盈利能力分析的概念精选(九篇)

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第1篇：盈利能力分析的概念范文

关键词：降低成本 盈利 格力空调

随着近10年来家用空调产业在我国的蓬勃发展，家用空调行业的工业总产值和销售收入经历了一个持续的增长，珠三角、长三角，环渤海经济区三大空调生产基地因此形成。世界空调总产量80%以上都是由我国生产制造出来，在我国，格力、美的、志高、海尔的市场份额一直在各自不断扩大。最后得出结论，客观、全面、准确地反映企业的盈利能力必须从“质”和“量”两个方面进行分析。

一、盈利能力及分析方法

（一）盈利能力的概念

盈利能力是指企业获取利润的能力，也称为企业的资金或资本增值能力，通常表现在一定时期企业收益数额的多少及其水平的高低。

（二）盈利能力的分析方法

进行盈利能力分析时主要方法有比率分析法和比较分析法。

比率分析法是以同一财务报表上若干重要项目的相关数据相互比较，求出比率，用以分析和评价公司的经营活动已经公司目前和历史状况的一种方法。

比较分析法是通过实际数与基数的对比来提示实际数与基数之间的差异，借以了解经济活动的成绩和问题的一种分析方法。

二、格力空调的盈利能力分析

企业的生产经营能力的盈利能力分析，通常可以运用一系列反映生产经营能力的指标来进行分析。生产经营能力的盈利能力分析主要是通过销售毛利率来表示，其计算公式为

销售毛利率=（销售毛利/主营业务收入）*100%

销售毛利=主营业务收入-主营业务成本

通过分析格力电器从2012年到2013年第三季度的各个销售毛利率，从而分析格力空调的盈利能力。

格力公司在2012年下半年时间里的销售毛利率明显要低于行业内的均值，尽管其自身的毛利率处于增长状态，乐观的是在2012年最后一个季度格力公司的毛利率超过了行业的均值，影响这种变化的主要因素是同行美的的选择战略收缩导致空调行业内部结构发生变化，政府节能补贴有利于公司对中高端产品保持合理利润，原材料成本下降以及优化产品设计提高性价比。

三、提高格力公司盈利能力的建议

通过改革企业的战略选择、调整企业经营的模式、提高科学技术增强产品质量等提高盈利能力。格力公司可以通过选择具有优势又有良好的市场空间的行业和项目以避开低层次的重复建设而使自己陷入被动的恶性竞争。格力在董明珠的带领下找到了“零成本”的资金来源即上下游企业的应付和预收款成为格力电器的重要的负债。在瞬息万变的环境中站稳脚跟就得不断改良生产技术，引进先进的人才，不断提高科学技术来增强产品质量。

参考文献：

[1]王芳.企业盈利能力分析探索[J].中国总会计师・月刊，2009（71）：88-89

第2篇：盈利能力分析的概念范文

（一）上市企业盈利能力的概念

上市企业综合盈利水平是上市企业发展的重要考核标准，通过对所有数据进行整合，就可以对上市企业当前发展情况和未来发展预期进行判断，并有针对性的进行调整经营策略。

（二）上市企业盈利能力的特征

1.上市企业盈利的总金额的稳定性

上市企业由于自身规模和历史发展状况的不同，以及不同制度下发展模式的不同，这也导致了上市企业长期的发展状况和盈利水平差异巨大。国营的大上市企业或者上市企业给国家交的税多，小上市企业或者中小上市企业给国家交的税少，这就用实践证明了一个上市企业总资产的多少客观上决定了盈利能力的大小。

2.上市企业长期盈利的稳定性

上市企业长期发展的另一个决定性因素就是上市企业具备长期稳定性，具备长期盈利水平的上市企业效益会更好，这也是这个上市企业持久发展的基石，更是这个上市企业持久发展的活动力，因为长期的盈利保障了上市企业的现金流源源不断持续的运转。上市企业长期发展的另一个决定性因素就是上市企业具备长期稳定性，具备长期盈利水平的上市企业效益会更好。

（三）上市企业盈利能力对上市企业的影响

上市企业长期发展最根本的目的就是实现长期发展和盈利水平的提高相结合，提高上市企业长期的长竞争力和占有率。一个上市企业盈利能力的好坏关乎上市企业的命运，同时也关乎投资人的投资愿望，是否保障了债权人的利益，对能否扩大经营规模、吸引更多潜在投资者、筹集新的资金来源起着至关主要的前提条件。

二、上市企业盈利能力分析存在的问题

（一）上市企业盈利能力分析的方法

上市企业盈利能力分析的方法主要有：盈利稳定性和盈利持久性的分析。

上市企业的盈利稳定性主要是通过对利润的收入水平和占收入中比重大小的情况进行分析得到数据支撑。若上市企业长期发展中盈利水平不断提升，这就说明上市企业发展前景好，盈利水平的持久性强。

（二）盈利能力分析的局限性

1.财务指标体系自身的缺陷

考核中带有过多的政治问题，当前一部分财务指标中设立的类目仅仅是为了满足账面需求和政府宏观需求，对上市企业自身发展和未来预期没有起到帮助作用；数据具有一定的片面性和浅层性，由于对上市企业自身形象的对维护和满足各方检查的需求，以及对商业机密的保护角度，上市企业所公布的数据具有一定的片面性，各项数值可能还会具有一定的偏差。

2.现行利润表反映上市企业财务业绩的缺陷

随着经济市场化程度的提高，物价的波动已成为各国经济发展过程中无法摆脱的现象，出现了价格波动性强的金融资产和金融负债，改变了传统资产的价值是由社会必要劳动时间所决定因而价值相对稳定的观念。所以，我们必须要对现行的财务分析指标进行必要的改进与完善，这样才能更好的，真实的分析上市企业的经营状况。

（三）上市企业盈利能力存在的问题

1.从上市企业单一方面能力——销售，考察上市企业能力

为客户提供必要性的商品，满足客户需求，并从客户处得到相应的报酬，这个过程称之为销售。为了满足消费者的需求，在众多供应者中脱颖而出，取胜之机就是商品能提供的特别利益。

2.忽视政策环境——税收对上市企业利润的影响

由于国家的政策对上市企业发展具有指导性作用，这对上市企业发展生存是非常重要的，符合国家发展预期上市企业能够享受到许多国家的优惠政策，减少部分支出，提高上市企业盈利能力。对上市企业当前发展和未来预期的分析，少不了对国家宏观政策的分析。而国家政策属于上市企业发展的外部因素，容易被分析者忽视。

3.忽视资本结构对上市企业盈利能力的作用

上市企业的资本结构主要有长期负债和短期负债，不同的负债情况对上市企业的未来发展预期和盈利水平有很大的决定作用。许多分析者将其对立开来，完全忽视了资本结构对上市企业盈利能力的影响。只有通过经常项的收入，是上市企业稳扎稳打，长期稳定发展，这才是最符合上市企业发展预期的盈利模式。

