支付改革的初衷相悖。

（2）利益诉求的产物。一是地方财政部门的利益。由于财政专户资金未纳入综合预算统一管理，资金滞留时间与使用合规程度都缺乏有效的外部监督机制，为了规避监督，财政部门更愿意将资金存放在商业银行。另外，资金存放在商业银行还可以获得高额收益。对各家商业银行来讲，二是商业银行的利益。对各商业银行来说，财政存款的稳定性强，资金数额较大，对改善资金来源的稳定性发挥着重要的作用，各家商业银行都以各种优惠条件争揽财政专户。由于与商业银行的利益纠葛，财政专户日益成为地方政府和财政“权利寻租”的工具[1]。

三、地方政府债务高攀的原因

（一）地方政府债务的基本情况

1．地方债的发行及用途

2008年，中央政府开始实施积极财政政策。为增强地方安排配套资金和扩大政府投资的能力，国务院同意2009和2010年地方发行2000亿元债券，由财政部发行，列入省级预算管理。这是继1998年之后，我国再次通过中央代地方发债方式帮助地方解决融资问题。

根据规定，地方债主要是安排政府资金投入长期不足的三农问题、生态建设、安居工程、教育卫生医疗以及社会保障等领域，用于中央投资地方配套的公益性建设项目以及其他难以吸引社会投资的公益性建设项目，并严格控制安排用于能够通过市场化筹资的投资项目，主要目标是“保障民生”。从海南省地方债的项目来看（表3），主要用于民生工程，如廉租住房建设、污水处理厂等。

2．地方融资平台的运作流程及用途

与地方债发行的背景类似，金融危机后各级地方政府都推出了各自的投资计划。为了满足融资需求、扩大投资能力，地方政府通过搭建投融资平台、创新投融资模式来筹集建设资金。投融资平台指由地方政府通过财政拨款或注入土地、股权、规费等资产设立，承担政府项目融资功能，具有独立法人资格的经济实体。其主要运作流程是（图1）：先由地方政府通过财政拨款、土地划拨、股权投资等方式出资设立城市投融资公司，然后由这些公司发行带有准市政债特色的“城投债”（包括中长期票据、企业债等）来募集资金，城投债中的很大一部分被商业银行认购；此外，地方政府再通过城市投融资公司间接地向商业银行申请贷款，而政府则以“信用安慰函”等手段为贷款提供变相担保。由此，地方政府通过投融资公司发行城投债、以及商业银行发放贷款，形成了“城投债、银行信贷”一体的融资格局[2]。

与地方债“保障民生”的宗旨不同，地方融资平台的目的是“促进增长”，主要投向经济领域。海南地方融资平台的投向主要是城市基础设施项目、旅游项目、工业园区建设，支持中小企业发展项目和民生项目等五类（表4），其中城市基础设施项目占比在80%以上。

（二）财政体制改革滞后导致地方政府债务发展

1．地方政府财权和事权不匹配。近年来，地方预算内财权下降，地方政府预算内收支差额逐年增长；与此同时，我国各级政府事权处不断膨胀。2009年我国地方政府支出达到6.7万亿元，比2000年增长3.8倍（表5）。在不断满足事权的过程中，地方对资金的需求成为各级政府千方百计扩张可使用财力的主要原因，但我国转移支付无法根本改变财力与支出责任不匹配的问题。因此，地方政府对“土地财政”和地方融资平台的依赖有所加强。根据统计，海南省地方融资平台的筹资来源中有98.6%来自于银行贷款，地方政府在某种程度上已经通过融资平台对银行体系形成倒逼机制。

