盈利能力的内容精选(九篇)

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第1篇：盈利能力的内容范文

分公司...部：

.年.月.日分公司召开营销能力研讨会，讨论关于21年全省营销发展计划，..中支就讨论内容有以下落实举措：

一、经代渠道公司化管理

（一）经代渠道梳理

1. 经代渠道清分：现有自有业务渠道7家、费用处理渠道4家，根据会议要求，需在4月30日期完成清分，仅保留两家费用处理渠道，分别是 ...、...；

2. 差异化管理：根据会议指示，..中支将对不同类型渠道进行差异化管理，具体差异化实施举措体现在：

（1）保费规模高的提高续费时效，每月费用结算两次；

（2）边供高的渠道可以指定阶梯奖励；

（3）品质好的渠道可放宽承保政策，比如特种车。

（二）业务人员类型清分

1. 根据会议指示，我中支维护型人员的清分上限为2人，根据实际情况，我中支将于4月30日前转化...为维护型人员。

2. 拓展型客户经理将按照分公司各项指标进行严格考核。

二、专项业务团队建设

1. 根据会议指示，我中支2021年剔除超赔险后的非车险保费任务为...万元，针对此任务，我中支将按照以下几个举措推进非车险业务发展，保证任务的全面达成：

（1）利用线上诉责出单的优势大力推动诉责险的发展截止到3月25日我司签单保费..万元；

（2）2021年政府应急管理部门对各施工单位投保安责险事宜会要求更加严格，所以我司抓住此契机，大力拓展；

（3）加强日常非车业务培训，参训人员扩展到全体员工，大力推动全员营销。

2. 为助力非车险业务快速推进，我中支将于5月31日前完成非车险销售团队的组建，4月30日前完成1名非车险客户经理的引进或转化，具体增员举措如下：

（1）组织全员转发非车险团队长招聘海报，在同业内猎取有非车基础的业务人员；

（2）在招聘网站非车险团队长招聘信息。

三、个代队伍发展

（一）个代政策区分，坚持个代政策单独申请，申请模板如下；

模板：详见附件。

（二）发展过程中，独立个代优先于团队个代，具体发展推动举措如下：

（1）组织后线员工参与独立型个展，给后线管理编制定增员任务。

（三）根据会议指示，我中支将于4月30日前保证个代拓展岗的人员到位，具体增员举措如下：（已有个代拓展岗的机构可不填写）

..中支已有个代拓展岗。

（四）个代与经代（销售团队）的承保政策差异化，具体差异点位/差异化如下：（点位必填）

（1）非营客车跟单费用高于销售团队1个点，其它车型与销售团队费用一致。

四、销售团队规范化管理

（一）日常管理落地举措如下：（含活动量管理）

（1）已分解任务目标到个人，且已制定了团队日报表，对当日任务不达标人员进行督导；

（2）实施团队行事例管理；要求团队内人员每周上报行事例，且团队长及时督导。

（二）车险续保率落地举措如下：

（1）及时下发续保清单，督导客户经理对可续保业务进行认领；

（2）每周固定时间对已认领的业务进行追踪。要求客户经理对未续保的业务进行情况说明；

（三）线上出单率落地举措如下：

（1）现..中支业务二部除特种车业务外其余业务均使用全民保代出单。

（四）前线培训落地举措如下：

（1）每周固定时间对业务人员进行一对一电话沟通，加强掌上宝“每周一课”学习的督导；

（2）建立团队学习沟通群，及时转发公司相关培训内容，提高“营销大家谈”参训率；

（3）每周组织一次线上会议，每月组织一次现场会议，分阶段组织团建活动。

（五）人均产能及边际贡献率考核落地举措如下：

（1）日常培训内容增加业务员相关考核数据讲解，

（2）对于低产能人员加大日常业务跟踪督导，保持高频互动，紧抓活动量管理，做到及时预警提示。每月筛选保费时间达成率低于90%的销售人员，每月业务督导、帮扶不少于4次。

（3）中支加强业务分析能力，及时筛选出边贡高的业务，鼓励业务员发展。

五、营销专员考核

根据会议指示，我中支将在4月30日前完成营销专员的内部转化/外部招聘，具体实施举措如下：

（1）在招聘网站招聘信息，招聘有相关管理能力的业内人员。

第2篇：盈利能力的内容范文

[关键词]盈利能力；创业板；利润率

[DOI]1013939/jcnkizgsc201625050

盈利能力是衡量创业板上市公司运用其拥有的资本和资产创造现金流量的能力，是创业板上市公司利用资产创造收益的能力，反映创业板上市公司的管理水平和经营业绩。

1理论回顾

11盈利能力分析的概念及目的

盈利能力就是公司赚取利润的能力。一般来说，公司的盈利能力是指正常的营业状况。非正常的营业状况也会给公司带来收益或损失，但这只是特殊情况下的个别情况，不能说明公司的能力。通过对创业板上市公司的盈利能力进行分析，不仅能够反映公司过去的经营业绩，还能预测创业板上市公司的发展前景。进行企业盈利能力分析的目的主要是：①利用盈利能力的有关指标反映和衡量企业经营业绩。②通过盈利能力分析发现经营管理中存在的问题。

12常用指标

121销售净利率（Net Profit Percentage）

销售净利率是指净利与销售收入的百分比，其计算公式为：净利销售净利率=（净利/销售收入）×100%

该指标反映每1元销售收入带来的净利润是多少，表示销售收入的收益水平。从销售净利率的指标关系看，净利额与销售净利率成正比关系，而销售收入额与销售净利率成反比关系。

122销售毛利率（Gross Profit Percentage）

销售毛利率是毛利占销售收入的百分比，其中毛利是销售收入与销售成本的差。其计算公式为：销售毛利率=（销售收入-销售成本）/销售收入×100%

123总资产收益率（Return on Total Assets，ROTA）

总资产收益率的计算公式是：总资产收益率=净利润÷平均资产总额[（年初资产总额+年末资产总额）/2]×100%

124净资产收益率（权益报酬率）

公式：净资产收益率=净利润/[（期初所有者权益合计+期末所有者权益合计）/2]×100%；企业设置的标准值：008，影响净资产收益率的主要因素包括：资产周转率、销售利润率、权益乘数、应收账款、其他应收账款、待摊费用等。

2盈利能力分析

21公司简介

乐视网成立于2004年11月北京中关村高科技产业园区，享有国家级高新技术企业资质，2010年8月12日在中国创业板上市，是行业内全球首家IPO上市公司，中国A股唯一上市的视频公司。乐视致力于打造垂直整合的“平台+内容+终端+应用”的生态模式，涵盖了互联网视频、影视制作与发行、智能终端、大屏应用市场、电子商务、生态农业等。乐视网连续三年获得德勤“中国高科技高成长50强”“亚太500强”，并获中关村100优高新技术企业、2013福布斯潜力企业榜50强、互联网产业百强、互联网进步最快企业奖等一系列奖项与荣誉。

22盈利能力分析

2012年、2013年和2014年，乐视网营业收入大幅增长，其中2013年较之2012年同期增长10282%，2014年度较2013年度营业收入增长18879%。乐视网营业收入的快速增长主要得益于以下三项业务贡献：①公司网站日均UV、PV及VV等核心指标均持续增长，带动视频平台广告价值提升，广告业务实现收入1572亿，同比实现8738%的高增长；②终端销售收入2740亿，同比大增44347%，一方面因超级电视销售于2013年下半年启动收入基数较低，另一方面全年超额完成销售目标；③付费业务（主要即会员费、高清点播等业务）表现亮眼，营收达到1526亿元，同比增长288%，显示出公司极强的内容变现能力及较高的客户存续水平。此外，影视剧发行业务实现营收191亿元，该项业务主要来自于花儿影视于5月开始并表的外延贡献。

221销售净利率及销售毛利率

由表1可看出，销售毛利率在2012―2014年三年中呈直线下降状态，且从2013―2014年营业收入及营业成本较2012―2013年大幅增高。表现出其企业在2014年业务大幅扩增，但其销售毛利率由4138%降至1453%，这说明公司的盈利能力存在不足，如果不及时做出调整，公司的毛利率将持续下降。公司毛利率之所以一直呈下降趋势，原因主要是公司成本的大幅增长。由表1可看出，销售净利率与销售毛利率一样逐年下降。从2012―2014年该公司的净利润由18997万降至12880万，但其销售收入的增长幅度很大。这说明乐视网盈利的持续性较弱。

公司销售净利率的大幅降低，有必要对其原因进行深入研究。根据杜邦体系，销售净利率=（销售收入-制造成本-期间费用其他利润-所得税）/销售收入，从利润表看出，三年销售收入稳步提升，而三年内（2012―2014）营业成本分别是68425万元，166868万元，582813万元。显然巨额成本是公司盈利能力下降之因，乐视网2014年度报告解释乐视致新亏损较大的原因是“乐视TV超级电视销量大规模增长所致”，乐视致新是乐视子公司之一，其新业务的拓展失败被一些业内专家视为乐视年度危机的祸根。