三、提高上市企业盈利能力的对策

（一）上市企业应加强财务管理工作

1.财务管理制度的制定和完善，以及标准工作流程的制定

制定合理的行为准则，规范上市企业员工的日常行为。财务管理制度的目的是促进国家或上市企业经济效益的提高。

2.提高团队能力建设

由于上市企业是一个团体，不仅个人需要很强的工作能力，同时还需要适应团队，相互合作，共同帮助；团队的本意就是相互协作，共同努力，只有所有人共同努力一个目标，协同作战，及时沟通协作解决问题，这样才能充分发挥集体的优势，使团队的力量最大化。

3.做好财务预决算

上市企业的财务管理部门，需要对实际生产中所存在问题及时进行分析，并及时和相关个人和部门进行协商沟通，改进生产管理办法，通过更有效率的措施解决问题，保证上市企业生产顺利进行。

（二）上市企业应重视税收对上市企业利润的作用

税收是国家按照法律规定向经济单位和个人无偿征收财物的一种形式，主要包括增值税、营业税、消费税等，也指的是上市企业应交税额度和上市企业总收入之间的比例。还有纳税时交通成本、时间成本、与税务机关的沟通成本，这都可以算作税收成本，对于上市企业来说就是税收负担。所以税收负担对上市企业长期的发展和盈利水平有着很重要的影响。

第3篇：盈利能力分析的概念范文

1数据挖掘技术

在遇到大量的不完全的数据时，需要对有噪声、模糊的数据进行挖掘，将其中的数据采用人工智能统计的方法进行知识的获取。利用数据进行技术的挖掘，必须采用特征化和比较描述的方法，将较低概念层次的对象数据加以抽象，达到较高的概念层次，使数据有类比和对比的可比性，形成相抵的属性，如图1所示。（1）采用关联规则的方式，将事件进行记录，并将发生在一起的项目，进行潜在关联的推断，得到彼此间的识别模式，按照维数和层次的分类，可以关联规则的基础。（2）对历史数据进行模型的分类和监理，采用相邻的分类法，将遗传算法等进行数据的分类，如，决策树等方法。（3）将现实进行抽象后，对象采用集合和分组的方法，在相似对象的多个类的过程中，采用数据集合的方法，促成聚类的族群的类比，将同族内的对象进行相似度处理，得到聚类的数据挖掘，采用预处理的步骤将算法中的簇进行进一步处理，得到聚类算法的分层次的网格和密度的分类结果。（4）采用同簇中的相似和相异的，使用统计学中的回归方法和时间序列进行分析，根据已有的历史数据建立模型，对发展趋势进行预测。

2数据挖掘技术在企业客户行为分析中的应用

数据挖掘技术在企业客户行为分析中起着关键的作用，企业可用数据挖掘技术对已有的客户数据进行一系列分析，找出其中蕴涵的知识，以采取有效的措施和策略。（1）企业客户进行细分。企业的资源是有限的，根据市场的状况划分客户的消费行为，采取有效的营销策略细分客户，然后让企业认识客户，针对不同的客户群提供个性化服务。根据地理环境和产品利润，对企业的客户进行划分，选择适当的挖掘技术在客户群体的分类标准情况下，可以挖掘出聚类的技术，划分客户群，这种采用分析聚类方法得到的结果，能够对每个客户群进行未来状况的预测，同时，可采用挖掘的概念描述，在高的抽象层次上对每个客户群进行理解和不同的客户群间进行比较。根据客户的要求进行个性化服务，双方在产品的利润以及品牌的使用率和购买品牌的忠诚度上，进行细致划分，根据企业的营销战略对企业的客户进行适当挖掘，如果对客户群体的分类能够聚类，并可根据标准进行划分，则挖掘的分类和客户群的未来状况、给企业带来的利润率将被精确地预测。每个客户的概念描述将被具体地挖掘出来，每个客户群都能在高的层次上进行比较，如图2所示。（2）客户的盈利能力与企业的利润相关。当知道了客户的盈利能力后，企业才能采取有效的营销策略，根据历史数据进行技术的挖掘，如果某个客户的盈利能力能够达到度量标准，就可以成为企业的黄金客户，企业可以向这些客户提供特殊的服务和经营的策略，将其的满意度和忠诚度不断提高，保证企业的盈利。同时可采取分类挖掘的技术，将客户分成不同的客户群，然后对他们的相近特征进行考虑，采用交叉营销的方式，对这些客户发送电子邮件，推荐有兴趣的产品或者服务。针对结果进行营销策略的制定，提高客户可盈利的水平。（3）对客户进行获取和保持。要对现有客户的生命周期进行核算，随着业务扩大，时间的流逝，客户需要不断补充，企业的发展需要新客户的加盟。对于新客户，企业可以通过不同的营销手段，获取每个客户对营销手段的不同反应，通过多样化的交流渠道，获得更多的信息。营销的渠道有很多，有邮件、电话、网站等，反馈的数据量不断扩大，营销者难以把握，要充分利用数据分析的方法，将客户的概念从整体上加以描述和概括。运用数据发掘的办法，将客户的兴趣进行关联，得到盈利判断标准，为对客户的盈利能力进行预测、分类和处理、得到有价值的知识，发掘出有效的营销方法。商品的增多使客户和企业的接触渠道多样化，客户的流失是由于客户的选择性在增多。进行与客户流失的关联分析，能够将流失的客户数据进行重建，做好现有客户不再被流失的防范措施。例如通过对客户群进行细分，提供个性化服务，实行一对一营销，提高客户的满意度。一个服务提供商要运用数据挖掘技术将客户保留。企业要根据人力资源专家给出的相关因素选择适当的数据源，运用决策树的方法进行分类，可根据是否有流失倾向进行划分，然后运用季节取向模型对客户的业务规律进行建模，得到历史数据，运用偏差检测方法对影响性较高的数据进行检测，经过检测阈值进行预警，对每个客户的兴趣度进行选择和处理，做好防范措施，在有业务联系的客户群里，引发“链条效应”，采用多层关联规则的挖掘方法将客户的相关性进行挖掘。分析不同的概念层，预防链条效应的发生，避免企业客户群的流失。（4）实际应用中，对数据模型运用神经网路的方法，对合法交易的记录和欺诈记录的集合进行计算，以选择相应的规则，对有欺诈行为的客户进行判断，提高信用度。企业营销的重点将随着市场的变化而变化，数据挖掘发挥的作用是相互利用而不是分开的。在细分客户群时如果发现了特殊的客户，企业需要对这些特殊客户进行发掘，进行盈利能力分析，然后根据盈利和成本的差额进行选择，将潜在客户的数据加以挖掘和应用，针对具体问题进行具体分析，并加以灵活运用。

3结语

随着全球化企业营销管理竞争的加剧，数据挖掘技术在挖掘语言的形式化和标准化、挖掘过程的可视化、网络环境的数据挖掘、非结构化数据挖掘、知识的维护更新等方面不断取得新进展，对企业信息化建设具有推进作用。当今越来越多的企业建立属于自己的数据仓库，数据挖掘技术将会取得广泛和深入的应用，届时，谁运用数据挖掘技术掌握了客户资源，谁将更具竞争力。

作者:包文夏 单位:广东东软学院

参考文献

［1］朱慧云,陈森发,张丽杰.动态环境下多个时期的客户购物模式变化挖掘［J］.东南大学学报:自然科学版,2012(5).

