浅谈企业盈利能力分析精选(九篇)

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第1篇：浅谈企业盈利能力分析范文

关键词：盈利能力;利润率;报酬率

中图分类号：F275 文献标识码：A

收录日期：2015年12月15日

我国经济在经济全球化进程的推动下已进入了一个繁荣发展的阶段，企业能否盈利决定了企业能否在激烈的市场竞争中立于不败之地，因此企业的盈利能力是每一个管理者最关心的问题。本文从盈利能力分析的重要性入手，通过对盈利能力在资本经营、资产经营以及商品经营盈利能力三个方面分析，然后对影响企业盈利能力的因素进行探讨，最后提出了提高企业盈利能力的几种途径。

一、盈利能力分析的重要性

（一）盈利能力的内涵。盈利能力是指企业获取利润的能力，也称为企业的资金或资本增值的能力，通常表现为一定时期内企业收益金额的多少及其水平的高低。

盈利能力就是指公司在一定时期内赚取利润的能力，利润率越高，盈利能力就越强。对于经营者来讲，通过对盈利能力的分析，可以发现经营管理环节出现的问题。对公司盈利能力的分析，就是对公司利润率的深层次分析。

（二）企业盈利能力指标。盈利能力指标主要包括营业利润率、成本费用利润率、盈余现金保障倍数、总资产报酬率、净资产收益率和资本收益率六项。

1、营业利润率。营业利润率，是指企业一定时期营业利润与营业收入的比率。营业利润率越高，表明企业市场竞争力越强，发展潜力越大，盈利能力越强。

2、成本费用利润率。成本费用利润率，是指企业一定时期利润总额与成本费用总额的比率。成本费用利润率越高，表明企业为取得利润而付出的代价越小，成本费用控制得越好，盈利能力越强。

3、盈余现金保障倍数。盈余现金保障倍数，是指企业一定时期经营现金净流量与净利润的比值，反映了企业当期净利润中现金收益的保障程度，真实反映了企业盈余的质量。一般来说，当企业当期净利润大于0时，盈余现金保障倍数应当大于1。该指标越大，表明企业经营活动产生的净利润对现金的贡献越大。

4、总资产报酬率。总资产报酬率，是指企业一定时期内获得的报酬总额与平均资产总额的比率。一般情况下，总资产报酬率越高，表明企业的资产利用效益越好，整个企业盈利能力越强。

5、净资产收益率。净资产收益率，是指企业一定时期净利润与平均净资产的比率，反映了企业自有资金的投资收益水平。一般认为，净资产收益率越高，企业自有资本盈利收益的能力越强，运营效益越好，对企业投资人、债权人利益的保证程度越高。

6、资本收益率。资本收益率，是指企业一定时期净利润与平均资本（即资本性投入及其资本溢价）的比率，反映企业实际获得投资额的回报水平。

二、企业盈利能力具体分析

（一）对资本经营盈利能力分析。资本经营能力是指企业的所有者通过投入资本经营取得利润的能力。反映资本经营盈利能力的基本指标是净资产收益率，净资产收益率是指企业一定时期净利润与平均净资产的比率。该指标可衡量公司对股东投入资本的利用效率，它弥补了每股税后利润指标的不足。如公司对原有股东送红股后，每股盈利将会下降，从而在投资者中造成错觉，以为公司的盈利能力下降了，而事实上公司的盈利能力并没有变化，用净资产收益率来分析公司盈利能力就比较适宜。

（二）对资产经营盈利能力分析。资产经营盈利能力，是指企业运营资产所产生的利润能力，反映资产经营盈利能力的指标是总资产报酬率。总资产报酬率是指企业一定时期内获得的报酬总额与资产平均总额的比率，它表示企业包括净资产和负债在内的全部资产的总体盈利能力，用以评价企业运用全部资产的总体盈利能力，是评价企业资产运营效益的重要指标。

（三）对商品经营盈利能力分析。商品经营是相对资产经营和资本经营而言的。商品经营盈利能力不考虑企业的筹资或投资问题，只研究利润与收入成本之间的比率关系。反映商品经营盈利能力的指标可分为两类：一类是各种利润额与收入之间的比率，相关指标主要有主营业务利润率、营业收入利润率、总收入利润率、销售净利率、销售息税前利润率等;另一类是各种利润额与成本之间的比率，相关指标主要有销售成本利润率、营业成本费用利润率、全部成本费用利润率等。

三、影响盈利能力的因素

（一）受营销能力的影响。现代企业的生产模式是以销定产，所以营销能力是企业能否生存的先决条件。当前我国很多企业缺乏先进的营销观念，销售还处于单一、片面模仿等简单技巧上，所以营销能力的提高至关重要。总体来说可以从三个方面入手：一是制定和培育企业的营销理念和企业文化，从根本上认识自己、认识市场、掌握市场规律;二是优化营销组合，提高整体营销能力，企业可以利用营销网络，了解客户，拓展营销渠道;三是健全营销队伍，营销人员是产品形象的主力军，是把产品投入市场的先导者，企业应通过营销培训、营销激励政策等提高整个营销队伍的建设。

（二）受收现能力的影响。收现能力是指款项变现的时间长短。在激烈的市场竞争中，企业为了生存大量使用商业信用，收现能力的高低成为了企业盈利能力的重要因素。现阶段影响企业收现能力的因素主要有以下三个方面：（1）给客户的信用条件，包括使用时间、信用额度、信用折扣、信用利息等;（2）账款回收的速度;（3）催款队伍的组织和建设，现代催款程序可采用计算机与专人管理相结合。

（三）受降低成本能力的影响。企业的利润是收入减去成本，企业为了利润最大化一定要想方设法开源节流，而节流最直接的表现就是降低成本，企业降低成本的能力决定了市场的竞争力，可见降低成本是每一个企业需要思考的问题。降低成本的手段很多，包括建立财务考核制度、作业成本法的合理利用、重视技术的改进和创新等。

（四）受风险控制管理能力的影响。风险与收益成正比例关系，企业建立财务风险预警体系是企业稳定收益的保障。企业对现金流、税收、应收账款、存货、负债、收入、成本等进行监控，发现财务状况等问题及时发出预警并采取相应措施，对可能引起企业财务状况恶化的决策进行监控。

四、提高企业盈利能力的表现及途径

（一）企业提高盈利能力的重要性表现。1、提高企业盈利能力能有效防止企业产权流失、扩大产权，以充实资本;2、提高企业盈利能力能提高企业承担风险的能力。通过盈利扩充资本，能使企业扩大经营规模，利润可以转化为坏账准备金或公积金等，以提高企业抗营运风险的能力;3、提高企业盈利能力可提高企业信誉。企业盈利能力高，利润可使企业受社会关注能力提高，以吸收更多社会资金，增强企业实力，提高市场竞争力。

（二）提高企业盈利能力的途径。为了提高企业的盈利能力，可以从以下三个途径入手：

1、建立合理的筹资组合。合理的筹资组合分为两方面内容：一方面企业的资产负债率要适当;另一方面提高所有者权益，以提高企业盈利能力。企业筹资组合，一般分为三种策略：（1）正常的筹资组合，即采用短期资产由短期资金来融通，长期资产由长期资金来融通的原则;（2）冒险的筹资组合，即将部分长期资产由短期资金来融通的原则;（3）保守的筹资组合，即将部分短期资产由长期资金来融通的原则。

2、提高成本控制能力。企业在一定的市场竞争环境下拓展业务，提高销售收入的同时，提高成本控制的能力，降低成本是企业能否盈利的关键。（1）完善成本管理制度。成本管理制度是否规范直接影响到企业产供销的各个环节，所以规范企业领料、企业生产、企业销售，制定并完善成本管理制度，是企业能否盈利的关键;（2）提高成本核算的准确性。成本核算的准确性是企业成本管理的基础，也是管理者进行产品、项目决策的关键，所以提高成本核算的准确性尤为重要;（3）建立成本监控机制。通过有效的成本监控手段，能及时发现问题，并采取相应的措施给予纠正，降低企业营运风险和财务风险的发生概率;（4）建立成本考核制度。通过建立成本考核制度，权责分明、责任落实，并与绩效挂钩，便于企业重视成本控制及成本管理，真正把降本增效落到实处。

3、合理调配流动资产和非流动资产的比例。在资产管理方面，流动性资产和非流动资产的比例要与企业的生产模式保持一致。当企业生产消耗性产品时，因现金流转较快，所以适当增加企业的流动资产比例，可使企业保证运营所需要的资金，降低财务风险;反之，可以适当增加非流动资产的比例，以利用闲置资金获得更多的利息收入。

因此，编制现金收支预算表能很好地规划企业货币资金的收支，如果流动资产较少，可采用加速收款、延时付款等方式达到企业较合理的现金余额，如果流动资产中存货或应收账款较大，应考虑企业的存货周转率和应收账款周转率是否合理。

主要参考文献：

[1]李艳萍，贾海宽.企业获利能力分析.会计师，2009.2.