2．财政预算内、外支出刚性较强。一般预算支出主要用于行政事业部门运转和公共支出等。2007―2009年，我国文教科卫支出、一般公共服务支出和社会保障就业支出等三项支出分别占比平均为24%、14.9%和14.6%；土地收入很大一部分投入到征地和城市建设上，2009年征地和拆迁补偿支出、城市建设支出和土地开发支出分别占国有土地支出的40.4%、27.1%、10.7%。而预算外收入主要用于行政支出方面，1996―2006年，行政事业支出占预算外支出的比重平均为61%①。因此，各级地方政府的预算内、外支出无法满足欠账已久的民生项目以及大规模的基础设施投资需求。2009―2010年海南地方债投资项目中，地方配套资金分别占项目总投资的65.6%和84.5%②，地方政府只能通过融资平台变相举债来保证项目的实施，实际是商业性贷款被政策性使用。

四、探索政府存量资金和债务管理协调的制度安排

（一）必要性

1．政府存量资金较高无法体现政府资金的使用效益。政府存量资金较高使得国库单一账户改革带来的国库、财政集中管理资金头寸的规模效应不能充分发挥出来。从债务管理角度讲，保持较高的政府存量资金而不减少债务发行量或融资平台的贷款量，会增加债务余额和利息支出，即便财政专户以定期存款形式存放，其收益水平无法高于发债利率或融资平台的贷款利率。如果债务余额和政府存量资金都处于较高水平，这种状况不但带来债务的利息成本支出，也存在巨大的时间成本，不符合一般的经济原则，体现出政府资金的低效率使用。

2．政府债务攀高可能引发财政风险和金融风险相互传导与转化。在地方政府投融资平台中，地方政府、城市投融资公司和商业银行通过各种关系紧密“捆绑”在一起，构成利益共同体。根据对海南各市县地方融资平台贷款还款来源的调查，政府财政预算或土地出让收入作为主要的资金偿还来源，有些融资平台财政性资金占还款来源超过50%。按反映地方政府通过动用当前财政收入满足偿债需求的指标来衡量，2010年年末海南省地方政府融资平台的债务率③为129.6%，考虑到地方政府负债规模不断扩大以及未来财政收入和土地出让收入的不确定，可能导致财政风险传导到金融机构，给贷款银行带来巨大的呆坏账，可能引发金融风险。

（二）制度设计

1．短期：有效利用政府存量资金，减少政府债务

针对当前我国政府资金存量处于高位的情况，可以考虑使用政府存量资金偿还到期国债。这样既保证政府存量资金部分的使用效益最大化，又能够平滑政府资金流量，减少对货币政策的影响，还可以降低政府债务规模。此外，对一些风险小、收益能保证的政府投资项目，政府部门可以利用当前政府存量资金高位运行的契机，在保证地方财政支出的前提下，调度政府存量资金归还部分利率高、正常到期的项目贷款，这样既有效降低闲置的政府存量资金，提高闲置存量资金的收益，又有助于缩减地方政府承担的债务规模和利息支出，形成三方共赢的局面。

2．长期：要从规范管理制度入手，改进现金收支管理，理顺地方政府债务管理机制

（1）建立现金管理制度，改进政府现金收支管理。从长远看，我国应借鉴发达国家政府资金管理的通常做法，推行政府现金管理制度变革。政府现金管理并不是简单地等同于通过操作获益，而是通过发展建立一整套规范程序，通过一系列现金管理活动，加强对各项政府收支的有效控制，提高政府财务管理水平。政府现金管理不能缺少以下三个要件：一是先进的政府理财观念，即是否认可财政资金的时间价值和机会成本。二是严格的预算管理，即是否对政府收支运行全过程实施高效控制，改进收入和支出的时间安排，如尽可能匹配收入（现金流入）和支出（现金流出），引入现金管理激励机制来最小化闲置资金。三是发达的信息技术，即是否能够采取先进的技术手段搜集、整理与分析各类财政收支信息，并在此基础上及时做出正确决策[3]。