222总资产收益率与净资产收益率

由表2总资产收益率的变化趋势来看，2012―2014年乐视网总资产收益率逐年降低，但较2012―2013年的下降幅度有所回升。

三年来，随着公司所有者权益增加，公司经营净利润也稳步增加。2014年净资产收益率（ROE）显著下降了266%。根据杜邦体系，净资产收益率=销售净利率×总资产周转率×权益乘数，从财务数据可以看出，ROE显著下降的原因在于销售净利率从984%降低到189%。见表3。

3结论及建议

从盈利能力看，乐视网的销售收入和销售成本在近三年以来都有大幅上涨，但销售毛利率、销售净利率和总资产净利率在这三年中，均有明显的下降趋势。说明公司虽然在不断扩大，但其经营盈利能力和资产盈利能力却逐渐下降。公司的净资产收益率在2013年明显下降，说明公司为股东创造利润的能力下降。但其是为了公司战略发展方向造成的这种局势。

目前中国视频网站处于发展平缓期，众家视频网站依然难以解决成本居高不下的问题，盈利模式难以突破。乐视与家电企业的联合提示我们视频网站的内容服务应超越终端限制，不应拘泥于笔记本电脑，而应多屏联动，寻求全面的媒介融合，实现同步。这将直接帮助视频网站业务拓宽，内容服务增值。其次，视频网站的提供内容是赢得竞争的基础。乐视的困境同时也是其他视频网站普遍面临的难题――盈利模式的瓶颈和版权成本的攀升。最后，企业应该对版权购买成本做好控制。该企业是一个相当有潜力的企业。从公司财务指标来看，乐视网的各项指标都较好，而且近期乐视网收购旗下乐视影业将迎来它的又一高峰，所以从其盈利水平到其发展策略，乐视网都是一家值得投资的企业。

参考文献：

[1]张继袖行业、资本结构和盈利能力关系的实证研究[J].经济学研究，2004，27（4）

第3篇：盈利能力的内容范文

【关键词】建国商贸公司；财务报表；盈利能力

随着社会经济的快速发展，现代企业的盈利能力已经成为企业在激烈的市场竞争中立足的根本。在使用财务报表分析来评价企业的经营业绩时，企业的盈利能力是一个非常重要的评价指标，还会对其他的绩效评价指标产生重要影响。同时，企业的盈利也是衡量企业竞争力的第一指标，只有在同行业中获取较好的经济收益，才能在激烈的社会竞争中占有一席之地。另外，企业的盈利能力也可以为投资提供基本的判断依据。因此，企业的债权人、投资者和经营者都开始重视企业盈利的分析。为此，本文以建国商贸公司为例，从如下几个方面对其财务报表盈利能力的分析进行探讨。

一、财务报表分析概述

（一）主要内容企业的利润表、资产负债表以及现金流量表中的内容就是财务报表分析的主要内容，可以从多个角度将企业的经营业绩和财务状况真实的反映出来，充分运用各种分析方法，从不同的报表中获取企业的相关信息，从而为企业的经营和投资决策提供科学参考。由于财务报表分析需要达到的目的存在区别，所以它的主要内容也可以分成如下四个部分，即资产运营能力、财务状况、偿债能力和永利能力=，具体内容如下。①资产运营能力：这部分主要分析的是企业资金的周转能力，具体是指总资产、流转资金、应收账款、应付账款，还包括货物存储的周转能力。②财务状况分析：就是对企业资产的构成比例、权益的组织结构以及现金的流量。③偿债能力：这一内容是衡量企业经营能力和财务状况的重要指标，其内涵就是，在达到债务期限时，企业的承受能力，或者是企业的保障程度。企业偿债能力可以分为两种，一是短期的债务偿还能力，一是长期的债务偿还能力。前者主要是指为了评估企业偿还短期债务能力，对企业的运营资金和资金流动的比例等资产的流动性进行分析。后者则是指分析企业资产的负债率、产权的比率等和偿还长期债务能力相关的指标。④盈利能力，顾名思义，就是指企业获取经营效益的能力。

（二）主要目的多数情况下，分析财务报表，就是为了财务信息的使用者提供直观的信息。这些信息包含的内容很多，例如，对企业在上一阶段的经营状况和业绩进行评价，以便对目前的财务状况做出准确判断，并且预测下一个阶段的运营发展情况。由于使用财务报表的主体不同，所以分析目的也存在差异，具体表现在如下几方面：第一，从投资者的角度来看，之所以要分析财务报表，最主要的目的就是了解企业的资产和盈利能力，为投资决策提供参考。第二，从债权人的角度来看，分析财务报表的目的是为了掌握企业贷款存在的风险，作为是否为企业提供贷款的依据。同时，债权人分析财务报表，也是为了分析资产的流动状况以及获取利润的能力，明确其短期和长期的债务偿还能力。第三，从企业经营者的角度来看，分析财务报表就是为了调整财务政策，促进企业经营状况的改善，提高经营效益。第四，从企业主管部门的角度来看，要了解企业对社会经济发展的贡献程度，例如税务缴纳、企业员工的收入等，就需要对企业的财务报表进行分析。

（三）重要作用企业的财务报表是对其进行分析的重要前提和基础，也是分析活动最重要的依据。对财务报表进行综合和全面的分析对于企业的财务状况和经营活动具有非常重要的作用，主要表现在如下三个方面。第一，对企业资产的负债报表进行分析，有助于了解企业的基本财务状况，为准确判断企业资本构成的合理性、流动资金的充足性、企业的债务偿还能力、企业经营的效率等内容提供依据。第二，通过分析企业的利润报表，有助于基本掌握企业的盈利状况，并据此判断企业在同行业中的发展和竞争能力。第三，通过分析企业的现金流量报表，有助于掌握企业获取现金的能力，并对企业未来的现金流量进行分析。

二、财务报表分析的主要方法

当前，财务报表分析的主要方法有很多，例如比率分析法、比较分析法、趋势分析法、结构分析法、因素分析法，还有项目分析法以及图表分析法等。下面，我们主要对常用的比率分析法和趋势分析法等进行具体介绍。

（一）比率分析法这是财务报表分析最基本的方法和途径，通过该方法可以对企业当前状况和经营状况进行评价和分析，具体操作就是，将同一个时期的财务报表中，相互比较不同重要项目的数据，得出比率值。目前，有四种财务比率在财务报表分析中的使用频率较高。①能够反映出企业资产变现能力的比率，主要包括速动比率、流动比率、流动资产构成比率等，是短期债务偿还能力的体现。②能够反映企业债务偿还能力的比率，资产的负载率、利息保障倍数、股东权益对负债比率等是其主要内容。这两种比率可以合成一种比率，即偿债能力比率，但是需要增加发展能力的内容，这样才能保证前后呼应。③能够反映企业盈利的比率，具体的指标有资本收益率、资产收益率、营业纯利润率、股本报酬率、销售毛利率、销售利润率、股东权益报酬率、营业比率、股利报酬率、每股账面价值、每股盈利、股利分配率、价格收益率、普通股的利润率、税前利润、销售收入比率；等等。④包括总资产周转率、应收账款周转率、资本周转率、固定资产周转率与存款周转率等在内的，可以反映出企业资产管理能力的比率。在实际的财务报表分析中，我们可以从中选择合适的比率进行计算。将计算得出的比率和通用值或者标准值进行比较，就能够对企业的经营状况进行评估。另外，计算结果也可以和企业所在行业的平均值进行比较，也可以和不同时期的比率进行比较。

（二）趋势分析法这种方法分析的主要对象是企业连续几年的财务报表，可以将相关项目的资金数额进行比较，计算出资金数额及其百分比的增减变化程度和趋势，并将此作为判断企业财务状况以及经营业绩发展趋势的依据。趋势分析法既可以对整体的会计报表进行分析，也可以对一定时期内，财务报表中，各个项目的变化趋势进行判断，还可以对报表中主要指标的发展方向进行分析。采用该方法的主要目的的，就是要明确掌握导致变化的主要影响因素，评价变动趋势的利与弊，对企业经营将来的发展趋势进行判断。 趋势分析法的具体流程如下：①计算出趋势指数或者比率。这里主要有两种计算方法，一种是环比指数，就是指不同时期的指数，以前一期的指数为基础进行计算；另一种就是定基指数，这种计算的方法是指某一个固定时期的指数作为基础，来计算其他不同时期的指数的。目前，定基指数在趋势分析法中的使用范围较广。②根据计算得到的结果，对企业各项指标变动的合理性和主要方向进行判断。③对企业将来的发展趋势进行预测。

三、建国商贸公司财务报表盈利能力的具体分析

企业分析自身盈利能力的主要目的，就是为了能及时发现企业在经营活动中存在的问题，并采取对应的解决措施，增强企业的盈利能力，具体内容包括盈利能力支撑点、资产经营盈利能力、资本经营盈利能力和商品经营盈利能力等四个方面。下面，我们以建国商贸公司公开的2010~2014年的年报信息，在合并报表数据的基础上，重点对该公司的盈利能力支撑点和资产经营盈利能力进行了具体分析。