[2]李学堂.新会计准则下企业获利能力分析.湖北经济学院学报，2009.4.

[3]何育豆.企业财务风险的评价与控制措施研究.中国管理信息化，2015.22.

第2篇：浅谈企业盈利能力分析范文

关键词：企业财务分析 现状 财务管理 能力

一、引言

作为一种财务管理工具，财务分析能够对企业的财务状况和经营情况进行一定反映。通过参考借鉴企业财务报表和其他相关材料，企业正常运营中的一些实际情况以及未来发展趋势能够通过财务分析被反映和预测出来。这种反映与预测对企业经济效益的提高和管理水平的提升具有显著作用。因此，财务分析在当前对企业的经营和管理具有极其重要的作用。

财务报表企业财务分析过程中普遍运用的一种主要资料，很多财务分析数据都是经由财务报表得来。然而，由于现实之中很多企业的财务报表数据都与企业实际具有较大出入，因此，财务分析的准确性和可用性大大减弱。指导企业未来经营的作用难以真正实现。财务报表失真在当前似乎已经是个普遍现象。失真原因主要是由于企业因自有条件的不足而无法将企业真实的投资能力和盈利能力等反应于财务报表之上，或者是由于企业为了逃避税收。

企业在发展过程中，几乎每一年的决策目标都不会完全相同，而不同企业之间的规章制度也不尽相同。在这种情况下，每年度的财务分析结果在可比性上较为薄弱。另外，再加之不同企业之间的资本结构和企业规模都不相同，融资手段和管理方式也各异，即使处于同行业，但却由于这些差别，直接造成企业的财务分析失去原有意义，甚至可以说，财务分析数据在不同企业之间仅是一堆枯燥的财务数据。为决策提供依据更是无从谈起。

二、当前企业财务分析的主要内容

财务分析的主要内容有三点，即偿债能力分析；营运能力分析；以及盈利能力分析。笔者将分别而述之。

（一）偿债能力分析

偿债能力分析是财务分析的一项主要内同，通过良好的财务分析，可以计算企业的资产负债率、流动资产比率、速动资产比率等，继而可以获知企业的偿债能力，从而对投资者、债权人，以及企业经营者下一步的财务决策提供有力依据。 偿债能力依债务的偿还期限不同，可以分为短期偿债能力和长期偿债能力。其中短期偿债能力的测算和分析主要通过计算分析现金比率、流动比率、速动比率等指标。长期偿债能力的测算和分析主要通过计算分析资产负债率、有形净值债务率、产权比率、以及已获利息倍数等指标。

（二）营运能力分析

营运能力主要反映企业营运资产的效率与效益。具体可用指标有总资产周转率、存货周转率、应收账款周转率、流动资产周转率以及营业周期等。

（三）盈利能力分析

盈利能力主要是指企业资金增值的能力，也成为企业的获利能力。通常企业盈利能力的状况可以通过企业利润总额的大小来体现。倘若细分，企业的盈利能力又可分为与销售有关的能力分析、与投资有关的盈利能力分析。其中，与销售有关的能力分析可以通过测算企业的成本利润率和销售收入利润率来获知，与投资有关的盈利能力分析可以通过测算企业的总资产报酬率和净资产收益率来获知。

三、当前我国企业财务分析的现状及其中存在的问题

（一）企业管理者和员工不重视财务分析工作；规章制度不断更新，疲于应对

当前，我国企业中，财务分析普遍不受重视。企业管理者和员工也都较为忽视财务分析工作。据相关部门统计，在我国的众多企业中，有五成以上的企业根本不做财务分析工作，有将近五成企业在财务分析时基本为“一年一分析”。另外，当期我国企业正处于各类制度规章都变化较大的时期，市场面临规章制度的改革与更新。在这一情况下，企业的业务内容和范围都在不断复杂化和不断增加，企业财务人员常常需要在百忙之中抽出时间学习与熟悉新规定和处理会计核算使之更合规，直接导致其无瑕去考虑财务数据的分析工作。

（二）当前的企业财务分析多为一种“静态分析模式”

企业都是随着市场经济的发展而在不断地变化与发展之中，“在变化中前行”。在这种情况下，企业的财务分析应为一种动态财务务分析模式。然而当前，企业管理者和财务部门却无从把握动态指标，而且也早已习惯了静态思维模式，再加之静态指标相对容易获得，企业的发展战略、市场经济环境的分析、生产经营计划的把握，以及员工的绩效考核与评价基本都是以静态模式和参考静态的数据进行分析和把握。至于企业内部的变化和外部宏观经济环境的改变与发展，则很少关注。更是很少对企业战略规划进行动态的修正和完善。导致企业财务信息无法做到与时俱进和实时更新，企业的真实容貌也难以被真实反映。

（三）企业在财务分析中过多的考虑财务相关数据而忽视了其他影响因素

我国企业长久以来都是采取权责发生制原则和货币计量的假设，在这种模式下，企业管理者思维已固化。在做财务分析工作时，多是参考和围绕财务数据，对非财务信息把握和关注较少。然而，前文已述，企业当前很多财务数据已经很难反映企业的真实情况。而且，企业在做财务分析工作时，更多时候是为了完成这么一项工作，而对其所反映的信息并不能充分把握和改进。另外，企业生产状况、或有事项、所采用的会计政策、非货币性信息、物价变动影响、企业未来发展前景的预测等非财务信息，企业在财务分析中，对其考虑较少，也无法将其与财务指标数据进行有效结合。除此之外，企业管理者更多的将降低成本和加强资本结构为目标，对难以用货币计量的外部众多不可控因素的影响未能充分关注，对威胁与机遇的反应迟钝，不利于企业的长远发展分析，从而会使企业错失良机。

四、关于企业财务分析的几点未来建议

（一）提高企业管理者和内部员工对财务分析的重视程度

对企业的财务工作来说，唯有企业管理者或者其决策者对财务分析工作拥有客观且充分的认识，财务分析才能真正到位和取得进展。因此，从某种程度上可以说，企业管理者的财务视角和觉悟对财务分析工作具有决定性影响。当前，随着市场经济的发展和国外企业的进入，企业管理者必须更新理念，转变财务思维模式，充分认识到财务分析工作对企业的重要性，把注意力从对管理经营和生产等短期层面转移至企业可持续发展能力和长期能力的关注上来。作为企业的负责人，企业管理者更需要不断加强学习、开拓视野、更新观念和思维，以提升企业的管理水平。

（二）加强对非财务性指标的重视和运用

以前，企业在财务决策中较多的重视财务信息，基本都是依据财务指标进行决策分析，但是近几年，随着经济环境的发展和改变，企业非财务信息的重要性逐年提高。在此情况下，企业在进行财务分析时，应将视角也投入于非财务信息。使用非财务性指标，可促进企业的全面发展和提高其经济绩效的评估水平。非财务指标数据的选取和建立需满足以下几个条件。首先，该指标不仅具有可衡量性和可比性，同时还具有明确的定义。其次，该指标能将企业的短期目标与长期目标进行有效结合。唯有满足这两点要求，非财务指标数据才具有可用性。

（三）企业应采用现代技术手段提高企业运营效率和降低企业成本

当前，随着IT技术的发展和电子信息技术的普及，网络技术和各种软件电子产品广泛运用于各行各业。很多企业在此情况下都引入了ERP财务管理系统来辅佐财务工作，但是实际运用情况并不佳。企业在下一步应扩展对ERP等财务管理系统和财务软件的运用，将企业财务信息输入系统，实现自动化数据处理。在这种环境下，企业财务分析的数据来源可主要依靠计算机或者网络。利用电子软件系统对数据进行及时且快速的收集、分析、计算、整理、分类。现代电子手段，能够直接提高企业的财务分析效率，并且对其正确性和质量也有一定程度的提升。同时，也对以往的财务分析工作成本高、时效性差等现状有所改善。

（四）财务分析工作中要注意财务数据的“时效性”

通过财务分析工作，企业不仅要保证相关数据的质量保证，同时还应注意财务数据的“时效性”。作为一个健全的企业，唯有准确、及时的收集企业财务信息，才能在下一步的分析工作中尽可能全面和完善，也才能最终编制出具有实际使用价值的财务分析报告。原始财务数据的时效性保证，直接有助于财务分析报告使用者做出准确评价和判断，使得财务数据在最短时间内体现出其最大价值。倘若一个企业的半年度财务分析报告拖至年底才提交，那么其参考作用将会大大折扣，财务分析的作用和意义也将不复存在。

