盈利能力分析发展趋势精选(九篇)

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第1篇：盈利能力分析发展趋势范文

【关键词】建国商贸公司；财务报表；盈利能力

随着社会经济的快速发展，现代企业的盈利能力已经成为企业在激烈的市场竞争中立足的根本。在使用财务报表分析来评价企业的经营业绩时，企业的盈利能力是一个非常重要的评价指标，还会对其他的绩效评价指标产生重要影响。同时，企业的盈利也是衡量企业竞争力的第一指标，只有在同行业中获取较好的经济收益，才能在激烈的社会竞争中占有一席之地。另外，企业的盈利能力也可以为投资提供基本的判断依据。因此，企业的债权人、投资者和经营者都开始重视企业盈利的分析。为此，本文以建国商贸公司为例，从如下几个方面对其财务报表盈利能力的分析进行探讨。

一、财务报表分析概述

（一）主要内容企业的利润表、资产负债表以及现金流量表中的内容就是财务报表分析的主要内容，可以从多个角度将企业的经营业绩和财务状况真实的反映出来，充分运用各种分析方法，从不同的报表中获取企业的相关信息，从而为企业的经营和投资决策提供科学参考。由于财务报表分析需要达到的目的存在区别，所以它的主要内容也可以分成如下四个部分，即资产运营能力、财务状况、偿债能力和永利能力=，具体内容如下。①资产运营能力：这部分主要分析的是企业资金的周转能力，具体是指总资产、流转资金、应收账款、应付账款，还包括货物存储的周转能力。②财务状况分析：就是对企业资产的构成比例、权益的组织结构以及现金的流量。③偿债能力：这一内容是衡量企业经营能力和财务状况的重要指标，其内涵就是，在达到债务期限时，企业的承受能力，或者是企业的保障程度。企业偿债能力可以分为两种，一是短期的债务偿还能力，一是长期的债务偿还能力。前者主要是指为了评估企业偿还短期债务能力，对企业的运营资金和资金流动的比例等资产的流动性进行分析。后者则是指分析企业资产的负债率、产权的比率等和偿还长期债务能力相关的指标。④盈利能力，顾名思义，就是指企业获取经营效益的能力。

（二）主要目的多数情况下，分析财务报表，就是为了财务信息的使用者提供直观的信息。这些信息包含的内容很多，例如，对企业在上一阶段的经营状况和业绩进行评价，以便对目前的财务状况做出准确判断，并且预测下一个阶段的运营发展情况。由于使用财务报表的主体不同，所以分析目的也存在差异，具体表现在如下几方面：第一，从投资者的角度来看，之所以要分析财务报表，最主要的目的就是了解企业的资产和盈利能力，为投资决策提供参考。第二，从债权人的角度来看，分析财务报表的目的是为了掌握企业贷款存在的风险，作为是否为企业提供贷款的依据。同时，债权人分析财务报表，也是为了分析资产的流动状况以及获取利润的能力，明确其短期和长期的债务偿还能力。第三，从企业经营者的角度来看，分析财务报表就是为了调整财务政策，促进企业经营状况的改善，提高经营效益。第四，从企业主管部门的角度来看，要了解企业对社会经济发展的贡献程度，例如税务缴纳、企业员工的收入等，就需要对企业的财务报表进行分析。

（三）重要作用企业的财务报表是对其进行分析的重要前提和基础，也是分析活动最重要的依据。对财务报表进行综合和全面的分析对于企业的财务状况和经营活动具有非常重要的作用，主要表现在如下三个方面。第一，对企业资产的负债报表进行分析，有助于了解企业的基本财务状况，为准确判断企业资本构成的合理性、流动资金的充足性、企业的债务偿还能力、企业经营的效率等内容提供依据。第二，通过分析企业的利润报表，有助于基本掌握企业的盈利状况，并据此判断企业在同行业中的发展和竞争能力。第三，通过分析企业的现金流量报表，有助于掌握企业获取现金的能力，并对企业未来的现金流量进行分析。

二、财务报表分析的主要方法

当前，财务报表分析的主要方法有很多，例如比率分析法、比较分析法、趋势分析法、结构分析法、因素分析法，还有项目分析法以及图表分析法等。下面，我们主要对常用的比率分析法和趋势分析法等进行具体介绍。

（一）比率分析法这是财务报表分析最基本的方法和途径，通过该方法可以对企业当前状况和经营状况进行评价和分析，具体操作就是，将同一个时期的财务报表中，相互比较不同重要项目的数据，得出比率值。目前，有四种财务比率在财务报表分析中的使用频率较高。①能够反映出企业资产变现能力的比率，主要包括速动比率、流动比率、流动资产构成比率等，是短期债务偿还能力的体现。②能够反映企业债务偿还能力的比率，资产的负载率、利息保障倍数、股东权益对负债比率等是其主要内容。这两种比率可以合成一种比率，即偿债能力比率，但是需要增加发展能力的内容，这样才能保证前后呼应。③能够反映企业盈利的比率，具体的指标有资本收益率、资产收益率、营业纯利润率、股本报酬率、销售毛利率、销售利润率、股东权益报酬率、营业比率、股利报酬率、每股账面价值、每股盈利、股利分配率、价格收益率、普通股的利润率、税前利润、销售收入比率；等等。④包括总资产周转率、应收账款周转率、资本周转率、固定资产周转率与存款周转率等在内的，可以反映出企业资产管理能力的比率。在实际的财务报表分析中，我们可以从中选择合适的比率进行计算。将计算得出的比率和通用值或者标准值进行比较，就能够对企业的经营状况进行评估。另外，计算结果也可以和企业所在行业的平均值进行比较，也可以和不同时期的比率进行比较。

（二）趋势分析法这种方法分析的主要对象是企业连续几年的财务报表，可以将相关项目的资金数额进行比较，计算出资金数额及其百分比的增减变化程度和趋势，并将此作为判断企业财务状况以及经营业绩发展趋势的依据。趋势分析法既可以对整体的会计报表进行分析，也可以对一定时期内，财务报表中，各个项目的变化趋势进行判断，还可以对报表中主要指标的发展方向进行分析。采用该方法的主要目的的，就是要明确掌握导致变化的主要影响因素，评价变动趋势的利与弊，对企业经营将来的发展趋势进行判断。 趋势分析法的具体流程如下：①计算出趋势指数或者比率。这里主要有两种计算方法，一种是环比指数，就是指不同时期的指数，以前一期的指数为基础进行计算；另一种就是定基指数，这种计算的方法是指某一个固定时期的指数作为基础，来计算其他不同时期的指数的。目前，定基指数在趋势分析法中的使用范围较广。②根据计算得到的结果，对企业各项指标变动的合理性和主要方向进行判断。③对企业将来的发展趋势进行预测。

三、建国商贸公司财务报表盈利能力的具体分析

企业分析自身盈利能力的主要目的，就是为了能及时发现企业在经营活动中存在的问题，并采取对应的解决措施，增强企业的盈利能力，具体内容包括盈利能力支撑点、资产经营盈利能力、资本经营盈利能力和商品经营盈利能力等四个方面。下面，我们以建国商贸公司公开的2010~2014年的年报信息，在合并报表数据的基础上，重点对该公司的盈利能力支撑点和资产经营盈利能力进行了具体分析。

（一）盈利能力支撑点分析第一，利润支撑点分析。在正常运营的基础上，公司利润的主要来源有经营利润、投资效益以及营业之外的利润三种，这三种利润在公司的总利润中分别占有一定的比例。通过这三种利润来源的分配比例，可以充分反映出公司各种经济活动的实际情况。建国商贸公司的主要利润来源在总利润中所占的比例最高，其2010～2014年的利润表的信息如表1所示。表1：建国商贸公司2010～2015年利润支撑点的绝对数分析表（单位：万元）由上表可知，单纯从利润角度来看，建国商贸公司2010~2014年的总利润都是正数，表面上看公司具备一定的盈利能力。但是通过分析三大利润支撑点可知，连续5年的经营利润都为负数，除了2011年亏损的数额没有超过1千万，其他四年的亏损金额均超过了1千万，为总利润提供支持的是投资收益和营业外收入。表2：建国商贸公司2010～2015年利润支撑点相对数分析表（%）由表2可知，这五年的利润总额主要靠投资收益提供，投资收益占利润总额的比例连续5年均大于100%。第二，经营利润分析。建国商贸公司2010~2015年经营活动的盈利情况具体如表3所示。表3：建国商贸公司2010～2015年经营活动绝对数据分析表（单位：万元）由表3可知，从2010年开始，建国商贸公司营业收入节节攀升，2014年的营业收入与2010年相比，超出2倍，但是营业成本也在不断上升，营业成本占营业收入的比例从2010年的78.62%上升到2014年的86.21%。过去5年，建国商贸公司营业成本上升的幅度大于营业收入上升的幅度，所以导致利润并没有随之增加，毛利率正在不断下降。这5年中，销售费用和管理费用绝对数变化不是太大。