（2）理顺地方政府债务管理机制，探索地方独立发债制度。一是加大对地方政府性融资平台的监管力度，分类清理现有融资债务，规范融资运作。对只承担公益性项目融资任务且主要依靠财政性资金偿还债务的融资平台公司，落实还款措施后，不再承担融资任务，不再保留融资平台职能；对有稳定经营性收入并主要依靠自身收益偿还债务的融资平台公司，充实公司资本金，完善治理结构，实现真正商业化运作；同时严格控制融资平台新项目。二是应当正视地方政府举债的必然性和合理性，尽快出台加强地方政府性债务管理的基本制度框架。以立法形式明确各级政府的事权财权，允许地方适度举债，明确地方政府举债权限；制定全国统一的地方政府债务管理办法，明确规定地方政府举债的权限、方式、用途、期限、管理机构、具体的偿还办法以及风险处置方式等。三是待市场成熟及监管机制健全后，积极探索发行地方政府债券或市政建设债券为主要融资方式，打造“阳光财政”和公开、透明的政府举债平台。

参考文献：

[1]陈梦华，马晓英，陈颖.从利益博弈视角看财政专户存在的合理性[J].海南金融,2010（8）.

第6篇：公司投融资管理制度范文

关键词：公路施工企业；资金管理；对策与探讨

作为财务管理的核心，资本管理离不开企业生命周期各个阶段的资金支持和运作。良好的资金管理能够为企业提供生存的动力，是企业正常运作的基础。如果公路施工企业资金短缺，周转不灵，甚至资金断裂，公路施工企业就可能存在停工、窝工等现象；公路施工企业的资金运用指的是在企业运营过程中投入施工的所有财力，既包括公路建设的材料机械设备费用，也包括了企业对参建民工工资的发放、劳务费及管理人员薪酬等。探讨公路施工企业的资金管理，对提高施工企业质量、提升施工企业品牌形象有着重要意义。

1.公路施工企业资金存在的问题

1.1资金监管较薄弱

公路施工企业总部只是一个管理单位，工程项目大多数是以成立项目部的方式运行。总部派出项目管理人员，由项目经理进行负责管理。项目上资金大部分由项目部进行合理审批后付款。不利于企业总部对各项目部资金管理，容易出现资金流向与管理控制相互脱节的现象；企业总部事后通过内部审计、事后监督也只是流于形式，并没有在监督的基础上制定可行的考核办法，更没有相应的奖惩措施。

1.2资金管理不当造成项目流动资金短缺

公路施工企业的资金主要来源于企业自留金资金、银行贷款和工程计量收入。工程项目上资金前期投入主要来源于总部资金的拨款，项目工程施工运作主要是通过工程计量的形式，通过计量向建设单位申请工程款。在施工过程中，由于没有做好合理的预算，会造成材料、劳务款、机械使用费等超额支付；工程款计量等因素也会使资金存在短缺。随着我国货币政策的调整，银行信贷收紧等因素，公路施工企业从银行融资更加的困难，企业自有资金一时难以满足项目资金的需要，造成项目资金短缺。

1.3提取大量现金用于支付项目资金

高速公路工程项目主要由于远程施工现场，采购材料的种类，数量，小地点，分散消费，现金交易等，远离银行，一些销售网站没有银行网点等等。而不是通过银行转账进行支付，因为系统和资金渠道不同，资金无法及时到达。配套项目资金，会计处理方式不同，因为不同的建设项目有不同的来源资金，手续复杂严格，即“三多”质量问题不小，渠道，管理和手续落实到位速度很慢。直接影响项目进度，增加项目成本，增加施工难度。

2.加强公路建设企业资金管理措施

2.1建立健全资金管理制度

公路施工企业所面临的资金监管不当的问题，急需要建立健全资金管理制度，使企业总部与下属分公司、项目部之间做到合理的监督管理，从而提高资金的使用效率，避免造成资金的不足或浪费。健全的资金管理制度是企业对资金运用的科学划分，企业管理者应根据会计核算的信息，对企业的资金使用效率进行科学的分析，制定出合理的使用计划，并按照使用计划，划分企业不同部门的资金来源占有比重，按照权重划分资金运用的责任。另外，企业应该对资金运用报程序进行统一的规范，规范各部门的报账范围、报账时间和报账单据的基本格式。公路施工企业应利用先进的网络系统，建立大数据，使各分公司、各项目对资金使用情况透明地呈现在企业员工面前，以此形成相互监督的模式，也便于企业领导层进行科学的决策。