参考文献：

[1]陈华.加强财务分析 促进企业管理[J].冶金财会，2010；08

[2]笪建军，赵燕.企业财务分析的问题与对策探讨[J].现代商贸工业，2011；11

[3]董祥林.浅谈企业财务分析的问题与对策[J].经营管理者，2009；14

[4]李惠.浅析企业财务分析的问题与对策[J].经营管理者，2009；21

第3篇：浅谈企业盈利能力分析范文

关键词 ：财务分析；偿债能力；营运能力；盈利能力；发展能力

财务分析是对财务报告所提供的会计信息做进一步加工和处理，是财务管理的重要方法之一，为股东、债权人和管理层等会计信息使用者进行财务预测和财务决策提供依据。它反映了企业财务状况、经营成果和现金流量等方面的会计信息，为会计信息使用者进行经济决策提供依据。通过财务分析，可以全面评价企业在一定时期内的各种财务能力，总结财务工作中的经验教训，从而促进企业改善经营活动、提高管理水平。

一、公司状况概要

内蒙古包钢钢联股份有限公司于1999 年6 月由包头钢铁有限责任公司、山西焦煤集团有限公司、包头市鑫垣机械制造有限责任公司、中国第一重型机械有限责任公司、中国钢铁炉料华北公司等五家股东共同发起组建的股份有限公司，所属行业为钢铁类，公司经营范围为：主要生产销售黑色经书及其延压加工产品、冶金机械、设备及配件、汽车货物运输、钢铁生产技术咨询，主要产品为钢铁产品。2001 年2 月经中国证监会批准，同意向社会公开发行人民币普通股股票35000 万股，并在上海证券交易所上市。

内蒙古包钢钢联股份有限公司是包头钢铁集团有限责任公司控股子公司，由于历史渊源和生产工艺的连续性，与集团公司在原主材料、燃料动力、产品销售等方面存在着关联交易，属于维持公司正常生产经营的常规性采购。包钢钢联公司从集团公司及其子公司采购铁精矿、石灰、精煤等原材料，维持公司的正常生产经营，同时，集团公司利用自身已有的条件，为包钢钢联公司提供运输，维修，基建项目施工和安全保卫、生活服务等后勤保障机制。

二、财务报表分析内容简介

财务分析是以企业的财务报告等会计资料为基础，通过对会计所提供的核算资料进行加工整理、得出一系列科学的、系统的财务指标，以便进行比较、分析、评价。它反映了企业财务状况、经营成果和现金流量等方面的会计信息，为会计信息使用者进行经济决策提供依据。

（一）分析方向

它的内容包括：偿债能力分析、营运能力分析、盈利能力分析、发展能力分析、财务趋势分析以及财务综合分析。

（二）分析方法

1.比率分析法

比率分析法是将企业同一时期的财务报表中的相关项目进行对比，得出一系列财务比率，以此来揭示企业财务状况的分析方法。可包括构成比率、效率比率和相关比率。

2.比较分析法

比较分析法是将同一企业不同时期的财务状况进行比较，从而揭示企业财务状况存在差异的分析方法。

可包括纵向分比较分析法和横向比较分析法。

三、包钢钢联公司财务报表分析

（一）偿债能力分析

偿债能力是指企业偿还到期债务的能力。通过会计资料进行分析，可以了解企业资产的流动性、负债水平以及偿还债务的能力，其揭示的是企业的财务风险。本文通过以下指标对企业偿债能力进行分析：

1.短期偿债能力分析

（1）流动比率

流动比率是流动资产与流动负债的比值。这项比率是评价企业用流动资产偿还流动负债能力的指标，说明企业每一元流动负债有多少流动资产可以用作支付保证，一般认为，流动比率为2：1 对于大部份企业来说是比较合适的比率。

由表1 可知，在2008 年到2012 年五年中，流动比率先逐渐增大后减小，包钢钢联流动比率图表显示，集团的流动比率在2009 年达到最大，表明该公司的短期偿债能力逐渐增强，流动负债的安全性增强，但整体接近在1左右，整体的水平较低，但由于不同的行业特点，不能单凭流动比率的大小来评价企业的偿债能力。

（2）速动比率

通过计算得知，包钢钢联有限公司在2008 到2012年的五年中，速动比率的值均在1 以下，反映了公司较弱的偿债能力，但是，同时也反映出公司速动资产相对于流动负债的过剩金额较小，资金大部分都得到了充分利用。

从图1 可以看出，包钢钢联公司在2008-2012 年中，由于行业本身性质的因素，流动比率与速动比率整体的值都略低，反映了企业较弱的短期偿债能力，但由于二者均在逐渐增加后降低，所以可以看出，公司的流动负债的安全性在减弱，短期偿债能力也呈下降趋势。

2.长期偿债能力分析

长期偿债能力是指企业偿还长期负债的能力。影响企业长期偿债能力的因素有企业的资本结构和企业的获利能力两个方面。

资产负债比率= 负债总额/ 资产总额×100%，它反映企业偿还债务的综合能力，这个比率越高，企业偿还债务的能力越差，财务风险越大，反之，偿还债务的能力越强。

通过计算结果可知，2008 年的负债比率为67.3%，说明在2008 年中，包钢钢联公司的资产中有67.3%是来源于举债，但是企业每年的负债比率逐渐增长，说明企业的财务风险在逐渐增加，长期偿债能力减弱，但相对较高的资产负债率同时也说明，包钢钢联集团是出于高速成长时期的企业，举债能力很强，企业的管理者对于企业的前途十分有信心，利用债权人资本进行经营活动的能力较强，从而所有者会得到更多的杠杆利益。

产权比率，是负债总额与股东权益总额的比值，反映了债权人所提供资金与股东所提供的资金对比关系。

（二）营运能力分析

营运能力反映了企业资金周转状况，对此进行分析，可以了解企业的营业状况及经营管理水平。资金周转状况好，说明企业的经营管理水平高，资金利用效率高。本文通过存货周转率、总资产周转率及应收账款周转率来对包钢钢联集团进行营运能力分析。

1.存货周转率

存货周转率是企业一定时期的销售成本与存货平均余额的比率。存货周转率说明了一定时期内企业存货的周转次数，可以反映企业存货的变现速度，衡量企业的销售能力及存货是否过量。

由图2 可以看出，近五年的存货周转率先减少后增加并保持为零，说明公司这五年的库存管理不利，销售状况不太理想，企业在产品销售方面存在着问题，应当采取积极的销售策略，提高存货的周转速度。

2.总资产周转率

由图3 可知，包钢钢联集团的总资产周转率在2008 年以后呈下降趋势，分析认为，在2008 年公司受到金融危机的影响，使得该公司利用其资产进行经营的效率降低，影响了企业的盈利能力，在今后的几年里，企业应当采取措施提高销售收入或处置资产，以提高总资产利用率。

3.应收账款周转率

由图4 看出，包钢钢联公司在2008-2012 年应收账款周转率下降，在2008年达到最大。分析认为，受2008年金融危机影响，包钢钢联在2008 年后企业回收应收账款的速度变慢，坏账损失增多，资产的流动性减弱，同时企业的短期偿债能力也减弱。

（三）盈利能力分析

企业从事生产经营活动，其根本目的就是取得尽可能多的利润和维持企业持续、稳定发展，获取利润是企业持续、稳定发展的前提。企业盈利能力就是企业赚取利润的能力，通过一系列的财务指标的计算与分析得到，反应公司在一定时期内获取利润能力的一种评价结果。不论是投资人、债权人还是企业经理人员，都日益关系企业的盈利能力。盈利是公司经营的主要目的，盈利比率是对投资者最为重要的目标。本文通过以下指标对企业盈利能力进行分析：资产净利率、股东权益报酬率、销售净利率。

1.资产净利率

资产净利率是企业一定时期的净利润与资产平均总额的比率，通常用于评价企业对股权的回报能力。这一比率越高，说明企业的盈利能力越强。

2.股东权益报酬率

股东权益报酬率是企业一定时期内的净利润与股东权益平均总额的比率，反映了企业股东获取投资报酬的高低。该比率越高，企业的盈利能力越强。提高股东权益有两种途径：一是在财务杠杆不变的情况下，通过增收节支，提高资产利用率来提高资产净利率，从而提高股东权益报酬率；二是在资产利润率大于负债利息率的情况下，可以通过增大权益乘数来提高权益报酬率。

3.销售净利率

销售净利率是企业净利润与营业收入净额的比率，可以评价企业通过销售赚取利润的能力。该比率越高，说明企业通过扩大销售获取收益的能力越强。提高销售净利率可以从两方面入手：一方面加强资产管理，提高资产利用率；另一方面加强营销管理，增加销售收入，节约成本费用，提高利润水平。