（二）资产经营盈利能力企业的资产经营能力主要是指企业利用公司各种资源和资本来创造利润的能力，主要是通过不同资本的盈利率体现出来的，类型很多，例如，总资产盈利率、流动或者固定资产盈利率等。我们以建国商贸公司的总资产盈利率来分析其资产经营盈利能力。它的计算公式如下：息税前利润-平均总资产=总资产盈利率利润总额＋利息费用=息税前利润（年初总资产＋年末总资产）/2=平均总资产由于利息费用在我国现行利润表上并不进行单列，因此在计算息税前利润时通常用利润表上，通常用财务费用进行代替。总资产盈利率反映了公司管理层运作公司全部资产获取利润的能力，总资产盈利率越高，表明资产被利用的效率越高，资产盈利能力越强。下面，我们根据建国商贸公司2010～2014年的资产负债表和利润表信息，计算出，对公司的总资产盈利率进行计算。

四、结束语

综上所述，本文首先从财务报表分析的理论层面对其内容、目的、重要作用和分析方法进行了详细阐述，然后结合建国商贸公司的财务报表，对其盈利能力进行了分析，针对目前的情况，公司应该在保证收入增长的基础上，应想方设法降本增效，以全面降低成本为核心，努力增收节支。

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【参考文献】

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[6]孙中权.财务报表分析在企业财务管理中的应用[J].中小企业管理与科技(上旬刊),2014,04(31):84-85.

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第2篇：盈利能力分析发展趋势范文

关键词：盈利最大化 盈利能力 发展潜力

一、企业盈利能力的定义

一个企业的盈利能力是指通过各种形式的经济资源，并获取利润能力的手段。该指标反映了企业的各方面经济能力，以获得现金、规避风险的能力和控制成本，以及企业的运营管理，销售的能力。这项指标往往也体现企业在一定时间内受益的数额及其水平的高低。通过判断一个企业的盈利能力高低，我们能够大致判断企业未来的发展趋势。

二、国内生物制药企业发展现状

1989年生物制药产业首次亮相在历史的舞台上。我国生物制药产业的发展于发达国家相比，起步较晚，起点较低，但近年来我国生物制药产业正在快速发展，其发展的平均速度超过我国GDP增长速度的2倍。在2010年的时候，我国的生物制药产业产值的规模已经达到了1100亿元。截止到2013年的时候，会计年度反映出国内生物制药行业的公司已经超过了100家，其中有半数以上的销售毛利率超过百分之五十，生物制药行业被喻为最赚钱的行业。在2011年底，生物制药行业的平均毛利率仅为31.16%，2010年平均毛利率为29.4%，2009年的平均毛利率为31.99%。

优秀的国内生物制药生产企业越来越注重对行业市场的研究，尤其是把客户的需求变化和企业业务前景的发展趋势作为深入研究的重点。从上世纪末以来，国内的生物制药行业取得了非常大的进步，国内企业对生物制药研发的金额以平均每年25%的速度不断递增。在2010年的时候，生物制药企业取得了一个小成果，结果令人欣喜，因为国内生物制药企业资金投放总额达到了452亿元之高，相比于上年全年投放额的1.23倍。

三、中国生物制药有限公司盈利能力分析

（一）中国生物制药有限公司基本情况

中国生物制药有限公司在2000年2月于开曼群岛注册成立之有限公司，然后在2000年9月29日在香港联合交易所创业板上市，经过三年的发展，最终于2003年12月8日成功转至香港联合交易所主板上市，股份代号为1177。

中国生物制药有限公司已被美国《福布斯》（Forbes）评为2005年亚太地区10亿美元以下最佳公司之一。

（二）中国生物制药有限公司利润分析

利润表又称损益表，它反映在一定时期内企业的经营成果，充分了解并分析企业的经营成果和获利能力，不但为经营管理者进行经营决策提供依据，还可以预测企业经营的盈利能力和未来发展趋

从表格可以看出，就201 2与201 3年相比，营业收入有141838.00增加到164253.00万元，增长了2241 5.∞万元。由于企业比较注重成本控制，营业成本增长额是21163.00万元。公司的营业利润，利润总额和净利润都有了较大增长。

1.净利润分析。净利润的数额等于利润总额减去所得税后的余额。从上述表格可以看出2010年净利润为6707.37万元，2011年净利润为9278.93，2012年净利润为9512.35万元，2013年净利润为9891.61万元。2012年和2013年的增长率为96.17%。四年来一直呈增长趋势，说明该企业在盈利。

2.利润总额分析。利润总额是由营业利润加上投资收益，补贴收入，营业外收支净额等非营业利润组成。从财务报表的角度上来看中国生物制药有限公司利润总额的上升主要是由于营业利润的上升。营业收入上升显著，而管理费用、销售费用和财务费用都略有下降，或者出现增长幅度减少的情况，从而使得利润总额大幅的上升，说明该公司在控制成本方面起到了成效。

3.营业利润分析。企业营业利润的多少，代表了企业的总体经营管理水平和效果，通常营业利润越大的企业，效益越好。2010年营业收入为88706.20万元，2011年营业收入为112813.00万元，2012年营业收入为141838.00万元，2013年营业收入为164253.00万元。这四年基本呈增长趋势。2010年到2012年营业税金及附加，管理费用，销售费用都是增长状态，但从201 2年营业税金及附加的744.14万元降到2013年631.25。相比利润总额的增幅情况而言，企业还需要继续加强营业利润，为企业提供稳定，持续的发展。

（三）投资盈利能力分析

总资产报酬率：是指企业一定时期内获得的报酬总额与资产平均总额的比率。可以评价企业运用全部资产的总体获利能力，也是评价企业资产运营效益的重要指标之一。

从表3.2和图3.2中得知2012年与2013年相比

总资产报酬率的变动=5.67%-5.30%=0.37%

总资产周转率变动的影响=（66.92%-53.16%）9.96%=1.37%

销售息税前利润率变动的影响=66.92%（ 8.47%-9.96%）=-1.002%

分析结果表明，该公司2013年资产报酬率比2012年提高了0.37%，并且该公司从2010年开始的每年的总资产报酬率都是逐年增加，是由于息税前利润率的影响，让总资产报酬率降低了-1.002%，而总资产周转率却使总资产报酬率提高了1.37%。但是利润总额却增长缓慢，利息支出呈现下降趋势，由此可见，增加公司盈利能力，就要利润和销售息税前林润率等多方面努力。

（四）企业成本利润率分析

成本利润率是指不同的利润形式和不同的费用之间的比率。成本利润率可以告诉经营决策者企业的生产经营在哪方面存在什么问题，需要我们改进的，成本利润率是正指标，越高越好。

从表格3.4分析得出营业成本毛利润率，营业成本费用利润率，全部成本费用利润率，这三个指标反映了企业投入产出的水平，所得与所费的比率，体现了增加利润是以降低成本及费用为前提的。该企业营业成本毛利率从2010年的0.000391%降低到了2013年的0.000123%，表明利润比较低，同样营业成本费用利润率，全部成本费用利润率都从2010年到2011年有所增加，成本利润是综合反映企业成本效益的重要指标，指标值越高越好，说明每耗一元成本有有利润回收，2013年和2012年的营业成本毛利润率年的差异额是-0.00004%。同样营业成本费用利润率差异额-0.49%，全部成本费用利润率差异额是1.36%，该公司利润比较低。

四、中国生物制药有限公司盈利能力分析中出现的问题及成因

（一）资产利用率低

资产没有得到充分有效地利用，导致资源浪费和资产经营效益降低：而资产利用率过高，超过了计划利用时间，就会导致资产超负荷运作，避免这种情况的发生，我们必须合理的运用资产，它会影响到企业的盈利能力。资产利用率低，企业资产管理能力差.中国生物制药有限公司2013年毛利率为6.63%，与2012年7.07%相比下降了，原因是产品造成资源浪费，导致毛利率偏低。资产运营是企业在生产经营过程中，以实现资本增值的一个过程。资产运营的状况直接影响资本增值的多少，资产营运效率越离，盈利能力就越强，资本增值也就越快；反之亦然。企业资产运营率也会影响企业盈利能力，所以企业要通过加强内部管理，提高资产管理效率从而进一步促进盈利能力。

（二）成本费用控制不当

成本费用过高，引起成本费用控制不当。企业是以盈利为目的的，成本费用高是利润下降的主要原因。成本费用包括营业成本、销售费用、管理费用、财务费用等，这些费用都是营业收入中的一部分，耍在营业收入中扣除，从而影响到企业的利润总额，同时也影响了企业盈利能力。中国生物制药有限公司销售费用从2011年的2396.73万元降到2013年的2132.93万元。而管理费用四年来一直呈增加状态，财务费用相比之下忽上忽下不稳定，2010年到2011年的减少率为89%。在经过一段时间的增长后2013年又开始出现下降.保证盈利增长就意味着企业要考虑降低成本费用，如此一来公司经营效率就会不断提升.因此该公司应该控制管理费用的支出，和合理安排财务费用.