2.2实行集中的现金管理

根据财务管理制度的集中化和现金流量控制对施工企业经营的重要性，集团总部必须集中资金。资金集中控制流程财务管理制度下，投融资权集中在公司总部，投融资现金流也由集团总部控制，集中管理经营性现金流量的控制主要是为了分配企业的收支许可，这不仅有利于集团总部风险控制，还要考虑到企业相对独立的业务活动自主经营。

2.3注重关键问题，注重监控

坚持和完善“一笔”管理制度。项目资金调度，由项目经理统一审批，严格支出，确保重点支出需求。一是注重源头和大笔资金支付;二是研究合同的行为;第三，按照规定的程序检查主要材料和机械设备的费用，并建立必要的合同和收发程序，防止不受控制的财务浪费。

2.4加强现金管理计划

现金流量管理的改善是现金流量管理的一个重要方面。公路施工企业应该预测自己的现金需求，及时分类，并制定相应的融资方式。现金预算帮助公司了解他们在预算期间的现金头寸，无论是现金盈余还是现金赤字，以便采取适当的对策。

结束语

公路施工企业应加强对资金管理的宣传和学习，使企业上下对资金管理要高度重视，并且以科学的资金管理方法和健全的资金管理制度作为资金管理行为的保障。资金管理的重要性不仅体现在公路施工企业的管理上，而且还处于战略高度。无论是从经营价值对未来公路施工企业或未来公路建设企业的增长价值，资金管理将产生决定性影响。

参考文献：

[1]张齐兵.公路施工项目资金管理存在的突出问题及对策初探[J].财经界(学术版),2015(08):58.

[2]罗永红.公路施工企业完工项目资金管理探讨[J].交通财会,2012(01):51-53.

[3]刘慧娟.公路施工企业项目资金的管理与利用[J].中国集体经济,2013(04):134-135.

[4]张明富.公路施工企业资金管理中存在的问题及对策探析[J].审计与理财,2007(05):51-52.

第7篇：公司投融资管理制度范文

,项目选择归发改委,资金管理归财政部门,在多头管理下,融资平台公司主体显得模糊,形成了政企不分的治理结构。在这种情况下,一方面有些项目决策在融资举债时带有很大的主观意愿,项目可行性缺乏有效论证;另一方面,政府决策主体与真正的投资主体之间权责不明,既造成了地方政府融资管理分散,融资决策主体、偿还主体及投资失误责任主体不明晰的现象,也导致了贷款用途被随意改变,项目规划不当造成信贷资金损失和违反建设项目管理规定等问题时有发生。

(二)地方政府融资平台融资渠道单一

目前,地方政府融资平台缺乏持续融资的顺畅通道,过度依赖银行信贷资金,而且大多是利用银行的中长期商业贷款方式进行,利用资本市场直接融资较少。在此情形下,融资平台受制于两个方面,一是融资规模受宏观调控政策的影响较大大,融资来源的稳定性受到影响;二是中长期贷款比例过大,加大了银行贷款结构不平衡,加剧了信用风险和流动性风险。

(三)贷款的担保风险缓释措施存在的风险

目前,融资平台贷款的担保主要存在以下问题:一是地方政府融资平台贷款以信用贷款居多,没有任何风险缓释措施;二是以政府担保、人大出具“承诺函”方式向银行提供担保,而按照《担保法》有关规定,地方政府或相关部门对融资平台贷款出具的“还款承诺书”并不具备法律效力,存在着贷款担保悬空的风险;三是由于同一项目有多家银行贷款,抵质押物不足值或被重复抵押也在所难免。

(四)银行贷后管理存在一定难度

由于政府背景的地方融资平台游离于现行财政体系之外,其财务信息缺乏透明度,因此,银行对地方政府的隐性负债难以掌握,对其实际偿债能力也就无法准确评估;政府融资项目往往与多家银行分别签订协议,在多家银行竞争、一个政府又有多个融资平台的情况下,形成“多头融资、多头授信”的格局,一家银行难以把握地方政府总体负债和财政担保承诺情况。