由表4 可以看出，包钢钢联集团在2008-2012 年中的盈利能力逐渐下降，甚至在2009 年出现了亏损的现象，从2010年开始盈利情况有所好转。

（四）发展能力分析

发展能力，是指企业在从事经营活动过程中所表现出的增长能力。

1.净利润增长率

企业本年利润总额增长额与上年利润总额的比率，反映了企业盈利能力的变化。

2.净资产增长率

企业本年总资产增长额与年初资产总额的比率，反映了企业本年度资产规模的增长状况。

表5 说明包钢钢联集团在2008-2012 年所表现的增长能力较强，企业增长规模的速动较快，企业竞争力增强。

四、同行业的比较分析

本文选取上海宝钢集团作为比较分析的对象，宝钢集团作为中国最大的钢铁公司，与包钢钢联同属一个行业，通过与宝钢财务状况的比较，进一步对包钢钢联的财务状况进行分析与评价。

（一）流动比率的比较

由图5 可知，包钢与宝钢的流动比率值较小，在2011 年以前，宝钢的流动比率低于包钢，在2011 以后，包钢的流动比率逐渐增大，直到2012 年宝钢略高于包钢的流动比率，说明包钢的偿债能力在不断减弱中。

（二）资产负债率的比较

由图6 可知，在2008-2012 五年间，包钢的资产负债率一直都略高于上海宝钢，说明包钢偿还长期债务的能力不理想，财务风险较高，而宝钢的资产负债率在逐年递减当中，说明宝钢的长期偿债能力在不断增强中。

（三）总资产周转率的比较

由图7可以看出，上海宝钢与包钢钢联集团的总资产周转率在2010 年以后均呈下降趋势，分析认为，在2008 年公司受到金融危机的影响，使得该公司利用其资产进行经营的效率降低，影响了企业的盈利能力，在今后的几年里，企业应当采取措施提高销售收入或处置资产，以提高总资产利用率。

（四）资产净利率的比较

由图8 可知，包钢钢联和上海宝钢在2009 年均达到了五年中的最低点，说明2009 年的钢铁业的盈利能力均受到了金融危机影响，但包钢钢联的起伏较大，并且一直低于上海宝钢的资产净利率甚至达到了负值，说明包钢钢联的经营效率较低，经营管理存在问题，影响其的盈利能力。

（五）净利润增长率的比较

由图9 可知，上海宝钢在2011 年时的经营状况不及包头钢联，且两个公司在2010 年时恢复盈利状况。

五、结论和建议

包钢集团作为我国重要的钢铁工业基地，是最大的工业企业，是自治区首家销售收入超过400 亿的企业，为使包钢集团更好的发展，做出以下几点建议：

（一）企业与高校联合发展

企业应清醒的认识到专业的技术人才对整个企业运作的重要作用，与高校联合，制定人才培养长期规划是当务之急。学校与企业之间相互合作，资源共享，学校为企业提供教育方面的支持，企业为学校培养人才提供就业机会和实习场地，校企之间加强交流，构建完备的人才培养体制。这样，源源不断的人才涌入包钢集团，助力企业发展，包钢集团的建设一定会有实质性的创新与进步。

（二）建立专业化的回收中心

建立专业的回收中心将环境影响最小化，帮助企业以最小的成本，得到最大的收益，以期充分利用有限资源，未来几年之后,我国将形成汹涌的废钢流,必须建立专业的回收,有效缓解企业日益紧张的资源问题,充分发挥规模经济效应对逆流物进行专业化无害流通加工处理。

（三）加强企业技术优势

包钢股份现在的薄板坯连铸连轧项目不仅在国内处于领先地位，而且还创造了两个世界之最。第一，公司达产速度史无前例，第二，公司的连浇炉数亦居世界之首。同时包钢股份抓住铸机这一生产组织的关键环节，不仅使整条生产线的运作水平得到提高，而且使连铸机的产量及作业率迅速提高。公司应当继续加强技术优势，为企业提高盈利能力。

参考文献：

[1]周玉娇 .上市公司财务报表分析综合案例———青岛海尔股份有限公司[M].中国乡镇企业会计，2010，（01）.

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[7]荆新，王化成，刘俊彦.财务管理学[M].中国人民大学出版社，2009年第5版.

[8]百度文库.

第4篇：浅谈企业盈利能力分析范文

一、企业发展能力财务指标

系统分析和研究企业的发展能力需要从以下方面入手：

（一）基于财务状况的发展能力分析指标 主要包括：

（1）所有者权益增长率可以衡量企业资本的积累能力，所有者权益包括实收资本、资本公积、盈余公积和未分配利润，所有者权益的增长主要取决于实收资本的增长和留存收益（包括盈余公积和未分配利润）的增长。实收资本的增长表示本期企业投资者投入资本的增长，衡量企业外源性资本的积累能力，留存收益的增长才能衡量企业本期通过自身经营给企业带来资本的增长，衡量企业内源性资本的积累能力。

（2）资产增长率可以衡量企业资产规模的扩张幅度，由于资产包括流动资产和非流动资产，资产的增长取决于流动资产的增长和非流动资产的增长。由于流动资产的流动性较强，容易受季节性等因素的影响，因而流动资产的增长侧重衡量企业短期资产规模的扩张能力及企业的短期发展能力；而非流动资产主要包括固定资产、在建工程和无形资产等长期资产，周转周期长，因而非流动资产的增长侧重衡量企业长期资产规模的扩张能力及企业的长期发展能力。

（二）基于经营成果的发展能力分析指标 主要包括：

（1）营业收入增长率可以衡量企业经营业务和市场占有能力的拓展趋势，不断增长的营业收入是企业稳定、持续发展的基础。

（2）营业利润反映了企业本期营业活动的经营成果，也是形成净利润的主要来源，营业利润增长率可以衡量企业在营业活动盈利方面的发展能力。

（3）净利润是企业经营的最终成果，净利润增长率可以衡量企业在净盈利方面的发展能力。

二、企业发展能力指标循环分析

企业的发展能力指标具有循环的特点，可分为以下五个环节，如图1所示：

（一）第一环节：营业收入增长率带动营业利润增长率 营业收入的增长是营业利润增长的主要源泉，虽然营业成本、营业税金及附加、期间费用等因素也影响营业利润的大小，但营业利润的增长主要取决于营业收入的增长，如果营业收入不变或者减少，仅依靠营业成本、期间费用、资产减值损失等项目的减少或投资收益、公允价值变动收益项目的增加，难以形成营业利润的稳定和持续的增长。

营业利润=营业收入-营业成本-营业税金及附加-销售费用-管理费用-财务费用-资产减值损失+投资收益（-投资损失）+公允价值变动收益（-公允价值变动损失）

当营业利润增长率大于营业收入增长率时，本期营业利润率比上期营业利润率增加，表明企业的盈利能力增强，企业具有较强的发展能力；如果营业利润增长率小于营业收入增长率，本期营业利润率比上期营业利润率减少，则表明企业的盈利能力减弱，企业的发展能力较弱。

营业利润增长率>营业收入增长率

即本期营业利润率>上期营业利润率

（二）第二环节：营业利润增长率带动净利润增长率 营业利润是形成净利润最主要、最稳定、最持续的来源，由于营业外收入和支出指企业发生的与其生产经营活动无直接关系的各项收入和支出，具有偶然性和意外性，因而营业外收支对净利润的影响较小，净利润的增长主要取决于营业利润的增长。

净利润=（营业利润+营业外收入-营业外支出）×（1-所得税率）

净利润增长率>营业利润增长率

即：营业外净收入增长率>营业利润增长率

净利润的增长受营业利润的增长和营业外净收入增长的影响，当营业外净收入增长率大于营业利润增长率时，净利润增长率大于营业利润增长率；当营业外净收入增长率小于营业利润增长率时，净利润增长率小于营业利润增长率。

净利润增长率>营业收入增长率

即本期营业净利率>上期营业净利率

当净利润增长率大于营业收入增长率时，本期营业净利率比上期营业净利率增加，表明企业的盈利能力增强，企业具有较强的发展能力；如果净利润增长率小于营业收入增长率，本期营业净利率比上期营业净利率减少，则表明企业的盈利能力减弱，企业的发展能力较弱。

（三）第三环节：净利润增长率带动所有者权益增长率 留存收益的增长可以衡量企业自身的资本积累能力，是所有者权益增长的最主要来源，而留存收益的增长依赖于净利润的增长，只有企业获取较高的净利润，才能提取较多的盈余公积，形成较多的未分配利润。