五、进一步提升生物制药企业盈利能力的建议

（一）加强资产管理，提高资产利用率。

对于每个企业来说资产是必不可少的。企业的资产是可以准确计量的，从而确保经济利益流入企业的资源。企业盈利能力与产业规模的大小、资产结构的合理度，资产利用率的高低都有着直接关系。中国生物制药有限公司利用现有资产进行生产经营，以通过各种方式加强资产管理，获得相对高的利润，进一步提高资产利用率。该企业应集中管理资金和全面发展公司；从而不断加速资金周转，对于资金的占用做到严格控制，同时也要及时清理应收账款。企业要进行全方位的管理固定资产，把各资产的闲置和人为损耗降到最低，来提高资产使用寿命。因此，为了避免不必要的资产闲置，企业要高度重视资产的管理和控制资产的结构，最终提高企业盈利能力。

第3篇：盈利能力分析发展趋势范文

摘要：上市公司在我国的经济中有着重要作用，随着“沪港通”的开启，我国的证券市场迎来了又一个发展的机遇。但是我国的上市公司业绩却差别很大，一些企业在上市后业绩出现大幅度的下滑，导致投资者遭受严重的损失。基于这一问题，笔者通过构建上市公司业绩评价体系，来分析上市公司的业绩发展情况。

关键词 ：上市公司；业绩；评价指标

一、引言

一些上市公司的招股说明书中充斥着漂亮的数据，但是成功上市后，他们的业绩马上“变脸”。统计显示，截至2014 年7 月22 日，A 股今年以来新上市公司58 家，其中有13 家业绩下滑幅度超过30%，甚至有4 家新上市的公司更是出现严重亏损。上市公司业绩“变脸”给投资者利益造成严重损害，对于上市公司业绩如何评价，是目前投资者比较迷惑的事项。为了充分评价上市公司的业绩情况，需要构建合理的业绩评价体系。

二、上市公司业绩评价体系原则

（一）全面性原则

上市公司财务风险形成的原因较多，对其财务风险评估必须需要全面的考虑各种可能的风险，在设置业绩评价指标时，应当可能把所有重要的因素考虑进去，做到重点突出同时兼顾一般。反映上市公司财务风险的指标较多，如盈利能力、偿债能力、营运能力等，每一个财务指标都用来反映财务风险的不同方面，因此，在对上市公司进行财务风险评价时，需要全面的进行研究，不同的风险用不同的指标进行体现，体现全面性的原则。

（二）科学性原则

上市公司业绩评价指标要运用相应的财务理论、经济学理论、数量模型等，从而全面分析上市公司的财务风险，构建科学性的财务评价指标，通过多个学科的交叉融合，保证指标的选择的科学性。此外，选择业绩评价指标时应根据研究对象的具体特点，按照财务风险相关理论设计，在客观现实的基础之上，使设计的指标与上市公司的实际运行情况相一致，并且能够对PE 的财务状况做出合理的描述，从而系统、科学地反映上市公司的实际运营状况，有重点的选择并加以应用。

（三）有效性原则

首先，指标的选择必须能够较容易被使用者理解，这样的业绩评价指标设置才是有效的。其次，业绩评价指标在可理解的基础上，使用者应当能够接受，业绩评价指标最终的作用是为使用者提供有效的信息，只有能被使用者接受，才能体现这一指标的有效性。

（四）重要性原则

业绩评价指标虽然要考虑全面性，但是也要突出其重要性。重要性原则是指在对指标选择时全面性原则基础上，选取重要的几个指标为核心来展开。需要重视选取指标的信度和效度，充分的利用各种资源，如网站的数据库信息、财务报表等，结合上市公司自身的情况，选择具有较强代表性的指标，才能够综合反映上市公司财务风险状况。此外，还要多关注经济与管理、财务等方面的理论变化，选取更加合理、准确的指标对重点部分进行量化分析。

（五）可操作性原则

上市公司业绩评价指标可操作性原则是指选取的指标应有相应的数据支持，并且数据应当比较容易取得。此外，目前对上市公司业绩评价，主要的数据来源还是上市公司的财务报表，构建的评价指标体系，也需要财务报表的数据进行，不能脱离实际情况。

三、上市公司业绩评价体系构建

（一）盈利能力

盈利能力是指上市公司的获利能力，也可定义为上市公司资金或资本的增值能力，是上市公司受益量和收益水平的主要体现，盈利能力和利润率直接相关，随着利润率的增加而增大。从上市公司的盈利能力的分析中可以挖掘出基金运作中存在的问题。对于上市公司来说，盈利能力指标通常包括利润率、总资产报酬率和资本收益率等指标。上市公司的财务风险与盈利能力呈现反比关系，即随着盈利能力的增加财务风险逐渐降低，上市公司的盈利能力越高，面临的财务风险就越小，财务就越稳健。

（二）成长能力

上市公司的成长能力是指公司未来的发展趋势以及发展速度，例如上市公司规模的增长，利润的增加等。上市公司的成长能力受到市场环境的影响，从企业的资产规模、盈利能力等可以预测出上市公司的发展趋势，主要的评价指标有净利润增长率、总资产增长率等。资产增长率是上市公司成长能力最为关键的指标，通过对基金的净值增长可以直观的看出该企业的成长能力。一家上市公司的业绩除了看现有的业务以外，公司的成长能力决定了未来的发展情况，一家成长能力良好的企业是未来业绩的保证，因此，在考虑上市公司业绩评价时，成长能力是其必不可少的部分。

（三）偿债能力

上市公司的偿债能力是指上市公司用其自身的资产偿还债务的能力，以及偿还到期债务的承受能力或者保证程度，包括偿还基金短期债务和长期债务的能力。从静态方面来看，上市公司偿债能力就是用上市公司所管理的资产清偿债务的能力；从动态的方面来讲，就是用上市公司通过使用资产创造的收益来偿还债务的能力。因此，上市公司的现金支付能力和偿债能力企业能否健康发展的关键，尤其是现金支付能力，直接关系到基金的短期财务风险。上市公司偿债能力评价指标主要包括流动比率、速动比率、资产负债率等。

（四）现金流量

现金流量是指上市公司在特定会计期间按照现金收付实现制，在一定经济活动，主要是投资活动、筹资活动现金流量的变化情况。简单来说就是上市公司一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。上市公司现金流量中的现金，是指上市公司的库存现金和银行存款，同时还要包括现金等价物和其他货币资金，上市公司的现金流量的评价指标主要是投资现金流量与净利润的比率。一家经营比较好的上市公司，应对具备较为充裕的现金流，如果现金流紧张，可能导致企业经营出现问题，甚至一些公司因资金链断裂而出现破产的风险，因此，在对上市公司业绩进行评价时，查看公司的现金流量情况是业绩评价中的必要环节。

总之，在我国市场不断发展的趋势下，上市公司的数量和规模将越来越大，为我国的经济将作出更大的贡献，但是上市公司中业绩千差万别，需要良好的业绩评价指标，对于上市的业绩进行科学、全面的评价，降低投资者的风险。尤其是在我国证券市场机制还不健全的情况下，加强对上市公司的业绩评价，是促进证券市场健康发展的必要手段。

参考文献：

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[2]中国注册会计师协会.会计[M].中国财政经济出版社，2014.