（一）盈利能力支撑点分析第一，利润支撑点分析。在正常运营的基础上，公司利润的主要来源有经营利润、投资效益以及营业之外的利润三种，这三种利润在公司的总利润中分别占有一定的比例。通过这三种利润来源的分配比例，可以充分反映出公司各种经济活动的实际情况。建国商贸公司的主要利润来源在总利润中所占的比例最高，其2010～2014年的利润表的信息如表1所示。表1：建国商贸公司2010～2015年利润支撑点的绝对数分析表（单位：万元）由上表可知，单纯从利润角度来看，建国商贸公司2010~2014年的总利润都是正数，表面上看公司具备一定的盈利能力。但是通过分析三大利润支撑点可知，连续5年的经营利润都为负数，除了2011年亏损的数额没有超过1千万，其他四年的亏损金额均超过了1千万，为总利润提供支持的是投资收益和营业外收入。表2：建国商贸公司2010～2015年利润支撑点相对数分析表（%）由表2可知，这五年的利润总额主要靠投资收益提供，投资收益占利润总额的比例连续5年均大于100%。第二，经营利润分析。建国商贸公司2010~2015年经营活动的盈利情况具体如表3所示。表3：建国商贸公司2010～2015年经营活动绝对数据分析表（单位：万元）由表3可知，从2010年开始，建国商贸公司营业收入节节攀升，2014年的营业收入与2010年相比，超出2倍，但是营业成本也在不断上升，营业成本占营业收入的比例从2010年的78.62%上升到2014年的86.21%。过去5年，建国商贸公司营业成本上升的幅度大于营业收入上升的幅度，所以导致利润并没有随之增加，毛利率正在不断下降。这5年中，销售费用和管理费用绝对数变化不是太大。

（二）资产经营盈利能力企业的资产经营能力主要是指企业利用公司各种资源和资本来创造利润的能力，主要是通过不同资本的盈利率体现出来的，类型很多，例如，总资产盈利率、流动或者固定资产盈利率等。我们以建国商贸公司的总资产盈利率来分析其资产经营盈利能力。它的计算公式如下：息税前利润-平均总资产=总资产盈利率利润总额＋利息费用=息税前利润（年初总资产＋年末总资产）/2=平均总资产由于利息费用在我国现行利润表上并不进行单列，因此在计算息税前利润时通常用利润表上，通常用财务费用进行代替。总资产盈利率反映了公司管理层运作公司全部资产获取利润的能力，总资产盈利率越高，表明资产被利用的效率越高，资产盈利能力越强。下面，我们根据建国商贸公司2010～2014年的资产负债表和利润表信息，计算出，对公司的总资产盈利率进行计算。

四、结束语

综上所述，本文首先从财务报表分析的理论层面对其内容、目的、重要作用和分析方法进行了详细阐述，然后结合建国商贸公司的财务报表，对其盈利能力进行了分析，针对目前的情况，公司应该在保证收入增长的基础上，应想方设法降本增效，以全面降低成本为核心，努力增收节支。

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【参考文献】

[1]陈夏.基于模糊数学方法的上市公司财务报表分析及决策[J].中国管理信息化,2009,02(03):45-47.

[2]罗小明,吴平萍.对现代企业财务报表分析基本框架的思考[J].现代商业,2009,15(10):268-270.

[3]温青山,何涛,陈姗姗，等.基于财务分析视角的改进财务报表列报效果研究———来自中石油和中石化的实例检验[J].会计研究,2009,10(18):10-17+94.

[4]戴德明,毛新述,姚淑瑜.合并报表与母公司报表的有用性:理论分析与经验检验[J].会计研究,2006,10(28):10-17+95.

[5]唐冰.现代企业财务分析中存在的问题及改进方法[J].东方企业文化,2013,05(16):183+179.

[6]孙中权.财务报表分析在企业财务管理中的应用[J].中小企业管理与科技(上旬刊),2014,04(31):84-85.

[7]杨丹.欧洲非上市企业采用国际财务报告准则的研究与启示———基于英国和德国的实证分析[J].会计研究,2014,07(26):27-35+96.

第4篇：盈利能力的内容范文

 

关键词：盈利能力  资本结构  因子分析  回归分析 

        0  引言 

随着我国金融市场的日益全球化，我国的银行业只有不断增强自身盈利能力才能避免淘汰，在竞争中赢取胜利。资本结构是否合理直接关系到企业的生产经营、盈利、长期发展等问题。上市商业银行作为通过经营风险来盈利的商业性企业，在一定程度上也适用资本结构理论，由于存款保险制度、法定准备金、监管资本等方面的严格限制使银行资本结构研究远比一般企业要复杂。有效的资本结构会促使经营者努力改善商业银行的经营状况，制定合理的治理结构，进而提高整体的盈利能力。 

        关于商业银行资本结构与经营绩效之间的联系，很多西方学者做了深入的研究。Kareken和Wallace（1978）认为，银行业是一个垄断的存款服务提供商，在存在进入障碍的情况下，商业银行会不断增加负债，因为此时它们可以凭借提供给存款者的服务来获取利润，存款越多（即负债越多），银行的价值就会越高。

        国内关于商业银行资本结构和盈利能力关系的研究则较少。赵瑞、杨有振（2009）以10家商业银行2001至2007年的财务数据为研究资料发现：商业银行的融资结构与盈利能力之间呈正相关关系；股权性质与盈利能力负相关；第一大股东的持股比例与资本利润率正相关，前五大股东的持股比例与资本利润率负相关；资本充足率与资本利润率显著正相关。

        由于盈利能力是财务分析的重要内容，资本结构是否合理直接关系到银行的盈利情况，资本结构与绩效的关系一直是财务经济学研究的热点。很多研究热衷于将盈利能力指标作为资本结构的解释变量之一进行研究；对于银行资本结构与绩效的研究通常使用单一的财务指标作为被解释变量，并且集中于对商业银行的治理、寻求补充资本等方面。随着我国上市银行的增多，对银行业的监管要求也越来越严格，如何更好地控制上市银行的资金风险是广泛关注的问题。因此从商业银行资本结构角度对盈利能力进行分析就显得十分重要。 

        1  样本与变量选取 

1.1 样本选择  本文将以我国10家上市商业银行为样本，分别是：中国银行、中国工商银行、中国建设银行、交通银行、招商银行、兴业银行、华夏银行、深圳发展银行、上海浦东发展银行和南京银行，选取2004~2008年的年报数据为原始资料。由于有些年份部分数据不全，因此本文共有45组数据。 

1.2 资本结构与盈利能力指标的确定  反映盈利能力的指标有很多，结合银行业的特点，本文选取营业净利率、营业毛利率、成本收入比、股本净回报率、总资产报酬率这五个指标作为评价盈利能力的指标。关于资本结构指标的选取，本文采用巴塞尔协议的框架对融资结构进行描述，选择附属资本与核心资本的比例这一指标；对股权结构主要选用股权集中度进行度量，此处选用前五大股东持股比例这一指标；另外选取资产负债率考察总资产中债务资本所占的比重；选取资本充足率反映银行能以自有资本承担损失的程度。 

本文借鉴一般企业资本结构与盈利能力关系的研究模型，将盈利能力的考察作为一个整体，得出盈利能力的综合指标值，试图构建以盈利能力的综合值为被解释变量、资本结构的各指标为解释变量的商业银行盈利能力与资本结构相互关系的函数模型，并利用相关数据对它们之间的相关关系进行实证分析和检验。 

        2  我国上市商业银行资本结构对盈利能力的影响 

2.1 上市商业银行综合盈利能力分析  采用因子分析法将反映盈利能力的5个指标中的公共因子提取出来，用这些公共因子对上市商业银行的盈利能力再进行综合评价。 

2.1.1 是否适合因子分析的检验：判断是否适合运用因子分析的主要方法有巴特利特球形检验和KMO检验。利用这两种方法，对营业净利率、营业毛利率、成本收入比、股本净回报率、总资产报酬率进行了因子分析适合性的判断。由检验结果可知，巴特利特球形检验的卡方统计值的显著性概率是0.000，小于显著性水平0.05，这就拒绝了相关系数矩阵是一个单位矩阵的假设，证明了研究变量之间具有相关性；KMO值为0.705，略大于0.7，因子分析的效果会比较好。

2.1.2 因子变量的提取:设定提取因子的标准是特征值大于l。因此，选取了特征值大于l的作为因子变量，结果显示有2个变量的特征值大于l，而且因子的累计方差贡献率达到了78.274%，解释了大部分的方差总值，符合构建因子变量的要求。由总方差解释表的结果来看，本文应该构建2个因子。 