［2］郭崇慧,赵作为.基于客户行为的4S店客户细分及其变化挖掘［J］.管理工程学报,2015(4).

第4篇：盈利能力分析的概念范文

1.国外研究

国外关于农村商业银行资本结构对盈利能力影响分析的文献不胜枚举，大都是从杜邦分析法这一实用性的方法出发，剖析其概念，搭建符合农村商业银行实际情况的模型，接着对各项权益展开了具体分析。本文以商业银行资本结构和盈利能力为研究点，发现外国学者对此展开了深入研究。Kareken认为银行业是垄断存款的提供商，在无障碍情形下，商业银行会扩大负债规模，获取高额的价值。

2.国内研究

国内对商业银行资本结构盈利能力影响分析则相对较少，主要是从宏观的维度粗略地阐述了商业银行的盈利能力。关于农村商业银行资本结构和盈利能力影响的研究则更少，国内学者研究的焦点主要集中于资本结构和绩效的关系，更有大量研究将盈利能力指标作为资本结构解释变量展开研究，而单一财务指标则作为被解释变量。国内既有从农村商业银行微观视角来考察最优资本结构，也有结合制度和技术两个层次的研究来研究资本结构的变迁。

二、数据与理论模型

农村商业银行资本结构对盈利能力的影响可以概括为直接影响和间接影响：从直接影响的角度观察，它决定了农村商业银行资本流向，内部结构，组织架构，从而影响着农村商业银行的盈利能力。从间接影响来看，它影响着农村商业银行的治理结构从而间接影响着农村商业银行的盈利能力。

基于此，本文以农村商业银行的数据为基础，试图构建资本结构与盈利能力的函数模型。本文选取了以下农村商业银行的数据：北京农商银行，上海农村商业银行，重庆农村商业银行，天津农村商业银行，天津滨海农村商业银行，深圳农村商业银行，广州农村商业银行，东莞农村商业银行，广东顺德农村商业银行，肇庆端州农村商业银行，揭阳榕城农村商业银行。

本文为了研究农村商业银行资本结构对银行盈利能力的影响，把净利润和总资本之比作为本模型的因变量，资产负债率作为本模型的自变量，而其他影响资本结构对盈利能力的因素当作误差项。因此建模如下：Y=α+β1Χ1+β2Χ2+β3Χ3+β4Χ4+σ，其中：Y为资产利润率；α是常数项；βi是回归系数；δ为误差项；Xi是银行盈利能力的影响因素（i=1，2，3，4）。

三、实证分析

1.农村商业银行的资产负债率与盈利能力是正向相关。

具体来说，附属资本与总资本的之比越高，资本利润率也跟着提高。因为一旦随着附属资本规模的扩大，资本充足率也会提高，对于改善单一化的负债结构，经营上具有更多的灵活性。

2.农村商业银行的总资本规模与总资本利润率是负相关。

农村商业银行的总资本涵盖权益资本与负债资本，其中权益资本为自有资本，基本保持稳定。而总资本规模X2的扩大，来源于负债业务的膨胀，随之农村商业银行投入经营活动的总资本规模的扩大，盈利水平会降低。

3.农村商业银行的第一大股东持股比例和资本利润率正相关。

农村商业银行持股比例关系到持股集中度的问题，在我国农村商业银行股权集中度的问题上，尤其是第一大股东持股比例深刻影响这资本利润率。但是作为社会主义民主制国家，如果持股比例太过于集中则违反了民主集中制这一原则。在我国农村商业银行的股权集中度上，最典型的应属相对集中型，这一形态既包含了各个股东之间的相互制衡，同时内部也存在权的相对竞争机制。

4.农村商业银行存款/总资本指标与总资本利润率是负相关

农村商业银行资料来源的渠道很大一部分来源于存款，居民和企业将钱存入银行能带来盈利资产的相应增加，随之提高银行的资产利润率。但是鉴于农村商业银行的贷款质量较低，随着农村商业银行存款/总资本指标的提高，总资本利润率反而降低了。

四、政策建议

作为农村金融的重要支柱，农村商业银行提高盈利能力是其生存与发展的关键。农村商业银行的盈利性是其综合治理产生的正的外部性，而完善的资本结构则更有助于提高这一正的外部性。

从以上分析说明，资本充足率不仅能增强农村商业银河抵御风险的能力，同时提高农村商业银行的盈利能力。从监管角度看来，对资本充足率监管主要是在于资本充足率能够制约银行追求高风险，使农村商业银行资本水平能匹配其存在的风险。盈利性关乎到我国农村商业银行资金流动性的强弱，收益风险性的高低。一旦农村商业银行能紧紧把握住这个基本要素，农村商业银行的竞争力也会随之提高。而同时也会促进业务能力的提高，指引着农村商业银行走上快速发展的列车道。

1.增加附属资本的比例，多元化附属资本结构。

从上文的分析，我们可以得到附属资本与总资本的之比越高，资本利润率也随着提高。由于我国农村商业银行的附属资本比例比较低，根据《巴塞尔协议》的要求，我国农村商业商业银行附属资本的比重有待进一步提高。鉴于此，在融资额度紧张的前提下应该提高附属资本比例来提高盈利能力。而且附属资本关系到农村商业银行的存款准备金率，二者之间联系密切，所以我们更要优化资本结构，构造多元化的资本结构。

2.优化我国农村商业银行的股本结构。

股本结构体现在农村商业银行主要是控股集中度，但是作为社会主义民主制国家，如果持股比例太过于集中则违反了民主集中制这一原则。我国农村商业银行的股权集中度比较偏好于相对集中型，其一是为了进一步改善农村银行的股权结构；其二，要股权分散。虽然国家控股各有优劣，但是国家从农村商业银行控股权的退出不是一个一蹴而就的过程。随着农村商业银行股份制改革的推进及资本市场、法律制度的完善，我国农村商业银行股本结构也会优化。