二、政府融资平台贷款风险防范建议

地方政府融资平台问题集中反映了我国地方政府融资体系不够健全的现状。笔者认为,化解地方政府融资平台贷款风险要从政府和银行两个层面入手解决。

(一)政府层面

1.理顺管理体制,还原公司本质

正确处理政府和融资平台的关系,一是要科学界定政府和平台公司的关系,推动融资平台公司向资本市场的运作主体转变,弱化融资平台公司的行政色彩,最终把平台公司建成自负盈亏、自我约束、具有健全现代企业管理制度的责任主体。二是建立健全管理平台公司的国资监管制度,指导和督促平台公司建立资产经营责任制和年度投融资计划目标管理制度,确保国有资产的保值和增值。

2.规范地方政府融资行为,提高政府负债信息透明度

虽然我国不允许地方政府负债,但是融资平台的巨额贷款已经在事实上成为地方政府的债务包袱。因此,建议从全局上加强地方政府融资管理,逐步形成地方政府举债融资机制。首先,要在制度明确、风险可控的前提下,允许地方政府有条件发行债券。其次,加强地方政府投融资的法制化管理,对地方政府融资的来源,资金的投放和管理,特别是投资决策失误责任和偿还责任以法律形式作出明确规定。再次,要加强对地方政府投融资过程的监管、考核与评价功能。建议成立由地方政府部门牵头,审计部门、财政部门、人民银行、银监部门共同参与的融资平台贷款监测联席会议制度,负责统计、评估各地方政府融资平台的负债情况,定期向辖内各家金融机构通报。

3.多策并举,使拓宽地方政府融资渠道与控制地方政府债务规模并重

首先,要发挥资本市场的作用,尝试市场化水平高的公司债、股权融资方式、产权交易方式等多渠道募集资金。其次,要加强对地方政府债务规模的控制和管理,做到“量入为出”,增强财政收支的透明度,掌握地方政府债务总量和结构,避免债务膨胀趋势恶化。

(二)银行方面

1.要进行详尽的贷前调查和风险评估

银行要注重对建设项目本身的了解, 审查融资平台公司的建设项目的合法性,严格执行贷款准入条件和国家有保有压的信贷政策,在贷款审批时应认真落实国家有关项目资本金管理的规定,对达不到国家项目资本金管理的规定要求的坚决不能贷款。同时,对列入逐步压缩退出的政府融资平台客户,要结合客户具体情况,制定压缩退出方案,力争使贷款退出的不利影响减少到最小。

2.加强贷款支用管理

按照银监会“三个办法一个指引”要求,在存量政府融资平台贷款压缩转贷时,加强对贷款的支用管理,确保专款专用,防止挪用信贷资金、改变资金用途。

3.落实合法有效足值的担保

一是增强第二还款来源,对于仅采用政府担保方式的融资平台贷款,要求增加抵质押或第三方保证等担保方式,最大限度地降低政府融资平台贷款第二还款来源悬空的风险。二是对于采用土地抵押和股权质押的,应动态评估抵质押物的可变现价值,如果抵质押物严重贬值,应及时补充新的担保,以免风险敞口加大。

4.各银行间建立信息沟通机制

银行间应加强沟通协调,多渠道多角度提高融资平台的信息透明度。对大型项目采用银团贷款方式,形成利益共享、风险共担的分摊机制,共同防范贷款风险。

第8篇：公司投融资管理制度范文

一、铁路企业固定资产财务管理涉及的主要范畴

( 一) 固定资产投资与融资管理

固定资产投资与融资管理是铁路企业固定资产财务管理的重要内容。在铁路企业的固定资产类别中，铁路、机车是涉及投资与融资管理的重要资产构成。其他固定资产，诸如房产、建安设备、建筑设施等一般涉及金额相对较小，主要用于行政办公、建筑施工等业务，与铁路企业经营主业联系较小，或直接计入铁路资产原始成本，不作为铁路企业固定资产所涉投资与融资管理的主要内容。在铁路与机车的固定资产投融资管理中，主要涉及投资财务可行性分析、更新改造投资决策支持、融资租赁成本与贷款融资成本比较、融资渠道多元等财务管理事项，主要用于为铁路企业投融资提供支持决策意见。