所有者权益=实收资本+资本公积+盈余公积+未分配利润

净利润增长率>所有者权 收益率

当净利润增长率大于所有者权益增长率时，本期净资产收益率大于上期净资产收益率，表明企业的盈利能力增强，企业具有较强的发展能力；如果净利润增长率小于所有者权益增长率，本期净资产收益率小于上期净资产收益率，表明企业的盈利能力减弱，企业的发展能力较弱。

（四）第四环节：所有者权益增长率带动资产增长率 资产的增长取决于债务资本即负债的增长和股权资本即所有者权益的增长，其中所有者权益的增长是资产增长的基础，如果资产的增长过度依赖负债的增长，则企业的债务负担加重，财务风险增大，偿债能力减弱，影响企业稳定、健康、持续的发展。

资产=负债+所有者权益

所有者权益增长率>资产增长率

即期末所有者权益比率>期初所有者权益比率

当所有者权益增长率大于资产增长率时，期末所有者权益比率大于期初所有者权益比率，由于所有者权益比率=1-资产负债率，期末资产负债率小于期初资产负债率，企业的债务负担减轻，偿债能力增强；当所有者权益增长率小于资产增长率时，期末所有者权益比率小于期初所有者权益比率，期末资产负债率大于期初资产负债率，企业的债务负担加重，偿债能力减弱。

（五）第五环节：资产增长率带动营业收入增长率 营业收入的增长主要依靠销售量的增长，但销售量的增长需要企业生产量的相应增长。从短期来看，需要企业增加原材料、在产品和产成品存货等流动资产项目；从长期来看，需要企业扩大生产规模，增加固定资产和无形资产等非流动资产项目，只有资产的增长才能带动营业收入稳定、持续的增长。

营业收入增长率>资产增长率

即本期资产周转率>上期资产周转率

当营业收入增长率大于资产增长率时，本期资产周转率大于上期资产周转率，表明企业资产的周转速度加快，营运能力增强，企业的发展能力较强；当营业收入增长率小于资产增长率时，本期资产周转率小于上期资产周转率，表明企业资产的周转速度减慢，营运能力减弱，企业的发展能力较弱。

综上所述，企业发展能力的增强离不开企业的盈利能力、偿债能力和营运能力的增强，盈利能力指标营业利润率、营业净利率的提高拉动第一、二环节，即营业收入增长率带动营业利润增长率、净利润增长率，盈利能力指标净资产收益率的提高拉动第三环节，即净利润增长率带动所有者权益增长率，偿债能力指标所有者权益比率的提高拉动第四环节，即所有者权益增长率带动资产增长率，营运能力指标资产周转率的提高拉动第五环节，即资产增长率带动营业收入增长率，企业的整体发展步入良性循环。

参考文献：

[1]张先治：《财务分析》，东北财经大学出版社2010年版。

[2]朱学义：《财务分析教程》，北京大学出版社2010年版。

[3]蔡维灿：《基于企业可持续发展能力的财务指标分析》，《财会通讯》2010年第8期。

第5篇：浅谈企业盈利能力分析范文

[关键词] 财务状况 利润表 局限性 改进措施

利润表也叫收益表,是总括地反映企业在某一会计周期经营成果的报表。利润表是一种动态的时期报表,这点与资产负债表不同。管理者可以通过利润表了解到企业的收入实现情况,还可以知道费用耗费情况。分析该表,就是要分析企业利润的形成过程、利润的结构以及持续盈利能力,并评价利润的质量。利润质量是指企业利润的质量以及利润的形成过程。高质量的企业利润应该表现为企业具有一定的持续盈利能力、利润结构基本合理、资产运转状况良好、企业所依赖的业务具有较好的市场发展前景、企业对利润具有较好的支付能力以及利润所带来的净资产的增加能够为企业的未来发展奠定良好的资产基础。利润结构的合理性应体现在:企业利润应与企业的资产结构相匹配;利润总额各部分的构成合理;费用变化是合理的且费用在年度之间没有出现不合理的下降。

一、沈阳顺通有限公司利润表状况分析

首先分析一下该公司的利润形成及结构。下面是沈阳顺通公司的利润结构表:

以上数据参见本文附录的利润表

从上表可以看出,该公司的利润来源绝大部分是营业利润,同时也有参与小部分的对外投资而取得的利润;而营业外收支项目也占很小的比例,补贴收入更是微不足道,这说明该公司以往的盈利模式是以正常的生产经营为主。从通常意义来讲,沈阳顺通公司的利润结构是比较合理的。

接下来选取几个与利润及盈利能力有关的一些财务比率进行分析。

1.销售净利率

销售净利率是指净利润与销售收入的百分比,该指标反映每一元销售收入带来的净利润的数量,表示销售收入的收益水平。其计算公式为:销售净利率=(净利润/销售收入)×100% 2.销售毛利率

销售毛利率是指毛利占销售收入的百分比,该指标反映每一元销售收入扣除销售成本后,有多少钱可以用于各项期间费用和形成盈利。其计算公式为:销售毛利率={(销售收入-销售成本)/销售收入} ×100%

3.资产收益率

资产收益率是企业净利润与平均资产总额的百分比。该指标越高,表明资产的利用效果越好,说明企业在增加收入和节约资金使用等方面取得了良好的效果,否则相反。其计算公式为:资产收益率=(净利润/平均资产总额)×100%

平均资产总额=(期初资产总额+期末资产总额)/2

4.净资产收益率

净资产收益率又称股东权益收益率,是净利润与平均股东权益的百分比,是公司税后利润除以净资产得到的百分比率,该指标反映股东权益的收益水平,用以衡量公司运用自有资本的效率,它弥补了每股税后利润指标的不足。该指标值越高,说明投资带来的收益越高。

其计算公式为:净资产收益率=(净利润/平均股东权益)

根据上述计算公式,结合沈阳顺通公司的年报数据计算出的盈利能力比率表列示如下:

表 沈阳顺通有限公司盈利能力比率表

上表数据参见本文附录的资产负债表和利润表

从上表计算结果可以看出,该公司的销售收入、销售成本及净利润呈逐年递增的趋势;2004年的销售净利率、销售毛利率及资产收益率与2003年相比有所下降,说明2004年该公司在成本费用的控制及资产的利用效率方面可能出现了问题。在此后的三年里这三项指标都出现了增长的趋势,表明公司对成本的控制能力在不断提高;而净资产收益率四年来连续提高,表明所有者权益这部分资产的收益能力不断加强。仅从该公司自身来看,其收益状况及未来的发展趋势还是比较乐观的。

通过以上分析,我们知道该公司获取利润的能力在稳步增长,利润对现金的支付能力很强,为企业未来发展奠定了坚实的基础。

二、沈阳顺通有限公司财务报表分析的局限性及解决措施

1.财务报表分析的局限性

通过对沈阳顺通公司的利润表的分析,使我们对该公司有了大致的了解。但对其的分析过程中也存在一定的局限性。

(1)财务报表分析研究方法的局限性,不能认为报表揭示了企业的全部实际情况;

(2)研究的主要资料仅仅是该公司各年度财务报表,资料不够丰富,缺乏更多的近年的相关资料;

(3)就是财务报表分析时比较的基础问题。

2.财务报表分析局限性的解决措施

(1)应该不断提高会计人员的专业理论水平,会计行业需进一步贯彻落实新的企业会计制度、企业会计准则,以求同国际惯例接轨;

(2)对企业的现有财务状况、经营成果以及未来发展前景的分析研究要尽可能多的收集相关资料,包括本企业的财务资料和其他企业的相关财务资料;

(3)要尽可能多的收集些其他企业的相关财务资料以便与本企业进行横向比较。横向比较时要使用同业标准,要以本企业历史数据、同业数据和计划预算数据作为评价本企业当期实际数据的参照标准。

参考文献:

[1]鲁爱民:《财务分析》 [M].机械工业出版社,2008年版

[2]王 鹏 陈武朝:《合并财务报表的价值相关性研究》[J].《会计研究》,2009年第5 期,第46页

[3]唐文君:《财务报表分析与企业价值研究》[J].《财会研究》,2007年,第8期,第40页

第6篇：浅谈企业盈利能力分析范文

[论文关键词]核心竞争力；财务指标；评价体系

一、评价指标的分析与设计

（一）评价指标的筛选

企业核心竞争力指标评价体系作为研究企业核心竞争力的重要内容，一方面有利于客观评价企业核心竞争力，科学认识企业核心竞争力的强弱，以及企业核心竞争力的构成要素对核心竞争力的影响，另一方面还可以有针对性地培养和提升企业核心竞争力，使企业在激烈的市场竞争中保持竞争优势。