第4篇：盈利能力分析发展趋势范文

第一节产品定义

第二节产品用途

第三节 中国高端矿泉水市场特点分析

一、产品特征

二、价格特征

三、渠道特征

四、购买特征

第四节行业发展周期特征分析

第二章 20xx-20xx年中国高端矿泉水行业环境分析

第一节中国经济发展环境分析

一、中国GDP分析

三、固定资产投资

三、城镇人员从业状况

四、恩格尔系数分析

五、20xx-20xx年中国宏观经济发展预测

第二节中国中国高端矿泉水行业政策环境分析

一、产业政策分析

二、相关产业政策影响分析

第三节中国中国高端矿泉水行业技术环境分析

一、中国中国高端矿泉水技术发展概况

二、中国中国高端矿泉水产品工艺特点或流程

三、中国中国高端矿泉水行业技术发展趋势

第三章 20xx-20xx年中国高端矿泉水行业国内外市场发展分析

第一节 20xx-20xx年中国高端矿泉水行业国际市场分析

一、中国高端矿泉水国际需求规模分析

二、中国高端矿泉水国际市场增长趋势分析

第二节 20xx-20xx年中国高端矿泉水行业国内市场分析

一、中国高端矿泉水国内需求规模分析

二、中国高端矿泉水国内市场增长趋势分析

第三节 中国高端矿泉水行业未来发展预测分析

第四章 20xx-20xx年中国高端矿泉水行业各地区产销率数据分析

第一节中国中国高端矿泉水行业产销率调查

一、中国高端矿泉水行业工业总产值

二、中国高端矿泉水行业工业销售产值

三、中国高端矿泉水行业产销率调查

第二节中国华北地区中国高端矿泉水行业产销率调查

一、中国高端矿泉水行业工业总产值

二、中国高端矿泉水行业工业销售产值

三、产销率

第三节中国东北地区中国高端矿泉水行业产销率调查

一、中国高端矿泉水行业工业总产值

二、中国高端矿泉水行业工业销售产值

三、产销率

第四节中国西北地区中国高端矿泉水行业产销率调查

一、中国高端矿泉水行业工业总产值

二、中国高端矿泉水行业工业销售产值

三、产销率

第五节中国华东地区中国高端矿泉水行业产销率调查

一、中国高端矿泉水行业工业总产值

二、中国高端矿泉水行业工业销售产值

三、产销率

第六节中国中南地区中国高端矿泉水行业产销率调查

一、中国高端矿泉水行业工业总产值

二、中国高端矿泉水行业工业销售产值

三、产销率

第七节中国西南地区中国高端矿泉水行业产销率调查

一、中国高端矿泉水行业工业总产值

二、中国高端矿泉水行业工业销售产值

三、产销率

第五章 20xx-20xx年中国高端矿泉水行业进出口分析

第一节 中国高端矿泉水出口状况分析

一、出口金额规模分析

二、出口数量规模分析

三、出口价格分析

第二节 中国高端矿泉水进口状况

一、进口金额规模分析

二、进口数量规模分析

三、进口价格分析

第六章 20xx-20xx年中国中国高端矿泉水市场竞争分析

第一节 中国高端矿泉水发展现状分析

第二节 中国高端矿泉水市场竞争现状分析

一、生产厂商之间的竞争

二、潜在进入者的威胁

三、替代品竞争分析

四、供应商议价能力

五、顾客议价能力

第三节 中国高端矿泉水行业发展驱动因素分析

一、中国高端矿泉水行业的长期增长性

二、政府中国高端矿泉水政策的变动

三、中国高端矿泉水全球化影响

第七章 20xx-20xx年中国高端矿泉水产业渠道分析

第一节 20xx年国内中国高端矿泉水产品的经销模式

第二节 中国高端矿泉水行业国际化营销模式分析

第三节 20xx年国内中国高端矿泉水产品生产及销售投资运作模式分析

一、国内生产企业投资运作模式

二、国内营销企业投资运作模式

三、外销与内销优势分析

第八章 中国高端矿泉水主要生产厂商发展概况

第一节、重点企业

一、企业概况

二、企业主要经济指标分析

三、企业成长性分析

四、企业经营能力分析

五、企业盈利能力及偿债能力分析

第二节、重点企业

一、企业概况

二、企业主要经济指标分析

三、企业成长性分析

四、企业经营能力分析

五、企业盈利能力及偿债能力分析

第三节、重点企业

一、企业概况

二、企业主要经济指标分析

三、企业成长性分析

四、企业经营能力分析

五、企业盈利能力及偿债能力分析

第四节、重点企业

一、企业概况

二、企业主要经济指标分析

三、企业成长性分析

四、企业经营能力分析

五、企业盈利能力及偿债能力分析

第五节、重点企业

一、企业概况

二、企业主要经济指标分析

三、企业成长性分析

四、企业经营能力分析

五、企业盈利能力及偿债能力分析

第九章 20xx-20xx年中国高端矿泉水行业相关产业分析

第一节 中国高端矿泉水行业产业链概述

第二节 中国高端矿泉水行业上游运行分析

一、中国高端矿泉水行业上游介绍

二、中国高端矿泉水行业上游发展状况分析

三、中国高端矿泉水行业上游对中国高端矿泉水行业影响力分析

第三节 中国高端矿泉水行业下游运行分析

一、中国高端矿泉水行业下游介绍

二、中国高端矿泉水行业下游发展状况分析

三、中国高端矿泉水行业下游对中国高端矿泉水行业影响力分析

第十章 20xx-20xx年中国中国高端矿泉水行业发展前景预测分析

第一节 20xx-20xx年中国中国高端矿泉水产品发展趋势预测分析

一、中国高端矿泉水制造行业预测分析

二、中国高端矿泉水技术方向分析

三、中国高端矿泉水竞争格局预测分析

第二节 20xx-20xx年中国中国高端矿泉水行业市场发展前景预测分析

一、中国高端矿泉水供给预测分析

二、中国高端矿泉水需求预测分析

三、中国高端矿泉水市场进出口预测分析

第三节 20xx-20xx年中国中国高端矿泉水行业市场盈利能力预测分析

第十一章 20xx-20xx年中国中国高端矿泉水产业投资机会与风险研究

第一节20xx-20xx年中国中国高端矿泉水产业投资机会分析

一、地区投资机会研究

二、行业投资机会研究

三、资源开发投资机会研究

第二节20xx-20xx年中国中国高端矿泉水产业投资风险分析

一、政策风险分析

二、市场风险分析

三、技术风险分析

四、财务风险分析

第5篇：盈利能力分析发展趋势范文

关键词：收支两条线；财务分析指标体系

中图分类号：F275 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2013）11-0-01

财务分析作为企业财务管理的重要手段之一，它能够为企业的财务活动提供必要的依据，而财务分析指标设计科学与否，是财务分析成败的关键因素之一，这个问题在各级分公司处于市场竞争激烈、战略转型关键时期显得尤为重要。现就电信分公司财务分析指标体系设计予以论述。

一、存在问题

（一）为分析而分析，与财务分析需求脱节。部分财务分析工作者缺乏与分析报告需求者的充分沟通，没有真正领会分析的真正用途，拿到财务数据就急于进行分析。

（二）就财务论财务，与企业经营管理脱离。部分财务分析工作者进行财务分析时，往往难以跳出财务固有的思维惯性，拿着一堆财务数据进行比较和分析，不能真正从企业经营管理的角度出发来分析具体财务问题和财务数据。

（三）财务分析指标设置较简单，侧重于外部分析，以偏概全。

二、原因分析

（一）忽视了财务分析主体的需要。财务分析主体是与电信公司主体有关的、需要分析信息的部门、单位、法人、自然人等。可分为外部和内部两大类。外部分析主体一般包括债权人、股东、其他电信公司、会计师事务所、政府及其有关机构；内部分析主体一般为电信公司管理者、电信公司所有者、职工等。财务分析主体不同，其分析的内容亦有所侧重，财务分析主体决定财务分析的内容。在分公司层面，主体应为分公司管理层。

（二）忽视了财务分析企业管理的需要。由于电信公司财务分析主体构成的多元化导致了目标的多元化，从而构成财务分析的目标体系，分析目标的不同又导致了分析内容的不同。如对投资者，分析内容是电信公司经营趋势、投资风险、收益的稳定性和盈利能力的大小；对债权人，分析资产的安全性、电信公司的偿债能力和盈利能力。以上分析内容均是分公司不可控内容，作为重点分析对象是一大误区。

从电信公司的管理者角度，追求收入、用户发展和利润的完成其首要出发点和归宿，因此必须通过常规不懈的分析来对电信公司经营和理财的各方面工作进行评价，剖析电信公司当前财务状况和财务成果产生的原因，洞察电信公司经营中的风险性、资产运用中的安全性和效益性，把握电信公司的发展趋势，为电信公司经营决策和控制提供依据。