2.1.3 盈利能力的综合得分：根据因子得分系数以及原始变量的标准化值，可计算出第一公因子和第二公因子的得分数，分数分别为Y1、Y2。其中，因子得分矩阵 

        Y1=0.329A1+0.260A2-0.074A3+0.239A4+0.327A5； 

        Y2=0.061A1-0.140A2+0.925A3+0.327A4+0.019A5 

第5篇：盈利能力的内容范文

关键词：盈利能力　综合评价　层次分析法　权重

一、问题的提出

盈利能力是指企业获取利润的能力，是衡量上市公司业绩的基本指标，直接关系到投资者、债权人和其他利益关系人的利益。因此，如何合理分析、评价上市公司的盈利能力就显得十分重要。传统的盈利能力分析主要以利润表为基本依据，通过计算一系列财务比率指标进行。这些指标虽能从一定角度提供公司盈利能力的信息，但不论是评价指标还是评价方法，都有一定的局限性。一是没有考虑盈利的现金流保障程度。在市场经济条件下，现金流量在很大程度上决定着公司的盈利状况以及公司的生存和发展。因为盈利如果没有现金流入，不仅无法进行分配，而且还会影响到资产质量，误导投资决策。传统的评价指标都是以权责发生制为基础的会计利润进行计算分析，因而不能反映公司现金流入的盈利状况。二是没有考虑盈利的持续稳定性。从公司持续经营的角度看，盈利能力不能仅仅反映公司某个时期的获利情况，而且还要能反映公司动态的、连续若干期的盈利状况的变动趋势及规律。三是分析方法综合性差，不能确定各指标对盈利能力的重要程度。这些比率指标虽能够提供公司盈利能力的财务信息，但当各指标反映的情况不一致时，分析者就难以对公司的盈利能力做出全面合理的评价，而且单项比率指标也难以对不同的上市公司盈利状况进行比较排序，不利于投资者进行投资决策。本文利用层次分析法确定各评价指标的权重，建立科学、合理的盈利能力综合评价模型，以提高投资者的投资决策水平。

二、上市公司盈利能力综合评价指标体系的设计

(一)设计的一般原则　一是科学性原则。整个综合评价指标体系从元素到构成整体都必须科学、合理，能有效地反映上市公司的盈利状况，构造的各指标应符合《企业会计准则》和对上市公司财务信息披露等有关规定要求。二是全面性原则。评价指标体系必须能够反映盈利能力的各侧面，并且各侧面都有若干个代表性指标来解释。三是层次性原则。设计的综合评价指标体系应具有明显的层次结构，能为进一步分析盈利能力因素提供必要的条件。四是可操作性原则。设计的指标体系中的每个指标都必须是可操作的，能够从上市公司提供的财务报告信息中搜集到准确的数据，并能够有效测度或统计。

(二)盈利能力综合评价指标体系及单项评价指标的设计　盈利能力综合评价指标体系应能够反映上市公司基于权责发生的获利能力、基于收付实现的获利能力和盈利的持续稳定性等方面。根据综合评价指标体系设计原理，遵循前述构建原则，将上市公司的盈利能力综合评价指标体系构造为目标层、准则层和指标层三层结构。其中目标层为上市公司的盈利能力；准则层由反映上市公司盈利能力的上述三方面构成；指标层为与准则层相对应的单项评价指标，本文共选取了具有代表性的指标。(1)基于权责发生的获利能力指标包括销售净利率、资产净利率和净资产收益率指标。销售净利率反映销售收入的收益水平；净资产收益率和资产净利率分别反映公司所有者权益的投资报酬率和全部资产的获利能力。(2)基于收付实现的获利能力指标包括销售现金比率、盈利现金比率和全部资产现金回收率指标。销售现金比率和盈利现金比率分别反映公司本期经营活动产生的现金净流量与销售收入及净利润之问的比率关系；净资产现金回收率是经营现金净流量与平均净资产的比值，反映公司所有者权益获取现金的能力。(3)盈利的持续稳定性指标包括主营业务利润比率增长率、营业利润比率增长率和主营业务收入增长率指标。这些增长率指标一般可以取公司三年或以上的数据，通过几何平均法计算得到。其中主营业务利润比率=主营业务利润，净利润；营业利润比率=营业利润，净利润。以上各项指标都属于正指标，各项指标值越大，说明公司的盈利能力越好。上市公司盈利能力综合评价指标体系如(图1)所示。

(三)盈利能力综合评价指标间权重的确定　在综合评价指标体系中，由于不同的指标所包含的评价信息量不尽相同，因此需要根据评价目标与指标特点给每一指标确定权重。一般与评价目标关系越密切的指标，应该赋予更大的权重。因此，评价指标权重的确定对能否客观真实地反映上市公司盈利能力起着至关重要的作用。权重的确定方法很多，如德尔菲法、层次分析法、主成分分析法、因子分析法等。在此采用层次分析法，该方法是目前综合评价实践中应用最广泛的一种确定权重的方法。层次分析法(Analytic Hierarchy Process，简称AHP法)是美国著名运筹学家、匹兹堡大学萨蒂教授(T．L．Saaty)于20世纪70年代提出的一种实用的定性和定量相结合的多准则决策方法。它是把复杂的决策问题表示为一个有序的递阶层次结构，通过人们的比较判断，计算各种决策方案在不同准则及总准则之下的相对重要性程度，从而据之对决策方案的优劣进行排序。这个过程的核心问题是计算各决策方案对于决策目标的相对重要性系数，而评价指标权重也正是一种重要性的量度。所以，将层次分析法这一决策分析方法引入到评价指标权重的确定是可行的。利用层次分析法确定各评价指标对盈利能力重要性权重的具体过程为：首先，建立评估对象的递阶层次结构(即综合评价指标体系)。(图1)的层次结构。其次，构造两两比较判断矩阵(记为M)。根据所建立的递阶层次结构体系，以上一层元素为准则，将下一层受其支配的各元素按其对上一层准则的重要程度进行两两比较，并赋予一定分值，构成一个两两比较的判断矩阵，以便从判断矩阵导出这些元素从上层支配元素分配到的权重。通常采用的标度准则为T．L．Saaty教授提出的比例九标度法，如(表1)所示。根据九标度法，笔者广泛咨询有关财务专家，综合大量专家的经验判断，分别构造出各指标间的比较判断矩阵。如(表2)～(表5)所示(注：各表中符号表示的内容与(图1)中的对应)。第三，计算单一准则下元素相对排序的权重W。求解权值的方法很多，本文采用方根法，其计算步骤是：逐行计算矩阵(M)的几何平均值　即为所计算的权重向量；计算判断矩阵的最大特征根　，式中，MW表示判断矩阵M与权重向量w相乘后得到的新向量，(MW)i为MW的第i个元素。第四，进行判断矩阵的一致性检验。在构造判断矩阵时，由于客观事物的复杂性和人的判断能力的局限性，人们在对各元素重要性的判断过程中难免会出现矛盾。如在判断元素　的同时，可能会出现判断元素　的矛盾状况。为此，需要对判断矩阵进行一致性检验，以检查所构判断矩阵及由此导出的权重向量的合理性。一般是利用一致性比率CR进行检验，计算公式为：CR=CиRI。式中，CI为判断矩阵的一致性指标，CI=　，RI为平均随机一致性指标，是通过大量试验确定的。部分随

机一致性指标RI的数值见(表6)。当CR

根据方根法，求得上述构造的四个判断矩阵的权重向量及一致性检验的结果如下：　 。由CR的计算结果都通过了一致性检验，即可以认为前面所构的四个判断矩阵及由之导出的权重向量均合理。最后，计算多准则下指标层各指标对目标层的合成权重。上述判断矩阵在通过一致性检验后，即可利用指标层各指标对准则层的权重及其对应的准则层对目标层的权重，计算出各指标对目标层的合成权重。计算公式为：某个具体指标在目标层中的合成权重=该指标对准则层的权重×该准则层对目标层的权重。计算结果如(表7)所示。

三、上市公司盈利能力综合评价模型的建立

(一)评价指标数据的无量纲化不同的指标往往具有不同的量纲单位和数量级别。为了消除由此产生的评价指标的不可公度性，需对评价指标数据进行无量纲化处理。在此采用广义指数法计算评价指标的无量纲化值。因为前述评价指标都为正指标，所以其采用百分制形式的无量纲化值计算公式为：Kxi=100×xi／XiB(i=1,2…，P)，式中，Kxi为第i指标的无量纲化值，xi、xiB分别为第i指标的实际值与标准值。其中标准值有多种取法，本文的模型可采用极值化法、均值化法和理想法。极值化法：当XiB取全部参评单元(n个)该指标的最优值时，即第i指标的标准值：XiB=　。均值化法：当xiB取全部参评单元(n个)该指标的统计平均值时，即第i指标的标准值： 。理想法：可以根据行业标准或根据历史最优值(如前三年的先进平均值、前三年的历史最优值)来确定每一指标的标准值。

(二)评价模型的建立　评价指标数据无量纲化处理后，根据上述构造的盈利能力综合评价指标体系层次结构和层次分析法所得到的权重分配结果，建立上市公司盈利能力综合评价的基本模型。本文采用两种方法，构建了两个评价模型用于不同的评价要求。