核心竞争力在企业发展中的重要地位，要求有一个科学的核心竞争力评价指标体系。在进行指标设计时应客观准确地反映企业的核心竞争力，同时也要注意适当地控制指标体系规模，真正地反映出企业核心竞争力的本质特征。

首先，要确定评价总目标，即企业核心竞争力。然后根据总目标的构成因素确定评价要素（准则层），而后沿着评价要素所涉及的客观条件进一步确定评价的指标集，依据指标体系中各种指标的因果、隶属、顺序等关系，对指标集进行关系划分，级别划分和类划分，根据需要依次可以出现指标，最终得到指标体系的递阶结构。针对企业的具体情况和需要，企业核心竞争力评价指标体系中应包括四个评价要素：可持续营运能力、可持续盈利能力、可持续发展能力、可持续创新能力。以这四个评价要素为准则层，根据各要素所涉及的范围确定指标。

（二）评价指标间关联性分析

企业核心竞争力具有增殖性、整合性、独特性、动态和延展性等特点，是企业独具的、独一无二的、其它竞争对手所无法模仿的、价值性极强的能力集合，这些与众不同的特性决定了集合内的要素必须是企业内在素质和外在体现的最佳结合。

本文提取出营运能力、盈利能力、发展能力和创新能力四大要素作为企业核心竞争力评价指标集合中的评价因素。从微观来看，每一个要素都包含着深刻的理论内涵，体现着丰富的实践意义，是企业核心竞争力形成过程中所必不可少的；从宏观来看，四大要素是一个不可分割的有机整体，它们互相影响、互相促进，又互相制约，共同体现了企业核心竞争力的发展态势，决定着企业的发展和未来。作为评价企业核心竞争力的四大指标，它们之间存在着一定的作用机理（如图1所示）。

核心竞争力是处于企业核心地位的能力，是企业竞争优势和比较优势的集中体现，所以处于最中间的位置。而四大要素指标是决定核心竞争力强弱状态的，则应紧紧围绕在核心竞争力周围。

二、构成评价体系的财务指标

（一）可持续营运能力指标

企业的营运能力是指企业充分利用现有资源创造价值的能力，通常主要是从企业资金使用的角度来进行的，主要关注企业内部资源利用效率的提升，借以评价和判断企业经营管理水平和资源周转效率。营运能力的强弱关键取决于周转速度。

1.总资产周转率

总资产周转率是评价企业资产营运能力的最有代表性指标，它是指企业一定时期的营业收入与全部资产总额之间的比例关系，反映企业总资产在一定时期内创造了多少营业收入或周转额。总资产周转率可以用来分析企业全部资产的使用效率，总资产周转率越高，表明总资产周转速度越快，资产的管理水平越高，企业运用全部资产进行经营的效率越高。

其计算公式为：总资产周转率=营业收入/总资产平均总额×100%

其中：总资产总额=本期总资产余额+资产减值损失；总资产平均总额=（期末总资产总额+期初总资产总额）/2；

2.应收账款周转率

应收账款周转率是指企业的应收账款在一定时期内周转的次数。用来估计营业收入变现的速度和管理的效率。一般认为周转率愈高愈好。

其计算公式为：应收账款周转率=购销收入净额/应收账款平均余额×100%

购销收入净额=销售收入-现销收入-销售退回、折让、折扣

应收账款平均余额=（期初应收账款+期末应收账款）/2

3.存货周转率

存货作为企业流动资产的主要项目之一，是企业获取资源，提高企业长期核心竞争力的主要来源，其能迅速变现是流动资产增值的首要保证。存货周转率是是反映企业销售能力强弱、存货是否过量和资产流动能力的一个指标，也是衡量企业生产经营各环节中存货运营效率的一个综合性指标。存货周转率是指企业在一定时期内存货占用资金可周转的次数，周转次数越多越好。通过不同时期存货周转率的比较，可评价存货管理水平。

其计算公式为：存货周转率=营业成本/存货平均总额×100%

其中：存货总额=存货余额+存货跌价准备

4.资产负债率

资产负债率是指负债总额对资产总额的比率，表示企业总资产中有多少是通过负债筹集的，是评价企业负债水平和衡量企业长期偿债能力的重要指标之一，资产负债率越低，企业偿债越有保证，企业的经济实力越强，但也不是越低越好，企业的长期偿债能力与获利能力密切相关，应予以权衡，国际上通常认为资产负债率等于60%较为适当。

其计算公式为：资产负债率=负债总额/资产总额×100%

（二）可持续盈利能力指标

企业价值最大化的突出财务指标是盈利能力类指标，盈利能力是指企业一定时期内获取利润的能力，在财务指标构建的评价体系中，盈利能力指标是最基本也是最重要的。因为盈利能力是评价企业财务效果的重要指标之一，是企业财务竞争力的综合反映。盈利主要是立足股东，确保公司运营、规模增长对股东盈利的持续支撑。而我们考察的企业主要产品的盈利能力才是企业持续盈利的支撑点。企业主营业务收入和主营业务利润是否具有核心性，可以有助于我们对企业是否具有核心竞争力进行判断。盈利能力的大小显示着企业经营管理的成败和企业未来前景的好坏。

1.总资产报酬率

它是指企业利润总额加利息支出与资产平均总额的比率，用以评价企业运用全部资产获利的能力。该指标反映企业获得报酬占资产总额的比例，通常这个指标越高，说明企业获利能力越强。

其计算公式为：总资产报酬率=（利润总额+利息支出）÷资产平均总额×100%。

2.净资产收益率

净资产收益率是指企业一定期间内实现的净利润额与该时期企业平均净资产额的比率，充分体现了投资者投入企业的自有资本获取净收益的能力，反映了投资与报酬的关系，是评价企业资本经营效益的核心指标。该指标是企业盈利能力的关键，该指标越高，表明企业资产利用的效率越好，整个企业盈利能力越强。

其计算公式为：净资产收益率=净利润÷平均净资产×100%

3.现金净利润率

该指标反映企业的盈利质量，分别表明每1元的净利润中含有的经营活动产生的现金净流入，反映会计利润与真实利润的匹配程度，对于防范人为操纵利润而导致会计信息使用者决策失误至关重要。一般认为，该指标的数值越高，表明企业利润与现金流量的相关度越高，利润的质量也就越高。

其计算公式为：现金净利润率=经营活动产生的现金净流量/净利润×100%

4.营业利润率

该指标反映每1元营业收入带来净利润的多少，表示营业收入的收益水平。该指标数值越大，表明企业盈利能力越好。

其计算公式为：营业利润率=净利润/营业收入×100%

（三）可持续发展能力指标

发展能力，是企业在生存的基础上，通过不断扩大规模，不断创新和变革以实现经营扩张和拓展，持续发展的能力。发展是生存之本，也是获利之源。企业要想在激烈的市场竞争中取胜，必须实现可持续的发展，会计信息使用者十分关心企业的发展能力或成长性，因为发展能力不仅关系到企业的持续生存问题，也关系到投资者未来收益和债权人长期债权的风险程度，发展能力是企业未来价值的源泉。

1.净利润增长率

净利润增长率是指企业一定时期净利润增长额与前期净利润的比率，它表明企业净利润的变动情况，是评价企业发展能力的重要指标。该指标越高，表明企业具有可持续性增长能力。如果该指标降低，则说明企业未来的发展令人担忧。

其计算公式为：净利润增长率=本年净利润增长额/年初净利润×100%

2.总资产增长率

总资产增长率是企业本年总资产增长额与年初资产总额的比率。该指标是从资产总量扩张方面来衡量企业的持续发展能力的，反映本期资产规模的变动，表明企业规模的增长水平对企业发展后劲的影响。该指标越高，表明企业的经营规模扩张的速度越快。

其计算公式为：总资产增长率=总资产增长额/年初资产总额×100%

3.主营业务收入增长率

主营业务收入增长率是指企业本年主营业务收入增长额与上年主营业务收入总额的比率。衡量企业经营状况和市场占有能力、预测企业经营业务拓展趋势的重要指标，也是衡量企业增长增量和存量资本的重要前提。该指标能反映企业未来的发展前景。该指标大于10%，说明企业处于成长期，继续保持较好的增长势头；该指标在5%～10%之间，说明企业处于稳定期，需要着手开发新产品；如果该指标小于5%，说明企业要想保持市场份额已经很困难，利坡，如果没有已开发好的新产品，其将进入衰退期。

其计算公式为：主营业务收入增长率=（本年主营业务收入-上一年主营业务收入）÷上一年主营业务收入×100%。

4.市场份额增长率

市场份额在本体系中指一个企业的销售额在市场同类产品中所占的比重，直接反映企业所提供的商品和劳务对消费者和用户的满足程度，表明企业的商品在市场上所处的地位，也就是企业对市场的控制能力。市场份额越高，表明企业经营、竞争能力越强。而市场份额的增长率越大，表明企业更容易获得某种形式的垄断，这种垄断既能带来垄断利润又能保持一定的竞争优势。