（三）忽视了财务分析内容的全面性。财务分析的内容主要据信息使用者的不同而分为外部分析内容、内部分析内容，另可设置专题分析内容。由于只有在电信公司提高了经济效益时，电信公司才可能有较强的偿债能力、盈利能力，国家、投资者、债权人及社会各方相关者的利益实现才有保证，因此现代财务分析的重心由外部分析转向内部分析和专题分析。

三、财务分析指标体系设计

（一）财务分析指标体系设计的原则。第一，可比性和实用性原则。可比性原则，即指标所用数据要可比。设计指标时，对每个指标的涵义、范围、内容和计算方法，应尽可能符合各种比较的需要。通过同一电信公司不同时期指标的纵向对比，可预见电信公司财务状况变化趋势；通过不同电信公司间指标的横向对比，可以发现电信公司存在的差距和问题。实用性原则，就是说指标的设置要通俗易懂，便于掌握，符合各分析主体财务分析的需要。第二，公开性和保密性原则。财务信息的公开日益重要。但与此同时，市场竞争日趋激烈，也应重视对电信公司的商业秘密加以保密。

（二）财务分析指标体系。财务指标是以简明的形式，以数据为语言，来传达财务信息并说明财务活动情况和结果。本文设计的财务指标体系分为外部分析指标、内部分析指标和专题分析体系。

1.外部分析指标体系。电信公司偿债能力分析、电信公司盈利能力分析、电信公司资产运用效率分析、电信公司综合实力分析等。

第一，电信公司偿债能力分析电信公司偿债能力是指电信公司偿还其债务的能力，通过对它的分析，能揭示电信公司财务风险的大小。按债务偿还期限的长短，又将其分为短期偿债能力与长期偿债能力。此项不作为重点。

第二，电信公司资产运用效率分析。资产运用效率是指对电信公司总资产或部分资产的运用效率和周转情况所作的分析。电信公司经管的目的在于有效运用各项资产获得最大的利润。利润主要来源于营业收入，电信公司必须凭借资产、运用资产才能取得营业收入。资产周转速度越快，表示其运用效率越高，利润越大。电信公司运用各项资产有无过量投资？有无因设备短缺而导致生产不足？有无因资产闲置而导致利润降低？凡此各种问题，皆为电信公司管理者、投资者、债权人及其他相关人士所关切。通过分析资产运用效率，则可以评价电信公司营业收入与各项营运资产是否保持合理关系，考察电信公司运用各项资产效率的高低。资产运用效率指标有：存货周转率、应收帐款周转率、流动资产周转率、固定资产周转率、总资产周转率。

第三，盈利能力分析。盈利能力分析是指对电信公司盈利能力和盈利分配情况所作的分析。它是电信公司财务结构和经营绩效的综合表现。电信公司经营之目的，在于使电信公司盈利且使其经营与规模不断成长与发展。对于电信公司管理者来讲，可通过对盈利能力的分析，来评价判断电信公司的经营成果，分析变化原因，总结经验教训，不断提高电信公司获利水平。它是管理者经营业绩和管理效能的集中表现。对于职工来讲，则是丰厚报酬及资金的来源。

电信公司盈利能力指标有：销售利润率、成本费用利润率、资产总额利润率、资本金利润率、权益利润率、收入EBITDA率等。

第四，综合财务能力分析。综合财务能力分析是根据电信公司财务状况和经营情况总体变化的性质、趋势进行的分析。前述指标多从一个侧面反映电信公司的财务状况，有一定的片面性和局限性，必须把它们综合在一起，进行系统分析。其指标有杜邦模型中的权益报酬率和计分综合分析法的实际得分值。

2.内部分析指标体系。电信公司资金预算、经营预算执行情况分析。

第一，电信公司资金预算分析。分析本公司整体资金预算的执行情况，分析本公司各部门资金预算的执行情况。

第二，收入情况分析。主要指标有：收入完成率、收入增长率、收入市场份额、收入完成/增长率排名、收入结构等。

第三，业务发展情况分析。主要指标有：用户完成率、用户增长率、用户市场份额、用户完成/增长率排名、收入结构等，用户发展结构等

3.专题分析。电信公司和外部信息使用者可根据自身的特点，结合特定的目标选取特定的资料及内容，有针对性地进行一些专题分析。如公司财务信息质量分析、用户欠费、用户预存款分析等。

第6篇：盈利能力分析发展趋势范文

中石油为中石油集团的子公司，根据中石油股份公司2012年报显示，中石油集团持有中石油股份公司均为86.35%。2012年中石油收入为21952.96亿元，折合3477.70亿美元，占集团公司收入比率为98.7%。而中石油集团作为目前国内三大石油供应商之一，于1998年在原中国石油天然气总公司基础上组建，是中国最大的原油与天然气的生产及供应商，也是最大的炼油化工产品的生产及供应商，总部位于中国北京。壳牌公司总部位于荷兰海牙，由荷兰皇家石油与英国的壳牌两家公司合并组成。荷兰皇家石油于1890年创立，并获得荷兰女王特别授权，因此被命名为荷兰皇家石油公司。1907年荷兰皇家石油与英国的壳牌运输贸易有限公司合并，成为当时及至现在的国际最大石油公司之一。 2012年财富世界500强名单中排名第1位，营业收入为4844.89亿美元，净利益309.18亿美元。

二、中石油与壳牌公司资产及资产质量比较分析

根据两公司近5年对外公布的年报数据，中石油2008～2012年的资产负债表简表如表1所示。壳牌公司2008～2012年的资产负债表简表如表2所示。

（一）总资产比较分析 资产是一个企业拥有和控制的资源，企业资产总额越大，表明其生产经营规模越大，企业的经济实力也就越强。根据中石油与壳牌公司2008～2012年的年报，中石油总资产由2008年的11949.01亿元增加2012年的21688.37亿元，折合美元为1720.50至3435.78亿美元（根据历年人民币兑换主要货币汇率年平均中间价）。壳牌公司的总资产由2008年的2824.01亿美元增加2012年的3603.25亿美元。2008～2012年两大石油公司的总资产变化趋势如图1如示。由图1可知，中石油的资产总额在这5年中，正逐渐接近壳牌公司的资产总额。2008年中石油与壳牌公司的总资产比为0.61：1，增加到2012年的0.95：1。近5年中石油的资产增加幅度大于壳牌公司。

（二）资产流动性比较分析 2012年中石油流动资产占总资产的比率为19.27%，而同年壳牌公司的流动资产占总资产的比率为31.84%，相比较而言，壳牌的资产流动性要比中石油好一些，短期还款能力要强。根据中石油和壳牌公司2008～2012年的资产负债表，两大石油公司的流动资产占总资产的比率如图2如示。从图2可以发现，近5年来，中石油的流动资产占总资产的比例保持在20%左右，而壳牌公司的流动资产占总资产的比例在35%左右，即中石油资产的流动性要比壳牌公司的流动性要差很多。资产的流动性差，短期还款压力就越大。但如果中石油资产的盈利能力强，资产负债率低，则可以弥补短期还款的压力。

（三）资产质量比较分析 资产质量的优劣体现在资产运用效果上。资产周转率越高，表明企业资产利用越充分，说明企业资产投资得当，资产结构分布合理，能够较充分地发挥资产的使用效率，企业的经营活动越有效；反之，则表明资产使用效率不高，提供的生产经营成果不多，企业资产的营运能力较差。2012年，中石油的年度收入为21952.96亿元，折合3477.70亿美元，平均总资产为3202.32亿美元，其中平均固定资产为2386.65亿美元。中石油2012年总资产周转率为1.08，固定资产周转率为1.46。2012年，壳牌公司的年度收入为4671.53亿美元，平均总资产为3527.91亿美元，平均固定资产为1621.87亿美元。壳牌公司2012年总资产周转率为1.32，固定资产周转率为2.88。通过比较发现，壳牌公司的总资产的使用效率要高于中石油，平均每美元的资产创造的收入要高于中石油，2012年是中石油的1.23倍。在固定资产的使用上，壳牌公司的固定资产使用效率明显要好一些，平均每美元的固定资产创造的收入是中石油的近2倍。2009～2012年的总资产周转率如图3所示，固定资产周转率如图4所示。

近4年，壳牌公司的总资产周转率均略高于中石油，在固定资产的使用上，壳牌公司的周转率均接近中石油的2倍左右。这说明壳牌公司在资产的使用上效率上优于中石油，特别是在固定资产上。影响固定资产周转率的原因一方面是资产的使用效率不高，另一方面是可能是资产的采购成本过高或结构不合理。在今后，中石油应该尽量合理采购固定资产，降低固定资产的采购成本，并提高固定资产的使用效率。