模型一：利用层次分析法单一准则下的排序权重，先建立准则层B1、B2、B3的评价模型，然后再建立总目标层评价模型。

式中，F为某一上市公司的盈利能力综合评价值，B1、B2、B3分别为该上市公司基于权责发生的获利能力、基于收付实现的获利能力和盈利的持续稳定性的综合评价值，KX1～KX9分别为上述9个评价指标(X1～X9)的具体无量纲化值。该模型一方面可以计算每个准则层的具体评价值，便于投资者在各上市公司之间进行三个子目标的比较，确定各上市公司的优势和劣势。另一方面也可以较直观地看出每一个具体指标对某一准则的影响程度。从该模型可以看出，评价上市公司盈利能力的最主要的依据是基于权责发生的获利能力，其次是基于收付实现的获利能力、再次是盈利的持续稳定性，而影响这三个子目标的最主要因素分别是销售净利率、销售现金比率和主营业务贡献增长率。

模型二：直接利用层次分析法多准则下指标层各指标对总目标层的合成权重建立评价模型。

该模型计算方法简单，投资者可以直接利用最终评价值对各上市公司盈利能力进行分析比较，直观地看出每一个具体指标对公司盈利能力的影响程度。从该模型可以看出，影响上市公司盈利能力的最主要因素是销售净利率，其次是净资产收益率和销售现金比率，其它几个指标的重要性相对低一些。模型的局限性：一是虽然综合考虑了影响盈利能力的三个侧面，但每个侧面只选取了一部分评价指标，有一定的局限性；二是虽然各判断矩阵都通过了一致性检验，但在构造各判断矩阵时由于受主观因素的影响，确定的指标权重可能不够精确。

四、结论

利用层次分析法确定各评价指标的权重对评估对象进行评价能合理反映评估目标的综合水平，是一种行之有效的方法。本文基于层次分析法构建的盈利能力综合评价模型，综合考虑了影响上市公司盈利能力的各个侧面，并确定各评价指标对公司盈利能力影响的重要程度，克服了传统比率分析法只考虑单一侧面及单一指标的局限，具有较好的综合性和系统性。投资者可以利用上述评价模型进行公司纵向和横向的盈利能力比较分析，一是将公司多年的F值进行动态分析以评价公司的财务发展状况，并可以进行前景预测；二是将公司某一年的F值与同行业其他公司、行业平均F值进行比较，F值越高说明公司的盈利状况越好，投资的有效性越高，反之亦然。构建的评价模型虽然有一定的局限性，但仍不失其评价结果的客观性，为投资者、债权人和其他利益关系人进行公司盈利状况评价提供了有效的方法。

作者简介：

莫生红(1970-)，女，浙江杭州人，浙江工业大学之江学院讲师

第6篇：盈利能力的内容范文

关键词：主成分分　析盈利能力　资本结构

一、引言

资本结构是指企业各种资本的构成及其比例关系。企业筹资的方式虽然很多，但总体来看分为债务资本与权益资本两类，因此，资本结构总的来讲是债务资本在企业全部资本中所占的比重。企业利用债务资本具有双重的作用：一方面适当利用负债，可以降低企业综合资本成本，充分发挥财务杠杆的正效应；另一方面，债务资本会加大企业的财务风险，不可避免会带来财务杠杆的负效应。为此，企业必须权衡财务风险和资本成本的关系，确定合理的资本结构，使企业经营业绩达到最佳。而衡量企业经营业绩的一个重要指标是盈利能力，其高低直接关系到企业能否生存和较好发展，关系到投资者、债权人的利益能否得到保障。如果企业能明确其所处行业的资本结构与盈利能力之间关系，及时调整资本结构以实现企业盈利能力的最大化，就可以在很大程度上决定企业的成功。在我国众多上市公司所属行业中，家电行业被公认为是市场化程度最高，竞争最激烈的行业，对我国的经济发展具有重要标杆价值。本文以我国家电行业上市公司为研究对象，通过上市公司盈利能力与资本结构之间指标的分析，试图寻找出两者之间的联系。

二、研究设计

(一)指标的选取借鉴已有研究战果，本文选取如下指标：(1)盈利能力指标。盈利能力是指企业获取利润的能力，是衡量和考核企业经营者业绩的主要指标，也是企业财务分析的重要内容之一。企业的经营活动包括正常的经营活动和非正常的经营活动，均会影响企业利润，但由于非正常的经营活动是偶然性的、不持久的，无法反映企业真实的盈利水平，因此对企业盈利能力的分析评价一般只涉及企业正常经营活动的盈利能力，而不涉及非正常的经营活动。衡量上市公司盈利能力的指标很多，如果仅以某一个指标来衡量会有很多缺陷，而全部选取又会造成不必要的重复。本文遵循科学性、全面性的原则，从中选取了如下具有代表性的指标，能比较全面地反映公司的盈利能力：第一，销售毛利率X1，即销售毛利率=(销售收入-销售成本)，销售收入净额×100％。该指标表示每一元销售收入扣除销售成本后，有多少可以用于各项期间费用和形成盈利，体现了经营活动最基本的获利能力。第二，销售净利率X2，即销售净利率=净利润/销售收入净额×100％。该指标表示每一元销售收入带来的净利润的多少，体现了销售收入的收益水平。第三，资产净利率x，，即资产净利率=净利润／平均资产总额×100％。该指标表明企业资产的利用效果，指标越高，表明资产的利用效果越好。第四，净资产收益率X4，即净资产收益率=净利润／平均净资产×100％。该指标突出反映了投资与报酬的关系，充分体现了投资者投入企业的自有资本获取净收益的能力，是评价企业资本经营综合效益的核心指标。第五，每股收益X5，即每股收益=净利润，普通股股数。该指标直观反映了股份公司每股普通股所创造的净收益，体现了公司的盈利能力和股东的报酬。第六，每股现金净流量x。，即每股现金净流量=经营现金净流量/普通股股数。该指标反映了股份公司每股普通股所产生的经营现金净流量，体现了公司现金股利的支付能力。(2)资本结构指标。企业的资本主要由债务资本和权益资本构成。当企业面临新的资金需求时，筹资方案的选择首先面临的是权益筹资还是负债筹资，以及权益筹资和负债筹资的比例。本文以资产负债率指标(Y)来表示企业的资本结构。资产负债率反映在总资产中有多大比例是通过借债来筹资的，也可以衡量企业在清算时保护债权人利益的程度。计算公式为：资产负债率=负债总额／资产总额×100％。式中，负债总额不仅包括长期负债，还包括短期负债。资产负债率这个指标反映债权人所提供的资本占全部资本的比例，也被称为举债经营比率。

(二)样本数据来源本文以家电行业上市公司为研究对象，以2007年度作为实证分析的年度，根据公司主营业务范围，从深、沪两市的电子、机械设备制造业上市公司中选取主营业务为日用电器制造的24家A股上市公司作为样本，对其财务指标进行分析。本文中的6个盈利能力指标数值及资产负债率指标数值主要取自于巨潮资讯网(省略)和上市公司资讯网(省略)，并通过整理计算得到，见(表1)。

(三)研究方法　上述选取的盈利能力指标虽能够提供上市公司盈利能力的财务信息，但都只反映了公司盈利能力的某一个侧面，并且各指标之间通常存在一定的相关性，因而单纯根据这些财务比率指标很难对公司的盈利能力做出全面、准确的评价。本文拟采用多元统计分析中的主成分分析法构建出家电行业上市公司盈利能力的主成分分析模型，据此确定上市公司盈利能力的综合评价分值。主成分分析法是一种通过降维技术将多个变量化为少数几个主成分的统计分析方法。其基本思路是将原来多个具有一定相关性的变量重新组合成新的少数几个相互无关的综合变量(称为主成分)以替代原来变量，这些综合变量不仅保留了原始变量的绝大部分信息，而且彼此之间不相关，从而克服了由于解释变量之间的相关『生而造成的解释能力的下降。SPSS软件没有专门的主成分分析模块，只提供了因子分析的功能，但因子分析和主成分法之间有着密切的联系，因子提取的最常用方法就是“主成分法”，因此我们可以通过SPSS的因子分析模块来完成主成分分析。

三、实证分析

(一)主成分分析具体步骤如下：(1)主成分提取。在对6个盈利能力财务指标数据进行标准化处理后(记为ZX1、ZX2、ZX3、ZX4、ZX5、ZX6)，运用SPSS软件Analyz碟单Factor过程进行主成分分析，得到输出结果。由KMO和Bartlett检验表(表略)知：KM0=0.693>0.5，表明所选取的指标适于做主成分分析；Bartlett检验的F值为0.000,表明所取的盈利能力数据来自正态分布总体，可以做进一步的分析。根据输出的相关系数矩阵的特征值和方差贡献率表，按累计方差贡献率大于等于85％的规则提取了三个主成分，结果见(表2)。由(表2)可以看到，这三个主成分的累计方差贡献率已经达到94.841％，即包含了原有6个指标的94.841％的信息含量，能很好地反映公司的综合盈利情况，因而可以代替原来的6个指标对公司盈利能力进行衡量。