其计算公式为：市场份额增长率=本年市场份额/上一年市场份额×100%。

其中：市场份额=目标企业销售额/同行业销售总额×100%

（四）可持续创新能力指标

创新是一个国家、地区和现代企业竞争力的源泉，创新在企业核心竞争力分析中自然就是一个重要的关键因素。企业可持续创新能力可以通过研发投入、新产品产出等来衡量。

1.研发投入贡献率

研发投入贡献率反映企业研发投入的效率，是企业技术创新与转化能力的体现。该指标越高，说明企业的研发投入产出效率越高。该指标也是衡量企业创新能力的重要指标之一。

其计算公式为：研发投入贡献率=新产品（服务）营业收入/研发投入×100%。

2.科研经费投入率

科研经费投入率反映企业在技术创新活动中的资金投入力度，也反映企业安排与实施技术创新的能力。表现了企业对研究开发核心技术、核心产品的重视程度。该比率越高，说明企业对研发重视的程度越高，说明企业的技术创新，设备更新、新产品开发等创新能力就越强。

其计算公式为：科研经费投入率=技术创新活动总费用÷营业收入×100%。

3.新产品产值占营业收入的比率

新产品产值占销售额的比率是指企业在一定时期内的新产品产值与营业收入之比。该指标不仅反映了企业的新产品开发速度，而且还反映了新产品被市场认可的程度。其比值越高，说明企业的新产品上市速度快，企业的创新能力强。

其计算公式为：新产品产值占销售额的比率=新产品产值/营业收入×100%

4.新产品获利能力强度

该指标反映新产品在企业盈利前景中的地位，据以进行企业产品战略的调整。

第7篇：浅谈企业盈利能力分析范文

企业经营的目的是增加企业价值，通过为顾客提供满足其需求的产品或服务，为顾客创造价值，从而实现投资者价值的增加。而在全球经济衰退和我国经济“保增长，促转型”的背景下，中小企业面临着更加严峻的竞争环境。创业板为中小企业特别是科技型中小企业提供了方便快捷的融资渠道，同时也为投资者开拓了新的投资空间。由于在创业板市场上市的公司多以新兴创新型和高成长型的公司为主，所以决定着创业板市场会是一个高收益与高风险并存的市场，投资创业板上市公司存在着风险。面对这样一个市场体系复杂的全新市场，作为投资者，如何能正确选择合适的股票进行投资，实现最大的投资收益，是迫切需要解决的问题。基于这种需求，本文结合部分创业板上市公司，从企业的价值创造能力视角，开展分析与评价，为投资者的投资决策提供借鉴。

国内外学者上市公司价值创造方面的研究较多，所使用的方法多种多样，罗二平、胡颖（2007）以282个非垄断行业的制造业公司为研究对象，利用公司常规的每股净资产流动比率、流动资产周转率、净资产增长率、净资产收益率、主营业务利润增长率等财务指标对上市公司的价值创造能力进行分析，得出公司的盈利能力能体现其高投资价值，高成长性可以吸引更多的投资者对公司的注意，也只有高盈利、高成长性、低风险的上市公司才能给投资者高额的回报。郭伟勇（2007）的研究指出，在我国的股票市场上，公司的价格最终是由其内在价值决定的。

二、企业价值创造能力评价体系构建

企业价值创造能力评价从三个角度进行度量，即盈利能力、成长能力和现金流量创造能力。任何投资都是希望可以实现投资收益最大化和风险最小化，而想要获得未来的投资收益，对一个公司的盈利能力分析必然是分析的重点。对于创业板上市公司而言，企业的经营环境更加复杂和多变，其收入变动比较明显，存在着较大的不确定性，所以有必要从主营业务收入和利润角度对其投资价值进行分析。本文选取了主营业务利润率、净资产收益率和每股收益三个盈利能力评价指标，其中主营业务利润率可以从公司的市场竞争力、发展潜力等方面体现公司获利能力的强弱；净资产收益率则是评价公司自有资本及其积累获取报酬水平的最具代表性与综合性的指标，反映公司资本运营的综合效益，是公司获利能力指标的核心；每股收益是公司普通股股东所能享有的公司利润和承担的公司亏损，也可以充分地反映公司的获利能力强弱。但企业获得高利润并不意味着企业一定可以持续地发展，因为维持企业健康长久发展的基础是企业有足够的现金流，在实现利润的同时，有相匹配的经营活动现金净流量。本文选择了两个指标，即经营净现金流量与净利润的比率、每股现金流两个指标从现金流角度分析上市公司价值创造能力。企业实现价值增加必须保证可持续性和成长性，本文选择了主营业务收入增长率、净利润增长率、净资产增长率三个指标。企业价值创造能力评价指标体系如图1所示：

三、价值创造能力灰色关联分析模型

灰色关联分析是系统态势的一种量化比较分析，其实质就是比较若干数列所构成的曲线到理想数列所构成的曲线几何形状的接近程度，几何形状越接近，其关联度就越大。可见，灰色关联分析是一种趋势分析，其对样本的大小没有太高的要求，一般情况下比较适合小样本，贫信息的数据，并且样本数据不需要典型的分布规律，因而，具有广泛的适用性。

灰色关联分析模型的建立步骤：

（1）确定比较数列与参考数列。设Xi={xi（1），xi（2），…xi（n）}为创业板上市公司的财务指标形成的比较数据列，i=1，2…m为比较样本数，K=1，2，3…n为财务指标数。同时，把每项指标中的最优值作为最优指标集X0，可得到参考数列：X0={x0（1），x0（2），…，x0（n）}

（2）数据标准化处理。数据标准化处理主要包括数据趋同化处理和无量纲化处理两个方面。

（3）各个指标权重的确定Wk；

（4）计算关联系数？啄i （k）；设参考数列为：X0={x0（1），x0（2），…x0（n）}，关联分析中被比较数列记为Xi={xi（1），xi（2），…xi（n）}，对于一个参考数列X0，比较数列Xi，可用下述关系表示各比较曲线与参考曲线在各点的差：

？啄i（k）

式中，？啄i（k）是第k个时刻比较曲线Xi与参考曲线Xo的相对差值，这种形式的相对差值称为Xi对X0在k时刻的关联系数。ρ为分辨系数，ρ∈（0，1），引入它是为了减少极值对计算的影响。在实际计算使用时，一般取ρ=0.5。

四、实证分析

（一）样本选取及指标定义 本文以17家生物医药类创业板上市公司为例，选取主营业务利润率（x1）、净资产收益率（x2）、每股收益（x3）、经营净现金流量与净利润的比率（x4）、每股现金流（x5）、主营业务收入增长率（x6）、净利润增长率（x7）、净资产增长率（x8），结果如表1所示。

对于选定的每项评价指标而言，都会有个理想数据，这个数据即为各个公司中该指标的最优值。由于所选指标均为正向指标，故取原始指标的最大值作为最优值。

（二）数据标准化处理 对指标值进行无量纲化处理，将其转化为无单位的相对数据。采用标准值变换方法，公式为：

Xi（j）={Xi（j）-Xi（j）min}/{Xi（j）max-Xi（j）min}

其中，i=1，2，3…28；j=1，2，3…12。

标准化后的指标数据如表2所示

（三）差序列矩阵 计算17家企业不同财务指标的差序列，差矩阵是指无量纲化的参考数列和比较数列的绝对值之差所形成的矩阵，其计算为：Δxi（k）=|xo（k）-xi（k）|，再从矩阵中找出最大差Δmax和Δmin。

（四）计算关联系数及关联度 求出Δmin=minmin|xo（k）-xi（k）|

=0，Δmax= maxmax|xo（k）-xi（k）|=1，选取ρ=0.5代入公式，计算关联系数如表3所示：

运用AHP计算财务指标的综合权重，结果为：

W（0.1220，0.1626，0.1057，0.1138，0.0976，0.1138，0.1220，0.1625）

依据上面的灰色关联模型，结合灰色关联系数和权重计算出的样本创业板上市公司财务指标的灰色关联度如表4所示：

五、结论

本文以创业板生物医药类上市公司为样本，运用灰色关联度分析方法，评价其价值创造能力。关联度的值越大，说明该公司接近参考数列的程度越大，企业价值创造能力也就越大；反之，关联度的值越小，企业价值创造能力也就相对较小。