第5篇：盈利能力分析的概念范文

[关键词]影子银行；商业银行；盈利能力

[DOI]1013939/jcnkizgsc201637104

1引言

“影子银行”的概念诞生于2007年的美联储年度会议，由美国太平洋投资管理公司执行董事麦卡利首次提出，它包括投资银行、对冲基金、货币市场基金、债券、保险公司、结构性投资工具等非银行金融机构。相比美国发达的金融市场，我国影子银行发展程度较低，而且在发展初期就已暴露出了缺陷。随着我国金融市场和金融创新的发展，影子银行体系将不断发展，其在金融系统中的重要性也将不断上升，对我国传统商业银行部门乃至整个金融系统的影响程度必然会越来越大。盈利能力是商业银行赖以生存和发展的基础，银行的盈利水平越高，代表该银行承受风险的能力就越强，因此，提升盈利能力对于充实商业银行的资本、提升竞争力，促进银行平稳健康发展具有重要意义。面对影子银行发展的趋势及其给商业银行带来的机遇和挑战，对商业银行盈利能力影响的研究成为对商业银行生存发展具有重要价值的研究课题。

2实证设计与分析

商业银行与一般工商企业一样，追求自身利润最大化，营利性是商业银行追求的经营目标之一，本文的研究目的就是实证检验我国影子银行对商业银行盈利能力的影响。我们采用多元线性回归模型进行实证分析，使用的统计计量软件是Eviews 60。

21样本和变量的选取

211样本的选取

考虑到数据的可得性以及数据的质量，我们选择的研究样本为中国十家商业银行。这些商业银行包括：五家国有银行，分别是中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行、交通银行；五家全国性股份制商业银行，分别是光大银行、兴业银行、招商银行、民生银行、华夏银行。数据来源于2001―2015年《中国金融年鉴》，2015年的数据来源于各银行的年报，国内生产总值数据来源于《中国统计年鉴》。样本数据统一为年度数据，样本区间为2000―2015年。

212变量的选取

为了尽量保证实证结果的准确性，首先应当恰当选取模型中的变量，包括被解释变量和解释变量。被解释变量是衡量商业银行盈利能力的指标，我们在此选取ROA，即总资产回报率。ROA是用来衡量每单位资产创造多少净利润的指标，更能反映商业银行的整体盈利能力，因此选取ROA作为模型的被解释变量。

笔者将影子银行的规模SHADOW作为解释变量，考虑到影子银行对商业银行的影响应该有一个时滞效应，我们将影子银行规模变量的一阶滞后SHADOWt-1也纳入模型中。根据前文对影子银行的分析，同时考虑到数据的可得性以及准确性，影子银行规模主要包括三个方面：民间借贷、商业银行表外业务、信托公司。根据数据，分别测算这三部分的规模，再进行简单加总，即得到我国的影子银行规模。

当然，还有很多其他因素对商业银行的盈利能力有重要的影响，如果我们将其他因素全部纳入扰动项，会导致扰动项的方差增大，影响模型估计的精确度。因此，为了得到最佳线性无偏估计量，我们也要将这些其他因素作为解释变量纳入模型中，以更好地估计影子银行规模变化对商业银行盈利能力的影响。比如选取GDP和通货膨胀率IR这两个外部因素作为解释变量，来度量经济周期的波动；衡量业务收益能力的指标我们选取非利息收入占比，即非利息收入与营业收入之比NIRR；反映商业银行流动性状况的指标选取存贷比LDR，即贷款量与存款量之比；衡量资产质量的指标通常有三个：资本充足率CAR、不良贷款率NPLR、拨备覆盖率PC；银行总资产SIZE作为解释变量来衡量商业银行的规模。

22模型的设定

根据我们对变量的选取，建立实证模型如下：

23实证分析

进行估计的第一步就是将样本中10家银行每一年的数据进行融合，这里是对每个变量对应每一年的10个数据取平均值。第二步是利用普通最小二乘法进行估计。利用Eviews 60进行估计，给出参数的一致有效估计量。根据回归的结果，得到模型如下：

从回归的结果来看，当期的影子银行规模对商业银行盈利能力的影响是显著的，在5%的显著水平下，SHADOW的t统计量大于t0025（12）=2179，SHADOW的系数是0000843，说明当影子银行规模增长1%时，商业银行当年的总资产收益率会上升008%。但是，SHADOWt-1的t统计量0185841小于2179，说明对商业银行盈利能力的影响不显著，上一期影子银行规模的变化没有对银行资产收益率产生显著影响。因此，我们可以得出结论，影子银行规模的增长有利于商业银行提高自身盈利能力，但影子银行规模变化的时滞效应对银行盈利能力并没有显著的影响。

3结论与建议

根据实证检验结果，影子银行规模的增长有利于商业银行提高自身盈利能力，但影子银行规模变化的时滞效应对银行盈利能力并没有显著的影响。

我国影子银行迅速发展的原因是，在我国严格的利率管制下，影子银行以低于官方利率的民间利率将资金借贷给中小企业，可以说是对我国利率管制制度的创新。如果继续实行严格的利率管制，会造成金融市场上资金供不应求的现象，信贷市场上报价混乱，大型经济体能够获得大量资金，但是急需融资的微观经济体却无法贷款。当然，影子银行的民间借贷也会继续存在，而且会愈演愈烈。因此，应该坚持推进我国利率市场化进程，一方面适当放宽对商业银行信贷规模的限制，逐步放开利率，使得商业银行的资金流向中小经济体，减轻其对民间借贷的依赖；另一方面也能够促进影子银行的健康发展。

监管部门应该要求商业银行建立与影子银行之间的防火墙机制，防止风险蔓延。虽然之前监管部门出台了相关规定，但是商业银行的落实效果并不好，银行应该严格执行防火墙制度，严防资金通过表外理财业务过度流向影子银行机构，开展银信合作等业务时应当严格遵守监管要求等。总之，监管部门应当严防影子银行从商业银行套取资金，保证商业银行涉及影子银行的业务严格处于监管体系之下，防止风险传递。

参考文献：

[1]魏鑫我国逆周期资本监管对商业银行盈利能力影响研究[D].兰州：兰州大学，2013：19-31

第6篇：盈利能力分析的概念范文

一、基于会计利润和现金流量的企业业绩评价体系

有关会计利润和现金流量对企业业绩的评价指标，主要表现在偿债能力分析、运营能力分析、盈利能力分析和成长能力分析四个方面。在此，笔者将通过涉及二者的主要指标进行对比分析。

（一）偿债能力分析。偿债能力反映的是企业偿还到期债务的能力。保持必要的偿债能力对于维持企业的生存和发展是至关重要的，也是企业的债权人、投资者等主体关注的问题。其主要衡量指标是：