(2)各主成分的确定和解释。主成分提取后，还需根据因子载荷矩阵来确定和解释各主成分。因子载荷矩阵的每一个载荷量表示主成分与对应变量的相关系数，由(表3)可以看出，X2、X3、X4、X5变量在第一个主成分F1上的载荷较大，因此，F1主要是销售净利率、资产净利率、净资产收益率、每股收益这四个指标的综合反映，代表公司资源使用效果的大小；而主成分F2、F3主要是销售毛利率和每股经营现金净流量指标的反映，分别代表

了公司产品获利能力和利润兑现能力的强弱。

(3)建立主成分表达式，计算主成分值。三个主成分的表达式不能从SPSS软件的“Factor”输出窗口中直接得到，将初始因子载荷矩阵系数除以相应的特征根的开根，便可得到以上三个特征值所对应的特征向量，即主成分的系数矩阵，见(表4)。根据(表4)的值和原始变量的标准化值，可以建立如下的主成分表达式(这里的ZX是X1的标准化值)，并应用这―线性组合计算出各主成分的值，结果见(表5)。

F1=0230ZX1+Q449ZX2+0.470ZX3+0.435ZX4+0.475ZX5+0.283ZX6

F2=0938ZX1-0.039ZX2+0.053ZX3-0.094ZX4-0204ZX5-0257ZX6

F3=0.209ZX1-0339ZX2-0.146ZX3-0339ZX4+0.085ZX5+0.838ZC6

(3)计算盈利能力综合分值。由上述统计分析所得到的三个主成分值，建立公司盈利能力综合主成分的函数表达式：F综=(69.223F1+14.178F2+11.441F3)/100，据此求得各个上市公司的盈利能力综合分值，见(表5)。

(二)相关检验利用SPSS软件对盈利能力F综与资产负债率Y进行皮尔逊积差相关检验，以确认两者之间是否存在直线相关性，结果见(表6)。由(表6)可知，F综与Y的相关系数为－0.516，为中度负相关，其双尾检验的显著性水平为0.01，说明该相关系数具有极显著的统计学意义。

(三)回归分析回归分析可以从数量上考察资产负债率对盈利能力的影响程度。本文以资产负债率Y为自变量，以盈利能力F综为因变量，采用SPSS软件提供的线性回归检验模型，用Enter进行回归分析，结果如(表7)、(表8)所示。由(表7)知，在回归方程的显著性检验中，统计量F=7.983，对应的显著性水平为0.01，比常用的显著性水平0.05要小得多，因此可以认为该回归方程是极显著的。由(表8)可以看出，未标准化回归方程的常数项为2365，自变量系数为－3.698，两者均通过了0.05显著性水平的t检验，说明回归方程的常数项与自变量系数均是显著的，不为0，也即表明了代表资本结构的资产负债率对盈利能力有显著的影响。资产负债率对盈利能力的回归方程可以表示为：F综=2.365－3.698Y+ε。

第7篇：盈利能力的内容范文

    论文摘要:为研究我国商业银行资本结构对盈利能力的影响,采用我国10家上市商业银行2004年至2008年的年报数据为样本,选取了影响盈利能力的5个指标,利用因子分析法对其进行综合得分评价,并与影响资本结构的主要指标进行回归分析,得出我国上市商业银行资本结构与盈利能力成正相关关系的结论,最后提出优化上市商业银行资本结构的建议。 

    0  引言 

    随着我国金融市场的日益全球化,我国的银行业只有不断增强自身盈利能力才能避免淘汰,在竞争中赢取胜利。资本结构是否合理直接关系到企业的生产经营、盈利、长期发展等问题。上市商业银行作为通过经营风险来盈利的商业性企业,在一定程度上也适用资本结构理论,由于存款保险制度、法定准备金、监管资本等方面的严格限制使银行资本结构研究远比一般企业要复杂。有效的资本结构会促使经营者努力改善商业银行的经营状况,制定合理的治理结构,进而提高整体的盈利能力。 

    关于商业银行资本结构与经营绩效之间的联系,很多西方学者做了深入的研究。Kareken和Wallace(1978)认为,银行业是一个垄断的存款服务提供商,在存在进入障碍的情况下,商业银行会不断增加负债,因为此时它们可以凭借提供给存款者的服务来获取利润,存款越多(即负债越多),银行的价值就会越高。

    国内关于商业银行资本结构和盈利能力关系的研究则较少。赵瑞、杨有振(2009)以10家商业银行2001至2007年的财务数据为研究资料发现:商业银行的融资结构与盈利能力之间呈正相关关系;股权性质与盈利能力负相关;第一大股东的持股比例与资本利润率正相关,前五大股东的持股比例与资本利润率负相关;资本充足率与资本利润率显着正相关。

    由于盈利能力是财务分析的重要内容,资本结构是否合理直接关系到银行的盈利情况,资本结构与绩效的关系一直是财务经济学研究的热点。很多研究热衷于将盈利能力指标作为资本结构的解释变量之一进行研究;对于银行资本结构与绩效的研究通常使用单一的财务指标作为被解释变量,并且集中于对商业银行的治理、寻求补充资本等方面。随着我国上市银行的增多,对银行业的监管要求也越来越严格,如何更好地控制上市银行的资金风险是广泛关注的问题。因此从商业银行资本结构角度对盈利能力进行分析就显得十分重要。 

    1  样本与变量选取 

    1.1 样本选择  本文将以我国10家上市商业银行为样本,分别是:中国银行、中国工商银行、中国建设银行、交通银行、招商银行、兴业银行、华夏银行、深圳发展银行、上海浦东发展银行和南京银行,选取2004~2008年的年报数据为原始资料。由于有些年份部分数据不全,因此本文共有45组数据。 

    1.2 资本结构与盈利能力指标的确定  反映盈利能力的指标有很多,结合银行业的特点,本文选取营业净利率、营业毛利率、成本收入比、股本净回报率、总资产报酬率这五个指标作为评价盈利能力的指标。关于资本结构指标的选取,本文采用巴塞尔协议的框架对融资结构进行描述,选择附属资本与核心资本的比例这一指标;对股权结构主要选用股权集中度进行度量,此处选用前五大股东持股比例这一指标;另外选取资产负债率考察总资产中债务资本所占的比重;选取资本充足率反映银行能以自有资本承担损失的程度。 

    本文借鉴一般企业资本结构与盈利能力关系的研究模型,将盈利能力的考察作为一个整体,得出盈利能力的综合指标值,试图构建以盈利能力的综合值为被解释变量、资本结构的各指标为解释变量的商业银行盈利能力与资本结构相互关系的函数模型,并利用相关数据对它们之间的相关关系进行实证分析和检验。 

    2  我国上市商业银行资本结构对盈利能力的影响 

    2.1 上市商业银行综合盈利能力分析  采用因子分析法将反映盈利能力的5个指标中的公共因子提取出来,用这些公共因子对上市商业银行的盈利能力再进行综合评价。 

    2.1.1 是否适合因子分析的检验:判断是否适合运用因子分析的主要方法有巴特利特球形检验和KMO检验。利用这两种方法,对营业净利率、营业毛利率、成本收入比、股本净回报率、总资产报酬率进行了因子分析适合性的判断。由检验结果可知,巴特利特球形检验的卡方统计值的显着性概率是0.000,小于显着性水平0.05,这就拒绝了相关系数矩阵是一个单位矩阵的假设,证明了研究变量之间具有相关性;KMO值为0.705,略大于0.7,因子分析的效果会比较好。

    2.1.2 因子变量的提取:设定提取因子的标准是特征值大于l。因此,选取了特征值大于l的作为因子变量,结果显示有2个变量的特征值大于l,而且因子的累计方差贡献率达到了78.274%,解释了大部分的方差总值,符合构建因子变量的要求。由总方差解释表的结果来看,本文应该构建2个因子。 

    2.1.3 盈利能力的综合得分:根据因子得分系数以及原始变量的标准化值,可计算出第一公因子和第二公因子的得分数,分数分别为Y1、Y2。其中,因子得分矩阵 

    Y1=0.329A1+0.260A2-0.074A3+0.239A4+0.327A5; 

    Y2=0.061A1-0.140A2+0.925A3+0.327A4+0.019A5 

    由提取公因子所产生的新生变量为Y1、Y2,由Y1、Y2的值可以计算出Y的值,进而可以得出各上市商业银行盈利能力的综合因子得分:Y=(58.008Y1+20.266Y2)/78.274。

    2.2 资本结构与盈利能力的回归过程  在上述分析中已得到盈利能力的综合值。为进一步分析上市商业银行资本结构与盈利能力之间的依赖关系,使用回归分析方法。以代表盈利能力的“综合因子得分”Y为因变量,以附属资本/核心资本X1、前五大股东持股比例X2、资产负债率X3、资本充足率X4为自变量建立变量之间的数学模型:Y=a+b*X1+c*X2+d*X3+e*X4+ε,其中,a为常数项,b、c、d、e为回归系数,ε为随机误差项。 