三、中石油与壳牌公司偿债能力分析

偿债能力是指企业清偿到期债务的现金保障程度，是企业正常生产经管的保证。企业偿债能力包括短期偿债能力和长期偿债能力两个方面。

（一）短期偿债能力分析 短期偿债能力是企业用流动资产偿还流动负债的现金保障程度，常用的指标有流动比率、速动比率。根据中石油与壳牌公司2008-2012年的资产负债表，近5年两大石油公司的流动比率与速动比率如表3如示。

从表3中，可以看到截止2012年底，壳牌公司流动比率为1.18，高于中石油的0.73，壳牌公司的流动比率与速运比率比中石油要好很多，短期偿债能力上，壳牌公司2012年末为0.87，中石油为0.35，也比中石油要强很多。壳牌公司的短期偿债能力要比中石油好。2008～2012年两大石油公司的流动比率、速动比率如图5、图6所示。

（二）长期偿债能力分析 长期偿债能力是企业偿还长期债务的现金保障程度，用于衡量企业偿还债务本金与支付债务利息的能力。衡量企业长期偿债能力的指标主要有资产负债率、产权比率、利息保障倍数。表4为中石油和壳牌公司长期还债能力的指标数据。

2012年底，中石油的资产负债率为45.6%，壳牌公司为47.3%，两者相差仅1.7%，而从发展趋势看，中石油2008年为29%，在5年间，每年的资产负债率逐渐增加，到2012年与壳牌公司基本持平。而从产权比率看，中石油2012年的产权比率为83.7%，壳牌公司为89.7%，发展趋势也与资产负债率的趋势相近。以上数据表明，壳牌公司长期偿债能力略好于中石油。2008～2012年资产负债率和产权比率如图7、图8所示

四、中石油与壳牌公司盈利能力分析

盈利能力是指企业在一定时期内获取利润的能力，体现了企业运用其所支配的资产开始经营活动同，从中赚取利润的能力。企业盈利能力对企业的生存与发展至关重要。分析盈利能力的指标主要有销售净利率、总资产报酬率，以及从现金角度衡量销售质量的销售获现比率、净利润现金保证比率。中石油和壳牌公司盈利能力相关数据如表5所示。

（一）销售收入与销售净利润比较分析 2012年度，中石油的销售收入为10711.46亿元，净利率为1259.46亿元，折合成美元分别为3477.7亿美元、206.92美元，销售净利润为5.9%。壳牌公司2012年度的销售收入为4671.53亿美元，净利率268.4亿美元，销售净利率为5.7%。也就是说，每完成一美元的销售，中石油比壳牌石油多赚0.02美元。

从表5中数据来看，近5年中石油的年销售额均低于壳牌公司，不过从2008年壳牌公司营业收入为中石油的营业收入的3倍，到2012年的1.3倍，说明中石油的营业收入在5年内增长相当快，目前正接近壳牌公司，见图9。从销售净利润来看，中石油的销售净利润要好于壳牌公司，但是从2008～2012年5年间，中石油的销售净利率由2008年的11.8%降到2012年的5.9%，下降趋势明显。而壳牌公司的销售净利率比较平衡，平均在5.7%左右，见图10。

（二）总资产报酬率与净资产报酬率比较分析 总资产报酬率是企业一定期间内实现的净利润额与该时期总资产平均占用额之间的比率。其值越高，说明企业的资产利用效益越好，经管管理水平越高。2012年，中石油的总资产收益率为6.5%，低于壳牌公司的7.6%，即每一美元资产壳牌公司要比中石油多0.11美元，总资产收益率上，壳牌公司比中石油多17%，壳牌公司的资产管理上优于中石油。

图11为两大石油公司2009～2012年总资产收益率的发展趋势图。从5年的发展趋势看，壳牌公司的净资产收益率呈上升趋势，而中石油在2009年，总资产收益率要比壳牌高84%，近几年的发展趋势却呈下降趋势。参考前述总资产的增长率，在5年间，中石油的总资产增长较快，但是在资产增长的同时，资产回报率却在下降。因此在资产管理上，中石油与壳牌公司相比存在较大的问题。

2012年，中石油的净资产收益率为11.7%，壳牌公司的净资产收益率为14.9%，壳牌公司的净资产的收益率要比中石油高27%，从投资者的角度看，壳牌公司显然要比中石油要好。图12为2009～2012年4年的净资产收益率的发展趋势图，从图中可以发现，2009年中石油的净资产收益率为12.2%，高于壳牌公司的9.5%。但是在2010年开始，壳牌石油的净资产收益率超过了中石油的净资产收益率。其原因还需要进一步分析。

（三）收入质量比较分析 现金是企业能正常运营的基础，因此有必要从现金角度对收入质量进行的分析。销售获现比率是指销售商品、提供劳务收到的现金与营业收入的比值，反映企业通过销售商品获取现金的能力，用于衡量当期营业收入的资金情况。2012年，中石油的销售收入为 获现比为10.9%，壳牌公司2012年的销售获现比为9.9%，低于中石油，即在销售获现比上，中石油要好于壳牌公司。近5年两大石油公司的销售获现比的发展趋势见图14所示。从图14中可以看到，中石油的销售获现比在2011年以前远高于壳牌公司，说明中石油在经营过程中获得的现金能力要好于壳牌公司。但这种优势逐年下滑，到2012年，仅领先1%，见图13。

净利润现金保证比率，是指企业一定时期经营活动现金净流量与净利润之间的比值。由于在计算净利润时，扣除了一些非付现的费用，如固定资产的折旧，因此当企业的回款情况较好时，即能够将实利的净利润收现，加上未付现的费用，指标值常常会大于1。另外净利润过低也会影响该值。

2012年，中石油的净利润现金保证比为183.2%，壳牌公司为171.9%，说明两大公司的经营活动产生均能产生净现金的流入。近5年的净利润现金保证比如图14所示，中石油在5年中，净利润的现金保证比均好于壳牌公司，到2012年，两公司的净利润现金保证比接近。在经营活动产生的现金流量，两在石油公司均保持较好的水平。

五、中石油与壳牌公司人均效益分析

以上分析均是以财务报表为基础进行分析，从资产、负债、收入、现金流量等方面对中石油和壳牌公司进行了财务分析，没有考虑到企业的员工人均效益。根据中石油和壳牌公司历年的年报数据，2008～2012年员工人数和相关指标如表6所示。

（一）员工人数比较分析 2012年末，中石油报表反映的员工人数为548355人，而壳牌公司人数仅为87000人，中石油员工人数为壳牌公司的6.3倍。图15、图16反映了2008～2012年，中石油和壳牌公司员工人数的变化和两公司的职工人数比。

从图16可以看出，中石油在员工人数上远高于壳牌公司，从2008年的4.31倍，到2012年的6.3倍，呈扩大趋势。中石油在5年中，随着收入的增长，员工人数总体在逐渐增加，而壳牌公司员工数在逐年减少。在收入总量上，中石油虽然在5年间缩小了两者之间的差距，但员工人数6倍多于壳牌公司。

（二）人均销售额与人均净利润比较分析 2012年，中石油的人均销售额为63.4万美元，壳牌公司为人均537万美元，壳牌公司人均销售额为中石油的8.47倍。图17为两大公司5年内的人均销售额，图18为中石油与壳牌公司人均销售额比值。5年间，壳牌公司人均销售额为中石油的9倍多，虽然差距很大，趋势再慢慢变小。中石油的人均销售额也呈上升趋势。

2012年，中石油的人均净利润为 3.8万美元，壳牌公司为30.9万美元，壳牌公司人均利润为中石油的8.18倍。2008-2012年间，中石油的人均净利润基本持平，在人均4万美元左右；壳牌公司呈上升趋势，人均净利润在25万美元左右。图19为两大公司的人均净利润比较分析图，图20为壳牌公司与中石油的人均净利润的比值。从图20中可以看到这种差距还在扩大。

（三）人均占用资产比较分析 2012年，中石油人均占用资产为62.7万美元，壳牌公司为414.2万美元，壳牌公司人均资产占用量是中石油的6.61倍。图21为中石油和壳牌公司的人均占用资产的发展趋势图，从图中可以看到壳牌石油的人均资产占有额逐年上升，而中石油人均资产占有额也在上升，但上升的幅度没有壳牌公司大。图22为壳牌公司与中石油近5年人均占用资产比，基本在7倍左右。人均占用资产反映了企业员工素质与生产自动化程度，中石油相对落后于壳牌公司。