( 二) 固定资产后续支出管理

固定资产后续支出，如大修理费用是企业所得税法中规定较为细致的一项，具有一定的可选择余地。在铁路企业固定资产管理中，铁路与机车的使用寿命较长，其过程管理中涉及的维修与改造支出经常发生，是作为费用一次摊销，还是计入固定资产或递延费用，按年折旧或摊销，直接影响铁路企业的经营业绩，亦为铁路企业会计核算管理创造了较大的空间，需要会计人员不断提升会计职业判断能力，以进行正确的会计处理，反应企业固定资产的实际情况。

( 三) 固定资产会计管理范围界定

在企业会计准则中固定资产的原始计量金额已不作为企业认定固定资产的标准，而在企业进行内部会计制度建设与实施中，往往自行界定了企业固定资产的价值认定标准。如铁路企业在固定资产价值界定中，将金额由2000 元调整至5000元，这将直接影响企业的资产分类，进而对企业的利润产生影响。如企业因行政办公用途而购买的电脑，价格为4999 元，则在购买时作为低值易耗品计入报表，并自领用时计入费用，实行摊销，影响资产与利润。

二、铁路企业固定资产财务管理存在的主要问题

( 一) 固定资产投资与融资管理存在的主要问题

一是财务人员对固定资产如何进行投资财务可行性分析并不掌握，往往依靠外部咨询机构出具的可研报告，同时，由于对财务可行性分析方法不了解，难以对咨询机构出具报告的适用性提出意见，造成被其绑架的不良后果。二是融资思路狭窄，往往提到融资就是银行贷款，而没有对其他融资模式进行分析比较，如融资租赁、产业基金等融资模式，均有其各自优势。三是财务部门在铁路企业投融资决策中发挥的作用不足，往往提不出具有专业水准的意见，使得财务部门的话语权相对较弱。

( 二) 固定资产后续支出管理存在的主要问题

一是固定资产的改良支出、维修费用、大修理支出界定不清，对相关会计准则和所得税法的规定掌握不足，造成眉毛胡子一把抓，影响会计核算质量。二是根据铁路企业对利润的要求进行会计核算，甚至人为调整，编造支撑性证明凭证，使得会计信息失真，会计信息质量下降。三是对固定资产后续支出的必要性缺乏论证，造成会计判断证据缺失，形成铁路企业管理漏洞。

( 三) 固定资产会计管理范围界定存在的主要问题

一是对于固定资产的条件设定中，将金额作为必选项加以界定，这样的管理看似标准明确，实则与企业会计准则不符，准则已明确固定资产的认定标准，足够企业实际操作界定，加上金额这一标准，将造成同样的物品，由于金额差距而计入不同科目，直接影响会计信息质量。二是对固定资产可采取的折旧方法僵化处理，铁路企业一般要求采用直线法进行折旧，而在机车更新换代较为频繁的时期，如僵化使用直线法，将造成会计信息失真。三是制度机制不健全，固定资产实物与财务管理不同步，信息不互通，形成信息孤岛。

三、提升铁路企业固定资产财务管理的主要措施

( 一) 不断加强铁路企业固定资产投资与融资管理

一是加强财务人员培训学习，提升其财务管理专业素质，结合铁路企业实际情况，有效论证铁路投资的可行性，为决策提供支持意见。二是不断拓宽融资思路，拓展融资渠道，论证融资租赁、发行债券、银行贷款、上市融资的差异性，形成铁路及机车融资方案。三是加强财务人员与工程人员和业务人员的沟通，了解掌握铁路企业的实际情况，将其与投融资结合，提高财务人员的知识储备。