①已获利息倍数＝息税前利润/利息费用。该指标说明了利息和所得税前的利润是所需支付债务利息的倍数，反映了企业偿付债务利息的能力，是反映企业长期偿债能力的指标。其指标值越高，表明企业能够赚取比负债资金成本更高的利润，企业的债务偿还更加有保证；反之，表明企业无力赚取大于负债资金成本的利润，债务风险大，债务的偿还缺乏保障。

②现金流动负债比率=经营活动产生的现金净流量/流动负债。该指标反映了本期经营活动产生的现金净流量对短期债务的保障程度，可以用来衡量企业短期偿债能力的质量，弥补流动比率和速动比率的不足。

③现金利息保障倍数=（经营现金净流量+所得税付现＋现金利息支出）/实际支付的利息。与已获利息倍数指标相比，该指标剔除了经营利润中的非现金项目，并将现金利息支出与非现金利息支出，所得税付现与非所得税付现区分开来，反映了企业支付约定利息的能力。该指标值越大，说明当期现金流入对偿还到期利息的保证程度越高，企业的偿债能力越强，财务风险越小，反之，则说明企业存在较大的财务风险。

（二）运营能力分析。企业运营能力分析主要是分析评价企业的资金周转速度，借以评价和判断企业经营管理水平和资产周转效率。反映企业运营能力的主要指标是：

①总资产周转率＝销售收入/平均资产总额。该比率反映企业全部资产的使用效率。其值越高，说明企业资产的周转越快，销售能力越强大，企业对资产的管理水平更高。

②资产现金收益率=经营活动产生的现金净流量/平均资产总额。该比率反映每一元资产所能获得的现金流量，和总资产周转率相比，若该指标较低，说明企业当期实现的销售收入中有一部分还没有转化为现金，存在着资产占用的现象；若长期如此，则须对企业的信用政策做出调整，以便加速企业的现金回收。

（三）盈利能力分析。盈利能力是企业获取利润的能力，是企业资产运营的结果，是资金流动、偿债能力的基础，具有综合性。其主要衡量指标是：

①主营业务收入净利润率＝净利润/主营业务收入。该指标反映每一元主营业务收入最终能带来多少净利润，表示主营业务收入的收益水平。其值越大，说明企业在赢得收入的同时，较好地控制了支出，企业的盈利能力越强。

②主营业务收入现金收益率=经营活动产生的现金净流量/主营业务收入。该指标反映企业每一元主营业务收入所能获取的现金流量。如果这个比率高，说明每一元主营业务收入所创造的现金流量多，主营收入质量较好；如果这个比率较低，则证明企业所实现的主营业务收入缺乏必要的现金保障，主营收入质量不佳。

③每股收益＝本年净收益/流通在外的普通股股数。它是衡量上市公司盈利能力最重要的财务指标，它反映普通股的获利水平。

④每股经营现金流量净额=经营活动产生的现金净流量/流通在外的普通股股数。该指标反映企业每一股普通股可以从经营活动中获取的现金净流量，揭示了企业本期可以发给股东的最高现金股利。该指标值越高，表示企业的每股普通股在一个会计年度中所赚得的现金流量越多，可用于支付股利的现金净流量越多，股利支付能力越稳定；反之，则说明每股普通股所赚得的现金流量越少，企业正常的股利支付能力越受影响，支付质量越值得怀疑。

（四）成长能力分析。它是企业通过自身的生产经营活动，不断积累而形成的发展潜能，突出地反映了企业的成长性。反映成长能力的主要指标是：

①净利润增长率＝（本年净利润－上年净利润）/上年净利润。该指标反映了企业利润的增长情况，反映了企业长期的盈利能力趋势，比主营业务收入增长率更能反映企业的增长潜力。

②每股经营现金净流量增长率=（本年每股经营现金净流量－上年每股经营现金净流量）/上年每股经营现金净流量。该指标能够直观地反映企业经营现金流量的增长趋势。该指标若大于0，说明企业经营活动现金净流量处于增长阶段，企业的发展前景良好；若等于0，说明企业经营活动现金净流量与前期相同，企业的发展前景一般；若小于0，说明企业经营活动现金净流量减少，发展前景不妙。

二、会计利润与现金流量在企业业绩评价中关系辨析

从以上会计利润指标和现金流量指标在企业业绩评价中的应用可以看出，二者代表着不同的信息，反映了企业业绩的不同侧面。

（一）偿债能力。企业的债务最终是要通过现金来偿还的，因此，企业须保持充足的现金储备。如前所述，通过现金流动负债比率可以看出流动负债的现金保证程度，比运用包括应收账款在内的流动资产更稳健。现金利息保障倍数排除了企业的息税前利润中的非现金部分，留下能真正用于支付企业利息的现金部分，比已获利息倍数更真实地反映企业的长期偿债能力。因此，在衡量企业的偿债能力方面，现金流量信息比会计利润信息更具有优势，应优先选用现金流量指标来评价企业的偿债能力。

（二）运营能力。可以看出，会计利润指标主要揭示企业资产的周转能力，反映企业运用资产产生收入的能力，侧重资产的盈利方面；而现金流量指标则主要揭示企业资产的获现能力，反映所获收益的现金回收状况。资产盈利能力和资产获现能力是企业资产管理能力的两个重要方面，二者不可相互替代。因此，在衡量企业的营运能力方面，会计利润指标与现金利润指标互相补充。

（三）盈利能力。盈利能力是企业的核心能力，反映了企业的经营效果。同时，为了剔除人为操纵等因素带来的利润偏低或偏高，企业利润的质量同样值得关注。会计利润指标侧重于揭示企业的获利数量，而现金流量指标则揭示了这些利润中有多少是现实的现金流入，代表着利润的质量。每股收益是上市公司最重要的财务指标之一，可以用于企业间的比较，借以反映企业盈利能力的相对水平，但这需有一个基础，即企业的盈利水平是真实的；而要验证这一点，就要用现金流量指标来实现。因此，可以说，会计利润指标可以作为衡量企业盈利能力的主要指标，现金流量指标对其起补充作用。

（四）成长能力。企业的成长即企业的良性发展，需要企业通过持续运营获利来实现，主要体现为企业资产的扩张，现金的增加只是一个方面。因此，通过比较企业净利润的变动趋势，可以大体反映企业的成长性。如果企业在利润增加的过程中，没有现金的同向变动，说明企业现金有运转不畅的可能，进而可以深入考察企业成长的现金保障是否充足。因此，会计利润指标可以作为衡量企业成长能力的主要指标，现金流量指标作为补充指标。