六、结论

综上所述，中石油近5年发展迅速，资产规模与营业收入与世界第一大公司壳牌公司逐渐接近，但这种接近主要是量的接近，而不是质的接近。中石油与壳牌公司主要的差距主要体现在资产管理和员工效率上。中石油应该加强资产管理，合理采购并降低资产采购成本，提高资产，特别是固定资产的使用效率。员工管理上，今后要进一步控制并降低员工人数，提高现有员工素质，使每名员工创造更多的效益。

参考文献：

第7篇：盈利能力分析发展趋势范文

【关键词】通货膨胀；聚类分析；因子分析；上市酿酒企业

一、引言

随着次贷危机带给全球经济衰退影响的逐步减弱，在次贷危机期间，全球各国政府大力刺激经济的后续影响——通货膨胀开始渐渐抬头。我国在受到自身超发货币以及输入型通胀的共同影响下，从2010年以来CPI指数屡创新高，特别是2011年通货膨胀影响已经是我国宏观经济的最大障碍。

众所周知，通货膨胀具有着产出效应，特别是需求拉动的通货膨胀可以刺激生产，促进收入增长。作为酿酒行业，在通货膨胀的宏观经济环境中，往往被人们认为具有一定的抗通货膨胀的作用。本文就通过实证分析来研究在2009年以来的通货膨胀环境对我国酿酒行业盈利能力的影响，并找到影响的主要因素。

本文首先研究酿酒行业的整体盈利情况，并利用聚类分析来讨论行业的盈利能力的区别。然后，利用因子分析和多元回归分析来找到影响我国酿酒行业利润率水平的因素。并在结论部分给出通过实证研究得出的结论及不足。

二、文献综述

对于通货膨胀对于产业盈利能力的研究主要还是集中于宏观层面的，我国学者没有深入到各个行业中去。周春生[1]（1991年）采用计量方法研究了通货膨胀的促进论；黄丞[2]（1997）研究了我国的通货膨胀与经济增长的关系。郭茂佳[3]，杨曙光，杨仲伟[4]等学者研究了通货膨胀的效应问题。黄丞，吴健中，蒋馥从定性地分析了我国经济增长和通货膨胀之间的关系，而刘霖[5]（2005）则是通过定量模型分析了这两者之间的关系。

对于酿酒行业的研究，我国现有的文献主要集中在定性分析中，季树太[6]（2003）定性分析了我国啤酒行业的发展趋势，同时，和谢武[7]（2009）则定性研究了我国白酒行业的概况和发展趋势。杜传忠[8]（2009）通过了DEA模型研究了酿酒行业的生产效率问题。

总的来看，现有的文献很少使用定量分析来研究酿酒行业，同时，研究通货膨胀在特定行业，特别是酿酒行业方面的文献较少，本文则是将上述缺失加以改进，通过定量的分析来研究通货膨胀下酿酒行业的盈利能力。

三、实证研究

为了更好地研究通胀环境下，酿酒行业盈利能力的状况，本文通过采用聚类分析、因子分析、多元回归等统计研究方法来进行研究。通过一系列的实证分析，来给出酿酒行业受宏观经济环境影响的程度。

（一）变量及数据的选择

由于本文注重研究通货膨胀下酿酒行业的盈利情况，所以本文选取的变量主要是包括影响酿酒行业利润率的自身变量以及一些宏观经济指标，这些变量如表3-1所示：

另外，本文的数据来源包括两个方面：从钱龙软件中选取了22家上市酿酒企业自2009年1季度到2012年1季度的营业数据样本，同时在国家统计局官网、中国产业信息网、中国人民银行官网上获取自2009-2012年各季度的宏观数据。

（二）酿酒行业的统计描述

通过22家上市酿酒企业13个季度的利润情况(统计结果见附录)，可以发现：从整个酿酒行业利润的均值来看，酿酒行业第一季度利润大于其它各个季度的利润，从标准差来看，各酿酒企业的利润差距较大。

进一步结合聚类分析，见表3-2，可以发现上述差异主要是因为生产产品利润水平的差异。在酿酒企业中，张裕A、贵州茅台、泸州老窖、五粮液、洋河股份为一类，这一类的营业利润远高于第二类酿酒企业，从深层次来看，除了张裕A以为，其它四家酿酒企业都为白酒企业，可见我国的酒类消费品种，白酒的利率最高，而在这些白酒企业中，贵州茅台、五粮液等酿酒产品是酒类中的高端消费品，而其由于受到产地、产能的限制，往往处于卖方市场，通过不断的加价来提高其自身的盈利水平，同时，正因为这些产品的稀缺性，消费者往往赋予了其一定的投资属性，这进一步提高了这些酿酒企业的利润水平。最后，高端白酒在我国政商界中还蕴含着感情交流的意味，正是这种特殊的酒文化也可能促进了白酒企业的高利润。

（三）实证研究

在分析宏观经济环境对于酿酒行业盈利水平的影响时，首先选取了酿酒行业的平均利润作为因变量，而将CPI、GDP、平均每人季可支配收入、主要农产品生产价格指数、商品零售价格指数、小麦价格指数这些变量作为自变量进行分析。数据样本见附录。在这里主要采用了2009-2011年的数据样本进行研究。

1、相关性检验

为了研究因变量和各个自变量之间的关系，首先对于各变量之间的相关性进行相关性检验，检验结果如表3-3所示。

从相关性检验中来看，平均净利润和CPI、平均每人季可支配收入、主要农产品生产价格指数、商品零售价格指数的Person相关性系数较大，同时其单侧检验结果都小于0.05，可见平均净利润率与这些变量高度相关。

同时，通过比较CPI、平均每人季可支配收入、主要农产品生产价格指数、商品零售价格指数这几个变量，我们发现这些变量之间都存在着高度相关性，如果直接采用多元回归分析，将会存在共线性问题，使得模型的解释程度不够，所以，在下文将通过因子分析来解决共线性问题。

第8篇：盈利能力分析发展趋势范文

关键词：发展能力分析；相关比率分析

中图分类号：F27 文献标识码：A

原标题：宇通客车股份有限公司发展能力分析

收录日期：2014年12月9日

一、引言

财务分析是以会计核算和报表资料及其他相关资料为依据，采用一系列专门的分析技术和方法，对企业等经济组织过去和现在有关筹资活动、投资活动、经营活动的偿债能力、盈利能力和营运能力等状况进行分析与评价，为企业的投资者、债权者、经营者及其他关心企业的组织和个人了解企业过去、评价企业现状、预测企业未来，做出正确决策提供准确的信息或依据。发展能力分析内涵丰富，而本文仅以相关指标增长率为切入点，利用指标分析法对宇通客车的发展能力进行分析，力图充分详尽地论证宇通客车的发展能力。

二、发展能力分析概述

企业的发展能力是企业通过自身的生产经营活动，不断扩大积累而形成的发展潜能。发展能力反映了企业目标与财务目标，是企业盈利能力、营运能力、偿债能力的综合体现。无论是增强企业的盈利能力、偿债能力，还是提高企业的资产营运效率，都是为了满足企业未来生存和发展的需要，都是为了提高企业的增长能力。因此，要全面衡量一个企业的价值，就不应该仅仅从静态的角度分析其经营能力，更应该着眼于从动态的角度出发分析和预测企业的发展能力。

评价企业的发展能力，从宏观角度讲，可促进国民经济总量的不断发展；从微观角度讲，可促进企业经营者重视企业的持续经营和经济实力的不断增强。从信息使用者角度来看，企业管理者为了评价和比较企业经营业绩的变化情况，识别竞争对手的潜在弱点和预测未来行为，需要分析其自身及竞争对手的发展能力。

三、对宇通客车发展能力的具体分析

通常衡量企业发展能力的指标，主要有主营业务增长率、净利润增长率、总资产扩张率、每股收益增长率等。这些指标都反映了企业规模，但又有所不同，因此财务分析的侧重点也不同。

本文在对宇通客车进行发展能力分析时，选取以下4个指标：主营业务增长率、净利润增长率、总资产扩张率、每股收益增长率，它们都是根据宇通客车2010～2013年的财务报表中的数据计算得出。下面对各个指标进行具体分析：

（一）主营业务增长率。主营业务增长率反映了公司业务的发展情况和增长潜力，不断的加增主营业务收入能力是基础，也是生存和发展的关键所在。该指标是衡量上市公司成长性的重要指标。宇通客车2010～2013年主营业务增长率如表1所示。（表1）可以看出，宇通客车2010～2013年的营业收入增长率均大于0，说明企业每年的营业收入都有所增长，说明宇通客车还是处于不断发展的阶段。但是，宇通客车的主营业务增长率从2010年的53.48%一直下降到2013年的11.79%，说明宇通客车的营业收入的增长幅度有所下降，主营业务增长有所放缓，市场开拓和客户发展情况有所减弱。