( 二) 不断加强铁路企业固定资产后续支出管理

一是分别改良支出、维修支出、大修理支出等固定资产后续支出项目建立管理办法与制度，明确固定资产后续支出的性质界定量化标准，规范固定资产后续管理。二是加强会计人员对铁路企业固定资产后续支出的信息掌握与现场管理，不断提高会计人员的信息对称性。三是财务人员参与固定资产后续支出的可行论证研究，事前参与决策，提高财务人员对固定资产管理的主动性。

第9篇：公司投融资管理制度范文

【关键词】企业集团 财务管理 措施

企业集团通常是指有一个或者多个具有一定规模和资产的投资中心、成本中心或者管控中心等组成的高级组织形式，集团总部通过人事权、财务管控等为纽带，与下属多层企业形成一个稳定、紧密的一体化经济组织。

企业集团财务管理的核心目的是优化配置集团资产，提高集团整体资产运营效率和资产收益率，要达到这一目的企业集团必须建立以市场为导向，以资本为纽带的管控机制。企业集团公司对集团内成员单位的财务管理模式可分为“集权式”、“分权式”和“集团总部指导下的分散管理”三种。集权式财务管控模式特点是财务管理决策权全部集中在集团总部，分子公司的重大生产经营、投融资、人事任免等事项都有集团总部统一管理;分权式财务管控模式特点是，分子公司具有高度的财务管理决策权，集团总部主要根据公司法等相关法律规定，以股东的身份参与下属分子公司的经营管理;集团总部指导下的分散管理的财务管理模式的特点是要求集团总部与各分子公司要根据业务特点等在财务上要适度的分权，下属各分子公司在集团总部授权范围内有一定财务自和决策权。

一、我国企业集团财务管理中存在的主要问题

（一）财务管理制度不完善

目前，我国许多企业集团的财务管理工作中还存在费用控制不严、审批把关不到位、应收账款比例较大、白条抵账、坐支现金等严重问题，这些问题严重影响了企业现金流的流转速度，以及资产周转率下降、流动资金不足等。企业集团的资金管理是生产经营活动的关键点，它不仅能够反映企业经营层的管理水平，也能够反映一定时期内企业的盈利水平。因此，要提高企业集团资金的总体利用率和增强企业集团经济效益，就必须不断建立和完善对企业集团资金流的管控机制，提高资金周转效率。

（二）需加强对企业集团财务监督力度

随着企业集团生产经营活动的逐步扩展和业务量的逐步扩大，以及下属各级子公司数量的增加，企业集团总部无法将所有财务管理活动事先集中管理，为了加强对下属各级子公司财务的监督和管控力度，必须将下属企业的财务管理权限适度下放。但是随着集团总部将财务管理权限放权给下属各级子公司，如果不能从权利制约、制度管控等方面建立完善的监督机制，往往可能会造成下属企业财务管理的失控甚至混乱。这点在一些中小民营企业中更加凸显，通常国内的民营企业会实行家族化管理，并且民营企业的经营层一般的财务专业知识非常有限，管理层往往并不具备财务高层管理经验和能力，这就不可避免的造成一些民营企业中财务失控，会计信息质量失真。企业最高管理层不能及时掌握正确的公司财务信息，很难能够及时的发现和解决企业财务问题，往往会给企业造成巨大的损失。

（三）财务管理相关法律法规还有待加强

目前还存在部分企业对财务管理重要性认识不够，对财务管理工作不重视，认为会计就是记账算数，尤其是在一些民营企业，企业领导对会计知识和法律法规不熟悉，基本没有建立完善的预决算财务管理制度，忽视了企业财务管理的重要性。同时，许多企业缺少竞争和风险意识，企业经营管理中偏重于追求利润和经营业绩，不重视财务管理相关的法律法规和内部财务管控，导致企业内部财务管理混乱，甚至出现违法违规的情况。