综上，从评价企业的经营业绩角度看，会计利润指标在反映企业的盈利能力和成长能力方面起主要作用，现金流量指标是补充因素；在资金运营方面，二者代表着两个层面，反映了二者在一定程度上相关性很低；而在反映企业的偿债能力方面，起主要作用的应是现金流量指标，它更客观地反映了企业的实际现金水平。片面地强调会计利润信息而忽略现金流量信息，企业可能账面盈利，但盈利质量低，甚至面临破产的威胁；同时，单纯的现金流量信息不能综合反映上市公司的经营业绩，必须有会计利润信息作为补充。因此，会计利润和现金流量在企业的业绩评价中不可以相互替代，而是相互补充，相互配合。即，在进行企业的业绩评价时，应将二者反映的信息进行对比，找出差距、寻找原因、采取对策。传统的财务分析体系忽略了现金流量指标的应用，使得现金流量信息的应用收效很低。因此，笔者认为，应突出现金流量指标在现代企业业绩评价中的运用，构筑现金流量指标体系，从现金的角度反映企业的偿债能力、运营能力、盈利能力和成长能力，发挥其对单纯会计利润指标的修正作用，特别是对企业偿债能力的评价作用，以更客观、更真实地反映企业的经营业绩。

三、结语

第7篇：盈利能力分析的概念范文

关键词：私募股权融资；信息不对称；博弈理论；均衡分析

中图分类号：F271.4 文献标志码：A

文章编号：1673-29IX（2015）08-0155-02

引言

私募股权融资是与私募股权投资相对的一个概念，两者分别从企业和私募股权基金机构的角度来定义的，实质上是同一件事情。私募股权（Private Equity，简称PE）或私募股权投资（Private Equity工nvestment）是指通过私募的形式对企业进行的权益性投资，在交易实施过程中考虑了将来的退出机制，即通过上市、并购或管理层回购等方式，出售持股获利。“私募”是相对于“公募”而言的，是指私下募集，即向特定的投资者募集资金。而“股权”是相对于“债权”而言，私募股权投资是对未上市的企业进行投资，是通过取得被投资企业一定的股份作为投资条件而进行的股权投资。广义的私募股权投资可划分为创业投资（VentureCapital，VC）、发展资本（ Development Capital）、并购基金（Buy-out/Buy-inFund）、夹层资本（ Mezzanine Capital）、重振资本（Turn Around Capital）、Pre-IPO资本（如过桥资金Bridge Finance）等。狭义的PE主要指对己经形成一定规模的并产生稳定现金流的成熟企业的私募股权投资部分，主要是指创业投资后期的私募股权投资部分。

现代意义上的私募股权融资起源于20世纪40年代末的美国。私募股权融资经过长期持续的发展，已经形成了成熟的投资运作模式和机构组织形式。但私募股权融资在我国发展相对较晚。私募股权融资具有高风险、高收益、投资周期长、流动性差等特点，相对于其他融资手段，私募股权融资条件灵活、成本较低、针对性较强，是适合中小企业融资需求的重要手段。由于私募股权投资者与所投资的企业之间存在着直接的经济利益关系，这就促使私募股权投资者致力于企业的发展，以他们的经验和影响力为企业的发展打下坚实的基础。私募股权融资对于我国经济合理健康发展和完善产权体系具有无法替代的作用，大力发展私募股权投融资市场对于中小企业的发展壮大，拓宽融资渠道，解决中小型企业融资难问题具有十分重要的意义。在股权融资过程中，企业盈利能力是私募股权投资者考虑的重要因素，在股权投资市场上不存在完美的市场，信息的不充分、不对称造成了市场的不完善，私募股权投资者对企业的盈利能力的知识是有限的，并不能够识别融资企业盈利能力的真实情况，私募股权投资者常常处于信息不利的地位，信息不对称条件下是企业与潜在私募股权投资典型的信息结构。因此，可以通过对信息不对称条件下私募股权投资机构与企业私募股权融资博弈的分析，为投融资双方的策略提出一些建议。

一、博弈模型的建立

众所周知，如果企业所选择的投资项目风险小、收益稳定，企业应该选择债权融资；反之，投资项目风险大、收益不稳定，则应该选择股权再融资的方式。假设E（R1）是高盈利能力项目股权融资成功后的预期收益现值，E（R2）是低盈利能力的项目股权融资成功后的预期收益。v是项目没有进行股权融资的现值，λ是企业根据项目的预期收益能力提出提供给私募股权投资者的所有者权益份额为k，k就是企业向投资者发出的融资信号。k以比率的形式出现O

二、博弈均衡分析

博弈方为私募股权投资者与企业。对于私募股权投资机构，行动空间是A=（a1，a2）={股权投资，股权不投资}，投资者是风险厌恶的类型空间是 ，依赖行动空间={股权投资，股权不投资l，信念 ，其中 ，对于博弈方企业，行动空间是 股权投资，股权不投资）；企业类型空间是 ，依赖行动空间 高盈利能力股权融资，高盈利能力非股权融次 低盈利能力股权融资，低盈利能力非股权融次}，信念 ，其中 。

对于博弈方企业来说是知道自己类型又知道投资是有风险的，在高盈利能力 。即股权融资战略 要优于非股权融资战略 ，因此，产生最优的均衡战略 ，也就是高盈利股权融资。在低盈利能力 下。 即股权融资战略 要劣于非股权融资战略 ，因此产生最优的均衡战略

，对于私募股权投资者来说，由于不知道企业项目的盈利能力，只能通过期望收益来进行股权投资和不参与股权融资战略的选择。

当私募股权投资者选择股权投资战略时的期望收益是：

当私募股权投资者选择不参与股权融资战略时的期望收益是：

显然， ，即 。私募股权投资者应采取股权融资战略。因此，得到股权融资博弈的贝叶斯均衡为：

股权投资，高盈利股权融资，低盈利非股权融资}

二、私募股权投融资的策略建议

从均衡分析可知，对企业而言，项目的盈利能力对于私募股权投资者参与企业的股权融资起着非常重要的作用。因此，企业要获得私募股权投资的认可，必须做到两点：一是企业在进行股权融资前应加强对投资项目的可行性研究，对项目的风险及预期收益进行更为深入的了解。二是企业在进行股权融资时应加强本信息披露的质量，让私募股权投资者从公开信息中能分析出企业的成长潜力如何、发展前景是否看好，以及是否有较强的盈利能力。只有确信公司用融得的资金进行的投资项目能够获得良好的预期收益，才能使私募股权投资者认同企业的股权融资战略，现实私募股权融资。