    采用逐步回归法,将F检验P值大于等于0.1的剔除出回归方程,小于等于0.05的选入回归方程,最终选入的变量剩下1个,为资本充足率。没有进入回归模型的各个变量的检验结果,其P值均大于0.05,无需再进行分析。由相关关系分析可得,相关系数为0.492,说明盈利能力与上市商业银行资本结构有一定的正相关关系。由结果可以看出:方程的常数项为-0.925、系数估计值为0.084,均通过5%的显着性水平检验。此外F=13.748〉F(1,43)说明整个模型通过检验。方程为:Y=0.084X4-0.925+ε。 

    3  结论与建议 

    我国上市银行资本结构与盈利能力关系实证结果表明:资本结构与盈利能力呈正相关关系,即上市银行资本充足率越高,其获利能力越强。商业银行经营的本质是盈利,要获得合理的资本结构,可以从以下几方面。 

    3.1 降低风险资产数量  增加低风险权重资产业务,降低高风险资产在资产总额中的比重,进而才能削减风险资产总量。大力开展资产证券化业务、重视拓展投资业务、发展中间业务都可以是调整我国商业银行资产的风险分布结构的途径。此外,商业银行不能单纯地扩张资产规模,而应适当控制资产规模,提高资金的营运效率,降低不良贷款比例,改变粗放式经营方式。 

第8篇：盈利能力的内容范文

文献标识码：A

文章编号：16723198（2015）19000902

1 引言

国外大多数早期的研究是基于SCP范式，也就是“结构――行为――绩效”范式，并着重研究银行的盈利能力。后来，由于银行竞争与效率之间的争论，催生出了大量的实证研究以寻求解决实际问题的方法。Smirlock（1985）发现了银行市场份额与盈利能力的正相关性，银行业务集中度与利润的非相关性，银行业务集中度、市场份额与利润的负相关系。John Goddard（2004）运用欧洲6个国家（丹麦、法国、德国、意大利、西班牙和英国）1992-1998年的银行业数据进行实证分析，检验欧洲地区银行业的盈利能力。结果表明如果一个银行当年出现了不正常的利润，那么次年的预期利润也应该包含一定比例的这种非正常利润。文中还比较了不同国家的银行效率与竞争关系。Abuzar（2013）探讨了苏丹伊斯兰银行盈利能力的决定因素。研究表明只有内部因素会对银行的盈利能力产生重大影响，如ROA，ROE，MARG。成本、流动性、银行规模等对盈利能力有积极且重大的影响。然而，外部的宏观经济因素对伊斯兰银行的影响非常小。

国内对于商业银行盈利能力相关文献的研究内容主要包括两类：第一类是利用DEA方法评估商业银行的绩效问题。这方面的文章主要是注重DEA方法的运用。魏煜、王丽（2000）运用DEA方法，比较了我国商业银行1997年的效率情况，并将效率分解成技术效率和规模效率。作者还将国有商业银行和其他股份制商业银行的效率进行对比，并根据实证结果提出改进效率的意见与措施。第二类是运用面板数据模型分析影响商业银行盈利能力的因素。屈新（2007）运用面板数据模型，使用1999年至2005年期间14家主要商业银行的财务数据，将银行分成两大类，采用混合效应回归模型，检验国有商业银行和股份制商业银行在盈利性因素上的差异，并分析造成这些差异的原因。

表1描述的是中国商业银行近八年来的盈利情况。银行业的税后利润呈现快速增长的态势，并在2011年首次突破万亿元大关，达到1.25万亿元，创下历史新高。之后的两年里，税后利润的平均增长率接近18%。在2012年“两会”期间，众多媒体提出银行业是“暴利”行业，而金融行业某人大代表却认为：“用暴利形容银行业的盈利状况其实是一种不尊重的做法，实际上银行业的利润超低，计算高利一般是指单位投入所得回报。目前银行业的资产收益率只有1%，前几年还只有百分之零点几，而一般制造业的这个指标能达到5%，所以银行业并非暴利也非高利。”那么究竟我国商业银行的盈利能力处于何种水平，税后利润与资产利润率为何有如此大的差别？为了探讨这些问题，本文将运用面板数据对中国三大类型的银行进行分析，以得出一个较为满意的答案。

数据来源：中国银监会2006-2013年年报整理后所得。

2 模型建立

2.1 数据来源

数据样本期为2002年第四季度至2012年第四季度。本文选取了18家商业银行作为样本银行，分别为5家国有银行（工行、中行、建行、农行、交行），9家股份制商业银行（招行、中信银行、华夏银行、光大银行、上海浦东发展银行、民生银行、兴业银行、广发银行、深圳发展银行）和4家城市商业银行（南京银行、宁波银行、上海银行和北京银行）。数据主要来源于Bankscope数据库、各银行年报、半年报和季报。

2.2 F检验与模型选择

假设：

H0：ai=a。模型中不同个体的截距相同（真实模型为混合回归模型）。

H1：模型中不同个体的截距项ai不同（真实模型为个体固定效应回归模型）。

F统计量定义为：

F=（SSER-SSEU）/（N-1）SSEU/（NT-N-K）～F[（N-1），（NT-N-K）]

SSER表示约束模型，即混合估计模型的残差平方和；SSEU表示非约束模型，即个体固定效应回归模型的残差平方和。N代表商业银行的个数。k表示解释变量个数。运用Eviews软件，首先进行混合效应模型回归，得出混合效应模型的残差平方和SSER；然后进行固定效应回归，得出固定效应的残差平方和SSEU，最后代入F统计量公式，判定F统计量的大小。Eviews软件计算得出残差平方和SSER的值为6967739，SSEU的值为57.28059。

F=（69.67739-57.28059）/（18-1）57.28059/（18×41-18-5）=9.102

F临界值=F0.05（17，715）=1.637

F>F临界值，所以选择固定效应模型。

2.3 建立模型

建立我国商业银行盈利能力的函数，被解释变量为资产收益率（ROA），即税后净利润/总资产，它可以衡量商业银行的盈利能力，Eviews软件中用D来表示。解释变量分别为不良贷款率（A），用来反映银行的贷款质量；资本充足率（B），即权益资本占总资产的比率；流动性比率（C），反映了银行稳健经营的能力；银行信贷（E），反映存贷款规模；国内生产总值（GDP）和消费者物价指数（CPI）作为外部经济环境因素。公式中，D代表银行的盈利能力，也就是ROA。α是截距项，β是指解释变量中内部影响因素和外部影响因素的回归系数，角标i代表第i个内部影响因素变量，角标t代表年份，ε是残差项。具体的方程如下：

D=α+β1Ait+β2Bit+β3Cit+β4Eit+β5GDPit+β6CPIit+ε

3 实证结果分析

将三种类型的银行数据分别录入到pool中去，做个体固定效应回归模型。然后分别将实证结果整理在一张表上，如表2所示。表2展现出三大类型银行盈利能力的影响因素。各因素的系数大小表明了该因素对盈利能力的影响程度，T值表明结果是否显著。

由表2可知不良贷款率与商业银行的ROA呈负相关关系。即不良贷款率越大，商业银行的盈利能力就越低。不良贷款的增加势必要侵蚀商业银行的利润，同时它也会对商业银行的稳健经营构成潜在的威胁，进而降低商业银行的盈利能力。

资本充足率与商业银行的盈利能力是呈正相关关系。在10%的置信水平下，股份制商业银行和城市性商业银行的资本充足率的估计值是显著的，而国有银行的资本充足率估计值是不显著的。随着资本充足率的提高，商业银行信用风险的防范能力得到提高，其融资成本得到降低，资本充足率提高带来的有利影响超过了其不利影响，进而导致商业银行的盈利能力得到提高。

对城市性商业银行而言，流动性比率与银行的盈利能力呈现微弱的正相关关系。而国有银行和股份制商业银行的流动性比率对盈利能力并不显著，原因可能有两点：一是国有银行的公信力高，即便流动性不足，也能迅速在市场上筹集到资金，与此同时，中国人民银行也是它们坚强的后盾。股份制商业银行也能较为快速的在市场上筹集到资金，所以不需要保存太多的流动性。二是因为流动性和盈利性是相互矛盾的，保持了流动性势必将减少盈利空间，因此前两大类银行会相应减少流动性资产。

银行信贷的系数都是负数且非常小，可以说对银行的盈利能力的影响是微乎其微的。在10%的置信水平下，只有股份制商业银行的t值是显著的。回归结果表明，贷款数量的增加会降低商业银行的盈利能力，但是这种影响非常小。其次这个影响只对股份制商业银行显著。产生这种回归结果的原因可能是：贷款数量的增加会加大商业银行的经营风险，因此系数为负。但是另一方面贷款增加会带来更多的盈利，所以系数虽为负值但很小，可以忽略不计。