（二）净利润增长率。净利润增长率是企业成长能力的基本表现，净利润增长率越高，说明企业发展能力越强；净利润增长率越低，说明企业发展能力越弱。宇通客车2010～2013年净利润增长率如表2所示。（表2）可以看出，宇通客车2010～2013年度净利润增长率均大于0，说明宇通客车的净利润是不断增长的。但是，从表2中又可以明显的看到，净利润增长率从2010年的52.56%一直下降到2013年的17.61%，下降幅度还是比较大的，说明宇通客车的净利润增长有所放缓，可能会影响投资者进行投资。

（三）总资产扩张率。资产增长是企业发展的一个重要方面，发展性强的企业一般能保持资产的稳定增长。总资产扩张率从上市公司资产总量扩张方面衡量企业成长能力，表明上市公司规模增长水平对企业后劲的影响。宇通客车2010～2013年总资产扩张率如表3所示。（表3）可以看出，2010～2013年度的总资产增长率均是大于0的，说明宇通客车这三年的总资产都是在不断增长的。但是，宇通客车的总资产扩张率从2010年的23.42%下降到2011年的16%，2012年出现了较大幅度的上升，达到了82%，但是2013年总资产扩张率又有所下降，下降到了13.44%，此指标说明了宇通客车2013年的资产规模增长放缓，该企业经营规模总量上的扩张程度有所下降。

（四）每股收益增长率。每股收益增长率，是指反映了每一份公司股权可以分得的利润的增长程度。该指标通常越高越好。宇通客车2010～2013年每股收益增长率如表4所示。（表4）可以看出，宇通客车每股收益增长率从2010年的53%下降到2011年的37%，2012年出现了巨大的下降，下降到了-3.1%，2013年继续大幅度下降，下降到了-34.87%，说明宇通客车的每股收益逐年下降。一般来说，每股收益增长率越高越好，宇通客车出现此种情况说明宇通客车的每股收益不容乐观，值得我们关注。

四、总论

宇通客车作为国内客车第一品牌，正处于一个增长速度放缓的发展阶段，主营业务收入、净利润、总资产、净资产等的增长速度均有所放缓，企业的获利能力有所下降，但是与同行业其他企业相比，其发展趋势以及各项财务指标总体上是良好的，尤其是伴随着国内校车市场和国外出口车市场的兴起，公司盈利增长点呈现多元化趋势，总体盈利能力逐步增强。总之，宇通客车加强市场营销能力，发展能力的提高指日可待。

主要参考文献：

[1]张先治，陈友邦.财务分析[M].东北财经大学出版社，2010.

[2]罗芳.改进现行财务分析指标体系的相关思考[J].财会月刊，2010.4.

第9篇：盈利能力分析发展趋势范文

【关键词】皇明太阳能有限公司太阳能；财务分析；SWOT分析

一、企业及财务分析概述

皇明太阳能有限公司是世界太阳能产业的领导者，其主营业务是有关太阳能热水器、热水系统等太阳能产品，在近几年取得较大发展，并推出领先的太阳能3G技术，其总部在德州，并依托世界太阳能大会，得以进一步发展。财务分析是以企业的会计核算资料为基础，通过对会计所提供的核算资料进行加工整理，得出一系列科学的、系统的财务指标，以便进行比较、分析和评价。企业利益相关者通过对财务报表分析，了解企业的各种财务能力和经营活动中存在的问题，进而进行预测和决策。

二、皇明太阳能有限公司财务分析

2012年7月，皇明太阳能有限公司第三次IPO（Initial pub

lic offerings）失败，从上图表中看出2008到2011年，皇明太阳能有限公司利润逐年急剧下降。

1.营运能力分析。（1）总资产周转率：总资产周转率=销售收入/资产平均总额。从总资产周转率中可以看出一个企业对其资产的使用效率，皇明太阳能有限公司从2008年到2011年近三年的总资产率为0.98、0.68、0.66，总资产周转率呈下降趋势，对比发现，皇明太阳能有限公司利用资产进行营运的效率较差，若持续下降，则有可能会影响到企业的盈利能力。（2）存货周转率：存货周转率=销售成本/存货平均余额。2008年到2010年存货周转率由4.15降至3.32，呈下降趋势，在2011年的存货周转率看出，皇明太阳能有限公司一年存货周转3.32次，其存货变现速度低，说明其库存管理不利，近几年企业销售状况不好，在销售产品方面存在一定问题。

2.盈利能力分析。（1）销售净利率：销售净利率=净利润/营业收入净额。2008年的销售净利率为12.4%，2009年的7.9%，2010年的4%，2011年的1.98%，说明每100元的营业收入只能为公司创造1.98元的净利润。销售净利率可以评价企业通过销售获取利润的能力，该比率越来越低，企业通过扩大销售而得到的收益的能力越来越低。说明皇明太阳能通过销售获取利润的能力越来越差。（2）成本费用净利率：成本费用净利率=净利润/成本费用总额。2008年为15.9%，2009年为9.1%，2010年为4.1%，2011年1.9%，2011年成本费用净利率出每消耗100元可得收入1.95元净利润，反映出其入不敷出。成本费用净利率越高，说明企业为获取收益而付出的代价越小，企业的盈利能力越强，也可以看出企业对成本费用的控制能力和经营管理水平。皇明太阳能的成本费用率越来越低，获取利润的能力差，付出与获取不配比，对成本管理和经营管理不善。

3.发展能力分析。净利润增长率。净利润增长率反映出企业一段时间内发展能力的变化，该比率越高，说明企业的成长性越好，发展能力越强。皇明太阳能有限公司净利润率近三年为12.47%、7.97%、4.01%，其盈利能力持续下降，近几年的成长及发展能力不佳。在有关企业上市法律规定：企业应具有持续盈利能力且财务状况良好。而皇明太阳能有限公司营业利润逐年下降，虽然净利润为正，但其真正的营业利润为负，主要还是受财政补贴的影响并没有真正的持续盈利。

三、SWOT分析及财务措施

SWTO分析法是通过企业的外部财务环境和内部财务条件进行调查的基础上，对有关因素进行分析归纳，评价企业外部的财务机会与威胁、企业内部的财务优势与劣势，从而为财务战略的选择提供参考方案。在运用SWTO分析法，综合反映企业目前面临的内外部的财务优势、劣势，寻找企业发展的最佳途径，为以后顺利上市打好基础。

1.财务优势及机会（S、O）。（1）近几年，资产、负债结构趋于合理，经营性现金流呈增长趋势，由2008年的6924.34万元，2011年的62602.94万元，企业主营业务现金收取能力较往年有所增强，公司经营发展趋势向好。（2）财政政策：税费返还。皇明太阳能有限公司受到当地政府补助，如在2010年举办世界太阳能大会得到的政府补助，且近三年逐步增加。（3）产业政策。国内市场注重对太阳能产业的均衡发展。

2.财务劣势及威胁（W、T）。（1）盈利、营运能力水平低。（2）企业发展主要靠外部融资，短期偿债能力差。这部分负债对企业财务影响较大，皇明太阳能有限公司的资产负债率48.20%、61.60%、64.26%，而东方日出的为67.09%、50.28%、41.31%。皇明太阳能有限公司靠外部融资方式进行，主要以短期借款完成，使得公司流动负债增速较快，公司短期债务匹配不合理，短期偿债压力大。（3）PE机构对筹资条件严格控制，对企业财务状况要求越来越严格。

财务措施分析：（1）采取积极措施加强销售收入，提高存货周转速度，尽量减少不必要的支出。（2）降低短期筹资，改善企业营运资本。（3）积极采取措施为下一步上市采取有效筹资方式，并寻求新的发展途径，将企业做大做强。经过SWOT分析，皇明太阳能有限公司面临各种财务困境，但是从长远发展眼光看，皇明太阳能有限公司具有发展潜力。经过财务战略分析，应采用积极稳健型财务战略，使企业更好的发展。

四、结语

基于以上财务分析，看出皇明太阳能有限公司离上市还有较大差距，需要引起企业管理层、经营者的高度关注，面对内、外的优劣势积极采取措施，趋利避害，从而为企业的发展及上市打好良好的基础，并从皇明太阳能的分析中，为我国即将上市企业提供借鉴意义。

参考文献

[1]《财务管理学（第五版）》.荆新，王化成主编.中国人民大学出版社