对于私募股权机构而言，应加强对股权投资项目的尽职调查，避免信息博弈导致的错误选择，实现股权投资效益的最大化。具体如下：

一是完善相关法律法规。私募股权投资在我国高速发展受到政策的一定支持与鼓励，但是私募股权投资市场的健康发展必须有一套完整的法律法规体系来保障，我国政府应尽快明确私募股权投资的地位和发展思路，在法律方面，应尽快完善相关法律与法规来保护私募股权投资参与主体的利益，减少私募股权投资的法律风险，建立一套完善的法律法规体系，立法部门需要在《公司法》、《信托法》、《合伙企业法》、《商业银行法》、《担保法》、《保险法》、《基金管理法》、《知识产权法》《税法》《政府采购法》等基础上增加有关私募股权投资的条款，出台实施细则，为私募股权投资的规范发展创造有利条件。

二是推出配套的税收制度。在种类繁多的政府扶持政策中，税收优惠政策在私募股投资行业已被证明为效率最高的扶持政策之一。给予私募股权投资各参与主体税收优惠，有助于直接调节私募股权投资的成本与收益，有利于充分调动私募股权投资各参与主体的主动性与积极性，从而促进我国整个私募股权投资行业的发展。，政府应做到减少征税环节，避免重复征税。对公司制私募股权投资主体只征收企业所得税，如果私募股权投资机构将其从私募股权投资中取得的收益再用于私募股权投资，为促进新的私募股权投资活动发生，加速私募股权投资资金的周转与循环，用于私募股权投资的这部分收益可以享受再投资退税的优惠。

第8篇：盈利能力分析的概念范文

【摘要】对于现代商业银行而言，将数学引入管理领域的做法在发达国家已经很成熟。国内银行也已经开始将先进的数学理论和模型广泛应用于管理决策和风险管理领域中，商业银行在多年的运营中积累了丰富的数据，利用这些数据，可以通过合适的数学理论及方法寻找其中蕴藏的规律，从而为商业银行的精细化管理提供决策依据。

【关键词】数学 商业银行 流动性 资产负债 盈利能力 风险管理

数学是研究数量、结构、变化以及空间模型等概念的一门学科，是对复杂现象进行定量分析不可或缺的手段。对于现代商业银行而言，数学已经被广泛应用于管理决策支持、产品定价、市场营销、风险计量和管控等工作中，为银行的精细化管理提供了详实的决策依据。

1.短期流动性管理

流动性管理是商业银行经营管理的重要内容，可以分为短期和中长期两个方面，短期流动性管理主要是备付金管理。备付金一般为非盈利性或盈利能力很低的资产，商业银行持有的备付金越多，抵御流动性风险的能力就越强，但是会对银行的整体盈利性造成不利影响1。商业银行对备付金持有量的管理，往往利用数学模型进行分析，所用的数学模型包括：

1.1计量经济学模型。该模型利用过去较长一段时期的业务数据，对短期流动性需求、长期流动性需求、周期流动性需求和临时流动性需求分别进行建模和预测，在此基础上确定合理的备付金水平；

1.2运筹学模型。该模型首先确定资金的流动性要求及监管等方面的各种约束条件，然后建立目标函数，通过数学求解来确定银行的最佳备付金持有量，实现保证流动性的前提下的利润最大化；

1.3动态模型。该模型利用神经网络等动态建模技术，首先确定一个初始模型，然后再根据实际业务经营情况和模型期望值的差异不断进行调整和优化，最后形成一个稳定的模型，并以此为基础对备付金水平进行动态的调整。

2.资产负债管理

资产负债管理是银行通过对资金来源（负债）和资金运用（资产）进行综合管理， 以最大限度地实现其经营目标的管理手段。线性规划法是银行用于资产负债管理最常见的方法，一般采取三个步骤：第一，建立目标函数。银行通常把利润作为该模型的目标，然后根据资产的收益率来选择不同的资产组合，以现利润目标的最大值；第二，加上约束条件。在建立目标函数的基础上，附加政策法规的约束、流动性约束、安全性约束、其他方面的约束；第三，求解各种资产的具体数值。在利润最大的前提下，根据各种资产约束条件的具体限制便可找出一组最佳的资产组合。

通过线性规划法，可以使银行确定具体的经营目标，比较分析各种决策的结果，并根据约束条件的变动来调动资金的分配，从而建立银行资产负债优化模型。

3.盈利能力评价

在商业银行综合竞争力评价中，盈利能力是一个核心要素。运用模糊数学分析方法可以对多家银行的盈利能力进行准确和有效的评估2，一般分为三个步骤：第一，设计一套合适的盈利能力指标体系。该指标体系不仅能反映商业银行盈利能力的数量，而且能深入反映盈利能力的质量，通常有总资产利润率（ROA）、净资产收益率（ROE）、资本充足率（CAR）等；第二，合理确定各指标的权重。较常用的方法是排序打分法，即邀请若干个行业专家依据各项指标对商业银行盈利能力的重要程度进行降序打分；第三，计算各个指标的隶属度以及总体评价得分。假设多家银行中，某指标实际数值Xn的最小值为X0，最大值为X1，则利用线性插值法，可以求出该指标的实际数据在区间[X0，X1]中的映射， μn= （Xn-X1）/（X2-X1），即该指标的隶属度。

在上述基础上，根据各项指标隶属度的加权平均值就可以得到某家银行盈利能力的总得分Pi，Pi=μ1*Q1 +μ2*Q2 +… +μn*Qn 。其中，μn为第n项指标的隶属度，Qn为第n项指标的权重。

4.信用风险管理

在信用风险管理中，银行一般通过数学模型建立内部评级体系来对信用风险进行量化。总体而言，数学模型可以在以下几个方面发挥重要作用：一是信用政策。利用统计模型建立内部风险评分系统，当处理不同区域、规模或行业的客户时，可以提供客观且一致的方法；二是信用评级。评级是商业银行信贷风险防范的第一道防线，利用数学方法对企业的实际运行进行划分和分析，建立对应的评级模型，可以为授信审批提供科学依据；三是风险计量。通过建立数学模型计算风险加权资产，可以实现对商业银行信用风险资本充足率、预期以及非预期损失、资本占用等指标的计算，为满足外部监管部门要求以及实现内部决策管理提供科学依据；四是风险预警。客户风险预警系统正是基于对历史数据的分析，通过聚类分析将客户进行行业划分，利用复杂的模型工具计算和筛选财务指标，从而实现客户的风险信息预警。

5.市场风险管理

市场风险主要来源于利率风险、汇率风险、股票价格风险和商品价格风险，商业银行通过建立数学模型，对市场风险进行度量、分析。目前，风险价值（Value at Risk， VaR）已成为度量市场风险的主要指标3，是指在一定的持有期和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素发生变化时可能对某项资金头寸、资产组合或机构造成的潜在的最大损失。

VaR模型可以用来简单明了地表示市场风险的大小，可以事前计算风险，不仅能计算单个金融工具的风险，还能计算由多个金融工具组成的投资组合风险。国际银行业巴塞尔委员会也利用VaR模型所估计的市场风险来确定银行以及其他金融机构的资本充足率。