作为宏观经济环境而引入的变量GDP，对银行盈利能力的影响是非常明显的。无论是何种类型的银行，GDP与银行盈利能力都是呈正相关关系，而且他们都通过了T检验。这说明，在宏观经济形势繁荣的背景下，商业银行的盈利能力都会得到相应的提升。金融与经济活动密切相关，而银行又处于金融体系的核心部位，银行业的发展得益于整体国民经济的快速发展，同时，稳定高效的银行又能促进国民经济的发展，二者相互促进。因此，GDP与商业银行的盈利能力呈正相关关系是毋庸置疑的。

CPI的系数相对来说较大，而且与银行的盈利能力呈现负相关关系。在10%的置信水平下，只有国有和城市性商业银行的t值是显著的，而股份制银行的系数估计值是不显著的。产生这种回归结果的原因可能是：消费者物价指数越高，市场上的通货膨胀越高，居民的储蓄缩水，银行利息的增长跟不上通货膨胀的增长，因此银行吸纳的资金将减少，那么相应能够发放贷款的资金也变少，盈利能力下降。

4 总结

总体来说，商业银行的盈利能力主要由四个大方面决定：银行的风险管理能力，即不良贷款率与资本充足率这两个指标来决定；银行的运营能力，即银行的流

第9篇：盈利能力的内容范文

关键词：企业财务报表；银行信贷业务

一、相关概述

对于银行来讲，在进行信贷业务时需要重视对企业的信用分析，评估借款人的信用高低，以此来确定借款人未来时期内按照合约及时偿还本息的能力和意愿。银行进行财务报表分析重点是围绕企业确定授信等级、评估还款能力、选择放款方式以及预测未来企业的盈利趋势等。只有依靠财务报表分析，准确了解企业的真实状况，才能够切实保证信贷资金的盈利性和安全性。财务报表分析不准确、不合理，决策失误等问题都会导致银行决策不准确，最终影响信贷资金的安全和完整，因此有必要强化银行在信贷业务中的财务报表分析，为企业信贷业务提供必要的支持。

二、银行信贷业务中企业财务报表分析的方法和内容

银行在信贷业务中对企业的财务报表进行分析，其目的主要是为银行能否为相关企业提供贷款及信用提供决策支持，相关业务主要包括履约保证、付款保证以及商业票据兑现等表外授信业务。围绕企业的财务报表进行分析时，银行需要重点关注被授信企业能否到期归还本息、能否按时支付利息、能否到期履约保证以及能否支付到期票据等。银行对于企业信贷业务重点是关注企业对借款等债务的偿还能力，因此在财务报表分析上可以分为短期性分析和长期性分析两种，其中短期性分析重点关注企业的财务实力和现金流量情况，长期性分析则重点关注企业的盈利能力。

就管理实践来讲，银行在信贷业务中对企业财务报表分析主要还是从企业的资产负债表、现金流量表以及损益表等入手，在此基础上分析企业的信用状况。着重考察企业的流动比率、速动比率、资产负债率、产权比率、资产报酬率、存货周转率以及应收账款周转率等财务指标，并对多个财务指标进行综合分析，最终实现银行信贷业务在财务报表分析中的企业偿债能力、运营能力以及盈利能力的分析考察。

三、企业偿债能力分析

对于企业偿债能力来讲，按照时间长短可以划分为短期偿债能力以及长期偿债能力两种。其中，短期偿债能力主要是指企业依靠流动资产来对流动负债进行偿还的能力。银行将贷款放给企业，依靠对企业短期偿债能力的分析可以判断出银行的本金以及利息能不能及时收回。正是由于短期偿债能力会直接决定着企业未来的持续经营能力，因此银行在进行企业借贷时会首先依靠企业财务报表进行短期偿债能力的分析，这也是企业进行财务报表分析评价的第一项内容。银行对于企业的贷款最为关注的是企业是否具备充足的资产，并且相关资产是否能够及时转化为资金来偿还短期债务，在这一方面银行主要是依靠计算企业的流动比率、速动比率来对其短期偿债能力进行研究分析。一般情况下，企业的流动比率和速动比率越高，则意味着企业的短期偿债能力就越高。但是需要注意的是，这一指标并不是越高越好，尽管这类指标高意味着企业的短期偿债能力较高，但是也意味着企业的管理过于保守，资金闲置或者负债利用不充分。因此，银行在对企业的短期偿债能力进行分析时还应结合企业的实际情况来进行。结合多方面进行考虑，在进行短期偿债能力分析时充分考虑到应收账款周转情况以及企业存货情况等，全面科学地对企业的短期偿债能力进行判断，减少判断失误。

除了短期偿债能力分析之外，银行还应当充分考虑企业的长期偿债能力。企业长期偿债能力的大小一方面取决于企业自身的获利能力，另一方面则取决于企业的资本结构。正是基于此，银行在对企业进行资金借贷时可以借助于财务报表，分析其产权比率以及资产负债率，并在此基础上结合利润表的利息保障倍数等对企业的长期偿债能力进行分析。

产权比率能够反映出企业负债跟所有者权益之间的比例关系，这一指标的大小能够直接对投资者和债权人的投资风险产生影响，在企业负债比例较大时，企业的投资比例就会偏低，就意味着企业的风险大部分是由企业的债权人进行承担，会在很大程度上弱化银行的债权安全性。除此之外，银行在使用产权比率分析企业长期偿债能力时，还应当考虑到这一指标的使用是依靠企业的净资产来开展的，由于净资产项目中包含了递延资产、无形资产、待处理财产损益以及待摊费用等不确定性项目，支付能力都相对比较弱，因此银行在使用这一指标时还需要结合有形净债务率进行分析研究。

资产负债率能够从整体上反映企业的偿债能力，也是银行进行财务报表分析的重点内容。能够从企业的资产总额以及负债总额的相互关系分析判断出企业未来的偿债能力。在使用资产负债率分析企业的偿债能力时，一般情况下这一指标越低则表示企业的整体偿债能力越高，能够更好地偿还长期债务。但是这也并不意味着这一指标越低越好，在企业资产负债率过低的情况下，企业往往过于保守，不能够有效利用负债进行生产经营，很可能会对企业未来的生产经营产生不利影响。银行在实际的企业信贷业务中可以将资产负债率指标考查范围锁定在30%-60%，同时结合企业自身发展实际和行业特点，合理确定企业的资产负债率指标值，依靠资产负债率分析研究企业收益状况，合理判断企业未来的支付能力。

四、企业运营能力分析

企业运营能力的大小在很大程度上关系着企业的资产管理效率和资金回收情况，对于银行资金借贷来讲也是财务报表分析的重要内容。资产运营能力又指资产管理效率，通常情况下企业的资产运营能力越高，则表示企业的资产管理水平越高，在实际分析中可以依靠流动资产周转率、总资产周转率、应收账款周转率以及存货周转率等指标。在这其中，应收账款周转率和存货周转率是重点分析内容。应收账款周转率能够分析企业应收账款的收回速度，是企业偿还债务的重要保证。应收账款周转率越高则表示企业的偿债能力越高。而存货周转率则表示企业营销能力的大小以及产品市场销售情况的好坏。这一指标应当在一定的合理范围内，既不能过高，同时也不能够过低。存货周转率过高则表示企业采购过于频繁，采购成本增加，同时很容易导致企业市场销售机会的错失，也会导致企业的资金回笼出现一定的难度。而企业存货周转率偏低则意味着企业产品市场滞销，机会增加管理难度和仓储成本，同时也会占用大量资金，使得资金使用效益和使用效率偏低。上述两个方面都对于银行及时收回信贷资金不利，因此也就要求企业的存货周转率维持在合理水平。银行在对此财务指标进行分析时也需要结合行业特点和企业生产经营实际，合理判断企业的营运能力状况。

五、企业盈利能力分析

银行在对企业进行资金借贷时也需要关注企业的盈利能力，在财务报表分析上重点依靠销售利润率、总资产报酬率、每股收益等财务指标实现对盈利能力的分析和判断。企业只有实现盈利才能够保证其未来时期内的存在和发展，因此银行将盈利能力作为资金放贷的标准也是合理科学的，基于此，盈利能力也成为企业管理者和银行共同关注的问题。一般来讲，企业的盈利能力财务指标越高则意味着企业盈利能力越强，未来时期内企业归还本息的能力也就越大；相反地，企业的盈利能力指标越低则意味着企业的盈利能力越低，未来时期内企业偿还本息的能力也就越低。除此之外，银行在对企业进行资金借贷时还需要重点考察企业经营性净收益在整个企业净收益中的比重，这一指标能够反映出企业主营业务净收益的比重。这是由于通过主营业务活动的净收益相对比较稳定，这一指标越高表明企业的主营业务越明确，后期的发展就越稳定。只有确保企业的净收益大都是来自于企业的主营业务发展，而不是源于投资交易或者处置资产，才能够提升企业收入的可靠性和稳定性。同时，实现对企业盈利能力财务指标的连续性分析更能够考察出企业的盈利能力。

参考文献：

[1]张克雯.商业银行的信贷风险管理[J].经济导刊，2013（01）.