（四）财务管理透明度和人员专业素质还需提高

真实有效透明的财务信息是资本市场成长和发展的基础，目前我国资本市场财务管理的还严重缺乏透明度，从长远来看，这不仅会影响广大国内外投资者对我国资本市场和上市公司的信心，也必将影响资本市场持续健康发展。部分上市公司股东或高管层为了自身利益，通过虚假披露财务信息或违规操控财务信息等手段影响上市公司股价。正式因为我国上市公司财务信息披露等方面的法律法规制度不健全、不完善，个别上市公司利用监管的漏洞谋取个人利益。同时，一些公司的财务人员对自身工作认识和定位不到位，认为财务人员仅是简单的记账、算账，只注重学习会计处理的基础知识，不注重学医财务管理分析和预测等能力，导致企业整体财务管理水平较低。部分企业集团财务管理人员ERP系统操作不熟练、知识结构不合理、电算化实际操作能力低，不重视对企业会计人员的专业培训，不能及时掌握和运用新的会计政策等，也会给企业带来不同程度的损失。

二、完善企业集团财务管理的建议和措施

（一）强化对企业集团资产的管控和监督

企业集团要建立和完善资金管控的有效机制，包括资金管理制度、监管制度和预算制度。第一，要加强企业集团总部对集团资金流转的管理制度，确保资金合理高效使用和周转;第二，完善企业集团资金监督管理制度，要强化集团总部对下属各级分子公司资金流转监督，确保能够各级分子公司能够严格按照相关要求调用资金，严格防范下属企业违规动用资金可能产生的风险;第三，要严格执行企业预算管理制度，要求集团总部及各企业要对财务预算有足够的重视，要根据企业实际情况和年度目标合理编制财务预算，确保年初预算和年终决算不出现重大差异。第四，企业集团要加强对流动资金和流动资产的管理，通过对流动资产进行计划、组织、协调和监控，达到防止流失和提高资产使用效率的目的，为企业集团持续健康发展提供支持。

（二）强化和完善企业集团内部监督和内审工作

为了确保企业集团各相关职能部门和下属各级分子公司能够严格执行管理层的指令，企业集团必须加大对总部及下属各分子公司的监督和管控隔离度，及时发现和处理集团财务管控的漏洞和薄弱环节。加大企业集团财务管理内部监督和内审力度，能够提高企业集团财务信息的及时性和有效性，有利于督促企业经营层在作出重大生产经营决策时能够遵守公司的相关管理制度，同时也能够起到防范和规避舞弊和违规犯罪意图。

（三）企业集团总部向各级分子公司委派财务总监或财务经理，加强对下属企业财务的集中管控

为了强化企业集团对下属各级分子公司的资产、资金流管控和财务条线人才管控，企业集团总部可以向下属各分子公司委派或者推荐财务总监或财务经理。企业集团总部向各分子公司委派的财务总监和财务经理，受集团总部财务部门的统一管理的考核，各分子公司财务总监和财务经理遵循总部相关财务管控制度，并受集团总部的考核和奖惩任命。同时，企业集团总部派出的财务总监和财务经理，代表企业集团总部参与各分子公司重大生产经营、投融资等业务决策和财务管控、会计核算等。

（四）加强企业财务人员的专业素质和能力建设

随着企业集团规模的不断发展壮大和业务范围的拓展，以及相关财务法律法规和会计政策等的不断更显和变化，必然会对企业财务人员的职业素质、业务能力和知识范围等不断提出更高的要求。现代财务管理涉及财务核算、资金流动、融资管理和预决算等、投融资等多个方面工作，对企业集团的财务人员提出了更要的要求。因此，要注重财务人员职业道德修养，业务上要精益求精，要将会计理论知识运用到时间中，提高解决实际问题的能力;同时作为企业的财务人员一定要要严格履行职责，坚持会计工作的基本原则，这是提高企业会计信息质量的基础和核心。同时，企业集团还要采取各种有利措施加强对财务人员管理力度，优化财务人员年龄、学历等结构。

参考文献

[1]苏新龙等.《现代企业制度与财务会计若干问题探讨》（M）.北京：中国财政经济出版社.2004.

[2]荆新，袁淳.所有者财富最大化与企业价值最大化的比较分析[J].财会月刊.2000.（10）：10～11.