结束语：数学是一门集严密性、逻辑性、精确性和创造力与想象力于一体的学问，是自然科学、社会科学等的巨大智力资源。数学对商业银行有着直接的、明显的影响，大大推动了银行业的发展。同时，银行业的实践也影响着数学模型的产生与进步。在过去的几十年间，数学已成为全世界银行进行金融活动的重要工具。在未来， 数学必将在全球银行系统的运作中发挥越来越重要的作用。

参考文献：

[1]汤谷良、杨瑾，从资金流量分析我国商业银行最佳备付金持有量――一个基于盈利性目标的数学模型，《国际金融研究》2005年第3期；

第9篇：盈利能力分析的概念范文

摘 要： 现金流管理和盈利能力管理是企业财务管理的两个核心组成部分，但在我国，很多企业往往以盈利能力管理作为其财务管理的核心，以攫取利润最大化为其战略目标，忽略了现金流管理的重要性。事实上，一个企业，如果没有足够的现金流，则可能无法躲避倒闭的命运。本文从现金流管理概念、内容和重要性的分析入手，剖析了我国企业现金流管理中存在的问题，并在此基础上就如何提升我国企业现金流管理水平做一些有益探讨。

关键词： 现金流管理， 战略管理， 管理体系， 考核

一、引言

企业的账面利润并不等同于企业的现金，不能反映企业的真实经营状况，如果企业的应收账款高企，不能及时收回现金，则从企业财富的量化角度看，其盈利的质量就很差，企业的经营效益并不好。长次累积到企业的现金流不足以支付到期债务时，虽然其账面可能是盈利的，但企业仍可能陷入破产清算的境地。因此，现金才是企业的命脉。据相关统计资料，国外发达国家有80%的破产企业，其破产的原因并不是企业亏损，而是因为现金流断裂，无法偿还到期债务。我国的一些企业，例如：珠海的巨人集团、浙江的飞跃集团，虽然其经营状况良好，但由于现金流出现严重问题，从而引发财务危机，致使企业陷入破产境地。可见，良好的盈利能力并非一个企业持续健康发展的充分条件，是否拥有正常的现金流才是企业健康发展的前提。

二、现金流管理概述

1、（一）现金流管理的概念

现金流管理中的现金是一个广义的概念，不仅包括企业的库存现金和银行存款，还包含现金等价物，即企业持有的期限短、流动性强、容易转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资等。现金流是指企业一定时期内按照现金收付实现制，通过一定的经济活动而产生的现金流入、现金流出及其总量情况的总称。企业的现金流管理是指以现金流量作为管理的重心，兼顾收益，围绕企业经营活动、投资活动和筹资活动而构筑的管理体系，是对当前或未来一定时期内的现金流动在数量和时间安排方面所作的预测与计划、执行与控制、分析与评价。

企业的现金流管理始终伴随着企业的各项经营管理活动，而企业经营活动是不稳定的，这就造成企业现金流入与现金流出也不平衡。为了追求最大限度的平衡，保持现金流的通畅，企业必须加强现金流管理，对企业的现金流资源进行合理的配置。

（二）2、现金流管理的内容

现金流管理贯穿于企业的所有的工作流程，主要体现在：（1）生产经营中的现金流管理，包括存货周转期管理、现金回收期管理和付款周期管理；（2）筹资活动中的现金流管理，包括预测现金流，编制筹资计划；掌握财务状况，判别偿付能力；（3）投资活动中的现金流管理，包括估算投资风险，保证资金安全，通过投资评估，保证资金效益。

（三）3、现金流管理的重要性

利润是根据会计的权责发生制，由会计人员核算出来的，一些企业为达到某些目的，有时会运用一些技术手段（例如：虚假销售、提前确认收入等）人为增加利润，账面利润是做漂亮了，但现金流并没有增加。现金流量是根据收付实现制确定的，是实实在在的现金流入和流出，更能说明企业的盈利质量，是一个企业随时可以动用的资源，是企业发展潜力的综合体现。可见，现金流最能反映企业的本质，是决定企业兴衰存亡的关键，因此，提升现金流管理水平，不仅可以降低财务风险，更是保证企业健康、稳定发展的基础。

三、我国企业现金流管理的现状

（一）1、企业缺乏现金流的战略管理意识

现金流是推动企业战略顺利推进的重要基石，但在我国，企业在编制战略规划时，很少会考虑到现金流是否与战略规划相匹配，对现金流的管理通常是粗放式的，并没有把现金流管理提高到战略管理的高度上。企业的战略规划往往就是未来3到5年要占领哪些市场，销售额和利润要实现的目标，较少考虑现金流是否充足。我国的一些著名企业，由于战略目标定的过于宏伟，摊子铺得太大，一旦遇到国家银根紧缩，融资遇到巨大困难时，虽然其经营状况良好，还是倒在了资金链断裂的泥潭中，从而陷入破产倒闭的危机。

（二）2、重盈利能力考核，忽视现金流管理考核

企业在建立考核指标体系时，注重的是盈利能力考核，利润指标是当仁不让的关键考核指标，在考核指标体系里，现金流管理的考核指标很少，一般只涉及应收账款周转率、库存周转率等少量指标，且考核的分值也不高。因考核体系不健全而造成的严重后果就是企业经理层不关注或很少关注现金流管理，经理层为了追求高额利润，获取高额奖励，有时甚至会通过一些技术手段，人为增加利润，账面利润是增加了，但由于现金流并没有增加，长此以往，企业的现金流就会陷入恶性循环，威胁企业的健康发展。

（三） 3、偏重生产经营中的现金流管理，缺乏全面性

目前我国企业现金流管理体系主要侧重于生产经营中的现金流量管理，主要是存货周转期、现金回收期和付款周期的管理。而对筹资、投资活动中的现金流管理普遍不够深入和全面。表现在：第一、缺乏对企业中长期现金流的分析和预测；第二、不充分测算企业自身的短期和长期的偿债能力，盲目筹资；第三、对外投资时未能全方位估算投资所需的现金流量，以及该项投资对企业日常生产经营带来的现金流影响程度；第四、在整个筹资和投资过程中，管理层缺乏及时进行筹投资现金流管理的分析和评估。

（四）4、不重视现金流预算，内控制度执行不力

要进行有效的现金流管理必须从源头抓起，即必须编制全面的现金流预算，但我国企业普遍缺乏完善的现金流预算制度，现金流预算的正确率也不高。同时企业在执行现金流预算时，由于内控制度不健全，对预算执行过程中的违规现象往往缺乏必要的惩罚手段，造成预算得不到严格执行，现金流预算流于形式。