参考文献：

[1]李华：《浅谈创业板上市公司的特征及评价》，《财经论坛》2010年第1期。

第8篇：浅谈企业盈利能力分析范文

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市场化程度不够制约中国银行业走向全球化

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第9篇：浅谈企业盈利能力分析范文

关键词:石油企业;财务对标;体系构建

中图分类号:F23文献标识码:A

一、我国石油企业进行财务对标的重要意义

(一)财务对标有助于我国石油企业找出差距。通过与国际领先石油企业的财务对标可以了解企业存在哪方面的不足,可以明确今后的努力方向,经过分析差距,可以推动石油企业整体水平的改善。通过财务对标可以明确石油企业工作的重点和存在的潜力,通过改善可以使石油企业的经营水平、盈利能力得到提高。财务对标工作有助于石油企业博采众长,建立一套科学有效的管理体系。通过加强技术间的合作与交流可以使各企业共享信息和资源,进一步促进石油企业的管理制度创新。

(二)财务对标有助于我国石油企业加强管理,提高竞争力。众所周知,企业的经营环境在持续不断的变化,尤其是我国加入WTO后承诺的开放国内石油石化市场,使我国石油行业的环境发生了变化。竞争对手的进入以及不断的发展,石油企业的经营范围也不断在调整,在这种情况下石油企业通过财务标杆管理,进行对比分析,设定可达到的目标,持续改进,逐步达到标杆企业的先进水平。

(三)财务对标为我国石油企业提供行之有效的行动计划和方案。我国石油企业通过不断对本企业财务指标在同业中的先进程度开展差异性分析,评估改进措施和手段的有效性,从而可以达到不断确定新标杆、不断评估差异、不断检验各项保障手段和管理措施的适应性和有效性,从而实现我国石油企业不断地完善、改进和提高;并且通过制定与运营改善工作相配套的激励机制,可以充分发挥石油企业员工的主观能动性,从而提高整个企业的凝聚力和向心力。

二、我国石油企业进行财务对标应注意的问题

(一)要充分认识财务对标工作的全员参与性。对标管理是现代企业管理中最重要的管理方法之一,这是一个持续改进的动态的管理过程,如果把财务对标管理看作是一种短期行为,那么会使企业在发展的过程中畏缩不前。因此,石油企业在进行对标管理中要注意将对标与日常管理工作有效地结合起来,不断地去优化管理流程和管理方法,从而不断地去提高企业的绩效水平和管理水平。我们应该认识到,进行财务对标时如果没有广大员工的参与,财务对标不可能取得成效,石油企业必须动员全体员工积极参与财务对标管理,从各个方面与先进企业进行对标,从而增强企业的综合竞争能力。

(二)不能简单认为财务对标就是对数据。实施财务对标管理,首先应该对石油企业的各种数据进行分析,查找与目标企业之间的差距,从而制定相应的对策,进行整改,并持续改进、不断超越。但是我们应该看到,财务指标的数据作为一种载体,只是对企业绩效水平进行衡量的一个尺度,是对企业生产经营过程和管理效果的一种真实反映,如果企业脱离了自身的实际,只是片面地去追求指标数据的完美,那么财务对标管理不可能取得良好的效果。

(三)不能仅限于同业对标。财务对标管理包含了创新和超越的本质,即石油企业可以跳出本行业的限制,跳出传统思维的限制,跨行业进行财务对标,去寻找一切可以提高本企业绩效的方法。这样更加有利于石油企业的改进和发展。

三、我国石油企业财务对标体系的构建及实施

(一)我国石油企业财务对标指标体系及说明

1、石油企业财务对标指标体系分类。石油企业的财务对标指标体系可以从盈利能力指标、营运能力指标、偿债能力指标和发展能力指标四个方面来划分。

盈利能力指标主要包括:净利润率、净资产收益率、总资产收益率和EBIT(息税前利润)收入比率;营运能力指标主要包括:总资产周转率、存货周转率和应收账款周转率;偿债能力指标主要包括:资产负债率、利息保障倍数、流动比率和速冻比率。发展能力指标主要包括销售收入增长率、总资产增长率和研发投入比率。

2、相关指标说明

(1)净利润率反映业务的盈利能力。净利润率=(销售收入-成本-折旧摊销-管理费用-财务费用±非主营收支-所得税)/销售收入×100%。

(2)净资产收益率代表股东投资企业在本年度所能获得的收益。净资产收益率=(销售收入-成本-折旧摊销-管理费用-财务费用±非主营收支-所得税-归属少数股东的损益)/(年初股东权益/2+年末股东权益/2)×100%。

(3)总资产收益率反映企业(包括固定资产和流动资产)的盈利能力,是企业资产创造价值能力和企业运行效率的综合表现。总资产收益率=(销售收入-成本-折旧摊销-管理费用-财务费用±非主营收支-所得税)/(年初资产总额/2+年末资产总额/2)×100%。

(4)EBIT比率剔除了所得税和利息的影响,便于比较统一行业、不同地区企业的盈利能力,这些企业通常面临不同的所得税税率和融资环境,企业的资本结构也不相同。EBIT收入比率=(销售收入-成本-折旧摊销-管理费用)/销售收入×100%。

(5)总资产周转率是综合评价企业全部资产质量和利用效率的重要指标。总资产周转率=销售收入/(年初资产总额/2+年末资产总额/2)。

(6)存货周转率是衡量企业生产经营各环节中存货运营效率的一个综合性指标。存货周转率=营业成本/(年初存货余额/2+年末存货余额/2)。

(7)应收账款周转率反映了企业应收账款变现速度的快慢及管理效率的高低。应收账款周转率=销售收入/(年初应收账款余额/2+年末应收账款余额/2)。

(8)资产负债率表明了企业资产对债权人权益的保障程度。资产负债率=负债总额/资产总额×100%。

(9)利息保障倍数反映了公司获利能力对债务偿付的保证程度。利息保障倍数=EBIT/利息支出。

(10)流动比率和速动比率反映企业短期偿债能力。流动比率=流动资产/流动负债×100%;速动比率=(流动资产-存货)/流动负债×100%。

(11)销售收入增长率反映企业经营状况和市场占有能力以及预测企业经营业务拓展。销售收入增长率=(本年度销售收入)/上年度销售收入×100%。

(12)总资产增长率=(年末资产总额-年初资产总额)/年初资产总额×100%。

(13)研发费用比率体现了企业研究开发和技术创新的重视程度和投入情况。研发费用比率=本年度研发费用/本年度销售收入×100%。

(二)我国石油企业财务对标的实施

1、确定石油企业财务对标的对象。选取标杆对象是一个逐步寻找的过程,寻找的范围包括竞争对手及其他有潜力的企业,同时选择对象必须要具有可比性。

选择被瞄准的标杆企业应该遵循以下两个原则:一是在瞄准的内容方面要具有卓越的业绩,即应该是行业中最佳实践的领先企业;二是标杆企业的被瞄准领域应是与本企业有相似的特点,要具有可比性,并且可以模仿。我国石油企业可以选择雪佛龙、BP这样的大型跨国石油公司作为标杆企业。

2、搜集财务资料和数据。我国石油企业可以通过文献资料、实地调查和披露的财务报表等途径收集国外石油公司的财务资料。因为资料来源的多样性和资料本身的不确定性,因此必须对资料进行甄别,尽量保证资料的准确性。对于行业内领先企业的资料一定要通过各种渠道收集和掌握,只有这样才能为石油企业提出明确的管理变革方向。

3、分析存在的差距。对收集到的对标企业的全部数据资料和考察成果进行综合分析,分析我国石油企业与标杆企业之间的差距,并找到存在差距的原因,对差距的关键原因进行深入分析,制定出相应的改进方案。我国石油企业在进行差距分析时,要将重点放在造成结果差异的关键流程上而不是结果本身,因为只有找到了原因,才能够更好地改进。

4、制定改进目标。通过财务对标管理,会给我国石油企业带来最先进的理念,但是,先进的理念并不一定就适合于本企业,要实事求是,设定合理的目标。设定的目标必须是可操作的,并且企业对设定的目标要具有快速的反应能力。我国石油企业在制定改进的目标时要符合以下原则要求:先进性及挑战性,这样能够激发员工的积极性和信心;可实现性,如果过高会打击员工的积极性;可测量性,目标要可被测量,可被考核;系统协调性,目标要相互关联,不能顾此失彼。

5、进行评价与提高。我国石油企业应当通过制定有效的实践准则、设定详细具体的改进目标和时间期限来实施计划。为避免实施的盲目性制定检查、检测程序,不断审视、检测、回顾循环过程,及时更新目标,提高实施的效果。在部分或全部达到和超越标杆企业后,应当调整对标标杆,对对标数据进行维护和更新,与更先进、更优秀的企业对标。

(作者单位:中国石油大学(华东)经济管理学院)

主要参考文献: